6,974,248股普通股

本招股説明書增刊旨在更新和補充日期為2024年4月12日的招股説明書(經不時補充的招股説明書)所載的資料，該招股説明書與我們於2024年8月12日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告(“季度報告”)中所載的資料一起，構成本公司S-1表格註冊聲明(第333-278566號)的一部分。因此，我們已將季度報告附在本招股説明書附錄中。本招股説明書涉及本招股説明書中確定的出售股東，包括其受讓人、質押人或受讓人或其各自的繼承人(“出售股東”)不時要約和轉售最多6,974,248股特拉華州公司(以下簡稱“公司”)的普通股(“普通股”)，每股面值0.0001美元。該等股份包括(I)根據吾等與出售股東於二零二四年三月十一日訂立的普通股購買協議(“購買協議”)以私募方式於二零二四年三月十三日(“截止日期”)向出售股東發行及出售的6,278,905股股份及(Ii)出售股東於二零二四年三月十一日持有的695,343股普通股。與購買協議同時，吾等與出售股東訂立登記權協議(“登記權協議”)，吾等代表出售股東登記根據該等登記權協議提供的股份，供彼等不時發售及出售。

本招股章程增刊更新及補充招股章程內的資料，如無招股章程，包括對招股章程的任何修訂或補充，本章程並不完整，除非與招股章程一併交付或使用。本招股章程增刊應與招股章程一併閲讀，如招股章程內的資料與本招股章程增刊內的資料有任何不一致之處，應以本招股章程增刊內的資料為準。

我們的普通股在納斯達克全球市場(“納斯達克”)上市，代碼為“LXEO”。2024年8月9日，納斯達克上報道的我們普通股的最後報價是每股11.50美元。

根據聯邦證券法的定義，我們是一家“新興成長型公司”和“較小的報告公司”，因此，我們可以選擇遵守本招股説明書和未來備案文件中某些降低的上市公司報告要求。

投資我們的證券涉及高度風險。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀招股説明書第13頁開始的“風險因素”中關於投資我們證券的風險的討論。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

招股説明書補充日期：2024年8月12日

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至2024年6月30日的季度期間

或

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的☐過渡報告

從 到

佣金檔案號：001-41855

Lexeo Therapeutics公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(212) 547-9879

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記標出註冊人是否（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是否

通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。是否

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是

截至2024年8月8日，註冊人擁有33，061，004股已發行普通股。

目錄

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-Q季度報告或季度報告包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。我們根據1995年《私人證券訴訟改革法》和其他聯邦證券法中的安全港條款做出這樣的前瞻性聲明。除本季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，本季度報告中包含的所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略、發展計劃、計劃中的臨牀前研究和臨牀試驗、臨牀試驗的未來結果、預期的研發成本、監管戰略、成功的時機和可能性，以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“估計”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他旨在識別有關未來的類似表述來識別前瞻性陳述。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

我們提醒您，上述列表並不包含本季度報告中所作的所有前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對我們的業務、我們經營的行業以及我們認為可能影響我們的業務、財務狀況、經營結果和前景的財務趨勢的預期和預測，這些前瞻性陳述不是對未來業績或發展的保證。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況，可能會受到題為“第1A項”一節中所述的一些風險、不確定性和假設的影響。風險因素“以及本季度報告中的其他部分。由於前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，有些是我們無法控制的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為本季度報告中包含的每個前瞻性陳述都有合理的基礎，但我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。除非適用法律要求，我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本季度報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過度依賴這些陳述。

第一部—財務資料

項目1.財務報表

Lexeo Therapeutics公司

簡明資產負債表

（未經審計，單位：千，份額和每股金額除外）

附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。

Lexeo Therapeutics公司

簡明經營報表和全面虧損

（未經審計，單位：千，份額和每股金額除外）

附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。

Lexeo Therapeutics公司

可轉換優先股和股東權益（赤字）簡明報表

（未經審計，單位：千，股份金額除外）

附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。

Lexeo Therapeutics公司

現金流量表簡明表

(未經審計，以千計)

附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。

Lexeo Therapeutics公司

簡明財務報表附註

(未經審計，表中金額以千為單位，不包括每股和每股金額)

1.業務描述及呈列基準

業務描述-Lexeo Treateutics，Inc.(“本公司”)是一家臨牀階段的基因藥物公司，專注於高度未滿足需求的遺傳性和獲得性疾病。該公司的研究療法有可能提供基於基因療法的治療，以解決目前現有藥物輸送平臺未能解決的許多疾病。該公司使用腺相關病毒(“AAV”)，這種病毒已經被設計成將基因轉移給患者。該公司的治療性研究治療包括主要在研究和開發的早期臨牀階段和晚期臨牀前階段的基因治療。

該公司位於紐約州紐約市，成立於2017年2月17日，是根據特拉華州法律成立的有限責任公司，法定名稱為Lexeo Treateutics，LLC。該公司於2020年11月20日向公司提交併簽署了轉換證書，將有限責任公司轉換為特拉華州的Lexeo治療公司。本公司所有有形資產均在美國(“美國”)持有。

列報基礎和合並原則--公司的會計年度將於12月31日結束，其會計季度將分別於3月31日、6月30日和9月30日結束。

這些未經審計的簡明財務報表及附註反映了本公司的經營情況，這些經營活動是按照美國公認會計原則(“GAAP”)為中期財務信息編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和披露。這些未經審計的簡明財務報表及附註應與公司截至2023年12月31日的年度經審計綜合財務報表及其附註(“年度財務報表”)一併閲讀，這些報表包括在公司於2024年3月11日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中。截至2023年12月31日的未經審計簡明資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的。管理層認為，為公平地列報本公司的財務狀況及其經營業績和現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已包括在內。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2024年12月31日的一年、任何其他中期或任何其他未來年度的預期結果。

本附註內對適用指引的任何提及均指財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”)及會計準則更新(“ASU”)所載的權威公認會計原則。本公司並無未合併的附屬公司。某些上期結餘已重新分類，以符合本期列報。

經公司董事會(“董事會”)及其股東批准，公司A系列可轉換優先股、B系列可轉換優先股、普通股和根據公司2021年股權激勵計劃(定義見附註8)購買普通股的期權的1股換10.594230股，以及A系列可轉換優先股和B系列可轉換優先股各自的換股價格的相應調整，已於2023年10月13日經公司董事會(“董事會”)及其股東批准(“股票拆分”)生效。股票拆分減少了本公司授權、已發行和已發行普通股的數量，以及根據其2021年股權激勵計劃為購買普通股而保留和可供未來發行的預留和可供使用的股份數量，比例為10.594230：1。因此，這些未經審計的簡明財務報表和附註中提及的所有A系列可轉換優先股和B系列可轉換優先股轉換比率、轉換股份和每股金額、轉換後股份和每股金額，以及普通股期權、每股普通股、普通股和每股普通股金額都已追溯重述，以反映股票拆分和股票拆分對每個系列可轉換優先股的A系列可轉換優先股和B系列可轉換優先股轉換比率的影響。股票拆分不影響每股面值。

