我們與Chardan Capital Markets, LLC（Chardan）和Craig-Hallum Capital Group LLC（Craig-Hallum）於2024年7月3日簽訂了市場發行銷售協議（“銷售協議”），涉及通過銷售代理商Chardan和Craig-Hallum，合共出售共同股票，每股普通股的票面價值為$0.001，每股普通股的總髮行價格最多為$7,350,000。Chardan和Craig-Hallum合稱為“銷售代理商”，分別作為“銷售代理商”的代表。根據銷售協議的條款，我們也可能作為負責人將普通股票出售給銷售代理商。

本招股説明書下的普通股票的銷售將在被視為根據1933年證券法修正案（“證券法”）規定的“市場發行”（Rule 415（a）（4））中進行。銷售代理商沒有出售任何特定數量的要求，而是將根據兩者之間商議的商業合理的努力水平執行它們的正常交易和銷售做法。沒有安排將所籌集的資金存放在任何託管、信託或類似安排中。

作為銷售代理商，Chardan和Craig-Hallum有權獲得固定的佣金税率，每次普通股票銷售的總收益的3.0%。與代表我們銷售普通股票相關的各銷售代理商都將被視為根據證券法的“承銷商”，銷售代理商的報酬將被視為承銷佣金或貼現率。我們也同意對銷售代理商在某些責任方面提供賠償和貢獻，包括根據證券法的責任方面。

我們的普通股票在AT上市，交易所或交易所美國股票的標的，代碼為“IBIO”。截至2024年7月19日，我們的普通股票在紐約證券交易所的最後成交價格為每股$2.15。

截至本招股説明書之日，我們所有未受關聯人持有的普通股票的總市值約為$22,134,382，是根據8,612,600股未受關聯人持有的發行股票，以及$2.57的發行股票收盤價計算的，該價格是我們的普通股票在紐約證券交易所銷售的最高價格，在本招股説明書之前的60天內。在截至本招股説明書前12個月中，我們未按照Form S-3的第I.b.6條規定向外部發放或銷售任何普通股票。

投資我們的普通股票存在很高的風險，請在做出投資決策前仔細閲讀本招股説明書補充的“風險因素”欄目以及併入本招股説明書的文件。

美國證券交易委員會和任何州證券監管機構均未批准或不批准本證券或通過本招股説明書的適當性或準確性做出過決定，對此作出任何相反陳述都是犯罪行為。

本招股説明書相關內容系根據我們按照‘貨架’註冊程序向美國證券交易委員會（SEC）提交的S-3表格的一部分而擬定。根據該貨架註冊程序，在此貨架註冊聲明的基本説明書中所述證券的任何組合中，我們可於一次或多次發行中發行總額高達1.5億美元的證券。本招股説明書中可供募集的普通股為735萬美元，包括於我們的貨架註冊聲明中可供募集的總額高達1.5億美元的證券之內。按照此類發售要求所附的基本説明書時，本招股説明書將被視為該基本説明書的補充説明書。

本招股説明書涉及我們普通股的發售。在購買我們提供的任何普通股之前，我們敦促您仔細閲讀本招股説明書，連同本招股説明書中“獲取更多信息的途徑”和“參考某些信息”的章節中所述的資料。這些文件包含您在做出投資決策時需要考慮的重要信息。

本招股説明書描述了本次普通股發售的條款，還添加了和更新了包含在本招股説明書所附參考文件中的信息。如果在本招股説明書和在本招股説明書所附參考文件中的在本招股説明書日期之前向SEC提交的任何文件中的信息之間發生衝突，您應該依靠本招股説明書中的信息。如果一個文件中的聲明與其他有較晚日期的文件中的聲明（例如一個併入本招股説明書的參考文件）不一致，較晚日期的文件中的聲明修改或取代了之前的聲明。

您應該僅僅依賴於本招股説明書中或參考文件中包含的或被參考申請授權與本次發售相關的任何免費編寫招股書中的信息。我們和銷售代理未曾授權任何人向您提供不同的信息，如果有任何人向您提供不同或不一致的信息，您不應該依賴於它。我們和銷售代理不在任何禁止發售的司法管轄區內發售這些證券。您應該假定在此招股説明書、此招股説明書所附參考文件和我們授權在與本次發售相關的任何免費編寫招股書中出現的信息僅在各自文件的日期準確無誤。自那些文件相應日期以來，我們的業務、財務狀況、經營成果和前景可能已發生變化。在做出投資決策之前，您應該仔細閲讀整個本招股説明書、本招股説明書所附參考文件和授權與本次發售相關的任何免費編寫招股書。

我們還提醒，我們在任何文件的附件中所作的陳述、擔保和契約，僅是為了有助於將風險分攤給該協議的各方，並且僅為了有利於該協議的各方，並不應視為向您作出的陳述、擔保或契約。此外，這些陳述、擔保或契約僅在其作出之日準確。因此，這些陳述、擔保和契約不應作為準確地代表我們事務當前狀態的依據。

本招股説明書包含和引用了基於獨立行業出版物和其他公開可用的信息的市場數據和行業統計和預測。雖然我們相信這些來源是可靠的，但我們不保證這些信息的準確性或完整性，並且我們沒有獨立核實這些信息。雖然我們不知道在此招股説明書和所附參考文件中呈現的市場和行業數據存在任何錯誤陳述，但這些估計涉及風險和不確定性，並受到各種因素的影響，包括本招股説明書下“風險因素”標題下所討論的因素，在其他文件中有類似標題的文件中。相應地，投資者不應該過度依賴這些信息。

除非本文在題外或者上下文另有要求，否則本招股説明書涉及的“iBio”、“公司”、“我們”、“我們的”等引用均指iBio，Inc.。它是在特拉華州法律下成立的實體，適當時同時涉及我們的一些合併子公司。

本招股説明書，包括我們引入的文件，可能包含根據1934年修正的《證券法》第27A部分和第21E部分（“《交易法》”）的規定而進行的前瞻性陳述，包括關於我們未來財務狀況、業務戰略和計劃以及管理層未來業務的目標的陳述。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，您可以通過類似於“認為”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“計劃”、“可能”、“大約”、“期望”、“預測”、“能夠”或這些方面的負面語法或其他類似的表達方式來確定前瞻性陳述。前瞻性陳述包括關於我們意圖、信仰、預測、前景、分析或當前預期的聲明。

包含這些前瞻性陳述的討論可以在本招股説明書中的例如“業務”、“風險因素”和“管理層的討論和財務狀況和業績分析”章節，包括我們最近的年度報告（10-k）和季度報告（10-Q），以及關於這些文件的任何修正中被找到。

這些陳述涉及到未來事件或我們的未來財務業績，並涉及已知和未知風險、不確定性和其他可能導致我們實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達的實質相反的因素。我們詳細討論並在其整個內部，根據SEC提交的最新年度報告10-k和季度報告10-Q以及關於這些文件的修正，將其中許多風險和不確定性併入參考文件的“風險因素”形入本招股説明書中。其他因素在本招股説明書下的“風險因素”和任何免費編寫招股書下的相似標題以及涉及到的其他文件中使用的相似標題下亦有討論。這些聲明反映了我們關於未來事件的當前觀點，並且基於假設並可能受到風險和不確定性的影響。新的風險和不確定性會隨時出現，而我們無法預測這些事件或它們對我們的影響。我們不承擔任何修改這些前瞻性陳述結果的責任或公開發布的結果，除非法律要求。考慮到這些風險和不確定性，讀者被告誡不應過度依賴這些前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均受到此警示性聲明的全部限制條件。

以下摘要突出了本招股説明書或引入其中的其他地方都包含的信息，並不包含對我們證券購買者可能重要的所有信息。本摘要並不意在完整，也不含在您在決定投資我們的證券之前應考慮的所有信息之內。在做出投資決策之前，請仔細閲讀本招股説明書全部內容，特別是開始於第S-6頁的“風險因素”一章以及本招股説明書中包含的或引入的其他文件或信息。

iBio, Inc.（“iBio”、“我們”、“我們的”或“我們將”）是一家AI和生物製品交叉路口的臨牀前先驅生物技術公司，致力於重塑發現領域的格局。我們的核心使命是利用AI和機器學習的潛能揭示出琳琅滿目的生物製品，它們在其他科學家的努力下一直是難以捉摸的。通過我們創新的平臺，我們通過確定新目標、鍛造戰略性協作以提高效率、多樣化管線並加速臨牀前流程,向創新文化示範致敬。在過去的幾年中，我們專注於開發可商業化的疫苗和治療方案。我們目前的重點是免疫腫瘤學療法。我們目前正在開發的疫苗和治療方案均處於臨牀前階段開發，我們還未完成任何使用iBio技術生產製備的任何疫苗或治療蛋白藥物產品候選物的臨牀試驗，並且存在未能成功開發或商業化任何產品候選物的風險。

我們的EngageTx™技術使我們能夠針對雙特異性分子。我們的臨牀前數據證明瞭我們生成多個命中的能力，從而創建序列多樣性，並促進人類-狗猴交叉反應，同時減輕細胞因子釋放，我們的目標是增強敏捷性並加強臨牀前安全評估。

實質上，我們正在塑造一個未來，在這個未來中，尖端的人工智能驅動的生物技術推動了複雜生物製品的發現，促進了合作伙伴關係，加速了創新，推動了科學的發展。

2023年11月29日，我們對普通股進行了1比20的反向股票分割。普通股流通股票的總數從大約28100733股減少到大約1405036股。每股普通股的面值保持不變。公司合併財務報表已在年度10-K表格中披露，截至2023年6月30日，並已在2024年3月31日提交的季度10-Q表格中披露不需考慮2023年反向股票分割。

下列所示財務數據已根據反向股票分割調整全部期間的報告。2023年9月27日，我們在提交給SEC的年度10-K表格中披露了審核後的合併財務報表。內部期間的結果並不代表整個年度的結果。

以下表格列出了反向拆分2023年第一季度和2024年3月31日結束時反映的選定股份信息

下表列出反向股票拆分的選定股份信息反映2023年3月31日至2024年3月31日為止的九個月：

投資我們的普通股具有很高的風險，您應該能夠承擔全部投資損失。您應該仔細考慮下面所述的風險以及我們年度報告中的標題為“風險因素”的章節，該章節包含了截至2023年6月30日結束的年度報告，任何隨後的年報10-k，任何隨後的季度報告10-Q或當前報告8-k，以及所有其他容入本招股説明書中或容入本招股説明書的文件中的信息，在決定是否購買本招股説明書所提供的任何普通股之前。如果任何風險實際發生，我們的業務、合併財務狀況或經營成果可能會受到不利影響。在這種情況下，我們的普通股交易價格可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。我們實際的結果可能會因為不同因素而與在本招股説明書中所作的前瞻性聲明不同，其中包括我們下面所述的風險。除非我們另有指示或上下文另有規定，在本招股説明書或本招股説明書所容入的文件中，對“公司”、“iBio”、“我們”、“我們”和“我們”的引用均指iBio，Inc。

我們的管理層擁有對本次發行籌集的資金使用的廣泛自主權，可能無法有效地使用所籌集的資金。

我們的管理層將有廣泛的自由裁量權管理這次認購所得的資金的使用。如果有的話，我們打算將本次認購所得的淨收益用於運營資本和一般企業用途，包括對資產、業務、技術、產品候選或其他知識產權進行收購、許可或投資，並回購證券。我們的管理層在運用淨收益方面有相當的自由裁量權，您將沒有機會作為投資決策的一部分來評估淨收益是否被適當地使用。如果我們的管理層不能有效地利用這些資金，可能會對我們的業務造成重大不利影響，並導致我們的普通股市場價格下跌。我們可能會將本次發行的淨收益用於不改善我們的營運結果或提高我們的普通股價值的企業用途。在等待使用期間，我們可能會投資於短期、投資級別、帶息債券工具和美國政府證券。這些投資可能無法為我們的股東帶來有利的回報。

如果您購買本次發行的普通股，您將立即遭受股份淨有形賬面價值的實質性稀釋。此外，我們將來可能發行其他股權或可轉換債務證券，這可能會增加投資者的稀釋。

每股本招股的價格可能高於本招股之前我們未發行的普通股的淨有形賬面價值每股。假設在2024年7月19日紐交所美國的最後報告的普通股價格為每股2.15美元的情況下，出售約3,418,604股的普通股，新的投資者將承受0.38美元的立即稀釋，即基於2024年3月31日調整後的淨有形賬面價值每股，考慮到本次認購併假定出售價格。有關上述的更詳細討論，請參見本招股説明書中的“稀釋”章節。如果我們尚未行使的現有股票期權或認股權證被行使，新股東將面臨進一步的稀釋。

我們未來的融資需求可能導致發行其他證券，這將使投資者承受稀釋.

