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外國客户會員US-GAAP:地理集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員VSTO:Kinetic 小組成員2024-04-012024-06-300001616318VSTO: 外國客户會員US-GAAP:地理集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員VSTO: RevelystOutdoorPerformance 會員2024-04-012024-06-300001616318VSTO: 外國客户會員US-GAAP:地理集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員VSTO: RevelystadVentureSports會員2024-04-012024-06-300001616318VSTO: 外國客户會員US-GAAP:地理集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員VSTO: RevelystPrecisionSportsTechnology 會員2024-04-012024-06-300001616318US-GAAP:運營部門成員VSTO:Kinetic 小組成員2024-04-012024-06-300001616318US-GAAP:運營部門成員VSTO: RevelystOutdoorPerformance 會員2024-04-012024-06-300001616318US-GAAP:運營部門成員VSTO: RevelystadVentureSports會員2024-04-012024-06-300001616318US-GAAP:運營部門成員VSTO: RevelystPrecisionSportsTechnology 會員2024-04-012024-06-300001616318US-GAAP:運營部門成員2024-04-012024-06-300001616318VSTO: 公司與和解項目會員2024-04-012024-06-300001616318US-GAAP:運營部門成員VSTO:Kinetic 小組成員2023-04-012023-06-250001616318US-GAAP:運營部門成員VSTO: RevelystOutdoorPerformance 會員2023-04-012023-06-250001616318US-GAAP:運營部門成員VSTO: RevelystadVentureSports會員2023-04-012023-06-250001616318US-GAAP:運營部門成員VSTO: RevelystPrecisionSportsTechnology 會員2023-04-012023-06-250001616318US-GAAP:運營部門成員2023-04-012023-06-250001616318VSTO: 公司與和解項目會員2023-04-012023-06-25 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
10-Q | | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
2024年6月30日 要麼
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內
委員會檔案編號1-36597
Vista 户外用品公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 47-1016855 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
1 Vista Way
阿諾卡, 明尼蘇達55303
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號:(763) 433-1000
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | VSTO | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無。
______________________________________________
用複選標記指明註冊人是否:(1)在過去的12個月內(或要求註冊人提交此類報告的較短時限)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有☒
截至 2024 年 8 月 5 日,有 58,407,653 註冊人已發行普通股的股份。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | 未經審計的財務報表 | 2 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 30 |
第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 31 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 31 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 31 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 31 |
第 5 項。 | 其他信息 | 32 |
第 6 項。 | 展品 | 32 |
簽名 | 34 |
| | |
第一部分
第 1 項。財務報表
VISTA 户外用品公司
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計,股票數據除外) | | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 55,981 | | | $ | 60,271 | |
淨應收賬款 | | 355,968 | | | 355,903 | |
淨庫存 | | 619,531 | | | 609,999 | |
應收所得税 | | — | | | 9,113 | |
其他流動資產 | | 42,369 | | | 39,836 | |
流動資產總額 | | 1,073,849 | | | 1,075,122 | |
淨財產、廠房和設備 | | 184,774 | | | 201,864 | |
經營租賃資產 | | 101,427 | | | 107,007 | |
善意 | | 318,251 | | | 318,251 | |
淨無形資產 | | 613,324 | | | 627,636 | |
遞延所得税資產 | | 12,504 | | | 12,895 | |
遞延費用和其他非流動資產,淨額 | | 59,664 | | | 59,605 | |
總資產 | | $ | 2,363,793 | | | $ | 2,402,380 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 146,745 | | | $ | 163,411 | |
應計補償 | | 49,404 | | | 56,983 | |
應計所得税 | | 4,104 | | | — | |
聯邦消費税、使用税和其他税 | | 35,282 | | | 35,552 | |
其他流動負債 | | 147,597 | | | 129,352 | |
流動負債總額 | | 383,132 | | | 385,298 | |
長期債務 | | 632,378 | | | 717,238 | |
長期經營租賃負債 | | 100,983 | | | 105,699 | |
應計養老金和離職後福利 | | 18,766 | | | 22,866 | |
其他長期負債 | | 42,275 | | | 44,982 | |
負債總額 | | 1,177,534 | | | 1,276,083 | |
承付款和意外開支(附註14和17) | | | | |
普通股—$.01 面值: | | | | |
已授權—500,000,000 股份 | | | | |
已發行且尚未發行—58,363,474 截至 2024 年 6 月 30 日的股票以及 58,238,276 截至 2024 年 3 月 31 日的股票 | | 583 | | | 582 | |
額外的實收資本 | | 1,650,078 | | | 1,653,089 | |
累計赤字 | | (178,913) | | | (236,033) | |
累計其他綜合虧損 | | (73,404) | | | (74,348) | |
國庫中的普通股,按成本計算—5,600,965 截至 2024 年 6 月 30 日持有的股份以及 5,726,163 截至 2024 年 3 月 31 日持有的股份 | | (212,085) | | | (216,993) | |
股東權益總額 | | 1,186,259 | | | 1,126,297 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 2,363,793 | | | $ | 2,402,380 | |
參見簡明合併財務報表附註。
VISTA 户外用品公司
綜合收益的簡明合併報表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 |
(除每股數據外,金額以千計) | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 |
銷售額,淨額 | | $ | 644,181 | | | $ | 693,333 | |
銷售成本 | | 433,024 | | | 466,576 | |
毛利潤 | | 211,157 | | | 226,757 | |
運營費用: | | | | |
研究和開發 | | 12,439 | | | 12,080 | |
銷售、一般和管理 | | 137,349 | | | 122,491 | |
資產剝離收益(注7) | | (19,659) | | | — | |
營業收入 | | 81,028 | | | 92,186 | |
其他費用,淨額(注4) | | (77) | | | (541) | |
利息支出,淨額 | | (9,421) | | | (16,218) | |
所得税前收入 | | 71,530 | | | 75,427 | |
所得税條款 | | (14,410) | | | (17,327) | |
淨收入 | | $ | 57,120 | | | $ | 58,100 | |
每股普通股收益: | | | | |
基本 | | $ | 0.98 | | | $ | 1.01 | |
稀釋 | | $ | 0.97 | | | $ | 0.99 | |
| | | | |
已發行普通股的加權平均數: | | | | |
基本 | | 58,312 | | | 57,455 | |
稀釋 | | 58,641 | | | 58,541 | |
| | | | |
淨收入(來自上方) | | $ | 57,120 | | | $ | 58,100 | |
扣除税款的其他綜合收入: | | | | |
養老金和其他退休後福利負債: | | | | |
將入賬的養老金和退休後福利計劃的淨精算損失重新歸類為扣除税收支出的淨收入(美元)178) 和 $ (176) | | 565 | | | 562 | |
扣除税費用的衍生工具變動(美元)198) 和 $ (493) | | 628 | | | 1,574 | |
扣除税收優惠(支出)的累計折算調整的變動0 和 $0 | | (249) | | | 664 | |
其他綜合收入總額 | | 944 | | | 2,800 | |
綜合收益 | | $ | 58,064 | | | $ | 60,900 | |
參見簡明合併財務報表附註。
VISTA 户外用品公司
簡明的合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 |
(金額以千計) | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 |
運營活動 | | | | |
淨收入 | | $ | 57,120 | | | $ | 58,100 | |
調整淨收入以得出經營活動提供的現金: | | | | |
折舊 | | 11,209 | | | 12,220 | |
無形資產的攤銷 | | 12,483 | | | 12,707 | |
遞延融資成本的攤銷 | | 764 | | | 2,078 | |
長期資產的減值 | | 8,043 | | | — | |
出售業務的收益(注7) | | (19,659) | | | — | |
遞延所得税 | | 14 | | | 576 | |
外匯(收益)/虧損 | | 55 | | | (1,272) | |
處置財產、廠房和設備的(收益)/損失 | | 396 | | | (59) | |
基於股份的薪酬 | | 4,123 | | | 3,307 | |
資產和負債的變化: | | | | |
淨應收賬款 | | (67) | | | (51,915) | |
淨庫存 | | (17,695) | | | (6,117) | |
應付賬款 | | (20,040) | | | 21,850 | |
應計補償 | | (6,914) | | | (14,546) | |
應計所得税 | | 14,730 | | | 16,231 | |
聯邦消費税、使用税和其他税 | | (270) | | | (2,951) | |
養老金和其他退休後福利 | | (3,357) | | | 341 | |
其他資產和負債 | | 12,830 | | | 23,151 | |
經營活動提供的現金 | | 53,765 | | | 73,701 | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (2,284) | | | (7,616) | |
出售業務的收益 | | 33,400 | | | — | |
資產收購 | | (263) | | | — | |
處置財產、廠房和設備的收益 | | — | | | 129 | |
由(用於)投資活動提供的現金 | | 30,853 | | | (7,487) | |
融資活動 | | | | |
信貸額度的收益 | | 63,000 | | | 30,000 | |
信貸額度的還款 | | (148,000) | | | (95,000) | |
償還長期債務 | | — | | | (90) | |
為債務發行成本和預付保費支付的款項 | | — | | | (31) | |
行使股票期權的收益 | | — | | | 39 | |
為或有對價而支付的款項 | | (750) | | | (8,585) | |
支付與既得股票獎勵相關的員工税 | | (2,889) | | | (16,024) | |
用於融資活動的現金 | | (88,639) | | | (89,691) | |
外幣匯率波動對現金的影響 | | (269) | | | 432 | |
現金和現金等價物減少 | | (4,290) | | | (23,045) | |
年初的現金和現金等價物 | | 60,271 | | | 86,208 | |
