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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號
(註冊人章程中規定的確切名稱)
(州或其他司法管轄區公司或組織) | (美國國税局僱主 |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個課程的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ◻ | 非加速文件管理器 ◻ | |
規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2024年8月5日,註冊人已發行的A類普通股的面值為0.01美元
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索引
| 頁面 |
第一部分財務信息 | 3 |
| |
第 1 項。財務報表(未經審計) | 3 |
| |
簡明合併資產負債表 — 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日 | 3 |
| |
簡明合併運營報表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月 | 4 |
| |
簡明合併股東權益報表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月 | 5 |
| |
簡明合併現金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月 | 6 |
| |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 30 |
| |
第二部分其他信息 | 30 |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 30 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 30 |
| |
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 30 |
| |
第 5 項。其他信息 | 31 |
| |
第 6 項。展品 | 31 |
| |
簽名 | 32 |
| |
EX-31.1 | |
| |
EX-31.2 | |
| |
EX-32 | |
| |
EX-101 實例文檔 | |
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EX-101 架構文檔 | |
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EX-101 計算鏈接庫文檔 | |
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EX-101 為鏈接庫文檔添加標籤 | |
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EX-101 演示文稿鏈接庫文檔 | |
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EX-101 定義鏈接庫文檔 | |
2
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
傳奇通訊有限公司
簡明的合併資產負債表
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | | ||
| | 2024 | | 2023 |
| ||
|
| (未經審計) |
| (注意) | | ||
| | (以千計) | | ||||
資產 | | | |
| | | |
流動資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | | | $ | | |
短期投資 | | | | | | | |
應收賬款,淨額 | |
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預付費用和其他流動資產 | |
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易貨交易 | |
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流動資產總額 | |
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財產和設備 | |
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減去累計折舊 | |
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淨財產和設備 | |
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其他資產: | | |
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廣播許可證,網絡 | |
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善意 | |
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其他無形資產、使用權資產、遞延成本和投資,淨額 | |
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總資產 | | $ | | | $ | | |
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負債和股東權益 | | |
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流動負債: | | |
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應付賬款 | | $ | | | $ | | |
應計費用: | | | | | | | |
應計工資税和工資税 | |
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應付股息 | |
| | |
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其他應計費用 | |
| | |
| | |
易貨交易 | |
| | |
| | |
流動負債總額 | |
| | |
| | |
遞延所得税 | |
| | |
| | |
長期債務 | |
| | |
| — | |
其他負債 | |
| | |
| | |
負債總額 | |
| | |
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承付款和意外開支 | |
| — | |
| — | |
股東權益: | | |
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普通股 | |
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額外的實收資本 | |
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留存收益 | |
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庫存股 | |
| ( | |
| ( | |
股東權益總額 | |
| | |
| | |
負債和股東權益總額 | | $ | | | $ | | |
注意:
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
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傳奇通訊有限公司
簡明合併運營報表
|
| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
| | 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
| | (未經審計) | ||||||||||
| | (以千計,每股數據除外) | ||||||||||
淨營業收入 | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
車站運營費用 | |
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公司一般和行政 | |
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其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | |
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| ( | |
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利息支出 | |
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利息收入 | |
| ( | |
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| ( | |
| ( |
其他收入 | | | ( | | | | | | ( | | | ( |
所得税支出前的收入 | |
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所得税準備金 | | | | | | | | | | | | |
當前 | | | | |
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已推遲 | | | | |
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淨收入 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | |
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每股收益: | | | | | | |
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基本 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | |
稀釋 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | |
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加權平均普通股 | |
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普通股和普通等價股的加權平均值 | |
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每股申報的股息 | | $ | | | $ | |
| $ | | | $ | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
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傳奇通訊有限公司
簡明的股東權益合併報表
在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月中
| | A 級 | | B 級 | | 額外 | | | | | | | | 總計 | ||||||||
| | 普通股 | | 普通股 | | 付費 | | 已保留 | | 財政部 | | 股東 | ||||||||||
|
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 股權 | ||||||
| | (未經審計)(以千計) | ||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | $ | | | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
淨收益,截至 2023 年 3 月 31 日的三個月 |
| | | | |
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每股普通股申報的股息 |
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| ( | |
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| ( |
與限制性股票獎勵相關的補償費用 |
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401 (k) 計劃繳款 |
