美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
10-Q 表格
（標記1）
| ☒ | 根據證券交易法案第13條或15(d)條提交的季度報告 |
或
| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條的過渡報告 |
截至2024年6月30日季度的報告期內
或
針對過渡時期，從 到 之間
委員會 文件編號1-10243
BP普魯多灣皇家信託
(按其章程規定的名稱)
| 特拉華州 | 13-6943724 | |
| （國家或其他管轄區的 公司成立或組織） |
（IRS僱主 識別號碼） | |
| 紐約梅隆銀行信託公司 特拉維斯街601號，16樓 Houston, Texas |
77002 | |
| （公司總部地址） | (郵政編碼) | |
(713) 483-6020
（如果自上次報告以來有變化，則填上其曾用名或舊地址）
根據法案第12（b）條註冊的證券：
| 每一類別的名稱 |
交易 符號: |
普通股，每股面值$0.001 ANNX | ||
| 受益權單位 | bpt | 請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange |
請在複選框內勾選表示註冊者（1）在過去的12個月內（或註冊者應當提交此類報告的較短期限內），已按照證券交易所法案第13或15(d)節規定提交了所有所需報告； (2) 在過去的90天內一直需提交此類報告。 是 ☒ 否 ☐
請在複選框內勾選表示註冊者是否已在過去的12個月內（或註冊者應當提交此類文件的較短期限內）電子提交了每個根據Regulation S-t第405規則（本章第232.405節）規定需要提交的互動數據文件。 是 ☐ 否 ☐
請在複選框內勾選表示註冊者是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《證券交易所法案》第122.2條中“大型加速提交者”、“加速提交者”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速申請人 | ☐ | 加速文件提交人 | ☒ | |||
| 非加速文件提交人 | ☐ | 較小的報告公司 | ☒ | |||
| 新興成長公司 | ☐ | |||||
如果是新興成長型公司，請在複選框中勾選如果註冊者選擇不使用根據證交所法規第13(a)節提供的遵守任何新的或修改的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
請在複選框內勾選表示註冊者是否為空殼公司（如《證券交易所法案規則》第120億.2條所定義）。 是 ☐ 否 ☒
截至2024年8月9日，有21,400,000份權益單位處於未清算狀態。
目錄
| 頁 | ||||||
| 第一部分——財務信息 | ||||||
| 項目1。 |
基本報表 |
1 | ||||
| 事項二 |
管理人的財務狀況和業務結果的討論與分析 |
8 | ||||
| 第3項。 |
有關市場風險的定量和定性披露 |
14 | ||||
| 事項4。 |
控制和程序 |
14 | ||||
| 第二部分-其他信息 | ||||||
| 項目1。 |
法律訴訟 |
15 | ||||
| 項目1A。 |
風險因素 |
15 | ||||
| 事項二 |
未註冊的權益證券銷售、募集資金和發行人購買的權益證券 |
15 | ||||
| 第3項。 |
對優先證券的違約 |
15 | ||||
| 事項4。 |
礦山安全披露 |
15 | ||||
| 項目5。 |
其他信息 |
15 | ||||
| 項目6。 |
展示資料 |
15 | ||||
i
第I部分 - 財務信息
項目1. 基本財務報表
bpt信託
資產負債表和信託基金
（按現金基礎修編）
（以千為單位，單位數據除外）
| 2024年6月30日 | 12月31日 2023 |
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| 資產 |
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| 現金及現金等價物（注3） |
$ | 4,537 | $ | 5,302 | ||||||||
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| 總資產 |
$ | 4,537 | $ | 5,302 | ||||||||
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| 負債和信託基金 |
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| 應計費用 |
$ | 335 | $ | 338 | ||||||||
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| 總負債 |
335 | 338 | ||||||||||
| 信託基金（授權40,000,000份益權單位，發行和流通21,400,000份） |
4,202 | 4,964 | ||||||||||
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| 負債和信託基金的總額 |
$ | 4,537 | $ | 5,302 | ||||||||
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請參見財務報表（未經審計）的附註。
1
bpt信託
現金收益和分配報表
（按現金修改法編制）
（未經審計）
（以千為單位，除單位數據外）
| 截至2023年6月30日的三個月 | 銷售額最高的六個月 6月30日, |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
| 版税收入 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,640 | ||||||||||||||||
| 利息收入 |
62 | 142 | 129 | 145 | ||||||||||||||||||||
| 減：信託行政費用 |
