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ClassCMembers美國公認會計準則：次要事件成員alti：AllianzInvestmentMemberalti：AllianzStrategicInvestmentsS.a.r.l.AllianzMember2024-07-310001838615alti：SpirosMaliagrosMember2024-01-012024-06-300001838615alti：SpirosMaliagrosMember2024-04-012024-06-300001838615alti：SpirosMaliagrosMember2024-06-30
目錄表
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
(標記一)
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年6月30日
或
☐
根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-40103
AlTi Global，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
92-1552220
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主身分證號碼)
麥迪遜大道520號，26樓 紐約, 紐約
10022
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(212)396-5900
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股票面價值0.0001美元ALTI納斯達克資本市場
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒沒有☐



用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☒
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見該法案第120億.2條規則）。 是的 ☐ 不是 ☒

註冊人有突出的表現91,846,903A類普通股股份（定義見本文）和 47,978,953截至2024年8月8日的b類普通股（定義見本文）的股份。

目錄表
目錄表
第一部分財務信息
8
項目1.財務報表(未經審計)
8
簡明綜合財務狀況表（未經審計）
8
簡明合併經營報表（未經審計）
9
簡明綜合全面收益（虧損）表（未經審計）
10
夾層股權及股東權益簡明合併變動表（未經審計）
11
簡明綜合現金流量表（未經審核）
14
簡明合併財務報表附註(未經審計)
16
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
83
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
107
項目4.控制和程序
108
第二部分其他資料
110
項目1.法律訴訟
110
第1A項。風險因素
110
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
111
項目3.高級證券違約
111
項目4.礦山安全信息披露
111
項目5.其他信息
111
項目6.展品
112
簽名
114
2
目錄表
定義的術語
本文中使用的但未另行定義的大寫術語應具有修訂和重新簽署的企業合併協議中賦予它們的各自含義，該協議的副本作為附件2.1附在我們於2022年10月26日提交的當前8-k表格報告中。

•“AFM UK”指英國私人有限公司Alvarum Fund Managers(UK)Limited。

•“AHRA”的意思是“Alvarum Home REIT Advisors Limited”，一家英國私人有限公司。

•“Alvarum”指Alti Asset Management Holdings 2 Limited，前身為Alvarum Investments Limited，是一家英國私人有限公司。
•“Alti”指Alti Global，Inc.及其合併的子公司。
•“ALVARUM股東”是指ALVARUM的股東。
•“Alvarum Tiedemann”是指在更名為“Alti Global，Inc.”之前的公司。
•“Alti Global Topco”是指Alti Global Topco Limited，前身為Alvarum Topco，是由Alvarum成立並由Alvarum股東擁有的馬恩島實體。

•“Are”指Alti RE Limited，前身為Alvarum RE Limited，是一家英國私人有限公司。
•“AUA”係指管理中的資產。
•“資產管理規模”是指管理下的資產。
•“企業合併”是指“企業合併協議”所規定的交易。
•“業務合併協議”是指由笛卡爾公司、傘業合併子公司、TWMH、TIG GP、TIG MGMT、Alvarum和Umbrella修訂和重新簽署的業務合併協議，日期為2022年10月25日。

•“業務合併盈利”是指TWMH、TIG和Alvarum的發起人和銷售股東在根據業務合併條款完成交易後，有權根據不同的股價里程碑獲得最長五年的盈利股票。
•“業務合併收益證券”是指公司A類普通股和B類普通股根據業務合併協議條款達到某些基於股價的歸屬條件後可能發行或可交易的收益股份。
•“笛卡爾”係指業務合併前的開曼羣島豁免公司笛卡爾成長公司。
•“開曼羣島公司法”指開曼羣島可能不時修訂的開曼羣島公司法(經修訂)。
•“A類普通股”是指公司的A類普通股，每股票面價值0.0001美元，包括在行使任何認股權證或其他權利收購此類A類普通股後可發行的任何A類普通股。

3
目錄表
•“B類普通股”是指公司的B類普通股，每股票面價值0.0001美元，包括在行使任何認股權證或其他權利收購此類B類普通股後可發行的任何B類普通股。

•“B類配對權益”是指B類單位以及B類普通股的份額。
•“b類單位”是指有限責任公司在雨傘有限責任公司協議中指定為b類共同單位的有限責任公司權益。
•“結案”是指企業合併的結案。
•“截止日期”是指2023年1月3日，也就是截止日期。
•“普通股”是指A類普通股和B類普通股，統稱為普通股。
•“公司”，“我們”，“我們”或“我們”是指，在企業合併之前，笛卡爾，如上下文所示，在企業合併之後，指阿爾蒂。
•“簡明合併財務狀況表”是指阿爾蒂環球公司的合併資產負債表。
•“簡明合併經營報表”是指Alti Global，Inc.的合併損益表。
•“DGCL”指的是修訂後的特拉華州公司法。
•“美元”指的是美元。

•“歸化”指以歸化為特拉華州公司的方式延續笛卡爾公司，使笛卡爾公司的普通股根據開曼羣島公司法及DGCL的適用條文成為特拉華州公司的普通股；該詞包括為實現該等歸化而進行的所有事項及必要或附屬的變更，包括採納與DGCL一致的本公司註冊證書，以及更改笛卡爾公司的名稱及註冊辦事處。
•“交易法”係指經修訂的1934年美國證券交易法。
•“外部戰略經理”是指我們通過進行戰略投資與之合作的全球另類資產管理公司，我們積極參與尋求利用企業的集體資源和協同效應來促進其增長。

•“FOS”是指總部設在歐洲的信託和私人辦公室服務企業，或歐洲家族辦公室服務企業。

•“HLIF”的意思是“Home Long Income Fund”，這是一家受英國FCA監管的私人基金。
•“高淨值人士”是指高淨值個人，即擁有100億萬或以上可投資資產的個人，不包括主要住所、收藏品、消耗品和耐用消費品。

•“Holbein”指Holbein Partners，LLP。

•“Home REIT”意為“Home REIT plc”，是在倫敦證券交易所上市的房地產投資信託基金。
4
目錄表
•“影響投資”是指尋求產生不同程度的財務業績以及產生積極的、可衡量的環境和社會影響的投資做法。
•“納斯達克”指的是“納斯達克”資本市場。

•“資產淨值”是指資產淨值。

•“PIPE投資者”指根據私募在收盤時同意購買A類普通股股份的認購人，包括但不限於，如笛卡爾公司與每一名PIPE投資者之間的認購協議所反映的那樣。
•“美國證券交易委員會”係指美國證券交易委員會。

•“什葉派”是指社會住房收入顧問有限公司，一家英國私人有限公司。
•“保薦人”指CGC保薦人有限責任公司，一家開曼羣島有限責任公司。

•“戰略選擇”是指包括公司的選擇平臺、公共和私人房地產以及共同投資業務的細分市場，前身為資產管理。
•“目標公司”統稱為TWMH、TIG GP、TIG MGMT和Alvarum。
•“應收税金協議”或“TRA”是指本公司與TWMH會員、TIG GP會員和TIG MGMT會員之間於2023年1月3日簽訂的某些應收税款協議。
•“TIG”統稱為TIG實體及其子公司和適用時的前身實體。
•“TIG實體”統稱為TIG GP和TIG MGMT及其適用的前身實體。
•“TIG GP”指特拉華州的有限責任公司TIG三一GP，LLC。
•“TIG GP成員”是指TIG GP的前成員。
•“TIG MGMT”指特拉華州有限責任公司TIG三一管理有限公司。
•“TIG MGMT成員”是指TIG MGMT的前成員。

•“TIH”指的是蒂德曼國際控股公司。

•“TRA交易所”是指B類單位和B類普通股的某些持有者已經或可能在未來交換該等權益的一部分，以換取A類普通股的一系列交易。
•“TWMH”是指Tiedemann Wealth Management Holdings，LLC，一家特拉華州的有限責任公司，及其子公司，以及適用的前身實體。
•“TWMH成員”指TWMH的前成員。

•“超高淨值人士”是指擁有3,000萬或以上可投資資產的超高淨值個人，不包括主要住所、收藏品、消耗品和耐用消費品。

•“英國金融市場行為監管局”指英國金融市場行為監管局。

5
目錄表
•“保護傘”是指Alti Global Capital，LLC(前身為Alvarum Tiedemann Capital，LLC)，一家特拉華州的有限責任公司。
•“傘狀有限責任公司協議”是指Alti Global Capital，LLC於2024年7月31日生效的第四份修訂和重新簽署的有限責任公司協議。
•“傘形合併子”係指特拉華州有限責任公司Rook MS，LLC。
•“美國公認會計原則”是指美國公認的、一貫適用的會計原則。
•“權證”指認股權證，最初是根據美國證券交易委員會宣佈於2021年2月23日生效的S-1表格登記聲明，在笛卡爾公司的首次公開募股(IPO)中發行的，賦予其持有人權利以11.5美元的行使價購買其中一股笛卡爾公司的A類普通股，並可進行調整。

•“財富管理”是指由公司的投資管理和諮詢服務、信託和行政服務以及家族理財室服務組成的細分市場。


6
目錄表
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和交易法要求的其他信息。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站(www.alti-global al.com)上免費提供我們的10-k年度報告、10-Q表格季度報告、8-k表格當前報告、委託書和其他備案文件。我們還使用我們的網站發佈公司信息，包括管理下的資產和業績信息，以及可能被視為重要信息的信息。因此，除了我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，投資者還應該關注我們的網站。

在我們網站的“投資者關係”部分還公佈了我們的審計、財務和風險委員會、環境、社會、治理和提名委員會、人力資本和薪酬委員會的章程，以及我們的公司治理指南和指導我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為準則。我們網站上的信息或通過我們網站獲取的信息不是本季度報告的一部分，也不包括在截至本季度報告的10-Q表格中2024年6月30日(“季度報告”)或任何其他美國證券交易委員會備案文件。如果向公司主要營業地點提出書面要求，可免費獲得我們提交給美國證券交易委員會的文件或公司治理材料的副本。我們向美國證券交易委員會提交的任何材料也都可以通過美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)公開獲取。

本文中的任何陳述，無論是在我們的網站上，還是在我們提交給美國證券交易委員會的任何材料中，都不構成或應被視為構成在任何司法管轄區出售或邀請購買證券的要約。
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A條(“證券法”)和交易法第21E條的前瞻性陳述，這些陳述反映了我們對未來事件、運營和財務表現等方面的當前看法。您可以通過使用“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“預測”、“計劃”、“計劃”、“估計”、“預期”、“目標”或這些詞語的負面版本來識別這些前瞻性陳述。與歷史或事實無關的其他可比詞語或其他陳述。前瞻性陳述基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期，並考慮到我們目前掌握的所有信息。此類前瞻性陳述會受到各種風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或與我們的運營、財務結果、財務狀況、業務前景、增長戰略和流動性有關的其他假設的影響，可能會導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的內容大不相同。其中一些因素在標題“第二部分.項目1A”下作了説明。風險因素“和”第一部分第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本季度報告和我們其他定期報告中包含的風險因素和其他警示聲明一起閲讀。如果這些或其他風險或不確定因素中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。隨着時間的推移，新的風險和不確定性會出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。因此，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。任何前瞻性陳述都只在發表之日發表。我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非法律要求。
7
目錄表

第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
AlTi Global，Inc.
簡明綜合財務狀況表（未經審計）
(千美元，共享數據除外)截至6月30日，
2024		截至12月31日，
2023
資產
現金及現金等價物$59,984 $15,348 
應收費用，淨額(包括#美元830及$16,069分別為關聯方應收賬款)
32,381 70,421 
按公允價值計算的投資162,234 165,894 
權益法投資7,504 14,194 
無形資產，累計攤銷淨額505,233 435,677 
商譽440,997 411,634 
經營性租賃使用權資產53,854 48,313 
其他資產，淨額58,709 48,182 
應收或有代價1,834 — 
持有待售資產— 56,634 
總資產$1,322,730 $1,266,297 
負債
應付賬款和應計費用$25,350 $37,156 
應計薪酬和利潤分享30,087 61,768 
應付應計成員分配3,348 7,271 
認股權證負債，按公允價值計算2,934 — 
收益負債，按公允價值計算49,124 63,444 
TRA責任（包括美元6,911及$13,233分別按公允價值計算)
24,911 17,607 
延遲購股協議— 1,818 
應付進賬對價969 1,830 
經營租賃負債64,281 56,123 
債務，扣除未攤銷遞延融資成本的淨額163,986 186,353 
遞延税項負債，淨額12,897 14,109 
遞延收入221 66 
其他負債，淨額21,101 22,467 
為出售而持有的負債— 13,792 
總負債$399,209 $483,804 
承付款和或有事項(附註19)
夾層股權
C系列可贖回累積可轉換優先股，美元0.0001面值，150,000授權，150,000截至2024年6月30日已發行和發行的股份，以及 0授權股份，0截至2023年12月31日已發行且未償還
153,442 — 
股東權益
普通股，A類，$0.0001面值，875,000,000授權，72,167,195和65,110,875分別發行和未償還
7 7 
普通股，B類，$0.0001面值，150,000,000授權，47,978,953和53,219,713分別發行和未償還
— — 
額外實收資本549,998 536,509 
留存收益(累計虧損)(170,172)(193,527)
累計其他綜合收益(虧損)6,942 9,155 
道達爾AlTi Global，Inc.股東權益540,217 352,144 
附屬公司的非控股權益383,304 430,349 
股東權益總額923,521 782,493 
負債總額、夾層股權和股東權益$1,322,730 $1,266,297 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
8
目錄表
AlTi Global，Inc.
簡明綜合業務報表(未經審計)

截至以下三個月截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
收入
管理費/諮詢費$47,029 $46,844 $93,253 $93,314 
獎勵費53 469 216 1,046 
來自投資的分配2,240 2,203 6,410 12,233 
其他收入/費用131 1,769 386 2,739 
總收入49,453 51,285 100,265 109,332 
運營費用
薪酬和員工福利38,893 33,952 78,450 97,124 
系統、技術和電話4,809 4,110 9,123 7,939 
銷售、分銷和營銷1,202 568 1,967 1,094 
入住費4,025 3,352 7,502 6,532 
專業費用7,602 14,863 18,972 37,747 
旅遊和娛樂1,326 1,306 2,737 3,252 
折舊及攤銷3,813 3,655 6,380 8,172 
一般、行政和其他2,738 2,538 4,757 3,971 
總運營支出64,408 64,344 129,888 165,831 
營業總收入(虧損)(14,955)(13,059)(29,623)(56,499)
其他收入(費用)
無形資產減值損失(695)(29,393)(695)(29,393)
投資收益(虧損)11,357 (5,154)7,696 (1,704)
TRA的收益（損失）389 (1,792)6,322 (2,092)
授權令責任的收益（損失）409 76 69 (12,866)
收益責任的收益（損失）(1,945)66,083 37,509 36,877 
利息開支(4,851)(3,371)(9,691)(6,632)
利息收入563 — 823 — 
其他收入(費用)13 (706)(17)(647)
税前收益(虧損)(9,715)12,684 12,393 (72,956)
所得税(費用)福利756 15,446 393 10,796 
淨收益(虧損)(8,959)28,130 12,786 (62,160)
歸屬於子公司非控股權益的淨虧損（收入）(2,965)(14,610)(10,569)(36,160)
阿爾蒂全球公司的淨收益(虧損)$(5,994)$42,740 $23,355 $(26,000)
每股淨收益(虧損)
基本信息$(0.18)$0.72 $0.16 $(0.45)
稀釋$(0.18)$0.25 $0.00 $(0.44)
A類未償還普通股加權平均股份
基本信息71,738,190 59,286,346 69,228,309 58,425,916 
稀釋71,738,190 114,319,307 119,355,038 58,454,342 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。





9

AlTi Global，Inc.
簡明綜合全面收益（虧損）表（未經審計）
截至以下三個月截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
淨收益(虧損)(8,959)28,130 12,786 (62,160)
其他全面收益(虧損)
外幣兑換調整1,060 8,237 (2,929)17,908 
其他全面收益(虧損)299 (682)211 (682)
全面收益(虧損)合計(7,600)35,685 10,068 (44,934)
歸屬於子公司非控股權益的其他損失(2,562)(11,295)(12,202)(28,115)
Alti Global，Inc.的全面收益(虧損)(5,038)46,980 22,270 (16,819)
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
10
目錄表
AlTi Global，Inc.
夾層股權及股東權益簡明合併變動表（未經審計）


夾層股權股東權益
(千美元，共享數據除外)優先股A類普通股B類普通股追加實收資本留存收益(累計虧損)累計其他綜合收益附屬公司的非控股權益股東權益總額
股份量
股份量股份量
2024年3月31日的餘額115,000 115,093 71,064,411 $7 48,265,195 $— $553,717 $(164,178)$6,299 $387,405 $898,343 
淨收益(虧損)— — — — — — — (5,994)— (2,965)(8,959)
貨幣換算調整— — — — — — — — 778 282 1,060 
其他綜合收益— — — — — — — — 179 120 299 
支付合夥人税款— — — — — — (1,853)— — — (1,853)
發行優先股，扣除發行成本後的淨額35,000 31,642 — — — — — — — — 31,642 
優先股股息6,707 — — — — (6,707)— — — — 
企業合併發行股份— — — — — — 1,634 — — — 1,634 
基於份額的薪酬— — — — — — 6,450 — — — 6,450 
股權獎勵歸屬時向員工發行的股份— — 816,542 — — — — — — — — 
TRA交易所— — 286,242 — (286,242)— — (3,243)— — (1,343)(4,586)
FOS去合併— — — — — — — — (306)(203)(509)
LXI解除合併— — — — — — — — (8)8 — 
2024年6月30日的餘額150,000 $153,442 72,167,195 $7 47,978,953 $— $549,998 $(170,172)$6,942 $383,304 $923,521 

隨附的附註是以下內容的組成部分未經審計的簡明合併財務報表。







11
目錄表
AlTi Global，Inc.
夾層股權及股東權益簡明合併變動表（未經審計）

夾層股權股東權益
(千美元，共享數據除外)優先股A類普通股B類普通股追加實收資本留存收益(累計虧損)累計其他綜合收益附屬公司的非控股權益股東權益總額
股份量股份量股份量
2024年1月1日餘額— — 65,110,875 $7 53,219,713 $— $536,509 $(193,527)$9,155 $430,349 $782,493 
淨收益(虧損)— — — — — — — 23,355 — (10,569)12,786 
貨幣換算調整— — — — — — — — (1,211)(1,718)(2,929)
其他綜合收益— — — — — — — — 127 84 211 
支付合夥人税款— — — — — — (1,882)— — — (1,882)
發行優先股，扣除發行成本後的淨額150,000 142,800 — — — — — — — — 142,800 
優先股股息10,642 (10,642)— — — — 
企業合併發行股份— — — — — — 948 — — — 948 
基於份額的薪酬— — — — — — 9,074 — — — 9,074 
股權獎勵歸屬時向員工發行的股份— — 1,815,560 — — — (4,037)— — — (4,037)
TRA交易所— — 5,240,760 — (5,240,760)— — 20,028 — — (34,092)(14,064)
FOS去合併— — — — — — — — (306)(203)(509)
LXI解除合併— — — — — — — — (823)(547)(1,370)
2024年6月30日的餘額150,000 $153,442 72,167,195 $7 47,978,953 $— $549,998 $(170,172)$6,942 $383,304 $923,521 

隨附的附註是以下內容的組成部分未經審計的簡明合併財務報表。
12
目錄表
AlTi Global，Inc.
夾層股權及股東權益簡明合併變動表（未經審計）

股東權益
(千美元，共享數據除外)A類普通股B類普通股追加實收資本留存收益(累計虧損)累計其他綜合收益附屬公司的非控股權益股東權益總額
股份量股份量
2023年3月31日的餘額57,916,649 $6 55,032,961 $— $462,275 $(96,686)$4,941 $590,169 $960,705 
淨收益(虧損)— — — — — 42,740 — (14,610)28,130 
貨幣換算調整— — — — — — 4,605 3,632 8,237 
取消AHRA呼叫選項
— — — — — — — 154 154 
其他綜合收益— — — — — — (364)(318)(682)
支付合夥人税款— — — — (998)— — — (998)
AHRA解除合併— — — — 28,791 — — (28,791)— 
基於份額的薪酬— — — — 2,131 — — — 2,131 
發行股份-行使認購權5,041,022 — — — 24,063 — — — 24,063 
2023年6月30日的餘額62,957,671 $6 55,032,961 $— $516,262 $(53,946)$9,182 $550,236 $1,021,740 

股東權益
(千美元，共享數據除外)A類普通股B類普通股追加實收資本留存收益(累計虧損)累計其他綜合收益附屬公司的非控股權益股東權益總額
股份量股份量
2023年1月1日的餘額55,388,023 $6 55,032,961 $— $435,859 $(27,946)$— $606,989 $1,014,908 
向Alvarum員工福利信託發行股票2,100,000 — — — 21,000 — — — 21,000 
淨收益(虧損)— — — — — (26,000)— (36,160)(62,160)
貨幣換算調整— — — — — — 9,546 8,362 17,908 
取消AHRA呼叫選項— — — — — — — 154 154 
其他綜合收益— — — — — — (364)(318)(682)
支付合夥人税款— — — — (998)— — — (998)
AHRA去整合— — — — 28,791 — — (28,791)— 
基於份額的薪酬— — — — 2,131 — — — 2,131 
發行股份-行使認購權5,469,648 — — — 29,479 — — — 29,479 
2023年6月30日的餘額62,957,671 $6 55,032,961 $— $516,262 $(53,946)$9,182 $550,236 $1,021,740 

隨附的附註是以下內容的組成部分未經審計的簡明合併財務報表。
13
目錄表
AlTi Global，Inc.
簡明綜合現金流量表（未經審核）




截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$12,786 $(62,160)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷6,380 8,172 
債務折扣和遞延融資成本攤銷841 (2,816)
投資未實現(收益)損失2,923 170 
投資已實現（收益）損失(10,619)— 
商譽和無形資產減值損失695 29,393 
TRA的收益（損失）(6,322)2,092 
權益法投資(收益)損失1,046 1,654 
認股權證負債的公允價值(69)12,866 
收益負債的公允價值(37,509)(36,877)
遞延所得税(福利)費用(8,027)(16,392)
權益結算的股份支付9,074 33,100 
未實現外幣(收益)/虧損16 1,189 
償還債務的（收益）損失— (73)
免除債務股東貸款106 117 
利率互換公允價值— 33 
經營資產和負債變化產生的現金流量
應收費用39,485 8,476 
其他資產(11,376)(4,366)
營業租賃產生的營業現金流2,052 555 
應付賬款和應計費用(16,013)(22,485)
應計薪酬和利潤分享(31,607)(10,056)
其他負債468 (9,090)
其他經營活動14 (31)
經營活動提供(用於)的現金淨額(45,656)(66,529)
（下一頁繼續）





14
目錄表
AlTi Global，Inc.
簡明綜合現金流量表（未經審核）




（續上一頁）截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日
投資活動產生的現金流
收購TWMH和TIG歷史股權的現金支付— (99,999)
收到從會員處收到的應收票據付款283 216 
償還墊款和貸款的現金收入— 302 
購買投資(74)(15,435)
延遲購股協議的現金支付(1,818)— 
支付權的支付— (760)
收購ALWP，扣除收購現金— (14,430)
收購East End Advisors，LLC，扣除收購現金(69,014)— 
收購Pointwise Holdings Limited，扣除收購現金(1,467)— 
出售投資825 1,812 
出售FOS的收益16,683 — 
出售LXI REIT Advisors的收益32,202 — 
固定資產購置情況(1,274)(254)
投資活動提供(用於)的現金淨額(23,654)(128,548)
融資活動產生的現金流
發行優先股及認股權證所得款項150,000 — 
成員貢獻(分配)(5,534)(5,305)
定期票據和信貸額度的付款(53,612)(141,950)
定期票據借款和信用額度32,258 188,660 
債務發行成本的支付(1,519)— 
與受限制單位歸屬相關的税款支付(4,037)— 
代表傘式合作伙伴繳納税款(270)— 
前TIG成員造成的分配增加（減少）— (13,355)
購買股份的現金付款作為Alvarium股份補償的一部分轉讓— (4,215)
行使認股權證所得的現金收入— 5,836 
優先股發行成本的支付(4,307)— 
現金支付盈利負債
(754)— 
其他融資活動— 1 
融資活動提供(用於)的現金淨額112,225 29,672 
匯率變動對現金的影響(1,177)(1,527)
現金淨增(減)41,738 (166,932)
期初的現金和現金等價物18,246 194,037 
期末現金和現金等價物$59,984 $27,105 
資產負債表現金和現金等價物與現金流量的對賬：
資產負債表上的現金和現金等價物$59,984 $24,106 
持有待售資產所列現金及現金等價物(附註3)— $2,999 
現金和現金等價物，包括待售資產中的現金$59,984 $27,105 
現金流量信息的補充披露
期內支付的現金：
所得税843 842 
定期票據和信貸額度的利息支付8,703 4,086 
隨附的附註是以下內容的組成部分未經審計的簡明合併財務報表。
15
AlTi Global，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)

(1)業務描述
Alti Global，Inc.是一家全球性財富管理公司，擁有多種投資、諮詢和管理能力。該公司管理或提供約$71.9截至2024年6月30日的總資產為10億美元。公司通過全方位的財富管理服務為財富管理客户提供全方位的解決方案，包括可自由支配的投資管理服務、非可自由支配的投資諮詢服務、信託服務、行政服務和家族理財室服務。它還構建、安排併為投資者網絡提供各種另類資產的共同投資機會，這些另類資產要麼由集團內部管理，要麼由相關資產類別中精心挑選的管理人管理。

業務合併
註冊人最初在開曼羣島註冊成立為Cartesian Growth Capital，這是一家特殊目的收購公司。在對業務合併的預期中：

•TIG實體股權的持有人將其TWMH及TIG股權貢獻予Umbrella Making TWMH及TIG旗下全資附屬公司。

•Alvarum進行了重組，成為Alti Global Topco的全資間接子公司。

•笛卡爾空間委員會成立了傘形合併子公司。
根據2023年1月3日的業務合併：

•註冊人被重新註冊為特拉華州的一家公司，並更名為Alvarum Tiedemann Holdings，Inc.自2023年4月19日起，Alvarum Tiedemann Holdings，Inc.更名為Alti Global，Inc.
•註冊人收購了Alti Global Topco的全部已發行股本。

•傘形合併子公司與Alti Global Capital，LLC(前身為Alvarum Tiedemann Capital，LLC)合併為傘形公司，作為尚存的實體。

•該公司收購了51，而現有的TWMH和TIG展期股東持有49在雨傘公司擁有%的經濟權益。傘架100TWMH、TIG和Alvarum的股權的%。
16
AlTi Global，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)

•通過一系列公司間交易，Alti進行了重組，以反映以下內容：
Note 1 - Updated Structure Chart (8-3).jpg資本結構
註冊人擁有下列類別的已發行股票和其他票據：
•A類普通股-公開交易的A類普通股。A類股東有權獲得公司董事會宣佈的A類普通股的股息。截至2024年6月30日，A類普通股股份代表55.6佔所有普通股總投票權的百分比。
•B類普通股-未公開交易的B類普通股。B類股東有權獲得公司董事會宣佈的分配。分發費用由雨傘支付。截至2024年6月30日，B類普通股股份代表36.9佔所有普通股總投票權的百分比。

•在企業合併之前，該公司發行了認股權證，以購買A類普通股，價格為$11.50每股。在2023年1月1日至2023年3月31日期間，428,626已經行使了逮捕令。2023年4月3日，78,864已經行使了逮捕令。2023年6月7日，本公司結束要約和徵求同意並簽訂了權證修正案，根據該修正案，剩餘的19,892,387認股權證被交換為4,962,147A類普通股。1月1日起的整個演練和交流，
17
AlTi Global，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)

2023年至2023年6月30日期間，額外實收資本額增加了$29.5百萬美元。截至2024年6月30日，無這類認股權證中有幾個尚未結清。

•C系列累計可轉換優先股(“C系列優先股”)-C系列優先股未公開交易並與出售(“交易”)給CWC Alti Investor LLC有關的股份(“交易”)，CWC Alti Investor LLC是星座財富資本有限公司(“星座”)的附屬公司(“星座”)(與交易合併，稱為“星座交易”)。C系列優先股將獲得累積的複利股息，其比率為9.75每年%，但須根據A類普通股在每一適用年度第四季度的股價進行年度調整(最高比率為9.75%)，款額為(I)$1,000每股加(Ii)一旦複利，其上的任何複利($1,000每股股息加上截至任何釐定日期的累計複利股息及應計但未付股息)。股息將作為C系列優先股已發行股票規定價值的實物支付或現金支付(根據公司的選擇)。C系列優先股還將參與A類普通股宣佈的任何股息或分配。截至2024年6月30日，C系列優先股股份代表7.5佔所有股份總投票權的百分比。

•關於星座交易，本公司發行了認股權證(“星座認股權證”)以購買2,000,000公司A類普通股的股票，行使價為$7.40每股。截至2024年6月30日，這些權證已被歸類為負債。不是在本報告所述期間行使了星座認股權證。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日註冊人的流通股數量：
截至6月30日，
2024		截至12月31日，
2023
A類普通股72,167,19565,110,875
B類普通股47,978,95353,219,713
C系列優先股150,000—
細分市場

我們的業務被組織成二經營領域：財富管理和戰略選擇。下面介紹的是各個細分市場及其產生的收入，大致分為三類別：經常性管理費、諮詢費或行政費；績效或激勵費；以及交易費。在2024年6月30日之後，管理層已開始對當前定義的戰略替代部分中的某些業務進行戰略審查。這項審查預計將於2024年第三季度末完成，除其他事項外，將考慮我們的法律實體結構以及下文概述的運營部門所包括的組成部分可能發生的變化。有關詳細信息，請參閲附註21(後續事件)。

財富管理

在我們的財富管理部門，提供的服務主要包括投資管理和諮詢服務、信託和行政服務以及家族理財室服務。財富管理客户羣包括全球高淨值個人、家庭、單一家族理財室、基金會和捐贈基金。投資管理或諮詢費是我們財富管理部門的主要收入來源。這些費用通常是根據每個客户的可收費AUM或AUA(視情況而定)的價值的百分比計算的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這一細分市場的55.93億美元和3,000美元51.0200億美元，分別為AUA。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

投資管理和諮詢服務

在我們的投資管理和諮詢服務團隊中，我們通過經驗豐富的第三方經理，使客户的投資組合多樣化，涉及風險因素、地域、貨幣市場、股票和固定收益等傳統資產類別，以及包括私募股權、私募債務、對衝基金、房地產和其他資產在內的另類資產類別。

信託和管理服務

我們提供的信託和管理服務包括實體成立和管理、創建或修改信託文書和/或管理實踐以滿足受益人的需求、全面的公司、受託人-遺囑執行人和受託服務。我們還提供董事和公司祕書服務，管理實體對知識產權的所有權，與海洋和航空資產投資有關的諮詢和行政服務，以及管理實體對藝術品和收藏品的所有權。

