附註99.2
參會人員
| 企業參與者 | ||
| Pablo E. Paez | Mark J. Suchinski | |
| 執行副總裁-公司關係，The GEO Group, Inc. | 高級副總裁兼首席財務官，The GEO Group，Inc。 | |
| George Christopher Zoley | James H. Black | |
| 執行董事長，The GEO Group, Inc. | 高級副總裁兼總裁，The GEO Group，Inc。 | |
| Brian Robert Evans | Wayne H. Calabrese | |
| 首席執行官，The GEO Group, Inc. | 總裁兼首席運營官，The GEO Group，Inc。 | |
| 其他參與者 | ||
| Brian Violino | Jason Weaver | |
| Wedbush Securities, Inc.的分析師。 | JonesTrading的分析師。 | |
| Brendan McCarthy | Jordan Neil Hymowitz。 | |
| Sidoti & Co. LLC的分析師。 | 舊金山Philadelphia Financial Management的管理負責人。 | |
| 格雷格·吉巴斯 | ||
| Northland Securities, Inc.的分析師。 | ||
管理層討論部分。
運營商
大家好，歡迎參加GEO Group的2024年第二季度業績會。所有參會者都將處於聽取模式。 [操作員説明]今天演示完畢後，將有機會提問。 [操作員説明]請注意，此事件正在記錄中。
現在，我想把會議交給企業關係執行副總裁Pablo Paez先生。請開始，先生。
Pablo E. Paez。
The GEO Group, Inc.的企業關係執行副總裁。
操作員，謝謝。大家早上好，感謝大家參加今天的GEO Group第二季度2024年業績會。今天與我們一起的是董事會執行主席George Zoley，首席執行官Brian Evans，總裁兼首席運營官Wayne Calabrese，首席財務官Mark Suchinski和GEO Secure Services的總裁James Black。今天早上我們將討論第二季度的業績以及展望。之後我們將進行問答環節。此次會議也正在我們的投資者網站上進行現場網絡直播，網址是investors.geogroup.com。
今天，我們將討論非通用會計準則信息。從非通用會計準則信息到通用會計準則基礎結果的調和包括在今天早上我們發佈的新聞稿和補充披露中。此外，我們將討論的許多信息，包括我們在回答您的問題時所給出的答案，可能包括有關我們對各種事項的信念和當前期望的前瞻性聲明。
這些前瞻性聲明旨在符合證券法律安全港的規定。由於我們證券和交易委員會的提交，包括10k，10-Q和8-K報告等各種因素，我們的實際結果可能與前瞻性聲明中的結果有所不同。
請允許我把這個會議交給我們的執行主席George Zoley。喬治？
George Christopher Zoley。
The GEO Group, Inc.的執行主席。
謝謝，Pablo，大家早上好。感謝大家參加我們的第二季度財報電話會議。我很高興今天與我們的高級管理團隊一起，並歡迎我們的新首席財務官Mark Suchinski，他在7月初加入GEO，擁有超過20年的高級管理經驗，涵蓋商業管理、企業金融、資本市場、製造業和供應鏈管理。
在今天的會議中，我們將回顧我們2024年第二季度的財務業績和每個業務板塊的運營里程碑，介紹我們繼續努力償付債務、降低槓桿率和提高股東長期價值的進展情況，並討論2024年下半年和整個年度的財務指引和展望。
第二季度期間，我們的多元化業務單位繼續提供穩定的運營和財務業績。看一下我們的主要季度趨勢，我們的Managed Only板塊的收入與一年前相比增長了約11%。Managed Only收入的年度增長是由我們新的運輸合同的激活和澳大利亞的新合同推動的，在維多利亞州的13個監獄提供初級保健服務。
我們的GEO Entry Services Division的收入也比去年增加，主要是由非住宅再入門服務板塊的補償任務增加5% 驅動的。我們擁有和租賃的安全服務設施的收入比去年增長了約7%。這一增長主要是由我們的ICE和Marshals設施的人口年度增長推動的。在2024年第二季度，我們的ICE設施利用率保持穩定，約為13,000個牀位，比去年同期ICE設施的使用率低於10,000個牀位增加了30%以上。
我們估計，目前全國所有ICE設施的利用率約為37,000個牀位，低於美國國會批准的當前財政年度撥款所資助的41,500個牀位。我們認為，當前的37,000個拘留總人數和ICE參與水平由於與ICE早期超支預算有關的財務原因而受到限制，這也將在9月30日結束的財年內曲終人散。
