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A系列首選單位會員2023-01-012023-06-300001549922SMLP：PhantomShare單位和關聯分銷等效權限成員SMLP：長期激勵計劃會員2024-01-012024-06-300001549922US-GAAP：績效股成員SMLP：長期激勵計劃會員2024-01-012024-06-300001549922SMLP: 公用單位成員SMLP：長期激勵計劃會員2024-01-012024-06-300001549922SMLP: 公用單位成員SMLP：長期激勵計劃會員2024-05-162024-05-160001549922US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員SMLP：長期激勵計劃會員2024-06-300001549922SMLP: MeadowLark 中游採集系統成員2023-12-310001549922SMLP: MeadowLark 中游採集系統成員2024-01-012024-06-300001549922SMLP: MeadowLark 中游採集系統成員2024-06-300001549922SMLP: 2015 Blacktail發行會員2024-06-300001549922SMLP: 2015 Blacktail發行會員2023-12-310001549922SMLP: 2015 Blacktail發行會員SMLP：對聯邦和州政府成員的自然資源損害2024-01-012024-06-300001549922SMLP: 2015 Blacktail發行會員SMLP：五年內應向聯邦政府成員支付的賠償金2024-01-012024-06-300001549922SMLP: 2015 Blacktail發行會員SMLP：六年內應向州政府支付的損害賠償金會員2024-01-012024-06-300001549922SMLP: 2015 Blacktail發行會員SMLP：五年內應向聯邦刑警成員支付的賠償金2024-01-012024-06-300001549922SMLP: 2015 Blacktail發行會員2024-01-012024-06-300001549922US-GAAP：運營部門成員SMLP: 洛基斯分部成員2024-06-300001549922US-GAAP：運營部門成員SMLP: 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洛基斯分部成員2023-01-012023-06-300001549922SMLP：二疊紀盆地分部成員2024-04-012024-06-300001549922SMLP：二疊紀盆地分部成員2023-04-012023-06-300001549922SMLP：二疊紀盆地分部成員2024-01-012024-06-300001549922SMLP：二疊紀盆地分部成員2023-01-012023-06-300001549922SMLP：東北分部成員2024-04-012024-06-300001549922SMLP：東北分部成員2023-04-012023-06-300001549922SMLP：東北分部成員2024-01-012024-06-300001549922SMLP：東北分部成員2023-01-012023-06-300001549922SMLP：PiceanceBasinSegmentMent成員2024-04-012024-06-300001549922SMLP：PiceanceBasinSegmentMent成員2023-04-012023-06-300001549922SMLP：PiceanceBasinSegmentMent成員2024-01-012024-06-300001549922SMLP：PiceanceBasinSegmentMent成員2023-01-012023-06-300001549922SMLP: BarnettshaleSegmentMent成員2024-04-012024-06-300001549922SMLP: BarnettshaleSegmentMent成員2023-04-012023-06-300001549922SMLP: BarnettshaleSegmentMent成員2024-01-012024-06-300001549922SMLP: BarnettshaleSegmentMent成員2023-01-012023-06-300001549922美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：後續活動成員2024-08-012024-08-010001549922US-GAAP：後續活動成員SMLP：子公司系列首選單位會員2024-08-012024-08-010001549922US-GAAP：後續活動成員SMLP：子公司系列首選單位會員2024-08-010001549922SMLP：SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-07-260001549922SMLP：SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員2026-07-302026-07-300001549922SMLP：SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員SRT: 場景預測成員2026-07-302026-07-300001549922SMLP：SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期會員SMLP: SummitHoldingsMemberSMLP：債務工具贖回期 OneMberUS-GAAP：後續活動成員2024-07-262024-07-260001549922SMLP：SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期會員SMLP: SummitHoldingsMemberSMLP：債務工具贖回期兩個成員US-GAAP：後續活動成員2024-07-262024-07-260001549922SMLP：SeniorsecredSecondLienNotes 2029 年到期會員SMLP: SummitHoldingsMemberSMLP：兩個成員之後的債務工具贖回期US-GAAP：後續活動成員2024-07-262024-07-260001549922SMLP：擔保票據 2026 年契約成員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-07-262024-07-260001549922SMLP：擔保票據 2026 年契約成員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-07-260001549922SMLP：2025 年契約擔保票據會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-07-170001549922SMLP：2025 年契約擔保票據會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-07-172024-07-170001549922SMLP：2025 年契約擔保票據會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-07-260001549922SMLP: ablFacility會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-07-260001549922SMLP: ablFacility會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-07-262024-07-260001549922SMLP: ablFacility會員SMLP: SummitHoldingsMember美國公認會計準則：基準利率成員US-GAAP：後續活動成員SRT: 最低成員2024-07-262024-07-260001549922SMLP: ablFacility會員SMLP: SummitHoldingsMember美國公認會計準則：基準利率成員US-GAAP：後續活動成員SRT: 最大成員2024-07-262024-07-260001549922SMLP: ablFacility會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：後續活動成員SRT: 最低成員2024-07-262024-07-260001549922SMLP: ablFacility會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：後續活動成員SRT: 最大成員2024-07-262024-07-260001549922SMLP: ablFacility會員SMLP: SummitHoldingsMemberUS-GAAP：後續活動成員SRT: 最大成員2024-07-26
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間2024年6月30日
要麼
o
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會文件編號：001-35666
峯會中游合作伙伴，LP
（註冊人章程中規定的確切名稱）
特拉華
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
路易斯安那街 910 號， 套房 4200
休斯頓， TX
（主要行政辦公室地址）
45-5200503
（美國國税局僱主
證件號）

77002
（郵政編碼）
(832)413-4770
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
常用單位SMLP紐約證券交易所*
* 註冊人的普通單位目前是根據該法第12（b）條註冊的。2024年8月1日，紐約證券交易所向美國證券交易委員會提交了25-NSE表格，該委員會將於2024年8月11日將普通股從紐約證券交易所退市。
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。x是的o 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
x是的o沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐加速過濾器x
非加速文件管理器 ☐規模較小的申報公司x
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐ 是x沒有



目錄
解釋性説明
2024年5月31日，Summit Midstream Partners, LP（“合夥企業”）與Summit Midstream Corporation（“新峯會”）、新峯會的全資子公司Summit NewCo, LLC（“Merger Sub”）以及合夥企業的普通合夥人Summit Midstream GP, LLC之間簽訂了協議和合並計劃（“合併協議”）。根據合併協議中規定的條款和條件，Merger Sub於2024年8月1日（公司重組的截止日期，定義見下文）併入合夥企業，合夥企業繼續作為新峯會的存續實體和全資子公司（“企業重組”）。截至本文件提交之日，該合夥企業仍是New Summit的全資子公司。
2024年8月1日，紐約證券交易所（“NYSE”）向美國證券交易委員會提交了25-NSE表格，要求將代表合夥企業中有限合夥人權益的普通單位從紐約證券交易所的上市中刪除。在提交本10-Q表格後，該合夥企業預計將提交15號表格，以暫停其根據經修訂的1934年《證券交易法》承擔的剩餘報告義務。除非此處另有説明，否則本報告中的所有信息均截至2024年6月30日提供。




目錄
目錄
常用或定義的術語
2
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表。
未經審計的簡明合併資產負債表。
6
未經審計的簡明合併運營報表。
7
未經審計的合夥人資本簡明合併報表。
8
未經審計的簡明合併現金流量表。
9
未經審計的簡明合併財務報表附註。
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
26
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
47
第 4 項。
控制和程序。
47
第二部分
其他信息
48
第 1 項。
法律訴訟。
48
第 1A 項。
風險因素。
48
第 5 項。
其他信息。
49
第 6 項。
展品。
49
簽名
51

1
目錄
常用或定義的術語
2015 年《黑尾犬》發佈2015 年，我們在北達科他州威利斯頓附近的四英寸產水管道中斷
2022年 DJ 收購從Outrigger Energy II LLC手中收購Outrigger DJ Midstream LLC，並從斯特林投資控股有限責任公司收購斯特林能源投資有限責任公司、草原能源營銷有限責任公司和百年紀念水管道有限責任公司
2025 年優先票據
Summit Holdings' and Finance Corp. 2025年4月到期的5.75％的優先無抵押票據

2026 年擔保票據Summit Holdings's and Finance Corp. 於2026年10月到期的8.500％優先擔保第二留置權票據
2026 年有擔保票據契約
Summit Holdings、Finance Corp.、其擔保方和作為受託人的地區銀行於2021年11月2日簽訂的契約

2026 年無抵押票據
Summit Holdings's and Finance Corp. 2026年10月到期的12.00％的優先無抵押票據

2029 注意事項
Summit Holdings於2029年10月到期的8.625％優先擔保第二留置權票據
ABL 協議
作為借款人、SMLP及其某些子公司作為擔保人的Summit Holdings簽訂的截至2021年11月2日的貸款和擔保協議，作為代理人的美國銀行作為代理人，荷蘭國際集團有限責任公司、加拿大皇家銀行和地區銀行作為聯合聯合組織代理人，美國銀行、北美荷蘭國際集團資本有限責任公司、加拿大皇家銀行資本市場和地區資本市場作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人


ABL 設施受ABL協議管轄的資產貸款信貸額度
ASU會計準則更新
bcf/d每天十億立方英尺
董事會我們普通合夥人的董事會
共同發行人
作為2025年優先票據的共同發行人Summit Holdings and Finance Corp.，2026年
無抵押票據和2026年有擔保票據

凝結水
一種蒸氣壓較低的天然氣液體，主要由丙烷、丁烷組成
戊烷和較重的碳氫化合物餾分

企業重組
2024 年 8 月 1 日完成了一項交易，該合夥企業成為特拉華州一家新成立的公司 Summit Midstream Corporation（作為 C 型公司納税）的全資子公司
DFW 中游DFW 中游服務有限責任公司
DJ Basin丹佛-朱爾斯堡盆地
雙 E雙E管道有限責任公司
2
目錄
雙 E 管道一條長達 135 英里、135 億立方英尺/天、受 FERC 監管的州際天然氣輸送管道，於 2021 年 11 月開始運營，提供從特拉華盆地多個接收點到德克薩斯州瓦哈樞紐及其周邊地區各個交付點的運輸服務
Double E 項目雙E管道的開發和建設
環保局環境保護署
EPU每單位收益或虧損
FASB財務會計準則委員會
金融公司峯會中游金融公司
水力壓裂法在高壓下向地下巖石、鑽孔等注入液體以強行打開現有裂縫並開採石油或天然氣的過程
分裂保護活動這些活動旨在通過在新油井活動結束之前關閉現有的碳氫化合物生產來保護現有油氣井免受損害
GAAP美利堅合眾國普遍接受的會計原則
普通合夥人峯會中游 GP, LLC
GP普通合夥人
格蘭德河大河集會有限責任公司
擔保子公司
Grand River、DFW Midstream、Summit Marketing、OpCo、Medowlark Midstream、Summit Permian II, LLC、Epping Transmission Company, LLC、Red Rock Gathering、Polar Midstream, LLC、Summit DJ-O, LLC、Summit DJ-O Operating, LLC 和Summit DJ-S, LLC。

集線器存儲設施的地理位置和多個管道互連
mbbl/D每天一千桶
MD&A管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
Meadowlark 中游Meadowlark 中游公司有限責任公司
MMBTU公制百萬英制熱量單位
mmcf/D每天一百萬立方英尺
登山者中游登山者中游公司有限責任公司
MVC最低交易量承諾
液化天然氣
液態天然氣；乙烷、丙烷、普通丁烷、異丁烷和天然汽油的組合，當從未處理的天然氣流中移出後，在不同的更高壓力和較低温度下變成液體

3
目錄
紐約證券交易所紐約證券交易所
OCC俄亥俄州冷凝水公司，L.L.C.
OGC俄亥俄州採集公司，L.L.C.
俄亥俄聚會俄亥俄州集水公司有限責任公司和俄亥俄州冷凝水公司有限責任公司
OpCoSummit Midstream OPCo，LP
播放一種久經考驗的地質構造，含有商業數量的碳氫化合物
Permian HoldcoSummit 二疊紀傳動控股有限公司
二疊紀定期貸款機制
受信貸協議約束的定期貸款，截至2021年3月8日，Summit Permian Transmission, LLC作為借款人，三菱日聯銀行有限公司作為管理代理人，瑞穗銀行（美國）作為抵押代理人，荷蘭國際集團、瑞穗銀行有限公司和北美三菱日聯銀行作為信用證發行人，協調牽頭安排人和聯席賬簿管理人，以及貸款人不時與其一方

二疊紀傳輸信貸額度
截至2021年3月8日，Summit Permian Transmission, LLC作為借款人，三菱日聯銀行有限公司作為管理代理人，瑞穗銀行（美國）作為抵押代理人，荷蘭國際集團、瑞穗銀行有限公司和北美三菱日聯銀行作為信用證發行人，協調牽頭安排人和聯席賬簿管理人以及貸款人之間的信貸額度受信貸協議約束

生產的水
來自地下地質構造的水，是天然氣和原油生產的副產品

紅巖聚會紅石採集公司有限責任公司
秒證券交易委員會
《證券法》經修訂的 1933 年《證券法》
分部調整後的息税折舊攤銷前
總收入減去總成本和支出；加上（i）不包括利息收入的其他收入，（ii）我們對權益法投資者的按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤，（iii）折舊和攤銷，（iv）與資本償還活動相關的調整，（vii）單位和非現金薪酬，（vii）減值以及（viii）其他非現金支出或虧損，減去其他非現金收入或者收益

高級票據
2025年優先票據、2026年無抵押票據和2026年有擔保票據合計

A 系列首選單位已發行的A系列固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位
由合作伙伴關係撰寫
短缺補助金
當交易對手的吞吐量在適用時期內未達到其 MVC 時從交易對手處收到的付款

SMLP峯會中游合作伙伴，LP
SMLP LTIP
SMLP 2022年長期激勵計劃

4
目錄
軟弱
擔保隔夜融資利率

子公司 A 系列首選單位
Permian Holdco發行的A系列固定利率累計可贖回優先單位
峯會控股薩米特中游控股有限責任公司
峯會投資峯會中游合作伙伴有限責任公司
峯會營銷Summit 中游營銷有限責任公司
尼奧布拉拉峯會Summit Midstream Niobrara, LLC
二疊紀峯會IISummit 中游二疊紀有限責任公司
峯會二疊紀變速箱
薩米特二疊紀變速箱有限責任公司
尤蒂卡峯會Summit 中游尤蒂卡有限責任公司
夥伴關係峯會中游合作伙伴、有限責任公司及其子公司
夥伴關係協議
經修訂的2020年5月28日第四份經修訂和重述的合夥企業有限合夥協議

