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五點控股有限責任公司公佈2024年第二季度業績報告
2024年第二季度亮點
•Great Park Venture在12.3英畝的土地上銷售了105個住宅用地，總購買價值為9610萬美元。
•Great Park Venture分配和激勵補償支付給公司總計2970萬美元。
•Great Park在本季度內銷售了63個住宅。
•Valencia在本季度內銷售了84個住宅。
•綜合收入為5120萬美元；淨利潤為3820萬美元。
截至2024年6月30日，現金及現金等價物為217.40百萬元。
截至2024年6月30日，債務總資本化比率為20.6％，流動性為342.40百萬元。
2024年7月18日，加利福尼亞州歐文市（Business Wire） - 五點控股有限責任公司（“五點”或“公司”）（紐約證券交易所：FPH）是加利福尼亞州大型綜合用途計劃社區的所有者和開發者，今天報告了第二季度2024年業績。
首席執行官丹·海迪根（Dan Hedigan）表示：“我們又度過了一個強勁的季度，全年淨利潤達到3820萬美元，營業收入達到5120萬美元，現金及現金等價物總額已達217.40百萬元。雖然通貨膨脹和利率環境在本季度仍然具有挑戰性，但我們繼續看到我們的住宅土地銷售價值的顯着增值，特別是在我們的Great Park社區，在本季度內以780萬美元/英畝的價格銷售，我們看到了新土地銷售的當前價格繼續上漲。在規劃五點的未來時，我們的團隊專注於完善我們在瓦倫西亞和舊金山社區的權益，並繼續執行我們的關鍵任務：產生收入，控制我們的銷售和管理費用（SG&A），以及管理我們的資本支出。在2024年下半年，我們預計對我們長期供不應求的住房市場的需求將保持強勁，推動年底取得強勁表現。雖然我們預計第三季度相對較軟，但我們預計在我們的兩個活躍社區中在第四季度結束土地銷售，年度淨利潤超過1億美元，現金及現金等價物超過3千百萬元。”
綜合業績
流動性和資本資源
截至2024年6月30日，總流動性為342.4百萬元，其中現金及現金等價物217.40百萬元，非擔保循環授信額度為1.25億美元。總資本為20億美元，反映了29億美元的資產和9億美元的負債和可贖回的非控制權益。
2024年6月30日至此，淨利潤為1.116億美元(2)，每股攤薄普通股淨利潤為1.17美元，而2024年3月31日同期為1.104億美元(3)，每股攤薄普通股淨利潤為1.18美元。第二季度淨收益和攤薄每股公共股票淨收益受到淨利息收入的增加和Visa b-1股票交換的收益的影響，淨利息收入為1070萬美元，部分抵消了910萬美元的併購有關信貸損失，440萬美元併購有關費用、360萬美元的FDIC特別評估和Lone Star Bank運營三個月的非利息支出增加。截至2024年6月30日，淨利潤為1.116億美元(2)，每股攤薄普通股淨利潤為1.17美元，而2023年同期為8690萬美元(4)，每股攤薄普通股淨利潤為0.94美元。2024年6月30日三個月平均資產年化收益率、平均公共股權年化收益率和平均有形公共股權年化收益率分別為1.12%、6.10%和11.81%(1)。
營業收入：2024年6月30日結束的三個月中，營業收入為5120萬美元，主要來自管理服務。
非控股實體股權收益：2024年6月30日結束的三個月中，非控股實體股權收益為1550萬美元。Great Park Venture在2024年6月30日結束的三個月內實現了4490萬美元的淨利潤，我們在該企業所持有的37.5% 的股權所佔的淨收益，調整為基礎差異後為1550萬元。此外，我們從瓦倫西亞土地銀行聯營公司所持有的10% 的利益中獲得的收益為20萬美元，從網關商業聯營公司所持有的75% 的利益中獲得的損失為20萬美元。
在2024年6月30日結束的三個月內，Great Park Venture在Great Park Neighborhoods的12.3英畝土地上出售了105個住房場地，總購買價格為9610萬美元。完成土地銷售後，Great Park Venture向Legacy Interests的持有人支付了730萬美元的總分配額，以及向Percentage Interests的持有人支付了6250萬美元的總分配額。我們從其37.5%的Percentage Interest中獲得了2340萬美元。
銷售、一般及管理費用：2024年6月30日結束的三個月中，銷售、一般及管理費用為1220萬美元。
淨利潤：本季度淨利潤為3820萬美元。歸屬於非控制權益的淨利潤總額為2350萬美元，歸屬於公司的淨利潤為1470萬美元。歸屬於非控制權益的淨利潤表示分配給相關方合夥人和持有運營公司和舊金山企業單位的成員的收入部分，運營公司和舊金山企業單位的單位持有人可以按我們的選擇用一對一的比例將其權益兑換為我們的A類普通股或現金。在任何贖回或兑換交易中，我們的運營子公司所有權將增加，從而在隨後的期間減少分配給非控制權益的收入。
1