對額外資本的需求-自成立以來，公司發生了淨虧損和運營現金流為負的情況，包括截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度分別淨虧損4,290美元萬和6,640美元萬。截至2024年6月30日，該公司的現金和現金等價物為17500美元萬，累計虧損22480美元萬，預計在可預見的未來將出現鉅額運營虧損和運營現金流為負。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，該公司通過發行A系列和B系列可轉換優先股籌集了總計18500美元的萬淨收益。於截至2023年12月31日止年度內，本公司因於2023年11月7日完成首次公開發售及其後部分行使承銷商購買額外股份的選擇權而籌集總所得款項淨額10030萬，以及於2023年8月發行可轉換未來股權簡單協議票據(“安全票據”)所得款項淨額390萬美元。在截至2024年6月30日的6個月內，公司在扣除承銷佣金和私募發行普通股的發售費用後，共獲得淨收益8,870美元萬(見附註7)。管理層估計，公司目前的現金和現金等價物餘額足以在這些未經審計的簡明財務報表發佈之日起至少12個月內為其運營提供資金。

如果公司在從運營中實現足夠的盈利和正現金流之前無法獲得額外資金，如果發生這種情況，公司將被迫推遲、減少或取消部分或全部研發計劃，這可能對其業務前景產生不利影響，或者公司可能無法繼續運營。儘管管理層繼續尋求在實現足夠的盈利和運營的正現金流之前獲得額外資金的計劃，但不能保證公司將成功地以公司可以接受的條件獲得足夠的資金，為持續運營提供資金。

風險和不確定性--該公司受到生物製藥行業早期公司常見的風險和不確定因素的影響，包括但不限於，其候選產品的成功發現和開發，競爭對手對新技術創新的開發，對關鍵人員的依賴，吸引和留住合格員工的能力，對專有技術的保護，對政府法規的遵守，獲得額外資本為運營提供資金的能力，以及候選產品的商業成功。該公司目前的任何候選產品和可能開發的未來候選產品在商業化之前都需要廣泛的非臨牀和臨牀測試以及監管部門的批准。這些努力需要大量的額外資本、足夠的人員、基礎設施和廣泛的合規報告能力。即使公司的產品開發努力取得了成功，公司何時(如果有的話)將從產品銷售中獲得可觀的收入也是不確定的。

2.主要會計政策摘要

與年度財務報表中披露的會計政策相比，該公司的會計政策沒有重大變化。

使用估計-根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。最重要的估計涉及研究和開發成本的應計費用，包括研究合同成本的應計費用，以及用於估計公司股票期權獎勵的公允價值以及在公司首次公開募股之前確定普通股公允價值的假設。管理層根據歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，持續評估其估計和假設，並在事實和情況需要時作出調整。這些估計數是基於截至財務報表日期可用的信息；因此，實際結果可能與這些估計數不同。

每股淨虧損-公司在計算每股普通股淨收益(虧損)時遵循兩級法，因為公司已發行符合參與證券定義的股票。兩級法根據宣佈或累積的股息以及未分配收益的參與權，確定每一類普通股和參與證券的每股普通股淨收益(虧損)。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入(虧損)在普通股和參股證券之間根據他們各自獲得股息的權利進行分配，就好像這一期間的所有收入都已分配一樣。本公司將其可轉換優先股視為參與證券，因為如果普通股派發股息，這些證券的持有人將有權按照與普通股股東一致的基準獲得股息。本公司亦將提早行使購股權而發行的股份視為參與證券，因為該等股份的持有人在普通股派息時擁有不可沒收的股息權利。由於參與證券在合約上並無責任分擔本公司的虧損，因此在虧損期間，兩級法下並不需要進行分配。

每股普通股的基本淨收益(虧損)的計算方法是將每股普通股的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨收益(虧損)是通過調整淨收益(虧損)以根據攤薄證券的潛在影響重新分配未分配收益來計算的。每股普通股攤薄淨虧損的計算方法是將攤薄淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數，其中包括潛在的稀釋性普通股。就此計算而言，可轉換優先股的股份被視為潛在稀釋性普通股。

在本公司報告淨虧損期間，每股普通股攤薄淨虧損與每股普通股基本淨虧損相同，因為如果稀釋性普通股的影響是反攤薄的，則不會假設已發行稀釋性普通股。於截至2023年6月30日止三個月及六個月內，(I)與轉換A系列可轉換優先股有關的8,070,027股潛在普通股及與轉換B系列可轉換優先股有關的5,489,573股潛在普通股(與本公司於2023年11月7日的首次公開發售(見附註7)分別轉換為8,070,027股普通股及6,386,337股普通股)，以及1,873,093股與行使已發行購股權有關的潛在普通股，及(Ii)截至2024年6月30日止三個月及六個月，3,728,009股與行使已行使購股權及結算已發行限制性股票單位(“RSU”)有關的潛在普通股(見附註8)不計入每股普通股攤薄淨虧損的計算範圍，因為計入該等股份將會產生反攤薄作用，因為本公司報告該等期間的淨虧損。

信用風險集中--可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及受限現金。該公司的現金和受限現金餘額超過了聯邦存款保險公司的保險限額，該公司的現金等價物包括對美國政府貨幣市場基金的投資。本公司的現金及現金等價物和限制性現金由管理層認為具有高信用質量的大型金融機構持有。到目前為止，公司還沒有確認任何因未投保餘額而造成的損失。

3.公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。可用於計量公允價值的三種投入水平如下：

第1級-投入是指公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。

第2級-投入是指活躍市場上類似資產或負債的可觀察、未經調整的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的未經調整的報價、或可觀察到或可由有關資產或負債的實質完整期限的可觀察市場數據所證實的其他投入。

級別3-投入是資產或負債的不可觀察的投入。

該公司的現金等值項目包括對美國政府貨幣市場基金的投資，該基金的公允價值接近公允價值，並基於活躍市場相同證券的報價。現金按公允價值列報，由於其短期性，其公允價值接近公允價值。由於其短期性質，公司預付費用、其他流動資產、應付賬款和應計費用的公允價值接近其公允價值。