年底的現金和現金等價物 | | $ | 55,981 | | | $ | 63,163 | |
補充現金流披露: | | | | |
非現金投資活動: | | | | |
資本支出包含在應付賬款和其他應計負債中 | | $ | 3,173 | | | $ | 2,313 | |
| | | | |
| | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
VISTA 户外用品公司
簡明的股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 $.01 面值 | | | | | | | | | | |
(金額以千計,股票數據除外) | | 股票 | | 金額 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益(累計赤字) | | 累積 其他 全面 損失 | | 財政部 股票 | | 總計 股權 |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | | 58,238,276 | | | $ | 582 | | | $ | 1,653,089 | | | $ | (236,033) | | | $ | (74,348) | | | $ | (216,993) | | | $ | 1,126,297 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 57,120 | | | 944 | | | — | | | 58,064 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 4,123 | | | — | | | — | | | — | | | 4,123 | |
限制性股票歸屬和扣留股份 | | 123,578 | | | — | | | (7,070) | | | — | | | — | | | 4,846 | | | (2,224) | |
其他 | | 1,620 | | | 1 | | | (64) | | | — | | | — | | | 62 | | | (1) | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | | 58,363,474 | | | $ | 583 | | | $ | 1,650,078 | | | $ | (178,913) | | | $ | (73,404) | | | $ | (212,085) | | | $ | 1,186,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | | 57,085,756 | | | $ | 570 | | | $ | 1,711,155 | | | $ | (230,528) | | | $ | (80,802) | | | $ | (268,602) | | | $ | 1,131,793 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 58,100 | | | 2,800 | | | — | | | 60,900 | |
行使股票期權 | | 2410 | | | — | | | (55) | | | — | | | — | | | 94 | | | 39 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 3,307 | | | — | | | — | | | — | | | 3,307 | |
限制性股票歸屬和扣留股份 | | 901,094 | | | — | | | (57,520) | | | — | | | — | | | 41,483 | | | (16,037) | |
其他 | | 8,390 | | | 9 | | | (329) | | | — | | | — | | | 320 | | | — | |
餘額,2023 年 6 月 25 日 | | 57,997,650 | | | $ | 579 | | | $ | 1,656,558 | | | $ | (172,428) | | | $ | (78,002) | | | $ | (226,705) | | | $ | 1,180,002 | |
參見簡明合併財務報表附註。
VISTA 户外用品公司
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則金額以千計,每股數據除外)
1。 公司和演示基礎
運營性質——Vista Outdoor Inc.(以及我們的子公司 “Vista Outdoor”、“我們” 和 “我們”,除非背景另有要求)是全球領先的户外休閒和射擊運動產品的設計師、製造商和營銷商。我們通過以下方式運作 四 可報告的細分市場、Kinetic Group、Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst精密體育科技。我們的總部位於明尼蘇達州阿諾卡,在美國、墨西哥和波多黎各設有製造和分銷設施,並在亞洲和歐洲開展國際客户服務、銷售和採購業務。我們擁有強大的全球分銷網絡,為世界各地的客户提供服務 100 國家。Vista Outdoor 於 2014 年在特拉華州註冊。
列報依據——我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)對中期報告的要求編制的。根據這些細則,美利堅合眾國普遍接受的會計原則通常要求的某些披露和其他財務信息已被壓縮或省略。管理層對本報告中未經審計的簡明合併財務報表負責,管理層認為,該報告包括為公允列報我們在所列期間和日期的財務狀況、經營業績和現金流而進行的所有必要調整。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們在2024年5月29日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日財年(“2024財年”)的10-k表年度報告(“2024財年”)中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
估算值的使用——根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響其中所報金額的估計和假設。由於估算中固有的不確定性,未來時期報告的實際結果可能與這些估計值有所不同。我們會審查我們的估算值,以確保這些估算值正確反映了我們業務的變化或新信息的出現。請參閲本季度報告第一部分第2項中我們對關鍵會計政策和估算的討論。
2。 金融工具的公允價值
以下部分描述了我們用於定期按公允價值衡量金融工具的估值方法:
衍生金融工具
套期保值工具(見附註4,衍生金融工具)使用經紀商報價、每日市場外幣利率和適用的利率曲線定期進行重新計量,因此屬於公允價值層次結構的第二級。
或有對價
對於我們的一些收購,我們記錄了賣方在實現某些里程碑後可以賺取的或有對價負債。負債按週期性計量並按公允價值入賬,在風險中性框架內使用貼現現金流分析或蒙特卡羅模擬分析,假設波動率、風險調整的市場價格、無風險利率和債務成本,利用購買協議中概述的相應收益期的收入預測、相應的目標和大致的付款時間。由於缺乏相關的市場活動和重要的管理判斷,用於計算或有對價負債公允價值的輸入被視為三級投入。或有對價債務公允價值的變化源於貼現期和費率的變化,以及與實現績效目標可能性有關的概率假設的變化。公允價值調整以銷售、一般和管理方式記錄在簡明合併綜合收益報表中。 截至2024年6月30日,與我們收購Stone Glacier相關的應付或有對價的估計公允價值為美元2,806。
以下是我們的第 3 級或有對價負債活動的摘要:
| | | | | | | | |
2024 年 3 月 31 日 | | $ | 3,556 | |
已付款 | | (750) | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | | $ | 2,806 | |
或有對價負債在簡明合併資產負債表中按以下標題列報:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
其他流動負債 | | $ | 2,806 | | | $ | 750 | |
其他長期負債 | | — | | | 2,806 | |
總計 | | $ | 2,806 | | | $ | 3,556 | |
關於金融工具公允價值的披露
由於這些工具的到期日短,截至2024年6月30日和2024年3月31日,我們的應收賬款、庫存、應付賬款和應計負債的賬面金額接近公允價值。截至2024年6月30日和2024年3月31日,現金及現金等價物的賬面價值歸類為公允價值層次結構的1級。
下表披露了與我們的金融資產和負債相關的賬面價值和估計公允價值的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
| | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
固定利率債務 (1) | | $ | 50 萬 | | | $ | 501,605 | | | $ | 50 萬 | | | $ | 500,865 | |
可變利率債務 (2) | | 135,000 | | | 135,000 | | | 220,000 | | | 220,000 | |
(1) 固定利率債務——在2021財年,我們發行了美元50 萬 本金總額為 4.5百分比的優先票據,將於2029年3月15日到期。這些票據是無擔保和優先債券。固定利率債務的公允價值基於每次發行的市場報價。我們認為這些是 2 級樂器。有關我們的信貸額度的信息,包括某些風險和不確定性,請參閲附註14 “長期債務”。
(2) 浮動利率債務——我們的ABL循環信貸額度下未償還金額的賬面價值近似於公允價值,因為利率是可變的,反映了截至2024年6月30日的市場利率。根據可觀察的市場借款利率,該債務的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第二級。有關我們信貸額度的更多信息,包括相關的某些風險和不確定性,請參閲附註14 “長期債務”。
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回或超過其公允價值時,我們會定期評估長期資產賬面金額的可收回性,包括攤銷無形資產。這些資產包括在持有待售或確定減值時按公允價值減記的長期資產。有關2025年第一財季記錄的與2025年第二財季完成的剝離相關的減值的討論,請參閲附註7 “資產剝離和收購”。有關2025年第一財季使用權資產(ROU)減值的討論,請參閲附註3 “租賃”。使用重要假設來估算長期資產的公允價值,這些資產被歸類為公允價值層次結構的第三級。有關2025年第一財季與我們的GEAR Up重組計劃相關的長期資產減值的討論,請參閲附註13 “重組”。
3. 租賃
我們租賃某些倉庫和配送空間、製造空間、辦公空間、零售地點、設備和車輛。所有這些租賃都被歸類為經營租賃。經營租賃資產和負債在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值予以確認。我們根據開始之日可用的信息使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。這些費率按季度評估。經營租賃資產還包括任何租賃付款減去租賃激勵措施。初始期限為十二個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上。對於經營租賃,費用在租賃期內按直線方式確認。與我們的租賃相關的可變租賃付款將在評估這些款項的租賃協議中的事件、活動或情況發生時予以確認。租户改善補貼被記錄為租賃權益改善金,我們在計算其使用權資產時會進行抵消性調整。
許多租約包括 一 或更多續訂選項,續訂條款可以將租期延長至 五年。租約續訂選項的行使由我們全權決定。資產的折舊壽命和租賃權益改善受預期租賃期限的限制。
與我們的經營租賃相關的資產和負債金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表標題 | | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
資產: | | | | | | |
經營租賃資產 | | 經營租賃資產 | | $ | 101,427 | | | $ | 107,007 | |
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
當前: | | | | | | |
經營租賃負債 | | 其他流動負債 | | $ | 15,295 | | | $ | 14,673 | |
長期: | | | | | | |
經營租賃負債 | | 長期經營租賃負債 | | 100,983 | | | 105,699 | |
租賃負債總額 | | | | $ | 116,278 | | | $ | 120,372 | |
租賃費用的組成部分記入簡明合併綜合收益報表中的銷售和銷售成本、一般和管理費用。租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 |
固定運營租賃成本 (1) | | $ | 6,429 | | | $ | 7,101 | |
可變運營租賃成本 | | 1,247 | | | 1,210 | |
運營和轉租收入 | | (160) | | | (192) | |
淨租賃成本 | | $ | 7,516 | | | $ | 8,119 | |
(1) 包括短期租約,這些租約並不重要。
剩餘租賃期限的加權平均值和加權平均折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
加權平均剩餘租賃期限(年): | | | | |
經營租賃 | | 8.74 | | 8.82 |
| | | | |
加權平均折扣率: | | | | |
經營租賃 | | 8.69 | % | | 8.64 | % |
經營租賃下未來的最低租賃付款額大致如下:
| | | | | | | | |
2025 財年剩餘時間 | | $ | 18,502 | |
2026 財年 | | 22,938 | |
2027 財年 | | 20,431 | |
2028 財年 | | 18,394 | |
2029 財年 | | 16,508 | |
此後 | | 72,908 | |
租賃付款總額 | | 169,681 | |
減去估算的利息 | | (53,403) | |
租賃負債的現值 | | $ | 116,278 | |
與租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | |
運營現金流——經營租賃 | | $ | 6,215 | | | $ | 6,707 | |
為換取租賃負債而獲得的使用權資產: | | | | |
經營租賃 | | $ | 865 | | | $ | 2,996 | |
ROU 資產重新評估 | | (1,249) | | | (626) | |
作為GEAR Up重組計劃的一部分,我們做出了戰略決策,關閉和削弱已不再按預期使用或正在積極銷售轉租的辦公場所。因此,在2025年第一財季,我們確認的投資回報率資產減值為美元1,612 將租賃資產的賬面價值降至其估計的公允價值,這已包含在我們簡明的合併綜合收益表的出售、一般和管理中。
4。 衍生金融工具
大宗商品價格風險