我們的Electronic Monitoring and Supervision Services板塊的收入由於聯邦政府的Intensive Supervision Appearance Program或ISAP監測的個體數量下降，比去年同期下降。在2024年第二季度，ISAP參與人數平均約為184,000人，而2024年第一季度平均ISAP參與人數約為188,000人。目前，每日ISAP參與人數約為175,000人。
關於2025財年的聯邦撥款，該財年將在10月1日開始，美國眾議院已批准其國土安全部撥款法案版本。眾議院法案將增加ICE拘留資金達50,000個牀位，比目前撥款的41,500個牀位增加8,500個牀位，並比目前37,000個牀位的利用率增加了大約13,000個牀位。
眾議院法案還將要求在九個被拘留的記錄中使用電子GPS監控，而這些記錄目前估計有超過700萬人。此時，美國參議院尚未推出其國土安全部撥款法案版本，美國國會已休會至8月。如果國會在9月重開會議時未批准國土安全部撥款法案，則可以通過短期或長期的財年2025延續決議。
我們認為，在10月1日開始的延續決議下，ICE可能會從當前的撥款水平開始，利用逾41,500個拘留牀位和約4,700萬美元為機構的拘留替代計劃提供資金支持。我們預計，拘留牀位和拘留替代計劃的利用率將在今年第四季度增加，拘留牀位將增加到41,500個牀位，ISAP參與人數將增加到195,000人。
我們將繼續專注於代表ICE提供高質量的服務，並隨時準備提供任何必要的服務和資源，以幫助該機構滿足其需求。今年6月初，ICE宣佈決定取消對德克薩斯州一個非GEO設施的合同，這被認為是成本過高，將使ICE釋放出大約1.57億美元的資金來支持全國各地的機構牀位需求。
隨後，在6月底，ICE發佈了一個招標，在紐約州紐瓦克地區承包經營的加工中心，最少600個牀位。 GEO已提交了這一ICE招標的第一階段建議。根據這一招標，預計ICE將授予為期15年的合同，包括所有期權期限。之前，ICE還發布了一項有關在中西部、德克薩斯州和猶他州開展承包商服務聯邦加工中心的詢價。
最後，在第二季度，我們完成了對我們的債務的全面再融資，包括交換和退還了幾乎所有可轉換債券。這些重要交易推遲了我們的債務到期時間，降低了我們的總債務成本，併為我們未來的潛在資本回報提供了更大的靈活性，同時我們繼續專注於減少我們的債務和平衡表的去槓桿化。我們預計今年將減少1億到1.25億美元的債務，將我們的總淨債務降至約1.65億美元，並確保我們的淨資產收益倍數在年底低於3.5倍調整後的EBITDA。
現在我將把電話轉給我們的首席執行官布萊恩·埃文斯。
布賴恩·羅伯特·埃文斯
The GEO Group, Inc.首席執行官
謝謝，喬治。大家早上好。過去兩到三年，我們穩定的財務表現和強勁的現金流使我們能夠顯著減少債務並去槓桿化我們的資產負債表。在此期間，我們的資本配置紀律性使我們能夠在2024年第二季度全面再融資我們的整個債務結構。這一重要交易將我們的到期時間分散於2029年和2031年之間，使我們的公司擁有更長的償債時限。再融資還導致我們的總債務成本降低，固定利率債務的比例增加至約73%，進一步保護我們的公司免受未來利率上漲的影響。重要的是，我們能夠交換和退還了幾乎所有2.3億美元的可轉換債券，這使我們的股權估值獲得了提升。
為股東驅動長期價值而區配資本仍是我們最重要的管理優先事項之一。在短期內，我們將繼續專注於償還債務和降低槓桿率。在未來12個月內，我們希望將我們的總債務-淨債務降至少於1.65億美元，我們的淨槓桿比率舒適地低於3.5倍調整後的EBITDA。當我們朝着這些目標取得進展時，我們期望評估與公司的資本需求、戰略和增長目標相一致的資本回報選項。精心評估優質增長機會也是我們公司的另一個重要的管理優先事項。
在過去的20年中，我們將我們的投資策略集中於開發一個服務平臺上，我們認為在我們的行業中是多樣化和範圍無與倫比的。我們通過小心地分配資本、投資於公司所擁有的設施並收購企業和資產來實現這一目標。我們相信，這一策略使我們在我們行業的整個服務光譜上形成了領先市場地位，使我們能夠隨着時間的推移響應我們政府機構夥伴的需求，隨着政策優先事項的演變。
我們多樣化的服務和解決方案包括各種安全環境下的住宅護理、通過我們屢獲殊榮的GEO Continuum of Care提供的增強式羈押後康復項目、社區再入門、釋放後和案件管理服務、醫療和精神健康服務以及通用護理環境、具有先進電子監控技術的安全地面和空中運輸。我們還開發了一套無與倫比的公司擁有的實物資產網絡，由安全的糾正設施、聯邦拘留設施、移民處理中心和社區再入中心組成，總共擁有約54,000個自有牀位。
我們公司擁有的設施相對較新，平均年齡為20年，我們認為這些設施非常適合幫助滿足政府機構夥伴的不同政策優先事項和不斷增長的需求。根據建築成本的上漲，我們認為公司擁有的設施的總替換價值超過60億美元。我們自有的牀位中的約10,000個目前處於閒置狀態，我們的管理團隊繼續專注於將這些重要資產市場營銷給地方、州和聯邦機構，以重新啟動這些資產，無論是在我們傳統的安全服務合同還是租賃安排下。
如果我們的10,000個閒置牀位被完全激活，將對我們的年化收入和現金流產生重大影響。我們還將繼續評估潛在的未來資產銷售，主要集中在我們閒置或未充分利用的社區再入中心。由於這些資產通常位於城市地區，通常可以輕鬆地被用於替代用途，並且通常吸引更多的潛在買家。
