美國
證券交易委員會
華盛頓，特區。20549
表格
(馬克 一)
| 根據1934年證券交易法第13或15（d）節提交的季度報告書 |
截至季度結束
或者
| 根據1934年證券交易法第13或15（d）節提交的過渡報告書 |
過渡期從________到________
委員會文件編號：
（公司章程中指定的準確公司名稱）
| 不適用 | ||
（或其他轄區 （組織）的註冊地點 |
（國税局僱主 (主要 執行人員之地址) |
| (主要 執行人員之地址) | (郵政 編 碼) |
根據交易所法規（17 CFR 240.14a-12）第14a-12規定的招股材料
在證券交易所法案第13或15(d)節規定的過去12個月內（或證券註冊公司需要報告這些文件更短時間內），已提交所有要求提交的報告，並且已受到過去90天的提交要求的制約。
(公司更名、更改地址和更改財年情況的以往名稱、以前地址和以前財年，如與上次報告有所改變)
根據法案第12(b)節註冊的證券:
| 每一類別的名稱 | 交易符號 | 在每個交易所註冊的名稱 | ||
| 納斯達克資本市場 |
請勾選標記以指示註冊者是否（1）在過去12個月內（或註冊者需要提交這些報告的更短時間內）已提交證券交易所法案第13或15（d）節要求提交的所有報告，及 （2）是否已被提交要求過去90天的提交要求所制約。
請在勾選框內勾選，以指示註冊人在過去的12個月內(或註冊人需要提交這些文件的時間更短)是否已經電子提交了每一份互動數據文件，該提交是根據證券法規定第405條規則和本章第232.405條規則規定。
在勾選標記處表示註冊人是大型加速提交人、加速提交人、非加速提交人、小型報告公司還是新興增長公司。請參閲證券交易法120億條規則中“大型加速提交人”、“加速提交人”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| 大型加速文件提交人 | ☐ | ☒ | |
| 非加速文件提交人 | ☐ | 小型報告公司 | |
| 新興成長公司 |
如果是新興成長公司，請勾選，如果註冊人已選擇不使用根據交易所法案第13(a)條提供的任何新的或修改的財務會計準則的延長過渡期，請勾選。
請勾選以下表格以指示註冊人是否為空殼公司（如證券交易所第12b-2號規則中定義的那樣）。是 ☐否
2024年8月5日，共有 普通股份已發行45,472,877股。
GAN有限公司
☒季度報告，根據1934年證券交易法第13條或第15（d）條
指數
| 頁 | ||
| 第一部分 - 財務信息 | ||
| 項目 1. | 基本報表(未經審計) | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的簡明合併損益表 | 4 | |
| 2024年和2023年6月30日止三個月和六個月綜合損失簡明合併財務報表 | 5 | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月和六個月的股東權益簡明綜合變動表 | 6 | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的簡明合併現金流量表 | 7 | |
| 簡明合併財務報表註釋 | 8 | |
| 項目 2. | 分銷計劃 | 35 |
| 項目 3. | 市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| 項目4。 | 控制和程序 | 48 |
| 第二部分-其他信息 | ||
| 項目 1. | 法律訴訟 | 50 |
| 項目 1A. | 風險因素 | 50 |
| 項目 6. | 展示資料 | 51 |
| 簽名 | 52 |
| 2 |
| 目錄 |
第I部分。財務信息
項目 1. 基本報表
GAN有限公司
簡明綜合資產負債表（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
| 6月30日, | 12月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，淨額，減除為( | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總流動資產 | ||||||||
| 資本化軟件開發成本，淨值 | ||||||||
| 無形資產, 淨額 | ||||||||
| 經營租賃權使用資產 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益（赤字） | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計的薪酬和福利 | ||||||||
| 應計內容許可費用 | ||||||||
| 用户負債 | ||||||||
| 當前經營租賃負債 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 流動負債合計 | ||||||||
| 延遲所得税 | ||||||||
| 長期債務 | ||||||||
| 非流動經營租賃負債 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 負債合計 | ||||||||
| 承諾和 contingencies（注意 15） | - | - | ||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||
| 普通股，$每股面值，股授權，和頁面。 於2024年6月30日和2023年12月31日分別發行並流通的股份 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益不足合計 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 負債總額和股東權益（赤字） | $ | $ | ||||||
附註是這些簡明合併財務報表的不可分割的一部分。
| 3 |
| 目錄 |
GAN有限公司
精簡綜合利潤表（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 收入成本(1) | ||||||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | ||||||||||||||||
| 產品和科技 | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用(1) | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 總運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 業務利潤（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 利息費用，淨額 | ||||||||||||||||
| 其他損益(收入)，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税費用 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 基本和稀釋每股虧損 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 加權平均流通普通股，基本和稀釋 | ||||||||||||||||
| (1) |
附註是這些簡明合併財務報表的不可分割的一部分。
| 4 |
| 目錄 |
GAN有限公司
綜合收益（損失）簡明合併損益表（未經審計）
(以千為單位)
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 其他綜合損失，淨額 | ||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 綜合虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
附註是這些簡明合併財務報表的不可分割的一部分。
| 5 |
| 目錄 |
GAN有限公司
股東權益（赤字）變動簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千為單位，除股份數量外）
| 累積的 | 總費用 | |||||||||||||||||||||||
| 額外的 | 其他 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實收資本 | 累積的 | 綜合 | 股權 | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 資本 | 赤字 | 損失 | (赤字) | |||||||||||||||||||
| 2024年1月1日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 股權酬金 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 限制性股票活動 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 行使股票期權發行普通股 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 回購限制性股票以支付所得税負債（注7） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
| 2024年3月31日結存餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 股權酬金 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 限制股票交易活動 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 行權期權時的股票發行 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 回購限制股票以支付税款負債（注7） | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
| 2024年6月30日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 累積的 | 總費用 | |||||||||||||||||||||||
| 額外的 | 其他 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實收資本 | 累積的 | 綜合 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 資本 | 赤字 | 損失 | (赤字) | |||||||||||||||||||
| 2023年1月1日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 股權酬金 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 限制股票交易活動 | - | — | — | |||||||||||||||||||||
| 回購限制股票以支付税款負債（注7） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
| 員工股票購買計劃購買普通股 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 股權酬金 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 限制性股票活動 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 回購限制性股票以支付税負（注7） | ( | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 行使期權而發行股票 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 內涵服務提供商協議發行普通股 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
附註是這些簡明合併財務報表的不可分割的一部分。
| 6 |
| 目錄 |
GAN LIMITED
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以千為單位)
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||
| 6月30日, | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 調整為淨損失到經營活動現金流量淨使用： | ||||||||
| 軟件和無形資產的攤銷 | ||||||||
| 固定資產和融資租賃權益資產的折舊費用 | ||||||||
| 債務折扣及發行成本的非現金利息和攤銷 | ||||||||
| 基於股份的報酬支出 | ||||||||
| 擺脱內容負債所得的盈利 | — | ( | ) | |||||
| 債務清償損失 | — | |||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 合成權益變動 | — | |||||||
| 其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 運營資產和負債的變化，扣除收購: | ||||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 預付費用 | ( | ) | ||||||
| 其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計的薪酬和福利 | ( | ) | ||||||
| 累計內容許可費 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用户負債 | ( | ) | ||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 其他負債 | ( | ) | ||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | ( | ) | ||||||
| 投資活動產生的現金流量 | ||||||||
| 資本化軟件開發成本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買arvr遊戲許可證 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買固定資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌資活動現金流量 | ||||||||
| 回購限制股以支付税務責任 | ( | ) | ||||||
| 長期債務發行的收益 | — | |||||||
| 支付債務發行成本 | — | ( | ) | |||||
| 根據ESPP發行普通股份的收益 | — | |||||||
| 籌資活動產生的現金淨額 | ||||||||