(556 | ) | (587 | ) | (894 | ) | (867 | ) | ||||||||||||||||
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| 現金收益（損失） |
$ | (494 | ) | $ | (445 | ) | $ | （765 | ) | $ | 5,918 | |||||||||||||
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| 現金分配 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,365 | ||||||||||||||||
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| 每單位現金分配 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.2974 | ||||||||||||||||
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| 未來單位 |
21,400,000 | 21,400,000 | 21,400,000 | 21,400,000 | ||||||||||||||||||||
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請參閲財務報表附註（未經審計）。
2
bpt信託
信託資產變動報表
（按現金修改法編制）
（未經審計）
（以千為單位）
| 截至2023年6月30日的三個月 | 銷售額最高的六個月 6月30日, |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
| 期初信託資產 |
$ | 4,475 | $ | 5,478 | $ | 4,964 | $ | 5,787 | ||||||||||||||||
| 現金收益（損失） |
(494 | ) | (445 | ) | （765 | ) | 5,918 | |||||||||||||||||
| 應付款減少 |
221 | 430 | 3 | 123 | ||||||||||||||||||||
| 現金分配 |
— | — | — | （6,365 | ) | |||||||||||||||||||
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| 期末信託資產 |
$ | 4,202 | $ | 5,463 | $ | 4,202 | $ | 5,463 | ||||||||||||||||
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請參見基本報表（未經審計）附註。
我們的董事會認為，我們的薪酬政策和實踐是合理的，並適當地將我們的員工利益與股東的利益相一致。董事會認為，對於我們的高管和其他員工的激勵性薪酬與收益掛鈎的事實鼓勵採取有利於公司短期和長期盈利的行動。此外，薪酬委員會審查有關我們的薪酬政策和實踐的變化，以確保此類政策和實踐不會鼓勵我們的高管和其他員工採取可能導致公司出現重大不利影響的行動。
| (1) | 信託的成立和組織 |
BP Prudhoe Bay Royalty Trust （“Trust”），一個授予信託，根據1989年2月28日簽訂的《信託協議》（“Trust Agreement”）成立為特拉華州的業務信託之一，由The Standard Oil Company (“Standard Oil”)、BP Exploration (Alaska) Inc. (“BP Alaska”)(現稱為Hilcorp North Slope, LLC (“HNS”))、作為託管人的紐約梅隆銀行和作為共同託管人的BNY Mellon Trust of Delaware (繼承自The Bank of New York (Delaware))所簽署。 2010年12月15日，紐約梅隆銀行辭職，由一家全國性銀行協會紐約梅隆信託公司接替成為繼任的受託人（“Trustee”）。
1989年2月28日，Standard Oil將超限凌驕權益（“Royalty Interest”）轉讓給了信託。信託的成立是為了擁有和管理凌驕權益。凌驕權益代表着在阿拉斯加北坡普魯多灣油田（“1989工作利益”）的HNS工作利益中，按季節日實際淨油和凝析油生產的前9萬桶或季節日實際淨油和凝析油生產量的較低值上的16.4246％的每桶權利。受託人持有人面臨生產中斷或停止或任何季度內平均低於每天9萬桶的風險。 BP已對BP Alaska的支付義務的履行作出擔保，並且BP保證仍然適用於HNS履行此類支付義務的履行。
自2000年1月1日起，BP Alaska和所有其他普魯多灣工作利益所有者根據普魯多灣單元對齊協議跨分配普魯多灣油田的利益。 BP Alaska保留了與信託相關的所有權利、義務和責任。
信託的受託人是紐約梅隆信託公司和德拉華州銀行BNY Mellon Trust of Delaware。BNY Mellon Trust of Delaware擔任共同受託人，以滿足德拉華州信託法律的某些要求。紐約梅隆信託公司獨自行使信託協議授予受託人的權利和職權。
任何一天生效的每桶版税等於該天的西德克薩斯中質原油價格（“WTI Price”）減去預定的可收取成本（按照通脹率調整）和生產税（基於當時的法定税率）。
“盈虧平衡”價格是根據凌驕讓與條款的規定，在一個季度結束後計算出來的。“盈虧平衡”WTI價格隨時間變化而變化，主要是由於成本調整係數的變化，該係數基於最近過去的2月、5月、8月或11月發佈的消費者價格指數，以及生產税，因為可收費成本在整個日曆年內保持不變。此外，隨着WTI價格的變化，生產税和規定的扣除項也會發生變化，可能會增加或降低“盈虧平衡”WTI價格。實際的“盈虧平衡”價格由HNS計算並提供。
信託是被動的，受託人僅具有僅為收集和分配收入、支付信託負債和保護版税權益所必需的權力。在滿足一定條件的情況下，受託人有義務建立現金儲備並借款支付到期的信託負債。受託人只能出售信託財產（a）經信託持有人投票授權，（b）為提供到期支付特定信託負債而必要時（受限制的條件）或（c）在信託終止時。每一個已發行和未流通的受託份額代表着在信託中有益權的平等未分割份額。版税付款由信託收到並在每個日曆季度結束後淨分配給受託份額持有人，減去信託費用。如果信託單位持有人對不少於60％的流通受託份額進行投票，信託將終止；或者當連續兩年版税收入低於每年1,000,000美元時，信託將終止（除非此期間的淨收入受到某些事件的重大不利影響）。