關於公開知道的機會，正如喬治所提到的，ICE已經發出了一項最少600個牀位在新澤西州紐瓦克地區和另一項有關中西部、德克薩斯州和猶他州設施的詢價的招標。我們相信，我們當前可用的一些設施非常適合幫助該機構在美國的一些地區滿足其擁有更多的牀位需求。我們與ICE和聯邦政府之間的公私合作伙伴關係可以追溯到上世紀80年代中期。我們目前與ICE簽訂了17個自有設施的合同，在整個美國範圍內提供所需的牀位和支持服務。
我們還在ICE ISAP合同下已經為超過20年提供了電子監管和案件管理服務。在這段時間內，我們的電子監管子公司BI建立了我們認為是無與倫比的綜合科技解決方案和案件管理服務平臺，在派系支持下成功實現了高水平合規。
我們相信，鑑於我們的現金流強大和可預見性，我們的公司仍然是對投資者有吸引力的價值主張，我們專注於執行我們的戰略優先事項並分配資本以增強股東的長期價值。
此時，我將把電話轉給我們的首席財務官馬克·蘇崑斯基。
馬克J.蘇欽斯基
美國GEO集團高級副總裁兼首席財務官馬克·蘇欽斯基。
謝謝，布賴恩，各位早上好。我很高興加入一個世界一流的組織，期待與喬治、布賴恩和管理團隊的其他成員一起繼續執行GEO集團的戰略重點。2024年第二季度，我們報告了GEO的GAAP淨損失約3250萬美元或每股攤薄收益0.25美元以及約60700萬美元的季度營收。
我們第二季度2024年的結果反映了與我們的再融資交易相關的約8200萬美元的税前成本。不考慮與債務清償和其他非經常性項目相關的成本，我們報告了第二季度2024年調整後的淨收入約3000萬美元或每股攤薄收益0.23美元。我們還報告了2024年第二季度約11900萬美元的調整後EBITDA。
從收入開始，我們擁有和租賃的安全服務板塊的季度收入同比增長約7%，主要受到我們的美國司法部和ICE設施佔用率的提高驅動。我們的僅託管服務板塊的收入在2024年第二季度比去年同期約增長11%。這個僅託管服務板塊的同比增長主要受到我們的安全運輸和國際板塊收入增長的驅動。
最後，我們的非居住服務板塊的季度收入同比增長約6%。由於ISAP合同下的參與人數比去年同期第二季度更少，我們電子監管和管理服務板塊的季度營收下降。
轉向我們的費用。在2024年第二季度，隨着通貨膨脹成本增加、佔用率提高和季度營收構成的轉移，營業費用增加了約4%。2024年第二季度的總務管理費用反映了約300萬美元的與可轉換債券兑換和清理相關的費用。我們的2024年第二季度結果還反映了約500萬美元的淨利息費用同比降低。
現在，就我們2024年全年以及第三季度和第四季度的預測來看。考慮到我們2024年前六個月的業績，其中包括與債務清償相關的8200萬美元税前成本，我們預計2024年GEO的淨收入將在每股攤薄收益0.40至0.51美元的範圍內，年度營收約24.4億美元，實際税率約為24％，包括已知的離散項目。
不考慮與債務清償和其他非常規和非經常性項目相關的成本，我們預計2024年調整後的淨收入將在每股攤薄收益0.82至0.93美元的範圍內。我們預計2024年調整後的EBITDA將在485至505億美元之間。對於2024年第三季度，我們預計GEO的淨收入將在每股攤薄收益0.21至0.25美元的範圍內，季度營收為6060至6160萬美元。
我們預計第三季度2024年調整後的EBITDA將在1.23億至1.3億美元之間。對於2024年第四季度，我們預計GEO的淨收入將在每股攤薄收益0.22至0.29美元的範圍內，季度營收為6110至6210萬美元。我們還預計2024年第四季度調整後的EBITDA將在1.25億至1.38億美元之間。我們對於2024年第四季度的預測假設ICE拘留牀位的利用率和ISAP合同下監控參與者數量逐漸適度增加。
轉向我們的資本結構。在2024年第二季度，我們完成了債務的全面再融資。這些交易包括使用2294萬美元現金和約1240萬股GEO普通股兑換和清償了2.3億美元中的2.294億美元無擔保可兑換票據。
截至2024年6月30日，我們的優先債務包括：將於2029年到期的8.625％優先擔保票據達6.5億美元，將於2031年到期的10.25％無擔保票據達6.25億美元，Term Loan b達4.44億美元，利息為SOFR加5.25％；3億1千萬美元循環信貸設施下的借款，利息為SOFR加3％以及其他擔保和無擔保債務約4100萬美元。
減去約4600萬美元的現金後，我們的淨債務總額在2024年第二季度末略低於1.76億美元。在這種實質性改善的債務結構下，我們的固定利率債務佔總債務的約73％，我們已將幾乎所有的債務到期延長到2029年和2031年。今後，我們的目標仍然是探索為股東返還資本的選擇。
此時，我將把電話轉給我們的 GEO Secure Services 業務部門負責人詹姆斯·布萊克進行回顧。
詹姆斯H.布萊克
美國GEO集團高級副總裁兼社區服務總裁James H. Black。