| 外匯匯率對現金的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金淨減少額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初現金 | ||||||||
| 期末現金 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流信息 | ||||||||
| 支付的現金： | ||||||||
| 利息 | $ | — | $ | |||||
| 所得税 | ||||||||
| 非現金活動： | ||||||||
| 為新經營租賃責任獲得的權益資產 | — | |||||||
| 合同資產和與綜合權益相關的控件 | — | |||||||
附註是這些簡明合併財務報表的不可分割的一部分。
| 7 |
| 目錄 |
聚安網絡科技有限公司
基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
註釋1 - 組織和業務描述業務性質
聚安網絡科技有限公司（“母公司”及其附屬公司統稱為“公司”），是一家在百慕大註冊和成立的股份有限公司。
該公司是一家面向企業客户的專有遊戲系統GameSTACK™（“GameSTACK”）供應商，主要供美國地面賭場行業使用。對於其B2B客户，GameSTACK是一種針對合法的實時互聯網博彩、在線體育博彩和虛擬模擬遊戲的開箱即用的科技解決方案。此外，該公司的B2C板塊通過其“Coolbet”品牌，是一家在線體育博彩和在線賭場平臺開發和運營商，為國際用户提供www.coolbet.com訪問其體育博彩、賭場遊戲和撲克產品。該公司在北歐、拉丁美洲和加拿大市場開展其B2C業務。
2023年11月7日，該公司與日本公司SEGA SAMMY CREATION INC.（“SEGA SAMMY CREATION”）和百慕大股份有限公司Arc Bermuda Limited（“Merger Sub”）簽訂了一份兼併協議（“Merger Agreement”）。根據該協議，在滿足或免除其中規定的條件的情況下，Merger Sub將與公司合併，併成為SEGA SAMMY CREATION的全資子公司，而公司作為合併後的生存實體（“合併”）。SEGA SAMMY CREATION和Merger Sub是SEGA SAMMY HOLDINGS, INC.的關聯公司。
根據兼併協議，在兼併生效時，公司的普通股份股東將自動獲得相應的現金收益並取消公司的限制性股份、限制性股票單位和股票期權。
| ● | 每股普通股將轉換為現金收益，每股收益金額為$ ，不計利息並考慮任何適用的税收代扣（“兼併對價”）； | |
| ● | 公司在限制條件下的流通股份將在兼併時變為有條件的、完整的並且不能被取消，並轉換為所述兼併對價； | |
| ● | 公司在限制條件下的限制性股票單位將在兼併時自動轉為完整的限制性股票，並將自動取消以換取現金付款，付款總額為乘積（a）該兼併對價和（b）限制性股票單位所涉及的公司普通股份數；以及 | |
| ● | 公司在限制條件下的股票期權將在兼併時自動轉換為完整的股票期權，並將自動取消以換取現金付款，支付的總額為行權價格每股與該股票期權中規定的可發行公司普通股份數的乘積。 |
兼併執行不受融資條件約束，但是受慣常結束條件約束，包括（a）公司股東批准兼併協議、兼併和《百慕大法規兼併協議》（Statutory Merger Agreement）、(b)獲得適用的反壟斷和CFIUS批准或適用的等待期屆滿、(c)沒有任何禁止兼併的法律命令或禁令；（d）公司在兼併協議中所陳述和擔保的準確性（受到某些慣常資格的限制）以及涉及公司協議和契約的實施。兼併的完成還取決於獲得所有相關遊戲主管機關的批准。該公司預計，這將需要一些時間，兼併的完成可能要到2024年底或2025年初。
2024年2月13日，公司召開股東特別大會，審議並表決兼併協議，其中股東批准了兼併協議。此外，適用反壟斷法的等待期於2024年6月6日到期，並於2024年6月27日獲得CFIUS的批准。
注2-重要會計政策摘要
報告的表述基礎和合並原則
以美國普遍接受的會計原則（“U.S. GAAP”）編制的綜合財務報表包括母公司及其全資子公司的財務結果。在合併時，所有關聯公司的賬目和交易都已經被消除。未經審計的綜合財務報表以與年度合併財務報表相同的基礎編制，並反映了在管理層意見下，為了公平闡述所呈現的財務狀況、經營業績和現金流量的各期要件性質的所有正常循環性認同的調整。在這些期間，這些附註中披露的財務數據和其他財務信息也未經審計。截至2024年6月30日的三個和六個月的運營業績，不一定能反映2023年12月31日結束的年度或任何未來年度或中期期間可能預期的業績。此處所含截至2023年12月31日的綜合資產負債表來源於審計財務報表。應與所屬年度報告形式10-k中披露的審計合併財務報表和相關説明附註一同閲讀未經審計的綜合財務報表和附註。
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| 目錄 |
GAN LIMITED
基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
流動性
隨附的綜合財務報表已根據持續經營基礎編制。截至2024年6月30日，公司累計赤字達到了$ million，現金為$ million，用户負債為$ million。在2024年6月30日結束的三個和六個月中，公司各自淨虧損了$ million。公司在2024年6月30日結束的六個月中創造了$ million的經營的現金。2022年4月，公司的子公司與淨獲得利息為$ million的3000萬美元的期限信貸協議（“信貸協議”）。
此外，公司的當前財務狀況、流動性資源和計劃的近期營運現金流量對宏觀經濟條件的變化以及公司的基於投注的收入流的實質變異性都非常敏感。這些因素結合公司信貸協議潛在契約違反的可能性表明，公司在履行其到期的當前義務方面存在不確定性。
在2023年4月13日，該公司的子公司執行了協議，修改了信貸協議，並將該協議的本金餘額從20億美元增加到$ million（組成“修改信貸協議”）。修改信貸協議中包括財務契約，其中包括最低流動性為$
在公司目前的資源（包括其產生操作現金流的能力）不足以滿足其現金需求的程度下，公司可能尋求其他股本或債務融資。公司能否這樣做取決於當前的經濟狀況和其他管理不可控的因素。除上述修改的信貸協議之外，公司當前沒有任何此類信貸協議或類似的債務安排，並且無法保證將來需要支持其運營所需的任何其他融資的可用性或條件。如果所需融資不可用，或者融資條件低於預期，公司可能被迫降低其對新產品和技術的投資水平，停止進一步擴大業務或縮減其現有業務，任何這種情況都可能對公司及其財務前景產生不利影響。
使用估計值
根據美國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設影響了綜合財務報表日的財務資產和負債以及附註期間所披露的潛在資產和負債，以及所報告的營收和支出金額。由於進行估計的固有不確定性，實際結果可能與原始估計不同，可能需要在未來期間對這些報告餘額進行重大調整。
外幣翻譯和交易
公司的報告貨幣為美元，而其外國子公司使用本地貨幣作為其功能貨幣。外國子公司的資產和負債根據每個報告期間的實時匯率轉換為美元。營收和支出是根據每個期間的平均匯率換算成美元的。從本地貨幣轉換為美元的匯率差異被報告為股東的全部其他綜合損失中的一個單獨組成部分。
由於交易採用的貨幣與功能貨幣不同，而產生的所得和損失計入綜合成本費用中而發生。外匯交易和重新計價獲利和損失分別是2024年6月30日結束的淨損失和2023年的$
信貸風險集中
潛在使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括其現金和貿易應收款。該公司在外國國家主要在北歐和拉丁美洲持有現金存款，約為$ million。
公司保持了潛在信用損失的撥備，但歷史上沒有遭受與特定地理區域的個人客户或客户組有關的任何重大損失。
風險和不確定因素
宏觀經濟狀況可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。近期的負面宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、較高的利率、較慢的增長或衰退，美元走強和相應的貨幣波動可能對公司未來的運營結果、現金流和財務狀況產生不利的重大影響，特別是涉及我們國際業務的外匯調整。這些狀況也可能影響消費者進行自由購買的意願，因此公司及其賭場運營商客户可能會遭遇下降的押注。經濟環境的下滑還可能導致公司交易應收賬款的信貸和可收性風險增加，限制公司發行新債務的能力並減少流動性。
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| 目錄 |
GAN有限公司
基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
營業收入 確認
來自B20億經營的營業收入
公司從其B20億業務中獲得的營收主要來自其互聯網遊戲軟件即服務（SaaS）平臺GameSTACk，其客户使用該平臺向終端用户提供RMiG、在線體育博彩和SIm服務。公司與其客户簽訂的合同通常為期三至五年，幷包括續約條款。這些合同通常包括提供互聯網遊戲平臺、專有和第三方遊戲內容、開發服務、支持和營銷服務。在某些情況下，合同可能包括代表客户採購的計算機硬件。客户無法擁有託管的GameSTACk軟件，並且公司不出售或許可GameSTACk軟件。
公司根據賭場運營商的淨博彩收入或淨體育博彩收入的固定百分比收取使用互聯網遊戲系統、遊戲內容、支持和營銷服務的費用，結算時間為RMiG合同的活動結束時，即被視為基於用量收費，或基於SIm合同中虛擬信用購買時間收取費用。決定收取的費用向客户進行協商並且存在很大變化。這些RMiG合同中的某些合同為公司提供了最低月度收入保證，以關於公司在賭場運營商的淨博彩收入或淨體育博彩收入的份額方面。截至2024年6月30日，剩餘的未履行最低保證收入承諾總額為$
公司承諾在託管軟件上提供RMiG SaaS平臺和內容許可服務是單一履行義務。隨着公司向最終用户提供服務，這種履行義務隨時間而認可。公司的客户同時接收和消耗公司提供的利益，因為公司向客户提供服務時，同時提供和消耗Internet遊戲系統、遊戲內容、支持和營銷服務。基於用量的費用被視為可變的補償，因為該服務旨在為其託管應用程序提供無限連續訪問，託管系統使用主要由最終用户控制。交易價格包括固定和可變補償，並按月計費，到期時應付金額通常在發票日期後三十天。可變對價完全分配到賺取對價的期間，因為可變金額具體與當天的客户使用平臺有關，將基於使用的費用分配到每天與分配目標相一致，主要是隨着金額變化反映對客户價值的變化。公司的互聯網遊戲系統、遊戲內容、支持和營銷服務在合同期內提供同等服務。這些服務由每天提供互聯網遊戲系統和可選的支持和營銷服務的要求組成。這一系列不同的服務代表了一個隨時間而滿足的履行義務。
在SIm平臺上一個交易週期內購買的虛擬信用得以隨時間獲得並且通常根據相應期間的關閉每月計費，因為信用沒有貨幣價值，無法兑換、轉讓或提取，僅代表跟蹤月度遊戲，不義務公司提供未來的服務，與客户和用户之間的安排沒有實質性的終止罰款。在其與SIm客户的某些服務協議中，公司從第三方支付處理器收取的用於購買終端用户的遊戲虛擬信用的費用包括SIm客户的部分。公司將SIm客户的部分記錄為負債，因為收到現金並將其支付給SIm客户的份額。我們的負債在2024年6月30日和2023年12月31日為 $
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| 目錄 |
GAN有限公司
基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
公司在向客户提供遊戲內容時使用第三方內容提供商。客户可以訪問公司的專有和許可遊戲內容，並且可以指示公司代表其採購第三方遊戲內容。當公司控制遊戲內容時，公司已確定其扮演提供遊戲內容的負責人，並因此根據總收入以毛基礎呈現收入綜合收入表中。當客户指示公司採購第三方遊戲內容時，公司確定它被視為提供此類遊戲內容的代理商，因此，在綜合收入表中淨收入的成本許可費用。
公司還提供持續的RMiG平臺開發服務，以提供增強功能或定製的平臺更新。持續的開發服務通常按照服務執行的每日費率每月計費。被視為明顯履行義務並在完成服務時增強或創建客户控制的資產的RMiG平臺開發服務隨時間認可。這種收益是使用基於付出的輸入方法來衡量的，其根據所發生的直接勞動時間進行。這些服務主要涉及到將第三方應用程序整合軟件的後發佈開發與客户環境。進一步地，公司為客户開發服務所產生的收益被視為不會增強或創建客户控制的資產，並在許可服務條款上推遲。這些服務主要涉及到增強公司的平臺，而不是增強或創建客户控制的資產。在客户合同中，要求預先收到或在合同開始時收到一部分對價的金額，這些金額記錄為合同負債。
其他服務包括轉售第三方電腦硬件，例如服務器和其他相關硬件設備，為其客户安裝GameSTACK軟件。這些產品不需要購買才能訪問GameSTACK平臺，但作為方便客户而銷售。公司按照電腦硬件成本加上一個標記費用為客户代購電腦硬件。公司收取硬件部署費，這是一次性費用，用於在遊戲託管設施安裝、測試和認證計算機硬件。收入在硬件控制轉移給客户的時候確認。控制在硬件被採購、交付、安裝在客户場所並配置為遠程訪問後轉移。
公司已確定在提供計算機硬件和相關服務時作為主體，因為它承擔採購、交付、安裝和配置硬件到客户所在地的責任，並在轉移前控制硬件。公司從客户獲得的交換的總價值稱為賣方的收益。
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| 目錄 |
GAN有限公司
基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
具有多個履行義務的合同
對於具有多個履行義務的客户合同，交易價格被分配到履行義務中，金額顯示每個履行義務的獨立銷售價格的相對價值。在確定交易價格分配時，需要判斷每個履行義務的獨立銷售價格。在確定分配方法時，要最大限度地利用可觀察的輸入。當商品或服務的獨立銷售價格無法直接觀察時，必須估計獨立銷售價格。與客户的合同可能包括平臺和遊戲內容許可、開發服務和計算機硬件服務。從平臺和授權遊戲內容產生的可變考慮因素全部分配給平臺和授權遊戲內容服務的履行義務，其餘的發展服務和計算機硬件的固定費用將根據它們相對的獨立銷售價格分配到每個履行義務中。可變的考慮因素完全與努力滿足平臺和授權遊戲內容服務有關，固定的考慮因素與其他履行義務有關，這與分配目標一致。
B2C遊戲運營收入
公司在美國以外運營B2C遊戲網站www.coolbet.com，其中包含專有軟件，幷包括以下產品：體育博彩、撲克、賭場、現場賭場和虛擬體育。
公司經營一個在線體育博彩網站，允許用户在世界範圍內的體育賽事結果上下注。公司作為博彩行業的莊家，在這些事件上提供固定賠率博彩。當用户的賭注贏得時，公司支付用户一個預先確定的金額就是固定賠率。來自在線體育博彩的收入在扣除玩家獎金和優惠後報告為淨收入。投注收入在事件結果已知時確認。
公司通過其數字在線賭場在特定市場上提供現場賭場，允許用户下注並在零售賭場中以虛擬方式玩遊戲。公司為用户提供一個目錄，其中包括第三方iGaming產品，如數字老虎機和桌面遊戲，如21點和輪盤。賭場遊戲的收入在扣除獲勝，獎池捐款和客户獎金後報告為淨收入。
在線遊戲產品中，在進行遊戲並根據特定結果向用户授予獎品或獎金時存在單個履行義務。收入在每次比賽、投注或投注遊戲結束時確認。此外，向用户提供的某些激勵措施，例如允許用户以降價的價格進行額外的投注，可能提供給用户一個重要的權利，這將導致單獨的履行義務的出現。
公司將用户的一部分賭注分配給創造在未來兑現或過期的重大權利的激勵措施。為博彩投注分配的收入主要在投注時確認，因為所有此類投注都立即結算。
