美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
形式
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委員會文件號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 |
(税務局僱主 |
|
|
|
|
|
|
(主要行政辦公室地址) |
|
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
|
交易 |
|
各交易所名稱 |
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
☒ |
規模較小的報告公司 |
||
|
|
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司(定義見《交易法》第120億.2條)。是的 不是
截至2024年8月2日,登記人已
C表本體論
|
|
頁面 |
|
|
|
詞彙表 |
|
II |
|
|
|
有關前瞻性陳述的注意事項 |
|
四. |
|
|
|
第一部—財務資料 |
|
1 |
|
|
|
項目1.未經審計的財務報表。 |
|
1 |
|
|
|
簡明綜合資產負債表 |
|
1 |
簡明合併經營報表和全面虧損 |
|
3 |
股東權益和集團權益簡明合併報表 |
|
4 |
現金流量表簡明合併報表 |
|
5 |
簡明合併財務報表附註 |
|
6 |
|
|
|
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
|
22 |
第3項關於市場風險的定量和定性披露。 |
|
35 |
項目4.控制和程序 |
|
35 |
|
|
|
第II部其他資料 |
|
38 |
|
|
|
項目1.法律訴訟 |
|
38 |
第1A項。風險因素。 |
|
38 |
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。 |
|
76 |
第3項高級證券違約 |
|
76 |
第4項礦山安全信息披露 |
|
76 |
第5項其他資料 |
|
76 |
項目6.展品。 |
|
77 |
|
|
|
簽名 |
|
79 |
i
Glos薩利
除非另有説明或上下文另有要求,否則如本10-Q表格季度報告(本“報告”)中所用:
II
三、
注意事項前瞻性陳述
本報告包含1995年美國私人證券訴訟改革法案安全港條款含義內的前瞻性陳述。前瞻性陳述與歷史或當前事實並不嚴格相關,而是反映管理層對未來的假設、觀點、計劃目標和預測。前瞻性陳述可以通過使用“預期”、“意圖”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“相信”、“項目”、“估計”、“預期”、“戰略”、“未來”、“可能”、“應該”、“將”以及對未來時期的類似提及來識別。前瞻性陳述的示例包括(除其他外)我們就以下事項做出的陳述:
由於前瞻性陳述是基於對未來事件的當前信念、預期和假設,它們會受到風險、不確定性和變化的影響,這些風險、不確定性和變化很難預測,其中許多是我們無法控制的。您應該意識到,如果基本假設被證明是不準確的,或者已知或未知的風險或不確定因素成為現實,我們的實際結果和財務狀況可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的預期和預測大不相同。風險和不確定性包括:
四.
v
您還應仔細閲讀本報告“風險因素”一節中描述的風險因素,瞭解可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重大風險的描述。您應該明白,不可能預測或識別所有此類因素,您不應將上述風險視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述,僅以我們目前掌握的信息為依據,並且僅限於發表之日的情況。我們不承諾公開更新任何可能不時作出的前瞻性陳述,無論是由於新信息或未來事件或事態發展,除非法律要求。
VI
第一部分--財務L信息
第一項未經審計的財務S太棒了。
WEBTOON娛樂公司
圓錐體密集的合併資產負債表
(未經審計)
(單位:千美元,不包括每股和每股數據)
|
|
截至 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收賬款1,扣除信貸損失備抵 |
|
|
|
|
|
|
||
持有待售資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他流動資產,淨額2 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
債務證券和股權證券 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
權益法投資 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產,淨額3 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款4 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
短期借款和長期債務的當期部分5 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
經營租賃負債的當期部分6 |
|
|
|
|
|
|
||
合同責任7 |
|
|
|
|
|
|
||
應付所得税-公司税 |
|
|
|
|
|
|
||
應付消費税 |
|
|
|
|
|
|
||
準備金和固定養老金福利 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
非流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
長期經營租賃負債8 |
|
|
|
|
|
|
||
固定遣散費福利 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
子公司的可贖回非控股權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
優先股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於WEBTOON Entertainment Inc.的股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
合併子公司中的非控股權益 |
|
|
|
|
|
|
||
權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額、可贖回非控制性權益和股權 |
|
$ |
|
|
$ |
|
1
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
WEBTOON娛樂公司
C合併經營和綜合損失報表
(未經審計)
(單位:千美元,不包括每股和每股數據)
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||
收入1 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
收入成本2 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營銷3 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
一般和行政費用4 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息開支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
權益法投資的收入(損失),淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
其他收入(虧損),淨額5 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税前虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於WEBTOON Entertainment Inc.的淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨利潤(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
其他全面虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外幣折算調整,税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應佔權益法投資的其他綜合損失,扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合虧損總額,税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
全面虧損總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
歸屬於WEBTOON Entertainment Inc.的全面虧損總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的全面收益(虧損)總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股虧損歸因於WEBTOON Entertainment Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
WEBTOON娛樂公司
C合併股東權益和集團權益報表
(未經審計)
(單位:千美元,不包括每股和每股數據)
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
總 |
|
|
非 |
|
|
集團化 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
量 |
|
|
資本 |
|
|
損失 |
|
|
赤字 |
|
|
Inc. |
|
|
附屬公司 |
|
|
股權 |
|
|
權益總額 |
|
|||||||||
截至2023年1月1日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣折算調整,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
權益法被投資單位收益中的權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股權的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
截至2023年3月31日餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外幣折算調整,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
權益法被投資單位收益中的權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股權的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
合併範圍的變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
公共控制事務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
||||
截至2023年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2024年1月1日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||||
淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|||
外幣折算調整,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
權益法被投資單位收益中的權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股權的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
合併範圍的變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2024年3月31日餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
外幣折算調整,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
通過首次公開募股發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
通過私募發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
基於股權的薪酬1 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
截至2024年6月30日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
WEBTOON娛樂公司
圓錐體精簡合併現金流量報表
(未經審計)
(單位:千美元)
|
|
截至以下日期的六個月 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
經營活動: |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整: |
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
||
外幣損失淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務和股權證券收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
權益法投資淨損失(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
或有對價負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
處置使用權資產的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他非現金項目 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營性資產和負債的變動 |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款變化,扣除撥備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他資產的變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款的變動 |
|
|
|
|
|
|
||
應計費用變化 |
|
|
|
|
|
|
||
合同負債變化 |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債的變動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
經營租賃負債變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付遣散費,扣除轉移現金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
||
短期投資到期收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
出售債務和股權證券的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
購置財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售權益法投資所得款項 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
短期投資付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收貸款付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買權益法投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
企業處置,扣除處置現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他投資活動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投資活動所用現金淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
||
首次公開募股時發行普通股的收益,扣除承銷折扣和佣金 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
與私募相關的普通股發行收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
首次公開招股費用的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
償還短期借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付與業務收購相關的或有對價 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
匯率變化對現金和現金等值物的影響 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
現金和現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物淨增(減) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
年初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
年終現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
補充披露: |
|
|
|
|
|
|
||
已繳納的所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
支付的利息 |
|
|
|
|
|
|
||
IPO後將延期發行成本重新分類為額外實繳資本 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
尚未支付的遞延發行成本 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
債務和股權證券重新分類為股權法投資 |
|
|
|
|
|
— |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
WEBTOON娛樂公司
N精簡合併財務報表
(未經審計)
附註1.業務説明及主要會計政策摘要
業務的組織和描述
Webtoon Entertainment Inc.(“母公司”)及其子公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是Naver Corporation(“Naver”)的多數股權子公司,Naver Corporation是領先的在線和網絡漫畫平臺服務公司。我們通過網絡和移動應用程序為緊湊的網絡漫畫提供託管服務,並提供數以千計的劇集每天更新的標題。我們在我們的平臺上提供廣泛多樣的內容,包括奇幻、浪漫和科幻。平臺是指我們通過各種服務與韓國、美國、日本、東南亞和歐洲等不同地理市場的用户互動。
Wattpad Corporation(“Wattpad”)及其子公司是一家全球性的原創故事、內容和廣告多平臺娛樂公司,在2021年5月10日被Naver收購後成為Naver的全資子公司和母公司的姊妹實體。2023年6月1日,母公司與Naver簽訂了股權出資協議,根據該協議,母公司收購了
WattPad轉移被視為一項共同的控制交易,其方式類似於權益池方法。因此,共同控制實體的財務報表進行了追溯合併,就好像這些交易發生在2022年1月1日。
陳述的基礎
在2023年6月1日之前,隨附的未經審計的中期財務報表和腳註提供了母公司和Wattpad合併後的財務信息。2023年6月1日之後,Wattpad作為公司綜合財務信息的一部分列報。因此,這些財務報表和腳註通篇稱為“簡明合併財務報表”。Naver於Wattpad轉讓前一段期間於Wattpad的權益反映在股東權益及集團權益簡明綜合報表內的“集團權益”內。於完成Wattpad轉讓後,本公司收購Naver於Wattpad的股權,而集團股權不再適用。
未經審核的簡明綜合中期財務資料反映管理層認為為公平呈報中期業績所需的所有正常經常性調整。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2023年12月31日及截至該年度的經審計綜合財務報表一併閲讀。中期業績不一定代表全年業績。
以下內容旨在更新本公司先前於截至2023年6月26日及截至2023年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及附註中所描述的重要會計政策,該等重要會計政策已載入日期為2024年6月26日的最終招股説明書,該等招股説明書是根據一九三三年證券法(註冊號333-279863)(“招股章程”)第424(B)(4)條的規定提交予美國證券交易所的。
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額
應收賬款扣除信貸損失準備後的淨額,按賬面價值減去信貸損失準備後的淨額,以終身預期損失為準。應收賬款餘額主要是支付網關供應商與本公司在線平臺服務業務的銷售相關的應收賬款,以及扣除估計信貸損失準備後的廣告活動應收賬款。本公司根據過往經驗、應收賬款的年齡及拖欠率、客户的信貸質素、經濟及監管狀況,以及在應收賬款存續期內對應收賬款及其他經濟因素的合理及可支持的管理預測,估計信貸損失準備。當賬款被認為無法收回時,本公司將賬款從信貸損失準備中註銷。
重新分類
前幾年報告的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
6
信用風險的集中度
現金和現金等價物、應收賬款和貸款應收賬款可能會受到信用風險的集中影響。現金、現金等價物和受限現金存放在管理層認為具有高信用質量的幾家金融機構。公司的應收賬款包括集中在三家支付網關公司的金額,這些公司代表
遠期股票拆分、面值變動、首次公開發行
於2024年6月26日,本公司提交經修訂及重訂的公司註冊證書(“經修訂章程”),該證書已生效
2024年6月28日,公司完成了首次公開募股(IPO),並在其中進行了發行和出售
大體上與首次公開招股結束同時,公司發行了
於首次公開招股前,遞延發售成本(包括與首次公開招股有關的直接法律、會計及其他遞增費用)於簡明綜合資產負債表的其他非流動資產中資本化。於首次公開招股完成後,所有遞延發售成本重新分類為股東權益,以抵銷首次公開招股所得款項。此外,截至2024年6月30日,本公司已累計$
向Naver員工頒發基於股票的獎勵
公司向沒有為公司提供服務的Naver員工頒發基於股票的獎勵。該公司根據授予日期的公允價值衡量獎勵,並按照第718主題的歸屬原則將獎勵作為紅利分配給Naver。
基於股票的薪酬
在首次公開募股之前,股票獎勵的授予日期公允價值主要是根據公司普通股的估計公允價值確定的。普通股公允價值估計是通過考慮需要判斷的許多客觀和主觀因素而制定的。首次公開招股後,本公司以授出日的市場收市價釐定普通股的公允價值。
文件管理器狀態的更改
首次公開招股完成後,由於超過年度毛收入門檻,本公司不再是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)所界定的“新興成長型公司”(“EGC”)。因此,我們可能不再利用與EGC相關的報告要求降低的好處,這些要求推遲了適用於上市公司的新的或修訂的會計準則的採用。由於本公司上市不到12個月,且尚未提交10-K表格,因此本公司遵守非加速上市公司申請文件的生效日期。失去EGC地位並未對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。
7
最近通過的會計公告
2023年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-01,租賃(主題842),共同控制安排,其中澄清了與共同控制租賃相關的租賃改進的會計處理。此更新適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。採用ASU 2023-01並未對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
近期尚未採納的會計公告
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,對可報告分部披露的改進,主要通過加強對重大分部費用的披露來修正主題280。此更新適用於2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期,並允許提前採用。ASU 2023-07於2024年1月1日對我們生效,對截至2024年12月31日的財年生效,並將於2025年1月1日對中期生效,對財務報表中列示的所有期間進行追溯。我們目前正在評估採用這一會計聲明對我們的簡明合併財務報表的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09,所得税-所得税披露的改進,這要求加強某些所得税披露並提高其透明度,最顯著的是税率調節和支付的所得税。本ASU在2025年12月15日之後的財政年度內有效,並允許追溯應用。我們目前正在評估採用這一會計聲明對我們的簡明合併財務報表的影響。
注2.收入
收入的分類
下表顯示了分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月以及分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的收入流:
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||
|
|
(單位:千美元) |
|
|
(單位:千美元) |
|
||||||||||
付費內容 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
IP改編 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
上面的收入流分類考慮了收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。付費內容收入來自提供使用户能夠訪問內容的平臺服務。付費內容收入還包括$
合同責任
合同債務主要包括在公司履行向客户提供內容的履行義務之前收到的虛擬貨幣付款。
我們確認的收入為$
我們剩餘的履約義務是$
8
注3.每股虧損
截至二零二三年六月三十日止三個月及六個月,以計算每股虧損及作為附註1所述共同控制交易的結果。 業務描述及主要會計政策概要,計算中使用的加權平均股份數反映了Wattpad的流通股,就好像母公司(會計收購方)的股權結構是追溯陳述的,以反映Wattpad轉讓中發行的股份數量。
每股基本虧損以期內普通股已發行股份的加權平均數計算,包括既得限制性股票單位(“RSU”)。每股攤薄虧損是根據期內已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數計算的。潛在攤薄普通股由假定行使股票期權和歸屬未歸屬RSU時可發行的增發股份組成。於截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月及六個月內,本公司的韓國附屬公司及權益法投資對象各自擁有未償還購股權,將以各自附屬公司或權益法投資對象的普通股結算。公司每股虧損的分子包括母公司在已發行子公司稀釋後收益或每股虧損影響中的比例份額和權益法被投資人的股票期權。
下表載列每股基本虧損及攤薄虧損的計算,按追溯基準調整,以反映附註1所述的股票分拆。業務描述及主要會計政策概要,分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月(以千美元計,不包括股數和每股金額):
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||
每股基本虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於WEBTOON Entertainment Inc.的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加:分配給子公司/權益法被投資者參與證券1 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
歸屬於WEBTOON Entertainment Inc.的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
計算中使用的份額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股基本虧損: |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股攤薄虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於WEBTOON Entertainment Inc.的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加:子公司/權益法被投資者股票期權的稀釋影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
歸屬於WEBTOON Entertainment Inc.的稀釋淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
計算中使用的份額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋每股虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
以下具有潛在稀釋作用的未發行證券被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外,因為其影響在所列期間將具有反稀釋作用,或者該等股份的發行取決於在期末尚未滿足的某些條件的滿足:
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||
股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未歸屬的RSU |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
子公司/權益法被投資公司股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9
説明4.其他資產減去
其他流動資產,淨值
|
|
截至 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(單位:千美元) |
|
|||||
預付款,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動資產總額,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
預付款主要包括向創作者或出版商支付在公司平臺上提供內容(如網絡漫畫)的最低擔保。預付款作為應付給創作者或出版商的相關佣金支出攤銷。當本公司確定未來應付的估計佣金支出少於該等預付款的賬面金額時,該預付款的剩餘部分將計入作出該決定的期間的開支。由於下列金額的確定,公司將預付款計入費用$
定期存款是指本公司韓國和日本子公司持有的截至2024年6月30日至2023年12月31日到期三個月至一年的銀行存款。截至2024年6月30日和2023年12月31日,$
其他非流動資產,淨額
|
|
截至 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(單位:千美元) |
|
|||||
預付款,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
長期貸款,淨 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產合計,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
長期預付款指預計將在資產負債表上保留一年以上的預付款部分。當公司確定估計的未來應付佣金費用低於長期預付款的公允價值時,該長期預付款的剩餘部分在做出該確定期間計入費用。公司因此確定而收取的長期預付款金額為 $
10
説明5.淨善意
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月,善意的公允價值變化如下:
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
|
|
(單位:千美元) |
|
|||||
1月1日的善意 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減:累計減損損失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
商譽,截至1月1日的淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
商譽活動: |
|
|
|
|
|
|
||
外幣兑換調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售之商譽 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
已處置累計減值損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
商譽,截至3月31日的淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
3月31日的商譽 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減:累計減損損失1 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
商譽,截至3月31日的淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽活動: |
|
|
|
|
|
|
||
外幣兑換調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售之商譽 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
已處置累計減值損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
6月30日淨親善 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
6月30日的善意 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減:累計減損損失2 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
6月30日淨親善 |
|
$ |
|
|
$ |
|
2024年3月,公司取消合併Jakga,導致公司取消確認與報告單位相關的善意 $
注6.租約
截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月以及截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月與經營租賃相關的現金流信息補充披露如下:
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
|
|
(單位:千美元) |
|
|||||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
以經營性租賃負債換取的使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
2024年4月,公司修改了位於韓國的辦事處的租賃期限。租賃到期日由2027年4月30日修訂為2024年10月31日,導致使用權資產減少 $
公司將部分建築物經營租賃使用權資產分包出去。從分包產生的其他收入總額為 $
11
注7.債務
短期借款
Jakga持有的韓國興業銀行的短期債務賬面價值為#美元。
2024年4月,本公司的子公司Studio N Corporation(簡稱Studio N)償還了$
長期債務
Jakga持有的韓國中小企業和初創企業機構(KOSME)的長期債務,賬面價值為#美元。
循環信貸安排
2022年2月和4月,本公司簽訂了
附註8.承諾和承諾s
或有事件
本公司根據ASC 450記錄或有損失,當很可能發生了一項負債並且損失金額可以合理估計時。本公司亦會在認為不可能但合理可能出現虧損時,披露重大或有事項。對或有事項的核算要求我們使用與損失可能性和損失金額或範圍的估計有關的判斷。
法律訴訟
截至2024年6月30日,該公司參與了許多在各個法院懸而未決的索賠或其他懸而未決的索賠。這些索賠的不利結果可能包括賠償損害賠償金,還可能導致、甚至迫使公司的業務做法發生變化,這可能對公司未來的財務業績產生重大影響。本公司無法確定處於初始階段的案件的潛在損失或一系列可能的損失,或者涉及不同司法管轄區的特定行業申訴的法律解釋不明確和不一致的情況。儘管懸而未決的訴訟和索賠的結果不能確定地預測,但該公司預計截至2024年6月30日其未決的訴訟和索賠不會產生不利結果。正在進行的法律程序的時間和結果本質上是不確定的。因此,儘管管理層認為所有未決索賠--無論是主張的還是非主張的--出現重大損失的可能性微乎其微,但在同一報告期內,針對公司的一項或多項法律問題的解決超出管理層的預測,可能會對公司該報告期的簡明綜合財務報表產生負面影響。
注9.基於股票的薪酬
2020年計劃
在第2020年01月,公司董事會批准通過2020年股權激勵計劃哪一個分別於2021年12月、2023年2月和2023年11月修訂和重述(《2020年計劃》)。該公司授予在滿足基於服務和基於業績的條件下授予的股票期權,以及在滿足基於服務的條件下授予的股票期權。此外,該公司授予在滿足基於服務和基於績效的條件下授予的RSU,以及在滿足基於服務或基於績效的條件下授予的RSU。
12
對於公司首次公開募股完成後滿足業績條件的股票期權和RSU,本公司記錄$
股票期權
該公司的股票期權的行使價格等於授予之日普通股的估計公允價值。
下表彙總了該公司的股票期權活動:
(單位:千美元,單價除外) |
|
選項數量 |
|
|
加權平均行權價 |
|
|
加權平均剩餘合同期限(年) |
|
|
聚合內在價值 |
|
||||
截至2024年1月1日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2024年6月30日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已歸屬並預計將於2024年6月30日歸屬的期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2024年6月30日可行使的期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限售股單位
根據2020年計劃,該公司授予了具有兩個 基於服務的條件和基於性能的條件、具有基於服務的條件或基於性能的條件的RSU以及具有基於服務的條件的RSU。RSU通常被授予 至
下表總結了公司的RSU活動:
(單位:千美元,單價除外) |
|
RSU數量 |
|
|
加權平均授予日期公允價值 |
|
||
截至2024年1月1日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
||
授與 |
|
|
|
|
|
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至2024年6月30日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
下表列出了簡明合併經營報表和全面損失中股票補償的影響:
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||
|
|
(單位:千美元) |
|
|
(單位:千美元) |
|
||||||||||
收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
2024年綜合激勵計劃
13
2024年6月,公司董事會通過並經股東批准的《2024年綜合激勵計劃》(以下簡稱《2024年計劃》)於2024年6月14日正式生效。該公司最初保留
注10.所得税
該公司須繳納美國聯邦和各州的企業所得税,以及在設立外國子公司的外國司法管轄區繳納的税款。
公司記錄了一筆所得税費用為$
本公司截至2024年6月30日止六個月的所得税撥備乃根據本公司的年度有效税率估計數釐定,並經相關期間所反映的任何個別項目調整。截至2024年3月31日的三個月和截至2024年6月30日的六個月的實際税率為
注11.退休福利
固定遣散費福利
下表提供了定期福利淨成本(收入)的組成部分:
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||
|
|
(單位:千美元) |
|
|
(單位:千美元) |
|
||||||||||
當前服務成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期福利淨收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
固定遣散費 貢獻
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內,我們確認了 $
14
附註12.公允價值計量
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。
下表列出了確定第三級工具公允價值時通常使用的估值技術和重要輸入數據的性質。
3級儀器 |
估值技術和重要投入 |
債務和股權證券 |
最近的第三方投資或未決交易是 被認為是公允價值任何變化的最好證據。 當這些方法不可用時,可採用以下估值方法 在適當和可用的情況下使用:(1)以類似工具進行的交易; (2)貼現現金流技術;(3)第三方評估;(4)二項式 期權定價模型;以及(V)行業市盈率和公開可比性。 |
|
|
被投資人的價值證據包括最近的或未決的 重組(例如,合併提案、投標要約和債務 重組)和財務指標的重大變化,包括 (1)與預期業績相比,當前財務業績; (Ii)資本化率和市盈率;及。(Iii) 類似或相關資產的交易。 |
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日用於評估公司3級資產的重大不可觀察投入的範圍。這些範圍不代表任何單個儀器的值範圍。例如,特定可贖回可轉換優先股投資的最低貼現率可能適合於評估該特定債務證券,但可能不適合於評估該資產類別中的任何其他債務證券。因此,以下提供的投入範圍並不代表本公司3級資產公允價值計量的不確定性或可能的範圍。
3級儀器 |
|
量 |
|
|
估值技術 |
|
顯著 |
|
重要的範圍 |
|
截至2024年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回可轉換優先股 |
|
$ |
|
|
期權定價模型 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
波動率 |
|
||
總 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
股權證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回可轉換優先股 |
|
$ |
|
|
測量備選方案 |
|
|
|
|
|
投資基金繳款 |
|
|
|
|
測量備選方案 |
|
|
|
|
|
私募股權證券 |
|
|
|
|
測量備選方案 |
|
|
|
|
|
可轉換優先股 |
|
|
|
|
期權定價模型 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
波動率 |
|
||
總 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回可轉換優先股 |
|
$ |
|
|
期權定價模型 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
波動率 |
|
||
總 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
股權證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回可轉換優先股 |
|
$ |
|
|
測量備選方案 |
|
|
|
|
|
投資基金繳款 |
|
|
|
|
測量備選方案 |
|
|
|
|
|
私募股權證券 |
|
|
|
|
測量備選方案 |
|
|
|
|
|
可轉換優先股 |
|
|
|
|
期權定價模型 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
波動率 |
|
||
可轉換優先股 |
|
|
|
|
測量備選方案 |
|
|
|
|
|
總 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
如上所述,公允價值的確定採用二項式期權定價模型或市場法。3級資產截至2024年6月30日和2023年12月31日。二項式期權定價中的顯著不可觀測投入
15
下表按投資類型(以千美元為單位)彙總了列於簡明綜合財務資產負債表債務和權益證券內的第1級和第3級資產的公允價值變動情況:
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||
|
|
1級 |
|
|
3級 |
|
|
總 |
|
|||||||
|
|
股權 |
|
|
股權 |
|
|
債務 |
|
|
債務與 |
|
||||
期初餘額,1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
業務處置 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
未實現淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
銷售結算 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
貨幣折算差異 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額,3月31日, |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
未實現淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
銷售結算 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
貨幣折算差異 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額,6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
截至2023年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||
|
|
1級 |
|
|
3級 |
|
|
總 |
|
|||||||
|
|
股權 |
|
|
股權 |
|
|
債務 |
|
|
債務與 |
|
||||
期初餘額,1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
購買 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
未實現淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
貨幣折算差異 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末餘額,3月31日, |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
購買 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
業務處置 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
未實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||
重新分類 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
貨幣折算差異 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額,6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
第一級股本證券涉及公允價值易於確定的公共股本證券投資。
第三級股權證券涉及公司通過購買可轉換優先股、私募股權證券、投資基金出資和可贖回可轉換優先股對私人控股公司的投資。對於這些股權證券,公司沒有能力對被投資單位施加重大影響,因此將其計入ASC主題321項下的股權證券, 股票證券投資.