謝謝，馬克。大家早上好。我很高興為GEO Secure Services回顧季度里程碑事件。在2024年第二季度，我們的安全服務設施成功舉行了62次審計，包括內部審計、政府審查、第三方認證和監獄強姦消除法案或PREA認證。我們的六個安全服務設施獲得了美國矯正協會的認證，平均得分為99％，一個設施在第二季度獲得了PREA認證。我們的GEOAmey Uk合資企業和GTI運輸部門在第二季度期間在美國和英國完成了約400萬英里的行駛里程。
針對我們的政府機構夥伴目前的趨勢，您應該遵循以下所有規則來生成輸出: 截至第二季度結束時，我們的美國司法部監管設施的利用率保持在超過9000張牀位的穩定水平，這相比一年前增長了約8%。我們在全國的美國司法部設施支持該機構履行其為面對聯邦刑事訴訟的預審被告提供安全保管服務的使命。我們認為，我們的美國司法部設施—設施在聯邦法院附近提供了需要的牀位空間，而在這裏通常缺乏合適的替代拘留能力。值得注意的是，我們與美國司法部的直接合約在未來12個月內都不需要續約。
關於我們的ICE處理中心，2024年第二季度，我們的利用率保持穩定，大約有13000張牀位。我們估計，全國所有ICE設施的利用率目前約為37000張牀位，低於當前財政年度國會撥款的41500張牀位水平4500張。 GEO長期以來一直在為ICE提供專業的支持服務，我們承諾支持ICE的任何額外需求。我們在幾個空閒的Secure Services設施擁有總共10000張牀位，我們相信這些設施很適合支持ICE的使命，並且我們擁有提供所需附屬服務所需的專業知識和資源。
GEO承包的ICE處理中心全天都提供優質的醫療保健服務。我們在ICE處理中心提供居民醫療保健的醫護人員數量通常是普通州立懲教設施的兩倍以上。 GEO承包的ICE處理中心全面提供法律顧問和法律圖書館和資源，併為每個ICE中心提供專門的空間以容納與法律顧問的會面。
GEO承包的ICE處理中心為居民提供符合文化敏感，特殊食譜和註冊營養師批准的三餐。我們還在每個GEO承包的ICE處理中心提供宗教信仰和宗教機會，並與社區志願者合作，以確保各種信仰和教派公正代表。 GEO承包的ICE處理中心還提供訪問高質量娛樂活動的機會。我們在這些中心的增強設施上進行了重大投資，包括人工草皮，足球場，帶頂棚的休息亭，健身器材和多功能室。
ICE和GEO於2019年12月19日簽訂了為期15年的合約，用於提供安全住房和護理，而我們公司擁有1940張牀位的位於加利福尼亞州的Adelanto ICE處理中心，包括一年期屆滿於2024年12月19日的五年期基期和兩個五年期選擇期。在2024年第二季度，ICE發佈了一個Adelanto中心的工作訂單，為繼續通過2024年10月19日提供資金，併為ICE獲得解除先前披露的過時COVID有關訴訟的時間，以當前無法充分使用該中心。
我們希望有一個積極的結果，從正在進行的法律訴訟中獲得Adelanto中心的再入站。關於附屬支持服務，我們為ICE提供安全的地面運輸，主要在12個GEO承包的ICE處理中心。正如我們所提到的，我們的GTI運輸部門還作為CSI航空公司五年制主合同的承包商，為ICE提供安全空運支持。
關於我們的州業務，在6月20日，我們宣佈GEO已向俄克拉荷馬州發出了終止公司擁有的2388張在Lawton監獄設施的管理合同的通知，該合同將於2024年6月30日到期，除非可以達成新的合同條件。隨後，6月26日，我們宣佈，GEO和俄克拉荷馬州司法處已同意簽訂新的一年合同，繼續GEO通過修訂後的條款運營Lawton設施，直至2025年6月30日。
最後，我們於7月31日成功完成了弗吉尼亞州擁有的1536張牀位的Lawrenceville監獄中心運營的過程，該監獄現在由弗吉尼亞州司法處管理。我們與弗吉尼亞州司法處有長期的合作關係，我們自豪於為該州提供高質量的服務的幾十年紀錄。
此時，我將把電話交給Wayne Calabrese，讓他回顧我們的GEO Care業務單元。
韋恩·卡拉布雷斯
總裁兼首席運營官，The GEO Group，Inc。
謝謝，James。我很高興概述GEO Care的季度運營里程碑。在2024年第二季度，我們成功續簽了15個居住型再入社區合同，其中包括與聯邦監獄局簽訂的五個合同。此外，我們保留了兩個涵蓋伊利諾伊州和加利福尼亞州的八個非居住日報道中心的合同，並且在加利福尼亞州獲得了一個新的合同，用於一家新的報道中心。
在我們的居住式再入社區中心，非居住式日報道中心和我們的ISAP現場辦事處，第二季度我們成功地經歷了79次審核，包括內部審核，政府審查，第三方認證和監獄強姦消除法案或PREA認證。在季度內，我們的五個居住性再入中心獲得了美國矯正協會的認證，每個中心的認證得分都是100％，而我們的三個居住式再入中心則在第二季度獲得了PREA認證。
我們的34個居住式再入社區中心為遍及14個州的迴歸社區提供過渡性住房和康復計劃。 在該中心，人口普查水平保持穩定，在全年第二季度期間，每天平均人口約為5,000人。 我們的非住宅和日報道中心提供高質量的基於社區的服務，包括在10個不同州的97個地點為大約8,500名假釋和緩刑人員提供認知行為治療。