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| ( | |
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| |
截至2023年3月31日的餘額 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
淨收益,截至2023年6月30日的三個月 |
| | |
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| | |
| |
沒收限制性股票 |
| | |
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| |
每股普通股申報的股息 |
| | |
| |
| | |
| | |
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| ( | |
| | |
| ( |
與限制性股票獎勵相關的補償費用 |
| | |
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| |
購買國庫中持有的股份 |
| | |
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| | |
| |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
| | A 級 | | B 級 | | 額外 | | | | | | | | 總計 | ||||||||
| | 普通股 | | 普通股 | | 付費 | | 已保留 | | 財政部 | | 股東 | ||||||||||
|
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 股權 | ||||||
| | (未經審計)(以千計) | ||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 12 月 31 日的餘額 | | | | $ | | | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
淨虧損,截至2024年3月31日的三個月 |
| | |
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| ( | |
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| ( |
每股普通股申報的股息 |
| | |
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| | |
| ( | |
| | |
| ( |
與限制性股票獎勵相關的補償費用 |
| | |
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| | |
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| | |
| |
401 (k) 計劃繳款 |
| | |
| |
| | |
| | |
| ( | |
| | |
| | |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
淨收益,截至2024年6月30日的三個月 |
| | |
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| | |
| |
沒收限制性股票 | | ( | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股申報的股息 |
| | |
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| | |
| | |
| | | | ( | |
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| ( |
與限制性股票獎勵相關的補償費用 |
| | |
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| | |
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| | |
| | |
| |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
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傳奇通訊有限公司
簡明的合併現金流量表
| | 六個月已結束 |
| ||||
| | 6月30日 |
| ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | (未經審計) |
| ||||
| | (以千計) | | ||||
現金流量表 | | | | | | | |
來自經營活動的現金流: | | | |
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淨收入 | | $ | | | $ | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | | | | | | |
遞延所得税支出 | | | | | | | |
遞延成本的攤銷 | | | | | | | |
與限制性股票獎勵相關的補償費用 | | | | | | | |
資產出售虧損,淨額 | | | | | | | |
其他(收益),淨額 | | | ( | | | ( | |
易貨(收入)支出,淨額 | | | ( | | | ( | |
遞延補償和其他補償 | | | ( | | | ( | |
資產和負債的變化: | | | | | | | |
應收賬款和預付費用減少 | | | ( | | | ( | |
應付賬款、應計費用和其他負債的增加 | | | | | | | |
調整總額 | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | | | |
來自投資活動的現金流: | | |
| | | | |
購買短期投資 | | | ( | | | ( | |
贖回短期投資 | | | | | | | |
購置財產和設備(資本支出) | |
| ( | |
| ( | |
收購廣播資產 | |
| ( | |
| — | |
出售和處置資產的收益 | | | | | | | |
其他收益和損失的收益 | |
| | | | — | |
其他投資活動 | |
| | |
| | |
用於投資活動的淨現金 | |
| ( | |
| ( | |
來自融資活動的現金流: | | |
| | |
| |
長期債務的收益 | | | | | | — | |
已支付的現金分紅 | |
| ( | |
| ( | |
用於融資活動的淨現金 | |
| ( | |
| ( | |
現金和現金等價物的淨減少 | |
| ( | |
| ( | |
現金和現金等價物,期初 | |
| | |
| | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | | | $ | | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
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傳奇通訊有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1。重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。因此,它們不包括美國普遍接受的年度財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。
我們認為,所附財務報表包括公允列報我們截至2024年6月30日的財務狀況以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績所必需的所有正常、經常性調整。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。
我們在以下地區擁有或經營廣播資產
欲瞭解更多信息,請參閲Saga Communications, Inc.截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。
我們已經評估了2024年6月30日資產負債表日之後發生的事件和交易,以確定可能應在這些財務報表中確認或在這些財務報表附註中討論的項目。
每股收益信息
每股收益使用兩類方法計算。兩類方法是一種收益分配公式,用於確定每類普通股和分紅證券的每股收益。公司擁有與限制性股票單位相關的參與證券,這些證券是根據公司的《2005年第二次修訂和重述的激勵薪酬計劃》和公司的2023年激勵薪酬計劃授予的,這些證券在與普通股平等的基礎上獲得股息。在應用兩類方法時,收益將分配給普通股和參與證券。
7
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傳奇通訊有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註—(續)
下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法:
| | 三個月已結束 |
| 六個月已結束 |
| ||||||||
| | 6月30日 |
| 6月30日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||||
| | (以千計,每股數據除外) |
| ||||||||||
分子: |
| |
|
| |
| | |
|
| |
| |
淨收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
減去:分配給未歸屬分紅證券的收入 | |
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普通股股東可獲得的淨收益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
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分母: | |
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每股基本收益的分母——加權平均股數 | |
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稀釋性證券的影響: | |
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普通股等價物 | |
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攤薄後每股收益的分母——調整後的加權平均股票和假設的轉化率 | |
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| | |
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| | | | | | | | |
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每股收益: | |
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基本 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
稀釋 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
有
金融工具
我們根據ASC 320對有價證券進行核算,”投資 — 債務證券,” 其中要求將某些債務證券分為三類之一:持有至到期、可供出售或交易證券,並根據分類按攤銷成本或公允市場價值對證券進行估值。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,我們記錄了 $
我們的金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和長期債務。由於到期日短,現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。長期債務的賬面價值接近公允價值,因為其利率要麼隨有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)、最優惠利率波動,要麼已按2024年6月30日的現行市場利率重置。
8
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未經審計的簡明合併財務報表附註—(續)
可疑賬款備抵金