4
| (2) | 流動性 |
1999年7月，受託人建立了現金儲備，以提供給信託在未來的某些季度中沒有收到來自版税的收入的流動性。受託人在Trust收到的季度收入未超過Trust的負債和費用的季度中提取了現金儲備帳户中的資金，並在Trust收到版税收入且供應地岑拱受託份額持有人在該期收到分配的季度中重新填充或以其他方式增加了儲備。
新的冠狀病毒毒株，SARS-CoV-2（嚴重急性呼吸系統綜合症冠狀病毒2型），於2019年晚期出現並在全球範圍內傳播。2020年3月，世界衞生組織將由該病毒引起的疾病 - COVID-19（新冠病毒病） - 歸類為大流行病。由於COVID-19大流行病的經濟影響，市場面臨着進一步下降的油價，以應對石油需求的擔憂和全球儲存考慮因素。由於多種因素導致油價下跌並且收取可收費成本上漲，信託未能於2020年的四個季度或2021年的第一季度因版税而收到版税付款。因此，該信託無法從籌備2020年1月版税付款中提取季度扣除項以增加存放在現金儲備中的資金。由於該信託的未支付的費用籌備了包括會計、工程、法律、財務顧問和其他專業費用在內的信託經費（“Administrative Expenses”）不足。
根據信託協議第7.02節中包含的賠償條款規定，受託人要求HNS賠償和報銷537,835美元的費用，表示該信託的未支付費用截至2020年12月18日。 HNS於2020年12月28日向受託人支付請求的資金，並按照信託協議將這些資金用於對應的費用補繳。
2021年，受託人評估了現金儲備的充足性、在2021年及以後的持續和規律收入的可能性以及信託終止的預期時間，並當時決定進一步將現金儲備增至約6,000,000美元。
雖然信託收到了歸因於2021年6月30日、9月30日和12月31日以及2022年的四個季度的淨收入，但該信託未收到2023年任何一個季度以及2024年第一季度和第二季度的淨收入。不能保證WTI價格將回到足以在任何未來季度向信託提供版税款項的水平。
受託人打算繼續評估現金儲備的充足性，並且隨時可能根據時事和情況增加或減少現金儲備的金額，而無需告知單位持有人。此時，受託人認為現金儲備足以支付信託費用和未來12個月的費用和開支。
儲備的現金將根據信託協議的要求進行投資。任何超過支付或提供未來已知、預期或可能的費用或負債所需金額的現金儲備最終將與資金所賺取的利息一起分配給單位持有人。為現金儲備預留的任何金額由受託人投資於美國政府或機構證券，這些證券由美國的完全信譽和信任擔保，或者投資於這些證券的互惠基金。
5
| (3) | 會計基礎 |
信託基金的財務報表採用現金修改方法編制，反映了信託的資產、負債、資本、收益和分配情況，如下:
| a。 | 收入在收到時記錄（通常在上一季度結束後的15天內），而對信託單位持有人的分配則在支付時記錄。 |
| 我們將附件1“比較的特徵”與附件A上顯示在最終數據文件上的對應信息上的更新後的數據文件進行比較，發現該信息一致。 | 信託費用（包括會計、工程、法律和其他專業費用、受託人費用和零售費用）按照應計基礎記錄。 |
| c. | 受託人可以為某些情況建立現金儲備，這些情況不會按照普遍接受的會計原則記錄。 |
儘管這些報表與按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表不同，但現金報表報告收入和分配的修改現金基礎被認為是最有意義的，因為信託單位持有人的季度分配基於淨現金收入。伴隨的現金基礎財務報表包含所有必要的調整，以公正地呈現2023年12月31日和2024年6月30日的信託的資產、負債和股本，以及2023年6月30日和2024年6月30日的三個月和六個月期間的現金收益、分配和信託股本的修改基礎。調整是正常反覆性質的，並且在受託人看來是必要的，以公平地呈現業務結果。
截至2023年12月31日和2024年6月30日的現金等價物（代表現金儲備）由摩根士丹利ILF財政基金和期限在九十天或更短的美國國債組成，此類美國國債受到美國政府的完全信譽和信任擔保。
在編制財務報表時，需要對資產、負債和信託資本的變動進行估計和假定。經濟環境、金融市場以及用於確定這些估計的任何其他參數的變化都可能導致實際結果有所不同，且差異可能會很大。
這些未經審計的財務報表應與信託於2023年12月31日結束的第10-K表格中的財務報表和相關注釋一起閲讀。展示的中期現金收益和分配不一定反映全年的結果。
| (4) | 版税使用權 |
在1989年2月開始時，信託持有的版税使用權的賬面價值為5.35億美元。根據普遍接受的會計原則，信託按以生產單位為基礎的方法攤銷版税使用權的價值。這種攤銷直接計入信託股本，不影響現金收益。此外，信託定期根據《財務會計準則局會計準則編碼》（ASC）360的規定，通過比較預期從版税使用權中實現的未貼現現金流與賬面價值的差額，評估版税使用權的減值情況。到2010年12月31日，信託已確認累計攤銷為3.59473億美元，累計減值損失為1.75527億美元，將版税使用權的賬面價值降至零。 物業、廠房和設備信託按照1986年修訂的《內部税收法典》I部分E子部分規定遞交聯邦所得税申報表，而不是作為應納税收的協會報税。信託份額持有人被視為信託收益和股本的所有者，信託的全部應納税收將由各自的信託份額持有人在其個人納税申報表中報告。
| (5) | 所得税 |
如果確定信託應納税收作為應納税收的協會，它將被視為應納税收的實體，計税收入來自版税使用權，信託單位持有人將被視為股東，而向信託單位持有人的分配將不能在計算作為協會納税的信託的税收負擔時抵扣。
阿拉斯加石油和天然氣生產税是根據《阿拉斯加生產税法》（“生產税法規”）實行的，旨在促進阿拉斯加的石油產量和投資。2013年5月21日，阿拉斯加州州長簽署了該法律，作為2013年阿拉斯加議會會議法案的第10章（“法案”）。在重大變化中，該法案取消了2006年和2007年生產税規定中實施的月度“漸進”税率，將基礎税率從25%增加到35%，併為石油生產增加了一項階梯式的按桶税收抵免。此税收抵免基於應税石油生產點處的毛值，不能將生產者的税收負擔降低到生產税法規下“最低税收”以下（這是一項基於阿拉斯加北坡原油在美國西海岸銷售的平均價格在日曆年內的百分比，範圍從零到4%），這些變化於2014年1月1日生效。
