18044450股A類普通股，代表這種預資金認購證券和認購證券的基礎

我們推出了6955555單位（“單位”），售價為0.9美元/單位的Greenlane Holdings，Inc.。每單位包括一個普通股A類股票，每股票面值0.01美元，和兩個認購證券（如下定義）。A類普通股票和認購證券可以立即分開發行。我們的A類普通股票已經在納斯達克（Nasdaq）上掛牌交易，在交易所上以“GNLN”代號交易。2022年10月26日，我們的A類普通股在Nasdaq的最新報價為1.48美元/股。

我們還推出了預資金認購證券，或“預資金認購證券”，購買1377780份A類普通股。我們向某些購買人提供購買預資金認購證券的機會，倘若這些購買人在此次發行中購買A類普通股將導致這些購買人與其附屬公司和某些相關方共同實際擁有我公司已發行A類普通股的5%以上的流通股股份，這些購買人可以選擇購買預資金認購證券，而不是能夠使他們的實際擁有權超過5%（或購買人根據自己選擇，不超過9.99%）的單位。預資金認購證券和附帶的認購證券與單位完全相同，除了每個預資金認購證券的行使價格為0.0001美元，預先定價和附帶認購證券的購買價格為0.8999美元，預資金認購證券在行使之前不會到期。預資金認購證券可以立即行使，可以在全部預資金認購證券全部行使之前的任何時候行使。

我們的A類普通股票和預資金認購證券與認購我公司A類普通股票的16666670只認購證券一起出售。每股A類普通股票和預付資金認購證券將與兩個認購證券一起出售。每個認購證券的行使價格為0.90美元/股（代表本次發行中出售的各單位的公開發行價格的100%），並將於發行日期七週年到期。因為我們將為本次發行中出售的每股A類普通股票和預資金認購證券都發行兩個認購證券，所以隨着A類普通股票和預資金認購證券的股票比例變化，本次發行中出售的認購證券數量不會發生變化。

我們的單位、預付資金認購證券和附帶的認購證券只能在本次發行中一起購買，但可以立即分開發行。本招股説明書還出售A類普通股註冊表上會不時發佈的股票。這些證券將以證券購買協議的形式出售給我們和購買方。

我們的證券在本次發行中的公開發行價格是在認購定價時確定的，該價格低於當時的市場價格。最終的公開發行價格是在我們和投資者之間的談判中確定的，基於許多因素，包括我們的歷史、前景、我們所處的行業、我們過去和現在的經營成果、我們高管的經驗以及證券市場的總體狀況。未在納斯達克或其他交易所或任何其他交易系統上發現預資金認購證券或認購證券的公開交易市場。若沒有主動交易市場，預資金認購證券和認購證券的流動性將受到限制。此外，我們也沒有打算在納斯達克或其他國家證券交易所或任何其他交易系統上列出預資金認購證券或認購證券。

本招股説明書提供的證券涉及高風險因素。在決定是否投資我們的證券之前，您應該仔細考慮本招股説明書第11頁下“風險因素”的風險和不確定性事項。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或未批准這些證券，並未對本招股説明書的充分性或準確性發表意見。對其表示的任何不一致陳述都構成犯罪行為。

本次發行沒有最低證券數量或最低募集金額要求。我們已聘請A.G.P./Alliance Global Partners為本次發行的獨家代理商。代理商不購買或出售我們提供的證券，也不必安排購買或銷售我們的任何特定數量或金額的證券，只需盡合理的努力邀請購買人購買本招股説明書所提供的證券。我們已同意按下表所列的金額支付代理商代理費。詳情請見本招股説明書第26頁的“”。分銷計劃“”

未經授權的經銷商、銷售人員或其他人員無權提供任何本招募説明書未包含或未納入參考的信息或代表任何事項。您不得依賴任何未經授權的信息或陳述。本招募説明書僅是出售所售證券的要約，但僅在符合法律的情況和司法管轄範圍內。本招募説明書中所含的信息僅在其日期有效。

本招募説明書包含獨立方和我們所作的有關市場規模、增長和我們行業其他數據的估計和其他統計數據。除了我們自己的研究之外，我們還從行業和一般出版物、調查和第三方進行的研究中獲得了本招募説明書中的行業和市場數據。這些數據包括許多假設和限制，幷包含關於我們所在行業未來業績的投影和估計，這些投影和估計存在着高度的不確定性。我們提醒您不要給予此類投影、假設和估計過度的重視。

除非另有説明或上下文另有要求，本招募説明書中所有我們稱呼的術語“Greenlane”，“公司”，“我們”，“我們”或“我們”的引用均指Greenlane Holdings, Inc.，一個特拉華州的公司以及其合併子公司。

我們已向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的註冊聲明書中包括並納入了某些提供了更多本招募説明書所述事項的展覽。您應該閲讀本招募説明書和與SEC提交的展覽，連同本招募説明書中“elsewhere in this prospectus”部分所描述的其他信息。獲取其他信息

您應該僅依賴於本招募説明書或納入本招募説明書或發售給SEC的任何注額或任何免費書面招募，而非依賴於授權他人為您提供與本招募説明書或任何相關的自由書面招募不同的信息。本招募説明書僅是出售本招募所售證券的要約，但僅在符合法律的情況和司法管轄範圍內。本招募説明書中所含的信息僅在其日期有效。我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能已自那時起發生了變化。

我們還可能向本招募説明書所屬的註冊聲明的投資人提供展示補充協議或事後有效的修正。這樣修改的陳述僅視為本招募説明書的一部分，只要被這樣修改，任何被取代的陳述都被視為不構成本招募説明書的一部分。您應該同時閲讀本招募説明書和任何適用的招股説明書後補充或後有效的修正以及本招募説明書其他部分所指向的其他信息。您可以找到其他信息的地方

我們不在任何未獲準的司法管轄區出售這些證券或尋求購買報價。我們沒有進行任何行動，使得該招募或本招募説明書的持有或分發在任何需要採取行動的司法管轄區內是必要的，除了美國之外。在美國之外的持有本招募説明書及任何與本次發行相關的免費書面招募的人士必須自行了解並遵守適用於該司法管轄區的本次發行和本招募説明書及任何此類免費書面招募分發的任何限制。

本招募説明書和被納入此處的信息包括我們或其他公司擁有的商標、服務標記和商號。所有被包含或作為參考納入到本招募説明書、任何適用的招股説明書或任何相關的自由書面招募中的商標、服務標記和商號均為其各自所有者的財產。

本招股説明書及所述的引入文件中和其中均包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》（該法案載於經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《交易法》第21E條）所涉及的前瞻性聲明，這些聲明涉及風險和不確定性。前瞻性聲明基於某些假設提供了未來事件的當前期望，幷包括任何與任何歷史事實或當前事實無直接關係的聲明。在某些情況下，可以通過“預期”，“估計”，“計劃”，“項目”，“持續”，“進行中”，“期望”，“相信”，“意圖”，“可能” ，“將”，“應該”，“可能”等術語識別前瞻性聲明，並使用類似表達方式。前瞻性聲明的示例包括但不限於：

前瞻性聲明不應被視為未來業績或結果的保證，並不一定是關於這樣的業績或結果的準確指示時間。前瞻性聲明基於發佈該聲明時可獲得的信息或管理層在該時間有關未來事件的誠信信念，並且會受到可能使實際業績或結果與前瞻性聲明中表達或暗示的業績或結果不同的風險和不確定性的影響。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於，在我們的年度報告第I部分第1A項“風險因素”下討論的那些因素以及我們在不時向SEC提交的其他文件中所載明的因素。風險因素陳述我們的戰略，前景和增長前景;

前瞻性聲明涉及估計，假設，已知和未知的風險，不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果與前瞻性聲明中表達或暗示的任何未來結果，表現或實現有所不同。這些風險包括但不限於下述風險和在我們的年度報告第I部分第1A項“風險因素”中更詳細討論的風險:風險因素。”

還有其它我們目前不知道或被認為不重要的風險和不確定性也可能會嚴重影響我們的業務、財務狀況或運營結果。本招股説明書和文中引用的文件所包含的市場數據是我們從包括獨立行業出版物在內的行業信息來源獲取的。在呈現這些信息時，我們也做出了基於這些數據和其他類似來源，以及我們對產品市場的瞭解和經驗的假設。這些數據涉及到多種假設和限制，並且您被告知不要過度看重這些估計。雖然我們認為本招股説明書包含的市場數據通常是可靠的，但這些信息本質上是不精確的。

這些前瞻性聲明僅在發表聲明的日期有效，除非法律要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性聲明以反映聲明發表日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。此外，我們無法評估每個因素對我們業務或導致實際結果與任何前瞻性聲明所包含的結果存在實質性不同的因素或因素組合的影響程度。因此，您不應過度依賴前瞻性聲明。

招股説明書摘要

本摘要突出了本招股説明書中其它地方包含但我們認為很重要的信息。本摘要未包含您在投資我們的證券之前應考慮的全部信息。在購買我們的證券之前，您應該閲讀本摘要以及整個招股説明書，包括我們在“風險因素”下描述的與我們的業務、我們的行業、投資我們的證券相關的風險，以及我們的合併財務報表和相關注釋。

greenlane控股有限公司。

我們成立於2005年，是全球發展和分銷高端大麻附件、兒童安全包裝、霧化器解決方案和生活方式產品的主要平臺。2021年8月，我們完成與KushCo Holdings, Inc.（“KushCo”）的重組兼嚮導股市場上居於領先地位的大麻業務公司和品牌的宅配和門店的合併。合併後，我們為多元化和廣闊的客户羣提供服務，包括8500多個零售位置，其中包括許多領先的多州運營商和持牌生產商，美國頂級煙具店和全球數百萬消費者。此外，該合併不僅增強了我們的財務規模和規模，也創造了一個具有重大收入和成本節省協同效應潛力的優化平臺，同時還加強了我們最佳的專有擁有品牌和獨家第三方品牌的產品。