公司採用一種實用的加速方法來按組合計算遊戲的收入，因為此類賭注具有相似的特性，並且該公司合理地預計將該收入計算準確，這與將收入計算到單個博彩合同時所獲得的結果不同。
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主要成本和費用
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
營業成本
成本收入主要由可變成本組成。這些成本主要包括(i) 內容許可證費用，(ii) 支付處理費用和退款，(iii) 與收入產生活動直接相關的平臺技術、軟件和連接成本，(iv) 遊戲税，(v) 體育內部服務。公司對B2C用户存款、提款和存款沖銷收取支付處理費用。成本收入不包括公司所在的服務器的折舊，以及包括內部開發的軟件在內的無形資產的攤銷。
銷售與市場營銷
銷售和市場費用主要包括一般營銷和廣告費用、B2C用户獲取費用和銷售和市場職能人員成本。根據發生而支出銷售和市場成本。
產品和科技
產品和技術費用主要包括與未資本化的開發和維護活動相關的人員成本。這些成本主要代表參與專有技術的設計、開發和項目管理的人員和承包商的員工費用（包括但不限於工資、獎金、僱員福利、僱主税收費用和股份報酬），以及開發和授權的內容。
總部及行政費用
一般和管理費用包括與銷售和營銷、產品和技術或收入無關的成本。一般和管理費用包括專業服務（包括法律、監管和合規性、審計和諮詢費用）、租賃擔保金、保險、貸款損失撥備、外匯交易收益和損失以及與執行董事和非執行董事的薪酬（包括股份報酬）相關的成本。
內容許可證費
遊戲內容的版權費用為付給第三方的遊戲內容而支出的費用,按支出計提。 根據第三方協議規定，在第三方遊戲的淨遊戲收入中，內容許可費用被計算為一定比例。
向公司員工和非員工董事發放的股票期權和限制性股票，按公允價值計提基於股票的報酬。 公司發放的股票期權和限制性股票主要被視為權益獎勵，並且僅包括服務條件，它們的價值是基於授予日這些獎勵的公允價值計算的。 股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的，而限制性股票(限制性股票獎勵和限制性股票單位)的公允價值是基於公司股票的市場價值在授予日確定的。
授予給公司非員工董事的特定限制性股票單位授權在兑現後被扣留，作為滿足非員工董事的扣繳個人所得税要求的一種方式，並以現金支付給非員工董事。 此外，根據與公司某些員工的報酬安排，公司還會產生基於股份的報酬成本，公司將通過根據結算日公司股價發行可變數目的股份來結算一定金額的獎金。這些獎勵被歸類為基於負債的獎勵，根據每個報告期末獎勵的公允價值測量，直到結算為止。相應的報酬費用是基於公允價值的變化而確認的，適用的服務期間也是如此。
基於股份的報酬是根據必要的服務期間錄入，通常定義為歸屬期間。 對於分級歸屬和僅適用於服務條件的獎勵，補償成本按整個獎勵的必要服務期間在直線基礎上計入。 當放棄發生時，將在發生期間記錄。
基本每股收益按照每年普通股的加權平均數來計算收益。 在虧損期中，基本和稀釋每股信息是一樣的。
現金
現金包括存放在銀行和第三方服務提供商（“PSPs”）的現金。某些PSPs要求在具有不超過六個月短期不同期限的日常現金存款上滾動儲備金，這些儲備金通常可用於滿足潛在的退款要求。 這些餘額包括在附帶的簡明比較資產負債表現金內。 2024年6月30日和2023年12月31日的滾動儲備金餘額分別為$
公司必須保持補償性現金餘額以滿足其用户的負債。這些餘額包括在簡明比較資產負債表現金中，並且不受債權人的索賠。 在2024年6月30日和2023年12月31日，有關用户的相關負債分別為$
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
資本化的軟件開發成本，淨值
公司在應用程序開發階段對其互聯網遊戲平臺的某些開發成本進行資本化。與項目初步工作、培訓、維護以及所有其他後實施階段活動相關的成本在發生時作為費用計提。在應用程序開發開始時，當項目很可能會完成並且軟件將按預期使用時，才會資本化軟件開發成本。 當很可能支出將導致額外的功能提供給其客户的特定升級和增強成本時，部分成本也將被資本化。資本化政策規定，對於直接與開發和改進平臺有關的員工的一定的工資和與工資有關的費用將被資本化。
到 三至
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
長期資產
長期資產，除商譽外，包括房地產及設備，以及有限使用的獲取無形資產，如開發軟件，遊戲許可，商標，商業名稱和客户關係。無形資產按照直線攤銷法分攤其預計有用壽命。 該公司在選擇預計有用壽命時，考慮現金流預期的期間和用於測量無形資產公允價值的基礎數據。
遊戲許可包括許可申請費用和與戰略合作伙伴簽訂的協議相關的市場準入支付。 市場準入安排授權公司在某些監管市場上提供在線遊戲和在線體育博彩。 這些成本被資本化，並按其預計有用壽命的直線攤銷，自運營開始計算。
取得的無形資產的公允價值主要是使用收入法確定的。 在進行這些估值時，公司所使用的折現現金流的關鍵基礎假設是預計的收入，毛利率預期和運營成本估計。 在這些估值中存在固有不確定性，需要管理裁量權。
除商譽外的長期資產都會在出現事件或情況變化時進行減值測試，以判斷該資產的賬面價值是否可能無法收回。如果情況需要測試可能存在減值的長期資產或資產組，公司會比較該資產或資產組預期產生的未貼現現金流與其賬面價值。如果未貼現現金流基礎上這些長期資產或整個資產羣的賬面價值不可收回，則對超過公允價值的賬面價值部分進行減值調整。公允價值通過多種技術進行確定，例如使用基於概率加權估算的未來現金流折現模型和估值專家的使用。 2024年6月30日結束的三個月和六個月期間，沒有觸發公司認為其長期資產的價值應受到減值的事件。
用户的負債
公司記錄用户賬户餘額的負債。用户賬户餘額包括用户存款、促銷獎勵以及用户獲勝額度，減去用户贏得的獎勵和用户損失。
法律風險和訴訟預提
公司每個季度會評估與待決或已威脅的法律事項相關的潛在損失。如果認為有可能發生損失並且金額可以合理計算，則公司會為預計損失計提費用。此類損失的估計性質是主觀的，並需要評估許多事實和假設，以便預測未來的事件，包括適用法律先例，這可能是相互矛盾的。如果這些估計值多於或少於由這些事項的解決所導致的實際負債，則公司的財務結果將相應增加或減少。與損失準備金相關的法律成本在發生時會計為費用。
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
債務
在發行新債券過程中發生的債務發行成本會計入壓縮綜合資產負債表的長期債務餘額中，並按貸款承諾的期限分期攤銷為本期利息費用。公司按照會計準則Codification (“ASC”) 470, Debt，以有效利率方法計算資本化債務發行成本的攤銷費用
租約
公司確定一個安排是否是租賃安排，並在租賃開始日期將其分類為經營租賃或金融租賃。租賃是定義為一份合同或合同的一部分，根據一定時期的考慮，向交換對方提供使用資產的權利。根據ASC 842，租賃，公司對除短期租賃之外的所有租賃，在開始日期記載：（1）租賃負債，即承租人對從租賃中產生的租賃支付的義務，以折現基礎計量；和（2）一種淨使用權（“ROU”）資產，即表示承租人的權利，以使用或控制特定租賃資產的租賃期。公司按照租賃組件計入其租賃和非租賃組件作為單一的租賃組件。 經營性租賃包括在壓縮綜合資產負債表的經營性租賃ROU資產和經營性租賃負債中。租賃費用根據合同約定的總租賃支付期限按直線法進行確認，以租賃期為基礎。
金融工具的公允價值
公司採用《會計準則Codification與披露》（ASC 820）的規定，提供了公允價值的單一權威定義，制定了公允價值的框架以及拓展了有關公允價值測量的必要披露。公允價值代表資產出售或支付負債的交易對手，在量度日在主要或最優越的市場上會收到的交易價格。當可用時，公司在衡量公司資產和負債的公允價值時，使用以下層次結構：
| ● | 層次1：已知市場中存在相同資產或負債的市場報價 | |
| ● | 層次2：除層次1的市場報價外，還包括活躍市場上類似資產和負債的報價、在未活躍的市場上，就類似或相同資產和負債的報價作出的報價或在重大期間內可觀察市場數據核實的其他報價 | |
| ● | 層次3：基於對不確定性的評價和對各種假設的管理，反映極不透明且對資產或負債的公允價值測量產生顯著影響的價值。 |
應使用最大程度的可觀察輸入和最小化不可觀察的輸入來測量公允價值。
公司沒有持有任何重要的層次2金融工具。公司持有的層次3金融工具包括由一位客户持有的合成股權負債。有關詳情，請參見備註15--承諾和風險。該工具包括與合同預測相關的層次3輸入，以及可觀察市場數據，例如公司股票波動率，用於公司的蒙特卡羅估值。估價對預測的重大變動不敏感。
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
所得税
公司在美國、英國、保加利亞、以色列、加拿大、愛沙尼亞、馬耳他和墨西哥繳納所得税費用。公司運用資產負債表法計提預計未來某時刻金融陳述的所得税後果的所得税費用。根據這種方法，將承認因資產和負債的財務報告和税基之間的暫時差異和損失和税收賒銷而帶來的預期未來税務後果的遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產和負債按照預計這些税收資產和負債將被實現或解決的適用年度來計量使用預計適用的税率。因税率的變化而引起的遞延所得税的影響在實施時計入當期。如有必要，通過減值準備，公司將其遞延所得税資產減少至根據當前可用證據預計不會實現的金額。在評估公司在起源國家的遞延所得税資產的恢復能力時，需要考慮所有可用的正和負證據，包括最近操作的結果、遞延所得税負債的預期反轉、預計的未來應納税收入以及税務策略。
公司只有在管理層認為技術上憑藉該持有公司所在司法區域的法規狀況，更可能會否決對未確定的税收地位的減免請求時，才會認可未確定的税收減免貢獻。儘管公司認為已充分提供了未確定的税收減免，但不能保證這些事項的最終税收結局不會有實質性不同。當事實和情況發生變化時（例如結束税務審計或完善估算），會進行調整。如果這些事項的最終税收結果與記錄的金額不同，則這些差異將影響在作出此決定的期間內的收入税費，並可能對公司的財務狀況和運營結果產生重大影響。公司將與所得税事項相關的懲罰和利息計入所得税費用中。
板塊
公司運營兩個經營部門，B2B 和 B2C。經營部門被定義為使得分離財務情報的企業組件，這種分離在定期評估的情況下由首席運營決策者（“CODM”）用來決定如何配置資源和評估公司的業績。公司的CODM是首席執行官。CODM會根據經營部門層面的離散的財務信息，分配資源和評估績效。
最近採納的會計準則
在2023年11月，FASb發佈了ASU 2023-07， 分部報告（主題 280）：報告部門披露的改進。 本修訂案中的修改擴大了公開實體的可報告部門信息，並需要提供更高級別的説明關於可報告部門的重要費用、中間部門利潤或損失，以及公司的最高執行決策者根據報告的部門利潤或虧損信息用於評估部門績效和分配資源的説明。修改澄清單一可報告部門實體必須完全應用ASC 280。該更新將於2023年12月15日之後開始的年度期間生效，或於2024年12月15日之後開始的財政年度的中期期間。本ASU適用於我們在2024年12月31日結束的財政年度的年度報告，以及隨後的中期期間，可提前適用。我們目前正在評估本更新對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2023-09號ASU的修訂增強了與所得税相關的主要信息，特別是有效税率的調和和所得税信息。該指南要求披露特定類別的有效税率調和，並提供重大和適當的調和項目信息。此外，修訂的指南要求根據5%或超過總所得税（扣除收到的退款）的標準對所得税支付（扣除收到的退款）進行分離，也要求在所得税支付中分離每個特定司法管轄區。此修訂指南於2024年12月15日後開始實施。指南可根據前瞻性或回溯性進行應用。目前，公司正在評估這種修訂指南對彙總財務報表的附註可能產生的影響。所得税（主題740）：改進所得税披露本更新的修改擴展了實體的所得税率調和表披露和現金支付税金信息。更新將於2024年12月15日之後開始的年度期間生效，適用於我們在2025年12月31日結束的財政年度的年度報告，可提前適用。我們目前正在評估本更新對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
注3 - 固定資產淨額
物業和設備，淨值在2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中記載了其他資產，主要由下列內容組成:
預計 有用 | 6月30日, | 12月31日 | ||||||||||
| 期限（年） | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 裝置、配件和設備 | $ | $ | ||||||||||
| 平臺硬件 | ||||||||||||
| 總資產成本 | ||||||||||||
| 減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總費用 | $ | $ | ||||||||||
與物業和設備相關的折舊費用為$
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
注 4 — 資本化的軟件開發成本，淨值
2024年6月30日和2023年12月31日的資本化的軟件開發成本，淨值如下所示:
| 6月30日, | 12月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 已資本化的軟件開發成本 | $ | $ | ||||||
| 正在開發中 | ||||||||
| 總資本化的軟件開發成本 | ||||||||
| 減:已累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總費用 | $ | $ | ||||||
截至2024年6月30日，正在開發中的主要代表與GAN Sports相關的成本，與其更新的GameSTACK技術相關的成本以及對公司專有的B2C軟件平臺進行的增強相關的成本。
與資本化的軟件開發成本相關的攤銷費用為$
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
注意事項5 —290,268
無形資產
有限壽命無形資產，淨值包括以下內容:
| 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 | 2024年6月30日 | |||||||||||||||
| 平均值 | 毛利 | 淨利 | ||||||||||||||
| 攤銷 | 搬運 | 累積的 |
搬運 | |||||||||||||
| 期（年） | 數量 | 攤銷 | 數量 | |||||||||||||
| 開發的科技資產 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
| 客户關係 | ( | ) | ||||||||||||||
| 商標與商號 | ( | ) | ||||||||||||||
| 遊戲許可證 | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
| 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 | （需要提交本聲明的事件日期） | |||||||||||||||
| 平均值 | 毛利 | 淨利 | ||||||||||||||
| 攤銷 | 搬運 | 累積的 | 賬面 | |||||||||||||