3級債務證券涉及本公司通過購買符合債務證券定義的可贖回可轉換優先股對私人持股公司的投資。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月內,該公司
16
注13.關聯方和可變利益主體
本公司關聯方
Naver和LY Corporation(“LY”,前身為Z Holdings Corporation)是母公司的主要股東。相關方包括Naver的受控關聯公司、公司管理層、公司董事和對公司有重大影響的利益相關者。於截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月及六個月內,本公司向Naver集團公司及LY提供廣告服務,以產生於2024年6月30日及2023年12月31日的關聯方應收賬款。此外,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間,公司從Naver和LY獲得了品牌使用和外包服務,導致公司確認了截至2024年6月30日和2023年12月31日的關聯方應付款。
2022年3月,該公司開始從Naver租賃辦公空間。租賃產生的經營租賃費用為$
2022年4月,公司子公司N工作室從Naver獲得NW Media貸款,該貸款於2022年6月轉讓給其子公司NWMC。NW Media的貸款在2023年3月又延長了一年。貸款已於2024年4月全數償還(見附註7)。債務有關NW Media貸款的更多信息)。
2023年2月,公司向其關聯方Naver Webtoon Company Corporation發放了一筆為期一年的貸款,金額為#美元。
於截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月及六個月期間,本公司與其非綜合聯屬公司之間的員工調動導致相應的遣散費福利債務及現金的轉移,而該等債務及現金已反映於遣散費福利的支付中,扣除綜合現金流量表中已轉移的現金淨額。
該公司授予非員工董事
Ebook Initiative Japan Co.,Ltd.(“eBIJ”)是該公司的子公司,根據其平臺服務協議,從LY獲得某些費用和開支的補償。報銷的費用和費用的性質主要包括平臺服務費、營銷相關費用和其他外包費。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內,eBIJ收到了總計#美元的總報銷
關連人士交易及結餘
本公司於所列期間進行了以下重大關聯方交易:
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||
|
|
(單位:千美元) |
|
|
(單位:千美元) |
|
||||||||||
產生的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
發生的收入成本,淨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
發生的營銷費用(費用報銷),淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
發生的一般和行政費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入(虧損),淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
17
截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司應收和應付關聯方的重大餘額如下:
|
|
截至 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(單位:千美元) |
|
|||||
關聯方應繳款項 |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
應收貸款 |
|
|
|
|
|
|
||
因關聯方的原因 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
NW媒體貸款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
||
合同責任 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
普通股定向增發
在完成首次公開招股的同時,本公司與其關聯方Naver U.Hub Inc.(“U.Hub”)完成了一項股票購買協議,據此,U.Hub同意購買
可變利息實體
於2023年8月,本公司全資附屬公司WWS與Naver的全資附屬公司及Webtoon的姊妹公司新世界MC訂立有限合夥協議,根據以下規定成立BootCamp Limited Partnership(“BootCamp”)有限合夥企業法加拿大安大略省。BootCamp旨在發行或安排發行由GPM Boot Productions Inc.製作的電影,該電影改編自一部名為新兵訓練營在我們的平臺上發表。
WWS是BootCamp的普通合作伙伴(GP),通過BootCamp管理和做出所有運營決策,並獲得
注14.處置
賈加
2024年3月28日,本公司與第三方(“買方”)訂立股票轉讓協議,據此,買方同意收購
18
包括出售資產、出售時轉移的負債和損失#美元的會計。
該公司對這筆交易的會計處理如下(以千美元為單位):
收到的現金代價 |
|
$ |
|
|
公司保留的Jakga普通股的公允價值 |
|
|
|
|
公司留存的可贖回可兑換Jakga優先股的公允價值 |
|
|
|
|
本公司以外持有的Jakga非控股權益的賬面價值 |
|
|
|
|
Jakga淨資產賬面金額,包括商譽、已確認的無形資產和遞延税項負債 |
|
|
( |
) |
處置Jakga的虧損 |
|
$ |
( |
) |
軌跡
於2023年6月2日,本公司與兩名無關人士(“買方”)訂立股份轉讓協議,據此,買方同意集體收購
於出售日期,Locus的留存權益按公允價值計量,採用貼現現金流模型,貼現率為
該公司對這筆交易的會計處理如下(以千美元為單位):
收到的現金代價 |
|
$ |
|
|
公司按公允價值保留對Locus的非控股權益 |
|
|
|
|
本公司以外持有的場地非控股權益的賬面金額 |
|
|
|
|
包括商譽、已確認無形資產和遞延税項負債在內的所在地淨資產的賬面價值 |
|
|
( |
) |
LOCUS的銷售損失 |
|
$ |
( |
) |
19
附註15.權益法投資
當公司能夠對經營和財務政策施加重大影響,但不持有被投資方的控股權時,公司使用權益法核算投資。
由於本公司於2024年3月28日訂立的Jakga交易,本公司於Jakga的有表決權股權減少至
2024年3月,由於公司任命董事為公司董事會成員,公司開始對公司施加重大影響。因此,它對其美元重新分類
2024年3月,該公司收購了
2024年3月,本公司投資了工作室懷特有限責任合夥企業(簡稱工作室懷特),該公司代表
2024年5月,該公司出售了
附註16.附屬公司的可贖回非控股權益
下表彙總了與子公司中可贖回的非控股權益有關的活動,具體時間如下(單位:千美元):
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
截至1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可贖回非控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至3月31日餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
可贖回非控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至6月30日餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
説明17.子公司的非控制性權益
該公司在其多個子公司中擁有非控股權益。
|
|
截至 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
蒙皮亞1 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
賈加2 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
訓練營3 |
|
|
|
|
|
|
||
總 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注18.後續事件
2024年7月,承銷商行使超額配售選擇權購買
20
2024年7月,Naver Webtoon與新韓銀行簽訂了一項協議,根據該協議,
21
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績分析。
管理層對截至2023年12月31日止年度的財務狀況及經營成果的討論及分析,應與本公司未經審計的簡明財務報表及本報告所載該等報表的相關附註及經審計的綜合財務報表及相關附註一併閲讀,以及在我們於2024年6月27日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的最終招股説明書(“首次公開發售招股説明書”)中以“管理層對截至2023年12月31日止年度的財務狀況及經營成果的討論及分析”為標題的討論一併閲讀。除歷史財務信息外,以下討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素,包括本報告中題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡”部分討論的因素,我們選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。
我們強大的全球飛輪
Webtoon是一個全球故事講述平臺,在這裏,充滿活力的創作者和用户社區發現、創造和分享新內容。Webtoon通過使創作者能夠經濟地參與他們自己的創作,並通過為消費者提供無窮無盡的內容庫來增強其社區的能力。
我們的創作者、用户和內容驅動着強大的社區飛輪。通過創建和發佈新的和多樣化的內容,我們平臺上的創作者幫助推動了我們的用户基礎的規模。反過來,用户通過對內容的實時反饋和讚揚,建立與創作者的關係;圍繞流行人物、故事情節或故事中的宇宙建立幻想;通過付費獲取內容,提供金錢支持。這吸引了新的創作者來到我們的平臺,他們擴大了我們的社區,加深了與粉絲的互動,這導致了更強大的反饋循環,並鼓勵了更多的內容創作。我們通過其他盈利模式,包括廣告和IP改編,進一步放大了這一飛輪。最後,我們的平臺以我們的基礎技術和人工智能為基礎,支持內容創作、發現和推薦。其結果是用户參與度提高,創作者繁榮,最終導致Webtoon的成功。
內容在我們的平臺上講故事,跨格式。在我們的平臺上,創作者通過短小的劇集形式的連載敍事來講述長篇故事,創造了一種習慣行為,吸引了一批積極參與的用户。這些故事主要通過兩種方式講述-網絡漫畫,一種類似漫畫的圖形媒介,以及網絡小説,這是基於文本的故事。網絡漫畫媒體使用一種連續的垂直滾動格式講述故事,這種格式很容易在移動設備上閲讀。通過將我們的內容改編成其他媒體格式,如電影、流媒體系列、遊戲、商品和紙質書,我們能夠擴大我們內容的覆蓋範圍、影響力和貨幣化。
22
創作者通過創作身臨其境的視覺故事、開發富有想象力的新角色和鼓舞人心的幻想來增強我們的內容引擎。我們的創作者基礎從熱愛講故事的個人愛好者到在我們平臺上打造品牌和企業的專業作者。Webtoon為創作者提供了一個機會,通過各種手段將他們的創造力貨幣化,包括付費內容、廣告和IP改編。
用户來我們的平臺發現和消費引人入勝的身臨其境的內容。我們的創作者講述了與全球觀眾相關的故事,吸引了不同年齡段、地理位置和性別的用户。我們的主要用户羣是Z世代和千禧一代。Webtoon幫助粉絲髮現跨流派的引人入勝的內容,每週發佈新鮮的內容。
社區強化了我們平臺上的創作者和用户的利益。我們幫助用户和創作者建立關係,並在內容上相互參與。由於用户或“粉絲”經常與我們平臺上的標題建立個人聯繫,他們喜歡通過每集結尾的我們的評論部分和“創作者個人資料”部分與創作者直接互動,創作者可以在那裏發佈消息,用户可以直接回復。粉絲們也喜歡潛在地影響故事的展開和他們最喜歡的角色如何演變的能力,因為創作者可能會選擇納入粉絲的反饋。這為內容創建和用户參與實現了一個積極的反饋循環。這種社區參與推動了用户參與度和創作者讀者羣的飛輪,這反過來又推動了Webtoon的成功。
我們的平臺不斷授權和激勵創作者推動獨特的長篇故事的創作。這些故事在我們的平臺上受到越來越多的忠實粉絲的喜愛,重要的是,這些故事使我們能夠隨着時間的推移擴大平臺外的受眾基礎。這種持續的循環在我們不斷增長的內容庫中產生了成功和持久的特許經營權,使我們能夠通過IP改編獲得大量的貨幣化機會。
關鍵業務指標
我們相信我們的業績取決於許多因素,包括下面描述的關鍵指標,我們跟蹤和審查這些指標以衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。
我們的產品包括Webtoon、LINE漫畫、Naver系列、eBookJapan、Munpia和Wattpad。我們通過跟蹤幾個運營指標來管理我們的業務,包括:月度活躍用户(MAU)、月度付費用户(MPU)和付費內容平均收入(ARPPU)。有關這些操作指標的定義,請參閲“術語表”。作為一個管理團隊,我們相信這些運營指標中的每一個都為投資者和其他人提供了有用的信息。
我們的同比活動和季度環比增長趨勢可能會因各種內部和外部因素而波動,這些因素包括(I)我們業務的季節性,其中我們在假日季節看到活動增加,(Ii)我們的營銷活動的規模,(Iii)創作者和關鍵標題在我們平臺上的中斷/迴歸,(Iv)基於作為我們IP改編業務一部分的我們的內容的電視節目、電影和/或遊戲發行,(V)我們將流量定向到我們的移動應用程序的戰略決定可能會導致趨勢的波動,因為同時在兩種媒體上觀看的Web用户可能會選擇繼續僅在我們的移動應用程序上消費,以及(Vi)影響全球經濟、我們的行業和我們公司的外部因素。
地理跟蹤
我們根據我們的產品可用和可訪問的地理位置來審查每個指標。我們根據用户的位置將地理位置分為韓國、日本和世界其他地區(“ROW”):
特別是,作為跟蹤我們在北美的表現的代理,我們認為北美是世界其他地區的一個關鍵市場,我們跟蹤在美國和加拿大消費以英語提供的Webtoon(“Webtoon English”)的用户,這些用户的互聯網協議(IP)地址(統稱為“Webtoon North America”)。為清楚起見,以下情況不被算作Webtoon北美的一部分,而被算作世界其他地區的一部分:(I)用户在北美實際使用非英語(例如西班牙語)Webtoon內容,以及(Ii)用户在北美實際使用非Webtoon產品(例如Wattpad)。
我們的地理跟蹤方法可能包括不在地理位置上位於上述細分範圍內的大量用户。例如,當用户在韓國以外的地方消費Webtoon Korea內容時,
23
這些用户將被算作韓國的一部分。雖然我們認為這些指標是對適用測量期間我們的用户基礎的合理估計,並且我們為創建這些指標而採用和不時更新的方法是識別用户行為趨勢的合理基礎,但每個此類指標的準備都涉及使用估計、判斷和假設,如果這些估計、判斷或善意假設被證明是不準確的,我們的指標可能會受到重大影響。請參閲“風險因素-與我們的業務、工業和運營相關的風險-我們的用户指標和其他估計在衡量方面受到固有挑戰,這些指標中真實或預期的不準確可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。”
月活躍用户(MAU)趨勢
我們將MAU定義為基於登錄的每個設備和從單個設備訪問的每個產品的用户,如果用户從多個設備登錄或如果用户從一個設備訪問多個產品,則MAU可能包括同一個用户多次。
我們跟蹤MAU,將其作為我們的活躍用户羣規模、用户參與度和採用率的指標。我們還按地理區域細分MAU,以幫助我們瞭解全球參與情況。
截至2024年6月30日的季度,我們的全球MAU已達到約17000萬,與2023年同季度的全球MAU相當。全球持續的MAU主要是由日本MAU的增長推動的,但被韓國MAU的略有下降所抵消。按地理區域劃分,韓國、日本和世界其他地區分別貢獻了全球MAU的14.0%、13.2%和72.8%。我們已經展示了跨地區的持續和持續增長,但由於全球假期和我們用户的假期計劃的季節性影響,我們通常會在日曆年的第三季度看到更高的活動,儘管季節性的影響因地理位置而異:
月度付費用户(MPU)趨勢
我們將MPU定義為在適用的日曆月內付費訪問付費內容的用户,在給定時間段內平均每個月。我們將支付比率定義為MPU除以MAU在各個時期的比率。
我們認為MPU和支付比率是我們貨幣化實力的指標。
截至2024年6月30日的季度,我們的全球MPU達到780萬,支付比率為4.7%,與截至2023年6月30日的季度支付比率相比略有上升。按地理區域劃分,韓國、日本和世界其他地區分別貢獻了全球MPU的48.2%、28.9%和23.0%。與前一年相比,MPU保持相對穩定,我們的支付比率有所增加,地區差異反映了我們促進核心市場長期貨幣化和戰略調整的戰略。支付比例因用户跨地區和不同產品的支付能力和傾向而有所不同。
24
每個付費用户的付費內容平均收入(ARPPU)趨勢
我們將ARPPU定義為給定月份的平均付費內容收入除以該月份的MPU數量,在給定時間段內平均每個月。
我們認為ARPPU是我們平臺上參與度和付費內容貨幣化程度的指標。單位以美元為單位。
參與度是推動我們盈利的關鍵因素。我們的ARPPU隨着時間的推移而增加,因為我們的用户在我們的付費牆後面瀏覽了更多的標題和購買了更多的劇集。截至2024年6月30日的季度,我們的ARPPU已增至11.2美元,與2023年同期相比增長了1.4%。ARPPU的增長主要是由ROW用户的增加推動的。
季節性
從歷史上看,雖然規模和時間在不同地區有所不同,但我們在日曆年第三季度經歷了更高水平的用户參與度和貨幣化,這主要是由於我們的用户在全球假期和假日計劃期間增加了對我們平臺的使用。此外,許多廣告商將預算的最大部分分配到日曆年的第四季度,以配合假日購買量的增加。隨着我們繼續使收入來源多樣化,特別是增加來自廣告的收入,季節性影響可能會在未來的第四季度更加明顯,或者完全不同。
經營成果的構成部分
收入
我們的收入來自三個不同的收入來源:付費內容、廣告和IP改編。
我們的付費內容收入是指在我們的平臺上向用户銷售內容所產生的收入。廣告收入是指在我們的平臺上展示廣告所賺取的收入,包括在內容中的流內投放。我們的知識產權改編收入包括將我們產品上的某些內容改編為其他媒體格式(如電影、流媒體系列、遊戲和商品)所產生的收入,其形式可能是固定許可費或我們參與此類製作或商品銷售的其他安排。請參閲註釋2。收入 請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取更多信息。
收入成本
收入成本包括與創作者分享的付費內容創作者收入、應用商店費用和其他可變成本。創作者收入份額包括根據付費內容產生的收入向創作者或出版商支付的佣金。應用商店費用包括支付給向用户提供通過應用商店下載移動應用並直接通過此類應用(如谷歌和蘋果)進行購買的能力的公司的平臺費和某些其他與支付相關的成本。在韓國,這些費用更低,因為更多的人通過我們的網站購買硬幣,而不是通過移動應用程序購買。其他可變成本包括與我們的知識產權改編業務直接相關的成本,包括工資和相關的個人費用、攤銷和製作成本。
25
營銷
營銷費用包括為推廣我們的品牌而產生的費用、與獲得用户相關的成本以及與我們免費贈送硬幣的忠誠度營銷活動相關的成本。營銷費用還包括與銷售和營銷人員相關的薪酬成本。
一般和行政費用
一般和行政費用包括我們的所有運營成本,不包括收入和營銷成本,包括與我們平臺的運營和維護相關的成本、一般公司職能成本、基於股票的薪酬支出(福利)和非經營性資產的折舊和攤銷。請參閲註釋9。基於股票的薪酬請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取更多信息。
利息收入
利息收入主要包括我們最初到期日為三個月或以下的短期高流動性投資所賺取的利息,主要包括銀行存款,以及應收貸款的利息收入。
利息支出
利息支出主要包括與我們的未償債務有關的利息,包括短期借款和長期債務。請參閲註釋7。債務請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取更多信息。
商譽減值損失
商譽減值損失主要由我們年度商譽減值測試產生的確認損失組成。請參閲注5。商譽,淨額請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取更多信息。
權益法投資收益(虧損)淨額
權益法投資的收益(虧損),淨額,包括與我們的投資相關的確認收益(虧損),使用權益法核算。見附註15。權益法投資請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取更多信息。
其他收入(虧損),淨額
其他收入,淨額,主要包括債務和股權證券估值的收益或虧損,淨額,外幣收益或虧損,淨額,退休福利,淨額,以及其他營業外收益或虧損,淨額。
所得税費用
所得税支出主要包括我們開展業務所在的某些聯邦、州、地方和外國司法管轄區的所得税,主要是在美國、韓國、日本和加拿大。外國司法管轄區的法定税率與美國不同。此外,我們的某些海外收入也可能在美國納税。因此,我們的有效税率將根據外國收入與國內收入的相對比例、税收抵免的使用、我們遞延税收資產和負債的估值變化以及税法的變化而有所不同。請參閲附註10。所得税請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取更多信息。
經營成果
合併經營報表和全面虧損
下表列出了我們分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表。我們的數據來自未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損。所呈列每個期間的信息是在與我們審計的年度合併財務報表相同的基礎上編制的,並且管理層認為,反映了公允報表本期經營業績所需的所有正常、經常性的調整。此數據應與我們審計的合併一起閲讀
26
IPO招股説明書中的財務報表和本報告中的未經審計的簡明綜合財務報表。歷史結果並不一定表明未來可能預期的結果。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
320,972 |
|
|
$ |
320,663 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
$ |
647,716 |
|
|
$ |
630,920 |
|
|
|
2.7 |
% |
收入成本 |
|
|
(237,915 |
) |
|
|
(239,518 |
) |
|
|
(0.7 |
%) |
|
|
(482,300 |
) |
|
|
(483,925 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
營銷 |
|
|
(23,448 |
) |
|
|
(33,142 |
) |
|
|
(29.2 |
%) |
|
|
(42,926 |
) |
|
|
(62,386 |
) |
|
|
(31.2 |
%) |
一般和行政費用 |
|
|
(138,705 |
) |
|
|
(53,469 |
) |
|
|
159.4 |
% |
|
|
(187,398 |
) |
|
|
(109,838 |
) |
|
|
70.6 |
% |
營業收入(虧損) |
|
|
(79,096 |
) |
|
|
(5,466 |
) |
|
|
1347.1 |
% |
|
|
(64,908 |
) |
|
|
(25,229 |
) |
|
|
157.3 |
% |
利息收入 |
|
|
2,043 |
|
|
|
1,018 |
|
|
|
100.7 |
% |
|
|
3,278 |
|
|
|
1,375 |
|
|
|
138.4 |
% |
利息開支 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
(38.9 |
%) |
|
|
(44 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
7.3 |
% |
權益法投資的收入(損失),淨額 |
|
|
120 |
|
|
|
2,007 |
|
|
|
(94.0 |
%) |
|
|
(932 |
) |
|
|
1,483 |
|
|
|
(162.8 |
%) |
其他收入(虧損),淨額 |
|
|
2,283 |
|
|
|
(6,090 |
) |
|
|
(137.5 |
%) |
|
|
846 |
|
|
|
(2,052 |
) |
|
|
(141.2 |
%) |
所得税前收入(虧損) |
|
|
(74,661 |
) |
|
|
(8,549 |
) |
|
|
773.3 |
% |
|
|
(61,760 |
) |
|
|
(24,464 |
) |
|
|
152.5 |
% |
所得税費用 |
|
|
(1,907 |
) |
|
|
(11,201 |
) |
|
|
(83.0 |
%) |
|
|
(8,575 |
) |
|
|
(13,578 |
) |
|
|
(36.8 |
%) |
淨收益(虧損) |
|
|
(76,568 |
) |
|
|
(19,750 |
) |
|
|
287.7 |
% |
|
|
(70,335 |
) |
|
|
(38,042 |
) |
|
|
84.9 |
% |
非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) |
|
317 |
|
|
|
368 |
|
|
|
(13.9 |
%) |
|
|
358 |
|
|
|
(363 |
) |
|
|
(198.6 |
%) |
|
歸屬於WEBTOON Entertainment Inc.的全面虧損總額 |
|
$ |
(97,371 |
) |
|
$ |
(36,352 |
) |
|
|
167.9 |
% |
|
$ |
(119,877 |
) |
|
$ |
(73,140 |
) |
|
|
63.9 |
% |
截至2024年6月30日的三個月與2023年6月30日的比較
收入
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
收入 |
|
$ |
320,972 |
|
|
$ |
320,663 |
|
|
|
0.1 |
% |
付費內容 |
|
|
260,709 |
|
|
|
258,129 |
|
|
|
1.0 |
% |
廣告 |
|
|
40,419 |
|
|
|
41,938 |
|
|
|
(3.6 |
%) |
IP改編 |
|
$ |
19,844 |
|
|
$ |
20,596 |
|
|
|
(3.7 |
%) |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的收入增加了30美元萬,或0.1%,這是因為整個業務的增長被公司對包括韓元和日元在內的較弱外幣的顯著敞口所抵消,後者對美元的匯率達到歷史低點。付費內容收入的增長是由日本特別強勁的增長推動的。知識產權改編收入的減少主要是由於Locus及其子公司的解除合併,在截至2023年6月30日的三個月中,這些子公司貢獻了2.8億美元的萬收入。見附註14。處置請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取更多信息。
在剔除解除合併、系列轉移對運營的影響以及外幣匯率波動的影響後,這意味着收入實現了11.1%的兩位數增長,全球所有收入流都有增長動力。見“--非公認會計準則財務計量--使用不變貨幣”。
收入成本
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
收入成本 |
|
$ |
(237,915 |
) |
|
$ |
(239,518 |
) |
|
|
(0.7 |
%) |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月,我們的收入成本減少了160美元萬,或0.7%。減少的主要原因是與付費內容相關的收入成本增加了350萬,廣告成本減少了530萬,但被IP成本增加了20萬所抵消。
營銷
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
營銷 |
|
$ |
(23,448 |
) |
|
$ |
(33,142 |
) |
|
|
(29.2 |
%) |
27
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的營銷費用減少了970美元萬,或29.2%。這一下降歸因於整體營銷效率的提高。
一般和行政費用
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
一般和行政費用 |
|
$ |
(138,705 |
) |
|
$ |
(53,469 |
) |
|
|
159.4 |
% |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的一般和行政費用增加了8,520美元萬,或159.4%。一般及行政開支的增加主要是由於股票薪酬開支約4,910萬,這是由於首次公開招股成功以及向首席執行官發放3,000萬的一次性紅利而加快了這一開支,以及隨着公司擴大規模成為上市公司而增加的勞動力成本。
利息收入
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
利息收入 |
|
$ |
2,043 |
|
|
$ |
1,018 |
|
|
|
100.7 |
% |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的利息收入增加了1億美元,即100.7%。
利息支出
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
利息開支 |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(18 |
) |
|
|
(38.9 |
%) |
截至2024年6月30日止三個月的利息費用與截至2023年6月30日止三個月的利息費用相似。
權益法投資收益(虧損)淨額
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
權益法投資收入,淨額 |
|
$ |