家族辦公室服務

家族辦公室服務是我們主要為較大客户提供的量身定做的外包家族辦公室解決方案和行政服務。這些服務包括簿記和後臺服務、私人基金會管理和贈款發放、信託行政監督、財務跟蹤和報告、現金流管理和賬單支付以及其他金融服務。

戰略替代方案

戰略替代服務包括替代平臺和公共和私人房地產(包括聯合投資)業務。

替代平臺

Alternative平臺體現了我們傳統的TIG業務，這是一種另類資產管理公司，包括我們的TIG套利策略和由我們的外部戰略經理管理的基金，主要面向機構投資者。TIG套利策略是一種事件驅動型策略基金，根據其標的基金和賬户的表現賺取管理費和激勵費。外部戰略經理的投資策略包括房地產過橋貸款、歐洲股票和亞洲信貸及特殊情況。根據相關投資的表現，通過管理和獎勵費用產生的利潤或收入分享安排，從外部戰略管理人員那裏獲得分配。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該平臺擁有7.33億美元和3,000美元7.6200億美元，分別為AUA。

房地產聯合投資

房地產聯合投資從開始到退出監督交易的發起、記錄和結構，以實施各種戰略，包括開發、收入、增值和規劃。投資者通常是高淨值人士、單一家族理財室和機構投資者。賺取的費用包括私募市場、獎勵費用、管理和諮詢費、配售和經紀費用。

房地產資金管理

我們的房地產基金管理業務的費用來自管理和諮詢服務。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這項業務約為8.63億美元和3,000美元12.7200億美元，分別為AUA。

在2024年第一季度之前，我們的房地產基金管理業務二總部設在英國的基金、公開交易的房地產投資信託基金LXI和私人基金HLIF。如上所述
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

接下來，在2024年期間，我們退出了上市交易房地產基金的管理，我們正在退出私人房地產基金的管理。

2024年1月9日，Alti RE Public Markets Limited簽訂了出售條款100LXI REIT Advisors Limited(“LRA”)是上市基金LXI REIT plc(“LXI”)的顧問，以固定代價約$出售給LondonMetric Property Plc(“LondonMetric”)33.1100萬美元，估計最高可達5.1按資產負債表日匯率計算的或有對價(如適用)。或有對價符合衍生工具的定義，並在截至2024年6月30日的簡明綜合財務狀況表上記為或有對價應收。該或有對價將根據ASC 820在每個報告日期按公允價值重新計量，公允價值計量，並於變動期間於簡明綜合經營報表確認公允價值變動。

本次處置於2024年3月6日完成。因此，公司確認了一筆無形資產減值費用#美元。23.52,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000歐元。此外，截至2023年12月31日，上帝抵抗軍的主要資產和負債類別在綜合財務狀況表中作為待售資產類別列報。截至2024年6月30日的6個月，有不是在簡明綜合經營報表投資收益(虧損)中確認的處置收益。更多信息見附註3(業務合併和資產剝離)。

2024年2月26日，AFM UK和什葉派發出通知，終止與HLIF的合同。我們正在與第三方管理人討論接管HLIF的管理，一旦完成過渡過程，這些合同的終止將生效。

在2024年第二季度結束後，管理層已開始對房地產聯合投資和基金管理活動的業務計劃進行戰略審查。除其他事項外，本次審查將考慮我們的法律實體結構以及我們的運營部門所包括的組成部分的潛在變化。有關詳細信息，請參閲附註21(後續事件)。

Alvarum Home REIT Advisors Limited

在業務合併之前，Alvarum的間接全資子公司ARE達成了一項出售協議100AHRA是上市基金Home REIT的投資顧問，向AHRA管理層擁有的一家新成立的實體(“新公司”)出售AHRA股權的%，總對價約等於$291000萬美元。因此，AHRA從來不是阿爾蒂的一部分。對價由一張2023年12月31日到期的期票組成。此外，ARE被授予看漲期權，根據該期權，ARE有權在償還票據之前以相當於當時未償還票據餘額的購買價回購AHRA。

子公司是指公司有權間接和/或直接控制財務和經營政策以獲取利益的公司。在為會計目的評估控制時，目前可行使或可兑換的潛在投票權(包括行使期權時可能產生的權利)被考慮在內。關於AHRA，上述安排導致AHRA在合法出售給NewCo後繼續由Alti合併。由於這一合併，在業務合併後，與AHRA和Home REIT之間的投資諮詢協議相關的無形資產被確認。

Alti成立於2023年1月3日，通過一項業務合併交易成立，其中包括某些遺留的Alvarum公司。 雖然AHRA的出售發生在業務合併之前，但根據GAAP，其結果必須在我們的財務報表中合併，直到2023年6月30日它被解除合併。2023年6月30日，該公司簽訂了一系列協議，導致AHRA從戰略選擇部門解除合併，並立即生效。被刪除的協議是AHRA的潛在控制性投票權(以前可通過行使
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

選項)，並終止了AHRA和ARE之間的其他剩餘合同關係。因此，這些協議從會計角度取消了Alti對AHRA的控制。AHRA的業績包含在公司2023年1月1日至2023年6月30日期間的簡明綜合經營報表中，並已從截至2023年6月30日的綜合財務狀況報表中刪除。解除合併導致無形資產減值費用為#美元。29.42000萬歐元，在截至2023年12月31日的年度內計入商譽減值損失和無形資產減值損失。然而，自2023年1月1日起，AHRA管理的資產已被排除在公司的AUM/AUA指標之外。

(2)重要會計政策摘要
(a)陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的財務報表。這些簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則在權責發生制會計基礎下編制的，並符合適用於本公司的金融服務業的現行做法，應與本公司於2024年3月22日提交的10-K表格年度報告(經本公司於2024年4月5日提交給美國證券交易委員會的10-K/A表格《年度報告》中經本公司修訂)中的年度財務報表一起閲讀。這些票據是公司簡明綜合財務報表的組成部分。管理層認為，公平列報本公司簡明綜合財務報表所需的所有調整均已包括在內，並屬正常和經常性性質。

簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。某些上期列報和披露雖然不需要重新分類，但可以重新分類，以確保與本期分類的可比性。
(b)前期非實質性更正

根據《美國證券交易委員會工作人員會計公報99》對影響因素進行了定量和定性的分析，重要性本公司的結論是，以下錯誤對以前發佈的合併財務報表並不重要，因此，沒有必要重述本公司以前發佈的任何財務報表。該公司對報告的餘額進行了修訂，以相應地糾正非實質性錯誤。

在2024年第一季度，公司發現並糾正了影響之前報告的2023年12月31日餘額的重大錯誤，這些餘額與應計薪酬和利潤分享、商譽、應付賬款和應計費用以及在其他負債中報告的某些其他餘額有關。這些修訂導致本報告所述期間的期初留存收益餘額調整為$(3.0)1000萬，一美元4.2應計薪酬和利潤分享增加100萬美元，0.3商譽減少了100萬美元，0.6其他負債增加100萬美元，以及0.3應付賬款和應計費用增加100萬美元。連同前期的非實質性錯誤更正，我們於附屬公司的非控股權益與額外實收資本之間的前期金額已作若干重新分類，該等額外實收資本與我們的B類單位TRA交換A類普通股股份有關。這些改敍導致調整數為#美元。13.31000萬美元，並反映在我們的夾層股權和股東股權變化簡明綜合報表中。這些前期的重新分類對公司的現金流、淨收入或股東權益總額沒有影響。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

此外，在本報告所述期間，公司將截至2023年6月30日的簡明綜合業務報表中以前報告的細目管理費/諮詢費和專業費用的餘額重新歸類，兩項餘額均減少#美元。0.61000萬美元。

(c)重新分類

由於本期間發生的列報變化，截至2024年6月30日的某些金額已在我們的簡明綜合財務狀況中重新分類，與截至2023年12月31日的年度不可比。這些改敍的影響包括$4.8從應付賬款和應計費用改劃為應計薪酬和利潤分享3.2100萬美元從其他負債重新歸類為應計薪酬和利潤分享。

(d)預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出假設和估計，這些假設和估計會影響公司簡明綜合財務報表中報告的金額。這些估計中最關鍵的涉及(I)包含在AUM/AUA內的應收帳單資產中的投資的公允價值，因為這影響到公司在每個時期確認的收入；(Ii)公司與TRA和收益證券有關的投資和負債的公允價值，因為這些公允價值的變化對公司的綜合淨收入(虧損)有直接影響；(Iii)對未來應納税收入的估計，這影響到公司遞延所得税資產的變現能力和賬面金額；(4)對權益法投資、附帶權益工具、已獲得的無形資產和商譽是否存在減值的定性和定量評估；以及(5)確定是否合併可變利益實體；及(Vi)收購資產及於業務合併中假設的負債的公允價值，包括有關未來現金流入及流出、折現率、資產的可用年期、市盈率、收購資產及負債的收購價格對價分配、無形資產的估計可用年期、商譽減值測試、用以計算股權補償的假設，以及遞延税項資產的變現。這些估計中固有的是與未來現金流有關的判斷，其中包括公司對當前經濟指標和市場估值的解讀，以及對公司關於其運營的戰略計劃的假設。儘管管理層認為編制簡明綜合財務報表所用的估計是合理和審慎的，但實際結果可能與這些估計大不相同。
(e)整固
本公司根據可變權益模式或有投票權權益模式，合併其擁有直接或間接控股財務權益的實體。本公司通過首先評估其是否持有該實體的可變權益來確定是否應該合併該實體。根據有表決權的權益模式(“VOE”模式)，對非VIE的實體進行進一步的合併評估。
如果存在下列任何一種情況，一個實體被認為是VIE：(A)風險股權投資總額不足以允許該實體在沒有額外從屬財政支助的情況下為其活動提供資金，(B)風險股權投資持有人作為一個整體，缺乏通過投票權或類似權利作出對該實體的成功有重大影響的決定的直接或間接能力，或承擔預期損失的義務或獲得預期剩餘收益的權利，或(C)一些股權投資者的投票權與其承擔該實體損失的義務不成比例，他們有權從一個實體獲得回報，或者兩者兼而有之，該實體的幾乎所有活動要麼涉及到投票權極少的投資者，要麼代表該投資者進行。
符合慣例並與公司提供的服務水平相稱的費用，並且公司在實體中沒有持有其他經濟利益，而該實體將吸收超過
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

實體的預期損失或回報的微不足道的數額，不被視為可變利息。公司將所有經濟利益考慮在內，包括通過關聯方的比例利益，以確定費用是否被視為可變利益。如本公司於基金中的權益主要為管理費及透過關聯方的微不足道的直接或間接權益，則本公司不會被視為於該等實體中擁有可變權益。
該公司整合其作為主要受益人的所有VIE。如果實體持有控股財務權益，則被確定為主要受益人，該權益的定義是：（a）有權指導對實體經濟表現影響最大的VIE活動，以及（b）有義務吸收實體損失或有權從實體獲得對VIE可能重要的利益。該公司不會合並其管理的任何產品，因為它在此類實體中沒有持有任何直接或間接的權益，這些權益可能使公司承擔承擔吸收實體損失的義務或從實體獲得可能對此類實體重要的利益的權利。
本公司在參與VIE時確定其是否為VIE的主要受益人，並不斷重新考慮這一結論。在評估本公司是否為主要受益人時，本公司評估其在該實體的直接和間接經濟利益。合併分析一般是定性的，但是，如果主要受益人不容易確定，也可以進行定量分析。這種分析需要判斷，包括：(1)確定有風險的股權投資是否足以允許實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金；(2)評估股權持有人作為一個羣體是否可以做出對實體的成功具有重大影響的決定；(3)確定是否應將兩方或多方的股權合併在一起，(4)確定股權投資者是否對其吸收損失的義務或從實體獲得回報的權利擁有相應的投票權；(5)評估在確定關聯方集團內的哪一方與VIE關係最密切從而被視為主要受益人的過程中所涉各方的關係和活動的性質。
根據投票權權益模式，本公司通過多數投票權權益合併其控制的那些實體。本公司一般不會合並單一投資者或擁有股權的簡單多數第三方投資者有能力行使實質性退出權或參與權的有表決權的權益實體。
(f)收入確認
當公司將承諾的貨物或服務轉讓給客户時，收入被確認，金額反映了公司預期有權換取這些貨物或服務的對價。使用五步框架，要求實體：(1)確定與客户的合同(S)，其中包括評估其有權獲得的對價的可收集性，以換取轉讓給客户的商品或服務；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(5)當實體履行履約義務時確認收入。
管理費/諮詢費
與客户簽訂合同的收入包括投資管理費、託管費和託管費。在將承諾的商品或服務轉讓給客户時，公司確認的收入反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。確認的收入是根據合同條款計算的，包括交易價格，是否已經履行了明確的履約義務
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並且控制權被轉移到客户，並且當收入被評估為可能收取時。
投資管理費、託管費和託管費在提供投資管理服務期間確認，採用基於時間的產出方法來衡量進展情況。隨着AUA水平的變化(從流入、流出和市場走勢)和報告期內天數的變化，不同報告期的收入數額也不同。
對於向每個客户賬户提供的服務，公司根據代表單一履約義務的該賬户的AUA的公允價值收取投資管理費，包括託管費和/或託管費。對於無法每日獲得估值的資產，提供給本公司的最新估值被用作計算季度費用的公允價值。在某些情況下，按月向客户收取固定費用。公司履約義務的性質是提供一系列不同的服務，在這些服務中，客户將隨着時間的推移獲得服務的好處。公司的履約義務在每個月或季度末履行，適用於與客户的合同。
對各種方法收取費用，包括根據季度末的市場價值每季度拖欠一次，根據日均餘額每季度一次，或每月一次。與客户簽訂合同的應收餘額列在簡明綜合財務狀況表的應收費用項下。
我們的家族辦公室服務業務也包括在管理/諮詢費項目中。家族辦公室服務費的結構通常反映商定的年費，也可以按項目/時間收費。家族理財室服務費通常每季度拖欠一次。我們還產生基於項目/時間的家族理財室服務費用，這些費用來自會計、行政費用、設立、《外國賬户税務合規法》(FATCA)和其他非投資諮詢服務。
獎勵費
如果按照客户合同實現了目標回報，公司有權獲得獎勵費用。獎勵費用是根據客户收入的淨利潤的一個百分比計算的。獎勵費用是可變對價，通常計算為適用於與客户的合同。當收入不再可能出現重大逆轉時，我們會確認我們的獎勵費用。我們的獎勵費用不受退還條款的約束。
其他費用/收入
該公司通過安排私人債務或股權融資在其共同投資部門產生安排費用，通常與收購或投資有關。安排費用通常是50至100為交易貢獻的股權價值的基點，並在交易結束時支付。在沒有代理費或團隊進行場外交易的情況下，通常需要支付收購費。此類收購費通常在 50至100相關收購收購價的基點。股權結構是長期的(五至十年)封閉式結構，費用通常在50和175承諾或提取的權益價值的基點。債務結構條款一般在12和36月份。投資顧問、普通合夥人或
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其他有權就我們的每項共同投資收取費用的實體每月、每季度或每年都會收到此類費用。
(g)投資分配

本公司擁有以下權益三根據這些實體，它有權根據各自安排的條款獲得分配。每項投資的分配將在收到分配時記錄下來。根據投資協議，這些分配是經常性的，其結構要麼是利潤份額，要麼是投資管理和獎勵費用中的收入份額。
(h)現金和現金等價物
現金和現金等價物主要由現金和貨幣市場基金組成。綜合投資公司維持的現金結餘不受法律限制，並計入綜合財務狀況綜合報表的現金及現金等價物。
我們在美國和國際市場都持有現金。美國的大部分現金都存在信貸安排銀行集團的支票賬户中，包括管理層認為信譽良好的一家主要全球金融機構。

(i)限制性現金和現金等價物
受限現金和現金等價物包括因取款或使用而受到限制的餘額。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，受限現金和現金等價物總計為美元。6.81000萬美元和300萬美元5.4現金和現金等價物分別列於合併財務狀況表和綜合財務狀況表的項目現金和現金等價物。這些數額代表公司某些子公司為滿足監管要求而維持的流動資金水平。未能達到這一要求可能會導致譴責、罰款，並最終被吊銷執照。
(j)薪酬和員工福利
現金薪酬
薪酬和福利包括工資、獎金、佣金、福利和工資税。補償應在相關服務期間累加。
基於股權的薪酬
對基於股權的薪酬獎勵進行審查，以確定此類獎勵是股權分類還是負債分類。與股權分類獎勵有關的補償支出等於其授予日期的公允價值，並一般按獎勵的必要服務期按時間確認，或按服務和市場條件(視情況適用)按分級歸屬期確認。當某些結算特徵要求將獎勵歸類為負債時，補償費用將在服務期內確認，並在截至結算日期的每個財務狀況報表日將該金額調整為該獎勵當時的公允價值。
該公司確認在此期間發生的基於股權的獎勵沒收是對先前確認的補償費用的沖銷。補償費用的減少額是根據在此期間被沒收的具體賠償金確定的。此外，公司在簡明綜合經營報表中將所有超額税收優惠和不足確認為所得税優惠或費用。
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(k)外幣和交易
本公司在各種合併實體中擁有多種本位幣。所有非美元的功能貨幣在報告日合併時進行折算。以外幣計價的貨幣資產和負債按簡明綜合財務狀況表日的收盤匯率重新計量為美元。以外幣計價的非貨幣性資產和負債使用歷史匯率重新計量為美元。外幣交易產生的利潤或虧損按相關交易日期的有效匯率重新計量。以外幣計價的交易因匯率變動而產生的損益計入外幣換算調整。公司打算在可預見的將來償還的某些融資交易的損益計入淨收入。
(l)所得税
公司按照資產負債法按照美國會計準則第740條核算所得税。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據簡明綜合財務報表賬面值及資產及負債的計税基準與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而釐定，並按預期於差額倒轉時生效的已制定税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期在內的期間於簡明綜合經營報表中確認。為將遞延税項資產減少至管理層認為更有可能變現的數額，即變現可能性大於50%，在必要時設立估值免税額。
本公司通過報告因納税申報單中採取或預期採取的不確定税收頭寸而產生的無法確認的税收優惠的負債，對不確定的税收頭寸進行會計處理。本公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有)。
(m)其他資產、淨額和其他負債淨額
其他資產，淨額包括預付費用、雜項應收賬款、應收當期所得税、固定資產和軟件許可證。本公司按資產的使用年限(如適用)攤銷資產。

其他負債淨額包括Alti Wealth Management(Swiss)SA(前身為Alvarum Investment Manager(Suisse)SA)、遞延現金對價(見附註3(企業合併和資產剝離))、應計工資和工資相關税款、應計法律費用和應付公司税，以及其他雜項應付賬款。
(n)投資

債務證券的投資。根據公司持有債務證券到到期日的意圖和能力或其出售證券的意圖，公司將債務投資歸類為持有至到期或交易。該公司沒有任何持有至到期的債務投資。
交易證券是指那些主要是為了在短期內出售而購買的投資。交易證券在綜合綜合財務狀況表中按公允價值列賬，公允價值變動在綜合綜合經營報表投資損失中記錄。
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股票證券投資。股權證券一般按照美國會計準則第321條在簡明綜合財務狀況表上按公允價值列賬。投資--股票證券。公允價值變動計入簡明綜合經營報表的投資虧損。
權益法。本公司對股權投資採用權益會計方法，但不合並被投資方，但可對被投資方的財務和經營政策產生重大影響。對本公司是否對其被投資人的財務和經營政策施加控制或重大影響的評估是基於圍繞每項投資的事實和情況。本公司在被投資人的基本淨收益或虧損中的份額計入本期收益內的投資損失。本公司在被投資公司淨收入中的份額是根據當時可獲得的最新信息記錄的，這些信息可能早於綜合財務狀況綜合報表日期。由於其被投資對象的性質和規模，本公司對某些無法可靠地定期獲得財務信息的權益法被投資對象採用了滯後的報告。收到的分派減少了公司被投資人的賬面價值和成本基礎(如果被視為資本回報)。對於某些投資，本公司可能在初始計量時將替代公允價值期權應用於投資。選擇公允價值選項的投資的公允價值計量將根據美國會計準則第825條進行計量。
對於權益法投資和非上市投資，減值評估考慮了定性因素，包括與被投資人有關的財務狀況和特定事件，這些可能表明投資的公允價值低於賬面價值。對於持有至到期的投資，減值評估使用市場價值(如果可用)或投資的預期現金流。這些價值損失可能被視為暫時性減值損失以外的其他損失。
(o)租契

本公司於安排開始時決定該安排是否為租賃，並主要以承租人的身份訂立辦公空間的經營租約。本公司根據ASC 842對其租約進行會計處理，租約，並在其確定為租賃或包含租賃的合同的簡明綜合財務狀況表中確認租賃負債和使用權資產。本公司在租賃開始時對其進行評估，以確定是否將其計入經營租賃或融資租賃。如果租賃符合下列五個標準之一，則將其計入融資租賃：(1)租賃具有合理確定將被行使的購買選擇權，(2)未來現金流量的現值基本上是標的資產的所有公平市場價值，(3)租賃期限是標的資產剩餘經濟壽命的很大一部分，(4)標的資產的所有權在租期結束時轉移，或(V)標的資產具有專門性，預計在期限結束時沒有出租人的其他用途。不符合融資租賃標準的租賃被計入經營性租賃。在融資租賃開始時，資產和融資租賃債務的入賬金額等於最低租賃付款現值和物業公允市場價值之間的較小者。融資租賃債務根據未來租賃付款的到期日(扣除利息後)分類為當期或長期。該公司的租賃組合主要包括對全球不同國家和地區辦公空間的經營租賃。該公司還有辦公設備和車輛的運營租賃，金額不大。本公司並無就其辦公空間及設備營運租賃將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，而是將每個單獨的租賃組成部分及其相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。本公司的使用權資產和租賃負債在租賃開始時根據租賃期內租賃付款的現值確認。租賃使用權資產包括本公司產生的初始直接成本，並在扣除遞延租金和租賃激勵後列報。在沒有隱含利率的情況下
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

在租賃中，公司根據開始時可用的信息，使用其增量借款利率（根據抵押的影響進行調整）來確定租賃付款現值。公司的租賃條款可能包括在合理確定公司將行使這些選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線法確認。每當發生事件或情況變化表明資產的公允價值可能無法收回時，就會對租賃使用權資產進行是否存在的損失進行審查。
本公司不在短期租賃餘額中確認租賃負債或使用權資產。相反，該公司將短期租賃付款確認為租賃期內的一項直線費用。短期租賃被定義為在開始之日租期為12個月或以下的租賃，不包括購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。在確定一項租賃是否符合短期租賃的資格時，該公司以與所有其他租賃相同的方式評估租賃期限和購買選項。
(p)商譽以外的無形資產，淨額
作為業務合併的結果，公司確認了某些有限壽命的無形資產。該公司有限壽命的無形資產包括商品名稱、客户關係、投資管理協議和積壓。有限年限的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。
如果發生某些事件或情況發生變化，表明無形資產的賬面價值可能無法收回，本公司將對壽命有限的無形資產進行減值測試。本公司通過比較無形資產應佔的估計公允價值及其賬面金額來評估減值。如果存在減值，本公司將通過計入收益來調整賬面價值，使其與公允價值相等。

該公司還確認了由某些投資管理協議組成的業務合併所產生的某些無限期無形資產。這些壽命不定的無形資產不需要攤銷，但至少每年評估一次減值。在評估其無限期無形資產的減值時，本公司有權選擇首先進行定性評估，以確定是否存在導致確定無限期無形資產的公允價值不太可能低於其賬面價值的事件或情況。如本公司確定一項無限期無形資產的公允價值不大可能少於其賬面值，本公司在評估該資產的減值時無須進行任何額外測試。然而，如果公司得出不同的結論或選擇不進行定性評估，則需要進行量化分析，以確定無限期無形資產的公允價值是否低於其賬面價值。如果公司通過這一量化分析確定一項無限期無形資產的公允價值超過其賬面價值，則該無限期無形資產被視為未減值。如果本公司認定一項無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值，將就賬面金額超過該無限期無形資產的公允價值的金額確認減值損失。
於截至2024年6月30日止三個月及六個月內，本公司確認無形資產減值費用為0.71000萬美元。截至2023年12月31日，公司確認的無形資產減值費用為52.91000萬美元。詳情見附註10(無形資產，淨額)。
(q)商譽
商譽是指企業合併中的購買價格超過所獲得的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。在ASC 350下，無形資產-商譽和其他，商譽不攤銷，而是接受年度減值測試。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

商譽代表被收購企業的對價超過可識別淨資產的部分。商譽是在報告單位一級分配的。該公司擁有二報告單位、戰略選擇和財富管理，並每年測試每個報告單位的商譽減值。如在評估質量因素後，本公司認為包括商譽的報告單位的公允價值極有可能少於其賬面價值，本公司將進行量化評估以確定是否存在減值。如果存在減值，本公司將調整商譽的賬面價值，使報告單位的賬面價值等於其公允價值，並通過計入收益進行計提。本公司亦會在其他期間進行商譽減值測試，如發生事件或情況發生變化，以致報告單位的公允價值更有可能減值至低於其賬面值。本公司的結論是，戰略選擇和財富管理報告單位的估計公允價值大於其賬面價值，因此，不是截至2024年6月30日的三個月和六個月需要減值費用。截至2023年12月31日，公司確認的商譽減值費用為153.9戰略替代方案部門和不是財富管理部門的商譽減值費用。見附註13(商譽，淨額)。
(r)固定資產，淨額
固定資產按成本減去累計折舊和攤銷入賬，並列入公司綜合財務狀況表中的“其他資產”項目。固定資產按直線折舊或攤銷，相應的折舊和攤銷費用包括在公司的綜合經營報表中的一般費用、行政費用和其他費用中。租賃權改進的估計使用年限是剩餘租賃期和資產使用年限中較短的一者，而其他固定資產一般在二至七年了。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，固定資產就會被審查減值。
(s)債務淨額
本公司的債務按攤銷成本入賬，扣除任何債務發行成本、貼現和溢價。債務發行成本按實際利息法遞延，並連同貼現及溢價於相關債務工具的存續期內於簡明綜合經營報表內攤銷至利息開支。未攤銷債務發行成本、貼現及溢價於本公司於到期前提前償還借款時，於綜合綜合經營報表中撇除於償還債務的淨虧損。
(t)應收税金協議

TRA負債是指應付給本公司某些業務前合併股權持有人的金額。與業務合併相關的TRA負債部分被視為應支付給先前所有者的或有代價，並按公允價值列賬，公允價值變動在簡明綜合經營報表中TRA的損益中報告。未來將B類單位換成A類普通股可能會增加TRA的負債。這些增加將以與TRA規定的預期未來付款相等的價值計入。2023年8月31日，B類普通股持有者交換1,813,248B類與公司配對權益，A類普通股在A1：1個基數，總額為#美元7.31乘以交易時收到的A類普通股股份總數。2024年3月11日，B類普通股持有人交換4,954,518B類與公司配對權益，A類普通股在A1：1個基數，總額為#美元6.61乘以交易時交易的B類普通股總股數。2024年5月14日，B類普通股持有人交換286,242B類與公司配對權益，A類普通股在A1：1個基數，總額為#美元4.69乘以當時交易的B類普通股的總股數
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

交易。對於因交換而導致的TRA餘額的未來變化，本公司將在TRA部分下記錄對未來付款的初步估計，作為對簡明綜合財務狀況表中額外實收資本的調整。與估計未來税率或州所得税分攤變動有關的TRA項下未來付款負債的後續調整，在合併綜合經營報表中通過當期收益確認。
(u)認股權證負債

本公司根據ASC 815-40對與業務合併相關發行的認股權證進行評估，並得出結論認為，認股權證協議中與某些投標或交換要約有關的條款排除了認股權證被計入股本組成部分的可能性。由於該等認股權證符合衍生工具的定義，該等認股權證在資產負債表上作為衍生負債入賬，並根據美國會計準則第820條於每個報告日期按公允價值計量。公允價值計量，公允價值變動在變動期內於簡明綜合經營報表認股權證負債虧損中確認。在企業合併之前，保薦人持有私人認股權證，這些認股權證已向本公司出資，並被合法註銷。這些認股權證的出資和註銷導致私人認股權證的終止確認，並在2023年1月1日計入額外的實收資本。本公司其後向歸類為衍生負債的目標公司出售股東發行新認股權證，其條款與公開認股權證相同。2023年6月7日，本公司完成要約和徵求同意，並簽訂了權證修正案，據此交換了剩餘的權證。總共，認股權證被交換為4,962,221A類普通股。見注1(業務描述)。在交換之後，無截至2023年12月31日，大部分認股權證仍未償還。

於二零二四年三月二十七日及二零二四年五月十五日，本公司完成首次發行及增發星座認購權證1,533,333股票和466,667分別為公司A類普通股。本公司根據ASC 815-40對星座認股權證進行評估，並確定協議中有關控制權變更調整的條款將排除股權分類，因為星座認股權證將不再是固定換固定的選項。星座認股權證符合衍生工具的定義，並在資產負債表上作為衍生工具負債記錄，並根據ASC 820於每個報告日期按公允價值計量。公允價值計量，公允價值的任何變動將在變動期的綜合經營報表中確認。截至2024年6月30日，無星座授權證的一部分已經行使。
(v)企業合併收益負債

業務組合收益證券，由以下部分組成3.31.2億股A類股，7.12000萬股B類普通股，以及7.11,000,000股b類單位(一股b類股份及一個包括配對權益的b類單位，如附註3(業務合併及剝離)所述)須於根據業務合併協議條款達成若干歸屬條件後支付予保薦人及TWMH、TIG及Alvarum的銷售股東。在公司A類股票價格達到成交量加權平均價格門檻$12.50為20離開30交易日內五年在閉幕式上，五十企業合併收益證券的百分比將歸屬併發行，以清償企業合併收益債務(或者，如果保薦人的股票已經發行，則不再被沒收)。在公司A類股票價格達到成交量加權平均價格門檻$15.00為20離開30交易日內五年在收盤時，剩下的五十企業合併收益證券的百分比將歸屬併發行。如果，在五年於交易完成後，如發生控制權變更事件(定義見業務合併協議)，任何先前未發行的業務合併收益證券將被視為已歸屬並將予發行(或保薦人已發行的股份將不再被沒收)。這個
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

公司根據ASC 815-40對企業合併收益協議的條款進行了評估，並得出結論認為，企業合併收益證券不能作為股本的一部分入賬。由於業務合併收益協議符合衍生工具的定義，業務合併收益證券按公允價值計入收益負債，作為綜合財務狀況表上的衍生負債，並根據ASC 820在每個報告日期按公允價值計量。公允價值計量，公允價值變動在綜合經營報表的收益(虧損)和變動期的綜合現金流量表的收益負債的公允價值中確認。