| 期（年） | 數量 | 攤銷 | 數量 | |||||||||||||
| 開發的科技資產 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
| 客户關係 | ( | ) | ||||||||||||||
| 商標與商號 | ( | ) | ||||||||||||||
| arvr遊戲許可證 | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
與無形資產相關的攤銷費用為 $
未來五年的預計攤銷費用如下：
| 數量 | ||||
| 2024年餘下的時間 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| 總費用 | $ | |||
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
注6-無形資產，淨值如下：債務
信貸設施
2022年4月26日，該公司子公司與信貸設施簽署，提供了$
公司在簽訂SVb貸款協議時產生了$
後續修訂
2023年4月13日，該公司子公司簽署了修訂信貸設施的協議，放棄所有違約事件，修訂某些財務契約，將信貸設施的權利從現有放貸人轉讓給第三方，並增加本金餘額，
修訂後的授信額於其生效日三週年到期，由公司全額擔保。修訂後的授信額在到期前沒有計劃的本金償還。到期時，應償還本金餘額、應計滬港通利息及退出費用%。修訂後的信貸額度規定未結清的金額將在其生效日三週年或發生控制權變動交易時到期並應付清。公司在與修訂後的信貸額度有關的債務發行成本為$萬。修訂後的信貸額度包含特定的慣例消極契約，要求最低流動性為$萬，以及其他金融契約，僅在公司發行次級債務期間進行測試。
長期負債表
信貸額度包含肯定和消極契約，包括與公司財務結果相關的某些金融契約。消極契約包括關於不得減少留置和負債的限制，某些併購交易，資產出售和其他處置，其他投資，股息，股份購買和影響子公司的付款，業務性質的更改，財政年度或組織文件，與附屬公司的交易以及其他事項的限制。
信貸額度包含慣例的違約事件，包括但不限於：本金和利息未償付的非付款；擔保的準備和擔保的違約；旗幟的違約；破產或破產程序的存在；根據ERISA的某些事件；有實質性管轄權的遊戲許可證吊銷；實質性裁決；以及控制權的變化。如果發生違約事件而未在任何適用的寬限期內得到治癒或未被豁免，則行政代理和貸方有權採取各種行動，包括但不限於強制清償所有到期款項和終止信貸額度下的承諾。
公司的長期負債的賬面價值包括以下內容：
生效 利率期貨 | 截至6月30日， 2024 | |||||||
| 信貸設施 | ||||||||
| 主要 | % | $ | ||||||
| 減：未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ||||||
| 長期借款，淨 | $ | |||||||
公司在簽訂SVb貸款協議時產生了$
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
2020年4月，董事會成立了GAN有限公司2020年股權激勵計劃（“2020計劃”），該計劃已獲得公司股東批准。2020年計劃最初提供最多發放普通股，其後通過下調不超過去年12月31日總普通股的%實現增長。 21世紀醫療改革法案 或根據董事會的決定，發行普通股、激勵股權期權、非合格股權期權、股票升值權、限制性股票授予、股票單位和其他股權獎勵，以發行給員工、顧問或非僱員董事。截至2024年6月30日，2020計劃提供了多達11075190股的發放。 3356755 股票期權
截至2024年6月30日，股票期權的情況彙總如下:
| 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 | 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 | |||||||||||||||
| 平均值 | 平均值 | 總計 | ||||||||||||||
| 數量 | 行權 | 加權 | 截至2023年7月29日的餘額 | |||||||||||||
| 股份 | 價格 | 術語 | 數值 | |||||||||||||
| 2023年12月31日未行使的股票期權 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已行權 | ||||||||||||||||
| 行使 | ( | ) | ||||||||||||||
| 274841 | ( | ) | ||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的未行使期權為155.14 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2024年6月30日可行權期權 | $ | $ | ||||||||||||||
股票補償費用已扣除$的軟件開發費用，並且在2024年6月30日和2023年6月30日六個月內已確認。 和 $ 截至2024年6月30日，尚未確認$的非歸屬股票期權的補償成本。未確認的補償成本預計將在平均權重期內確認，期為 和 $ 6個月內，股票補償費用已扣除軟件開發成本$。 和 $ $的軟件開發費用被記入了股票補償費用中。 截至2024年6月30日，尚未確認的補償費用總額為$，涉及未發放的股票期權。未確認的補償費用預計將在平均加權期內確認，期為 年。
一般情況下，股票期權於一年後才能獲得，然後在未來36個月中每月獲得一次，最長有效期為10年。 % 董事會在截至2024年6月30日的六個月期間批准了購買期權。 普通股期權的發行獲董事會批准，併發放給員工，截至2024年6月30日6個月的期間內，所有普通股期權行權價為每股美元$。其中一部分是授予歐洲員工的期權，以取代限制性股票單位，這些期權的價值基於股票發放時的市場價值。由於這些期權都是實值的，所以公司認定不需要使用期權定價模型估算這些期權的公允價值。授予的期權的加權平均發放日公允價值分別為$，截至2024年6月30日和2023年6月30日為止。 授予2024年6月30日六個月內的期權，每股期權授予的公允價值估計採用黑-斯科爾斯期權定價模型，該模型使用上述假設進行估計。估計發放日的股票期權的公允價值需要管理層假設預期的基礎股票價值波動率、期權的預期壽命和股票補償預期解決日期。預期波動率應參考某些特定同行業的股票交易信息和納斯達克股票交易的股票價格。期權期待期基於歷史數據，代表期權的預期未行權期。在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和六個月期間，波動率，期限和無風險利率均不是有意義的輸入，因為所有未行權的期權都是以每股美元$的價格發行給公司的歐洲員工。註釋10 — 和 $ 限制性股票單位發放給非僱員董事和員工。對於以股票分類的限制性股票單位，限制性股票單位的公允價值基於發放日公司普通股的公允市場價值進行計算，並按照歸屬期線性攤銷。
對於截至2024年6月30日的六個月內授予的期權，每個股票期權獎勵的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估計的，該模型使用上述假設。為員工股票期權估計授予日的公允價值需要管理層對相關基礎股票的價值預期波動率、期權預期壽命內的無風險利率以及預計結算股份補償的日期進行假設。預期波動率是參考特定同行業組別的股票交易信息和納斯達克股票交易所的股票價格確定的。期權預期期限基於歷史數據，並代表了授予的期權預計待頒發的時間段。對於截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，波動率、期限和無風險利率均無意義，因為所有尚未行使的期權均為$GAN LIMITED。作為對公司歐洲員工的現金補償，公司保留了限制性股票單位的一部分，這些限制性股票單位在歸屬期結束時歸還給董事和董事未依法獲得的股票。相關責任計入攤銷的報酬和福利項。2024年6月30日結束的三個月內，公司的限制性股票已經發放並回購了股票來支付公司的非僱員董事和董事產生的税費。
由於2024年第一季度和第二季度均沒有向非僱員董事或員工發行限制性股票單位，因此此次活動並未發生。
為了支付公司的税費，公司在領取限制性股票單位時保留了其中一部分股票。對於以股票為基礎的限制性股票單位，公司計入了$ ($2年期)、$ ($3年期)為股票市場價格作為未歸屬限制性股票單位的公允價值作為成本。
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
截至2024年6月30日，公司的尚未歸屬的限制性股票單位共計$的未經確認的報酬成本。預計限制性股票單位的未經確認的報酬成本將在一個加權平均期限內確認。
GAN LIMITED 2024年6月30日，公司的限制性股票單位已到期歸屬，公司已經回購$$的股票來支付非僱員董事和董事的税費。 公司已回購股票以支付員工和非僱員董事的税費。
公司在2024年6月30日的三個月內共計$的限制性股票相關股票補償的費用。 和 $ 公司在截至2024年6月30日的三個月和六個月期內分別計入了$和$的以股票為基礎的限制性股票相關費用。 和 $ 公司預計，在固定的加權平均時間內確認由非歸屬限制性股票單位產生的報酬成本。截至2024年6月30日，尚未確認的報酬成本總計$。 GAN LIMITED 年。
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GAN 有限公司
基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
| 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 | ||||||||
| 平均值 | ||||||||
| 數量 | 授予日期 | |||||||
| 股份 | 公正價值 | |||||||
| 2023年12月31日未行使的股票期權 | $ | |||||||
| 已行權 | — | — | ||||||
| 34,105 | ( | ) | ||||||
| 沒領取/過期或已取消 | ( | ) | ||||||
| 截至2024年6月30日的未行使期權為155.14 | $ | |||||||
受限股票獎勵
非僱員董事和某些關鍵員工發放限制性股票獎勵。限制性股票獎勵的價值基於公司普通股授予當日的市場價值。
公司關於受限股票獎勵的股份補償費用為$ ，截至2023年6月30日的三個月為$ 截至2023年6月30日的六個月沒有與受限制性股票相關的股份補償費用。截至2023年12月31日，所有獎項都已歸屬，當前年度沒有其他發行。
2020年員工股票購買計劃
董事會成立了2020年員工股票購買計劃，或ESPP，該計劃於2021年7月獲得公司股東批准。該ESPP旨在獲得1986年修訂後的美國國內收入服務章程423條的資格。
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GAN有限公司
基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
ESPP旨在讓符合條件的員工在季度間隔中使用累積工資扣除額購買普通股。參與者在一系列連續的報價期間內獲得以優惠價格購買普通股的選擇權。期權購買價格可為參與者入選的報價期間第一個交易日公司普通股收盤交易價格的
內容服務提供商發行
2023年3月29日，公司修訂並重簽了與內容服務提供商的商業協議。在與協議一起，公司簽署了一份認購協議，根據該協議，內容服務提供商認購了公司普通股的 。這些股票於2023年4月25日發行。2023年5月8日，公司註冊了這些股票，相關的S-1再次銷售備案聲明事宜詳見附註15。
注8 — 與關聯方的可轉換債務確定的繳費計劃
美國員工和非美國員工均有資格通過繳納一部分薪酬參加確定的繳費計劃，公司提供了某些匹配的繳費。美國確定的繳費計劃的匹配繳費為%
高達
員工工資繳費的%。非美國的大多數匹配繳費是法定的。公司對養老計劃的貢獻分別為2024年6月30日和2023年的$
注9 — 其他損失（收入）淨額
其他 損失（收益），淨額如下所示：
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 其他收入 (1) | $ | — | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 其他虧損 (2) | ||||||||||||||||
| 其他損失（收益），淨額合計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| (1) |
| (2) |
每股普通股的損失，基本和稀釋，是通過將淨損失除以期間內所持普通股的加權平均數來計算的。包括某些期權、未發放的限制性股票和限制性股票單位的潛在擴表證券從計算稀釋後的平均持股數中排除，因為其包含是抗稀釋的，摘要如下：
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 股票期權 | ||||||||||||||||
| 限制性股票 | — | — | ||||||||||||||
| 限制性股票單位 | ||||||||||||||||
| 總費用 | ||||||||||||||||
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GAN LIMITED
基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
注意 11 — 營業收入
下表反映了截至2024年和2023年6月30日結束的三個和六個月份內，根據服務轉移的時間確認的營業收入:
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 在點時間交付的服務的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 隨時間提供的服務的收入 | ||||||||||||||||
| 總費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
合同和合同相關負債
公司與客户簽訂合同有四種類型的具有關聯性的負債:(i)未完成開發服務或硬件交付，而收到客户預先支付的現金費用，即與開發服務或硬件交付有關的預收現金;(ii)激勵計劃義務，即在在線遊戲運營中與激勵有關的已延遲分配的營業收入;(iii)用户餘額，即在遊戲開始之前由客户存入的資金;(iv)未支付的中獎和投注，貢獻出獎池。預計在購買、賺取或存入後的一年內確認與合同有關的負債。這些負債記錄在所有基金類型和其他流動負債中的簡明合併資產負債表中。
在2023年8月，WSI US，LLC（“WynnBet”）通知了公司其修改與公司的多個州份的營收合同的意向，並在2023年11月，公司完成了與WynnBet的談判（“WynnBet修改”）。談判結果是主要修改績效義務，即(i)在修改日尚未啟動的某些州份的義務被正式終止，(ii)在修改日之前啟動的某些州份的期限被縮短，(iii)在某些州，如內華達州、馬薩諸塞州和紐約州，義務將在更有利的商業條件下繼續。這些修改分配的總考慮是$
公司確定了每個已經啟動或將在修改後協議下啟動的狀態的剩餘績效義務，並按估計的與每個剩餘績效義務相關的價值分配了$
WynnBet還同意了針對密歇根州的特殊收入安排的條款，為選定的$100萬遷移服務或終止權履行提供了自由的履行義務。2024年6月，WynnBet將其密歇根州業務出售給了凱撒娛樂公司（“凱撒”），並與公司簽訂了一份協議，來執行遷移服務並加入了一個期限的履行義務，兩者都有望在2024年9月完成。截至2024年6月30日，公司已完成了遷移服務並且已經承認$收入金額，這代表相對於總遷移服務而言，已完成的比例。