6
| (6) | 2014年1月15日，受託人與BP Alaska簽署了一份信函協議（“2014年信函協議”），涉及信託的法案實施。根據2014年信函協議，對於信託的皇家特許生產的生產税將等於該季度的税收，減去該季度內人民幣生產的每月按桶的階梯式税收抵免。如果在整個年度中存在與“最低税收”相關的限制，適用於該季度任何時期的階梯式每桶税收抵免的差異將反映在下一年度的第一季度皇家特許生產的支付中。 |
該條目的文本無法翻譯。 等 2015年7月6日，BP Alaska和受託人簽署了一份信函協議修正協議（“2014年信函協議的修正版”），以便處理在整個年度中存在與“最低税收”相關的限制時，反映在四季度皇家特許生產的支付中（而不是在下一年度的第一季度）的階梯式每桶税收抵免的差異。
根據阿拉斯加平原税規定, 2014年1月15日,受託人與BP Alaska簽署了一份信函協議（“2014年信函協議”），涉及信託的法案實施。根據2014年信函協議，對於信託的皇家特許生產的生產税將等於該季度的税收，減去該季度內人民幣生產的每月按桶的階梯式税收抵免。如果在整個年度中存在與“最低税收”相關的限制，適用於該季度任何時期的階梯式每桶税收抵免的差異將反映在下一年度的第一季度皇家特許生產的支付中。
在編制財務報表時，需要對資產、負債和信託資本的變動進行估計和假定。經濟環境、金融市場以及用於確定這些估計的任何其他參數的變化都可能導致實際結果有所不同，且差異可能會很大。
| (7) | 版税收入調整 |
2023年，信託收到的某些版税款項已經被HNS調整，以補償在這些款項日期之前結束的季度中版税款項的欠付或過付。2024年第二季度未針對以前季度作出版税款項的HNS調整。分配給信託的探明儲量中，原油和凝析油的平均淨產量在某些季度中少於90,000桶/日。HNS針對這些季度的版税支付是基於HNS對於生產水平的估計，因為實際數據在支付日期之前無法獲得。HNS根據實際生產數據重新計算出的版税支付結果在下表中以千為單位給出（以千為單位）。
| 款項已收到 | ||||||||||||
| 2024年1月 | 2023年1月 | |||||||||||
| 版税支付的計算結果 |
$ | — | $ | 6,613 | ||||||||
| 以前季度的欠款（過付）的調整，加上應計利息 |
— | 27 | ||||||||||
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| 總付款 |
$ | — | $ | 6,640 | ||||||||
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| (8) | 後續事件 |
2024年6月30日結束的季度，該信託未收到任何版税支付。
隨後的事件已經得到評估至本報告日期。
7
財務狀況和業績的受託人討論和分析。
介紹
BP Prudhoe Bay Royalty Trust（“信託”）是一項授權信託，根據1989年2月28日的信託協議（“信託協議”）在特拉華州成立。該協議由The Standard Oil Company（“Standard Oil”），BP Exploration（Alaska）Inc.（“BP Alaska”）（現稱為Hilcorp North Slope，LLC（“HNS”））等各方簽署，作為受託人的紐約梅隆銀行，作為公司受託人的紐約銀行信託公司（繼承者為紐約銀行（特拉華州））等各方簽署。2010年12月15日，紐約梅隆銀行辭去了受託人的職務並被美國全國銀行協會紐約梅隆銀行信託公司（“受託人”）取代。信託成立時，標準石油和BP Alaska是BP的間接全資子公司。
2019年8月27日，BP宣佈同意將BP Alaska及其在阿拉斯加的其他資產和業務出售給Hilcorp Alaska，LLC及其附屬公司，這是休斯頓Hilcorp Energy Company的附屬公司，總代價為56億美元。 2020年6月30日，Hilcorp完成了收購其在阿拉斯加的全部上游業務，包括BP Alaska的股權，後者擁有BP在阿拉斯加的全部上游油氣權益，包括普魯多灣油田中的油氣租賃權。2020年7月1日，美國國家銀行成立的BP Alaska轉型為Delaware State Limited Liability Company，並更名為Hilcorp North Slope，LLC，休斯頓Hilcorp Energy Company的全資子公司。根據信託協議，HNS是BP Alaska的繼任者。對於此季度報告，“HNS”表示始終如一地（i）是指2020年6月30日以前的所有時間BP Alaska，以及（ii）2020年6月30日以後的所有時間Hilcorp North Slope，LLC（以前稱為BP Alaska）。
本報告中有關Prudhoe Bay Unit的信息，版税支付的計算以及某些其他事項是由HNS向受託人提供的，並且受託人有權根據信託協議信任此類信息的準確性。
近期事件
2014年6月30日結束的季度，WTI的平均日收盤價低於“盈虧平衡點”價，導致季度付款計算結果為負數。但是，根據信託協議，任何日曆季度的版税息金必須不低於零。
受託人從現金儲備中支付了截至2024年6月30日的所有信託應計費用，共計334,765美元。受託人將繼續評估現金儲備的充足性，並可能在未來增加現金儲備的金額。請參見項目1中未審計的財務報表的註釋2。
截至2024年6月30日的三個月，每桶特許權税費基於以下信息計算：
| 平均WTI價格 |
$ | 80.62 | ||
| 平均調整可計費成本 |
$ | 90.69 | ||
| 平均產量税 |
$ | 2.83 | ||
| 平均每桶版税（7.00 |
$ | (12.89 | ) | |
| 平均淨產量（mb/d） |
61.5 |
由於WTI價格下跌，平均調整後費用的增加以及生產税的支付，該信託未收到2023年或2024年第一、二季度歸屬於任何季度的版税支付。如果皇家利益的淨收入連續兩年小於每年100萬美元，則該信託將停止（除非在這兩年期間，淨收入因“不可抗力”事件而受到實質性和不利的影響）。請參閲年度報告第10k部分I，第一部分中“該信託的終止”中的討論。
8
前瞻性聲明