下表列出了有關公司按經常性公允價值計量的金融資產的信息，並指出了用於確定此類公允價值的公允價值層級的級別：

4.財產和設備

以下是公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的財產設備及相關累計折舊和攤銷情況彙總：

5.應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括：

6.租契

經營性租賃使用權資產

於2022年1月，本公司就紐約州紐約的一個辦公設施及實驗室簽訂租賃協議，該租賃協議於2022年4月開始至2029年7月結束，並可按當時的有效市場租金選擇將租期延長至2029年7月以後。於本次租賃開始時，本公司根據ASC842主題租賃(“ASC842”)的規定，採用8.53%的估計遞增借款利率，根據租賃期限內的付款現值，記錄了1,160萬美元的經營租賃使用權資產和經營租賃負債。關於公司租用的辦公空間和實驗室空間，公司以信用證的形式向房東提供了保證金，總額為120萬美元。作為信用證抵押的現金包括在公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的壓縮資產負債表中的長期限制性現金。根據ASC 842的規定，本租賃被歸類為經營租賃。該公司沒有確認任何與續期或延期的潛在選擇權相關的使用權資產和租賃負債。本公司的經營租賃協議不包含任何重大的剩餘價值擔保或限制性契諾。

截至2024年6月30日和2023年12月31日的剩餘租賃期限和付款期限分別為5.1年和5.6年。本經營租約的組成部分如下：

下表提供了截至12月31日止各年度到期的公司剩餘未貼現合同租金義務與截至2024年6月30日確認的經營租賃負債的對賬：

設備融資租賃

自2022年4月起，本公司租賃根據ASC 842條款作為融資租賃入賬的若干實驗室設備，該等設備在本公司的簡明資產負債表中分類為融資租賃負債，相關使用權資產按預計使用年限7年直線入賬及折舊。截至2024年6月30日，根據此類融資租賃安排資本化的設備融資租賃使用權資產的總額、累計攤銷和賬面淨值分別為220億美元萬、6000萬美元萬和160億美元萬。根據通過發佈這些未經審計的簡明財務報表簽署的設備融資租賃協議的條款，設備的本金餘額加利息將在租賃開始後的60個月分期付款後全額償還，租賃開始日期為2022年4月1日至2023年4月1日，年估計利率為7.90%至9.30%，每月分期付款金額約為4000美元至18000美元。截至2024年6月30日，截至這些未經審計的簡明財務報表發佈之日簽署的設備融資租賃協議的每月分期付款總額約為4.9萬美元。

截至2024年6月30日，本公司設備融資租賃協議的加權平均剩餘租賃付款期、加權平均剩餘攤銷期限和加權平均有效利率分別為3.2年、5.3年和8.58%。截至2023年12月31日，本公司設備融資租賃協議的加權平均剩餘租賃付款期、加權平均剩餘攤銷期限和加權平均有效利率分別為3.7年、5.7年和8.59%。設備融資租賃的組成部分如下：

下表提供了截至12月31日每年到期的公司剩餘設備融資租賃義務與2024年6月30日確認的設備融資租賃負債的對賬：

7.資本存量

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司修訂和重述的公司註冊證書規定，公司的法定股本為5.1億股，其中包括5億股普通股和1000萬股非指定優先股，兩者的面值均為每股0.0001美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別發行了33,054,253股和26,668,485股本公司授權普通股，其中包括在提前行使未歸屬股票期權時合法發行的14,342股和22,107股，不包括在歸屬後回購權利失效之前的已發行股份數量。於截至2024年6月30日止三個月及六個月期間，本公司回購因提前行使根據2021年計劃授出的購股權而發行的普通股共2,991股，總額約13,000美元，並記入本公司簡明資產負債表的庫存股(見附註8)。每一股普通股使持有者有權對提交公司股東表決的所有事項投一票。普通股股東有權獲得公司董事會宣佈的股息。本公司並無宣佈或派發現金股息。

本公司於2023年11月2日首次公開招股登記聲明宣佈生效後，本公司已發行的可轉換安全票據自動轉換為411,815股普通股。在本公司於2023年11月7日首次公開招股完成後，本公司發行及出售了9,090,910股普通股，隨後，承銷商部分行使了相關的30天選擇權，購買了額外的普通股，並額外發行了1,048,746股。根據每股11美元的初始發行價，首次公開招股及其後部分行使承銷商購買額外股份的30天選擇權所得款項淨額約為10030萬，扣除承銷折扣、佣金及發售開支合共1,130萬後。同樣在2023年11月7日公司首次公開募股結束時，公司A系列可轉換優先股當時的全部85,495,722股流通股和公司B系列可轉換優先股的所有58,157,823股當時的流通股分別轉換為8,070,027股和6,386,337股普通股，包括因B系列可轉換優先股反稀釋條款而發行的896,764股普通股。2024年3月11日，該公司簽訂了一項普通股購買協議，以每股15.13美元的價格發行和出售總計6,278,905股普通股，定向增發於2024年3月13日結束(“定向增發”)。在扣除大約630萬的佣金和其他發售成本後，私募獲得的毛收入和淨收益分別約為9,500美元萬和8,870美元萬。

公司預留了以下數量的普通股，用於行使已發行的股票期權、結算已發行的RSU以及未來發行基於股票的獎勵：

8.股票薪酬

2021年2月，公司通過了《2021年股權激勵計劃》(以下簡稱《2021年計劃》)，向公司主要董事、高級管理人員、員工和顧問發放股票期權，以確保從股本中獲得利益。關於公司2023年11月的首次公開募股，公司通過了2023年股權激勵計劃(以下簡稱2023年計劃)和2023年員工購股計劃(簡稱2023年ESPP計劃，統稱為2021年計劃和2023年計劃，簡稱《計劃》)。這些計劃的目的是促進主要董事、高級管理人員、員工和顧問的利益與公司的成功保持一致，並提供薪酬機會以吸引、留住和激勵公司的董事、高級管理人員、員工和顧問。

根據2023年計劃可發行的普通股最高數量為4,737,000股，約等於(I)1,803,980股新股，加上(Ii)2021年計劃的可用儲備，加上(Iii)取消或沒收根據2021年計劃已發行的股權獎勵而返還的股份數目(如有)。此外，根據2023年計劃預留供發行的普通股數量將自每年1月1日起自動增加，自2024年1月1日起持續至2033年1月1日止，增加前一歷年12月31日已發行普通股總數的5%，或公司董事會在適用的1月1日之前確定的較少數量的普通股。根據2023年ESPP預留供發行的普通股股數將自每個歷年1月1日起自動增加，自2024年1月1日起持續至2033年1月1日止。減去(I)上一歷年12月31日已發行股本總數的1%，(Ii)477,200股及(Iii)本公司董事會釐定的股份數目。根據2023年ESPP授予的購買權所限的股票，如果在沒有全部行使的情況下終止，將不會減少根據2023年ESPP可供發行的股票數量。