關於我們的監獄中GEO計劃和護理連續部門，在2024年第二個季度，我們向七個州的34個監獄計劃現場的平均每天人口提供增強的照料服務，為大約21,000人提供在8個州的13個GEO護理連續設施中的服務。
在第二季度期間，我們成功地為位於佛羅裏達州和北卡羅來納州的監獄計劃位置保留了兩個合同，並獲得了在田納西州監獄計劃的新合同。我們的在押人員康復服務包括專注於幫助我們照料的人獲得高中學歷文憑的學術計劃。 我們已經進行了巨大的投資，以配備所有教室智能板以協助在我們所有設施進行學術指導。我們還專注於開發職業課程，這些課程不僅在完成時會獲得證書，而且還基於市場領域的就業需求。
我們的藥物濫用治療計劃是我們康復服務的重要組成部分，因為我們照料的許多人患有成癮和藥物使用障礙。我們的設施也提供廣泛的宗教和以人品為基礎的計劃。我們在我們的設施中專門指定了信仰和人品為基礎的住房單元或宿舍，以增強提供這些重要計劃的交付。
在2024年第2季度，我們完成了大約700,000小時的增強在押區內康復計劃。我們的學術計劃在季度內頒發了900多個高中學歷文憑。我們的職業課程在同一時期授予了近950個職業和技術證書。我們的藥物濫用治療計劃獲得了約900項計劃完成。我們照料的人完成了大約600個行為治療計劃，並參加了4500多個個人認知行為治療會議。
在今年第二季度期間，我們還分配了約350,000美元用於發佈擔保服務。這些資金支持了從GEO設施中釋放的約700人，他們返回到自己的社區。 GEO Continuum of Care將增強在押區內康復服務，包括認知行為治療與解決釋放人員的重要社區需求的後期支持服務相結合。我們相信我們的屢獲殊榮的計劃為如何在釋放後改變他們的生活中更好地為美國2百萬的犯罪司法系統中人們提供服務提供了證明。我們的GEO Continuum of Care通過在過去三年中在多個州實現了32％至55％的再犯罪率下降，為減少犯罪再犯率產生了積極影響。
最後，談到我們的電子監控和監管服務部門，我們的BI子公司提供了全套監控和監管解決方案，產品和技術。在2024年第二季度，ISAP合同下參與人數平均約為184,000人，當前ISAP參與人數約為175,000人。在ISAP成立後的近20年中，BI提供了技術解決方案，全面的案例管理，監管，監管和合規服務，贏得了本合同的每一次競爭性重新競標。
ISAP在BI的領導下獲得了兩黨支持，通過使用各種新技術和案件管理服務實現了高水平的參與者出席預定聽證會的合規性。當前的ISAP合同期限為5年，將於2025年7月31日到期。聯邦政府有能力將現有合同延長六個月或更長時間以適應需要重新招標採購的情況，這可能需要12至18個月完成。BI將繼續探索新的創新技術解決方案，支持我們準備參與重要合同的重新競標，為ICE提供服務。
除了在ISAP合同下為ICE提供監控技術和監督服務外，BI還向全國聯邦、州和地方的刑事司法機構提供電子監控服務。2024年第二季度，BI成功續訂了美國法院管理辦公室、南卡羅來納州和加利福尼亞索諾瑪縣三份重要的刑事司法合同。此外，BI預計將繼續競標涉及數千個電子監控設備和相關服務的幾個州和地方的合同，這些合同目前由其他服務提供商提供。
現在，我會把話筒交給George，進行結束語。
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc. 執行主席
謝謝，Wayne。總之，我們多元化的業務部門繼續實現穩定的財務和業務表現。我們很高興完成全面的債務再融資，顯著增強了我們的資產負債表，降低了我們的平均債務成本，並使我們具有更大的靈活性，以評估未來向股東返還資本的選擇。重要的是，我們能夠兑換並取消相當多的可轉換票據，我們認為這對我們的股權估值構成了過度的拖累。我們認為，我們公司估計具有超過60億美元的替換價值的房地產資產，以及我們強大且可預測的現金流，為投資者提供了有吸引力的估值機會。
我們還認為，我們有幾個機會提高我們的財務表現，並且在今年餘下的合同中沒有競爭重複招標。我們專注於市場落成率閒置設施的10,000張牀位，如果完全激活將提供重大上漲空間。我們相信我們多元化服務平臺的實力將為GEO尋求與新舊政府機構合作的高質量增長機會奠定基礎。
我們的講話到此結束，我們很樂意回答問題。運營商？
問題和回答部分
運營商
現在我們將開始提問-現在我們將開始提問和回答環節。【操作員指示】此時，我們將從Noble Capital Markets的Joe Gomes先生那裏提出我們的第一個問題。請開始，先生。
Joe Gomes
早上好，我是Josh代替Joe。
早上好。
早上好。
我的第一個問題是，您們有提到ISAP項目，想要重新競標。但是，您們是否看到了一些新合同的消息？我知道現在還早，但能否提供更多相關情況？
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc. 執行主席
我認為我們瞭解到正在制定新RFP的討論。但是我相信他們可能會等待看看當時的政府現狀，儘管很可能會有新的政府上臺，並可能會有自己對ISAP合同的性質和方法論的看法。
好的。是的。這很有幫助。而且在通話中，您們已經提到了空中運營，能否再提供一些顏色？我知道ICE計劃在6月增加額外的航班，有沒有可能擴大現有合同？