我們的現金需求可能因許多因素而不同於現在的計劃。我們預計需要獲得額外資本，直到我們的運營產生足夠的收入以支付我們的費用。因此，我們需要在持續經營中獲得大量新增資金。沒有其他人在未來的融資中有任何承諾。我們的證券可能以低於向現有股東提供的每股價格向其他投資者發行，或者依據被視為對目前股東提供的有利條款向其他投資者發行。此外，未來融資中的證券發行可能會稀釋投資者的股權所有權並對我們的證券市場價格產生負面影響。此外，我們可能隨時發行衍生證券，包括期權和/或認股權證，以獲得資格合格的人員或出於其他業務原因。發行任何此類衍生證券由我們董事會自行決定，可能會進一步稀釋我們股東的股權所有權。

我們可能會以低於本次認購投資者支付的每股價格的價格出售本公司的股份或其他證券，未來購買股份或其他證券的投資者可能會擁有優於現有股東的權利。在未來的交易中，我們出售普通股或可轉換或可交換為普通股的其他證券的每股價格可能高於或低於本次認購投資者支付的每股價格。無法保證我們能夠以被視為對我們有利的條款成功籌集到額外的資本，如果需要的話。如果需要進一步資金，但無法成功籌集到，我們就可能不得不限制當前經營，並/或不得不限制某些、甚至所有的商業目標和計劃。

我們有其他證券可供發行，如果發行，可能會對普通股持有人的權利產生負面影響。

我們的公司章程，經修改後（“公司章程”），授權發行275,000,000股普通股和1,000,000股優先股。在某些情況下，我們的董事會可以發行我們的普通股，以及在我們的股權激勵計劃下可以發行的獎項，而不需要股東批准。未來發行此類股票將進一步稀釋我們普通股和優先股股東所持有的百分比所有權。此外，某些證券的發行，包括根據我們的股東權利計劃的規定發行的證券，可能作為“反收購”裝置而被使用，無需股東進一步採取行動，可能對普通股持有人產生不利影響。

由於我們在可預見的未來不打算宣佈普通股股票的現金分紅，股東必須依靠我們的普通股股票價值的上漲來獲得投資回報。

如上所述，我們從未宣佈或支付普通股股票的現金股息。我們目前預計將保留未來收入用於開發、運營和擴展業務，並且在可預見的未來不打算宣佈或支付任何現金股息。因此，我們預計僅當普通股股票價格上漲（如果有的話）時，股東才能獲得投資回報。

本次發行股東在發行期間在公開市場上轉售我們的普通股股票可能導致我們的普通股股票市價下跌。

我們可能從時間到時間地發行我們的普通股股票，以便與本次發行相關。這些新股票的發行，或我們在本次發行中發行這些普通股股票的能力，可能會導致我們現有股東擔心其持股權益的潛在稀釋而轉售我們的普通股股票。這些轉售反過來可能會導致我們的普通股股票市價下跌。

根據銷售協議，在任何時候或總數下，我們將發佈的股票實際數量是不確定的。

在與銷售代理的銷售協議中存在某些限制並遵守適用法律的情況下，我們有權自由決定在銷售協議期限內隨時向銷售代理髮放配售通知書。在提供配售通知後由銷售代理賣出的股票數量將根據銷售期內普通股股票市價和我們與銷售代理設置的限制而波動。

在本招股書和合並參考文件中列出的普通股股票可以通過“逐步上漲方式”出售，以及在不同時間購買股票的投資者可能會支付不同的價格。

在本招股書和合並參考文件中列出的普通股股票的購買者可能會在不同的時間以不同的價格購買股票，因此可能會在其投資結果中體驗不同的結果。我們將行使裁量權以變動出售股票的時間、價格和數量，且沒有最低或最高銷售價格。如果以低於其購買價格的價格出售股票，投資者可能會遭受普通股股票價值下跌的風險。

我們可能在此招股書和合並參考文件中募集最高7,350,000美元的總毛收益，取決於出售的普通股股票數量和出售價格。由於沒有最低募集金額要求作為關閉此次招股的條件，因此實際總募集金額、佣金和我們的收益（如果有）目前無法確定。此次招股的收益將取決於出售的我們的普通股股票數量和市場價格。我們無法保證能夠出售任何普通股股票或不能充分利用與Chardan和Craig-Hallum之間的銷售協議作為融資來源。

我們打算將通過本招股書出售的普通股股票的淨收益（如有）用於運營資金和一般企業用途，包括收購、許可或投資於資產、業務、技術、產品候選或其他知識產權，並回購證券。我們在決定本次招股所得收益的用途上擁有廣泛的裁量權，且我們的裁量權不受上述可能用途的限制。董事會認為靈活配置淨收益是明智之舉。

截至本招股説明書日期，我們無法確定所有募集款項的具體用途。我們實際支出的金額和時間將取決於包括運營成本和收到的撥款金額在內的眾多因素。因此，我們的管理層對於淨收益的使用擁有廣泛的自主權，投資者將依靠管理層根據本次發行的淨收益的使用判斷。我們可能發現有必要或適宜重新分配本次發行的淨收益；然而，任何此類重新分配都將大大限制在上述類別範圍內，因為我們不打算將募集款項用於其他目的。在上述用途未確定之前，我們計劃將淨收益投資於政府證券和其他短期投資級可交易證券。

我們從未宣佈或支付任何普通股股息，並且我們當前沒有打算在可預見的未來支付普通股股息。我們預計將保留所有可用資金和未來收入（如果有的話）用於資助我們的業務的發展和增長。未來是否決定支付普通股股息將由我們的董事會自行決定，並取決於我們的經營業績、財務狀況、資本需求和合同限制，以及其他因素。

截至2024年3月31日，我們的淨有形賬面價值約為1950萬美元，每股淨有形賬面價值為2.29美元。淨有形賬面價值每股由總有形資產減去總負債除以截至2024年3月31日我們的普通股股票的總股數計算得出。相對於每股淨有形賬面價值而言的稀釋代表了本次招股中購買普通股的購買者每股所付金額和在本次招股後我們的普通股股票每股淨有形賬面價值之間的差額。

考慮到：(i)使用大約150萬美元的現金支付在布萊恩，德克薩斯州設施的結算費用和房地產税；(ii)約1500萬美元的待售資產減值；(iii)在iBio CDMO和我們根據信貸協議的全部義務得到滿足時，約1320萬美元的負債減少；(iv)與布賴恩，德克薩斯州設施出售相關的土地租賃註銷約190萬美元的負債；(v)約80萬美元與在布萊恩，德克薩斯州設施支付的房地產税有關的負債；(vi)與可轉換為股票認股權的Woodforest發行有關的負債，金額與與布萊恩，德克薩斯州設施出售相關的資金不足有關；(vii)我們於2024年3月31日以後的期權行權和RSUs(股票單位獎勵計劃)解除約有106,236股普通股股票發行，考慮到這些調整後的數據，我們的2024年3月31日的每股淨有形賬面價值將約為1440萬美元，每股淨有形賬面價值為1.67美元。

在考慮到上述調整和本次招股中假設股票價格為2.15美元的情況下出售3,418,604股我們的普通股股票後，在扣除銷售代理費用和我們需要支付的估計發行費用後，考慮以上所有因素，我們的2024年3月31日經調整的淨有形賬面價值約達到2130萬美元，每股淨有形賬面價值為1.77美元。這代表了新投資者在本次招股中購買證券的每股盈利損失38美分。下表説明瞭根據假設公開發行價格每股2.15美元而計算出的每股稀釋率：

上述討論和表格基於2024年3月31日持有的8,517,449股普通股作為校準調整，已排除如下未持有的股票： ● 32,644股普通股是在市場營銷的員工股票計劃下，以加權平均行權價為每股$144.90行使的; ● 10,564,628股普通股是在市場營銷的普通股認股權證下，以加權平均行權價為每股$2.24發行的; ● 61,365股普通股是在限制性股票單元兑現時發行的; ● 1,121,200股普通股是為未來根據2023年股票期權激勵計劃發行保留的。

上述股份發行和表格中的稀釋假設本次發行的新投資者購買我們普通股時未行使所持普通股期權或未行使所持普通股認股權證。如果這些未行使的期權或認股權證被行使或我們在股票期權激勵計劃下發行更多股票，則會使新投資者面臨進一步的稀釋。此外，我們可能會選擇因市場情況或戰略考慮而籌集額外資金，即使我們認為我們已經為當前或未來的運營計劃提供足夠的資金。如果通過出售股權或可轉換債務證券籌集了額外的資本，則這些證券的發行可能會進一步稀釋我們的股東。

2024年7月3日，我們與Chardan Capital Markets，LLC和Craig-Hallum Capital Group LLC簽署了一份市場發行銷售協議，該協議規定我們通過銷售代理Chardan和Craig-Hallum發行並出售共計$7.35萬的普通股，銷售時間為不定期。根據Sales Agreement的條款，我們還可以將股份作為銷售代理人自身的財產出售給銷售代理人。

根據我們的指示，銷售代理商將在遵守其正常的銷售和交易慣例以及適用法律的情況下，盡商業上合理的努力在本説明書下出售我們的普通股。本説明書下的普通股銷售（如果有）可以通過證券法規定的“市場推介”方式進行銷售，包括但不限於在紐約交易所美國股票上直接銷售或通過任何其他現有交易市場上銷售或通過市場製造商銷售。如果我們和銷售代理商就除在美國境內的預計市場價格以外的分銷方式達成一致意見，則我們將提交招股説明書補充説明所有關於該發行的信息，如證券法規定。在執行本説明書下的發行期間，如果要求，未經Regulation m批准，銷售代理商將不會參與穩定我們的普通股價格的任何交易。

根據我們與銷售代理商之間的銷售協議，在銷售通知書中，我們將告知銷售代理商每天銷售的最大普通股數以及該股份的最低銷售價格。在銷售協議的條件下，銷售代理人將盡商業上合理的努力，在我們指定的任何一天認購我們指定出售的所有股份。銷售的股票的總銷售價格將是銷售代理人在股票交易市場上出售普通股時的市場價格。我們或銷售代理人可以根據規定通知並在一定條件下暫停普通股的發行。銷售代理商根據銷售協議出售我們的普通股的義務受到多種條件的限制。

銷售代理商將在本次發行下每天銷售普通股後，在紐約交易所美國的交易結束時向我們提供書面確認。每個確認都包括當天售出的股數、總毛銷售收入、我們的淨收入以及銷售代理商根據售出股份獲得的報酬。

我們將向銷售代理商支付佣金，以回報其作為我們普通股銷售代理商所提供的服務。銷售代理商作為代理人出售普通股時的報酬比例為賣出股份的毛銷售價格的3.0％。我們無法保證根據本招股説明書會有任何普通股銷售，如果有，實際銷售效果可能低於$735萬，不包括任何銷售代理的費用或其他招股費用及費用。

出售我們的普通股的結算將在進行任何銷售的日期後的第一個營業日發生。我們沒有任何資金接收的安排在託管、信託或類似安排中。

在完成該銷售協議的銷售之前，銷售代理商及其各自附屬機構可以向我們提供各種投資銀行和其他金融服務，並因這些服務而在未來收取慣常費用。Chardan的主營業務地址是紐約州紐約市賓夕法尼亞廣場一號，4800號套房。Craig-Hallum的主營業務地址位於明尼阿波利斯市55402的222 South Ninth Street，350號套房。

銷售代理商會在紐約交易所美國閉市後書面確認每天根據該銷售協議出售我們的普通股。每個確認將包括當天售出的股票數量、股票的總毛銷售收入、我們的淨收入以及與銷售相關的銷售代理商的報酬。

我們將向銷售代理商支付佣金，以作為在銷售我們的普通股時擔任我們代理商的報酬。針對銷售代理商作為代理商銷售我們的普通股的銷售，其報酬應等於該普通股的總銷售價格的3.0%。這份招股説明書下未保證有任何普通股的銷售，實際銷售（如果有的話）的普通股根據本招股説明書可能會導致我們的總收益不到735萬美元，不包括任何銷售代理商的報酬或其他發行費用和支出。

銷售我們的普通股的結算將在進行任何銷售的日期後的第一個營業日發生。我們沒有任何資金接收的安排在託管、信託或類似安排中。

在代表我們出售普通股時，銷售代理可能被視為《證券法》中所定義的“承銷商”，並視銷售代理的報酬為承銷佣金或折扣。我們還同意在銷售協議中向銷售代理支付某些指定費用的費用和支出，包括其法律顧問的費用和支出，最高不超過75,000美元，以及在銷售協議繼續有效並且銷售代理執行標準季度盡職調查和任何附加招股説明書的提交時，每個季度5,000美元，以及在提交任何招股説明書補充時25,000美元。我們同意向銷售代理提供關於某些民事責任的賠償和貢獻，包括《證券法》和《交易法》下的責任。

我們估計，該發行計劃的總費用（不包括根據銷售協議支付給銷售代理的佣金）約為$250,000。

按照銷售協議，銷售代理人根據（1）本説明書中提供的全部普通股的銷售，或者（2）銷售協議的終止，停止對普通股的發行。銷售協議在通過銷售協議發行的所有普通股發行和銷售後將自動終止。我們可以隨時以書面通知銷售代理終止本銷售協議。如果任何銷售代理以書面通知我們，則銷售代理可以在任何時候從此銷售協議中退出，但僅與該銷售代理的參與有關。銷售協議將繼續生效，直到根據該協議的條款終止協議。