吞吐量
在特定時期內收集、運輸或通過管道、工廠或其他設施的天然氣、原油或產水量；也稱為體積吞吐量

非常規資源盆地
從非常規來源開發天然氣或原油生產的盆地，這些來源需要水力壓裂作為完工過程的一部分，例如頁巖地層和煤層產生的天然氣；也稱為非常規資源開發區

井口
油井表面的設備，用於控制井的壓力；還有碳氫化合物和水流出地面的點


5
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表。

峯會中游合作伙伴、合夥人和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
（以千計，單位金額除外）
資產
現金和現金等價物$156,008 $14,044 
受限制的現金4,208 2,601 
應收賬款55,991 76,275 
其他流動資產5,227 5,502 
流動資產總額221,434 98,422 
財產、廠房和設備，淨額1,366,522 1,698,585 
無形資產，淨額143,735 175,592 
投資於權益法被投資者271,622 486,434 
其他非流動資產29,625 35,165 
總資產$2,032,938 $2,494,198 
負債和資本
貿易應付賬款$19,090 $22,714 
應計費用32,494 32,377 
遞延收入8,305 10,196 
應付從價税4,819 8,543 
應計薪酬和員工福利4,943 6,815 
應計利息16,160 19,298 
應計的環境補救措施1,764 1,483 
應計結算應付款6,667 6,667 
長期債務的當前部分65,708 15,524 
其他流動負債6,695 10,395 
流動負債總額166,645 134,012 
長期債務，淨額861,676 1,455,166 
非流動遞延收入29,496 30,085 
非當前累積環境補救措施1,198 1,454 
其他非流動負債21,839 30,266 
負債總額1,080,854 1,650,983 
承付款和或有開支（注14）
夾層資本
子公司 A 系列優先單位 (93,039 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和未償還的單位）
129,032 124,652 
合夥人資本
A 系列首選單元 (65,508 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和未償還的單位）
103,426 96,893 
普通有限合夥人資本 (10,648,685 和 10,376,189 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和未償還的單位）
719,626 621,670 
合夥人的總資本
823,052 718,563 
負債和資本總額
$2,032,938 $2,494,198 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
峯會中游合作伙伴、合夥人和子公司
未經審計的簡明合併運營報表
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（以千計，每單位金額除外）
收入：
收集服務和相關費用$45,213 $57,086 $107,198 $114,457 
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售47,959 36,082 97,051 85,245 
其他收入8,143 4,725 15,937 10,690 
總收入
101,315 97,893 220,186 210,392 
成本和支出：
天然氣和液化天然氣的成本29,619 19,975 59,801 50,857 
操作和維護23,440 25,158 48,452 49,130 
一般和行政14,164 10,812 28,949 20,799 
折舊和攤銷23,917 30,132 51,784 59,956 
交易成本3,271 480 11,062 782 
收購整合成本— 723 40 2,225 
資產出售（收益）虧損，淨額34 (75)7 (143)
長期資產減值20 455 67,936 455 
成本和支出總額
94,465 87,660 268,031 184,061 
其他收入，淨額2,131 1,006 2,118 1,062 
利率互換的收益920 3,268 3,510 1,995 
出售業務的收益（虧損）(2,192)(54)84,010 (36)
出售俄亥俄州集會的收益— — 126,261 — 
利息支出(31,457)(35,175)(69,303)(69,398)
提前清償債務造成的損失(4,964)— (4,964)— 
所得税和權益法投資收益前的收益（虧損）(28,712)(20,722)93,787 (40,046)
所得税優惠654 — 444 252 
權益法被投資者的收入4,280 7,182 14,918 12,091 
淨收益（虧損）$(23,778)$(13,540)$109,149 $(27,703)
減去：歸屬於子公司A系列優先單位的淨收益(3,866)(3,496)(7,636)(5,242)
歸屬於Summit Midstream Partners, LP的淨收益（虧損）$(27,644)$(17,036)$101,513 $(32,945)
減去：歸屬於A系列優先單位的淨收益(3,313)(2,799)(6,533)(5,438)
歸屬於普通有限合夥人的淨收益（虧損）$(30,957)$(19,835)$94,980 $(38,383)
每個有限合夥單位的淨收益（虧損）：
通用單位 — 基本
$(2.91)$(1.91)$9.00 $(3.73)
普通單位 — 稀釋
$(2.91)$(1.91)$8.57 $(3.73)
未償還的加權平均有限合夥人單位：
常用單位 — 基本
10,649 10,369 10,549 10,291 
普通單位 — 攤薄
10,649 10,369 11,081 10,291 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
峯會中游合作伙伴、合夥人和子公司
未經審計的合夥人資本簡明合併報表
合夥人資本
A 系列首選單位普通有限合夥人資本總計
（以千計）
合夥人的資本，2023 年 12 月 31 日$96,893 $621,670 $718,563 
淨收入3,220 125,937 129,157 
基於單位的薪酬— 2,772 2,772 
既得的SMLP LTIP獎勵的預扣税款和相關付款
— (1,878)(1,878)
合夥人的資本，2024 年 3 月 31 日$100,113 $748,501 $848,614 
淨收益（虧損）
3,313 (30,957)(27,644)
基於單位的薪酬— 2,086 2,086 
既得的SMLP LTIP獎勵的預扣税款和相關付款
— (4)(4)
合夥人的資本，2024 年 6 月 30 日$103,426 $719,626 $823,052 


