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美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格10-Q
（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條，季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日

或者

☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條條例的過渡報告
過渡期從 到

委員會文件號 001-39312

PLBY Group, Inc.
（按其章程規定的確切名稱）
特拉華州37-1958714
（設立或組織的其他管轄區域）（納税人識別號碼）
10960 Wilshire Blvd.，2200號套房
洛杉磯, 加利福尼亞州90024
（總部地址，包括郵政編碼）
公司電話號碼，包括區號：（310) 424-1800
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱交易代碼註冊交易所名稱
每股普通股的面值為$0.0001PLBY納斯達克全球貨幣市場
請勾選以下選項以指示註冊者是否：（1）在過去12個月（或註冊者需要提交此類報告的較短期間）內已根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定提交所有要求提交的報告，並且（2）過去90天一直受到此類提交要求。 是 ☒ 否 ☐
請勾選以下選項以指示註冊者是否已電子方式提交了根據Regulation S-t規則405或本章232.405條所要求提交的每個交互式數據文件，該提交應在過去12個月（或註冊者需要提交此類文件的較短期間）內完成。 是☒ 不是 ☐
勾選以下選框，指示申報人是大型加速評估提交人、加速評估提交人、非加速評估提交人、小型報告公司或新興成長型公司。關於“大型加速評估提交人”、“加速評估提交人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義，請參見《交易所法規》第12億.2條。
大型加速文件提交人£加速文件提交人☒
非加速文件提交人£較小的報告公司☒
新興成長公司£
如果是新興成長型公司，在選中複選標記的同時，如果公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則，則表明該公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則。☐
請勾選以下選項以指示註冊者是否為外殼公司（根據1934年證券交易法規則12億.2的定義）。 是 ☐ 否 ☒
截至2024年8月5日，註冊人普通股的流通股數為 73,892,060.

目錄
頁
第I部分-財務信息
未經審計的簡明合併財務報表
簡明的彙總操作表
1
壓縮綜合損失陳述
2
壓縮合並資產負債表
3
股東權益的簡化合並報表
4
簡明的綜合現金流量表
6
未經審計的簡明合併財務報表附註。
8
項目2. 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
26
項目3. 市場風險的定量和定性披露
44
項目4. 控制與程序
45
第II部分-其他信息
項目1.法律訴訟
48
項目1A. 風險因素
48
項目2. 未註冊的股權銷售和款項使用
48
項目3. 面對高級證券的違約情況
48
項目4. 礦山安全披露
49
項目5.其他信息
49
項目6.附件
49
簽名
50
i

第I部分。財務信息

項目1.未經審計的彙編財務報表。
PLBY Group, Inc.
簡明的彙總操作表
(未經審計)
(以千為單位，除每股數據外)
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
淨收入$24,885 $35,101 $53,204 $70,304 
成本和費用：
銷售成本(8,018)(9,659)(20,525)(31,436)
銷售及管理費用(25,489)(32,517)(47,801)(73,912)
減值(599)(146,240)(3,016)(146,240)
其他營業收入，淨額18 259 18 249 
總運營費用(34,088)(188,157)(71,324)(251,339)
營業虧損(9,203)(153,056)(18,120)(181,035)
非經營性(費用)收益：
利息費用(6,588)(5,757)(13,015)(10,966)
債務清償收益— 7,980 — 6,133 
公允價值重新計量收益— 9,523 — 6,505 
其他（費用）收益，淨額(245)175 (295)250 
總營業外(費用)收入(6,833)11,921 (13,310)1,922 
持續經營活動的税前虧損(16,036)(141,135)(31,430)(179,113)
所得税費用（收益）(616)8,868 (1,669)10,538 
持續經營的淨虧損(16,652)(132,267)(33,099)(168,575)
已停用的營業收入(淨額) — 452 — (920)
淨虧損(16,652)(131,815)(33,099)(169,495)
淨損失歸屬於PLBY集團公司$(16,652)$(131,815)$(33,099)$(169,495)
基本和稀釋連續經營業務每股淨虧損$(0.23)$(1.77)$(0.45)$(2.41)
每股淨收益（停止經營），基本和稀釋— 0.01 — (0.01)
基本和稀釋每股淨虧損$(0.23)$(1.76)$(0.45)$(2.42)
基本和攤薄加權平均股本73,040,566 74,916,379 72,859,533 70,129,055 
    
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
1

PLBY Group, Inc.
壓縮綜合損失陳述
(未經審計)
(以千為單位)

三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
淨虧損$(16,652)$(131,815)$(33,099)$(169,495)
其他綜合損失:
外幣折算調整848 (272)(885)(1,968)
其他綜合收益（損失）848 (272)(885)(1,968)
綜合虧損$(15,804)$(132,087)$(33,984)$(171,463)
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
2

PLBY Group, Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，除每股數據外)
6月30日,
2024		12月31日
2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物$16,850 $28,120 
受限現金100 1,587 
應收賬款，扣除信貸損失準備5,724 7,496 
淨存貨10,355 13,000 
資產預付款和其他流動資產的變動7,104 7,802 
待售資產7,325 11,692 
總流動資產47,458 69,697 
受限現金1,908 1969 
資產和設備，淨值10,943 13,514 
租賃權資產20,894 25,284 
商譽54,456 54,899 
其他無形資產，淨額157,166 157,901 
合同資產，減去流動部分8,014 8,716 
其他非流動資產950 2,274 
總資產$301,789 $334,254 
負債、可贖回的非控股權益及股東權益
流動負債:
應付賬款$14,023 $14,500 
遞延收益，流動部分9,583 9,205 
1,993304 304 
經營租賃負債，當前部分6,438 6,955 
其他流動負債和應計費用22,514 27,967 
流動負債合計52,862 58,931 
遞延收益，減去流動部分4,755 4,641 
開多期債務，淨電流部分195,948 190,115 
遞延所得税負債，淨11,149 9,304 
經營租賃負債，淨值超過流動資產20,628 24,621 
其他非流動負債970 957 
負債合計286,312 288,569 
承諾和業務準備金（注11）
可贖回的非控制股份(208)(208)
股東權益:
優先股，$0.00010.0001，5,000,000股授權，50,000 其中指定的A系列優先股的股份為 0 自2024年6月30日和2023年12月31日之日起發行和流通的股份數為
— — 
普通股，每股面值為 $0.0001；0.0001，，並且授權發行未命名的優先股，每股面值為$股授權，75,503,774股份發行量為73,253,845 截至2024年6月30日，流通股為 74,783,683股份發行量為截至2023年12月31日，流通股量為21,240,379股；
7 7 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的庫藏股票分別有2,279,784股和2,693,653股。2,249,929 截至2024年6月30日和2023年12月31日，流通股為248,805和228,213
(5,445)(5,445)
額外實收資本693,894 690,055 
累計其他綜合損失(25,795)(24,910)
累積赤字(646,976)(613,814)
股東權益總額15,685 45,893 
負債總計、可贖回的非控制權益和股東權益總計$301,789 $334,254 

附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
3

PLBY Group, Inc.
股東權益的簡化合並報表
(未經審計)
（以千為單位，除股份數量外）

截至2024年6月30日的三個月
A類優先股普通股票

股份數量股份數量庫存股額外的
實收資本		累計其他綜合損益累計赤字總費用
2024年3月31日結存餘額— $— 72,643,445 $7 $(5,445)$691,889 $(26,643)$(630,261)$29,547 
發行給股權激勵計劃的股票— — 610,400 — — — — — —
股權補償費用和限制性股票授予的歸屬— — — — — 2005 — — 2005 
其他— — — — — — (63)(63)
其他綜合收益— — — — — — 848 — 848 
淨虧損— — — — — — — (16,652)(16,652)
2024年6月30日餘額— $—  $7 $(5,445)$693,894 $(25,795)$(646,976)$15,685 
截至2023年6月30日的三個月。
A類優先股普通股票
股份數量股份數量庫存股額外的
實收資本		累計其他綜合損失累計赤字總費用
2023年3月31日的餘額50,000 $— 73,174,547 $7 $(4,445)$684,643 $(25,841)$(471,076)$183,288 
交易所發行的強制贖回優先股(50,000)— — — — — — — —
根據股權激勵計劃發行的股份— — 622,703 — — — — — —
股份補償費用和限制性股票單位的解除— — — — — 3,637 — — 3,637 
其他綜合損失— — — — — — (272)— (272)
淨虧損— — — — — — — (131,815)(131,815)
2023年6月30日的餘額— $— 73,797,250 $7 $(4,445)$688,280 $(26,113)$(602,891)$54,838 
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。












4



PLBY Group, Inc.
股東權益的簡化合並報表
(未經審計)
（以千為單位，除股份數量外）
截至2024年6月30日的六個月
A類優先股普通股票

股份數量股份數量庫存股額外的
實收資本		累計其他綜合損失累計赤字總費用
2023年12月31日結餘為— $— 72,533,754 $7 $(5,445)$690,055 $(24,910)$(613,814)$45,893 
根據股權激勵計劃發行的股份— — 720,091 — — — — — —
基於股票的補償費用和限制性股票單位的歸屬— — — — — 3,839 — — 3,839 
其他— — — — — — — (63)(63)
其他綜合損失— — — — — — (885)— (885)
淨虧損— — — — — — — (33,099)(33,099)
2024年6月30日餘額— $— 73,253,845 $7 $(5,445)$693,894 $(25,795)$(646,976)$15,685 

截至2023年6月30日的半年報表
A類優先股普通股票
股份數量股份數量庫存股額外的
實收資本		累計其他綜合損失累計赤字總費用
2022年12月31日結存餘額50,000 $— 47,037,699 $5 $(4,445)$617,233 $(24,145)$(433,396)$155252 
發行普通股的權益發行— — 19,561,050 2 — 47,600 — — 47,602 
通過註冊直接發行發行普通股— — 6,357,341 — — 13,890 — — 13,890 
強制贖回優先股的交換(50,000)— — — — — — — —
發行股票與股權激勵計劃相關— — 837,848 — — — — — —
根據許可、服務和合作協議發行的股票— — 3,312 — — — — — —
基於股票的補償費用和限制性股票單位的歸屬— — — — — 9,557 — — 9,557 
其他綜合損失— — — — — — (1,968)— (1,968)
淨虧損— — — — — — — (169,495)(169,495)
2023年6月30日的餘額— $— 73,797,250 $7 $(4,445)$688,280 $(26,113)$(602,891)$54,838 
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
5