持有：在贖回或兑換以及任何轉讓後，我們對我們的運營子公司的所有權將增加，因此在隨後的期間將減少分配給非控制權益的收入。
電話會議信息
為了配合本次發佈，五點將於2024年7月18日星期四下午5:00美國東部時間舉行電話會議。首席執行官丹·海迪根（Dan Hedigan）和首席財務官金·託佈雷（Kim Tobler）將主持電話會議。有興趣的投資者和其他各方可以在Five Point網站上收聽電話會議的現場互聯網音頻網絡廣播，網址為ir.fivepoint.com。也可通過撥打（877）451-6152（國內）或（201）389-0879（國際）來訪問電話會議。大會通話編號為13747738。電話重播將於會議結束後約三個小時開始，並可通過撥打（844）512-2921或（對於國際呼叫者）（412）317-6671獲得。電話重播的密碼為13747738。電話重播將於2024年7月27日美國東部時間晚上11:59截止。
關於五點
總部位於加利福尼亞州歐文市的五點控股有限責任公司，設計和開發加利福尼亞州橙縣，洛杉磯縣和舊金山縣的大型綜合用途計劃社區，將住宅、商業、零售、教育和娛樂元素與公共設施相結合。包括公園和開放空間的公民區域。五點社區包括歐文的Great Park Neighborhoods®，洛杉磯縣的Valencia®，舊金山市的Candlestick®和The San Francisco Shipyard®。這些社區的設計包括大約40000個住宅和大約2300萬平方英尺的商業空間。
前瞻性聲明
本新聞稿包含面臨風險和不確定性的前瞻性聲明，這些聲明涉及預期、信仰、投射、計劃和戰略、預期事件或趨勢以及類似的表達，涉及非歷史事實事項。當使用“預計”、“相信”、“期望”、“意圖”、“可以”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“會”、“願意”、“結果”和不僅僅與歷史事實有關的類似表達時，旨在識別前瞻性聲明。前瞻性聲明包括，但不限於，指涉我們對未來房屋銷售和/或建築商銷售的期望；通貨膨脹和利率的影響；我們未來的收入、成本和財務表現，包括現金生成和盈利能力；以及未來的人口統計和市場條件，包括我們的社區所在地的住房供應水平等。我們提醒您，本新聞稿中包含的任何前瞻性聲明均基於我們目前的觀點和當前提供給我們的信息。前瞻性陳述受到超出我們控制範圍的風險，趨勢，不確定性和因素的影響。其中一些風險和不確定性在我們向SEC提交的文件中有更詳細的描述，包括我們的年度報告Form 10-K，在標題“風險因素”下。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實，或者底層假設被證明不正確，則實際結果可能與預期的、估計的或預測的結果有所不同。我們因此提醒您不要依賴這些前瞻性聲明。儘管前瞻性聲明反映了我們的善意信念，但它們僅基於估計和假設，僅截至此處的日期。我們沒有義務更新或修正任何前瞻性陳述，以反映基礎假設或因素的變化，新信息，數據或方法，未來事件或其他變化，除非適用法律另有要求。
投資者關係:
金·託布勒，949-425-5211
Kim.Tobler@fivepoint.com
或者
媒體：
埃裏克·摩根，949-349-1088
Eric.Morgan@fivepoint.com
來源：五點控股有限責任公司
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五點控股有限責任公司
簡明合併利潤表
（以千為單位，除股份數量和每股金額外）
(未經審計)
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
收入:
土地銷售
$307 $16 $842$-9
土地銷售-相關方
3 (29)— 595
管理服務-相關方
50,279 20,774 59,00525,010
運營物業
603 588 1,280 1,454
總收入
51,19221,34961,12727,050
成本和費用：
土地銷售
— — — —
管理服務
11,315 9,68215,211 12,048
運營物業
1,878 1,798 2,868 2,970
銷售、總務和管理費用
12,186 1271025,102 26,462
總成本和費用
25,37924,190 43,18141,480
其他收益（費用）：
利息收入
2,755 1,293 5,9802,129
其他
26 （20）(5,881)(41)
總其他收入2,781 1,273 99 2,088 
未納入合併範圍實體淨收益權益15,49852,12833,08453,176 
收入税前利潤44,09250,56051,129 40,834
所得税費用（5,865）(5)（6,819）（13）
淨利潤38,22750,55544,310 40,821
非控制權益所得淨額較少23,505 26,984 27,262 21,786
公司的淨利潤$14,722 $23,571 $17,048 $19035
每A類股應佔的公司淨利潤
基本
$0.21 $0.34$0.25 $0.28
攤薄
$0.21 $0.34$0.24 $0.27
平均流通A類股數
基本
69,239,296 68,811,975 69,148,940 68,758,894 
攤薄
每b類股應佔的公司淨利潤平均流通b類股數145,936,206 145,040,689 
每b類股應佔的公司淨利潤
基本和稀釋
$0.00 $0.00 $0.00 $0.00
平均流通b類股數
基本和稀釋79,233,544 79,233,544 79,233,544 79,233,544 