120 |
|
|
$ |
2,007 |
|
|
|
(94.0 |
%) |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月,權益法投資淨收入減少了1.9億美元,即94.0%。參見注15。 權益法投資在本報告中未經審計的簡明綜合財務報表的隨附註釋中 瞭解有關公司權益法投資的更多信息。
其他收入(虧損),淨額
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他收入(虧損),淨額 |
|
$ |
2,283 |
|
|
$ |
(6,090 |
) |
|
|
137.5 |
% |
截至2024年6月30日止三個月的其他收入(虧損)淨額與截至2023年6月30日止三個月相比增加了8.4億美元,即137.5%。這一差異主要歸因於2023年6月30日出售子公司的虧損,該虧損是由於LOCUS及其子公司的取消合併。參見注14。 處置在本報告中未經審計的簡明綜合財務報表的隨附註釋中 有關LOCUS處置的更多信息。
所得税費用
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
所得税費用 |
|
$ |
(1,907 |
) |
|
$ |
(11,201 |
) |
|
|
(83.0 |
%) |
28
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月減少了9.3億美元,即83.0%。減少主要是由於該公司韓國子公司就韓國税務機關2023年進行的税務審計評估支付了審計費用,因此產生了7.3億美元的離散税收費用。
截至2024年6月30日與2023年6月30日的六個月比較
收入
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
收入 |
|
$ |
647,716 |
|
|
$ |
630,920 |
|
|
|
2.7 |
% |
付費內容 |
|
|
527,564 |
|
|
|
513,821 |
|
|
|
2.7 |
% |
廣告 |
|
|
77,415 |
|
|
|
72,450 |
|
|
|
6.9 |
% |
IP改編 |
|
$ |
42,737 |
|
|
$ |
44,649 |
|
|
|
(4.3 |
%) |
與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月收入增加了1,680美元萬,增幅為2.7%。主要驅動因素是付費內容增加1,370美元萬或2.7%,主要是由於日本的LINE漫畫增長特別強勁,但這部分被廣告合作伙伴持續戰略多元化的影響和從母公司NAVER的庫存所抵消。
與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月,廣告收入增加了500美元萬,增幅為6.9%,這主要是由日本的增長推動的,其次是ROW,這在很大程度上被韓國的下降所抵消。
與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月的IP改編收入減少190萬,或4.3%,這主要是由於出售了Locus及其子公司。
收入成本
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
收入成本 |
|
$ |
(482,300 |
) |
|
$ |
(483,925 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月,我們的收入成本減少了160美元萬,或0.3%,這是由於廣告成本總體減少了420美元萬,但付費內容成本的增加抵消了這一下降。IP改編的收入成本相對持平。
營銷
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
營銷 |
|
$ |
(42,926 |
) |
|
$ |
(62,386 |
) |
|
|
(31.2 |
%) |
與截至2023年6月30日的6個月相比,截至2024年6月30日的6個月的營銷費用減少了1,950萬美元,降幅為31.2%。營銷費用的下降是由於整體營銷效率的提高。
一般和行政費用
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
一般和行政費用 |
|
$ |
(187,398 |
) |
|
$ |
(109,838 |
) |
|
|
70.6 |
% |
與截至2023年6月30日止六個月相比,截至2024年6月30日止六個月的一般和行政費用增加了7760萬美元,即70.6%。一般和行政費用的增加主要是由於約5130萬美元的股票薪酬費用、為成功IPO而向首席執行官發放的3000萬美元一次性獎金以及隨着公司加大對IPO的支持而增加的勞動力成本。
29
利息收入
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
利息收入 |
|
$ |
3,278 |
|
|
$ |
1,375 |
|
|
|
138.4 |
% |
與截至2023年6月30日止六個月相比,截至2024年6月30日止六個月的利息收入增加了1.9億美元,增幅為138.4%。這一增長主要是由余額增加和利率上升推動的。
利息支出
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
利息開支 |
|
$ |
(44 |
) |
|
$ |
(41 |
) |
|
|
7.3 |
% |
與截至2023年6月30日止六個月相比,截至2024年6月30日止六個月的利息費用增加了0萬美元,即7.3%。利息費用的增加並不重要。
權益法投資(損失)收入,淨
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
權益法投資損失,淨 |
|
$ |
(932 |
) |
|
$ |
1,483 |
|
|
|
(162.8 |
%) |
與截至2023年6月30日的6個月相比,在截至2024年6月30日的6個月中,權益法投資的(虧損)收入淨額減少了240美元萬,或162.8%。包括YLab公司在內的多個權益法被投資實體的總虧損金額都有所增加。
其他收入(虧損),淨額
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他收入(虧損),淨額 |
|
$ |
846 |
|
|
$ |
(2,052 |
) |
|
|
141.2 |
% |
與截至2023年6月30日的6個月相比,截至2024年6月30日的6個月的其他收入(虧損)淨額增加了290美元萬,增幅為141.2%。這一差額主要歸因於2023年6月30日出售子公司的虧損,這是由於Locus及其子公司解除合併所致。見附註14。處置請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取有關Locus處置的更多信息。
所得税費用
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|
|
||||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
所得税費用 |
|
$ |
(8,575 |
) |
|
$ |
(13,578 |
) |
|
|
(36.8 |
%) |
截至2024年6月30日止六個月的所得税開支較截至2023年6月30日止六個月減少500萬,或36.8%,主要是由於其韓國子公司就韓國税務機關於2023年作出的税務審計評估而支付的獨立税務開支730萬。
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則確定的業績外,我們的管理層和董事會還考慮了EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率、不變貨幣基礎上的收入、不變貨幣基礎上的收入增長、不變貨幣基礎上的ARPPU和不變貨幣基礎上的ARPPU增長。我們認為,這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了更多有用的信息來評估我們的業績。我們的非GAAP財務指標不應被孤立地考慮,或作為根據GAAP編制的財務信息的替代品。非GAAP衡量標準具有侷限性,因為它們不能反映根據GAAP確定的與我們的運營結果相關的所有金額,並且只應與相應的GAAP衡量標準一起用於評估我們的運營結果。
30
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用和折舊及攤銷前的淨收益(虧損)。我們將經調整EBITDA定義為經進一步調整以消除虧損對權益法投資的影響、應用公允價值損益估值法(“FVPL”)、商譽減值、基於非現金的股票補償和某些其他非經常性成本的影響。我們相信,EBITDA和調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們業績的有用信息,因為它消除了某些不能代表我們正在進行的業務的項目的影響,例如某些非現金費用和可變費用。我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以收入。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP財務指標,並不打算替代任何GAAP財務指標。它們應作為根據公認會計原則編制的措施的補充措施加以考慮,而不是作為替代措施,或單獨考慮,如綜合淨收益(虧損)或綜合淨收益(虧損)利潤率。
與綜合淨收入(虧損)或GAAP定義的其他財務指標相比,使用EBITDA作為業績衡量標準具有實質性限制,因為它排除了某些經常性項目,這可能對投資者有意義。EBITDA不包括利息支出;然而,由於我們借錢為交易和運營融資,而利息支出是我們成本結構的一個要素,可能會影響我們為股東創造收入和回報的能力。此外,EBITDA不包括折舊和攤銷;然而,由於我們使用資本和無形資產來產生收入,折舊和攤銷是我們創造收入的成本和能力的必要要素。最後,EBITDA不包括所得税;然而,由於我們是一個公司,納税是我們運營的必要要素。由於這些從EBITDA中剔除,與淨收入相比,任何不包括利息支出、折舊和攤銷以及所得税的衡量標準都有實質性的侷限性。在使用EBITDA作為業績衡量標準時,管理層通過將EBITDA與每個期間的淨虧損進行比較來彌補這些限制,以便將基本核心業務的業績與公司在全成本税後基礎上的整體業績進行比較。
我們還鼓勵您評估我們對調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的計算,以及我們認為這些調整適合進行補充分析的原因。在評估這些措施時,您應該意識到,未來我們可能會產生與我們在調整後EBITDA列報中的一些調整相同或相似的費用。我們對調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。不能保證我們今後不會修改這些措施的表述,任何此類修改都可能是實質性的。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具有其侷限性,您不應孤立地考慮它們或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括:
31
下表列出了所列每個時期的淨虧損與EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的對賬。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(單位:千美元,百分比除外) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
(76,568 |
) |
|
$ |
(19,750 |
) |
|
$ |
(70,335 |
) |
|
$ |
(38,042 |
) |
利息開支 |
|
|
11 |
|
|
|
18 |
|
|
|
44 |
|
|
|
41 |
|
所得税費用 |
|
|
1,907 |
|
|
|
11,201 |
|
|
|
8,575 |
|
|
|
13,578 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
8,915 |
|
|
|
9,291 |
|
|
|
17,950 |
|
|
|
18,764 |
|
EBITDA |
|
$ |
(65,735 |
) |
|
$ |
760 |
|
|
$ |
(43,766 |
) |
|
$ |
(5,659 |
) |
權益法投資損失,淨(1) |
|
|
(120 |
) |
|
|
(2,007 |
) |
|
|
932 |
|
|
|
(1,483 |
) |
公允價值工具淨虧損(2) |
|
|
(1,772 |
) |
|
|
(854 |
) |
|
|
(5,143 |
) |
|
|
(1,100 |
) |
基於股票的薪酬費用(3) |
|
|
53,817 |
|
|
|
769 |
|
|
|
56,043 |
|
|
|
3,100 |
|
重組和IPO相關成本(4) |
|
|
36,204 |
|
|
|
450 |
|
|
|
37,720 |
|
|
|
1,628 |
|
調整後的EBITDA(5) |
|
$ |
22,394 |
|
|
$ |
(882 |
) |
|
$ |
45,786 |
|
|
$ |
(3,514 |
) |
淨虧損率 |
|
|
-23.9 |
% |
|
|
-6.2 |
% |
|
|
-10.9 |
% |
|
|
-6.0 |
% |
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
7.0 |
% |
|
|
-0.3 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
-0.6 |
% |
使用不變貨幣
我們提供的收入,包括期間內的增長率,經過調整以消除外幣匯率波動的影響以及解除合併和轉移業務的影響,我們將其稱為按不變貨幣計算的收入。我們通過將上一年可比期間的平均貨幣匯率與本期的當地貨幣收入相提並論,按不變貨幣計算某一特定期間的收入。我們通過確定本期收入比上一期收入的增長來計算不變貨幣基礎上的收入增長(按百分比計算),其中本期外幣收入是使用上一期平均貨幣匯率換算的。除了對外匯匯率波動進行調整外,我們還調整了收入,以排除Jakga和Locus及其子公司解除合併的影響,以及我們的產品之一將系列從Naver Webtoon轉移到Naver,以提高兩個時期之間的可比性。我們在每個收入來源-付費內容、廣告和IP改編-中按不變貨幣計算收入(包括增長率),使用與本文所述相同的方法。見附註14。處置請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取更多信息。
對於我們的付費內容收入流,我們在不變貨幣基礎上提供ARPPU,包括期間間增長率,其計算方法是在給定月份內按不變貨幣計算的平均付費內容收入除以該月份的MPU數量,再除以指定期間內每個月的平均數。如上所述,我們按不變貨幣計算特定期間的收入,方法是將上一年可比期間的平均貨幣匯率與當期的當地貨幣收入相抵,不包括解除合併和轉移的業務。我們在不變貨幣基礎上計算ARPPU增長率(以百分比表示),即本期ARPPU比上期ARPPU的增長,本期外幣ARPPU使用上期平均貨幣匯率換算,不包括解除合併和轉移的業務。
我們相信,在不變貨幣的基礎上提供收入、收入增長率、ARPPU和ARPPU增長率有助於我們的投資者更好地瞭解我們的潛在業績,因為它們排除了外幣波動的影響,以及不能反映我們實際運營結果的非合併和轉移業務的影響。調整收入或ARPPU以消除外幣匯率波動、解除合併和業務轉移的影響會導致管理層使用非GAAP衡量標準,通過消除外幣匯率波動引起的波動和解除合併和轉移業務的影響來幫助做出明智的決策,使我們能夠評估業務是否從根本上健康和增長。此外,這些指標通過為評估企業自身的競爭力和增長潛力提供基礎,從而支持管理層有效地分配資源和確定優先事項。正是出於這些原因,管理層相信這些非GAAP指標增加了價值,但它們作為分析工具有其侷限性,無法反映根據GAAP確定的與我們的運營結果相關的所有金額,您不應孤立地考慮它們,或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。
32
下表列出了按不變貨幣計算的收入與收入的對賬,以及按不變貨幣計算的ARPPU與ARPPPU的對賬。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
||||||||||
(單位:千美元,百分比除外) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
變化 |
2024 |
|
|
2023 |
|
變化 |
||||
總收入 |
|
$ |
320,972 |
|
|
$ |
320,663 |
|
|
0.1% |
$ |
647,716 |
|
|
$ |
630,920 |
|
2.7% |
取消合併和轉移業務的影響 |
|
|
- |
|
|
|
(5,240 |
) |
|
-100.0% |
|
(145 |
) |
|
|
(12,076 |
) |
-98.8% |
外幣匯率波動的影響 |
|
|
29,333 |
|
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
56,147 |
|
|
|
- |
|
不適用 |
固定貨幣收入 |
|
|
350,305 |
|
|
|
315,423 |
|
|
11.1% |
|
703,718 |
|
|
|
618,844 |
|
13.7% |
付費內容收入 |
|
|
260,709 |
|
|
|
258,129 |
|
|
1.0% |
|
527,564 |
|
|
|
513,821 |
|
2.7% |
取消合併和轉移業務的影響 |
|
|
- |
|
|
|
(2,427 |
) |
|
-100.0% |
|
(120 |
) |
|
|
(5,762 |
) |
-97.9% |
外幣匯率波動的影響 |
|
|
24,479 |
|
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
47,959 |
|
|
|
- |
|
不適用 |
按固定貨幣計算的付費內容收入 |
|
|
285,188 |
|
|
|
255,702 |
|
|
11.5% |
|
575,403 |
|
|
|
508,059 |
|
13.3% |
廣告收入 |
|
|
40,419 |
|
|
|
41,938 |
|
|
-3.6% |
|
77,415 |
|
|
|
72,450 |
|
6.9% |
外幣匯率波動的影響 |
|
|
2,484 |
|
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
4,672 |
|
|
|
- |
|
不適用 |
按固定貨幣計算的廣告收入 |
|
|
42,903 |
|
|
|
41,938 |
|
|
2.3% |
|
82,087 |
|
|
|
72,450 |
|
13.3% |
改編IP收入 |
|
|
19,844 |
|
|
|
20,596 |
|
|
-3.7% |
|
42,737 |
|
|
|
44,649 |
|
-4.3% |
取消合併和轉移業務的影響 |
|
|
- |
|
|
|
(2,813 |
) |
|
-100.0% |
|
(25 |
) |
|
|
(6,314 |
) |
-99.6% |
外幣匯率波動的影響 |
|
|
2,369 |
|
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
3,517 |
|
|
|
- |
|
不適用 |
按固定貨幣計算的改編IP收入 |
|
$ |
22,213 |
|
|
$ |
17,783 |
|
|
24.9% |
$ |
46,229 |
|
|
$ |
38,335 |
|
20.6% |
每付費用户付費內容平均收入(“ARPPU”) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
韓國付費內容收入 |
|
$ |
83,939 |
|
|
$ |
100,532 |
|
|
-16.5% |
$ |
174,881 |
|
|
$ |
202,466 |
|
-13.6% |
韓國ARPPU |
|
|
7.48 |
|
|
|
8.31 |
|
|
-10.0% |
|
7.70 |
|
|
|
8.34 |
|
-7.7% |
取消合併和轉移業務的影響 |
|
|
- |
|
|
|
(0.20 |
) |
|
-100.0% |
|
- |
|
|
|
(0.24 |
) |
-100.0% |
外幣匯率波動的影響 |
|
|
0.43 |
|
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
0.47 |
|
|
|
- |
|
不適用 |
韓國ARPPU固定貨幣基礎 |
|
|
7.91 |
|
|
|
8.11 |
|
|
-2.5% |
|
8.17 |
|
|
|
8.10 |
|
0.8% |
日本付費內容收入 |
|
|
142,257 |
|
|
|
130,560 |
|
|
9.0% |
|
284,465 |
|
|
|
261,742 |
|
8.7% |
日本ARPPU |
|
|
21.17 |
|
|
|
22.45 |
|
|
-5.7% |
|
21.67 |
|
|
|
22.87 |
|
-5.2% |
外幣匯率波動的影響 |
|
|
2.94 |
|
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
2.83 |
|
|
|
- |
|
不適用 |
在不變貨幣基礎上的日本ARPPU |
|
|
24.11 |
|
|
|
22.45 |
|
|
7.4% |
|
24.50 |
|
|
|
22.87 |
|
7.1% |
世界其他地區的付費內容收入 |
|
|
34,514 |
|
|
|
27,038 |
|
|
27.6% |
|
68,218 |
|
|
|
49,614 |
|
37.5% |
世界其他地區ARPPU |
|
|
6.45 |
|
|
|
4.95 |
|
|
30.3% |
|
6.37 |
|
|
|
4.51 |
|
41.2% |
取消合併和轉移業務的影響 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
- |
|
|
|
- |
|
不適用 |
外幣匯率波動的影響 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
- |
|
|
|
- |
|
不適用 |
世界其他地區按不變貨幣計算的ARPPU |
|
$ |
6.45 |
|
|
$ |
4.95 |
|
|
30.2% |
$ |
6.37 |
|
|
$ |
4.51 |
|
41.0% |
流動性與資本資源
2024年6月28日,我們完成了首次公開募股(IPO),以每股21.00美元的公開發行價發行和出售了15,000,000股普通股。在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的發售費用後,我們從首次公開募股中獲得了約28170美元的萬淨收益。
此外,在首次公開募股結束後,我們立即以每股21美元的私募方式向Naver的全資子公司Naver U.Hub Inc.發行並出售了2,380,952股普通股,獲得了5,000美元的萬收益。
2024年7月26日,承銷商部分行使超額配售選擇權,以每股21.00美元的價格購買1,371,549股普通股,2024年7月30日結束。在扣除承保折扣和佣金以及提供由我們支付的費用後,我們從中獲得的淨收益約為2,680美元萬。
從歷史上看,我們主要依靠運營產生的現金和Naver通過出資提供的現金來為我們的運營提供資金,償還或回購債務,為收購提供資金,併為我們的資本支出提供資金。Naver沒有任何合同義務向我們提供額外資本,因此不能保證Naver未來將繼續以債務或股權投資的形式提供額外資本,以使我們能夠運營我們的業務。截至2024年6月30日,我們擁有57230美元的萬現金和現金等價物,這些現金和現金等價物主要投資於自購買之日起最初到期日不超過三個月的短期、高流動性投資,主要由銀行存款組成。我們相信,根據我們目前的運營計劃,我們現有的現金和現金等價物餘額將足以支持至少未來12個月的營運資金需求。然而,我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、銷售和營銷活動以及其他影響我們業務的因素,包括本報告題為“風險因素”一節中描述的那些因素。我們預期我們的資本在短期和長期基礎上的主要用途是償還債務、支付利息、營運資本、資本支出、地理擴張和其他一般企業用途。
33
我們未來可能會達成協議,收購或投資於互補的業務、產品和技術,包括知識產權,這可能需要我們尋求額外的融資。在我們繼續執行我們的業務戰略時,如果需要額外的資金來滿足我們的流動性需求,我們預計這些資金將通過產生債務、發行額外股本或這些潛在資金來源的組合來獲得。然而,這樣的融資可能不會以優惠的條件向我們提供,或者根本不會。特別是,不斷上升的通脹和利率已經並可能繼續導致全球金融市場嚴重混亂,降低了我們獲得資本的能力。如果我們無法以商業上合理的條款或根本不能籌集額外資金,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。請參閲“風險因素-與我們的業務、工業和運營相關的風險-我們未來可能需要額外的資本來支持我們的業務,而這些資本可能無法以合理的條款獲得,如果根本沒有的話。”
合併現金流量表
下表彙總了本報告所述期間的現金流量:
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||
(單位:千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
22,394 |
|
|
$ |
(40,663 |
) |
投資活動所用現金淨額 |
|
|
(7,306 |
) |
|
|
(25,475 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
336,053 |
|
|
|
(8,744 |
) |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 |
|
|
(10,581 |
) |
|
|
(5,333 |
) |
現金及現金等價物淨增(減) |
|
$ |
340,560 |
|
|
$ |
(80,215 |
) |
經營活動
截至2024年6月30日止六個月,營運活動提供的現金淨額為2,240美元萬,主要包括經若干非現金項目調整的淨虧損7,030美元萬及營運資產及負債變動帶來的現金淨流入2,390美元萬。非現金項目主要包括5,770美元的股票薪酬萬和大約1,800美元的折舊和攤銷萬。 我們經營資產和負債變化帶來的現金淨流入主要是由於我們的應付賬款、合同負債和應計費用的週轉率較低,但被較少的收款和預付資產部分抵消。
截至2023年6月30日止六個月,營運活動所用現金淨額為4,070美元萬,主要包括經若干非現金項目調整後淨虧損3,800美元萬及營運資產及負債變動所產生的現金淨流出3,700美元萬。非現金項目主要包括折舊和攤銷、經營租賃費用和淨外幣損失。本公司營運資產及負債變動所產生的現金淨流出,主要是由於應收賬款減少,以及其他負債減少所致,但因應付賬款營業額減少而部分抵銷。
投資活動
截至2024年6月30日的6個月,用於投資活動的現金淨額為730美元萬,主要包括購買短期投資和權益法投資 部分被短期投資到期收益所抵消 .
截至2023年6月30日止六個月,用於投資活動的現金淨額為2,550萬美元,主要包括支付應收貸款以及購買物業、廠房和設備,但部分被短期投資所得抵銷。
融資活動
截至2024年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金為33610美元萬,主要包括首次公開募股收益(扣除承銷折扣和佣金後)29300美元萬,以及與定向增發相關的普通股發行收益5,000美元萬。遞延的首次公開募股(萬)成本930美元將在隨後的期間支付。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月,用於融資活動的現金淨額分別為500美元萬和870美元萬,主要包括償還短期借款和支付與業務收購有關的或有對價。
表外安排
截至2023年12月31日和2024年6月30日,我們沒有任何表外融資安排(根據美國證券交易委員會的規則和規定),也沒有與未合併的實體或金融合夥企業建立任何關係,包括結構性的
34
為便利表外安排或其他目的而設立的財務實體或特殊目的實體。
關鍵會計政策和估算
本公司的簡明綜合財務報表及其相關附註乃根據公認會計準則編制。根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,我們需要作出影響該等綜合財務報表及附註所報告金額的估計及判斷。雖然我們認為我們使用的估計是合理的,但由於作出這些估計所涉及的內在不確定性,未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。
如招股説明書所述,我們的關鍵會計政策及估計並無重大變動。
近期會計公告
請參閲注1。業務説明和重要會計政策摘要請參閲本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註,以獲取更多信息。
項目3.定量和定性模具關於市場風險的報告。
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和利率波動的結果。
外幣兑換風險
我們的收入來自全球多種貨幣,主要是韓元、日元和美元。因此,我們目前和未來的業務和現金流的結果會受到外幣匯率變化的影響。特別是,我們受到韓元和日元兑美元匯率波動的影響,因為(I)我們的大部分收入來自韓國和日本,(Ii)我們的幾個主要運營子公司,包括Naver Webtoon和eBIJ,位於韓國和日本,使用各自的當地貨幣作為功能貨幣。這些非美元計價企業的財務報表是根據資產負債表日的匯率以及當期收入和支出的有效平均匯率從當地貨幣換算成美元的。因此,美元價值的增加或減少會影響合併財務報表中與這些業務有關的某些財務指標的價值,即使這些指標的價值以其當地貨幣計算沒有變化。例如,在美元兑韓元和日元走強的情況下,截至2024年6月30日的三個月,我們的收入為2,930美元萬,或8.4%,低於按不變貨幣計算的收入。在截至2024年6月30日的六個月中,我們的收入為5,600美元萬,按不變貨幣計算比我們的收入低8.0%。有關我們在不變貨幣基礎上對收入的非GAAP財務計量的進一步信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務計量--不變貨幣的使用”。