2024年1月1日，2023年計劃和2023年ESPP預留髮行的普通股數量分別自動增加1,333,424股和266,684股，總數分別為3,720,103股和505,284股。截至2024年6月30日，根據2023年計劃和2023年ESPP，可供未來發行的股票分別為2207,329股和505,284股。截至2024年6月30日，沒有根據2023年ESPP發行任何股票。

股票期權活動

根據2021計劃授出的購股權一般(I)須受必要的服務規定所規限，(Ii)於四年期間授予，其中25%於一年後歸屬，其餘於其後36個月按月等額分期付款授予，及(Iii)允許提早行使，但須回購。根據2021年計劃授予公司某些非員工的股票期權，在四年內按月等額分期付款，或在實現某一里程碑事件時授予。於截至2024年6月30日止三個月及六個月期間，本公司回購因提前行使根據2021年計劃授出的購股權而發行的普通股共2,991股，總額約13,000美元，並記入本公司簡明資產負債表的庫存股(見附註7)。

根據2023年計劃授予的股票期權一般(I)須遵守必要的服務要求，及(Ii)於四年期間歸屬，其中25%於一年後歸屬，其餘則於其後36個月按月等額分期付款。根據2023年計劃授予公司某些非員工的股票期權在三年或一年內以等額的年度分期付款方式授予。

下表總結了截至2024年6月30日的三個月內2021年計劃和2023年計劃下的股票期權活動（加權平均剩餘合同期限（以年為單位）未以千表示）：

截至2023年6月30日的6個月內授予的股票期權的加權平均授予日公允價值為每股13.01美元。股票期權的內在價值總額計算為行使價格低於公司普通股公允價值的股票期權的行權價格與公司普通股公允價值之間的差額。在截至2023年6月30日的6個月中，行使的股票期權的內在價值總計為12美元。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，授予日授予的股票期權的公允價值總額分別為70美元萬和30美元萬。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月內，授予日授予的股票期權的公允價值總額分別為160美元萬和80美元萬。

在截至2024年6月30日的6個月中，該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計了授予的期權的公允價值，並在加權平均的基礎上提出了以下假設(未以千計)：

由於公司從未派發過現金股息，預期股息率為0.00%，預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。

RSU活動

根據2023計劃授予的RSU一般(I)遵守必要的服務要求，以及(Ii)在四年內歸屬，其中25%的RSU在大約一年後被授予歸屬，其餘的在接下來的九個季度以相等的季度分期付款方式歸屬。

下表總結了截至2024年6月30日的六個月內2023年計劃下的RSU活動：

基於股票的薪酬費用

股票補償費用在公司未經審計的簡明經營和全面虧損報表中分類如下：

截至2024年6月30日，預計將在1.49年的加權平均期內確認與未歸屬股票期權和RSU相關的未確認股票薪酬費用為2370萬美元。

9.每股淨虧損

普通股股東應佔每股普通股基本和稀釋淨虧損計算如下：

10.承付款和或有事項

租賃-於2024年6月30日，本公司已根據租賃協議作出租用實驗室及辦公場地及財務設備的承諾(見附註6)。

承諾-截至2024年6月30日，公司已與第三方簽訂了許可、收購、研究合作和贊助研究協議下的承諾(見附註11)。此外，本公司已與第三方就正常業務過程中的藥品製造和研究活動訂立服務協議，除非另有説明，否則通常可由本公司提前30至60天書面通知終止。此外，本公司的某些製造協議可能會要求本公司在終止其臨牀試驗或本公司為方便起見而終止該等協議時，提早終止及逐步支付應付款項。

或有-本公司可能不時有某些在正常業務過程中產生的或有負債。本公司確認任何已產生的相關法律費用，並在未來可能發生支出且該等支出可合理估計時，就該等或有負債事項計提負債。除2023年10月12日，Rocket PharmPharmticals，Inc.(以下簡稱“Rocket”)向美國紐約南區地區法院提起訴訟，指控公司和兩名個人挪用機密信息和商業祕密外，在本報告所述期間，公司並未參與任何懸而未決的重大訴訟或其他重大法律訴訟。個人被告是本公司分析開發團隊的一名現任員工和一名前員工，他們在2021年加入本公司之前都曾受僱於Rocket。起訴書稱，個別被告在2021年離開火箭之前下載了火箭公司的機密文件和其他專有材料，該公司利用這些信息推進其項目。起訴書要求未指明的損害賠償，並要求法院禁止該公司在針對心臟病的基因療法市場上競爭和工作。該公司聘請了法律顧問協助其對Rocket投訴中的指控進行持續審查，並對其對指控的辯護充滿信心。2023年12月7日，該公司提交了駁回申訴的動議，目前該動議已全面通報，正在等待法院審理。雖然不能確切地預測結果，也無法估計可能的損失，但公司目前預計最終結果不會對其候選產品的開發時間表產生重大不利影響。

賠償協議-在正常業務過程中，公司可以就某些事項向供應商、出租人、業務合作伙伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償，包括但不限於因違反此類協議或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。此外，本公司已與董事會成員及高級管理人員訂立賠償協議，其中包括要求本公司就他們作為董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的某些責任作出賠償。根據這些賠償協議，公司未來可能需要支付的最大潛在金額在許多情況下是無限制的。在提交的所有期間內，本公司沒有因此類賠償而產生任何物質成本。

11.許可、收購、研究和合作以及贊助研究協議

Adverum BioTechnologies-2021年1月25日，公司與Adverum BioTechnologies Inc.(“Adverum”)簽訂了一項獨家許可協議，獲得與治療Friedreich ataxia(“FA”)所致心肌病相關的材料和技術的許可(“Adverum協議”)。根據Adverum協議，公司獲得了公司繼續開發的一系列發明、專利權、技術和許可方法，公司將承擔全球範圍內的所有開發和商業化活動。根據Adverum協議，公司一次性支付750萬不可退還的費用，並有義務支付總計1750美元萬的開發和監管里程碑，包括2023年第一季度實現並支付的350美元萬開發里程碑，以及總計4,900美元萬的銷售活動和商業化里程碑。本公司有義務根據Adverum協議中定義的全球產品年總淨銷售額支付Adverum分級版税，範圍從高個位數到十幾歲不等。截至2024年6月30日，除了一次性預付的750億美元萬費用和2023年第一季度實現並支付的350億美元萬開發里程碑外，公司沒有記錄研究和開發費用，也沒有根據Adverum協議向Adverum支付任何款項。