可疑賬款準備金是根據我們對應收賬款可收性的判斷來記錄的。如果確定金額完全無法收回,則予以註銷。拖欠賬户以合同條款為依據。對於因某些客户無法支付所需款項而造成的估計損失,我們會保留特定的備抵金。我們還會考慮特定客户的外部因素,包括當前狀況和經濟狀況預測,包括不確定的經濟狀況的潛在影響。如果我們收回先前註銷的金額,我們將減少信貸損失的特定備抵額。我們的可疑賬户備抵金為 $
所得税
我們的有效税率高於聯邦法定税率,這是由於在所得税金額中納入了州税,而且與高管薪酬相關的永久性差異。我們歷來計算中期報告期的所得税準備金的方法是將整個財政年度的年度有效税率的估計值應用於報告期的 “普通” 收入或損失(税前收入或虧損,不包括異常或不經常發生的離散項目)。
細分市場
我們服務
時間經紀協議/本地營銷協議
我們已經在某些市場簽訂了時間經紀協議(“TBA”)或本地營銷協議(“LMA”)。在典型的TBA/LMA中,電視臺的FCC被許可人將其電臺的播出時間段付費提供給另一方,該方提供在該播出時間內播出的節目,並在規定的時間段內出售自己的商業廣告公告。與TBAS/LMA相關的收入和支出包含在隨附的未經審計的簡明合併收益表中。與TBAS/LMA相關的資產和負債包含在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中。
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2。最近的會計公告
新的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了亞利桑那州立大學2023-07年 “分部報告(主題280):改進可申報的分部披露”(“ASU 2023-07”),要求擴大年度和中期對重要分部支出和其他分部項目的披露。亞利桑那州立大學 2023-07 對我們生效,適用於從 2024 年 1 月 1 日之後開始的年度期限和 2025 年 1 月 1 日之後開始的過渡期。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2023-07年度將對我們的財務報表披露產生的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税(主題740):改進所得税披露》(“亞利桑那州立大學2023-09”),要求擴大對我們所得率對賬和已繳所得税的披露。亞利桑那州立大學 2023-09 年對我們生效,有效期從 2025 年 1 月 1 日之後開始。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2023-09年度將對我們的財務報表披露產生的影響。
3。收入
商品和服務的性質
以下是我們創收的主要活動的描述:
廣播廣告收入
我們的主要收入來源是銷售我們電臺的廣播廣告。我們將廣告銷售收入確認為廣告播出後履行的履約義務;因此,收入是在每個廣告廣告投放時確認的。代理佣金是根據規定的百分比計算的,該百分比適用於代理機構投放的廣告庫存的總賬單收入,並報告為廣告收入的減少。
數字廣告收入
我們確認來自多個平臺的數字計劃的收入,例如定向數字廣告、在線促銷、我們網站和數字音頻流上的廣告、移動消息、電子郵件營銷和其他電子商務。當數字廣告活動中的每項特定績效義務發生時,通常在一個月內,就會記錄收入。
其他收入
其他收入包括來自音樂會、促銷活動、塔租和其他雜項的收入。收入通常在活動完成、促銷活動完成或每項履約義務得到履行時予以確認。
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收入分解
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內,與客户簽訂的合同收入包括以下內容:
| | 三個月已結束 |
| 六個月已結束 |
| ||||||||
| | 6月30日 |
| 6月30日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||||
| | (以千計) |
| (以千計) |
| ||||||||
收入類型 | | | | | | |
| | | | | |
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廣播廣告收入,淨額 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
數字廣告收入 | |
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其他收入 | |
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淨收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
合同負債
儘管某些廣告商需要提前付款,但我們的廣告商的付款通常應在30天內到期。當廣告商在履行義務之前為服務付款時,這些預付款將被記錄為合同負債。典型的合同負債涉及尚未投放的廣告的預付款;贊助商為尚未舉辦的活動支付的預付款;以及在我們的網站上出售的用於資助廣播廣告活動的禮品卡。通常,所有合同負債都應在一年內確認,幷包含在公司簡明合併財務報表的應付賬款中,並且不重要。
分配給剩餘履約義務的交易價格
由於我們的大多數銷售合同在一年或更短的時間內,我們已經使用了ASC 606-10-50-14規定的可選豁免,並且不會透露有關最初預期期限為一年或更短的銷售合同的剩餘履約義務的信息。
4。廣播許可證、商譽和其他無形資產
如果事件或情況變化表明資產可能受到減值,我們會每年或更頻繁地評估我們的聯邦通信委員會許可證的減值情況。我們在每個市場將廣播牌照作為單一資產運營,並依靠折扣現金流法來確定公允價值,假設在初創情況下,投資者持有的唯一資產是廣播許可證。公允價值計算包含假設,其中包含變量,這些變量基於過去的經驗和對未來經營業績的判斷,使用市場中平均水平的行業標準化信息。這些變量包括但不限於:(1)每個廣播市場的預測增長率,包括人口、家庭收入、零售銷售和其他可能影響廣告支出的支出;(2)市場內估計的可用廣告收入以及市場中普通電臺的相關市場份額和利潤率;(3)估計的資本啟動成本和早期損失;(4)風險調整後的折扣率;(5)可能的市場區域內的媒體競爭;以及(6)終端價值觀。如果聯邦通信委員會許可證的賬面金額大於其在給定市場的估計公允價值,則該市場中聯邦通信委員會許可證的賬面金額將減至其估計的公允價值。
我們還每年對商譽進行減值評估,如果存在某些情況,則更頻繁地進行減值評估。如果申報單位的商譽賬面金額大於通過使用申報單位的估計公允價值完成假設收購價格分配所確定的商譽隱含價值,則該申報單位的商譽賬面金額將減至其隱含價值。
當情況表明可能發生減值時,我們會使用未貼現的現金流方法評估可攤銷的無形資產的可收回性。如果無形資產的未來未貼現現金流小於賬面淨值,則賬面淨值將減至估計的公允價值。可攤銷的無形資產包含在合併資產負債表中的其他無形資產、遞延成本和投資中。
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該公司考慮了當前和預期的未來經濟和市場狀況以及其他潛在的減值指標,並確定在截至2024年6月30日的六個月內沒有發生任何需要進行中期減值測試的觸發事件。我們將繼續監測經濟和市場狀況的變化,如果任何事件或情況表明觸發事件已經發生,我們將在適當的時候對我們的無形資產進行中期減值測試。
如果實際市場狀況不如我們估計的那麼有利,或者如果事件發生或情況發生變化,導致我們的廣播許可證的公允價值降至賬面價值以下,則我們可能需要在未來時期確認減值費用。這樣的費用可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
使用壽命有限的無形資產在其使用壽命內使用直線法進行攤銷。優惠的租賃協議將在租約的有效期內攤銷,從五年到
5。普通股和庫存股
我們的創始人兼前董事長、總裁兼首席執行官愛德華·克里斯蒂安於2022年8月19日去世。截至他去世之日,同時也是我們主要股東的克里斯蒂安先生持有大約
分紅。 股東有權從合法可用於該目的的資金中獲得我們董事會可能宣佈的股息。但是,除非同時對另一類普通股的每股申報或支付相同的股息,否則不得以現金或財產申報或支付任何類別普通股的任何股息。就任何股票分紅而言,A類普通股的持有人有權獲得與b類普通股持有人獲得的相同百分比的股息(以A類普通股支付)(以b類普通股支付)。
投票權。 普通股持有人將所有提交股東表決的事項作為一個類別進行投票,每股A類普通股都有權
在克里斯蒂安先生去世之前,在董事選舉中,作為單獨類別投票的A類普通股的持有人有權選舉
普通股持有人對與主要股東或主要股東關聯公司的任何擬議的 “私有化” 交易進行單一類別的投票,每類普通股的每股都有權
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根據佛羅裏達州的法律,除其他外,任何類別普通股的大多數已發行股票的持有人都必須投贊成票才能批准此類普通股的名稱、優惠和限制的變更。
清算權。 在我們的清算、解散或清盤後,A類普通股的持有人有權在向債權人全額付款後根據所有可供分配的資產中持有的股份數量按比例分配。
以下彙總了截至2024年6月30日我們發行的與股票交易相關的普通股數量的相關信息:
| | 普通股發行 | ||
|
| A 級 |
| B 級 |
| | (以千股為單位) | ||
餘額,2023 年 1 月 1 日 | | | | |
發行限制性股票 |
| |
| |
餘額,2023 年 12 月 31 日 |
| |
| |
沒收限制性股票 | | ( | | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 |
| |
| |
我們有股票回購計劃,允許我們最多購買 $
6。租賃
我們租賃某些土地、建築物和設備用於我們的業務。我們在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用,並將所有租賃的租賃和非租賃部分合並在一起。所有預期期限至少為一年的租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債均記錄在資產負債表上。一些租約包括一個或多個續訂選項。租約續訂選項的行使通常由我們自行決定。ROU 資產的折舊壽命僅限於預期的租賃期限。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契約。截至2024年6月30日,我們沒有任何尚未開始的不可取消的經營租賃承諾。
ROU資產歸類為其他無形資產、遞延成本和投資,在簡明的合併資產負債表中淨額,而流動租賃負債歸入其他應計費用,長期租賃負債歸入其他負債。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上。ROU 資產為 $
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在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,租賃負債總額為美元
租賃費用包括期限超過一年的租賃費用。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,我們的總租賃費用為美元
截至2024年6月30日,我們沒有融資租約,不可取消的經營租賃下的最低年度租金承諾包括以下內容(以千計):
截至12月31日的年度 |
| | |
2024 (a) |
| $ | |
2025 | |
| |
2026 | |
| |
2027 | |
| |
2028 | |
| |
此後 | |
| |
租賃付款總額 (b) | |
| |
減去:利息 (c) | |
| |
租賃負債的現值 (d) | | $ | |
(a) | 剩餘款項是截至2024年12月31日的六個月的款項。 |
(b) | 租賃付款包括以下選項 擴展 合理確定可以行使的租賃條款。2024年6月30日已簽署但尚未開始的租約沒有具有法律約束力的最低租賃付款額。 |
(c) | 我們的租約不提供易於確定的隱含費率。因此,我們必須估算此類租賃的貼現率,以確定租賃開始之日租賃付款的現值。 |
(d) | 計算租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折現率為 6.3 年 和 |
7。收購和處置
我們通過收購更多廣播物業積極尋找和探索擴張機會。合併收益表包括被收購電臺自各自收購之日以來的經營業績。所有收購均記作收購,因此,總收購對價是根據收購之日估計的公允價值分配給收購資產和承擔的負債。支付的對價超過所收購淨資產的估計公允價值的部分已記作商譽。公司根據FasB ASC主題805的規定對收購進行核算, 業務合併。
管理層根據每項特定資產的重置成本,結合成本和市場方法,為收購的財產和設備分配了公允價值,並根據格林菲爾德估值方法(折扣現金流法)為收購的無形資產(主要是聯邦通信委員會許可證)分配了公允價值。
2024 年收購和處置
2024 年 2 月 13 日,我們簽訂了一項協議,以美元的價格從為印第安納州大拉斐特廣播市場提供服務的 Neuhoff Communications, Inc. 收購 WKOA (FM)、WKHY (FM)、wxxB (FM)、Wask (AM) 和 W269DJ 的資產
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2024年5月31日,我們完成了一項協議,將位於佛羅裏達州奧卡拉-蓋恩斯維爾市場的Wndn-FM以美元的價格出售給Suncoast Radio, Inc.