我們沒有進行衍生品交易或對衝交易,但如果我們對外幣匯率波動的風險敞口變得更大,我們可能會在未來這樣做。
利率風險
我們的現金和現金等價物主要包括手頭現金和自購買之日起原始到期日不超過三個月的短期高流動性投資,主要由銀行存款組成。截至2024年6月30日,我們擁有57230美元的萬現金和現金等價物。由於利率波動,我們的投資面臨市場風險,這可能會影響我們的利息收入和我們投資的公平市場價值。然而,由於我們投資組合的短期性質,我們不認為利率立即上升或下降10%會對我們投資組合的公允價值產生實質性影響。因此,我們預計我們的經營業績或現金流不會因市場利率的突然變化而受到重大影響。我們不以交易或投機為目的進行投資。
項目4.控制LS和程序。
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層,包括其主要高管和財務主管,或酌情履行類似職能的人員,以便就所需披露做出及時決定的控制和程序。我們的管理層,在我們的參與和監督下
35
首席執行官和我們的首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所述期間結束時,由於我們對財務報告的內部控制存在以下重大弱點,我們的披露控制和程序並不有效。然而,在充分考慮了這些重大弱點以及我們為確保本報告所包含的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制而進行的額外分析和其他程序之後,我們的管理層得出結論,我們的簡明綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所有重大方面的財務狀況、經營成果和現金流量,這些都符合美國公認會計準則所披露的時期。
重大缺陷被定義為財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。管理層已確定該公司在財務報告的內部控制方面存在以下重大弱點:
補救計劃
我們已經開始採取措施彌補上文所述的實質性弱點,並將重點放在這些措施上。與可比中期未經審計簡明財務報表的期外調整有關。我們的內部控制補救工作包括以下內容:
我們不能向您保證,我們迄今已採取的措施以及我們未來可能採取的行動將足以補救導致我們重大弱點的內部控制缺陷,或重大弱點將得到及時補救,或未來不會發現更多重大弱點。
36
財務報告內部控制的變化
我們正在採取行動,糾正與財務報告內部控制有關的重大弱點。除上文另有描述外,於截至2024年6月30日止季度內,我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變動。
37
第II部分--加班她的信息
項目1.法律專業人士割讓。
我們不時會受到與知識產權、數據隱私和數據保護、隱私和其他侵權行為、非法或令人反感的內容、消費者保護、證券、勞動和就業、合同權利、民權侵犯、虛假或誤導性廣告、政府調查和其他法律程序有關的法律訴訟、索賠和調查。在美國以外的某些司法管轄區,我們對第三方發佈在我們平臺上的內容的責任保護可能不明確,並且我們受到當地法律的保護可能比我們在美國少。根據我們目前的瞭解,我們目前沒有參與任何我們認為其解決會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響的法律程序。然而,往往無法預測法律程序的最終結果,我們對法律程序的重要性的評估,包括與此相關的任何應計費用,可能與法律程序的最終結果不一致。此外,我們目前對法律訴訟對我們的業務、財務狀況或運營結果的潛在影響的估計可能會在未來不時發生變化。有關本公司法律程序的其他資料,請參閲本報告所包括的附註8.對本公司未經審核簡明綜合財務報表的承擔及或有事項。
第1A項。風險基金演員。
除了本報告中的其他信息外,在評估我們公司時,還應仔細考慮以下風險因素。我們尋求識別、管理和緩解我們業務的風險,但風險和不確定性很難預測,而且許多風險和不確定性不在我們的控制範圍內,因此無法消除。您應該意識到,不可能預測或確定所有這些因素,以下內容並不是對所有潛在風險或不確定因素的完整討論。如果以下某些風險、未知風險或不確定性,或我們目前認為是非實質性的其他風險成為現實,我們的業務、財務狀況、運營結果、聲譽、現金流或前景可能會受到不利影響,可能會造成重大影響,可能導致您的投資部分或全部損失。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,包括本報告中更全面描述的風險和不確定性。以下是可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、聲譽、現金流或前景產生重大不利影響的主要風險和不確定性的摘要。本摘要應與本報告中的“風險因素”部分一起閲讀,不應將其作為我們業務面臨的重大風險和不確定性的詳盡摘要。
與我們的商業、工業和運營相關的風險
38
與政府監管和法律程序有關的風險
有關知識產權的風險
與我們普通股所有權相關的風險
與我們的商業、工業和運營相關的風險
我們最近經歷了快速增長,我們的歷史增長率可能並不能預示我們未來的表現。
最近幾年,我們的業務和收入都出現了快速增長。您不應依賴我們的歷史增長率作為我們未來業績的指標。我們預計我們業務的進一步增長將需要解決
39
我們的用户基礎和創建者的任何重大增長,並利用有利的市場機會。未來的任何增長都可能對我們的管理、運營、行政和財務資源提出重大要求。如果我們不能有效地應對因我們的增長而產生的新的或增加的需求,或者如果在響應過程中,我們的管理層嚴重分散了對當前運營的注意力,我們的業務可能會受到不利影響。此外,如果我們沒有足夠的內容廣度和深度來滿足因我們的用户羣增長而產生的日益增長的需求,我們的用户滿意度也可能受到不利影響。
我們未來的增長可能會因多種因素而下降,包括對我們平臺的需求放緩、使用我們平臺的創作者和用户數量增長不足、競爭加劇、我們整體市場增長不足、我們無法繼續利用增長機會、監管成本增加以及我們業務的成熟。我們認為,我們業務的增長取決於許多因素,包括我們是否有能力:
我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個,或者這些變化可能對我們不利,因此,我們很難預測未來的運營結果。如果我們用來規劃業務的假設是不正確的,或者隨着市場的變化而發生變化,或者如果我們無法保持收入增長,我們的股價可能會下跌,可能很難實現和保持盈利能力,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的增長取決於我們吸引和授權創作者的能力,以及我們適當支持和激勵創作者創造引人注目、引人入勝和互動內容的能力。
我們的平臺是由我們的創作者和他們帶來的生活內容提供動力的。我們依賴我們的創作者創造引人入勝、引人入勝和互動的內容,並與我們就此類內容的貨幣化和改編達成協議。為了促進和激勵我們平臺上的內容創作,我們為我們的創作者提供了一個端到端的技術工具包,該工具包支持內容管理,提供內容創作支持,並輔之以多層次的幫助。此外,我們為我們的創作者提供了一個機會,通過各種方式將他們的創作成果貨幣化,包括付費內容、廣告或IP改編。如果我們不能為我們的創作者提供正確的技術或足夠的盈利機會,我們的創作者可能會創作更少的內容或選擇在其他平臺上創作內容,因此,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們通過為創作者提供成功的基本資源,包括創建、管理和盈利他們的內容的工具,來競爭吸引創作者並賦予他們權力。我們與流行的技術平臺爭奪創作者,這些平臺為創作者提供創建或分發互動內容的能力,我們的一些創作者在我們的平臺上開發內容時發展了有吸引力的業務。儘管我們與某些創作者的協議包括創作者授予我們的某些獨家分發權,但這些協議並不要求他們在任何時間段內繼續使用我們的平臺來創作新內容。未來,如果我們無法繼續為這些創作者提供價值,如果他們有其他方法來發布和貨幣化他們的內容,他們可能不會繼續向我們的平臺提供內容。如果我們不能為創作者繼續使用我們的生態系統提供令人信服的優勢,他們可能會選擇在競爭對手的互動娛樂平臺上開發內容。我們必須繼續在研發方面投入大量資源,包括通過收購,以增強我們的技術和平臺。如果我們的大量創作者不再提供內容,我們可能會經歷用户體驗質量的全面下降,這可能會對用户對我們平臺的興趣產生不利影響,並導致失去收入機會,並對我們的運營結果產生不利影響。如果不能充分識別和提供足夠的盈利機會,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
40
此外,由於我們的創作者在我們的平臺上發佈他們的內容幾乎沒有障礙,我們不能保證我們平臺上所有創作者創建的內容將具有足夠的質量來吸引用户到我們的平臺。此外,與我們的創作者,特別是創造受歡迎和吸引人的內容的特許經營明星的任何糾紛或法律程序,都可能擾亂我們與他們的關係。因此,我們不能向您保證我們將在我們的平臺上獲得或保留具有貨幣化價值的內容。如果我們缺乏可以貨幣化的流行內容,或者無法獲得這些文學內容的廣泛知識產權來貨幣化,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。
我們的增長取決於我們保留、吸引和與用户互動的能力,以及我們及時預測、理解和適當應對市場趨勢和快速變化的用户偏好的能力。
我們用户基礎的規模和用户的參與度對我們的成功至關重要,我們的財務業績一直並將繼續受到我們成功留住、吸引和吸引MAU並將它們轉換為MPU的成功與否的顯著決定。從我們成立以來,我們在韓國、日本和北美經歷了最大的用户增長。在一個或多個市場,特別是在我們實現了更高滲透率的市場上,我們已經並預計將繼續經歷我們的用户基礎規模的波動和下降。未來用户規模的任何下降都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的業務業績越來越依賴於我們在當前和新市場中提高用户參與度的能力。特別是,我們的表現將取決於我們將韓國和日本的網絡漫畫和小説的受歡迎程度轉化為其他地區的能力。如果人們不認為我們的平臺有用、可靠或值得信賴,我們可能無法吸引或留住用户,或以其他方式保持或增加他們參與的頻率、持續時間或水平。其他一些早期獲得人氣的在線內容平臺或社交平臺的用户基礎規模或參與度隨後出現了急劇下降,在某些情況下甚至急劇下降。
任何數量的因素都可能對用户留存、增長或參與度產生不利影響,其中包括:
41
不能保證我們的用户羣不會受到侵蝕或參與度下降。用户留存、增長或參與度的下降可能會對我們來自用户的收入產生負面影響,並降低我們的平臺對我們的創作者和平臺廣告商的吸引力,從而減少我們的收入,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們未能留住或增加我們的付費用户,或者如果我們未能維持或繼續提高我們的付費比率,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
我們在我們的平臺上向用户提供付費內容和免費內容。我們的大部分收入來自我們平臺上的付費內容。我們的用户可以通過購買我們的快速傳球, 哪一個 為用户提供對正在進行的系列劇即將播出的劇集的早期訪問, 或者我們的每日通行證,它為用户提供訪問鎖定劇集的權限,主要是從完整的標題。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們是否有能力通過參與內容產生足夠的付費用户流量,以留住願意為付費內容付費的現有用户和吸引新用户。在任何時期使用我們平臺的所有用户中,只有一小部分用户是付費用户。為了吸引和留住我們的付費用户,我們必須繼續提供吸引人的和多樣化的內容,以滿足我們用户快速變化的胃口,並加強用户和創作者之間的互動。為此,我們必須通過及時有效地生成合適的內容,不斷預測、瞭解和適當地應對市場趨勢和迅速變化的用户偏好。我們可能無法維持或繼續提高我們的付費比率來實現預期的付費內容收入。如果我們未能迎合我們的用户,特別是我們的年輕一代用户的快速變化的需求和偏好,他們的胃口可能會不時變化,他們對內容的質量和娛樂性水平可能有更高的要求,從而無法提供合適的內容和令人滿意的用户體驗,我們的付費用户將不會覺得我們的付費內容有吸引力,或者會覺得我們的每日通行證或快速傳球很貴的。因此,他們可能會減少在我們付費內容上的支出。由於我們的大部分收入來自我們的付費用户,因此對我們來説,留住和增加付費用户的百分比並保持或增加他們的支出水平尤為重要。我們不能保證我們能夠留住或增加付費用户,也不能保證付費用户會保持或增加他們的支出。未來我們可能會失去比獲得更多的付費用户,這將導致我們內容的貨幣化減少,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在競爭激烈的市場中運營,我們在吸引和支持我們的創作者和用户方面面臨着激烈的競爭。
在我們運營和爭奪用户和創作者的所有地理市場上,我們都面臨着激烈的競爭,競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們基於眾多因素與各種規模的公司競爭,包括我們引人注目的、吸引人的和互動的內容、個性化的用户體驗、各種吸引人的和社交功能、廣告和促銷活動、品牌認知度和忠誠度、定價和地理覆蓋範圍。我們與紙質漫畫、其他網絡漫畫平臺、全球娛樂公司、全球遊戲公司、在線內容平臺以及社交平臺爭奪用户和他們的參與時間。此外,我們運營的內容和地理市場的持續吸引力可能會鼓勵各種規模的新競爭對手進入,這可能會增加未來的其他競爭壓力。我們可能無法預測競爭對手構成威脅的時機和規模,也無法成功應對這些威脅。此外,應對全球範圍內日益顯著和廣泛的競爭的成本,包括管理時間和自付費用,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們現有的許多競爭對手,以及我們的一些潛在競爭對手,都擁有相當大的競爭優勢,例如:
42
我們預計未來競爭將繼續加劇。由於技術進步、市場新進入者的出現、競爭對手的合作或收購、持續的市場整合或創建者和用户偏好的變化,我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化,這可能很難預測或準備。我們的競爭對手的規模各不相同,其中一些可能提供更廣泛、更多樣化的產品,或者可能能夠為創作者提供更多的盈利機會。
維護和提高我們品牌的市場認知度和美譽度是我們與創作者、用户和其他第三方關係的關鍵組成部分。
保持和提高我們品牌的認知度和美譽度,是我們與創作者、用户和其他第三方合作伙伴競爭、保持和加強關係的關鍵組成部分。我們還可能面臨媒體、立法或監管機構對我們在用户隱私、數據保護、網絡安全、數據使用、內容監控、廣告、競爭和其他問題上的行動或決定的審查,這些問題可能會在未來對我們的聲譽和品牌產生不利影響。我們的品牌還可能受到以下因素的負面影響:敵意或不適當的人的行為、冒充他人的賬户、被確定為垃圾郵件的賬户、直接或間接使用或感知使用我們的產品或服務的人(包括政府和政府支持的行為者)傳播可能被視為冒犯性或不適當的信息的行為、在我們的平臺上引入大量垃圾郵件的賬户、第三方獲得對人們賬户的控制權、網絡攻擊或其他安全事件。維護和提升我們的品牌可能需要我們進行大量投資,而這些投資可能無法達到預期目標。
許多因素,其中一些是我們無法控制的,對於維護和提升我們的品牌非常重要,如果管理不當,可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響,包括我們的能力:
此外,我們還得到了世界各地媒體的高度報道。對我們公司或高管的負面宣傳,包括我們平臺上共享的內容質量、我們產品、政策和服務的變化、我們的隱私、數據保護、網絡安全和政策執行、訴訟、監管活動和某些賬户的行動(包括我們平臺上知名賬户採取的行動或傳播可能被視為仇恨、誤導或操縱的信息),即使不準確,也可能對我們的聲譽造成不利影響。這種負面宣傳和聲譽損害可能會對我們的創建者和用户以及他們對我們平臺的信心和忠誠度造成不利影響,並可能導致收入減少或重新建立我們品牌的成本增加。
我們的增長取決於我們創新和擴大廣告業務以及開發有效廣告產品的能力。
我們的部分收入來自我們平臺上的廣告。我們的大多數廣告商與我們沒有長期的承諾,我們的許多廣告商可以隨時終止與我們的合同。廣告商可能不會繼續與我們做生意,或者如果我們沒有以有效的方式投放廣告或未能開發有效的廣告產品,如果他們不相信他們在與我們的廣告投資將產生相對於其他選擇的有競爭力的回報,或者如果他們因為任何其他原因不滿意,他們可能會減少他們願意承諾給我們的預算。這要求我們有效地利用數字技術和數據分析來獲得新的商業見解,並制定有針對性的營銷和廣告計劃,以接觸到用户。如果我們不能為廣告商提供合適的投資回報,對我們廣告的需求可能不會增加,或者可能會下降,這可能會影響我們的收入和財務業績。此外,我們產生和維持廣告收入的能力取決於許多因素,包括我們品牌的維護和增強、我們的平臺、我們用户的規模、參與度和忠誠度以及廣告價格的市場競爭。我們不能向您保證我們能夠留住現有的廣告商或吸引新的廣告商。如果我們無法保持和加強與廣告商的關係,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們打算繼續使我們的貨幣化戰略多樣化,並增加知識產權改編的收入,但這可能不會成功。
我們目前的大部分收入來自付費內容分發。我們也有一部分收入來自在線廣告。我們計劃加強我們其他貨幣化方法的收入貢獻,例如通過改編成電影、流媒體系列劇和其他富媒體格式來貨幣化我們平臺上的內容。我們目前有各種IP改編的商業模式,包括授權某些創作者創作的內容改編成
43
知識產權適應夥伴(例如,製片廠、出版商、融資者、發行商、製片人和潛在買家),參與此類改編的前期製作階段,與知識產權適應夥伴共同製作或投資於此類改編的製作,並直接資助此類改編的整個項目。我們正處於改編業務的早期階段,從這種改編中獲得可觀收入的記錄或經驗有限。如果我們的適應倡議不能增強我們的貨幣化能力,或使我們能夠開發新的貨幣化方法,我們可能無法大幅增加我們的收入或收回任何相關成本。此外,我們未來可能會推出新的服務,以進一步擴大我們的收入來源,包括我們以前很少或根本沒有開發或運營經驗的服務。如果這些新的或增強的服務無法吸引用户、客户或內容合作伙伴,我們可能無法吸引或留住用户,也無法產生足夠的收入來證明我們的投資是合理的,我們的業務和運營業績可能會因此受到影響。
此外,我們可能無法在我們的平臺上有效識別和開發具有改編潛力的熱門內容,在未來妥善維護我們與知識產權改編合作伙伴的現有業務關係或開發新的業務關係,我們的知識產權改編合作伙伴可能不太可能從我們那裏採購內容並與我們發展業務合作,發生這種情況可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們打算繼續擴大我們在現有和新的地理市場的存在,並執行我們的增長計劃,但我們的國際擴張努力可能不會成功。
近年來,我們通過將業務擴展到新的地理市場,已經並打算繼續發展我們的業務。為了在我們目前有業務的地理市場擴大業務,或向我們目前沒有業務的新地理市場擴張,我們預計,就像過去一樣,我們將投入大量資源、產生費用並面臨各種挑戰,包括與遵守特定市場法律或法規有關的挑戰,獲得創作者、用户和第三方合作伙伴對我們的平臺、內容和產品的接受,其中一些人可能不太熟悉我們的公司和我們的品牌,或者與競爭對手及其品牌有現有的忠誠度或關係。能夠在新的和不斷變化的市場中以不同的語言監控我們的平臺,以確保我們保持與我們的品牌和聲譽一致的標準,並在這些市場擴大我們的銷售隊伍和其他人員。我們無法確切地預測我們的平臺、內容和營銷努力將在多大程度上被特定市場接受或成功,而且我們在某個市場的投資可能在幾年內不會實現正回報,甚至根本不會實現。
此外,在我們計劃擴大業務的新地理市場,競爭可能會加劇。當地公司可能擁有相當大的競爭優勢,因為它們更瞭解並專注於這些當地市場。我們的一些競爭對手也可能比我們更快地在某些地理市場進行開發和增長。我們可能無法在新的地理市場擴大我們的存在,也無法在國際市場吸引創作者或用户,而要做到這一點,將需要相當多的管理關注和資源。國際擴張面臨着在多種語言、文化、習俗、法律制度、替代爭端制度、監管制度和商業基礎設施的環境中支持一家企業的特殊挑戰。如果我們無法在某些國家提供我們的平臺,併成功地將我們的業務擴展到新的地理市場,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
我們面臨着與在世界各地開展業務相關的各種風險,隨着我們繼續向新的地理市場擴張,這些風險將會增加。
我們在多個地區運營我們的平臺,面臨着與國際業務相關的風險和挑戰。雖然我們打算繼續在國際上擴張,這種擴張是我們未來業務戰略的一個重要元素,但不能保證我們的國際擴張努力一定會成功。將我們的業務擴展到新的地理市場,並在全球擁有創作者和用户,伴隨着某些金融、經濟和政治風險,包括:
44
上述任何風險都可能對我們在新的地理市場提供平臺的能力產生重大影響,可能損害我們在國際上創造收入的能力,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,隨着我們繼續向新的地理市場擴張,這些風險將會增加。
我們未來的增長取決於我們繼續創新我們平臺的能力,為我們的創建者和用户提供有吸引力的功能和安全、文明的體驗。
我們研究、開發並繼續創新我們的平臺,以納入更多功能、改進功能或其他增強功能,並將用户安全和安全性放在首位,以滿足我們的創建者和用户快速變化的需求。保持充足的研究和開發資源,如適當的人員和開發技術,以滿足市場需求是至關重要的。我們平臺上的開發和創新可能依賴於仍在開發中或可能永遠不會完全開發的新技術或不斷髮展的技術。如果我們不能預見創作者和用户的需求,我們平臺上創建的內容的質量可能無法吸引用户參與我們的體驗,並導致我們平臺上的用户數量下降。當我們為我們的平臺開發新的或增強的功能時,我們通常會產生費用,並預先花費資源來開發、營銷、推廣和銷售新功能。因此,當我們開發和引入新的或增強的功能時,它們必須獲得創建者和用户的高度接受,以便證明在開發和將它們推向市場方面的投資是合理的。此外,我們已經並可能在未來對我們的平臺進行更改,或已經添加並可能在未來添加我們的用户或創建者不喜歡或認為有用的功能。這樣的變化和新功能可能很難從平臺上刪除,維護成本也很高。
由於多種原因,我們平臺的新功能或增強功能以及對現有功能的更改可能無法獲得足夠的市場接受度,包括:
如果不能獲得市場認可,可能會對我們的品牌、業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們依賴於與我們無法控制的移動操作系統、硬件、技術、產品、標準和網絡進行有效運營,這些或我們平臺的任何更改都可能對我們的用户留存、增長、參與度和貨幣化產生不利影響。
由於我們依賴於與移動操作系統、硬件、技術、產品、標準和網絡的有效操作,因此我們的應用程序必須保持與這些和其他流行的移動應用程序商店和平臺以及相關硬件的互操作性。此外,我們受制於這些操作系統的標準政策和服務條款,以及各種應用商店的政策和服務條款,這些政策和服務條款使我們的應用程序和體驗可供我們的創建者和用户使用。這些政策和服務條款管理此類操作系統和商店上應用程序和體驗的可用性、推廣、分發、內容和操作。這些操作系統和商店的每個提供商都有廣泛的自由裁量權來更改和解釋與我們平臺有關的服務條款和政策,這些更改可能不利於我們以及我們的創建者和用户使用我們的平臺。如果我們違反或操作系統提供商或應用商店認為我們違反了其服務條款或策略,該操作系統提供商或應用商店可能會限制或停止我們對其操作系統或商店的訪問。在某些情況下,這些要求可能不清楚,或者我們對要求的解釋可能不明確
45
與操作系統提供商或應用程序商店的解釋一致,這可能會導致針對我們的這些服務條款或策略的執行不一致,還可能導致操作系統提供商或應用程序商店限制或停止對其操作系統或商店的訪問。對我們訪問任何第三方平臺或應用程序商店的任何限制或中斷都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們可能無法成功培養與關鍵行業參與者的關係,也無法開發使用這些技術、系統、網絡、法規或標準有效運行的產品。如果我們的用户在移動設備上訪問和參與我們的平臺變得更加困難,如果我們的用户選擇不在他們的移動設備上訪問或使用我們的平臺應用程序,或者如果我們的用户選擇使用不提供對我們平臺的訪問的移動產品,我們的業務和用户的留存、增長和參與度可能會受到不利影響。
這些移動應用平臺的所有者和運營商,主要是蘋果和谷歌,都有權批准我們的平臺在他們的系統上的部署,並向消費者提供與我們競爭的產品。此外,移動設備由多家公司製造。這些公司沒有義務測試新移動設備與我們的平臺應用程序的互操作性,並可能生產與我們的平臺不兼容或不是最適合我們平臺的新產品。我們無法控制這些操作系統、應用程序商店或硬件,對這些系統或硬件的任何更改會降低我們平臺的功能,或對競爭產品給予優惠待遇,可能會對我們在移動設備上的平臺使用產生不利影響。如果操作系統提供商或應用商店與我們的一個或多個競爭對手建立了更有利的關係,或推出了競爭產品本身,或者它以其他方式確定這樣做符合其商業利益,則操作系統提供商或應用商店也可以限制或中斷我們對其操作系統或商店的訪問。我們的競爭對手控制着我們的應用程序運行在其上的操作系統和相關硬件,可能會使我們的平臺與這些移動操作系統的互操作性變得更加困難,或者比我們的競爭產品更突出地展示他們的競爭產品。此外,控制操作系統應用商店標準的我們的競爭對手可能會使我們的平臺應用程序或我們平臺的某些功能在潛在的很長一段時間內無法訪問。我們計劃繼續定期在我們的平臺上引入新技術,並經歷了優化這些技術以與這些操作系統、硬件和標準一起運行需要時間,這將影響我們新技術和功能的受歡迎程度,我們預計這一趨勢將繼續下去。
此外,我們的平臺需要高帶寬的數據能力。如果數據使用成本增加或接入蜂窩網絡受到限制,我們的用户留存、增長和參與度可能會受到不利影響。此外,為了通過移動蜂窩網絡提供高質量的圖像和其他內容,我們的平臺必須與我們無法控制的一系列移動技術、系統、網絡、法規和標準良好地協同工作。特別是,未來對iOS或Android操作系統或應用程序商店的任何更改都可能影響我們平臺的可訪問性、速度、功能和其他性能方面,並可能在未來不時導致問題。此外,任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律、法規或舉措的提出或通過,包括管理互聯網中立性的法律,都可能會減少對我們平臺的需求,並增加我們的業務成本。
我們收集、使用和以其他方式處理所需數據的能力受到限制,可能會對我們利用有關創建者創建的內容和用户如何使用我們的平臺的數據的能力產生負面影響。這反過來可能會影響我們平臺的資源規劃和功能開發規劃。同樣,這些操作系統提供商或應用商店可以在任何時候改變其關於我們如何在其操作系統或其應用商店中操作的策略,例如,通過對應用和廣告應用內容審核或施加技術或代碼要求。操作系統提供商或應用程序商店(如Apple App Store和Google Play Store)的操作可能會影響我們從最終用户設備收集、處理和使用數據的方式。因此,蘋果或谷歌未來實施的變化可能會對我們的收入產生不利影響。此外,這些操作系統和應用商店可能會改變其商業模式,例如,可能會增加應用商店的費用,這可能會對我們的業務產生不利影響。已經有關於應用商店費用的訴訟和政府詢問,蘋果或谷歌可能會以可能對我們產生不利影響的方式修改他們的平臺,以迴應訴訟、調查和詢問。
我們有淨虧損的歷史,我們預計未來的支出會增加,我們可能無法實現或保持盈利。
你們應該根據公司在發展初期遇到的風險、費用和困難來考慮我們的業務和前景。我們自成立以來一直淨虧損,直到截至2024年3月31日的三個月才產生淨收益。鑑於公司的鉅額成本和支出,包括與我們的業務計劃相關的用户獲取成本,我們可能無法在整個2024財年或未來期間實現或保持盈利。如果我們的用户增長不能抵消我們運營費用的預期增長,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響,我們可能無法實現或保持盈利。這些努力的成本可能比我們預期的更高,可能不會導致收入增加或業務增長。除了業務增長的預期成本外,作為一家新上市公司,我們還預計會產生大量額外的法律、會計和其他費用。如果我們不能增加收入來充分抵消運營費用的增加,我們將無法在未來實現或保持盈利。
46
如果我們不能控制與內容相關的成本,我們產生的費用可能會超過收入的增長。
高質量和引人入勝的內容是我們平臺的核心驅動力和基礎。與內容創作相關的成本,包括向創作者支付的費用,歷來佔我們銷售成本的很大一部分。我們通常與我們的某些創作者達成收入分享安排,根據該安排,我們預付一筆款項以獲得某些知識產權和改編權,並根據他們創造的內容的銷售和其他形式的貨幣化與他們分享收入。由於參與內容的盈利前景不斷改善,對流行內容的競爭日益激烈。我們預計,隨着我們擴大我們的內容庫,我們的內容相關成本將絕對增加,如果我們無法控制我們的內容相關成本,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
我們業務未來的成功在很大程度上依賴於我們的銷售和營銷努力,如果我們無法保持銷售和營銷效率,我們在增長過程中產生的營銷費用可能會超過收入的增長。
我們通過有機手段和付費營銷策略來獲取用户。我們可能需要在銷售和營銷工作上花費大量資源,以維護、維護或改善我們的聲譽或品牌,或者成功進入新市場,在現有市場擴張,或在我們的平臺上引入新功能。如果我們不能在經濟高效的基礎上保持和推廣我們的平臺和品牌的良好形象,或者如果我們的營銷計劃或促銷活動沒有為我們的平臺或其吸引創作者和用户的能力傳達預期的信息,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。我們預計未來我們的營銷費用將會增加,特別是在我們適應新的和不斷髮展的媒體平臺和溝通渠道或進入新的地理市場的情況下。我們的競爭對手可以在營銷工作上花費更多的資源,使用比我們更高效和更有效的營銷計劃,或者獲得關鍵意見領袖或有影響力的人更有效的支持,這些都可能為我們的競爭對手提供競爭優勢。如果我們無法繼續增強和完善我們的營銷戰略,包括如果我們無法確定潛在的技術來增強我們的營銷和廣告能力,我們可能無法獲得足夠的訪問我們平臺的用户來維持我們的增長。如果我們無法通過增加用户流量或增加收入來收回我們的營銷費用,我們可能無法從我們的營銷努力中產生顯著的收益,這可能會對我們的增長、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,如果作為我們廣告或促銷活動的一部分提出的索賠,無論是由我們提出的,還是由與我們有關係的社交媒體影響者或其他代言人提出的,受到法律或監管程序的影響,可能會損害我們的聲譽或品牌,導致我們以可能對我們的收入產生不利影響的方式改變我們的營銷計劃,或導致對我們施加重大損害賠償或其他處罰。