(w)AWMS賺取負債

於2023年8月2日(“AWMS收購日”)，本公司收購了剩餘的70AWMS已發行和未償還的所有權和會員權益的百分比，其權益從30%到 100%(“AWMS收購”)。AWMS收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為#美元。16.81000萬美元。轉讓的全部購買對價包括現金對價、股權對價、遞延現金對價、賺取對價(“AWMS賺取負債”)和支付承擔的負債。截至2024年6月30日和2023年12月31日，AWMS賺取負債為$1.11000萬美元和300萬美元1.11000萬美元，分別在綜合財務狀況表和綜合財務狀況表中按公允價值在收益負債中列報。由於AWMS收益負債符合衍生工具的定義，因此它在簡明綜合財務狀況表上按公允價值作為衍生負債入賬，並根據ASC 820在每個報告日期按公允價值計量。公允價值計量，公允價值變動將在綜合經營報表的收益(虧損)和變動期的綜合現金流量表的收益負債的公允價值中確認。更多信息見附註3(業務合併和資產剝離)。

(x)東區顧問公司賺取的負債

於2024年4月1日(“EEA收購日期”)，本公司根據本公司與EEA Holding Company LLC之間的購買協議(“EEA收購”)的條款，收購了East End Advisors，LLC(“EEA”)的所有已發行及尚未償還的所有權及會員權益。EEA收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為#美元。93.11000萬美元。轉移的全部購買對價包括估計的或有對價#美元。23.32,000,000歐元(“EEA盈利負債”)，公司可能被要求在截止日期至截止日期五週年之間根據未來EBITDA業績目標進行額外的現金支付。截至2024年6月30日，EEA賺取負債的公允價值為24.01000萬美元在簡明綜合財務狀況表的收益負債項目中報告。公允價值將根據ASC 820在每個報告日期重新計量，公允價值計量，公允價值變動在綜合經營報表的收益(虧損)和變動期的綜合現金流量表的收益負債的公允價值中確認。更多信息見附註3(業務合併和資產剝離)。

(y)延遲購股協議

在業務合併之前，TWMH訂立了一項協議，購買其合併子公司的剩餘非控股權益，代表51.1在TIH的股份的%。達成這一安排的代價是#美元。2.12000萬美元現金和美元1.2A類普通股1,000萬股。2024年3月25日，TIH SPA全額支付。截至2023年12月31日，延遲購股協議負債為$1.8應計補償和利潤分享中報告的延遲購股協議部分為#億美元。0.31000萬美元。股票購買價格在綜合財務狀況表中確認為額外實收資本。截至2013年12月31日，
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

2023年，延遲購股協議在額外實收資本中報告的部分為#美元。1.21000萬美元。
(z)非控制性權益
合併附屬公司的淨資產中的非控股權益與本公司的權益分開確認。非控股權益包括在最初業務合併之日該等權益的金額，以及自業務合併之日起在權益變動中所佔的少數股權份額。分配給母公司所有者和非控股權益的損益比例和權益變動是根據現有所有權權益確定的。
(Aa)衍生金融工具
本公司根據ASC 815對衍生金融工具進行會計處理，衍生工具和套期保值該條款規定本公司必須將簡明綜合財務狀況表上的所有衍生工具確認為資產或負債，並在每個報告期內按公允價值計量，除非該等衍生工具符合正常購買和正常銷售例外條件。正常購買和正常銷售合同是指規定購買或銷售金融工具或衍生工具以外的東西，而交付數量預計將由報告實體在正常業務過程中的合理期間內使用或銷售。

關於LXI出售，本公司認為或有代價符合衍生工具的定義，並在截至2024年6月30日的簡明綜合財務狀況表上記為或有代價應收。應收或有對價將根據美國會計準則820在每個報告日期按公允價值重新計量。公允價值計量，並於變動期間於簡明綜合經營報表確認公允價值變動。
(AB)細分市場報告
我們的業務被組織成二經營領域：財富管理和戰略選擇。部門信息被公司的首席運營決策者，也就是我們的首席執行官用來評估業績和分配資源。下面介紹的是各個細分市場及其產生的收入，大致分為三類別：經常性管理費、諮詢費或行政費；績效或激勵費；以及交易費。

財富管理

我們的財富管理服務主要包括投資管理和諮詢服務、信託和行政服務以及家族理財室服務。我們的財富管理客户羣包括全球高淨值人士、家族、單一家族理財室、基金會和捐贈基金。投資管理或諮詢費是我們財富管理部門的主要收入來源。這些費用通常是根據每個客户的AUM或AUA(視情況而定)的價值的百分比計算的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這一細分市場的55.93億美元和3,000美元51.0億美元，分別為AUA。

投資管理和諮詢服務

在我們的投資管理和諮詢服務團隊中，我們通過經驗豐富的第三方經理分散客户的投資組合，包括風險因素、地理位置和資產類別，包括私募股權、私人債務、對衝基金、房地產和其他資產，這些經理可能很難接觸到他們。



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信託和管理服務

我們提供的信託和管理服務包括實體成立和管理、創建或修改信託文書和/或管理實踐以滿足受益人的需求、全面的公司、受託人-遺囑執行人和受託服務。我們還提供董事和公司祕書服務，管理實體對知識產權的所有權，與海洋和航空資產投資有關的諮詢和行政服務，以及管理實體對藝術品和收藏品的所有權。

家族辦公室服務

我們的家族辦公室服務是量身定做的外包家族辦公室解決方案和行政服務，我們主要向較大的客户提供這些服務。這些服務包括簿記和後臺服務、私人基金會管理和贈款發放、信託行政監督、財務跟蹤和報告、現金流管理和賬單支付以及其他金融服務。

戰略替代方案

我們的戰略替代服務包括替代平臺和公共和私人房地產(包括聯合投資)業務。

替代平臺

我們的另類平臺代表了我們傳統的TIG業務，這是一家另類資產管理公司。該平臺包括我們的TIG套利策略和由我們的外部戰略經理管理的基金。我們的另類平臺客户羣主要由機構投資者組成。TIG套利策略是我們的事件驅動型策略，通過該策略，根據業績從基礎基金和賬户獲得管理費和激勵費。我們外部戰略經理的戰略包括房地產過渡性貸款、歐洲股票和亞洲信貸及特殊情況。我們通過我們的利潤或收入分享安排從我們的外部戰略經理那裏獲得分配，這些安排是通過他們基於基礎投資業績的管理和激勵費用產生的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該平臺擁有7.33億美元和3,000美元7.6200億美元，分別為AUA。

房地產聯合投資

房地產聯合投資從開始到退出監督交易的發起、記錄和結構，以實施各種戰略，包括開發、收入、增值和規劃。投資者通常是高淨值人士、單一家族理財室和機構投資者。賺取的費用包括私募市場、獎勵費用、管理和諮詢費、配售和經紀費用。

房地產資金管理

我們的房地產基金管理業務的費用來自管理和諮詢服務。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這項業務約為8.63億美元和3,000美元12.7200億美元，分別為AUA。
(AC)利息收入
利息收入來自公司的現金餘額、貨幣市場賬户，或通過對交易所交易票據的投資。這些債券通常包括短期或中期持有的債務證券-
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

當公司有超額現金時，以定期為基礎。本公司確認利息收入並將其計入簡明綜合經營報表中的利息收入。
股息收入是通過投資普通股、共同基金和交易所交易基金獲得的。股息收入在收到之日入賬，並計入簡明綜合經營報表的利息收入。

(廣告)利息支出
利息與公司的債務以及對交易所交易票據的投資有關。這些通常包括在公司擁有過剩現金時以短期或中期基礎持有的債務證券。本公司確認利息支出並將其計入合併經營簡表中的利息支出。

(AE)其他收入和支出

除上文討論的利息收入和利息費用外，其他收入和費用包括投資的未實現收益(虧損)、權益法被投資人的收入和其他項目。
該公司持有普通股、共同基金、交易所交易基金和交易所交易票據的投資，這些投資代表對股權和債務證券的投資。本公司的已實現和未實現損益取決於投資業績。這些投資的公允價值變動計入簡明綜合經營報表的投資損失。
本公司持有多間關聯有限合夥及有限責任公司的權益，其目的是透過投資金融工具及投資工具來實現資本增值。本公司採用權益會計方法對其有重大影響但不具有控股權的投資進行核算，並可能在權益法被投資人的收益中獲得與其權益相關的收入。權益法投資於各種基金綜合體，包括專注於基礎設施和公用事業、高收益和多策略等的基金。這些投資的公允價值變動計入簡明綜合經營報表的投資損失。

(AF)待售會計

在公司評估其組件的情況下，我們可能會制定計劃，要求我們評估組件是否符合ASC 360規定的持有待售會計標準。物業、廠房和設備。如果在十二個月內被認為可能出售，則該組成部分將被分類為持有待售資產或持有待售負債，列於綜合財務狀況表上。出售集團將按其賬面值或公允價值減去出售成本中較低者計量。任何長期資產不得在歸類為持有出售時折舊或攤銷。2023年11月6日，公司簽訂了一項出售FOS的協議，現金對價約為$20.1百萬美元。隨後，對現金代價的調整為$(0.6)100萬美元，最終現金對價約為#美元19.5百萬美元。出售協議有待監管部門於2024年4月批准，隨後交易於2024年5月8日完成。2024年3月6日，公司完成了對上帝抵抗軍的出售，固定代價約為#美元。33.1100萬美元，估計最高可達5.1百萬美元的或有對價。FOS和LRA的資產和負債在我們截至2023年12月31日的綜合財務狀況表上以持有待售的形式列示。



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簡明合併財務報表附註(未經審計)

(AG)近期會計公告

2023年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)--對可報告分部披露的改進。本次更新中的修訂改進了可報告分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內生效，並允許提前採用。該公司預計這一指導不會對其合併財務報表產生重大影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)-所得税披露的改進。這一最新修訂涉及税率調節和已支付所得税披露，要求(1)税率調節中的類別一致和更大程度地分解信息，以及(2)按司法管轄區分列已繳納所得税，從而提高所得税披露的透明度。修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效，允許提前通過。該公司預計這一指導不會對其合併財務報表產生重大影響。
2024年1月，FASB發佈了ASU 2024-01，薪酬-股票薪酬(主題718)-利潤、利息和類似獎勵的適用範圍。此次更新中的修訂改進了美國公認會計原則，增加了一個説明性例子，説明實體應如何應用第718-10-15-3段中的範圍指導，以確定是否應根據主題718對利潤利息獎勵進行會計處理。第718-10-15-3段的修訂在不改變指導意見的情況下提高了其總體清晰度和可操作性。修正案適用於2024年12月15日之後的年度期間，以及2025年12月15日之後的年度期間內的過渡期，並允許提前採用。該公司預計這一指導不會對其合併財務報表產生重大影響。

本公司已考慮適用於其營運及編制未經審核簡明綜合報表的所有新發出的會計指引，包括尚未採納的指引。華碩並未於上文所列事項進行評估，並被確定為不適用或預期對本公司簡明綜合財務報表的影響微乎其微。
(3)業務合併和資產剝離
ALTI全球業務合併

2023年1月3日，本公司簽訂了附註1(業務説明)所述的業務合併。業務合併的主要目的是將能夠受益於資本和公開市場的成熟的高增長公司合併，並通過管理層繼續創造價值。
企業合併為遠期合併，採用會計收購法核算。本公司為會計收購方，而雨傘(包括Target Companies)為會計收購方。本公司已被確定為會計收購方，因為雨傘符合VIE的定義，而本公司是雨傘的主要受益人。ASC 805要求VIE的主要受益人被確定為會計收購人。本公司是主要受益人，因為其控制着雨傘的所有活動，而雨傘的非管理成員並無實質的退出權或參與權。
該業務合併符合ASC 805中被視為業務合併的要求。從目標公司收購的資產和負債，受影響進行調整，以反映所購買資產和承擔的負債的公允市場價值，以及經營結果，計入公司的
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

自收購之日起的簡明合併財務報表。本公司已根據ASC 805的要求，根據收購日期的估計公平市價，將收購價格分配給有形和可識別的無形資產。購買價格超出可確認的有形和無形資產淨額的公允價值的部分記為商譽，可在納税時扣除。
企業合併導致公司收購51持有的雨傘公司股權的%100Alvarum、TWMH和TIG的股權的百分比。Umbrella的其餘股份由TWMH及TIG的歷史權益持有人透過其對B類單位的擁有權而持有，該等單位於本公司的簡明綜合財務狀況報表中作為非控股權益列示。
作為業務合併的結果，代表本公司幾乎所有經濟活動的傘形公司成為本公司的子公司。由於本公司為業務合併後雨傘的唯一管理成員，故前TWMH及TIG股東所持有的B類單位於本公司的財務報表中列為非控股權益。代表非由本公司控制的雨傘所有權百分比的淨收益或虧損的分配將歸屬於本公司的簡明綜合經營報表中的非控股權益。
雨傘的每個b類單位與一份b類普通股(統稱為“配對權益”)配對。根據保護傘有限責任公司協議，配對權益可在鎖定期後的任何時間交換A類普通股一-以一人為基礎，但須對股票拆分、股票股息和重新分類進行公平調整。當持有人根據雨傘有限責任公司協議交換配對權益時，配對權益所包括的b類普通股股份將自動註銷，而配對權益所包括的b類普通股將自動轉讓予本公司，並轉換為同等數目的雨傘A類普通股。或者，如果得到公司董事會公正的成員的批准，這種B類普通股可以現金結算，資金來自非公開出售或公開發行A類普通股的收益。

保薦人，與企業合併前的首次公開募股相關，購買8,625,000B類普通股(“方正股份”)，每股$25,000(約$0.03每股)。在業務合併完成之前，這些股票沒有價值。至此，方正股份自動轉換為A類普通股。這一轉換完全取決於業務合併的完成，不包括任何未來的服務要求。因此，這一成本8,625,000股票價格為$10.33每股$89.11000萬美元將“在線”列報，不反映在列報的財務報表中。“On the line”指因完成一項業務合併而觸發的費用，該等費用並未在簡明綜合經營報表中確認，因為該等費用並非直接歸屬於任何一個期間，而是取決於業務合併。

作為業務合併的一部分，該公司產生了$17.8與收購有關的百萬美元費用，主要包括在簡明綜合業務報表的“專業費用”項下。此外，該公司產生了#美元。4.6與為企業合併融資而發行的債務相關的債務發行成本為百萬美元。在債務發行總成本中，有#美元。1.8100萬美元與定期貸款和提取的金額有關，並作為“債務，扣除未攤銷遞延融資成本”項下的“債務，扣除未攤銷遞延融資成本”項進行抵銷。$2.8與Revolver未支取金額有關的債務發行費用中，有100萬記入合併財務狀況簡表的“其他資產”項。
企業合併採用收購法核算，轉讓的全部收購對價的公允價值為#美元。1,071.1百萬美元。總購買對價包括或有對價#美元。85.1百萬，在A類普通股股份實現某些成交量加權平均價格目標或在收盤日至收盤日五週年期間公司控制權發生變化時，支付給出售股東。的
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或有對價按收購日期的公允價值計量，並在簡明綜合財務狀況表的收益負債項下記錄為負債。更多信息請參閲注2（重要會計政策摘要）。
(千美元)金額
現金對價$99,999 
股權對價：
A類$294,159 
B類$573,205 
認股權證$4,896 
賺取報酬$85,097 
應收税金協議$13,000 
已承擔的負債的償付$760 
已轉移的購買對價總額$1,071,116 

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下表載列與業務合併有關的所收購資產和所承擔負債的公允價值：
(千美元)業務
組合
日期公允價值
現金及現金等價物$24,023 
應收管理/諮詢費42,381 
按公允價值計算的投資148,674 
權益法投資42,185 
財產、廠房和設備3,996 
無形資產520,161 
商譽530,546 
經營性租賃使用權資產28,487 
其他資產47,251 
收購的總資產$1,387,704 
應付賬款和應計費用72,022 
應計薪酬和利潤分享25,051 
應付應計成員分配12,803 
延遲購股協議1,818 
應付進賬對價1,519 
經營租賃負債29,047 
債務124,533 
遞延税項負債，淨額34,640 
其他負債15,149 
承擔的總負債$316,582 
收購的總資產和承擔的負債1,071,122 
附屬公司的非控股權益(6)
$1,071,116 

購入淨資產和無形資產的公允價值

除主題842項下的經營性使用權資產和經營性租賃負債外，根據會計準則編撰或ASC 805，這些資產和負債於2023年1月1日按各自的公允價值入賬。該公司利用各種技術，包括貼現現金流、特許權使用費減免、多期超額收益和蒙特卡洛模擬法，制定了無形資產的公允價值，其中包括商品名稱、客户關係、投資管理協議、開發的技術和積壓。該公司使用各種技術制定了權益法投資的公允價值，包括貼現現金流和指導上市公司的方法。按公允價值及收入對價計入的投資按公允價值列賬，並無作出任何調整。對於收購的所有其他主要資產和負債，公司確定賬面價值接近公允價值。

商譽由合併業務的預期協同效應和在業務合併中獲得的集合勞動力組成，不符合單獨確認的無形資產的資格。商譽在雙方之間分配二報告細分：財富管理和戰略選擇。這個
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財富管理和戰略選擇之間的商譽分配為$298.1百萬美元和美元232.4分別為100萬美元。
以下是在業務合併中收購的無形資產的摘要(單位：千)：
(千美元)收購日期
公允價值		預計壽命
(年)
商號$14,695 9.9
客户關係163,392 27.1
投資管理協議(定期)94,575 18.4
投資管理協議(無限期)
245,900 不定
發達的技術1,000 5
積壓599 0.5
收購的無形資產總額$520,161 
已取得並應攤銷的無形資產的加權平均使用壽命為23.0好幾年了。

收購阿爾蒂財富管理(新加坡)私人有限公司

於2023年4月6日(“ALWP收購日期”)，本公司根據本公司與ALWP之間的股份購買協議(“ALWP收購”)的條款，收購了Alti Wealth Management(新加坡)Pte Limited(“ALWP”)的全部已發行及尚未償還的所有權和會員權益。收購ALWP的主要目的是收購ALWP在東南亞的廣泛業務，以進一步擴大公司的全球業務。

對ALWP的收購符合根據ASC 805被視為業務合併的要求。從ALWP收購的資產和負債受到初步調整的影響，以反映分配給購買的資產和承擔的負債的公平市場價值，以及經營結果，這些資產和負債從ALWP收購之日起計入公司的簡明綜合財務報表。本公司已根據ASC 805的要求，將收購價格分配給根據ALWP收購日的估計公平市場價值而承擔的有形和可識別無形資產和負債。

ALWP收購案採用會計收購法核算，轉讓的全部收購對價的公允價值為#美元。15.5100萬美元，總金額為現金。該公司將分別在收購ALWP三週年和五週年時向ALWP的賣家支付第二次和第三次付款。管理層已確定，這些付款將在公司的簡明綜合經營報表中作為未來的補償費用處理。收購ALWP不存在或有對價。

在截至2023年12月31日的年度內，本公司產生了0.4與直接購置有關的百萬美元支出，在業務簡明綜合報表的專業費用項目中予以確認。


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下表列出了與收購ALWP相關的收購資產和承擔的負債的公允價值：

(千美元)
ALWP收購日期公允價值
現金及現金等價物$1,092 
應收管理/諮詢費1,952 
財產、廠房和設備644 
無形資產12,300 
商譽
3,836 
經營性租賃使用權資產1,048 
其他資產474 
收購的總資產21,346 
應付賬款和應計費用368 
經營租賃負債1,048 
其他負債4,400 
承擔的總負債$5,816 
收購的總資產和承擔的負債$15,530 

購入淨資產和無形資產的公允價值

善意由合併後業務的預期協同效應組成，包括在業務合併中收購的員工。交易中產生的善意總額已分配至公司的財富管理部門。善意的組成部分不符合單獨確認的無形資產的資格。該公司將每年進行減損測試，以確定財富管理報告部門的善意變化。

以下是ALWP收購中收購的無形資產摘要：

(千美元)
ALWP收購日期公允價值
預計壽命(年)
客户關係$12,300 10
無形資產總額$12,300 

客户關係的公允價值是使用多期超額收益法確定的。無形資產在使用年限內攤銷。10好幾年了。

從收購ALWP之日起，ALWP收購的運營結果已包含在公司的簡明綜合財務報表中。

收購Alti Wealth Management(Swiss)SA

AWMS的收購符合被視為ASC 805規定的業務合併的要求。從AWMS收購的資產和負債受初步調整的影響，以反映分配給購買的資產和承擔的負債的公平市場價值，以及經營結果，自AWMS收購之日起計入公司的簡明綜合財務報表。本公司已根據ASC 805的要求，將收購價格分配給根據AWMS收購日的估計公平市價而承擔的有形和可識別無形資產和負債。

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AWMS收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為#美元。16.8百萬美元。轉讓的全部收購對價包括現金對價、股權對價、遞延現金對價、收益對價和承擔債務的支付。購買總對價包括以下金額：

(千美元)
AWMS金額
初始現金對價$5,711 
股權對價1,459 
遞延現金對價6,695 
賺取報酬2,721 
已承擔的負債的償付168 
已轉移的購買對價總額$16,754 

遞延現金對價不遲於2024年9月30日支付，收益對價不遲於2024年12月31日支付。

在AWMS收購之日，按照ASC 805的要求，公司現有的30此前被確認為權益法投資的AWMS的股權百分比已重新估值，以反映該日期的公允價值。這項現有權益法投資的公允價值為#美元。7.4百萬美元，計算公式為30AWMS總權益價值的公允價值的%(使用收益法的貼現現金流量法確定，減去債務)，不包括將由控股權變現的任何協同效應或控制溢價的影響。公允價值的這一變化帶來了#美元的收益。1.9百萬美元，在截至2023年12月31日的年度內在綜合經營報表的投資收益(虧損)項中確認。

該公司產生了$0.01與直接購置有關的百萬美元支出，在業務簡明綜合報表的專業費用項目中予以確認。

下表列出了與AWMS業務合併有關的購置資產和承擔的負債的公允價值：

(千美元)
AWMS收購日期公允價值
現金及現金等價物$1,401 
應收管理/諮詢費1,057 
權益法投資57 
無形資產9,679 
商譽
15,146 
經營性租賃使用權資產298 
其他資產323 
收購的總資產27,961 
應付賬款和應計費用784 
經營租賃負債298 
其他負債2,944 
承擔的總負債$4,026 
收購的總資產和承擔的負債$23,935 

採購價格分配是初步的，在測算期內可能會發生變化，自AWMS收購之日起不超過一年。目前，公司預計不會有任何材料
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對上述撥款的調整。當估值為最終估值時，收購資產和負債估值的變化可能會導致對已確認的無形資產和商譽進行調整。

購入淨資產和無形資產的公允價值

商譽包括合併後業務的預期協同效應，包括在業務合併中獲得的員工。交易中產生的商譽總額分配給了公司的財富管理部門。商譽的組成部分不符合單獨確認的無形資產的條件。該公司將每年進行減值測試，以確定財富管理報告部門商譽的變化。如果發生可能表明減值的事件或情況變化，公司還將在其他期間測試商譽減值。

以下是在AIMS業務合併中收購的無形資產的摘要：

(千美元)
AWMS收購日期公允價值
預計壽命(年)
客户關係$9,679 14
無形資產總額$9,679 

客户關係的公允價值是使用多期超額收益法確定的。無形資產在使用年限內攤銷。14好幾年了。

從AWMS收購之日起，AWMS收購的運營結果已包含在公司的簡明綜合財務報表中。在AWMS收購日期之前，AWMS的結果作為30持有權益法投資的百分比。
收購East End Advisors LLC
該公司於2024年4月3日完成了對EEA的收購。
EEA的收購符合被視為ASC 805規定的業務合併的要求。從EEA收購的資產和負債受初步調整的影響，以反映分配給購買的資產和承擔的負債的公平市場價值以及經營結果，自EEA收購之日起計入本公司的簡明綜合財務報表。本公司已根據ASC 805的要求，將收購價格分配給根據歐洲經濟區收購日的估計公平市價而承擔的有形和可識別無形資產和負債。

EEA收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為#美元。93.1百萬美元。總購買對價中包括估計或有對價#美元。23.3100萬歐元，公司可能需要在截止日期至截止日期五週年之間根據未來EBITDA業績目標進行額外的現金支付。或有對價於購置日按公允價值計量，並記入簡明綜合財務狀況表的收益負債項目內。

(千美元)
量
現金對價$69,013 
或有對價分期付款23,308 
已承擔的負債的償付793 
已轉移的購買對價總額$93,114 

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該公司產生了$1.3與直接購置有關的百萬美元支出，在業務簡明綜合報表的專業費用項目中予以確認。

下表列出了與EEA收購有關的收購資產和承擔的負債的公允價值：
(千美元)
EEA收購日期公允價值
現金及現金等價物$218 
應收管理/諮詢費12 
無形資產67,300 
商譽
25,494 
經營性租賃使用權資產2,326 
其他資產1,181 
收購的總資產96,531 
應付賬款和應計費用79 
經營租賃負債2,326 
其他負債1,012 
承擔的總負債$3,417 
收購的總資產和承擔的負債$93,114 
收購價格分配是初步的，在不超過自EEA收購之日起一年的測算期內可能會發生變化。當估值為最終估值時，收購資產和負債估值的變化可能會導致對已確認的無形資產和商譽進行調整。

購入淨資產和無形資產的公允價值

除經營性使用權資產和經營性租賃負債在ASC 842項下入賬外，根據ASC 805，資產和負債均按各自截至2024年4月1日的公允價值入賬。該公司使用各種技術，包括特許權使用費減免、超額收益法和貼現現金流法，制定了無形資產的公允價值，其中包括商號、客户關係和發展的技術。對於收購的所有其他主要資產和負債，公司確定賬面價值接近公允價值。商譽由合併業務的預期協同效應和在業務合併中獲得的集合勞動力組成，不符合單獨確認的無形資產的資格。

以下是在EEA收購中收購的無形資產的摘要：

(千美元)
EEA收購日期公允價值
預計壽命(年)
商品名稱$1,400 5
客户關係$65,600 
17
發達的技術$300 5
無形資產總額$67,300 

從EEA收購之日起，EEA的運營結果已包含在公司的簡明綜合財務報表中。


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收購Pointwise Partners Limited
於2024年5月9日(“PW收購日期”)，本公司收購了剩餘的50Pointwise Partners Limited(“PW”)已發行及未償還的擁有權及會員權益的百分比，其權益由50%到 100%(“PW收購”)。

PW的收購符合被視為ASC 805規定的業務合併的要求。從PW收購的資產和負債受到初步調整的影響，以反映分配給購買的資產和承擔的負債的公平市場價值，以及經營結果，從PW收購之日起，這些資產和負債包括在公司的精簡綜合財務報表中。本公司已根據ASC 805的要求，將收購價格分配給根據PW收購日的估計公平市場價值而承擔的有形和可識別無形資產和負債。

PW收購採用收購會計方法入賬，總收購對價的公允價值為#美元。8.0百萬美元。轉讓的全部收購對價包括現金對價、股權對價、預計遞延對價和預先存在的關係的和解，概述如下：

(千美元)
PW金額
初始現金對價$1,735 
股權對價1,705 
遞延對價3,328 
解決先前存在的關係1,186 
已轉移的購買對價總額$7,954 

估計遞延對價以現金和股權支付，並於2025年3月1日之前支付。

根據ASC 805的要求，在PW收購日期，公司現有的 50PW中的%股權此前被確認為權益法投資，已重新估值以反映當日的公允價值。該現有權益法投資的公允價值為美元6.2百萬美元，計算公式為50PW總股權價值公允價值的%，不包括控股權益將實現的任何協同效應或控制權溢價的影響。公允價值變化導致收益為美元4.4百萬被認可。該收益已在簡明綜合經營報表的投資收益（虧損）項中確認。


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下表列出了與PW業務合併相關的所收購資產和所承擔負債的公允價值：

(千美元)PW收購日期
公允價值
現金及現金等價物$269 
無形資產9,700 
商譽6,747 
其他資產20 
收購的總資產16,736 
應付賬款和應計費用589 
其他負債292 
遞延税項負債1,749 
承擔的總負債$2,630 
收購的總資產和承擔的負債$14,106 

購買價格分配是初步的，在不超過PW收購之日起一年的測算期內可能會發生變化。當估值為最終估值時，收購資產和負債估值的變化可能會導致對已確認的無形資產和商譽進行調整。

購入淨資產和無形資產的公允價值

商譽包括合併業務的預期協同效應，包括在業務合併中獲得的員工。交易中產生的商譽總額分配給了公司的財富管理部門。商譽的組成部分不符合單獨確認的無形資產的條件。如果發生可能表明減值的事件或情況變化，公司將在其他期間進行減值測試。

以下是PW業務合併中收購的無形資產的摘要：

(千美元)PW收購日期公允價值預計壽命(年)
客户關係$9,700 14
無形資產總額$9,700 

客户關係的公允價值採用多期超額收益法確定。無形資產在使用年限內攤銷。14好幾年了。

從PW收購之日起，PW收購的結果已包含在公司的簡明綜合財務報表中。在PW收購日期之前，PW的結果作為50持有權益法投資的百分比。
補充備考財務資料(未經審計)
截至2024年6月30日的三個月和六個月的AWMS收購的運營結果，截至2024年6月30日的三個月的EEA和PW收購，以及截至2024年6月30日的三個月和六個月的ALWP收購以及截至2023年6月30日的三個月的運營結果不需要形式上的披露，因為這些結果已經包括在我們的未經審計的簡明綜合運營報表中。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

以下精選的未經審計的備考補充財務信息是我們分別與EEA和PW在截至2024年6月30日的六個月和截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併結果的摘要，與AWMS的截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併結果，以及與ALWP的截至2023年6月30日的六個月的合併結果摘要。未經審計的補充備考財務信息使收購生效，就像它們發生在2023年1月1日一樣。
以下提供的未經審計的備考財務信息僅供參考，不一定表明如果AWMS、ALWP、EEA和PW收購發生在2023年1月1日將會取得的結果，也不代表未來的結果。
截至以下三個月截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
總收入$49,453 $57,194 $105,160 $119,194 
淨收益(虧損)$(8,959)$28,160 $12,319 $(62,747)
Alvarum Home REIT Advisors Ltd解除合併

Alti成立於2023年1月3日，通過一項業務合併交易成立，其中包括某些遺留的Alvarum公司。 雖然AHRA的出售發生在業務合併之前，但根據GAAP，其結果必須在我們的財務報表中合併，直到2023年6月30日它被解除合併。 2023年6月30日，該公司簽訂了一系列協議，導致AHRA從戰略選擇部門解除合併，並立即生效。被刪除的協議是AHRA的潛在控制投票權(以前可以在行使選擇權時確定)，並終止了AHRA和ARE之間的其他剩餘合同關係。因此，這些協議從會計角度取消了Alti對AHRA的控制。Ahra的業績包括在公司2023年1月3日至2023年6月30日期間的簡明綜合經營報表中，其賬目已從截至2023年6月30日的簡明綜合財務狀況報表中刪除。解除合併導致無形資產減值費用為#美元。29.4於截至2023年12月31日止年度，於簡明綜合經營報表計入商譽減值虧損及無形資產減值虧損。然而，自2023年1月1日起，AHRA管理的資產已被排除在公司的AUM/AUA指標之外。