我們使用指定的現金流套期保值來對衝我們在彈藥製造過程中為原材料部件購買的鉛價格波動所面臨的價格波動的風險,這些原材料成分被指定並符合有效的現金流套期保值條件。現金流對衝合約的有效性從一開始就進行定量評估,之後再考慮交易的關鍵條款和交易對手的信用質量,進行定性評估。
這些套期保值的收益和虧損包含在累計的其他綜合虧損中,並在確認預測收入或支出時重新歸類為收益。遠期合約的收益或損失在購買商品時記入庫存,在出售相關庫存時記入銷售成本。截至2024年6月30日,我們的未償遠期合約約為 5 百萬磅的鉛。如果標的預測交易沒有發生,或者很可能不會發生,則衍生工具公允價值的相關變化將從累計的其他綜合虧損中重新歸類,並計入收益。與遠期合約相關的資產並不重要,並作為其他流動資產的一部分入賬。
外匯風險
在正常業務過程中,我們面臨與國際子公司交易相關的外幣匯率波動所產生的收益和損失。我們使用外幣遠期合約形式的指定現金流套期保值作為我們戰略的一部分,以管理外幣匯率波動風險的敞口水平,並減輕外幣折算對主要以英鎊、歐元和加元計價的交易的影響。
現金流套期保值工具
我們使用被指定為合格現金流套期保值工具的外幣遠期合約來幫助減少我們在外國子公司的庫存購買和公司間交易中的風險,這些交易與其本位幣不同。某些美國子公司還以加元對衝其未來銷售額的一部分。這些合同通常在 12 自成立之日起幾個月。截至2024年6月30日,我們指定為現金流對衝工具的外幣遠期合約的名義金額約為美元32,851。現金流的有效性
對衝合約從一開始就進行定量評估,之後再考慮交易的關鍵條款和交易對手的信用質量,進行定性評估。
在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中,我們記錄的淨外幣折算(虧損)收益為美元(79) 和 $239分別列於淨額內的其他支出綜合收益的簡明合併報表。
利率互換
在2023財年,我們進行了浮動利率互換,以降低未償浮動利率債務利率變動的風險。我們將從交易對手貸款人那裏獲得可變利息,以換取我們支付的固定利率。 截至2024年6月30日,我們有以下未償利率互換:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義上的 | | 公允價值 | | 固定支付 | | 接收浮動信號 | | 到期日 |
非攤銷掉期 | | $ | 5萬個 | | | $ | 177 | | | 4.491% | | 5.331% | | 2026 年 2 月 |
非攤銷掉期 | | 25000 | | | 1 | | | 4.650% | | 5.328% | | 2026 年 3 月 |
根據這些互換支付或收到的金額記作利息支出的調整。截至2024年6月30日顯示的所有未實現收益和虧損將在下一個財政年度的簡明綜合綜合利息支出報表中按其當時的價值予以確認。
下表彙總了我們的衍生工具的公允價值以及資產和/或負債在簡明合併資產負債表上的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產(負債)衍生品 截至的公允價值 |
被指定為現金流對衝工具的衍生產品 | | 資產負債表位置 | | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
利率互換合約 | | 遞延費用和其他非流動資產,淨額 | | $ | 178 | | | $ | 13 | |
外幣遠期合約 | | 其他流動資產 | | 312 | | | — | |
外幣遠期合約 | | 其他流動負債 | | — | | | (4) | |
總計 | | | | $ | 490 | | | $ | 9 | |
下表彙總了我們每份衍生品合約的所有現金流套期保值對簡明合併財務報表的淨影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他綜合收益中確認的收益(虧損) |
| | 三個月結束了 |
被指定為現金流對衝工具的衍生品: | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 |
外幣遠期合約 | | $ | 330 | | | $ | (161) | |
領先的遠期合約 | | 379 | | | 146 | |
利率互換合約 | | 325 | | | 1,271 | |
總收益(虧損) | | $ | 1,034 | | | $ | 1,256 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益(虧損)從其他綜合收益重新歸類為收益 |
| | | | 三個月結束了 |
被指定為現金流對衝工具的衍生品: | | 地點 | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 |
外幣遠期合約 | | 銷售成本 | | $ | — | | | $ | (400) | |
外幣遠期合約 | | 其他收入(支出),淨額 | | 13 | | | (679) | |
領先的遠期合約 | | 銷售成本 | | 35 | | | 194 | |
利率互換合約 | | 利息支出,淨額 | | 160 | | | 74 | |
總收益(虧損) | | | | $ | 208 | | | $ | (811) | |
5。 收入確認
附註18 “運營分部信息” 中按可申報的細分市場和地理區域全面披露了我們的分類收入。
對於我們與客户簽訂的大多數合同,我們會在產品控制權移交給客户之後的某個時間點確認產品收入,這通常發生在發貨時,與我們的付款權、法定所有權的轉讓以及產品所有權的重大風險和回報的轉讓相吻合。對於包括捆綁銷售和軟硬件銷售在內的合同,與交付的硬件和捆綁軟件相關的收入將在控制權移交給客户時予以確認,這種情況通常發生在發貨時。分配給未指明軟件更新權限的非實質性收入將在預計提供的期限內按直線計算和確認。
通常,我們的合同要求客户在合同範圍內付款 30-60 產品交付天數,部分客户可享受折扣,提前付款。在某些情況下,我們會向客户提供延長的付款期限。但是,我們不認為這些延期付款條款是合同的重要融資組成部分,因為付款期限不到一年。
我們與客户簽訂的合同可能有運輸條款,表明產品在到達目的地時而不是在發貨時轉移控制權。在這種情況下,我們僅在產品到達客户目的地時才確認收入,這可能要求我們根據預計交付日期估算控制權移交的時間。但是,在所有情況下,我們都將與運送和處理相關的費用視為履行與客户簽訂的合同的成本。
我們確認的產品銷售收入總額反映了折扣、退貨、退款、津貼、折扣和其他客户激勵措施的各種銷售調整。這些銷售調整可能會因市場狀況、客户偏好、客户付款時間、產品銷售量和新產品發佈時間而有所不同。這些調整要求管理層對我們預計從客户那裏收到的金額做出合理的估計。我們根據與客户簽訂類似合同的歷史經驗,按客户或產品類別估算銷售調整,並根據需要進行調整,以反映當前的事實和情況以及我們對未來的預期。銷售税、聯邦消費税和其他類似税收不在收入中。
對於具有多項履約義務(代表不同安排中的承諾)的合同,我們會根據其相對獨立銷售價格(“SSP”)為所有不同的履約義務分配收入。如果可用,我們會使用可觀察的價格來確定 SSP。當無法獲得可觀測價格時,將確定SSP,以反映我們對定期獨立出售履約義務銷售價格的最佳估計。我們會根據這些績效義務的相對SSP分配收入和任何相關折扣。
向客户支付的現金(或減少客户向我們支付的現金)形式的激勵措施通常被視為銷售額的減少,除非該激勵是為了我們從客户那裏獲得的特殊利益,例如廣告或營銷。
我們根據商定的銷售目標向部分員工支付佣金。由於我們的帶佣金的銷售合同在一年或更短的時間內,我們將獲得合同的增量成本確認為一項費用。
6。 每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算基於該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後每股收益的計算依據是基本加權平均已發行股票的數量加上假設所有可能具有稀釋性的普通股(例如行使期權時發行的普通股、臨時可發行的股票和限制性股票單位)使用庫存股法將要發行的普通股數量。
在計算所列財政年度的每股收益時,每個相應時期報告的收益除以以下股票數量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 |
分子: | | | | |
淨收入 | | $ | 57,120 | | | $ | 58,100 | |
分母: | | | | |
已發行普通股的加權平均數,基本 | | 58,312 | | | 57,455 | |
股票獎勵的稀釋效應 (1) | | 329 | | | 1,086 | |
攤薄後的股票 | | 58,641 | | | 58,541 | |
每股普通股收益: | | | | |
基本 | | $ | 0.98 | | | $ | 1.01 | |
稀釋 | | $ | 0.97 | | | $ | 0.99 | |
(1) 潛在的稀釋性證券,不包括在攤薄後每股收益的計算中,因為要麼其影響會產生反稀釋作用,要麼期權的行使價高於普通股的平均市場價格 300 和 109,分別地。
7。 資產剝離和收購
資產剝離
2024年6月30日之後,我們簽署了一項出售我們的木屑顆粒製造商公司纖維能源產品的協議。該業務的資產佔我們Revelyst户外性能可報告的細分市場的一部分。截至2024年6月30日,剝離該業務的決定觸發了定量減值分析。我們記錄了一美元6,336 在2025財年第一季度進行固定資產減值,將Fiber Energy設施和設備的賬面價值減記為其公允價值,該賬面價值包含在我們簡明合併綜合收益表的銷售、一般和管理費用中。公允價值分析中的關鍵假設是截至2024年6月30日的擬議收購價格。該交易不符合已終止業務的標準,因為它不代表將對我們正在進行的業務產生重大影響的戰略轉變。
2024 年 5 月 1 日,我們完成了 RCBS 品牌的剝離。該業務的資產佔我們Revelyst户外性能可報告的細分市場的一部分。在截至2024年6月30日的三個月中,我們確認此次資產剝離的税前收益約為美元19,659,這包含在我們簡明合併綜合收益報表中的資產剝離收益中。該交易不符合已終止業務的標準,因為它不代表將對我們正在進行的業務產生重大影響的戰略轉變。
收購
在2024財年第四季度,我們收購了高爾夫球手虛擬網絡領域的領導者PinSeeker,允許玩家在全球範圍內進行實時競爭。該業務的業績將在Revelyst Precision Sports Technology可報告的細分市場中公佈。我們使用收購會計方法將收購作為業務組合進行核算,並根據收購之日的估計公允價值對收購的有形和無形資產及負債進行了初步分配。假設的收購資產和負債的初步公允價值代表管理層對公允價值的估計,如果有其他信息,例如收盤後的營運資金調整,則可能會發生變化。我們預計將在評估期內儘快完成收購價格分配,但不遲於收購之日後的一年。此次收購對我們的簡明合併財務報表並不重要,因此我們沒有披露收購價格分配或任何預計信息。
8。 應收款
我們的貿易應收賬款按可變現淨值入賬,其中包括附註1 “公司和列報基礎” 中所述的適當估計信貸損失備抵金。我們保留與應收賬款相關的信用損失備抵金,以備將來因客户無法或不願支付所需款項而導致的預期信貸損失。我們根據歷史壞賬、當前客户應收賬款餘額、客户應收賬款餘額的年齡和客户的財務狀況以及由大量具有類似風險特徵的客户組成的代表性資產池來估算備抵額。對補貼進行了適當調整,以反映當前狀況的差異以及預測的宏觀經濟狀況的變化。不分擔風險的應收賬款
對個人特徵進行評估,包括與違約概率較高的客户相關的特徵。
應收賬款淨額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
貿易應收賬款 | | $ | 360,625 | | | $ | 357,672 | |
其他應收賬款 | | 14,846 | | | 17,585 | |
減去:估計信貸損失和折扣備抵金 | | (19,503) | | | (19,354) | |
淨應收賬款 | | $ | 355,968 | | | $ | 355,903 | |
沃爾瑪代表 14% 和 11分別佔截至2024年6月30日和2024年3月31日的貿易應收賬款總餘額的百分比。
以下是與所列期間的估計信貸損失和折扣備抵有關的活動的對賬情況:
| | | | | | | | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | | $ | 19,354 | |
信貸損失準備金 | | (249) | |
註銷無法收回的款項,減去追回的款項 | | 398 | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | | $ | 19,503 | |
9。 庫存
淨庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
原材料 | | $ | 189,882 | | | $ | 179,308 | |
工作正在進行中 | | 57,584 | | | 57,093 | |
成品 | | 372,065 | | | 373,598 | |
淨庫存 | | $ | 619,531 | | | $ | 609,999 | |
如果預計不在一年內售出,我們將庫存視為長期庫存。長期存貨在資產負債表上列報,扣除遞延費用中的儲備金和其他非流動資產,總額為美元38,943 和 $38,683 分別截至2024年6月30日和2024年3月31日。
10。 累計其他綜合虧損 (AOCL)
淨AOCL的組成部分,包括所得税,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
衍生品 | | $ | 613 | | | $ | (15) | |
養老金和其他退休後福利負債 | | (68,157) | | | (68,722) | |
累積翻譯調整 | | (5,860) | | | (5,611) | |
累計其他綜合虧損總額 | | $ | (73,404) | | | $ | (74,348) | |
下表詳細列出了從AOCL重新分類為收益的金額,以及扣除所得税後的衍生品、養老金和其他退休後福利和外幣折算的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 |
| | 衍生品 | | 養老金和其他退休後福利 | | 累積翻譯調整 | | 總計 | | 衍生品 | | 養老金和其他退休後福利 | | 累積翻譯調整 | | 總計 |
年初 AOCL | | $ | (15) | | | $ | (68,722) | | | $ | (5,611) | | | $ | (74,348) | | | $ | (3,543) | | | $ | (71,449) | | | $ | (5,810) | | | $ | (80,802) | |
衍生品公允價值的變化 | | 1,034 | | | — | | | — | | | 1,034 | | | 1,256 | | | — | | | — | | | 1,256 | |
所得税對衍生工具的影響 | | (198) | | | — | | | — | | | (198) | | | (493) | | | — | | | — | | | (493) | |
淨虧損(收益)從AOCL重新分類 | | (208) | | | — | | | — | | | (208) | | | 811 | | | — | | | — | | | 811 | |
從AOCL重新分類的精算損失淨額 (1) | | — | | | 565 | | | — | | | 565 | | | — | | | 562 | | | — | | | 562 | |