合夥人資本
A 系列首選單位普通有限合夥人資本總計
（以千計）
合夥人的資本，2022年12月31日$85,327 $679,491 $764,818 
淨收益（虧損）2,639 (18,548)(15,909)
基於單位的薪酬— 1,929 1,929 
既得的SMLP LTIP獎勵的預扣税款和相關付款
— (1,136)(1,136)
合夥人的資本，2023 年 3 月 31 日$87,966 $661,736 $749,702 
淨收益（虧損）2,799 (19,835)$(17,036)
基於單位的薪酬— 1,833 1,833 
既得的SMLP LTIP獎勵的預扣税款和相關付款
— (148)(148)
合夥人的資本，2023 年 6 月 30 日$90,765 $643,586 $734,351 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
峯會中游合作伙伴、合夥人和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損） $109,149 $(27,703)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷52,254 60,425 
非現金租賃費用1,705 2,827 
債務發行成本的攤銷6,903 6,325 
單位補償和非現金補償4,858 3,762 
權益法被投資者的收入(14,918)(12,091)
權益法被投資者的分配23,659 23,904 
利息收入和其他(2,498)(175)
提前清償債務造成的損失4,964 — 
出售業務的收益(84,010)— 
出售權益法投資的收益(126,261)— 
利率互換的未實現（收益）虧損(853)423 
長期資產減值67,936 455 
運營資產和負債的變化：
應收賬款14,462 14,783 
貿易應付賬款(6,076)81 
應計費用(702)(1,429)
遞延收入，淨額(2,153)(2,331)
應付從價税(3,724)(4,247)
應計利息(3,138)1,049 
應計環境補救措施，淨額26 (556)
其他，淨額(10,610)(13,862)
經營活動提供的淨現金30,973 51,640 
來自投資活動的現金流：
資本支出(26,920)(32,178)
Summit Utica 拍賣會的收益（不包括俄亥俄州集會）292,266 — 
出售俄亥俄州集會的收益332,734 — 
《登山者》交易的收益7000 — 
出售資產的收益4,400 128 
投資雙E股權法被投資者(442)(3,500)
其他，淨額— (2,667)
由（用於）投資活動提供的淨現金672,038 (38,217)
來自融資活動的現金流：
債務償還——ABL Facility(313,000)(37,000)
債務償還——贖回2026年無抵押票據(209,510)— 
債務償還——2026年有擔保票據（超額現金流優惠）(13,626)— 
債務償還——2026年有擔保票據（資產出售要約）(6,910)— 
債務償還——二疊紀輸電定期貸款(7,621)(5,120)
ABL 融資機制的借款— 35,000 
子公司A系列優先單位的分配(3,256)(3,256)
債務清償成本(2,095)— 
債務發行成本— (168)
其他，淨額(3,422)(1,533)
用於融資活動的淨現金(559,440)(12,077)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動143,571 1,346 
現金、現金等價物和限制性現金，期初16,645 13,531 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$160,216 $14,877 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
峯會中游合作伙伴、合夥人和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1。組織、業務運營、演示和整合
組織。Summit Midstream Partners, LP（包括其子公司，統稱為 “SMLP” 或 “合夥企業”）是特拉華州的一家有限合夥企業，成立於2012年5月，於2012年10月開始運營。SMLP是一家以價值為導向的有限合夥企業，專注於開發、擁有和運營中游能源基礎設施資產，這些資產戰略性地位於美國大陸的非常規資源盆地，主要是頁巖地層。該合夥企業的業務活動主要通過各種運營子公司進行，每家子公司均由其全資子公司特拉華州有限責任公司Summit Holdings擁有或控制。
業務運營。該夥伴關係主要根據與客户簽訂的長期收費協議，提供天然氣收集、壓縮、處理和加工服務以及原油和產水收集服務。除這些服務外，該夥伴關係還根據與客户簽訂的短期協議提供淡水輸送服務。該夥伴關係的成果主要由其收集、壓縮、處理和/或加工的天然氣量以及其收集的原油和產水量所驅動。截至2024年6月30日，除了合夥企業對Double E的投資外，其所有業務活動均通過全資運營子公司進行。
演示和整合。該合夥企業根據財務會計準則委員會制定的公認會計原則以及美國證券交易委員會有關中期財務信息的規章制度編制簡明合併財務報表。本報告中所載的未經審計的簡明合併財務報表包括所有正常和經常性的重大調整，管理層認為，這些調整是公允列報本報告所列中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的。 這些未經審計的簡明合併財務報表及其附註應與合夥企業截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
該夥伴關係做出的估算和假設會影響資產負債表日報告的資產負債金額，包括公允價值計量、報告的收入和支出金額以及承付款和意外開支的披露。儘管管理層認為這些估計是合理的，但實際結果可能與其估計有所不同。
未經審計的簡明合併財務報表包括SMLP及其子公司的資產、負債和經營業績。合併中已消除了合併實體之間的所有公司間事務。綜合收益或虧損與列報的所有期間的淨收益或虧損相同。
2。適用於合夥企業的重要會計政策和最近發佈的會計準則摘要
自2023年12月31日以來，合夥企業的重要會計政策沒有變化。
最近實施了會計準則。亞利桑那州立大學2020-06號債務—帶有轉換和其他期權的債務（副主題470-20）和衍生品和套期保值—實體自有權益合約（副主題815—40）（“亞利桑那州立大學2020-06”）。ASU 2020-06 簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計，包括可轉換工具和實體自有權益合約。亞利桑那州立大學是財務會計準則委員會簡化計劃的一部分，該計劃旨在減少GAAP中不必要的複雜性。亞利桑那州立大學的修正案對2023年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。亞利桑那州立大學2020-06年的規定沒有對合夥企業的簡明合併財務報表和披露產生重大影響。
新的會計準則尚未實施。亞利桑那州立大學第2023-07號，分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進（“亞利桑那州立大學2023-07”）。亞利桑那州立大學 2023-07 加強了對應申報板塊的披露，並提供了有關重要分部支出的更多詳細信息。亞利桑那州立大學2023-07年的指導方針對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。該夥伴關係繼續評估新指南的影響，但預計亞利桑那州立大學2023-07年的規定不會對其合併財務報表和披露產生重大影響。
10
目錄
3.剝奪
Summit Utica 促銷活動。2024年3月22日，該合作伙伴關係完成了將Summit Utica, LLC（“Summit Utica”）以現金銷售價格向MPLX LP（“MPLX”）子公司的處置625.0百萬，視按慣例收盤後調整（“尤蒂卡拍賣”）而定。Summit Utica 大約是（i）的所有者 36OGC已發行和未償還股權的百分比，（ii）大約 38OCC已發行和未償還股權的百分比，以及OGC、俄亥俄集會和（iii）位於尤蒂卡頁巖的中游資產。Ohio Gathering是位於俄亥俄州東南部尤蒂卡頁巖的貝爾蒙特縣和門羅縣的天然氣收集系統和冷凝水穩定設施的所有者。
在截至2024年3月31日的季度期間，該合作伙伴關係確認處置Summit Utica的總收益為美元212.5百萬美元，按收到的現金收益總額計算625.0百萬美元和出售的淨資產為美元412.5百萬。部分現金收益用於減少ABL融資機制下的未償金額，並支付與資產出售要約（定義見下文）有關的成本和支出（更多信息見附註8——債務），並有待最終的營運資本調整。
這個 $625.0百萬美元的銷售價格並未單獨列出OGC、OCC或該合夥企業位於尤蒂卡頁巖的中游資產的價值。合夥企業使用公認會計原則允許的公允價值方法，得出了處置資產的初步公允價值估算，然後確定了每次出售的適當收益確認金額，以納入其未經審計的簡明合併財務報表。估計的公允價值是根據估計的收入、成本、資本支出和適當的貼現率使用貼現現金流技術確定的。鑑於投入的不可觀察性，公允價值衡量被視為使用三級輸入。這些公允價值估算值是初步的，可能會發生變化，此類變化可能是實質性的。根據這些初步的公允價值, 該合夥企業確認了處置Utica中游業務的收益 $85.6 百萬，計入未經審計的簡明合併運營報表中的業務出售收益，收益為美元126.3 百萬美元與Ohio Gatherine的處置有關，該處置記在未經審計的簡明合併運營報表中記入俄亥俄州集會的出售收益。
登山者中游系統。2024年5月1日，該合作伙伴關係完成了向Antero Midstream LLC出售其Mountaineer Midstream LLC的Mountaineer Midstream系統，現金銷售價格為美元70.0百萬，視按慣例收盤後調整而定（“登山者交易”）。Mountaineer Midstream是位於馬塞勒斯頁巖的中游資產的所有者。在完成Mountaineer交易之前，該合夥企業將位於馬塞勒斯頁巖的相關壓縮資產出售給了壓縮服務提供商，現金對價約為美元52024 年 4 月達到百萬人。
在截至2024年3月31日的三個月中，該合夥企業確認了減值美元68百萬美元，與Mountaineer交易和壓縮資產的出售有關，其估計公允價值和淨資產約為美元143百萬。
4。收入
下表列出了截至2024年6月30日的預計收入，預計將在2024年剩餘時間內以及與未履行的履約義務相關的剩餘合同期內予以確認，其中包括估計的MVC缺口付款。
（以千計）20242025202620272028此後
收集服務和相關費用$23,926 $37,249 $26,112 $7,685 $5,137 $— 
按類別劃分的收入。在下表中，收入按地理區域和主要產品和服務分列。有關可報告區段的更多詳細信息，請參閲註釋 15 — 區段信息。
11
目錄
截至2024年6月30日的三個月
收集服務和相關費用天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售其他收入總計
（以千計）
可報告的細分市場：
東北$1,998 $— $— $1,998 
落基山脈16,323 47,214 3,321 66,858 
二疊紀— — 911 911 
Piceance18,063 666 1,234 19,963 
巴內特8,829 79 2,026 10,934 
可報告的細分市場總數45,213 47,959 7,492 100,664 
企業和其他— — 651 651 
總計$45,213 $47,959 $8,143 $101,315 
截至2024年6月30日的六個月
收集服務和相關費用天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售其他收入總計
（以千計）
可報告的細分市場：
東北$18,851 $— $— $18,851 
落基山脈32,839 95,184 7,429 135,452 
二疊紀— — 1,821 1,821 
Piceance38,450 1,614 2479 42,543 
巴內特17,058 253 3,483 20,794 
可報告的細分市場總數107,198 97,051 15,212 219,461 
企業和其他— — 725 725 
總計$107,198 $97,051 $15,937 $220,186 
截至2023年6月30日的三個月
收集服務和相關費用天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售其他收入總計
（以千計）
可報告的細分市場：
東北$12,805 $— $— $12,805 
落基山脈14,909 34,575 725 50,209 
二疊紀— — 892 892 
Piceance20,014 1,335 1,373 22,722 
巴內特9,358 172 1,736 11,266 
可報告的細分市場總數57,086 36,082 4,726 97,894 
企業和其他— — (1)(1)
總計$57,086 $36,082 $4,725 $97,893 
12
目錄
截至2023年6月30日的六個月
收集服務和相關費用天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售其他收入總計
（以千計）
可報告的細分市場：
東北$25,560 $— $— $25,560 
落基山脈30,212 81,904 3,344 115,460 
二疊紀— — 1,785 1,785 
Piceance39,133 2,976 2,799 44,908 
巴內特19,552 365 2,800 22,717 
可報告的細分市場總數114,457 85,245 10,728 210,430 
企業和其他— — (38)(38)
總計$114,457 $85,245 $10,690 $210,392 
5。財產、廠房和設備
有關該合夥企業財產、廠房和設備的詳細信息如下。
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
收集和處理系統及相關設備$1,932,418 $2,335,980 
在建工程42,338 56,064 
陸地和線路填充11,534 11,534 
其他64,834 65,029 
總計
2,051,124 2,468,607 
減去：累計折舊(684,602)(770,022)
財產、廠房和設備，淨額
$1,366,522 $1,698,585 
合夥企業的折舊費用和資本化利息緊隨其後。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）（以千計）
折舊費用$20,357 $23,285 $43,928 $46,204 
資本化利息175 246 647 439 
6。權益法投資
截至2024年6月30日，該合夥企業對Double E進行了權益法投資，其餘額包含在未經審計的簡明合併資產負債表的股權投資方法被投資方標題中。2024年3月22日，與尤蒂卡的出售有關，該合夥企業出售了其在俄亥俄州集會的投資，並確認了估計的美元126.3百萬收益，計入未經審計的簡明合併運營報表中 Ohio Gathering 的出售收益。有關其他信息，請參閲註釋 3-資產剝離。
合夥企業權益法投資的詳細信息如下。
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
雙 E$271,622 $276,221 
俄亥俄聚會— 210,213 
總計$271,622 $486,434 
13
目錄
7。遞延收入
截至2024年6月30日和2023年12月31日的遞延收入餘額主要與施工援助捐款有關，這些捐款將在合同有效期內被確認為收入。 以下是當前遞延收入的最新情況。
總計
（以千計）
當前遞延收入，2023 年 12 月 31 日$10,196 
添加：添加
3,830 
減去：已確認收入及其他
(5,721)
當前遞延收入，2024 年 6 月 30 日$8,305 
以下是非當期遞延收入的最新情況。
總計
（以千計）
非流動遞延收入，2023 年 12 月 31 日$30,085 
添加：添加
3,378 
減去：重新歸類為當期遞延收入和其他收入
(3,967)
非流動遞延收入，2024 年 6 月 30 日$29,496 
8。債務
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該合夥企業的債務如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
ABL 貸款：Summit Holdings 的資產信貸額度將於 2026 年 5 月 1 日到期
$— $313,000 
二疊紀輸電定期貸款：Summit Permian Transmission的浮動利率優先擔保定期貸款，將於2028年1月到期
137,225 144,846 
2026 年無抵押票據： 12.002026年10月15日到期的優先無抵押票據百分比
— 209,510 
2025 年高級筆記： 5.752025年4月15日到期的優先無抵押票據百分比
49,783 49,783 
2026 年擔保票據： 8.502026 年 10 月 15 日到期的優先第二留置權票據百分比
764,464 785,000 
減去：未攤銷的債務折扣和債務發行成本(24,088)(31,449)
債務總額，扣除未攤銷的債務折扣和債務發行成本927,384 1,470,690 
減去：二疊紀輸電定期貸款的當前部分和2025年優先票據的兑換
(65,708)(15,524)
長期債務總額$861,676 $1,455,166 
ABL 設施。2021年11月2日，合夥企業、合夥企業的子公司Summit Holdings及其方的某些子公司簽訂了第一留置權，即優先擔保信貸額度，包括美元400.0百萬資產循環信貸額度（“ABL信貸額度”），其借款基礎由峯會控股及其子公司為ABL融資提供擔保的合格應收賬款（統稱為 “ABL融資附屬擔保人”）的一定百分比以及包括Summit Holdings和ABL設施子公司擔保人的合格壓縮裝置、加工廠、壓縮站和相關設備在內的一定比例的地上固定資產。截至2024年6月30日，最新的合格資產借款基礎確定總額為美元632.1百萬，金額大於美元400.0百萬的貸款承諾總額。
自2024年6月30日起，ABL融資機制將於2026年5月1日到期；前提是，如果2025年優先票據（或任何允許的再融資債務）的未償還金額在該日期之前有最終到期日、預定攤銷或任何其他預定還款、強制性預付款、強制贖回或償債基金債務，即 120 終止日期（定義見ABL協議）後的天數）在該日期等於或超過美元50.0百萬美元，那麼ABL融資機制將於2024年12月13日到期。截至2024年6月30日，2025年優先票據的未清餘額為美元49.8百萬。
截至2024年6月30日，ABL融資機制的可用借款能力總額為美元371.7美元發行生效後的百萬美元4.3百萬美元未繳但未開具的不可撤銷備用信用證和美元24.0百萬的承諾儲備金。
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目錄
在Utica出售的結束方面，對ABL融資機制進行了修訂，除其他外，包括：（i）允許Utica出售，（ii）修改控制權變更條款和某些其他條款，以允許與轉換為C型公司相關的某些結構性變更；（iii）修改利息覆蓋率（定義見ABL協議），使截至任何財政季度最後一天的利息覆蓋率必須為對於截至2024年12月31日或之前的任何財政季度，如果沒有貸款，則小於（a）信貸協議尚未執行，非限制性現金超過美元200.0 在這樣的日子有百萬， 1.50:1.00 和 (y) 如果信貸協議下的任何貸款尚未償還或非限制性現金在該日期低於該門檻， 1.75:1.00 和 (b) 對於截至2024年12月31日之後的任何財政季度， 1.90:1.00。
ABL融資機制還要求Summit Holdings不允許截至任何財政季度最後一天的第一留置權淨槓桿比率（定義見ABL協議）高於 2.50:1.00。該夥伴關係符合ABL融資機制的財務契約。
Utica出售的部分收益用於償還ABL融資機制下的所有未清款項。截至2024年6月30日，ABL融資機制下沒有未繳款項。
有關更多信息，請參閲註釋 16 — 後續事件。
二疊紀傳輸信貸額度。2021年3月8日，該合夥企業的無限制子公司Summit Permian Transmian Transmission簽訂了一項信貸協議，允許使用美元175.0百萬的優先擔保信貸額度（“二疊紀傳輸信貸額度”），包括一美元160.0百萬美元定期貸款額度和一美元15.0百萬的營運資金設施。二疊紀輸電信貸額度可用於為Summit Permian Transmian Transmian Transmission的資本募集提供資金，這些資金與其對雙E的投資、還本付息和其他一般公司用途有關。在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，二疊紀輸電信貸額度提款的未用收益被歸類為限制性現金。
截至2024年6月30日，調整後的SOFR借款期限下的適用利潤率為 2.475%，平均利率為 7.79% 和二疊紀傳輸信貸額度的未使用部分總計 $4.5 百萬，但需繳納承諾費 0.7美元發行生效後的百分比10.5百萬份未兑現但未提取的不可撤銷備用信用證。Summit Permian Transmission, LLC進行了利率套期保值，名義金額約為 90二疊紀定期貸款額度的百分比，固定的SOFR利率為 1.23%。該夥伴關係符合二疊紀輸電信貸機制的財務契約。
二疊紀輸電定期貸款。根據二疊紀輸電信貸額度的條款，二疊紀定期貸款機制於2022年1月轉換為定期貸款（“二疊紀輸電定期貸款”）。二疊紀輸電定期貸款將於2028年1月到期。截至2024年6月30日，調整後的SOFR借款期限下的適用利潤率為 2.475%，平均利率為 7.79%。該夥伴關係符合管理二疊紀輸電定期貸款的財務契約。
根據二疊紀輸電定期貸款的條款，Summit Permian Transmian Transmian Transmission必須強制償還本金。 以下是截至2024年6月30日的剩餘強制性本金還款摘要：
（以千計）總計20242025202620272028
攤銷本金還款$137,225 $7,903 $16,580 $16,967 $17,769 $78,006 
2026 年有擔保票據。2021年，共同發行人發行了美元700.0百萬的 8.500根據《證券法》第144A條和S條例向符合條件的購買者發行的2026年到期的優先擔保第二留置權票據百分比，價格為 98.5佔其面值的百分比。此外，在2022年11月，與2022年DJ的收購有關，共同發行人額外發行了美元85.0百萬張 2026 年有擔保票據，價格為 99.26佔其面值的百分比。自2022年4月15日起，2026年有擔保票據將每半年在每年的4月15日和10月15日支付利息，並由合夥企業和作為ABL協議債務人的合夥企業的每家受限制子公司（共同發行人除外）以優先第二優先擔保基礎（受允許的留置權限制）共同和分開擔保，在2022年發行之日根據共同發行人的2025年優先票據 6 安全票據。
2026年的擔保票據實際上從屬於我們或擔保人當前和未來的任何有擔保第一留置權債務，包括在ABL融資機制下產生的債務，但以擔保此類債務的抵押品的價值為限，以及我們和擔保人以抵押品以外資產的留置權擔保的當前和未來債務，但以此類資產的價值為限。2026年有擔保票據在結構上從屬於我們不為2026年有擔保票據（包括但不限於二疊紀輸電信貸額度和子公司A系列優先單位）提供擔保的子公司的所有負債和其他負債。2026年的有擔保票據實際上等於我們和擔保人在未來任何第二留置權債務下的債務，實際上優先於我們未來所有的次級留置權債務以及現有和未來的無抵押債務，包括我們未償還的優先無抵押票據
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目錄
抵押品的價值範圍，以及我們未來任何次級債務的優先順序。2026年的有擔保票據將於2026年10月15日到期。
2023年10月15日及之後，共同發行人可以按贖回價格（以本金百分比表示）贖回2026年有擔保票據的全部或部分股份，等於：(a) 104.250從 2023 年 10 月 15 日起的十二個月期間的百分比；(b) 102.125從 2024 年 10 月 15 日起的十二個月期間的百分比；以及 (c) 100.000自2025年10月15日起的十二個月期間及其後任何時候的百分比，每種情況下均加上截至但不包括贖回日期的應計和未付利息（如果有）。該夥伴關係遵守了管理其2026年有擔保票據的契約。