PLBY Group, Inc.
簡明的綜合現金流量表
(未經審計)
(以千為單位)
銷售額最高的六個月
6月30日,
20242023
經營活動現金流
淨虧損$(33,099)$(169,495)
持續經營的淨虧損$(33,099)$(168,575)
終止經營收入（損失），税後淨額 $— $(920)
調整為淨損失到經營活動現金流量淨使用：
折舊和攤銷4,311 3,537 
以股票為基礎的報酬計劃3,839 8,370 
負債的公允價值計量(56)(6,772)
債務清償收益— (6,133)
減值3,016 146,240 
庫存準備費(852)5,860 
攤銷租賃權資產4,271 1,676 
資本化的債務付息3,703 — 
債務發行成本攤銷預付款項及其他應收款 1,183 
延遲所得税1,833 (9,841)
其他509 (90)
經營性資產和負債變動:
應收款項，淨額1,781 (其他經營活動)
存貨4,282 4,949 
合同資產129 (14,947)
預付款項和其他資產921 2,353 
應付賬款(296)(1,341)
推遲收益521 14,440 
經營租賃負債(4,971)(1,795)
其他(4,834)(2,705 )
持續經營活動產生的淨現金流量(12,780)(26,653)
來自停止經營活動的淨現金流量— 30 
經營活動使用的淨現金流量(12,780)(26,623)
投資活動產生的現金流量
購買固定資產(1,244)(752)
藝術品出售收益1,572 — 
Yandy 出售收益— 1,000 
持續經營中的投資活動提供的淨現金流量328 248 
投資活動產生的淨現金流量 - 停止的經營業務— (68)
投資活動提供的淨現金流量328 180 
籌資活動現金流量
通過認購權發行普通股的收益，税後淨額— 47,600 
直接發行普通股的收益，税後淨額— 13,890 
長期債務發行的收益— 11,828 
償還長期債務(152)(45,476)
支付融資成本— (508)
其他(63)— 
持續經營中的融資活動所提供的（使用的）淨現金(215)27,334 
現金及現金等價物匯率變動影響(151)19 
現金及現金等價物淨（減少）增加額和受限制的現金(12,818)910 
年初餘額$31,676元 $35,449 
期末餘額$18,858 $36,359 
現金及現金等價物和受限制現金由以下組成：
現金及現金等價物$16,850 $34,404 
受限現金2,008 1,955 
總費用$18,858 $36,359 
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
6


PLBY Group, Inc.
簡明合併現金流量表（續）
(未經審計)
(以千為單位)

銷售額最高的六個月
6月30日,
20242023
補充披露
所支付（退還）的所得税$717 $(749)
支付的利息現金$6,981 $8,853 
免費活動的補充披露
租賃權益資產交換 - 繼續經營$600 $2,400 
租賃權益資產交換 - 終止經營$— $885 
根據許可、服務和合作協議發行的股票$— $236 
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
7

PLBY Group, Inc.
簡明聯合財務報表附註(未經審計)



1。報告的編制基於美國公認會計原則（US GAAP）和證券交易委員會（SEC）的適用規則和法規，關於中期財務報告的規定。根據這些規定的規定，某些按照美國公認會計原則通常要求的註腳或其他財務信息已被精簡或省略，因此2024年1月31日的資產負債表及相關披露信息已來源於那個日期的經審計合併財務報表，但不包含美國公認會計原則要求的所有信息。這些未經審計的簡明合併財務報表與公司的年度合併財務報表基於相同的基礎而編制，經管理層的意見，反映了必要的調整（僅包括正常循環調整），以公平呈現公司的簡明合併財務信息。2024年4月30日的營業結果不一定是預期的2025年1月31日或任何其他中期或未來年度的結果。
業務描述
PLBY Group, Inc.（簡稱“公司”、“PLBY”、“我們”、“我們的”或者“我們的公司”），連同我們經營的附屬公司，是一個在全球銷售 Playboy 品牌並通過多種直接消費產品和許可計劃、數字訂閲和內容、在線和基於位置的娛樂業務以及我們的 Honey Birdette 品牌的產品銷售中向消費者推廣 Playboy 品牌的全球消費生活方式公司。
我們有三 可報告業務板塊包括：直接消費、許可和數字訂閲與內容。參見附註 15，業務板塊。
報告範圍
中期簡明綜合財務報表和附註是根據美國通用會計準則（“GAAP”）編制的。
Yandy Enterprises LLC（“Yandy”）和TLA Acquisition Corp.（“TLA”）處置組，此前包括在上一年度比較期的直銷業務板塊中，被劃分為止於報告期的中期簡明綜合收益表的已經中止運營業務板塊（“已中止運營業務板塊”）。Yandy的出售於2023年4月4日完成（“Yandy出售”）。TLA的出售於2023年11月3日完成（“TLA出售”）。
合併原則
中期簡明綜合財務報表包括我們公司的帳户和所有多數股份所有的子公司。在合併中，公司內帳户和交易已經被消除。
公司遵循月度報告日曆，其財政年度截止於12月31日。
未經審計的中期摘要合併財務報表
截至2024年6月30日的中期簡明綜合資產負債表以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個和六個月內中期簡明綜合收益表，綜合損失，現金流量和股東權益數據未經審計。中期簡明綜合財務報表的非審計財務報表是基於年度合併財務報表的相同基礎編制的，反映了管理層在2024年6月30日的財務狀況以及我們於2024年6月30日和2023年6月30日的經營業績和現金流量的公允聲明所必需的所有具有正常性和重複性的調整。這裏披露的有關三個和六個月時期的中期簡明綜合財務報表的財務數據和其他財務信息也是未經審計的。止於報告期的中期簡明綜合收益表不一定代表2024年12月31日或任何未來的年度或中期期間預計會出現的業績。這裏包括的截至2023年12月31日的中期簡明綜合資產負債表是源自已經過審計的財務報表，這些中期簡明綜合財務報表應與我們通過提交給美國證券交易委員會的10-K表格（“年度報告”）披露的經審計財務報表一起閲讀。
重新分類
在簡明綜合收益表和簡明綜合資產負債表中的特定之前期金額已重新分類以符合當前期呈現的要求。
8

使用估計
按照GAAP的規定編制簡明綜合財務報表要求管理層做出影響資產和負債報告金額，資產和負債披露以及報告期內收入和費用報告金額的估計和假設。我們定期評估這些估計，包括但不限於：商標和商業名稱的估值，待定考慮項負債的估值，只有授權和發行的優先股（我們的“A系列優先股”），以前的A系列優先股已經因為在2023年5月修改和重申公司的高級擔保債務中交換債務而被消除；付費視聽和視頻點播以及我們電視和數字內容的月度訂閲；與應收賬款和存貨有關的準備充足性；未兑現的禮品卡和店內信貸；授權佣金應計和股份補償支出。我們基於歷史經驗和其他各種市場特定和相關假設作出這些估計，我們認為這些假設在各種情況下都是合理的。實際結果可能會與這些估計有所不同，而這些差異可能對我們的財務狀況和經營業績具有重大影響。
業務和信貸風險的集中度
我們在聯邦存款保險公司承保範圍之外維護一些現金餘額。我們定期評估我們保持現金存款的金融機構的信用價值。我們在這些帳户上沒有經歷過任何損失，也不認為我們的現金存在任何信貸風險。關於應收賬款的信貸風險的集中度，由於向我們銷售和/或許可我們產品的客户種類的廣泛性，因此限制。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，限制性現金主要與我們維護的與洛杉磯總部的租賃有關的保證付款信用證以及Honey Birdette與其悉尼辦事處租賃相關的定期存款。2023年12月31日的限制性現金餘額也包括與TLA出售有關的託管現金，該現金已於2024年6月30日全部釋放給我們。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的客户未收到超過我們總計10％的應收款。
以下表格代表我們總收入中超過10％的客户的收入，不包括已中止運營業務的收入：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
客户2024202320242023
客户A(1)
*15 %*15 %
_________________
（1）此項許可證協議已於2023年第四季度終止。
*表示客户的收入未超過2024年6月30日的我們總收入的10％。

限制性現金
在2024年6月30日和2023年12月31日，受限現金主要與我們擁有的洛杉磯總部的租賃有關的保證付款信用證以及Honey Birdette在其悉尼辦事處租用的存款有關。2023年12月31日的受限現金餘額還包括與TLA銷售有關的代管現金，該現金已於2024年6月30日全部釋放給我們。
我們的收入，業績和現金流受到負面的宏觀經濟因素的重大影響，這些影響始於2022年第二季度並持續到2024年第二季度。持續存在的宏觀經濟和零售環境問題，包括消費者在自發性類別中的減少支出和提高價格敏感性，顯着影響了我們授權方的業績。截至2024年6月30日止，我們持續營業收入比2023年6月30日止下降了$百萬，這一下降加上對創作者平臺的投資，導致了我們的營運虧損和淨損失。截至2024年6月30日的三個和六個月內持續營業收入的淨運營虧損分別為$百萬和$百萬，並且持續營業的淨現金流流出金額為$百萬。
根據GAAP的規定編制簡明綜合財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日當天所披露的資產和負債報告金額，以及披露的潛在資產和負債。以及報告期內收入和費用的報告金額。10.2萬美元和17.19.2萬美元和18.112.8 截至2024年6月30日，我們大約擁有$16.9 非限制性現金及現金等價物為百萬。
9

我們預計2024年的資本支出和運營資本需求基本與2023年相一致，因為我們繼續投資於我們的創作者平臺。然而，在創作者平臺實現營收以提供運營盈利為止，我們可能需要額外的現金資源來支持我們的業務。如果我們現有的資源不足以滿足現金需求，則可能需要尋求額外的股權或債務融資或處置其他資產，但不能保證我們將在這些努力中取得成功。如果無法獲得融資，或者融資條件低於我們的預期，我們可能會被迫降低對創作者平臺的投資計劃或縮小其運營範圍，這可能對我們的業務和財務前景產生不利影響。