處置上帝抵抗軍

2024年1月9日，Alti RE Public Markets Limited簽訂了出售條款100將上市交易基金LXI的顧問LRA的股權%出售給LondonMetric，固定對價約為$33.1100萬美元，估計最高可達5.1按資產負債表日匯率計算的或有對價(如適用)。或有對價符合衍生工具的定義，並在截至2024年6月30日的簡明綜合財務狀況表上記為或有對價應收。該或有對價將根據ASC 820在每個報告日期按公允價值重新計量，公允價值計量，並於變動期間於簡明綜合經營報表確認公允價值變動。

處置於2024年3月6日完成。因此，本公司已確認無形資產減值費用#美元。23.52,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000歐元。此外，截至2023年12月31日，上帝抵抗軍的主要資產和負債類別在綜合財務狀況表中作為待售資產類別列報。截至2024年6月30日的6個月，有不是在簡明綜合經營報表投資收益(虧損)中確認的處置收益。

FOS的處置

2023年11月6日，公司簽訂了一項協議，以現金代價出售FOS，這是一項總部位於歐洲的信託和私人辦公室服務，是公司財富管理部門的一部分
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

約為$20.1百萬美元。這筆交易於2024年5月8日完成。這項出售並不代表會對本公司的經營產生重大影響的戰略轉變，因此，不被歸類為非持續經營。截至2023年12月31日，FOS的主要資產和負債類別在綜合財務狀況表中以持有待售的形式列報。在截至2024年6月30日的季度中，出售收益為9.4在簡明綜合經營報表的投資收益(虧損)中確認了100萬美元。

持有待售資產
福克斯和上帝抵抗軍主要類別資產和負債的賬面價值在截至2023年12月31日的綜合財務狀況表中作為待售資產和負債列報。截至2024年6月30日止的六個月，不是資產或負債被歸類為持有以待出售。下表列出了列報期間內待售的列報金額：
截至
(單位：千)2023年12月31日
資產
現金及現金等價物$2,897 
應收費用淨額4,792 
無形資產，累計攤銷淨額46,658 
經營性租賃使用權資產434 
遞延税項淨資產41 
其他資產1,812 
持有待售資產總額$56,634 
負債
應付賬款和應計費用$(1,007)
經營租賃負債(381)
遞延税項負債，淨額(10,852)
遞延收入(781)
其他負債(772)
持有待售負債總額$(13,792)
(4)收入

下表顯示了公司在以下期間按費用類型細分的收入：
截至以下三個月截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
管理費/諮詢費$47,029 $46,844 $93,253 $93,314 
獎勵費53 469 216 1,046 
來自投資的分配2,240 2,203 6,410 12,233 
其他費用/收入131 1,769 386 2,739 
總收入$49,453 $51,285 $100,265 $109,332 
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(千美元)截至2024年6月30日
截至2023年12月31日
應收管理/諮詢費
期初餘額$29,539 $30,698 
期末餘額(1)
32,069 29,539 
應收獎勵費用
期初餘額$40,356 $7,570 
期末餘額(2)
209 40,356 
其他費用/應收收入
期初餘額$526 $4,112 
期末餘額103 526 
遞延管理/諮詢費
期初餘額$(66)$(945)
期末餘額(221)(66)
遞延其他費用/收入
期初餘額$— $(422)
期末餘額— — 
(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，該金額包括美元0.8萬 及$1.2 應收關聯方管理/諮詢費分別為百萬美元。更多詳情請參閲注16（關聯方交易）。
(2) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，該金額包括美元2000萬及$14.9應向關聯方收取的獎勵費用分別為1000萬歐元。詳情見附註16(關聯方交易)。
(5)基於股權的薪酬和收入支出

本公司根據其2023年股票激勵計劃(“計劃”)向其管理層、員工、顧問和獨立董事會成員授予A類普通股以限制性股票單位(“RSU”)或業績限制性股票單位(“PRSU”)形式的股權薪酬獎勵。根據該計劃可發行的A類普通股總數為11,788,132，其中735,147截至2024年6月30日仍可用。在獎勵到期或被取消、沒收、終止、交出、交換或扣繳税款的範圍內，未發放的獎勵將再次可根據本計劃授予。

公司按授予日公司的股票價格確認基於股權的薪酬支出。截至2024年6月30日，公司有一筆未確認的基於股權的薪酬支出為$30.42000萬美元，預計將在加權平均期間確認2.32好幾年了。


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簡明合併財務報表附註(未經審計)

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的股權薪酬獎勵活動：

2024年6月30日2023年6月30日
獲獎數量加權平均授予日期公允價值獲獎數量加權平均授予日期公允價值
限制性普通股
年初未發行的限制性普通股獎勵4,797,464 $4.64 — $— 
授予的限制性普通股 4,078,237 5.20 7,395,306 6.40 
被沒收的限制性普通股(356,918)4.45 (80,095)4.35 
受限制普通股歸屬(1,823,811)4.99 (2,534,202)9.99 
期末未償還的限制性普通股獎勵6,694,972 $4.90 4,781,009 $4.53 

下表總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內確認的基於股權的薪酬，該薪酬已包含在簡明綜合經營報表中的薪酬和員工福利中：

截至以下三個月截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
RSU$2,136 $1,515 $5,093 $31,060 
PRSU 466 — 466 — 
賺取費用1,079 1,061 3,045 2,074 
收入份額152 — 364 — 
遞延補償1,156 — 2,375 — 
總$4,989 $2,576 $11,343 $33,134 

RSU

在業務合併方面，東華三院的若干受限制單位歸屬及本公司向Alvarum的僱員授予全數歸屬股份，導致補償開支為$。4.2百萬美元和美元24.6在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，分別為100萬美元。這一美元24.6百萬美元包括$21.01000萬美元，與加速2.1在收盤時獲得3.5億股收益股票，以及3.61000萬美元用於360,485與主題805項下的收購人預期併為其利益而完成的另一項交易有關的股份。沒有一其中，這些股票獎勵是在企業合併後表現突出的。
業務合併完成後，本公司發行60,800A類普通股發給公司員工的股份。這些獎勵立即全部授予，公允價值為#美元。10.00每股，導致薪酬支出為$0.6截至2023年6月30日的三個月和六個月均為1.2億美元。

2023年3月23日，關於企業合併，公司批准65,554向董事會提交回復，董事會授予了大約九個月期間，公允價值為#美元12.56每股。2024年3月1日，公司授予138,564其董事會的RSU，其歸屬於 四個月期間，公允價值為#美元5.87每股2024年6月26日，公司授予 123,732其董事會的RSU，其歸屬於 12個月期間，授予日公允價值為美元4.98每股這些補助金導致賠償費用為美元0.61000萬美元和300萬美元0.8 截至2024年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
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2023年5月31日，公司授予 4,697,317其員工的RSU，其歸屬於 三年制期間，公允價值為#美元4.35每股2024年6月5日，公司授予 2,219,661其員工的RSU，授予 三年制期間，公允價值為#美元4.78每股這些補助金導致賠償費用為美元1.41000萬美元和300萬美元1.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元和美元3.4百萬美元和美元1.5截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月分別為百萬。自這些獎項的初始授予日期以來， 539,545股份已被沒收。

在2023年的不同日期，公司授予 111,148和118,987員工的RSU，代表作為限制性單位的收購股權獎勵，通常在一年內歸屬 一至三年期間，公允價值為美元7.66及$8.72分別為每股。2024年2月6日，公司授予 29,154A類普通股股份授予員工，代表收購股權獎勵作為受限制單位，歸屬於 兩年期間，公允價值為美元5.36每股。公司確認的補償費用為#美元。0.11000萬美元和300萬美元0.9在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，分別與這些收購股權獎勵相關的資金為100萬美元。

PRSU

該公司向阿爾蒂執行團隊中選定的成員授予PRSU。PRSU的歸屬是基於滿足某些市場條件和必要的服務期。PRSU有資格在每個項目結束時按等級授予三年度期間，取決於員工在適用的業績期間繼續為公司服務，並且只有在公司A類普通股的總股東回報超過某些門檻時才能賺取。

2024年6月5日，公司授予1,567,125並使用蒙特卡洛模擬模型來確定平均贈款日期公允價值#美元。5.76每股。與PRSU相關的補償費用將在服務或市場條件的預期實現期限較長的時間內確認。這些贈款導致賠償支出#美元。0.5截至2024年6月30日的三個月和六個月均為1.2億美元。

折扣券

關於TWMH對Holbein Partners，LLP(“Holbein”)的歷史收購，Holbein的某些員工有權根據Holbein在2023年和2024年的收入(“Holbein收入”)獲得現金和公司股票的組合。Holbein損益按公允價值計量，使用截至結算日的未來收入估計。預計收入將以以下組合的方式支付50%現金和50在2022年1月7日截止日期的第二和第三週年時，公司A類普通股的股份百分比。2023年7月14日，該公司修改了與收購Holbein有關的Holbein購買協議。修正案明確了或有收入對價金額，取代了對未來收入估計數的霍爾賓收入對價估值。此外，第一次付款日期和第二次付款日期分別商定為2024年4月1日和2025年4月1日，取代原來的股份購買協議付款日期十在收購Holbein兩週年和三週年之後的幾個工作日。商定的第一個和第二個日期付款為$7.11000萬美元和300萬美元8.9分別為2.5億美元和2.5億美元。出售股票的股東仍然需要維持某些服務協議，才能獲得補償性的Holbein收益。獲獎股份的數額將根據二十第一次和第二次付款日期前公司A類普通股的日平均成交量加權平均價格。公司確認了一筆收入費用#美元。0.51000萬美元和300萬美元1.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為80萬美元和2.51000萬美元和300萬美元2.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為1.5億美元和1.8億美元。

除了補償性Holbein收益外，Holbein收購對價包括或有對價，這些對價是使用截至成交日期的未來收入估計按公允價值計量的。這個
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購置款對價也作了修正，以明確非補償性收入數額，並遵循與上述補償性收入修正相同的事實模式。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該或有對價記錄為負債$1.0百萬美元和美元1.8分別在合併財務狀況綜合報表和綜合財務狀況報表的收入對價應付項目中支付百萬美元。

關於本公司對EEA的收購(見附註3業務合併和剝離)，EEA的某些員工有權獲得由額外現金和公司股票組合組成的部分或有對價(“EEA內嵌”)，這是根據成交日期至成交日期五週年(即2024年4月1日)之間的未來EBITDA業績目標而定的。將以股票形式發行的EEA內收部分按截止日期的公允價值計量。公司確認了與EEA應計收入相關的估計股份的補償費用#美元0.3截至2024年6月30日的三個月和六個月均為100萬美元。

關於本公司對PW的收購(見附註3業務合併和剝離)，PW的某些員工有權獲得本公司的額外股份(“PW內收”)。在達到某些整合里程碑後，PW內嵌將以股權形式支付，並將於2025年3月1日之前支付。公司確認了與PW應計收入相關的補償費用#美元。0.2截至2024年6月30日的三個月和六個月均為100萬美元。

收入份額

在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司應計0.2百萬美元和美元0.4與僱員各項收入分享安排有關的薪酬開支分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

遞延賠償責任

與收購ALWP有關，於截至2024年6月30日止三個月及六個月內，本公司應計1.2百萬美元和美元2.4A類普通股股份，分別計入簡明綜合經營報表的薪酬及僱員福利及簡明綜合財務狀況表的應計薪酬及利潤分享。
(6)所得税

在計算每個中期的實際税率和撥備時，需要使用某些估計和重大判斷，包括但不限於本年度的預期營業收入、對應納税收入比例的預測、公司公認會計準則收益和應税收入之間的永久性差異，以及收回截至資產負債表日存在的遞延税項資產的可能性。用於計算所得税撥備的估計數可能會隨着新事件的發生、獲得更多信息或税收法律法規的變化而在全年發生變化。因此，未來過渡期的實際税率可能會有很大差異。

就美國聯邦所得税而言，該公司是一家國內公司，其從雨傘合夥企業獲得的應税收入份額需繳納美國聯邦、州和地方企業級所得税。雨傘合夥企業是美國聯邦所得税的合夥企業，也是某些州和地方税的應税實體，例如紐約市和康涅狄格州的非公司營業税(“UBT”)。此外，公司的所得税撥備和相關的所得税資產和負債是基於對A類普通股的認股權證和B類單位交換對本公司和雨傘合夥企業產生的税務影響的估計。該公司的估計是基於可獲得的最新信息。公司控股權益的納税依據和國家影響
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傘形合夥公司及其相關資產和負債以估計為基礎，有待公司納税申報單的最終敲定。

該公司的實際税率為7.8%和(121.8分別為2024年6月30日和2023年6月30日止的三個月)%，以及(3.2)%和14.8截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為%。實際税率採用年度實際税率法計算。與負債公允價值變動有關的賬面收入不包括在預測收益中，因為這些數額是基於股票價格的變化，無法預測。有效税率與法定税率不同，主要是由於分配給非控股權益的收入部分、主要發生在英國但沒有確認税收優惠的部分虧損，以及州、地方和非美國税收的影響。

本公司定期評估其遞延税項資產的變現能力，並可在所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時確認或調整任何估值撥備。截至2024年6月30日，本公司已就其英國子公司產生的部分遞延税項資產計入估值津貼。本公司按照其經營地區税法的規定提交納税申報單。在正常業務過程中，根據訴訟時效繼續開放的納税年度可以由適當的税務機關進行審查。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司已對其納税申報頭寸進行了評估，未計入未確認税收優惠準備金。
(7)公允價值披露
該公司使用三級公允價值等級對其公允價值計量進行分類。分級的基礎取決於用來確定公司資產和負債公允價值的各種“投入”。公允價值被視為使用於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收取的價格的價值。
可觀察到的投入是指市場參與者將根據從本公司以外的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的投入。不可觀察到的投入反映了公司對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的投入的假設，並基於在當時情況下可獲得的最佳信息而制定。這些投入概括為以下三個大的層面：
•一級-基於活躍市場對公司有能力獲得的相同資產或負債的未調整報價進行的估值。
•二級-基於不活躍或所有重要投入都可以直接或間接觀察到的市場報價進行的估值。
•第3級-基於不可觀察和對整體公允價值計量具有重大意義的投入進行估值。
第三級估值技術

在缺乏可觀察到的市場價格的情況下，本公司採用一致的估值方法對金融工具進行估值。對於一些投資來説，市場活動可能很少；因此，管理層對公允價值的確定是基於當時情況下可獲得的最佳信息，並可能納入管理層自己的假設，涉及很大程度的判斷，考慮到
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綜合考慮內部和外部因素。無法觀察到市場價格的金融工具包括：
•業務合併盈利負債-該公司的估值方法利用蒙特卡洛模擬來估計未來的股價和使用無風險利率折現的隱含收益支付。
•交易負債-該公司的估值方法採用蒙特卡洛模擬方法，利用基於公司信用評級估算的負債貼現率來估算未來的應税收入、股價和隱含的TRA付款。
•AWMS賺取負債-本公司的估值方法利用蒙特卡羅模擬來估計未來收入和隱含的收益支出，並使用基於本公司信用評級估計的負債貼現率進行折現。
•歐洲經濟區收益負債-本公司的估值方法採用貼現現金流量法，使用基於本公司信用質量估計的負債貼現率來確定公允價值。
•應支付的收入代價-本公司的估值方法採用蒙特卡羅模擬方法，利用基於東華三和的信用評級估算的負債貼現率，估計未來收入和隱含的付款收益。2023年7月14日，公司修訂了附註5(基於股權的薪酬和收益費用)中討論的與Holbein收購有關的Holbein購買協議，明確了或有收益對價金額，並停止使用3級估值技術。
•對外部戰略經理的投資-公司採用貼現現金流量法確定外部戰略經理的公允價值。每項投資的貼現率選擇是使用原始投資日期的隱含內部回報率進行校準的，並根據某些特定市場和公司的因素進行了調整。每項投資的選定長期增長率是基於基本外部戰略經理所在地理位置的長期國內生產總值增長率，並考慮到資產管理行業的總體增長。

•應收或有對價-該公司利用a 蒙特卡羅模擬估計LXI收購人的未來股價，以及使用 無風險利率 以及收購方的估計信用利差.
•認股權證負債- Constellation配股的公允價值是根據使用Black-Scholes-Merton期權定價模型的第三級輸入數據確定的。截至2024年6月30日，星座令金額為美元2.9百萬，並按簡明綜合財務狀況表的公允價值計入擔保負債細行項目。
有關第三級估值的進一步分析，請參閲下表的估值方法。
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以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日公司金融工具的摘要分類，基於確定此類金融工具價值時使用的輸入數據。截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允價值計算的投資如下：
截至2024年6月30日
1級2級3級
(千美元)報價可觀測輸入不可觀測的輸入總
資產：
共同基金$110 $— $— $110 
交易所買賣基金109 — — 109 
投資--外部戰略經理(1)
6 — 161,139 161,145 
投資附屬基金(2)
— — — 870 
應收或有代價— — 1,834 1,834 
總$225 $— $162,973 $164,068 
負債：
認股權證法律責任$— $— $2,934 $2,934 
賺取負債— — 49,124 49,124 
交易記錄負債 (3)
— — 6,911 6,911 
應付進賬對價969 — — 969 
總$969 $— $58,969 $59,938 

(1) 公司投資中某些投資的公允價值-外部戰略經理由於基金和第三方實體提供信息的時間安排，報告比基金財務報表滯後一個月，除非信息更及時地可用。因此，我們管理的基金所在市場的任何變化，以及市場狀況對基礎資產估值的影響，可能還沒有反映在報告的金額中。
(2) 附屬基金的投資按資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量。本公司對關聯基金的投資代表不在活躍市場交易的權益，並根據各投資公司的資產淨值進行估值，如報告所述且未經調整。本公司對關聯基金沒有任何承諾，允許按月贖回，並要求30提前幾天通知。附屬基金的戰略主要集中在近期的硬催化劑事件上，這些事件通常涉及敵意交易、提議、少數股權收購、槓桿收購、激進主義、剝離、資本重組和商定的交易。關聯基金持有的投資主要是高流動性和可銷售的證券。本表列報的公允價值金額旨在使公允價值層次與綜合財務狀況報表中列報的金額相一致。
(3) 本公司按公允價值承擔部分TRA負債，相當於TRA項下的預期未來付款。

截至2023年12月31日
1級2級3級
(千美元)報價可觀測輸入不可觀測的輸入總
資產：
共同基金$75 $— $— $75 
交易所買賣基金108 — — 108 
投資-外部戰略經理7 — 164,077 164,084 
投資-附屬基金 (1)
— — — 1,627 
總$190 $— $164,077 $165,894 
負債：
賺取負債— — 63,444 63,444 
交易記錄負債 (3)
— — 13,233 13,233 
應付進賬對價$1,830 $— $— $1,830 
總$1,830 $— $76,677 $78,507 
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(1) 附屬基金的投資按資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量。本公司對關聯基金的投資代表不在活躍市場交易的權益，並根據各投資公司的資產淨值進行估值，如報告所述且未經調整。本公司對關聯基金沒有任何承諾，允許按月贖回，並要求30提前幾天通知。附屬基金的戰略主要集中在近期的硬催化劑事件上，這些事件通常涉及敵意交易、提議、少數股權收購、槓桿收購、激進主義、剝離、資本重組和商定的交易。關聯基金持有的投資主要是高流動性和可銷售的證券。本表列報的公允價值金額旨在使公允價值層次與綜合財務狀況報表中列報的金額相一致。
(2) 該公司根據TRA項下的預期未來付款，以公允價值承擔部分TRA負債。
分類為3級的公允價值計量的對賬
公司按經常性公平價值列賬的資產和負債的未實現損益計入簡明綜合經營報表的其他虧損中。截至2023年12月31日止年度，應付收益對價有一次從第三級轉入第一級。 下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日第三級計量公允價值變化彙總：
截至2024年6月30日的三級負債
(千美元)交易記錄負債賺取收益
責任		AWMS盈利
責任		歐洲經濟區盈利責任認股權證負債總
期初餘額$13,233 $62,380 1,064 — — $76,677 
發行— — — 23,308 3,003 26,311 
聚落— — — — — — 
淨收益/(虧損)(6,322)(38,334)36 670 (69)(44,019)
轉出級別3$— $— — — — $— 
期末餘額$6,911 $24,046 1,100 23,978 2,934 $58,969 
截至2023年12月31日的三級負債
(千美元)交易記錄負債賺取收益
負債		AWMS盈利
責任		應付進賬對價總
期初餘額$13,000 $91,761 — $1,519 $106,280 
發行— — 2,721 — 2,721 
聚落— — — — — 
淨（收益）損失233 (29,381)(1,657)311 (30,494)
轉出級別3$— $— — $(1,830)$(1,830)
期末餘額$13,233 $62,380 1,064 $— $76,677 

截至2024年6月30日的三級資產
(千美元)投資-外部戰略經理應收或然代價總
期初餘額$164,077 $— $164,077 
已實現和未實現的收益（損失）(2,938)(101)(3,039)
購買— 1,935 1,935 
期末餘額$161,139 $1,834 $162,973 

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

截至2023年12月31日的三級資產
(千美元)投資-外部戰略經理總
期初餘額$146,130 $146,130 
已實現和未實現的收益（損失）$2,580 $2,580 
購買$15,367 $15,367 
期末餘額$164,077 $164,077 

截至2024年6月30日，公允價值計量的估值方法分類為3級
(千美元)公平
價值		估值
技術		看不見
輸入量		範圍投入增加對估值的影響
3級資產：
投資-外部戰略經理$161,139 貼現現金流貼現率
19.0% -29%
更低的位置
長期增長率4.0 %更高
應收或有代價$1,834 蒙特卡洛無風險利率4.1 %更高
波動率26.2 %更低的位置
信用利差0.8 %更低的位置
3級負債：
交易記錄負債$6,911 蒙特卡洛波動率50.0 %更低的位置
相關性22.5 %更高
債務成本範圍
14.2% - 15.0%
更低的位置
股權風險溢價
6.8% - 14.3%
更低的位置
賺取負債$24,046 蒙特卡洛波動率50.0 %更高
無風險利率4.5 %更高
AWMS盈利責任$1,100 蒙特卡洛波動率7.0 %更高
無風險利率0.8 %更高
收入折扣率2.5 %更低的位置
負債貼現率13.6 %更低的位置
歐洲經濟區盈利責任$23,978 貼現現金流EBITDA折扣率16.6 %更低的位置
無風險利率4.4 %更低的位置
信用利差12.8 %更低的位置
認股權證負債$2,934 布萊克-斯科爾斯-默頓模型波動率39.0 %更高
無風險利率4.4 %更高
56
AlTi Global，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)

截至2023年12月31日，公允價值計量的估值方法分類為3級
(千美元)公平
價值		估值
技術		看不見
輸入量		範圍投入增加對估值的影響
3級資產：
投資-外部戰略經理$164,077 貼現現金流貼現率
21.5% -29.0%
更低的位置
長期增長率4.0 %更高
3級負債：
交易記錄負債$13,233 蒙特卡洛波動率40.0 %更低的位置
相關性20.0 %更高
債務成本範圍
4.1% - 5.1%
更低的位置
股權風險溢價
7.4% - 13.1%
更低的位置
賺取負債$62,380 蒙特卡洛波動率40.0 %更高
無風險利率3.9 %更高
AWMS盈利責任$1,064 蒙特卡洛收入波動14.0 %更高
無風險利率1.1 %更高
收入折扣率3.5 %更低的位置
負債貼現率5.6 %更低的位置
延期付款負債貼現率5.3 %更低的位置
(8)權益法投資
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司擁有美元7.5百萬美元和美元14.2分別在綜合財務狀況表和綜合財務狀況表的權益法投資中記錄的權益法投資的百萬美元。根據美國公認會計原則，若干權益法被投資人並不按公允價值計量計入其財務資產及負債，因此，本公司對該權益法被投資人的投資未必代表公允價值。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月，本公司確認4.01000萬美元和300萬美元-萬分別於截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月，本公司確認4.01000萬美元和300萬美元0.3在綜合經營報表投資的損益內，分別對其權益法投資計提減值百萬歐元。此外，作為業務合併的一部分，Alti獲得了幾個項目的附帶權益權利。這些資產按成本減去減值後的價格作為資產持有。該公司利用包括市場狀況在內的多種因素，每季度對減值指標進行評估。截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月，本公司確認28.21萬5千美元1.8在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，公司確認了68.31萬5千美元1.8 這些資產的損失分別為百萬美元.
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AlTi Global，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)

(9)投資
公司的投資包括公允價值投資和權益法投資。

按公允價值計算的投資包括已選擇公允價值選擇權的投資。選擇公允價值期權的主要原因是：
•及時在收益中反映經濟事件;
•通過使用不同的測量屬性來減輕收益的波動性;以及
•解決簡化和成本效益考慮
該選擇是不可撤銷的，並在初始確認或其他符合條件的選擇日期按逐個投資的基礎應用。此類工具的公允價值變化在簡明綜合經營報表中的投資損失中確認。
截至2024年6月30日和2023年12月31日的投資成本和公允價值如下：
截至2024年6月30日截至2023年12月31日
(千美元)成本公允價值成本公允價值
按公允價值計算的投資：
共同基金$124 $110 $93 $75 
交易所買賣基金100 109 105 108 
TIG套利協會主基金489 513 482 500 
TIG套利增強型總基金179 227 179 231 
增強的TIG套利— — 682 776 
Arkkan機遇支線基金111 129 111 119 
Arkkan資本管理有限公司20,062 25,352 20,062 24,822 
Zebedee資產管理公司68,913 72,280 68,913 69,454 
羅姆斯彭投資公司 (1)
72,523 63,508 72,523 69,802 
其他6 6 7 7 
按公允價值計算的總投資$162,507 $162,234 $163,157 $165,894 
權益法投資：
房地產權益法投資$5,628 $5,628 $9,311 $9,311 
財富管理-投資諮詢$99 $99 $2,505 $2,505 
附帶利息工具$1,777 $1,777 $2,378 $2,378 
權益法投資總額7,504 7,504 14,194 14,194 
總$170,011 $169,738 $177,351 $180,088 
(1)由於基金和第三方實體提供信息的時間，該投資的公允價值與基金財務報表的滯後一個月報告，除非能夠更及時地獲得信息。因此，我們的管理基金運營市場的任何變化以及市場狀況對基礎資產估值的影響可能尚未反映在報告金額中。
公司按公允價值計算的投資包括簡明合併財務狀況表中的未實現收益（損失）和已實現收益（損失）。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

相關期間按公允價值計算的投資的未實現收益（損失）和已實現收益（損失）細分如下：
截至以下三個月截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
以公允價值計算的投資收益（損失）：
已實現收益(虧損)$4 $5,685 $7 $— 
未實現收益（損失） 1,734 (1,915)(2,923)1,864 
按公允價值計算的投資的收益（損失）總額$1,738 $3,770 $(2,916)$1,864 
(10)無形資產，淨額
下表提供了簡明綜合財務狀況表中報告的無形資產淨值對賬。
截至2024年6月30日
(千美元)加權
平均值
攤銷
期間(年)
毛收入
攜帶
金額(2)
減值累計
攤銷		淨載運
量
無形資產
攤銷無形資產
客户關係22.8$258,765 $— $(12,139)$246,626 
投資管理協議
20.66,673 (695)(4,619)1,359 
商號9.412,478 — (2,115)10,363 
收購內部開發的軟件5.01,300 — (315)985 
其他無形資產0.0622 — (622)— 
已攤銷無形資產總額279,838 (695)(19,810)259,333 
未攤銷無形資產 (1)
投資管理協議245,900 — — 245,900 
無形資產總額$525,738 $(695)$(19,810)$505,233 

(1) 公司未攤銷無形資產由開放式基金產品管理合同組成，沒有合同終止日期。

(2) 截至2024年6月30日，與公司無形資產相關的總賬面值包括無形資產增加額為美元77.1百萬美元與PW和EEA收購（見注3業務合併和資產剝離）以及外幣兑換差異美元（1.0)百萬。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

截至2023年12月31日
(千美元)加權
平均值
攤銷
期間(年)
毛收入
攜帶
金額(3)
減值處置持有待售累計
攤銷		淨載運
量
無形資產
攤銷無形資產
客户關係25.3$186,832 $— $(254)$(2,128)$(7,180)$177,270 
投資管理協議 (1)
19.6100,269 (50,283)— (43,299)(4,545)2,142 
商號1014,945 (2,635)— (1,231)(1,514)9,565 
收購內部開發的軟件51,000 — — — (200)800 
其他無形資產0622 — — — (622)— 
已攤銷無形資產總額303,668 (52,918)(254)(46,658)(14,061)189,777 
未攤銷無形資產 (2)
投資管理協議245,900 — — — — 245,900 
無形資產總額$549,568 $(52,918)$(254)$(46,658)$(14,061)$435,677 
(1)於截至2023年12月31日止年度，本公司解除合併AHRA(見附註3業務合併及資產剝離)，因此入賬減值費用為#美元。29.4AHRA與Home REIT的投資諮詢協議的賬面價值計入AHRA與Home REIT的投資諮詢協議的賬面價值，該協議計入綜合經營報表中商譽和無形資產的項目減值損失。2024年1月9日，Alti RE Public Markets Limited簽訂了出售條款100將上市交易基金LXI的顧問LRA的股權%出售給LondonMetric，固定對價約為$33.1100萬美元，估計最高可達5.1按資產負債表日匯率計算的或有對價(如適用)。或有對價符合衍生工具的定義，並在截至2024年6月30日的簡明綜合財務狀況表上記為或有對價應收。該或有對價將根據ASC 820在每個報告日期按公允價值重新計量，公允價值計量，並於變動期間於簡明綜合經營報表確認公允價值變動。處置於2024年3月6日完成。因此，在截至2023年12月31日的年度內，ALTI確認了無形資產減值費用1美元23.5綜合經營報表內商譽及無形資產減值虧損百萬元。此外，截至2023年12月31日，上帝抵抗軍的主要資產和負債類別在綜合財務狀況表中作為待售資產類別列報。截至2024年6月30日的6個月，有不是在簡明綜合經營報表投資收益(虧損)中確認的處置收益。
(2) 公司未攤銷無形資產由開放式基金產品管理合同組成，沒有合同終止日期。
(3)與公司無形資產相關的總賬面值包括美元的外幣兑換差額7.4截至2023年12月31日。
攤銷費用約為$3.4百萬美元和美元3.3截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元，約為美元5.8百萬美元和美元7.6截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別確認了百萬美元。
未來五年及以後每年的有限壽命無形資產的估計未來攤銷如下：
(千美元)截至2024年6月30日
2024$6,901 
202513,801 
202613,801 
202713,801 
2028年及以後211,029 
總$259,333 
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

(11)其他資產，淨和其他負債，淨
下表提供了簡明綜合財務狀況表中報告的其他資產的細目（淨額）。

(千美元)截至2024年6月30日截至2023年12月31日
固定資產，淨值：
租賃權改進$7,462 $4,978 
辦公設備和傢俱3,382 3,489 
外幣折算差額(479)(270)
累計折舊和攤銷(6,227)(5,665)
固定資產，淨額4,138 2,532 
應計收益12,252 17,124 
預付費用19,697 8,045 
各種應收賬款6,097 5,664 
其他應收賬款
13,355 12,204 
其他資產3,170 2,613 
其他資產，淨額 (1)
$58,709 $48,182 