從2023年第一季度開始，從截至2022年的財年開始，一直持續到2025年的財政年度，根據2026年有擔保票據契約的條款，如果該夥伴關係有超額現金流（定義見2026年有擔保票據契約），並視其根據ABL融資機制提出此類要約的能力，則應提議購買一定數量的2026年有擔保票據 100本金加上應計和未付利息的百分比，等於 100上一年度產生的超額現金流的百分比。超額現金流通常定義為合併現金流減去允許投資和允許的限制性付款的資本支出和現金支付總額。
通常，如果合夥企業不提議購買其2026年有擔保票據的指定年度金額或在2023年至2025年期間每年減少其在2026年有擔保票據契約下的第一留置權能力，則2026年有擔保票據的利率會有所上調。根據2026年有擔保票據契約的條款，指定金額將用於購買美元50.0到2023年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為百萬美元，否則利率將自動提高 50 每年基點；$100.0到2024年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為百萬美元，否則利率將自動提高 100 每年基點（減去之前增加的任何金額）；以及 $200.0到2025年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為百萬美元，否則利率將自動提高 200 每年基點（減去之前增加的任何金額）。
根據我們截至2023財年的超額現金流金額，該合夥企業於2024年3月27日開始了現金要約，最多可購買美元19.32026年未償還擔保票據的本金總額為百萬美元 100本金加上應計和未付利息的百分比。現金流優惠已於 2024 年 4 月 24 日到期，金額為 $13.6截至2024年6月30日，已投標100萬份並得到有效接受並全部清償（“超額現金流優惠”）。
截至2024年4月1日，該合作伙伴關係尚未提出所需金額的收購要約100.0百萬美元，2026年有擔保票據的利率逐步提高 50 基準指向 9.50% 在該日期生效。
2024年5月7日，共同發行人開始了現金要約，最多可購買美元215.02026年未償還的有擔保票據中的100萬張（“資產出售要約”）。資產出售優惠已於 2024 年 6 月 5 日到期，金額為 $6.9截至2024年6月30日，2026年的有擔保票據中有100萬張已投標並得到有效接受和全部清償。
如果合夥企業提出購買要約，但該要約未被2026年有擔保票據的持有人完全接受，則合夥企業可以將未接受的任何剩餘金額用於2026年有擔保票據契約或ABL融資機制未禁止的任何目的。
有關更多信息，請參閲註釋 16 — 後續事件。
2026 年無抵押票據。2023 年 11 月，共同發行人共發行了 $209.52026年無抵押票據本金總額為百萬美元180.02025年優先票據的本金總額為百萬美元，以及美元29.5百萬現金。籌集的現金用於回購美元29.7未交換的剩餘2025年優先票據的本金總額為百萬美元。該合夥企業每半年在每年的4月15日和10月15日以現金支付2026年無抵押票據的利息。
2024年6月7日，共同發行人發佈了所有美元的贖回通知209.52026年未償還的無抵押票據中的100萬張。2024年6月24日，2026年的無抵押票據已全部償還並清償。截至2024年6月30日，2026年的無抵押票據中沒有任何金額未償還。
2025 年優先票據。2017年2月，共同發行人共同發行了2025年優先票據。該夥伴關係每半年在每年的4月15日和10月15日以現金形式支付2025年優先票據的利息。2025年優先票據是優先的無擔保債務，在支付權中與合夥企業現有和未來的所有優先債券排名相同。2025年優先票據實際上從屬於合夥企業所有有擔保債務的支付權，但以擔保此類債務的抵押品為範圍內，包括ABL融資機制和2026年有擔保票據產生的債務。
共同發行人有權以贖回價格贖回2025年優先票據的全部或部分100.00%，加上截至但不包括贖回日期的應計利息和未付利息（如果有）。
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目錄
如上所述，2023年11月，該合作伙伴關係交換了美元180.02025年優先票據的本金總額為百萬美元，回購的美元29.7未交換的剩餘2025年優先票據的本金總額為百萬美元。
該夥伴關係符合2025年優先票據的契約。2025年優先票據將於2025年4月15日到期。
有關更多信息，請參閲註釋 16 — 後續事件。
9。金融工具
公允價值。以下是我們債務金融工具的估計公允價值摘要。
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
攜帶
價值 (1)
估計的
公允價值
（第 2 級）
攜帶
價值 (1)
估計的
公允價值
（第 2 級）
（以千計）
2025 年優先票據$49,783 $49,451 $49,783 $48,414 
2026 年擔保票據$764,464 $785,818 $785,000 $778,131 
2026 年無抵押票據$— $— $209,510 $203,225 
(1) 不包括適用的未攤銷債務發行成本和債務折扣。
ABL設施和二疊紀輸電定期貸款資產負債表上的賬面價值代表其浮動利率產生的公允價值。2026年無擔保票據、2026年有擔保票據和2025年優先票據的公允價值基於截至2024年6月30日和2023年12月31日的非約束性經紀商的平均報價。使用不同的市場假設或估值方法可能會對其優先票據的估計公允價值產生重大影響。
延期收益。該合夥企業的遞延收益負債已在截至2024年6月30日的季度期間全額結清。截至2023年12月31日，遞延收益負債的估計公允價值為美元5.1百萬，是根據預計的未來淡水交付量和適當的折扣率使用折扣現金流技術估算的。鑑於投入的不可觀察性，遞延收益的公允價值衡量被視為使用三級輸入。
利率互換。關於二疊紀輸電定期貸款，該合夥企業簽訂了攤銷利率互換協議。截至2024年6月30日和2023年12月31日，未償還的名義利率互換金額為美元123.5 百萬和美元130.4 分別為百萬。這些利率互換可以管理利率風險導致的預期現金流波動風險。利率互換將合夥企業浮動利率債務的一部分轉換為固定利率債務。合夥企業為其在達成交易時認為具有信譽的衍生工具選擇交易對手，並在適用的情況下積極監控信譽。但是，無法保證交易對手能夠履行其對合夥企業的義務。合夥企業按總額列報其衍生頭寸，不對資產和負債頭寸進行淨值。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該夥伴關係的利率互換協議的公允價值為美元12.8百萬和美元11.9分別為百萬美元，並記入未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動資產。衍生工具的公允價值是根據公允價值層次結構中的二級輸入確定的。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，該夥伴關係的利率互換收益為美元0.9 百萬和美元3.5分別是百萬。
10。合夥人的資本和夾層資本
常用單位。2023年12月31日至2024年6月30日期間的普通單位數量的最新情況如下。
常用單位
單位，2023 年 12 月 31 日10,376,189 
為 SMLP LTIP 發放的常用單位，淨額
272,496 
單位，2024 年 6 月 30 日10,648,685 
A 系列首選單位。截至2024年6月30日，該夥伴關係已經65,508未償還的 A 系列優先單位和 $39.6其A系列優先單位的數百萬美元應計和未付分配。
子公司A系列優先單位。合夥企業在發行時按公允價值記錄其子公司A系列優先股，扣除發行成本，隨後將每個報告期的實際利率法增持金額記錄為
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根據預先確定的內部回報率衡量標準，將賬面價值累積到最可能的贖回價值。歸屬於普通有限合夥人的淨收益（虧損）包括對PiK分配和贖回增加的調整。
截至 2024 年 6 月 30 日，該夥伴關係已經93,039已發行和流通的子公司A系列優先股。
如果子公司A系列優先單位在2024年6月30日兑換，則贖回金額為美元128.8 考慮到經修訂和重述的Permian Holdco有限責任公司協議中包含的投資資本指標和整數金額條款的適用倍數，則為百萬美元。
下表顯示了自2024年1月1日至2024年6月30日合夥企業子公司A系列優先單位餘額的變化，扣除美元1.4百萬和美元1.7截至2024年6月30日和2023年12月31日，未攤銷的發行成本分別為百萬美元：
（以千計）
截至2023年12月31日的餘額$124,652 
贖回增加，扣除發行成本攤銷
7,636 
現金分配（包括美元）1.6 百萬分紅（截至 2024 年 6 月 30 日）
(3,256)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$129,032 
現金分配政策。從截至2020年3月31日的季度開始，該合夥企業暫停了對普通單位和A系列優先單位持有人的現金分配。恢復分配後，合夥協議將要求其在內部分配所有可用現金，但須視其普通合夥人設立的儲備金而定45 每季度結束後的天數，發給在適用記錄日期的登記單位持有人。根據本政策支付的分配金額可能會根據合夥企業從其業務中產生的現金金額而波動，進行任何分配的決定均由普通合夥人在考慮合夥協議條款的情況下決定。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內或截至2023年12月31日的十二個月中，沒有支付任何分紅。在完成公司重組（定義見此處）方面，對合夥協議進行了修訂，以反映合夥企業所有已發行和未償還的有限合夥權益均由Summit Midstream Corporation持有。有關公司重組的信息，請參閲附註16 — 後續事件。
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11。每單位收益
下表詳細介紹了 EPU 的組件。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計，每單位金額除外）
基本和稀釋後的EPU的分子：
有限合夥人權益之間的淨虧損分配：
淨收益（虧損）
$(23,778)$(13,540)$109,149 $(27,703)
減去：歸屬於子公司A系列優先單位的淨收益
(3,866)(3,496)(7,636)(5,242)
歸屬於Summit Midstream Partners, LP的淨收益（虧損）$(27,644)$(17,036)$101,513 $(32,945)
減去：歸屬於A系列優先單位的淨收益$(3,313)$(2,799)$(6,533)$(5,438)
歸屬於普通有限合夥人的淨收益（虧損）$(30,957)$(19,835)$94,980 $(38,383)
基本和稀釋後的EPU的分母：
未償還的加權平均普通單位 — 基本10,649 10,369 10,549 10,291 
非歸屬幻影單位的影響— — 532 — 
加權平均未償還普通單位——攤薄
10,649 10,369 11,081 10,291 
每個有限合夥單位的淨收益（虧損）：
通用單位 — 基本
$(2.91)$(1.91)$9.00 $(3.73)
普通單位 — 稀釋
$(2.91)$(1.91)$8.57 $(3.73)
未歸屬的反稀釋幻象單位不包括在稀釋後的EPU的計算中
— 217 19 251 
12。補充現金流信息
截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
補充現金流信息：
已支付的現金利息$65,807 $62,587 
繳納税款的現金$15 $15 
非現金投資和融資活動：
貿易應付賬款中的資本支出（期末應計）$8,999 $8,399 
扣除發行成本攤銷後的子公司A系列優先股的增加$7,636 $5,242 
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13。單位補償和非現金補償
SMLP 長期激勵計劃。該合夥企業的2022年長期激勵計劃（“SMLP LTIP”）規定向合夥企業的合格高管、員工、顧問和董事提供股權獎勵，從而將接受者的薪酬與SMLP的業績直接掛鈎。需要注意的重要事項：
•在截至2024年6月30日的六個月期間，該合作伙伴關係獲得批准230,815與合夥企業年度激勵薪酬獎勵週期相關的基於時間的幻影單位和員工的相關分配等值權利。這些獎勵的授予日期公允價值總計 $3.7百萬而且獎項的發放量大概超過了3 年時期。
•在截至2024年6月30日的六個月期間，該合作伙伴關係獲得批准 122,867 在合夥企業的年度激勵薪酬獎勵週期中，基於績效的幻影單位和某些管理層成員的相關分配等值權利。這些獎勵的授予日期公允價值總計 $2.4百萬，獎勵將在年底歸屬 三年。
•在截至2024年6月30日的六個月期間，該夥伴關係發佈了 39,486夥伴關係的共同單位 六獨立董事的年度薪酬計劃。這些獎勵的授予日期公允價值總計 $0.6百萬並在撥款之日全部歸屬.
•2024 年 5 月 16 日，合夥企業董事會批准了 SMLP LTIP 的第一修正案，該修正案增加了根據SMLP LTIP授予的獎勵可以交付的普通單位數量 750,000 常用單位。截至 2024 年 6 月 30 日，大約 0.9根據SMLP LTIP，未來仍有100萬個普通單位可供發行，其中包括的影響 0.7百萬個已授予但未歸屬的幻影單位。
14。承諾和突發事件
環境問題。儘管該夥伴關係認為它在很大程度上符合適用的環境法規，但環境修復成本和責任的風險是管道所有權和運營所固有的。此外，夥伴關係無法保證今後不會產生鉅額的環境補救費用和責任。除下文所述外，夥伴關係目前未發現任何與環境問題有關的重大或有負債。
截至2024年6月30日，該夥伴關係已確認（i）預計將在未來12個月內產生的補救工作支出的流動負債，以及（ii）預計在2025年6月30日之後產生的估計補救支出的非流動負債。這些金額均代表夥伴關係對預計產生的費用的最佳估計。這兩個數額均未按其現值進行折扣。
該夥伴關係未打折的應計環境修復的最新情況如下，主要與2015年Blacktail版本和其他環境修復活動有關，詳情如下。
（以千計）
應計環境修復，2023 年 12 月 31 日$2,937 
已付款
(598)
估計數的變化
623 
應計環境修復，2024 年 6 月 30 日$2,962 
2015年，該夥伴關係獲悉，位於北達科他州威利斯頓附近的梅多拉克中游系統上的一條四英寸的採水管道破裂（“2015年Blacktail發行版”）。2021 年 8 月 4 日，該合作伙伴關係的子公司簽訂了以下協議，以解決美國聯邦和北達科他州政府與 2015 年 Blacktail 版本相關的環境索賠：(i) 與美國司法部（“DOJ”）、美國環境保護署（“EPA”）和北達科他州簽訂的同意令（“同意令”）；（ii）與美國的認罪協議（“” 認罪協議”）；以及（iii）與北達科他州工業委員會的同意協議（“同意協議”）以及同意書法令和認罪協議，“全球和解”）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，2015年Blacktail發行的應計虧損負債為美元21.7百萬美元，記入未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債和應計結算應付款。
全球和解的關鍵條款包括 (i) 支付總額為美元的罰款和罰款36.3百萬，由美元組成1.25應向聯邦和州政府支付百萬美元的自然資源損失，$25.0向聯邦政府支付的金額超過一百萬 5 年，以及 $10.0向州政府支付的聯邦和州民事金額超過一百萬美元 六年 而且，就聯邦刑事金額而言， 五年，未付金額的利息按聯邦和州民事金額的固定利率累計 3.25%，對於聯邦刑事金額，則為法規規定的浮動利率，其中
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$6.7預計將在未來十二個月內支付百萬美元；（ii）繼續在2015年Blacktail發佈現場進行補救工作；（iii）其他禁令救濟，包括但不限於控制室管理、環境管理系統審計、培訓和報告；（iv）被告Summit Midstream Partners, LLC（“被告”）對（a）的認罪 一 對疏忽排放有害數量石油的指控以及 (b) 一 指控明知不立即報告石油排放情況；以及 (v) 組織試用期至少為 三年 從2021年12月6日宣判開始，包括全額支付罰款和罰款金額的某些部分。構成《全球和解》的協議需要獲得美國北達科他州地方法院（“美國地方法院”）的批准。美國地方法院下令使全球和解的民事部分於2021年9月28日生效，並於2021年12月6日接受了認罪協議中的判決，完成了對全球和解的批准。
該合夥企業的子公司也參與了 二 由於《認罪協議》生效而向美國環保局提起的訴訟。在美國地方法院對被告子公司的認罪作出判決之後 一 被告子公司犯有違反《清潔水法》疏忽排放生產用水的罪名，根據《美國法典》第 33 篇第 1368 (a) 節，依法禁止被告子公司參與在 “違規設施” 執行的聯邦裁決，EPA認定該設施是北達科他州生產的集水系統的Marmon子系統。根據定義，禁令的範圍和效果不會對我們的運營產生重大影響。被告已提交復職申請，但該申請於2022年7月11日被美國環保局的停職和取消資格辦公室（“SDO”）拒絕。SDO確定，認罪協議中的緩刑期是證明被告子公司改變公司態度、政策、做法和程序的適當時期。合夥企業和某些子公司還收到了美國環保局的説明理由通知，要求我們 “説明理由” 為什麼SDO不應根據2 C.F.R. § 180.800（d）向被告子公司和某些關聯公司發出擬議取消資格通知，合夥企業已對此作出迴應，該訴訟沒有取得進一步進展。
法律訴訟。合夥企業參與正常業務過程中出現的各種訴訟和行政訴訟。管理層認為，任何負債，包括保險索賠，都不會對合夥企業的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
15。區段信息
截至2024年6月30日，該夥伴關係的可報告的分部為：
•落基山脈 — 包括合夥企業位於威利斯頓盆地和DJ盆地的全資中游資產。
•二疊紀——包括合夥企業對Double E的股權法投資。
•東北-包括合夥企業位於馬塞勒斯頁巖油田的全資中游資產及其位於尤蒂卡頁巖油田的全資中游資產的運營，以及其對俄亥俄集會的股權法投資，重點是尤蒂卡頁巖。有關尤蒂卡出售和登山者交易的更多信息，請參閲附註3——關於處置東北資產的資產剝離。
•Piceance — 包括合夥企業位於皮塞恩斯盆地的全資中游資產。
•巴內特——包括合夥企業位於巴尼特頁巖的全資中游資產。
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目錄
企業和其他部門代表的業績是：（i）不能明確歸因於應申報板塊；（ii）不可單獨申報；或（iii）未分配給我們的應申報細分市場，包括某些一般和管理費用項目、交易成本、收購整合成本和利息支出。
以下是按可申報細分市場劃分的資產。
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
資產：
落基山脈$905,649 $904,974 
二疊紀289,168 291,073 
東北2,343 573,663 
Piceance407,191 431,687 
巴內特272,090 281,861 
應申報的分部資產總額
1,876,441 2,483,258 
企業和其他156,497 10,940 
總資產
$2,032,938 $2,494,198 
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤按可報告分部劃分如下。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
可報告的分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
落基山脈$22,858 $16,858 $45,732 $39,988 
二疊紀7,697 5,370 14,962 10,443 
東北1,613 20,201 30,634 38,055 
Piceance12,848 14,365 28,081 28,348 
巴內特5,420 7,269 10,520 14,296 
應報告細分市場的利潤衡量標準總計
$50,436 $64,063 $129,929 $131,130 
(1) 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關其他信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——經營業績”。
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目錄
以下是所得税前收入或虧損與權益法被投資者的收入與應申報細分市場的利潤衡量標準總額的對賬。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
所得税前虧損和權益法被投資者的收入與應申報細分市場的利潤衡量標準總額的對賬：
所得税前收益（虧損）和權益法被投資者的收入
$(28,712)$(20,722)$93,787 $(40,046)
添加：
公司和其他費用
4,391 3,606 11,397 13,069 
利息支出
31,457 35,175 69,303 69,398 
折舊和攤銷 (1)
24,152 30,366 52,254 60,425 
權益法投資者的按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
6,842 14,100 27,517 25,738 
與資本償還活動相關的調整
(2,728)(2,481)(5,651)(3,667)
單位補償和非現金補償
2,086 1,833 4,858 3,762 
資產出售（收益）虧損，淨額34 (75)7 (143)
出售業務的（收益）虧損2,192 54 (84,010)36 
出售俄亥俄州集會的收益— — (126,261)— 
長期資產減值
20 455 67,936 455 
交易成本及其他
5,738 1,752 13,828 2,103 
提前償還債務
4,964 — 4,964 — 
應報告細分市場的利潤衡量標準總計
$50,436 $64,063 $129,929 $131,130 
________
(1) 包括其他收入中報告的與我們的優惠天然氣收集合同相關的攤銷費用。
(2) 該合作伙伴關係根據我們在報告期內獲得的財務信息，記錄了其對俄亥俄州集會的投資的財務業績，時隔一個月。隨着俄亥俄州集會於2024年3月剝離，按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤包括2023年12月1日至2024年3月22日的財務業績。
16。後續事件
企業重組。2024年7月18日，該合夥企業的單位持有人特別會議批准後，該合夥企業於2024年8月1日完成了先前宣佈的交易，該合夥企業成為特拉華州新成立的公司Summit Midstream Corporation的全資子公司（“企業重組”）。公司重組完成後，合夥企業中每個傑出的共同單位都轉換為收款權 1.000 Summit Midstream Corporation的普通股和每個已發行的A系列優先單位均轉換為收款權 1.000 Summit Midstream Corporation的A系列浮動利率累計可贖回永久優先股（“A系列優先股”）的股份，A系列優先股每股的清算優先權最初等於美元1,000 以及Summit Midstream Corporation的A系列浮動利率累計可贖回永久優先股指定證書（“A系列指定證書”），將A系列優先單位的所有累計和未付分配視為A系列優先股每股A系列未付現金股息（定義見A系列優先股），這構成了此類A系列優先股的所有對價，以及累積和未付的任何權利此類A系列的發行版首選單位已出貨。
再融資交易。
2029 年筆記。2024 年 7 月 26 日，Summit Holdings 發行了 $575.0百萬本金總額為 8.6252029年到期的優先擔保第二留置權票據（“2029年票據”）的百分比。2029年票據由Summit Midstream Corporation和Summit Midstream Corporation的某些現有和未來的子公司以優先第二優先權為基礎進行擔保，其擔保品與根據修訂後的貸款人為貸款人質押的抵押品基本相同