我們評估了是否存在任何條件和事件，考慮總體而言，這些條件和事件會在從提交此10-Q表格開始的未來十二個月內對我們繼續作為經營實體存在構成重大的疑慮。儘管持續的宏觀經濟不確定性的後果可能會對我們將來的流動性和資本資源產生不利影響，而現金需求可能會因許多因素（如上文所述）的時間和程度而波動，但我們認為我們現有的流動性來源以及通過資產處置獲得的收益和成本削減措施的節省將足以滿足我們按照A＆R Credit Agreement（如Note 8, Debt中所定義的那樣）的條款和我們的其他義務，滿足本次提交的10-Q表格的起始日起至少一年的期限內到期的所有義務。我們將來可能尋求其他的股權或債務融資，以滿足資本需求，應對不利的發展，例如我們的情況發生變化或突發事件或條件，或資助有機或非有機的成長機會。但是，在需要來自第三方來源的額外融資的情況下，我們可能無法以滿意的條款或完全籌集融資。
截至2024年6月30日，我們符合我們的優先擔保信貸協議的契約條件。但是，由於持續的負面宏觀經濟因素及其對我們業務、運營結果和現金流的影響不確定，以及現金需求可能會根據諸多因素（如上文所述的時間和程度）的時機和程度而波動，我們可能會經歷進一步的淨銷售額和營業現金流量的大幅下降，以及顯著增加的營業虧損，並可能難以維持這些契約條件。有關我們的A＆R Credit Agreement和A＆R Term Loans（如Note 8, Debt所定義的）條款的詳細信息，請參見Note 8, Debt。
伴隨這份未經審計的簡明合併財務報表是依據適用於作為經營實體的GAAP準備的，這種準備方式考慮在經營過程中實現資產和償還負債的情況。
廣告費用
我們按發生時費用計入廣告費用。三個月截至2024年6月30日和2023年的廣告費用分別為$1.11百萬美元和1.4百萬，不包括三個月截至2023年6月30日與終止的業務相關的$0.3百萬。六個月截至2024年6月30日和2023年的廣告費用分別為$2.11百萬美元和3.7百萬，不包括六個月截至2023年6月30日與終止的業務相關的$2.3百萬。我們還與合作伙伴有各種安排，根據這些安排，我們以容納營銷的形式向他們還款，這為我們提供了廣告利益。我們為這樣的廣告費用所花費的費用將記錄為收入的減少。
長期資產，無限期使用的商譽和無限期資產
長期資產的賬面價值，包括房地產和設備、商店、已獲取的無限用途商標和租賃經營權資產會在指標減值指出這些資產的達成時間或環境變化表明這些資產的賬面價值可能無法收回或預計的有用壽命縮短時進行定期審核。我們在2024年6月30日結束的三個月內確認了與我們公司租賃有關的使用權資產的類 impairment charges，金額為$0.6 百萬。
2024年第二季度，我們對我們的直銷業務進行了減值指標的評估，使我們能夠對我們無限期使用和應攤銷的無形資產（包括商譽）進行定量減值測試，截至2024年6月30日。對於無限期使用和應攤銷的無形資產（包括商譽）進行的定量減值測試表明，它們的賬面價值低於公允價值，因此，有 否 廢棄資產，包括商譽的減值支出將被確認為減值，並將在2024年6月30日結束的三和六個月中分別確認$5.1百萬。 在2023年第二季度，我們的營收和盈利能力下降，導致我們需要對2023年6月30日時我們的無限期資產的收回能力進行測試。無限期使用的 Playboy 商標的減值損失為 $
無限期使用的無形資產不應提按，但須定期測試。這些無限期使用的 Playboy 商標將於每年或更頻繁地進行審核，以檢查是否存在減值指標，這些減值指標與我們的業績和商業環境的變化有關。如果商標的賬面價值超過其估計公允價值，將扣除超額部分的減值損失。2024年6月30日結束的三個和六個月內，Playboy 商標沒有減值支出被確認。在2023年第二季度，我們的營業收入和盈利能力下降，導致我們需要檢查2023年6月30日我們的無限期使用的資產收回的可能性。無限期使用的 Playboy 商標的減值損失為$
10

我們使用現金流折現和使用權優惠的方式來評估無限期使用的 Playboy 商標的減值。這種估值方法要求我們作出許多假設來估計公允價值，包括未來收入的預測、市場使用權優惠率、税率、折現率和其他相關變量。我們在該模型中使用的預測每年更新一次，或者如果發現了減值觸發事件，則更頻繁地更改，這取決於歷史表現和不斷變化的商業環境。如果商標的賬面價值超過其預計的公允價值，則對超額部分進行減值損失確認。2024年6月30日結束的三個和六個月內，Playboy 商標沒有減值支出確認。在2023年第二季度，我們的營收和盈利能力下降，導致我們需要對2023年6月30日我們的無限期使用的資產收回的可能性進行測試。無限期使用的 Playboy 商標的減值損失為$65.5百萬，截至2023年的二季度，當時發生的減值觸發事件導致了無限期使用的 Playboy 商標的減值損失。
我們每個財年的四季度或當發生或發生可能導致財務報表中一個報表單位的公允價值低於其賬面價值的事件時進行商譽減值測試。我們可能首先評估定性因素，以確定報表單位的公允價值是否大於其賬面金額。如果確定報表單位的公允價值大於其賬面金額，則無需進行減值測試。如果需要進行減值測試，則將估計相關報表單位的公允價值。如果報表單位的賬面價值超過其公允價值，則該報表單位的商譽將被視為空值，我們將繼續進行記錄超額金額的減值損失。如果我們判斷商譽不需要減值，則無需進行定量測試。
2024年6月30日三個月和六個月期間不需要確認商譽減值損失。2023年第二季度，營收和盈利能力下降，促使我們在2023年6月30日測試商譽減值。採用收益法，我們使用折現現金流分析對商譽進行定量減值測試，確定我們某些報告單位的賬面價值超過其公允價值。因此，我們在商譽減值日確認 100萬美元的商譽減值損失。66.7我們會在出售禮品卡時在公司的資產負債表中記錄其他流動負債和應計費用的負債，這些負債將在兑現或者已確定兑現可能性較小的時候作為收入確認，也稱為禮品卡斷損。根據我們運營的司法管轄區，銷售給顧客的禮品卡的有效期從銷售之日起三年到五年不等，或者永遠不會過期，並且可能受到無人認領權益的影響。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的禮品卡負債分別為 300萬美元。在本期開始時，我們確認的可納入禮品卡負債的營收為 100萬美元。
禮品卡負債
我們通過在銷售時在其他流動負債及應計費用中記錄負債的方式來記錄向顧客銷售的禮品卡，並在兑現或者確定兑現可能性較小的情況下認為是收入，稱為禮品卡斷損。根據我們經營的管轄區域，銷售給顧客的禮品卡可在銷售之日起三到五年內到期，也有可能永不到期並可能受到無人領取權益的影響。我們的禮品卡負債分別為2024年6月30日、2023年12月31日和2022年12月31日的 300萬美元。可納入禮品卡負債的營收在期初為 100萬美元。 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。 我們通過在銷售時在其他流動負債及應計費用中記錄負債的方式來記錄向顧客銷售的禮品卡，並在兑現或者確定兑現可能性較小的情況下認為是收入，稱為禮品卡斷損。根據我們經營的管轄區域，銷售給顧客的禮品卡可在銷售之日起三到五年內到期，也有可能永不到期並可能受到無人領取權益的影響。 我們的禮品卡負債在2024年6月30日，2019年12月31日和2018年12月31日的總額為 300萬美元。1.7$百萬。1.61百萬美元和1.6可納入禮品卡負債的營收在期初為 100萬美元。0.51百萬美元和0.7物流營業收入不包括2024年6月30日和2023年的三個月以及2024年6月30日和2023年的六個月內的分部營業收入。
綜合虧損
綜合損失由淨損失和其他影響股東權益的收益和損失組成，根據GAAP，這些收益和損失不計入淨損失。我們的其他綜合收益（損失）代表Honey Birdette營運的外匯翻譯調整。請參閲摘要綜合損失表。2024年6月30日和2023年的三個和六個月中，外匯交易收益和損失總數相對較小。
最近採用的會計準則
在2024年6月30日的季度內，沒有公司適用的新增會計準則。
未頒佈的會計聲明
在2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《財務會計準則更新》（“ASU”）2023-07，分部門報告（主題280）：報告分部門披露的改進。此ASU通過要求披露 regularly 提供給首席運營決策者幷包含在每個報告的分部門利潤或虧損度量中的重要分部門費用，其他分部門項目的金額和描述及報告期內報告分部門的利潤或損失以及資產來擴展上市公司的分部門披露。根據《ASU》2023-07的所有披露要求，單一報告分部門的上市公司也必須遵守。ASU的修改對於在2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度中的中期披露都是必要的，提前採納是可以的。我們目前正在評估此公告對我們披露的影響。
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在2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-08，Intangibles（Goodwill and Other）—Crypto Assets（Subtopic 350-60）：Accounting for and Disclosure of Crypto Assets，其中涉及某些加密資產的會計和披露要求。此ASU要求企業在後續對某些加密資產進行公允價值計量，並記錄發生的公允價值變動。此外，企業還需要提供關於某些加密資產持股情況的額外披露。ASU的修改對於2024年12月15日之後開始的財政年度（包括這些年度內的中期）持有符合特定範圍標準的資產的所有實體生效。既可以在中期又可以在年底對其進行提前採納。如果一個實體在中期採納了修改，則必須在包括該中期的財年的開始時採納該修改。我們不認為此公告會對我們的財務報表產生實質性影響，並目前正在評估其對我們的披露和合並財務報表的影響。
在2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，Income Taxes（Topic 740）：Improvements to Income Tax Disclosures。根據此ASU，上市公公司必須每年（1）披露利率調解中的特定類別和（2）提供有關調解項的額外信息，如果這些調解項的影響等於或大於適用於所得税之前收入或損失的適用法定所得税率乘以百分之五，則必須要求調解經過量化。此ASU的修改對於Subject》 740所適用的所有實體的財政年度於2024年12月15日之後開始生效，可以提前採用。我們目前正在評估此公告對我們披露的影響。