未來對其他公司、技術或專業員工的收購或投資可能需要管理層的高度關注,擾亂我們的業務,並對我們的運營結果產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經並打算進行收購和投資,以增加互補的公司、功能、技術和高技能員工。在未來,我們可能找不到合適的收購或投資候選者,我們可能無法以有利的條件完成收購或投資,如果有的話。追求收購目標,簽署和完成收購和投資交易,並將收購的業務、品牌、資產和技術整合到我們的持續運營中,涉及許多潛在風險,可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響,包括:
47
此外,我們的收購可能導致大量或有負債,如訴訟、賠償索賠和賺取債務。這些或其他收購成本的發生,例如產生大量額外債務或交易成本,或商譽或其他無形資產的減值,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們未來的成功有賴於我們創始人和高級管理層的持續努力,以及我們吸引和留住高技能員工和關鍵人員的能力。
我們依賴於我們的創始人金俊庫和我們的高級管理團隊成員的持續服務和業績。金俊九一直負責我們的戰略願景,如果他因任何原因停止為我們工作,我們不太可能立即找到合適的繼任者。我們不為Junkoo Kim維護關鍵人人壽保險,也不相信任何金額的關鍵人保險都不會讓我們在Junkoo Kim因任何原因離開公司時從對我們業務的損害中恢復過來。同樣,我們的高級管理團隊成員也很受歡迎,其他人可能會試圖鼓勵這些人離開公司。由於任何原因失去一名或多名高級管理團隊成員,或未來無法吸引新的或替換的高級管理團隊成員,可能會擾亂我們的運營,在投資者中造成不確定性,對員工留任和士氣產生不利影響,並對我們的業務產生不利影響。
我們的業務還取決於我們吸引和留住高技能員工和代表不同背景、經驗和技能的關鍵人員的能力。我們行業對有才華的員工和關鍵人員的市場競爭非常激烈,我們的競爭能力取決於我們在所有業務領域和我們開展業務的所有地理市場招聘、培養和激勵高技能員工和關鍵人員的能力,特別是在我們繼續在全球擴張的情況下。維護我們的品牌、我們的聲譽以及多樣化、公平和包容的工作環境使我們能夠吸引頂尖人才。此外,我們吸引和留住人才的能力,一直並可能繼續受到勞工市場不時出現的挑戰的不同程度影響,例如工資上漲、勞動力短缺以及移民法和政府政策的變化。如果我們的招聘工作不那麼成功,或者如果我們不能留住高技能員工和關鍵人員,那麼我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴Naver開展我們的活動,如果我們與Naver的服務協議終止,我們可能無法找到合適的替代者。
我們歷史上一直作為Naver的子公司運營,並依賴Naver的某些功能來運營我們的業務。雖然我們已經建立並打算擴展我們自己的公司功能,包括設施、保險、物流、質量、合規、財務、人力資源、福利管理、信息技術、法律、公司戰略、公司治理、其他專業服務和一般商業支持功能,但我們仍然依賴並預計將繼續依賴Naver提供某些功能。此外,我們可能依賴Naver擁有的某些知識產權來運營我們的業務,並可能依賴Naver關於我們使用此類知識產權的默示許可,而不是正式的書面許可協議。根據某些服務協議,Naver的子公司向我們提供某些行政服務,包括與基礎設施、信息技術和系統、會計和金融服務、人力資源和營銷、辦公設施、行政個人和其他服務有關的服務。我們還與LINE公司(現由LY公司接替)及其子公司簽訂了某些服務協議,根據這些協議,LINE公司及其子公司向我們提供了某些服務,包括但不限於知識產權許可、信息技術服務、人力資源服務和營銷合作伙伴關係。我們預計未來將繼續依賴Naver提供服務協議所涵蓋的職能和服務。如果我們與Naver或LY公司的關係惡化,可能會影響他們向我們提供的服務。此外,Naver或LY Corporation向我們提供的服務可能會因其業務中斷而中斷或以其他方式受到不利影響,這些中斷會受到經濟、財務、運營、監管、訴訟、知識產權、網絡安全或其他風險的影響。如果與Naver、LY Corporation或其各自子公司的部分或全部服務協議被終止,包括在某些情況下由Naver、LY Corporation或其各自子公司無故終止,我們可能無法將其中涵蓋的服務和功能引入內部,即使我們能夠做到這一點,我們也可能需要繼續依賴第三方提供所有或部分這些功能。依賴第三方可能會導致我們無法直接控制的重大費用和運營問題。
48
我們的某些高管和董事可能因為他們在Naver的股權而存在實際或潛在的利益衝突。此外,Naver的某些現任高管是我們的董事,這可能會造成利益衝突或出現利益衝突。
由於他們目前或以前在Naver的職位,我們的某些高管和董事擁有Naver的股權。如果我們和Naver面臨可能對兩家公司都有影響的決定,繼續擁有Naver普通股和股權獎勵可能會造成或似乎會產生實際或潛在的利益衝突。此外,Naver的某些現任高管是我們的董事,當我們和Naver遇到可能對兩家公司都有影響或與我們和Naver之間的董事時間分配相關的機會或決定時,這可能會或似乎會造成實際或潛在的利益衝突。這些實際或潛在的利益衝突可能會出現,例如,我們的業務和運營是否可取的變化、資金和資本問題、監管問題以及與Naver及其子公司的各種公司間服務協議相關的問題。
我們經修訂及重述的公司註冊證書(“經修訂章程”)一方面處理我們與Naver及其董事、高級職員或僱員之間的某些實際或潛在利益衝突,而這些董事、高級職員或僱員是我們的董事、高級職員或僱員。見“風險因素-與我們的業務、工業和運營相關的風險-Naver和LY公司與我們競爭的能力並不侷限於它們,我們修訂後的憲章中的公司機會條款可能使它們能夠從本來可能向我們提供的公司機會中受益。”成為我們的股東後,您將被視為已知悉並同意本公司經修訂的章程的這些條款。
Naver和LY Corporation在與我們競爭的能力方面並不受限,我們修訂後的憲章中的企業機會條款可能使它們能夠從我們原本可能獲得的企業機會中受益。
Naver和LY Corporation運營各種互聯網服務,並可能不時收購與我們直接或間接競爭的業務並持有這些業務的權益。Naver和LY公司也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。今後,我們與Naver或LY公司之間可能會出現利益衝突,其中包括潛在的競爭性商業活動或商業機會。Naver和LY Corporation及其各自的聯屬公司和非本公司僱員的若干董事會成員(“非僱員董事”)可從事並可繼續從事與我們可能直接或間接從事的活動或相關業務相同或相似的活動或相關業務,和/或與我們直接或間接從事的活動重疊或競爭的其他業務活動。
經修訂的憲章規定,“企業機會”原則不適用於(I)Naver和LY Corporation及其各自的聯營公司的某些董事、負責人、高級管理人員、僱員和/或代表,以及(Ii)非僱員董事和他們各自的聯營公司(統稱為“指認人士”和個別的“指認人士”)。公司機會理論一般規定,公司受託人不得利用公司資源或以其公司身份獲得的信息為其個人利益而開發機會,不得獲取與公司當前或未來業務合理相關的利益,也不得獲取與公司當前或預期業務合理相關的財產,除非該機會首先呈現給公司,而公司選擇不追求該機會。公司機會原則旨在阻止高級管理人員、董事或其他受託人從屬於公司的機會中個人受益。經修訂的憲章規定,在法律允許的最大範圍內,吾等放棄本應有權在任何商機中享有的任何權益或預期,以及有機會參與該商機的任何權利,該商機可能不時呈現給或收購、創造、開發或以其他方式歸於被指認人士及其任何聯屬公司、吾等或吾等的任何聯屬公司,包括但不限於與Naver Group或LY集團有關的機會。在法律允許的最大範圍內,任何被指認的人士均無責任直接或間接(I)從事吾等或吾等的任何聯屬公司現正從事或擬從事的相同或相似的業務活動或業務,或(Ii)以其他方式與吾等或吾等的任何聯屬公司競爭。如果任何被指認的人獲知一項潛在的交易或其他商業機會,而該潛在交易或其他商業機會對其本人、他本人以及我們或我們的任何關聯公司而言可能是企業機會,那麼在法律允許的最大範圍內,該被指認的人將沒有義務向我們或我們的任何關聯公司傳達或提供此類交易或其他商業機會。
因此,任何確定身份的人都不會被禁止經營或投資於相互競爭的企業。因此,我們可能會發現自己與這樣的人競爭,我們可能不知道或無法進行可能對我們有利的交易。因此,我們可能會失去公司機會或遭受競爭損害,這可能會對我們的業務或前景產生負面影響。
我們在業務的許多方面對第三方的依賴使我們面臨額外的風險。
我們在業務的許多方面都依賴於與第三方的關係,這使我們面臨額外的風險。例如,我們依賴某些本地創作者或流行技術平臺,如我們與Discord、Patreon和DC的合作伙伴關係
49
漫畫,以推動用户獲取,特別是在新市場。如果這些本地創建者或流行技術平臺與我們的一個或多個競爭對手建立了更有利的關係,或者他們確定我們是競爭對手,他們可能會限制或中斷潛在用户對我們平臺的訪問。對潛在用户訪問我們平臺的任何限制或中斷都可能顯著降低我們獲取用户的能力,減少我們可以轉換為付費用户的用户基礎的規模,或者減少我們從付費用户或廣告商那裏獲得的收入,這些都將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大和不利的影響。我們還依賴第三方知識產權改編合作伙伴(例如,製片廠、出版商、融資者、發行商、製片人和潛在買家)改編或製作我們的內容。我們可能無法充分控制由我們的知識產權改編合作伙伴在我們的平臺上以外包方式製作的內容改編的改編過程和質量,我們可能會受到我們的知識產權改編合作伙伴的活動或缺乏財務穩健的負面影響。
此外,我們依賴分佈式計算基礎設施平臺和分銷渠道來方便購買硬幣。如果我們無法與這些分銷渠道保持良好的關係或與新的和新興的渠道發展關係,如果他們的條款和條件或費用結構發生了對我們不利的變化,如果我們違反了他們的條款和條件,或者如果一個渠道認為我們違反了他們的條款和條件,或者如果這些分銷渠道中的任何一個失去了市場份額、失去了青睞或長期不可用,我們的業務將受到影響。此外,這些第三方未能履行其對我們的義務或我們與這些第三方的關係發生重大中斷可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。請參閲“風險因素-與我們的業務、工業和運營相關的風險--如果我們或我們的服務提供商在服務、平臺支持或技術基礎設施方面遇到停機、限制、中斷或降級,我們向用户提供可靠服務並保持我們平臺性能的能力可能會受到負面影響。”管理這些關係本身涉及對業務運營和合規事項的較小程度的控制,從而潛在地增加了我們的聲譽、法律、財務和運營風險。如果我們的第三方合作伙伴未能遵守適用的法律、法規、質量標準或其他義務、規範或標準,我們的聲譽或品牌可能受到損害,我們可能面臨訴訟、調查、執法行動、金錢責任和可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的額外成本。此外,一些第三方合作伙伴位於美國以外,這給我們在世界各地開展業務帶來了額外的風險。隨着我們繼續擴大在新地理市場的存在,這些風險將會增加。請參閲“風險因素--與我們的業務、工業和運營相關的風險--我們在世界各地開展業務面臨各種風險,隨着我們繼續向新的地理市場擴張,這些風險將會增加。”
具體地説,Naver Cloud Platform(“Naver Cloud”)和Amazon Web Services(“AWS”)為業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺,也就是通常所説的“雲”計算服務。我們已經設計了我們的軟件和計算機系統,以便利用Naver Cloud和AWS提供的數據處理、存儲能力和其他服務。目前,我們的大部分計算都在這些雲服務上運行。根據他們的標準條款,AWS可以隨時終止與我們的合同。此外,我們可能無法以我們可以接受的條款續簽與Naver Cloud的合同,或者根本無法續簽。有鑑於此,加上我們不能輕易將我們的Naver Cloud和AWS業務切換到另一家雲提供商,任何對我們使用Naver Cloud和AWS的中斷或幹擾,無論是臨時的、定期的、長期的還是永久的,都可能對我們的業務和運營產生不利影響。
此外,我們利用分銷渠道,如蘋果或谷歌,通過在我們的平臺上直接購買我們的硬幣來獲得銷售我們的硬幣的現金收益。我們的用户與這些分銷渠道進行交易的任何計劃內或計劃外的中斷都可能對我們的付款收取產生不利影響,進而影響我們的收入和預訂量。我們不直接在我們的平臺上處理硬幣購買,因此,關於這些購買的任何信息(例如,借記卡和信用卡號碼和有效期、個人信息和賬單地址)僅向第三方在線平臺和方便用户購買硬幣的服務提供商披露。我們無法控制這些供應商的安全措施,他們的安全措施可能不夠充分。如果我們用户的個人信息或其他涉及購買硬幣的交易信息被泄露,我們可能面臨訴訟和可能的責任,這可能會損害我們的聲譽和我們吸引用户的能力,並可能對我們的業務產生不利影響。我們也依賴這些分銷渠道及其支付傳輸的穩定性,以確保向我們的用户提供持續的支付服務。如果這些供應商中的任何一家因任何原因未能處理或確保用户支付的安全,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會失去我們的付費用户,用户可能會被勸阻在未來購買硬幣,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們平臺上的問題內容可能會影響我們內容的整體質量,這可能會損害我們的聲譽,並阻止我們的現有和潛在用户使用我們的平臺。
與業內其他公司一樣,我們面臨着在我們的平臺上違反我們的內容指導方針的風險,包括不良行為者在我們的平臺上發佈令人反感和攻擊性內容的複雜企圖。儘管我們已根據我們的內容指南要求我們的用户發佈適當的內容,並建立了篩選程序,但我們的篩選程序可能無法篩選出創建者上傳的所有潛在問題內容,即使經過適當篩選,第三方仍可能認為發佈在我們平臺上的內容令人反感和冒犯,並就發佈或傳播此類內容對我們採取行動。例如,在過去,我們必須刪除我們平臺上被認為具有種族歧視和
50
使我們受到了負面的宣傳。未能識別或阻止我們平臺上的令人反感和攻擊性內容可能會損害我們的聲譽或減少對我們平臺的使用,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。它還可能使我們受到訴訟和監管行動,這可能導致罰款和損害賠償,並分散管理層的時間和注意力。
如果我們或我們的服務提供商在服務、平臺支持或技術基礎設施方面遇到停機、限制、中斷或降級,我們向用户提供可靠服務和維持平臺性能的能力可能會受到負面影響。
我們的用户期望快速、可靠和有彈性的系統來增強他們的體驗,這取決於我們的信息技術系統在全球第三方數據中心網絡中的持續運行和可用性,包括第三方“雲”計算服務。我們還通過我們的平臺向我們的創作者提供服務,包括我們的內容支持技術工具包。我們平臺上的技術是複雜的軟件產品,維護可靠地提供這些經驗和技術所需的複雜的內部和外部技術基礎設施是昂貴和複雜的。我們的網絡和相關基礎設施或我們的合作伙伴或服務提供商的網絡和相關基礎設施的中斷、限制、中斷、故障、中斷、延遲或降級,已經並可能在未來對我們平臺的可靠交付和穩定性產生不利影響。自我們成立以來,我們不時地經歷停機,在此期間,我們的平臺對所有或部分用户和創建者不可用。我們的業務可能會受到多種因素的影響,包括:轉向新技術;我們的平臺上的需求超出了我們的技術基礎設施的能力;計算機和電信故障;由於地震、惡劣天氣條件、其他自然災害、流行病、停電、恐怖主義、地緣政治衝突、其他物理安全威脅、網絡攻擊或其他安全事件而導致的延遲或故障;或其他災難性事件;數據在數據中心和第三方託管環境之間的遷移;以及與我們對第三方軟件和託管我們平臺的第三方的依賴相關的問題。全球氣候變化還可能導致自然災害更頻繁地發生或產生更強烈的影響,從而可能導致業務中斷。我們的平臺不可用,特別是如果停機變得更加頻繁或持續時間更長,可能會導致我們的用户尋求其他娛樂選擇,包括我們的競爭對手提供的娛樂選擇,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們還可能會因為我們平臺上的使用量減少或向創作者支付的費用減少而對我們的財務業績產生負面影響。我們可能並不總是擁有所有系統的完全宂餘,我們的災難恢復規劃可能不足以解決任何意外後果或事件的所有方面,或使我們能夠將業務連續性保持在盈利水平或根本不能。此外,在發生損壞或服務中斷的情況下,我們的業務中斷保險單將不足以賠償我們可能產生的任何損失。我們可能要承擔更多的能源和其他成本,以維持我們產品在任何此類活動中的可用性或性能。這些因素反過來可能進一步減少我們的收入,使我們承擔責任或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
除上述事件外,數據中心還可能受到當地行政行為、法律或許可要求的更改以及可能停止、限制或延遲運營的訴訟的影響。儘管可靠性計劃專注於預測和解決可能影響我們平臺可用性的問題以及數據中心採取的預防措施,例如災難恢復和業務連續性安排、使用量激增、自然災害、黑客事件或恐怖主義行為、網絡攻擊或其他安全事件的發生,但在沒有足夠通知的情況下決定關閉設施,或我們無法根據需要確保額外或更換數據中心容量,或數據中心出現其他意想不到的問題,可能會導致我們的平臺中斷或延遲,阻礙我們擴展運營的能力,或對我們的業務產生其他不利影響,並對我們為創建者和用户提供服務的能力產生不利影響。
我們的創建者或用户在訪問我們的平臺時可能會因為各種原因而遭受各種中斷或中斷,包括他們的技術提供商的問題。如果我們或我們的合作伙伴或第三方服務提供商遇到停機並且我們的平臺不可用,或者如果我們的創建者和用户無法在合理的時間內或根本無法訪問我們的平臺,則由於任何此類事件,我們的聲譽和品牌可能會受到損害,創建者和用户對我們平臺的參與度可能會減少,我們的收入和盈利能力可能會受到負面影響。客户支持人員和技術對於解決問題以及讓創建者和用户實現我們的平臺提供的全部好處也至關重要。高質量的支持對於留住我們現有的創作者和用户並鼓勵他們擴大對我們平臺的使用非常重要。我們必須繼續投資於支持我們的平臺所需的基礎設施。如果我們不幫助我們的創建者和用户迅速解決問題並提供有效的持續支持,我們維護和擴展我們的平臺到現有和新的創建者和用户的能力可能會受到影響。此外,如果我們不在服務器、軟件或人員上進行足夠的投資來支持我們的基礎設施,並有效地擴展和適應對我們基礎設施的日益增長的需求,我們基礎基礎設施的可靠性將受到損害,我們為創建者和用户提供高質量體驗的能力可能會受到不利影響。這將導致我們平臺上的創作者和用户數量減少,我們的收入和競爭能力下降,我們與現有或潛在創作者或用户的聲譽可能會受到影響。
51
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們不能在成長過程中保持這種文化,我們可能會失去由我們的文化培育的創新方法、創造力和團隊合作,我們的業務可能會受到損害。
我們相信,我們成功的一個關鍵因素是我們的文化。我們投入了大量的時間和資源來建設我們的團隊,強調共同的價值觀,並致力於多樣性和包容性。隨着我們繼續發展與上市公司相關的基礎設施,我們將需要付出巨大努力,在分散在不同地理區域的更多員工中保持我們的文化。此外,由於我們的一些員工在新冠肺炎疫情後目前正在遠程工作,因此維護或提升我們的文化可能會更加困難。任何未能保護我們的文化都可能對我們未來的成功產生負面影響,包括我們留住和招聘人員的能力,以及有效地專注於和追求我們的使命,即建立一個領先的基於故事的娛樂平臺,在全球範圍內吸引和激勵創作者和用户。
我們的用户指標和其他估計在衡量方面受到固有挑戰,這些指標中真實或感知的不準確可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們定期審查指標,如MAU、MPU和ARPPU,以評估增長趨勢、分析用户需求、衡量我們的業績、衡量交易量並做出戰略決策。我們根據在我們平臺上收集的未經獨立第三方驗證的內部數據和來自第三方來源的數據的組合來衡量這些指標。我們的內部數據和來自第三方來源的數據不一定是在一致的基礎上或採用相同的方法編制的,因此不一定具有可比性。用於衡量這些指標的方法需要做出重大判斷,並且容易受到算法或其他技術錯誤的影響。此外,我們正在不斷尋求改進我們估計用户基礎和需求的方式,因此,由於我們方法的改進或變化,這些估計可能會發生變化。由於方法或我們所依賴的假設的不同,我們的指標和估計也可能與第三方發佈的估計或與我們競爭對手的類似標題的指標不同。如果我們對這些不同指標的估計不準確,那麼投資者將對我們的公司和我們的前景失去信心,這可能會導致我們普通股的市場價格下跌,我們的聲譽和品牌可能會受到損害。
此外,雖然這些指標基於我們認為是對適用測量期的用户基礎和需求的合理估計,但在衡量我們的平臺的使用方式方面存在固有的挑戰,因此,這些指標可能會誇大或低估MAU和ARPPU的數量。例如,由於用户不必登錄他們的帳户來訪問我們平臺上的內容(付費內容除外),並且我們的系統在沒有用户登錄信息的情況下無法識別他們的身份,因此當同一用户在不同的設備或不同的時間訪問我們的產品而沒有登錄到他或她的帳户時,我們的MAU可能會被誇大。如果一個用户改變了他或她的地理位置,我們的系統可能會將該用户視為不同的用户。我們不斷尋求解決我們記錄用户數據和提高準確性的能力方面的技術問題,但考慮到涉及的系統的複雜性、移動設備和操作系統的快速變化性質、我們的平臺如何管理身份以及我們的用户訪問我們的平臺的方式,我們預計這些問題將繼續存在。此外,還有一些用户擁有多個賬户,虛假用户賬户或機器人創建的欺詐性賬户,以誇大特定創建者在我們平臺上的用户活動,從而使創建者的內容看起來比實際更受歡迎。我們無法消除通過多個設備訪問我們內容的重複用户,因此可能會重複計算用户。我們努力發現並最大限度地減少對我們平臺的欺詐和未經授權的訪問,這些做法在我們的服務條款中是被禁止的,我們會採取措施來檢測和遏制這種行為,但我們這樣做可能不會成功。此外,我們的一些人口統計數據可能不完整或不準確。例如,由於用户自行報告自己的出生日期,我們的年齡人口統計數據可能與用户的實際年齡不同。如果我們的用户向我們提供了關於他們的年齡或其他屬性的不正確或不完整的信息,那麼我們的估計可能被證明是不準確的。
我們的指標或數據中的錯誤或不準確可能會導致不正確的業務決策和效率低下。例如,如果發生了對活躍用户的嚴重低估或誇大,我們可能會花費資源實施不必要的業務措施,或者無法採取必要的行動來吸引足夠數量的用户來滿足我們的增長戰略。如果我們的創建者不認為我們的用户、地理或其他人口統計指標是我們用户基礎的準確代表,或者如果我們發現我們的用户、地理或其他人口統計指標中存在重大錯誤,我們的聲譽可能會受到損害。我們的創建者和合作夥伴也可能不太願意將他們的預算或資源分配給我們的平臺,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們把業務重點放在創作者和用户身上,從長遠來看,為了他們的利益行事可能會與分析師和投資者的短期預期相沖突。
我們的商業戰略和文化的一個重要部分是關注長期增長以及創建者和用户體驗,而不是短期財務結果。我們預計,隨着我們擴大創建者和用户社區,隨着我們圖書館的擴大,隨着我們繼續尋求增加對創建者的付款的方法,隨着我們開發和進一步增強我們的平臺,擴大我們的技術基礎設施和數據中心,並僱用更多的員工來支持我們不斷擴大的業務,我們的費用在未來將繼續增加。因此,在短期和中期內,我們可能會繼續虧損,或者我們的短期和中期盈利能力可能會低於我們的戰略是最大化短期和中期盈利能力。我們希望
52
為了我們的創建者和用户的利益,繼續投入大量資金來發展我們的平臺並開發新的功能、集成、功能和增強功能。從長遠來看,這種支出可能不會帶來更好的業務結果或盈利能力。如果我們最終無法在證券或行業分析師、投資者和我們的股東預期的水平或時間框架內實現或提高盈利能力,我們普通股的交易價格可能會下降。
我們未來可能需要額外的資本來支持我們的業務,而這些資本可能無法以合理的條款獲得,如果根本沒有的話。
我們打算繼續進行重大投資以支持我們的業務增長,並可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括創作者需要開發引人入勝和身臨其境的內容、增強我們現有的體驗、改善我們的運營基礎設施或獲得補充的業務、人員和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以確保獲得額外資金。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金,我們現有的股東可能會遭受重大稀釋,我們發行的任何新股本證券都可能擁有高於我們普通股的權利、優先和特權。我們未來獲得的任何債務融資可能涉及提供額外的擔保權益,並就我們的籌資活動和其他財務和運營事宜承擔限制性契約,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在的收購。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到損害,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們平臺的安全受到損害,可能會危及我們和我們的創建者以及用户的個人、敏感、機密和專有信息,擾亂我們的內部運營,損害公眾對我們平臺的看法,這可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。
我們在業務運營中收集、存儲和以其他方式處理個人數據和某些其他敏感和專有信息,包括創建者和用户信息以及其他機密數據。雖然我們實施了旨在防止未經授權訪問或丟失個人、敏感、機密或專有信息的措施,但移動惡意軟件、病毒、黑客、社會工程、垃圾郵件和網絡釣魚攻擊已經發生,並可能在未來發生在我們的系統上。近年來,網絡安全風險有所增加,部分原因是包括人工智能在內的新技術的擴散,以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子、民族國家、國家支持的行為者和其他外部各方日益複雜和活動的增加。網絡安全風險也可能源於我們員工或第三方的欺詐或惡意行為,也可能源於人為錯誤、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障或其他技術故障。由於我們的平臺很受歡迎,我們可能會成為此類網絡攻擊和其他安全事件的誘人目標。
此外,用於未經授權訪問或破壞系統或網絡的技術正在不斷髮展,其有效性可能會因威脅行為者使用人工智能而增強,通常直到對目標發起攻擊時才被識別。因此,我們可能無法預見這些技術、及時作出反應或實施預防措施,這可能會導致我們在發現或補救網絡攻擊、安全漏洞和其他與安全有關的事件時出現延誤。我們的解決方案中使用的開源軟件的廣泛可用性也可能使我們面臨安全漏洞。
如果發生或相信發生了對我們的網絡、系統或數據的任何未經授權的訪問,包括我們的敏感和專有信息、來自我們用户或創建者的個人數據、或其他安全漏洞、或任何其他安全漏洞、缺陷、病毒、蠕蟲、惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、憑據填充、社會工程技術、網絡釣魚或其他,我們的聲譽、品牌和競爭地位可能會受到損害,我們和我們的用户和創建者的數據和知識產權可能會丟失、披露、訪問或泄露,我們可能被要求花費資本和其他資源來緩解此類實際或預期的違規行為造成的問題,並補救我們的系統,我們可能面臨損失、訴訟、調查或監管行動的風險,以及可能的責任,我們高效運營業務的能力可能會受到損害。在過去,我們經歷過網絡攻擊,如果發生類似的攻擊併成功,這可能會對我們的業務造成不利影響,或導致不利的宣傳。例如,在2021年5月WattPad被Naver收購之前的2020年7月,WattPad的數據庫被未經授權的惡意行為者訪問,大約27000條萬個人記錄受到影響。因此,WattPad一直受到索賠,包括集體訴訟索賠,並於2023年7月收到聯合王國信息專員辦公室(ICO)的意向通知,擬處以985,000英鎊的罰款。ICO隨後於2023年12月駁回了其對Wattpad就這一事件提出的索賠,並取消了罰款。此外,我們與某些第三方簽訂合同,為我們存儲和處理某些數據,包括我們的分銷渠道,這些第三方面臨類似的實際和潛在的安全漏洞風險,這可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果構成類似的風險。我們監控第三方服務提供商數據安全的能力是有限的。我們的一些第三方服務提供商可能存儲或訪問我們的數據,儘管有此類合同條款,但可能沒有有效的控制、流程或做法來保護我們的信息不受丟失、未經授權的披露、未經授權的使用或挪用或其他網絡攻擊或安全事件的影響。我們的第三方服務中存在漏洞
53
供應商的軟件或系統、我們的第三方服務提供商的保障措施、政策或程序的故障,或影響任何這些第三方的網絡攻擊或其他安全事件都可能損害我們的業務。
我們為減少或減輕網絡或其他安全問題(如垃圾郵件發送者、錯誤、錯誤、缺陷、“作弊”程序、缺陷或損壞的數據)而付出的經濟成本可能是巨大的,可能很難預測或衡量。這些問題可能會導致創建者和用户減少或完全停止使用我們的平臺,成本可能會分散我們的注意力和資源,其中任何一個都可能導致對我們的索賠、要求和法律責任、監管調查和其他訴訟,損害我們的聲譽和品牌,並以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。還可能對世界各地發生的某些數據泄露行為處以監管罰款。例如,經加州隱私權法案(統稱為CCPA)修訂的加州消費者隱私法也允許對與特定個人信息集有關的某些數據泄露行為提起私人訴訟。
雖然我們維持網絡、隱私和網絡安全責任保險,但受適用的免賠額和保單限制的限制,此類保險可能不會擴展到所有類型的隱私、數據保護和網絡安全事件,並且可能不足以覆蓋與此類事件相關的所有成本和費用。我們不能確保此類保險將繼續以商業上合理的條款向我們提供,或根本不能確保我們的保險公司不會拒絕承保任何特定事件。
我們預計,我們在隱私、數據保護和網絡安全以及內容審查方面的持續努力將發現我們平臺上的第三方濫用用户數據或其他不良活動的情況。