這是Sales Agreement主要規定的簡略摘要，並不是它所有條款和條件的完整陳述。Sales Agreement的副本作為本説明書的一部分提交。

銷售代理及其各自的關聯方可能在未來為我們提供各種投資銀行和其他金融服務，他們未來可能收取慣常的費用。Chardan的主要營業地址為紐約州紐約市賓夕法尼亞州廣場1號4800室。Craig-Hallum的主要營業地址為明尼蘇達州明尼阿波利斯市南第九街222號，350室。

法律事項除非適用的招股説明書另有説明，否則本招股説明書所提供證券的有效性將由紐約Ellenoff Grossman & Schole LLP律師事務所審核。如果與本招股説明書有關的法律事項由承銷商、經銷商或代理商的法律顧問通過審核，則這些律師將在適用的招股説明書中命名。

銷售代理有權利墊付本次銷售所需的股份交付，而不需要從我們處預先獲得清償或抵押。我們將無法在銷售完成之前確定是否有足夠的浮動股份，使銷售代理能夠完成銷售。

iBio Inc和附屬機構截至2023年6月30日的合併財務報表已經由獨立註冊的公共會計師事務所CohnReznick LLP進行審計，審計報告載於iBio Inc和附屬公司2023年度10-k表中，並被參考於本文件中。在此參考這些合併財務報表，我們依賴於這份報告，其中包括這樣的一個解釋性段落，即執照會計和審計事務所作為專家就我們作為持續經營企業的能力所添加的，

本招股説明書是我們向SEC提交的一份註冊聲明的組成部分。本招股説明書未包含註冊聲明和註冊聲明中的陳述和證明文件中所列明的所有信息。如果需要其他關於我們以及在本招股説明書中所提供的證券的信息，請參照註冊聲明和作為註冊聲明一部分的陳述和陳述所附的計劃。我們或任何代理人、包銷商或經紀人沒有授權任何人提供給您不同的信息。我們不會在任何未經許可的情況下向任何不允許發行的州提供這些證券的出售。無論交付本招股説明書或銷售此招股説明書所提供的證券的時間如何，您不應該將本招股説明書中的信息視為除本招股説明書封面上的日期以外的任何日期的準確信息。

我們向證券交易委員會（SEC）提交年度、季度和即時報告、代理聲明和其他信息。我們的SEC文件可以在SEC網站上向公眾公開。www.sec.goviBio, Inc.的有關信息可以在我們的網站上找到，www.ibioinc.com我們的網站上的信息不被納入本招股説明書。我們將在我們的網站上儘快提供SEC文件，這些文件在提交給SEC後會及時提供。

通過參照，本招股説明書和參考了本招股説明書的信息除外，本摘要突出了本招股説明書的其他部分中包含的信息。在決定投資我們的證券之前，應仔細閲讀本全文，包括第4頁開始的“Risk Factors”一節以及我們的合併財務報表及相關附註，和其他在本招股説明書中和在本招股説明書中所引用的其他信息中所含的信息。

SEC允許我們將信息“通過參考另一份與SEC分開提交的文件”納入本招股説明書中，這意味着我們可以通過參考另一份文件向您披露重要信息，這份文件是另外提交給SEC的。本招股説明書中所納入的文件的SEC文件編號為001-35023。納入本招股説明書的文件包含了關於我們的重要信息，您應該閲讀這些文件。

我們還將按照1934年證券交易法（委員會文件號001-35023）第13(a)、13(c)、14或15(d)款向SEC提交的所有文件（除被視為未提交的文件的那一部分外）納入本招股説明書，這些文件分別是：(i)在本招股説明書組成部分和生效之前，即本招股説明書的最初備案日期起，在SEC提交的文件(ii)在本招股説明書的日期之後但在本次招股結束之前（即在本所註冊的證券銷售完畢或本招股説明書所組成的註冊聲明被撤銷之前）,的所有文件，這些文件包括定期報告，例如年度報告10-k、季度報告10-Q和當前報告8-k，以及代理聲明。未來的文件中的信息更新和補充本招股説明書所提供的信息。

我們將向每位收到招股説明書的人，包括任何受益人，根據書面或口頭請求，免費提供所納入本招股説明書但未隨本招股説明書提供的任何文件的複印件，包括具體納入此類文件的附件。您可以通過書面形式或致電以下地址或電話號碼向我們請求這些文件的複印件，不收取費用：

本招股説明書或被視為納入本招股説明書的文檔中包含的任何聲明，在本招股説明書的目的上都被認為已被修改或取代，以便於本招股説明書的這些目的而言，前述任何聲明，如果一份包含在此類被修改或取代的聲明之後提交的文件中的聲明（也被視為已納入本招股説明書中）修改或取代該聲明。除非另加修改或取代，任何被修改或取代的有關聲明均不得被視為組成本招股説明書的一部分。

您也可以免費在SEC網站上訪問這些文件，網址為www.sec.gov或者在我們的網站上查看：https://www.enveric.com/investors/filings/www.ibioinc.com我們網站上包含的信息（或可通過網站獲得的信息），未被納入本招股説明書或任何隨附的招股説明書補充中。

根據證券法第412條，本文中引用文件中包含的任何聲明應被視為已被修改或被取代，在此引用之後發佈的文件或文件中所包含的聲明的任何修改或替代皆同。

您應該僅信賴在本招股説明書及任何招股説明書補充中包含或引用的信息。我們未授權任何人向您提供與本招股説明書或引用於本招股説明書中的信息不符的信息。我們無意在任何未授權或未獲得資格做此類邀請的司法管轄區內，向任何不具資格接收此類邀請或勸誘的人提供銷售證券的邀請或招攬。

期權。截至2021年3月31日，我們的2005年股權激勵計劃下已有共189,069股普通股的期權被行權（行權日當天全部範圍）。我們的2016年股權激勵計劃下，576,806股普通股的期權處於行權狀態。2020年期權獎勵計劃下，996,730股普通股的期權處於行權狀態（其中有123,093股普通股的期權處於行權狀態）。

我們可能不時提供並出售任何組合的普通股、價格為$0.001的優先股（“優先股”）、債務證券、認股權證或本招股説明書中描述的任何單位，單獨或與其他證券結合，價格和條款將在一個或多個招股意向書中描述。我們也可能根據轉債發行、優先股轉換或認股權證行權提供普通股或優先股，或根據認股權證行使提供普通股、優先股或債務證券。

本招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的一般描述。每次我們提供並出售證券時，我們將提供一個招股意向書，其中包含有關發售、證券數量、價格和條款的具體信息。我們還可以授權一個或多個自由寫作招股意向書與這些發售相關聯。招股意向書和任何相關的自由寫作招股意向書也可能添加、更新或更改包含在本招股説明書中的信息。在購買任何被髮售的證券之前，您應該仔細閲讀本招股説明書、適用的招股意向書和任何相關的自由寫作招股説明書，以及參考文獻中引入的所有文件。

證券可以由我們通過承銷商或經銷商直接銷售給購買者或通過不時指定的代理商銷售給購買者。有關銷售方法的更多信息，請參閲本招股説明書和適用的招股意向書中的“分銷計劃”一節。如果任何承銷商、經銷商或代理商參與了任何證券的銷售，他們之間的名稱和任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排將在適用的招股意向書中設置或從適用的招股意向書中可計算出。這些證券的公開發行價格和我們預期從此銷售中收到的淨收益也將在招股意向書中説明。沒有交付本招股説明書和適用的發售意向書描述這些證券的出售方法和條款，不得出售任何證券。

我們的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司上市，標的為“IBIO”。2024年7月19日，我們的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司上報告的上市價格為每股2.15美元。根據相關的發售意向書，如果有的話，將包含特定證券所涵蓋的任何其他上市，在任何證券市場或其他交易所上。

投資我們的證券涉及很高的風險。請認真閲讀本招股説明書第8頁開始的“風險因素”一節及適用的招股意向書和任何我們授權用於與特定發售相關聯的自由寫作招股説明書中的類似標題以及其他納入本招股説明書中的類似標題。

證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或否定這些證券，也未確定本招股説明書是否真實或完整。有關此類證券或本招股説明書是否真實或完整的任何陳述均構成犯罪行為。

本説明書是我們向證券交易所提交的Form S-3註冊聲明（"備選"）過程的一部分。根據此備選註冊聲明，我們可以在一個或多個發行中單獨或與其他證券以組合形式出售普通股股票、優先股股票、各系列債務證券和/或認股證，合共發售總金額不超過1.5億美元，有關此類證券的更具體條款的更多詳細信息詳見本説明書。我們每次根據本説明書出售任何類型或系列的證券，都將提供一份補充説明書，其中將包含有關有關發行的條款的更具體信息。我們還可授權提供一個或多個自由書面説明書，其中可能包含有關這些發行的重要信息。我們可以將授權提供給您的任何相關補充説明書和自由書面説明書也可能添加、更新或更改本説明書或我們已引用的文件納入本説明書中的任何信息。在任何補充説明書中我們所做的陳述與本説明書中的不一致時，本説明書中的陳述將被視為已被這些補充説明書修改或替代。在購買任何所提供的證券之前，您應該仔細閲讀本説明書、適用的補充説明書和任何相關自由書面説明書及其下的“更多信息的獲取渠道”下所描述的補充信息。

本説明書本身不能用作完成證券銷售的憑證，除非本説明書附帶補充説明書。

我們或任何代理、承銷商或經銷商沒有授權任何人提供任何本招股説明書、任何適用的招股説明書或我們或我們提供的任何相關自由書面招股説明書以外的不同或不一致的信息或任何聲明。如果有人向您提供不同或不一致的信息，您不應該依賴它。本招股説明書、任何適用的招股説明書或任何相關的自由書面招股説明書並不構成除它們所涉及的已註冊的證券以外的任何證券的銷售要約或購買要約，本招股説明書、任何適用的招股説明書或任何相關的自由書面招股説明書也不構成在任何管轄區域內向任何不得在該管轄區域內進行此類要約或招標的人進行此類要約或招標。

請勿認為本説明書、任何適用的補充説明書或任何相關的自由書面説明書中所含信息在本文件正面所列日期後任何日子都是準確的，或者我們所引用的任何信息在適用文件所載日期之後的任何日期上都是正確的，儘管本説明書、任何適用的補充説明書或任何相關的自由書面説明書是在稍晚日期交付或銷售的。

本招股書包含對某些文件中包含的某些條款的摘要，但是應查閲實際文件以獲得完整信息。所有摘要都需要參照實際文件整體進行限定。提到了此處的一些文件的副本已被提交，將被提交或將被作為行業註冊聲明的附件納入參考資料中，您可以根據標題下的“查找更多信息”下面的説明獲得這些文檔的副本。

除非另有説明或上下文另有所需，否則在本説明書中提到的“iBio”、“公司”、“我們”、“我們的”等提及iBio，Inc.的實體，該公司根據特拉華州法律成立，以及適用時我們的合併子公司。

本説明書和納入此處的信息包括我們或其他公司擁有的商標、服務標誌和商標。納入本説明書、任何適用的補充説明書或任何相關自由書面説明書中的所有商標、服務標誌和商標均為其各自所有者的財產。

以下摘要突出了本説明書其他地方或納入本説明書中的信息，並不包含對我們的證券可能對購買者重要的所有信息。我們證券的潛在購買者應當仔細閲讀整個説明書、適用的補充説明書和任何相關自由書面説明書，包括本説明書中“風險因素”的討論、適用的補充説明書和任何相關自由書面説明書以及其他納入本説明書的文件中的此類標題下的內容。我們證券的潛在購買者還應該仔細閲讀納入本説明書中的信息，包括我們的財務報表和給本説明書所述的註冊聲明陳述的附件。

iBio, Inc（“iBio”，“我們”，“我們”或“我們的”）是由AI與生物製品交叉的臨牀前開創性生物技術公司，致力於重塑發現的局面。我們的核心使命是利用AI和機器學習的潛力揭示出其他科學家無法發現的突出生物成分。通過我們的創新平臺，我們將新型靶點挖掘和戰略合作鑄成一種創新文化，以提高效率、多樣化管道，並加快臨牀前過程。在過去的幾年中，我們專注於開發商業化疫苗和治療方案。我們目前的重點是免疫腫瘤療法。我們正在開發的疫苗和治療方案都處於臨牀前階段，我們還沒有完成任何使用iBio技術生產的任何疫苗或治療蛋白產品候選的臨牀試驗，存在開發或商業化任何產品候選人的風險。

於2024年3月26日，我們與多家機構投資者和一家認可投資者（“認購者”）簽訂證券購買協議（“購買協議”），以大約1510萬美元的總回報的方式，針對定向增發出售以下證券：（i）2,701,315股普通股（“定向增發股票”），（ii）按0.001美元/股行權價的預先擬定認股權證，最多可購買2,585,963股普通股，以及（iii）按2.64美元/股行權價的E系列普通股認股權證，最多可購買5,287,278股普通股。E系列普通股認股權證在發行後的6個月週年紀念日後的任何時間行使，行使價格為2.64美元/股，且有效期為自發行之日起五年。2024年4月1日，我們完成了定向增發。一股普通股和隨附的E系列普通股認股權證的綜合購買價格為2.85美元，一份預先擬定認股權證和隨附的E系列普通股認股權證的購買價格為2.849美元。本公司從定向增發中獲得了大約1410萬美元的淨收益，扣除公司應支付的預估發行費用，包括髮行代理費和費用。