2024 年 3 月 29 日,我們達成了一項協議,將位於北卡羅來納州阿什維爾市場的 Wyse-AM、W275CP 翻譯器和 W248Cm 翻譯器以美元的價格出售給 EZ Radio LLC
2024年3月22日,我們向聯邦通信委員會提交了一份申請,要求取消位於華盛頓州貝靈厄姆市場的Kbai-am的聯邦通信委員會許可證。我們記錄了一美元
2023 年處置
2023年2月28日,我們達成了一項協議,將位於馬薩諸塞州格林菲爾德市場的WPVQ-am以美元的價格出售給漢普登通信公司
2023年3月20日,我們向聯邦通信委員會提交了一份申請,要求取消位於馬薩諸塞州格林菲爾德市場的WHMQ-am的聯邦通信委員會許可證。我們記錄了一美元
2024 年和 2023 年收購的簡明合併資產負債表:
以下未經審計的簡明資產負債表代表2024年和2023年收購的相關資產和負債的估計公允價值。2024年收購的收購價格分配是2024年6月30日的初步分配。
佐賀通信株式會社
2024 年和 2023 年收購的簡明合併資產負債表
| | 中的收購 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
收購的資產: | | | | | | |
流動資產 | | $ | |
| $ | |
財產和設備 | | | |
| | |
其他資產: | | | | | | |
廣播許可證 | |
| |
| | |
善意 | |
| |
| | |
其他無形資產、遞延成本和投資 | |
| |
| | |
其他資產總額 | |
| |
| | |
收購的資產總額 | |
| |
| | |
假設負債: | | |
| | |
|
流動負債 | |
| |
| | |
承擔的負債總額 | |
| |
| | |
收購的淨資產 | | $ | | | $ | |
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收購業務的預計業績(未經審計)
以下截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的預計經營業績假設2024年的收購發生在2023年1月1日。預計結果使某些調整生效,包括折舊、無形資產攤銷、收購債務利息支出的增加以及相關的所得税影響。編制的初步結果僅供比較之用,其目的不在於表明如果合併在所示日期生效或將來可能發生的實際業務結果。
| | 三個月已結束 | | | 六個月已結束 | ||||||||
| | 6月30日 |
| | 6月30日 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| | 2024 |
| 2023 | ||||
| | (以千計,每股數據除外) | |||||||||||
預計合併經營業績 | | | | | | | | | | | | | |
淨營業收入 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
車站運營費用 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
公司一般和行政 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
其他運營費用,淨額 | |
| | |
| — | | |
| | |
| |
營業收入(虧損) | |
| | |
| | | |
| ( | |
| |
利息支出 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
利息收入 | |
| ( | |
| ( | | |
| ( | |
| ( |
其他收入,淨額 | |
| ( | |
| — | | |
| ( | |
| ( |
所得税支出前的收入 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
所得税準備金 | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | | | | | | | | | | | | |
已推遲 | |
| | |
| | | |
| | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
稀釋 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | |
8。所得税
所得税支出為 $
9。股票補償
2005 年激勵薪酬計劃
2019年5月13日,我們的股東批准了第二次修訂和重述的Saga Communications, Inc.2005年激勵性薪酬計劃(經修訂後的 “第二次重述的2005年計劃”)的修正案。這個計劃
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於 2005 年首次獲得批准,隨後在 2010 年和 2013 年重新獲得批准。第二次重述的2005年計劃的修正案(i)將發放獎勵的日期延長至2023年9月6日,(ii)將該計劃下的授權股票數量增加了
根據第二次重述的2005年計劃允許發行的普通股數量不得超過
2023 年激勵薪酬計劃
2023年5月8日,我們的股東批准了2023年激勵性薪酬計劃(“2023年計劃”)。2023年計劃取代了第二次重述的2005年計劃。董事會不打算根據第二次重述的 2005 年計劃發放任何進一步的獎勵。但是,第二次重報的2005年計劃下的每項未償還的獎勵將在2005年第二次重報計劃下保持未償狀態,並將繼續受其條款和任何適用的獎勵協議的約束。2023年計劃允許向公司及其子公司的合格員工和非僱員董事授予限制性股票、限制性股票單位、激勵性股票期權、非合格股票期權和績效獎勵,包括現金。根據2023年計劃可能發行的普通股數量不得超過
股票薪酬
截至2012年12月31日,所有授予的股票期權均已全部歸屬並計入支出;因此,有
有
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以下彙總了截至2024年6月30日的三個月和六個月的限制性股票交易:
| | | | 加權 | |
| | | | 平均值 | |
| | | | 授予日期 | |
| | | | 公平 | |
|
| 股票 |
| 價值 | |
截至 2024 年 1 月 1 日 | | | | $ | |
既得 | | | | | |
被沒收 | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日未歸屬且未償還 |
| |
| $ | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,我們的收入為美元
10。長期債務
長期債務包括以下內容:
| | 6月30日 | | 十二月三十一日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (以千計) | ||||
循環信貸額度 | | $ | | | $ | — |
一年內應付的金額 | |
| — | |
| — |
| | $ | | | $ | — |
2022年12月19日,我們簽訂了信貸額度第三修正案(“第三修正案”),該修正案將到期日延長至2027年12月19日,減少了北美摩根大通銀行的貸款機構,亨廷頓國家銀行(“貸款人”)設定的利率等於SOFR管理機構(現為聯邦擔保隔夜融資利率)管理的擔保隔夜融資利率(“SOFR”)紐約儲備銀行)作為利率基礎並提高了基點。
我們已經質押了幾乎所有的資產(不包括我們的聯邦通信委員會許可證和某些其他資產)以支持信貸額度,我們的每家子公司都為信貸額度提供了擔保,並承諾了幾乎所有資產(不包括聯邦通信委員會許可證和某些其他資產)以支持信貸額度。
大約 $
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根據我們的選擇,信貸額度下的利率可以按等於SOFR的替代方案支付(
信貸額度包含許多財務契約(截至2024年6月30日我們都遵守了這些契約),除其他外,這些契約要求我們維持特定的財務比率,並在投資、額外債務、股息、分配、擔保、留置權和抵押權方面對我們施加某些限制。
我們有大約 $
11。訴訟
公司可能會不時參與與公司業務相關的各種法律訴訟。管理層認為,無論是個人還是總體財務狀況,公司都不是當前任何對其財務狀況具有重要意義的法律訴訟的當事方。
12。分紅
2024 年,公司董事會宣佈
2023 年,公司董事會宣佈
該公司目前打算根據其可變股息政策的條款定期申報季度現金分紅和可變股息。正如先前報道的那樣,我們的董事會採用了可變股息政策來分配可用現金,以保持強勁的資產負債表、增加股東的現金回報以及通過戰略收購繼續發展公司。公司還可能宣佈特別股息,並在未來時期實施股票回購。任何未來股息,無論是固定股息、特殊股息還是基於可變政策的股息的申報和支付,或任何股票回購計劃的實施,都將完全由董事會自行決定,並將取決於公司的財務業績、現金需求、未來預期和其他相關因素。