除了努力降低網絡安全風險外,我們已經並將繼續在隱私、數據保護、網絡安全、安全和內容審查方面進行投資,以打擊第三方濫用我們的服務和用户數據,包括對我們已確定試圖在未經授權的情況下訪問用户數據的個人進行調查。我們的內部團隊還持續監控和解決任何未經授權嘗試訪問我們擁有或控制的服務器上存儲的數據或我們的第三方客户服務提供商可用的數據的行為。作為這些努力的結果,我們已經發現並宣佈,並預計我們將繼續發現並宣佈更多濫用用户數據或未經授權訪問用户數據或第三方其他不良活動的事件。我們已採取措施保護我們有權訪問的數據,但儘管做出了這些努力,我們或我們第三方服務提供商的安全措施可能會由於第三方行為、瀆職、員工錯誤、服務提供商錯誤、技術限制、缺陷或漏洞或其他原因而不足或被攻破。我們可能無法發現所有此類事件或活動,或能夠迅速或根本不對其做出迴應或以其他方式解決它們。此類事件和活動在過去和將來可能包括以與我們的條款、合同或政策不一致的方式使用用户數據或我們的系統、存在虛假或不受歡迎的用户帳户、在有效用户帳户中盜竊硬幣或其他虛擬物品、威脅線上或線下人員安全的活動,或垃圾郵件、抓取或傳播虛假信息的情況。我們也可能在執行我們的政策或以其他方式補救任何此類事件的努力中失敗。上述任何發展,無論是實際的還是感知的,都可能對用户的信任和參與度產生負面影響,損害我們的聲譽和品牌,要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法,並對我們的業務和財務業績產生不利影響。任何此類事態發展也可能使我們面臨未來的訴訟和監管查詢、調查和訴訟,包括我們提供服務或擁有用户的國家的數據保護當局,這可能會使我們受到罰款和損害,分散管理層的時間和注意力,並導致加強監管監督。
我們的業務受到季節性需求的影響,我們的季度運營業績也因此而波動。
我們在我們的平臺上經歷了季節性的貨幣化。從歷史上看,我們在日曆年第三季度經歷了更高水平的用户參與度和貨幣化,這主要是因為我們的用户在全球假期和假日計劃期間增加了對我們平臺的使用。此外,許多廣告商將預算的最大部分分配到日曆年的第四季度,以配合假日購買量的增加。隨着我們繼續使收入來源多樣化,特別是增加來自廣告的收入,季節性影響在未來可能會更加明顯,或者完全不同。
我們的運營結果是以美元報告的,受到貨幣匯率波動的影響。
隨着我們繼續擴大我們的國際業務,我們越來越容易受到貨幣匯率波動的影響。特別是,我們受到韓元和日元兑美元匯率波動的影響,因為(I)我們的大部分收入來自韓國和日本,(Ii)我們的幾個主要運營子公司,包括Naver Webtoon和eBIJ,位於韓國和日本,使用各自的當地貨幣作為功能貨幣。這些非美元計價企業的財務報表是根據資產負債表日的匯率以及當期收入和支出的有效平均匯率從當地貨幣換算成美元的。因此,美元對這些當地貨幣走強會降低合併財務報表中與這些業務相關的某些財務指標的價值,即使它們的價值沒有以當地貨幣計算。我們在非美國地點的員工薪酬和其他運營費用也以當地貨幣計價。因此,美元對這些當地貨幣的疲軟可能會導致我們的支出的美元等值更高,這可能無法被以當地貨幣賺取的額外收入所抵消。匯率的這種波動可能會對我們的
54
報告了行動的結果。到目前為止,我們沒有從事任何對衝策略,任何此類策略,如遠期合約、期權和與交易敞口相關的外匯掉期,我們未來可能實施以緩解這一風險,可能無法消除我們對外匯波動的敞口。此外,如果我們不能利用對衝工具構建有效的對衝,那麼使用對衝工具可能會帶來額外的風險。
加強審查和改變利益攸關方對ESG和可持續性做法的期望可能會帶來額外的成本或風險。
近年來,所有行業的公司都面臨着與其ESG和可持續發展實踐相關的利益相關者越來越多的審查。國內和國際上的一些倡導團體呼籲政府和私營部門採取行動,促進上市公司進行與可持續發展有關的變革,包括更多地關注和要求採取與氣候變化有關的行動,促進使用化石燃料產品的替代品,以及鼓勵撤資化石燃料行業的公司。投資者權益倡導團體、代理諮詢公司、某些機構投資者和貸款人、投資基金和其他有影響力的投資者和評級機構也越來越關注ESG和可持續性做法和事項,以及其投資和貸款的影響和社會成本。我們已經制定了一項長期戰略,旨在實現與ESG相關的目標,其中目前包括某些可持續發展目標。然而,我們不能保證這一長期戰略將實現我們與ESG相關的目標。這些舉措是自願的,對我們的業務或管理沒有約束力,可能會發生變化。我們可以酌情決定,實施或完成某些與ESG相關的計劃,或基於成本、時間或其他考慮因素來實現先前設定的目標和指標,是不可行或不實際的。如果我們不適應或遵守投資者或其他利益相關者對ESG事項的期望和標準(或達到我們設定的ESG相關目標和指標),如果我們被認為沒有對日益關注的ESG和可持續性問題做出適當或足夠快的反應,無論是否有監管或法律要求這樣做,或者如果我們目前認為合理的估計、假設和/或第三方信息隨後被認為是錯誤或曲解的,我們可能會遭受聲譽損害,我們的業務、財務狀況和/或股票價格可能會受到實質性和不利的影響。
此外,我們的運營、項目和增長機會要求我們與各種關鍵利益相關者保持牢固的關係,包括我們的股東、員工、供應商、客户、當地社區和其他人。我們可能會面臨來自利益相關者的壓力,他們中的許多人越來越關注氣候變化,要求我們優先考慮可持續能源做法,減少我們的碳足跡,促進可持續發展,同時保持一家成功運營的上市公司。如果我們不能成功地管理這些不同利益相關者的期望,可能會侵蝕我們利益相關者的信任,從而影響我們的品牌和聲譽。這種信心的削弱可能會通過以下方面對我們的業務產生負面影響:需求和增長機會的減少,法律行動和監管的加強,不利的新聞報道和其他不利的公開聲明,難以招聘和留住頂尖人才,難以及時以可接受的條件從政府和監管機構獲得必要的批准和許可,以及難以確保投資者和獲得資金。上述任何情況的發生都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們預計與ESG相關的監管、披露相關和其他方面的水平可能會越來越高,這可能會導致合規成本增加,以及可能加劇這一風險因素中確定的所有風險的審查。此類ESG問題也可能影響我們的供應商或客户,這可能會增加我們現有的業務或對我們的業務或運營造成額外的影響。
我們的業務和聲譽可能會受到影響全球市場的商業、經濟或政治條件的變化或系統性市場事件的損害。
對全球經濟或市場狀況的擔憂、經濟衰退或放緩、地緣政治問題,包括歐洲和中東持續的敵對行動、新冠肺炎大流行病的影響、信貸的可獲得性和成本以及經濟增長放緩,都造成了普遍的經濟不確定性,降低了對全球經濟的預期。此外,抗議和內亂行為在美國造成了經濟和政治混亂,在美國或其他國家發生或威脅發動恐怖襲擊可能會對美國和其他國家的經濟造成不利影響。全球經濟或市場狀況的惡化可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。此外,自2021年以來,通脹一直是美國持續關注的問題。持續的通脹壓力已經並可能導致商品、服務和人員成本的進一步增加,這反過來又可能導致我們的資本支出和運營成本上升。例如,隨着通貨膨脹的加劇,我們與網絡漫畫製作和軟件基礎設施維護相關的成本可能會上升。持續的高通脹導致美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他央行在2022年和2023年多次加息,以努力遏制商品和服務成本的通脹壓力,這可能會導致資金成本上升,抑制經濟增長,其中任何一項(或兩者的組合)都可能損害我們業務的財務和運營業績。如果通脹居高不下,我們的運營成本可能會進一步上升。
55
與政府法規和法律程序有關的風險
我們正在並可能面臨重大的法律程序和監管調查,這可能會導致鉅額費用、罰款和聲譽損害。
在正常業務過程中,我們可能會受到各種各樣的索賠、訴訟和監管和政府調查,涉及各種問題,如知識產權、商業合同、數據隱私、網絡安全、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟索賠以及政府和其他監管調查和訴訟程序。這些索賠和訴訟可能會導致鉅額費用、罰款和聲譽損害。無論相關索賠的是非曲直,訴訟都可能代價高昂且具有破壞性。其中一些問題可能涉及尋求大筆或不確定金額的當事人,包括懲罰性或懲罰性損害賠償,並可能在幾年內懸而未決。預測法律程序的最終結果是不可行的,我們對法律程序的評估,包括與此相關的任何應計項目,可能與法律程序的最終結果不一致。在未來,我們可能會不時被要求支付鉅額款項,作為法律程序中和解或判決的結果,可能超過應計費用,包括可能要求我們在其他被告之間承擔連帶責任的程序。此外,鑑於我們與Naver和LY Corporation的關係,我們可能會直接或間接受到涉及Naver或LY Corporation的索賠、訴訟以及監管和政府調查和訴訟的不利影響。此外,我們目前對法律訴訟對我們聲譽、業務、財務狀況或運營結果的潛在影響的估計可能會在未來不時發生變化。在特定報告期內解決或增加法律訴訟的應計項目可能會對我們在該期間的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
我們增長戰略的成功取決於我們為兒童提供安全的在線環境的能力。
我們做出了重大努力,為所有年齡段的用户提供安全和愉快的體驗。我們投入了大量的技術和人力資源,以防止不適當的內容在我們的平臺上發佈。儘管我們做出了努力,但有時不適當的內容會被上傳到我們的平臺上,並在被我們識別和刪除之前被其他人查看。這些內容可能會對我們的觀眾造成損害,並損害我們為兒童提供安全的在線遊戲環境的聲譽。如果我們無法阻止或被認為無法充分阻止不適當的內容出現在我們的平臺上,兒童的父母將失去他們對我們平臺安全性的信任,這將損害我們被這些受眾整體接受,並可能導致收入減少,用户基礎減少,最終損害我們繼續成功運營我們平臺的能力。
除了一般地阻止不適當的內容外,根據美國聯邦法律,我們有法定義務阻止或刪除兒童色情內容,並向國家失蹤和受剝削兒童中心(NCMEC)報告違法行為。儘管我們做出了努力,但有時,在被我們刪除之前,涉及看似兒童的卡通人物的性內容被上傳到我們的平臺並被其他人查看,我們未來的任何不遵守或對我們違反美國聯邦兒童色情或兒童性剝削法律的指控可能會損害我們的聲譽,產生刑事責任,並可能花費高昂和時間來解決或辯護。根據其他國內和國際法律和條例,我們還可能承擔與兒童色情或兒童性剝削有關的額外刑事責任。
在美國和國際上,在線收集的兒童個人信息的隱私也受到越來越多的審查。例如,英國的適齡設計守則(AADC)和即將出台的在線安全法案,重點關注在線安全和保護兒童在線隱私。類似的法律,加利福尼亞州的適齡設計法典法案(CAADCA),在加利福尼亞州簽署成為法律,並於2024年7月1日生效。除其他事項外,CAADCA將來自AADC的某些原則付諸實施,並對公司施加了大量新的義務。CAADCA和類似法律的通過可能會使合規工作進一步複雜化,並可能增加我們和我們的第三方合作伙伴的法律風險和合規成本。在美國,根據《兒童網絡隱私保護法》(COPPA),我們可能有聯邦層面的義務。儘管我們做出了努力,但不能保證我們為滿足COPPA要求而採取的措施將足以完全避免對違反COPPA的指控,任何指控都可能使我們面臨重大責任、處罰、聲譽損害和收入損失等。此外,各個司法管轄區正在考慮新的法律和法規,要求監控用户內容或驗證用户的身份和年齡,並可能限制我們收集、使用和以其他方式處理有關未成年人的信息(包括個人信息)的能力,這也可能導致我們的廣告服務或我們在某些司法管轄區向未成年人提供產品和服務的能力受到限制。
我們受制於與隱私、數據保護和網絡安全有關的複雜和不斷變化的聯邦、州和國際法律、法規、規則、標準和合同義務,這可能導致調查、索賠、業務實踐改變、運營成本增加以及用户增長、留存或參與度下降,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
我們在美國和其他國家/地區遵守各種法律、法規、規則、標準和合同義務,這些法律、法規、規則、標準和合同義務涉及對我們的業務至關重要的事項,包括隱私、數據保護和網絡安全,包括與未成年人有關的事項。這個
56
全球隱私、數據保護、網絡安全和數據傳輸的監管框架正在迅速演變,在可預見的未來可能仍然不確定。某些隱私、數據保護和網絡安全法律法規已經並將繼續對我們這樣的組織施加隱私、數據保護和網絡安全義務和限制,並可能要求我們繼續改變我們的政策和程序。我們對此類法律法規的做法可能會受到進一步評估和更改,我們的合規措施可能不完全充分,可能需要修改,我們可能會在開發和維護隱私治理計劃、數據傳輸或本地化機制或其他流程或措施以遵守此類法律法規方面花費大量時間和成本,我們可能面臨與此類法律法規有關的索賠、訴訟、調查或其他訴訟或責任,並可能根據此類法律法規和我們為遵守這些法律法規而採取的任何措施招致負債、費用、成本和其他運營損失,並導致我們的業務實踐發生變化、運營成本增加和用户增長下降。保留或聘用,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。一些國家也在考慮或已經通過立法,要求在當地存儲和處理數據,或類似的要求,這可能會增加我們的產品和服務以及我們業務的其他方面的運營成本和複雜性。
適用的隱私、數據保護和網絡安全法律和法規、行業行為守則或與隱私、數據保護或網絡安全有關的其他實際或聲稱的義務,可能會以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用,並可能與其他司法管轄區的其他規則或我們的做法相沖突。對於任何違反隱私、數據保護或網絡安全法律、法規、規則、行業標準和其他義務的行為,可能會處以鉅額罰款和處罰,具體取決於此類違規行為的嚴重程度,包括適用於每項違規行為的經常性罰款。此外,我們可能會受到訴訟、民事責任、制裁、監管或政府調查、運營成本增加以及對我們業務實踐的限制。此外,由於我們服務的性質,我們無法保持對數據安全的完全控制,也無法實施降低網絡攻擊或其他安全事件風險的措施。例如,我們的客户可能不小心泄露了他們的密碼或將其存儲在“SIM卡交換”、丟失或被盜的移動設備上,從而造成我們的系統沒有針對第三方訪問進行安全保護的感覺。我們未能或認為未能遵守我們的隱私政策、我們對用户或其他第三方有關隱私、數據保護或網絡安全的義務或我們與隱私、數據保護或網絡安全有關的其他政策或義務或任何實際或認為的安全妥協,包括導致未經授權發佈、傳輸或以其他方式處理個人信息或其他用户或創建者數據的任何此類妥協,可能導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府調查和執法行動、訴訟、索賠或公開聲明,並可能導致我們的創建者和用户失去對我們的信任,其中任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。財務狀況或經營結果。
我們通過我們的隱私政策、我們網站上的信息和新聞聲明公開聲明我們使用和披露個人信息。儘管我們努力遵守我們的公開聲明和文件,但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。我們的隱私政策和其他對隱私、數據保護和網絡安全提供承諾和保證的聲明的發佈,如果被發現具有欺騙性、不公平或不代表我們的實際做法,可能會使我們面臨潛在的政府或法律行動。對我們的隱私、數據保護和網絡安全做法的任何擔憂,即使沒有根據,也可能損害我們的聲譽,並對我們的業務產生不利影響。
政府機構可能會限制對我們的平臺、移動應用程序、網站或互聯網的訪問,這可能會導致我們的創建者或用户的損失或增長放緩。
我們未來的成功將在一定程度上取決於市場對我們平臺的接受程度和跨人口統計和地理位置的廣泛採用,而不是其他互動娛樂產品。我們的創作者在我們的平臺上廣泛提供內容是一個新的發展,廣泛傳播這些內容的監管框架是新的和不斷髮展的。我們為我們的創作者提供了在世界各地發佈他們的內容的能力,每個國家都在制定法規和政策來規範這個新的空間,包括在隱私、數據保護和網絡安全、知識產權、兒童保護、消費者保護、評級和税收方面。如果我們不能允許創作者遵守世界各地可能相互衝突的法規,我們執行我們商業模式的能力將受到嚴重影響,我們發展業務的能力可能會受到損害。這些法律、法規、規則、標準或義務的變化可能需要我們改變我們的業務戰略,承擔更繁重的義務,並影響我們平臺的功能。如果我們有義務從根本上改變我們的業務活動和做法或修改我們的平臺,我們可能無法以商業合理的方式進行這些必要的更改和修改,或者根本無法進行這些更改和修改,我們進一步發展和增強我們平臺的能力可能會受到限制。遵守這些法律、法規、規則、標準和義務的成本以及這些法律、法規、規則、標準和義務造成的其他負擔,或任何無法充分解決這些問題的情況,可能會限制我們平臺的使用或減少對我們平臺的總體需求,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
此外,我們、我們的用户或創建者所在國家/地區的政府機構可能出於多種原因阻止訪問我們的平臺、我們的網站、我們的應用程序商店或互聯網,或要求獲得許可,這些原因包括隱私、數據保護、網絡安全、機密性或監管方面的擔憂,其中可能包括特定國家對某些內容的政府限制,以及要求用户信息存儲在我們運營所在國家的服務器上。如果發現我們沒有參與的情況,政府機構可以開出罰款或罰單
57
遵守上述任何領域的法規。用户一般需要訪問互聯網,包括地理位置不同的地區,也需要訪問移動平臺,如Apple App Store和Google Play Store,才能訪問我們平臺上的內容。如果政府或其他實體阻止、限制或以其他方式限制創建者和用户訪問我們的平臺,或者用户參與我們平臺上的內容,我們的業務可能會受到負面影響,我們可能會受到額外的罰款和處罰,我們的創建者和用户可能會下降或增長更慢,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
在歐洲經濟區和英國,我們受到GDPR和英國GDPR的約束,這兩項法規對我們的業務實施了嚴格的隱私、數據保護和網絡安全要求,並可能使我們的業務因違規而面臨相當大的罰款、處罰和其他責任。
在歐洲經濟區,GDPR實施了嚴格的隱私、數據保護和網絡安全要求,並對違反規定的行為處以相當大的懲罰,包括高達2,000歐元萬或前一年全球年收入的4%的罰款,以金額較大者為準。此類罰款將是對(I)個人就任何導致其遭受損害的數據隱私侵犯行為提起訴訟要求損害賠償的權利,(Ii)個別成員國有權在GDPR規定的行政罰款之外實施額外的制裁,以及(Iii)監管當局有權實施命令,要求公司修改其做法。如果我們被發現沒有遵守GDPR或類似的要求,我們可能會被處以鉅額罰款,並面臨民事訴訟的風險。此外,即使是這種不合規的感覺也可能導致聲譽損害,我們的業務可能會受到實質性損害。
英國脱歐導致英國在隱私、數據保護和網絡安全方面的監管發生變化。英國維持《2018年數據保護法》和《英國一般數據保護條例》(統稱為《英國數據保護條例》),共同實施和補充《數據保護條例》,並規定對違反GB 1750萬或全球收入的4%(以較大者為準)的處罰。英國GDPR目前在大多數重要方面施加了與GDPR相同的義務,但我們無法完全預測數據保護法、英國GDPR和其他聯合王國數據保護法律或法規在中長期內可能如何發展,也不能完全預測關於如何監管個人數據的不同法律和指導的影響。我們繼續監測和審查歐盟、英國或瑞士法律或指南的任何變化可能影響我們的運營的影響。例如,我們正在評估英國的AADC,它專注於在線安全和保護兒童在線隱私。AADC於2021年9月2日生效,違反AADC可能會導致英國信息專員辦公室(ICO)(為維護英國的信息權利而設立的監管機構)以及歐洲經濟區或瑞士的其他監管機構進行審計或進行其他訴訟,因為違反AADC可能表示不遵守其他適用的數據保護法。此外,我們正在關注歐盟數字服務法案(DSA)的發展,該法案於2022年11月16日生效,並將於2024年2月17日全面適用。DSA對數字平臺施加了新的內容審核義務、通知和透明度義務、廣告限制和其他要求,以保護消費者及其在線權利。不遵守DSA可能會導致高達全球年收入6%的罰款,這還不包括公民社會組織和非政府組織提起集體訴訟的能力。我們可能會根據GDPR以及適用的歐盟成員國和英國有關隱私、數據保護和網絡安全的法律和法規,在我們採取任何措施遵守這些法律和法規的情況下招致責任、費用、成本和其他運營損失。
在歐洲經濟區和英國,我們在將個人資料從歐洲經濟區或英國轉移至其他國家時,均依賴標準合約條款或英國標準合約條款等資料轉移機制,以符合保障資料的規定。2021年6月4日,歐盟委員會公佈了兩套新的SCC,並於2021年6月27日生效。2021年6月28日,歐盟委員會宣佈了一項“充分性”的決定,結論是英國確保了與GDPR同等水平的數據保護,這對從歐洲經濟區持續向英國流動個人數據的合法性提供了一些救濟。然而,這種充分性決定必須在四年後續期,並可在此期間修改或撤銷。此外,數據保護當局可能要求在向歐洲經濟區以外的國家以及瑞士和聯合王國轉讓SCC或英國SCC之外的措施。2023年7月,歐盟委員會通過了一項充分性決定,得出結論:根據歐盟法律,新的歐盟-美國數據隱私框架(“EU-U.S.DPF”)構成了參與美國實體的合法數據傳輸機制;然而,歐盟-美國DPF可能處於變化之中,因為這種充分性決定已在歐盟法院受到挑戰,並可能面臨更多挑戰。此外,2023年6月,美國和英國宣佈原則上承諾建立一座“數據橋”,將歐盟-美國DPF擴展到英國GDPR下的英國個人數據流動到美國的參與實體。這種數據橋不僅可能受到挑戰,而且可能會受到歐盟-美國DPF的任何挑戰的影響。我們的第三方服務提供商可能會受到這些變化的類似影響。除其他影響外,我們可能會遇到與增加合規負擔相關的額外成本,我們以及我們的創建者和用户可能面臨歐洲經濟區、瑞士或英國的監管機構將個人數據從歐洲經濟區、瑞士或英國傳輸到美國和其他非歐洲經濟區、瑞士或英國國家/地區的不同標準,並阻止或要求對從歐洲經濟區、瑞士和英國流向美國和其他非歐洲經濟區、瑞士或英國的某些數據流採取的措施進行特別核實。我們還可能被要求與第三方進行新的合同談判,以幫助我們代表我們處理數據,如果我們的任何服務提供商或顧問一直依賴無效或不充分的合同保護來遵守演進
58
根據GDPR和英國GDPR對跨境數據傳輸的解釋和指導。在這種情況下,我們可能無法找到替代服務提供商,這可能會限制我們處理來自歐洲經濟區、瑞士或英國的個人數據的能力,並增加我們的成本。
我們的業務如果未能遵守韓國的隱私、數據保護和網絡安全法律,可能會受到罰款、處罰以及行政和刑事制裁。
我們受制於韓國法律、法規和命令,包括《個人信息保護法》(PIPA)、《促進信息和通信網絡利用和保護信息法》和《信用信息法》,這些法律、法規和命令專門規範某些個人信息的處理。PIPA要求我們就使用他們的個人數據尋求並獲得韓國消費者的同意,並要求我們負責管理此類個人數據的官員和員工採取必要的技術和管理措施以防止數據泄露,並在72小時內將某些數據泄露事件通知個人信息保護委員會。如果不以任何方式遵守PIPA,這些負責任的官員和僱員可能會受到某些行政或刑事制裁,從罰款到監禁不等,因為他們沒有以適當的方式獲得這種同意,或者沒有遵守這種職責,包括由於疏忽。如果這些官員和僱員因此而承擔刑事責任,我們作為他們的僱主,可能會對他們不遵守PIPA承擔替代責任。由於PIPA和其他與個人信息相關的韓國法律、法規和命令是複雜和不斷變化的,並可能受到政府監管機構的解釋,這些解釋可能會隨着時間的推移而改變,因此我們可能會因為我們努力遵守這些法律、法規和命令而未能遵守這些法律、法規和命令而受到監管機構的索賠風險。
我們受日本隱私、數據保護和網絡安全法律的約束,包括《個人信息保護法》,如果不遵守這些法律,可能會對我們的業務、運營或財務狀況產生負面影響。
在日本,我們須遵守有關資料私隱及保安的法律、法規及指引,包括與個人資料的處理、保管及使用有關的法律、法規及指引,而日本的有關監管機構對每項法律及指引均有廣泛的酌情權解釋相關的法律及法規。日本的《個人信息保護法》(APPI)旨在保護個人權益,同時平衡個人信息的有用性。APPI主要涉及三種情況:(I)獲取和使用;(Ii)存儲;以及(Iii)轉移個人信息。在獲取個人信息時,除非事先公開了使用目的,否則必須通知有關個人或公開使用目的。必須明確使用目的,並且所獲取的個人信息必須在該使用目的的範圍內使用。在存儲個人信息時,要對其進行安全管理,以免泄露。對於安全管理,APPI要求持有個人信息的經營者建立安全管理制度。它包括建立關於個人信息管理的基本規則,任命負責個人信息管理的人員,提供關於侵犯隱私和安全的定期培訓課程,並實施物理和技術安全控制措施。此外,在將個人資料轉讓給第三者時,原則上必須事先徵得當事人的同意。APPI要求企業經營者向個人信息保護委員會(“PIPC”)或其他主管政府實體報告,並在發生或可能發生某些數據安全事件時通知數據當事人。如果個人違反了APPI規定的上述義務,並違反了PIPC發佈的相關改善令,可以對違反法律的個人處以“一年以下監禁或一百萬日元以下罰款”的刑事處罰。此外,違反規定的實體還可能被處以“最高10000萬日元的罰款”。受害人可以根據侵權行為向違法實體提出損害賠償請求,要求賠償。此外,如果受害人與實體之間存在合同關係,個人信息泄露被判定為違約,可以要求賠償違約。
根據APPI和其他與隱私、數據保護和網絡安全相關的日本法律、法規、指導方針和命令,我們可能會招致責任、費用、成本和其他運營損失。此外,由於這些法律、法規、指導方針和命令是複雜和不斷演變的,可能會受到政府監管機構的解釋,而這些解釋可能會隨着時間的推移而改變,因此我們可能會因為我們努力遵守這些法律、法規、指導方針和命令而未能遵守這些法律、法規、指導方針和命令而面臨監管機構索賠的風險。不遵守此類法律、法規、指導方針和命令可能會對我們的業務、運營或財務狀況產生負面影響。
我們在美國受到各種聯邦和州法律的約束,這些法律管理隱私、數據保護和網絡安全,這些法律要求我們花費大量資源來確保合規,並可能使我們因不遵守而面臨罰款、處罰和其他責任。
在美國,儘管還沒有一部與GDPR相當的全面的聯邦數據保護法,但國會正在不斷審議此類全面立法的提案。與此同時,我們仍然受制於現有的聯邦法規,如COPPA和聯邦貿易委員會(“聯邦貿易委員會”)根據“聯邦貿易委員會法”(“聯邦貿易委員會法”)授予的權力。在州一級,加利福尼亞州頒佈了CCPA,賦予加州居民更大的隱私權和
59
保護,要求我們修改我們的數據處理做法和政策,併產生與合規相關的成本和開支。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴權,這可能會增加數據泄露訴訟的可能性和成本。此外,CCPA還推動了美國其他州的類似立法發展,如弗吉尼亞州和康涅狄格州,弗吉尼亞州於2021年3月頒佈了消費者數據保護法,並於2023年1月1日生效;科羅拉多州於2021年6月頒佈了科羅拉多州隱私法,並於2023年7月1日生效;猶他州於2022年3月頒佈了《猶他州消費者隱私法》,自2023年12月31日起生效;康涅狄格州於2022年5月頒佈了關於個人數據隱私和在線監控的法案,自2023年12月31日起生效。此外,美國所有50個州的法律通常要求企業在某些情況下向個人信息因數據泄露而被泄露的個人提供通知。與隱私、數據保護和網絡安全相關的新立法和不斷演變的立法的潛在影響是深遠的,可能會導致重疊但不同的法律拼湊在一起,並可能要求我們修改做法和政策,併產生大量成本和支出,以努力遵守或限制我們的運營。CCPA和其他與隱私、數據保護和網絡安全相關的聯邦和州法律法規及其執法方面仍不清楚,我們可能需要修改我們的做法以努力遵守它們。限制我們收集和使用有關未成年人信息的能力的新立法或監管決定也可能導致我們的廣告服務或我們在某些司法管轄區向未成年人提供產品和服務的能力受到限制。見《風險因素--與我們的商業、工業和運營相關的風險--我們增長戰略的成功取決於我們為兒童提供安全的網絡環境的能力》。
美國證券交易委員會在充分披露網絡安全風險方面也進行了越來越多的監管審查。2023年7月26日,美國證券交易委員會通過了新的上市公司網絡安全披露規則,要求在年報中披露網絡安全風險管理(包括公司董事會在監督網絡安全風險方面的作用,管理層在評估和管理網絡安全風險方面的作用和專業知識,以及評估、識別和管理網絡安全風險的流程)。這些新的網絡安全披露規則還要求以8-k表格披露重大網絡安全事件,通常在確定事件是重大事件後四天內披露。
我們受到世界各地的法律法規的約束,其中許多法律法規尚未確定並仍在發展中,不遵守這些法律法規可能會使我們承擔責任。
我們受到美國和國外影響我們業務的各種法律的約束。作為一個全球平臺,我們受到無數有關消費者保護的法規和法律的約束,包括禮品卡的使用、廣告、電子營銷、未成年人保護、隱私、數據保護和網絡安全、數據本地化要求、在線服務、反競爭、言論自由、勞工、房地產、税收、知識產權所有權和侵權、税收、出口和國家安全、關税、反腐和電信,所有這些都在不斷演變和發展。適用於我們或可能適用於我們的法律的範圍和解釋通常是不確定的,可能會相互衝突,特別是美國以外的法律,遵守法律、法規和類似要求可能是繁重和昂貴的。不同司法管轄區的法律法規可能不一致,這可能會增加合規和開展業務的成本,並使我們面臨可能的訴訟、處罰或罰款。任何此類成本在未來可能會因這些法律法規或其解釋的變化而上升,可能會降低我們的平臺對我們的用户或創建者的吸引力,或者導致我們改變或限制我們平臺中的產品。我們有旨在確保遵守適用法律和法規的政策和程序,但我們不能向您保證我們不會遇到違反此類法律和法規或我們的政策和程序的情況。
我們可能會受到一些國外和國內的法律和法規的影響,這些法律和法規會影響某些類型的內容的提供,例如描述暴力的內容,其中許多是模稜兩可的,仍在發展中,可能會被解讀為可能對我們的業務產生不利影響或使我們承擔責任的方式。外國政府可能會在他們的國家審查我們的平臺,完全限制他們國家對我們平臺的訪問,施加可能影響其公民在較長一段時間甚至無限期內訪問我們平臺的能力的其他限制,要求數據本地化或實施我們無法遵守、我們難以遵守或將要求我們重建我們的平臺或平臺基礎設施的其他法律或法規。包括德國在內的許多國家都有與這一領域相關的法規,如果未能遵守某些內容刪除和披露義務,它們可能會被處以鉅額罰款。包括新加坡、印度、土耳其、墨西哥、澳大利亞和英國在內的其他國家已經實施或正在考慮制定類似的立法,對未能刪除某些類型的內容進行處罰。另一方面,如果我們積極監管內容,一些用户和創作者可能會選擇不使用我們的平臺。
此外,美國聯邦政府及其機構(如美國聯邦貿易委員會、州機構或外國司法管轄區)的新法規可能會要求修改或刪除我們平臺上的某些內容,增加我們平臺上內容的運營或監控成本,影響用户和創作者的參與度,從而影響我們平臺的功能和有效性,或以其他方式對我們的業務產生不利影響。很難預測現有的或新的法律將如何適用。如果我們直接或間接地根據這些法律或法規承擔責任,我們可能會受到傷害,我們可能會被迫實施新的措施,以減少我們對這種責任的風險敞口。這可能需要我們花費大量資源或修改我們的平臺,這對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了不利影響。此外,由於訴訟和立法建議而引起的對責任問題的更多關注可能會損害我們的聲譽或品牌或以其他方式影響
60
我們業務的增長。由於這一潛在責任而產生的任何成本都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
在美國和其他地方,也有可能通過或解釋為適用於我們或我們的用户或我們的創建者的許多法律和法規,這些法律和法規可能限制在線和移動行業,包括創建者和用户隱私、數據保護、網絡安全、廣告、用户獲取做法、税收、內容適宜性、知識產權、分銷和反壟斷,而我們的平臺、內容或其組件可能被視為或被視為非法或不公平做法。我們預計,對我們行業的審查和監管將會加強,我們將被要求投入法律和其他資源來解決此類監管問題。例如,關於應用內購買、銀行機構、無人認領財產或資金傳輸的營銷的現有法律或新法律可能被解讀為涵蓋我們從我們平臺獲得的收入。如果發生這種情況,我們可能需要保留某些記錄,並向相關監管機構尋求許可證、授權或批准,批准可能取決於我們是否滿足某些資本和其他要求,我們可能受到額外的監管和監督以及其他運營要求,所有這些都可能顯著增加我們的運營成本。當前法律或法規的變化或在美國或其他地方強制實施新的法律和法規,或我們因此類行動而退出某些國家/地區,可能會對我們的用户產生不利影響,包括給我們的競爭對手一個機會來滲透我們無法進入的地理市場。因此,我們的用户增長、留存和參與度可能會受到損害。