持有預先擬定認股權證和E系列普通股認股權證的持有人在其持股，及其關聯公司在行權後如果將超過該公司在行權後的全部普通股股本比例為4.99%（或該持有人選擇的9.99%）時，不得行使任何其持有的預先擬定認股權或E系列普通股認股權的部分權利。然而，如果持有人提前至少61天通知我們，該持有人最多可以將持有的權益歸增加到全部普通股股份的9.99%。

預先擬定認股權證可在其原始發行後任何時間行使，但限於受益所有權限制（如下所定義），且不會到期，除非持有人以“無現金行使”的形式全部或部分行使該權證。預先擬定認股權證和E系列普通股認股權證的行權價格和發行股數將根據影響我們普通股股票股利、拆股、重組或類似事件的適當調整而調整。如果在其最初發行後的行權日期時沒有有效的註冊聲明或其中包含的招股意向書未能用於向持有E系列普通股認股權證的持有人發行普通股，則E系列普通股認股權證也可通過“無現金行使”的方式在此期間全部或部分行使。如果在其最初行權日期之後的60天內沒有有效的註冊聲明或其中包含的招股意向書未能用於向持有預先擬定認股權證的持有人發行普通股，則預先擬定認股權證也可通過“無現金行使”的方式在此期間內全部或部分行使。^th根據購買協議的規定，我們禁止進入任何關於發行普通股或普通股等價物（如購買協議所定義的）的協議，其中涉及變量利率交易（如購買協議所定義的變量利率交易），但在某些例外情況下，該禁止期從2024年3月26日開始計算，並在其後的一年期滿。此外，自生效日期起六十（60）天后，進入以市場為基礎的設施不應視為變量利率交易。

根據購買協議的規定，我們同意在購買協議簽署之日起不遲於60天內，向SEC註冊出售給認購者的普通股以及預先擬定認股權證和E系列普通股認股權證（統稱為“股份”）。用商業上合理的努力盡快使該註冊聲明有效，並在購買協議簽署之日起不超過75天的時間內使其有效，（或者在SEC進行“完全審查”後不超過購買協議簽署之日起90天的時間內使其有效），並保持此類註冊聲明在第一次註冊之後至少一年的時間內在任何時候都有效，但公司有權在此期間暫停註冊聲明15天而不違反任何法律。如果轉售登記聲明未在註冊聲明日或SEC生效日（在適用的事件日期上）之前被提交到SEC審批中，那麼發生在事件日期上或每月週年紀念日上的事件（如果轉售登記聲明尚未在該適當的事件日期上提交或宣佈有效）將在最多六個月的時間裏發生（每個日期在此處統稱為“事件日期”），並且在進行提交或有效之前，公司將支付給每個認購者一個現金金額，作為部分清算損害，而不是罰款，等於該認購者根據購買協議為每種未註冊證券支付的認購額度乘以1.0％的乘積，該金額將限制在6％以內。該轉售登記聲明於2024年4月24日宣佈生效。

根據購買協議的條款，自2024年3月26日起，一年內不得進入任何涉及變量利率交易（如購買協議中所定義的）的發行普通股或普通股等價物（如購買協議中所定義的普通股等價物）的協議，但是在生效日期（在購買協議中定義）後60天后，進入市場的還款設施不應被視為變量利率交易。

與定向增發有關，我們與一位投資者Lynx1 Capital Management LP（“Lynx1”）簽訂了一份附屬協議（“附屬協議”）。根據附屬協議的條款，Lynx1將有權推舉一名個人在我們的董事會任職，任期為三年，自2024年股東年會開始。

2024年5月14日，我們的全資子公司iBio CDMO LLC（“iBio CDMO”）與Woodforest National Bank（“Woodforest”）簽訂了信貸協議的第十次修改協議（“第十次修改協議”），該信貸協議是在2021年11月01日簽訂的，此前分別於2022年10月11日、2023年02月09日、2023年02月20日、2023年03月24日、2023年05月10日、2023年09月18日、2023年10月4日、2023年12月22日和2024年03月28日以前修訂過。該修正案修訂了信貸協議，將包括本金在內的期限貸款到期日設定為（a）2024年5月31日或（b）按照信貸協議加速到期。截至2024年5月14日，根據信貸協議，期限貸款的當前餘額，包括本金、利息、拖欠利息和滯納金，為13,138,008美元。

2024年5月17日，iBioCDMO和Texas A&M大學系統董事會簽署了一份購買和銷售協議，根據該協議，iBioCDMO同意終止原有21.401英畝布拉索縣場地租賃協議，並將包括土地上的建築，停車場，設施和裝置在內的全部物業銷售給了理事會。iBioCDMO還將運營、維修和維護場地和物業所需的傢俱、個人財物、機械設備和其他設施（統稱為“個人財產”），以及與土地、物業或個人財產有關、在結算日期之後仍然有效的合同和協議權利（“合同”）和所有無形資產（與場地租賃，物業和個人財產一起，共同構成“物業”）出售給理事會。根據協議，iBioCDMO將在2024年5月31日終止場地租賃協議和完成物業的交易。根據協議，iBioCDMO在交易完成後從理事會獲得了850萬美元的交易價款，交易價款已支付給了Woodforest。

2024年5月31日，根據《和解協議和互相免除責任協議》（“和解協議”）的規定，iBio CDMO向Woodforest支付了根據購買和銷售協議出售財產的收益，並隨後向Woodforest發行了一張預融資認股權證（“預融資認股權證”），這張權證會在完全行使之後到期，並且行權價格為每股股票0.0001美元，對應了我們的共同股1,560,570股，這等於根據我公司在和解協議簽署時的賬面價值或市場價值所能計算出的剩餘貸款金額（即4,499,124.88美元的債務不足金額）除以2.883美元的結果，而Woodforest同意購買這張預融資認股權證以滿足購買和銷售協議下的債務不足金額。根據和解協議，Woodforest解除了我們和iBio CDMO在這之前可能擁有的任何和所有索賠、債務、負債或訴因，而我們和iBio CDMO同意在這之前對Woodforest及其相關方可能享有的任何和所有索賠、債務、負債或訴因進行釋放。

2008年4月17日，我們在特拉華州法律下成立，名為iBioPharma，Inc.我們於2008年7月25日與新澤西州一家公司InB: Biotechnologies，Inc.合併，並於2009年8月10日更名為iBio，Inc。

我們的主要行政辦公室位於聖迭戈，薩蘭託谷路11750號，200號套房，電話號碼為（979）446-0027。我們的網站地址為www.ibioinc.com。我們網站上的信息僅供參考，不應視為本招股説明書的組成部分，不應視為本招股説明書或註冊申請書的一部分。美國證券交易委員會維護了一個互聯網站點，其中包含提交電子文件的發行者的報告、代理和信息聲明以及其他信息。SEC網站的地址是www.sec.gov.

我們的董事會認為，我們的薪酬政策和實踐是合理的，並適當地將我們的員工利益與股東的利益相一致。董事會認為，對於我們的高管和其他員工的激勵性薪酬與收益掛鈎的事實鼓勵採取有利於公司短期和長期盈利的行動。此外，薪酬委員會審查有關我們的薪酬政策和實踐的變化，以確保此類政策和實踐不會鼓勵我們的高管和其他員工採取可能導致公司出現重大不利影響的行動。

我們是《證券交易法》修正案規定的“小型報告公司”。因此，我們可以利用針對小型報告公司提供的某些減少披露義務，包括按照《薩班斯-奧克斯利法》僅提交兩年審計的財務報表，降低關於公司高管收入安排的披露，免除了這樣的審計要求事項等。只要我們的公共公司流通股（即非關聯方持有的我公司普通股市值）較上一個財政季度末少於250,000,000美元，或我們的上一個財年度的年度收入少於100,000,000美元而此時要麼沒有公共公司流通股，要麼其公共流通股價值少於7000萬美元，則我們將繼續成為“小型報告公司”。由於我們的SEC文件披露減少，可能會使投資者分析我們的經營狀況和財務前景變得更加困難。

我們的業務面臨着眾多風險，如適用的招股説明書補充中所述的“風險因素”和我們已經授權與特定發行有關的任何自由撰寫的招股説明書中所述的類似標題以及已經納入此招股説明書中的文件中的類似標題。

成長型企業還可以根據JOBS法案推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營企業。我們已經選擇使用JOBS法案下的這種延長過渡期，直至以下日期中的較早者：（i）我們不再是新興成長型企業的日期或（ii）肯定且不可撤銷地選擇退出JOBS法案所提供的延長過渡期的日期。

我們可以根據本招股説明書從時間到時間以確定的價格和條件提供總價值高達1.5億美元的普通股、優先股、各種系列的債務證券和/或認股權證明，其可以單獨或與其他證券組合成單位進行銷售購買。本招股説明書向您提供了我們可能提供的證券的概述。每當我們在本招股説明書下提供某種類型或系列的證券時，我們將提供一份招股説明書，其中將描述證券的具體數量、價格和其他重要條款，包括但不限於：利息或分紅的支付速度和時間；回購、轉換、行權、換股或沉沒基金的條款和條件；轉換或交換價格或匯率以及如適用，轉換或交換價格或匯率的變更或調整規定以及轉換或交換所得證券或其他財產的任何意見；以及如適用的美國聯邦所得税問題的討論。招股説明書補充和任何相關的授權的免費撰寫招股説明可能還會添加、更新或更改本招股説明書中或我們已經納入參考的文件中的信息。但是，沒有任何招股説明書或免費撰寫的招股説明書將在本招股説明書生效時提供未註冊和未描述的證券。

招股説明書補充和我們授權使用的任何相關的免費撰寫招股説明書可能還會增加、更新或更改本招股説明書或已經納入參考的文件中的信息。但是，在本招股説明書的註冊聲明生效時，沒有任何招股説明書補充或免費撰寫的招股説明書將提供未註冊或未描述的證券。

我們可能直接向投資者或通過代理人、承銷商或經紀人向投資者銷售證券。我們和我們的代理人、承銷商或經紀人保留接受或拒絕任何提議購買證券的全部或部分權利。如果我們向代理人、承銷商或經紀人銷售證券，我們將在適用的招股説明書中包括：

我們可以隨時發行普通股股票，每股普通股股票的持有人有一票表決權，對於所有股東提出的事項，包括董事的選舉，普通股股票持有人有相同的表決權。在優先股的任何優先權適用的情況下，普通股持有人有權按比例分享董事會從合法可用資金中不時宣佈的紅利。在我們清算、解散或清算後，普通股持有人有權按比例分享支付負債後剩餘的所有資產，但受適用的優先股的先前分配權（如果有）的限制。普通股股票持有人沒有先購權、認購權、累計投票權或轉換權，並且我們的普通股股票沒有贖回或沉沒基金條款。普通股股票持有人的權利、優先權和特權受制於可能指定的我們將來的任何一系列優先股股票的持有者的權利，這可能會對普通股股票持有者產生不利影響。

我們的董事會被授權在沒有股東批准的情況下發行高達1,000,000股優先股，我們的董事會可以確定每個系列的優先股票的權利、偏好、特權和限制，包括表決權、股息權、轉換權、贖回特權和清算優先權。可轉換優先股票將被轉換為我們的普通股股票或交換為其他證券。轉換可能是強制性的或持有人自行選擇，並且將按規定的轉換率進行。如果在本招股説明書下出售任何一系列優先股票，我們將規定該系列優先股票的指定、表決權、優先權和權利，以及資格、限制或限制，並在與該系列相關的指定證書中確定。我們將作為本招股説明書的一部分提交一個陳述書陳述形式，或者將披露我們向SEC提交的報告中的內容作為參考，描述我們提供的優先股票系列的條款。

我們要求您閲讀適用的招股書補充説明書（和我們可能授權提供給您的任何自由書面説明書），以及包含適用優先股系列條款的完整指定證書。

我們可以在一系列中隨時發行一種或多種類型的債務證券，作為高級債務或次級債務或高級可換股票或次級可換股債務。高級債務證券將與任何其他未擔保和未優先債務平等排名。次級債務證券將從債務工具的規定中描述的範圍和方式上限下降並在支付方面處於下級和低位。可轉換債務證券將被轉換為或交換為我們的普通股票或其他證券。轉換可能是強制性的或按您的選擇進行，並且將按規定的轉換率進行。

本招股説明書下發行的任何債務證券將在一個或多個被稱為信託文件的文件下發行，這些文件是我們和國家銀行協會或其他合格方之間的合同。在本招股説明書中，我們已概述了債務證券的某些一般特點。然而，我們建議您閲讀與所發行債務證券系列有關的適用招股書補充説明書（和我們可能授權提供給您的任何自由書面説明書），以及包含債務證券條款的完整信託文件。一個關於信託的表格已作為本招股説明書的陳述書提交，並且所發行債務證券的補充信託文件和債務證券表單將作為本招股説明書的一部分提交或將作為參考納入我們向SEC提交的報告中。

我們可以發行一種或多種系列的普通股、優先股和/或債務證券的認股權證。我們可以單獨發行認股權證或者與普通股、優先股和/或債務證券的組合發行認股權證，而且認股權證可以附帶於或與這些證券分離。在本招股説明書中，我們已經概述了認股權證的某些一般特點。