Adverum協議一直有效，直至最後一個特許權使用費期限屆滿之日終止為止。公司可提前120天書面通知終止Adverum協議。Adverum協議也可以因任何一方的專利挑戰、實質性違反合同條款或破產而終止。

康奈爾大學-2020年5月27日，公司與康奈爾大學(“康奈爾”)簽訂了兩份獨家許可協議(“第一康奈爾許可協議”和“第二康奈爾許可協議”，統稱為“2020年5月康奈爾許可協議”)。第一份康奈爾許可協議是關於APOE相關阿爾茨海默病和抗Tau組合的技術許可，儘管該公司的許可不受此類適應症的限制，其中包括向康奈爾公司轉讓使用AAVRH10.hAPOE2載體治療有阿爾茨海默病風險或患有阿爾茨海默病的APOE4純合子患者，以支持該公司LX1001計劃的發展。第二份康奈爾許可協議是關於與FA投資組合相關的技術的許可，儘管該公司的許可不受此類適應症的限制，其中包括向該公司轉讓康奈爾的IND使用AAVRh.10cUhCLN2治療患有CLN2Batten病的兒童，以支持該公司LX1004計劃的發展。通過2020年5月的康奈爾許可協議，該公司獲得了公司繼續開發的一系列發明、專利權、技術和許可方法。根據2020年5月康奈爾大學許可協議的條款，該公司承擔了與許可技術有關的全球所有開發和商業化活動。

作為2020年5月康奈爾許可協議的初始對價，該公司向康奈爾支付了30萬美元的現金預付款，併發行了130美元萬的票據(“票據”)。2020年11月，本金為130美元萬的票據被註銷，以換取1,337,610股A系列可轉換優先股。作為額外的代價，公司必須在第一個康奈爾許可協議下實現特定的臨牀和監管里程碑時向康奈爾支付最高840美元的萬，在根據第二個康奈爾許可協議實現特定臨牀和監管里程碑時，公司需要向兩個投資組合支付最高430美元的萬，向第三個投資組合支付最高60美元的萬。2022年第二季度，與第二個康奈爾許可協議相關的10美元萬的臨牀和監管里程碑被確認並支付給康奈爾。該公司還被要求根據許可證涵蓋的產品的淨銷售額向康奈爾公司支付中位數至個位數的統一特許權使用費，但須進行某些調整。

在一個國家/地區，給定許可產品的版税期限到期後，相應的許可將變為非獨家和免版税。此外，任何2020年5月的康奈爾許可協議均可由公司提前九十(90)天通知康奈爾大學終止，康奈爾大學也可提前九十(90)天通知康奈爾大學，而任何一方根據該協議授予的所有許可和權利將同時終止。

2024年4月21日，公司與康奈爾簽訂了第三份許可協議(“第三康奈爾許可協議”，以及2020年5月的康奈爾許可協議，即“康奈爾許可協議”)。根據第三項康奈爾許可協議，康奈爾大學授予該公司獨家許可，在康奈爾大學代表公司進行的動物研究中產生的某些專利權下執業，並授予非獨家許可，獲得有關FA心肌病的基因療法以及正在進行的AAVrh.10hFXN治療FA心肌病的AAVrh.10hFXN正在進行的1A期試驗中產生的當前和未來數據的技術訣竅。這兩個許可證都是全球範圍的，涵蓋了人類和非人類預防和治療用途的產品。康奈爾大學還授予該公司參考康奈爾大學研究FA心肌病基因療法的新藥申請的權利。

根據第三份康奈爾許可協議，該公司向康奈爾大學支付了總計6000萬美元的許可頒發費和初始數據傳輸費。此外，該公司將每年支付50，000美元的數據傳輸費，直到不再收集數據為止。該公司已同意支付每年2，500美元至25，000美元的許可證維護費，直到公司將許可產品商業化為止。此外，該公司將向康奈爾大學支付總計高達2.1億美元的監管里程碑和總計高達10000萬美元的商業里程碑，以及低個位數的淨銷售特許權使用費。

第三康奈爾許可協議包含其他習慣許可條款，包括與再許可、開發、商業化、里程碑、版税、知識產權和終止相關的條款。產品在特定國家/地區的適用版税期限到期後，公司應保留對數據和專有技術的非獨家、免版税許可，包括繼續在該國家/地區銷售此類產品。

如果公司(I)違反第三康奈爾許可協議(受治療期限制)，(Ii)參與任何質疑許可專利有效性的訴訟，(Iii)在未經康奈爾事先書面同意的情況下發布許可數據，或(Iv)未達到某些里程碑，康奈爾可終止第三康奈爾許可協議。如果康奈爾公司不努力開發和銷售一種產品，該公司還可以部分地逐個產品地終止第三康奈爾許可協議。公司可在提前90天書面通知康奈爾大學的情況下，全部或部分終止第三康奈爾大學許可協議，涉及參考權、許可數據、技術訣竅或專利權。

截至2023年6月30日止三個月及六個月內，本公司並無產生或支付任何與康奈爾許可協議有關的研究及發展開支。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，該公司分別向康奈爾大學支付了60美元萬和60美元萬與康奈爾大學許可協議相關的研究和開發費用。

Stelios Treateutics，Inc.-Stelios Treateutics，Inc.(“Stelios”)是一家早期公司，開發新腺相關AAV基因療法，用於治療罕見的心臟疾病，包括致心律失常的心肌病和TNNI3相關的肥厚性心肌病。2021年7月16日，該公司100%收購了Stelios的已發行股票，該股票根據FASB ASC 805，Business Companies的規定計入資產收購。在實現某些開發里程碑時，公司需要向出售Stelios的股東支付總計2050美元的萬，包括2022年第三季度實現並支付的2億美元萬開發里程碑。

加州大學聖地亞哥分校的董事會於2020年4月23日和2020年8月6日分別與加州大學董事會簽訂了獨家全球許可協議(“第一份UCSD協議”和“第二份UCSD協議”)，分別授予與致心律失常的右室心肌病和肥厚型心肌病的基因療法相關的材料和知識產權。第一個UCSD協議和第二個UCSD協議分別涉及該公司為其LX2021和LX2022項目所做的開發工作。根據第一個UCSD協議和第二個UCSD協議，該公司獲得了其繼續開發的發明、專利權、技術和許可方法，並承擔了與許可技術有關的所有全球開發和商業化活動。第一個和第二個UCSD協議要求Stelios為每個協議一次性支付20,000美元不可退還的現金費用，並要求該公司根據總淨銷售額分別支付高達480美元萬和240萬的開發和商業化里程碑以及低到中個位數的特許權使用費和低到個位數的特許權使用費。根據第一份UCSD協議和第二份UCSD協議的條款，Stelios或本公司產生的研發費用以及截至2024年6月30日向UCSD董事會支付的唯一款項是每項協議一次性預付且不可退還的現金費用20,000美元。本公司有權在向UCSD董事發出六十(60)天的書面通知後，隨時終止第一份UCSD協議和第二份UCSD協議。