我們一直在開發一系列世界級自有品牌（“Greenlane品牌”），我們認為這些品牌將隨着時間的推移，為我們的客户和股東創造更高的利潤率和長期價值。我們的Greenlane品牌由兒童安全包裝創新者Pollen Gear，Marley Natural配件系列，k.Haring Glass Collection配件系列，Aerospaced和Groove研磨機，Cookies生活方式系列以及Higher Standards組成，這既是一個高檔產品系列，也是一個位於紐約著名的切爾西市場旗艦店的創新零售體驗。在2021年，我們採取了重大舉措來擴大我們的品牌組合，包括2021年3月收購Eyce LLC的幾乎所有資產和2021年11月收購Organicix LLC（也稱為DaVinci）的幾乎所有資產。此外，作為大麻附件空間的先鋒，Greenlane是許多行業領先的多州運營商，LP和品牌的首選合作伙伴，包括PAX Labs，Grenco Science，Storz＆Bickel，Firefly，Santa Cruz Shredder，Cookies和CCELL。

我們在美國，加拿大和歐洲銷售煙霧霧化器，包裝和其他產品，並通過批發業務向零售商分銷，通過電子商務活動和我們的零售店向消費者分銷。我們在美國，加拿大和歐洲運營分銷中心。隨着分銷中心整合和與KushCo的合併完成，我們建立了一個精簡且可擴展的分銷網絡，利用加利福尼亞州和馬薩諸塞州的租賃倉儲空間和美國，加拿大和歐洲的第三方物流位置的混合。

公司信息

我們於2018年5月2日在特拉華州成立，並是Greenlane Holdings, LLC（“運營公司”）的唯一經理。該公司成立於2015年9月1日，擁有我們的所有資產，我們的主要業務通過運營公司及其全資子公司進行。截至2022年6月30日，我們擁有運營公司的85.2%的股權。

我們的執行辦公室位於佛羅裏達州博卡拉頓的1095 Broken Sound Parkway。我們在執行辦公室的電話號碼是（877）292-7660，我們的企業網站是www.gnln.com。我們網站上的信息或可訪問信息沒有並不構成本招股説明書或我們向SEC提交或提供的任何其他報告或文件的一部分。

最近的發展

2022年6月普通股和認股權證發行

2022年6月27日，我們與一位認可的投資者簽訂了證券購買協議，根據該協議，我們同意出售總共585,000股A級普通股，預先資助認購多達495,000股A級普通股的認股權證（“2022年6月預先資助的認購權證”）和認購多達1,080,000股A級普通股的認股權證（“2022年6月標準認購權證”及，連同2022年6月預先資助的認購權證，統稱為“2022年6月認購權證”），在註冊直接發行中出售A級普通股和2022年6月認購權證（“2022年6月發行”）。每股A級普通股和2022年6月發行的認購權證出售於“2022年6月份”，每個單位包括一股A級普通股或2022年6月預先資助的認購權證和一個2022年6月標準認購權證，用於購買一股我們的A級普通股。2022年6月單位是根據我們的有效S-3表格（Reg. No. 333-257654）（“貨架註冊聲明”）提供的。2022年6月標準認購權證可在發行後六個月行使，行使價格為5.00美元/股A級普通股，有效期為五年。每個2022年6月預先資助的認購權證可以立即行使，行使價格為0.0001美元，有效期無限期，用於一股A級普通股。2022年6月發行募集的總收益約為540萬美元，我們的淨收益約為500萬美元。

2022年6月預先資助的認購權證已於2022年7月行使，因此我們發行了另外495,000股A級普通股，淨收益微不足道。

2022年戰略計劃流動性更新

2022年3月10日，我們宣佈了我們的戰略計劃（“2022年計劃”），旨在降低我們的成本結構，增加流動性並加快實現盈利的道路。2022年計劃包括最近完成的人員減少，全球設施足跡縮減，總部建築物的銷售經營，非核心資產的處置，停用低邊際的第三方品牌，價格上漲的選擇性產品以及獲得資產負債表貸款，以支持我們的工作資本需求（關於公司總部建築物的銷售，停產和處置非核心和低邊際庫存，以及獲得資產負債表貸款，稱為“流動性初始行動”）。

2022年6月22日，我們發佈了關於流動性舉措的最新進展情況，管理層認為，如果所有措施都成功，到2022年底，這些舉措可以在不稀釋資本的情況下產生超過3000萬美元的流動性。 2022年7月19日，我們的全資子公司Warehouse Goods LLC（“Warehouse Goods”）與支持文件達成了某種會員權益購買協議，出售我們持有的VIBES Holdings LLC 50%的股權，總代價為530萬美元。此外，2022年8月9日，我們根據某項貸款安全協議簽訂了基於資產的貸款協議，日期為2022年8月8日（“貸款協議”），由公司，公司的某些子公司作為擔保方，各方作為貸方（“貸方”）的各方，以及WhiteHawk Capital Partners LP作為貸方代理人。如貸款協議所述，貸方同意根據其中規定的條款和條件以及其他融資協議（如定義中所定義的），向我們提供高達1500萬美元的期限貸款。隨後，2022年8月16日，我們的全資子公司1095 Broken Sound Pwky LLC（“1095 Broken Sound”）與第三方簽訂了購買和銷售協議，約定以總代價995萬美元出售位於佛羅裏達州博卡拉頓的總部大樓的某個房地產包括房地產，2022年9月22日，我們完成了銷售交易。

最後，我們正在努力出售我們的過剩和過時低毛利潤而且非戰略產品庫存，同時減少手頭的總庫存。 2022年5月，我們正式啟動了內部E&O銷售計劃，並已出售超過270萬美元的先前預留的E&O庫存。我們的管理層預計，這些E&O銷售的收入，加上對其他非核心第三方品牌庫存的普遍拋售，將產生超過1000萬美元的流動性。儘管採取了這些措施，但我們仍在尋求增強流動性的方法，包括通過這項提議。我們預計，流動性舉措需要時間來實施，我們正在追求這項提議以滿足近期的資本需求。

2022年10月25日，我們在Form 8-k中宣佈了有關截至2022年9月30日的第三季度初步未經審計的財務業績的某些初步結果。第三季度初步結果包括我們截至2022年9月30日的總現金餘額估計約為1010萬美元，其中220萬美元目前受到貸款協議條款的某些限制。有關第三季度初步結果的其他信息可以在以下標題下找到。 2022年9月30日截至季度初步未經審計的財務業績”在下面。

我們無法保證我們對流動性舉措的期望將如期、如額或根本不會實現。

領導層更迭

首席執行官轉換

2022年10月7日，我們宣佈首席執行官唐納德等人，將在2022年12月31日退任首席執行官，於2023年1月1日起擔任首席公司發展官的新職務（“轉換日期”）。在轉換日期之後，科瓦切維奇先生將繼續擔任我們的董事會成員。

克雷格·斯奈德（Craig Snyder）自2022年3月起擔任首席商務官，自2022年8月起擔任我們的總裁，將在轉換日期時擔任首席執行官。

董事會更新換代

除了上述首席執行官的轉換外，我們還宣佈我們正在探索更改董事會的組成。董事會的提名和公司治理委員會正在進行搜索，重點考慮提供特定技能集的候選人，這些技能在消費包裝產品、技術創新等領域提供。在我們追求上述業務模式變革的同時。

2022年9月30日截至季度初步未經審計的財務業績

2022年10月25日，我們宣佈了第三季度初步未經審計的財務業績。我們尚未完成截至2022年9月30日的季度的結算程序。下面介紹了包含在第三季度初步結果中的某些估計的初步未經審計的財務業績和關鍵經營指標。這些範圍是基於當時可用的信息。我們提供了估計的範圍，而不是具體的金額，因為這些結果是初步的，並且可能會更改。因此，我們的實際結果直到我們關閉本次交易並完成我們的季度末會計程序，包括執行我們的內部財務檢查控制後，才能最終確定。這些範圍反映了我們管理層對季度內事件影響的最佳估計。

這些估計不應被視為完全按照GAAP準備的中間財務報表的替代品。因此，您不應將過高的依賴性放在這些初步財務結果和關鍵操作指標上，並且應在我們披露第三季度2022年的營業報告中查看這些信息。

下面介紹的所有數據均由管理層準備並負責。我們的獨立上市註冊會計師事務所Marcum LLP未對初步財務業績進行審計、審查、編制或執行任何程序。因此，Marcum LLP不表達任何意見或任何其他形式的保證。

我們於2022年10月25日宣佈的初步估計和未經審計的財務數據如下。

初步（未經審計）的公司預計為：

截至2022年9月30日的三個月淨營業額約為2770萬美元至2970萬美元之間。

商譽和不定期無形資產減值約為6570萬美元至6770萬美元。

截至2022年9月30日的總現金餘額約為1010萬美元，其中220萬美元受到某些限制。

供應商付款計劃

2022年10月13日，我們與第三方供應商（“供應商”）簽訂了結算協議（“結算協議”），以償還應付給供應商的約160萬美元和約30萬加元的負債（統稱“剩餘負債”）。與我們與供應商的持續討論有關，如前所述，我們在2022年7月18日支付了現金600萬美元中的100萬美元，並在2022年7月26日至2022年7月31日期間向供應商返回了約120萬美元的庫存，供應商接受了這些庫存，並將其作為抵消我們欠供應商的其餘未償付餘額的信用。結算協議規定了一種付款計劃，根據該付款計劃，我們已同意從2022年10月14日開始以每週還款的形式償還剩餘負債。根據結算協議的條款，將於2022年12月9日全額償還剩餘負債。