合同負債的期初來自於客户預付費，
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基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
下表反映了來自已預先收到客户現金的合同負債，以及所提供的期間：
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 期初的從客户預收款項的合同負債 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 從客户預收款項的合同負債的期末餘額 (1) | ||||||||||||||||
| 合同負債預收款項的包含金額的認定來自於在期初的餘額 | ||||||||||||||||
| (1) |
注 12 - 至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有兩類股票：普通股和優先股。業務分部報告
公司的報告業務板塊是B20億和B2C。B20億業務板塊開發、市場和銷售GameSTACk、GAN Sports和iSight Back Office科技實例，該科技包括綜合性的用户註冊、賬户資金和後臺會計以及管理工具，使得在線真錢遊戲在那些允許在線真錢遊戲的地方的賭場運營商能夠高效、自信地、有效地擴大他們在線上的存在。B2C業務板塊，包括Coolbet的運營，開發並運營一個B2C在線賭球和賭場平臺，可以通過其網站在北歐、拉丁美洲和加拿大的市場上使用。
報告公司首席執行官、“CODm”，用於資源分配和評估公司業務績效的信息主要集中在收入來源上。CODm根據每個業務板塊的收入和貢獻來評估業績和資源分配。業務板塊貢獻代表每個業務板塊所賺取的金額，未分攤每個業務板塊的折舊和攤銷費用、銷售和營銷費用、產品和技術費用、總部和管理費用、利息成本和所得税。
按業務板塊彙總的財務信息，截至2024年6月30日和2023年3月31日的三個月報告期間如下所示：
| 三個月之內結束 | ||||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| B2B | B2C | 總費用 | B2B | B2C | 總費用 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 收入成本(1) | ||||||||||||||||||||||||
| 業務板塊貢獻 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (1) |
在2024年和2023年6月30日結束的三個月內，B20億業務領域的一位客户分別佔據了
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| B2B | B2C | 總費用 | B2B | B2C | 總費用 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 收入成本(1) | ||||||||||||||||||||||||
| 部門貢獻 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (1) |
在2024年和2023年6月30日結束的六個月內，B20億業務領域的一位客户分別佔據了
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基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
以下表格顯示了截至2024年6月30日和2023年的三個月內，分部毛利潤與合併損益淨額的關係：
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 部門貢獻 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | ||||||||||||||||
| 產品和科技 | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用(1) | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | ||||||||||||||||
| 其他損益(收入)，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 税前虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| (1) | 不包括折舊及攤銷費用。 |
資產和負債未經單獨分析或報告給CODm，也未用於協助資源分配決策和評估業績。因此，在這項財務信息中未包括分部資產和負債的分析。
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基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
以下表格按產品和服務將總營業收入細分至每個部門：
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| B2B： | ||||||||||||||||
| 平臺和內容許可費 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 開發服務和其他 | ||||||||||||||||
| B2 20億營業收入 | ||||||||||||||||
| B2C： | ||||||||||||||||
| 賽事投注 | ||||||||||||||||
| 賭場 | ||||||||||||||||
| 撲克牌 | ||||||||||||||||
| B2C總營業收入 | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
客户地點分別為2024年和2023年6月30日結束的三個和六個月的營業收入如下：
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||||||
| 拉丁美洲 | ||||||||||||||||
| 其餘國家/地區 | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注13 — 所得税
公司的有效所得税率分別為2024年和2023年6月30日結束的三個月為（
我們的註冊國是百慕大，有效税率為
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基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
注14 - 可轉換債券和普通股認股權租賃
公司在租賃開始日期確定某個安排是否為租約並將其分類為營業租約或融資租約。租賃是指在一定時期內交換代價，授予使用某個資產的控制權的合同或合同部分。截至2024年6月30日，公司的租賃合同組合包括愛沙尼亞和保加利亞辦公設施的營業租賃。這兩種租賃協議的租期為五年。當公司有理由認為將行使這些選擇權時，租約中包含延長或終止租賃的選項。在某些管轄區域，租賃合同通常規定每年支付費用按通貨膨脹調整，或定期重新調整到市場租金率，或定期的租金在租賃期內固定。營業性租賃的租賃支付，包括基礎租金的固定支付，按照租賃期的直線法確定。公司選擇在其共享辦公空間設施方面的短期租賃成本按照租賃期限的直線法核算，並負擔了$用於2024年6月30日和2023年的三個月的相關租賃成本。
承租人營業性租賃
下表披露了2024年6月30日和2023年12月31日的營業性資產和負債餘額：
| 截至 | ||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 租約 | 分類 | |||||||||
| 資產 | ||||||||||
| 全部營業租賃資產的淨額 | 經營租賃權使用資產(1) | (1) | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||||
| 當前 | 經營租賃負債 | $ | $ | |||||||
| 非流動負債 | 非流動經營租賃負債 | |||||||||
| 租賃負債的總額 | $ | $ | ||||||||
| (1) |
公司在租賃開始時使用其追加借款利率計算租賃支付現值，當租賃中未知的利潤率隱含時。追加借款利率根據公司的市值指標和觀察到的具有類似信用評級的公共公司的企業收益率曲線基礎。
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基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
營業租賃成本分別為2024年6月30日和2023年的六個月為$。
最小營業租賃負債的未來到期日程表，包括基於合同要求的租賃負債。
| 營業租賃 | ||||
| 2024年餘下的時間 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 總租賃支付 | ||||
| 減：未來利息成本 | ||||
| 租賃負債的現值 | $ | |||
租賃有關的其他信息，截至2024年6月30日和2023年的六個月分別為：
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||
| 6月30日, | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 運營租賃權重平均剩餘租賃期限（年） | ||||||||
| 運營租賃折扣率加權平均 | % | % | ||||||
| 支付的現金，以包括租賃負債的計量金額 | ||||||||
| 經營租賃的經營現金流量 | $ | $ | ||||||
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基本報表附註（未經審計）
(單位:千美元，股份數和每股金額)
注 15 — 承諾事項和不確定事項
法律訴訟
公司可能會在業務日常中由於合同或其他事項而面臨法律訴訟和索賠。管理層不知道是否有任何未決的或威脅性的訴訟，這些訴訟被視為除例行法律程序外的其他事項。公司認為其例行法律程序的最終處理或解決將不會對其財務狀況、業績或流動性造成重大不利影響。
內容許可協議
2021年第二季度，公司與兩家第三方遊戲內容提供商（“內容提供商”）簽訂了內容許可協議（“協議”），這些公司專門開發和許可互動遊戲。協議授予公司在北美地區使用和分發在線遊戲內容的獨家權利。每個內容提供商都承諾在各自協議的5年期限內為公司的專屬使用開發最低數量的遊戲，可延長，換取固定費用，總計 $ 百萬。其中一筆 $ 百萬在簽訂協議時到期支付，其餘固定費用將在最初的 5 年期限內系統支付。在合同期內，如果通過許可內容帶來的公司總營業收入超過某些規定的年度和累計門檻，公司可能需要支付額外的費用。根據協議的條件，內容提供商在專屬期內必須將與其現有客户的在線遊戲內容的現金流量轉交公司。
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(單位:千美元，股份數和每股金額)
智利操作
Coolbet的B2C賭場和體育博彩平臺在智利可訪問。自2020年6月1日起，為個人提供服務的外國數字服務供應商在智利提供服務必須註冊增值税（“VAT”）。
2021年9月20日，公司向智利國家税務局（“SII”）提交了一項詢問，以澄清申請VAT的依據。2021年12月，SII通過對另一家iGaming平臺管理員發表的一般性決議作出了迴應，該管理員聲稱，通過在線遊戲和博彩平臺提供的娛樂服務支付的費用應繳納智利的增值税。SII澄清其解釋，即對iGaming平臺上的毛顧客存款支付增值税税率為 百分之50，這是根據“用户支付的費用”確定的。2022年6月，SII通過對一項匿名裁決請求的公開回應進一步重申了這一觀點。
2022年5月13日，智能投資平臺發佈決定，未登記的外國數字服務提供商將被強制扣%限 ，此規定自2022年8月1日起生效。智能投資平臺根據其不合規的未登記外國數字服務提供商名單，以季度為單位實施限制扣。最新的名單於2022年12月28日發佈。截至2024年6月30日及申報日，公司尚未註冊智利增值税，但未被列入智能投資平臺應應用扣的名單，並且公司未收到任何智能投資平臺徵收智利增值税的正式通知。
2023年3月14日，智能投資平臺發佈決定，儘管智能投資局無權認定某項業務活動的合法性或非法性，但對於國家管理部門已宣佈為違法行為的納税人不得在簡化增值税制度下進行登記。該決定指出，智能投資平臺已收到賭場監管機構發出的通知，確認在智利法中僅在特定情況下明確授權進行機會遊戲，因此沒有住所或居住在智利以外的納税人提供機會遊戲是屬於違法行為。因此，智能投資平臺將這些納税人排除在簡化增值税制度之外，這與過去的指引顯然不符，因為過去的指引明確規定要將數字增值税法適用於在線遊戲和賭博平臺。
2023年9月12日，智利最高法院發出裁決，要求一家電信公司封鎖23個互聯網博彩網站，該裁決僅適用於當地互聯網服務提供商和一家國有土地型賭場，該賭場獲得了提供在線體育投注的權利。封鎖命令僅適用於法律訴訟中提到的23個特定網址。該提供商的法律行動是基於“救濟”申請，並聲稱該提供商維護體育賭博的合法壟斷權被侵犯。智利最高法院的裁決僅影響案件中的被提名方，沒有建立法律先例。作為對該裁決的迴應，公司修改了URL並恢復了運營。
2023年12月12日，議員大廳就規範智利在線博彩平臺的法律草案進行了立法討論。該法案被議會批准，並將進入參議院的第二個憲法程序。
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公司認為其在智利的業務合法，這是基於公司獲得的外部法律意見以及支持公司主張的最新外部法律意見的結論。公司此前未在數字服務提供商上註冊智利增值税，因為公司認為在智能投資平臺於2023年3月發佈決定之前，對客户存款總額徵收增值税不代表對公司服務的經濟實質合理的適用。這種徵税方式會對公司造成重大損失。公司認為智利的税務法規支持僅以平臺直接收取的費用(主要是撲克費用)作為智利數字增值税的應納税基礎，並獲得了支持此立場的外部法律意見，應用此立場不會對公司的基本報表產生實質影響。但由於智能投資平臺將公司的業務排除在數字增值税登記之外，我們不再認為公司在2022年12月31日以前的業務有可能承擔增值税税負，同時公司現在實際上無法遵守數字增值税法。然而，在受管制的環境和可能對以往業務產生的金額及在各自領域內繼續運營的能力方面存在不確定性，直到智能投資平臺解決立場才會明朗。解決這個問題可能會導致罰款、處罰、增加額外費用或要求我們退出市場。智利市場營收在2024年6月30日的總收入中佔比約為 x%。
合成股權