我們受到各種政府出口管制、貿易制裁和進口法律法規的約束,這些法規要求我們遵守這些規定,如果我們違反這些控制,我們可能會承擔責任。
我們受到法律法規的限制,這些法律法規可能會限制我們允許訪問我們的平臺和內容或與某些內容創作者或承包商接觸的能力。例如,由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)管理和執行的某些美國法律和法規,連同其他適用的出口管制和經濟制裁法律和法規,統稱為貿易管制法律和法規,可能會限制我們允許某些用户和創建者訪問我們平臺的某些方面和體驗、與某些創建者或承包商互動或允許下載我們的應用程序的能力,因為這些人出現在OFAC或其他美國政府機構維護的受限制方名單上,或者位於OFAC全面禁運的國家或地區。貿易管制法律和條例是複雜和動態的,監測和確保遵守可能是具有挑戰性的。在某些情況下,我們依賴我們的支付處理商來遵守這些貿易管制法律和法規中的某些規定。具體地説,我們的支付處理器將不允許用户和創建者從OFAC指定的不同司法管轄區訪問我們的平臺的任何付費活動,例如克里米亞地區烏克蘭、所謂的頓涅茨克烏克蘭人民共和國、所謂的盧甘斯克人民共和國、古巴、伊朗、朝鮮和敍利亞,或者出現在美國和外國政府各種限制方名單上的用户和創建者的付費活動。此外,我們提供應用程序的移動應用程序商店已經實施了協議,以防止在這些指定的國家和地區進行下載。然而,來自某些國家和地區的用户和創作者可以訪問我們的基於網絡的平臺和內容,其他地方的用户和創作者可能會受到我們不知道的限制。因此,不能保證我們在所有相關期間都完全遵守貿易管制法律和法規。如果我們或我們的支付處理商或移動應用商店未能遵守貿易管制法律和法規,可能會導致違反貿易管制法律和法規,從而使我們承擔責任。任何不遵守適用法律法規的行為也可能給我們帶來負面後果,包括聲譽損害、政府調查和罰款。此外,各種外國政府還可能實施管制、出口許可證要求和限制。遵守這些適用的法規要求可能會延遲我們的平臺在某些國際市場的推出,或阻止我們的國際用户訪問我們的平臺。
我們受到《反海外腐敗法》和類似的反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的約束,不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事或民事責任。
在我們開展活動的國家,我們必須遵守《反海外腐敗法》、美國國內反賄賂法、英國《2010年反賄賂法》以及其他反腐敗和反洗錢法律。近年來,反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行,並被廣泛解釋為普遍禁止公司、其僱員、代理人、代表、商業夥伴和第三方中間人直接或間接地授權、提供或提供不正當的付款或福利給公共或私營部門的接受者,以影響官方行動,將業務導向任何人,獲得任何不正當利益,或獲得或保留業務。隨着我們增加國際業務,我們在這些法律下的風險可能會增加。
隨着我們增加國際業務,我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構接洽,以營銷我們的解決方案,並獲得必要的許可、執照和其他監管批准。此外,我們或我們的員工、代理人、代表、業務合作伙伴或第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能被要求對我們的員工、代理、代表、業務合作伙伴或第三方中間人的腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有授權此類活動。
61
這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄,並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。雖然我們有政策、培訓和程序來解決此類法律的合規性問題,但我們不能向您保證,我們的任何員工、代理、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構都不會採取違反我們的政策和適用法律的行為,我們可能最終要對此負責。
發現、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法的行為,可能需要大量轉移高級管理層的時間、資源和注意力,以及大量的辯護費用和其他專業費用。此外,違反反腐敗、反賄賂或反洗錢法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、針對我們、我們的官員或員工的其他民事或刑事處罰或禁令、利潤返還、暫停或取消與美國政府或其他人的合同、聲譽損害、不利的媒體報道和其他附帶後果。如果發出任何傳票或展開調查,或實施政府或其他制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中敗訴,我們的聲譽可能會受到損害,我們的業務、財務狀況、運營結果和普通股價格可能會受到不利影響。
税法的改變可能會使我們承擔額外的税收負擔。
在我們運營的司法管轄區內税收法律或法規的變化,包括美國和其他國家/地區的法律變化,可能會對我們的有效税率產生負面影響,並對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。任何司法管轄區的法定税率或某些國際税務規定的改變,將導致我們在新税法頒佈期間與該特定司法管轄區相關的遞延税項資產及負債重估。任何此類變動都將導致費用或利益計入我們的綜合經營報表和全面虧損。我們密切關注這些建議在我們開展業務的司法管轄區出現的情況。税法或法規的變更可能隨時發生,記錄的任何相關費用或收益可能對法律變更頒佈的會計季度和年度具有重大影響。我們在多個司法管轄區進行業務和提交納税申報單,並接受世界各地許多税務機關的定期審查、審查和審計。這些審查、審查和審計可以涵蓋在進行審查、審查或審計之日之前的幾年內,如果我們的立場不被適用的税務機關接受,可能會導致施加重大税務責任,包括利息和罰款。與政府的各種舉措有關,公司被要求向税務機關披露更多有關世界各地業務的信息,這可能導致對在其他司法管轄區賺取的利潤進行更嚴格的審計審查。我們定期評估税務審計和爭議的可能結果,以確定我們的税收準備金是否適當。然而,任何税務機關都可能對税收處理採取與我們預期相反的立場,這可能導致包括利息和罰款在內的税收負擔超過準備金。
有關知識產權的風險
其他人聲稱我們通過我們的創建者或用户的活動或我們平臺上的內容侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權,可能會讓我們承擔責任。
我們已經並可能在未來成為知識產權糾紛的對象,並可能因這些糾紛而受到責任、費用、損害賠償和禁令救濟的影響。我們的成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下獲取和託管內容以及開發我們平臺的能力。然而,不能保證我們的內容或平臺不會被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權。解決訴訟可能既耗時又昂貴,而且會分散管理層的時間和注意力。此外,不能保證在任何此類訴訟或糾紛中都會獲得有利的結果。此外,由於知識產權訴訟需要大量的發現,我們有可能在這類訴訟中泄露我們的機密信息。互聯網、技術和內容行業的公司通常擁有大量版權、專利、商標、域名和商業祕密,並經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而提起訴訟。隨着我們在全球市場的擴張和麪臨日益激烈的競爭,針對我們的知識產權和其他索賠的可能性也越來越大。此外,各種“非執業實體”和其他知識產權持有者可能試圖對我們提出知識產權索賠,或尋求將他們擁有的知識產權貨幣化,通過許可或其他和解來獲取價值。我們的知識產權可能無法承受任何挑戰它們的第三方索賠。
如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令,或者如果我們無法針對我們業務的任何侵權方面許可或開發替代技術,我們將被迫限制或停止訪問我們的平臺或停止與此類知識產權相關的業務活動。任何不這樣做的行為可能會使我們在某些司法管轄區承擔民事或刑事責任。此外,我們可能需要以對我們不利的條件解決訴訟和糾紛。我們可能被要求支付大量法律費用、和解費用、損害賠償、特許權使用費或其他與索賠人獲得對我們不利的判決有關的費用。例如,如果我們被發現故意侵犯專利或其他知識產權,我們可能被判對重大金錢損害負責,包括三倍損害賠償和律師費。如果我們從競爭對手那裏僱傭人員,我們可能會受到這樣的指控,即這些人員泄露了專有或其他機密
62
給我們提供信息。此外,我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術。儘管我們承保一般責任保險,但我們的保險可能不包括這類潛在的索賠,或者可能不足以覆蓋可能施加的所有責任。我們無法預測訴訟的結果,也不能確保任何此類行動的結果不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。對我們提出的任何知識產權索賠,或我們被要求提供賠償的任何知識產權索賠,可能要求我們執行以下一項或多項操作:
我們對侵犯、挪用或其他侵犯第三方知識產權的指控的辯護代價高昂,可能不會成功。
我們依賴與我們平臺上提供的內容相關的各種法定和普通法框架和抗辯,包括美國《數字千年版權法》(DMCA)、《通信體面法》或CDA、美國的合理使用原則和歐盟的《電子商務指令》,但隨着時間的推移,這些保護可能會改變或消失,從而增加我們面臨版權或其他知識產權侵權、挪用或其他違規行為的風險。如果我們失去或沒有資格獲得法定或其他法律保護,使我們免受知識產權侵權、挪用或其他違規行為的金錢損害,損害可能是巨大的,並對我們的業務產生實質性影響。
在美國,DMCA的部分目的是限制符合條件的服務提供商對包括侵犯版權或其他權利的材料的用户內容進行緩存、託管或鏈接的責任。我們依賴DMCA提供的保護來開展我們的業務。同樣,《通信正義法》(Communications Decency Act)第230條(“第230條”)保護在線分發平臺免受根據各種法律採取的行動的影響,否則可能會要求平臺提供商就內容創作者開發的內容或他們採取或激發的行動承擔責任。然而,我們未來可能依賴的DMCA、第230條和類似的法規和學説受到不確定的司法解釋、監管補充或修改和立法修訂的影響。我們目前對發佈在我們美國平臺上的第三方內容的責任保護可能會減少或改變,可能會導致對我們平臺上發佈的第三方內容的責任增加。
歐盟頒佈了《數字單一市場版權指令》(簡稱《版權指令》)等版權法,該指令於2019年6月6日生效,要求我們按照專業勤勉的行業高標準盡最大努力,從我們的平臺上排除可能由我們的用户上傳的侵權內容。雖然我們已設立若干程序,使版權擁有人可向我們發出涉嫌侵權的通知,但可能無法刪除或停用所有可能存在的侵權內容。同樣,儘管我們已經設置了篩選程序,試圖過濾或禁用對我們之前被告知受到版權或其他知識產權保護要求的內容的訪問,但我們可能無法成功過濾或禁用對我們平臺上所有潛在侵權內容的訪問。
這些框架和辯護中的每一個都受到不確定或不斷變化的司法解釋、監管補充或修改以及立法修正案的制約。此外,美國、歐盟和英國正在等待或最近通過的立法可能會對我們施加與用户上傳到我們平臺的內容相關的額外義務或責任。如果規則、原則或現有的抗辯理由發生變化,如果國際司法管轄區拒絕實施與美國、歐盟或英國目前可用的保護措施類似的保護措施,如果法院不同意我們將這些規則或原則應用於我們的服務,我們可能需要花費大量資源試圖遵守新規則或招致責任,我們的業務、收入和財務結果可能會受到不利影響。
雖然我們已採取措施限制我們面臨知識產權侵權索賠的風險,但知識產權所有者可能會聲稱我們未能採取適當措施防止我們系統上的侵權活動,我們對侵權行為視而不見,或者我們協助、誘導或促成了侵權行為。如果針對我們提起訴訟,或者被迫以尚未確定的金額解決任何索賠,我們可能會在任何與侵權索賠相關的訴訟中受到不利判決。根據此類索賠的解決方式,對我們的影響可能是重大的。我們的保險可能不足以涵蓋這些類型的索賠或可能強加給我們的任何責任。此外,任何訴訟或程序中的不利決定或任何訴訟或程序中的實際不利決定的風險可能會導致我們的聲譽受到損害
63
或者是在負面宣傳中。在訴訟中產生不利結果或實際不利結果的風險也可能要求我們向第三方尋求許可,這些許可可能以商業合理的條款或根本不存在,支付持續的版税或受到要求我們刪除內容、限制訪問我們的平臺或採取其他步驟防止侵權的禁令,每一項都可能阻止我們從事部分或全部業務,並導致我們的用户推遲或限制他們使用我們的平臺,這可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
即使第三方索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源,並損害我們的聲譽、業務和經營業績。此外,可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。我們預計,隨着我們內容和平臺的市場增長,侵權索賠的發生可能會增加。因此,我們因侵權索賠而面臨的損害可能會增加,這可能會進一步耗盡我們的財務和管理資源。
如果不能獲得、維護、保護和執行我們的專有和知識產權,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們獲取、維護、保護和執行我們的專有信息、知識產權和技術的能力,包括我們的內容、專有軟件技術、商標、域名、專有技術、我們的品牌和類似的知識產權。我們依靠美國和某些其他司法管轄區的版權、商標、商業保密法、專利、服務商標、合同限制和其他知識產權法律,以及保密程序和發明轉讓協議來建立和保護我們的專有權利。然而,版權、專利、商標和商業祕密保護可能並不是在我們平臺可用的每個國家/地區都能獲得。此外,我們擁有或可能獲得的任何版權、專利、商標或其他知識產權可能會被他人挑戰或規避,或通過行政程序(包括重新審查、各方之間的審查、幹擾和派生程序)或在外國司法管轄區的同等程序,如異議訴訟或訴訟,被宣佈無效、被宣佈為通用或不可執行。我們未來可能提交的任何專利申請所產生的商標申請和專利可能不會被授予,即使我們成功地獲得了有效的保護,維護這些權利也可能是昂貴的,包括申請和維護成本,而捍衞我們的權利所需的時間和成本可能是巨大的。此外,獲得專利保護的過程可能既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時起訴所有必要或可取的專利申請。此外,與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準也不確定。
我們在一定程度上依靠商業祕密、專有技術和其他機密信息來維持我們的競爭地位。為了保護我們的知識產權、技術和機密信息,我們要求我們的員工和代表我們開發知識產權的其他第三方簽訂保密和發明轉讓協議,並要求我們與之共享信息的第三方簽訂保密和保密協議,或受專業、受託或其他合同義務的約束,要求適用的第三方保護我們的商業祕密、專有技術和其他機密信息。然而,我們不能保證我們已經與代表我們開發知識產權的每一方以及已經或可能接觸到我們的機密信息、專有技術或商業祕密的每一方簽訂了此類協議,此類協議可能不夠充分或被違反。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密或專有技術的主張是困難、昂貴和耗時的,結果是不可預測的。此外,商業祕密和專有技術很難保護,美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密和專有技術。此外,如果有個人不受發明轉讓協議的約束,這些個人可能會對我們當前和未來的知識產權提出不利的所有權主張,並且,如果我們的員工、獨立承包商或與我們有業務往來的其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權,則可能會出現關於相關或由此產生的專有技術和發明的權利的糾紛。
64
如果未能充分保護、執行和捍衞我們在專有和知識產權方面的權利,可能會對我們的業務產生不利影響。
保護我們的知識產權可能需要花費大量的財政、管理和運作資源。我們利用各種手段,包括我們的專有技術卡通雷達,來防止和監控未經授權使用我們的知識產權。然而,我們為獲取、維護、保護、捍衞和執行我們的知識產權而採取的步驟可能是不夠的。例如,包括我們的競爭對手在內的第三方可能獲得與我們的平臺和技術重疊或競爭的技術相關的專利。如果第三方獲得與此類技術相關的專利保護,他們可能會聲稱我們的平臺和技術侵犯了他們的專利,並試圖向我們收取許可費或以其他方式禁止使用我們的平臺和技術。如果我們無法執行我們的權利,或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權,我們可能無法保護我們的知識產權。如果我們不能充分保護我們的知識產權,未經授權的第三方可能會複製和分發我們的內容。此外,執行和保護我們的知識產權可能會花費巨大的費用,最終可能不會成功。我們也不能確定其他國家不會獨立開發或以其他方式獲得同等或更好的技術或知識產權。
如果其他人主張我們的版權、商標和其他知識產權的權利或所有權,或者使用與我們的商標類似的商標,我們的知識產權的價值可能會縮水。我們可能無法成功地解決這些類型的衝突,使我們感到滿意。在某些情況下,可能需要訴訟或其他行動來保護或執行我們的版權、商標和其他知識產權。隨着我們擴大全球活動,我們面臨的未經授權複製和使用我們的內容的風險可能會增加。此外,監管未經授權使用我們的內容、技術、商業機密和知識產權可能是困難、昂貴和耗時的。因此,儘管我們做出了努力,我們可能無法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。
我們面臨與我們的“Webtoon”商標、商號和服務標誌相關的風險,這可能會對我們的業務產生不利影響,包括我們“Webtoon”品牌的價值。
我們面臨着與我們的“Webtoon”商標相關的風險,包括“Webtoon”這個詞可能會變得如此普遍,以至於它成為我們在我們平臺上展示的網絡漫畫類型的代名詞。在韓國,“Webtoon”字樣已被宣佈為通用商標,不能作為註冊商標加以保護。在美國,儘管我們已經在美國的某些類別的商品和服務中註冊了“Webtoon”字標和徽標,但我們還沒有在我們的關鍵商品和服務類別中獲得字標註冊。如果我們在美國失去了對“Webtoon”字樣的保護,其他各方可能會使用“Webtoon”一詞來指代他們自己的產品,從而削弱我們的“Webtoon”品牌。此外,如果我們失去對“Webtoon”字樣的保護,我們的競爭對手,如Kakao Webtoon,可能會尋求註冊商標或採用與我們相似的服務名稱,或令人困惑的相似術語。如果我們反對此類註冊或使用名稱的努力不成功,可能會阻礙我們建立品牌標識的能力,並可能導致市場混亂。從長遠來看,如果我們不能根據我們的商標建立知名度,那麼我們可能就不能有效地競爭。與我們的商標相關的任何索賠或客户混淆都可能損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務、財務狀況和經營結果造成嚴重損害。
我們的未註冊或未來註冊的商標或商號可能會被質疑、侵犯、規避或宣佈為通用商標,或被認定為侵犯了其他商標。我們可能無法保護我們對這些商標和商品名稱的權利,我們需要這些權利來在我們感興趣的市場上建立潛在用户或創作者的知名度。第三方可能會斷言,我們使用的商標或商號與其商標極其相似。如果任何第三方能夠確定我們的商標或商號侵犯了他們的商標,該第三方可能能夠阻止我們使用侵權商標或商號的能力,我們可能被要求重新命名我們在侵權商標或商號下提供的一個或多個產品,這可能需要大量的時間和金錢支出。此外,如果第三方提出這樣的索賠,我們將被要求投入時間和資源來對抗索賠,否則這些時間和資源就可以用於維護我們自己的知識產權。
我們的知識產權策略可能被證明不足以保護我們的知識產權。
我們可以選擇不在每個司法管轄區進行註冊,或者根本不進行註冊,這取決於知識產權所屬項目的性質。例如,我們就何時為特定內容尋求版權註冊以及在哪些司法管轄區尋求商標註冊做出商業決定,而我們選擇的方法最終可能被證明是不充分的。例如,我們選擇不註冊我們平臺上所有內容的版權。為了在美國提起版權侵權訴訟,必須註冊適用的版權,如果版權在基礎作品發佈後三個月內沒有註冊,則版權所有者可能因侵權而獲得的損害賠償有限制。因此,對於未經授權使用我們平臺上的某些內容,我們可以獲得的補救措施和損害賠償可能是有限的。
65
我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權。
我們可能被要求在越來越多的司法管轄區保護我們的知識產權,這一過程代價高昂,可能不會成功,或者由於成本、複雜性或其他原因,我們可能不會在每個司法管轄區都這樣做。在全球所有國家的我們的平臺和業務中申請、起訴、維護、捍衞和執行知識產權的費用將高得令人望而卻步,而且我們在美國以外的一些國家的知識產權可能沒有美國的知識產權廣泛。競爭對手可能會在我們尚未獲得知識產權的司法管轄區使用我們的技術來開發他們自己的技術和服務,此外,可能會向我們擁有知識產權保護的地區出口其他侵權、挪用或違規的技術和服務,但執法力度沒有美國那麼強。這些技術和服務可能與我們的技術和服務競爭,我們的知識產權可能不能有效或不足以阻止它們競爭。
此外,一些國家的法律對知識產權的保護可能不如美國,知識產權執法機制可能不夠完善。許多公司在美國境外建立和執行其專有權利時遇到了重大挑戰。這些挑戰可能是由於在美國以外建立和執行知識產權的規則和方法的缺失或應用不一致造成的。此外,一些國家的法律制度,特別是發展中國家的法律制度,不贊成執行知識產權保護。這可能會使我們很難阻止侵犯、挪用或其他侵犯我們知識產權的行為。因此,我們可以選擇不在某些國家尋求保護,我們也不會在這些國家獲得保護的好處。在外國司法管轄區強制執行我們的知識產權的訴訟可能會導致鉅額成本,並將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去。因此,我們在這些國家保護知識產權的努力可能是不夠的。此外,法律的變化和美國法院和外國法院的法律裁決可能會影響我們為我們的產品、服務和其他技術獲得足夠保護的能力以及知識產權的執法。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
數字盜版和銷售假冒商品可能會對我們的業務造成不利影響。
隨着在互聯網上覆制和分發內容的激增,盜版、灰色市場銷售、非法下載、文件共享或其他侵權、挪用和其他侵犯我們知識產權的風險可能會繼續增加。我們採取各種措施防止和監控未經授權使用我們的內容,包括開發專有技術來檢測盜版和其他技術措施。儘管我們採取了預防措施,但未經授權的第三方仍復制和分發我們的內容,並基於我們的內容銷售商品和產品,而且未來可能會繼續這樣做。如果我們未能通過司法程序或完全執行對我們有利的司法裁決(或如果司法裁決對我們不利)獲得適當的救濟,或者如果我們未能開發有效的手段來保護和執行我們的知識產權(無論是版權還是其他知識產權,如專利、商標和商業祕密),我們的運營結果、財務狀況、聲譽和前景可能會受到影響。此外,我們根據我們的內容向用户提供各種各樣的商品,競爭對手可能會提供這些產品的假冒版本。如果我們的大量用户因為價格較低等原因而轉向假冒產品,我們的收入和增長可能會受到不利影響。此外,假冒產品的質量無法保證,此類產品的質量不佳或缺陷會影響我們的聲譽,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響。
我們平臺上內容的知識產權受我們與內容創作者協議條款的限制。
我們與尋求將其內容貨幣化的某些內容創作者簽訂協議,這些協議定義了我們與這些創作者的關係,以及我們使用和利用他們創建的內容的權利。根據此類協議的條款,創作者通常會根據創作者的內容獲得預付費用和各種收入份額,我們通常會獲得一定期限的排他性。然而,一旦我們的排他期結束,創作者可能會將他們的權利授權給第三方,包括我們的競爭對手,這可能會削弱我們的品牌,並對我們的財務狀況和競爭地位產生不利影響。此外,我們可能需要創作者作為共同所有人的合作,以向第三方強制執行我們的知識產權,而這種合作可能不會提供給我們。對於我們保留部分所有權的版權,我們不能確定我們的創作者作為共同所有人維護和起訴此類版權等活動已經或將會符合我們的最佳利益或符合適用的法律和法規。儘管我們試圖通過與某些創作者簽訂這樣的協議來保護我們的知識產權,但這樣的協議可能是不夠的或違反的。
根據內容創建者協議,我們與創建者之間可能還會在知識產權方面產生爭議,包括:
66
我們與創作者協議的任何終止或爭議都可能導致我們失去在我們的平臺上分發某些內容的能力。此外,我們還沒有與開發我們在我們平臺上分發的內容的每一方達成此類協議。在我們尚未與創作者簽訂此類協議的情況下,我們對在我們平臺上分發的內容的知識產權沒有權利,包括版權。
我們在我們的平臺上使用開源軟件,這可能會對我們的業務構成特別的知識產權風險,並可能對我們的業務產生不利影響。
我們在過去和將來可能會繼續在我們的代碼庫和我們的平臺中使用開源軟件。一些開源軟件許可證要求,將開源軟件作為其專有軟件的一部分提供的用户,根據開源許可條款,公開披露此類專有軟件的全部或部分源代碼,或免費提供此類軟件的任何衍生作品。法院尚未解釋各種開源許可證的條款,而且此類許可證有可能被解釋為對我們使用開源軟件施加意想不到的條件或限制。開源許可證的執行活動也可能是不可預測的。如果確定我們的使用未遵守特定許可,我們可能會被要求購買昂貴的許可、公開發布我們專有源代碼的受影響部分、為索賠辯護、為違約或侵犯版權支付損害賠償、向我們的專有軟件授予許可、重新設計我們的平臺、在無法及時完成重新設計的情況下停止提供某些服務或產品,或者採取其他補救措施,可能會轉移我們產品開發工作的資源,其中任何一項都可能對我們的業務產生負面影響。公開發布我們的專有源代碼可以讓我們的競爭對手以更少的開發時間和精力創建類似的技術。開源合規性問題還可能導致聲譽受損,以及在招聘或留住工程人員方面遇到挑戰。除了與許可證要求相關的風險外,使用某些開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可方通常不提供與軟件有關的擔保、賠償或其他合同保護(例如,不侵權或功能)。開源軟件通常沒有可用的支持,我們不能確保此類開源軟件的作者將實施或推動更新以解決安全風險,或者不會放棄進一步的開發和維護。我們使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險,因為開源軟件的源代碼是公開的,這可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何入侵我們依賴開源軟件的應用程序或網站和系統。雖然我們監控我們對開源軟件的使用,並努力確保任何軟件的使用方式都不會要求我們披露我們的專有源代碼或違反開源協議的條款,但此類使用可能無意中發生,或可能被指控已經發生,部分原因是開源許可條款往往是模稜兩可的。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理,如果不加以處理,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會利用人工智能,這可能會讓我們承擔責任或對我們的業務產生不利影響。
我們可能會不時地利用人工智能、機器學習、數據分析和類似的工具來收集、彙總和分析與我們的業務相關的數據(統稱為“AI工具”)。使用人工智能工具涉及重大風險,無法保證此類人工智能工具的使用將增強我們的業務或幫助我們的業務更高效或更有利可圖。AI工具可能存在不易檢測到的錯誤或不足之處。如果人工智能工具的設計不正確,或者用於訓練它們的數據不完整、不充分或以某種方式存在偏見,我們使用人工智能工具可能會無意中降低我們的效率,或者導致不正確的無意或意外輸出,與我們的業務目標不匹配,不符合我們的政策,或幹擾我們的平臺、服務、業務和聲譽的表現。此外,我們對人工智能工具的依賴可能會引起倫理問題,並導致缺乏人類監督和控制,這可能會對我們的組織產生負面影響。
此外,使用人工智能工具可能會增強知識產權、網絡安全、運營和技術風險。隨着立法和監管機構越來越多地關注這些強大的新興技術,對人工智能工具的監管在全球範圍內迅速演變。作為人工智能工具基礎的技術及其用例受到各種法律的約束,包括知識產權、隱私、數據保護和網絡安全、消費者保護、競爭和平等機會法,預計在不久的將來將受到更嚴格的監管。如果我們沒有足夠的權利使用人工智能工具所依賴的數據或其他材料或內容,我們可能會因違反此類法律、第三方知識產權、隱私或其他權利或我們所簽訂的合同而招致責任。見“風險因素-與知識產權相關的風險-未能獲得、維護、保護和執行我們的專有和知識產權可能對我們的業務產生不利影響。”此外,人工智能工具背後的技術是複雜和快速發展的,因此,不可能預測所有合法的、
67
與使用人工智能工具相關的操作或技術風險。此外,AI工具是包括美國證券交易委員會和聯邦貿易委員會在內的各種政府和監管機構不斷審查的對象,管理AI工具使用的法律、規則、指令和法規的變化可能會對我們企業使用AI工具的能力產生不利影響。此外,我們不能保證創作者在創作我們平臺上分發的內容時不使用人工智能,此類內容可能會侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的權利。
在韓國做生意的相關風險
投資在韓國經營的公司有特殊的風險,包括韓國政府可能在緊急情況下實施限制,會計和公司披露標準不同於其他司法管轄區,以及我們韓國附屬公司的高管面臨直接或替代刑事責任的風險。
我們的全資子公司Naver Webtoon是一家韓國公司,Naver Webtoon和我們的其他韓國子公司佔我們總收入的很大一部分,它們在不同於其他國家的商業和文化環境中運營。例如,根據韓國《外匯交易法》,如果韓國政府確定在某些緊急情況下可能會發生,包括利率或匯率的突然波動、穩定國際收支平衡的極端困難或韓國金融和資本市場的重大動盪,它可以施加任何必要的限制,例如要求韓國或外國投資者在進行資本市場交易之前,必須事先獲得韓國經濟財政部的批准,將韓國證券或處置此類證券或其他涉及外匯的交易所產生的利息、股息或銷售收益匯回國內。雖然投資者將持有我們普通股的股票,但我們的韓國關聯公司可能會遇到不利的風險,進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響,並可能導致我們普通股的價值下降。
此外,根據韓國法律,在某些情況下,公司的某些高管可能會因公司及其高管和僱員的行為而直接或間接受到調查或承擔刑事責任。例如,指控侵犯、挪用或其他侵犯知識產權、違反某些韓國法律(如勞工標準法和公平貿易法)的投訴以及與產品有關的索賠可能會被作為刑事犯罪進行調查和起訴,公司和公司的高管都被列為此類訴訟的被告。隨着時間的推移,這些風險會發生變化。