2。公允價值衡量
公允價值是指在資產或負債的主要或最優市場中轉讓資產或支付轉讓負債的交易價格（退出價格），在測量日期上交易市場參與者之間在有序交易中達成的價格。我們應用以下公允價值分層，將用於測量公允價值的輸入優先級劃分為三個等級，並根據最低可用且對公允價值測量有重大影響的輸入將其歸類於相應的等級：
一級輸入：基於相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
二級輸入：基於除一級價格之外的可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價；在市場交易量不足或交易不頻繁的市場中的報價；或者基於因子估計的估值，其中所有重大輸入都是可觀察的或者可以從或可以首要從可觀察市場數據中推導或證明的，對於這些資產或負債的完整期限。
三級輸入：基於估價方法中對估值方法的不可觀察的輸入，這些輸入對資產或負債的公允價值測量是重要的，並通常反映了市場參與者在定價資產或負債時使用的假設的管理估計。
對於2024年6月30日和2019年12月31日的現金等價物、應收賬款和某些其他流動資產和流動負債，報告的金額近似於公允價值（一級）。有關我們的債務的更多披露信息，請參閲第8條“債務”。由於我們的債務是可變利率債務，可以經常重新定價以反映當前市場利率，因此，基於2021年5月我們的優先受擔保債務的再融資、其在2021年和2022年的修改以及在2023年的進一步修改和重申，我們認為其賬面價值逼近公允價值。
定期計量和記錄的負債的公允價值
以下表格總結了我們的可重複計量金融負債的公允價值（以千為單位），其根據公允價值層次結構的層次分類：
2024年6月30日
一級二級三級總費用
負債
待定對價負債$— $— $(343)$(343)
2023年12月31日
一級二級三級總費用
負債
待定對價負債$— $— $(399)$(399)
在呈現的期間內，未能將金融工具從第1級、第2級和第3級之間轉移。
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相關附加條款的負債，是在2021年收購GlowUp Digital Inc.（“GlowUp”）時與之關聯的附加條款所記錄的相關附加條款，代表可能發行的股票公允價值以及向GlowUp的出售方支付的現金，以籌措相關未解決的補償義務。因為缺乏相關的可觀察輸入，所以這些附加條款隸屬於第3級。由於2024年6月30日和2019年12月31日政策性的義務和補償義務尚未解決，每個報告日期都需要使用以PLBY股票價格為基礎的公允價值對其進行重新計量。由於2024年6月30日和2019年12月31日的附加賠償費用變化對結果並沒有實質性影響，因此其公允價值調整的影響為不實質性影響。
初發行日期為2022年5月16日的A類優先股責任，以及後來發行日期為2022年8月8日的A類優先股責任，均採用二項式銀行格模型進行估值，以納入各種提前贖回功能。我們選用了A類優先股責任的公允價值選項，因為我們認為公允價值最能反映未來預期的經濟價值。此類責任隨後在每個報告日期重新計量為公允價值，使用相同的估值方法論和更新的輸入假設。我們的A類優先股相關的金融負債因缺乏相關的可觀察輸入而被分類為三級。在2023年5月，在修正和重籤我們的優先擔保信貸協議時，未償還的A類優先股被兑換為債務（從而被消除）。更多細節請參見注釋8的債務。9.5萬美元和6.5 2023年6月30日結束的三個和六個月，我們的A類優先股公允價值重新計量帶來了$百萬的非經營收益公允價值收益。在2023年5月份，與我們的優先擔保信貸協議的修正和重籤相關，未償還的A類優先股被兑換為債務（並因此被消除）。更多詳情請參見注釋8的債務。
下表提供了截至2024年6月30日，被分類為三級的負債公允價值的流動情況（單位：千美元）：
待定對價
2023年12月31日結餘為$399 
公允價值變動(56)
2024年6月30日餘額$343 
2024年6月30日結束的六個月，相對於我們普通股的每股價格下降，造成了待定對價的公允價值下降。
待售的資產
我們開始於2023年第四季度售賣藝術資產，但截至2023年12月31日和2024年6月30日，並未完全處置，因此仍被歸類為我們2024年6月30日的流動資產銷售類資產。
我們最初以持有同銷售成本相比更低的公允價值方式計量被歸類為銷售類持有資產的資產。我們每個報告日期都會評估持有資產減去銷售成本的公允價值，並將任何後續變化報告為資產的賬面價值調整。在被歸類為銷售類持有資產期間，資產無需進行折舊或攤銷。
我們以持有藝術作品近期拍賣的市場價格或管理層對可銷售價值的判斷等作為基礎的假設用於計量我們持有的藝術品的公允價值，被視為屬於二級者假設。在2024年6月30日，我們持有的藝術品中發生了減值損失。在2024年6月30日結束的六個月，我們對持有的藝術品發生了$1000萬減值損失。 否 我們持有的銷售類藝術品減值損失在2024年6月30日結束的三個月內錄得。在2024年6月30日結束的六個月期間，我們對待售藝術品減值損失的減值損失金額為$800萬。2.4我們的數字資產計入盤虧損失。在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個和六個月期間，我們計入了數字資產減值損失的損失金額分別為$500萬和$100萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日，數字資產的公允價值均不重要。數字資產的公允價值主要基於一級數據源。

非常規基礎上計量和記錄的資產
除了定期計量為公允價值的負債外，我們還會非常規地計量和記錄資產和負債的公允價值。一般而言，我們的非金融工具主要包括商譽、無形資產，包括數字資產、使用權資產以及物業和設備，不需要定期以公允價值計量，而是報告其賬面價值。但是，定期或任何事項或情況的變化表明它們的賬面價值可能無法完全收回（且至少每年一次對商譽和無限期使用的無形資產進行評估），我們會對非金融工具進行減值測試，並按照市場參與者的假設寫下並記錄公允價值，才再次計入資產和負債。我們在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個和六個月期間承認了由於數字資產減值損失而引起的損失為$500萬和$100萬，數字資產的公允價值在2024年6月30日和2023年12月31日均不重要。數字資產的公允價值主要基於一級輸入。 微不足道的

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3. 收入確認
合同餘額
我們的合同資產涉及到我們的商標許可收入流，這些安排通常是長期而不可取消的。當賬單權變得無條件的時候，合同資產被重新分類為應收賬款。我們的合同負債包括在收入確認之前預付的賬單或支付，並在與客户的控制權轉移發生時確認為收入。按照每個合同的方式進行淨額化處理。截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同資產和合同負債分別被歸類為我們的期末未實現收入和期末未實現收入的一部分。
下表總結了我們的合同資產和某些合同負債（單位：千美元）。此表格不包括我們截至2022年12月31日包含在持有待售資產中的$7000萬應收賬款和截至2022年12月31日包含在待售類負債中的$9000萬合同負債。4.20.3
6月30日,
2024		12月31日
2023		12月31日
2022
應收賬款$5,724 $7,496 $14,214 
合同餘額：
合同資產，流動部分$2,120 $1,547 $2,559 
合同資產，扣除流動部分8,014 8,716 13,680 
合同負債，流動部分(9,583)(9,205)(10,480)
合同負債淨額，除流動部分外(4,755)(4,641)(21,406)
合同負債，淨額$(4,204)$(3,583)$(15,647)
以下表格顯示我們持續經營的淨合同資產和合同負債的攤餘（以千為單位）：
合同負債，淨額
2023年12月31日結餘為$(3,583)
2023年12月31日在總合同負債中計入的認可收益13,195 
在截至2024年6月30日的六個月內被重新分類賬户應收款的合同資產
(11,882)
自上一年以來預先收到的現金，仍然在期末的淨合同負債中(1,934)
2024年6月30日餘額$(4,204)
合同負債，淨額
2022年12月31日結存餘額$(15,647)
2022年12月31日在總合同負債中計入的認可收益22,065 
在截至2023年6月30日的六個月內被重新分類賬户應收款的合同資產
(22,529)
自上一年以來預先收到的現金，仍然在期末的淨合同負債中(2,356)
由於商標許可協議的減值而減記合同負債3,150 
2023年的合同減值，修改和終止(5,834)
2023年6月30日的餘額$(21,151)
未來業績義務
截至2024年6月30日，由未滿足或部分未滿足的長期合同履行責任引起但尚未確認的營業收入是$72.5RP Finance的合併66.2 百萬，涉及商標許可$5.5 百萬，涉及數字訂閲和產品$0.8 百萬，涉及直接消費產品。商標許可營收的未確認收益預計將在未來的下一個 七年其中有97％將在第一個 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。中確認。數字訂閲和產品流的未確認收益預計將在未來的下一個 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。其中有51％將在第一年中確認。上述披露的合同下未確認的收益不包括基於客户的後續銷售或使用確定的可變報酬的合同。
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訂閲和支持收入包括以下內容（以百萬美元為單位）：
以下表格按類型（以千為單位）分解營收：
截至2024年6月30日的三個月截至2024年6月30日的六個月
許可費直接面向消費者
數字訂閲和內容
其他總費用許可費直接面向消費者
數字訂閲和內容
其他總費用
商標許可$5,272 $— $— $— $5,272 $9,357 $— $— $— $9,357 
數字訂閲和產品— — 3,479 — 3,479 — — 7,283 — 7,283 
電視和有線節目— — 1,630 — 1,630 — — 3,320 — 3,320 
消費產品— 14,504 — — 14,504 — 33,244 — — 33,244 
總收入$5,272 $14,504 $5,109 $— $24,885 $9,357 $33,244 $10,603 $— $53,204 
截至2023年6月30日的三個月。截至2023年6月30日的半年報表
許可費直接面向消費者
數字訂閲和內容
其他總費用許可費直接面向消費者
數字訂閲和內容
其他總費用
商標許可$10,288 $— $— $— $10,288 $19,982 $— $— $— $19,982 
數字訂閲和產品
— — 3,097 1 3,098 — — 5,786 4 5,790 
電視和有線節目— — 2015年 — 2015年 — — 4,064 — 4,064 
消費產品— 19,700 — — 19,700 — 40,468 — — 40,468 
總收入$10,288 $19,700 $5,112 $1 $35,101 $19,982 $40,468 $9,850 $4 $70,304 
以下表格按時間點和時間範圍（以千為單位）分解了收入：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
特定時間點$15,837 $20,801 $36,125 $42,144 
隨着時間的推移9,048 14,300 17,079 28,160 
總收入$24,885 $35,101 $53,204 $70,304 