根據之前與red rock resorts公司簽訂的約定，公司於2023年3月30日與Station Casinos LLC簽訂了主要遊戲服務協議，以推出遊戲堆棧和GAN Sports RMiG以及自助服務機和州內移動版本的體育博彩方案，但須符合當地的許可要求。作為支持在內華達州成功推出運營的額外激勵，主要遊戲服務協議還包括合成股權附錄，即在公司發生控制權變更時，需要向Station進行一定的支付(“控制權變更支付”),但需滿足合成股權附錄中規定的某些條件。這次控制權變更支付僅針對合成股權附錄指定的時期內發生的控制權變更，並且在此期間，公司的市值有所增加，增值額的計算方法將按照合成股權附錄所規定的方式進行計算，該款項的金額範圍從公司的市值增加額的x%起，上限為每股約 $ 的x%；這將取決於接下來的五年是否達到了某些最低營收條件。該款項代表一種以服務、業績和市場條件為基礎的權益類金融工具，根據股票補償方面的規定測量和分類。初次授予的公允價值代表向客户支付的前期款項，將在合同初步估計的時間內, 相應的 tranches 的反對收入計入公司賬簿，因為收益達到協議期限的可能性並不合適。初始授予的負債將會通過運營收入(損失)在每個彙報期進行市場調整。公司使用Monte Carlo 模擬對負債進行了估值，最初的估值為授予期日期望值為約$ 的x%百萬，並列入彙編資產和負債。Monte Carlo 模擬包括多個情況，包括不同結果的概率加權。隨着在每個彙報期瞭解或瞭解事實和情況，某些情況的概率將發生變化，這將增加或減少價值。當控制權變更事件成為可能時，負債的分類將會再次評估。
公司在 2023 年 11 月 7 日以 $x 的股票價格簽署了併購協議。併購的完成也要取決於所有相關遊戲管理機構和其他條件的批准。公司預計獲得此類監管批准將需要一些時間，而併購的完成可能要推遲到 2024 年末或 2025 年初。請參見注釋1-業務性質。由於公司已在未滿足營收條件時簽署並發表了併購協議，而且股票價格將會低於$x/股門檻，因此將不會有任何負債產生。以銷售場景應用了75%的概率，結果為$ ，底票價及 25%的年末蒙特卡洛價值，假設在未來進行銷售且有可能達到潛在營收門檻。截至2023年12月31日，其公允價值已確定為約 $ 。2024年6月30日，其公允價值已確定為約 $ 。因適度權重且對於銷售方案的重要性此重複值不太敏感。隨着概率的變化，該負債的計價可能會有所上升或下降。每股 $$/股門檻
到期應收款項的資產是可以恢復的。
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項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析
閲讀以下財務狀況和運營結果的管理層討論和分析應與未經審計的簡明按照並列財務報表，相關注釋和其他財務信息結合在一起， appearing elsewhere in this Quarterly Report on Form 10-Q and the consolidated financial statements and related notes included in our 2023 Form 10-k。
關鍵會計政策和估計
有關我們的關鍵會計政策和開發估計的方法的討論以及建議，應參閲我們 2023 年度報告表格 10-k 上的“項目 7。 管理層討論和分析財務狀況和運營結果”。此季度要報告的臨要求配記錄在我們的表單中 描述的關鍵政策 在 k 中沒有實質性變化。
前瞻性聲明
本節和本季度報告表格 10-Q 的其他部分包含 Securities Act of 1933, as amended, 第 27A 及 Securities Exchange Act of 1934, as amended. 中的前瞻性聲明第 21E。這些前瞻性説 明反映了我們基於特定假設對未來事件的當前期望和見解，幷包括不直接涉及歷史事實的任何陳述。例如，這個季度的 10-Q 中的聲明可以包括預計政府批准的預期影響或用於線上遊戲的新監管市場的開放，我們的財務指導和預期或合併 Coolbet 相關的運營收入增長或營運協同效益，我們重組努力的結果以及我們執行業務策略和擴張目標的能力的預期。這些建議性的聲明可以通過“可能”，“將”，“預計”，“應該”，“預期”，“瞄準”，“估計”，“打算”，“計劃”，“相信”，“可能是 / 通常為這個樣子），或其他類似表達的詞或短語識別。
儘管我們認為每項前瞻性陳述都有合理的依據，但前瞻性陳述並不代表未來表現的保證，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述所討論或暗示的結果有顯著差異。可能導致這種差異的因素在我們 2023 年度報告表格中的“項目 1A。風險因素”和本季度報告表格 10-Q 中描述。
我們或代表我們的人所做的所有前瞻性聲明都在其整體上受到這些警告性聲明的明確限制。這些前瞻性聲明僅在其發佈之日起有效。我們不承擔任何更新這些前瞻性聲明的義務，無論是因為新信息，未來事件還是其他原因，除非法律另有規定。
概述
GAN Limited 是一家在百慕大註冊的豁免持有公司，通過其子公司組成了兩條業務線。我們是企業級軟件即服務（Software-as-a-Service，SaaS）解決方案的供應商，供應在線賭場遊戲，通常稱為 iGaming，以及在線體育博彩應用程序。自 2021 年 1 月收購馬耳他公共有限公司 Vincent Group p.l.c.（“Coolbet”）以來，我們還是一家面向消費者的 B2C 體育博彩和賭場平臺的開發商和運營商，在北歐、拉丁美洲和加拿大選擇的市場，向消費者提供進入數字門户進行體育博彩、在線賭場遊戲和撲克的機會。這兩條業務線也是公司可報告的細分。
B2B 部分開發、營銷和銷售 GameSTACk、GAN Sports 和 iSight Back Office 技術的實例，這些實例融合了全面的玩家註冊、賬户資金和後臺會計和管理工具，使賭場運營商可以有效、自信和有效地擴展其線上業務。
B2C 部分包括 Coolbet 的運營。Coolbet 開發並運營一個在線體育博彩和賭場平臺，用户可以通過其網站在北歐、拉丁美洲和加拿大等市場進行訪問。
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| 目錄 |
為了滿足需求併為我們的美國賭場運營商客户提供服務，我們繼續投資於我們的軟件工程能力並擴大我們的運營支持。我們的運營成本中最重要的組成部分通常涉及員工薪水和福利成本。此外，運營成本包括與技術和公司基礎設施有關的成本，以及以增加和保留 B2C 終端用户為重點的營銷支出。
我們的淨虧損分別為 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的 170 萬美元和 1840 萬美元，以及 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的 590 萬美元和 1690 萬美元。
我們認為我們目前的技術具有高度可擴展性，可以支持為新客户和新管轄區啟動我們的產品提供的需求。我們期望通過增加以下收入而實現盈利能力:
| ● | 現有賭場運營商的有機增長， | |
| ● | 擴展到新管轄區並擁有現有和新客户， | |
| ● | 通過在 B2B 產品中集成 Coolbet 的體育博彩技術實現毛利率擴展， | |
| ● | 通過戰略性地減少我們現有的全球工作人員來簡化和優化我們的組織，在增強我們的 B2B 領域的整體競爭力方面實現利潤率擴展， | |
| ● | 將 Super RGS 內容提供向尚未成為客户的 B2C 經營者的展開，以及 | |
| ● | 在現有和新的管轄區內，通過 B2C 業務的有機增長來擴展收入。 |
我們擁有一項美國專利，該專利管轄着物業獎勵卡與其對應的互聯網博彩賬户之間的聯動，以及互聯網遊戲技術系統與所有美國賭場屬性中存在的基於地的賭場管理系統之間的獎勵積分的雙邊傳輸。
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| 目錄 |
綜合營運結果
2024 年 6 月 30 日三個月相比於 2023 年 6 月 30 日三個月的結果
下表説明瞭我們在指定期間的合併運營結果:
| 三個月之內結束 | ||||||||||||||||
| 6月30日, | 變更 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 數量 | 百分比 | |||||||||||||
| （以千美元為單位） | ||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 35,560 | $ | 33,758 | $ | 1,802 | 5.3 | % | ||||||||
| 運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 收入成本(1) | 10,244 | 9,485 | 759 | 8.0 | % | |||||||||||
| 銷售及營銷費用 | 7,056 | 7,324 | （268 | ) | (3.7) | )% | ||||||||||
| 產品和科技 | 8,137 | 11,238 | (3,101 | ) | (27.6 | )% | ||||||||||
| 一般和管理費用(1) | 7,980 | 10,029 | (2,049 | ) | (20.4 | )% | ||||||||||
| 折舊和攤銷 | 1,914 | 4,243 | (2,329 | ) | (54.9 | )% | ||||||||||
| 總運營成本和費用 | 35,331 | 42,319 | (6,988 | ) | (16.5 | )% | ||||||||||
| 業務利潤（虧損） | 229 | (8,561 | ) | 8,790 | 未達成 | |||||||||||
| 利息費用，淨額 | 1,157 | 905 | 252 | 27.8 | % | |||||||||||
| 其他損益(收入)，淨額 | 27 | 8,358 | (8,331 | ) | (99.7 | )% | ||||||||||
| 税前虧損 | (955 | ) | (17,824 | ) | 16,869 | (94.6 | )% | |||||||||
| 所得税費用 | 776 | 585 | 191 | 32.6 | % | |||||||||||
| 淨虧損 | $ | (-1,731 | ) | $ | (18,409 | ) | $ | 16,678 | （90.6 | )% | ||||||
（1）不包括折舊和攤銷費用。
n.m.=不具有意義
地域板塊信息
下表説明瞭我們按地理區域劃分的合併營業收入，時間為指定期間:
| 三個月之內結束 | ||||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 營業收入百分比 | 變更 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 數量 | 百分比 | |||||||||||||||||||
| （以千美元為單位） | ||||||||||||||||||||||||
| 美國 | $ | 10,454 | $ | 7,296 | 29.4 | % | 21.6 | % | $ | 3,158 | 43.3 | % | ||||||||||||
| 歐洲 | 14,120 | 12,107 | 39.7 | % | 35.9 | % | 2,013 | 16.6 | % | |||||||||||||||
| 拉丁美洲 | 8,204 | 12,388 | 23.1 | % | 36.7 | % | （4,184 | ) | (33.8 | )% | ||||||||||||||
| 其餘國家/地區 | 2,782 | 1,967 | 7.8 | % | 5.8 | % | 815 | 41.5 | % | |||||||||||||||
| 總收入 | $ | 35,560 | $ | 33,758 | 100.0 | % | 100.0 | % | $ | 1,802 | 5.3 | % | ||||||||||||
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| 目錄 |
營業收入
2024年6月30日結束的三個月，營業收入為3,560萬美元，比2023年同期增加了180萬美元。增長主要歸因於美國推出我們的20億美元項目在內華達州的運營和與密歇根州的20億美元合作伙伴解約相關的遷移服務的收入確認。歐洲的增長得益於B2C業務內的活躍玩家活動，但部分增長被拉丁美洲的B2C業務下降所抵消，後者是由於較少的玩家活動、不利的匯率和不利的體育賽事結果導致的較低毛利潤所致。
營業成本
2024年6月30日結束的三個月，營業成本為1020萬美元，比2023年同期增加了80萬美元。這是由於拉丁美洲B2C業務中游戲税的增加，其原因是實施了監管措施。
銷售與市場營銷
2024年6月30日結束的三個月，銷售和市場營銷費用為710萬美元，比2023年同期減少了30萬美元。這主要是由於公司在拉丁美洲地區實行關聯營銷策略，減少了必須為客户獲取而支付的前期營銷費用。
產品和科技
2024年6月30日結束的三個月，產品和技術費用為810萬美元，比2023年同期減少了310萬美元。這主要是由於在持續的成本節約措施中實現的總體補償成本和減少的工作人員。
總部及行政費用
2024年6月30日結束的三個月，總務和行政費用為800萬美元，比2023年同期減少了200萬美元。這主要是由於在持續的成本節約計劃中實現的總體補償成本和減少的工作人員。
折舊和攤銷費用在2021年比2020年增加了116,997美元，增長了39％，主要是由於放置的附加資產產生的折舊費用，主要是與倉庫整合相關的貨架以及完整年度的Graphic Sciences折舊。
2024年6月30日結束的三個月，折舊和攤銷費用為190萬美元，比2023年同期減少了230萬美元。這主要是由於與之前期間相比，已經完全攤銷的可折舊資產的減少。
所得税費用
我們記錄了2024年6月30日結束的三個月所得税費用為80萬美元，反映出81.3%的有效税率，而2023年6月30日結束的三個月所得税費用為60萬美元，反映出3.3%的有效税率。我們的註冊國是百慕大，其有效的法定税率為0%，因為它不會對利潤、收入、股息或資本收益徵税。2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月之間的0%税率和有效所得税率之間的差異主要是由於外國司法管轄區所得的混合收入要繳納當前或遞延的税款以及某些司法管轄區的虧損結轉不能實現。
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| 目錄 |
截至2024年6月30日的六個月，與2023年6月30日結束的六個月相比
下表説明瞭我們在指定期間的合併運營結果:
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||||||||||
| 6月30日, | 變更 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 數量 | 百分比 | |||||||||||||
| （以千美元為單位） | ||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 66,211 | $ | 68,887 | $ | (2,676 | ) | （3.9 | )% | |||||||
| 運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 收入成本(1) | 19,567 | 19,646 | (79 | ) | (0.4 | )% | ||||||||||
| 銷售及營銷費用 | 13073 | 14,508 | (1,435 | ) | (9.9 | )% | ||||||||||
| 產品和科技 | 17,753 | 20,816 | （3,063 | ) | （14.7 | )% | ||||||||||