風險因素摘要

投資我們證券存在多種風險，包括與本次發行、我們的業務和行業有關的風險，以及與我們的A類普通股股份相關的風險。在投資我們的證券之前，請仔細考慮本招股説明書和作為其組成部分的文檔中的所有信息。以下列表概述了其中的一些風險，但不是全部風險。請閲讀本招股説明書第11頁中的“”部分，以及2021年12月31日的年度報告第1A項“風險因素”，該報告已納入本招股説明書，以瞭解更詳細的説明和其他風險。風險因素我們的管理層將對本次發行所得的淨收益擁有廣泛的自主權，您可能不會贊同我們使用這些收益的方式，而且這些收益可能無法成功地用於業務。

如果我們無法成功執行我們的流動性倡議，將會存在重大的現金限制，這將對我們的業務和運營結果以及償還到期債務的能力產生重大而不利的影響。

這是一個最合理的盡力發行，沒有要求出售最低數量或金額的證券，因此我們可能無法籌集我們認為對業務計劃所需的資本金額。

您將會體驗到購買普通股份後的淨有形資產賬面價值的立即和重大稀釋。

我們的商譽和其他資產已經受到減值的影響，並且可能在未來繼續受到減值的影響。

我們的A類普通股股份的未來發行或出售數量，包括本次招股説明書所提供的預融資認股權和普通認股權，可能會對每股A類普通股的交易價格產生不利影響。

未來的債務或股權證券發行，可能會排在我們的A類普通股股份之前，可能會對我們的A類普通股股份的市場價格產生實質性和不利的影響。

由於本次發行，我們的股東將公開轉售A類普通股，這可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。

本次發行

本次發行所代表的A類普通股股份總數為25,000,005股，由6,955,555股份和預融資認股權1,377,780股和伴隨的普通認股權2,755,560股份共同組成。出售的每一份股票均包括一股A類普通股和兩份普通認股權，預融資認股權的每一個出售將伴隨兩份普通認股權。	每個預融資認股權和普通認股權的售價分別為$0.8999和$0.90。
我們發行的證券	本次發行面向一些購買者提供了機會，如果這些購買者（及其關聯方和特定相關方）在此次發行結束後將持有超過我們已發行普通股的4.99%，即可用預融資認股權代替A類普通股，而不會使這些購買者及其關聯方和特定相關方的持股比例超過4.99%（或者這些購買者根據自己的意願可以選擇9.99%）。每個預融資認股權的購買價格等於本次發行中投資單位的購買價格減去$0.0001，即每個預融資認股權的行權價格。每個預融資認股權都可以立即行權，並且可以隨時行權直到完全行權。本次發行還涉及本招股説明書中提供的預融資認股權行使後可轉換為A類普通股的股份。
發行價格	initial_price預先認購權和配套的普通認購權的發行價格為0.8999美元。每個購買投資單位的價格為0.90美元。
預先擬定的認股權證。	我們向某些購買者提供了機會，這些購買者在本次發行中購買A類普通股將超過公司已發行股票的4.99%（包括其聯屬公司及特定關聯方），在本次發行結束後，這些購買者可以選擇以預付費預融資認股權的方式代替購買A類普通股，而不會使這些購買者及其關聯方和特定相關方的持股比例超過4.99%（或根據這些購買者的選擇可能達到9.99%）。每個預先認購權的購買單價等於本次發行中投資單位的購買單價減去0.0001美元，即每個預先認購權的行權價。每個預先認購權都可立即行使，在完全行使之前隨時行使。同時，本次發行還涉及向本招股説明書中提供的預付費預融資認股權行權後可轉換為A類普通股。
此次發行後A類普通股的流通股數	不包括預先募集認股權和普通認股權所代表的股票激勵計劃下，發行的14,425,560份A類普通股。
認股證	每個單位包括一股A類普通股和兩份普通認股權，每份預先募集認股權將與兩份普通認股權一起出售。每份普通認股權的每股行使價格將等於此次發行中單位的公開發售價格的100%，並在原始發行日的第七個週年到期。本招股説明書還與本次發行中售出的普通認股權所代表的A類普通股的發行有關。
資金用途	我們擬將本次發行的募集資金用於包括但不限於償還與業務收購一同發行的本票據所發行的債務、營運資金、產品開發以及固定資產投資在內的一般企業用途。請參見本招股説明書第14頁的““。所得款項的用途” 在本招股説明書的第14頁。

2022年8月4日，我們向特拉華州州務卿辦公室提交了我們修訂後的公司章程（“章程”）修證書，實現了一股20換股的股票分割（“逆向股票分割”）。 A類普通股和B類普通股，面值為0.0001美元/股（“B類普通股”以及與A類普通股一起的，“普通股”）於2022年8月9日當天美國東部時間下午5:01進行轉換的結果，每20股普通股合併為1股普通股。我們以現金替代了碎股，並因此在逆向股票分割中未發行任何碎股。

下面的選定財務數據提供了反映我們收入表數據的股份和股份數據的精選數據為2021年12月31日和2020年，反映所有期間將退換股票分割反映到我們的合併財務報表中。截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務摘要被應用於本招股説明書。我們中間期的結果並不一定反映將來任何其他期間可能預期的結果。

您應該結合包括在“中的信息閲讀下面的選定的合併財務信息”以及本招股説明書中包括的英文報告，可用於2021年12月31日和2022年6月30日的季度報告。稀釋,使用收益我們無法保證，我們將在與此招股書相關的證券發行中收到任何收益。除非適用的招股説明書另有説明，否則我們打算將在本招股書下出售的證券的任何淨收益用於我們的運營、進一步開發和商業化我們的產品候選者、其他普通企業用途，可能包括但不限於營運資本、知識產權保護和執行、資本支出、償還債務和合作夥伴關係，以及獲得、許可或投資於新業務、產品候選者和技術的成本。我們還沒有確定我們計劃在上述任何領域中花費的金額或支出的時間。因此，我們的管理層將對根據此招股書出售的證券所收到的任何資金擁有廣泛的自由裁量權，以用於任何目的。在應用上述方式前，我們可能會根據我們的現金管理政策，最初將淨收益投資於短期投資級或帶息證券。本招股書銷售的證券的收益使用的其他信息可能在與該發行有關的招股説明書中表述。股本股票説明本招股説明書中包含我們2021年12月31日結束的財政年度的年度報告和2022年6月30日結束的季度報告，它們與本招股説明書一併參考。

投資我們的證券涉及重大風險。除了本招股説明書中的其他信息外，您應認真考慮本招股説明書第10-K表格和2021財年年報中的警示“項目1A。風險因素”以及該招股説明書中列出的其他信息和數據，以及此處引用的文件，然後再就我們的證券作出投資決策。以下風險的出現可能會對我們的業務、前景、財務狀況和業績產生重大不利影響，這可能會導致您損失全部或部分投資我們的證券。本招股説明書中的一些陳述，包括以下風險因素中的陳述，構成前瞻性陳述。請參閲“前瞻性陳述”。

我們的管理層將在資金淨額獲得後擁有對其使用的廣泛自由裁量權，您可能不同意我們使用資金的方式，而且這些資金可能無法成功投入使用。

我們的管理層將對我們發行的任何證券所獲得的資金使用擁有廣泛自由裁量權，並且可能將其用於本招股發行時未擬定的用途。因此，您將依靠我們的管理層就這些資金的使用做出判斷，而不會有機會作為投資決策的一部分評估這些資金是否被適當地使用。可能會將資金投資於無法為我們獲得有利或任何回報的方式。

如果我們無法成功實施我們的流動性倡議，我們將面臨重大的現金限制，這將對我們的業務、經營業績和償付債務的能力產生重大不利影響。

本次發行所得款項本身不足以滿足我們所有流動性需求。此外，由於S-3表格的一般説明I.b.6所強加的限制，我們不能在一段時間內使用我們的通用架構註冊聲明表格S-3，這進一步限制了我們的流動性選項。我們估計，截至2022年9月30日，我們可用現金為790萬美元。此外，我們預計，截至2022年9月30日的季度收入較之前的季度顯著下降。因此，我們沒有現金來滿足我們的即時流動性需求。在我們能夠通過實施我們已宣佈的流動性倡議或通過其他方式獲得額外流動性之前，我們將面臨重大的現金限制，這將對我們的業務、經營業績和償付債務的能力產生重大不利影響。此外，如果我們無法完成本次招股，我們的流動性狀況將受到嚴重影響。我們無法保證我們將成功能夠執行我們的流動性倡議或獲得替代融資以滿足我們的資本需求。此外，我們無法保證在短期內可以獲得資本。我們的債權人是否會允許我們延長付款計劃或到期日也無法保證。

這是一次合理的盡力招股，不要求出售最低數量或金額，我們可能無法籌集我們認為必需的資本用於經營計劃。

配售代理同意盡合理努力促成本次招股中證券的購買報價。配售代理無義務從我們購買任何證券或安排購買或出售任何特定數量或金額的證券。沒有規定最低的證券數量必須出售作為完成本次招募的條件，也不能保證擬議中的認購可能會最終完成。即使我們出售了本次招股中提供的證券，由於在該招股完成的條件中沒有要求最低發售金額，實際發售金額現在無法確定且可能遠低於以上最大金額。我們可能少售一些本次招股中提供的證券，這可能會大幅減少我們獲得的款項。因此，我們可能無法在短期內籌集我們認為必需的操作資本，可能需要籌集額外資金，但這可能無法獲得或無法以我們接受的條件獲得。