4. 。存貨，淨額
以下表格列出了存貨淨額，該淨額按成本（特定成本和先進先出法）和淨可變現價值（以千為單位）計價：
6月30日,
2024		12月31日
2023
編輯和其他出版前成本$107 $242 
成品貨物10,248 12,758 
總費用$10,355 $13,000 
截至2024年6月30日和2023年12月31日，緩慢陳舊和作廢庫存的儲備金總額為$4.61百萬美元和5.5百萬。

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5。租賃和其他承諾 預付款項及其他流動資產
預付款項及其他流動資產包括以下內容（以千美元為單位）:
6月30日,
2024		12月31日
2023
合同資產，流動部分$2,120 $1,547 
尚未收到的預付庫存2,031 703 
預付軟件832 1,488 
預付保險305 858 
應收承諾付款通知142 1,632 
其他1,674 1,574 
總費用$7,104 $7,802 

6. 固定資產，淨值
淨的物業和設備包括以下內容（以千為單位）：
6月30日,
2024		12月31日
2023
內部開發軟件$11,643 $10,812 
租賃改良9,987 10,682 
設備3,715 3,747 
2,5511,762 1,932 
施工進度699 692 
所有房地產及設備總價值，毛值27,806 27,865 
減：累計折舊(16,863)(14,351)
總費用$10,943 $13,514 
包括從持續經營中減值進行折舊的總體固定資產折舊費用為$2.2萬美元和1.3在利率鎖定生效後，我們按照財務服務收入將受到約束的資產納入公允價值，波動將在衍生指定或作為其他收入或費用的一部分披露。然後將從這些收益中抵消地積極或消極回報的固定費用。這種原則用於估計全球政府債券市場風險調整地典型成本和公允價值。3.6萬美元和2.52024年6月30日和2023年6月30日六個月分別為

7. 其他流動負債和應計費用
其他流動負債和應計費用包括以下內容（以千計）：
6月30日,
2024		12月31日
2023
税收$6,923 $8,479 
應計利息3,069 3,040 
應計薪資、工資及僱員福利2,314 4,157 
應計創作者費用1,951 2,113 
未用禮品卡和商店積分1,707 1618 
其他6,550 8,560 
總費用$22,514 $27,967 

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2023年1月，公司宣佈了一項重組計劃（“重組計劃”），旨在降低運營成本，提高運營利潤，並繼續推進公司對盈利增長的承諾。該計劃包括縮減公司的工作人員，以及在某些市場內退出某些房地產和辦公空間的選擇。重組計劃下與員工重組相關的行動預計將在公司2024財年結束時大體完成，但需遵守當地法律和諮詢要求。重組計劃下與房地產重組相關的行動預計將於2026財年完全完成。債務
下表列出了我們的債務（以千計）：
6月30日,
2024		12月31日
2023
到期日為2027年的貸款$209,621 $209,772 
加：資本化付息5,551 1,848 
總債務215,172 211,620 
減：未攤銷債務發行成本(536)(582)
減：未攤銷債券折價(18,384)(20,619)
減：未攤銷的債務發行成本和債務折扣後的總負債196,252 190,419 
減：長期債務的流動部分(304)(304)
減：流動部分的總負債$195,948 $190,115 
於2023年5月10日（“重報日”）我們進行了修訂並重新簽署了我們先前的信貸協議（“A& R信貸協議”），以降低我們的優先擔保債務的利率和我們A股優先股的隱含利率，交換（並因此消除）我們未償還的A股優先股，並獲得進一步的契約豁免和資金。關於2021信貸協議的條款，經修訂後，請參閲我們在2024年3月29日提交給SEC的《年度報告》的附註10中的債務。
與A&R信貸協議相關，Fortress Credit Corp及其子公司（統稱“Fortress”）成為我們A&R信貸協議下大約 90%的期限貸款的放貸人（“A&R期限貸款”）。Fortress交換了 50,000 份我們的A股優先股（代表我們發行和未償還的優先股份額的全部）約53.6百萬美元的A&R期限貸款，並作為A&R期限貸款的一部分獲得了約11.8百萬美元的額外資金。因此，我們的A股優先股被消除，A&R信貸協議下的A&R期限貸款本金餘額於重報日約為210.0百萬美元。
與A&R信貸協議相關，將2021信貸協議的貸款分配為約20.6百萬美元的A檔期限貸款（“A檔”）和約189.4百萬美元的B檔期限貸款（“B檔”，與A檔一起組成A&R期限貸款）。2021信貸協議下適用的先前分期付款被取消。A&R信貸協議僅要求較小的A檔受到每季度約76,000 的還款額。A&R期限貸款的基準利率是U.S.聯邦儲備銀行發佈的隔夜擔保利率（“SOFR”）的適用期限（而不是2021信貸協議下的倫敦銀行間同業拆放利率（“LIBOR”））。截至重報日，A檔按SOFR加 6.25%和0.10%的SOFR調整計提利息，SOFR下限為 0.50%。截至重報日，B檔按SOFR加 4.25%和0.10%的SOFR調整計提利息，SOFR下限為 0.50%.
我們獲得了額外的槓桿契約豁免，涵蓋2025年第一季度，隨着測試的進行，在2025年3月31日結束的季度後開始進行總淨槓桿比約束測試，該契約最初設置為 7.25：1.00，每季度減少 0.25 遞增到 5.25：1.00，截至2027年3月31日結束的季度。
2023年7月，Fortress的附屬機構DBD貸款資助有限責任公司成為A&R信貸協議的行政代理和抵押品代理。
關於TLA出售，於2023年11月2日，我們簽署了第一修正案，以使得公司可以進行TLA出售和出售某些其他資產（此類出售的收益不需要預付A&R期貸款），且公司可以選擇通過2025年8月31日之前用現金支付應計利息，支付應計利息的方式為適用的SOFR加上百分號，其餘適用的應計利息不支付現金而轉為A&R期貸款。A&R信貸協議的其他條款與A&R第一次修正案之前基本保持不變。 1.00於2024年3月27日，我們簽署了第二修正案，其中規定了以下內容：（a）修改總淨槓桿比率約束條件，直到截至2026年6月30日的季度暫停測試，一旦約束條件測試重新開始，即調整總淨槓桿比率的理財契約水平，（ii）一旦滿足某些償債相關條件，便添加一種永久消除總淨槓桿比率的機制（滿足償債相關條件的日期為“財務契約日落日期”）；（b）增加一個協議，維護1,000萬美元的最低無限制現金及現金等價物餘額（以綜合計算為基礎），受定期測試和認證的約束，同時具有恢復不足最低餘額的能力，該約定將於從2024年3月27日至2026年3月31日，並自財務契約日落日期以後生效；且（c）在最低現金餘額財務約束條件有效期內，將承諾或貸款從現有借款人轉讓給A&R信貸協議下的某些合格受讓人（即一家商業銀行、保險公司、投資或共同基金或其他符合1933年證券法規定D下的“認可投資者”的實體，其在日常業務中承擔信貸或購買貸款）的授權不需要我們的同意。
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我們與A&R信貸協議簽署了第二次修正案，該修正案於2024年6月30日至2024年12月31日生效，其他條款與修訂之前的A&R信貸協議基本保持不變。
（a）修改總淨槓桿比率約束條件，直到截至2026年6月30日的季度暫停測試，一旦約束條件測試重新開始，即調整總淨槓桿比率的理財契約水平，（ii）一旦滿足某些償債相關條件，便添加一種永久消除總淨槓桿比率的機制（滿足償債相關條件的日期為“財務契約日落日期”）；
維持1千萬美元的無限制現金及現金等價物餘額（在綜合基礎上），具有定期測試和證明的能力，同時具有補救低於最低餘額的能力，該約定將於從2024年3月27日至2026年3月31日，並自財務契約日落日期以後生效；且7.5A&R信貸協議下現有借款人的擔保授權轉讓至某些符合要求的受讓人（即一家商業銀行、保險公司、投資或共同基金或其他符合1933年證券法規定D下的“認可投資者”的實體，在日常業務中承擔信貸或購買貸款），在最低現金財務契約有效期內無需徵得我們的同意。
A&R信貸協議和其修正案的適用財務契約條款於2024年6月30日和2023年12月31日保持一致。
下表列出了截至2024年6月30日的A&R期貸款的本金到期時間（以千為單位）：
截至2024年6月30日，A、B劃分的期限貸款的表述利率分別為% 11.68%和9.68截至2023年12月31日，A、B劃分的期限貸款的表述利率分別為% 11.41%和9.41截至2024年6月30日，A、B劃分的A&R期貸款的有效利率分別為% 12.30%和13.55截至2023年12月31日，A、B劃分的A&R期貸款的有效利率分別為% 12.03%和13.27截至2024年6月30日和2023年12月31日，B級的表述利率和有效利率的差異主要是由$1,000,000的債款折扣攤銷引起的，該債款折扣攤銷包括在有效利率的計算中。21.3
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們已經遵守了A&R信貸協議及其修正案的適用財務契約條款。
2024年餘下的時間$152 
2025304 
2026304 
2027214,412 
總費用$215,172 

9. 合同餘額股東權益
普通股票
為未來發行而預留的普通股包括以下幾項：
6月30日,
2024		12月31日
2023
股票期權激勵計劃可供發放的股份3,687,252 739,178 
期權發行並保持在股權激勵計劃下1,997,466 2,291,328 
未獲授限制性股票單位1,604,235 3,214,910 
已獲授的股權獎項尚未結算1,196,828 14,994 
未行使的業績限制性股票單元389,827 707,655 
GlowUp賣家根據收購擔保金的最高可發行股份249,116 249,116 
所有板塊未來發行的普通股總數總股票期權變動情況摘要如下： 7,217,181 