我們建議您閲讀與所發行認股權證系列相關的適用招股書補充説明書（和我們可能授權提供給您的任何自由書面説明書），以及包含認股權證條款的任何認股權協議和認股權證書。我們將作為本招股説明書的一部分提交一個或多個關於認股權證的表格，其中包含我們發行的特定認股權證的條款，以及與發行此類認股權證相關的任何附加協議，在發行此類認股權證之前，我們將提交或將從我們提交的報告中引用。

本招股説明書下發行的任何認股權證都可以通過認股權證書來證明。認股權證還可以在與權利證券代理訂立的適用的認股權協議下發行。我們將在適用於特定認股權系列的招股書補充説明書中説明權利證券代理的名稱和地址（如適用）。

我們可以發行單元，其中包含本招股説明書下提供的任何類型證券的任意組合，我們可以在一個或多個系列中以單元證書的方式證明每個系列單元。我們可以與單元代理簽訂單元協議。每個單元代理將是我們選擇的銀行或信託公司。我們將在適用於特定單元系列的適用招股書補充説明書中説明單元代理的名稱和地址。

本招股説明書中，在“單元説明”下我們簡述了某些單位的一般特點。然而，我們建議您閲讀與所發行單元系列相關的適用招股書補充説明書（和我們可能授權提供給您的任何相關自由書面説明書），以及包含單位條款的完整單位協議。我們將作為本招股説明書的一部分提交一個具體的單元協議，其中包含我們發行的特定單元系列的條款，在發行此類單元之前，我們將提交或將從我們提交的報告中引用。

以下表格列出了反向拆分2023年第一季度和2024年3月31日結束時反映的選定股份信息

下表列出反向股票拆分的選定股份信息反映2023年3月31日至2024年3月31日為止的九個月：

投資我們的證券存在高風險。在決定是否投資我們的證券之前，應仔細考慮適用招股説明書補充中所描述的風險和不確定性以及任何相關的自由撰寫招股説明中所描述的風險因素，以及包含在我們最近的《10-K表》中所包含的“風險因素”一節中討論的各種風險因素，隨後可能通過參考完整插入本招股説明書的後續年度、季度和其他報告進行更新。這些文件中描述的風險不是我們面臨的唯一風險，但是我們認為這些風險是重要的。可能會有其他未知或不可預測的經濟、商業、競爭、監管或其他因素，這些因素可能對我們未來的業績產生重大不利影響。過去的財務表現可能無法可靠地預示未來的業績，並且歷史趨勢不應用於預測未來期間的結果或趨勢。如果這些風險中有任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到嚴重損害。這可能導致我們普通股的交易價格下跌，從而導致您投資的全部或部分損失。請仔細閲讀下面的“前瞻性陳述”一節。

本招股説明書，包括我們在此引用的文件，以及包括我們在任何適用的招股説明書或自由撰寫招股説明書中所包含的文件，可能包含根據證券法第27A條所定義的“證券法”以及交易法第21E條（“交易法”）的概念中的前瞻性聲明，包括有關我們未來財務狀況、業務戰略、計劃和管理未來業務的目標的聲明。前瞻性聲明包括所有不是歷史事實的聲明。在某些情況下，您可以通過諸如“相信”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“計劃”、“可能”、“大約”、“期望”、“預測”、“可能”或這些術語或其他類似表達的術語來識別前瞻性聲明。前瞻性聲明包括有關我們意圖、信念、預測、觀點、分析或當前預期的聲明。

包含這些前瞻性聲明的討論可以在包含在此處所引用的文件中的名為“業務”、“風險因素”和“管理層財務狀況及經營業績分析”的章節中找到，包括我們最近的《10-K表》，我們的《10-Q表》和我們的《8-K表》，以及任何修改。這些聲明涉及未來事件或我們未來的財務表現，並涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或實現的成就與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果、活動水平、業績或實現的成就有所不同。我們在適用的招股説明書中根據“風險因素”一節和我們授權用於特定發行的任何自由撰寫招股説明中包含許多這些風險和不確定性，並將其全部作為招股説明書的插入參考。這些聲明反映了我們對未來事件的當前看法，並基於一系列假設和風險和不確定性。我們沒有義務修改或公開發布任何對這些前瞻性聲明的修訂的結果，除非法律要求這樣做。鑑於這些風險和不確定性，讀者應該注意不要過度依賴這些前瞻性聲明。所有前瞻性聲明都受到這個警告的全部限制。

我們將對所募集的證券淨收益的使用保持較大的自由裁量權。除非在我們可能授權提供給您的任何招股説明書或任何相關的自由撰寫招股説明書中描述，否則，我們目前打算將通過在此處提供的證券所募集的淨收益主要用於營運資本和一般企業用途。我們將在適用的招股説明書或自由撰寫招股説明書中説明我們打算使用從根據招股説明書或自由撰寫招股説明書出售的任何證券的銷售中獲得的淨收益。

Kapil Dhingra，M.B.B.S。自2024年4月以來擔任我們董事會成員。自2008年以來，Dhingra博士擔任KAPital Consulting, LLC的管理成員，這是他在2008年創辦的一家醫療保健諮詢公司。Dhingra博士還目前擔任LAVA Therapeutics B.V.、Black Diamond Therapeutics, Inc、Median Technologies Inc.和Replimune Group, Inc.的董事會成員。Dhingra博士曾經擔任Autolus Therapeutics plc、Five Prime Therapeutics Inc.、Micromet, Inc.、Advanced Accelerator Applications S.A.和YM Biosciences Inc.的董事會成員，在擔任這些公司的董事期間，這些公司均為公開交易的衞生保健公司。我們認為Dhingra博士因其在數家制藥公司擔任高管職位以及他在多個治療領域的製藥臨牀研究、以及擔任許多上市生命科學公司的董事會成員的經驗而有資格擔任我們的董事會成員。

我們的股本結構的以下説明以及我們的《證明書》（修訂版）和我們的第二次修訂和重申的章程的規定（“章程”）是概述，符合環境法的章程和特拉華州公司法的適用規定的概述。我們已經將這些文件的副本作為本招股説明書的組成部分向證券交易委員會提交。我們鼓勵您閲讀我們的《證明書》，我們的章程以及特拉華州普通公司法的適用規定，以獲取更多信息。

我們的授權股本包括2.75億股普通股，每股面值為0.001美元，以及100萬股優先股，每股面值為0.001美元。

截至2024年7月19日，我們發行了並流通的普通股為8,623,685股，未發行優先股。

表決。普通股股東有權在所有股東投票事項上享有每股一票的投票權，但不包括僅涉及優先股條款的投票事項。

分紅派息。除適用於任何未償還的優先股的優先權之外，普通股股東有權按比例獲得董事會不時根據法定可用資金宣佈的任何股息。

清算。在我們清算、解散或結束時，普通股股東有權在優先股優先分配權利 subject to 之後按比例分享剩餘所有負債。

其他權利和優先權。普通股股東沒有優先承購、認購、累積投票或轉換權，也沒有適用於我們的普通股贖回或沉降基金條款。

我們的董事會授權在未經股東批准的情況下發行100萬股優先股中的一個或多個系列。我們的董事會可以確定每個系列的權利、優先權、特權和限制，包括表決權、股利權、換股權、贖回特權和清算優先權。

發行優先股可以為我們提供與可能的收購和其他企業用途所需的靈活性，但可能使第三方更難以收購，或者可能阻止第三方從收購我們的發行中獲得多數已發行投票權股票。上述我們的普通股股東的權利，將受到，可能受到不利於任何我們將來可能指定和發行的優先股的權利的規定的約束。

我們的普通股股票轉讓代理人和登記機構是Continental Stock Transfer & Trust Company，總部位於紐約州紐約市1 State Street,30th層，電話（212）509-4000。

我們的證明書和章程以及特拉華州的某些法律條款中規定的某些條款可能被視為具有反託管作用，可能會延遲、阻止或防止股東認為是符合其最佳利益的要約或收購嘗試，包括可能導致股東持有的股票的市場價格高於市場價格的嘗試。

根據我們的公司章程，我們的董事會可以發行更多的普通股或優先股。任何普通股的額外發行都可能阻礙或阻撓通過合併、要約收購、代理競選或其他方式包括股東收到其股票的市場現價溢價的交易來控制我們，從而保護我們管理層的連續性。具體來説，如果董事會在履行其信託職責的過程中判斷收購提案不符合我們的最佳利益，董事會可以在不需要股東投票批准的情況下通過一項或多項交易發行股票，這可能會阻止或使收購完成更加困難或昂貴，其中可能包括：稀釋擬議收購者或叛亂股東團體的投票或其他權利；將大量的投票權集中在機構或其他可能支持現任董事會的人手中；或實現可能使收購複雜化或妨礙收購的收購。

除了上述條款之外，我們的公司章程還包含以下規定：只有董事會（而非股東）可以填補空缺和新任董事職位。

分層董事會我們的董事會分為三類董事，第I、II和III類董事，每類董事任期至其當選後的第三次年度會議結束。

主任董事的提名和業務提議我們的公司章程總體上規定了股東提名董事選舉和年度股東大會上的業務提案。總體上，我們的公司章程第1.10和1.11條要求有意在股東大會上提交提名或提議的股東提前通知我們公司，包括有關股東提議的信息以及有關被提名人或提議業務的信息。我們公司章程第1.10和1.11條規定了提名或業務必須提供給公司的時間期限，為提交此類通知創造了可預測的時間窗口，消除了公司在為非爭議選舉印製代理材料後發現會議將被爭奪的風險，併為股東的提名和提議提供了合理的機會的反應。

董事會空缺除非我們的公司表達了反對，否則按照我們公司章程的規定，只有董事會（而不是股東）可以填補空缺和新任董事職位。

股東特別會議根據我們的公司章程，董事會、主席、首席執行官或持有合計不少於會議上50%的投票權的一個或多個股東可以隨時召開為任何可合法召開會議的目的或目的的特別股東大會。在任何特別股東大會上進行的業務均限制於通知中規定的目的或目的有關的事項。

儘管我們公司章程、我們的公司條例和德拉華州法律的上述規定可能具有反收購作用，但這些規定旨在增強董事會的構成和董事會制定的政策的連續性和穩定性，在一定程度上勸阻可能涉及實際或威脅到變更控制權的交易。在這方面，這些規定旨在減少我們成為不受歡迎的收購提案的對象的風險。這些規定還旨在勸阻可能被用於代理戰的某些策略。但是，這些規定可能會產生阻止其他人收購我們股票的影響，因此也可能抑制由於實際或謠傳的收購企圖而導致的股票市場價格波動。這些規定也可能導致阻止我們管理層的變更。

根據我們的公司章程，我們明確選擇不受《德拉華州公司法》第203條的約束。除某些例外情況（包括公司明確選擇不受第203條管轄），第203條禁止公開持有的德拉華州公司在“有關股東”在成為有關股東之日起三年內與任何“有關股東”進行“業務組合”，除非有關股東經我們董事會批准成為有關股東地位或以規定的方式獲得批准。 “業務組合”包括我們與“有關股東”進行的合併或重組以及出售我們10%以上資產。總的來説，“有關股東”是指任何擁有我們流通投票股15%或以上的任何實體或個人以及與此類實體或個人有關聯關係或控制其或被其控制的任何實體或個人。

截至2024年7月19日，我們擁有根據我們的股權激勵計劃發行的910,044股普通股的期權。截至2024年7月19日，我們擁有251,600股普通股，供未來根據我們的股權激勵計劃發行。

截至2024年7月19日，可行使優先股的數量為12,125,198股普通股。

我們可以隨時以單一或多個系列的形式發行債務證券，作為高級債務或次優債務，或作為次級或次級可轉換債務的一種或多種形式。我們下面總結的條款通常適用於我們在本招股説明書下可以發行的任何債務證券，我們將在適用的招股説明書中詳細描述我們可能發行的任何債務證券的特定條款。在適用的招股説明書中提供的任何債務證券的條款可能與下面描述的條款不同。除非上下文另有説明，每當我們提到信託設立書時，我們也是指指定特定系列債務證券條款的任何補充信託設立書。

我們將根據與託管人簽訂的信託協議發行債券。該信託協議將合格為1939年修正案《信託協議法》。我們已將協議表格作為本招股説明書的附錄提交，並將涵蓋收錄要約債券的補充協議和債券的形式，這些要約和補充信息在本招股説明書中被視為嵌入引用或在我們向美國證券交易委員會報告的報告中嵌入引用。

有關債券和信託的主要規定摘要受適用於特定系列債券的所有協議規定控制。我們建議您閲讀適用的招股説明書以及任何與本招股説明書相關的自由寫作招股説明書以及包含債券的完整協議。

信託協議不限制我們發行債務證券的數量。協議規定，我們可以發行債務證券，其本金金額高達我們可以授權的本金金額，並且可以採用我們指定的任何貨幣或貨幣單位。除了包含在信託協議中的限制公司合併、合併和出售全部或大部分資產的條款之外，協議的條款不包含任何旨在為任何債務證券持有人提供保護，以防止我們業務、財務狀況或與我們交易的任何變化的契約或其他規定。