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五點控股有限責任公司
簡明合併資產負債表
（以千為單位，除股份外）
(未經審計)
 
2024年6月30日2023年12月31日
資產
存貨
$2,292,264 $2,213,479
投資未納入合併財務報表的實體
237,777 252,816
物業和設備，淨值
29,359 29,145
非流動資產，淨值-關聯方
13,72825,270
現金及現金等價物
217,387 353,801
限制性存款和定期存單
992992
關聯方資產
120,551 83,970
其他資產
8,081 9,815
TOTAL
$2,920,139 $2,969,288
負債和資本
負債：
應付票據，淨額
$524,104 $622,186
應付賬款和其他負債
83,267 81,649
關聯方負債
74,173 78,074
遞延所得税負債，淨額
12,917 7,067 
根據税收應收協議應付款項
173,351 173,208
負債合計
867,812 962,184
可贖回的非控制權益25,000 25,000 
資本:
A類普通股; 無面值; 已發行和流通股份: 2024年6月30日-69,358,504股; 2023年12月31日-69,199,938股
B類普通股; 無面值; 已發行和流通股份: 2024年6月30日-79,233,544股; 2023年12月31日-79,233,544股
資本貢獻
593,211 591,606
未分配利潤
資產開發88,780 
累計其他綜合損失
（2,321）(2,332)
總會員資本
696,718 678,054
非控制權益
1,330,609 1,304,050
總資本
2,027,327 1,982,104
TOTAL
$2,920,139 $2,969,288


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五點控股，有限責任公司
補充數據
（以千為單位）
(未經審計)


流動性
2024年6月30日
現金及現金等價物$217,387
借款能力(1)
125,000
總流動資產為567,571$342,387
(1)截至2024年6月30日，公司12500萬美元的循環信貸額度中沒有任何借款或信用證的未償金額。

負債佔總資本化及淨負債佔總資本化
2024年6月30日
負債(1)
$524,994
總資本2,027,327
總市值$2,552,321
負債佔總資本化20.6 %
負債(1)
$524,994
Less: 現金及現金等價物217,387
淨債務307,607
總資本2,027,327
總淨資本化$2,334,934
淨債務佔總資本（2）
13.2%
（1）用於計算時, 債務為公司應還款項金額（在抵銷資本化延期融資成本前）。
（2）淨債務佔總資本為一種非GAAP財務指標，定義為淨債務（債務減去現金及現金等價物）除以淨總資本（淨債務加上總資本）。公司認為淨債務佔總資本比率是理解公司運營所使用的槓桿比率的相關和有用的財務指標。然而，由於淨債務佔總資本未按照GAAP計算，所以這一財務指標不應單獨被視為或作為GAAP所規定的財務指標的替代品。而應該用於補充公司的GAAP結果。

5


細分市場結果
以下表格將我們的業務部門的運營結果與截至2024年6月30日的我們的綜合結果進行了調和（以千位為單位）:
截至2024年6月30日的三個月
瓦倫西亞（Valencia）（主要營業地址，包括郵政編碼）Great Park商業用途
總報告段落
企業和未分配部門管理總額
剔除未納入合併範圍的主體（1）
全部合併
收入:
土地銷售$307 $— $134,638$— $134,945$— $134,945$(134,638)$307
土地銷售 - 關聯方3 — 4,734 — 4,737 — 4,737 (4,734)3
管理服務 - 關聯方（2）
— — 50,151128 50,279 — 50,279 — 50,279
經營性物業435 168 — 2,224 2,827 — 2,827 (2,224)603
總收入745 168 189,5232,352 192,788— 192,788(141,596)51,192
成本和費用：
土地銷售— — 29,016 — 29,016 — 29,016 (29,016)—
管理服務（2）
— — 11,315 — 11,315 — 11,315 — 11,315
運營物業1,878 — — 864 2,742 — 2,742 (864)298-98001,878
銷售、總務和管理費用2,515 1,2942,625 1,019 7,453 8,377 15,830 (3,644)12,186
關聯方管理費— — 64,470 — 64,470 — 64,470 (64,470)—
總成本和費用4,393 1,294107,426 1,883 114,996 8,377 123,373 (97,994)25,379
其他收益（費用）：
利息收入— 17 1,67159 1,747 2,7384,485 (1,730)2,755
利息費用— — — （690）（690）— （690）690 —
其他23 — — — 23 3 26 — 26 
其他收入（支出）總額23 17 1,671(631)521-78311,080 2,741 3,821 (1,040)2,781
非合併實體權益收益243;— — — 243;— 243;15,255 15,498
分段（虧損）利潤/税前利潤(3,382)（1,109）83,768 (162)79,115 (5,636)73,479 (29,387)44,092
所得税費用— — — — — （5,865）（5,865）— （5,865）
分別代表片區（虧損）利潤/淨利潤$(3,382)$（1,109）$83,768$(162)$79,115$(11,501)$67,614 $(29,387)$38,227
（1）代表了對大公園創業公司和Gateway商業公司的運營結果進行了調整，這些運營結果分別以每個創業公司的歷史成本基礎100％計入大公園分段和商業分段運營結果，但未包括在我們的合併報表中，因為我們按權益法核算對每個創業公司的投資。
（2）對於大公園和商業部門，本身不產生營收和費用，代表了向大公園創業公司和Gateway商業公司提供管理服務而產生的營收和費用。