本報告的各個部分包含有關未來事件或情況的前瞻性聲明（即，預期未來事件或情況的聲明，而不是歷史事實的陳述），這些陳述是根據美國1933年證券法第27A條修正案和1934年交易所法第21E條修正案（“交易所法”）確定的。旨在識別前瞻性陳述的詞語包括“預計”，“估計”，“期望”，“相信”，“意圖”，“可能”，“計劃”，“預測”或“項目”，以及“應該”，“將”，“可能”，或“可能”的其他言辭，傳達未來事件或結果不確定的含義。本報告中的前瞻性陳述受受託人無法控制的一些風險和不確定性影響。這些風險和不確定因素涵蓋了例如未來石油價格的變化，石油生產水平，生產成本和費用的變化，信託的費用變化，現金儲備目標以及信託終止的時間，經濟狀況，國內和國際政治事件以及在主要石油生產地區，特別是在中東和俄羅斯，及立法和監管，國際敵對行動，戰爭，包括俄羅斯與烏克蘭的戰爭，以色列與哈馬斯的戰爭，包括可能的升級和地理擴張以及國際的迴應，包括國際制裁和國際軍事幹預，以及公共健康危機（如COVID-19大流行）。
此前瞻性聲明的實際結果，業績和前景可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果，業績和前景存在重大差異。本報告中討論有關影響信託未來業績的風險的描述出現在年度報告第1部分I第1A條“風險因素”中。受託人目前不知道可能存在其他風險或認為當前對它沒有影響的風險。
鑑於這些風險，不確定性和假設，請勿過度依賴任何前瞻性陳述。2023年年度報告和本報告中以及信託的其他報告中討論的前瞻性事件和結果可能不會發生或可能會有不同的結果。除法律規定外，受託人不承擔更新前瞻性陳述的義務，並且所有這些前瞻性陳述均已按照前面的警示陳述全部合格。
非GAAP財務指標
背景該信託是一種被動實體。受託人的活動僅限於收集和分發來自皇家利益的收入以及支付信託的負債和費用。通常，該信託沒有任何流動資產來源和資本來源，除非支付給信託的與皇家利益相關的收入。閲讀項目1中有關每桶版税計算的描述，“PRUDHOE BAY UNIT AND FIELD -儲量估算”中有關信託未來淨收入的估算信息。但是，根據信託協議，受託人有權在有限情況下借款，建立現金儲備或出售全部或部分信託財產。請參閲第1部分I第1部分中的“TRUST - 銷售版税息金；借款和儲備”中的討論。
現金儲備1999年7月，受讓人成立了一項現金儲備，以在信託在未來期間未從版税利益中獲得足夠的營業收入時提供流動性。 在收到的季度營業收入未能超過信託的負債和支出的季度中，受託人從現金儲備賬户中提取了資金，並從收到版税所得的季度分配中對持有人進行扣除以補充和增加儲備賬户。
2020年，由於 COVID-19 大流行的經濟影響部分原因，市場由於原油需求擔憂和全球儲存考慮而經歷了油價下跌。 由於低油價和可收費成本的增加等原因，信託未獲得來自版税利益的營業收入，可歸因於 2020 年的四個季度或 2021 年的第一季度。 因此，自 2020 年 1 月分配版税所得至第四季度 2019 年度來自版税利益以來，信託無法向儲備現金賬户存款。 2020年12月，儲備現金賬户中的剩餘資金不足以支付受託人在2020年的行政費用，受託人根據信託協議要求 HNS 承擔賠償和費用補償，金額為537,835美元，代表信託截至 2020 年 12 月 18 日的未付費用。
在 2020 年 12 月收到 HNS 賠償金之後，信託繼續計提行政費用，但在直到 2021 年 7 月，當信託收到歸因於 2021 年第二季度的大約 320 萬美元的季度付款時，未獲得來自版税利益的任何收入。
Kapil Dhingra，M.B.B.S。自2024年4月以來擔任我們董事會成員。自2008年以來，Dhingra博士擔任KAPital Consulting, LLC的管理成員，這是他在2008年創辦的一家醫療保健諮詢公司。Dhingra博士還目前擔任LAVA Therapeutics B.V.、Black Diamond Therapeutics, Inc、Median Technologies Inc.和Replimune Group, Inc.的董事會成員。Dhingra博士曾經擔任Autolus Therapeutics plc、Five Prime Therapeutics Inc.、Micromet, Inc.、Advanced Accelerator Applications S.A.和YM Biosciences Inc.的董事會成員，在擔任這些公司的董事期間，這些公司均為公開交易的衞生保健公司。我們認為Dhingra博士因其在數家制藥公司擔任高管職位以及他在多個治療領域的製藥臨牀研究、以及擔任許多上市生命科學公司的董事會成員的經驗而有資格擔任我們的董事會成員。
2021 年 7 月，信託宣佈，受託人決定通過從歸屬於 2021 年第二季度的版税付款中獲得完整的 500,000 美元，增加 127 萬美元的現有現金儲備。 在 2021 年 10 月，信託決定將受託人的現有現金儲備增加至 600 萬美元，並由歸屬於 2021 年第三季度的版税付款全額資助。
現金儲備中添加的總金額考慮了以下因素：（i）信託未獲得可歸屬於 2020 年或 2021 年第一季度的任何營業收入，因此已經在五個季度內無法向儲備賬户添加資金，（ii）從版税利益獲得未來收入的可能性，（iii）2020 年信託行政費用的增加，（iv）信託最早可能終止日期的重置，以及（v）終止信託可能涉及的預期費用。 受託人將根據評估時的事實和情況，在此之後基於必要時持續審查和重新評估現金儲備的充足性，並且可以隨時增加或減少目標現金儲備或建立現金儲備的資金比率，而無需事先通知持有人。 如信託先前披露的那樣，受託人已將現金儲備增加並資助到了其認為足以為期為兩年的時間段提供資金以支付行政費用的水平。在兩年內，披露的資金淨收入不超過每年 100 萬美元，並根據信託協議第九條的規定進行有序終止。根據當時的事實和情況，終止流程的費用可能包括但不限於評估版税利益價值的專業評估費用，終止信託、銷售信託資產和為持有人有序分配剩餘收益的所有其他費用和費用，一項或多項持有人同意的費用徵集，請律師費用和費用，以及滿足信託終止過程要求的所有其他專業服務。
考慮到從版税利益獲得的未來收入金額或時間的不確定性，加上終止之前運營信託的費用以及根據其條款有限的終止能力，受託人已決定在此時保留必要的金額以維持現有水平的現金儲備，約為 600 萬美元。該現金儲備水平假定基於當前的事實和情況，在未來某個時候有序終止信託，並且隨着收到其他版税付款重置時間線，受託人將重新評估現金儲備餘額的充足性，並在未事先通知持有人的情況下可能提高或降低該餘額。因此，即使信託在 2024 年或以後的任何季度從版税利益中獲得淨收入，持有人也有可能在此期間未收到持續契約的分配，因為在向持有人分配資金之前，信託可能需要從任何此類收入中抽取資金，以首先支付應計行政費用並補充或增加現金儲備。無法保證 WTI 價格將達到足以在任何未來季度為信託帶來收入的水平。受託人打算在信託解散期間繼續保持現金儲備計劃。