我們可以發行以“折價債券”為特點的債務證券，這意味着它們可以以低於標面金額的折扣出售。由於對債務證券的利息支付和其他特徵或條款，這些債務證券以及未以折扣方式發行的其他債務證券可以因美國聯邦所得税目的而以“原始發行折扣”方式發行或OID。適用於發行OID的債務證券的重要美國聯邦所得税考慮事項將在任何適用的招股説明書中更詳細地描述。

我們將在適用的招股説明書中描述所發行債務證券的系列及其條款，包括：

我們將在適用的招股説明書中詳細説明一系列債券證券可轉換為或交換為我們的普通股或其他證券的條款。我們將包括關於轉換或交換的結算條款以及轉換或交換是否是強制性、持有人選擇還是我們選擇的規定。我們可能會根據相關規定包括規定，根據這些規定，此類債券證券的持有人獲得的我公司普通股或其他證券的股份將受到調整。

除非適用於特定系列債務證券的招股説明書另有説明，否則信託設立書不包含任何契約限制我們合併或合併、出售、轉讓或以其他方式全部或實質全部出售我們的資產的能力。但是，任何該類資產的承繼者或獲取者（不包括我們的子公司）必須承擔我們在信託設立書或債務證券下的所有義務。

除非適用於我們可能發行的任何系列的債務證券的招股説明書另有説明，否則以下是屬於在未來某個時候可能發生的任何系列債務證券下的違約事件：

如果出現任何系列的債務證券的違約事件並且在繼續中，在非最後一個子彈點指定的違約事件以外的事件下，受託人或該系列債務證券的至少25%的未償還債務證券的持有人，通過書面通知我們，以及如果通知由此類持有人提供，則通知受託人，可宣佈未償還的本金、若有則溢價以及應計利息立即到期償還。如果在我們出現最後一個子彈點所指定的違約事件方面出現違約事件，則所有未償還債務證券的面額和應計利息將立即到期償還，而無需受託人或任何持有人採取任何通知或其他行動。

受影響的系列的未償還債券總額的大多數持有人可能豁免與系列和其後果有關的任何違約事件，除非我們已經根據託管文件糾正了該違約事件或事件。任何豁免將糾正該違約事件或事件。

根據信託設立書的條款，如果產生犯規事件並在繼續中，那麼在沒有任何適用於適用系列債務證券持有人提供合理賠償的情況下，受託人無需行使其根據該信託設立書擁有的任何權利或權力。任何系列的債務證券的未償還債券總額的大多數持有人將有權指定進行有關任何適用於該系列債務證券的債務證券的任何救濟的時間、方法和地點，不過，其中：

如果我們未能按照債券的規定支付本金、溢價（如有）或利息，則持有債券的持有人可以提起訴訟，這些限制不適用於任何使用債券持有人提起的訴訟。

我們將定期向受託人提交有關遵守信託契約中特定契約的聲明。

抵押證書的修改；豁免：我們和受託人可以就特定事項修改抵押證書，而無需取得任何債務人的同意：糾正抵押證書或任何系列債務證券中的任何歧義、缺陷或不一致之處；遵守在“債務證券説明 - 兼併、合併或出售”下述的條款；在抵押證書中提供不但限於認證債務證券的債務證券。

我們和受託人可以在不徵得任何持有人同意的情況下更改信託契約，涉及到具體事項：

此外，在信託契約下，我們和受託人可以通過受到受影響的每個系列的未償債券總額至少佔優勢的多數人持有者的書面同意來更改系列債券持有人的權利。然而，除非我們在適用於特定系列債券的説明書中另有規定，否則我們和受託人只能在徵得受影響的任何未償債券的持有人的同意下進行以下更改：

每個信託契約規定，我們可以選擇免除我們對一個或多個系列的債券的義務，但包括履行以下規定的義務：

為行使我們的解除權利，我們必須向受託人存入足以支付債券（關於本系列債券的本金、任何溢價（如有）和利息）的全部款項或政府債務工具。

我們將僅以完全註冊形式發行每一系列的債務證券，不附息票，並且，除非我們在適用的招股説明書中另有規定，每份面額為1000美元或任何整數倍數。受託人債券提供我們可以以一系列的臨時或永久全球形式和作為記賬式證券發行某一系列的債券。債務證券證書以全球形式和記賬式證券的任何程度發行時，將在適用的招股説明書中説明有關這些證券的條款。雖然我們總結的條款將普遍適用於我們可能在本招股書下提供的任何權證，但我們將在適用的招股説明書中更詳細地描述任何系列的權證的特定條款。除非我們在適用的招股説明書中另有規定，否則下面概述的權證條款適用於本招股書所提供的權證。針對特定系列的證明書和作為適用於我們正在發售的任何系列權證招股説明書資料的申請中包含權證條款和權證證書的形式，我們已經提交了或將要提交的表格。在發行這種權證之前，我們將提交作為本招股書一部分的註冊聲明的展品，或者從我們向SEC提交的報告中引用權證的形式和/或權證協議和權證證書，任何補充協議。權證的主要條款和規定的下面的摘要取決於我們可能在本招股書下提供的任何權證的權證協議和權證證書的全部規定，並且有關任何特定權證系列適用的任何補充協議。我們敦促您閲讀有關我們可能在本招股書下提供的任何特定系列權證的適用招股説明書，以及任何相關的正式書面説明，以及適用於適用於任何特定系列權證的權證協議和權證證書和任何補充協議的完整形式。

在遵守信託契約和適用於全球證券的限制規定的前提下，債券的持有人可以選擇將債券兑換為同一系列的其他債券，以任何合法面額和相同的票面金額。

在遵守信託契約和適用於全球證券的限制規定的前提下，債券持有人可以將債券呈交以轉讓或權利註冊登記，如果我們或安全保管人要求，必須簽署轉讓書或執行轉讓書的形式。除非債券説明所規定的持有人提供的債券已被轉讓或兑換，否則我們不會對註冊轉讓或兑換服務費收取任何費用，但我們可能要求支付任何税收或其他政府收費。

我們將在適用的説明書中列出安全管理人，以及任何除安全管理人以外的轉讓代理。我們可以隨時指定其他轉讓代理或撤銷任何轉讓代理的指定，或批准在任何轉讓代理作為代理公司的更換辦事處的變更，但我們將被要求在每個債券的支付地點維護一名轉讓代理。

受託人在未出現或未持續不符合信託契約事件的情況下，只承擔特定規定在適用契約中明確規定的職責。出現不符合信託契約事件後，受託人必須像謹慎人一樣使用與管理自己事務相同的謹慎程度。在此規定的前提下，受託人沒有義務根據任何債券持有人的要求行使信託契約賦予它的任何職權，除非它獲得合理的抵押和賠償來抵消可能承擔的費用、開支和責任。

除非我們在適用的招股書補充説明中另有説明，否則我們將在任何債券的利息付款日向債券的註冊人或一或多個前身證券的持有人的名字支付利息。

我們將在由我們指定的支付代理處支付特定系列債券的本金、溢價和利息，除非我們在適用的債券説明中另有規定，否則我們將通過發給持有人的支票或根據情況向某些持有人的銀行賬户轉賬的方式進行支付。除非我們則另有説明，否則我們將把受託人的公司信託辦公室指定為我們每個系列債券的支付代理。我們將在適用的債券説明中列出我們最初為特定系列債券指定的任何其他支付代理。我們將在特定系列債券的支付地點維護一個支付代理。

我們支付給支付代理或受託人的用於支付任何未認領的債券的本金、溢價或利息的所有款項，在上述本金、溢價或利息到期兩年後仍未認領的，將歸還給我們，此後的債券持有人只能向我們尋求支付。

信託契約和債券將受紐約州內部法律的管轄和解釋，但信託契約法適用於該州。

下列説明連同我們可能在本招股書下提供的任何適用的招股説明書和任何其他自由撰寫招股説明所包含的補充信息，概括了我們可能根據本招股書發行的權證的實質條款和規定，該權證可能包括購買普通股、優先股或債務證券的權證，可以是一個或多個系列。權證可以獨立或與任何招股説明書提供的普通股、優先股或債券一起提供。儘管我們總結的條款將普遍適用於我們可能在本招股書下提供的任何權證，但我們將在適用的招股説明書中更詳細地描述任何系列的權證的特定條款。除非我們在適用的招股説明書中另有規定，否則下列權證的説明將適用於本招股書所提供的權證，而不再適用於適用於我們可能在本招股書下提供的任何特定系列權證的適用招股説明。一系列權證的適用招股説明書可能確定不同或其他條款。

我們已提交或將提交申請的證件形式和權證證書表明可能用作本招股書一部分的證券的條款。在本招股書一部分的註冊聲明中提交的證件形式和/或權證協議和權證證書，需要包含我們正在發行的任何權證的條款，以及發行此類權證之前的任何補充協議。關於權證的主要條款和規定的下面摘要是受適用於權證系列的權證協議和權證證書的所有條款的限制和完整性的資格，並且通過參考適用於本招股書下可能提供的任何權證的適用招股説明書和任何相關的自由撰寫招股説明書以及包含權證的完整形式的權證協議和權證證書以及任何補充協議。我們敦促您仔細閲讀，以確定發行任何權證的具體規定。

我們將在適用的招股説明書中描述所提供的權證的條款，包括在以下情況下適用的內容：

在行使了其認股權之前，認股權持有人不享有購買其行使的證券持有人的任何權利，包括：

每個認股權將使持有人有權以我們在適用於招股説明書的附錄中描述的行權價格購買我們指定的證券。除非在適用於招股説明書的附錄中另有規定，否則，認股權持有人可以在適用於招股説明書的附錄中所規定的到期日之前的任何時間行使認股權。在到期日收盤後，未行使的認股權將變得無效。

除非我們在適用的招股説明書中另有規定，否則持有人可以通過將代表所要行使的權證或權證證書與相關信息一起交付給代理權證，如適用於適用的招股説明書所提供的，通過立即可用資金支付所需金額來行使權證。我們將在任何權證證書的背面以及適用的招股説明書中規定持證人在行使權證時將必須向權證代理交付的信息。

在代理權證，如有，或在我們所示的任何其他辦事處正確完成和合法簽署的權證或權證證書及付清款項後，在權證代理的企業信任辦公室，如有，或在招股説明書中指定的其他辦事處，包括我們的其他辦事處，接到付款和權證或權證證書，如適用，則儘快發行和交付可以行使權證的證券。如果行使的權證（或由該證券所代表的權證）不足，則會為剩餘的權證發行新的權證或權證證書，如適用。

除非我們在適用的招股説明書中另有規定，否則權證和權證協議以及與權證或權證協議相關的任何聲稱、爭議或糾紛將受紐約州法律管轄並構成解釋。

如適用於權證協議，每一權證代理將僅做為適用的權證協議下的代理人，不承擔任何權證持有人的義務或代理或信託關係。單一銀行或信託公司可擔任一個或多個擔保證券的發行的代理權證。在適用的權證協議或權證發行方面出現任何違約情況時，權證代理將不會有任何職責或責任，包括在法律或其他方面啟動任何程序，或向我們發出任何要求。任何權證的持有人都可以在不經過相關權證代理或任何其他權證持有人的同意的情況下通過適當的法律行動強制執行其行使權利，並收到行使其權利所購買的可證券。

下面的説明連同我們可能包括在本招股書中提供的任何其他證券類型的任何組合的內容以及可能以一個或多個系列發行。我們將發行每個單位，以便單位持有人也是包含在單位中的每一個證券的持有人。因此，單位持有人將具有包括每個包含證券的持有人的權利和義務。發出單位的單位協議可能規定，不得在任何時間或在指定日期之前分別持有或轉讓單位中包含的證券。我們可以用我們簽署的單位證書證明每一系列單位。我們可以與一個單位代理簽訂單元協議。每個單位代理將是我們選擇的一家銀行或信託公司。我們將在適用於特定系列單位的招股説明書中指定任何單位代理的名稱和地址。以下摘要以及包含在任何招股説明書中的摘要都是通過參照所有單元協議和/或單元證書的規定以及適用的存款安排（如有）而完全合格的。我們敦促您閲讀我們可能在本招股書下提供的單位所述的適用的招股説明書以及任何相關的自由撰寫招股説明。

我們將作為本招股書的一部分提交或引用我們向SEC提交的報告，以及包含我們所提供的任何特定系列單位的條款的單位協議和/或單位證書以及存單安排，以及任何附加協議。

我們將在適用的招股説明書中描述正在提供的單位系列的條款，包括：

我們可以以註冊形式或一種或多種全球證券形式發行證券。我們在下面更詳細地描述全球證券。我們稱那些在我們或任何適用的受託人、託管人或權證代理為此目的而維護的書籍上以自己的名字註冊證券的人為這些證券的持有人。這些人是證券的法律持有人。我們稱那些間接地通過其他人間接擁有未以自己的名字註冊的證券的受益人為這些證券的間接持有人。正如我們在下面討論的那樣，間接持有人不是法律持有人，以電子記賬形式或實名制證券發佈或者名義上擁有證券的投資者將是間接持有人。

只有以證券登記名字註冊的人才被認為是該證券的持有人。全球證券將登記在存託人或其參與者的名字中。因此，對於全球證券，我們僅認可存託人作為證券的持有人，並將所有的支付都發放給存託人。存託人將接收到的支付傳遞給其參與者，後者又將其傳遞給其客户，這些客户是有益所有人。存託人及其參與者之間或他們與其客户之間的協議，或法律要求它們這樣做。他們沒有根據證券條款有此義務。