因為每單位的價格遠高於普通股每股淨有形資產價值，所以您購買的普通股每股淨有形資產價值將會立即和大幅稀釋。

因為每單位所提供的價格遠高於普通A股的每股淨有形資產價值，因此您在此招股中購買的普通A股的每股淨有形資產價值將遭受大幅稀釋。如果您在該招股中購買普通A股，則每股普通A股的淨有形資產價值將立即大幅稀釋，約為2022年6月30日每股普通A股的淨有形資產價值的3.65美元。此外，如果以低於招股價格的價格行使已發行的購股權或認股權，則您將遭受進一步稀釋。稀釋請參閲“”以獲取有關與本次招募相關的稀釋的更詳細討論。

我們的商譽和其他資產已經受到減值的影響，並可能在未來繼續受到減值的影響。

如上所述，我們預計在2022年第三季度將支付資產減值費用，金額在6570萬美元至6770萬美元之間，主要涉及商譽減值和無形資產的減值。我們擁有大量的商譽和無形資產，例如KushCo合併中收購的商標等會被幾乎完全減值。我們每年至少需要進行測試，有時也需要進行中期測試以判斷商譽和無形資產是否發生減值。如果測試表明已經發生了減值，則我們需要記賬差額的非現金資產減值費用，差額指商譽或無形資產減值前的賬面價值和商譽或無形資產減值後的公允價值。減值可能由於各種因素導致，包括用於估值目的的假設發生不利變化，例如實際或預計的營收增長率、盈利能力或折現率。

我們無法預測任何未來減值的金額和時間。我們可能會在過去或未來的收購中經歷這種費用，特別是如果業務表現下滑或預期增長未實現或適用的折現率發生不利變化。隨着時間的推移，我們的業務、市場條件或市場假設可能會發生重大變化。我們的商譽或其他無形資產的任何未來減值可能會對業績和A類普通股交易價格產生不利影響。有關第三季度初步業績和預計2022年第三季度減值費用的詳細討論，請參閲名為“預期未經審計的2022年9月30日季度財務業績”的部分。我們的A類普通股未來可供發行或出售的股數，包括在本説明書中提供的預付證券認股權證和普通股認股權證行使時，可能會對A類普通股的每股交易價格產生不利影響。 '。

截至2022年10月14日，我們的A類普通股約有750萬股流通，不包括約186萬股A類普通股認股權證行使後發行的股票。此外，截至本説明書發佈日期，我們的B類普通股已發行約14.8萬股，每股B類普通股可以按一比一的比例兑換為一股A類普通股。此外，2019年股權計劃於2022年8月31日進行修訂和重製，將A類普通股未來授予獎勵的股數增加了785,000股，總計授予1,100,000股A類普通股。這785,000股的增加約佔2022年10月14日在外流通A類普通股的總值約10.5%。

作為招股説明書發佈時在外的約750萬股A類普通股，不包括待行使認股權證後可發行的約186萬股A類普通股，可能會被未來的公開市場銷售影響。

我們無法預測未來發行或銷售A類普通股的數量和時間，也不確定未來發行或銷售A類普通股是否會對A類普通股每股交易價格產生負面影響。

未來發行債券或股票，這些債券或股票可能排名高於A類普通股，可能會對我們的A類普通股的市場價格造成重大和不利的影響。

如果我們決定在未來發行債券或股票，這些債券或股票可能排名高於A類普通股。那麼它們很可能受到限制操作自由度的契約或其他約束。此外，我們在未來發行的可轉換或可交換證券可能會享有比我們的A類普通股更有利的權利、債權和特權，並可能導致A類普通股持有者稀釋其持股價值。

未來發行及銷售債務或股票，或對此類債務或股票的看法可能導致A類普通股的市場價格下跌，對我們獲得有利於我們的時間和價格的其他資本的能力產生負面影響。我們以及我們的股東間接承擔發行和服務此類證券的成本。由於我們決定在未來發行或銷售債券或股票將取決於市場條件和其他我們無法控制的因素，所以我們無法預測或估計我們未來發行的債券或股票的數量、時間或性質。因此，持有人的A類普通股將承擔未來發行證券的風險，從而降低A類普通股的市場價格，並稀釋他們在我們的公司中的股份價值。

為了籌集額外的資金，我們將來可能發行A類普通股或其他可轉換或交換我們的A類普通股的證券，這可能導致在這次發行中購買A類普通股的投資者進一步稀釋其股份，或使A類普通股價格下跌。我們可能會以高於或低於本次報價的價格出售A類普通股或其他證券，未來購買A類普通股或其他證券的投資者可能擁有的權益可能比現有股東更優。

此次發行後，由於我們的股東可能出售我們的A類普通股於公開市場，可能導致我們的A類普通股交易價格下跌。

未來可能隨時發生大量A類普通股出售。發行新股票可能會導致當前持股人以擔心其持股權的稀釋進行A類普通股交易，這可能會導致A類普通股的市場價格下跌，進而導致發行價金保薦證券認股權證的價值下跌。

每股價值與我們擬議發行的A類普通股數量一起可能導致我們的A類普通股交易價格立即下降。本次發行完成後，這種下降可能會持續。

如果我們未能保持納斯達克的上市要求，我們的A類普通股可能會被暫停上市，這可能會對我們的A類普通股流動性、籌集額外資本或進入戰略交易產生不利影響。

如果呈交納斯達克市場委員會的文件，我們無法滿足納斯達克的上市要求，或者我們的A類普通股被暫停上市，這可能會使股東更難以出售他們的A類普通股，也更難以在我們的A類普通股上獲得準確的價格行情。

例如，2022年2月25日，我們收到了來自納斯達克上市資格部門的不足信函（“不足信函”），通知我們在過去的30個連續營業日中，我們的A類普通股的收盤買價低於納斯達克上市規則5550(a)(2)規定的最低1.00美元/股（“規則5550(a)(2)”）。

2022年8月4日，我們向特拉華州州務卿提供了章程修正聲明，該聲明於2022年8月9日美國東部時間下午5:01進行了反向拆股，每20股普通股發行和流通的股票轉換為1股普通股。我們以現金取代了零頭股份，因此沒有零頭股份發行。2022年8月24日，我們收到了來自納斯達克的通知，稱我們已恢復符合規則5550(a)(2)，此事已經終結。

反向拆股不會改變普通股的面值或授權的普通股數量。由於已根據各種證券的條款進行了調整，因此所有未行使的期權、限制性股票獎勵、認股權證和其他證券發放的股票都已經進行了反向拆股。同時適當地調整了2019年股權計劃可授予股份的數量。

有許多因素可能對我們的最低買價產生不利影響，其中許多因素超出了我們的控制範圍。因此，我們可能無法長期保持符合規則5550(a)(2)的要求。我們的A類普通股在納斯達克上可能被取消上市，這可能會導致我們的A類普通股流動性降低、波動性增加以及為獲得額外資本或進行戰略交易付出不利影響。此外，這也可能會對我們的財務狀況產生負面影響，並可能導致聲譽損害股東和與我們開展業務的人員。如果我們的A類普通股被納斯達克取消上市，對於股東而言，出售我們的A類普通股將會更為困難。

本次發行中，預先融資認股權或認股權還沒有確定的公開交易市場，且我們不認為會有市場出現。此外，我們不打算申請在納斯達克或其他國內知名交易系統上掛牌或上市預先融資認股權或認股權。在沒有活躍的市場情況下，預先融資認股權和認股權的流動性將受限制。

預先融資認股權和認股權不授予其持有人任何A類普通股的所有權利，如投票權或獲得股息的權利，而只代表獲得在限定時間內以固定價格購買A類普通股的權利。具體來説，從發行日期開始，普通認股權持有人可以行使其以每股0.90美元的價格行使購買A類普通股的權利，視情況予以調整，在普通認股權發行之日起七年內行使，此後未行使普通認股權將過期並不再有任何價值。持有預先融資認股權的權利完全相同，只是預先融資認股權的行使價格為0.0001美元，只要全部行使即不會過期。此外，在本次發行後，預先融資認股權和認股權也許沒有市場價值，不能保證其市場價值將與其估價一致或高於其發行價。預先融資認股權和認股權也不會被掛牌或在任何市場或交易所上交易。普通股沒有市場價格將等於或超過普通認股權行使價格的保證，因此，是否有持有普通認股權行權的股東將獲得盈利也無法保證。

我們可能不會在行使預先融資認股權或認股權時收到任何額外資金。

每個預先融資認股權和認股權可以通過無現金行使的方式行使，這意味着持有人在行使時可能不支付現金購買價格，而是根據預先融資認股權或認股權中規定的公式確定我們A類普通股的淨數量。因此，在行使預先融資認股權或認股權時，我們可能不會收到任何額外資金。

我們預計本次發行的淨收益將約為680萬美元，扣除我們支付的放置代理費用和估計的發行費用，但不包括在隨後行使預先融資認股權和認股權所獲得的收益，然而，由於本次發行是基於最佳努力原則進行的，因此我們可能會出售比所有發行的證券更少，這可能會大幅減少我們收到的款項。