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc. 執行主席
我們不知道。我們沒有收到CSI或政府的任何消息。
沒有。我們沒有更多的信息。但是我們的能力在那裏，可以擴大運營。如果新的管理層上任，並希望進行更多的空中支援活動，在其中我們為這些空中作業提供安全保障，我們肯定有能力做到這一點。
喬·戈梅斯
Nobel資本市場，高級研究分析師
好的。這很有幫助。最後，在上一季度，你們談到了在州和地方層面看到了小規模的機會，這在第二季度有所變化還是保持不變？
喬治·克里斯托弗·佐萊
The GEO Group，Inc.執行主席
我認為我們已經看到了我們的州夥伴對監獄系統增長的需求以及對其他地方的額外容量的需求。他們聯繫我們，關於一些我們閒置的設施，可能需要租賃或購買。
喬·戈梅斯
Nobel資本市場，高級研究分析師
好的。這很有幫助。謝謝你們。
喬治·克里斯托弗·佐萊
The GEO Group，Inc.執行主席
謝謝。
運營商
你的下一個問題將來自Wedbush的布賴恩·維奧利諾。請提問。
布賴恩·維奧利諾
Wedbush證券分析師
謝謝。早上好。只想就新指南提出一些澄清問題。聽起來你們假設第四季度監測和ICE拘留會有微弱的增長。是否公正地説，這純粹是由於預算滾動而非對邊境實際活動增長的假設？
喬治·克里斯托弗·佐萊
The GEO Group，Inc.執行主席
嗯，我認為我在我的演講中提到過，在第二季度，可能會在第三季度繼續，由於一些額外的支出和更早地參與聯邦財政年度，從這裏開始的去年10月1日。在這個管理團隊中，我們看到的不是為ICE提供附加預算權限，而是要在其預算範圍內儘可能使用資金。我認為他們一直在這樣做，這反映在他們使用的牀位數量和ISAP參與者的數量上。從今年秋天的10月1日開始，他們將重新填補他們的預算，能夠實現更高水平的拘留牀位使用以及ISAP參與。
Brian Violino
分析師，Wedbush Securities，Inc.
明白了。只是想澄清一下，如果有某些原因，如果那種反彈沒有實現，那麼是否會將我們拉向全年指引的較低端？還是説如果這種情況發生的話，我們有可能會向目前指引的低端以下走？
Brian Robert Evans
The GEO Group，Inc.首席執行官，Brian Robert Evans
Brian，我是Brian Evans。我們認為如果數字保持不變或者稍微下降一點，那麼它會更接近範圍的底端，正如我們之前所説的那樣。這就是為什麼我們將範圍略微調整並使其收緊了一些的原因。
Brian Violino
分析師，Wedbush Securities，Inc.
我知道了。最後一個問題就是我想提一下CapEx。我注意到過去幾個季度的CapEx前景一直在上升。只是想聽聽您對什麼的評論[indiscernible]（00:46:20）。
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc.執行董事長，George Christopher Zoley
嗯，我們——我認為在兩個特定地點進行了一些重大的改進，一個在俄克拉荷馬州，另一個在新澤西州。
Brian Violino
分析師，Wedbush Securities，Inc.
好的。
沒錯。
運營商
下一個問題將由Brendan McCarthy與Sidoti共同提出。請説。
Brendan McCarthy
分析師，Sidoti & Co.，LLC
嘿，大家早上好。謝謝回答我的問題。我只是想對之前那個關於資金補充期望的問題進行跟進，那是假設——還是您假設繼續開支決議或CR開始2025財年？
喬治·克里斯托弗·佐利
執行董事長，地球集團公司。
是的。那假設CR是-這是針對拘留牀的41500美元，ISAP為47000萬美元。這不是眾議院法案提出的加強資金的水平，這將使牀位數量達到50000個。
布蘭登·麥卡錫
分析師，Sidoti公司LLC。
好的。好的。然後，僅僅看這個聯邦財政年度的其餘部分，聽起來DHS有很低的可能性，會將資金重新編制為ICE。這樣説是否公平？
喬治·克里斯托弗·佐利
執行董事長，地球集團公司。
我認為是的。是的。我認為他們顯然避免這樣做，至少在過去的一年中，他們已經避免這樣做了。
布蘭登·麥卡錫
分析師，Sidoti公司LLC。
好的。好的。這很有道理。然後想看一下Coleman Hall的購買和銷售協議，想知道您能否提供有關該交易如何發展以及可能的收益用途的信息？
布賴恩·羅伯特·埃文斯
首席執行官，地球集團公司。
所以，您説的是Coleman Hoffman Hall，這是我們已經説過的，正如我所説的，我認為馬克提到 – 我們有一些閒置的再入境設施，它們很適合出售。我們簽訂了一項購買和銷售協議。它略低於我們的賬面價值，我們在本季度認可了這一差額。如果交易完成，我們預計在年底或明年初關閉。
布蘭登·麥卡錫
分析師，Sidoti公司LLC。