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10. 期權激勵計劃
截至2024年6月30日，我們10,737,065 按照2021年的股權激勵計劃（“2021計劃”）已授權發行 6,287,687 按照2018年的股權激勵計劃最初預留髮行
期權活動
股權激勵計劃下期權變動情況摘要如下：
期權數量加權平均行使價格加權平均剩餘合同期限（年）綜合內在價值（以千元計）
2023年12月31日餘額2,291,328 $2.49 6.4$311 
已行權— — — —
已行使— — — —
被剝奪、到期和取消(293,862)5.05 — —
2024年6月30日餘額1,997,466 $2.12 6.8$107 
截至2024年6月30日的已行權期權1,540,180 $2.55 6.1$54 
截至2024年6月30日的歸屬並預計歸屬份額1,997,466 $2.12 6.8$107 
在2024年6月30日結束的三個或六個月期間內，沒有授予任何期權。在2024年6月30日結束的三個月期間內，沒有期權被剝奪、到期或取消。
受限股票單位
根據我們的股權激勵計劃，受限制股票單位的活動情況概述如下:
獎項數量授予日期按股票的加權平均公允價值
截至2023年12月31日未實現平衡為3,214,910個1,584,097 $每年2.95%。 
已行權— — 
34,105(26,578)3.08 
被取消(截至2024年6月30日未實現平衡為1,604,235個)3.11 
在2024年6月30日和2023年的三個月內，受限制股票單位的總公允價值分別約為在2024年6月30日和2023年的六個月內，受限制股票單位的總公允價值分別約為 $2.74 
百萬美元。我們擁有1.11百萬美元和1.2百萬美元。1.41百萬美元和1.6 期權分配。 879,000 截至2024年6月30日，我們持有未結算的出色且完全歸屬的限制性股票單位，全部預計在2024年結算。因此，它們不包括在普通股的未流通股中，但包括在加權平均流通股的計算中，以計算截至2024年6月30日三個和六個月的每股淨損失。
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我們的2021計劃下表現為基礎的限制性股票單位（PSU）活動摘要如下:

Michael J. Escalante
獎勵		加權授予日期公允價值的平均數
平均授予量
公允價值
每股收益
2023年12月31日未獲授予和未結算餘額707,655 $10.8 
已行權— — 
已獲授權的(1)
(317,828)16.93 
被取消— — 
2024年6月30日未獲授予和未結算餘額389,827 $5.80 
（1）與2023年第四季度修改的PSUs相關，以更改原始獎勵下未獲授予股票為基於時間的分配方式。

截至2024年6月30日三個和六個月內授予的PSUs的總公允價值約為$0.2在2024年5月31日結束的三個月和九個月中，購買的股票數量不大。否 2023年6月30日三個和六個月內授予的PSUs。我們持有317,828個未獲授予且完全歸屬的PSUs，全部預計在2024年結算。因此，它們不包括在普通股的未流通股中，但包括在加權平均流通股的計算中，以計算截至2024年6月30日三個和六個月的每股淨損失。 317,828 截至2024年6月30日，我們持有未結算的出色且完全歸屬的PSUs，全部預計在2024年結算。因此，它們不包括在普通股的未流通股中，但包括在加權平均流通股的計算中，以計算截至2024年6月30日三個和六個月的每股淨損失。
股票補償費用
根據我們的股權激勵計劃，股票補償費用如下（以千元計）:
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
銷售成本（1）
$— $(826)$633 $(453)
銷售和行政費用（2）
2005 3,977 3,206 8,823 
總費用$2005 $3,151 $3,839 $8,370 
2023年6月30日三個和六個月的銷售成本包括與獨立承包商達成的許可，服務和合作協議的條款下提供服務的股權獎勵相關的股權補償費用淨逆轉$1.1百萬美元。該獨立承包商的合同於2023年第四季度到期，且2024年6月30日未記錄任何相關股票補償費用。 否 2023年6月30日三個和六個月的銷售和行政費用中包括與2023年6月30日三個和六個月期間的某些股權獎勵相關的股權補償費用的加速攤銷$
百萬美元。1.31百萬美元和2.32023年6月30日三個和六個月的銷售和行政費用中包括特定股權獎勵的加速攤銷的股權補償費用$

上表中呈現的費用已扣除與軟件開發成本相關的股權補償費用，金額分別為$米。0.51百萬美元和1.22023年6月30日和2023年6個月結束時，淨資產化的與軟件開發成本相關的股權補償費用分別為$百萬和$百萬。 否 2024年6月30日結束時未能將與軟件開發成本相關的股權補償費用資本化的數額微不足道。因此，在2024年第一季度和第二季度資本化的與軟件開發成本相關的股權補償費用也是微不足道的。
截至2024年6月30日，未確認的與未到期股票期權相關的補償成本為$百萬。0.5 萬分之$的加權剩餘服務期間內應予確認 1.0 截至2024年6月30日，未到期的PSUs和受限制的股票單元的未確認補償成本總額為$。4.2 萬分之$的加權剩餘服務期間內應予確認 1.29年。

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11. 承諾和不確定事項
租約
截至2024年6月30日，我們持續經營租賃合同的加權平均剩餘期限分別為年和年，估計貼現率分別為%和%。 4.7年和5.2 估算經營租賃負債淨現值所使用的加權平均貼現率分別為%和%。 7.1%和7.0截至2024年6月30日，歸屬於持續經營的租賃負債的計量所包含的現金支付額為$百萬，分別為2024年和2023年的六個月。2.12024年6月30日和2023年6月30日三個月分別為4.5萬美元和除前述規定外，我們對任何文件或文件中提及的任何陳述和保證或本意見書涉及的交易的任何商業條款都不發表評論。 2024年6月30日結束的六個月和2023年，新的經營租賃負債所獲得的使用權資產分別有個。 否 截至2024年6月30日，持續經營的租賃負債所獲得的使用權資產為$。1.2截至2023年6月30日，持續經營的租賃負債所獲得的使用權資產為$。0.61百萬美元和2.4持續經營租賃負債所獲得的新的使用權資產分別為2024年6月30日結束的六個月和2023年的$。
在2023年第二季度的Yandy Sale中，我們與Yandy的買家簽訂了一份與庫存租賃和辦公空間有關的租賃合同，其租賃期限到2031年。
未經審計的簡明合併財務報表中，2024年和2023年的三個月和六個月中，承認的淨租賃成本彙總如下（以千美元為單位）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
營業租賃成本$2,105 $1,928 $4,190 $3,819 
變量租金成本266 343 640 745 
短期租賃成本445 581 848 1,291 
轉租收入(232)(196)(454)(265)
總費用$2,584 $2,656 $5,224 $5,590 

截至2024年6月30日的租賃負債到期情況如下（以千美元為單位）：
2024年餘下的時間$4,129 
20257,900 
20267,314 
20274,832 
20282,458 
此後5,773 
總未折扣租賃付款32,406 
減：隱含利息(5,340)
3,582,475$27,066 
經營租賃負債，當前部分$6,438 
非流動經營租賃負債$20,628 
法律不確定事項
我們有時可能會出現某些常規業務活動中出現的某些潛在義務。當有可能會進行未來支出且這些支出可能合理估計時，我們會為此類事項計提利益負債。需要進行重大判斷，才能在歸類的概率和預計金額上作出決定。
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TNR案
2024年6月21日，我們解決了之前披露的針對我們子公司Playboy Enterprises International, Inc.（連同其子公司，“PEII”）提出的訴訟，該訴訟由泰國一家生產避孕套和潤滑劑的上市公司（“TNR”）提出。沒有任何一方承認與和解協議有關的任何責任或不當行為。 泰國橡膠工業公共有限公司於2024年8月1日已全面駁回了TNR訴訟。
AVS案
2020年3月，PEII終止了與被許可方AVS Products，LLC （“AVS”）的許可協議，原因是AVS未能根據協議向PEII支付所需款項，在收到違約通知並獲得補救機會後。 2021年2月6日，PEII收到了AVS律師的來信，聲稱合同的終止是不合適的，而且PEII未能履行其合同義務，並阻止AVS履行許可協議的義務。
2021年2月25日，PEII在洛杉磯高級法院對AVS提起訴訟，以防止繼續未經授權銷售Playboy品牌產品並返還非法獲得的資金。2021年3月1日，PEII還對AVS提出了仲裁索賠，要求支付未清的許可費。之後，PEII和AVS同意PEII在仲裁中提出的索賠改在洛杉磯高級法院案件中提出，並於2021年4月23日向法院提交了一項相關協議。2021年5月18日，AVS提交了反訴，要求法院撤銷個人被告並駁回PEII的永久禁令請求。2021年6月10日，法院駁回了AVS的反訴。AVS於2021年7月2日提出反對意見，反對PEII禁止AVS繼續銷售或推銷Playboy品牌產品的臨時禁令，但法院於2021年7月28日駁回了該請求。
2021年8月10日，AVS以違反合同、違反善意和公平原則、因合理價值而提起訴訟並尋求法官裁決。與2021年2月的信函一樣，AVS稱其許可證被錯誤終止，並且PEII未能及時批准AVS的營銷工作或按照行業慣例進行。 AVS尋求免除作為被許可人的義務履行，以銷售銷售以外任何許可證獲得的服務的價值，並要求通過審判證明的損失賠償。其中的違約行為包括未經授權銷售產品、支付的版税不足、未獲得批准的商標，並在所有產品上附有官方圖章以及使用未經批准的子許可。公司於2023年6月6日聽取了PEII的裁決動議，並駁回AVS的訴訟請求。AVS的與合同有關的索賠仍待於庭審中裁定，定於2024年9月30日舉行。當前雙方已開始進行取證工作。我們認為AVS的其他索賠和指控毫無根據，我們將全力捍衞。 六個 個交易日中 10 新漢東仲裁 2024年2月8日，PEII和其子公司在香港國際仲裁中心（“仲裁”）對PEII終止的中國被許可方New Handong Investment（廣東）有限公司（“New Handong”）提起仲裁。 由於New Handong的持續未修復的重大違約行為，PEII的子公司在2023年10月終止了與New Handong的許可協議。PEII及其子公司正在尋求賠償，包括支付未清的保證最低版税、剩餘協議期間內保證最低版税的全部金額以及違反各種條款等其他合同違約賠償。違約行為包括未經授權銷售產品、版税支付不足、未經批准的商標、未在所有產品上附有官方圖章以及使用未經批准的子許可。PEII及其子公司還在尋求法令聲明終止協議是合法的，並要求New Handong停止使用任何Playboy知識產權或產品的任何製造、銷售、分銷或其他使用。雖然PEII認為它對New Handong擁有有力的索賠，並且事實支持這些索賠，但即使PEII在仲裁中獲得了所有尋求的賠償，PEII也不能保證能夠對New Handong執行仲裁結果或從New Handong收回任何或全部貨幣賠償。
前模特案件 2024年7月5日，一名前Playboy模特與公司、公司的附屬公司和A&E電視網絡有限責任公司（“A&E”）在加利福尼亞州高級法院提起訴訟，針對A&E的“Playboy的祕密”節目（“A&E Show”）播放的某些Playboy視頻，該節目描繪出了這位前模特。公司及其附屬公司沒有以任何方式參與A&E Show的製作、生產、分發或播出，也沒有為A&E Show授權或以其他方式授權使用視頻。本訴訟聲稱違反隱私、挪用、分發私人淫穢視頻、疏忽和與透過A&E Show的行為衝突從而使前模特受到影響的行為構成被告的不公平競爭。本訴訟從被告那裏尋求至少數百萬美元的賠償。公司認為針對公司及其附屬公司的原告主張和指控毫無根據，並將在此事上進行嚴格辯護。
我們在2023年由於員工減少而產生了離職成本，因我們把業務轉向更加資本輕型模式。在彙總的財務報表中，離職成本計入銷售和管理費用，少量計入銷售成本，而在我們公司的累計負債、薪資、工資和僱員福利中則記錄了少量的離職成本。2024年6月30日結束的三個月和六個月中，將計入離職成本。
數字訂閲和內容
下表是我們在簡明綜合資產負債表中記錄的累計薪資、工資和員工福利的起始和結餘的離職成本（以千美元為單位）:2（反對意見指的是）在2024年7月5日，前Playboy模特對公司、公司的附屬公司和A&E電視網絡有限責任公司（“A&E”，與公司和其附屬公司共同構成“被告”）提起訴訟，聲稱A&E的“祕密情史”節目（“A&E Show”）中的某些影像描繪了這位前Playboy模特。公司及其附屬公司沒有以任何方式參與A&E Show的製作、生產、分發或播出，也沒有為A&E Show授權或以其他方式授權使用該視頻。此訴訟聲稱被告有違隱私、挪用、分發私密的爆露性錄像、疏忽和不公平競爭的行為，賬面上索賠不少於$