累計折算調整數的淨變動 | | — | | | — | | | (249) | | | (249) | | | — | | | — | | | 664 | | | 664 | |
期末淨額 AOCL | | $ | 613 | | | $ | (68,157) | | | $ | (5,860) | | | $ | (73,404) | | | $ | (1,969) | | | $ | (70,887) | | | $ | (5,146) | | | $ | (78,002) | |
(1) 從AOCL重新分類的與我們的養老金和其他退休後福利相關的金額被記錄為每個列報期間的淨定期福利成本的一部分。見附註 15,員工福利計劃。
11。 商譽和無形資產
按應申報分部劃分的商譽賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 動能集團 | | Revelyst 户外表演 | | Revelyst 冒險運動 | | Revelyst 精密運動科技 | | 總計 |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | | $ | 86,105 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 232,146 | | | 318,251 | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | | $ | 86,105 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 232,146 | | | $ | 318,251 | |
按主要資產類別劃分的無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
| | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積 攤還 | | 總計 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積 攤還 | | 總計 |
商標名稱 | | $ | 113,636 | | | $ | (39,412) | | | $ | 74,224 | | | $ | 113,636 | | | $ | (37,646) | | | $ | 75,990 | |
專利技術 | | 37,867 | | | (20,029) | | | 17,838 | | | 37,604 | | | (19,252) | | | 18,352 | |
客户關係及其他 | | 522,999 | | | (199,966) | | | 323,033 | | | 523,059 | | | (190,068) | | | 332,991 | |
總計 | | 674,502 | | | (259,407) | | | 415,095 | | | 674,299 | | | (246,966) | | | 427,333 | |
非攤銷商品名稱 | | 198,229 | | | — | | | 198,229 | | | 200,303 | | | — | | | 200,303 | |
淨無形資產 | | $ | 872,731 | | | $ | (259,407) | | | $ | 613,324 | | | $ | 874,602 | | | $ | (246,966) | | | $ | 627,636 | |
2025財年第一季度無形資產總額的淨減少是由於攤銷費用和RCBS非攤銷商品的剝離。與這些資產相關的攤銷費用為 $12,483 和 $12,707 分別在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月。
截至2024年6月30日,我們預計與這些資產相關的攤銷費用將如下所示:
| | | | | | | | |
2025 財年剩餘時間 | | $ | 37,504 | |
2026 財年 | | 47,001 | |
2027 財年 | | 45,551 | |
2028 財年 | | 40,381 | |
2029 財年 | | 33,897 | |
此後 | | 210,761 | |
總計 | | $ | 415,095 | |
12。 其他流動負債
流動負債的主要類別如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
保修責任 | | $ | 7,993 | | | $ | 8,083 | |
在途庫存的應計費用 | | 19,967 | | | 5,570 | |
經營租賃負債 | | 15,295 | | | 14,673 | |
偶然考慮 | | 2,806 | | | 750 | |
其他 | | 101,536 | | | 100,276 | |
其他流動負債總額 | | $ | 147,597 | | | $ | 129,352 | |
13。 重組
作為重組計劃的一部分,我們已經並將承擔遣散費和員工相關成本、專業費用、ROU資產減值以及其他退出和處置成本,這些成本記錄在簡明合併綜合收益報表的銷售、一般和管理費用中。遣散費和員工相關費用主要包括工資延續補助金、新職介紹服務和持續的健康福利。遣散費和員工相關福利符合我們的遣散費計劃,根據我們的遣散費計劃,根據ASC 712 “薪酬——非退休後福利” 進行核算,基於重組中提供的解僱補助金的特徵。當確定補助金可能支付且可以合理估算時,將確認遣散費和與員工相關的成本。專業費用、合同終止費用和其他退出和處置成本根據ASC 420 “退出或處置成本債務” 進行核算,並確認為已發生。資產減值根據ASC 360-10 “長期資產的減值和處置” 進行核算。ROU資產減值根據ASC 842 “租賃” 進行核算。重組應計額基於管理層當時的估計,可能會根據原始負債記錄之日後事實和情況的變化而變化。
在2024財年,我們啟動了GEAR Up轉型計劃。GEAR Up是一項效率和成本節約計劃項目,旨在加速我們的Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst Precision Sports Technology可報告的細分市場的增長和轉型。我們在2024年第四財季對組織結構進行了調整,這導致我們之前的Revelyst應報告細分市場被重組為 三 新的可報告細分市場。我們進一步敲定了將某些功能集中在共享服務下的計劃,以更好地支持我們的細分市場。我們還宣佈計劃在地理上整合Revelyst Adventure Sports、Revelyst户外表演和Revelyst Precision Sports Technology的業務。這些地域搬遷預計將在2025財年完成。
對於GEAR Up,我們估算的税前重組費用約為美元40,0000 到 $5萬個 在計劃期限內。我們預計這些費用將在2027財年完成。所有税前重組費用將記為公司支出,不分配給我們的應申報部門。
在截至2024年6月30日的三個月中,我們產生了美元5,190與GEAR Up相關的税前重組成本,這些成本記錄在簡明合併綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。在2023財年第四季度,我們宣佈了一項成本削減和收益改善計劃。截至2024年3月31日,該計劃已基本完成,截至2024年6月30日,僅剩下與員工成本相關的非實質性應計費用。
下表彙總了本報告所述期間因我們的重組計劃而記錄的重組費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 | | 此後發生的 |
GEAR Up 重組成本 | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 | | 起源 |
科技資產減值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 306 | |
員工遣散費和相關費用 | | 416 | | | — | | | 6,472 | |
專業費用 | | 967 | | | — | | | 2,687 | |
使用權資產減值 | | 1,612 | | | — | | | 1,741 | |
長期資產減值 | | 95 | | | — | | | 95 | |
合同終止 | | 1,630 | | | — | | | 1,630 | |
其他 | | 470 | | | — | | | 538 | |
總計 | | $ | 5,190 | | | $ | — | | | $ | 13,469 | |
下表顯示了我們與GEAR Up相關的應計賬款或(存款)的向前滾動,這些應計費用或(存款)包含在應付賬款、其他流動負債或其他流動資產中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加緊裝備 | | 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | 收費 | | 付款 | | 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
員工遣散費和相關費用 | | $ | 5,399 | | | $ | 416 | | | $ | (3,564) | | | $ | 2,251 | |
專業費用 | | (968) | | | 967 | | | (2,744) | | | (2745) | |
合同終止 | | — | | | 1,630 | | | (1,198) | | | 432 | |
其他 | | 7 | | | 178 | | | (185) | | | — | |
總計 | | $ | 4,438 | | | $ | 3,191 | | | $ | (7,691) | | | $ | (62) | |
14。 長期債務
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2024 年 3 月 31 日 |
2022年ABL循環信貸額度 | | $ | 135,000 | | | $ | 220,000 | |
信貸協議的本金總額 | | 135,000 | | | 220,000 | |
4.5% 優先票據 | | 50 萬 | | | 50 萬 | |
長期債務本金總額 | | 635,000 | | | 720,000 | |
減去:未攤銷的遞延融資費用 | | (2,622) | | | (2,762) | |
長期債務的賬面金額 | | 632,378 | | | 717,238 | |
減去:當前部分 | | — | | | — | |
長期債務的賬面金額,不包括流動部分 | | $ | 632,378 | | | $ | 717,238 | |
信貸協議——在2023財年,我們通過簽訂2022年ABL循環信貸額度為2021年ABL循環信貸額度進行了再融資,該額度為1美元60萬 基於優先擔保資產的循環信貸額度。2022年ABL循環信貸額度下的可用金額是承諾總額美元中的較小值60萬 或基於符合條件的應收賬款、庫存和現金的百分比減去某些儲備金的借款基數,但在每種情況下,都要遵守下述2022年ABL循環信貸額度下的超額可用性財務契約。截至2024年6月30日,剩餘可用性或2022年ABL循環信貸額度下的可用借款金額,基於借款基礎減去未償還的借款美元135,000 以及未結清的信用證 $13,956,減去所需的最低借款基數(美元)57,000,是 $271,256。2022年ABL循環信貸額度將於2026年3月31日(“到期日”)到期,但須遵守慣例的春季到期日 4.52029年到期票據的百分比(如下所述)。2022年ABL循環信貸額度下的任何未償循環貸款將在到期日全額支付。
在2022年ABL循環信貸額度生效的同時,我們還獲得了美元350,000 基於優先擔保資產的定期貸款機制(“2022年定期貸款”)。2022年定期貸款已在2024財年第四季度還清。
2022年ABL循環信貸額度下的借款的利率等於基準利率之和加上利潤率範圍內的利息 0.25% 到 0.75百分比或定期擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)加上信用利差調整的總和 0.10%,加上利潤率範圍為 1.25% 到 1.75%。利潤率根據我們在2022年ABL循環信貸額度下的平均超額可用性而有所不同。截至2024年6月30日,2022年ABL循環信貸額度的利潤率為 0.50基準利率貸款的百分比以及 1.50定期SOFR貸款的百分比。我們為2022年ABL循環信貸額度下的未使用承諾支付承諾費 0.175每年%。
截至2024年6月30日,我們在2022年ABL循環信貸額度下借款的加權平均利率為 6.49%.
迄今為止,與2022年ABL循環信貸額度相關的債務發行成本約為美元11,310,其中包括與2021年ABL信貸額度相關的剩餘未攤銷債務發行成本。這些成本將在2022年ABL循環信貸額度的期限內攤銷,幷包含在其他流動和非流動資產中。
根據2022年ABL循環信貸額度,Vista Outdoor和我們的國內子公司的幾乎所有國內有形和無形資產均作為抵押品進行抵押。
4.5% 票據——在2021財年,我們發行了美元50 萬 本金總額為 4.5% 將於 2029 年 3 月 15 日到期的票據。這些票據是無擔保和優先債券。票據的利息每半年在每年的3月15日和9月15日分期支付。我們有權在2024年3月15日當天或之後以指定的贖回價格兑換部分或全部票據。債務發行成本約為 $4,491 將攤銷至利息支出以上 八年,票據的期限。
等級和擔保——2022年ABL循環信貸額度債務由我們幾乎所有的國內子公司在有擔保的基礎上共同或單獨地全額無條件地提供擔保。Vista Outdoor(母公司發行人)沒有獨立的資產或業務。我們擁有 100所有這些擔保子公司的百分比。這個 4.5% 票據是Vista Outdoor的優先無抵押債務,在償付權中將與任何未來的優先無抵押債務和Vista Outdoor未來任何次級債務的優先受付權的優先受付權相同。這個 4.5%票據由我們現有和未來的國內子公司共同或單獨提供全額無條件擔保,這些子公司為2022年ABL循環信貸額度下的債務提供擔保,這些債務承擔或擔保我們的某些其他債務或任何子公司擔保人的債務,本金總額超過美元75,000。這些擔保是適用的附屬擔保人的優先無擔保債務。任何附屬擔保人對我們在以下方面的義務的擔保 4.5% 票據將在以下任何情況下發行:
•如果由於出售其股本,該子公司擔保人不再是限制性子公司,
•如果此類附屬擔保人被指定為 “無限制子公司”,
•在失敗或滿足並被解僱時 4.5% 備註,或
•該附屬擔保人是否已解除2022年ABL循環信貸額度和所有資本市場債務證券下的債務擔保
盟約