保留的現金將根據信託協議的要求進行投資。任何超過支付應計行政費用和已知、預期或可能的未來費用或負債的金額的保留現金最終將與任何賺取的利息一起分配給持有人。 任何為現金儲備而保留的金額都由受託人投資於由美國政府或機構證券支持的美國政府或機構證券或投資於這些證券的互惠基金。
運營結果
油價的相對微小變化會極大地影響信託的營業收入和業務結果。 原油價格會對美國國內和世界供需以及其他市場條件以及世界政治局勢（特別是俄羅斯入侵烏克蘭，因其影響 OPEC+ 和其他產油國）產生顯著變化。 政治和經濟條件對全球能源需求和供應以及未來油價的影響無法準確預測。
版税收入通常在回執日期（一般為該相關版税生產所在的日曆季度的第 15 天）收到。 受託人在可能的情況下，在每個季度的回執日期上支付信託的所有費用。對於現金收益和分配的陳述，收入和信託費用按現金基礎記錄，因此，分配顯示為止於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年的三個月期間的分配，分別歸因於 HNS 在截至分別歸屬於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月期間的運營。
PROPOSAL NO. 2
根據版税權利轉讓的條款，任何日的每桶版税為該日的 WTI 價格減去成本可收費乘以成本調整因子和生產税之和。 2023 年年報的第一部分、第一項下方的“信託-信託財產”和“版税利益”下方的敍述解釋了“轉讓”、“版税利益”、“每桶版税”、“WTI 價格”、“成本可收費”和“成本調整因子”的含義，並應與本報告一起閲讀。
每個日曆季度的每天的“版税產量”為經證明的保留權的前 90,000 桶石油和凝析油的實際平均日淨生產量的 16.4246％。 當 HNS 的淨油和凝析油產量每季度從 1989 年的工作權益中超過 90,000 桶時，影響信託的營業收入和向 Unit 持有人分配的主要因素是 WTI 價格的變化、可收費成本的定期年度增長、消費者價格指數的變化。 以及生產税的變化。 然而，信託的營業收入也受到了來自 1989 年工作權益的生產量減少的影響。 HNS 從經證明的儲備中分配給信託的石油和凝析油的淨產量每年從2019年至2023年的每年均小於每天90000桶，並於2024年第一季度和第二季度。 受託人已被告知，HNS 預計經證明的儲備中分配給信託的平均淨產量在未來幾年將每年小於 90,000 桶。 這是由於普魯東灣油田的正常產量下降率和計劃和未計劃維護計劃對影響的變異的結果。
當所有税費和規定的扣除與WTI價格相等時，“保底”WTI價格（即“保本”WTI價格）隨時間變化主要是由於成本調整因子的變化，該因子基於最近過去的2月、5月、8月或11月發佈的消費者價格指數以及生產税。由於可扣成本在整個日曆年內保持不變，所以WTI價格的變化也會影響生產税和規定的扣除，可能會增加或降低“保底”WTI價格。HNS每季向信託基金支付的版税是指每個季度計算後歸屬於信託基金的單個收入總和。任何單獨計算的日曆日期都不能反映出相應季度向信託基金支付的股息價值，也不能反映出信託基金的估計未來價值。
從2024年第一季度初至2024年3月31日，WTI原油收盤價在2024年1月2日的每桶70.38美元的低點和3月19日的每桶83.47美元的高點之間波動，平均低於信託基金在2024年第一季度必須達到的“保底”水平，因此沒有可供季度版税的收益。
從2024年第二季度初至2024年6月30日，WTI原油收盤價在2024年4月5日至4月7日期間每桶86.91美元的高點和2024年6月4日的每桶73.25美元的低點之間波動，平均低於信託基金在2024年第二季度必須達到的“保底”水平，因此沒有可供季度版税的收益。
信託基金是否有資格在2024年剩餘時間內從版税權益中獲得淨收益，將取決於該年餘下時間內WTI價格的情況，以及其他因素。儘管無法準確預測未來的油價，但美國能源信息署在其2024年8月6日發佈的短期能源展望中預測，WTI原油價格將在2024年第三季度平均為每桶79.95美元，第四季度平均為每桶81.47美元。不能保證2024年第三季度或以後的WTI價格將達到或超過這些預計價格，或者WTI價格將高於必須達到的“保本”水平，以便未來期間向信託基金支付每桶的版税。
由於上一個日曆季度的完整實際田野生產數據通常在每季度的記錄日期前不可用，因此HNS估算了1989年工作權益的版税產值，以計算每個季度向信託基金支付的版税款項。如果1989年工作權益的平均淨產量低於每天9萬桶，那麼HNS計算實際版税產值的數據可能會對先前的版税產值估計進行修訂。HNS對其版税產值計算的修訂可能導致HNS在適用於季度分配的季度記錄日期之間進行的版税支付，以反映過去季度版税的過多或不足的調整。如果有實質性影響，這種調整可能對在受影響的季度記錄日期之間購買或出售單位的某些單位持有人產生不利影響。
2023年1月HNS向信託基金支付的季度分配包括13279美元的溢款。自2023年1月季度分配以來，未向信託基金支付任何季度分配，因此溢款仍然未付清，並將從任何未來的季度分配中扣除。由於信託基金的現金收益和分配報表是按照修改現金基礎準則編制的，因此2024年6月30日和2023年的三個月週期的版税收入反映了與較早會計期間相關的調整金額。
11
以下表格總結了決定用於計算是否需要向信託基金支付2024年4月和1月以及2023年的季度分配的每桶版税的因素。請參閲附註1《財務報表（未經審計）》，其中包含説明信件。表格中的信息是由HNS提供給信託基金的。
| 季度平均值數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每月版税支付 |
根據相關數據季度截止日期. | 平均值wti原油基準價格價格 | 可計費的成本 | 成本調整因子 | 調整後可計費的成本 | 平均值產量税收 | 平均值單張債券桶皇室特許權費(已支付) | 平均值淨利產量(mb/d) | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年4月 |