我們可能僅以簿記形式發行證券，正如我們將在適用的招股説明書中規定的那樣。這意味着證券可以由以一個財務機構的名義註冊的一個或多個全球證券代表其他參與存託的金融機構擁有，這些機構接受託管的銀行，參與者將持有證券的有益權益，代表自己或其客户。

只有證券註冊人的名字被認可為那個證券的持有人。全球證券將以託管銀行或其參與者的名義註冊。因此，對於全球證券，我們僅認可託管銀行作為證券的持有人，並且我們將所有付款都支付給託管銀行。託管銀行將付到它接收的付款給參與者，參與者將向他們的客户——有益擁有者——支付付款。託管銀行和其參與者在彼此之間或與其客户之間達成協議，根據這些協議進行這樣的操作；他們沒有根據證券的條款進行這樣的操作的義務。

因此，在全球證券的情況下，投資者不會直接擁有證券。相反，他們將通過銀行、經紀商或其他參與存託的金融機構擁有全球證券的有益權益。只要證券以全球形式發行，投資者就將成為間接持有人，而不是證券的法律持有人。

例如，一旦我們向法定持有人發出付款或通知，即使該法定持有人根據與其參與者或客户的協議或法律的約束有責任將其傳遞給間接持有人但無法實行，我們對付款或通知不再負任何責任。同樣，我們可能希望獲得持有者的批准來修改契約，解除我們的違約或我們遵守契約特定條款的義務或其他目的。在這種情況下，我們將僅從

我們可以終止全球證券或發行不以全球形式發行的證券。在這些情況下，投資者可以選擇以自己的名字持有他們的證券或在“街頭名稱”中持有證券。由投資者持有的街名證券將在銀行、經紀商或其他金融機構的名字下注冊，投資者僅通過其在該機構維護的賬户持有這些證券的有益權益。

對於以街頭名稱持有的證券，我們或任何適用的受託人或託管人只會識別以這些證券註冊名下的中介銀行、經紀人和其他金融機構為持有人，我們或任何受託人或託管人將向這些機構支付所有這些證券的款項。這些機構將向他們的客户傳遞他們收到的款項，因為他們同意在其客户協議中這樣做，或因為他們有法律義務這樣做。持有街道名稱證券的投資者將成為間接持有人而不是持有人。

我們或任何適用的受託人或我們或受託人僱用的第三方的義務僅適用於證券的法定持有人。我們不對以間接方式持有全球證券、以街頭名稱持有證券或以任何其他間接方式持有證券的投資者負任何責任。

我們的義務以及我們或受託人僱傭的第三方的義務，僅適用於證券的法律持有人。我們對以全球證券、街頭或任何其他間接方式持有有益權益的投資者沒有義務。無論投資者選擇成為證券的間接持有人或沒有選擇，因為我們僅以全球形式發行證券，這將是情況所在。

例如，一旦我們向持有人進行付款或發出通知，即使該持有人在與其參與者或客户的協議或法律規定下必須將其傳遞給間接持有人但未這樣做，我們也不再對付款或通知負有任何責任。同樣，我們可能希望獲得持有人的批准，以修改債券契約，解除我們承擔違約責任或遵守契約的特定條款的後果，或出於其他目的。在這種情況下，我們僅會向證券的法定持有人而不是間接持有人尋求批准。法定持有人如何與間接持有人聯繫，取決於法定持有人。

如果您通過銀行、經紀商或其他金融機構間接持有證券，無論是因為證券以一個或多個全球證券代表還是以街頭名稱發行，您應該向自己的機構諮詢以瞭解：

全球貨幣是由存管機構持有一種或多種個體證券代表的證券。通常，由同一全球貨幣代表的所有證券將具有相同的條款。

以賬目輸入形式發行的每種證券都將由我們發行、存入並註冊在金融機構或其提名人的名下。我們選擇的金融機構稱為存管機構。除非我們在適用的招股説明書中另有規定，否則紐約州紐約市的託管信託公司，即DTC，將是以賬目輸入形式發行的所有證券的存管機構。

除非出現特殊的終止情況，在全球證券中，全球證券不得轉讓或登記為除託管銀行、其代表或繼任託管銀行外的任何人的名稱。我們在下面描述了這些情況：“-全球證券將終止的特殊情況。” 因此，在全球證券中，託管銀行或其代表將是所有由全球證券代表的證券的唯一註冊所有者和合法持有人，投資者將只被允許擁有全球證券中所代表證券的有益權益。有益權益必須通過持有經紀人、銀行或其他金融機構的帳户進行持有，這些經紀人、銀行或其他金融機構在託管銀行或其他機構那裏擁有一個帳户。因此，證券由全球證券代表時，其證券的投資者不是證券的法定持有人，而只是對全球證券中的有益權益的間接持有人。

如果某個證券的招股説明書表明該證券僅以全球形式發行，則該證券將始終以全球安防證券的形式代表，除非全球安防證券被終止。若終止發生，我們可能會通過另一個簿記清算系統發行證券，或決定證券不再通過任何簿記清算系統持有。

投資者無法使證券以其自己的名字註冊，並且除非在我們下面描述的特殊情況下，否則無法獲得其證券權益的非全球證券證書；

投資者可能有多個金融中介機構的所有權鏈。我們不監督或對這些中介機構的任何行動負責。

在下面描述的幾種特殊情況下，全球證券將終止，與之相關的利益將用代表這些利益的實物證書進行交換。交換後，是選擇直接持有證券還是以街頭名稱持有證券將由投資者自行決定。以街頭名稱持有證券的投資者必須諮詢他們自己的銀行或經紀人，以瞭解如何將他們對證券的利益轉移至他們自己的名稱下，以便成為直接持有人。我們已經上述持有人和以街頭名稱持有人的權利。

除非我們在適用的招股説明書中另有規定，否則在以下特殊情況發生時，全球貨幣將終止：

適用的發售説明書還可列出適用於發售説明書所涵蓋的特定證券系列的終止全球證券的其他情況。當全球證券終止時，託管銀行，而非我們或任何適用的受託人，有責任決定將成為最初直接持有人的機構的名稱。

我們可能根據承銷公開發行、直接面向公眾的銷售、“按市場”發行、協商交易、大宗交易或這些方法的組合不時出售證券。我們可能將證券出售給一個或多個承銷商或經銷商（作為負責人或代理商），通過代理商直接銷售給一個或多個購買者。我們可能不時以一個或多個交易的形式分發證券:

招股書補充或補充（以及我們授權向您提供的任何相關免費書面招股書）將描述證券發行的條款，包括如下內容（如適用）：

僅在發售説明書中指定的承銷商將成為發售説明書所發行的證券的承銷商。參與證券分發的經銷商和代理商可能被認為是承銷商，並且其在轉售證券上獲得的報酬可能被認為是承銷折扣。如果這些經銷商或代理商被視為承銷商，則他們可能會面臨《證券法》下的法定責任。

如果使用承銷商進行銷售，他們將為自己的帳户購買證券，並可能在公開發售價格或在銷售時確定的不同價格下隨時進行一項或多項交易的轉售。承銷商購買證券的義務將受制於適用的承銷協議中規定的條件。除非另有規定，否則我們可以通過由主承銷商代表的承銷證券團或由不帶團體的承銷商向公眾發售證券。根據某些條件，承銷商將有義務購買發售説明書提供的所有證券，但不包括任何選項或其他證券。如果銷售證券時使用經銷商，則我們或承銷商將作為負責人將證券出售給經銷商。經銷商可以隨時按銷售時由經銷商確定的不同價格向公眾轉售證券。在必要時，我們將在發售説明書中列出經銷商的名稱和交易條款。任何公開發售價格以及允許或重新允許或支付給經銷商的折扣或優惠可能隨時變化。我們可能會與我們有實質關係的承銷商、經銷商或代理商進行合作。我們將在發售説明書中描述任何這樣的關係，命名承銷商、經銷商或代理商。

我們可能直接出售證券，也可能通過任命的代理商進行出售。我們將在發售説明書中列出參與發售和銷售證券的任何代理商，並描述我們將支付給代理商的任何佣金。除非發售説明書另有規定，否則代理商將在其任期內以最佳努力為基礎行事。

我們可以授權代理人或承銷商邀請某些機構投資者以招股説明書附頁中確定的公開發行價格購買我們的證券，這些機構投資者以推遲的交付合同形式提供付款並交付未來指定日期。在招股説明書中描述這些合同的條件，以及我們必須支付的佣金。

我們可能向代理商、經銷商和承銷商提供賠償，以抵消平民事責任，包括《證券法》下的責任，或出資支付代理商、經銷商或承銷商可能為這些責任而付款。代理、經銷商和承銷商或其附屬公司可能在業務的正常過程中與我們交易或履行服務。

除 Common Stock 以外，我們可能提供的所有證券都是沒有建立交易市場的新證券發行。任何承銷商都可以在這些證券中進行市場營銷，但不承擔任何義務，並可以隨時無需事先通知中斷任何市場營銷。我們無法保證任何證券的交易市場流動性。

任何承銷商可能從事超額配售、穩定交易、做空交易和罰款要約。超額配售涉及超過發行規模的銷售，從而產生空頭頭寸。穩定交易允許對購買基礎證券的出價，只要穩定出價不超過指定的最高價格即可。贖回關係或其他做空交易涉及購買證券，要麼通過行使購買其他股票的選擇，要麼在分配完成後在公開市場上進行購買來彌補空頭頭寸。做空交易涉及在銷售後在公開市場上購買證券，以彌補空頭頭寸。罰款要約允許承銷商在通過穩定或覆蓋交易購買證券來彌補空頭頭寸時，從經銷商那裏收回銷售佣金。這些活動可能會導致證券價格高於其他價格。如果開始，承銷商可以在任何時候終止任何活動。這些交易可以在任何交易所或場外市場上進行，或以其他方式進行。

紐約證交所美國有資格的承銷商、經銷商或代理商可以在本所進行被動做市交易，根據《證券交易法》中按照規定的m條款，在發行價格確定之前的營業日，在證券公開發行或銷售開始之前，可以在紐交所美國有限公司上對我們的普通股進行被動市場做市交易。被動市場做市商必須遵守適用的成交量和價格限制，並必須被標識為被動市場做市商。一般來説，被動市場做市商必須以不高於該證券的最高獨立買方報價的價格顯示其買方；然而，如果所有獨立買方報價都低於被動市場做市商的買方報價，則在超過某些購買限制時，被動市場做市商的買方報價必須降低。被動市場做市可能會將證券的市場價格穩定在高於開放市場的水平，如果出現，可能隨時停止。

任何一次發行中的特定鎖定條款將在適用的招股説明書中描述。

本節討論了我們的董事總經理的薪酬安排。本討論包含基於我們關於未來薪酬計劃的計劃、考慮、期望和決定的前瞻性聲明。我們實際採用的薪酬計劃可能與本討論中總結的當前計劃有所不同。作為《職業機會與初創業公司法》所定義的“新興增長公司”，我們不必包含《薪酬討論和分析》部分，並已選擇遵守適用於新興增長公司的縮減披露要求。

除非適用的説明書補充中另有説明，否則本説明書和其任何補充的證券的有效性將由紐約州紐約市布蘭克羅姆律師事務所審核。對我們或任何承銷商、經銷商或代理商的其他法律事項可能由我們在適用的説明書補充中指定的律師審核。

本説明書是我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的一份註冊聲明的一部分。本説明書不含註冊聲明及其附屬品中列出的所有信息。有關我們和我們在本説明書下發行的證券的進一步信息，請參閲註冊聲明和作為註冊聲明組成部分的展板和進度表。我們或任何代理、承銷商或經銷商未授權任何人提供不同的信息。在任何未允許出價的州份中，您不應認為本説明書中的信息 accurate as of any date other than the date on the front page of this prospectus，在這種情況下，無論本説明書的傳遞或本説明書所介紹的證券的任何銷售的時間如何。

	頁面
關於本招股説明書	S-1
關於前瞻性聲明的特別説明	S-2
招股説明書總結	S-3
提供對象	S-4
2023年“逆向拆分”反映的選擇金融數據	S-5
風險因素	S-6
資金用途	S-8
分紅政策	S-8
股份稀釋	S-9
27	S-10
29	S-11
29	S-11
瞭解更多信息的途徑	S-11
通過參考加入某些信息	S-11

	頁面
關於本招股説明書	ii
招股書摘要	1
反向股票分割後反映的精選財務數據2023	7
風險因素	8
前瞻性聲明	9
資金用途	10
股本簡介	11
債務工具説明	13
認股證説明書	19
單位證券説明書	21
證券的法律所有權	22
分銷計劃	25
法律事項	發行和分配費用
專家	發行和分配費用
更多信息的獲取渠道	發行和分配費用
通過引用某些信息納入本説明書	發行和分配費用


	本次發行

	處置	iBio，Inc。

	我們提供的普通股根據本招股説明書	最多3418604股我們的普通股，發行價格總額高達735萬美元，假設發行價格為2024年7月19日在紐交所的普通股上的最後報價為2.15美元。