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13。其他收入
在2024年第二季度,公司收到了 $
2012年,國會授權聯邦通信委員會按照2012年《中產階級税收減免和創造就業機會法》(“頻譜法”)的規定,對廣播電視頻譜進行激勵性拍賣。《頻譜法》授權聯邦通信委員會進行激勵性拍賣,在這種拍賣中,被許可人可以自願放棄其頻譜使用權,以允許通過拍賣轉讓新的初始許可證,但須遵守靈活使用服務規則,以換取拍賣所得收益的一部分。《頻譜法》向電視廣播公司搬遷基金(“補償基金”)撥款17.5億美元,用於支付重新分配到新頻道(“重新包裝”)的Full Power和A類廣播電視被許可人以及因繼續傳輸重新分配的廣播電臺信號而產生費用的多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)的合理費用。2018年《報銷擴大法》為補償基金撥款10億美元的額外資金,並將符合補償條件的實體擴大到包括受重新包裝影響的調頻電臺。在 2023 年第一季度,我們收到了大約 $
14。承付款和或有開支
正如先前透露的那樣,克里斯蒂安先生於2022年8月19日去世。由於他去世,公司被要求按照其僱傭協議中的規定向他的遺產支付多筆款項,如我們截至2022年12月31日的10-k表年度報告所述。根據 ASC 712-10-25, 非退休離職後福利, 截至2022年9月30日,我們累計了所有必要的費用。但是,根據該協議,公司將負責支付與人壽保險單支付相關的遺產所得税義務。由於與轉讓時間有關的不確定性,目前無法估算與該納税義務相關的可能損失。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “將”、“可能”、“相信”、“打算”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“指導” 等前瞻性術語來識別,類似的表述旨在識別非歷史事實的前瞻性陳述。根據當前的預期,這些聲明是截至本報告發布之日或按其他説明作出的。這些陳述不能保證未來的表現,涉及某些風險、不確定性和假設(“未來因素”),這些風險、不確定性和假設(“未來因素”)在發生的時間、範圍、可能性和程度方面難以預測。因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中可能表達或預測的結果存在重大差異。我們沒有義務更新、修改或澄清前瞻性陳述,無論這些陳述是由於新信息、未來事件(無論是預期的還是意想不到的)還是其他原因造成的
未來因素包括利率和利率關係的不利變化;我們的財務槓桿和還本付息要求;對關鍵人員的依賴;對關鍵電臺及其產生的廣告收入的依賴;美國國家和地方經濟狀況或經濟衰退;市場波動;對我們服務的需求;傳統和非傳統競爭對手的競爭程度;我們成功整合收購電視臺的能力;包括我們支付的特許權使用費在內的監管要求;政府以及監管政策的變化;税法的變化;技術進步的影響;與對我們和供應商計算機系統的網絡攻擊相關的風險;突發事件的結果;受眾行為趨勢;負面宣傳、監管行動、訴訟、運營失敗、未能滿足客户或聽眾的期望以及其他事實對我們的聲譽造成的損害;當地房地產價值的變化;自然災害;恐怖襲擊;烏克蘭和中東戰爭,影響的大規模爆發疾病或疾病、通貨膨脹;能源成本上漲;以及我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告或本季度報告中描述的風險因素。這些代表了可能導致最終實際結果和前瞻性陳述之間存在差異的未來因素。
導言
以下討論應與本文其他地方包含的Saga Communications, Inc.及其子公司未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的經審計的財務報表和管理層的討論和分析一起閲讀。以下討論是綜合介紹的。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(GAAP)編制的,這些原則要求我們做出估計、判斷和假設,以影響某些資產、負債、收入、支出以及相關的披露和意外開支的申報金額。我們持續評估用於編制財務報表的估算值。如第7項所述,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策”。
我們使用某些不符合美利堅合眾國公認會計原則(GAAP)計算的財務指標來評估我們的財務業績。例如,我們根據 “電臺營業收入”(營業收入加上公司一般和管理費用、折舊和攤銷、其他運營(收入)支出和無形資產減值)來評估市場表現。廣播行業普遍將電臺營業收入視為衡量業績的指標,分析師使用該收入報告廣播行業的業績,並用作衡量一組電視臺市場價值的指標。此外,我們用它來評估各個電臺、市場層面的業績、整體運營情況,並作為衡量高管和其他管理層成員基於激勵的薪酬的主要衡量標準。電臺的營業收入不一定表示我們可用於還本付息、其他承諾、再投資或其他全權用途的金額。根據公認會計原則,電臺營業收入不是衡量流動性或業績的指標,應被視為我們按公認會計原則列報的經營業績的補充,而不是替代品。
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目錄
財務狀況和經營業績
普通的
我們是一家媒體公司,主要從事收購、開發和運營廣播資產,包括為我們的核心廣播業務提供補充機會,包括數字、電子商務和非傳統收入計劃。我們通過收購更多廣播物業積極尋找和探索擴張機會。我們會持續審查收購機會。有關收購的更多信息,請參閲下文的 “流動性和資本資源”。我們在28個市場擁有或經營廣播資產,包括82個調頻和32個調幅廣播電臺以及79個地鐵信號。
廣播電臺
我們的廣播電臺的主要收入來源是銷售我們電臺的廣播廣告。根據特定廣播電臺的格式,每小時有預定數量的廣告可供播出。
大多數廣告合同都是短期的,通常只持續幾個星期。我們的大部分收入來自本地廣告,這些廣告主要由每個廣播市場的銷售人員出售。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,我們廣播電臺總收入中分別約有90%和89%來自本地廣告。為了實現全國廣告銷售,我們聘請了專門從事每個廣播市場的全國銷售的獨立廣告銷售代表公司。
我們的收入全年各不相同。廣告支出是我們的主要收入來源,在冬季(包括每年的第一季度)通常最低。此外,我們預計,由於國家、州和地方各級的更多選舉,2024年的政治收入將比2023年的水平增加。
我們的淨營業收入、電臺運營費用和營業收入因市場而異,具體取決於每個市場的排名或規模,具體取決於人口和該特定市場的可用廣播廣告收入。
廣播業和整個廣告受整體經濟狀況的影響,包括失業率、通貨膨脹、能源價格和消費者利率。我們的電臺主要在中小型市場播出。從歷史上看,在廣告支出下降期間,此類市場一直比主要大都市市場更加穩定,但在經濟改善時期,此類支出的增長幅度可能不會像主要大都市市場那樣顯著。
我們的財務業績取決於多種因素,其中最重要的是我們通過向廣告商收取的費率來創造廣告收入的能力。電視臺能夠收取的費率在很大程度上取決於電視臺吸引廣告商目標人羣中觀眾的能力。在我們的許多市場中,這是通過獨立的國家評級服務機構生成的定期報告來衡量的。在我們的其他市場中,它是通過廣告商通過廣告計劃實際運行獲得的結果來衡量的。廣告商根據對其商品或服務的需求增加和/或此類需求產生的實際收入來衡量這些結果。影響電臺收費率的因素有很多,包括地方和國家經濟的總體實力、人口增長、提供熱門節目的能力、當地市場競爭、電臺與其他廣告媒體相比的目標營銷能力以及信號強度。
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目錄
當我們收購和/或開始運營一個或多個電臺時,我們通常會增加節目、廣告和促銷費用,以增加我們在目標受眾中的份額。我們的戰略有時要求支出水平與我們計劃在兩到五年內達到的收入水平相稱。在經濟低迷時期,或者整個行業的廣告支出水平持平或下降時,這種策略可能會導致我們的運營成本增長速度似乎快於收入的增長,直到我們達到收購的電視臺或電視臺組的目標收入水平。
可以在不影響收聽水平(以及由此產生的收視率)的情況下廣播的廣告數量在一定程度上受到特定廣播電臺格式的限制。我們的電視臺通過不斷管理可供出售的廣告數量並根據當地市場狀況和評級調整價格,努力實現收入最大化。儘管在一天中的特定時間播出的廣告數量可能會不時發生變化,但在特定電臺上播出的廣告總數每年通常沒有顯著差異。除了收購或出售電臺的情況外,我們收入的任何變化通常都是庫存售出率和定價調整的結果,這些調整旨在確保電臺有效利用可用庫存。
我們的廣播電臺採用各種節目格式。我們會定期進行市場研究,包括音樂評估、焦點小組和戰略脆弱性研究。由於吸引大量且具有人口吸引力的受眾對電視臺的財務成功至關重要,因此我們努力培養強大的聽眾忠誠度。我們的電臺還通過觀眾促銷來進一步培養和確保忠實的追隨者。我們認為,廣播電臺格式的多樣化有助於使我們免受公眾對任何特定格式的音樂品味變化的影響。