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目錄
重述了 ABL 設施（定義見下文）。2029年票據將於2029年10月31日到期，從2025年2月15日開始，每半年於2月15日和8月15日分期支付利息。
在 2026 年 7 月 31 日之前的任何時候，Summit Holdings 可以在任何一次或多次場合最多兑換 402029 年票據本金總額的百分比，贖回率為 108.625截至但不包括贖回日的本金金額加上應計和未付利息（如果有）的百分比，金額不超過一次或多次股票發行的淨現金收益。在2026年7月31日之前的任何時候，Summit Holdings還可以全部或部分贖回2029年票據，價格等於 100其本金的百分比，加上整體保費，以及截至但不包括贖回日的應計和未付利息。 此後，如果在下述期限內兑換，Summit Holdings可以隨時全部或部分贖回2029年票據，按以下贖回價格（以本金的百分比表示）加上應計和未付利息，不時贖回全部或部分票據：
時期贖回價格
2026 年 7 月 31 日至 2027 年 7 月 30 日
104.313 %
2027 年 7 月 31 日至 2028 年 7 月 30 日
102.156 %
2028 年 7 月 31 日及以後
100.000 %
2026 年有擔保票據要約和贖回。2024年7月26日，在完成2029年票據發行的同時，Summit Holdings and Finance Corp. 完成了購買2026年所有未償還擔保票據的現金要約（“2026年有擔保票據要約”）。Summit Holdings and Finance Corp. 接受付款並支付了美元649.8在2026年有擔保票據要約中有效投標的2026年有擔保票據的本金總額為百萬美元。2024年7月26日，在2026年有擔保票據要約完成的同時，Summit Holdings and Finance Corp. 向2026年有擔保票據的持有人發出了贖回通知，用於贖回所有美元114.7在2026年有擔保票據要約中未購買的2026年有擔保票據的本金總額為百萬美元，價格等於 102.125本金的百分比，加上截至贖回日（預計為2024年10月15日）的應計和未付利息。2024年7月26日，在贖回通知交付的同時，Summit Holdings and Finance Corp. 不可撤銷地存入了美元121.2不可贖回的美國國債本金總額為百萬美元，其中包括在2024年10月15日使用存入受託人的資金贖回之前向受託管理人支付的本金、利息和溢價，用於償還和清償2026年有擔保票據。
2025 年優先票據兑換。2024年7月17日，Summit Holdings and Finance Corp. 向2025年優先票據的持有人發出了有條件的贖回通知，用於贖回所有美元49.8 2025年未償還優先票據的本金總額為百萬美元，價格等於 100.000本金的百分比，加上截至贖回日的應計和未付利息，以2029年票據發行結束為條件。2024年7月26日，在2029年票據發行結束的同時，Summit Holdings and Finance Corp. 不可撤銷地存入了美元50.6不可贖回的美國國債本金總額為百萬美元，其中包括在使用存放在受託人的資金兑現之前向受託管理人償還和清償2025年優先票據的本金和利息。
經修訂和重述的ABL機制。在發行2029年票據的同時，作為借款人的Summit Holdings於2024年7月26日修訂並重述了與合夥企業、其子公司、作為代理人的北美銀行及其幾家貸款機構和其他代理人簽訂的現有第一留置權，即優先擔保信貸協議，包括一美元500.0百萬資產為基礎的循環信貸額度（“經修訂和重述的ABL額度”），其借款基礎包括峯會控股及其子公司為經修訂和重列的ABL額度提供擔保的合格應收賬款（統稱為 “經修訂和重述的ABL融資附屬擔保人”）的合格地上固定資產的百分比，包括Summit Holdings和修正案的合格壓縮裝置、加工廠、壓縮站和相關設備和重置的 ABL 設施附屬擔保人。
根據截至2024年7月26日的某些經修訂和重述的貸款和擔保協議（“新的ABL協議”），Summit Holdings修訂並重述了其現有的ABL融資。
經修訂和重列的ABL融資機制最早將於（a）2029年7月26日，（b）2029年7月31日到期，前提是：（i）2029年票據（或經修訂和重述的ABL融資機制允許的任何再融資債務）的未償還金額，其最終到期日、預定攤款或任何其他預定還款、強制性預付款、強制贖回或償債基金債務在此日期之前經修訂和重述的 ABL 終止日期（定義見下文）後 91 天（前提是此類條款允許）再融資債務可能（x）要求不時支付利息，（y）包括慣常的強制性贖回、預付款或用資產出售收益或控制權變更發生時的收購要約）在該日期等於或超過美元50.0 百萬美元或 (ii) 該日上文 (i) 款所述的此類債務的未償金額少於美元50.0 在該日期當天或之後的任何時候，百萬美元和流動性（定義見新ABL協議）小於（A）該未償還金額和（B）（x）中較大值的總和 10當時生效的總承諾（定義見新 ABL 協議）的百分比，以及 (y) $50.0 百萬（為避免疑問，一旦經修訂和重述的ABL終止日期到期，則不得將其解除為
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目錄
流動性在後續日期增加的結果），以及（c）總承諾根據該日期終止的任何日期（該日期，“經修訂和重述的ABL終止日期”）。
經修訂和重述的ABL融資機制下的借款將在Summit Holdings選擇時按基於SOFR的利率或基準利率計息，外加基於我們的總淨槓桿比率（定義見與ABL融資機制一致的新ABL協議）的適用借款利息。基準利率貸款的適用利潤率將有所不同 1.50% 到 2.25％和基於SOFR的貸款的適用利潤率將有所不同 2.50% 到 3.25％，在每種情況下，取決於我們的總淨槓桿比率。
經修訂和重述的ABL貸款（以及某些有擔保銀行產品債務（定義見新的ABL協議））將由合夥企業、Summit Holdings以及經修訂和重述的ABL融資附屬擔保人以優先第一優先擔保基礎（受允許的留置權限制）共同和單獨擔保。
除其他外，經修訂和重述的ABL融資機制限制了Summit Holdings及其限制性子公司（定義見新的ABL協議）及其某些子公司的能力：（i）承擔額外債務或發行優先股；（ii）進行分配或回購股權；（iii）支付或贖回次級留置權、無抵押或次級債務；（iv）設立留置權或其他擔保；（v）進行投資、貸款或其他擔保；（vii）與關聯公司進行交易；以及（viii）進行收購或與其他實體合併或合併。這些契約受到一些重要的例外和條件的約束。
經修訂和重述的ABL融資機制要求Summit Holdings不允許 (i) 截至任何財政季度最後一天的第一留置權淨槓桿比率（定義見新的ABL協議）高於 2.50:1.00，或 (ii) 截至任何財政季度最後一天的利息覆蓋率（定義見新ABL協議）應低於 2.00:1.00。
經修訂和重述的ABL機制包含此類工具慣用的某些違約事件。如果由於Summit Holdings的某些破產、破產或重組事件而發生違約事件，所有未清債務（定義見新的ABL協議）將立即到期並支付，無需採取進一步行動或發出通知，經修訂和重述的ABL融資機制下的所有承諾都將終止。
根據新的ABL協議，債務（定義見新ABL協議）通常由第一優先留置權和擔保權益（受允許的留置權限制）（或視某些類型的抵押品的收盤後期而定）擔保，但須遵守新ABL協議中規定的某些例外情況和限制，（i）Summit Holdings以及經修訂和重述的ABL融資機制的幾乎所有個人財產附屬擔保人，（ii）Summit Holdings和某些其他實體的所有股權，所有債務證券和與上述內容相關的某些權利，在每種情況下均歸合夥企業所有，（iii）新ABL協議中規定的截止日期收集站不動產和截止日期管道系統不動產（均定義見新ABL協議）以及Summit Holdings和經修訂和重述的ABL融資子公司擔保人的某些其他重大不動產權益（包括改進），以及（iv）上述抵押品的所有收益。
債權人間協議。2021年11月2日，Summit Holdings及其其他擔保方簽訂了債權人間協議（經修訂、重述、補充或以其他方式修改的 “債權人間協議”），北美銀行作為第一留置權申請人的第一留置權代表和抵押代理人，地區銀行作為最初第二留置權申請人的初始第二留置權代表和最初重申的第二留置權申請人的抵押代理人，該協議是由北卡羅來納州美國銀行就其加入經修訂和重述的ABL融資機制，以及Regions Bank作為第二留置權申請人的額外第二留置權代表和額外的第二留置權申請人的第二留置權抵押代理人加入，在每種情況下，都與經修訂和重述的ABL機制的訂立基本同時進行。債權人間協議確立了（i）擔保ABL融資機制的抵押品的留置權（並將適用於經修訂和重述的ABL額度）和任何其他第一留置權債務（ii）為2026年有擔保票據和任何其他第二留置權債務（包括2022年擔保票據的抵押品的留置權提供擔保）的次級優先留置權（視允許的留置權而定）地位 9 註釋）。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在向讀者介紹影響合夥企業及其子公司自2023年12月31日以來的財務狀況和經營業績的事項。因此，以下討論應與本報告中未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及MD&A以及合夥企業截至2023年12月31日的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。除其他外，這些財務報表和相關附註包括關於下列信息列報基礎的更詳細資料。本討論包含構成我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，包括但不限於前瞻性陳述中討論的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
概述
我們是一家以價值為導向的有限合夥企業，專注於開發、擁有和運營中游能源基礎設施資產，這些資產戰略性地位於美國大陸的非常規資源盆地，主要是頁巖地層。
我們的財務業績主要由收集系統的吞吐量和費用管理所驅動。我們的大部分收入來自向客户提供的收集、壓縮、處理和加工服務。我們收集、壓縮、處理和/或處理的大多數交易量都採用固定費率結構，通過提供不受直接大宗商品價格風險影響的收入來源，增強了現金流的穩定性。我們的部分收入還來自以下活動，這些活動使我們直接受到大宗商品價格波動的影響：（i）向洛基山脈和皮西恩斯細分市場的某些客户出售根據收益百分比或其他加工安排購買的實物天然氣和/或液化天然氣，（ii）出售我們從某些巴尼特細分市場客户那裏保留的天然氣，（iii）出售我們在落基山脈的採集服務中保留的凝析油和 Piceance 分段，以及 (iv) 與演出相關的額外聚會費某些大宗商品價格指數，然後將其添加到固定收集率中。
我們還間接受到大宗商品價格變動的影響，因此，持續低迷的大宗商品價格可能導致我們的客户推遲和/或取消鑽探和/或完井活動，或暫時關閉生產，這將減少我們收集的天然氣和原油（以及相關的產水量）。如果我們的某些客户取消或推遲鑽探和/或完井活動或暫時關閉生產，則相關的MVC（如果有）將確保我們將獲得最低收入。
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目錄
下表列出了某些合併和可報告的分部財務數據。有關我們應報告的分部的更多信息，請參閲此處包含的 “截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的分部概述” 部分。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
淨收益（虧損）$(23,778)$(13,540)$109,149$(27,703)
可報告的分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
落基山脈
$22,858$16,858$45,732$39,988
二疊紀
7,6975,37014,96210,443
東北
1,61320,20130,63438,055
Piceance
12,84814,36528,08128,348
巴內特
5,4207,26910,52014,296
經營活動提供的淨現金$(12,643)$1,945$30,973$51,640
資本支出 (2)
10,52215,74026,92032,178
Summit Utica 拍賣會的收益（不包括俄亥俄州集會）——292,266—
出售俄亥俄州集會的收益——332,734—
《登山者》交易的收益70,000—70,000—
出售資產的收益4,3731284,400128
投資雙E股權法被投資者442—4423,500
債務償還——ABL Facility—(24,000)(313,000)(37,000)
債務償還——贖回2026年無抵押票據(209,510)—(209,510)—
債務償還——2026年有擔保票據（超額現金流優惠）(13,626)—(13,626)—
債務償還——2026年有擔保票據（資產出售要約）(6,910)—(6,910)—
債務償還——二疊紀輸電定期貸款(3,827)(2,601)(7,621)(5,120)
ABL 融資機制的借款—35,000—35,000
________
(1) 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關其他信息，請參閲 “運營結果”。
(2) 有關資本支出的更多信息，請參閲此處未經審計的簡明合併財務報表中的 “流動性和資本資源”。
趨勢與展望
我們的業務一直受到以下關鍵趨勢的影響，我們預計我們的未來業務將繼續受到影響：
•外國石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件對大宗商品價格的持續影響，包括中東的持續衝突、當前的俄烏衝突、對俄羅斯的國際制裁和其他持續的軍事行動；
•天然氣、液化天然氣和原油供需動態；
•歐佩克及其盟國的行動，包括歐佩克成員和其他出口國同意和維持石油價格和產量控制的能力和意願；
•美國頁巖油田的產量；
•資本市場的可用性和資本成本；以及
•通貨膨脹和運營成本的變化。
我們的期望基於我們做出的假設和我們目前獲得的信息。如果我們對可用信息的基本假設或解釋被證明不正確，則我們的實際結果可能與預期結果存在重大差異。有關更多信息，請參閲《2023年年度報告》中MD&A的 “趨勢與展望” 部分。
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登山者交易。2024年5月1日，我們完成了Mountaineer交易，現金銷售價格為7000萬美元，但須按慣例收盤後進行調整。Mountaineer Midstream是位於馬塞勒斯頁巖的中游資產的所有者。在完成登山者交易之前，我們於2024年4月以約500萬美元的價格將位於馬塞勒斯頁巖的相關壓縮資產出售給了一家壓縮服務提供商。
Summit Utica 促銷活動。正如先前在2024年3月22日宣佈的那樣，我們以6.25億美元的現金銷售價格完成了尤蒂卡的拍賣，但須按慣例收盤後進行調整。Summit Utica是（i）OGC約36％的已發行和未償還股權的所有者，（ii）OCC約38％的已發行和未償還股權的所有者，以及OGC、俄亥俄集會和（iii）位於尤蒂卡頁巖的中游資產。Ohio Gathering是位於俄亥俄州東南部尤蒂卡頁巖的貝爾蒙特縣和門羅縣的天然氣收集系統和冷凝水穩定設施的所有者。
再融資交易。2024年6月30日之後，如下所述，該合夥企業發行了2029年票據並完成了2026年有擔保票據的要約和隨後的贖回，以及2025年優先票據2029年票據的贖回。2024年7月26日，Summit Holdings發行了本金總額為5.75億美元的2029年到期的8.625％的優先擔保第二留置權票據（“2029年票據”）。2029年票據將於2029年10月31日到期，從2025年2月15日開始，每半年於2月15日和8月15日分期支付利息。
2026 年有擔保票據要約和贖回。在2029年票據發行結束的同時，Summit Holdings and Finance Corp. 完成了購買2026年所有未償還擔保票據的現金要約（“2026年有擔保票據要約”）。Summit Holdings and Finance Corp. 接受付款並支付了2026年票據要約中有效投標的2026年有擔保票據的本金總額為6.498億美元。2024年7月26日，在2026年有擔保票據要約完成的同時，Summit Holdings and Finance Corp. 向2026年有擔保票據的持有人發出了贖回2026年有擔保票據要約中未購買的所有本金1.147億美元的2026年有擔保票據的本金總額的1.147億美元，價格等於其本金的102.125％，外加截至贖回日的應計和未付利息（預計為是 2024 年 10 月 15 日）。2024年7月26日，在贖回通知交付的同時，Summit Holdings and Finance Corp. 不可撤銷地向受託管理人存入了總額為1.212億美元的不可贖回的美國國債本金，其中包括本金、利息和溢價，以償還和清償2026年有擔保票據，直至2024年10月15日使用存放在受託管理人的資金兑換。
2025 年優先票據兑換。2024年7月17日，Summit Holdings and Finance Corp. 向2025年優先票據的持有人發出了有條件的贖回通知，用於贖回2025年未償還優先票據的所有本金總額4,980萬美元，價格等於其本金的100.000％，外加截至贖回日的應計和未付利息，前提是2029年票據的發行結束。2024年7月26日，在2029年票據發行結束的同時，Summit Holdings and Finance Corp. 不可撤銷地向受託人存入了總額為5,060萬美元的不可贖回的美國國庫券，其中包括向受託管理人償還和清償2025年優先票據的本金和利息，直至用存放在受託人的資金兑換。
C-公司轉型。在最近結束的戰略選擇審查中，我們評估了各種公司結構，以確定如何為單位持有人創造最大的長期價值。我們認為，轉換為C-Corporation使我們能夠通過減少單位持有人的税收負擔、增強交易流動性以及擴大潛在投資者的範圍來實現價值最大化。2024年8月1日，該合作伙伴關係完成了企業重組，成為特拉華州新成立的公司Summit Midstream Corporation的全資子公司。有關更多信息，請參見注釋 16 —後續事件。
戰略備選方案審查結論。在宣佈Utica出售的同時，我們還宣佈了董事會進行的戰略替代審查程序的結論，該審查程序先前於2023年10月3日宣佈。儘管我們已經結束了活躍的流程，但我們仍然對所有潛在的增值交易持開放態度。
資本結構優化和投資組合管理。我們打算通過自由現金流減少負債，在未來繼續改善我們的資本結構，在適當的情況下，我們可以進行機會主義交易，目標是增加長期單位持有者的價值。這可能包括機會性收購、資產剝離（例如2024年的尤蒂卡出售）、向新的或現有領域重新分配資本，以及發展涉及我們現有中游資產或新投資機會的合資企業。我們認為，我們目前的現金餘額、內部產生的現金流、我們的ABL額度、二疊紀信貸額度以及獲得債務或股權的機會將足以為我們的戰略計劃提供資金。為了實現我們的總體企業戰略目標，我們可能會進行資產剝離或剝離，其交易估值低於被剝離資產的賬面淨值。有關更多信息，請參閲註釋 16 — 後續事件。
外國石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件對大宗商品價格的持續影響。儘管我們僅在美國開展業務，但外國石油和天然氣生產國的某些事件和條件，例如中東持續的衝突，包括哈馬斯-以色列戰爭和俄羅斯入侵
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目錄
烏克蘭可能會對我們產生潛在影響，包括但不限於貨幣和大宗商品價格的波動、更高的通貨膨脹、成本和供應鏈壓力以及銀行系統和資本市場的可用性和中斷。截至申請之日，沒有對我們產生任何實質性影響。
根據客户最近更新的產量預測和2024年的發展計劃，我們目前預計2024年的活動將高於2023年，並且活動水平將接近我們 COVID-19 之前的歷史時期。
利率上升的影響。提高利率可能會對我們未來獲得融資的能力產生不利影響，或大幅增加現有和任何額外融資的成本。自2022年3月以來，美聯儲已多次將聯邦基金利率的目標區間上調至目前的5.25％至5.50％的目標區間，任何可能進一步上調或降低的時機仍不確定。截至2024年6月30日，我們的固定利率債務本金約為8.142億美元，浮動利率ABL融資機制下的未償還額度為零，可變利率二疊紀輸電定期貸款下的未償還額為1.372億美元（見附註8——債務）。截至2024年6月30日，我們對衝了1.235億美元的利率敞口，以抵消利率變動對二疊紀輸電定期貸款的影響。
我們如何評估我們的運營
在Utica Sale and Mountaineer交易之前，我們通過五個可申報的細分市場進行並報告了我們在中游能源行業的業務：東北、落基山脈、二疊紀、Piceance和Barnett。我們的每個應報告的細分市場都提供特定地理區域的中游服務，而我們的應報告的細分市場反映了我們內部報告財務信息的方式，這些財務信息用於決策和分配與運營相關的資源。有關更多信息，請參閲註釋 15-分部信息。
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的合併和分部業績。我們將這些指標視為評估盈利能力的重要因素。這些指標包括：
•吞吐量；
•收入；
•運營和維護費用；
•資本支出；以及
•分部調整後的息税折舊攤銷前利潤。
我們會定期審查這些指標，以保持一致性和趨勢分析。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，這些指標的構成或特徵沒有變化。
附加信息。有關更多信息，請參閲此處的 “經營業績” 部分以及未經審計的簡明合併財務報表附註。有關這些指標如何幫助我們管理業務的更多信息，請參閲《2023年年度報告》中MD&A的 “我們如何評估運營” 部分。有關即將發生的會計變更的信息，這些變更預計將對我們在未來時期報告的財務業績產生重大影響，請參閲附註2——重要會計政策摘要和最近發佈的適用於合夥企業的會計準則。
29
目錄
運營結果
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併概覽
下表列出了某些合併的財務和運營數據。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
收入：
收集服務和相關費用$45,213$57,086$107,198$114,457
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售47,95936,08297,05185,245
其他收入8,1434,72515,93710,690
總收入
101,31597,893220,186210,392
成本和支出：
天然氣和液化天然氣的成本29,61919,97559,80150,857
操作和維護23,44025,15848,45249,130
一般和行政 14,16410,81228,94920,799
折舊和攤銷23,91730,13251,78459,956
交易成本3,27148011,062782
收購整合成本—723402,225
資產出售（收益）虧損，淨額34(75)7(143)
長期資產減值2045567,936455
成本和支出總額
94,46587,660268,031184,061
其他收入（支出），淨額2,1311,0062,1181,062
利率互換的收益9203,2683,5101,995
出售業務的收益（虧損）(2,192)(54)84,010(36)
出售俄亥俄州集會的收益——126,261—
利息支出(31,457)(35,175)(69,303)(69,398)
提前清償債務造成的損失(4,964)—(4,964)—
所得税和權益法投資收益前的收益（虧損）
(28,712)(20,722)93,787(40,046)
所得税優惠
654—444252
權益法被投資者的收入4,2807,18214,91812,091
淨收益（虧損）
$(23,778)$(13,540)$109,149$(27,703)
體積吞吐量 (1)：
總平均每日吞吐量-天然氣 (mmcf/D)
7161,2071,0231,197
總日平均吞吐量-液體 (mbbl/d)
75717573
________
(1) 不包括俄亥俄州集會和雙重E的吞吐量。有關更多信息，請參閲此處標題為 “截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的分段概述” 下的東北和二疊紀部分。