(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些金額包括美元4.6百萬美元和美元6.7應收關聯方應收賬款分別為百萬美元。更多詳情請參閲注16（關聯方交易）。

下表提供了簡明綜合財務狀況表中報告的其他負債的細目（淨額）。
(千美元)截至2024年6月30日截至2023年12月31日
AWMS遞延現金代價6,857 7,135 
PW遞延對價3,365 — 
工資單— 5,202 
應繳公司税2,826 — 
各式各樣3,593 3,422 
其他4,460 6,709 
其他負債，淨額(1)
21,101 22,467 
(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些金額包括美元11.0百萬美元和美元8.4分別欠關聯方的債務為100萬美元。此外，在本期間進行了某些重新分類，不再與2023年12月31日終了的年度可比。詳情見附註16(關聯方交易)和附註2(重要會計政策摘要)。
(12)租契
本公司於2022年1月1日採用ASC 842，採用修改後的追溯基礎，截至採用日未對權益進行累計調整。該公司已根據ASC 842公佈了2022年1月1日開始的財務業績並應用了其會計政策。公司選擇採取實際的權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開作為採用的一部分。採用ASC 842後訂立的租賃協議，包括租賃和非租賃組成部分，將作為單一租賃組成部分入賬。自2022年1月1日起，本公司的經營租賃(不包括期限少於12個月的租賃)已進行貼現，並計入本公司的簡明綜合財務狀況表中的資產和負債。該公司主要擁有以下不可撤銷的經營租約
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不同國家的辦公空間。於有關租賃開始日期，我們將租賃分類為營運租賃或融資租賃。
租賃費用的構成如下：
截至以下三個月截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
經營租賃費用$2,675 $2,135 $5,543 $4,061 
可變租賃費用607 1,166 1,162 1,603 
短期租賃費用53 207 126 412 
租賃總費用$3,335 $3,508 $6,831 $6,076 
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下：
截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日
經營現金流信息：
營業租賃產生的營業現金流$3,327 $3,464 
非現金活動：
以租賃義務換取的使用權資產4,103 2,055 
我們經營租賃的加權平均剩餘租期及貼現率如下：
截至2024年6月30日截至2023年12月31日
加權平均剩餘租期11.6011.94
加權平均貼現率6.22 %6.22 %
截至2024年6月30日，公司經營租賃的未來最低租賃付款如下：
未來最低租金經營租賃
(千美元)
2024年剩餘時間$3,986 
20259,077 
20268,372 
20277,833 
20286,957 
2029年及以後60,012 
租賃付款總額96,237 
減去：推定利息31,956 
租賃負債現值$64,281 
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(13)商譽，淨額
下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併財務狀況表和合並財務狀況表中報告的淨利潤。
(千美元)戰略替代方案
截至2024年6月30日		財富管理
截至2024年6月30日		總
期初餘額
商譽毛額$90,480 $321,154 $411,634 
淨商譽：$90,480 $321,154 $411,634 
期內取得的商譽$— $32,317 $32,317 
貨幣換算和其他調整(1,454)(1,500)(2,954)
$(1,454)$30,817 $29,363 
期末餘額
商譽毛額$89,026 $351,971 $440,997 
淨商譽$89,026 $351,971 $440,997 

(千美元)戰略替代方案
截至2023年12月31日		財富管理
截至2023年12月31日		總
期初餘額
商譽毛額$232,429 $— $298,118 $530,547 
淨商譽：$232,429 $298,118 $530,547 
期內取得的商譽$— $18,972 $18,972 
減值費用(153,859)— (153,859)
貨幣換算和其他調整11,910 — 4,064 15,974 
$(141,949)$23,036 $(118,913)
期末餘額
商譽毛額$90,480 $321,154 $411,634 
淨商譽$90,480 $321,154 $411,634 

在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，沒有發現任何觸發事件，以及不是減值費用已在收購商譽上確認。

於截至2023年12月31日止年度內，本公司評估截至2023年9月30日的情況是否存在，顯示其報告單位的公允價值可能已下降至低於截至該日其綜合狀況表所記錄的商譽賬面值。該公司考慮了各種因素，包括當前市場狀況的影響、持續的高利率以及通脹和某些世界事件造成的不確定因素，以及公司最近採取的行動，以重組和重新定位其報告單位內的某些業務。根據對這些因素的評估，本公司得出結論，觸發事件發生在需要本公司評估分配給其戰略替代方案部門的商譽是否受損的期間。因此，本公司進行了商譽減值測試，將戰略替代方案報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行了比較。本公司採用損益法下的貼現現金流量法及市場法下的指引上市公司法(“GPCM”)，以同等權重釐定報告單位的公允價值。於2023年9月30日進行的減值測試結果顯示，戰略替代方案的賬面價值
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報告單位比其估計公允價值高出#美元。153.61000萬美元。因此，公司確認了這筆金額的商譽減值費用。

貼現現金流分析中使用的假設需要重大判斷，包括對適當增長率以及預期未來現金流的金額和時機的判斷。該公司的預測現金流是基於其目前對市場的評估和截至測量日期的預期增長率。現金流中使用的關鍵假設是收入增長率、運營費用、毛利率和貼現率，它們適當地反映了現金流中固有的風險。在GPCM方法下，重要的假設包括考慮指導公司的股價和財務指標。

本公司相信，其估計報告單位公允價值的程序是合理的，並與其他市場參與者將使用的假設一致。然而，此類假設本質上是不確定的，假設的變化可能會改變我們報告單位的估計公允價值。未來可能需要對我們的報告單位進行減值，這可能對合並財務報表產生重大影響。
(14)債務，扣除未攤銷遞延融資成本的淨額
下表彙總了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的未償債務：
截至2024年6月30日截至2023年12月31日
(千美元)未償債務
淨載運
價值(1)
公平
價值(2)
未償債務
淨載運
價值(1)
公平
價值(2)
信貸協議
定期貸款$41,442 $37,978 $41,442 95,000 92,603 95,000 
循環信貸安排126,008 126,008 126,008 93,750 93,750 93,750 
債務總額$167,450 $163,986 $167,450 $188,750 $186,353 $188,750 
(1) 代表扣除未償債務發行成本後的未償債務。
(2) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，定期貸款和循環信貸融資的公允價值接近其公允價值。根據ASC 820，公允價值被歸類為第3級。
信貸協議

2023年1月3日，公司與BMO Harris Bank NA簽訂了信貸協議（“信貸協議”），作為行政代理人，辦理本金總額為美元的高級擔保信貸融資（“BMO信貸融資”）250.0百萬，包括本金總額為美元的定期貸款承諾100.0百萬（“定期貸款”）和循環信貸機制，承諾總額為美元150.0百萬（“循環信貸額度”），可選擇將循環承諾額外增加美元75.0百萬至美元225.0總計一百萬美元。在交易完成時，公司最初從其子公司收購了遺留債務債務，金額為#美元。124.4百萬美元。其後，在交易完成後，本公司透過蒙特利爾銀行信貸安排獲得額外融資，借款所得款項用於償還透過交易取得的未償還債務，以及用作營運資金及一般企業用途，包括但不限於經準許的收購。

定期貸款及循環信貸安排按年利率計息，利率為(I)SOFR加基於本公司總槓桿率(定義見信貸協議)的保證金或(Ii)基本利率(定義見信貸協議)加基於本公司總槓桿率的保證金。利潤率在3%之間1.0%和%2.0基本利率貸款的利率為%，並在2.0%和%3.0SOFR貸款的%。本公司將按日均未使用部分支付承諾費
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在循環信貸安排下的承諾中，相當於循環信貸安排下SOFR貸款當時有效保證金的信用證手續費、根據信貸協議簽發的任何信用證的預付費用和任何慣例單據和手續費。定期貸款須按季度攤銷，並將於2028年1月3日到期。循環信貸安排將於2028年1月3日終止。截至2024年6月30日，循環信貸安排的未供資承付款總額為#美元。14.0百萬美元，這項貸款的未償還借款的加權平均利率為9.5%。截至2023年12月31日，循環信貸安排的未供資承付款總額為#美元。16.3百萬美元，這項貸款的未償還借款的加權平均利率為9.0%。作為定期貸款和循環信貸安排的擔保，借款人和其下的擔保人已將其幾乎所有資產質押，但須遵守商定的例外情況。擔保人集團由該公司的美國和非美國子公司組成，受商定的重要性門檻的限制。截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除未攤銷遞延融資成本後的未償債務總額為$164.0百萬美元和美元186.4分別為100萬美元。

《信貸協議》第一修正案

2023年3月31日，公司簽署了《信貸協議第一修正案》(以下簡稱《第一修正案》)。第一修正案允許本公司延長本應受信貸協議限制的某些付款的期限。

《信貸協議》第二修正案

於2023年11月10日，本公司訂立信貸協議第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案除其他事項外，臨時修訂信貸協議的下列條款，自修訂之日起至2024年4月1日生效：

•循環信貸安排下的承付款總額從#美元減少到150.02000萬美元至2000萬美元110.0300萬；
•對信貸協議中的財務契約進行調整，以允許更高的總槓桿率和修改後的槓桿率以及較低的利息覆蓋率；
•於修訂期間，發行任何債務(信貸協議準許的若干債務除外)及本公司發行的任何股權證券所得的現金，須用於償還貸款項下的未償還款項，首先是定期貸款項下的未償還款項，然後是循環信貸項下的款項，直至循環信貸項下減少至#美元為止。50.0總計1000萬美元；以及
•從修訂期結束後開始，信貸協議中與限制性付款有關的某些條款將被修訂。
《信貸協議第三修正案》

於2024年2月22日，本公司訂立信貸協議第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案對整個信貸協議進行了修改和重述，除其他事項外：
•規定並允許安聯戰略投資公司、盧森堡私人有限責任公司(“安聯”)和星座集團在本公司的投資不需要減少貸款項下的未償還金額；
•修訂適用於本公司的財務契約，包括永久取消修改後的槓桿率，以及豁免截至2024年3月31日和2024年6月30日的季度的槓桿率和利息覆蓋率。對於這些時期，契約將包括最低EBITDA和最低流動性水平。此外，從截至2024年9月30日的季度開始
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在計算公司的槓桿率時，允許將某些現金餘額從未償債務中扣除；
•修改列出適用利潤率的定價網格，其中包括增加適用利潤率0.50暫時免除槓桿率和利息覆蓋率，並在豁免期後根據公司的總槓桿率規定額外的定價水平；
•限制本公司將與循環信貸融資有關的收益僅用於一般營運資金；以及
•規定出售公司的某些資產，出售資產的收益將用於償還定期貸款，並可能減少#美元40,000,000循環貸款承諾到位，槓桿率和利息覆蓋率暫時免除。
信貸協議第四修正案

於2024年8月5日，本公司訂立信貸協議第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案修訂了信貸協議，允許本公司將循環信貸安排的任何提款所得款項用於信貸協議中定義的某些“允許的收購”。

根據會計準則的要求，本公司已根據其目前的業務和資本結構，根據截至財務報表發佈日已知和合理可知的條件，對其產生足夠的現金流以履行財務報表發佈日後一年的財務義務的能力進行了評估。截至2024年8月9日，管理層已經進行了這項必要的評估，並相信有足夠的資金支持其持續的業務運營，並至少在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業。

管理層的評估受已知和未知風險、不確定性、假設和環境變化的影響，其中許多風險是我們無法控制的，包括宏觀經濟環境的影響，並且很難預測發生的時間、程度、可能性和程度，這可能導致實際結果與估計和預測大不相同，可能存在重大差異。根據管理層的評估結果，該等中期未經審核簡明綜合財務報表乃按持續經營基準編制。未經審計的中期簡明綜合財務報表不包括可能因上述風險和不確定性的結果而產生的任何調整。
截至2024年6月30日的定期貸款合同到期日如下表所示：
(千美元)總到期日
2024年剩餘時間$2,500 
2025$7,500 
2026$10,000 
2027$10,000 
2028$11,442 
總$41,442 
債務在到期前可提前償還，無需支付違約金。循環信貸融資項下的借款將於終止日期或較早日期到期及支付，由本公司酌情決定。



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星座交易

關於星座交易，本公司根據ASC 815-40對星座認股權證進行評估，並得出結論，認股權證協議中與控制權變更調整有關的條款將不再是固定換固定期權，該條款將排除股權分類為星座認股權證。

星座認股權證符合衍生工具的定義，並在資產負債表上作為衍生負債記錄，並根據ASC 820於每個報告日期按公允價值計量。公允價值計量。截至2024年6月30日，星座認股權證為$2.9百萬美元計入本公司簡明綜合財務狀況表中按公允價值列項的認股權證負債。截至2024年6月30日止三個月及六個月，星座認股權證的公平值變動為$0.4百萬美元和美元0.1這筆款項分別記入簡明綜合業務報表中認股權證負債項下的損失。
(15)退休計劃

本公司贊助一項固定繳款401（k）計劃為了員工的利益。該計劃允許員工在税前繳納一定比例的工資，但須遵守國税局規定的某些限制。公司可以自行決定向參與者的賬户做出利潤分享計劃繳款。 下表總結了公司的貢獻：
(千美元)截至以下三個月截至以下日期的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
計劃繳款$717 $858 $1,732 $1,672 
截至2024年6月30日，美元1.4應付繳款為百萬美元，包括在簡明綜合財務狀況表的應付賬款和應計費用中。
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(16)關聯方交易
關聯方交易包括以下內容：
(千美元)
關聯方收件箱合併資產負債表行項目截至6月30日，
2024		截至12月31日，
2023
應收某些TWMH成員、TIG GP成員和TIG MGMt成員款項其他資產$541 $712 
權益法被投資人的到期債務其他資產$4,107 $5,948 
應收Alvarium相關費用安排應收費用淨額$9 $247 
欠TIG相關費用安排應收費用淨額$822 $15,822 
關聯方
由於某些TWMH成員、TIG GP成員和TIG MGMt成員其他負債$(517)$— 
與應收税款協議有關的某些非控股權益持有人款項交易記錄負債$(24,911)$(17,607)
延遲購股協議延遲購股協議$— $(1,818)
延遲購股協議應計薪酬和利潤分享$— $(282)
與業務合併相關的某些TWMH成員、TIG GP成員、TIG MGMt成員和Alvarium股東的欠款收益負債，按公允價值計算$(24,046)$(62,380)
AWMS盈利責任收益負債，按公允價值計算$(1,100)$(1,064)
AWMS遞延現金繳款其他負債$(6,857)$(7,135)
由於權益法被投資人其他負債$(232)$(1,277)
歐洲經濟區盈利責任收益負債，按公允價值計算$(23,978)$— 
PW遞延對價其他負債$(3,365)$— 
股東權益
延遲購股協議額外實收資本$40 $(1,178)

應收TWMH會員款項

某些TWMH成員獲得了期票，以支付這些成員所欠的估計聯邦、州和地方預扣税，這構成了對成員的貸款。總計美元的期票1.5公司於2020年、2021年和2022年發行了100萬美元，年息為百分之三又四分之一（3.25%).其中，某些期票總額為美元1.1百萬美元包括免除債務條款。如果在每一次第一次 五2023年2月15日一週年，會員僱傭關係未因任何原因終止，金額相當於20%(20本金和應計利息的%)應予以寬免。終止僱傭關係後，任何未獲寬免的欠款將於30幾天。額外發行的鈔票總額為$0.4截至2022年12月31日，已向公司全額償還了100萬美元。2024年3月14日，某個成員償還了他們的票據，總額為$0.71000萬美元。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月，本公司確認581,000美元65以及截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月，本公司確認
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$1161,000美元131在綜合經營報表中，分別免除本金債務和薪酬內的應計利息以及員工福利費用。

本票具有完全的法律追索權，並有適用的違約條款，允許公司對票據持有人的所有資產執行催收，包括已被質押為抵押品的B類單位。這些貸款在簡明綜合財務狀況表的其他資產中列示。截至2024年6月30日和2023年12月31日，向會員提供的貸款餘額為美元。0.5百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。

延遲購股協議

2023年7月28日，公司修改了對蒂德曼國際控股公司股份的延遲共享購買協議，該股份由公司一名高管和股東擁有。修正案將收購價格從1美元調整為1美元。2.2從100萬美元現金增加到1美元2.12000萬美元現金和美元1.2公司A類普通股1,300萬股。現金收購價格已在簡明綜合財務狀況表中確認為延遲股份購買協議以及應計補償和利潤分享。2024年3月25日，TIH SPA全額支付。截至2023年12月31日，延遲購股協議負債報告為$1.8應計補償和利潤分享中報告的延遲購股協議部分為#億美元。0.31000萬美元。股票購買價格在綜合財務狀況表中確認為額外實收資本。截至2023年12月31日，延遲購股協議在額外實收資本中報告的部分為$1.21000萬美元。

截至2024年6月30日的三個月和六個月，公司確認美元萬，000及$40.0與延遲購股協議相關的股票和現金補償分別在簡明綜合經營報表上的補償和員工福利費用內。

權益法被投資人

本公司與權益法被投資方的交易包括與貸款、費用和費用有關的應收款項，這些款項在綜合財務狀況綜合報表的其他資產中列示，以及與貸款、費用和費用有關的應付款，在綜合財務狀況報表的應付帳款和應計費用和其他負債中列示。

公司在簡明綜合經營報表中確認了管理/諮詢費、薪酬和員工福利、其他收入/費用以及權益法投資的利息和股息收入(費用)，如下表所示：

(千美元)截至以下三個月截至以下日期的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
管理費/諮詢費$140 $200 $309 $1,000 
薪酬和員工福利$— $— $— $800 
其他收入/費用$(322)$(800)$(1,359)$(700)
利息和股息收入(費用)$10 $(43)$16 $(21)

應收税金協議

截止日期，本公司簽訂了應收税金協議。TRA一般就本公司及其附屬公司因業務合併及TWMH成員、TIG GP成員及TIG MGMT成員未來交換其A類普通股配對權益所產生的若干税項優惠作出若干付款及作出若干安排，以及根據TRA作出付款。
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根據TRA的條款，該公司一般將支付相當於85從TWMH成員、TIG GP成員和TIG MGMT成員從此類交換中獲得的淨税收優惠的%。將承擔管理TRA的費用和費用15%由公司和85%由TWMH成員、TIG GP成員和TIG MGMT成員，或在某些情況下，全部或部分85%的金額可能由雨傘承擔。

TRA在綜合財務狀況表中確認為TRA負債。截至2024年6月30日和2023年12月31日，TRA負債的價值為$24.9百萬美元和美元17.6分別為100萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司攜帶美元6.9百萬美元和美元13.2分別按公允價值支付其TRA負債的100萬歐元，因為這是來自業務合併的或有對價。其餘部分與TRA匯兑#美元有關18.0百萬美元和美元4.4截至2024年6月30日和2023年12月31日的100萬美元分別按賬面價值記錄。截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月，本公司確認虧損$0.4百萬美元和$(1.8)百萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，公司確認虧損$6.3百萬美元和$(2.1)，分別記入簡明綜合經營報表中TRA的損益。

2023年8月31日，B類普通股持有者與公司交換B類單位的一部分，以A類普通股換取A類普通股1：1個基數，總額等於$7.31乘以交易時交易的B類普通股總股數。2024年3月11日，B類普通股的持有者與公司交換了該B類單位的一部分，以換取A類普通股1：1個基數，總額為#美元6.61乘以交易時交易的B類普通股總股數。2024年5月14日，B類普通股持有人交換286,242與公司的B類單位，以換取A類普通股1：1個基數，總額為#美元4.69乘以交易時交易的B類普通股總股數。

截至2024年6月30日止六個月，本公司向B類單位持有人分配税款$1.5百萬美元。

企業合併收益負債

根據業務合併的條款，在交易完成時，TWMH、TIG和Alvarum的出售股東有權根據各種股價里程碑以及在控制權發生變化的情況下獲得賺取的股份。所得股份不被視為與本公司本身的股票掛鈎，並按公允價值確認為負債，公允價值變動在收益中確認。截至2024年6月30日和2023年12月31日，企業合併收益負債的公允價值為$24.0百萬美元和美元62.4百萬美元，並在簡明綜合財務狀況表中按公允價值在賺取負債中報告。公司確認了公允價值變動#美元。1.22000萬美元和$(66.1)截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為1.2億美元和(38.3)億元及(36.9)於截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月分別記入盈利負債損益(虧損)及變動期綜合現金流量表盈利負債公允價值。

AWMS賺取負債

2023年8月2日，公司收購了剩餘的70AWMS已發行和未償還的所有權和會員權益的百分比，其權益從30%到 100%。AWMS收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為#美元。16.81000萬美元。轉讓的全部購買對價包括現金對價、股權對價、遞延現金對價、收益對價(或AWMS收益負債)，以及
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已承擔的債務的償付。截至2024年6月30日和2023年12月31日，AWMS賺取負債為$1.11000萬美元和300萬美元1.11000萬美元分別在簡明綜合財務狀況表中按公允價值在賺取負債中報告。由於AWMS收益負債符合衍生工具的定義，因此它在簡明綜合財務狀況表上按公允價值作為衍生負債入賬，並根據ASC 820在每個報告日期按公允價值計量。公允價值計量。公司確認了公允價值變動#美元。39.01萬5千美元36.0截至2024年6月30日止三個月及六個月的收入分別為10,000元，分別記入綜合經營簡表的收益(虧損)及變動期綜合現金流量表的收益負債公允價值。

歐洲經濟區收益負債

2024年4月1日，該公司收購了EEA的所有已發行和未償還的所有權和會員權益。EEA收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為#美元。93.1百萬美元。總購買對價中包括估計或有對價#美元。23.3100萬歐元，公司可能需要在截止日期至截止日期五週年(或EEA盈利負債)之間根據未來EBITDA業績目標進行額外的現金支付。截至2024年6月30日，EEA賺取負債為$24.01000萬美元在簡明綜合財務狀況報表中按公允價值在賺取負債中報告。公允價值將根據ASC 820在每個報告日期重新計量，公允價值計量。公司確認了公允價值變動#美元。0.7截至2024年6月30日止三個月及六個月之收入百萬元，於變動期間於綜合經營報表內於收益負債損益(虧損)及於綜合現金流量表中收益負債公允價值入賬。

逐點遞延對價

2024年5月9日，Alti收購了剩餘的50PW的已發行和未償還的所有權和會員權益的%，其權益從50%到 100%。PW收購採用收購會計方法入賬，總收購對價的公允價值為#美元。8.0百萬美元。轉讓的全部收購對價包括現金對價、股權對價和估計遞延對價#美元。3.3百萬美元。遞延代價於收購日按公允價值計量。截至2024年6月30日，遞延對價為$3.4百萬美元記入簡明綜合財務狀況表的其他負債項目內。

應收費用，淨額

本公司在向客户轉讓承諾的商品或服務時確認費用，其數額反映了本公司預期有權換取這些商品或服務的對價。確認費用乃根據合約條款計算，包括交易價格、是否已履行一項明確的履約責任及控制權是否已轉移至客户，以及何時評估為可能收取收入。此類費用在綜合財務狀況表中確認為應收費用淨額。截至2024年6月30日和2023年12月31日，Alvarum相關費用安排的到期費用為$8.91萬5千美元0.2分別為2.5億美元和2.5億美元。此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，來自TIG相關費用協議的應收管理費和激勵費為美元。0.81000萬美元和300萬美元15.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
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(17) 細分市場報告
該公司在以下範圍內運營二業務細分：戰略選擇和財富管理。見注1(業務描述)。部門信息被公司的首席運營決策者，也就是我們的首席執行官用來評估業績和分配資源。
本公司的業務部門信息是使用以下方法編制的，通常代表管理層在決策過程中所依賴的信息。
•與每個業務部門直接相關的收入和費用包括在按部門確定淨收益/(虧損)中。
•與具體業務部門沒有直接關聯的間接費用(如一般和行政費用，包括行政和間接間接管理費用)分配給業務部門的經營報表。
因此，該公司提供與內部管理報告一致的部門信息。關於未分配項目的更多詳情，見附註1(業務説明)和下表。下表列出了本公司各部門在所示期間的財務信息。

在2024年6月30日之後，管理層已開始對當前定義的戰略替代部分中的某些業務進行戰略審查。這項審查預計將於2024年第三季度末完成，除其他事項外，將考慮我們的法律實體結構以及下文概述的運營部門所包括的組成部分可能發生的變化。有關詳細信息，請參閲附註21(後續事件)。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

截至以下三個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日
按部門劃分的淨收入戰略替代方案
段		財富
管理
段		總戰略替代方案
段		財富
管理
段		總
收入：    $ 
管理費/諮詢費$6,041 $40,988 $47,029 $12,952 $33,892 $46,844 
獎勵費52 1 53 469 — 469 
來自投資的分配2,240 — 2,240 2,203 — 2,203 
其他收入/費用220 (89)131 1,697 72 1,769 
總收入$8,553 $40,900 $49,453 $17,321 $33,964 $51,285 
運營費用：
薪酬和員工福利9,900 28,993 38,893 12,306 21,646 33,952 
系統、技術和電話1,165 3,644 4,809 1,388 2,722 4,110 
銷售、分銷和營銷508 694 1,202 213 355 568 
入住費1,176 2,849 4,025 975 2,377 3,352 
專業費用3,784 3,818 7,602 6,757 8,106 14,863 
旅遊和娛樂518 808 1,326 510 796 1,306 
折舊及攤銷406 3,407 3,813 1,518 2,137 3,655 
常規、管理和其他951 1,787 2,738 2,010 528 2,538 
總運營支出$18,408 $46,000 $64,408 $25,677 $38,667 $64,344 
營業收入(虧損)(9,855)(5,100)(14,955)(8,356)(4,703)(13,059)
其他收入(支出)：
商譽和無形資產減值損失(695)— (695)(29,393)— (29,393)
投資收益(虧損)(721)12,078 11,357 (5,585)431 (5,154)
衍生工具的收益(損失)— — — — — — 
授權令責任的收益（損失）205 204 409 38 38 76 
賺取負債的損益(593)(1,352)(1,945)33,042 33,041 66,083 
TRA的收益（損失）194 195 389 (896)(896)(1,792)
利息開支(2,390)(2,461)(4,851)(1,634)(1,737)(3,371)
利息收入241 322 563 — — — 
其他收入2 11 13 (367)(339)(706)
税前收益(虧損)(13,612)3,897 (9,715)(13,151)25,835 12,684 
所得税(費用)福利836 (80)756 7,723 7,723 15,446 
淨收益(虧損)$(12,776)$3,817 $(8,959)$(5,428)$33,558 $28,130 
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截至以下日期的六個月
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日
按部門劃分的淨收入戰略替代方案
段		財富
管理
段		總戰略替代方案
段		財富
管理
段		總
收入：    $ 
管理費/諮詢費$15,619 $77,634 $93,253 $27,928 $65,386 $93,314 
獎勵費216 — 216 1,046 — 1,046 
來自投資的分配6,410 — 6,410 12,233 — 12,233 
其他收入/費用289 97 386 2,629 110 2,739 
總收入$22,534 $77,731 $100,265 $43,836 $65,496 $109,332 
運營費用：
薪酬和員工福利22,603 55,847 78,450 39,568 57,556 97,124 
系統、技術和電話2,443 6,680 9,123 2,582 5,357 7,939 
銷售、分銷和營銷877 1,090 1,967 463 631 1,094 
入住費2,311 5,191 7,502 2,180 4,352 6,532 
專業費用8,635 10,337 18,972 19,014 18,733 37,747 
旅遊和娛樂1,099 1,638 2,737 1,500 1,752 3,252 
折舊及攤銷758 5,622 6,380 4,257 3,915 8,172 
常規、管理和其他2,118 2,639 4,757 2,465 1,506 3,971 
總運營支出$40,844 $89,044 $129,888 $72,029 $93,802 $165,831 
營業收入(虧損)(18,310)(11,313)(29,623)(28,193)(28,306)(56,499)
其他收入(支出)：
商譽和無形資產減值損失(695)— (695)(29,393)— (29,393)
投資收益(虧損)(4,875)12,571 7,696 (1,312)(392)(1,704)
衍生工具的收益(損失)— — — — — — 
授權令責任的收益（損失）35 34 69 (6,433)(6,433)(12,866)
賺取負債的損益19,167 18,342 37,509 18,439 18,438 36,877 
TRA的收益（損失）3,161 3,161 6,322 (1,046)(1,046)(2,092)
利息開支(4,768)(4,923)(9,691)(3,387)(3,245)(6,632)
利息收入364 459 823 — — — 
其他收入30 (47)(17)(366)(281)(647)
税前收益(虧損)(5,891)18,284 12,393 (51,691)(21,265)(72,956)
所得税(費用)福利508 (115)393 5,398 5,398 10,796 
淨收益(虧損)$(5,383)$18,169 $12,786 $(46,293)$(15,867)$(62,160)

(千美元)
按細分市場劃分的資產截至2024年6月30日截至2023年12月31日
戰略替代方案$606,708 $675,926 
財富管理$716,022 $590,371 
總資產$1,322,730 $1,266,297 

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

(18)每股收益

下表列出了公司對公司未發行工具每股基本和稀釋收益（虧損）的處理方式。在計算中僅考慮具有稀釋性的工具。
截至以下三個月
2024年6月30日2023年6月30日
基本信息稀釋基本信息稀釋
A類股包括在內包括在內包括在內包括在內
B類股份 (1)
已排除IF轉換法已排除IF轉換法
C系列優先股 (2)
兩級法
兩級方法或如果轉換方法的稀釋度更高
——
認股權證(3)
已排除庫存股法已排除庫存股法
賺得股(4)
已排除庫存股法已排除已排除
未歸屬的RSU已排除庫存股法已排除庫存股法
未投資的PRSU (5)
已排除庫存股法——
霍爾拜因賺取股份 (6)
已排除庫存股法已排除庫存股法

截至以下日期的六個月
2024年6月30日2023年6月30日
基本信息稀釋基本信息稀釋
A類股包括在內包括在內包括在內包括在內
B類股份 (1)
已排除IF轉換法已排除IF轉換法
C系列優先股 (2)
兩級法
兩級方法或如果轉換方法的稀釋度更高
——
認股權證(3)
已排除庫存股法已排除庫存股法
賺得股(4)
已排除庫存股法已排除已排除
未歸屬的RSU已排除庫存股法已排除庫存股法
未投資的PRSU (5)
已排除庫存股法——
霍爾拜因賺取股份 (6)
已排除庫存股法已排除庫存股法
(1) 這些工具的IF轉換方法包括將任何與非控股權益相關的收入或虧損分配重新計入分子，以及在期初將工具轉換為A類股的任何增量税收支出。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