擁有和運營廣播電臺所涉及的主要運營費用是員工工資和相關福利成本、銷售佣金、節目費用、折舊以及廣告和促銷費用。
無線電廣播行業受快速的技術變革、不斷變化的行業標準以及新媒體技術和服務的興起的影響。與廣播和其他傳統媒體相比,這些新技術和媒體的廣告份額正在增加。
我們將繼續擴大我們的數字計劃,以提供跨多個平臺的無縫體驗。我們的目標是讓我們的聽眾能夠隨時隨地按需與我們的品牌建立聯繫。我們將繼續通過有針對性的數字廣告、在線社區新聞、娛樂和活動以及包括在線促銷、移動通訊和電子郵件營銷在內的一系列數字服務,創造和擴大機會。
23
目錄
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們的俄亥俄州哥倫布、愛荷華州得梅因、威斯康星州密爾沃基、弗吉尼亞州諾福克和緬因州波特蘭市場合起來分別約佔我們合併淨營業收入的36%、37%、37%和39%。這些無線電市場的任何不利變化或我們在這些市場中的相對市場地位都可能對我們的整體經營業績產生重大影響。
下表描述了每個市場在合併淨營業收入中所佔的百分比:
| | 合併百分比 | | 合併百分比 |
| | ||||
| | 的淨營業收入 | | 淨營業收入 |
| | ||||
| | 結束的六個月 | | 在已結束的歲月裏 |
| | ||||
| | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 |
|
|
市場: | | | | | | | | | |
|
南卡羅來納州查爾斯頓 |
| 6 | % | 5 | % | 6 | % | 6 | % |
|
俄亥俄州哥倫布市 |
| 8 | % | 9 | % | 9 | % | 10 | % |
|
愛荷華州得梅因 |
| 5 | % | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
|
威斯康星州密爾 |
| 11 | % | 12 | % | 11 | % | 12 | % |
|
弗吉尼亞州諾福克 |
| 6 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
|
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們五個最大市場的廣播電臺加起來分別約佔我們合併電臺營業收入的36%、39%、40%和43%。下表描述了每個市場在合併電臺營業收入中所佔的百分比:
| | 合併百分比 | | 合併百分比 |
| | ||||
| | 電臺營業收入 (*) | | 電臺營業收入 (*) |
| | ||||
| | 在截至的六個月中 | | 在已結束的歲月裏 |
| | ||||
| | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 |
|
|
市場: | | | | | | | | | | |
南卡羅來納州查爾斯頓 |
| 8 | % | 4 | % | 5 | % | 5 | % | |
俄亥俄州哥倫布市 |
| 3 | % | 10 | % | 10 | % | 13 | % | |
愛荷華州得梅因 |
| 3 | % | 3 | % | 4 | % | 4 | % | |
威斯康星州密爾 |
| 15 | % | 13 | % | 12 | % | 14 | % | |
弗吉尼亞州諾福克 |
| 7 | % | 9 | % | 9 | % | 7 | % | |
* | 經公司一般和管理費用、折舊和攤銷、其他運營(收入)支出和無形資產減值調整後的營業收入。 |
24
目錄
截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
運營結果
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績。
合併經營業績
| | 三個月已結束 | | | | | |
| ||||
| | 6月30日 | | $ 增加 | | % 增加 |
| |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| (減少) |
| |||
| | (以千計,百分比和每股信息除外) |
| |||||||||
淨營業收入 | | $ | 28,742 | | $ | 29,175 | | $ | (433) |
| (1.5) | % |
車站運營費用 | |
| 23,544 | |
| 22,407 | |
| 1,137 |
| 5.1 | % |
公司一般和行政 | |
| 3,049 | |
| 2,472 | |
| 577 |
| 23.3 | % |
其他運營費用,淨額 | | | 6 | | | — | | | 6 |
| N/M | |
營業收入 | |
| 2,143 | |
| 4,296 | |
| (2,153) |
| (50.1) | % |
利息支出 | |
| 71 | |
| 43 | |
| 28 |
| 65.1 | % |
利息收入 | |
| (251) | |
| (347) | |
| 96 |
| N/M | |
其他收入 | |
| (1,133) | |
| — | |
| (1,133) |
| N/M | |
所得税支出前的收入 | |
| 3,456 | |
| 4,600 | |
| (1,144) |
| (24.9) | % |
所得税準備金 | | | | | | | | | | | | |
當前 | | | 815 | |
| 905 | |
| (90) |
| (9.9) | % |
已推遲 | | | 140 | |
| 345 | |
| (205) |
| (59.4) | % |
| |
| 955 | |
| 1,250 | |
| (295) |
| (23.6) | % |
淨收入 | | $ | 2,501 | | $ | 3,350 | | $ | (849) |
| (25.3) | % |
每股收益(虧損)(攤薄) | | $ | 0.40 | | $ | 0.55 | | $ | (0.15) |
| (27.3) | % |
n/m = 沒有意義
截至2024年6月30日的三個月,合併淨營業收入為28,742,000美元,而截至2023年6月30日的三個月為29,175,000美元,下降了43.3萬美元,下降了1.5%。我們增加了約26.2萬美元,這要歸因於我們在整個同期內沒有擁有或運營的電臺,但被我們在2023年同期擁有或運營的車站(“同一站”)產生的69.5萬美元減少額所抵消。同一個電臺收入的減少主要是由於自2023年第二季度以來,地方總收入減少了172.8萬美元,國民總收入減少了46,000美元,但部分被互動收入總額增加80.3萬美元和政治總收入18萬美元所抵消。當地總收入的下降歸因於華盛頓州貝靈厄姆、田納西州克拉克斯維爾、俄亥俄州哥倫布、新罕布什爾州曼徹斯特、威斯康星州密爾沃基、弗吉尼亞州諾福克和佛羅裏達州奧卡拉市場的下降。國民總收入的下降主要是由於我們在弗吉尼亞州諾福克市的下降被俄亥俄州哥倫布市市場的增長部分抵消。互動總收入的增加主要是由於我們的流媒體和網站廣告收入的增加。由於國家、州和地方選舉數量的增加,政治收入總額有所增加。
截至2024年6月30日的三個月,該站的運營費用為23,54.4萬美元,而截至2023年6月30日的三個月為22,407,000美元,增長了1,137,000美元,增長了5.1%。我們增加了約23.3萬美元,這要歸因於我們在整個同期內沒有擁有或運營的電臺,再加上我們在2023年同期擁有或運營的電臺增加了904,000美元。同一電視臺運營支出的增加主要是由於薪酬相關支出、壞賬支出以及互動諮詢和內容支出分別增加71.8萬美元、20.7萬美元和12萬美元,但部分被音樂許可費用和易貨費用分別比2023年第二季度減少7.5萬美元和71,000美元所抵消。
25
目錄
截至2024年6月30日的三個月,我們的營業收入為2,143,000美元,而截至2023年6月30日的三個月,我們的營業收入為429.6萬美元,下降了2,153,000美元。營業收入的下降是由於上述淨營業收入減少和電臺運營費用增加,以及公司一般和管理費用增加57.7萬美元以及其他運營(收入)支出增加(扣除6,000美元)的結果。公司一般和管理費用的增加主要是由於股票薪酬、薪酬相關費用以及計算機軟件和網絡安全費用分別增加了27.2萬美元、20.5萬美元和83,000美元。
在截至2024年6月30日的三個月中,我們的淨收益為25.01萬美元(全面攤薄後每股收益為0.40美元),而截至2023年6月30日的三個月為3350,000美元(按全面攤薄計算每股收益0.55美元),減少了84.9萬美元。淨收入的減少主要是由於上述營業收入減少,利息支出增加28,000美元,利息收入減少96,000美元,但部分被其他收入增加1,133,000美元和所得税支出減少29.5萬美元所抵消。利息支出的增加是由於未償債務的增加。利息收入的減少與短期投資賬户金額的減少有關。其他收入的增加是由於收到的與出售BMI投資相關的1,133,000美元。出售投資的收益記入其他(收益)支出,淨額計入公司的簡明合併運營報表。我們所得税支出的減少是由於自2024年第二季度以來所得税支出前收入減少。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