於2021年10月4日，本公司與UCSD董事訂立獨家全球許可協議(“第三UCSD協議”及與第一份UCSD協議及第二份UCSD協議，“UCSD協議”)，以取得LX2020的相關材料及知識產權，LX2020是一種治療心律失常的右室心肌病基因療法。第三份UCSD協議涉及該公司為其LX2020計劃所做的開發工作。根據第三份UCSD協議，該公司獲得了其繼續開發的發明、專利權、技術和許可方法，並承擔了與許可技術有關的所有全球開發和商業化活動。第三份加州大學聖迭戈分校協議要求公司一次性支付20,000美元的預付不可退還的現金費用，並要求公司支付總計高達400美元的開發和商業化里程碑費用，以及基於總淨銷售額的低至中至個位數的特許權使用費。根據第三份UCSD協議的條款，本公司產生的唯一研發費用和向UCSD董事會支付的唯一款項是一次性預付不可退還的現金費用20,000美元。本公司有權在向UCSD董事發出六十(60)天的書面通知後隨時終止第三份UCSD協議。

2021年12月3日，公司與UCSD董事會(“第一個UCSD SRA”、“第二個UCSD SRA”，以及統稱為“UCSD SRA”)就公司與UCSD協議相關的LX2020、LX2021和LX2022項目簽訂了兩項贊助研究協議。根據UCSD SRAS的條款，本公司首先有權在UCSD董事擁有的任何結果發明或本公司與UCSD董事共同擁有的任何結果發明中獲得非獨家或獨家、可再許可、有特許權使用費、永久和可轉讓的全球許可，並且本公司保留對本公司擁有的任何結果發明的權利。每個UCSD SRA都有兩年的期限，公司可以在向UCSD董事會發出三十(30)天的書面通知後隨時提前終止。根據加州大學聖迭戈分校的SRAS條款向公司開出的發票總成本為560萬，其中公司在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間分別產生了80萬和110萬的研究和開發費用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，該公司分別向加州大學聖地亞哥分校的董事會支付了0美元和20美元的萬，涉及加州大學聖地亞哥分校的SRAS。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，該公司沒有產生任何與UCSD SRAS相關的研究和開發費用。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，該公司分別向加州大學聖地亞哥分校的董事會支付了20美元萬和70美元萬。截至2024年6月30日，該公司已累計向加州大學聖迭戈分校董事會支付了與加州大學聖迭戈分校SRAS相關的40萬美元萬。

2024年4月13日，公司與UCSD的董事會(“第三個UCSD SRA”)就公司的LX2022計劃與第二個UCSD協議簽訂了第三個贊助研究協議。根據第三份UCSD SRA的條款，公司首先有權在UCSD董事擁有的任何結果發明或本公司與UCSD董事共同擁有的任何結果發明中獲得非獨家或獨家的、可再許可的、有版税的、永久的和可轉讓的全球許可，並且公司保留對公司擁有的任何結果發明的權利。第三個UCSD SRA的期限為兩年，公司可在給予UCSD董事三十(30)天的書面通知後隨時提前終止該SRA。在第三個UCSD SRA的期限內，向公司開具發票的成本為70美元萬，如果達到某些研究目標，公司可能在第三個UCSD SRA下產生60美元的額外萬成本。該公司還針對公司的LX2022計劃對第二個UCSD SRA進行了修訂，將第二個UCSD SRA的期限延長至2024年12月。於截至2024年6月30日止三個月及六個月內，本公司就第三期UCSD特別利益協議向加州大學伯克利分校董事會支付及支付合共30美元萬。

2024年4月19日，公司就第一個UCSD協議對公司LX2021計劃的第一個UCSD SRA(修訂後的第一個UCSD SRA)進行了修訂。修訂後的第一個UCSD SRA將第一個UCSD SRA的期限延長至2026年12月，並規定了額外的研發研究和費用。根據修訂後的第一個UCSD SRA，向公司開出發票的總成本為80美元萬。在截至2024年6月30日的三個月及六個月內，本公司就經修訂的第一個加州大學聖迭戈分校特別授權協議向加州大學戴維斯分校董事支付了總計40美元的萬。於截至2024年6月30日止三個月及六個月內，本公司並無就經修訂的第一個UCSD SRA向UCSD董事會支付任何款項。

威爾·康奈爾醫學院-2021年2月2日，公司與威爾·康奈爾醫學院就2020年5月27日簽署的康奈爾許可協議簽訂了研究合作協議(“WCM”和“WCM協議”)。本公司承諾為WCM的科學研究提供資金，以進一步調查並可能增強根據許可協議授權給本公司的技術。

根據WCM協議的條款，根據WCM協議的定義，每項WCM發明、聯合發明和相關聯合成果適用於WCM協議中定義的改進，並且本公司已選擇修訂康奈爾許可協議，公司有權真誠地與WCM談判，根據康奈爾專利權、康奈爾權利和康奈爾在聯合專利權中的權益，在該領域開發、製造、製造、使用、要約銷售、銷售、銷售和進口衍生產品。於截至2023年6月30日止三個月及六個月內，本公司分別產生30萬及90萬的研發成本，並就世界水務管理協議分別向康奈爾支付30萬及180萬。截至2024年6月30日止三個月及六個月內，本公司並無產生或支付任何與WCM協議有關的研究及發展開支。截至2024年6月30日，本公司已累計產生並支付了990WCM與WCM協議相關的研發費用萬。

WCM協議根據其條款於2024年2月到期。

12.後續活動

後續事件已評估至2024年8月12日，即這些未經審計的簡明財務報表發佈和可供發佈的日期。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們未經審計的簡明財務報表和本季度報告10-Q表中其他部分的相關附註。由於許多因素的影響，包括本季度報告10-Q表中“風險因素”部分列出的那些因素，我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。另請參閲標題為“關於前瞻性陳述的特別説明”的章節。除文意另有所指外，本季度報告中10-Q表格中提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是Lexeo治療公司。