(2)在截至2024年3月31日的第一季度，公司發行了C系列優先股和A類股的認股權證。C系列優先股有權在轉換後的基礎上參與普通股宣佈的股息。這一參股權利要求應用兩級法計算基本每股收益。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入根據其各自獲得股息的權利在所有參與票據之間分配，就好像該期間的所有收入都已分配一樣。基本每股收益是根據可分配給普通股股東的淨收入比例計算的。稀釋每股收益是使用兩類法或IF-轉換法中稀釋程度較高的方法計算的。
(3) 如上文腳註2所述，在截至2024年3月31日的第一季度，公司發行了C系列優先股和A類股認股權證。認股權證不參與普通股宣佈的股息，不包括在基本每股收益的計算中。由於權證分類為負債，並於每期按公允價值重新計量，因此採用庫存股方法計算每股攤薄收益包括扭轉該期間公允價值重新計量的損益表效應。
(4) 如附註3(業務合併及資產剝離)所述，於截至2024年6月30日止第二季度，本公司與EEA訂立一項收購協議，根據該協議，估計或有代價的一部分可以A類普通股支付。由於截至本報告所述期間，EEA的應變期尚未結束，因此不計入每股基本收益。由於EEA的估計或有代價被分類為負債並在每個期間按公允價值重新計量，因此應用庫存股方法計算稀釋每股收益包括扭轉該期間公允價值重新計量的損益表影響。
(5)在2024年第二季度，該公司向阿爾蒂高管團隊的部分成員授予了PRSU。PRSU的歸屬是基於滿足某些市場條件和必要的服務期。未經授權的PRSU將被排除在基本每股收益計算之外，但一旦被授予，它們將被包括在基本每股收益計算中。在使用庫存股方法計算稀釋每股收益時，將計入PRSU。庫存股法下的假定收益包括未攤銷補償成本。如果是稀釋的，未歸屬的限制性股票將被視為截至期間開始或授予日期的較晚時間的未償還股票，用於稀釋每股收益的計算。如果是反稀釋的，則應將其排除在稀釋後的每股收益計算之外。見附註5(基於股權的薪酬)中關於PRSU的討論。
(6)於2023年第三季度，本公司修改了Holbein增值股安排，使增值股的結算將在每個服務期以股票形式進行。截至2024年6月30日，與Holbein增值股相關的服務期尚未結束，因此此類股票未計入截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的每股基本收益(虧損)計算。然而，在計算本公司每股攤薄收益(虧損)時，本公司利用庫藏股方法確定了截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月和六個月的潛在攤薄股份數量。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內，由於霍爾貝恩股票被歸類為或有可發行普通股，因此Holbein股票不包括在公司的稀釋每股收益計算中。霍爾拜因收入的關鍵條款在附註5(基於股權的薪酬)中討論。
每股基本收益的計算方法為：控制權益應佔收入除以當期已發行A類普通股的加權平均股數。攤薄後每股普通股收益不包括在期內已發行但具有反攤薄性質的潛在攤薄工具。下表顯示了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至以下三個月截至以下日期的六個月
(千美元，共享數據除外)2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
歸屬於控股權益的淨利潤（虧損）-基本和稀釋$(12,700)$42,740 $11,031 $(26,000)
公司可獲得的淨利潤（虧損）-稀釋$(12,700)$28,130 $(208)$(26,000)
已發行A類普通股加權平均股數-基本71,738,19059,286,34669,228,30958,425,916 
已發行A類普通股加權平均股-稀釋71,738,190 114,319,307 119,355,038 58,454,342 
每股A類普通股收入（損失）-基本$(0.18)$0.72 $0.16 $(0.45)
每股A類普通股收入（損失）-稀釋$(0.18)$0.25 $— $(0.44)

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

以下潛在稀釋工具被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為其影響具有反稀釋性：
截至以下三個月截至以下日期的六個月
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
B類普通股和B類單位———27,516,481
認股權證2,000,000—2,000,0009,985,626
賺取收入10,459,20410,396,31810,396,31810,396,318
股票大獎—4,607,0892,376,4872,303,545
(19)承付款和或有事項
應收税金協議
根據TRA，本公司將向業務合併的某些當事人支付其實現(或在某些情況下被視為實現)的某些税收優惠的85%，這是由於Alvarum Tiedemann與業務合併相關的資產的納税基礎的任何增加所致。

根據TRA應支付的金額取決於(I)在TRA有效期內產生的應納税所得額，(Ii)使用税收優惠的時間段的有效税率，以及(Iii)適用於TRA下付款的某些利率條款。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，與TRA相關的債務約為美元24.9百萬美元和美元17.6分別為100萬美元。根據TRA支付的與業務合併相關的負債將在每個報告期結束時重新估值，收益或虧損將在收益中確認。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司攜帶美元6.9百萬美元和美元13.2分別按公允價值支付其TRA負債的100萬歐元，因為這是來自業務合併的或有對價。TRA負債的剩餘部分的價值等於TRA下的預期未來付款。
關於TRA，業務合併的某些方收到雨傘中的B類單位後，有能力將雨傘中的B類單位(及其配對的B類股)交換為A類普通股的A類普通股1：1交換基礎。這些未來的交易所預計將被視為應税交易所，它們可能會增加公司資產的納税基礎，從而根據TRA規定支付額外費用。因未來交易而產生的交易負債將被記錄在ASC 450項下，或有事件. 2023年8月31日，B類單位持有人交換1,813,248B類與公司配對權益，A類普通股在A1：1個基數，總額等於$7.31乘以交易時收到的A類普通股股份總數。2024年3月11日，B類普通股持有人交換4,954,518B類與公司配對權益，A類普通股在A1：1個基數，總額為#美元6.61乘以交易時交易的B類普通股總股數。2024年5月14日，B類普通股持有人交換286,242B類與公司配對權益，A類普通股在A1：1個基數，總額為#美元4.69乘以交易時交易的B類普通股總股數。
除非(I)本公司行使終止TRA的權利並向收款人支付相當於剩餘付款現值的款項，(Ii)控制權發生變更或(Iii)本公司違反TRA的任何重大責任，在此情況下，所有責任將會加速及到期，猶如本公司已行使終止TRA的權利。在每種情況下，如果加快付款，這樣的付款將是
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

基於某些假設，包括本公司將有足夠的應納税所得額來充分利用因增加的税項扣減而產生的扣減。
根據TRA對未來付款時間和金額的估計涉及多個假設，這些假設沒有考慮與該等潛在付款相關的重大不確定性，包括假設本公司在相關納税年度將有足夠的應納税收入來利用將產生付款義務的税收優惠。
截至2024年6月30日，假設相關税法沒有實質性變化，並且公司產生足夠的應税收入來實現因提高Alti的某些資產的計税基礎而增加的攤銷的全部税收優惠，我們預計將支付約$24.9在TRA下的100萬美元。TRA負債的公允價值未來的變化將在收益中確認。未來因B類單位換取A類普通股而產生的TRA下的任何未來現金節餘和相關付款將與與業務合併相關的金額分開核算。
企業合併收益負債

根據業務合併的條款，在交易完成時，TWMH、TIG和Alvarum的發起人和出售股東有權根據各種股價里程碑獲得賺取的股份。此外，在本公司控制權變更時，股價里程碑將被視為已達到，所有業務合併收益證券將支付給收益持有人。所得股份不被視為與本公司本身的股票掛鈎，並按公允價值確認為負債，公允價值變動在收益中確認。截至2024年6月30日和2023年12月31日，賺取股份的公允價值為$24.01000萬美元和300萬美元62.4分別為2.5億美元和2.5億美元。更多細節見附註2(重要會計政策摘要)。

AWMS賺取負債

2023年8月2日，公司收購了剩餘的70AWMS已發行和未償還的所有權和會員權益的百分比，其權益從30%到 100%。AWMS收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為#美元。16.81000萬美元。轉讓的全部收購對價包括現金對價、股權對價、遞延現金對價、收益對價(或AWMS收益負債)和承擔債務的支付。截至2024年6月30日和2023年12月31日，AWMS賺取負債為$1.11000萬美元和300萬美元1.11000萬美元分別在簡明綜合財務狀況表中按公允價值在賺取負債中報告。由於AWMS收益負債符合衍生工具的定義，因此它在簡明綜合財務狀況表上按公允價值作為衍生負債入賬，並根據ASC 820在每個報告日期按公允價值計量。公允價值計量，公允價值變動將在綜合經營報表的收益(虧損)和變動期的綜合現金流量表的收益負債的公允價值中確認。更多細節見附註2(重要會計政策摘要)。

歐洲經濟區收益負債

2024年4月1日，該公司收購了EEA的所有已發行和未償還的所有權和會員權益。EEA收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為#美元。93.11000萬美元。轉移的全部購買對價包括估計的或有對價#美元。23.31000萬美元，公司可能需要在截止日期至截止日期五週年之間根據未來的EBITDA業績目標進行額外的現金支付。截至2024年6月30日，EEA賺取負債為$24.01000萬美元分別在綜合財務狀況表和綜合財務狀況表中按公允價值在收益負債中報告。由於EEA收益負債符合定義
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

就衍生工具而言，根據ASC 820公允價值計量，該衍生工具於每個報告日期按公允價值在綜合財務狀況綜合報表中作為衍生負債入賬，而公允價值變動則於變動期間於綜合經營報表中於收益負債損益(虧損)中確認，並於變動期間於綜合現金流量表中按收益負債公允價值確認。更多細節見附註2(重要會計政策摘要)。

訴訟
有時，我們可能會在法律或監管行動中被列為被告。雖然無法保證此類事項的結果，但管理層目前的評估是，截至2024年6月30日，對於與任何當前法律或監管程序或索賠相關的任何潛在責任，如個別或總體上會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響，不需要記錄任何損失或意外準備金。

Home REIT是一家在倫敦證券交易所上市的房地產投資信託公司。AFM UK在2023年8月21日之前一直是其另類投資基金經理(AIFM)，AHRA在2023年6月30日之前一直是其投資顧問。AFM UK是本公司的全資子公司。Ahra一直由ARE(本公司的另一家全資子公司)所有，直到2022年12月30日被出售。Alti成立於2023年1月3日，通過業務合併成立，其中包括某些遺留的Alvarum公司，包括AFM UK。雖然AHRA的出售發生在業務合併之前，但根據GAAP，其結果必須在我們的財務報表中合併，直到2023年6月30日它被解除合併。就英國監管而言，截至2023年6月30日，AHRA被允許作為其受監管的主要公司ARE(由英國FCA授權和監管)的“指定代表”進行某些有限的受監管活動。
自2022年11月以來，Home REIT和AHRA一直是英國媒體對Home REIT運營的一系列指控的對象，這些指控是由賣空者發佈的一份報告引發的。因此，home REIT的股價大幅下跌，其股票目前停牌。
2023年10月6日，一家代表Home REIT一羣現任和前任股東的律師事務所啟動了訴訟前步驟(在英國，根據英國司法部民事訴訟規則中所載的訴訟前協議和行為實踐指令，索賠人在開始訴訟之前必須具有訴訟前通信)。在訴訟前的函件中，索賠人小組聲稱，Home REIT在2020至2022年間的發售文件和某些其他公開文件中存在錯誤陳述，並聲稱可能對AFM UK提出索賠，並(以及針對Home REIT本身及其董事等)與此類事項以及某些遺留Alvarum公司向Home REIT提供的歷史管理和諮詢服務有關。此時此刻，我們無法可靠地評估此類索賠的數量，或AFM UK和/或Are的潛在風險敞口，儘管它們可能對公司具有重大意義。如果Home REIT的現任和/或前任股東對AFM UK和/或AFM UK提起任何訴訟或其他訴訟，我們打算在任何此類事項上積極為自己辯護。然而，如果有任何索償開始，我們預計這類索償可能涉及複雜的法律和事實問題，我們可能會在為這類訴訟辯護時招致鉅額法律費用。

2024年4月12日，Home REIT及其董事開始對AFM UK和Are採取行動前步驟。這與某些遺留的Alvarum公司對Home REIT的歷史管理有關。在訴訟前的通信中，Home REIT及其董事聲稱可能對AFM提出索賠 聯合王國和正在並聲明它們打算對這些實體提出索賠：(I)100如果Home REIT的現任或前任股東如前款所述向Home REIT或其董事提出索賠，則對Home REIT或其董事發生的任何損失的分擔百分比；及(2)就獨立而言，Home REIT聲稱因涉嫌違反合同、侵權和受託責任、非法手段而發生的損失
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

AFM UK和/或AHRA的共謀和欺騙，以及在ARE的情況下，他們聲稱AHRA在英國指定代表制度下的任何行為或不作為都要向Home REIT負責。此時此刻，我們無法可靠地評估這類索賠的數量，或AFM UK和Are的潛在風險敞口，儘管它們可能對公司具有重要意義。如果Home REIT和/或其董事對AFM UK和/或AFM UK提起任何訴訟或其他訴訟，我們打算在任何此類事項上積極為自己辯護。然而，如果有任何索償開始，我們預計這類索償可能涉及複雜的法律和事實問題，我們可能會在為這類訴訟辯護時招致鉅額法律費用。
HLIF是一傢俬人基金，奉行與Home REIT類似的投資策略，我們決定退出該基金，並正在向先前披露的新管理人過渡。於2022年6月30日至2023年12月31日期間，其相關房地產投資組合的估計價值下跌約50%，這是由於基礎投資組合租金的及時收取減少，但也是由於利率上升和其他宏觀經濟因素。HLIF由AFM UK作為其AIFM和“授權企業董事”進行管理，並由什葉派提供諮詢。與AHRA一樣，什葉派被允許作為其受監管的主要公司ARE的“指定代表”進行某些有限的受監管活動。

2024年2月，英國FCA開始調查某些集團實體在為Home REIT和/或HLIF提供服務方面的歷史表現，以及他們是否違反了某些民事或刑事監管規則和/或原則。調查涉及某些遺留Alvarum公司對Home REIT和/或HLIF的歷史管理。調查主要集中於是否就Home REIT及/或HLIF作出任何虛假或誤導性陳述，及/或該等集團實體是否違反其他FCA規則及/或原則。Are和AFM已自願要求英國FCA施加要求，這些要求主要涉及公司同意保留其現有資產，並在未經英國FCA同意的情況下不從事任何新業務。我們不再向Home REIT提供服務，並正在過渡HLIF的管理層。一旦完成，提供這些服務的傳統Alvarum公司將停止運營。調查的開始並不意味着英國FCA已經確定發生了任何此類違規行為。然而，英國金融監管局可能會認定某些違規行為已經發生，並可能尋求對一個或多個集團實體施加財務處罰或其他結果，這可能對本公司具有重大意義。我們打算在英國FCA進行調查時與其充分合作。我們無法估計英國FCA可能需要多長時間才能完成此類調查，但調查可能會持續很長一段時間，可能會持續幾年。
(20)股權
A類普通股

截至2024年6月30日和2023年12月31日，有72,167,195和65,110,875分別為A類已發行普通股。在這些股票中，754,968根據業務合併收益條款，截至2024年6月30日和2023年12月31日，均須遵守業績目標。A類普通股的持有者代表公司的控股權。
B類普通股
在業務合併結束時，公司向B類單位的持有人發行了B類普通股。B類普通股並無經濟權利，但每名持有至少一股B類普通股的持有人(不論持有多少股份)有權就本公司股東一般有權投票表決的所有事項，享有相等於該等持有人持有的B類單位總數的投票權。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有47,978,953和53,219,713分別為已發行的B類普通股。

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C系列優先股

關於星座交易，該公司發佈了150,000C系列優先股對星座的股份。C系列優先股在所附的綜合財務狀況報表中被歸類為永久股權以外的夾層股權，因為截至2024年6月30日，它們不可強制贖回。
(21)後續事件
截至這些財務報表印發之日，管理層對事件和交易進行了評價。根據管理層的評估，2024年6月30日之後的事件不需要在合併財務報表中進行調整或披露，但如下所述除外。

Envoi收購

於2024年5月8日，本公司訂立購買協議，收購Envoi，LLC(“Envoi”)的實質全部資產。最初的購買價格約為1美元。25.2600萬美元，交易於2024年7月1日完成。某些Envoi成員有權在下一年獲得額外的分期付款四年，按照以收入為基礎的公式計算。

安聯

如此前披露，於2024年7月31日，本公司完成向安聯出售(I)140,000指定為A系列累積可轉換優先股的新設立的優先股類別的股份(“A系列優先股”)和(Ii)19,318,580.96A類普通股，總購買價相當於$2502000萬美元(“安聯收盤”)，並向安聯發出認股權證(“安聯認股權證”)以購買5,000,000A類普通股。

關於安聯的關閉，公司(I)於2024年7月31日通過並提交給特拉華州州務卿(X)A系列優先股的指定證書，列出了適用於A系列優先股的權利、優先權、特權和限制，以及(Y)公司公司註冊證書的修正案，以授權和指定公司的C類無投票權普通股，面值$0.0001及(Ii)與安聯訂立投資者權利協議，根據該協議，安聯將有權提名二董事，直到安聯不再擁有至少50在安聯收盤時獲得的A類普通股初始股份的百分比。

此外，就安聯倒閉而言，本公司與本公司的全資附屬公司Alti Global Capital，LLC訂立了Alti Global Capital，LLC的第四份經修訂及重訂的有限責任公司協議(“傘狀有限責任公司協議”)，以創建Alti Global Capital，LLC的優先股及普通股單位，反映於安聯倒閉時發行的A系列優先股的權利、優惠、特權及限制，以及日後可能向安聯發行的本公司無投票權普通股。 傘有限責任公司協議也進行了修訂，以反映Alti Global Capital，LLC優先股的設立，反映了適用於先前向星座發行的C系列優先股的權利、優先股、特權和限制。

房地產聯合投資和基金管理業務的戰略回顧

在安聯投資於2024年7月底完成的同時，管理層開始對房地產聯合投資和基金管理業務進行戰略審查。這項審查預計將在2024年第三季度末之前完成，除其他外，將考慮
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

評估這些業務的未來戰略，包括是否需要對我們的法人實體結構或運營部門的組成進行任何改變，以與可能確定為必要的任何業務戰略改變保持一致。在本次審查完成後，如果得出結論認為我們的經營部門將發生變化，這可能需要對公司更新後的經營部門報告的商譽分配和賬面價值進行評估。作為評估的一部分，如果確定分配給任何更新的經營部門的商譽減值，則需要在作出該決定的期間在本公司的財務報表中記錄減值費用。

《信貸協議》第四修正案

2024年8月5日，公司生效第四修正案。第四修正案修訂了信貸協議，允許本公司將循環信貸安排的任何提款所得款項用於信貸協議中定義的某些“允許的收購”。


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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對阿爾蒂全球公司財務狀況和經營業績的討論和分析。
在本節中，除文意另有所指外，所提及的“阿爾蒂”、“我們”、“我們”和“我們”意指阿爾蒂及其合併子公司的業務和運營。以下討論分析了Alti的財務狀況和經營結果，應與合併的未經審計的財務報表和本季度報告中的相關附註一起閲讀。
在我們對財務狀況和業務成果的討論和分析中提出的數額和百分比可能反映以千計的四捨五入的結果(除非另有説明)，因此，總數可能看起來不是總和。
我們的業務
我們是一家全球財富管理公司，擁有多種投資、諮詢和管理能力，為客户和投資者提供服務，併為我們的股東提供價值。我們的業務目前分為兩個業務部門：財富管理和戰略選擇(以前稱為資產管理)：
•截至2024年6月30日，我們管理或建議約7.19億美元的億總資產；
•在我們的財富管理部門，我們通過全方位的財富管理服務為我們的財富管理客户提供全面的解決方案，包括酌情投資管理服務、非酌情投資諮詢服務、信託服務、行政服務和家族理財室服務；
•在我們的戰略選擇部門，我們通過在這些領域提供高度差異化的機會，以及構建和選擇在另類資產類別方面具有公認記錄、具有誘人的風險調整回報特徵的合作伙伴，來幫助我們的投資者進行另類投資和聯合投資。
在2024年6月30日之後，管理層已開始對當前定義的戰略替代部分中的某些業務進行戰略審查。這項審查預計將於2024年第三季度末完成，除其他事項外，將考慮我們的法律實體結構以及上述經營部門所包括的組成部分可能發生的變化。詳情請參閲隨附的中期綜合財務報表附註21(後續事項)。

我們的業務是全球性的，截至2024年6月30日，約有430名專業人員在三大洲9個國家的20個城市開展業務。

我們提供的服務為我們的客户、投資者和企業目標市場形成了一個互補的生態系統，其中許多人擁有我們能夠聯繫和服務的共同利益和目標。我們服務的互補性和差異化的功能套件為我們整個業務線的有機增長奠定了良好的基礎。我們的戰略包括專注於通過收購和投資有才華的經理來實現無機增長，以換取未來收入或利潤的一部分。我們還相信，我們處於有利地位，能夠充分利用我們看到的全球市場趨勢和動態，以及我們所服務的行業、客户、投資者和企業。
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收費結構

在提供多樣化服務的同時，我們在我們的業務線上產生了多樣化的收入來源。以下是對這些收入來源的高級別摘要。
總的來説，我們的收入分為四類：經常性管理費、諮詢費或行政費；績效或激勵費；投資分配和其他收入或費用：
•與我們的其他收入來源相比，管理、諮詢和行政費用在歷史上更容易在各種市場條件下預測。這些費用是經常性的(通常是年度或季度費用)，既來自我們的財富管理部門的投資管理、投資諮詢、信託和管理以及家族理財室服務，也來自我們與內部管理基金相關的基金管理活動。再加上這些費用的經常性，我們財富管理服務的高客户保留率，以及我們基金管理費的長期性質，意味着這些費用也相對穩定。
•激勵或績效費用包括我們從共同投資中賺取的附帶權益支付，以及在某些情況下從我們的投資管理和與我們的內部管理基金相關的諮詢或基金管理服務中賺取的年度績效或激勵費用。這些費用與業績有關，性質多變，更容易受到外部因素的影響。因此，績效和獎勵費用為我們未來的收入提供了潛在的上行空間，在我們看來，這可能會極大地提高我們的盈利能力。
•來自投資的分派來自我們在三個外部管理人中的股權，根據這些權益，我們有權根據各自安排的條款獲得分派。每項投資的分配將在收到分配時記錄下來。我們通過我們的利潤或收入分享安排從我們的外部戰略經理那裏獲得分配，這些安排是通過他們基於基礎投資業績的管理和激勵費用產生的。分配的管理部分本質上是經常性的，而激勵部分更容易受到外部因素的影響。
•其他收入或費用包括我們已經退出或正在退出的業務的交易費，如戰略諮詢、企業諮詢、經紀和配售代理服務。交易費用通常是非經常性的，通常是以佣金為基礎的，並在交易成功完成時支付。交易也容易受到外部因素的影響。
財富管理費
投資管理或諮詢費是我們財富管理部門的主要收入來源。這些費用通常是根據每個客户資產價值(AUM或AUA)的百分比計算的，並使用平均每日餘額或每季度拖欠的期末餘額來收取。
資產管理是指我們管理、提供可自由支配的投資諮詢服務並負責執行的所有資產的市場價值。儘管我們對AUM負有投資責任，但我們在AUM計算中既包括可開單資產(收取費用的資產)，也包括不可開單資產(免收費用的資產)(例如，我們與某些客户簽訂了協議，根據該協議，我們不會對其投資組合中持有的某些證券或現金及現金等價物進行賬單)。資產管理包括本公司持有多數或少數股權的經營夥伴子公司、附屬公司和合資企業管理或監督的所有資產的價值。我們對AUM和AUA的計算可能與其他財富管理公司的計算方法不同，因此，這一衡量標準可能無法與其他財富管理公司提出的類似衡量標準進行比較。
AUA包括我們負責監督和報告的所有資產，但我們不一定對所有此類資產收取費用。可收費資產是指我們收取費用的那部分資產。不可記賬資產免收費用，包括在某些約定情況下的現金和現金等價物、個人擁有的房地產和其他指定資產。
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費用根據客户資產的水平和複雜程度以及提供的服務而有所不同。這筆費用通常包括投資諮詢服務以及基本的房地產和財富規劃服務。更復雜的遺產和財富規劃服務，以及我們的受託人服務，以及某些擴展的家族理財室服務，通常是作為固定或基於時間的金額單獨計費的。
某些司法管轄區的一些客户，如果其投資組合實現的回報超過商定的基準利率或門檻利率，也可能需要支付績效費用。通常，此類費用在結晶時每年支付，在賺取之前不會應計。
戰略替代方案 F埃斯
基金管理費
我們在戰略選擇部門通過選擇平臺(內部基金管理和諮詢服務的薪酬)、私人房地產基金管理和私人房地產經常性費用賺取管理費。另類平臺的管理費約為基金標的投資資產淨值的0.75%至1.5%。此外，我們還通過管理和諮詢私人房地產投資基金獲得收入。我們對這一工具的管理和諮詢費用包含在與相關基金有關的管理和諮詢合同中，通常根據相關基金的資產價值、市值或投資者資本的百分比(視情況而定)進行滑動計算。
獎勵費

如果按照我們的管理文件的規定實現了某些績效回報，TIG套利有權獲得激勵費。TIG套利的激勵費用使用淨利潤/收入的15%至20%計算。當收入不再可能出現重大逆轉時，我們確認我們的激勵費用。我們的激勵費用不受追回條款的約束。

來自投資的分配

來自投資的分配是通過我們與外部戰略經理的利潤或收入分享安排賺取的。我們在外部戰略經理中的經濟利益如下：
•房地產過橋貸款策略-20.92%的利潤份額；
•歐洲股票-25%的收入份額；以及
•亞洲信貸和特殊情況-12%的收入份額
我們對來自歐洲股票和亞洲信貸以及特殊情況的投資的分配包括管理費部分和獎勵費用部分(視業績而定)。根據基金的不同，獎勵費用部分可能佔淨利潤/收入的15%至35%，超過10%的回報門檻。
房地產聯合投資
作為私人市場直接和聯合投資交易的發起人，我們從與特定房地產投資或其他另類資產類別投資相關的債務和股權結構中獲得收入。私募市場費用包括安排、聘用、管理、諮詢、業績、收購、推廣和其他相關費用，以及債務結構的利息套利。安排費用通常是一筆交易中貢獻的股權價值的50至100個基點。收購費用通常是在沒有代理費的情況下支付的，或者在團隊來源的場外交易中支付的。此類收購費用通常在相關收購收購價的50至100個基點之間。股權結構通常是中長期(三至十年)封閉式結構，費用通常為承諾或提取股權價值的50至175個基點。債務結構期限一般在12至36個月之間。有權就我們的每項共同投資收取費用的投資顧問、普通合夥人或其他實體每月、每季度或每年收到此類費用。
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我們可能有權獲得部分與業績相關的權利(如附帶權益或促銷)，這些權利可能在退出共同投資交易時支付。這樣的收入只有在達到投資者的障礙(即投資者的最低迴報)時才會收到，而且可能包括追趕。附帶權益權益基於高於這一障礙的投資者回報的百分比，並在交易和基金的基礎上設定。通常情況下，附帶權益權益佔投資者權益內部回報率的10%至20%，超過8%至15%的障礙，如果沒有達到障礙，則不支付附帶權益權利。就我們的共同投資而言，集團公司通常已訂立諮詢或管理協議或其他安排，使吾等有權從相關投資或合資企業成立之日起，直至相關交易工具的退出和清算，或按獲批准的業務計劃的其他規定，收取部分基本管理費(不論直接或透過合營實體)。在我們為客户建立支線工具的地方，可能還會有與這些工具相關的管理和諮詢費(這些費用是由我們的信託和管理業務賺取的)。
市場動向和營商環境

我們的業務直接和間接受到金融市場狀況和經濟狀況的影響，特別是在美國，在歐洲和亞洲的影響程度較小。我們的業務對當前和預期的利率以及貨幣市場也很敏感。

在2023年市場大幅上漲後，2024年上半年延續了股市表現強勁的格局。今年上半年，S指數和摩根士丹利資本國際全球指數的總回報率分別上升了15.3%和11.6%，而2023年的總回報率則分別上升了26.3%和22.8%。在同一時間段，即上半年至6月底，政府固定收益市場承受着温和的壓力，因為收益率普遍上升，債券價格下跌。美國市政債券和美國國債指數均下跌0.5%，而巴克萊全球綜合指數同期小幅上漲0.1%。儘管政府債券價格今年開局波動較大，但值得注意的是，美國的信貸狀況繼續改善，信貸利差-公司債券必須支付以彌補額外風險的相對於美國國債的額外收益率-繼續收窄，導致截至2024年6月底的美國高收益指數(iShares iBoxx$High Year Corporation Bond ETF)今年迄今上漲了2.3%。

近期股市走強的催化劑是一系列因素的組合，包括：美國經濟繼續顯示出穩健的經濟增長，這對今年以來的收益增長來説是個好兆頭。以S標準普爾500指數衡量的美國股市也受益於產生式人工智能的趨勢，因為其近37%的股票由領先的科技公司代表，這些公司既在投資這項創新，而且隨着時間的推移，可能會繼續從這項創新的貨幣化中受益。其中最大的公司，包括英偉達、微軟、Alphabet、Meta、亞馬遜和蘋果，也被稱為超級六巨頭，佔了美國股市上半年漲幅的60%。隨着時間的推移，收益估計(以彭博社共識估計衡量)預計，美國經濟的其他部分應該會帶來積極和加速的收益，導致市場收益擴大。

第二季度股市上漲也得益於有跡象表明，美國5月和6月的通脹低於預期，在第一季度停滯不前後，正在恢復下降趨勢。再加上美國勞動力市場降温的跡象(失業率升至4%以上，最近初請失業金人數增加)，以及製造業數據的疲軟，增加了人們對美聯儲將能夠從9月份開始下調短期利率的預期。歐洲、英國和加拿大更好的反通脹數據也導致這些央行下調了短期利率。中國已着手進一步放鬆貨幣政策，以幫助實現2024年國內生產總值增長5%的目標。預計全球經濟增長和收益將從這些降息決定中受益。

我們基於收費的收入流是由我們客户的投資組合所持資產的價值推動的，就我們的財富管理部門而言，或者是我們在戰略選擇部門的各種基金和直接投資的表現。然而，這些業務的總體收入水平與全球股票和固定收益市場的變化並不完全相關。

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在我們的財富管理部門，雖然我們的客户投資組合在一系列資產類別中實現了良好的多元化，因此不僅受到股票或政府債券變化的影響，但他們在本年度受益於我們各種股票敞口的強勁表現。客户投資組合還包括黃金、信貸、基礎設施和對衝基金等在今年也帶來正回報的資產。投資組合的波動還取決於多個額外因素，包括但不限於，另類和私人市場持有的水平，以及客户股本資產的地理和行業組合。我們還注意到，我們的超高淨值客户羣通常不需要從他們的投資組合中提取資金來支持日常生活需求，因此能夠以長期的時間範圍進行投資組合投資。因此，就行為而言，他們對市場狀況的短期變化不那麼敏感。

在我們的戰略選擇部門，我們的大部分費用來自另類基金，這些基金的結構與股票和固定收益市場相關性較低，在某些情況下在市場壓力下受益。今年上半年，我們的歐洲多空股票和亞洲信貸經理繼續表現良好。對於我們的事件驅動型戰略賺取的激勵費，美國公認會計原則只允許在完全具體化時確認此類費用，這通常發生在每年第四季度。