| 一般和管理費用(1) | 15,139 | 20,035 | (4,896 | ) | (24.4 | )% | ||||||||||
| 折舊和攤銷 | 3,753 | 8,444 | (4,691 | ) | (55.6 | )% | ||||||||||
| 總運營成本和費用 | 69,285 | 83,449 | (14,164 | ) | (17.0 | )% | ||||||||||
| 營業虧損 | (3,074 | ) | (14,562 | ) | 11,488 | (78.9 | )% | |||||||||
| 利息費用，淨額 | 2,289 | 2,621 | (332) | ) | (12.7 | )% | ||||||||||
| 其他收入 | 1 | (934 | ) | 935 | 未達成 | |||||||||||
| 税前虧損 | (5,364 | ) | (16,249 | ) | 10,885 | (67.0 | )% | |||||||||
| 所得税費用 | 527 | 659 | (132 | ) | (20.0 | )% | ||||||||||
| 淨虧損 | $ | (5,891 | ) | $ | (16,908 | ) | $ | 11,017 | (65.2 | )% | ||||||
（1）不包括折舊和攤銷費用。
n.m. = 無意義
地理信息
下表列出了我們按地域板塊劃分的合併營業收入，以及所指定期間：
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 營業收入百分比 | 變更 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 數量 | 百分比 | |||||||||||||||||||
| （以千美元為單位） | ||||||||||||||||||||||||
| 美國 | $ | 19,546 | $ | 15,812 | 29.5 | % | 23.0 | % | $ | 3,734 | 23.6 | % | ||||||||||||
| 歐洲 | 25,728 | 24,784 | 38.9 | % | 36.0 | % | 944 | 3.8 | % | |||||||||||||||
| 拉丁美洲 | 15,100 | 23,658 | 22.8 | % | 34.3 | % | (8,558 | ) | （36.2 | )% | ||||||||||||||
| 其餘國家/地區 | 5,837 | 4,633 | 8.8 | % | 6.7 | % | 1,204 | 26.0 | % | |||||||||||||||
| 總收入 | $ | 66,211 | $ | 68,887 | 100.0 | % | 100.0 | % | $ | (2,676 | ) | （3.9 | )% | |||||||||||
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| 目錄 |
營業收入
營業收入為2024年6月30日結束的六個月為6620萬美元，比2023年同期減少270萬美元。此減少是由於拉美B2C業務下降，這是由於減少的遊戲活動、不利的匯率和不利的體育賽事結果導致的低利潤率所致。該減少部分被內華達州B2C業務啟動和與密歇根B2C合作伙伴退出相關的遷移服務的收入增加所抵銷。歐洲的增長受到B2C交易量增加的推動。
營業成本
成本費用為2024年6月30日結束的六個月為1960萬美元，與上一個同期基本相同。
銷售與市場營銷
2024年6月30日結束的六個月銷售和市場費用為1310萬美元，比2023年同期減少了140萬美元。減少主要歸因於公司在拉丁美洲地域板塊推行的聯屬營銷策略，降低了客户獲取所需的前期營銷成本。
產品和科技
2024年6月30日結束的六個月產品和科技費用為1780萬美元，比2023年同期減少了310萬美元。這一降低主要是由於持續的成本節約計劃的一部分，即減少薪酬成本和減少人員數量所導致的。
總部及行政費用
2024年6月30日結束的六個月總務及管理費用為1510萬美元，比2023年同期減少了490萬美元。這一降低主要是由於持續的成本節約計劃的一部分，即減少薪酬成本和減少人員數量所導致的。
折舊和攤銷費用在2021年比2020年增加了116,997美元，增長了39％，主要是由於放置的附加資產產生的折舊費用，主要是與倉庫整合相關的貨架以及完整年度的Graphic Sciences折舊。
2024年6月30日結束的六個月折舊和攤銷費用為380萬美元，比2023年同期減少了470萬美元。這一降低主要是由於完全攤銷的折舊資產減少，與前期相比沒有更多折舊資產。
所得税費用
2024年6月30日結束的六個月，我們計入了50萬美元的所得税費用，反映出有效税率為（9.8）％，相比之下，2023年6月30日結束的六個月我們計入了70萬美元的所得税費用，反映出有效税率為（4.1）％。我們的註冊地為百慕大，實際上擁有0％的法定税率，因為該地區不對利潤、收入、股息或資本收益徵税。2024年6月30日和2023年的0％税率和有效所得税率之間的差異主要是因為在不同的國外司法管轄區賺取收益而需要繳納實時或遞延税，以及在某些司法管轄區中的虧損結轉不預計實現。
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| 目錄 |
板塊運營業績
按照“管理方法”報告我們的板塊業績，這是我們首席運營決策者（CODM）即首席執行官用於決策和評估報告板塊業績的內部報告方式。
與2023年6月30日結束的三個月相比，2024年6月30日結束的三個月
下表列出了我們所指示期間的板塊業績：
| 三個月之內結束 | 板塊百分比 | |||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 營業收入 | 變更 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 數量 | 百分比 | |||||||||||||||||||
| （以千美元為單位） | ||||||||||||||||||||||||
| B2B | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 12,990 | $ | 9,895 | 100.0 | % | 100.0 | % | $ | 3,095 | 31.3 | % | ||||||||||||
| 收入成本(1) | 2,211 | 2,078 | 17.0 | % | 21.0 | % | 133 | 6.4 | % | |||||||||||||||
| B20億部分業務收入 | $ | 10,779 | $ | 7,817 | 83.0 | % | 79.0 | % | $ | 2,962 | $37.9萬 | % | ||||||||||||
| B2C | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 22,570 | $ | 23,863 | 100.0 | % | 100.0 | % | $ | (1,293 | ) | （5.4 | )% | |||||||||||
| 收入成本(1) | 8,033 | 7,407 | 35.6 | % | 31.0 | % | 626 | 8.5 | % | |||||||||||||||
| B2C部分業務收入 | $ | 14,537 | $ | 16,456 | 64.4 | % | 69.0 | % | $ | （1,919 | ) | (11.7 | )% | |||||||||||
（1）不包括折舊和攤銷費用。
B2B板塊
B2B收入增長了310萬美元，主要是由於我們在內華達州擴大了B20億的業務，並在密歇根州認可了遷移服務收入。
由於在內華達州擴大了B20億的業務，B2B成本費用增加了10萬美元。
B20億的板塊貢獻，在不考慮折舊和攤銷費用的情況下增長了37.9％，這歸因於上述收入增長。
B2C板塊
B2C收入減少了130萬美元，主要是由於拉丁美洲的玩家活動減少和體育利潤下降。
B2C營業成本增加60萬美元，主要原因是拉丁美洲玩家活動減少。
B2C的貢獻，不包括折舊和攤銷費用，下降了11.7%。這一下降主要是由上述收入下降所驅動的。
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| 目錄 |
截至2024年6月30日的六個月，相對於截至2023年6月30日的六個月
下表列出了我們在所示期間的各個部門的業績：
| 銷售額最高的六個月 | 區段的百分比 | |||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 營業收入 | 變更 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 數量 | 百分比 | |||||||||||||||||||
| （以千美元為單位） | ||||||||||||||||||||||||
| B2B | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 25336 | $ | 21,174 | 100.0 | % | 100.0 | % | $ | 4,162 | 19.7 | % | ||||||||||||
| 收入成本(1) | 4,292 | 4,073 | 16.9 | % | 19.2 | % | 219 | 5.4 | % | |||||||||||||||
| B20億的部門貢獻 | $ | 21,044 | $ | 17,101 | 83.1 | % | 80.8 | % | $ | 3,943 | 23.1 | % | ||||||||||||
| B2C | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 40875 | $ | 47,713 | 100.0 | % | 100.0 | % | $ | （6,838 | ) | （14.3 | )% | |||||||||||
| 收入成本(1) | 15,275 | 1,5573 | 37.4 | % | 32.6 | % | (298 | ) | （1.9 | )% | ||||||||||||||
| B2C的部門貢獻 | $ | 25,600 | $ | 32,140 | 62.6 | % | 67.4 | % | $ | （6,540 | ) | （20.3 | )% | |||||||||||
（1）不包括折舊和攤銷費用。
B2B部門
B2B收入增加42萬美元，主要原因是我們在內華達州擴大了B20億的業務。
B2B的營業成本增加20萬美元，主要原因是我們在內華達州擴大了B20億的業務並在密歇根州認可了遷移服務收入。
B20億的部門貢獻，不包括折舊和攤銷費用，因上述營收增長而增加了23.1%。
B2C部門
B2C收入減少68萬美元，主要是由於拉丁美洲的玩家活動減少和體育利潤下降。
B2C的營業成本減少30萬美元，主要原因是拉丁美洲玩家活動減少。
B2C的部門貢獻，不包括折舊和攤銷費用，下降了20.3%。這一下降主要是由上述收入下降所驅動的。
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| 目錄 |
非GAAP財務指標
調整後息税折舊與攤銷利潤
管理層使用調整後的EBITDA非GAAP指標來衡量其財務績效。具體而言，它使用調整後的EBITDA（i）作為從一個時期到另一個時期比較我們的經營績效的指標，因為它消除了與我們的核心業務直接無關的項目的影響，以及（ii）作為評估我們的核心業務績效與行業其他公司對標的手段，因為它消除了由資本結構、折舊、税收影響和不正常、非經常性事件造成的某些影響。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出（收入）、所得税費用（收益）、折舊和攤銷、減值、股份報酬支出及相關費用、重組成本和董事會認為具有非經常性或非正常性質的其他項目之前的淨損失。提供調整後的EBITDA不打算單獨使用，或作為任何按照美國GAAP準則編制的指標的替代品。調整後的EBITDA可能排除一些投資者認為評估我們業績重要的財務信息。因為調整後的EBITDA不是美國GAAP的指標，我們定義調整後的EBITDA的方式可能與行業中其他公司使用的同名指標不可比較。
下面是調整後的EBITDA與最相似的美國GAAP指標（按指定時期在簡要的合併利潤表中呈現的淨損失）的調節：
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| (以千為單位) | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (-1,731 | ) | $ | (18,409 | ) | $ | (5,891 | ) | $ | (16,908 | ) | ||||
| 所得税費用 | 776 | 585 | 527 | 659 | ||||||||||||
| 利息費用 | 1,157 | 905 | 2,289 | 2,621 | ||||||||||||
| 內容許可協議修訂的收益 | — | （427 | ) | — | (9,719 | ) | ||||||||||
| 債務清償損失 | — | 8,784 | — | 8,784 | ||||||||||||
| 待攤費用的重新評估 | — | 221 | — | 221 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 1,914 | 4,243 | 3,753 | 8,444 | ||||||||||||
| 股份報酬及相關費用 (1) | 870 | 2,069 | 1,740 | 3,908 | ||||||||||||
| 交易相關成本 | 744 | — | 744 | — | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 3,730 | $ | （2,029 | ) | $ | 3,162 | $ | （1,990 | ) | ||||||
| (1) | 包括截至2024年6月30日停止的三個月和在截至2023年6月30日停止的六個月內的權益分類支出各80萬美元和160萬美元，以及在截至2024年6月30日停止的六個月內的170萬美元和310萬美元，以及在2024年和2023年停止的三個月分別為0美元和10萬美元的負債分類獎勵支出。這些金額不包括資本化金額。此外，股份報酬及相關費用還包括50萬美元的獎金支出，其中包括僱主税，於2023年6月30日結束，以及於2023年6月30日結束的100萬美元。有關更多詳細信息，請參見第7 – 股份報酬解釋。 |
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| 目錄 |
關鍵績效指標
我們的管理層將以下關鍵績效指標（"KPIs"）作為業務趨勢和結果的指標。這些KPIs為我們的管理層提供了有關玩家與公司平臺之間互動水平的線索。在量化這些KPIs時不需要任何估計，它們也不代表基於美國GAAP的測量。這些KPIs面臨各種風險，如客户集中度、競爭、許可和監管，以及宏觀經濟條件。有關我們業務的進一步風險，請參見“項目1a。風險因素”
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| B20億毛運營收入（百萬美元） | $ | 609.3 | $ | 436.0 | $ | 1,241.3 | $ | 858.8 | ||||||||