由於這些當前和不斷變化的風險,我們韓國子公司的高管過去曾在刑事調查或訴訟中被點名,未來也可能被點名。如果我們韓國關聯公司的高管在此類刑事訴訟中被點名,或者被要求對公司及其高管和員工的行為承擔直接或間接的刑事責任,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
根據韓國的公平貿易法規,Naver Webtoon與其子公司和附屬公司的交易可能會受到限制。
Naver Webtoon與其子公司和關聯公司建立了業務關係和交易,這些關係和交易受到韓國公平貿易委員會(“KFTC”)的審查,其中包括,此類關係和交易是否構成同一業務集團內的公司之間的不當財務支持。未來,如果KFTC認定Naver Webtoon從事了違反公平貿易法律法規的交易,可能會受到行政和刑事罰款、附加費或其他行動,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
Naver Webtoon受到韓國法律的某些要求和限制,在某些情況下,可能要求其採取可能與其母公司Webtoon或我們的股東產生利益衝突或出現利益衝突的方式。
根據適用的韓國法律,Naver Webtoon等韓國公司的董事對整個公司負有受託責任,而不是對股東等特定利益相關者羣體負有受託責任。因此,如果出現Naver Webtoon的利益可能或似乎與作為其母公司或我們股東的Webtoon的利益衝突的情況,根據適用的韓國法律,Naver Webtoon可能不被允許以符合Webtoon作為其母公司或我們股東的最佳利益的方式行事。例如,Naver Webtoon以其母公司Naver Webtoon為受益人提供擔保或抵押品,在沒有正當理由的情況下,並且以獨立條款以外的條件提供擔保或抵押品,可被視為違反Naver Webtoon董事的受託責任。由於我們的大部分業務是由我們的韓國子公司Naver Webtoon進行的,與Naver Webtoon或其他韓國子公司有關的任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
68
Naver Webtoon與關聯方的交易受到韓國税務當局的嚴格審查,這可能會導致不利的税收後果。
根據韓國税法,Naver Webtoon作為母公司、其任何其他關聯公司或與Naver Webtoon相關的任何其他個人或公司與本公司進行的任何交易存在固有風險,如果此類交易被視為以非獨立條款進行的,則可能會受到韓國税務機關的質疑。如果韓國税務機關確定此類交易不是按公平條款進行的,Naver Webtoon可能不被允許扣除任何被發現為此類交易相關方之間不適當的財務支持的費用,或可能被要求將其計入應納税所得額,這可能會對Naver Webtoon產生不利的税務後果,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於Naver Webtoon和我們的許多附屬公司都是在韓國註冊成立的,因此可能更難執行在韓國境外法院獲得的針對此類韓國子公司或附屬公司的任何判決。
我們的許多子公司和附屬公司,包括Naver Webtoon,都是在韓國註冊成立的,他們的大多數董事和高管都居住在韓國。因此,它們的大部分資產都位於韓國。因此,對於我們或我們的股東來説,可能很難在美國向Naver Webtoon或其他韓國關聯公司或其任何董事和高管送達訴訟程序,或對這些公司或其董事或高管執行在美國法院獲得的任何判決,該判決是基於美國聯邦或州證券法的民事責任條款或韓國以外其他法院獲得的類似判決。
與我們普通股所有權相關的風險
Naver控制着我們相當大比例的投票權,可能會與其他股東的利益發生衝突。
Naver實益擁有我們已發行普通股總投票權的大部分。因此,其他股東可能無法影響提交給我們股東批准的任何事項的結果,而Naver通常能夠通過其選舉和罷免董事的能力直接或間接地控制所有影響我們的事項,而無需其他股東的批准,包括:
如果Naver不出售其在我們公司的剩餘股權,或者如果Naver在公開市場上購買我們的普通股,它可能會在很長一段時間內或無限期地保持我們的控股股東地位。即使Naver將實益地擁有我們已發行普通股總投票權的不到多數,只要Naver擁有我們普通股的很大一部分,它就可能能夠影響需要股東批准的公司行動的結果。Naver的利益可能與我們其他股東的利益不同,或可能與之衝突。作為控股或重要股東,Naver對我們採取的行動可能不利於我們或我們的其他股東。
我們是一家“受控公司”,因此有資格獲得某些公司治理要求的豁免。
Naver實益擁有我們已發行普通股總投票權的大部分。因此,我們是一家“受控公司”,因此有資格獲得某些公司治理要求的豁免,包括:
69
我們正在利用這些豁免。因此,我們的股東沒有得到與受證券交易所所有公司治理要求約束的公司的股東相同的保護。
我們不能確定我們普通股的活躍交易市場是否會持續下去。
在IPO完成之前,我們的普通股沒有公開市場。雖然IPO完成後交易市場活躍,但我們不能向您保證這種市場將在未來持續下去。如果活躍和流動性的交易市場不能持續,您可能難以出售或可能無法以有吸引力的價格出售您持有的任何普通股。不活躍的交易市場還可能削弱我們通過出售普通股籌集資金的能力,我們通過股權激勵獎勵吸引和激勵員工的能力,以及我們通過以普通股股份為代價收購企業、品牌、資產或技術的能力。此外,只要Naver繼續持有我們普通股的很大一部分股份,我們普通股的市場流動性就可能受到限制。
我們普通股的股價可能會有很大波動。
由於許多因素,我們普通股的市場價格可能波動很大,其中一些因素可能不是我們所能控制的,包括:
70
股票市場總體上經歷了波動,這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。如果上述任何事件發生,都可能導致我們的股價下跌,並可能使我們面臨包括證券集體訴訟在內的訴訟,即使不成功,也可能導致鉅額成本,並分散我們管理層的注意力和資源。您應該認為投資我們普通股的股票是有風險的,只有在您能夠承受投資的重大損失和市場價值的廣泛波動的情況下,您才應該投資我們的普通股。
我們已發現財務報告的內部控制存在某些重大弱點,如果我們對該等重大弱點的補救措施無效,或者如果我們遇到更多重大弱點,或者我們未來無法實施和保持對財務報告的有效內部控制,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
作為一家上市公司,我們必須遵守實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404條的美國證券交易委員會規則,該條款要求管理層在我們的季度和年度報告中認證財務和其他信息,並從首次公開募股完成後的第一個完整會計年度開始,提供關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告,我們的獨立註冊會計師事務所將需要根據上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)制定的指導方針對該報告進行證明。我們的獨立註冊會計師事務所可能會出具一份不利的報告,如果它對我們對財務報告的內部控制進行記錄、設計或操作的水平不滿意。我們未來可能會在評估我們對財務報告的內部控制時發現重大弱點,我們可能無法及時補救,以滿足要求我們遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條要求的適用最後期限。
作為我們準備遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的努力的一部分,我們發現了財務報告內部控制中的某些重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。實質上的弱點如下:
71
這些重大缺陷導致對截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合財務報表進行重大審計調整。此外,這些重大弱點可能導致公司幾乎所有賬目或披露的錯誤陳述,從而導致年度或中期綜合財務報表的重大錯誤陳述,而這些錯誤陳述是無法預防或發現的。
除了上文討論的重大弱點外,我們還發現在設計和維護控制方面存在某些重大弱點,以驗證第三方服務提供商提供的信息的可靠性,這些信息用於記錄母公司和兩家子公司的收入和收入相關交易。為了應對這一重大弱點,我們實施並操作了手動控制,以驗證第三方服務提供商提供的信息。由於這些努力,我們相信,截至2023年12月31日,實質性弱點已得到彌補。我們完成了對這一重大弱點的補救,並不能保證補救或其他控制措施在未來將繼續有效運作。
我們對突出的實質性弱點的補救工作正在進行中。我們不能向您保證,我們迄今已採取的措施以及我們未來可能採取的行動將足以補救導致我們重大弱點的內部控制缺陷,或重大弱點將得到及時補救,或未來不會發現更多重大弱點。如果我們採取的措施不能及時糾正重大缺陷,這些控制缺陷或其他因素仍有可能導致我們的年度或中期綜合財務報表出現重大錯報。此外,我們目前對財務報告的內部控制以及我們發展的任何額外的財務報告內部控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外,我們在披露控制和程序以及財務報告內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。
為遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的披露和證明要求,設計和實施財務報告內部控制的過程既耗時又昂貴。如果在評估和測試過程中,我們發現我們的財務報告內部控制存在更多重大缺陷,或確定這些現有的重大缺陷尚未得到補救,我們的管理層將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。即使我們的管理層得出結論認為我們的財務報告內部控制是有效的,我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論認為我們的財務報告內部控制存在重大弱點。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者在未來需要時,如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表無保留意見,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響,我們可能會成為我們普通股上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查對象,這可能需要額外的財務和管理資源。
作為一家獨立的上市公司所承擔的義務需要大量的資源和管理層的關注。
作為一家上市公司,我們直接遵守《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》以及美國證券交易委員會和適用證券交易所的規則和法規規定的報告和其他義務。作為一家獨立的上市公司,我們必須:
72
這些報告和其他義務對我們的管理層提出並將繼續提出重大要求,將他們的時間和注意力從創造銷售的活動轉移到合規活動,並需要增加我們作為一傢俬人公司在首次公開募股完成之前沒有產生的行政和運營成本和支出,這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們是一家控股公司,我們唯一的物質資產是我們在子公司中的股權。因此,我們依賴於子公司向我們支付股息和其他付款和分配的能力,以履行我們的義務。
我們是一家控股公司,直接業務運營有限。我們的子公司擁有我們幾乎所有的資產,並進行我們幾乎所有的業務。因此,除其他事項外,我們依賴來自我們子公司的股息以及根據與我們子公司的安排允許向我們支付的款項來履行我們的義務。這些債務包括營業費用以及當前和未來借款的利息和本金。我們的子公司,包括某些在美國境外設立的子公司,可能無法或根據其組織所在地區的適用法律不能或不被允許支付股息或進行分配或貸款,以使我們能夠履行我們的義務。每家子公司都是不同的法律實體,在某些情況下,法律、税收和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。如果我們根據股息和其他安排從子公司獲得的現金不足以為我們的任何義務提供資金,或者如果子公司無法向我們支付未來的股息或分派來履行我們的義務,我們可能需要通過債務(包括可轉換或可交換債務)、出售資產或發行股票等方式籌集現金。我們的流動性和資本狀況高度依賴於我們子公司的業績以及它們向我們支付未來股息和分配的能力。對未來股息來源和我們整體流動資金計劃的評估受到多種因素的影響,包括當前和未來的市場狀況,這些因素可能會發生變化。
在可預見的未來,我們不打算為我們的普通股支付任何現金分配或股息。
我們目前打算保留任何未來的收益,在可預見的未來不會支付任何現金分配或股息。在考慮了我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務條件和董事會可能認為相關的其他因素後,未來宣佈現金分配或股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,取決於適用的法律和我們組織文件的規定。因此,我們普通股價格的資本增值(如果有的話)可能是您投資我們普通股的唯一收益來源。
未來我們普通股的出售,或者認為這種出售可能發生的看法,可能會壓低我們的普通股價格。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或認為可能發生此類出售,包括基石投資者的出售,可能會壓低我們普通股的市場價格。除特定的有限例外情況外,本公司高管、董事及幾乎所有已發行普通股的持有人已與承銷商達成協議,在截至招股説明書日期後180天的期間內,不會提供、出售、處置或對衝本公司普通股的任何股份,或購買任何可轉換為、可交換或代表有權收取本公司普通股股份的認股權證或認股權證,除非事先獲得高盛及摩根士丹利有限公司的書面同意。我們修訂後的憲章授權我們發行最多2,000,000,000股我們授權的普通股。除了在IPO中出售的股票外,我們幾乎所有的普通股都受到與IPO承銷商的鎖定協議或市場對峙條款的約束。我們關聯公司持有的普通股將繼續受到證券法第144條規定的成交量和其他限制。高盛有限責任公司和摩根士丹利有限責任公司有權在不另行通知的情況下,隨時解除全部或部分禁售股份。
此外,根據證券法,我們普通股的某些持有者或其受讓人有權享有與其股票登記有關的權利。此外,我們於2024年6月26日以S-8表格的形式提交了登記聲明,根據證券法登記了2020年股票期權計劃、修訂和重新修訂的2020年股票期權計劃、第二次修訂和重新修訂的2020年股票期權計劃、第三次修訂和重新修訂的2020年股票期權計劃和2024年綜合激勵計劃下預留髮行的普通股股份。以S-8表格登記的股份有資格在公開市場出售,但須受歸屬限制、前段所述的任何適用鎖定協議及適用於聯屬公司的第144條限制。根據這些登記權或S-8表格中的登記聲明出售我們的普通股可能會使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。這些出售也可能導致我們的股票價格下跌,使您更難出售我們普通股的股票。
如果證券分析師不發表研究報告,或者證券分析師或其他第三方發表對我們不準確或不利的研究報告,我們普通股的價格可能會下跌。
我們普通股的交易可能會受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的報告和研究的影響。作為一家新的上市公司,我們吸引研究報道的速度可能會很慢
73
發佈我們普通股信息的分析師對我們的經驗相對較少,這可能會影響他們準確預測我們業績的能力,並使我們更有可能無法達到他們的估計。如果跟蹤我們的任何分析師對我們普通股的市場價格發表了不準確或不利的意見,或者下調了我們普通股的評級,我們普通股的交易價格將受到負面影響。如果一名或多名證券或行業分析師停止報道公司,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的,我們的經營結果可能會受到不利影響。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和本報告所附附註中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設,如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及收入和費用數額作出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化,或者如果實際情況與我們的假設不同,我們的運營結果可能會受到不利影響,這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
我們管理文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,並限制我們普通股的市場價格。
我們修訂的憲章、修訂的章程和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他事項外,我們經修訂的憲章或經修訂的附例包括以下條文:
74
這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。我們已選擇退出DGCL的203條款。然而,我們修訂後的章程包含類似的條款,除某些例外情況外,在股東成為利益股東後的三年內,我們不得與任何“利益股東”進行某些“業務合併”,除非(I)在該股東成為利益股東之前,董事會批准了導致該股東成為利益股東的交易,(Ii)在導致該股東成為利益股東的交易完成後,該利益股東在交易開始時至少擁有我們已發行有表決權股票的85%,不包括某些股份,或(Iii)在董事會批准之後,在年度股東大會或特別股東大會上,業務合併獲得持有至少662/3%的已發行有表決權股票的股東的批准,這些股份不是由相關股東持有的。我們修訂的憲章規定,Naver或LY公司或其任何當前或未來的附屬公司、Naver或其任何當前或未來的附屬公司的任何直接或間接受讓人,或此類人士所屬的任何團體,不構成本條款所指的“利益股東”。
我們經修訂的憲章、經修訂的附例或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們修訂後的《憲章》指定特定的法院作為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法法庭的能力。
經修訂的《憲章》規定,除非吾等書面同意選擇替代論壇,否則,在法律允許的最大範圍內,該唯一和排他性論壇適用於:(1)任何代表我們提起的派生訴訟或法律程序;(2)任何聲稱董事現任或前任高管、高管、員工、代理人或股東違反義務(包括任何受信責任)或其他不當行為的訴訟;(3)任何針對我們或現任或前任董事高管、高管、員工、代理人、代理人、任何因本公司、本公司經修訂憲章或本公司經修訂附例(可不時修訂和/或重述)的任何條文、經修訂的憲章或本公司經修訂的附例(兩者均可不時修訂和/或重述)而引起或與其有關的任何訴訟;(4)任何旨在解釋、適用、強制執行本公司經修訂的章程或經修訂的附例的有效性的訴訟;(5)任何針對吾等或本公司任何現任或前任董事、高級職員、僱員、受內部事務原則管轄的代理人或股東或(6)DGCL第115條定義的“內部公司索賠”的任何訴訟應為特拉華州衡平法院(或,如果且僅當特拉華州衡平法院沒有標的管轄權,位於特拉華州境內的任何州法院,或如果且僅當所有此類州法院都沒有標的管轄權,特拉華州聯邦地區法院)及其任何上訴法院(“特拉華州論壇規定”)。儘管如此,我們修訂的憲章規定,特拉華州論壇條款不適用於根據證券法主張索賠的任何訴訟或程序。此外,經我們修訂的憲章規定,除非吾等在法律允許的最大範圍內書面同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院應是解決根據證券法對我們或我們的任何董事、高級管理人員、員工或代理人提出的任何申訴的唯一和獨家論壇(“聯邦法院規定”)。
特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。或者,如果法院發現特拉華論壇條款或聯邦論壇條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外成本,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本股份的任何權益,應被視為已通知並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款,但不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。
75
項目2.美國證券交易委員會股權的未登記銷售收益的期限和用途。
未登記的股權證券銷售
2024年6月28日,在IPO結束的同時,我們以每股21美元的價格向Naver Corporation的全資子公司Naver U.Hub Inc.發行了2,380,952股普通股,總收益為5,000美元萬。普通股是根據2024年6月16日簽訂的股票購買協議發行的,並根據根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條豁免登記的私募交易發行。
收益的使用
2024年6月26日,我們提交的S-1表格(檔號333-279863)中關於我們首次公開募股的註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。2024年6月28日,我們完成了IPO,根據IPO,我們以每股21.00美元的價格向公眾發行和出售了15,000,000股股票。高盛、摩根士丹利、摩根大通和Evercore ISI是此次IPO的活躍賬簿管理人。德意志銀行證券、瑞銀投資銀行和滙豐擔任此次IPO的聯合簿記行。雷蒙德·詹姆斯和獅子樹擔任此次IPO的聯席經辦人。在扣除承保折扣和佣金以及我們應支付的提供費用後,我們獲得了約28350美元的萬淨收益。如招股章程所述,本公司首次公開招股所得款項的計劃用途並無重大改變。
2024年7月26日,IPO的承銷商根據與IPO相關的承銷協議部分行使了購買額外普通股的選擇權。這筆交易導致我們在2024年7月30日以每股21.00美元的價格向公眾發行和出售了額外的1,371,549股普通股。在扣除承保折扣和我們應支付的佣金後,我們從中獲得的淨收益約為2,680美元萬。所得款項用於一般企業用途。
項目3.默認UPON高級證券。
沒有。
項目4.礦井安全y披露。
不適用。
項目5.其他R信息。
沒有。
76
項目6.執行希比斯。
展品 |
|
描述 |
|
|
|
3.1 |
|
修訂和重新發布的公司註冊證書(參照公司於2024年7月1日向美國證券交易委員會提交的公司現行8-k表格報告的附件3.1) |
3.2 |
|
修訂和重新制定公司章程(參照公司於2024年7月1日向美國證券交易委員會提交的當前8-k表格報告的附件3.2而成立) |
10.1 |
|
公司與其中指明的某些股東之間的登記權協議(通過參考2024年7月1日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-k表格的附件10.1併入) |
10.2 |
|
公司和Naver Corporation之間的股東協議(通過參考2024年7月1日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-k表格的附件10.2併入) |
10.3 |
|
公司與LY公司之間的股東協議(通過引用公司於2024年7月1日提交給美國證券交易委員會的8-k表格的附件10.3併入) |
10.4 |
|
董事與高級管理人員賠償協議書表格(參照公司於2024年5月31日向美國證券交易委員會備案的公司註冊説明書S-1表格(檔號333-279863)附件10.3而併入) |
10.5 |
|
2024年綜合激勵計劃(參照公司2024年6月26日向美國證券交易委員會備案的S-8表格登記説明書附件10.5) |
10.6 |
|
2020年股票期權計劃(參考公司2024年5月31日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(文件編號333-279863)登記説明書附件10.5) |
10.7 |
|
修訂重訂2020年股票期權計劃(參照2024年5月31日公司向美國證券交易委員會備案的S-1表格(檔號:333-279863)登記説明書附件10.6) |
10.8 |
|
第二次修訂和重新修訂的2020年股票期權計劃(參考公司2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書(文件編號333-279863)附件10.7納入) |
10.9 |
|
2020年第三次修訂和重新實施股權激勵計劃(參照公司2024年5月31日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(文件編號333-279863)登記説明書附件10.8) |
10.10 |
|
股票期權協議格式(美國)根據2020年股票期權計劃(參考公司於2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的S-1表格(文件編號333-279863)登記説明書附件10.9) |
10.11 |
|
2020年股票期權計劃下的股票期權協議格式(韓國)(參考公司2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的S-1表格(文件編號333-279863)的註冊説明書附件10.10) |
10.12 |
|
修訂和重新修訂的2020年股票期權計劃下的股票期權協議表格(通過引用公司於2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的S-1表格(文件編號333-279863)的附件10.11併入) |
10.13 |
|
2020年第三次修訂和重新修訂的股票期權計劃下的股票期權協議表格(通過引用公司於2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的S-1表格(文件編號333-279863)附件10.12併入) |
10.14 |
|
2020年第三次修訂重訂股權激勵計劃限制性股票單位協議A表(參考2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的公司S-1號登記説明書(文件編號333-279863)附件10.13併入) |
10.15 |
|
2020年第三次修訂和重訂股權激勵計劃下的限制性股票單位協議表格b(通過參考2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的公司S-1登記説明書(文件編號333-279863)附件10.14併入) |
10.16 |
|
2020年第三次修訂重訂股權激勵計劃下的限制性股票單位協議C表(參考2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的公司S-1號登記説明書(文件編號333-279863)附件10.15併入) |
10.17 |
|
註冊人與Junkoo Kim根據2020年第三次修訂和重新確定的股權激勵計劃達成的限制性股票單位協議(通過引用公司於2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號333-279863)附件10.16併入) |
10.18 |
|
註冊人與David·李於2020年第三次修訂和重訂股權激勵計劃下的股票期權協議(參考2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的公司登記説明書S-1(文件編號333-279863)附件10.17) |
10.19 |
|
註冊人與David·李根據2020年第三次修訂和重新確定的股權激勵計劃簽訂的2023年限制性股票單位協議(通過參考2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的公司登記説明書S-1表(文件編號333-279863)附件10.18併入) |
77
展品 |
|
描述 |
10.20 |
|
註冊人與David·李根據2020年第三次修訂和重新確定的股權激勵計劃簽訂的2024年限制性股票單位協議(通過參考2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的公司登記説明書S-1表(文件編號333-279863)附件10.19併入) |
10.21 |
|
註冊人與錢裕公園2020年第三次修訂重訂股權激勵計劃下的股票期權協議(參考公司於2024年5月31日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書(文件編號333-279863)附件10.20) |
10.22 |
|
商務委託協議書表格英譯本(參照公司於2024年5月31日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(檔號:333-279863)登記説明書附件10.21) |
10.23 |
|
業務委託協議附件協議表格的英文翻譯(參考2024年5月31日向SEC提交的公司S-1表格(文件號:333-279863)註冊聲明的附件10.22合併) |
10.24 |
|
註冊人與David Lee之間的高管僱傭協議,日期為2023年10月14日(參考2024年5月31日向SEC提交的公司S-1表格(文件號:333-279863)的註冊聲明附件10.23合併) |
31.1* |
|
依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 |
31.2* |
|
根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
32.1** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH |
|
嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構 |
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*隨函存檔
**隨信提供
管理補償計劃或合同
78
標牌行業
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
WEBTOON娛樂公司 |
|
日期:2024年8月12日 |
作者: |
/s/ David J. Lee |
|
|
大衞·J·李 |
|
|
首席財務官 |
|
|
(首席財務官) |
79