運營結果
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的經營業績。
| | 六個月已結束 | | | | | |
| ||||
| | 6月30日 | | $ 增加 | | % 增加 |
| |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| (減少) |
| |||
| | (以千計,百分比和每股信息除外) |
| |||||||||
淨營業收入 | | $ | 53,406 | | $ | 54,479 | | $ | (1,073) |
| (2.0) | % |
車站運營費用 | |
| 46,525 | |
| 44,110 | |
| 2,415 |
| 5.5 | % |
公司一般和行政 | |
| 6,178 | |
| 5,088 | |
| 1,090 |
| 21.4 | % |
其他運營費用,淨額 | | | 977 | | | 80 | | | 897 |
| N/M | |
營業收入(虧損) | |
| (274) | |
| 5,201 | |
| (5,475) |
| (105.3) | % |
利息支出 | |
| 114 | |
| 86 | |
| 28 |
| 32.6 | % |
利息收入 | |
| (554) | |
| (636) | |
| 82 |
| N/M | |
其他收入 | |
| (1,133) | |
| (119) | |
| (1,014) |
| N/M | |
所得税支出前的收入 | |
| 1,299 | |
| 5,870 | |
| (4,571) |
| (77.9) | % |
所得税準備金 | | | | | | | | | | | | |
當前 | | | 300 | |
| 1,185 | |
| (885) |
| (74.7) | % |
已推遲 | | | 75 | |
| 415 | |
| (340) |
| (81.9) | % |
| |
| 375 | |
| 1,600 | |
| (1,225) |
| (76.6) | % |
淨收入 | | $ | 924 | | $ | 4,270 | | $ | (3,346) |
| (78.4) | % |
每股收益(虧損)(攤薄) | | $ | 0.15 | | $ | 0.70 | | $ | (0.55) |
| (78.6) | % |
n/m = 沒有意義
26
目錄
截至2024年6月30日的六個月中,合併淨營業收入為53,406,000美元,而截至2023年6月30日的六個月為54,479,000美元,下降了1,073,000美元,下降了2.0%。我們增加了約26.2萬美元,這要歸因於我們在整個同期內沒有擁有或運營的電臺,但被我們在2023年同期擁有或運營的電臺減少的133.5萬美元所抵消。同一個電臺收入的減少主要是由於地方總收入減少了291.2萬美元,非現貨收入總額減少了17.5萬美元,但與2023年第二季度相比,互動總收入增長了137萬美元,政治收入總額增長了29.7萬美元,部分抵消了這一下降。當地總收入的下降歸因於田納西州克拉克斯維爾、俄亥俄州哥倫布、愛荷華州得梅因、新罕布什爾州曼徹斯特和威斯康星州密爾沃基市場的下降。非現貨總收入的下降主要是由於我們的華盛頓州貝靈厄姆、田納西州克拉克斯維爾、俄亥俄州哥倫布、新罕布什爾州曼徹斯特和南達科他州揚克頓市場的下降被緬因州波特蘭市場的增長部分抵消。互動總收入的增加主要是由於我們的流媒體和網站廣告收入的增加。由於國家、州和地方選舉數量的增加,政治收入總額有所增加。
截至2024年6月30日的六個月中,該站的運營費用為46,525,000美元,而截至2023年6月30日的六個月為44,110,000美元,增長了241.5萬美元,增長了5.5%。我們增加了約23.3萬美元,這要歸因於我們在整個同期內沒有擁有或運營的電臺,再加上我們在2023年同期擁有或運營的電臺增加了2182,000美元。同一電視臺運營支出的增加主要是由於薪酬相關支出、壞賬支出、互動諮詢和內容支出、銷售評級調查支出以及促銷費用分別增加13.01萬美元、494,000美元、24.5萬美元、17.9萬美元和81,000美元,但部分被易貨費用和音樂許可費用分別比2023年同期減少6.4萬美元和56,000美元所抵消。
截至2024年6月30日的六個月中,我們的營業虧損為27.4萬美元,而截至2023年6月30日的六個月的營業收入為5201,000美元,減少了547.5萬美元。營業收入的減少是由於上述淨營業收入減少和電臺運營費用增加,以及公司一般和管理費用增加1,090,000美元,其他運營(收入)支出增加,淨額為89.7萬美元。公司一般和管理費用的增加主要是由於股票薪酬、薪酬相關費用和差旅相關費用分別增加了48萬美元、40萬美元和15.9萬美元。2024年,我們記錄的固定資產和無形資產出售虧損為97.7萬美元,而2023年出售固定資產的虧損為8萬美元。2024年記錄在其他運營費用中的固定資產和無形資產出售虧損主要涉及出售位於北卡羅來納州阿什維爾市場的Wyse-AM、W275CP 翻譯器和W248Cm翻譯器,以及腳註7(收購和處置)中描述的放棄位於華盛頓州貝靈漢市場的KBAI-am的聯邦通信委員會許可證。
在截至2024年6月30日的六個月中,我們的淨收益為92.4萬美元(全面攤薄後每股收益為0.15美元),而截至2023年6月30日的六個月為4270,000美元(按全面攤薄計算每股收益0.70美元),減少了3,346,000美元。淨收入的減少主要是由於上述營業收入減少,利息支出增加28,000美元,利息收入減少82,000美元,部分被其他收入增加1,014,000美元以及所得税支出減少1,225,000美元所抵消。利息支出的增加是由於未償債務的增加。利息收入的減少與短期投資賬户金額的減少有關。其他收入的增加是由於收到的與出售BMI投資相關的1,133,000美元。出售投資的收益記入其他(收益)支出,淨額計入公司的簡明合併運營報表。我們所得税支出的減少是由於同期所得税支出前的收入減少。
27
目錄
流動性和資本資源
債務安排和還本付息要求
2022年12月19日,我們簽訂了信貸額度第三修正案(“第三修正案”),該修正案將到期日延長至2027年12月19日,減少了北美摩根大通銀行的貸款機構,亨廷頓國家銀行(“貸款人”)設定的利率等於SOFR管理機構(現為聯邦擔保隔夜融資利率)管理的擔保隔夜融資利率(“SOFR”)紐約儲備銀行)作為利率基礎並提高了基點。
我們已經質押了幾乎所有的資產(不包括我們的聯邦通信委員會許可證和某些其他資產)以支持信貸額度,我們的每家子公司都為信貸額度提供了擔保,並承諾了幾乎所有資產(不包括聯邦通信委員會許可證和某些其他資產)以支持信貸額度。
與信貸額度相關的約26.6萬美元的債務發行成本已資本化,將在信貸額度的整個生命週期內攤銷。這些債務發行成本包含在合併資產負債表中的其他資產淨額中。由於第二修正案,公司額外承擔了與信貸額度相關的12萬美元交易費用,這些費用已資本化。由於第三修正案,公司額外產生了16.1萬美元的與信貸額度相關的交易費用,這些費用已資本化。累積交易費用將在信貸額度的剩餘期限內攤銷。
根據我們的選擇,信貸額度下的利率可按等於SOFR(2024年6月30日為5.33%),外加1%至2%或基準利率加0%至1%的替代利率支付。SOFR和基準利率的利差會不時變化,具體取決於我們的財務槓桿率。根據信貸額度發行的信用證將向每位貸款人收取相當於每年0.25%的預付費(等於信貸協議中定義的適用於歐元貨幣貸款的利率),並向髮卡銀行支付相當於每年0.25%的預付費。根據第三修正案,我們現在為信貸額度的未使用部分支付每年0.25%的季度承諾費。我們之前為循環信貸額度的未使用部分支付了每年0.2%至0.3%的季度承諾費。
信貸額度包含許多財務契約(截至2023年6月30日我們都遵守了這些契約),除其他外,這些契約要求我們維持特定的財務比率,並在投資、額外債務、股息、分配、擔保、留置權和抵押權方面對我們施加某些限制。
截至2024年6月30日,我們在收購拉斐特時借入了500萬美元的未償債務,截至2023年12月31日,沒有未償債務。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們在循環信貸額度下分別有大約4,500萬美元和5000萬美元的未使用借款能力。
現金的來源和用途