2022年ABL循環信貸額度——我們的2022年ABL循環信貸額度對我們施加了限制,包括限制我們支付現金分紅、承擔債務或留置權、贖回或回購Vista Outdoor股票、與關聯公司進行交易、進行投資、與他人合併或處置資產的能力。2022年ABL循環信貸額度包含一項財務契約,要求2022年ABL循環信貸額度下的超額可用性不能低於(a)中的較大值 10線路上限的百分比或 (b) $57,000。根據該財務契約,我們必須將過剩可用性維持在至少兩者中較大值的水平 10線路上限的百分比或 $57,000 在任何時候都是為了履行財務契約。2022年ABL循環信貸額度包括一項契約,該契約禁止在Vista Outdoor的Revelyst和Kinetic Group分部分離方面進行 “計劃分離”(定義見Vista Outdoor在截至2022年3月31日的財年提交的10-k表格),或與Vista Outdoor或其任何子公司的任何業務範圍、業務板塊或部門(或其任何部分)進行任何類似交易。2023年10月,我們宣佈簽訂最終協議,在無現金、無債務的基礎上將Kinetic集團業務出售給捷克斯洛伐克集團股份有限公司(“CSG”),營運資金水平正常(“Kinetic集團出售” 或 “體育用品銷售”)。有關體育產品銷售的進一步討論,請參閲本季度報告第一部分第2項的執行摘要和財務摘要中的Kinetic集團的出售和計劃分離。Vista Outdoor預計,2022年ABL循環信貸額度將在體育產品銷售之前或完成後全額償還(或進行修訂以無條件解除Kinetic集團所有實體在該貸款下的義務)。如果我們不遵守2022年ABL循環信貸額度中的契約,則在遵守習慣補救權的前提下,貸款人可以要求立即支付該貸款下的所有未償還款項。如上所述,剩餘可用性減去2022年ABL循環信貸額度下所需的最低借款基數為美元271,256 截至2024年6月30日。Vista Outdoor 可以選擇增加2022年ABL循環信貸額度的金額,本金總額不超過美元15萬,前提是任何一家或多家貸款機構,無論目前是否加入2022年ABL循環信貸額度,都承諾成為該金額的貸款人。
4.5% Notes — 管理票據的契約 4.5% 票據包含契約,除其他外,這些契約限制了我們承擔或允許存在某些留置權、出售、轉讓或以其他方式處置資產、合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產、與關聯公司進行交易、簽訂協議限制子公司支付股息、承擔額外債務、支付股息、進行其他分配、回購或贖回我們的股本的能力,支付、贖回或回購某些債務,並進行貸款和投資。
2022年ABL循環信貸額度及管理該額度的契約 4.5%票據包含交叉違約條款,因此不遵守一項債務協議中的契約也可能導致另一項債務協議下的違約。截至2024年6月30日,我們遵守了所有債務協議的條款。但是,由於各種風險和不確定性,我們無法保證將來能夠遵守此類財務契約,其中一些風險和不確定性可能超出我們的控制範圍。任何不遵守2022年ABL循環信貸額度限制的行為都可能使我們無法提取這些貸款,並可能導致2022年ABL循環信貸額度下的違約,該違約可能使債權人加速償還相關債務和我們的債務 4.5% 註釋並以擔保此類債務的抵押品為抵押品進行支付。在這種情況下,我們可能沒有足夠的流動性來償還債務。
為債務利息支付的現金—為利息支付的現金總額為美元3,435 和 $9,814 在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中,分別如此。
15。 員工福利計劃
我們確認的淨虧損總額為 $415 和 $237 分別適用於截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月內的員工固定福利計劃。
僱主繳款和分配——我們繳納了美元3,500 和 $0 在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中分別存入我們的養老金信託基金。基本上,向我們的養老金信託基金繳納的所有款項都是當地資金要求所要求的。我們目前預計將額外捐款 $800 在 2025 財年期間。未來所需的養老金繳款是根據未來債務的貼現率、計劃資產的假設回報率和立法變化等假設估算的。未來的實際養老金成本和所需的資金義務將受到這些假設變化的影響。
在同一時期,我們沒有向其他退休後福利計劃繳款,也沒有向不合格的補充高管退休計劃下的退休人員進行任何分配。無需額外繳款,我們預計在2025財年剩餘時間內不會向其他退休後福利計劃繳納任何款項,也不會直接向不合格補充高管退休計劃下的退休人員繳款。
16。 所得税
我們的所得税規定包括聯邦、外國和州所得税。過渡期的所得税準備金基於本年度和上一年度的估計有效年所得税税率。
截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月的所得税條款代表的有效税率為 20.1% 和 23.0分別為%。有效税率較上年三個月的下降主要是由與結轉的資本損失相關的估值補貼的發放所致。
截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月的有效税率反映了21%的聯邦法定税率,該税率由州税收和針對不確定税收狀況的儲備金增加,減少了研發税收抵免的扣除和本年度發放的估值補貼。
扣除退款後的所得税總額為 $ (513) 和 $251 在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中,分別如此。
我們將不確定的税收狀況歸類為非流動所得税負債,除非預計將在期限內支付 一年。截至2024年6月30日和2024年3月31日,未記錄在財務報表中的未確認税收優惠金額,包括利息和罰款,共計美元26,364 和 $24,853,分別地。預計一美元857 未確認的税收優惠負債將在未來12個月內減少。這些未確認的税收優惠的結算可能會產生來自美元的收益0 到 $683。
17。 承付款和或有開支
我們根據經營租賃租賃租賃某些倉庫、配送和辦公設施、車輛和辦公設備。這些經營租賃負債是指不可取消的經營租賃下的最低租賃付款承諾,金額為 $169,681。參見附註 3 “租賃”。
訴訟
我們不時受到各種法律訴訟的約束,包括訴訟,這些訴訟源於我們的業務行為,並且是業務的附帶行為。我們認為,目前正在審理的任何此類訴訟,無論是個人還是總體而言,都不會對我們的業務產生重大影響,也不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流造成重大不利影響。
環境負債
我們的經營、所有權或使用不動產受許多聯邦、州和地方環境法律法規以及適用的外國法律法規的約束,包括管理危險材料排放、受污染場地修復和恢復環境損害的法律法規。我們有義務對我們擁有或運營或以前擁有或運營的某些場所進行調查和/或補救活動。
在監管機構與危險廢物場地相關的行動中,我們以前的某些子公司與其他各方一起被認定為PRP。作為PRP,這些前子公司可能需要支付部分調查和清理這些場地的費用。在這種情況下,我們將有義務補償這些子公司的這些費用。儘管根據目前獲得的信息,最終環境負債的金額和時間存在不確定性,但我們得出的結論是,這些問題無論是單獨還是總體而言,都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。我們記錄的環境修復負債為美元505 截至 2024 年 6 月 30 日和 $280 截至 2024 年 3 月 31 日。
由於違反環境法或承擔責任或不遵守環境許可證,我們可能會承擔大量額外費用,包括清理費用、資源恢復、罰款和罰款或第三方財產損失或人身傷害索賠。儘管環境法律法規過去沒有對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,而且我們已經制定了環境管理計劃來減輕這些風險,但很難預測它們將來是否會產生實質性影響。
18。 運營部門信息
我們目前組織為 四 運營和可報告的細分市場。在2024年第三財季,我們將以前命名的户外產品應申報板塊更名為Revelyst,將以前的體育用品應申報板塊更名為Kinetic集團。在2024年第四財季,我們將以前的Revelyst應報告細分市場重組為 三 基於品牌組合的可報告的細分市場、Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst Precision Sports Technology。我們的分部報告基於 “管理方法”,即我們如何組織擁有單獨財務信息的運營板塊,以及(2)首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估績效時定期進行評估。我們的首席運營決策者(CODM)是我們的兩位聯席首席執行官。
•Kinetic 集團由我們的彈藥品牌組成。該細分市場的主要產品包括用於訓練、狩獵、目標射擊和個人防護的彈藥。
•Revelyst 户外表演主要由我們的户外烹飪、釣魚、户外配飾以及高科技裝備和服裝品牌組成。該細分市場的主要產品包括涉水褲、運動服、外套、鞋類和釣魚工具及配件、高性能光學器件、户外配件和户外烹飪設備。
•Revelyst Adventure Sports主要由我們的防護裝備和服裝、鞋類、補水和電動汽車品牌組成。該細分市場的主要產品包括摩托車越野賽、山地自行車、自行車和雪地運動保護和配件,以及自行車補水包和水瓶以及電動自行車。
•Revelyst Precision Sports Technology 主要由我們的高爾夫科技品牌組成。該細分市場的主要產品包括高性能高爾夫GPS設備、激光測距儀和發射監視器。
我們的CODM依賴於內部管理報告來分析我們的細分市場營業收入。某些與公司相關的成本和其他非經常性成本不是為了呈現不同時期的可比結果而分配給各細分市場,管理層也沒有使用這些成本來確定細分市場的盈利能力。由於不向CODM報告或使用分部資產來衡量業務績效或分配資源,因此分部資產總額不在下文列出。
在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中,沒有客户的貢獻超過銷售額的10%。在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月,對美國以外任何國家的銷售佔我們銷售額的5%以上。我們對外國客户的銷售額為 $105,607 和 $120,831 在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中,分別如此。在截至2024年6月30日的三個月中,大約 31%, 10%, 48%,以及 11這些銷售額的百分比分別來自Kinetic集團、Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst Precision Sports Technology。
下表包含用於評估我們在下述期間的運營部門的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 6 月 30 日的三個月 |
| | 動能集團 | | Revelyst 户外表演 | | Revelyst 冒險運動 | | Revelyst 精密運動科技 | | 可報告的分部合計 | | 公司和其他對賬項目 (a) | | 總計 |
銷售額,淨額 | | $ | 370,437 | | | $ | 89,509 | | | $ | 127,262 | | | $ | 56,973 | | | $ | 644,181 | | | $ | — | | | $ | 644,181 | |
毛利潤 | | 129,767 | | | 21,733 | | | 34,914 | | | 24,743 | | | 211,157 | | | — | | | 211,157 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 104,396 | | | $ | (2876) | | | $ | (6,200) | | | $ | 7,527 | | | $ | 102,847 | | | $ | (21,819) | | | $ | 81,028 | |
其他費用,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (77) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (9,421) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | $ | 71,530 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | $ | 6,727 | | | $ | 5,339 | | | $ | 8,615 | | | $ | 2,677 | | | $ | 23,358 | | | $ | 334 | | | $ | 23,692 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 6 月 25 日的三個月 |
| | 動能集團 | | (b) Revelyst 户外表演 | | (b) Revelyst Adventure Sports | | (b) Revelyst 精密運動科技 | | 可報告的分部合計 | | 公司和其他對賬項目 (a) | | 總計 |
銷售額,淨額 | | $ | 376,593 | | | $ | 106,549 | | | $ | 144,359 | | | $ | 65,832 | | | $ | 693,333 | | | $ | — | | | $ | 693,333 | |
毛利潤 | | 131,903 | | | 25,826 | | | 42,684 | | | 26,344 | | | 226,757 | | | — | | | 226,757 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 108,464 | | | $ | (1,487) | | | $ | (1,827) | | | $ | 9,838 | | | $ | 114,988 | | | $ | (22,802) | | | $ | 92,186 | |
其他(支出)收入,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (541) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | | | | | | (16,218) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | $ | 75,427 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | $ | 6,399 | | | $ | 5,854 | | | $ | 9,136 | | | $ | 2,588 | | | $ | 23,977 | | | $ | 950 | | | $ | 24,927 | |
(a) 包括公司一般和管理費用 $35,074 和 $18,358 在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中,分別加上未分配給各細分市場的其他非經常性費用,以提供與CODM提交的可比業績。截至2024年6月30日的三個月中,對賬項目包括剝離RCBS業務的收益(美元19,659),固定資產減值美元6,336 以及 $ 的收購後補償費用68 從分段中分配。在截至2023年6月25日的三個月中,對賬項目包括收購後薪酬支出美元4,332 以及美元或有對價的公允價值調整112。
(b) 在2024財年第四季度,我們修改了應報告的細分市場。因此,為了適應變化,對以前的比較期進行了重報。
銷售額,淨額不包括我們應報告的細分市場之間的所有公司間銷售額,這些銷售額在所列任何時期都不重要。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
(除非另有説明,否則金額以千計,每股數據除外)
前瞻性信息受風險和不確定性的影響
本報告中的一些陳述和信息(不包括歷史信息)是 “前瞻性陳述”,包括討論以下內容的陳述和信息:我們的計劃、目標、預期、意圖、戰略、目標、前景或其他非歷史問題;對Vista Outdoor未來收入、收入、每股收益或其他財務指標的預測;以及構成這些問題基礎的假設。“相信”、“期望”、“預測”、“打算”、“目標”、“應該” 等詞語以及類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。如果任何此類信息具有前瞻性,則其目的在於將1995年《私人證券訴訟改革法》提供的前瞻性信息置於安全港內。許多風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中描述的預期存在重大差異,包括:
•供應商產能限制、生產或運輸中斷或影響我們運營成本的質量或價格問題;
•原材料和組件的供應、可用性和成本;
•大宗商品、能源和生產成本的增加;
•季節性和天氣狀況;
•我們完成收購、實現收購預期收益和整合收購業務的能力;
•彈藥、配件或其他户外運動和娛樂產品的需求減少或意外變化,或者我們無法準確預測對彈藥、配件或其他户外運動和娛樂產品的需求;
•服務中斷或我們的產品和組件的主要交付和運輸服務成本顯著增加,或航運港口的重大中斷;
•與分散投資新的國際和商業市場相關的風險,包括監管合規;
•我們利用國際和商業市場增長機會的能力;
•我們獲得和維護第三方技術許可證的能力;
•我們吸引和留住關鍵人員的能力;
•災難性事件造成的中斷;
•與我們向重要零售客户的銷售相關的風險,包括採購訂單的意外取消、延遲和其他變更;
•我們的競爭環境;
•我們調整產品以適應技術、市場和客户偏好變化的能力,包括我們應對終端消費者偏好從實體零售向在線零售的轉變的能力;
•我們維持和提高品牌知名度和聲譽的能力;
•我們與槍支行業的關係;
•其他人使用社交媒體散佈對我們、我們的產品和抵制的負面評論;
•突發事件的結果,包括與知識產權、產品責任、保修責任、人身傷害和環境補救有關的訴訟和其他程序;
•我們遵守廣泛的聯邦、州和國際法律、規章和規章的能力;
•與我們的業務相關的法律、規章和法規的變化,例如聯邦和州彈藥法規;
•與網絡安全和其他工業和物理安全威脅相關的風險;
•利率風險;
•當前費率結構的變化;
•税收規則或聲明的變化;
•資本市場的波動和融資的可得性;
•我們的債務契約可能會限制我們完成收購、承擔債務、投資、出售資產、合併或完成其他重大交易的能力;
•外幣匯率和這些匯率的波動;
•美國以及我們在美國以外的市場的總體經濟和商業狀況,包括烏克蘭戰爭和對俄羅斯的制裁、加沙地帶的衝突、COVID-19 疫情或其他疫情、影響就業水平、消費者信心和支出的狀況、零售環境的狀況以及影響我們產品需求和客户財務狀況的其他經濟狀況;
•與體育用品銷售相關的風險,包括(i)未能及時或以其他方式獲得Vista Outdoor股東對體育產品銷售的必要批准,(ii)可能無法滿足或免除完成體育用品銷售的任何或所有條件,包括未能獲得任何適用政府實體的任何必要監管批准(或對體育用品銷售施加的任何條件、限制或限制)此類批准),(iii)競爭的可能性可以提出要約或收購提案,(iv) 發生任何可能導致與體育產品銷售相關的合併協議(“合併協議”)終止的事件、變更或其他情況,包括要求Vista Outdoor支付終止費的情況,(v)體育產品銷售的公告或待定對Vista Outdoor吸引、激勵或留住關鍵高管和員工的能力及其能力的影響維護與客户、供應商、服務的關係提供商和其他與之有業務往來的人,或其經營業績和總體業務,(vii) 與體育用品銷售相關的風險使管理層從Vista Outdoor的持續業務運營上轉移注意力;(vii) 體育產品銷售可能無法在任何一個業務領域實現部分或全部預期收益,體育產品銷售可能無法按照我們的預期計劃或預期時間表完成,或根本無法完成;以及
•與2024年7月30日宣佈的戰略替代方案審查(“審查”)相關的風險,包括(i)審查可能產生的任何交易的條款、結構、收益和成本,(ii)審查可能產生的任何此類交易的時間以及是否會完成任何此類交易,(iii)審查公告對我們吸引、激勵或留住關鍵高管和員工的能力的影響,我們與客户、供應商、服務提供商和其他與我們保持關係的能力開展業務或我們的總體經營業績和業務,(iv) 與審查相關的風險將管理層的注意力從我們正在進行的業務運營上轉移開來,(v) 審查產生的成本或支出,(vi) 與審查相關的任何訴訟,以及 (vii) 審查可能無法實現審查的部分或全部預期收益。
提醒您不要過分依賴我們做出的任何前瞻性陳述。有關可能影響我們經營業績的風險因素的更詳細描述,請參閲我們的2024財年10-k表年度報告第1部分第1A項 “風險因素”,以及我們不時向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件。除非法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。
關鍵會計政策與估計
根據我們的2024財年10-k表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提供的信息,我們的關鍵會計政策和估算沒有變化。
執行摘要和財務摘要
Vista Outdoor 是全球領先的户外休閒和射擊運動產品的設計師、製造商和營銷商。
我們通過四個可報告的細分市場開展業務:Kinetic Group、Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst Precision Sports Technology。在2024財年第四季度,我們修改了可報告的細分市場。因此,為了適應變化,對以前的比較期進行了重報。有關我們的信息
下文以及本季度報告第一部分第1項簡明合併財務報表附註18 “運營部門信息” 中將進一步討論各細分市場。
•Kinetic 集團由我們的彈藥品牌組成。該細分市場的主要產品包括用於訓練、狩獵、目標射擊和個人防護的彈藥。
•Revelyst 户外表演主要由我們的户外烹飪、釣魚、户外配飾以及高科技裝備和服裝品牌組成。該細分市場的主要產品包括涉水褲、運動服、外套、鞋類和釣魚工具及配件、高性能光學器件、户外配件和户外烹飪設備。
•Revelyst Adventure Sports主要由我們的防護裝備和服裝、鞋類、補水和電動汽車品牌組成。該細分市場的主要產品包括摩托車越野賽、山地自行車、自行車和雪地運動保護和配件,以及自行車補水包和水瓶以及電動自行車。
•Revelyst Precision Sports Technology 主要由我們的高爾夫科技品牌組成。該細分市場的主要產品包括高性能高爾夫GPS設備、激光測距儀和發射監視器。
•此外,我們為對賬目的提供了 “企業” 類別,該類別不被視為可申報的細分市場。
管理層目前認為,以下事件、業績、趨勢和不確定性對於瞭解我們的財務狀況、經營業績和重大事件最為重要:
在截至2024年6月30日的三個月中,淨銷售額與去年同期相比下降了49,152美元。在Kinetic集團內,銷售額下降了6,156美元,這是幾乎所有類別的銷量下降的結果。Kinetic集團報告稱,截至2024年6月30日的三個月,與上一財年相比,由於銷量減少以及主要銅和粉末的投入成本增加,毛利下降了1.6%。在截至2024年6月30日的三個月中,我們的Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst Precision Sports Technology板塊(Revelyst細分市場)的銷售額與上年同期相比下降了13.6%,這主要是由於預購交付時間和去年的一次性特許權使用費收入,以及Revelyst Adventure Sports內較低價位渠道的產品組合不利,Revelyst Outdoor Performance的批發量和訂購時機減少,而且由於強勁的新產品推出,銷量有所下降布什內爾高爾夫的前一年以及Revelyst Precision Sports Technology的訂購時機。政府在Revelyst Outdoor Performance的銷售增長以及Revelyst Precision Sports Technology推出新產品的推動下,Foresight的增長部分抵消了這一下降。Revelyst分部報告稱,截至2024年6月30日的三個月,與上一財期相比,營業收入合計減少了8,073美元,這主要是由於毛利潤與同期相比下降了14.2%,但這主要被Revelyst分部執行的交叉合作、渠道戰略的改善以及GEAR Up轉型計劃節省的約5,000美元的成本所部分抵消。
我們繼續保持強勁的資產負債表,資本配置側重於償還債務。在截至2024年6月30日的三個月中,經營活動提供的現金為53,765美元。在截至2024年6月30日的三個月中,我們的2022年ABL循環信貸額度下的未償借款減少了8.5萬美元,使我們的總債務降至63.5萬美元。截至2024年6月30日,我們的總債務佔總資本(總債務和股東權益)的百分比降至34.9%,而截至2024年3月31日為39.0%。自上一財年末以來,我們正在進行的管理庫存計劃和資產剝離使Revelyst板塊的庫存水平下降了10,666美元。
GEAR Up 轉型計劃
在2024財年,我們啟動了GEAR Up轉型計劃。GEAR Up是一項效率和成本節約計劃項目,旨在加速我們的Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst Precision Sports Technology可報告的細分市場的增長和轉型。在2025年第一財季,GEAR Up計劃的節省節省了5,000美元的成本,我們預計在2025財年將在我們的關鍵GEAR Up重點領域節省25,000至3萬美元的成本。我們預計,到2027財年,將節省10萬美元的運行成本。我們估計,在計劃期間,税前重組費用約為40,000至50,000美元,並預計這些費用將在2027財年之前完成。所有重組費用將記作公司支出,不分配給我們的應申報部門。有關更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註13 “重組”。
出售Kinetic集團、計劃分離和宣佈對戰略替代方案進行審查
2023年10月15日,我們簽訂了最終協議(“合併協議”),將Kinetic集團的業務(前身為體育產品業務)以全現金交易(“體育產品銷售”)的形式以無現金、無債務的方式出售給捷克斯洛伐克集團公司,企業價值為191萬美元(“基本收購價格”),但須視營運資本調整而定。體育用品銷售代表了Vista Outdoor計劃將Vista Outdoor一分為二的下一步
獨立實體,此前於2022年5月5日宣佈。根據Vista Outdoor和Revelyst, Inc.(“Revelyst”)在簽訂合併協議時同時簽訂的分離協議,Vista Outdoor將把Revelyst户外表演、Revelyst Adventure Sports和Revelyst精密運動科技板塊(統稱為 “Revelyst業務”,前身為户外用品業務)與Kinetic Group業務分開,將其全部資產和負債轉讓給Kinetic Group業務 Vista Outdoor 旗下的子公司 Revelyst,隨後CSG將合併其中一家子公司其在Vista Outdoor(僅持有Kinetic集團業務)的子公司,Vista Outdoor(“Vista Outdoor 普通股”)的每股面值為每股0.01美元的普通股(不包括Vista Outdoor、其子公司或CSG持有的股份,該股票將被取消,受體育用品銷售評估要求約束)轉換為獲得權 (a) Revelyst的一股已全額支付且不可評估的普通股以及(b)12.90美元現金(“現金對價”)。
2024年5月27日,雙方簽訂了合併協議的第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案:
1. 將基本購買價格從191萬美元提高到196萬美元;
2. 將Vista Outdoor普通股的每股現金對價從12.90美元提高到16.00美元;以及
3. 前提是,根據不時修訂的1986年《美國國税法》第280G和4999條,公司員工持有的某些Vista Outdoor限制性股票單位將轉換為限制性現金獎勵,但須遵守與相應的Vista Outdoor限制性股票單位相同的條款和條件,包括歸屬條款,以應對此類員工和公司面臨的不利税收後果。
2024年6月23日,雙方簽訂了合併協議的第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案:
1. 將基本購買價格從196萬美元提高到200萬美元;以及
2. 將Vista Outdoor 普通股的每股現金對價從16.00美元提高到18.00美元。
2024年7月7日,雙方簽訂了合併協議的第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案:
1. 將基本購買價格從2,000,000美元提高到2,100,000美元;以及
2. 將Vista Outdoor 普通股的每股現金對價從18.00美元提高到21.00美元。
2024年7月21日,雙方簽訂了合併協議的第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案:
1. 將基本購買價格從2,100,000美元提高到215萬美元;以及
2. 將Vista Outdoor 普通股的每股現金對價從21.00美元提高到24.00美元。
體育用品銷售須經股東批准以及其他慣例成交條件。無法保證擬議交易的最終時機,也無法保證體育用品銷售將完成。
戰略替代方案審查公告
2024年7月30日,我們宣佈董事會(“董事會”)決定開始審查戰略替代方案,其中包括:(i)探索Revelyst的全方位替代方案,包括可能出售Revelyst,(ii)與跨國公司資本及其私募股權合作伙伴就其以每股42.00美元的Vista Outdoor 普通股的全現金交易收購公司的提議進行接觸,以及 (iii) 繼續考慮通過分拆將Revelyst和The Kinetic集團分開。CSG還在考慮與潛在合作伙伴一起收購Revelyst(此外還提議收購Kinetic集團)。
無法保證戰略替代方案審查程序的最終時機,也無法保證該過程將導致公司尋求任何交易或其他戰略替代方案。
我們仍然受與CSG合併協議條款的約束,董事會繼續建議Vista Outdoor股東對通過與CSG合併協議的提案投贊成票。
資產剝離
在本季度,我們完成了對RCBS品牌的剝離。該業務是Revelyst户外性能可報告細分市場的一部分。有關2025年第一財季記錄的與此次剝離相關的税前收益的討論,請參閲附註7 “資產剝離和收購”。
2024年6月30日之後,我們簽訂了出售我們的木屑顆粒製造商公司纖維能源產品的協議。該業務是Revelyst户外性能可報告細分市場的一部分。有關2025年第一財季與該業務相關的減值的討論,請參閲附註7 “資產剝離和收購”。
RCB和纖維能源產品在2024財年的總銷售額中貢獻了約3萬美元。
外表
彈藥行業
儘管宏觀經濟狀況給消費者購買帶來壓力,但槍支行業繼續保持銷售水平。NICS的數據連續第59個月超過一百萬張槍支支票。Kinetic Group繼續應對動態環境,包括全球粉末短缺、包括銅和粉末在內的投入成本上漲以及具有競爭力的市場定價,並繼續專注於執行和實現我們的財務預期。
户外休閒行業
根據2024年户外參與趨勢報告,“隨着今年户外參與人數再次擴大到創紀錄的17580萬人,户外參與人數從2016年開始並在COVID大流行期間加速增長,幾乎沒有放緩的跡象。這佔所有六歲及以上的美國人的57.3%”。隨着我們看到新的和年輕的娛樂參與者推動了參與基礎的增長和多樣性,包括越來越多的女性、有色人種和老年人,參與者在人口結構和活動方面都有所增加。我們相信,儘管存在與市場疲軟相關的挑戰,但我們完全有能力通過新的創新產品發佈、交叉合作和令人興奮的合作伙伴關係來獲得更多參與者的錢包份額。特別是在Simms Fishing,我們在涉水運動員領域佔據主導地位,在運動服領域的份額也在增加;在布什內爾高爾夫,我們繼續以領先地位設定標準;在福克斯、貝爾、Giro和CamelBak,儘管市場環境下滑,但我們在包括頭盔、山地自行車防護和自行車補水在內的眾多類別中佔據了份額。無論市場條件如何,我們都將專注於推動增長和份額增長,並準備通過創新的產品和技術產品以及領先的合作伙伴關係來徹底改變我們的未來。