我們當前打算將本次發行獲得的淨收益用於一般企業用途，包括但不限於服務於我們的債務義務——即我們在企業收購中發行的可贖回票據，營運資本，產品開發和資本支出。我們的實際支出額和時間將取決於許多因素，包括本説明書和相關文件中所描述的因素，以及我們運營所使用的現金金額。因此，我們的管理層將有廣泛的自由裁量權來分配本次發行獲得的淨收益。在使用本説明書中的證券淨收益之前，我們可以將淨收益投資於計息賬户、貨幣市場賬户和/或計息證券中。風險因素我們從未向我們的股本股息支付現金股息。我們目前打算留存盈餘（如有）用於我們業務的增長和發展。我們不預期在可預見的未來向我們的普通股支付現金股息。未來股息（如有）的支付將由我們的董事會自行決定，將取決於我們的財務狀況、運營結果、資本要求、任何融資工具中所包含的限制、適用法律的規定以及董事會認為相關的其他因素。

如果您在本次發行中投資我們的股票，您對我們的所有權利將立即因發行價格與本次發行後調整後的每股淨資產的差額而稀釋。截至2022年6月30日，我們的A類普通股的淨有形資產為大約5880萬美元，或者按照近610萬股A類普通股計算為每股約9.67美元。每股淨有形資產代表我們貨幣資產淨額，不包括商譽和無形資產，減去總負債，除以我們A類普通股的總股數。

在本次發行中投資我們的單位後，您對我們的所有權益將立即因發行價格和我們完成本次發行後的調整後淨有形資產每股差額而稀釋。

截至2022年6月30日，我們的A類普通股的淨有形資產為約5880萬美元，根據我們A類普通股的610萬股為基礎，每股約為9.67美元。每股淨有形資產代表我們貨幣資產淨額，不包括商譽和無形資產，減去總負債，除以我們A類普通股的總股數。

在本次發行中售出每股0.90美元的單位（假設本次發行中發行所有預先融資認股權而不行使任何普通認股權），扣除由我們支付的佣金和其他估計發行費用後，截至2022年6月30日，我們調整後的淨有形資產約為6560萬美元，每股A類普通股為4.55美元。這一金額將導致已有股東的每股淨有形資產立即稀釋5.12美元，並使購買本次發行A類普通股的新投資者的每股淨有形資產立即增加3.65美元。

上述信息基於2022年6月30日的約607.86萬股A類普通股，不包括該日期之後的：

除非另有説明，本招股説明書中的所有信息均假定無行使未行使的期權或認股權以及上文所述的B類普通股的轉換以及無行使此次招股所述的認股權。

下面是關於我們普通股的主要條款摘要，這份摘要並非詳盡無遺。如需完整的説明，請參閲特拉華州《公司法》，或稱 DGCL，《公司章程》和《公司章程的修正案》，如果您想更加全面地瞭解我們的公司股票，我們鼓勵您仔細閲讀本招股説明書及以上提到的全部文件，本摘要全部內容均應通過參考我們的公司章程和章程得到合法認證。有關如何從我們獲取文件的信息（包括我們的公司章程和章程等），請參見“如何獲取更多信息”。

我們只有一種類別的證券，即我們的A類普通股，每股面值為$0.01，根據證券交易所法第12條註冊登記。我們的B類普通股未根據證券交易所法第12條註冊登記，但包括在這裏的B類普通股的説明是為了給我們的A類普通股股東的相對權利的背景。

下面是我們普通股的權利和特權的説明以及公司章程，我們的修正章程和特拉華州法律的相關規定。本説明全部內容均由我們的公司章程和修正章程以及特拉華州法律的相關規定完全認證。

我們的章程規定，我們的授權股本包括600,000,000股A類普通股，30,000,000股B類普通股和10,000,000股零頭股，每股面值為$0.0001。

我們可能採取任何行動，包括但不限於重新分類、股息、分割或資本重組A類普通股，以維持我們擁有的經營公司普通股（“普通股”）和A類普通股沒有行使（與股票激勵計劃相關的未歸屬股票、可轉換或可交換證券的行使、換股等）的未受限發售A類普通股的數量之間的一對一比率和庫存股票。

A類普通股的股東有權每股投一票。A類普通股的股東在董事選舉中沒有累積投票權。通常情況下，包括未在證券交易所法下注冊的股票在內的所有類別的普通股票的持有人將作為單個類別投票，股東行動將在贊同行動的投票數超過反對行動的投票數的情況下獲得通過，除非在有爭議的董事選舉中，董事是由獲得大部分選票的股東選舉產生的。除非適用法律另有規定，否則對我們的章程的修訂必須由所有有表決權股份的投票權的多數或者在某些情況下，所有可表決權股份投票權的二分之一以上的股權結合在一起投票表決決定。

如果股東會議決定，我們的A類普通股股東按持有A類普通股的股數（以每股的股數為基礎）平均分配其利潤。但必須注意，在宣佈股息時根據法規和條約（包括與任何未償還債務有關的），可能有限制，並且要考慮任何優先於A類普通股的、有優先股和/或與我們的A類普通股就股息支付參與權的股票的條款約束。

在我們進行清算、解散或清理時，每個持有我們的A類普通股的股東將按比例分配可分配給普通股股東的淨資產（如有）。

該公司的任何回購活動，無論是與債券定價同時進行，還是根據其股份回購計劃的要求或其他情形，都可能增加或減少ADSs和普通股市場價格和票據價格的下跌幅度。

我們的A類普通股票沒有贖回限制或優先認購權。持有A類普通股的股東沒有認購、贖回或轉換權。

未經股東批准，尚未發行的A類普通股將用於未來發行。這些額外的股票可用於各種公司目的，包括未來的公開發行籌集額外資本、公司收購和僱員福利計劃等。存在授權未發行的A類普通股可能使我們更難或不鼓勵通過代理爭奪、要約收購、合併或其他方式獲得我們的控制。

我們A類普通股的股票轉讓代理和註冊機是EQ Shareowner Services。轉讓代理的地址為3200 Cherry Creek South Drive, Suite 430, Denver, CO 80209，電話號碼為(303) 282-4800。

在我們的首次公開發行之前，除了我們的共同創始人、前首席執行官兼總裁、董事會成員Aaron LoCascio、共同創始人、前首席策略官兼首席營銷官、董事會成員Adam Schoenfeld和Jacoby & Co., Inc.（Mr. Schoenfeld和Mr. LoCascio的關聯實體）以外的所有共同持有單位股的業主和通過轉讓而獲得B類普通股的持有人，才能發行我們的B類普通股。所有B類普通股持有人擁有的普通股單位數量與該等持有人擁有的B類普通股的已發行股數之間必須保持一對一的比率。如果B類普通股的持有人選擇按照Greenlane Holdings，LLC(“Operating Agreement”)的條款將其相應的普通股單位贖回，則應在一對一的基礎上取消B類普通股。

持有我們的B類普通股的股東有權每股投票一票，但除了我們的創始成員（共同創始人、前首席執行官兼總裁和董事會成員Aaron LoCascio，共同創始人、前首席策略官兼首席營銷官和董事會成員Adam Schoenfeld以及Jacoby & Co., Inc.（Mr. Schoenfeld和Mr. LoCascio的關聯實體））以外的持股人持有的股票數量等於該非創始成員持有的所有普通股單位的數量。持有我們的B類普通股的股東在董事選舉中沒有累積投票權。

通常情況下，我們所有類別的普通股票持有人將作為單個類別投票，股東行動將在贊同行動的投票數超過反對行動的投票數的情況下獲得通過，除非在有爭議的董事選舉中，董事是由獲得大部分選票的股東選舉產生的。除非適用法律另有規定，否則對我們的章程的修改必須由所有有表決權股份的投票權的多數或者在某些情況下，所有可表決權股份投票權的二分之一以上的股權結合在一起投票表決決定。

持有我們的B類普通股的股東將不參與董事會宣佈的任何股息。

在我們清算、解散或清盤時，持有我們的B類普通股的股東將不有權接收我們的任何資產分配。

根據我們的章程和《經營協議》，持有我們的B類普通股的股東受到轉讓上述股份的限制，包括：

我們的B類普通股不會受到贖回或優先購買其他B類普通股股份的權利約束。我們的B類普通股股東沒有認購、贖回或轉換權利。

根據我們的章程，我們可以發行最多10,000,000股優先股，每股面值0.0001美元。我們的章程授權我們的董事會增加或減少授權股數，無需股東批准。截至2022年10月14日，我們的優先股未發行股份。

根據特許經營法（Delaware law）以及我們的章程和公司章程，我們的董事會有權制定每個系列優先股的股數，並確定對應的權利、特權、優先權、相對、參與、選擇或其他特殊權利和資格、限制或約束，包括有關投票、贖回、股息、解散或資產分配、轉換或交換、以及根據董事會決議或其合法授權委員會確定的其他主題或事宜的規定。

有關所提供優先股系列的説明或説明補充文件將描述這些證券的具體條款，包括：

以下是Greenlane Holdings，LLC的第四次修訂和重訂的經營協議的重要條款摘要（“經營協議”），一份副本作為本招股説明書的附件提交。本摘要不應視為完整的，應完全遵守並符合特定規定應參考德拉華州普通公司法（經修訂）和經營協議的規定。參見“如何查找附加信息”。對於本節，涉及“我們”、“我們的”、“我們”和“我們公司”的參考僅指Greenlane Holdings，Inc.，而不涉及其子公司。涉及“經營公司”的參考是指Greenlane Holdings，LLC，Greenlane Holdings，Inc.的子公司。