	普通股未流通發行後	最多12042289類股票（在本表後面更詳細地描述），假設銷售約為735萬股我們的普通股或在這次發行中銷售3418604股我們的普通股假設發行價格為2024年7月19日在紐交所上的普通股上的最後報價為2.15美元。實際發行股數將因本次發行的銷售價格而異。⁽¹⁾

	發行方式	可能由Chardan和Craig-Hallum作為銷售代理商在美國境內進行“按市價發行”的普通股股票發行，或由Chardan或Craig-Hallum作為負責人。詳見“分銷計劃”一章。

	資金用途	我們目前打算使用本次發行的淨收益用於營運資本和一般企業用途，包括獲取、許可或投資資產、企業、技術、產品候選藥物或其他知識產權，並回購證券。請參閲“使用收益”。

	風險因素	在決定購買我們的普通股之前，請閲讀本招股説明書中的“風險因素”部分以及本招股説明書中所引用的文件。

	紐交所美國交易代碼	iBio。
	除非我們另有説明,本招股説明書中的所有信息均基於2024年7月19日的8,623,685股已發行普通股。作為本招股説明書全文中使用的股數，除非另有説明，也不包括： ● 910,044待行權股票期權，行權價格加權平均價為6.45美元每股; ●行權價格為每股1.95美元，可行使認股權的普通股股份為12,125,198股； ●受限股票單位解除限制後，可發行的普通股股份為36,620股； ●根據2023年股權激勵計劃，現有為來發行的普通股股份為251,600股。

	截至2023年6月30日，
	2023年			2022年
未拆分加權平均普通股 - 拆股前		12,244,969			8,721,324
未拆分加權平均普通股 - 拆股後		612,248			436,066
持續經營的基本和攤薄每股淨虧損歸屬於普通股股東 - 拆股前	$	（2.39	)	$	(3.39	)
持續經營的基本和攤薄每股淨虧損歸屬於普通股股東 - 拆股後	$	(47.87	)	$	(67.88	)
已停運業務的每個普通股的基本和稀釋後淨損失 - 骨折前	$	（2.92	)	$	（2.39	)
已停運業務的每個普通股的基本和稀釋後的淨虧損 - 股票拆分後	$	（58.31	)	$	（47.68	)
每個普通股的基本和稀釋後淨損失歸屬於股東 - 骨折前	$	（5.31	)	$	（5.78	)
每個普通股的基本和稀釋後的淨虧損歸屬於股東 - 股票拆分後	$	（106.18	)	$	（115.56	)

	2024			2023年
未拆分加權平均普通股 - 拆股前					13,184,219
未拆分加權平均普通股 - 拆股後		3,713,103			659,210
持續經營的基本和攤薄每股淨虧損歸屬於普通股股東 - 拆股前				$	（0.47	)
持續經營的基本和攤薄每股淨虧損歸屬於普通股股東 - 拆股後	$	（0.71	)	$	（9.53	)
已停運業務的每個普通股的基本和稀釋後淨損失 - 骨折前				$	(0.08	)
已停運業務的每個普通股的基本和稀釋後的淨虧損 - 股票拆分後	$	（0.14	)	$	（1.54	)
每個普通股的基本和稀釋後淨損失歸屬於股東 - 骨折前				$	（0.55	)
每個普通股的基本和稀釋後的淨虧損歸屬於股東 - 股票拆分後	$	（0.85	)	$	（11.07	)

假設每股市場發行價格	$	2.15
截至2024年3月31日，每股淨有形資產賬面價值為	$	2.29
本次發行導致每股淨有形資產賬面價值的增加	$	0.08
考慮到本次招股中假設股票價格為$2.15，以及假設此次招股截至2024年3月31日我們的淨有形賬面價值為$2130萬，每股淨有形賬面價值為$1.77美元，本次招股的普通股股票每股淨稀釋率是$0.38。下表説明瞭每股淨稀釋率：	$	1.77
本次發行的普通股為普通股新增股份，本次發行帶來的稀釋額為每股相對於公平市場價格的稀釋程度。	$	0.38

	·	截至2023年12月31日的季度報告10-Q，於2024年2月9日提交給SEC

	·	截至2024年3月31日的季度報告10-Q，於2024年5月13日提交給SEC

	●	債券是否為優先債務、優先從屬債務、從屬債務或各種組合，以及任何次要條款；

	●	如果債券的發行價格（按其全部本金金額的百分比表示）是除其全部本金金額以外的價格，則在宣佈提前到期時支付其全部本金金額的部分，或者如果適用，則將其全部本金金額的部分轉換為另一種證券或確定該部分的方法；

	●	如果我們未能按照要求支付任何系列債券證券的本金或貼現（如果有），無論是在到期時、贖回時、通過宣佈或其他方式，還是在任何付款要求中，或者在任何資金的銀行或類似基金中進行，都被視為不支付；但如果根據協議補充協議的條款有效延長債券證券的到期日，不構成本息或貼現的違約。

	●	如果我們未能遵守或執行債務證券或抵押證書中包含的任何其他契約或協議（除特別涉及另一系列債務證券的契約外），且我們的違約持續90天，在我們收到來自受託人或適用系列未償還債務證券總額至少為25％的持有人書面通知之後，要求糾正違約，並聲明這是該系列債務證券違約的通知；

	●	持有人給出的指示未與任何法律或適用抵押證書相沖突；如果涉及受託人的責任，則應遵守信託抵押法的規定，並在未涉及訴訟中未牽扯到其他持有人的情況下采取措施。

	●	除了根據信託抵押法的職責之外，受託人不必採取任何可能使其涉及個人責任或可能對未參與訴訟的持有人構成不適當的不利影響的行動。

	●	除非我們未按抵押證書給定的條件修復違約或違約事件，否則未償還債務證券的任何系列的持有人均有權在特定時間提出上述未償還債務證券持續違約事件的書面通知。

	●	該系列債券的至少25%的本金持有人已經提出書面請求。

	●	如果這些持有人已為受託人提供了令其滿意的抵償，以抵消請求要求受託人遵守的成本、支出和負債；並且如果在收到該通知、請求和提供的90天后，受託人沒有對此提起訴訟，也沒有收到未償還債務證券的佔總額份額超過一半的持有人發出的其他衝突指示，則持有該系列的債務證券的任何未償還債務證券持有人才有權啟動抵押證書的過程。

	●	提出通知、請求和提供後90天內，如受託人並未提出訴訟，且未償還債務證券的佔總額份額超過一半的持有人未提出其他衝突指示，那麼債務證券的任何系列的未償還債務證券持有人才有權啟動抵押證書的程序，並任命接收人或受託人，或尋求其他救濟。

	●	糾正抵押證書或任何系列債務證券中的任何歧義、缺陷或不一致之處。

	●	為符合上文的“債券描述-一般”中提供的任何系列的債券的發行和建立債券正文的形式和條款和條件，以建立根據信託契約或任何債券系列所要求的任何證明書的形式，或增加任何債券系列持有人的權利；

	●	提供不但限於認證債務證券的債務證券，以取代證書債務證券或在其並存。

	●	為了增加我們的契約、限制、條款或規定，為所有或任何系列債券持有人的利益添加新的契約、限制、條件或規定，使得任何此類附加契約、限制、條件或規定的缺失或缺失和繼續成為違約事件，或放棄我們在契約中授予我們的任何權利或權力；

	●	按照契約所載明的，增加、刪除或修訂關於債券授權金額、條款或發行、認證和交割的限制和規定；

	●	做出任何不會對任何系列債券持有人的利益產生實質性影響的變更；

	●	為任何系列的債券的發行提供並確定債券的形式和條款和條件，如上述“債券描述-一般”所示，以建立根據信託契約或任何系列債券所需的任何證書的形式或添加任何系列債券持有人的權利；

	●	延長任何一系列債務證券的固定到期日；

	●	減少任何債券系列的本金金額，減少或延長債券系列的利息支付時間，或減少任何債券系列的贖回時支付的任何溢價；或

	●	降低債券持有人需要同意任何修正案、補充協議、修改或豁免的債券百分比。

	●	支付；

	●	註冊該系列債券的轉讓或交換；

	●	更換被盜、丟失或毀損的該系列債券；

	●	支付該系列債券的本金、溢價和利息；

	●	維護支付代理；

	●	持有信託支付的資金；

	●	追回託管人持有的多餘資金；

	●	補償和保護受託人；和

	●	任命任何繼任受託人。

	●	在任何債務證券可能被選擇贖回的通知發出之日前的15個營業日開始以及當天的營業結束時，發行、登記轉讓或交換該系列的任何債務證券；或

	●	註冊轉讓或兑換任何所選的債務證券的全部或部分未贖回部分，除了我們在部分贖回的情況下兑換未贖回的任何債務證券。

	●	提供的認股權的發售價格和總髮售數量；

	●	可能購買認股證的貨幣；

	●	發行證券的名稱和條款以及每個這樣的證券或每個這樣的證券的主要金額的發行證券的數量；

	●	權證和相關證券將在何時及其之後單獨轉讓的日期；

	●	在購買債務證券的認股證情況下，可行使一份認股證購買的債務證券的本金金額以及本金貨幣和價格；

	●	對於購買普通股或優先股的權證，一次行使權證可以購買的普通股或優先股的數量，以及在行使權證後可以購買這些股票的價格；

	●	任何合併、合併、出售或其他處置我們業務所產生的影響對認股權協議和認股權的影響；

	●	贖回或要求履約的任何權利的條款；

	●	進行變更或調整以行權價格或持續行權的證券數量的規定;

	●	行使認股權的權利將開始和到期的日期；

	●	認股權證協議和認股權證可以修改的方式；

	●	持有或行使權證的關鍵美國聯邦所得税後果的探討；

	●	行使認股權所發行的證券條款;

	●	認股權的任何其他具體條款、偏好、權利或限制;

	●	對於購買普通股或優先股的權證，享有分紅（如果有的話）、在我們清算、解散或清算時的支付，或行使投票權（如果有）；或

	●	對於購買債務證券的權證，如果有的話，享有收到購買時可以行使的債務證券的本金、溢價（如果有的話）或利息的支付權，或者強制執行適用的信託契約條款的權利。

	●	指定的單位和組成這些單位的證券的條款，包括這些證券在何種情況下可以分別持有或轉移。

	●	發行，支付，結算，轉讓或交換單位或組成單位的證券的任何條款;

	●	單位是否以全面註冊或全球形式發行;

	●	單位的任何其他條款。

	●	它如何處理證券支付和通知；

	●	它是否收取費用或費用；

	●	如何處理要求持有人同意的方式，如果有必要的話；

	●	無論如何，如何指示其向您發送以您自己的名稱註冊的證券，以便您可以是持有人；

	●	如果發生違約或其他觸發持有者採取行動以保護其利益的事件，它將如何行使證券權利；

	●	如果證券以賬面記載的形式存在，則存託人的規則和程序將如何影響這些事項。

	●	投資者無法使證券以其名字註冊，並且除非在我們下面特別描述的特殊情況下，投資者無法獲得其證券權益的非全球證書；

	●	投資者將成為間接持有人，並必須尋求其自己的銀行或經紀人支付證券和保護與證券有關的其法律權利，如上所述；

	●	投資者可能無法向一些保險公司和其他法律規定必須以非賬簿入賬形式擁有其證券的機構賣出證券利益；

	●	在證券證書必須交付給貸款人或質權受益人以使質押生效的情況下，投資者可能無法將其全球證券權益抵押。

	●	投資者對全球貨幣的利益所涉及的付款、轉賬、交換和其他事項應遵守託管方的政策，該政策可能變更。

	●	我們和任何適用的受託人不對託管方的任何行動或全球貨幣的所有權利益記錄負責，也不會以任何方式監督託管方。

	●	託管銀行可能並且我們理解 DTC 將要求在其賬簿記錄系統中購買和銷售全球證券的人使用即時可用資金，您的經紀人或銀行也可能要求您這樣做;

	●	參與託管方簿記系統並通過其持有全球貨幣的投資者所持有的金融機構一樣會有自己的政策影響有關債券的付款、通知和其他事項。

	●	如果託管方通知我們不願意、不能或不再具有擔任該全球貨幣託管方的資格，且我們沒能在90天內另行指定機構擔任託管方;

	●	如果我們通知任何適用的受託人，我們希望終止該全球貨幣;

	●	如果與該全球貨幣所代表的證券有違約事件發生且未被彌補或豁免;

	●	以固定價格或者可以更改的價格；

	●	以當時出售時盛行的市場價格進行；

	●	以與此類盛行市場價格有關的價格進行；或

	●	按議價確定的價格。

	●	承銷商、經銷商、代理商或其他購買者（如果有）的名稱；

	●	證券的購買價格或其他對價以及我們將從銷售中獲得的收益；

	●	承銷商、經銷商、代理商或其他購買者可能從我們購買其他股票或其他期權的任何購買額外證券的選項；

	●	允許或支付給代理人或承銷商的代理費或承銷折扣以及構成代理人或承銷商報酬的其他項目；

	●	任何公開發行價格;

	●	允許或重新允許銷售代理商的任何折扣或讓步或支付的任何折扣或讓步;

	●	證券可能上市的任何證券交易所或市場。