當前的經濟狀況
大宗商品價格風險
我們受到了生產所用原材料價格變化以及石油和能源成本變化的影響。特別是,最近用於推進劑的原材料成本的上漲以及銅、鋅和鉛等大宗商品金屬的波動繼續影響着Kinetic Group細分市場。我們制定了戰略採購、定價和套期保值策略,以降低大宗商品價格波動帶來的風險。更多細節請參閲本季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註4 “衍生金融工具”。我們將根據這些趨勢、我們的競爭格局和財務業績,繼續評估未來價格變動的必要性。如果我們的採購和定價策略無法抵消大宗商品價格波動的影響,那麼我們未來的經營業績和現金流將受到重大影響。
通貨膨脹和消費者支出
我們繼續受到通貨膨脹因素的影響,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,包括Revelyst細分市場的產品成本和運營成本的上漲。通貨膨脹導致的材料成本增加導致Kinetic Group板塊的毛利潤下降。我們對零售商和分銷商的銷售遵循最終消費者的支出模式。如果這些不利條件持續存在或變得更加嚴重,如果我們產品的銷售價格無法抵消這些增加的成本,或者銷售價格的上漲減少了對我們產品的需求,這可能會繼續對我們的經營業績產生不利影響。根據變化的嚴重程度和長度,為應對通貨膨脹因素而調整利率可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。我們無法預測這些不利條件對我們的流動性和財務業績的影響。
運營結果
截至2024年6月30日的三個月的分部業績與截至2023年6月25日的三個月相比
在2024財年第四季度,我們修改了可報告的細分市場。因此,為了適應變化,對以前的比較期進行了重報。我們的淨銷售額、毛利、毛利佔淨銷售額(毛利率)的百分比、營業收入、營業收入佔淨銷售額(營業收入利潤率)、其他支出(收入)、淨額、利息支出和所得税(福利)準備金按應申報細分市場以及公司和其他(如適用)分列的所得税(福利)準備金如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 | | 改變 |
淨銷售額: | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 | | 美元 | | 百分比 |
動能集團 | | $ | 370,437 | | | $ | 376,593 | | | $ | (6,156) | | | (1.6) | % |
Revelyst 户外表演 | | 89,509 | | | 106,549 | | | (17,040) | | | (16.0) | % |
Revelyst 冒險運動 | | 127,262 | | | 144,359 | | | (17,097) | | | (11.8) | % |
Revelyst 精密運動科技 | | 56,973 | | | 65,832 | | | (8,859) | | | (13.5) | % |
總計 | | $ | 644,181 | | | $ | 693,333 | | | $ | (49,152) | | | (7.1) | % |
Kinetic Group——淨銷售額的下降是幾乎所有類別的出貨量減少的結果,但價格上漲部分抵消了這一點。
Revelyst Outdoor Performance——淨銷售額的下降是由於批發量減少、訂單時機減少以及2024年2月光纖能源主要生產設施發生火災,暫時關閉了運營,以及剝離了RCBS。這些下降被政府銷售的增加部分抵消。
Revelyst Adventure Sports——淨銷售額的下降是由於2024年第一財季的預購銷售在2025年第一財季沒有重演,這是由於我們的2023年第四財季的交付時間延遲,導致這些銷售推遲到2024年第一財季度。較低的價位渠道和較低的特許權使用費收入的不利組合也促成了下降。
Revelyst Precision Sports Technology——淨銷售額的下降是由去年同期布什內爾高爾夫強勁推出的新產品和訂單時機相比銷量減少造成的,但新產品推出推動的Foresight的增長部分抵消了這一下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 | | 改變 |
毛利: | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 | | 美元 | | 百分比 |
動能集團 | | $ | 129,767 | | | $ | 131,903 | | | $ | (2,136) | | | (1.6) | % |
Revelyst 户外表演 | | 21,733 | | | 25,826 | | | (4,093) | | | (15.8) | % |
Revelyst 冒險運動 | | 34,914 | | | 42,684 | | | (7,770) | | | (18.2) | % |
Revelyst 精密運動科技 | | 24,743 | | | 26,344 | | | (1,601) | | | (6.1) | % |
總計 | | $ | 211,157 | | | $ | 226,757 | | | $ | (15,600) | | | (6.9) | % |
毛利率 | | 32.8% | | 32.7% | | | | |
Kinetic Group——毛利潤的下降主要是由銷量減少和投入成本增加造成的,主要是銅和粉末,但價格上漲部分抵消了這一點。與上一財年相比,毛利率持平至35.0%。
Revelyst Outdoor Performance——如上所述,毛利潤的下降主要是由銷量減少造成的,但折扣的降低部分抵消了這一下降。毛利率為24.3%,而上一財年為24.2%。
Revelyst Adventure Sports——毛利潤的下降主要是由上述銷售額下降造成的,但運費成本的降低部分抵消了這一下降。毛利率為27.4%,而上一財年為29.6%。
Revelyst Precision Sports Technology——如上所述,毛利潤的下降主要是由銷量減少造成的,但部分被有利的產品組合所抵消。毛利率為43.4%,而上一財年為40.0%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束了 | | 改變 |
營業收入(虧損): | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 | | 美元 | | 百分比 |
動能集團 | | $ | 104,396 | | | $ | 108,464 | | | $ | (4,068) | | | (3.8) | % |
Revelyst 户外表演 | | (2,876) | | | (1,487) | | | (1,389) | | | (93.4) | % |
Revelyst 冒險運動 | | (6,200) | | | (1,827) | | | (4,373) | | | (239.4) | % |
Revelyst 精密運動科技 | | 7,527 | | | 9,838 | | | (2,311) | | | (23.5) | % |
企業和其他 | | (21,819) | | | (22,802) | | | 983 | | | 4.3 | % |
總計 | | $ | 81,028 | | | $ | 92,186 | | | $ | (11,158) | | | (12.1) | % |
營業收入利潤率 | | 12.6% | | 13.3% | | | | |
Kinetic Group——營業收入的下降主要是由毛利下降以及銷售、一般和管理成本增加造成的。營業收入利潤率為28.2%,而上一財年為28.8%。
Revelyst Outdoor Performance——營業虧損的增加主要是由於毛利潤減少所致,但與GEAR up計劃相關的銷售、一般和管理成本的減少部分抵消了這一點。營業虧損率為(3.2)%,而上一財年為(1.4)%。
Revelyst Adventure Sports——營業虧損的增加主要是由毛利潤減少造成的,但與GEAR up計劃相關的銷售、一般和管理成本的減少部分抵消了這一點。營業虧損率為(4.9)%,而上一財年為(1.3)%。
Revelyst Precision Sports Technology——營業收入的下降主要是由毛利潤減少造成的。營業收入利潤率為13.2%,而上一財年為14.9%。
公司和其他——營業虧損的減少主要是由資產剝離收益和較低的過渡成本推動的,但計劃分離、減值和GEAR UP重組成本的增加部分抵消了這一減少。
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| | 三個月結束了 | | 改變 |
其他費用,淨額: | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 | | 美元 | | 百分比 |
其他費用,淨額 | | $ | 77 | | | $ | 541 | | | $ | (464) | | | (85.8) | % |
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與上一財政期相比其他支出的變化是由外匯損益的變化引起的。
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| | 三個月結束了 | | 改變 |
利息支出,淨額: | | 2024年6月30日 | | 2023年6月25日 | | 美元 | | 百分比 |
企業和其他 | | $ | 9,421 | | | $ | 16,218 | | | $ | (6,797) | | | (41.9) | % |
利息支出的減少是由於我們的平均債務餘額減少。
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| | 三個月結束了 |
所得税(福利)條款: | | 2024年6月30日 | | 有效 費率 | | 2023年6月25日 | | 有效 費率 | | 改變 |
企業和其他 | | $ | 14,410 | | | 20.1 | % | | $ | 17,327 | | | 23.0 | % | | $ | (2,917) | |
有關所得税的信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註16(所得税)。
本期有效税率的下降主要是由與已使用的結轉資本損失相關的估值補貼的發放所致。
我們的所得税規定包括聯邦、州和外國所得税。截至2024年6月30日的三個月的有效税率為20.1%,這反映了21%的聯邦法定税率,這反映了州税和針對不確定税收狀況的儲備金增加了21%的聯邦法定税率,減少了研發税收抵免的扣除和本年度發放的估值補貼。
截至2023年6月25日的三個月,有效税率為23.0%,與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於商譽和州税不可扣除的減值的影響,部分被外國衍生無形收入的扣除所抵消。
財務狀況
現金從2024年3月31日的60,271美元降至2024年6月30日的55,981美元。在截至2024年6月30日的三個月中,除了出售RCBS業務所得的收益外,我們還使用經營活動產生的現金來償還2022年ABL循環信貸額度併為資本支出提供資金。
截至2024年6月30日,淨應收賬款與2024年3月31日相比保持平穩,這主要是由於向客户羣的銷售增加,付款期限更長。由於銷售時機的緣故,用於購買庫存的現金與上年同期相比增加了9,409美元,但我們繼續關注減少Revelyst細分市場的庫存部分抵消了這一點。
流動性和資本資源
除了我們正常的運營現金需求外,我們的主要未來現金需求還包括為資本支出、債務償還、與先前收購相關的收益、執行我們的GEAR Up轉型計劃和任何戰略收購提供資金。預計我們的短期運營現金需求將主要包括維護生產設施的資本支出和營運資金需求。我們在未來兩年的還本付息要求包括根據4.5%的票據和2022年ABL循環信貸額度應付的必要利息。
根據我們目前的財務狀況,管理層認為,我們的現金狀況,加上2022年ABL循環信貸額度、債務和股票市場準入以及其他潛在的資金來源,包括額外的銀行融資,將足以為未來的增長提供資金,償還我們目前預期的短期和長期債務債務,進行資本支出,支付與先前收購相關的收益,並執行我們的加緊裝備未來 12 個月的轉型計劃。截至2024年6月30日,根據借款基礎減去未償還的13.5萬美元的借款,未償還的信用證13,956美元,減去最低所需借款基礎57,000美元,2022年ABL循環信貸額度下的可用金額為271,256美元。截至2024年6月30日,我們的總債務佔總資本(總債務和股東權益)的百分比為35%。有關我們債務的詳細討論,請參閲本季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註14 “長期債務”。
無法保證未來借款的成本或可用性(如果有)不會受到自然災害和公共衞生危機或其他重大災難性事件導致的資本和信貸市場狀況(包括這些市場的任何干擾)或我們未來的財務狀況和表現的重大影響。此外,由於我們的2022年ABL循環信貸額度在很大程度上由客户的應收賬款擔保,因此總體經濟狀況的持續惡化對客户的信譽產生不利影響,可能會對我們在2022年ABL循環信貸額度下的未來可用流動性產生負面影響。
合同義務和承諾
我們根據經營租賃租賃租賃某些倉庫、配送和辦公設施、車輛和辦公設備。截至2024年6月30日,隨附的簡明合併資產負債表中記錄的當前和長期經營租賃負債分別為15,295美元和100,983美元。有關最低租賃付款義務的進一步討論,更多細節請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表附註3 “租賃”。
除本10-Q表季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註14(長期債務)以及上述財務狀況中討論的內容外,我們在2024財年10-k表年度報告中描述的合同義務和承諾或資產負債表外安排沒有重大變化。
突發事件
訴訟
我們不時受到各種法律訴訟的約束,包括訴訟,這些訴訟源於我們的業務開展並附帶這些訴訟。我們認為,目前正在審理的任何此類訴訟,無論是個人還是總體而言,都不會對我們的業務產生重大影響,也不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流造成重大不利影響。
環境負債
我們的經營、所有權或使用不動產受許多聯邦、州和地方環境法律法規以及適用的外國法律法規的約束,包括管理危險材料排放、受污染場地修復和恢復環境損害的法律法規。我們有義務對我們擁有或運營或以前擁有或運營的某些場所進行調查和/或補救活動。
在監管機構與危險廢物場地相關的行動中,我們以前的某些子公司與其他各方一起被認定為PRP。作為PRP,這些前子公司可能需要支付部分調查和清理這些場地的費用。在這種情況下,我們將有義務賠償這些子公司的此類費用。儘管根據目前獲得的信息,最終環境負債的金額和時間存在不確定性,但我們目前預計這些潛在負債無論是單獨還是總體上都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
由於違反環境法或承擔責任或不遵守環境許可證,我們可能會承擔大量額外費用,包括清理費用、資源恢復、罰款和罰款或第三方財產損失或人身傷害索賠。儘管環境法律法規過去沒有對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,而且我們已經制定了環境管理計劃來減輕這些風險,但很難預測它們將來是否會產生實質性影響。