我們通過經營公司（Greenlane Holdings，LLC）及其附屬公司經營業務。我們及其他成員作為當事方已簽署了Greenlane Holdings，LLC經修訂的第四個經營協議（“經營協議”）。是經營協議當事方的包括我們的聯合創始人，前任首席執行官和總裁，目前擔任董事會成員的Aaron LoCascio，我們的聯合創始人，前任首席策略官和首席營銷官，目前擔任董事會成員的Adam Schoenfeld，以及我們的總法律顧問Douglas Fischer。經營公司的業務及持有普通股權益的權利和義務，均在經營協議中規定。

根據經營協議，我們是經營公司的唯一經理。作為經理，我們在未經經營協議另有規定的情況下，控制經營公司的日常業務事務和決策。因此，我們通過各自的官員和董事，負責經營公司的所有運營和行政決策，以及經營公司的日常業務管理。根據經營協議的條款，我們不能被其他成員免除經營公司的唯一經理。

我們有權獲得作為經理的服務報酬。我們有權獲得經營公司的所有費用和支出的補償，包括本次發行和維持公司存在的所有費用以及做為公共公司的費用、開支和成本（包括與公共報告義務、代理聲明、股東大會、股票交易所費用、轉讓代理費、法律費用、SEC和FINRA申報費用和發行費用有關的開支、費用和費用）以及維持董事會及其委員會、高管薪酬和某些保險政策的所有成本，經營公司需要資本和其他需要。

經營協議規定了一種普通成員單位類型，我們稱之為“普通單位”。經營協議反映了普通單位的分裂，以至於我們通過出售一股我們的A類普通股的淨收益，獲得了一個普通的單位。我們的每個普通單位都使持有人在經營公司的淨利潤、淨虧損和分配方面享有按比例分配的權益。

分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關税款；，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認為適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣税或其他政府收費中將，。

經營協議規定了“税收分配”，即經營協議所定義的術語，以向其“成員”，即經營協議所定義的術語，分配税收分配。税收分配將按照每個成員分配的應有份額進行分配，包括我們在內。税收分配將根據發行期間適用於企業或個人納税人的最高效率邊際聯邦、州和地方所得税率開始，以及開始的税率。納税人根據2001年税收減免法案第199A節的任何扣除和相關税項的性質（例如，普通股或資本）合理確定的相關時期（如為本協議，指向Greenlane Holding），以及We一旦税收分配計算已完成，即使用確定税收分配的税率支付，無論任何成員的實際最終税收責任如何都適用這種税率。税收分配僅會在所有適用成員的分配不足以覆蓋按上述方式計算的其税務負擔的情況下進行。經營協議還允許經營公司按比例向其成員分配“可分配現金”。我們希望經營公司可能會定期分配可以分配現金的部分，以在協議規定的範圍內，並滿足經營公司的資本和其他需求，使我們作為投資者能夠向其股東支付股息（如果有的話）。

根據協定，成員有贖回普通單位的權利，其使他們有權選擇由我們董事會的獨立董事（在Nasdaq Marketplace規則的意義下）決定，以新發行的我們的A類普通股股票或以每個贖回的普通單位的五日加權平均市場價格的現金支付（根據股票分割、股息派發和影響A類普通股股票的類似事件進行通常調整）。如果我們決定進行現金支付，則會員有權在指定的時間範圍內撤銷贖回請求。在行使贖回權利時，贖回成員將向經營公司交出其普通單位以便予以註銷。協議規定，我們必須向經營公司出資或提供我們的A類普通股票，以交換經營公司中普通單位金額，該金額等於從成員贖回的普通單位數量。然後，經營公司將向該成員分配現金或我們的A類普通股股票以完成贖回。如果某成員選擇這種贖回方式，則我們可以選擇通過現金或我們的A類普通股票的直接交換來代替贖回。無論是通過贖回還是交換，我們都有義務確保我們所擁有的普通單位數量始終等於我們發行的A類普通股數量（除了對庫藏股票和股票轉換或兑換權的某些例外情況）。

按照我們的2019年股權計劃，我們可以實施指南，以提供交換或貢獻我們與經營公司（或其任何子公司）之間的A股普通股的方式。或者，可以在我們根據如實行使權益酬金獎勵的發放、發行和/或被取消發行的A股普通股，並採取的資金、交換、合格公司計劃加權平均市場價格的股票，返回我們的方針。此舉旨在確保我們和我們的子公司之間的關係保持在充分尺度上。

我們的章程和經營協議要求我們和經營公司分別始終保持（i）我們擁有的每個普通單位與我們發行的每個A類普通股之間的比率（對於庫藏股票和擁有某些可轉換或可交換證券的股票進行了特定例外），（ii）非創始成員擁有的A類普通股股數的數量與非創始成員擁有的普通單位的數量之間的一比一比率。

經營協議通常不允許成員轉讓普通單位，但須董事長許可或有限例外。任何普通單位的受讓方必須執行經營協議以及任何與普通單位有關的其它協議，並全部解決此類普通單位。

根據運營協議，決定運營公司自願解散的經理必須獲得所有優先普通合夥單位持有人的批准。除了自願解散，根據特定情況下的控制權交易和特定條件，在特定條件下，運營公司將被解散(根據特定州德拉華的法律及相關法令命令及其他相關情況)。解散事件發生後，資產清算所得將按以下順序分配：(一)首先用於支付清算運營公司的所有費用;(二)其次用於支付運營公司的所有欠債、債務和義務。運營公司所有剩餘資產將根據其在運營公司所擁有的相應百分比的所有權益(根據合夥人持有的優先普通合夥單位數量佔所有優先普通合夥單位總數的比例確定)按比例分配給成員。

每個成員都同意保守運營公司的機密信息。此義務不包括由成員獨立獲取或開發的信息，公開領域中或披露給成員的信息，在任何情況下均不違反保密義務或法律或司法程序或我們所批准的披露。

根據運營協議，對於由於某個人是或曾經是成員或是或曾經是運營公司的經理、高管、員工或代理人而合理發生的所有費用、責任和損失，將提供賠償；但是，對於不是出於善意或以該人不認為符合或不反對運營公司最佳利益的方式或涉及任何刑事訴訟或其他訴訟(非運營公司權利下的訴訟)，該人有合理理由認為該行為是非法的，或由該人或其關聯方違反運營協議或其他協議的任何陳述、保證或契約的違約情況，沒有賠償。

我們作為經理及我們的關聯方，不會對運營公司、成員或其關聯方因作為經理所造成的任何行為或不作為承擔責任，但是，這些免責人的行為或不作為不是欺詐、故意不當行為、明知違反法律或違反運營協議或與運營公司的其他協議。

運營協議可以經過持有所有優先普通合夥單位選票的批准進行修改；但是，如果經理持有大於33％的普通單位，則可以經過經理與持有大多數優先普通合夥單位(不包括經理持有的普通單位)者的批准進行修改。儘管如前所述，未經這些成員的同意，不得對任何要求某些成員批准或採取行動的規定進行任何修改，並且未經經理的同意，不得修改有關經理權限和行動或解散運營公司的規定。

此處提供的預先付款認股證和普通認股證某些條款和規定的摘要並不完整，如需完整描述預先付款認股證和普通認股證的條款和條件，請仔細查閲這些認股證的表述形式，這些認股證的表述形式作為此招股説明書的一部分，被提交為陳列品。潛在投資者應當仔細審查這些認股證的條款和規定，以獲取預付款認股證和普通認股證條款和條件的完整描述。預先付款認股證將於附帶的普通認股證分開發行，並且可能隨後立即分開轉讓。

本招股説明書附帶的每一份預先付款認股證都擁有每股A類普通股0.0001美元的行權價格。預先付款認股證將立即行使，並且可以在整個行使期間行使。行使價格和股票數目將根據適當的比例調整，如果股息、股票分割、公司重組或類似事件影響到我們的A類普通股和行權價格的事件。

根據投資者的選擇，預付款認股證可以全部或部分通過交付一個已簽字的行使通知書，並在(一)交付通知書的交易日之前的兩個交易日內或(二)在有關A類普通股的標準結算期組成的交易日數量之內在支付全部購買股票的款項之後行使。只要持有人與其關聯方以及任何與這些人一起行動的其他人作為一個整體擁有超過4.99%(或購買者選擇的9.99%)的A類普通股在行使預先付款認股證的任何部分時，持有人就不能行使預先付款認股證的任何部分(“受益所有限制“)；但是，如果具有4.99%的利益擁有限制，則在通知我們並在將該通知遞交給我們後有效（61）個日曆日後，可以增加受益所有限制，以便在行使預先付款認股證時持有受益人所擁有的A類普通股的數量在行使後的直接以下。

如果在持有人行使預先付款認股證的時候，根據證券法規定，註冊聲明書在發行預先付款認股證的基礎上的A類普通股的發行尚未生效或無法用於發行本股的情況下，使用的是不考慮使用總行使價格的現金行使，持有人僅能根據預先付款認股證(全部或部分)以一種無現金行使的方式行使，在此種情況下，該持有人有權根據預先付款認股證所列的式子確定的淨數收到相應行使人數的A類普通股，該式子通常提供了一個等於(甲)在(1)交易日的加權平均價格(x)之前，如果行使通知書是在一個非交易日執行和交付通知書之前或在交易準確時，(y)如果執行通知書是在交易日之後執行和交付通知書，則為執行通知書的交易日；或者(2)執行通知書當日的出價，如果執行通知書在交易路中執行並在之後兩個小時交付，則較少(乙)行權價格，乘以(丙)預先付款認股證可轉換的股票數目，然後在本句款中從子句(甲)確定的數目除以子句(A)中確定的數目。

在行使預付款認股證時，將不發行任何分數股份的A類普通股。相反，對於發行的這種小數股份，按照我們的選擇，將支付現金，其金額等於所發行的小數乘以行權價格，或者將其向上取整為行使預先付款認股證所行使的A類普通股的整數。