03/31/24 | $ | 77.01 | $ | 當M系列特別股已發行時，本公司在法律允許的範圍內可以自行決定隨時贖回M系列特別股的全部或任何部分，贖回價格為每股$37.50元（即面值的%）加上任何應計但未支付的股息。 | 2.3895 | $ | 89.61 | $ | 2.69 | $ | (15.28 | ) | 66.8 | ||||||||||||||||||
| Jan. 2024 |
12/31/23 | $ | 78.47 | $ | 34.75 | 2.3643 | $ | 82.16 | $ | 2.75 | $ | (6.44 | ) | 67.9 | ||||||||||||||||||
| 2023年4月 |
03/31/23 | $ | 76.17 | $ | 34.75 | 2.3165 | $ | 80.50 | $ | 2.67 | $ | (7.00 | ) | 70.3 | ||||||||||||||||||
| 2023年1月 |
2022年12月31日 | $ | 82.53 | $ | 32.00 | 2.2924 | $ | 73.36 | $ | 2.93 | $ | 6.25 | 70.2 | |||||||||||||||||||
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比
信託權利金收入根據財年第一季度的特許權產量確定，以下表格顯示了財年第一季度與2024年3月31日及2023年3月31日結束的三個月中確定特許權支付所用到的每桶特許權及影響權限的變化情況，用於計算2024年6月30日及2023年6月30日結束的季度信託基金收到的特許權付款。
| 增長（減少） | ||||||||||||||||
| 3月份截止日期.2024年3月31日 | 數量 | 百分比 | 3月份截止日期.2023年3月31日 | |||||||||||||
| 平均WTI價格 |
$ | 77.01 | $ | 0.84 | 1.1 | $ | 76.17 | |||||||||
| 調整後的應計成本 |
$ | 89.61 | $ | 9.11 | 11.3 | $ | 80.50 | |||||||||
| 平均產量税 |
$ | 2.69 | $ | 0.02 | 0.7 | $ | 2.67 | |||||||||
| 平均每桶特許權(支付) |
$ | (15.28 | ) | $ | (8.28 | ) | (118.3 | ) | $ | (7.00 | ) | |||||
| 平均淨產量(mb/d) |
66.8 | （3.5 | ) | (5.0 | ) | 70.3 | ||||||||||
2024年第一季度WTI均價比2023年第一季度增加了1.1%。用於計算成本調整因子的消費者價格指數的增加，以及計劃中的可計費成本從2023年日曆年的34.75美元增加到2024年日曆年的37.50美元，導致2024年3月31日結束時調整後可計收費成本增加了11.3%。生產税因WTI均價的增加而增加了0.7%，並且生產税是根據阿拉斯加法律下的最低税收和2014年信函協議修訂版進行計算的。請參見上述1項中的財務報表(未經審計)的附註6。期間的平均每桶特許權減少了8.28美元，仍然為負值，這主要是由於2024年第一季度相對於2023年第一季度調整後的可計收費成本增加造成的。根據信託協議的規定，任何日曆季度涉及特許權益的支付都不得低於零。1989年工作權益的平均淨產量在兩個報告期內下降了5.0%。這種下降是由於普德霍灣油田自然遞減的產量速度造成的。
12
以下表格顯示了信託基金在2024年6月30日結束的季度收到的收入和支付分配與上述表中的因素以及管理費用變化相比2023年同期的變化。
| 增長（減少） | ||||||||||||||||
| 3月份截止日期.6/30/2024 | 數量 | 百分比 | 3月份截止日期.2023年6月30日 | |||||||||||||
| (美元金額為 （以千為單位） |
||||||||||||||||
| 版税收入 |
$ | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||
| 現金收益(虧損) |
$ | (494 | ) | $ | (49 | ) | 11.0 | $ | (445 | ) | ||||||
| 現金分配 |
$ | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||
| 行政費用 |
$ | 556 | $ | （31 | ) | (5.3 | ) | $ | 587 | |||||||
2024年第二季度和2023年第二季度均未分配特許權收入。現金收益和現金分配的同期減少是由於2024年6月30日結束的三個月中調整可計收費成本的增加導致未支付特許權的未付款情況，與2023年的同一時期相比。在2024年6月30日結束的三個月中支付的管理費用減少主要是由於發票時間的差異。由於以前期內從現金儲備金而不是從每桶特許權支付的開支，信託基金在2024年6月30日結束時的信託基金減少了，與2023年同期相比。
2024年6月30日結束的六個月與2023年6月30日結束的六個月相比
基本報表顯示，在財年前兩個季度獲得的信託版税收益基於財年第一季度和前一財年第四季度的版税生產。以下表格顯示了結束於2024年3月31日的六個月與結束於2023年3月31日的六個月之間的變化，顯示了決定信託所收到的基於每桶版税計算的版税支付的因素。
| 增長（減少） | ||||||||||||||||
| 六月份截止日期.2024年3月31日 | 數量 | 百分比 | 六月份截止日期.2023年3月31日 | |||||||||||||
| 平均WTI價格 |
$ | 77.75 | $ | （1.63） | ) | (2.1 | ) | $ | 79.38 | |||||||
| 調整應收成本 |
$ | 85.84 | $ | 8.95 | 責任範圍 | $ | 76.89 | |||||||||
| 平均產量税 |
$ | 2.72 | $ | （0.08 | ) | (2.9 | ) | $ | 2.80 | |||||||
| 每桶平均版税（支付的） |
$ | (10.81 | ) | $ | (10.50 | ) | （3387.1 | ) | $ | （0.31 | ) | |||||