我們是一家臨牀階段的基因藥物公司，致力於通過應用開創性科學從根本上改變疾病的治療方式來改變醫療保健。通過針對我們針對的破壞性疾病的根本遺傳原因，我們尋求產生實質性的積極影響，並減輕給接受治療的人、他們的照顧者和醫療保健系統帶來的壓倒性負擔。我們目前的渠道包括針對患者羣體的候選人，這些患者給社會帶來了重大負擔，最適合我們的遺傳醫學方法。

我們最先進的心血管產品候選產品LX2006用於治療Friedreich共濟失調或FA心肌病患者，目前正在進行1/2期臨牀試驗SunISE-FA的評估。我們觀察到在隊列1(n=1)和隊列2(n=2)中接受心臟活組織檢查的三名患者的心臟中Frataxin蛋白表達增加。2024年7月，我們公佈了LX2006的中期臨牀數據，這些數據來自正在進行的Lexeo贊助的SunISE-FA試驗和康奈爾大學研究人員發起的試驗，提供了11名接受治療的參與者的基線特徵和8名參與者的隨訪數據，這些數據達到了至少6個月的隨訪，顯示(I)到目前為止，LX2006耐受性良好，沒有與治療相關的嚴重不良事件，(Ii)關鍵的心臟生物標記物，包括左心室質量指數、側壁厚度和高敏肌鈣蛋白I的改善。鑑於治療效果的證據表明，多種心臟措施都有所改善，我們最近發起了與FDA的正式接觸，討論未來註冊研究的替代終點。LX2006已獲得FDA的罕見兒科疾病稱號、孤兒藥物稱號和快速通道稱號，以及歐盟委員會的孤兒藥品稱號。我們的第二種最先進的心血管產品候選LX2020用於治療由PKP2基因突變引起的心律失常性心肌病(ACM)，稱為PKP2-ACM，於2023年7月獲得美國食品和藥物管理局(FDA)的研究新藥或IND批准，目前正在進行1/2期臨牀試驗HERHERIC-PKP2。LX2020於2023年12月獲得FDA的快速通道和孤兒藥物指定。我們預計將在2024年下半年提供第一隊列的中期數據讀數。

我們的主要阿爾茨海默病候選產品LX1001用於治療APOE4純合子阿爾茨海默病患者，正在進行1/2期試驗。2022年12月，我們報告説，在第一劑隊列中，我們觀察到保護蛋白APOE2的表達水平增加，並且在第一劑隊列中，核心阿爾茨海默病生物標記物的改善趨勢一致。我們在2023年第四季度完成了試驗的登記，並預計在2024年下半年報告1/2期臨牀試驗中所有隊列的更多中期數據。

我們的目標是那些精準醫學滲透率有限的疾病，我們將其定義為治療疾病潛在分子機制的藥物，我們認為基因療法作為關鍵治療選擇發揮作用的機會很大。我們認為，我們最初瞄準的特定適應症，FA心肌病、PKP2-ACM和APOE4相關的阿爾茨海默病，非常適合基因治療，在這種情況下，單次給藥有可能通過治療疾病的根本遺傳原因來恢復功能喪失或最大限度地減少功能獲得突變。儘管目前幾乎沒有精準藥物被批准用於治療心血管疾病或阿爾茨海默病，但FDA最近的批准表明，願意批准基於生物標記物和功能終點的新的精準藥物。隨着診斷技術的改進和檢測的增加，這些發展可能會為全球製藥市場採用精確藥物提供最實質性的機會之一。

我們的每一種候選基因療法都利用了載體結構、劑量和給藥途徑，我們相信這將為我們針對每種疾病的候選產品帶來最有利的生物分佈和安全性。我們最先進的心血管和APOE4相關阿爾茨海默病項目使用AAVrh10載體，因為它在心肌細胞和神經元中都有很高的轉導效率，如果有機會使用比其他成熟的AAV血清型更低的劑量，毒性可能更低，以及先前存在的免疫力較低。

通過針對每種目標疾病專門定製我們的技術方法，我們相信我們可以優化我們的計劃，以實現產生治療效果的最高可能性。我們的目標是在特定的患者亞組中採用基因定義的適應症，這些患者具有通過改善功能終點或生物標記物來證明治療效果的潛力，具有高度未滿足的需求和巨大的市場機會，已在相關的臨牀前模型中建立了概念驗證，並組織了患者倡導團體和可識別的患者羣體。除了針對心血管疾病和APOE4相關的阿爾茨海默病，我們認為我們目前的方法可以利用AAVRh10來解決這些疾病之外，我們還在進行發現工作，以確定具有最佳潛在治療方案的下一代載體技術。最後，我們不斷尋求通過與學術機構的關係來加強我們的渠道，使我們能夠獲得尖端基因藥物研究，其中不僅包括AAV基因療法，還包括其他潛在的治療有效載荷類型和非病毒輸送系統。2023年8月，我們宣佈了Sarepta Treateutics，Inc.的一項戰略投資，以探索我們臨牀前心血管領域的合作機會。

到目前為止，我們的運營資金主要來自出售我們的可轉換優先股和普通股的收益，包括我們的私募、首次公開募股以及隨後部分行使承銷商購買額外普通股的30天選擇權。截至2024年6月30日，我們擁有17500美元的現金和現金等價物，我們通過首次公開募股和隨後部分行使承銷商購買額外普通股的30天期權籌集了總計10030美元的萬淨收益，以及分別來自私募、我們的可轉換股權證券銷售和可轉換安全票據的淨收益總額8,870美元、18500美元萬和390美元萬(有關詳細信息，請參閲本季度報告其他部分的未經審計的綜合財務報表注7)。自開始運營以來，我們發生了重大的運營虧損。我們能否產生足夠的產品收入來實現盈利，將在很大程度上取決於我們目前的一個或多個基因治療候選藥物或任何未來基因治療候選藥物的成功開發和最終商業化。截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為4,290美元萬和6,640美元萬，截至2024年6月30日，我們的累計赤字為22480美元萬。我們預計，在可預見的未來，隨着我們通過臨牀前和臨牀開發來推進我們當前和未來的候選產品，繼續建立我們的業務並過渡到上市公司運營，我們將繼續遭受重大虧損。

我們預計至少在未來幾年將繼續出現淨運營虧損，我們預計我們的研發費用、一般和行政費用以及資本支出將繼續增加。我們預計，由於我們正在進行的活動，我們的費用和資本需求將大幅增加，因為我們：

我們運營結果的組成部分

收入

到目前為止，我們還沒有從產品銷售中獲得任何收入。如果我們針對LX2006、LX1001和LX2020或任何未來候選產品的開發工作取得成功並獲得監管部門批准，或者如果我們與第三方簽訂了合作或許可協議，我們未來可能會從產品銷售、版税或此類合作或許可協議的付款中獲得收入，或者產品銷售和此類協議付款的組合。