| B20億收益率 | 2.1 | % | 2.3 | % | 2.0 | % | 2.5 | % | ||||||||
| B2C活躍客户數（千人） | 237 | 257 | 328 | 359 | ||||||||||||
| B2C營銷支出比例 | 23 | % | 20 | % | 23 | % | 21 | % | ||||||||
| B2C體育保證金 | 8.7 | % | 8.5 | % | 7.1 | % | 7.7美元 | % | ||||||||
B2B毛運營商收入
我們將B20億毛運營商收入定義為我們B20億企業客户從SIm獲得的毛收入、從RMiG獲得的毛遊戲收入和從Sportsbook提供的贏得的體育毛收入之和。B20億毛運營收入與按照美國GAAP準則呈現的財務信息不可比較，它向管理層和我們財務報表的用户指出我們B20億企業客户平臺上處理的交易範圍，並允許管理層瞭解我們的平臺正在處理的活動範圍。
截至2024年6月30日結束的三個月和六個月的總運營商營收增長，與截至2023年6月30日結束的三個月和六個月相比，主要由賓夕法尼亞、密歇根、新澤西、康涅狄格和安大略省的有機增長驅動。
B2B收取率
我們將B20億收取率定義為公司保留的B20億部門收入與我們B20億企業客户生成的總運營商收入之比。B20億收取率為管理層和我們的基本報表用户提供了對法定條款影響和商業條款效率的指示。
截至2024年6月30日結束的三個月，B20億收取率與截至2023年6月30日結束的六個月相比主要受到服務收入的減少的影響。
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| 目錄 |
B2C活躍用户數
我們將B2C活躍用户定義為在該期間下注的用户。這個指標允許管理層監控客户細分、增長因素並最終創造機會，以識別並增加對用户體驗的價值。這個指標允許管理層和我們的基本財務報表用户來測量平臺流量和相關趨勢。
B2C活躍用户在2024年6月30日結束的三個月減少，主要原因是在拉丁美洲有限的客户獲得。
B2C營銷花費比率
我們將B2C營銷花費比率定義為該期間的B2C直接營銷支出除以總的B2C收入。這個指標允許管理層測量一個特定期間的營銷成本成功情況。此外，這個指標還允許管理層跨司法管轄區和其他子集進行比較，作為營銷投資回報的補充指標。
截至2024年6月30日結束的三個月，B2C營銷花費比率的增加主要由於在拉丁美洲有限的客户獲取。
B2C體育利潤率
我們將B2C體育利潤率定義為押注金額減去贏利金額與總押注金額的比率，根據期末的未決押注進行調整。體育博彩涉及到用户對體育比賽結果進行投注，以贏取預定的金額，通常被稱為固定賠率。我們的B2C體育書籍收入是通過設定旨在為我們的用户提供內置理論利潤的賠率而產生的。這個指標使管理層可以衡量體育書籍的表現與其預期結果相比。
截至2024年6月30日結束的三個月和六個月的B2C體育利潤率波動主要歸因於個別體育賽事結果。
流動性和資本資源
現金的主要使用包括提供我們持續的營運資金需求和開發以及維護我們專有的軟件平臺。在考慮我們可能有的其他部署資本的機會時，會考慮這樣的資本分配。
我們的成長策略的執行將需要持續的大量資本支出，我們預計將繼續投資於我們的產品和技術，以尋求擴大規模。
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在2024年6月30日結束的六個月中，我們在投資活動中使用了140萬美元和360萬美元。其中，與內部開發的資本化軟件相關的支出分別為90萬美元和200萬美元，而固定資產和設備（包括內部使用軟件的許可證）分別為20萬美元和130萬美元。
流動性來源
自成立以來，我們主要通過從經營活動產生的現金、從融資活動產生的現金（包括我們的美國首次公開發行和期限信貸設施）以及手頭的現金資金來資助我們的運營。
2022年4月，我們與3000萬美元的期限信貸機構簽訂了一項期限信貸設施，淨收益為2760萬美元（“信貸設施”）。信貸設施包含肯定和否定的契約，包括與我們的財務結果相關的某些財務契約。財務契約測試期從2023年3月31日開始。我們在2023年3月31日之前獲得了所有財務契約的豁免，並在2024年6月30日符合了這些豁免。
2022年4月，我們簽署了一項3000萬美元的期限信貸設施，淨收益為2760萬美元(“信貸設施”)。信貸設施包括肯定和否定條款，包括與我們財務結果相關的某些財務條款。財務條款的測試期始於2023年3月31日。截至2023年3月31日，我們獲得了所有財務條款的豁免，並在2024年6月30日達到了合規要求。
2023年4月13日，我們執行了修訂授信備用額度協議(形成“修訂授信備用額度協議”)。修訂授信備用額度協議在2023年4月14日完成付款後生效。修訂授信備用額度協議包含財務契約，其中包括要求達到1000萬美元最低流動資金。請參閲附帶的簡明合併財務報表備註6——債務以獲取修訂授信備用額度協議的更多詳細信息。
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我們相信營運產生的現金和手頭的現金足以滿足至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們積極應對內部成本以節約現金，執行這些計劃對我們至少未來12個月繼續資助我們的營運至關重要。
如果我們當前的資源，包括我們生成營運現金流的能力，不足以滿足我們的現金需求，我們可能會尋求額外的股權或債務融資。我們能否這樣做取決於當前的經濟環境和其他因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍。
除了上述修訂授信備用額度協議以外，我們目前沒有任何類似的信貸設施或債務安排，也無法提供任何關於我們可能需要支持營運所需的任何額外未來融資的可用性或條款的保證。如果需要的融資不可用，或者融資條款不如我們預期，我們可能被迫減少對新產品和技術的投資水平，停止進一步擴大我們的業務，或縮減我們現有的業務，這些都可能對我們的業務和財務前景產生不利影響。
現金流量分析
我們的運營、投資及融資活動的摘要如下表所示:
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||||||||||
| 6月30日, | 變更 | |||||||||||||||
| （以千美元為單位） | 2024 | 2023 | 數量 | 百分比 | ||||||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | $ | 909 | $ | (1,348 | ) | $ | 2,257 | 未達成 | ||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (1,355 | ) | （3,569 | ) | 2,214 | (62.0 | )% | |||||||||
| 籌資活動產生的現金淨額 | 3 | 1,247 | (1,244 | ) | (99.8 | )% | ||||||||||
| 外匯匯率對現金的影響 | (1,274。 | ) | 1,137 | (2,411 | ) | 未達成 | ||||||||||
| 現金淨減少額 | $ | (1,717 | ) | $ | (2,533 | ) | $ | 816 | (32.2 | )% | ||||||
n.m.=無意義
運營活動
由於從營運資本中產生的現金增加了400萬美元，淨現金提供的金額增加了230萬美元。由於總體成本的下降，使得運營虧損減少，剩餘的現金提供的增長歸因於這一點。
投資活動
由於B20億領域的開發成本減少了110萬美元，以及上一年公司在歐洲建設新設施的購置地產和設備減少了110萬美元，使得投資現金流出減少了220萬美元
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融資活動
由於公司修訂上年度的授信備用額度，導致融資活動提供的淨現金減少了120萬美元。
項目 3. 有關市場風險的定量和定性披露
作為一個較小的報告公司，我們不必提供此款所需的信息。
條款4.控件與程序
披露控制和程序的評估
披露控制和流程旨在確保我們在交易所法規文件中需要披露的信息在指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累和及時傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(以下簡稱“認證官員”)，以便於及時決策。
在設計和評估披露控制和流程時，管理層認識到任何控制和流程，無論設計和操作有多好，都只能提供達到所需的控制目標的合理保證，而不能提供絕對保證。由於所有控制系統的內在限制，沒有任何控制評估能夠提供絕對的保證，即不會出現錯誤報告或任何問題未被檢測到。這其中存在的限制包括在決策中的判斷可能是錯誤的，也可能出現簡單錯誤或錯誤而導致的中斷。任何控制系統的設計在一定程度上是基於關於未來事件發生的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能實現其所述目標。
根據證券交易委員會規則13a-15(b)的要求，我們在本報告期末，經過管理層的監督和參與，包括認證主管，評估了我們的披露控制和流程的設計和運行的有效性。根據上述內容，認證主管得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和流程在合理保證水平上不起作用。認證官員基於公司在財務報告控制方面發現的重大缺陷得出結論。鑑於這一事實，我們的管理層已經執行了額外的分析、調整和其他程序，並得出結論，儘管我們的內部控制在財務報告方面存在重大缺陷，但包含在本表 10-Q 中的期間的簡明合併財務報表，以符合美國通用會計準則的形式，明確地呈現了我們的財務狀況、營運結果和現金流。
財務報告內部控制存在重大缺陷
在我們年度報告中披露，公司財務報告的內部控制存在重大缺陷。重大缺陷是一種內部控制上的缺陷或缺陷組合，使得公司的報告財務會計聲明存在合理的可能性，不會在及時防止或檢測到的情況下被防止或檢測到。
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在管理層去年年末的程序中，公司管理層和董事會審計委員會確定了控制環境設計方面的缺陷，其中某些財務用户被授予“超級用户”訪問權限和安全管理權限，這些用户具有提高的訪問權限，但其活動未被積極監控，B2C領域內日記分錄的準備和批准分離也不存在，並確定這些缺陷構成了重大缺陷。雖然公司已經積極開始實施控制以消除重大缺陷，但截至2024年6月30日，這一重大缺陷尚未得到解決。
糾正計劃
我們將繼續評估措施來糾正確認的重大缺陷。這些措施包括實施適當的控制，以分離日記分錄的準備和批准，並積極監控具有提高權限的財務用户。
我們打算繼續採取措施糾正上述重大缺陷，並進一步發展我們的會計過程、控制和審查。該公司計劃繼續評估其內部控制和流程，並打算根據需要或適當進一步採取行動以解決其發現或引起注意的任何其他事項。我們只有在這些步驟完成並在足夠的時間內有效運行後，才能完全糾正這一重大缺陷。
我們正在採取的行動將受到高級管理人員的持續審查以及審計委員會的監督。在完成我們的整改工作和隨後的有效性評估之前，我們將無法得出我們正在採取的步驟是否能夠完全糾正財務報告內部控制的重大缺陷的結論。我們還可能得出結論，需要採取其他措施來糾正財務報告內部控制的重大缺陷，這可能需要進一步行動。
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財務報告內部控制變更
除了上述的整改工作之外，在本表格10-Q所涵蓋的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生實質性影響或有合理可能產生實質性影響的變化。
第II部分。其他信息
項目1. 法律訴訟
我們面臨的未經完全解決的法律訴訟是業務常規操作所引起的。目前，我們管理層認為我們沒有涉及可能對我們業務造成實質性不利影響的法律訴訟。
訴訟的結果本質上是不確定的。如果在一個報告期內解決了一個或多個事項，且對公司的影響超出了管理層的預期，那麼該報告期的財務狀況和經營業績可能會遭到實質性不利影響。無論結果如何，訴訟都會對我們產生負面影響，因為要承擔的辯護和和解成本以及管理資源的分散等因素。
項目1A. 風險因素
我們的風險因素與我們在2023年12月31日提交給美國證券交易委員會的年度報告表格10-k中披露的第1A部分，標題為“風險因素”的內容無實質性差異。
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項目6. 陳列品
| 文獻（已納入引用） | ||||||||
| 附錄 編號 | 文件説明書 | 形式 | 附錄 編號 | 提交日期 | ||||
| 2.1 | SEGA SAMMY CREATION INC.、Arc Bermuda Limited和本公司之間於2023年11月7日簽訂的合併協議和計劃 | 8-K | 2.1 | 2023年11月8日 | ||||
| 2.2 | SEGA SAMMY CREATION INC.、Arc Bermuda Limited和本公司之間於2023年12月14日簽訂的合併協議和計劃修正案 | 8-K | 2.1 | 2023年12月15日 | ||||
| 3.1 | GAN有限公司的公司章程 | F-1 | 3.1 | 2020年4月17日 | ||||
| 公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。 | GAN有限公司的公司條例 | F-1 | 公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。 | 2020年4月27日 | ||||
| 31.1* | 根據2002年Sarbanes-Oxley法案第302條，首席執行官證明書。 | |||||||
| 31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的財務總監證明 | |||||||
| 32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節的首席執行官證明 | |||||||
| 32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節的首席財務官證明 | |||||||
| 101 * | 在本季度報告表格10-Q的第一部分、第1項“財務報表”中，包括摘要的合併財務報表和相關附註的內聯XBRL文檔集 | |||||||
| 104* | 封面互動數據文件(格式為Inline XBRL，包含於附件101中)。 | |||||||
| * | 隨本申報文件提交。 | |||||||
| ** | 此信息已提交。 | |||||||
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| 目錄 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已授權所簽報告由其代表簽署。
| GAN有限公司 | ||
| 日期： 2024年8月9日 | 通過： | /s/ SEAMUS MCGILL |
| Seamus McGill | ||
| 首席執行官 | ||
| （首席執行官） | ||
| /s/ BRIAN CHANG | ||
| Brian Chang | ||
| 首席財務官 | ||
| （首席財務及會計官） | ||
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