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目錄

體積—氣體。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，天然氣吞吐量下降了491毫立方英尺/日，主要反映了：
•東北段的吞吐量下降了534 mmcf/d。
•落基山脈航段的吞吐量增加了31 mmcf/d。
•Piceance 分段的體積吞吐量減少了 8 mmcf/d。
•巴尼特段的吞吐量增加了20 mmcf/d。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，天然氣吞吐量下降了174毫立方英尺/日，主要反映了：
•東北段的吞吐量下降了206 mmcf/d。
•Piceance 分段的吞吐量增加了 9 mmcf/d。
•落基山脈航段的吞吐量增加了23 mmcf/d。
體積 — 液體。與截至2023年6月30日的三個月相比，落基山脈板塊的原油和產水吞吐量在截至2024年6月30日的三個月中有所增加，這主要是由於2023年6月30日之後有56口新油井上線，但被自然產量的下降所抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中，落基山脈板塊的原油和產水吞吐量與截至2023年6月30日的六個月相比有所增加，這主要是由於2023年6月30日之後有56口新油井上線，但被自然產量的下降所抵消。
有關交易量的更多信息，請參閲此處的 “截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的分部概述” 部分。
收入。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，總收入增加了340萬美元，其中包括天然氣、液化天然氣和凝析油銷售增長了1190萬美元，其他收入增長了340萬美元；被收集服務和相關費用減少的1190萬美元所抵消。
收集服務和相關費用。與截至2023年6月30日的三個月相比，收集服務和相關費用減少了1190萬美元，主要反映了：
•落基山脈增加了140萬美元，這主要是由於吞吐量的增加；
•東北地區減少了1,080萬美元，這主要是由於出售了Mountaineer Midstream系統和Summit Utica的處置；
•Piceance減少了200萬美元，主要是由於產量下降和合同下調；
•Barnett減少了50萬美元，這主要是由於銷量吞吐量下降。
天然氣、液化天然氣和冷凝水銷售。與截至2023年6月30日的三個月相比，天然氣、液化天然氣和凝析油收入增加了1190萬美元，主要反映了：
•Piceance減少了70萬美元，這主要是由於吞吐量下降；
•落基山脈增加了1,260萬美元，這主要是由於吞吐量的增加。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，總收入增加了980萬美元，其中包括集採服務和相關費用減少730萬美元，被其他收入增長520萬美元以及天然氣、液化天然氣和凝析油銷售增長1180萬美元所抵消。
收集服務和相關費用。與截至2023年6月30日的六個月相比，收集服務和相關費用減少了730萬美元，主要反映了：
•落基山脈增加了260萬美元，這主要是由於吞吐量的增加；
•東北地區減少了670萬美元，這主要是由於出售了Mountaineer Midstream系統和Summit Utica的處置；
•Barnett減少了250萬美元，這主要是由於銷量吞吐量下降；
•Piceance減少了70萬美元，這主要是由於合同下調；被銷量吞吐量的增加所抵消。
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目錄
天然氣、液化天然氣和冷凝水銷售。與截至2023年6月30日的六個月相比，天然氣、液化天然氣和凝析油收入增加了1180萬美元，主要反映了：
•Piceance減少了140萬美元；主要是由於大宗商品價格下跌；部分被吞吐量的增加所抵消；
•落基山脈增加了1,330萬美元，這主要是由於吞吐量的增加。
成本和支出。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，總成本和支出增加了680萬美元。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，總成本和支出增加了8,400萬美元。
天然氣和液化天然氣的成本。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，天然氣和液化天然氣的成本增加了960萬美元。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，天然氣和液化天然氣的成本增加了890萬美元。
操作和維護。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的運營和維護費用減少了170萬美元。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的運營和維護費用減少了70萬美元。
長期資產減值。在截至2024年3月31日的季度期間，我們確認了與登山者交易相關的6,790萬美元的減值費用。
利息支出。截至2024年6月30日的三個月，利息支出與截至2023年6月30日的三個月相比減少了370萬美元，這主要是由於與償還ABL融資機制相關的利息支出減少了730萬美元，以及2023年11月交換和回購2025年優先票據2.097億美元導致的利息支出減少了300美元，部分被2026年無抵押借款成本增加的570萬美元所抵消 2023 年 11 月發行的票據。
截至2024年6月30日的六個月中，利息支出與截至2023年6月30日的六個月相比減少了10萬美元，這主要是由於與償還ABL貸款相關的利息支出減少了780萬美元，以及2023年11月交換和回購2025年優先票據2.097億美元導致的利息支出減少了600萬美元，部分被2026年增加的1,200萬美元借貸成本所抵消 2023 年 11 月發行的無抵押票據。
32
目錄
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的分部概述
東北。
以下是東北地區應報告路段的吞吐量。
東北
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
平均每日吞吐量 (mmcf/D)95629*404610*
平均每日吞吐量 (mmcf/D)（俄亥俄州收集）—781*425709*
* 不被認為是有意義的
2024年3月22日，我們完成了對股權法投資俄亥俄集會的所有者Summit Utica的處置，並於2024年5月1日完成了對Mountaineer Midstream系統的處置。
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，不包括俄亥俄州集會在內的東北地區的吞吐量在截至2023年6月30日的三個月和六個月中有所下降，這主要是由於出售了我們的Mountaineer Midstream系統以及Summit Utica的處置如上所述。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，俄亥俄採集系統的吞吐量與截至2023年6月30日的三和六個月相比有所下降，這主要是由於擁有俄亥俄州採集系統權益的Summit Utica的處置所致。
以下是我們的東北應報告板塊的財務數據。
東北
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
收集服務和相關費用$1,998$12,805(84)%$18,851$25,560(26)%
總收入
1,99812,805(84)%18,85125,560(26)%
成本和支出：
操作和維護3662,025(82%)2,2594,110(45%)
一般和行政19192(90%)220402(45%)
折舊和攤銷—4,431(100)%4,2488,884(52%)
資產銷售收益，淨額(21)(7)200%(21)(7)200%
長期資產減值——*67,916—*
成本和支出總額
3646,641(95%)74,62213,389*
添加：
折舊和攤銷
—4,4314,2488,884
與資本償還活動相關的調整
20(21)—(41)
資產銷售收益，淨額
(21)(7)(21)(7)
長期資產減值——67,916—
俄亥俄州集會按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
—9,505(100)%14,28216,919(16)%
其他(20)129(20)129
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
$1,613$20,201(92)%$30,634$38,055(20)%
* 不被認為是有意義的
(1) 根據我們在報告期內獲得的財務信息，該夥伴關係在延遲一個月的時間內記錄了對俄亥俄州集會的投資財務業績。隨着俄亥俄州集會於2024年3月剝離，按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤包括2023年12月1日至2024年3月22日的財務業績（2024年3月1日至2024年3月22日為250萬美元）。
(2) 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。
截至2024年6月30日的三個月和六個月。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別減少了1,860萬美元和740萬美元，這主要是由於出售了我們的Mountaineer Midstream系統和處置了Summit Utica。
33
目錄
落基山脈。
以下是我們的洛基山脈可報告細分市場的吞吐量。
落基山脈
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
總平均每日吞吐量-天然氣 (mmcf/D)
1309931%12710422%
總日平均吞吐量-液體 (mbbl/d)
75716%75733%
天然氣。與截至2023年6月30日的三和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，天然氣吞吐量有所增加，這主要反映了2023年6月30日之後上線的100口新油井連接，但部分抵消了2024年第一季度與冬季相關的中斷。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，天然氣和液化天然氣的成本分別包括根據收益百分比安排收取的1140萬美元和960萬美元的集會費。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，天然氣和液化天然氣的成本分別包括根據收益百分比安排收取的2,260萬美元和2,050萬美元的集會費。
液體。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，液體量吞吐量有所增加，這主要與2023年6月30日之後上線的56口新油井連接有關，但自然產量的下降抵消了這些連接。
我們的洛基山脈可報告細分市場的財務數據如下。
落基山脈
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
收集服務和相關費用$16,323$14,9099%$32,839$30,2129%
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售47,21434,57537%95,18481,90416%
其他收入3,321725358%7,4293,344122%
總收入
66,85850,20933%135,452115,46017%
成本和支出：
天然氣和液化天然氣的成本29,30219,47650%59,11049,28420%
操作和維護12,05912,176(1%)25,07124,2453%
一般和行政1,0511,068(2%)2,4821,74143%
折舊和攤銷9,0908,6355%18,03517,0136%
整合成本—51(100%)—462(100%)
資產出售（收益）虧損，淨額55(54)(202%)36(111)(132%)
長期資產減值20455(96%)20455(96%)
成本和支出總額
51,57741,80723%104,75493,08913%
添加：
折舊和攤銷
9,0908,63518,03517,013
整合成本—51—462
與資本償還活動相關的調整
(1,588)(875)(3,057)(471)
資產出售（收益）虧損，淨額
55(54)36(111)
長期資產減值2045520455
其他—244—269
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
$22,858$16,85836%$45,732$39,98814%
* 不被認為是有意義的
(1) 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。
截至2024年6月30日的三個月和六個月。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增加了600萬美元和570萬美元，這主要是由於上述吞吐量增加。
34
目錄

二疊紀。
以下是我們的二疊紀可報告細分市場的吞吐量。
二疊紀
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
平均每日吞吐量 (mmcf/D)（雙 E）549243126%508254100%
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，Double E的吞吐量有所增加。
下表顯示了Double E的託運人與公司運輸服務協議和相關的談判費率協議簽訂的MVC數量：
（以 MMBTU/天為單位的金額）截至12月31日止年度的加權平均MVC數量,
20241,008,587
20251,068,630
20261,115,000
20271,115,000
20281,115,000
20291,115,000
20301,115,000
20311,009,521
2032240,000
2033240,000
2034105,753
20359,863