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截至2024年6月30日的六個月
瓦倫西亞（Valencia）（主要營業地址，包括郵政編碼）大公園商業用途
總報告段落
企業和未分配部門總管理規模
取消未合併實體(1)
全部合併
收入:
土地銷售$842$— $215,456$— $216,298$— $216,298$(215,456)$842
地產銷售-關聯方— — 16,625 — 16,625 — 16,625 (16,625)—
管理服務-關聯方(2)
— — 58,764 241 59,005— 59,005 — 59,005
運營屬性944 336 — 4,773 6,053 — 6,053 (4,773)1,280
總收入1,786336 290,845 5,014 297,981 — 297,981 (236,854)61,127
成本和費用：
土地銷售— — 58,974 — 58,974 — 58,974 (58,974)—
管理服務(2)
— — 15,211 — 15,211 — 15,211 — 15,211 
運營屬性2,868 — — 1,840 4,708 — 4,708 （1,840）2,868
銷售、總務和管理費用5,709 2,429 5,5642,048 15,750 16,964 32,714 (7,612)25,102
管理費 - 相關方— — 72,632 — 72,632 — 72,632 (72,632)—
總成本和費用8,577 2,429 152,381 3,888 167,275 16,964 184,239 (141,058)43,181
其他收益（費用）：
利息收入— 32 3,15093 3,275 5,948 9,223 (3,243)5,980
利息費用— — — (1,384)(1,384)— (1,384)1,384 —
其他47 — — — 47 (5,928)(5,881)— (5,881)
其他收入（支出）總額47 32 3,150（1291）1,93820 1,958 （1,859）99
來自未納入合併報表的實體的股權收益259— — — 259— 25932,825 33,084
各業務板塊（虧損）利潤/税前利潤（6,485）（2,061）141,614 (165)132,903（16,944）115,959（64,830）51,129
所得税費用— — — — — （6,819）（6,819）— （6,819）
各業務板塊（虧損）利潤/淨利潤$（6,485）$(2,061)$141,614 $(165)$132,903$(23,763)$109,140 $(64,830)$44,310
（1）表示將大公園公司和商業門户創業公司的業務結果從大公園部門和商業部門的業務結果中刪除，分別按照每個創業公司的歷史基礎按100%計算，但由於我們使用權益法對每個創業公司的投資進行會計處理，在我們的合併業務結果中不包含這兩個公司的業務結果。
（2）對於大公園部門和商業部門，表示歸屬於管理公司的收入和費用，以提供服務給大公園創業公司和網關商業創業公司。

下表將大公園部門的業績結果調節為我們在大公園創業公司投資的權益法上反映的收益，該調節在2024年6月30日結束（以千為單位）的精簡的合併利潤表中：
截至2024年6月30日的三個月截至2024年6月30日的六個月
部門經營利潤$83,768 $141,614 
扣除歸屬於大公園部門的管理公司淨收入38,836 43,553
大公園創業公司淨收入44,932 98,061
公司對大公園創業公司的淨收入份額16,850 36,773
基礎差異攤銷，淨額(1,377)（3,643）
大公園創業公司的權益收益$15,473 $33,130
7

下表將商業部門的業績與反映於2024年6月30日三個月和六個月的合併簡明財務報表中的Gateway商業公司的投資淨損失調節（以千為單位）：
截至2024年6月30日的三個月截至2024年6月30日的六個月
業務虧損$(162)$(165)
減去歸屬於商業部門的管理公司的淨利潤128 241
Gateway商業公司淨虧損(290)(406)
Gateway商業公司投資淨損失$（218）$(305)

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