根據適用的法律，可以在付清轉讓税款的情況下選擇轉讓預付款認股證。

目前在任何證券交易所或國家知名的交易系統上都沒有提供預先付款認股證的交易市場。我們不打算在任何證券交易所或國家知名的交易系統上列出預先付款認股證。

除非另有預先付款認股證的規定或根據持有股份的情況，否則在行使預先付款認股證之前，預先付款認股證持有人不擁有我們A類普通股股東的權利或特權，包括任何表決權。

在基本交易事件發生時，在預先付款認股證中的描述(如公司A類普通股的重組、股本重組或重新分類、我們的全部或實質性全部財產或資產的出售、轉讓或其他處置、我們與其他人的合併或被合併，其股份超過50%、受益所有人)中，預先付款認股證持有人有權在預先付款認股證交易之前立即行使收到基本交易之前的類似種類和數量的證券、現金或其他財產。

每個普通認股證的初始行權價格為每股A類普通股0.90美元。普通認股證將立即行使，到原始發行日期七週年時到期。行權價格和可行使的A類普通股數量將相應地按比例調整，以適應影響我們的A類普通股和行權價格的股息、拆分、重組或類似事件。

每個持有人的選擇下，普通認股證可全部或部分行使。持有人需向我們提供已簽署的行權通知，並在前（i）兩個交易日或（ii）的普通結算期內，按照當時針對A類普通股的有效日期的標準結算日數行使普通認股證並全額支付已行使的A類普通股的數量（除現金行權外）。如果持有人與其關聯方及與任何此類人作為集體行事，則不得行使普通認股證的任何部分，以使其擁有的A類普通股數量在行使後超過所有發行的A類普通股立即前的4.99%（或購買者選擇的9.99%）（“可獲益所有權侷限”）。但是，具有4.99%的可獲益所有權限制的持有人，向我們發出通知後，並在該通知遞交給我們後六十一（61）天內生效，可以增加可獲益所有權限制，但不得超過行使後所有A類普通股數量的9.99%。

如果在持有人行使普通認股證時，根據證券法項下注冊發行普通認股證下面的A類普通股的登記聲明尚未生效或不可用於發行這種股票，則持有人只能按照無現金行權的方式行使其普通認股證，此時持有人有權按照普通認股證的規定，根據公式確定淨A類普通股數量進行行權。此公式通常提供了一種等於以下內容的A類普通股數量的方式：（A）（1）在（x）通知行使的前一天的成交量加權平均價格，如果通知行使是在非交易日或當天“盤中”開盤之前的時刻執行和交付的；或（y）通知行使當天的成交量加權平均價格，如果在當天“規則交易時間”關閉之後執行和交付通知；或（2）如果通知行使是在交易日的“規則交易時間”內進行並在此後兩個小時內交付，則為當天的買盤價，再減去（B）行權價格，乘以（C）可以行使的A類普通股的數量，然後除以本句（A）中確定的數量。

行使普通認股證時不會發行任何A類普通股的碎股。相反，我們將根據我們的選擇，而無需發行此類碎股，支付金額等於此類碎股所乘以行權價格的現金，或者將行使普通認股證所得到的A類普通股的股數向上取整。

在適用法律的限制下，普通認股證可以按持有人選擇轉讓。持有人應向我們交出普通認股證和適當的轉讓證明文件及足以支付此類轉讓所需支付的任何轉讓税款。

在任何證券交易所或全國公認的交易系統上均無法交易普通認股證。我們不打算在任何證券交易所或全國公認的交易系統上上市普通認股證。可以行使普通認股證所獲得的A類普通股於納斯達克上市，代碼為“GNLN”。

除非在普通認股證中另有規定或由於該持有人擁有A類普通股，否則普通認股證持有人不具有我們的A類普通股股東的權利或特權，包括任何投票權，直到行使他們的普通認股證。

在基本交易發生時，如普通認股證中所述，包括我們的A類普通股的任何重組、再資本化或重新分類，我們的全部或實質性財產或資產出售、合併或併入其他人，我們的已發行A類普通股的超過50%的股份收購，在基本交易發生前立即行使普通認股證的持有人在行使普通認股證時將有權獲得該基本交易的導致的債券數、現金或其他財產的種類和數量。此外，在基本交易發生時，我們或任何繼任實體將根據普通認股證的持有人的選擇，在基本交易完成後同時或在30天內行使普通認股證（或在此後的公開宣佈日期），按照普通認股證中規定的公式支付報酬，該公式根據在普通認股證中規定的公式確定，基於Black-Scholes期權定價模型計算。支付給持有人的報酬將是該基本交易完成時未行使部分普通認股證的價值，即普通認股證價格乘以未行使的普通認股證數量，除以在普通認股證中A項所確定的數量。支付給持有人的報酬將與在該基本交易中向A類普通股的所有股東提供並支付的報酬的類型或形式相同；但如果沒有提供或支付這種報酬，則將被視為向A類普通股股東發行該繼任實體的A類普通股，僅用於普通認股證的這項條款。

A.G.P./ Alliance Global Partners 是我們在這次發售中的獨家承銷代理，位於590 Madison Avenue 28th Floor, New York, NY 10022，根據承銷代理協議的條款和條件而同意擔任承銷代理。承銷代理不購買或銷售本招募説明書提供的任何證券，也無需安排購買或銷售與特定數量或美元值的證券，但是它已同意盡合理的努力安排出售所有本招募説明書提供的證券。因此，我們將與購買者直接簽訂證券購買協議，以便進行這次發售，並且可能不會出售本招募説明書提供的全部證券數量。

我們將在收到購買本招募説明書提供的證券的投資者資金後向其交付所發行的證券。我們預計將於2022年11月1日或前後交付本招募説明書提供的單位、預撥款認股證和相應的普通認股證。

我們已同意對承銷代理和指定的其他人進行賠償，包括證券法項下的賠償和對承銷代理在此方面可能必須進行的貢獻。

本次發售將在“最大努力”的基礎上進行，並且承銷代理沒有購買任何證券的義務，也沒有安排購買或銷售任何特定數量或美元值的證券的義務。我們已同意支付承銷代理在下表中列出的費用。

我們同意支付承銷商現金手續費，金額等於本次發行籌集的全部總毛額的6.0%。

我們還同意在發行完成後償還承銷商在與本次發行有關的法律和其他費用方面發生的支出，數額為35,000美元。我們估計我們為本次發行支付的總費用，不包括承銷商費用和支出，大約為200,000美元。

根據《證券法》第二條（a）（11）款的規定，承銷商可能被視為承銷商。由其接受的任何佣金和在作為負責人出售的股票的重售中實現的任何利潤可能被視為《證券法》下的承銷折扣或佣金。作為承銷商，承銷商將被要求遵守《證券法》和《交易所法》的要求，包括但不限於《證券法》第415條（a）（4）款和《交易所法》第100億.5條和M條及其實施規定。這些規則和規定可能限制承銷商作為負責人進行證券買賣的時間。根據這些規則和規定，承銷商：

我們的董事，高級管理人員和持有我公司5%或更多的已發行A類普通股的受益所有人已簽署鎖定協議。根據這些協議，在本説明書日期後的九十（90）天內，除非事先獲得承銷商的書面同意，否則這些個人不得銷售或轉讓任何A類普通股或可轉換成A類普通股或交換或行權的證券。具體而言，這些個人已同意不得：

儘管存在這些限制，我們的證券可能在有限的情況下進行轉讓，包括但不限於禮品，遺囑或無遺囑繼承。

我們已同意與承銷商在本説明書發行結束後的九十（90）天內接受鎖定期制約。這意味着，在適用的鎖定期內，在未事先獲得承銷商書面同意的情況下，我們不得：（i）發行，進入任何協議，以及公告發行或擬議發行的A類普通股或A類普通股等價物，或者（ii）提交任何註冊聲明或其修正或補充，除了與本次發行相關的初步説明書或説明書或與任何員工福利計劃有關的S-8表格的註冊聲明。此外，在本次發行結束後的九十（90）天內，除特定例外情況外，我們已同意不發行任何價格重新設置的證券，這些證券基於未來A類普通股的交易價格或未來指定的或附條件的事件，在未來A類普通股的交易價格下發行證券的協議，或進入協議。

參與權力在特定條件下，本次認購人在此認購所提供的所有股權中，有50%的參與權力，期限為本次發行完成後18個月。

我們所提供證券的公開發行價格是在與認購人的協商中確定的，承銷商參與了該協商，價格是基於我們的A類普通股發行前的交易情況等因素確定的。在確定我們提供的證券的公開發行價格時，還考慮了我們的歷史和前景，我們所處的行業，我們的過去和現在的經營業績，業務發展階段，我們未來的業務計劃以及實現情況，我們的高管的過往經驗，發行當時的證券市場總體條件和其他相關因素。

我們的A類普通股在納斯達克上市，交易標誌為GNLN。我們不打算在納斯達克或其他證券交易所或交易市場上列出現金頭寸的權證或普通頭寸的權證。

承銷商不打算確認銷售此處提供的證券以任何該承銷商具有自主授權的帳户。

承銷商及其某些關聯方是全面服務的金融機構，從事各種活動，包括證券交易，商業和投資銀行，金融諮詢，投資管理，投資研究，主投資，對衝，融資和經紀活動。承銷商及其某些關聯方曾從事並可能在未來從事我們及其關聯方的各種商業和投資銀行和金融諮詢服務，為此獲得或將獲得慣例性費用和開支。