運營費用

研發

研究和開發費用包括我們的研究活動產生的成本，包括我們的發現努力以及我們計劃的臨牀前和臨牀開發。這些費用包括：

我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。用於未來研究和開發活動的貨物和服務的不可退還的預付款在活動進行時或收到貨物時而不是在付款時支出。當第三方服務提供商的賬單條款與我們的期末不符時，我們需要對我們在給定會計期間發生的對第三方的債務進行估計，並在該期間結束時記錄應計項目。我們根據我們對研發計劃的瞭解、在此期間提供的服務、相關活動的過去歷史記錄以及第三方服務合同的預期期限(如果適用)來進行這些估計。如果根據要執行的工作範圍的變化修改時間表或合同，我們將在預期的基礎上相應地修改我們對應計費用的估計；因此，實際結果可能與我們的估計不同。許可協議項下的預付款在收到許可時支出，許可協議項下的年度維護費用在發生費用的期間支出。許可協議下的里程碑付款在里程碑被確定為可能實現且相關金額可合理評估的期間應計，並確認相應的費用。

我們的直接研發費用是按計劃跟蹤的，主要包括外部成本，如支付給CRO、CMO、中心實驗室和某些外部顧問的費用，這些費用與我們的研究和發現、臨牀前開發、工藝開發、製造、臨牀開發、臨牀試驗、監管和質量保證活動有關。我們不會將專業服務成本、許可費和其他類似成本分配給特定計劃，因為這些成本部署在多個計劃中。

研發活動是我們業務模式的核心，佔我們運營費用的很大一部分。處於臨牀開發後期階段的候選產品通常比處於臨牀開發早期階段的候選產品具有更高的開發成本，這主要是因為後期臨牀試驗的規模和持續時間都有所增加。因此，我們預計，在可預見的未來，隨着我們進一步推進LX2006、LX2020、LX1001以及我們可能開發、進入和通過臨牀前研究和臨牀試驗並尋求監管批准的任何其他未來候選產品，我們的研究和開發費用將以絕對值大幅增加。由於臨牀前和臨牀開發本身的不可預測性，我們無法確定我們候選產品的當前或未來臨牀前研究和臨牀試驗的啟動時間、持續時間或完成成本。臨牀和臨牀前開發時間表、成功的概率和開發成本可能與預期大不相同。我們預計，我們將根據正在進行的和未來的研究結果、臨牀前研究和臨牀試驗、監管發展以及我們對每個候選產品的商業潛力的評估，不斷決定要開發哪些候選產品以及向每個候選產品提供多少資金。此外，我們無法預測我們目前或未來的任何候選產品是否將受到未來合作的影響，何時將確保此類安排(如果有的話)，以及此類安排將在多大程度上影響我們的開發計劃和資本要求。我們也無法預測何時(如果有的話)我們將從我們的候選產品中獲得收入來抵消我們的支出。

一般和行政

一般和行政費用主要包括行政、會計、業務發展、法律、人力資源和行政職能人員的人事費用，包括薪金、福利和基於股票的薪酬費用。一般和行政費用還包括未以其他方式計入研發費用的公司設施成本、折舊和其他費用，其中包括未以其他方式計入研發費用的設施和保險的租金和維護的直接或已分配費用，以及法律、諮詢、投資者和公共關係、會計和審計服務的專業費用。

我們預計，在近期至中期內，我們的一般和行政費用將大幅增加，因為我們產生了與上市公司運營相關的額外費用，包括與保持遵守美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和法規以及適用於全國性證券交易所上市公司的標準、投資者關係活動以及其他行政和專業服務相關的保險費和審計、法律、監管和税務相關服務的費用增加。我們還計劃增加我們的一般和行政人員，以支持我們計劃的持續研發和業務的增長。

其他收入(費用)

其他收入(支出)包括淨匯兑損益。

利息開支

利息費用主要與我們的融資使用權資產設備租賃相關。

利息收入

利息收入主要與我們投資美國政府貨幣市場基金所賺取的利息，以及計息的活期存款現金賬户所賺取的利息有關。

所得税

所得税撥備包括我們開展業務的美國聯邦和州所得税。自成立以來，我們沒有為每年產生的淨虧損或研發税收抵免記錄任何所得税優惠，因為我們相信，根據現有證據的權重，我們所有的淨運營虧損（NOL）、結轉和税收抵免很可能無法實現。因此，我們已對2024年6月30日、2023年12月31日、2023年6月30日和2022年12月31日的淨遞延所得税資產進行了全額估值撥備。截至2024年6月30日、2023年12月31日、2023年6月30日和2022年12月31日，我們沒有未確認的税收優惠。

行動的結果

截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月的比較

下表總結了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日三個月的經營業績（以千計）：

研發費用

下表總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月發生的研發費用（單位：千）：

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的總研發費用淨增加530美元萬，這主要是由於(I)臨牀試驗成本260美元萬(不包括調整)，我們的LX1001計劃在2024年第二季度記錄的估計應計臨牀試驗費用減少了220美元萬，(Ii)員工薪酬和基於股票的薪酬支出250美元萬，主要是由於自2023年6月30日以來授予的員工和股權獎勵增加，(Iii)化學、製造和控制費用，或cmc，費用250萬，和(Iv)與第三康奈爾許可協議有關的60美元萬許可費。這些增長被2024年第二季度我們的LX1001計劃的估計應計臨牀試驗費用減少了220萬，以及主要與我們的早期心血管和中樞神經系統疾病計劃有關的非臨牀和臨牀前費用減少80美元萬所部分抵消。

一般和行政費用

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月一般和行政費用淨增加4.3億美元，主要是由於（i）第三方法律費用和相關成本增加180萬美元，（ii）員工薪酬和股票薪酬費用為1.8億美元，主要是由於自2023年6月30日以來員工人數和授予的股權獎勵增加，和（iii）第三方審計、會計、投資者關係、公共關係和其他專業服務提供商費用以及保險費用4000萬美元，主要是由於我們於2023年11月成為一家上市公司。

利息收入

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們分別確認了230萬美元和60萬美元的利息收入，主要與我們投資美國政府貨幣市場基金所賺取的利息有關，該基金於2024年平均投資餘額增加，主要是由於我們的IPO收到的淨收益以及隨後承銷商的部分行使2023年11月購買額外股份的選擇權，以及2024年3月私募發行收到的淨收益。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月的比較

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的運營結果(單位：千)：