35
目錄
我們的二疊紀應報告細分市場的財務數據如下。
二疊紀
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
其他收入$911$8922%$1,821$1,7852%
總收入
9118922%1,8211,7852%
成本和支出：
一般和行政57116(51)%93160(42)%
交易成本—75*—75*
成本和支出總額
57191(70)%93235(60)%
添加：
交易成本—75—75
雙E按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤6,8434,59449%13,2348,81850%
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
$7,697$5,37043%$14,962$10,44343%
*不被認為是有意義的
(1) 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。
截至2024年6月30日的三個月和六個月。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了230萬美元和450萬美元，這主要是由於我們對Double E的權益法投資增加了按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤。
36
目錄
Piceance。
以下是我們Piceance可報告的細分市場的吞吐量。
Piceance
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
總平均每日吞吐量 (mmcf/D)
289297(3%)3012923%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月吞吐量有所下降，這主要是由於自然產量下降而被2023年6月30日之後上線的33個新油井連接所抵消。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，吞吐量有所增加，這主要是由於在2023年6月30日之後有33口新油井連接上線，但部分被自然產量的下降所抵消。
以下是我們的Piceance可報告細分市場的財務數據。
Piceance
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
收集服務和相關費用$18,063$20,014(10%)$38,450$39,133(2%)
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售
6661,335(50)%1,6142,976(46)%
其他收入1,2341,373(10)%2,4792,799(11)%
總收入
19,96322,722(12%)42,54344,908(5%)
成本和支出：
天然氣和液化天然氣的成本302499(39)%6761,573(57)%
操作和維護5,7526,427(11)%11,42412,176(6)%
一般和行政30727910%61351818%
折舊和攤銷10,52912,898(18%)20,99725,779(19%)
資產銷售收益，淨額——*(8)(4)100%
成本和支出總額
16,89020,103(16)%33,70240,042(16)%
添加：
折舊和攤銷
10,52912,89820,99725,779
與資本償還活動相關的調整
(808)(1,258)(1,913)(2,503)
資產銷售收益，淨額
——(8)(4)
其他54106164210
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
$12,848$14,365(11%)$28,081$28,348(1%)
________
*不被認為是有意義的
(1) 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。
截至2024年6月30日的三個月和六個月。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了150萬美元和30萬美元，這主要與合同下調有關。
37
目錄
巴內特。
以下是我們的Barnett可報告細分市場的吞吐量。
巴內特
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
平均每日吞吐量 (mmcf/D)20218211%191191—%
產量繼續受到與大宗商品價格下調相關的臨時減產的影響。
以下是我們的Barnett可報告細分市場的財務數據。
巴內特
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
收集服務和相關費用$8,829$9,358(6%)$17,058$19,552(13%)
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售79172(54%)253365(31%)
其他收入 (1)
2,0261,73617%3,4832,80024%
總收入
10,93411,266(3%)20,79422,717(8%)
成本和支出：
操作和維護5,0604,56111%9,4368,6309%
一般和行政3553288%6465939%
折舊和攤銷3,8203,7981%7,6407,603—%
資產銷售收益，淨額—(14)(100%)—(14)(100%)
成本和支出總額
9,2358,6736%17,72216,8125%
添加：
折舊和攤銷
4,0544,0338,1098,072
與資本償還活動相關的調整
(333)(328)(661)(652)
資產銷售收益，淨額
—(14)—(14)
其他—985—985
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
$5,420$7,269(25)%$10,520$14,296(26)%
________
*不被認為是有意義的
(1) 包括其他收入中報告的與我們的優惠天然氣收集合同相關的攤銷費用。
(2) 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。
截至2024年6月30日的三個月和六個月。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別減少了180萬美元和380萬美元，這主要是由於天然氣收集服務收入減少。
38
目錄
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的公司和其他概覽
企業和其他部門代表的業績不具體歸因於應報告細分市場或未分配給我們的應報告細分市場，包括某些一般和管理費用項目、交易成本、收購整合成本和利息支出。公司及其他包括公司間清除。
企業和其他
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
（以千計）（以千計）
成本和支出：
一般和行政$12,375$8,82940%$24,895$17,38543%
交易成本3,271405*11,062707*
利息支出31,45735,175(11)%69,30369,398—%
________
* 不被認為是有意義的
一般和行政。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，一般和管理費用分別增加了350萬美元和750萬美元，這主要是由於員工工資和福利支出增加，以及與我們的公司重組相關的專業和其他費用。
交易成本。2024年的交易成本主要與2024年3月22日結束的尤蒂卡拍賣、2024年5月1日完成的Mountaineer交易以及與我們的企業重組和戰略選擇審查相關的成本有關。
利息支出。截至2024年6月30日的三個月，利息支出與截至2023年6月30日的三個月相比減少了370萬美元，這主要是由於與償還ABL融資機制相關的利息支出減少了730萬美元，以及2023年11月交換和回購2025年優先票據2.097億美元導致的利息支出減少了300美元，部分被2026年無抵押借款成本增加的570萬美元所抵消 2023 年 11 月發行的票據。
截至2024年6月30日的六個月中，利息支出與截至2023年6月30日的六個月相比減少了10萬美元，這主要是由於與償還ABL貸款相關的利息支出減少了780萬美元，以及2023年11月交換和回購2025年優先票據2.097億美元導致的利息支出減少了600萬美元，部分被2026年增加的1,200萬美元借貸成本所抵消 2023 年 11 月發行的無抵押票據。
流動性和資本資源
我們主要依賴內部產生的現金流以及當前的現金餘額和外部融資來源，包括商業銀行借款，債務、股票和優先股證券的發行，以及潛在資產剝離的收益來為我們的資本支出提供資金。我們認為，我們的ABL融資和二疊紀輸電信貸額度，以及內部產生的現金流、當前的現金餘額和債務或股權資本市場準入，將足以為我們在未來十二個月的運營提供資金，而不會對我們的流動性產生不利影響。
我們可能會訂立資產負債表外安排和交易，從而產生重大的資產負債表外債務。截至2024年6月30日，我們的重大資產負債表外安排和交易包括（i）總額為430萬美元的ABL融資未償信用證，以及（ii）根據我們的二疊紀輸電信貸額度總額為1,050萬美元的未償信用證。與未合併的實體或其他個人之間沒有任何其他可能對我們的流動性或資本資源可用性產生重大影響的交易、安排或其他關係。
我們遵守了優先票據、ABL融資機制和二疊紀輸電信貸額度中包含的所有契約。ABL融資機制要求Summit Holdings不允許（i）截至任何財政季度最後一天的第一留置權淨槓桿比率（定義見ABL協議）超過2. 50:1.00，或（ii）截至2024年12月31日或之前的任何財政季度的利息覆蓋率（定義見ABL協議），（x）如果信貸協議下沒有未償貸款且非限制性現金超過在該日為2億美元，如果信貸協議下的任何貸款未償還或非限制性現金少於該日期，則為1. 50:1.00 和 (y)該日期的閾值為 1. 75:1.00，其後 (b) 為 1. 90:1.00。
39
目錄
ABL 設施。截至2024年6月30日，我們有4億美元的循環ABL融資，到期日為2026年5月1日；前提是2025年優先票據（或任何允許的再融資債務）的未償還金額在終止日期後的120天之前（定義見下文）、強制性預付、強制贖回或償債基金債務 ABL協議））在該日期等於或超過5000萬美元，那麼ABL融資機制將在該日期到期2024 年 12 月 13 日。截至2024年6月30日，ABL融資機制下沒有未償還款項，在根據ABL融資機制發行430萬美元未償還但未提取的不可撤銷備用信用證和2400萬美元的承諾準備金後，可用借款能力總額為3.717億美元。有關我們再融資交易的更多信息，請參閲附註16。
2025 年優先票據。2017年2月，共同發行人共同發行了5億美元的5.75％的優先無擔保票據，將於2025年4月15日到期（“2025年優先票據”）。截至2024年6月30日，2025年優先票據的未清餘額為4,980萬美元。2025年的優先票據是優先的無擔保債務，在支付權方面與我們所有現有和未來的優先債券排名相同。在擔保此類債務的抵押品範圍內，2025年優先票據實際上是我們所有有擔保債務的支付權的次要地位。截至2024年6月30日，共同發行人本可以按100.000％的贖回價格贖回2025年優先票據的全部或部分，外加應計和未付利息（如果有），但不包括贖回日期。有關我們再融資交易的更多信息，請參閲附註16。
2026 年有擔保票據。2021年11月，我們發行了7億美元的2026年有擔保票據，價格為面值的98.5％。此外，在2022年11月，我們又發行了8,500萬美元的2026年有擔保票據，價格為其面值的99.26％。共同發行人每半年在每年的4月15日和10月15日為2026年的有擔保票據支付利息，而2026年的有擔保票據則由我們和作為ABL融資機制債務人的每家受限制子公司或2026年有擔保票據發行之日根據2025年優先票據的優先擔保（視允許的留置權而定）共同和單獨擔保。截至2024年6月30日，2026年有擔保票據的未清餘額為7.645億美元。
2026年有擔保票據將在2026年10月15日到期；前提是，如果2025年優先票據（或其最終到期日當天或之前，即初始到期日（定義見2026年有擔保票據契約）後的91天）的未償金額大於或等於5,000萬美元，即2025年1月14日，也就是之前的91天 2025年優先票據的預定到期日，那麼2026年的有擔保票據將在2025年1月14日到期。
從2023年第一季度開始，從截至2022年的財年開始，一直持續到2025財年，根據2026年有擔保票據契約的條款，如果我們有超額現金流（定義見2026年有擔保票據契約），並視我們在ABL融資機制下提出此類要約的能力，提出以100％的價格購買2026年有擔保票據本金加上應計和未付利息，等於上一年度產生的超額現金流的100％。超額現金流通常定義為合併現金流減去允許投資和允許的限制性付款的資本支出和現金支付總額。
通常，如果我們不提議購買其2026年有擔保票據的指定年度金額，也沒有減少其在2023年至2025年期間每年根據2026年有擔保票據契約的第一留置權能力，則2026年有擔保票據的利率將受到一定的利率上調的影響。根據2026年有擔保票據契約的條款，指定金額為2023年4月1日之前2026年有擔保票據的本金總額5000萬美元，否則利率將每年自動提高50個基點；到2024年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為1億美元，否則利率將自動每年增加100個基點（減去先前增加的任何金額）；以及200美元。截至2025年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為0萬美元，否則利率應每年自動增加200個基點（減去先前增加的任何金額）。
根據截至2023年財年的超額現金流金額，我們於2024年3月27日開始現金要約，以本金的100％加上應計和未付利息的價格購買2026年未償還擔保票據的本金總額高達1,930萬美元。現金流要約於2024年4月24日到期，投標了1,360萬澳元，並於2024年6月30日被有效接受並全部清償。
截至2024年4月1日，我們尚未提出1億美元所需金額的收購要約，2026年有擔保票據的利率自該日起逐步提高了50個基點至9.50％。
2024年5月7日，我們開始現金要約，購買高達2.15億美元的2026年未償還擔保票據（“資產出售要約”）。資產出售要約於2024年6月5日到期，2026年有擔保票據中有690萬美元已有效投標，截至2024年6月30日已全部清償。
40
目錄
如果我們提出了收購要約，但該要約未被2026年有擔保票據的持有人完全接受，我們本可以將未接受的任何剩餘金額用於2026年有擔保票據契約或ABL融資機制未禁止的任何目的。
有關我們再融資交易的更多信息，請參閲附註16。
2026 年無抵押票據。2023年11月，我們發行了總額為2.095億美元的2026年無抵押票據，以換取2025年優先票據的總本金1.8億美元和2950萬美元的現金。2026年無抵押票據的利息為12.00％，本應於2026年10月15日到期，與2026年有擔保票據的到期日一致。2024年6月7日，共同發行人以101.000％的比例發佈了2026年未償還無抵押票據中所有2.095億美元的贖回通知。2024年6月24日，2026年的無抵押票據已全部償還並清償。截至2024年6月30日，2026年的無抵押票據已全額兑換，已兑現和清償。
其他。將來，我們可能會通過私下協商交易、公開市場回購、贖回、交易所要約、要約或其他方式，使用現金、有擔保或無抵押借款、發行普通單位或其他證券以及資產出售所得收益來償還或再融資我們的未償債務或A系列優先單位，但我們沒有義務這樣做。在2024年8月1日公司重組之前發生的任何此類交易都可能產生在該時間段內向單位持有人分配應納税所得額，例如資產銷售收益或取消債務所得的收入，相對於我們普通單位當時的交易價格，按單位計算會很大，過去和將來都不會伴隨任何相應的現金分配，為向該單位支付由此產生的納税負債提供資金更年長的。
現金流
現金和現金等價物淨變動的組成部分如下：
截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
經營活動提供的淨現金$30,973$51,640
由（用於）投資活動提供的淨現金672,038(38,217)
用於融資活動的淨現金(559,440)(12,077)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動
$143,571$1,346
經營活動。
截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金流主要反映了：
•淨收入為1.091億美元，外加非現金運營項目的6,630萬美元的正調整數；以及
•營運資金賬户變動了1190萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金流主要反映了：
•淨虧損為2770萬美元，外加非現金運營項目的8,590萬美元的調整；以及
•營運資金賬户變動650萬美元。
投資活動。
在截至2024年6月30日的六個月中，投資活動提供的現金流主要反映了：
•出售俄亥俄州集會的收益中有3.327億美元的現金流入；
•來自尤蒂卡拍賣所得的2.923億美元現金流入（不包括俄亥俄州集會）；
•來自登山者交易收益的7000萬美元現金流入；
•出售壓縮機設備產生的440萬美元現金流入；以及
•2690萬美元的現金流出用於資本支出。
截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金流主要反映了：
•3,220萬美元的現金流出用於資本支出；以及
•350萬美元用於雙E項目的現金投資。
41
目錄
籌資活動。
在截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金流主要反映了：
•用於還款ABL融資機制的現金流出3.13億美元；
•贖回2026年無抵押票據產生的2.095億美元現金流出；
•超額現金流優惠的現金流出量為1,360萬美元；
•用於償還二疊紀輸電定期貸款的760萬美元現金流出；以及
•資產出售要約的現金流出量為690萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金流主要反映了：
•用於還款ABL融資機制的現金流出量為3,700萬美元；
•用於償還二疊紀輸電定期貸款的510萬美元現金流出；被抵消
•3500萬美元來自ABL融資機制的借款。
資本要求
總的來説。
我們的業務是資本密集型的，需要大量投資來維護現有的集水系統，以及收購或建造和開發新的集水系統和其他中游資產和設施。我們的合作協議要求我們將資本支出歸類為：
•維護資本支出，即為維持我們的長期營業收入或運營能力而進行的現金支出（包括增加或改善或替換我們的資本資產或收購現有或建設或開發新資本資產的支出）；或
•擴張資本支出，這是因收購或資本改善而產生的現金支出，我們預計這些支出將在長期內增加我們的營業收入或運營能力。
在公司重組的完成方面，對合夥協議進行了修訂，以反映合夥企業所有已發行和未償還的有限合夥權益均由Summit Midstream Corporation持有。有關公司重組的信息，請參閲附註16 — 後續事件。
在截至2024年6月30日的六個月中，支付的資本支出現金總額為2690萬美元，其中包括630萬美元的維護資本支出。在截至2024年6月30日的六個月中，我們沒有向俄亥俄州集會捐款40萬美元，我們向Double E捐款了40萬美元。
我們主要依賴內部產生的現金流、我們當前的現金餘額以及外部融資來源，包括商業銀行借款和債務、股票和優先股證券的發行，以及潛在資產剝離的收益來為我們的資本支出提供資金。我們認為，我們內部產生的現金流、當前的現金餘額、我們的ABL貸款和二疊紀輸電信貸額度以及債務或股權資本市場準入將足以為我們在未來十二個月的運營提供資金，而不會對我們的流動性產生不利影響。
我們估計，我們在2024年的資本計劃將從3000萬美元到4000萬美元不等，其中包括1,000萬至1,500萬美元的維護資本支出。我們估計，我們在2024年對雙E股權法投資方的投資將約為500萬美元。
有許多風險和不確定性可能導致我們當前的預期發生變化，包括但不限於：（i）與第三方達成協議的能力；（ii）天然氣、原油和液化天然氣及市場的現狀和前景，以及（iii）我們從商業銀行、資本市場或其他融資來源獲得融資的能力。
超額現金流優惠可供購買。
從2023年第一季度開始，截至2022財年，每年持續到2025財年，如果我們有超額現金流（定義見2026年有擔保票據契約），並且根據我們在ABL融資機制下提出此類要約的能力，我們需要提議以本金的100％購買一定數量的2026年有擔保票據金額加上應計和未付利息，等於上一年度產生的超額現金流的100％。超額現金流通常定義為合併現金流減去允許投資和允許的限制性付款的資本支出和現金支付總額。
42
目錄
通常，如果我們不提議購買2026年有擔保票據的指定年度金額，或者在2023年至2025年期間每年減少2026年有擔保票據契約下的第一留置權容量，則2026年有擔保票據的利率會有所上調。根據2026年有擔保票據契約的條款，指定金額將在2023年4月1日之前購買2026年有擔保票據的本金總額為5,000萬美元，否則利率將自動每年增加50個基點；在2024年4月1日之前增加2026年的有擔保票據的本金總額為1億美元，否則利率將每年自動提高100個基點（減去先前增加的任何金額）；截至4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為2億美元2025年，否則利率將每年自動增加200個基點（減去先前增加的任何金額）。
根據截至2023年財年的超額現金流金額，我們於2024年3月27日開始現金要約，以本金的100％加上應計和未付利息的價格購買2026年未償還擔保票據的本金總額高達1,930萬美元。現金流要約於2024年4月24日到期，投標金額為1,360萬美元，有效接受並於2024年6月30日全部清償。
截至2024年4月1日，我們尚未提出1億美元所需金額的收購要約，2026年有擔保票據的利率自該日起逐步提高了50個基點至9.50％。
如果我們提出了收購要約，但該要約未被2026年有擔保票據的持有人完全接受，我們本可以將未接受的任何剩餘金額用於2026年有擔保票據契約或ABL融資機制未禁止的任何目的。
有關更多信息，請參閲註釋 16 — 後續事件。
信用和交易對手集中風險
我們檢查向其提供信貸的交易對手的信譽，並通過信用分析、信用審批、信用額度和監控程序管理我們的信用風險敞口，對於某些交易，我們可能會要求提供信用證、預付款或擔保。
我們的某些客户可能暫時無法履行其當前的義務。儘管這可能會導致現金流中斷，但我們認為我們有足夠的能力應對潛在的幹擾，因為我們的絕大多數聚集資產都位於中游價值鏈的起點。我們的大部分基礎設施都直接連接到客户的井口和填埋場，這意味着我們的採集系統通常是客户大宗商品流動的第一個第三方基礎設施，在許多情況下，也是我們的客户將其產品推向市場的唯一途徑。
由於我們的MVC合同不履約，我們有風險敞口，因此潛在客户可能沒有足夠的資金在MVC到期時支付其MVC缺口。我們通常會在計費後的季度立即收到所有去年MVC短缺賬單的付款。因此，我們面臨的不履約風險僅限於當前年初至今的合同衡量期內並累積。
資產負債表外安排
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們在2023年年度報告中披露的資產負債表外債務沒有重大變化。
財務信息摘要
以下補充彙總財務信息反映了SMLP的獨立賬目、Summit Holdings and Finance Corp.（合稱 “共同發行人”）及其擔保子公司（“擔保子公司”，以及共同發行人，“債務人集團”）在所示日期和期間的合併賬目。債務人集團的財務信息以合併方式列報，共同發行人和擔保子公司之間的公司間餘額和交易已消除。共同發行人和債務人集團與非優先票據發行人或擔保人的子公司之間沒有應申報的交易。
向優先票據持有人支付的款項受共同發行人、擔保子公司以及Permian Holdco和Summit Permian Transmian Transmian Transmian Transmian Transmission的組成和關係的影響，兩者都是SMLP的無限制子公司，不是優先票據的發行人或擔保人。我們無限制子公司的資產無法滿足優先票據持有人的需求。此外，我們的不受限制的子公司受與股息支付相關的某些合同限制以及其他有利於其非關聯利益相關者的權利的約束，這限制了其滿足優先票據持有人要求的能力。
2024年3月22日，我們完成了對MPLX LP子公司的Summit Utica的處置。在處置方面，Summit Utica作為擔保子公司的地位在處置發生之前發生了變化。
43
目錄
2024 年 5 月 1 日，我們完成了向 Antero Midstream LLC 出售我們的 Mountaineer Midstream 系統。在此次出售中，我們指定Mountaineer Midstream Company, LLC為無限制子公司，在出售之前終止了其擔保子公司的地位。
下文彙總的財務信息列出了作為擔保子公司的Summit Utica和Mountaineer Midstream在所有彙總損益表期限和資產負債表日期的活動和餘額。截至2024年6月30日，Summit Utica和Mountaineer Midstream未包含在該夥伴關係的資產負債表中。