在其各種業務活動的常規過程中，承銷商及其某些關聯方可能持有各種投資並積極交易債務和股票（或相關的衍生證券）和金融工具（包括銀行貸款）為自己和客户的帳户，這些投資和證券活動可能涉及我們及其關聯方發行的證券和/或工具。如果承銷商或其關聯方與我們建立借貸關係，它們將按照其慣例的風險管理政策對與我們的信貸風險進行對衝。承銷商及其關聯方可能通過購買信用違約互換或在我們的證券或其關聯方證券中創造空頭頭寸，包括可能是本次發行的A類普通股，在其各種業務活動的常規過程中進行對衝，任何此類空頭頭寸都可能對未來A類普通股的交易價格產生不利影響公開發行。承銷商及其某些關聯方還可能就該等證券或工具發表獨立的投資建議，市場分析或交易理念和/或發佈或表達掌握的獨立研究觀點，並可能隨時持有或建議客户持有這些證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。

在其各自業務活動的普通過程中，配售代理和其某些關聯公司可能會持有或持有廣泛的投資組合，並積極交易債務和股票證券（或相關衍生證券）以及金融工具（包括銀行貸款）的賬户和客户的賬户，這些投資和證券活動可能涉及我們和我們的附屬公司發行的證券和/或工具。如果配售代理或其關聯公司與我們建立貸款關係，則它們將根據其慣常的風險管理政策例行對我們的信用敞口進行對衝。配售代理及其關聯公司可能通過進行交易對衝這種敞口，這些交易可能包括購買信用違約掉期或在我們的證券或我們的附屬公司的證券，包括本次提出的A類普通股的情況下創建空頭倉位。這類空頭倉位可能會對未來的A類普通股交易價格產生負面影響。配售代理及其某些關聯公司還可能就這些證券或工具發表獨立的投資建議、市場顏色或交易思路和/或公佈或表達獨立的研究觀點，並且可能隨時持有或建議客户持有這些證券和工具的多頭和/或空頭倉位。

法律事項除非適用的招股説明書另有説明，否則本招股説明書所提供證券的有效性將由紐約Ellenoff Grossman & Schole LLP律師事務所審核。如果與本招股説明書有關的法律事項由承銷商、經銷商或代理商的法律顧問通過審核，則這些律師將在適用的招股説明書中命名。

與本次發行相關的某些法律事項將由摩利臣律師事務所就我們進行審核，包括本招股説明書所提供的A類普通股的有效性。對於承銷代理，他們將另行審核某些事項。這方面的相關事項將由湯普森·海恩律師事務所審核。

獨立註冊的會計師事務所馬爾克姆有限合夥企業已審核了我們截至2021年12月31日和該年度結束時的合併財務報表，該報告已包括在我們在2021年12月31日年度報告的表10-k中，並已計入本招股説明書及本招股説明書的其他地方。在會計和審計方面的專家馬爾克姆有限合夥企業的授權下，我們將依賴我們的合併財務報表。

獨立註冊的會計師事務所德勤華永會計師事務所在參考書中陳述，已審計Greenlane Holdings，Inc.截至2020年12月31日的合併財務報表(在財務報表的回顧性調整生效之前，這部分未單獨呈現)。馬爾克姆有限責任合夥企業已審核2020年財務報表的回顧性調整。在會計和審計方面的專家德勤華永會計師事務所和馬爾克姆有限責任合夥企業的授權下，我們將依賴這些合併財務報表。

我們向證券交易委員會提交了一份S-1形式的註冊聲明，涉及本招股説明書所提供的證券。本招股説明書是註冊聲明的一部分，不包含註冊聲明和展品中所包含的所有信息。有關我們和本招股説明書所提供的A類普通股的更多信息，您應參考註冊聲明和其展品。在本招股説明書中對我們任何合同或其他文件的引用未必是完整的，您應參考附着於註冊聲明的實際合同或文件的附屬展品進行查閲。證券交易委員會的文件也可在其網站上免費獲取。 www.sec.gov您也可以免費訪問我們的網站http://www.gnln.com以獲取證券交易委員會的文件。您不應將我們網站上的信息視為本招股説明書的一部分。

作為交易所的報告和信息要求，我們向證券交易委員會提交週期性和當前報告、代理聲明和其他信息。我們通過網站免費提供我們向證券交易委員會提交的週期性報告和其他信息，我們將在提交這些報告和其他信息後合理時間內進行發佈。

通過參照，本招股説明書和參考了本招股説明書的信息除外，本摘要突出了本招股説明書的其他部分中包含的信息。在決定投資我們的證券之前，應仔細閲讀本全文，包括第4頁開始的“Risk Factors”一節以及我們的合併財務報表及相關附註，和其他在本招股説明書中和在本招股説明書中所引用的其他信息中所含的信息。

我們通過參考將信息納入到本招股説明書中，這意味着我們通過引用您到另一個單獨提交給證券交易委員會的文件中，向您披露了重要信息。納入參考的信息被視為本招股説明書的一部分，除在本招股説明書中被本文所述或證券交易委員會的文件和本招股説明書之後提交給或提交給證券交易委員會的文件所述的信息部分被替代。本招股説明書中包含以下文獻，這些文獻已由SEC先前提交或提交，如適用：

我們還將根據交易所法案第13(a)、13(c)、14或15(d)條的規定，將我們可能向SEC提交的其他文件納入本招股説明書中，直至我們銷售了本招股説明書所涉及的所有證券或本次詢價終止;但請注意，我們不會將任何在任何當前Form 8-k的Item 2.02或Item 7.01下提供的信息納入其中。這些文件可能包括，但不限於，年度報告10-k，季度報告10-Q和當前報告8-k，以及代理聲明等。

您可以通過以下方式之一獲得上述文件的副本：聯繫Greenlane Holdings，Inc.，如下所述，或聯繫SEC或上述描述的其網站。經過參考的文獻是免費提供的，不包括所有附件，除非附件已被專門納入參考的文檔中，並通過書面、電話或互聯網請求進行獲取。

Greenlane Holdings，Inc. 1095 Broken Sound Parkway, Suite 300
Boca Raton, Florida 33487
(877) 292-7660
網站： http://www.gnln.com

我們的網站上包含的或可訪問的信息不包含在此招股説明書中。

18,044,450股A類普通股，是這些預融資認股權和普通認股權的基礎
預融資認股權和普通認股權所代表的股份

		每單位		預付資金認購證券和伴隨普通過數權⁽¹⁾		總費用

公開發行價格	$	0.90	$	0.8999	$	7,500,001.50
招股代理費	$	0.054	$	0.053994	$	450,000.09
我們所得款項（未扣除開支）⁽²⁾⁽³⁾	$	0.846	$	0.845906	$	7,050,001.41

轉讓代理人和註冊人	EQ股權所有者服務。
風險因素	參見“”瞭解證券交易委員會對此類賠償條款的立場風險因素請參見本招股説明書第11頁以瞭解在決定投資我們的證券之前需要認真考慮的因素。
上市	我們的A類普通股已在納斯達克上市，交易代碼為“GNLN”。我們不打算將預先募集認股權或普通認股權上市。

損益表數據	截至12月31日的年度
(以千為單位，除每股金額外)	2021			2020
淨銷售額	$	166,060		$	138,304
毛利潤	$	27,679		$	22,765
淨虧損	$	(53,423	)	$	(47,704	)
歸屬於Greenlane Holdings，Inc.的淨虧損	$	(30,583	)	$	(14,517	)
每股普通A股淨虧損，基本和稀釋— ⁽¹⁾	$	(15.85	)	$	(24.30	)
普通A股股本加權平均發行股數，基本和稀釋— ⁽¹⁾		1,930			597

	每單位		每筆預撥款認股證和相應的普通認股證認購權⁽¹⁾		總費用
公開發行價格	$	0.90	$	0.8999	$	7,500,001.50
招股代理費	$	0.054	$	0.053994	$	450,000.09
我們所得款項（未扣除開支）⁽²⁾	$	0.846	$	0.845906	$	7,050,001.41

	(1)	包括預先確定出售認股權證所得的現金。
	(2)	參見“”瞭解證券交易委員會對此類賠償條款的立場分銷計劃請參閲本招募説明書第26頁以獲取有關放置機構費用和預計發行費用的其他信息。

關於本招股説明書	2
前瞻性聲明	3
招股説明書摘要	5
選定財務數據	10
風險因素	11
使用資金	14
分紅政策	15
稀釋	16
股本結構描述	17
我們的經營公司和經營協議	20
發行的認股權證的説明	23
分銷計劃	26
法律事項除非適用的招股説明書另有説明，否則本招股説明書所提供證券的有效性將由紐約Ellenoff Grossman & Schole LLP律師事務所審核。如果與本招股説明書有關的法律事項由承銷商、經銷商或代理商的法律顧問通過審核，則這些律師將在適用的招股説明書中命名。	28
可獲取更多信息的地方	28
您可以在哪裏找到更多信息	28
通過參照，本招股説明書和參考了本招股説明書的信息除外，本摘要突出了本招股説明書的其他部分中包含的信息。在決定投資我們的證券之前，應仔細閲讀本全文，包括第4頁開始的“Risk Factors”一節以及我們的合併財務報表及相關附註，和其他在本招股説明書中和在本招股説明書中所引用的其他信息中所含的信息。	28

單位的公開發行價格			$	0.90
截至2022年6月30日的每股淨有形賬面價值	$	9.67
歸屬於現有股東的每股淨有形資產的淨稀釋	$	5.12
此次發行後的經調整的每股淨有形賬面價值			$	4.55
新投資者面臨的每股有形賬面淨值稀釋			$	3.65百萬