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,我們的經營活動淨現金流分別為5,047,000美元和6,038,000美元。我們認為,如果我們將來借款,運營產生的現金流將足以滿足信貸額度下支付利息和本金的季度還本要求。但是,如果此類現金流不足,我們可能需要出售額外的股權證券,為債務再融資或處置我們的一處或多處房產以支付此類定期付款。如果有的話,也無法保證我們能夠以優惠條件進行任何此類交易。
2013 年 3 月,我們董事會批准增加股票回購計劃(“回購計劃”),允許我們購買高達 7,580 萬美元的 A 類普通股。從1998年成立到2024年6月30日,我們已經以5,780萬美元的價格回購了220萬股A類普通股。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們沒有回購任何與回購計劃相關的股票。2020年,我們停止了根據計劃發佈任何額外回購的指令。我們將繼續監測經濟狀況,以確定根據我們的計劃進行額外回購是否以及何時有意義。
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目錄
在截至2024年6月30日的六個月中,我們的資本支出(不包括收購)為257.4萬美元(2023年為263.7萬美元)。我們預計,2024年的資本支出約為500萬至550萬美元,我們預計將通過運營產生的資金為其融資。
2024年2月13日,我們達成協議,以530萬美元的價格從為印第安納州大拉斐特廣播市場提供服務的Neuhoff Communications, Inc.收購WKOA(FM)、WKHY(FM)、Wask(FM)、WxxB(FM)、Wask(AM)和 W269DJ 的資產,但須進行某些收購價格調整。公司使用我們的信貸協議下的運營和借款資金,於2024年5月31日完成了本次交易,其中包括530萬美元的收購價格、48.2萬美元的應收賬款的收購以及約68,000美元的某些收盤調整和交易成本。
2024 年,公司董事會宣佈了兩次季度現金分紅和其 A 類普通股的可變股息。這些股息總額為每股1.10美元,約690萬美元是在2024年支付的。
2023年,公司董事會宣佈了四次季度現金分紅和一次A類普通股特別股息。這些股息總額為每股3.00美元,約1,860萬美元是在2023年累積或支付的。
我們將繼續通過收購更多廣播物業積極尋找和探索擴張機會。
我們預計,未來對廣播電臺的任何收購和股息支付將通過運營產生的資金、信貸協議下的借款、額外的債務或股權融資、手頭現金或兩者的組合來融資。但是,無法保證任何此類融資將以可接受的條件提供。
關於合同義務和商業承諾的摘要披露
根據各種類型的合同,我們有未來的現金債務,包括我們的信貸額度、運營租賃、編程合同、僱傭協議和其他運營合同。有關我們未來現金債務的更多信息,請參閲 “第 7 項。管理層在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務的摘要披露”。
我們預計,我們的合同現金債務將通過運營產生的資金或信貸額度下的額外借款或兩者的組合來融資。
最近的會計公告
所附財務報表附註2描述了最近的會計公告。
通脹
迄今為止,通貨膨脹對我們運營的影響並不大。但是,我們開始看到更高的通貨膨脹率的影響開始影響大多數商品和服務的成本。無法保證未來的高通貨膨脹率不會對我們的業務產生不利影響。
29
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
請參閲 “第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露” 和 “第7項。管理層在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析——市場風險和風險管理政策”,以全面討論我們的市場風險。我們在2023年10-k表年度報告中包含的市場風險信息沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
截至本報告所涉期末,公司在包括首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,根據1934年《證券交易法》第13a-15條,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,可以使公司在其根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中披露的重大信息在委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。在截至2024年6月30日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司可能會不時參與與公司業務相關的各種法律訴訟。管理層認為,無論是個人還是總體財務狀況,公司都不是當前任何對其財務狀況具有重要意義的法律訴訟的當事方。
第 1A 項。風險因素
先前在迴應第 1 部分 “第 1A 項” 時披露的風險因素沒有重大變化。風險因素”,我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和股權證券的購買
在截至2024年6月30日的季度中,我們沒有進行未註冊的股票證券銷售。
下表彙總了我們在截至2024年6月30日的三個月中回購的A類普通股。
| | | | | | | 總數 | | 近似 | |
| | | | | | | 的 | | 美元 | |
| | | | | | 股票 | | 的價值 | ||
| | | | | | 已購買 | | 股票 | ||
| | 總計 | | 平均值 | | 作為其中的一部分 | | 那可能還是 | ||
| | 數字 | | 價格 | | 公開 | | 已購買 | ||
| | 的股份 | | 按每人支付 | | 已宣佈 | | 在下面 | ||
時期 |
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| 程式 (1) | ||
2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | | — | | $ | — | | — | | $ | 17,976,728 |
2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | | — | | $ | — | | — | | $ | 17,976,728 |
2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | | — | | $ | — | | — | | $ | 17,976,728 |
總計 |
| — | | $ | — |
| — | | $ | 17,976,728 |
(1) | 我們有股票回購計劃,允許我們購買A類普通股。2013 年 2 月,我們董事會批准將回購計劃的承諾金額從 6,000 萬美元增加到約 7,580 萬美元。 |
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目錄
第 5 項。其他信息
本公司的董事或執行官均未出席
第 6 項。展品
31.1 |
| 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
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32 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條和1934年《證券交易法》第13a-14(b)條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔(實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
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101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | 內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| 傳奇通訊有限公司 |
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日期:2024 年 8 月 9 日 | /s/ 塞繆爾·布什 |
| 塞繆爾·布什 |
| 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
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日期:2024 年 8 月 9 日 | /s/ 凱瑟琳 A. 波賓斯基 |
| 凱瑟琳 A. 博賓斯基 |
| 高級副總裁、首席會計官兼公司財務總監(首席會計官) |
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