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12.解僱費用
2023年，由於我們將業務轉向更加資本輕型模式，產生了離職成本。 離職成本計入簡明合併損益表中的銷售和管理費用中，少量計入銷售成本，並計入我們的簡明合併資產負債表的應付薪資、工資和福利中。三個和六個月到2024年6月30日結束的離職成本如下（以千美元為單位）: 微不足道的 2024年6月30日結束的三個月和六個月中將計入離職成本。
離職成本方面的簡明合併損益表如下（以千美元為單位）:
三個月之內結束
2023年6月30日		銷售額最高的六個月
2023年6月30日
直接面向消費者$756 $1,127 
許可費36 53 
中國— 39 
公司10 1,221 
總費用$802 $2,440 
下表是我們在簡明合併資產負債表中記錄的累計薪資、工資和員工福利的起始和結餘的離職成本（以千美元為單位）:
員工離職成本
2023年12月31日結餘為$1,184 
已發生並計入費用的成本169 
已支付或以其他方式結算的成本(1,157)
2024年6月30日餘額$196 

13.所得税
2024年6月30日結束的三個月和六個月有效税率分別為（3.8)%和6.32024年6月30日結束的六個月和2013年6月30日結束的六個月有效税率分別為（5.3)%和5.92024年6月30日結束的三個月和六個月有效税率與21%的美國聯邦所得税率有所區別，主要原因是因為出售庫存美術品時有的資產減值損失、外國預扣税和降低無定期廢棄無形資產的淨遞延税債務的估值範圍。 2023年6月30日結束的三個月和六個月的有效税率與21%的美國聯邦所得税率有所區別，主要原因是外國預扣税、內部收入法典第162（m）節的限制、股權補貼缺口扣除和由於減少無定期存續無形資產的淨遞延税債務而釋放減值準備。

在2024年第二季度，公司決定收回其對某些外國司法管轄區的永久再投資聲明，並將外國子公司的合計收益$2.7萬美元匯回美國。由於公司整體上產生了虧損，並且在美國享有紅利所得扣除，因此這種匯回對2024年6月30日報告期公司的税金提供沒有實質性的影響。

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14. 每股淨虧損
由於其抗稀釋效果，以下優先潛在稀釋股份未納入稀釋每股淨虧損的計算中：
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
在股權激勵計劃下發行和未行使的期權1,997,466 2,496,494 1,997,466 2,496,494 
未獲授限制性股票單位1,604,235 1,066,281 1,604,235 1,066,281 
未行使的業績限制性股票單元389,827 1,089,045 389,827 1,089,045 
總費用3,991,528 4,651,820 3,991,528 4,651,820 

15. 板塊
我們有三 可報告部門：直接消費、特許經營和數字訂閲及內容。直接消費業務收入來自我們在線直接向客户銷售的消費品或在我們的Honey Birdette實體店銷售的消費品，在2024年6月達到了 59所在的州三 各國的第三方消費品商標許可和在線及基於地理位置的娛樂業務的商標授權。
數字訂閲和內容業務從通過各種渠道（包括網站和國內外電視）分發的Playboy節目的訂閲、創作者內容和會員數銷售中獲得收入，這些內容可在playboy.com的Playboy俱樂部中訪問。
我司首席執行官是我們的首席運營決策人（“CODM”）。業務部門的信息以我們的CODM評估業績和分配資源的方式呈現。由於不向我們的CODM提供和審查，因此總資產信息不包括在下表中。下表中的“其他所有”行是各種雜項條目，與此處披露的已確定的可報告部門無關。這些部門不符合確定報告部門的定量閾值。“企業”行是下表中不分配給向CODM呈報的業務部門的某些營業費用。這些支出包括法律、人力資源、會計/財務、信息技術和設施。報告部門的會計政策與説明1“報告基礎和重大會計政策概述”中描述的政策相同。
以下表格列出了按報告科目分的財務信息（以千為單位）：
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
淨收入：
直接面向消費者$14,504 $19,700 $33,244 $40,468 
許可費5,272 10,288 9,357 19,982 
數字訂閲和內容5,109 5,112 10,603 9,850 
所有其他— 1 — 4 
總費用$24,885 $35,101 $53,204 $70,304 
營業（損）收入：
直接面向消費者$(2,365)$(75,002)$(1,483)$(90,058)
許可費4,323 (預期年利率為%的本票（主體支付開始於2024年7月）)6,340 (61,564)
數字訂閲和內容(2,215)1,002 (2,314)393 
公司(8,948)(13,918)(20,675)(29,794)
所有其他2 (7)12 (12)
總費用$(9,203)$(153,056)$(18,120)$(181,035)
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地理信息
營業收入按客户所在地域劃分 以下表格列出了按地理區域分的收入（以千為單位）：
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
淨收入：
美國$11,470 $14,975 $25,630 $30,634 
澳洲6,689 7,608元 14,823 15,136 
中國3,024 7,475 4,470 14,423 
英國2044 2,943 4,744 5,445 
其他1,658 2,100 3,537 4,666 
總費用$24,885 $35,101 $53,204 $70,304 

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事項2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

請把我們的財務狀況和經營業績的以下討論與我們的未經審計的截至2024年6月30日為止的三個和六個月的中期簡明合併財務報表，以及本季度10-Q表格第一部分第1項中所包含的有關注釋一起閲讀，以及我們的截至2023年和2022年12月31日的審計合併財務報表及有關注釋所包含的內容，這些材料包含了我們的信念和預期，是涉及風險和不確定性並非歷史事實的前瞻性聲明，包括有關我們的信仰和期望的陳述。由於各種因素，包括下面所述的風險因素，業務和關於前瞻性聲明的警示性陳述在內，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明所期望的結果存在重大差異。在本文件中，“我們”、“我們的”、“公司”和“PLBY”指的是PLBY Group，Inc.及其子公司。
關於前瞻性聲明的謹慎説明

本季度的10-Q表格中包含了前瞻性聲明，因此不是歷史事實。這些表述是基於公司管理層在歷史結果和趨勢、當前狀況和潛在未來發展以及一系列可能導致實際結果與這些前瞻性聲明不同的因素和不確定性的期望和信仰。這些前瞻性聲明包括除歷史事實外的所有陳述，包括但不限於關於公司的財務狀況、資本結構、分紅、負債、業務戰略、計劃和管理未來運營目標的陳述。這些聲明構成了預測、預報和前瞻性聲明，而不是表現的保證。這樣的聲明可通過它們與歷史事實沒有嚴格聯繫來識別。在本季度的10-Q表格中使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將”等詞語可能識別前瞻性聲明，但這些詞語的缺失並不意味着某個聲明不是前瞻性聲明。當我們討論我們的策略或計劃時，我們正在做出預測、預報或前瞻性聲明。這樣的聲明基於我們的管理層的信仰和作出的假設以及目前可用的信息。