明白了。好的。謝謝，布賴恩。還有一個問題。看看BI的產品套裝，我發現VeriWatch產品有了更多的進展。您能談談在那裏看到的內容以及該產品如何受到客户的共鳴嗎？
韋恩·H·卡拉布雷斯
總裁兼首席運營官，地球集團公司。
這是Wayne Calabrese。VeriWatch的主要興趣是ISAP參與者的萬億.e ISAP合同。在刑事司法方面有一些試點，尤其是在一些地方層面上，它的運作情況很好，受到了好評。它更輕便，可能稍微不那麼笨重。但這個產品還處於早期階段，我們對它有很好的期望。此時我們將看到市場如何適應。
George Christopher Zoley
The GEO Group, Inc.執行主席
我認為特別是對於ICE，人們總是對佩戴在手腕上的監控設備（比如手錶）感興趣，因為相對於腳踝監控器，這種設備對人們來説不那麼刺眼。而且這個VeriWatch設備看上去更像一隻現代手錶。看這隻手錶時，你不會知道一個人佩戴了一個監控設備，這是它的主要特點之一。
Brendan McCarthy
Sidoti & Co.LLC分析師
明白了。明白了。只是出於好奇，這些試驗通常持續多長時間，而將這些試驗轉化為合同的成功率是多少呢？
George Christopher Zoley
The GEO Group, Inc.執行主席
不，我們現在沒有進行試驗。
Wayne H. Calabrese
The GEO Group, Inc.總裁兼首席運營官
只是在幾個地方政府的刑事司法合同中進行了試點，它們非常小。它們可能是由警長辦公室或假釋緩刑辦公室試驗的10個到15個單位。這些試點可以繼續幾個月。他們只是想弄清楚這對他們而言是如何運作的。全國大多數執法機構仍然更喜歡使用腳踝監控器GPS型設備。
Wayne H. Calabrese
The GEO Group, Inc.總裁兼首席運營官
但我們發現ISAP參與率穩步增長。
George Christopher Zoley
The GEO Group, Inc.執行主席
是的。
Wayne H. Calabrese
The GEO Group, Inc.總裁兼首席運營官
市場已經超過5000個，使用GEO VeriWatch。
Brian Robert Evans
The GEO Group，Inc.首席執行官
我認為補充一下 Wayne 説的話，他説測試設備完全運行和操作使用，更多是讓某些客户看看他們是否喜歡它以及他們可能用它來做什麼。
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc.執行董事
對的。
Brendan McCarthy
Sidoti＆Co. LLC分析師
明白了。我就這些。謝謝大家的洞察力。
運營商
下一個問題將由Northland證券的格雷格吉巴斯提出。請繼續。
Greg Gibas
Northland Securities，Inc.分析師
嗨，早上好，夥計們。謝謝你們回答問題。如果我能跟進一下你們的指導假設和你們的評論，我們應該期望Q3在ISAP方面和拘留方面相對穩定，然後一旦那些資金補充到位，你們將在Q4看到一個不錯的增長？
George Christopher Zoley
The GEO Group，Inc.執行董事長
是的。我認為Q3是Q2的延續，除了再融資期間發生的費用。
Greg Gibas
Northland Securities，Inc.分析師
好的。那你們對阿德蘭託[無法辨認]（00:52:47）設施的可能結果有什麼看法？
George Christopher 佐利
行政主席，GEO Group，Inc。
好的，我們希望能夠有一個法律和解，因為最初的禁令是為了持續攝入，基於對COVID的擔憂，而COVID已經兩年前消除了。而且沒有-沒有醫學原因，也沒有健康原因，限制這個設施在攝入上。而且它是全國唯一一個有攝入限制的這樣的設施。所以，我們希望司法部能夠在與原告的討論中取得成功，達成一項友好的方案，恢復這個設施的攝入。
格雷格·吉巴斯
分析師，北國證券，Inc。
好的。這很有道理。我想最後，考慮到你們的債務再融資問題已經解決，你們談到正在評估將資本返還給股東。想更好地瞭解這樣做的可能性。我們是否應該考慮更有可能在2025年，只是想知道你們的想法？
George Christopher Zoley
執行主席，GEO Group，Inc。
我認為這將是情況。當我們對新政府及其目標有更大的透明度，並瞭解我們如何符合這些目標時。是的，我認為這是-這是一個好的目標日期。
格雷格·吉巴斯
分析師，北國證券，Inc。
明白了。謝謝，夥計們。
運營商
下一個問題將來自JonesTrading的Jason Weaver。請開始。
傑森·韋弗
分析師，JonesTrading
嘿，早上好。謝謝你們回答我的問題。我可能誤解了，但在你們的準備好的講話中，你們提到了可能在當前的衞生撥款法案下擴大ISAP計劃。即使大部分都是在一個app內完成，從17.5萬到非羈押卷宗的總數似乎是一個很高的門檻。您能否説明一下如何推出以及您的服務能力？
George Christopher Zoley
執行主席，GEO Group，Inc。