有關更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註17 “承付款和意外開支”。
對關鍵客户的依賴;信貸集中
截至2024年6月30日和2024年3月31日,沃爾瑪分別佔貿易應收賬款總餘額的14%和11%。在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月中,沒有客户的貢獻超過銷售額的10%。如果關鍵客户未能履行付款義務,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露,請參閲我們的2024財年10-k表年度報告第二部分第7A項中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。自2024年3月31日以來,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至2024年6月30日,我們的聯席首席執行官兼首席財務官評估了我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條)的設計和運作的有效性,並得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在內部記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會規則中規定的時間段以及表格。這些披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保收集我們提交或提交的報告中要求披露的信息,並酌情傳達給管理層,包括聯席首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條)沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
我們不時受到各種法律訴訟的約束,包括訴訟,這些訴訟源於我們的業務行為,並且是業務的附帶行為。我們認為,目前正在審理的任何此類訴訟,無論是個人還是總體而言,都不會對我們的業務產生重大影響,也不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流造成重大不利影響。
在監管機構與危險廢物場地相關的行動中,我們以前的某些子公司與其他各方一起被認定為PRP。作為PRP,我們可能需要支付部分調查和清理這些場地的費用。根據目前獲得的信息,儘管我們的最終環境負債的金額和時間存在不確定性,但我們目前預計這些潛在負債無論是單獨還是總體上都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
在我們努力識別、管理和減輕與業務相關的風險和不確定性的同時,一定程度的風險和不確定性將始終存在。截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告第一部分第1A項描述了與我們的業務相關的已知重大風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、預期業績和未來前景產生重大影響。與截至2024年3月31日的財政年度的10-k表中提供的風險因素披露相比,除了增加了下述風險因素外,沒有重大變化。
我們無法向您保證,我們對戰略替代方案的探索將導致我們進行交易,也無法向您保證,任何此類交易都將成功完成,審查戰略替代方案或其結論的過程可能會對我們的業務和股東產生不利影響。
2024 年 7 月,我們的董事會宣佈將對戰略替代方案進行審查,以最大限度地提高股東的價值。與審查相關的風險包括審查可能產生的任何交易的條款、結構、收益和成本。無法保證審查的時間表或結果,包括審查是否會實現部分或全部預期收益,是否會導致交易或任何商定的交易都將完成。任何潛在交易或其他戰略選擇的達成或完成將取決於我們可能無法控制的許多因素,包括市場狀況、行業趨勢、監管部門的批准以及以合理條件為潛在交易提供資金的供應等。即使達成交易,也無法保證交易會成功或對股東價值產生積極影響。我們的董事會還可能確定任何交易都不符合股東的最大利益。在確定、評估和談判潛在的戰略備選方案方面,我們可能會承擔大量費用。審查潛在戰略備選方案的過程可能耗時,分散注意力並對我們的業務運營造成幹擾,並可能導致管理層從現有業務上轉移注意力,無法實現財務和運營目標,對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響,以及無法留住關鍵人員、客户、業務合作伙伴或合同。在此過程中,我們還可能產生額外的意外費用。此外,我們可能會面臨與流程相關的昂貴而耗時的訴訟。此外,有關戰略替代方案審查的任何事態發展的猜測以及與公司未來相關的不確定性都可能導致我們的股價大幅波動。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
S-k法規,第408(a)項披露:在我們上一個財政季度中,公司沒有任何董事或高管 採用 要麼 終止 任何旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定抗辯條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃,或任何非規則10b5-1萬億加元的安排。
第 6 項。展品
以下帶有證件編號後面帶有星號 (*) 的證物以電子方式隨本報告提交。下面列出的所有其他展品均以引用方式納入所列文件。
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展品編號 | | 展品描述(以及以引用方式納入的文件,如果適用) |
2.1 | + | Vista Outdoor Operations LLC、Caliber Company、長期收購有限責任公司和Vista Outdoor Inc.簽訂的截至2019年7月5日的股票購買協議(Vista Outdoor Inc.於2019年7月8日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄2.1)。 |
2.2 | + | Vista Outdoor Inc.、其中點名的賣方擔保人、其中列出的賣方WAWGD, Inc.(d/b/a Foresight Sports, Inc.)、WAWGD NEWCO, Inc.和Fortis Advisors LLC作為賣方代表的自2021年9月9日起簽訂的股票購買協議(9月10日向美國證券交易委員會提交的Vista Outdoor Inc.8表格最新報告附錄2.1)2021)。 |
2.3 | + | 福克斯母控股有限責任公司、福克斯(母公司)控股有限公司、Vista户外運營有限責任公司和Vista Outdoor Inc.(僅以擔保人的身份)於2022年6月30日簽訂的股票購買協議(Vista Outdoor Inc.於2022年7月6日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄2.1)。 |
2.4 | + | 作為股東代表的Vista Outdoor Operations LLC、Trophy Merger Sub, LLC、Simms Fishing Products LLC、股東代表服務有限責任公司以及Vista Outdoor Inc.(僅以擔保人的身份)於2022年7月22日簽訂的協議和合並計劃(Vista Outdoor Inc.於2022年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄2.1)。 |
2.5 | + | Vista Outdoor Inc.、Revelyst, Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate III Inc. 以及僅出於擔保條款目的的捷克斯洛伐克集團股份公司(Vista Outdoor Inc.附錄2.1)於2023年10月15日簽訂的協議和合並計劃s 關於8-k表的最新報告,於2023年10月16日向美國證券交易委員會提交。 |
2.6 | + | Vista Outdoor Inc.、Revelyst, Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate III Inc.和捷克斯洛伐克集團股份公司於2024年5月27日發佈的截至2024年5月27日的協議和合並計劃第1號修正案(Vista Outdoor Inc.於2024年5月28日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄2.1)。 |
2.7 | + | Vista Outdoor Inc.、Revelyst, Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate III Inc.和捷克斯洛伐克集團股份公司自2024年6月23日起生效的協議和合並計劃第2號修正案(Vista Outdoor Inc.於2024年6月24日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄2.1)。 |
2.8 | + | Vista Outdoor Inc.、Revelyst, Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate III Inc.和捷克斯洛伐克集團股份公司自2024年7月7日起生效的協議和合並計劃第3號修正案(Vista Outdoor Inc.於2024年7月8日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄2.1)。 |
2.9 | + | Vista Outdoor Inc.、Revelyst, Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate II Inc.、CSG Elevate III Inc.和捷克斯洛伐克集團股份公司於2024年7月21日發佈的截至2024年7月21日的協議和合並計劃第4號修正案(Vista Outdoor Inc.於2024年7月22日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄2.1)。 |
2.10 | + | Vista Outdoor Inc.和Revelyst, Inc.自2023年10月15日起簽訂的分離協議(Vista Outdoor Inc.當前8-k表報告附錄2.2,於2023年10月16日向美國證券交易委員會提交)。 |
2.11 | + | Vista Outdoor Inc.和Revelyst, Inc.自2023年10月15日起生效的《員工事務協議》(Vista Outdoor Inc.8k表最新報告附錄10.1,於2023年10月16日向美國證券交易委員會提交)。 |
3.1 | | 修訂和重述了Vista Outdoor Inc.的公司註冊證書(Vista Outdoor Inc.於2014年2月10日向美國證券交易委員會提交的當前8-k表報告附錄3.1)。 |
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展品編號 | | 展品描述(以及以引用方式納入的文件,如果適用) |
3.2 | | Vista Outdoor Inc.修訂和重述的公司註冊證書(Vista Outdoor Inc.於2018年8月10日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄3.1)。 |
3.3 | | Vista Outdoor 修訂和重述了章程(Vista Outdoor 於 2023 年 5 月 3 日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表最新報告附錄 3.2)。 |
4.1 | | Vista Outdoor Inc. 的普通股證書樣本(Vista Outdoor Inc.於2014年2月10日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄4.1)。 |
4.2 | | 普通股描述(2019年5月23日Vista Outdoor Inc.向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告附錄4.7)。 |
4.3 | | 契約於2021年3月3日簽訂,由Vista Outdoor Inc.、其子公司Vista Outdoor Inc. 和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂(Vista Outdoor Inc. 於2021年3月3日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告附錄4.1)。 |
4.4 | | 補充契約,截至2021年3月3日,由Vista Outdoor Inc.、其子公司Vista Outdoor Inc. 和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的補充契約(Vista Outdoor Inc. 於2021年3月3日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告附錄4.2)。 |
4.5 | | 2029年到期的4.500%優先票據表格(作為附錄4.2提交的補充契約的附錄A包括在內)(Vista Outdoor Inc.於2021年3月3日向美國證券交易委員會提交的關於8-k表的最新報告附錄4.3)。 |
31.1 | * | 首席執行官認證。 |
31.2 | * | 首席財務官認證。 |
32 | ^ | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
101 | * | 以下財務報表來自Vista Outdoor截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告,格式為行內可擴展商業報告語言(ixBRL):(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併現金流量表,(iv)簡明合併股東權益表,(v)簡明合併財務報表附註,標記為大塊文本,包括詳細標籤。 |
104 | * | Vista Outdoor截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面頁採用行內可擴展商業報告語言(ixBRL)(包含在附錄101中)格式。 |
* 隨函提交。
^ 隨函提供
+ 根據S-k法規第601(b)(2)項,某些附表和證物已被省略。Vista Outdoor同意根據要求向美國證券交易委員會補充任何遺漏的附表或附錄的副本;但是,Vista Outdoor可以根據《交易法》第240億.2條要求對以這種方式提供的任何文件進行保密處理。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | VISTA 户外用品公司 | | |
日期:2024 年 8 月 9 日 | | 作者: | | /s/ 安德魯·基根 |
| | 姓名: | | 安德魯·基根 |
| | 標題: | | 副總裁兼首席財務官 |