資本環境成本上升、建築成本持續上升以及房地產價格普遍停滯不前，都對我們經營的一些房地產領域產生了負面影響。這些下降影響了我們賺取的管理費水平。此外，隨着LXI REIT Advisors在第一季度的銷售完成，我們從公共房地產獲得的管理費水平將在未來一段時間內下降。在私人房地產方面，更艱難的市場和利率狀況可能會降低其中一些投資的最終回報。值得注意的是，這些資產是與長期投資策略結合使用的，不受每日市場定價的影響。鑑於前景的不確定性，以及變現時價值可能縮水，我們修改了某些私人房地產的計費方法，這將導致賺取較低的費用，直到貨幣化。

我們通常不會對衝與全球市場客户投資組合和投資者持股相關的投資匯率風險。因此，當我們以美元報告我們的收入時，美元以外貨幣價值變化的換算影響可能會影響我們在任何給定財務報告期的業績。

我們相信，我們的財富管理和戰略選擇部門的結合使我們有別於這兩個領域的純公司，並提供了不斷增長的經常性和多元化收入基礎。自業務合併以來，AUM/AUA總額增長了約9%，在我們的財富管理部門中，自業務合併以來增長了26%。

2024年上半年，我們創造了100.3美元的收入。我們相信，通過強勁的市場表現和有機的客户贏得相結合產生的這些結果，正開始反映我們特許經營權的力量，我們相信，隨着我們展望2024年的剩餘時間，這將繼續改善利潤。截至2024年6月30日的6個月，淨收益為1,280美元萬，調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)約為1,230萬美元。

我們繼續調整組織規模，簡化我們的業務線，並啟動流程以減少受監管實體的數量，同時確保贏得重要客户並增加關鍵的創收人才。自今年年初以來，在動盪的市場環境中，我們報告了AUM/AUA的增長。

我們的核心業務繼續表現良好。根據今年採取的新舉措和我們在2023年啟動的舉措，我們預計2024年的運營費用將繼續呈下降趨勢。隨着這些成本節約和其他增長舉措在明年生效，我們希望看到運營槓桿驅動的改善的影響，以及我們的美國公認會計準則業績和調整後EBITDA的更大一致性。此外，我們
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相信我們將能夠部署從安聯和星座投資中籌集的資本，進行增值投資，這將有利於我們在2024年及以後的GAAP業績和調整後的EBITDA。
管理業務績效和關鍵財務指標
非美國公認會計準則財務指標
我們使用調整後淨收益和調整後EBITDA作為非美國公認會計準則的財務衡量標準。經調整的EBITDA來自其最直接可比的美國公認會計原則淨收益(虧損)計量，並與之進行協調，但不等同於此。經調整的淨收入為税前淨收益(虧損)加上(A)以股權結算的股份付款、(B)與交易有關的成本，包括專業費用、(C)權益法投資的減值、(D)投資或其他金融工具的公允價值變動、(E)在經營報表中記錄的一次性獎金、(F)與某些可變利息實體的收入有關的補償開支，以及(G)經調整的所得税開支。調整後的EBITDA是調整後的淨收入加上(A)利息支出，(B)所得税支出，(C)調整後的所得税支出減去所得税支出，以及(D)折舊和攤銷支出。
我們使用調整後的淨收入和調整後的EBITDA作為非美國公認會計準則衡量我們的業績，並評估我們償還借款的能力。這些非美國公認會計原則財務措施是對經營結果的補充，應該是對經營結果的補充，而不是取代經營結果，這些結果將在“收入綜合結果構成部分”中進一步討論，並根據美國公認會計原則編制。有關這些非美國GAAP措施的具體組成部分和計算，以及根據美國GAAP將這些措施與最具可比性的措施進行對賬的信息，請參閲“美國GAAP合併財務措施與某些非美國GAAP措施的對賬”。


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下表列出了所示期間的非美國公認會計原則財務衡量標準：
截至以下三個月有利(不利)
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日$Change
收入
管理費/諮詢費
$47,029 $46,844 $185 
獎勵費53 469 (416)
來自投資的分配2,240 2,203 37 
其他收入/費用131 1,769 (1,638)
總收入49,453 51,285 (1,832)
淨收益(虧損)(8,959)28,130 (37,089)
利息開支4,851 3,371 1,480 
税費(756)(15,446)14,690 
折舊及攤銷3,813 3,655 158 
EBITDA報告(1,051)19,710 (20,761)
基於股票的薪酬(A)3,599 4,099 (500)
交易費用（c）8,353 12,021 (3,668)
認股權證負債的公允價值變動(D)(409)(76)(333)
投資公允價值變化（e）(10,961)1,263 (12,224)
收益負債公允價值變動(F)1,909 (66,083)67,992 
TRA負債公允價值變化（g）(389)1,792 (2,181)
組織精簡成本（h）
2,462 3,199 (737)
減損（非現金）（i）
6,167 31,535 (25,368)
EMI/附帶利息（非現金）損失（j）
(4,159)2,671 (6,830)
EMI調整（利息、折舊、税收和攤銷）（k）
(54)942 (996)
調整後的EBITDA$5,467 $11,073 $(5,606)

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截至以下日期的六個月有利(不利)
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日$Change
收入
管理費/諮詢費
$93,253 $93,314 $(61)
獎勵費216 1,046 (830)
來自投資的分配6,410 12,233 (5,823)
其他收入/費用386 2,739 (2,353)
總收入100,265 109,332 (9,067)
淨收益(虧損)12,786 (62,160)74,946 
利息開支9,691 6,632 3,059 
税費(393)(10,796)10,403 
折舊及攤銷6,380 8,172 (1,792)
EBITDA報告28,464 (58,152)86,616 
基於股票的薪酬(A)10,089 9,937 152 
基於股票的薪酬- Legacy（b）(77)24,697 (24,774)
交易費用（c）17,197 29,794 (12,597)
認股權證負債的公允價值變動(D)(69)12,866 (12,935)
投資公允價值變化和非經常性已實現銷售損益（e）
(7,903)(1,863)(6,040)
收益負債公允價值變動(F)(37,545)(36,877)(668)
TRA負債公允價值變化（g）(6,322)2,092 (8,414)
組織精簡成本（h）
5,006 4,266 740 
減損（非現金）（i）
6,227 31,535 (25,308)
EMI/附帶利息（非現金）損失（j）
(3,766)2,671 (6,437)
EMI調整（利息、折舊、税收和攤銷）（k）
984 942 42 
調整後的EBITDA$12,285 $21,908 $(9,623)
(a)與獎勵A類普通股(經批准的企業合併後)相關的非現金費用的加回。
(b)與獎勵A類普通股相關的非現金費用(經批准的營業前合併)。
(c)與業務合併及後續業務合併/剝離相關的交易費用，包括專業費用。
(d)代表認股權證負債的公允價值變動。
(e)代表與按公允價值持有的投資有關的未實現收益/虧損的變化，包括出售FOS的非經常性已實現收益(940萬美元)。
(f)表示收益負債的公允價值變動。
(g)表示主要與TRA負債有關的未實現損益的變化。
(h)表示實施組織變更以派生成本協同效應的成本。
(i)代表附帶權益/權益法投資的減值。
(j)表示權益法投資遞增的攤銷。
(k)代表公司權益法投資的已報告利息、折舊、攤銷和税收調整。

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美國GAAP合併財務指標與某些非美國GAAP指標的對賬
我們用調整後淨利潤和調整後EBITDA是評估和跟蹤我們業績的非美國公認會計原則指標。 調整後淨利潤和調整後本季度報告中列出的EBITDA是我們業績的補充衡量標準，並非美國公認會計原則所要求或按照美國公認會計原則列報。

下表列出了我們的簡明合併經營報表中報告的淨利潤與 調整後淨利潤和調整後所示期間的EBITDA：

截至以下三個月
2024年6月30日2023年6月30日
(千美元，共享數據除外)戰略替代品部分財富管理分部總戰略替代品部分財富管理分部總
調整後的淨收入和調整後的EBITDA
税前淨收益$(13,611)$3,896 $(9,715)$(13,150)$25,834 $12,684 
基於股票的薪酬(A)865 2,734 3,599 510 3,589 4,099 
交易費用（c）2,008 6,345 8,353 4,918 7,103 12,021 
認股權證負債的公允價值變動(D)(205)(204)(409)(38)(38)(76)
TRA（e）（收益）/損失的公允價值變化(195)(194)(389)896 896 1,792 
投資（收益）/損失公允價值變化（f）(1,525)(9,436)(10,961)1,619 (356)1,263 
盈利負債公允價值變化（g）593 1,316 1,909 (33,042)(33,041)(66,083)
組織精簡成本（h）1,261 1,201 2,462 2,354 845 3,199 
減損（非現金）（i）3,813 2,354 6,167 31,535 — 31,535 
EMI/附帶利息（非現金）（j）274 (4,433)(4,159)2,671 — 2,671 
EMI調整（利息、折舊、税收和攤銷）（k）(54)— (54)851 91 942 
調整後的税前收益(虧損)(6,776)3,579 (3,197)(876)4,923 4,047 
調整後所得税（費用）福利1,836 (1,235)601 (24)(1,653)(1,677)
調整後淨收益(4,940)2,344 (2,596)(900)3,270 2,370 
利息開支2,390 2,461 4,851 1,634 1,737 3,371 
所得税費用(836)80 (756)(7,723)(7,723)(15,446)
淨所得税調整(1,000)1,155 155 7,747 9,376 17,123 
折舊及攤銷406 3,407 3,813 1,518 2,137 3,655 
調整後的EBITDA$(3,980)$9,447 $5,467 $2,276 $8,797 $11,073 
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截至以下日期的六個月
2024年6月30日2023年6月30日
(千美元，共享數據除外)戰略替代品部分財富管理分部總戰略替代品部分財富管理分部總
調整後的淨收入和調整後的EBITDA
税前淨收益$(5,891)$18,284 $12,393 $(51,690)$(21,266)$(72,956)
基於股票的薪酬(A)2,087 8,002 10,089 708 9,229 9,937 
基於股票的薪酬- Legacy（b）(38)(39)(77)13,148 11,549 24,697 
交易費用（c）6,628 10,569 17,197 14,136 15,658 29,794 
認股權證負債的公允價值變動(D)(35)(34)(69)6,433 6,433 12,866 
TRA（e）（收益）/損失的公允價值變化(3,161)(3,161)(6,322)1,046 1,046 2,092 
投資（收益）/損失和非經常性已實現銷售收益/損失的公允價值變化（f）
1,544 (9,447)(7,903)(1,878)15 (1,863)
盈利負債公允價值變化（g）(19,167)(18,378)(37,545)(18,439)(18,438)(36,877)
組織精簡成本（h）3,071 1,935 5,006 2,739 1,527 4,266 
減損（非現金）（i）3,873 2,354 6,227 31,535 — 31,535 
EMI/附帶利息（非現金）（j）667 (4,433)(3,766)2,671 — 2,671 
EMI調整（利息、折舊、税收和攤銷）（k）984 — 984 851 91 942 
調整後的税前收益(虧損)(9,438)5,652 (3,786)1,260 5,844 7,104 
調整後所得税（費用）福利2,758 (1,379)1,379 (431)(1,823)(2,254)
調整後淨收益(6,680)4,273 (2,407)829 4,021 4,850 
利息開支4,768 4,923 9,691 3,387 3,245 6,632 
所得税費用(508)115 (393)(5,398)(5,398)(10,796)
淨所得税調整(2,250)1,264 (986)5,829 7,221 13,050 
折舊及攤銷758 5,622 6,380 4,257 3,915 8,172 
調整後的EBITDA$(3,912)$16,197 $12,285 $8,904 $13,004 $21,908 
(a)與獎勵A類普通股(經批准的企業合併後)相關的非現金費用的加回。
(b)與獎勵A類普通股相關的非現金費用(經批准的營業前合併)。
(c)與業務合併及後續業務合併/剝離相關的交易費用，包括專業費用。
(d)代表認股權證負債的公允價值變動。
(e)表示主要與TRA負債有關的未實現損益的變化。
(f)代表與按公允價值持有的投資有關的未實現收益/虧損的變化，包括出售FOS的非經常性已實現收益(940萬美元)。
(g)表示收益負債的公允價值變動。
(h)表示實施組織變更以派生成本協同效應的成本。
(i)代表附帶權益/權益法投資的減值。
(j)表示權益法投資遞增的攤銷。
(k)代表公司權益法投資的已報告利息、折舊、攤銷和税收調整。

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運營指標
我們監控財富和資產管理行業常見的某些運營指標，下文將討論這些指標。
AlTi Global，Inc.
AUM：428億美元
AUA：719億美元
財富管理
AUM：404億美元
AUA：559億美元
戰略替代方案
AUM：24億美元
AUA：160億美元

財富管理- AUM

資產管理是指我們管理、提供可自由支配的投資諮詢服務並負責執行的所有資產的市場價值。儘管我們對AUM負有投資責任，但我們在AUM計算中既包括可開單資產(收取費用的資產)，也包括不可開單資產(免收費用的資產)(例如，我們與某些客户簽訂了協議，根據該協議，我們不會對其投資組合中持有的某些證券或現金及現金等價物進行賬單)。資產管理包括本公司持有多數或少數股權的經營夥伴子公司、附屬公司和合資企業管理或監督的所有資產的價值。我們對AUM和AUA的計算可能與其他財富管理公司的計算方法不同，因此，這一衡量標準可能無法與其他財富管理公司提出的類似衡量標準進行比較。

下表列出了所示期間財富管理部門的總AUm變化：

(百萬美元)截至以下三個月截至以下日期的六個月
AUM2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
期初餘額：$35,471 $30,408 $34,525 $27,961 
新客户端，網絡142 430 (56)1,551 
現金流，淨額(1,413)(209)(1,377)415 
市場表現，淨額368 1,146 1,964 1,848 
資產可能在記賬方法上發生變化— — (415)— 
上一季度調整/法規變更31 — 31 — 
收購5,784 999 5,711 999 
期末餘額：$40,383 $32,774 $40,383 $32,774 
平均AUM$37,927 $31,591 $37,454 $30,368 

財富管理(簡寫為AUA)

AUA包括我們按照以上定義管理、監督和報告的所有資產。我們將AUA視為衡量我們投資和籌資業績的核心指標，因為它包括不包括在AUM中的非金融資產(例如房地產)、投資諮詢資產(不包括在AUM中但產生收入)以及我們不收取費用和不負責投資執行責任、但其報告受到客户重視的其他資產。AUA包括本公司持有多數或少數股權的經營夥伴子公司、附屬公司和合資企業管理或監督的所有資產的價值。我們對AUA和AUM的計算可能與其他財富管理公司的計算方法不同，因此，這一衡量標準可能無法與其他財富管理公司提出的類似衡量標準進行比較。
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下表顯示了我們財富管理部門在指定時期內的AUA總額變化情況：

(百萬美元)截至以下三個月截至以下日期的六個月
AUA2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
期初餘額：$53,500 $45,623 $51,036 $42,541 
變化2,410 2,972 4,874 6,054 
期末餘額：$55,910 $48,595 $55,910 $48,595 
平均AUA$54,705 $47,109 $53,473 $45,568 

戰略替代方案--AUM/AUA

該公司的戰略選擇AUM/AUA包括以下內容：
•由Alternative平臺管理的資產，包括TIG套利(截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為21億澳元和24億美元)，以及外部戰略經理(截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為52億澳元和53億美元)；
•共同投資房地產諮詢服務，其中包括我們私人市場直接投資和共同投資房地產投資的價值(截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為83億澳元和101億澳元)；以及
•由私人房地產投資基金管理的資產(截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為3億澳元和26億美元)，我們從中產生手續費收入。該公司報告的這些資產的價值要麼是資產淨值，要麼是基金的市值。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，我們的替代平臺按戰略和產品劃分的總AUM/AUA的變化：

替代平臺
(百萬美元)2024年4月1日的AUM/AUA總升值新投資訂費贖回分配2024年6月30日的AUM/AUA平均AUM/AUA
TIG套利$2,253 $(1)$— $74 $(213)$(5)$2,108 $2,181 
外部戰略經理：
房地產過橋貸款策略 (1)
$2,143 $(71)$— $— $— $9 $2,081 $2,112 
歐洲股票$1,684 $96 $— $180 $(218)$(10)$1,732 $1,708 
亞洲信用與特殊情況$1,419 $64 $— $31 $(77)$(11)$1,426 $1,423 
外部戰略經理小計$5,246 $89 $— $211 $(295)$(12)$5,239 $5,243 
總計$7,499 $88 $— $285 $(508)$(17)$7,347 $7,424 


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(百萬美元)2023年4月1日的AUM/AUA總升值新投資訂費贖回分配2023年6月30日的AUM/AUA平均AUM/AUA
TIG套利$2,936 $(11)$— $141 $(460)$(7)$2,599 $2,768 
外部戰略經理：
房地產過橋貸款策略 (1)
$2,147 $45 $— $— $— $(9)$2,183 $2,165 
歐洲股票$1,729 $(26)$— $101 $(22)$(6)$1,776 $1,753 
亞洲信用與特殊情況$1,461 $(40)$— $75 $(111)$(2)$1,383 $1,422 
外部戰略經理小計$5,337 $(21)$— $176 $(133)$(17)$5,342 $5,340 
總計$8,273 $(32)$— $317 $(593)$(24)$7,941 $8,108 
(百萬美元)2024年1月1日的AUM/AUA總升值新投資訂費贖回分配2024年6月30日的AUM/AUA平均AUM/AUA
TIG套利$2,382 $(6)$— $157 $(414)$(11)$2,108 $2,245 
外部戰略經理：
房地產過橋貸款策略 (1)
$2,194 $(128)$— $— $— $15 $2,081 $2,138 
歐洲股票$1,676 $122 $— $194 $(244)$(16)$1,732 $1,704 
亞洲信用與特殊情況$1,388 $154 $— $46 $(134)$(28)$1,426 $1,407 
外部戰略經理小計$5,258 $148 $— $240 $(378)$(29)$5,239 $5,249 
總計$7,640 $142 $— $397 $(792)$(40)$7,347 $7,494 
(百萬美元)2023年1月1日的AUM/AUA總升值新投資訂費贖回分配2023年6月30日的AUM/AUA平均AUM/AUA
TIG套利$3,027 $3 $— $490 $(907)$(14)$2,599 $2,813 
外部戰略經理：
房地產過橋貸款策略 (1)
$2,153 $48 $— $— $— $(18)$2,183 $2,168 
歐洲股票$1,632 $22 $— $167 $(33)$(12)$1,776 $1,704 
亞洲信用與特殊情況$1,498 $(1)$— $82 $(184)$(12)$1,383 $1,441 
外部戰略經理小計$5,283 $69 $— $249 $(217)$(42)$5,342 $5,313 
總計$8,310 $72 $— $739 $(1,124)$(56)$7,941 $8,126 
(1) 由於基金和第三方實體提供信息的時間，該投資的公允價值與基金財務報表的滯後一個月報告，除非能夠更及時地獲得信息。因此，我們的管理基金運營市場的任何變化以及市場狀況對基礎資產估值的影響可能尚未反映在報告金額中。

下表列出了所示期間戰略替代品部門房地產-私募基金的總AUM/AUA變化：

截至以下三個月截至以下日期的六個月
(百萬美元)2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
期初餘額：$9,973 $12,822 $12,720 $14,130 
變化(1,360)(467)(4,107)(1,775)
期末餘額：$8,613 $12,355 $8,613 $12,355 
平均AUM/AUA$9,293 $12,589 $10,667 $13,243 
*HLIF的AUA報告有一個季度的滯後，因為管理費是在此基礎上計費的。
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收入綜合結果的構成部分
收入
管理費/諮詢費
對於向每個客户賬户提供的服務，公司根據該賬户資產的公允價值收取投資管理費、託管費和/或託管費(“管理/諮詢費”)。本公司根據已簽署的客户合同中概述的條款(例如，按季度拖欠或預付)基於公平市場價值或資產淨值向客户開具發票。對於無法每日獲得估值的資產，提供給本公司的最新估值被用作計算季度費用的公允價值。
客户交換對價，以獲得公司普通活動的產出服務，即向每個客户賬户提供的投資管理服務。此外，ASC 606-10-15-2項下的範圍例外均不適用於管理/諮詢費；因此，它們屬於ASC 606的範圍。
獎勵費
如果按照客户合同的規定實現了一定的目標回報，公司有權獲得獎勵費用。獎勵費用通常是按照客户淨利潤的15%至20%計算的。獎勵費用一般在可能不會發生重大逆轉時計算和確認。
投資分配

本公司擁有三個實體的股權，據此，本公司有權根據各自安排的條款獲得分派。每項投資的分配將在收到分配時記錄下來。本公司通過利潤或收入分享安排從外部戰略經理處獲得分配，這些利潤或收入分配安排是根據相關投資的表現通過管理和獎勵費用產生的。
其他費用

該公司通過安排私人債務或股權融資在其共同投資部門產生安排費用，通常與收購有關。安排費用由參與交易的股本價值的0.5%至1.75%不等，並在交易完成時支付。該公司還收取類似於安排費用的經紀費用，不同之處在於這些費用一般用於幫助上市公司籌集資金。
費用
薪酬和員工福利：薪酬通常包括工資、獎金、其他基於績效的薪酬，如佣金、長期延期計劃、福利和工資税。補償在相關服務期內累加，長期延期計劃獎勵根據不同的歸屬日期支付。
一般、行政和其他費用：一般、行政和其他費用包括主要與專業服務、佔用、旅行、通信和信息服務、分配費用和其他一般業務項目有關的費用。
折舊和攤銷費用：固定資產按直線折舊或攤銷，相應的折舊和攤銷費用計入公司合併經營簡表中的折舊和攤銷。租賃的預計使用年限
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改善是指剩餘租賃期或資產壽命中較短的一者，而其他固定資產一般在三至十五年內折舊。
利息支出：I利息支出包括我們未償債務的利息支出、遞延融資成本的攤銷和原始發行貼現的攤銷。
所得税支出：所得税支出包括我們的合併運營子公司已支付或應支付的税款。出於聯邦所得税的目的，我們的某些子公司被視為直通實體，因此不需要繳納聯邦和州所得税，因為此類税收是直通實體的某些直接和間接所有者的責任。然而，流經實體要繳納UBT和某些其他州税。我們的部分業務是通過須繳納公司税的國內和外國公司進行的，對於這些公司，我們按這些實體經營的各個司法管轄區的現行税率記錄當期和遞延所得税。
經營成果

綜合簡明經營業績-截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月
截至以下三個月有利(不利)
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日$Change
收入
管理費/諮詢費$47,029 $46,844 $185 
獎勵費53 469 (416)
來自投資的分配2,240 2,203 37 
其他收入/費用131 1,769 (1,638)
總收入49,453 51,285 (1,832)
費用
薪酬和員工福利38,893 33,952 4,941 
非補償費用25,515 30,392 (4,877)
總運營費用64,408 64,344 64 
其他收入(費用)5,240 25,743 (20,503)
税前淨虧損(9,715)12,684 (22,399)
税費756 15,446 (14,690)
淨(虧損)收益$(8,959)$28,130 $(37,089)
收入

管理費/諮詢費。管理和諮詢費與前期相比基本持平。Strategic Alternatives的管理費較低，反映出由於出售LRA，該部門的AUm較低 2024年3月6日和2023年6月30日AHRA的解除合併被Wealth Management的管理費上漲所抵消，這主要是由於本季度初收購了歐洲經濟區以及過去一年的有機增長，導致AUm同比上漲。

獎勵費用。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的激勵費用減少了40萬美元。前期包括戰略替代品部門套利策略中投資者贖回增加的影響，導致具體激勵費用增加。

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來自投資的分配。戰略替代方案投資的分配也基本持平，與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月增加了370萬美元。與歐洲股票策略的管理費相關的較高分配在很大程度上被房地產過渡戰略與管理費相關的較低分配所抵消。

其他費用/收入。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月其他費用/收入減少(160萬美元)，主要是由於本期戰略替代方案的交易收入減少，截至2023年6月30日的三個月產生了160億美元的其他費用萬，截至2024年6月30日的三個月產生了20美元萬。
費用

補償費用。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的薪酬支出增加了490萬美元，主要是由於本季度業績中包含了EEA，以及本年度期間基於股權的薪酬增加。

非補償費用。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月非薪酬支出減少(490萬美元)，主要是由於專業費用下降，與去年同期相比下降了730萬，因為我們繼續努力使顧問和外部顧問的支出合理化，但部分被更高的技術、營銷和分銷費用以及入住費所抵消。

其他收入(費用)

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的其他收入(支出)減少了2050萬美元。上一年期間包括6,610美元萬的未實現收益，主要與業務合併產生的收益負債有關。在本期間，盈利負債記錄了190萬美元的未實現虧損。這項跌幅因本期減值虧損減少而被部分抵銷。前一期間包括與AHRA解除合併相關的2,940美元的無形資產減值萬，而本期包括與客户無形資產減值相關的70美元萬。此外，本季度1,260美元萬的投資收益比上年同期高出1,740美元萬。在本季度，我們在出售FOS業務上錄得940美元的萬已實現收益，與收購有關的560美元萬未實現收益佔點式收購的560美元，以及與對外部經理的投資有關的170美元萬淨未實現收益。這些收益被房地產相關權益法投資的減值和處置虧損所抵消。在上一年期間，我們錄得480美元的萬投資淨虧損。

税費

截至2024年6月30日的三個月，公司的有效税率為7.8%，而截至2023年6月30日的三個月的實際税率為(121.8)%。截至2023年6月30日的3個月期間的有效税率與美國法定税率不同，主要是由於與業務合併有關的法人實體組織變化的税務影響，與業務合併中的或有負債和股權對價相關的按市值計價損失的税務影響，以及與業務合併相關的不可扣除的專業費用。截至2024年6月30日的3個月的實際税率與截至2023年6月30日的3個月的實際税率不同，這主要是因為與公司在英國的子公司產生的遞延税項資產有關的預測估值津貼的影響，分配給非控制權益的收入部分，以及與上一時期相比，公司本期淨收入的增加。


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綜合簡明經營業績-截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月
截至以下日期的六個月有利(不利)
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日$Change
收入
管理費/諮詢費$93,253 $93,314 $(61)
獎勵費216 1,046 (830)
來自投資的分配6,410 12,233 (5,823)
其他收入/費用386 2,739 (2,353)
總收入100,265 109,332 (9,067)
費用
薪酬和員工福利78,450 97,124 (18,674)
非補償費用51,438 68,707 (17,269)
總運營費用129,888 165,831 (35,943)
其他收入(費用)42,016 (16,457)58,473 
税前淨虧損12,393 (72,956)85,349 
税費393 10,796 (10,403)
淨(虧損)收益$12,786 $(62,160)$74,946 
收入

管理費/諮詢費。截至2024年6月30日止六個月的管理和諮詢費與截至2023年6月30日止六個月基本持平。由於將East End Advisors納入我們的業績以及過去一年的市場表現和其他有機增長，財富管理本期管理費和諮詢費較高，但被Strategic Alternatives管理費較低所抵消，反映了LRA於2024年3月6日的處置，截至上一年期末，AHRA的解除合併以及該部門在過去一年的重新定位。

獎勵費用。截至2024年6月30日止六個月的激勵費用與截至2023年6月30日止六個月相比減少了8000萬美元，因為上一年期間包括了我們戰略替代品部門套利策略中投資者贖回增加的影響，導致結晶激勵費用增加。

來自投資的分配。與截至2023年6月30日的6個月相比，截至2024年6月30日的6個月的投資分配減少了580萬美元，這是由於本期與戰略選擇中的歐洲股票戰略激勵費用相關的分配減少。該戰略上一年的業績特別強勁，導致上一期間與獎勵費用有關的大量分配。與管理費有關的分配在一段時期內基本持平。

其他費用/收入。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的其他費用/收入減少(240萬美元)，主要是由於本期間戰略替代方案的交易收入減少，截至2023年6月30日的六個月產生了20萬的其他費用，截至2024年6月30日的六個月產生了250美元的萬。


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費用

補償費用。截至2024年6月30日的6個月的薪酬支出為7,850美元萬，與截至2023年6月30日的6個月相比減少了1,870萬美元。減少的主要原因是基於非現金股票的薪酬較低，因為上一年期間包括與遺留的東華三重和Alvarum激勵計劃有關的2,470萬支出，以及在業務合併後發行Alti股權。

非補償費用。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的非薪酬支出減少(1,730萬美元)，主要是由於專業費用下降，與去年同期相比下降了1,880美元萬，因為我們繼續努力使顧問和外部顧問的支出合理化，以及折舊和攤銷費用的下降，但部分被更高的技術、營銷和分銷費用以及入住費所抵消。

其他收入(費用)

與截至2023年6月30日的6個月相比，截至2024年6月30日的6個月的其他收入(支出)增加了5850萬美元。上一年期間包括與AHRA解除合併相關的2,940美元的無形資產減值萬，而本年度期間包括與客户無形資產減值相關的70美元萬。此外，上一季度還包括最初與業務合併相關發行的認股權證的1290美元萬損失，這些認股權證在上一年期間被交換為普通股。此外，與本年度期間的收益相比，上一年期間包括投資和應收税金協議的損失。這些期間其他收入的增長被較高的利息支出部分抵消，利息支出在本年度期間增加了310萬。

税費

截至2024年6月30日的6個月，公司的有效税率為(3.2)%，而截至2023年6月30日的6個月的有效税率為14.8%。截至2023年6月30日的6個月期間的有效税率與美國法定公司税率不同，主要是由於與業務合併有關的法人實體組織變化的税務影響，與業務合併中的或有負債和股權對價相關的按市值計價損失的税務影響，以及與業務合併相關的不可扣除的專業費用。截至2024年6月30日的6個月的實際税率與截至2023年6月30日的6個月的實際税率不同，這主要是因為與公司在英國的子公司產生的遞延税項資產有關的預測估值津貼的影響，分配給非控制權益的收入部分，以及與上一時期相比，公司本期淨收入的增加。
流動性與資本資源
管理層根據我們產生現金為運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估流動性。管理層採取審慎的方法，以確保公司的流動資金將繼續充足，以滿足其可預見的營運資金需求、合同義務、分配付款和戰略舉措。

2023年1月3日，在完成業務合併的同時，公司與蒙特利爾銀行資本市場公司牽頭的銀團簽訂了25000美元的萬信貸安排，期限為5年，包括15000美元的萬循環信貸安排和10000美元的萬定期貸款安排，用於償還子公司債務和為增長計劃提供資金。截至2024年6月30日，公司在定期貸款安排上有4,140美元的未償還萬，在循環信貸安排上有12600美元的萬未償還。見附註14(債務，扣除未攤銷遞延融資成本)。




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安聯與星座投資

於二零二四年二月二十二日，本公司與安聯訂立投資協議(“安聯投資協議”)，根據該協議(其中包括)於交易完成時，並根據協議所載條款及條件：(I)安聯將購買合共25000萬美元的本公司資本證券，包括(A)140,000股新設立的優先股類別將指定為A系列累積可轉換優先股，(Ii)本公司將向安聯發行認股權證，按行使價每股A類普通股7.40美元購買5,000,000股A類普通股，但須按慣例作出調整(統稱為“安聯交易”)。安聯的交易於2024年7月31日完成。有關其他詳情，請參閲隨附的中期綜合財務報表附註21(後續事項)。