| 平均淨產量（mb/d） |
67.4 | (2.9 | ) | (4.1) | ) | 70.3 | ||||||||||
2024年上半年WTI平均價格相比於2023年下降了2.1％。用於計算成本調整因子的消費者價格指數的增長，以及計劃對可收費成本從2023年的34.75美元增加到2024年的37.50美元的增長導致了上半年調整後可收費成本的11.6％的增長。由於WTI平均價格下降，生產税下降了2.9％，生產税是根據阿拉斯加法律的最低税收和BP Alaska和受託人之間於2014年1月15日簽訂的信函協議計算的。請參閲上面第1項文件附註6中的財務報表（未經審計）的註釋。每桶平均版税支付減少了10.50美元，仍為負值，主要是由於6個月期間WTI平均價格下降和2024年和2023年日曆年之間的調整後可收費成本的上升。根據信託協議規定，任何日曆季度與版税利益相關的支付都不能低於零。從1989年工作權益中的平均淨產量在兩個報告期間下降了4.1％。該減少是由於普魯伊特灣油田自然衰退的生產率下降所致。
13
下表顯示了與上表中的因素以及管理費用的變化有關的信託收入和分配。這些變化發生在2024年6月30日結束的六個月與2023年同期相比。
| 增長（減少） | ||||||||||||||||
| 六月份截止日期.6/30/2024 | 數量 | 百分比 | 六月份截止日期.2023年6月30日 | |||||||||||||
| （美元金額 （以千為單位） |
||||||||||||||||
| 版税收入 |
$ | — | $ | （6,640 | ) | （100.0 | ) | $ | 6,640 | |||||||
| 現金收益（虧損） |
$ | （765 | ) | $ | （6,683 | ) | （112.9 | ) | $ | 5,918 | ||||||
| 現金分配 |
$ | — | $ | （6,365 | ) | （100.0 | ) | $ | 6,365 | |||||||
| 行政費用 |
$ | 894 | $ | 27 | 3.1 | $ | 867 | |||||||||
版税收入、現金收益和現金分配的期內減少是由於2024年6月30日結束的六個月中WTI平均價格的下降，調整後的可收費成本的上升以及平均淨產量的下降與2023年同比相比。2024年6月30日結束時支付的管理費用的增加反映了信託支付的費用的增加，主要由於發票的時間差異和信託服務提供商的費用上漲。與前一期的每桶版税相比，信託基金略有減少，原因是2014年1月15日的信託保管人與BP Alaska之間的信函協議要求將信託的支出從每桶版税中支付。
第3項、市場風險的定量和定性披露。
信託基金是一種被動實體，除了為支付信託無法用手頭現金支付的負債而必要的借款交易外，信託被禁止從事任何借款交易。信託在持有由信託資金購買並在保留用於向單位持有人分配的資金和用於支付信託費用和負債的備用金中的短期投資。由於這些投資的短期性質和信託可以持有的投資類型的限制，信託不會受到任何重大利率風險的影響。信託不會涉及導致信託或單位持有人承受任何外匯市場風險的外匯交易或投資衍生金融工具。信託沒有外國業務並且沒有持有長期債務證券。
第4項、控制與程序。
披露控制和程序的評估。
紐約梅隆銀行信託公司作為信託的受託人負責建立和維護足夠有效的財務報告內部控制，如2002年交易所法規13a-15（f）所定義。信託的財務報告內部控制被定義為由信託受託人監督下設計的過程，旨在提供合理保證，確保財務報告可靠，並按照修改的現金會計基礎準備財務報表以供外部報告。信託的財務報告內部控制包括有關維護記錄的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公平地反映資產的交易和處置；提供合理的保證，表明交易被記錄為根據受信託者的授權準備財務報表所必需的，並且收款和支出僅根據受託人的授權而進行；以及提供合理保證，以防止信託財產未經授權取得、使用或處置，這可能對信託財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或檢測重大差錯。此外，將有效性的任何評估的推演應用於未來時期存在風險，因為控制可能會因條件的變化而變得不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
14
根據由Treadway委員會支持的組織委員會（COSO標準）制定的標準，受託人對信託的財務報告的內部控制有效性進行了評估。基於COSO標準下的受託人評估，受託人得出的結論是，截至2024年6月30日，信託的財務報告的內部控制是有效的。
財務報告內部控制的變化
在受託人評估信託的財務報告的內部控制過程中，未發現有任何對財務報告的內部控制的變化，這些變化會對財務報告的內部控制造成實質性影響或是有可能造成實質性影響。
第二部分-其他信息
事項1. 法律訴訟。
無。
事項1A. 風險因素。
與基於2023年12月31日的年度報告在福爾10-k表格中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
事項2. 無註冊出售股權證券，使用收益和發行人購買股權證券。
無。
事項3. 違約高級證券。
無。
事項4. 煤礦安全披露。
不適用。
事項5. 其他信息。
無。
事項6. 附件。
| 31* | 13a-14(a)認證規定 | |
| 32 * | 1350認證部分 | |
| 101 | 説明：本備案不適用於根據美國通用會計準則編制財務報表的信託，因此未按照規則S-k, 項目601（101）提交與交互式數據文件有關的內容。請參見第I部分的《財務報表註解（未經審計）》中的附註3。 | |
| * | 此處提交。 |
15
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已授權其代表在本報告上簽字。
| bpt信託 | ||
| 通過： | 紐約梅隆銀行作為受託人的信託公司。 | |
| 登記人為一家信託公司，其沒有任何執行類似職能的官員或個人。沒有提供額外簽名，也不提供額外簽名。 | ||
| 通過： | /s/ Elaina C. Rodgers | |
| Elaina C. Rodgers | ||
| 副總裁 | ||
日期：2024年8月9日
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