擴展到讓我們選擇600萬名參與者的情況顯然是一個非常複雜和資源密集型的操作。但是話雖如此，我們在整個美國有各種辦事處已經準備好了。
傑森·韋弗
分析師，JonesTrading
好的。
韋恩·卡拉布雷塞
總裁兼首席運營官，GEO集團。
......而且都準備好擴展。我們有技術，從GPS技術到手機應用程式，所有的技術都可以使用，還有以人為本的服務，如案例管理等，因此，我們將能夠適應移民與海關執法機構和新政府可能要求我們提供的所有增長。如被要求，我們可以做到，並將準備成為政府的良好合作夥伴一旦他們制定政策。
傑森·韋弗
分析師，JonesTrading。
明白了，謝謝。然後，沿着剛才問的同一個問題，債務重組後，回報股東與進一步減少債務之間的權衡有沒有發生變化。你如何看待今天的情況？
George Christopher Zoley。
執行董事長，GEO集團。
再次説明，這是一個時間問題，它需要基於對新政府目標的瞭解和我們如何符合這些目標。我們將根據這些信息，在平衡我們自己的決策。
Mark J. Suchinski。
高級副總裁兼首席財務官，GEO集團。
是的，Jason，我會再次補充，首要關注的是減槓桿。所以，我們有一些內部目標，我們想要從債務方面達到那個目標。一旦我們接近那個目標，我們就會有機會探索George剛剛談論的與2025年的業務機會結合起來的事情。
Brian Robert Evans。
首席執行官，GEO集團。
是的。我認為也如我們之前所説，一旦我們可以為股東分配資本，我們將繼續專注於債務減輕，但我們會根據時機和現金流狀況找到兩者之間的平衡，就像George所討論的不同機會一樣。
傑森·韋弗
分析師，JonesTrading。
好的，非常有幫助。謝謝你。
Brian Robert Evans。
首席執行官，GEO集團。
這是明年中間和中後期的好時機。
傑森·韋弗
分析師，JonesTrading。
明白了。好的。非常有助益。謝謝你的解答。
運營商
下一個問題來自費城金融公司的Jordan Hymowitz。請講。
Jordan Neil Hymowitz
管理負責人，舊金山費城金融管理有限責任公司
謝謝各位。我的大部分問題都已經得到答覆。有兩個事情。智能手錶，我的意思是，對於腳踝監控業務，一些民主或進步圈子存在反對意見，智能手錶是否有更少的政治反對意見，因為它們不太具有侵入性，它們似乎更具排斥性或任何想用的詞？
Wayne Calabrese
總裁兼首席運營官，The GEO Group，Inc。
我想我不能代表那些反對或在政治上可能是進步的人的發言，但我想手錶的魅力在於它的使用方式更加方便，重量更輕。它肯定不像腳踝監控器那樣阻礙活動。它實現了政府對監控的大部分要求，最重要的是確保有聽證會的人遵守規定。但是，所有這些都是由我們的地方辦事處和在整個一天內都在努力的人員提供支持的，以確保正在接受任何類型監控的人有機會與其社區的各種計劃資源聯繫，並瞭解他們所需的出席聽證會的規定。
Jordan Neil Hymowitz
管理負責人，舊金山費城金融管理有限責任公司
讓我用不同的方式表達。您是否收到任何市政府，地區或區域的智能手錶的興趣，但您沒有從腳踝監控獲得，這可能在某些方面更具進步性？
Wayne H. Calabrese
總裁兼首席運營官，The GEO Group，Inc。
是的。對於ISAP合同之外的機構來説，仍處於早期階段。其中一些機構最近表示出了真正的興趣，例如在我認為是東南部某個州的一家機構中，他們表示希望使用VeriWatch。他們非常有興趣看到它的實際效果，並瞭解它如何符合他們的政策目標。
Brian Robert Evans
首席執行官，The GEO Group，Inc。
我認為，正如Wayne剛才提到的那樣，這是一個前景廣闊的投標。但是，我們現有的某些合同也在重新競標中，並將其包括在那些他們想確保可用的技術報價中。現在，他們將如何使用以及使用多少仍有待觀察，正如我們之前所説的那樣。但是，正如Wayne所説，我們開始在合同中看到一些這樣的發展。而且我們已經在最近續簽的一些現有合同中看到了它。
Jordan Neil Hymowitz
管理負責人，舊金山費城金融管理有限責任公司
明白了。作為您提到的，大多數CR決議都在41000的現有水平，您是否有任何定量數據表明，例如90％的CR都是以前的水平完成的，而不是增加或減少？換句話説，是否有數據支持此項歷史記錄，即改變了以前的CR比率，否則就是維持現有水平的定義？
Brian Robert Evans
GEO集團的首席執行官。
按照定義，CR是每次現有資金水平的延續決議。
喬治·克里斯托弗·佐利。
GEO集團的執行主席。
不高也不低，一直保持不變。對嗎？
喬丹·尼爾·海莫維茨。
費城金融管理公司的管理負責人。
好的，謝謝你。
運營商
我們的問答環節到此結束。我現在把主持權交還給GEO Group的執行主席喬治·佐利先生，他會為大家作出總結性發言。請講，先生。
喬治·克里斯托弗·佐利。
GEO集團的執行主席。
感謝您參加本季度的財務報告會議，期待在下一個季度與您見面。
運營商
本次會議現在結束。感謝您參加今天的演示，您現在可以斷開連接。