此外，於2024年2月22日，本公司與安聯訂立A系列優先股投資補充協議，根據該協議，為本公司或其附屬公司的一項或多項戰略性國際收購提供資金，安聯可選擇購買A系列優先股的額外股份，總金額最高可達50,000,000美元。

在本公司執行安聯投資協議的同時，本公司與星座訂立了投資協議(“星座投資協議”)。2024年3月27日，公司完成了向星座公司出售115,000股新創建的被稱為C系列優先股的優先股，購買價相當於11500美元萬，並向星座公司發行了星座認股權證，在每個情況下購買公司A類普通股1,533,333股，條款與2024年2月22日的星座投資協議一致，此前在公司於2024年2月23日提交給證券交易委員會的8-k表格的當前報告中披露。

2024年5月15日，根據星座投資協議，公司完成了向星座出售35,000股額外的C系列優先股，購買價相當於3500萬，並向星座發行了額外的認股權證，以購買公司A類普通股的466,667股。截至2024年6月30日，星座認股權證均未行使。

現金流
截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月比較
下表和討論總結了我們按可歸因於Alti的活動編制的簡明現金流量表。負數代表現金的流出或使用。
截至以下日期的六個月有利(不利)
(千美元)2024年6月30日2023年6月30日$Change
用於經營活動的現金淨額$(45,656)$(66,529)$20,873 
投資活動所用現金淨額
$(23,654)$(128,548)104,894 
融資活動提供的現金淨額
$112,225 $29,672 82,553 
匯率對現金餘額的影響
$(1,177)$(1,527)350 
現金及現金等價物淨增(減)
$41,738 $(166,932)$208,670 
截至2024年6月30日，現金和現金等價物比2023年6月30日增加208.7億美元，主要是由於公司完成向星座出售150,000股新創建的
101

優先股指定為C系列優先股，收購價等於15000美元萬。有關更多信息，請參閲上面的“流動性和資本資源”。

經營活動

我們來自經營活動的現金流入包括通過管理和諮詢費、激勵費、投資分配和其他收入/費用收集的現金。我們從經營活動中流出的現金包括經營費用，其中最重要的組成部分包括薪酬和福利、專業費用和債務利息。截至2024年6月30日的6個月，我們的運營現金淨流出為(4570萬美元)，主要反映了公司在此期間的淨運營虧損，因為我們的運營支出超過了我們的收入。與上年同期相比，營業現金淨流出減少2,090美元萬，主要是由於專業費用較低，這是由於專業服務公司在融資和其他融資活動中的使用率較高，以及與支持公司不斷髮展的財務報告基礎設施有關。管理層相信，隨着公司的成熟和達到適當的規模，公司繼續努力實施成本合理化計劃，並將最近籌集的資本部署在增值業務上，將進一步減少運營現金流出。

截至2023年6月30日的六個月，我們的運營現金淨流出(6650萬美元)是由與薪酬和福利支出相關的現金流出(3390萬美元)以及與業務合併結束相關的約(2650萬美元)專業費用推動的。
投資活動

在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金淨額為(2,370萬美元)，主要是由於部署了約7,000萬與收購歐洲經濟區和PW有關的資本，部分被出售FOS和LRA的約4,900美元萬所抵消。

在截至2023年6月30日的6個月中，投資活動中使用的現金淨額為12850美元萬，主要來自與傳統的東華三省和泰富集團股東就業務合併進行的交易，以及收購ALWP和對某些外部經理的額外投資。
融資活動

在截至2024年6月30日的六個月內，融資活動提供的11220美元萬現金淨額主要來自向星座發行優先股，扣除已支付的交易成本，部分被我們信貸安排下的未償還金額、成員分配和與股權補償獎勵結算相關的税款支付所抵消。

截至2023年6月30日的六個月，融資活動提供的現金淨額為2,970美元萬，主要反映發行和償還債務的淨收益，但被成員分配部分抵消。
流動性的未來來源和用途
在正常業務過程中，我們可能會進行表外安排，包括衍生品、擔保、承諾、賠償和潛在或有償還義務的交易。我們沒有任何財務外的頭寸安排，要求我們為客户的虧損或目標回報提供資金。
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合同義務
應收税金協議

正如本季度報告中我們的簡明綜合財務報表附註19(承諾和或有事項)所討論的那樣，我們未來可能被要求根據TRA付款。
根據TRA，本公司將向業務合併的某些當事人支付其實現(或在某些情況下被視為實現)的某些税收優惠的85%，這是由於Alvarum Tiedemann與業務合併相關的資產的納税基礎的任何增加所致。
根據TRA應支付的金額取決於(I)在TRA有效期內產生的應納税所得額，(Ii)使用税收優惠的時間段的有效税率，以及(Iii)適用於TRA下付款的某些利率條款。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，與TRA相關的負債分別約為2,490美元萬和1,760美元萬。根據TRA支付的與業務合併相關的負債將在每個報告期結束時重新估值，收益或虧損將在收益中確認。截至2024年6月30日及2023年12月31日，本公司按公允價值計提的TRA負債分別為690美元萬及1,320美元萬，因其為業務合併的或有代價。TRA負債的剩餘部分的價值等於TRA下的預期未來付款。
在TRA方面，業務合併中收到雨傘B類單位的某些方可以1：1交換基礎上的A類普通股換取雨傘B類單位(連同其配對的B類股份)。這些未來的交易所預計將被視為應税交易所，它們可能會增加公司資產的納税基礎，從而根據TRA規定支付額外費用。因未來交易而產生的交易負債將被記錄在ASC 450項下，或有事件. 2023年8月31日，B類單位持有人交換1,813,248 B類與公司配對權益，A類普通股1：1股份，總金額相當於$7.31乘以交易時收到的A類普通股股份總數。2024年3月11日，B類普通股的持有者以1：1的比例與公司交換了4,954,518股B類普通股的配對權益，總金額相當於6.61美元乘以交易時交易的B類普通股的總股數。2024年5月14日，B類普通股持有者與公司以1：1的比例交換了286,242股B類普通股的配對權益，總金額相當於4.69美元乘以交易時交易的B類普通股的總股數。
除非(I)本公司行使終止TRA的權利並向收款人支付相當於剩餘付款現值的款項，(Ii)控制權發生變更或(Iii)本公司違反TRA的任何重大責任，在此情況下，所有責任將會加速及到期，猶如本公司已行使終止TRA的權利。在每一種情況下，如果加快付款，這些付款將基於某些假設，包括公司將有足夠的應税收入來充分利用增加的税收減免所產生的扣減。
根據TRA對未來付款時間和金額的估計涉及多個假設，這些假設沒有考慮與該等潛在付款相關的重大不確定性，包括假設本公司在相關納税年度將有足夠的應納税收入來利用將產生付款義務的税收優惠。
截至2024年6月30日，假設相關税法沒有重大變化，並且公司產生足夠的應税收入來實現因提高阿爾蒂某些資產的納税基礎而增加的攤銷的全部税收優惠，我們預計將根據TRA支付約2,490美元的萬。未來
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TRA負債公允價值的變化將在收益中確認。未來因B類單位換取A類普通股而產生的TRA下的任何未來現金節餘和相關付款將與與業務合併相關的金額分開核算。
認股權證
在企業合併之前，該公司發行了認股權證，以每股11.50美元的價格購買A類普通股。在2023年1月1日至2023年3月31日期間，共行使了428,626份認股權證。2023年4月3日，行使了78,864份認股權證。2023年6月7日，本公司完成要約和徵求同意，並簽訂了權證修正案，根據該修正案，剩餘的19,892,387份認股權證被交換為4,962,147股A類普通股。2023年1月1日至2023年6月30日期間的演練和交流導致額外實收資本金額增加2950萬美元。截至2024年6月30日，所有此類認股權證均未結清。

2024年3月27日，該公司完成了首次發行星座認股權證，以每股7.40美元的行使價購買1,533,333股公司A類普通股。2024年5月15日，公司完成發行額外一批星座認股權證，購買466,667股公司A類普通股。截至2024年6月30日，星座認股權證均未行使。
企業合併收益
根據業務合併的條款，在交易完成時，TWMH、TIG和Alvarum的發起人和出售股東有權根據各種股價里程碑獲得賺取的股份。此外，在本公司控制權變更時，股價里程碑將被視為已達到，所有業務合併收益證券將支付給收益持有人。所得股份不被視為與本公司本身的股票掛鈎，並按公允價值確認為負債，公允價值變動在收益中確認。截至2024年6月30日和2023年12月31日，賺取股份負債的公允價值分別為2,400萬美元和6,240萬美元。更多細節見附註2(重要會計政策摘要)。
AWMS賺取負債
2023年8月2日，本公司收購了AWMS剩餘70%的已發行和未償還的所有權和會員權益，將其權益從30%增加到100%。AWMS收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為1,680萬美元。轉讓的全部收購對價包括現金對價、股權對價、遞延現金對價、收益對價(或AWMS收益負債)和承擔債務的支付。截至2024年6月30日和2023年12月31日，AWMS收益負債110萬美元和110萬美元分別在合併財務狀況表和綜合財務狀況表中按公允價值在收益負債中報告。由於AWMS收益負債符合衍生工具的定義，故於每個報告日期按公允價值於綜合財務狀況簡表記為衍生負債，並根據ASC 820“公允價值計量”按公允價值計量，公允價值變動將於綜合經營報表收益(虧損)及變動期間綜合現金流量綜合報表收益(虧損)確認。

東區顧問公司或有對價

2024年4月1日，該公司收購了EEA的所有已發行和未償還的所有權和會員權益。歐洲經濟區收購採用收購會計方法入賬，轉移的全部收購對價的公允價值為9,310美元萬。總收購對價中包括估計或有對價2,330美元萬，為此，公司可能需要根據未來EBITDA業績目標在成交日期至成交日期五週年之間支付額外現金付款。或有代價按公允價值於
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收購日期，並記入簡明綜合財務狀況表的收益負債項目內。

逐點遞延對價

2024年5月9日，Alti收購了PW剩餘50%的已發行和未償還的所有權和會員權益，將其權益從50%增加到100%。PW收購採用收購會計方法入賬，總收購對價的公允價值為800美元萬。轉讓的全部收購對價包括現金對價、股權對價和估計遞延對價330美元萬。遞延代價於購置日按公允價值計量，並記入簡明綜合財務狀況表內其他負債項目內。
彌償安排
在正常業務過程中，本公司簽訂合同，對本公司關聯方、代表本公司行事的人或該等關聯方和第三方進行賠償。賠償條款因合同而異，本公司在這些安排下的最大風險不能確定，也沒有記錄在綜合財務狀況表中。截至2024年6月30日，本公司尚未根據這些合同提出任何索賠或損失，預計重大損失的風險很小。
關鍵會計估計
我們根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表。在應用這些會計原則時，我們需要做出假設、估計和/或判斷，這些假設、估計和/或判斷會影響我們合併財務報表中報告的資產、負債、收入和費用。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。然而，這些假設、估計和/或判斷都是主觀的，可能會發生變化，實際結果可能與我們的假設和估計不同。由於風險和不確定性以及不斷變化的環境，包括由於地緣政治緊張局勢、市場狀況變化或其他相關因素導致的當前經濟環境的不確定性，實際結果也可能與我們的估計和判斷不同。 如果實際金額最終與我們的估計不同，我們將在知道實際金額的期間將修訂計入我們的經營業績中。關於我們的重要會計政策和估計的摘要，請參閲本季度報告中包含的中期精簡綜合財務報表的附註2(重要會計政策摘要)。
公允價值估計

按公允價值進行投資--外部戰略經理：我們對外部戰略經理的投資的公允價值是使用重大的不可觀察的投入來確定的。所使用的假設可能對這些資產的估值產生實質性影響，包括我們對預期未來現金流的最佳估計和適當的貼現率。這些資產的估計公允價值變動可能會對我們在任何給定期間的經營業績產生重大影響，因為這些資產的任何減少都會對我們在發生變化的期間的GAAP經營業績產生相應的負面影響。

事務處理責任：我們按公允價值計入部分TRA負債，因為這是與業務合併相關的或有對價。TRA負債的估值對我們對未來現金節省的預期很敏感，我們最終可能會實現與我們的税收商譽和其他無形資產扣除相關的現金節省。然後，考慮到負債的性質和預期的付款時間，我們應用我們認為合適的貼現率。折現率假設的減少將導致負債的公允價值估計增加，這將對我們美國公認會計準則的運營結果產生相應的負面影響。然而，TRA下的付款最終只有在我們實現了由於税收商譽和其他無形資產扣除而在所得税上節省的現金的程度上才會進行。
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業務組合收益負債和AWMS收益負債：我們的業務合併收益證券負債和AWMS收益負債的公允價值是使用各種重大的不可觀察的投入來確定的。所使用的假設可能對這些負債的估值產生重大影響，包括我們對預期波動率、預期持有期和缺乏市場流動性的適當折扣的最佳估計。這些負債估計公允價值的變動可能會對我們在任何給定期間的經營業績產生重大影響，因為這些負債的任何增加都會對發生變化的期間我們的美國公認會計準則經營業績產生相應的負面影響。更多細節見附註2(重要會計政策摘要)。

基於股權的薪酬：該公司向某些員工發放股票獎勵作為獎金補償。贈與的公允價值是根據發行當日的股價確定的。

企業合併中取得的資產和承擔的負債的公允價值：確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值涉及重大判斷和估計。我們利用各種估值方法，包括貼現現金流量法和市場法來評估可確認資產和負債的公允價值。這些估值方法納入了有關未來現金流入和流出、貼現率、資產的使用壽命、市場倍數和税務資產變現的假設。此外，考慮到任何或有對價，我們在收購的可識別資產和承擔的負債之間分配收購價格對價。税收資產的變現是根據歷史業績、未來應納税所得額預測和適用的税收法律法規進行評估的。公允價值計量過程中固有的不確定性和或有事項將被仔細評估並酌情披露，以確保我們財務報告的透明度。

商譽減值測試報告單位的公允價值：在評估商譽減值時，我們使用既定的估值方法來確定報告單位的公允價值，主要是貼現現金流量法和市場法。收益法涉及對報告單位產生的未來現金流進行貼現，並考慮收入增長率、貼現率、終端價值計算和市場倍數等關鍵假設。商譽分配給報告單位，減值通過將商譽的賬面價值與報告單位的公允價值進行比較來評估。我們對可能需要進行商譽減值測試的觸發事件或情況變化進行定期評估。這些披露確保利益相關者瞭解我們的商譽減值測試過程中涉及的方法、假設和敏感性。

我們對公允價值計量和關鍵會計估計中使用的關鍵投入和假設進行敏感性分析，以評估對財務業績的潛在影響。對摺現率、增長率或市盈率等假設的變化進行仔細評估，以瞭解它們對資產、負債或報告單位公允價值的影響。我們的敏感性分析考慮了一系列潛在的結果及其對財務報告的影響。我們採用緩解因素和風險管理策略來應對不確定因素，並提高我們財務披露的可靠性。這些披露使利益相關者能夠深入瞭解我們估值方法的穩健性以及我們財務報告過程中固有的不確定性程度。

星座權證的公允價值：我們的星座令的公允價值使用各種重大不可觀察輸入數據，並通過Black-Scholes-Merton模型確定。所使用的假設可能對這些負債的估值產生重大影響，其中包括我們對預期波動率、預期持有期和因缺乏市場性而進行的適當折扣的最佳估計。這些負債的估計公允價值的變化可能會對我們在任何特定時期的經營業績產生重大影響，因為這些負債的任何增加都會對我們在變化發生期間的美國公認會計準則經營業績產生相應的負面影響。

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所得税
在確定所得税撥備和評估所得税狀況，包括評估不確定性方面，需要作出重大判斷。我們僅在不確定的税收頭寸在審查後“更有可能”維持的情況下才承認該頭寸的所得税優惠，包括基於該頭寸的技術價值解決任何相關的上訴或訴訟。税收優惠是指在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。如果一個税務頭寸不被認為更有可能持續下去，那麼這個頭寸的好處就不會被確認。該公司的所得税狀況每季度進行審查和評估，以確定我們是否存在需要確認或取消確認財務報表的不確定税收狀況。
遞延税項資產及負債根據資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎之間的差額，按現行制定的税率確認預期的未來税項後果。税率變化對遞延税項資產和負債的影響在變化生效時的收入中確認。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產減值準備。
可變利息實體
在決定是否根據美國公認會計原則合併VIE時，需要對可變利益持有者對實體的控制程度做出大量判斷。為了作出這些判斷，我們在個案基礎上進行分析，以確定我們是否是主要受益者，因此需要合併一個實體。我們不斷地重新考慮是否應該整合VIE。一旦發生某些事件，例如我們產品的組織文件和投資管理協議的修改，我們將重新考慮我們關於實體作為VIE的地位的結論。我們在分析一個實體的狀況以及我們是否合併一個實體時的判斷可能會對我們合併財務報表中的個別項目產生實質性影響，因為我們結論的變化將導致被評估實體的資產、負債、收入和費用合計。鑑於對我們產品的直接和間接投資相對較少，我們的估計和判斷髮生合理變化的可能性可能不會導致我們的結論發生變化，以鞏固或不鞏固我們擁有敞口的任何VIE。
會計變更對近期和未來趨勢的影響
本公司已考慮適用於其營運及編制未經審核簡明綜合報表的所有新發出的會計指引，包括尚未採納的指引。我們認為，在截至2024年6月30日的六個月內生效的美國公認會計準則的任何變化，或已發佈但我們尚未採用的變化，都不會對我們最近的趨勢產生實質性影響，也不會對我們的未來趨勢產生實質性影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的主要敞口與我們作為我們投資產品的財富管理顧問的角色有關，以及對他們投資的市場價值變動的敏感性，包括對管理費和投資收入的影響。

市場風險
在投資期間，投資的市場價格可能會大幅波動，如果投資價值下降，我們的費用可能會相應下降。由於影響一般證券市場或證券市場所代表的特定行業的因素，投資的價值可能會下降。一項投資的價值可能會因與此類投資無關的一般市場狀況而下降，例如實際或預期的不利經濟狀況、公司收益總體前景的變化、利率或貨幣利率的變化，或總體上不利的投資者情緒。也可能由於影響一個或多個特定行業的因素而下降，如勞動力短缺或生產成本增加
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一個行業內的競爭狀況。市場風險的變化對客户特定流動性或整體財務狀況的影響可能會導致客户改變資產持有量，包括增加或減少其資產組合中的不可記賬部分。這樣的變化也會影響我們的費用。

信用風險
我們是在我們提供服務的地方提供服務的協議的當事方，如果交易對手無法滿足此類協議的條款，此類交易包含風險因素。在此類協議中，我們依賴交易對手付款或以其他方式履行。我們通常努力通過審查新客户的財務狀況和直接從客户投資組合收取費用來將風險敞口降至最低。對於從附帶權益和/或優先回報產生費用的客户，我們定期審查應收賬款是否可收回，並將在情況允許的情況下為信貸損失計提適當撥備。

利率風險
截至2024年6月30日，根據我們的借款協議，公司有16740美元的未償還萬，其中包括定期貸款安排的未償還萬和循環信貸安排的未償還萬：

我們融資協議的利率隨着6個月SOFR的變化而波動，2024年6月30日分別為5.33%和5.52%。截至2024年6月30日的未償還借款加權平均利率為9.49%。

根據我們截至2024年6月30日應支付的融資協議中的浮動利率部分，我們估計利率每提高100個基點，將導致未來12個月的利息支出增加約170億美元萬。

匯率風險
我們和我們的基金持有以外幣計價的投資，這些投資可能會受到這些貨幣與美元之間匯率變動的影響。貨幣之間的匯率變動影響了以外幣計價的基金和以美元計價的基金賺取的管理費、附帶權益和獎勵費用，以及以美元計價的持有以外幣計價的投資的基金所賺取的管理費、附帶權益和激勵費。此外，匯率變動影響了我們全球辦事處以外幣進行交易的運營費用，以及以非功能貨幣計價的資產和負債的重估，包括現金餘額和投資。

在我們的常規經營活動中，我們利用收到的外幣付款來履行外幣債務，對匯率風險的風險敞口進行監控。在適當情況下，我們將使用衍生金融工具對衝若干以外幣計價的直接投資的淨外幣風險，以及我們海外子公司的現金流風險。
項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在我們管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，我們對截至2024年6月30日的披露控制和程序（定義見1934年證券交易法（“交易法”）規則13 a-15（e）和15 d-15（e））的有效性進行了評估。披露控制和程序旨在確保我們在《交易法》報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、總結和報告，並確保此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2024年6月30日，我們的披露控制和
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由於財務報告的內部控制存在重大缺陷，程序並不有效，管理層關於財務報告的內部控制報告將在下文中進一步説明。

正如我們以前在年度報告第二部分第9項中披露的那樣，管理層發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，這與缺乏充分記錄的風險評估、流程水平控制和信息技術控制有關，這些控制支持我們的財務報表和報告。此外，管理層已經開始，但截至2024年6月30日，尚未完成設計和實施測試計劃的努力，以確定支持我們財務報表和報告的控制措施的有效性。因此，截至2024年6月30日，我們對財務報告的內部控制仍然存在幾個具體的重大弱點，如下所述。

管理層正在執行鍼對這些重大弱點的補救計劃，除其他外，包括增聘會計人員，完成設計和實施流程一級和管理審查控制的努力，充分記錄和執行各項政策，以確保財務報表披露的完整性和準確性，並確定和處理新出現的風險。目前，我們無法合理估計此類補救計劃的成本。我們不能保證這些努力將彌補財務報告內部控制方面的這些缺陷，也不能保證未來不會發現財務報告內部控制方面的其他重大弱點。未能對財務報告實施和保持有效的內部控制可能會導致我們的合併財務報表中出現錯誤，可能導致我們的財務報表重述，可能使我們受到訴訟和調查，並可能導致我們無法履行報告義務，其中任何一項都可能削弱投資者信心，導致A類普通股價格下跌，並限制我們進入資本市場的能力。

該等重大弱點如不加以補救，可能會導致錯報賬目或披露資料，導致年度綜合財務報表或中期簡明綜合財務報表出現重大錯報，而該等錯報或披露將不會被預防或發現。

我們的管理層預計，在上述重大弱點得到糾正之前，我們對財務報告的內部控制將不會有效。如果我們對這些重大弱點的補救措施不奏效，或者我們在未來經歷更多的重大弱點，或者我們未來未能保持有效的財務報告內部控制制度，我們的財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響，除了納斯達克上市要求外，我們可能無法保持遵守證券法關於及時提交定期報告的要求，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們的普通股價格可能會因此下跌。

財務報告內部控制的變化

在本季度報告涵蓋的截至2024年6月30日的六個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟

我們可能會不時地捲入各種法律程序、訴訟和與其業務運作相關的索賠，其中一些可能是實質性的。我們的業務也受到廣泛的監管，這可能會導致監管機構對我們提起訴訟。據我們所知，除了我們在附註19(承諾和或有事項)的訴訟部分披露的信息外，目前沒有針對我們的重大法律或監管程序待決或威脅。

2024年4月12日，Home REIT及其董事開始對AFM UK和Are採取行動前步驟。這與某些遺留的Alvarum公司對Home REIT的歷史管理有關。在訴訟前的通信中，Home REIT及其董事聲稱可能對AFM提出索賠 (I)如Home REIT的現任或前任股東如上一段所述向Home REIT的現任或前任股東提出申索，則就Home REIT或其董事所招致的任何損失向Home REIT作出100%分擔；及(Ii)就獨立而言，就Home REIT因涉嫌違反合約、侵權及受託責任、非法手段串謀及欺騙AFM UK及/或AHRA而招致的損失，以及就ARE而言，他們聲稱須就Home REIT在英國指定代表制度下的任何作為或不作為承擔法律責任。此時此刻，我們無法可靠地評估這類索賠的數量，或AFM UK和Are的潛在風險敞口，儘管它們可能對公司具有重要意義。如果Home REIT和/或其董事對AFM UK和/或AFM UK提起任何訴訟或其他訴訟，我們打算在任何此類事項上積極為自己辯護。然而，如果有任何索償開始，我們預計這類索償可能涉及複雜的法律和事實問題，我們可能會在為這類訴訟辯護時招致鉅額法律費用。
第1A項。風險因素

本節補充和更新了第一部分第1A項下的某些資料。年度報告的“風險因素”，基於我們目前所知的信息和自年度報告提交之日以來的最新發展。下文討論的事項應結合第一部分第1A項所述的風險一併閲讀。我們年報中的“風險因素”。然而，我們面臨的風險和不確定性不僅限於下文描述的風險和不確定因素，也不限於年度報告中提出的風險和不確定因素。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務和我們普通股的交易價格產生不利影響。

如果我們的服務被認為不令人滿意或由於其他原因，我們可能會面臨專業聲譽和法律責任的損害。

近年來，針對財務顧問和投資經理的訴訟和監管程序中的索賠數量和索賠金額一直在增加。我們的資產管理和諮詢活動可能使我們面臨根據證券或其他法律法規對我們的客户和第三方(包括我們客户的股東或受益人)承擔重大法律責任的風險，例如，與證券和其他交易相關的重大虛假或誤導性陳述。我們代表我們的客户做出可能導致重大損失的投資決定。自2022年11月以來，Home REIT和AHRA一直擔任其投資顧問，直到2023年6月30日，一直是有關Home REIT運營的指控的對象，這源於一家賣空者發佈的一份報告，Home REIT的財務表現大幅下降。Alti成立於2023年1月3日，通過一項業務合併交易成立，其中包括某些遺留的Alvarum公司。雖然AHRA是在業務合併之前出售的，並且從未是Alti的子公司，但根據GAAP，我們被要求在2023年6月30日之前將其結果在財務報表中合併，當時它被解除合併。HLIF奉行與Home REIT類似的投資策略，其財務業績自2021年底以來也同樣大幅下滑。由某些遺留下來的Alvarum公司管理這些基金的歷史現在是
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英國FCA的調查對象，以及Home REIT的潛在索賠，分別由其現任和前任股東以及Home REIT及其董事提出。我們不再向Home REIT提供服務，並正在過渡HLIF的管理層。一旦完成，提供這些服務的傳統Alvarum公司將停止運營。儘管如此，我們或我們的子公司可能會因有關Home REIT或HLIF管理的指控而遭受聲譽損害。此外，我們可能面臨法律和監管責任的風險，或指控違反監管規則和/或原則、疏忽、不當行為(包括欺詐)、違反受託責任或違反合同的行為的風險。特別是，儘管英國FCA對Home REIT和HLIF的歷史管理的調查最近才開始，截至本季度報告日期，其結果尚不清楚或無法預期，但這些調查導致的任何經濟處罰或其他不利結果可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。同樣，如果針對AFM UK和/或Home REIT展開任何訴訟或其他訴訟，雖然目前我們無法可靠地評估此類索賠的數量，或AFM UK和ARE的潛在風險，但此類索賠可能對本公司具有重大意義，儘管我們打算在任何此類索賠中為自己辯護，但不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。這些風險往往難以評估或量化，它們的存在和大小往往在很長一段時間內都是未知的。我們可能會在為訴訟辯護和迴應監管調查方面產生鉅額法律費用。此外，對我們、我們的投資活動或整個私人市場的負面宣傳和媒體猜測，無論是否基於事實，或針對我們或我們推薦的或涉及我們的任何第三方經理的訴訟或監管行動，都可能損害我們的聲譽，並損害我們吸引和留住客户的能力。重大的法律或監管責任可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，或對我們的聲譽造成重大損害，從而嚴重損害我們的業務。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

2024年5月15日，本公司完成向星座集團出售 35,000新創建的C系列優先股類別的股票，收購價相當於3,500美元萬 並向星座認股權證發出購買466,667公司A類普通股，每一種情況下的條款都與星座投資協議一致，並在2024年2月23日提交給證券交易委員會的公司當前8-k表格報告中披露。

出售給星座的證券是根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免而根據證券法在不涉及任何公開發行的交易中未經註冊而發行的。
項目3.高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息

A)附註21(後續事項--信貸協議第四修正案)所述的披露
在我們隨附的中期合併財務報表中，通過引用併入第二部分，
本季度報告第5(A)項。

B)沒有。

c) 在……上面2024年5月28日, 馬利亞格斯蜘蛛vt.的.總裁在我們的戰略選擇部門，通過規則10b5-1交易安排(“Maliagros 10b5-1計劃”)。簽訂了Maliagros 10b5-1計劃
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在公開的內幕交易窗口期間，並旨在滿足交易所法案下規則10b5-1(C)和公司關於公司普通股交易的政策的積極抗辯。Maliagros 10b5-1計劃規定最多銷售409,136在企業合併時從股權補償中獲得的股份，自2024年7月2日開始，一直持續到所有股份出售或2024年12月31日，以最先發生者為準。

在截至2024年6月30日的季度內，沒有其他高管或董事通過或已終止任何購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足交易法下規則10b5-1(C)的積極辯護條件或S-k規則第408項中定義的任何“非規則10b5-1交易安排”。



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項目6.展品
茲將下列證物存檔或提供：

展品編號描述
3.1
C系列累積可轉換優先股指定證書，日期為2024年3月27日(通過引用本公司於2024年3月27日提交的8-k表格當前報告的附件3.1併入)。
4.1
購買A類普通股的認股權證，日期為2024年3月27日(通過參考2024年3月27日提交的公司當前報告的8-k表格的附件4.1併入)。
4.2
購買A類普通股的認股權證，日期為2024年5月15日(通過參考公司於2024年5月15日提交的8-k表格當前報告的附件4.1併入)
10.1
Alti Global，Inc.、Alti Global Wealth Management Holdings Limited、East End Advisors，LLC、EEA Holding Company，LLC以及David、所羅門、理查德·所羅門、彼得·納多西和布萊恩·克利福德之間簽訂的會員權益購買協議，日期為2024年4月1日(合併日期為2024年4月1日的公司當前8-k報表的附件10.1)。
10.2
投資者權利協議，由Alti Global，Inc.和安聯戰略投資公司簽署，日期為2024年7月31日。(通過引用本公司於2024年7月31日提交的8-k表格的當前報告的附件10.2併入)。
10.3
AlTi Global Capital，LLC的第四份修訂和重述有限責任公司協議，日期為2024年7月31日（通過引用公司於2024年7月31日提交的8-k表格當前報告的附件10.3合併）。
10.4*
公司、BMO Harris Bank NA、2024年8月5日簽訂的信貸協議第四修正案及其貸方。
10.5*#
公司2023年股票激勵計劃項下基於業績的限制性股票單位和獎勵協議的形式。
10.6*#
公司2023年股票激勵計劃項下針對非美國參與者的基於業績的限制性股票單位和獎勵協議的形式。
10.7*#
公司2023年股票激勵計劃項下瑞士參與者基於業績的限制性股票單位和獎勵協議的形式。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。
31.2*
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。
*
現提交本局。
**
隨信提供。
#
指管理合同或補償計劃。
113

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
  ALTI Global，Inc
 
日期：2024年8月9日/s/邁克爾·蒂德曼
  邁克爾·蒂德曼
  首席執行官
 (首席行政主任)
日期：2024年8月9日/s/斯蒂芬·亞拉德
  斯蒂芬·亞拉德
  首席財務官
(首席財務官和
首席會計官)




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