資產負債表信息彙總。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的資產負債表信息彙總如下。
2024年6月30日
SMLP債務人集團
（以千計）
資產
流動資產$2,495$215,781
非流動資產10,2341,488,737
負債
流動負債$15,815$132,410
非流動負債1,228794,587
2023 年 12 月 31 日
SMLP債務人集團
（以千計）
資產
流動資產$2,993$93,035
非流動資產9,8012,069,149
負債
流動負債$10,395$104,694
非流動負債2,0541,383,704

運營報表信息摘要。出於以下運營報表摘要的目的，我們將SMLP母公司確認的一般和管理費用的一部分分配給承付人集團，以反映這些實體如果獨立運營的業績。以下是截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度的運營報表摘要。
六個月已結束
2024年6月30日
SMLP債務人集團
（以千計）
總收入$—$214,370
成本和支出總額11,808252,331
所得税前收益（虧損）和權益法被投資者的收入
(11,808)106,703
權益法被投資者的收入——
淨收益（虧損）$(11,365)$113,742
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截至2023年12月31日的年度
SMLP債務人集團
（以千計）
總收入$—$451,032
成本和支出總額3,882373,245
所得税前虧損和權益法被投資者的收入
(3,661)(60,615)
權益法被投資者的收入—22,922
淨虧損$(3,983)$(37,693)
關鍵會計估計
我們根據公認會計原則編制財務報表。這些原則由財務會計準則委員會制定。在記錄業務運營產生的交易時，我們會根據當前可用信息採用方法、估計和假設。與截至2023年12月31日的財政年度的10-K表中披露的相比，我們的重要會計估計沒有重大變化。
前瞻性陳述
提醒投資者，本報告以及定期新聞稿中包含的某些陳述以及我們的高管和員工在演講中發表的某些口頭陳述是 “前瞻性” 陳述。前瞻性陳述包括但不限於任何可能預測、表明或暗示未來業績、事件、業績或成就的陳述，可能包含 “期望”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“將會”、“將繼續”、“可能的結果”，或類似的表達方式，或未來的條件動詞，例如 “可能”、“將”、“應該”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”，“將”” 和 “可以”。此外，任何有關未來財務業績（包括未來收入、收益或增長率）、持續的業務戰略或前景以及我們或我們的子公司可能採取的行動的陳述也是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及各種風險和不確定性，包括但不限於第二部分中描述的風險和不確定性。第 1A 項。本報告中包含的風險因素。
前瞻性陳述基於當前對未來事件的預期和預測，本質上受各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們管理團隊無法控制的。本報告中的所有前瞻性陳述以及隨後歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述均受本段警示性陳述的全部明確限制。這些風險和不確定性包括：
•我們是否支付現金分配的決定或我們增加現金分配的能力；
•天然氣、液化天然氣和原油價格的波動，包括不同國家或歐佩克採取的政治或經濟措施引起的波動；
•我們客户的鑽探和完井工作的範圍和成功程度，以及我們資產附近的天然氣、原油、淡水輸送量和產水量；
•我們的客户未能或延遲實現其天然氣、原油和產水項目的預期產量；
•我們行業的競爭條件及其對我們將碳氫化合物供應連接到我們的採集和加工資產或系統的能力的影響；
•第三方（包括供應商、承包商、運營商、加工商、運輸商和客户）採取的行動或不作為或不履行義務，包括我們的託運人客户無法或未能履行其根據我們的集運協議承擔的財務義務，以及如果我們的一個或多個客户破產，我們有能力執行某些集貨協議的條款和條件；
•我們以有吸引力的條件向第三方剝離某些資產的能力，這受多種因素的影響，包括天然氣、液化天然氣和原油行業和市場的現狀和前景；
•吸引和留住關鍵管理人員的能力；
•商業銀行和資本市場狀況以及信貸和/或資本市場變化或中斷的潛在影響；
•資本可用性和成本的變化以及我們的融資努力的結果，包括信貸和/或資本市場資金的可用性；
•管理我們的債務和優先股工具的協議對我們施加的限制；
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•下游運輸和加工服務的可用性、條款和成本；
•自然災害、事故、與天氣相關的延誤、傷亡損失和其他我們無法控制的事項；
•疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流的當前和未來潛在影響；
•收集、壓縮、處理和/或加工天然氣、原油和產出水所固有的運營風險和危害；
•我們遵守構成《全球結算》的協議條款的能力；
•我們運營的某些地區的天氣狀況和地形；
•與氣候變化相關的物理和財務風險；
•可能導致我們的收集、壓縮、處理、處理和淡水設施的設計、安裝或運營出現缺陷的任何其他問題；
•及時獲得必要的政府批准和許可，我們控制施工成本的能力，包括材料成本、勞動力和通行權成本以及其他可能影響我們在預算內按計劃完成項目的能力的因素；
•我們為與資本支出相關的義務提供資金的能力，包括通過機會性資產剝離或合資企業進行融資，以及任何此類資產剝離或合資企業可能對我們的業績產生的影響；
•現有和未來的法律和政府法規的影響，包括環境、安全和氣候變化要求以及適用於石油和/或天然氣鑽探、生產或運輸的聯邦、州和地方限制或要求；
•訴訟的影響；
•利率；
•總體經濟狀況的變化；
•我們根據我們的戰略審查進行交易的能力；以及
•本報告其他地方討論的某些因素。
其中任何一個領域的發展都可能導致實際業績與預期或預期的結果存在重大差異，或者導致我們的普通單位、優先單位和優先票據的市場價格大幅下跌。
上述風險和不確定性清單可能不包含所有可能影響我們的風險和不確定性。此外，鑑於這些風險和不確定性，本文件中包含的前瞻性陳述中提及的事項實際上可能不會發生。因此，不應過分依賴這些陳述。除非法律另有規定，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。
關於我們的信息
投資者應注意，我們在我們的網站www.summitmidstream.com上免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、表格8-K的最新報告，以及在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後，儘快在合理可行的情況下儘快對這些報告進行任何修改。除了所有近期新聞稿的副本外，我們還會在我們的網站上發佈公告、更新、活動、投資者信息和演示文稿。我們可能會使用我們網站的 “投資者” 部分與投資者溝通。在那裏發佈的財務和其他信息可能被視為重要信息。我們網站上的文件和信息未以引用方式納入此處。
美國證券交易委員會在www.sec.gov上維護着一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及有關包括我們在內的發行人的其他信息。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們的利率風險敞口主要與我們的債務有關，自2023年12月31日以來沒有實質性變化。截至2024年6月30日，我們的固定利率債務本金約為8.142億美元，浮動利率ABL融資機制下的未償還額度為零，可變利率二疊紀輸電定期貸款下的未償還額為1.372億美元（見附註8——債務）。截至2024年6月30日，我們對衝了1.235億美元的利率敞口，以抵消利率變動對二疊紀輸電定期貸款的影響。儘管現有的固定利率債務減輕了利率波動的下行影響，但長期債務的未來發行可能會受到利率上升的影響，這可能導致整體利息成本上升。此外，我們的ABL融資機制下的可變利率借款也使我們面臨利率上升的風險。有關更多信息，請參閲第 7A 項中包含的 “利率風險” 部分。2023年年度報告關於市場風險的定量和定性披露以及此處包含的風險因素更新。
有關我們再融資交易的更多信息，請參閲附註16 — 後續事件。
大宗商品價格風險
我們的大部分收入主要根據長期和收費的收款協議產生，其中許多協議包括MVC和共同利益的領域。我們的直接大宗商品價格風險涉及（i）出售根據收益百分比購買的實物天然氣和/或液化天然氣以及與洛基山脈和皮斯恩斯細分市場的某些客户達成的其他加工協議；（ii）出售我們從某些巴尼特板塊客户那裏保留的天然氣；（iii）出售我們在Piceance細分市場的某些收集服務中保留的凝析油。我們與某些Barnett客户簽訂的收集協議允許我們保留一定數量的天然氣，以抵消運營電力驅動壓縮資產所產生的電力成本。我們通過使用與批發電力供應商簽訂的遠期電力購買合同來管理天然氣和電力價格的直接敞口，這些合同要求我們根據亨利樞紐指數的現行天然氣價格，以固定熱費率購買固定數量的電力。我們以基於Atmos Zone 3指數的價格出售保留天然氣。通過根據系統和流域相關市場來確定電價，我們能夠將壓縮電力支出與天然氣保留銷售之間的關係緊密聯繫起來。我們不會出於投機目的簽訂風險管理合同。自2023年12月31日以來，我們目前的大宗商品價格風險敞口沒有發生重大變化。有關更多信息，請參閲第 7A 項中包含的 “商品價格風險” 部分。2023年年度報告關於市場風險的定量和定性披露。
第 4 項。控制和程序。
在普通合夥人首席執行官兼首席財務官的指導下，我們評估了我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制，得出的結論是：（i）我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效；（ii）在截至2024年6月30日的季度中，財務報告的內部控制沒有發生任何變化，也沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
儘管我們可能會在正常業務過程中不時參與因我們的運營而產生的訴訟和索賠，但除下文所述外，我們目前並未參與任何重大的法律或政府訴訟。此外，根據我們所遵守的各種環境保護法規，我們不知道打算對我們提起任何重大的法律或政府訴訟。
Fiberspar 公司2022年5月3日，Fiberspar公司（“Fiberspar”）向德克薩斯州哈里斯縣地方法院提交了一份請願書，指控在扣除成本和利息之前，Fiberspar的管道產品訂單拖欠但未付款超過500萬美元。該請願書斷言了違反合同的訴訟理由，並以宣誓身份提起訴訟。Fiberspar於2016年就同一索賠提起了民事訴訟，但根據一項於2021年到期的停頓和收費協議，該訴訟毫無偏見地被駁回。我們在2022年9月6日提交了答覆，駁回了Fiberspar的索賠並提出了反訴。該案尚待德克薩斯州哈里斯縣地方法院審理。我們無法預測此事的最終結果。
全球結算。2021年8月4日，該合夥企業及其幾家子公司簽訂協議，以解決政府對先前披露的2015年Blacktail版本的調查，該管道由Meadowlark Midstream擁有和運營，當時該公司是Summit Investments的全資子公司（以下簡稱 “公司”）擁有和運營的管道。兩家公司簽訂了以下協議，以解決美國聯邦和北達科他州政府就2015年Blacktail版本對兩家公司提出的環境索賠：(i) 代表美國環境保護署和美國內政部與 (a) 司法部簽訂的同意令，以及 (b) 代表北達科他州環境質量部和北達科他州獵魚部向其提交的同意令美國地方法院；(ii) 與美國簽訂的認罪協議，通過和通過美國北達科他州檢察官和司法部環境犯罪科；以及（iii）與北達科他州工業委員會簽訂的同意協議（統稱為 “全球和解”）。
除其他要求外，《同意令》規定，在遵守其中的條件的前提下，(i) 支付總額為2,125萬美元的民事罰款和2125萬美元的評估費用，聯邦和州民事金額最多可支付六年，聯邦和州民事金額的應計利息為固定金額，應計利息為固定金額税率為3.25％，對於聯邦刑事金額，可變利率由以下機構設定法規；（ii）繼續在2015年Blacktail發佈現場進行補救工作；（iii）其他禁令救濟，包括但不限於控制室管理、環境管理系統審計、培訓和報告；以及（iv）不承認對美國或北達科他州的責任。同意令由美國地方法院於2021年9月28日下達。
同意協議解決了北達科他州工業委員會在對兩家公司提起的行政訴訟中提起的投訴，這些公司涉嫌在2015年Blacktail發佈的版本中違反了北達科他州行政法規（“NDAC”），其條款如下：（i）兩家公司承認三項違反NDAC的罪名；（ii）兩家公司同意遵守同意令的條款和條件，包括支付同意令中規定的罰款和報銷金額；以及 (iii)《同意令》中的特定條件關於某些現有生產水管道的運營和測試應持續到這些管道被妥善廢棄為止。
根據認罪協議，除其他要求外，兩家公司同意，(i) 對一項疏忽排放有害數量石油的指控和一項明知未立即報告石油排放的指控認罪；(ii) 判決包括支付1,500萬美元的罰款外加最長五年的強制性特別攤款，利息按聯邦法定利率計算；(iii)) 自12月6日宣判起至少三年的組織緩刑，2021年，這將包括全額支付罰款和罰款金額的某些部分；以及（iv）遵守《同意令》中的補救措施。
2021 年 12 月 6 日，美國地方法院接受了認罪協議。該全球和解造成了總額為3630萬美元的損失，將在五到六年內支付，截至2024年6月30日，我們已經支付了其中1,470萬美元的本金。
鼠尾草自然資源。2022年7月，該合作伙伴關係的子公司DFW Midstream向德克薩斯州達拉斯縣地方法院提交了一份請願書，要求在2021-2022年向Sage Natural Resources, LLC（“Sage”）提供收集服務時支付約100萬美元的電力費用，不計成本和利息。2024年7月25日，此事得到解決，對夥伴關係沒有實質性影響。
第 1A 項。風險因素。
合夥企業於2024年6月3日向美國證券交易委員會提交的表格8-k最新報告附錄99.1中包含的風險因素以引用方式納入此處，但這些風險因素涉及因其中所述事件未能發生而產生或與之相關的風險，這些風險因素此後已發生。
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。
第 6 項。展品。
展品編號描述
2.1
Summit Midstream Corporation、Summit SMC NewCo, LLC、Summit Midstream Partners、LP和Summit Midstream GP, LLC於2024年5月31日簽訂的截至2024年5月31日的合併協議和計劃（參照SMLP於2024年6月3日提交的8-k表最新報告（委員會文件編號001-35666）附錄2.1納入此處
3.1
2024年8月1日的Summit Midstream Partners, LP第五次修訂和重述的有限合夥協議（參照SMLP於2024年8月1日提交的8-k表最新報告（委員會文件編號001-35666）附錄3.1納入此處）。
3.2
Summit Midstream GP, LLC第三次修訂和重述的有限責任公司協議，日期為2024年8月1日（參照SMLP於2024年8月1日提交的8-k表最新報告（委員會文件編號001-35666）附錄3.2納入此處）。
3.3
Summit Midstream Partners, LP 有限合夥企業有限合夥證書（參照2012年8月21日S-MLP表格S-1註冊聲明（委員會文件編號333-183466）附錄3.1納入此處）
3.4
Summit Midstream GP, LLC 的成立證書（參照 SMLP 2012 年 8 月 21 日的 S-1 表格註冊聲明（委員會文件編號 333-183466）附錄 3.4 納入此處）
10.1

作為賣方的Mountaineer Midstream Company, LLC和作為買方的Antero Midstream LLC於2024年5月1日簽訂的2024年5月1日的購買和銷售協議，出於其中明確規定的有限目的，Summit Midstream Partners, LP（參照SMLP於2024年5月6日提交的10-Q表季度報告附錄10.1（委員會文件編號：001-35666）註冊成立
10.2
峯會中游合作伙伴有限責任公司2022年長期激勵計劃的第一修正案（參照SMLP於2024年5月22日提交的8-k表最新報告（委員會文件編號：001-35666）附錄10.1納入此處）
31.1
+
第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條認證，由總裁、首席執行官兼董事希思·德內克簽署
31.2
+
第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條認證，由執行副總裁兼首席財務官 William J. Mault 簽署
32.1
+
《美國法典》（18 U.S.C. 1350）第 13a-14 (b) 條或第 15d-14 (b) 條和 63 章第 1350 節要求的認證，由總裁、首席執行官兼董事希思·德內克和執行副總裁兼首席財務官威廉·莫特簽署
101.INS*行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
104*封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
+ 隨函提交。
* 根據第S-t條例第406萬條的規定，就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言，本附錄101中的交互式數據文件被視為未歸檔或未成為註冊聲明或招股説明書的一部分
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目錄
未就經修訂的1934年《證券交易法》第18條的目的提交，否則無需承擔這些條款規定的責任。XBRL（可擴展業務報告語言）相關文件中包含的財務信息未經審計和審核。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
峯會中游合作伙伴，LP
（註冊人）
作者：Summit Midstream GP, LLC（其普通合夥人）
2024年8月9日/s/ 威廉 ·J· 莫爾特
William J. Mault，執行副總裁兼首席財務官（首席財務官）

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