本季度10-Q表格中所包含的前瞻性聲明基於對未來發展和它們對我們業務的潛在影響的現有預期和信仰。我們無法保證影響我們的未來發展的情況將是我們所預期的情況。這些前瞻性聲明涉及重大風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性聲明中討論的結果大為不同。可能導致這種差異的因素包括但不限於：（1）不能維持公司普通股在納斯達克上市；（2）公司已完成或擬議的交易會破壞公司當前的計劃和/或運營，包括公司不完成任何此類擬議交易或實現任何交易所預期的好處的風險；（3）承認企業交易、商業合作、數字資產商業化、成本削減舉措和擬議交易的預期收益，這可能受到多種因素的影響，包括但不限於競爭、公司實現有利可獲的增長和管理公司能力的盈利性，以及公司保留其核心員工的能力；（4）與公司上市或企業交易、商業合作和擬議交易相關的成本；（5）相關法律或法規的變化；（6）公司可能受全球敵對行動、供應鏈延遲、通貨膨脹、利率期貨、外匯匯率或其他經濟、商業和/或競爭因素的負面影響；（7）與公司預測的財務信息的不確定性有關的風險，包括現金流預估和確定某些無形資產（包括商譽）的公允價值的變化；（8）與公司業務的有機和非有機增長以及預期業務里程碑的時間有關的風險；（9）公司產品和服務的需求或購物模式的變化；（10）授權方、供應商或其他第三方未履行他們對公司的義務；（11）公司履行其負債和其它責任條款的能力；（12）融資市場的變化或公司不能以有吸引力的條件獲得融資的能力；以及（13）在我們最近的年度報告公佈的“第一部分——第1A項。風險因素”中的其它風險。如果這些風險或不確定性的一個或多個材料化，或我們的任何假設證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性聲明中所預期的結果存在實質性差異。我們警告説，上述因素的列表並非詳盡無遺，讀者不應過多依賴任何前瞻性聲明。

本季度10-Q表格中包含的前瞻性聲明僅於本季度10-Q表格的日期或該等聲明所指定的早前日期為基礎。我們不承擔任何更新或修訂任何前瞻性聲明以反映其期望的任何變化或任何基於任何此類聲明所基於的事件、條件或環境的任何變化或任何變化的責任的義務，除非適用的證券法規定另有要求。我們或代表我們的人所作的所有後續書面或口頭前瞻性聲明均完全符合本前瞻性聲明的警示性聲明。

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業務概況
我們是一家全球消費者生活方式公司，通過廣泛的直接面向消費者的產品、許可倡議、數字訂閲和內容以及在線和基於位置的娛樂業務推廣我們的品牌。我們通過四個關鍵市場類別的產品在全球範圍內觸達消費者：風格和服裝，包括各種服裝和配飾產品；數字娛樂和生活方式，包括我們的創作者平臺、基於網絡和電視的娛樂以及我們的烈酒和酒店業務；性福利，包括內衣和親密產品；以及美容和理容，包括香水、護膚、理髮和化粧品。
我們有三個報告科目：直接面向消費者、許可和數字訂閲和內容。直接面向消費者部門的收入來自於通過我們自己的在線渠道和我們的零售店直接銷售給消費者的消費產品銷售。許可部門的收入來自於第三方消費產品的商標授權、基於位置的娛樂業務和在線遊戲。數字訂閲和內容分部的收入來自於訂購Playboy節目，其中包括通過各種渠道（包括網站和國內外電視）分發的節目，並向Playboy俱樂部的消費者銷售創作者內容和會員。

影響我們業務的關鍵因素和趨勢
我們相信我們的表現和未來的成功取決於幾個因素，這些因素為我們提供了重大的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文討論的內容和第10-Q形式的季度報告的“風險因素”部分所引用的內容。
追求更輕資本的商業模式
我們正在追求一種商業策略，依賴於一個更輕資本、專注於具有更高邊際利潤、較低營運資本要求和更高增長潛力的收入流。我們正在利用我們的旗艦Playboy品牌，通過與體現Playboy品牌理念的意見領袖，以及吸引最佳戰略合作伙伴的方式來擴大我們的創作者平臺。我們專注於我們的兩個關鍵增長支柱：首先，在 Playboy數字平臺上投資，因為我們重回原點，成為創作者和新興文化潮人的一處亮相之地；其次，在關鍵領域和領域中戰略性地擴大我們的許可經營。我們將繼續使用我們的許可業務作為營銷工具和品牌建設者，特別是通過我們的高端設計師合作和大規模戰略合作伙伴關係。
中國授權收入

截至2024年6月30日的三個月，我們從中國（包括香港）的許可收入作為我們持續經營的總收入的百分比分別為12%和21%，2024年和2023年的三個月，以及8%和21%，2024年和2023年的六個月。在2023年第一季度末，我們與豐盛集團旗下品牌管理部門Charactopia Licensing Limited成立了一家合資企業（“中國合資企業”）。中國JV在中國大陸、香港和澳門擁有和經營Playboy消費品業務。2023年，由於中國經濟環境的挑戰，來自我們某些中國許可證持有人的收款明顯放緩，我們不得不重新協商某些許可證條款或終止某些許可證。未來的合同修改和收回能力問題可能會進一步影響我們對持續合同資產的收入確認。儘管如此，我們仍將與我們的China JV 合作伙伴一起努力，通過建立在Playboy的現有許可證持有人和在線店面的基礎上，並與新的許可證持有人一起將南京市場的Playboy直銷和授權商業再次活躍起來。
我們的消費者產品銷售因季節而異

儘管我們全年都會獲得收入，但我們的業務已經經歷了，並且可能還會經歷季節性。例如，我們的許可經營業務在其第一財政季度和第三財政季度歷史上經歷了更高的收入，這是由於許可協議中的許可費結構所致，這些許可協議通常要求在這些季度預付此類費用，但這樣的付款可能會受到變化、延長或延遲的影響。我們的直銷業務由於美國假日季節而在第四季度經歷了更高的銷售額，但是不斷變化的市場條件和需求可能會影響這樣的銷售。歷史上的營收季節性可能會因競爭的不斷增加以及消費者趨勢和經濟狀況的變化而發生變化。向輕資本的商業模式轉型，帶來一個更簡單的消費品業務模型，可能會在未來進一步影響我們的業務季節性。

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為了評估我們業務的表現，我們考慮了各種績效和財務指標。我們用於評估我們業務的財務狀況和經營績效的關鍵指標是淨銷售額和毛利潤。此外，我們還審查其他重要的指標，例如同店銷售額、新店開張和銷售、一般和行政費用以及營業收益。
在評估我們的業務績效時，我們考慮各種績效和財務指標。業務的財務狀況和運營績效的關鍵指標是營收、薪資福利和銷售和行政費用。為了幫助通過這些關鍵指標評估績效，我們使用調整後的經營盈利（調整後的EBITDA）作為非GAAP財務指標。我們認為，這一非GAAP指標為投資者提供了有用的信息，並擴展了洞察力，以補充GAAP合併財務報表的收入和成本績效。請參見下面的“EBITDA和調整後的EBITDA”部分，以獲取調整後的EBITDA與最接近的GAAP指標淨虧損的對賬單。

我們目前沒有任何產品獲得銷售批准，也沒有產生任何營業收入。未來，我們可能會從我們與藥物候選品有關的合作伙伴或許可協議、以及任何獲得批准的產品的產品銷售中產生營業收入，而我們不希望在未來至少數年內（即便有可能）獲得批准。我們生成產品收入的能力將取決於成功開發和最終商業化AV-101以及我們可能追求的任何其他藥物候選品。如果我們未能及時完成AV-101的開發或獲得監管批准，我們未來營業收入和經營業績以及財務狀況將受到嚴重不利影響。
收入
我們通過門店銷售或在線直銷給顧客銷售消費者產品以及出售第三方消費者產品的商標授權，以及在線和基於位置的娛樂業務的收入和銷售創作者內容和會員以及通過各種渠道（包括網站和國內和國際電視）分銷的編程訂閲來產生收入。
消費產品
在線服裝和配飾的銷售收入（包括通過第三方銷售商的銷售）是在商品交付給客户時確認的。我們店鋪內服裝的銷售收入在交易時確認。收入扣除獎勵和估計退貨。我們定期向客户提供促銷激勵措施，包括籃子促銷碼折扣和其他信用，這些都記錄為減少收入。
商標許可
我們根據為期一至十年的多年協議向第三方消費者產品和在線基礎娛樂業務許可商標。續簽通過修正案單獨協商。在這些安排下，我們通常收到按許可年度產生的基於銷售額的Royalty的年度非可退款最低保證金。超額Royalties（超過最低擔保費的Royalties）通常每季度支付一次。我們在協議期內按線性基礎計提總最低保證金額的收入，並僅在年度最低保證金額超過時才確認超額Royalties。通常，在實現Royalty的情況下確認超額Royalties。如果任何Royalty的收回變得顯着不確定或不太可能，我們將按照現金基礎上從我們的持牌人那裏確認收入。
數字訂閲
數字訂閲收入來自playboyplus.com和playboy.tv的訂閲銷售，這是在線內容平臺。我們從這些合同中在訂閲期開始前不久收到固定的考慮，這些合同通常以每月、每年或終身訂閲方式出售。來自終身訂閲的收入在五年期內按比例分配，代表客户訪問平臺的預計期限。數字訂閲的收入在訂閲期內按比例分配。
創作者內容和會員
電視和有線節目
我們向某些有線電視運營商和直接入户衞星電視運營商許可節目內容，他們根據關聯協議的條款向我們支付基於每月訂户數以及為了在許可協議下分發我們的節目的付費視圖和點播的費用。Royalties通常每月收集一次，並作為賺取的收入確認。
銷售成本
銷售成本主要包括商品成本、倉儲和配送成本、代理費、網站費用、數字平臺費用、市場交通採購成本、信用卡處理費用、人員和聯盟成本，包括股權獎勵、品牌活動相關成本、顧客的發貨和處理費用、履行活動成本以及進貨費用。
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銷售和管理費用
銷售和行政費用主要包括公司辦公和零售店鋪的佔用成本、人員成本、包括股權獎勵，以及對會計/財務、法律、人力資源、信息技術和其他行政職能的承包商費用，一般的市場推廣活動和宣傳活動以及保險費用
減值
減值包括我們出售的藝術品、某些許可合同、租賃資產、Playboy品牌商標、商標和商譽的減值。
其他營業收入，淨額
其他營業收入，淨額主要包括出售加密資產和其他雜項項目所確認的收益。
非營業性（費用）
利息費用
利息費用包括我們長期債務利息和延期融資成本及債務貼現。
債務熄滅收益
2023年第一季度，我們記錄了一筆債務部分熄滅損失，金額為180萬美元，因2021年2月根據我們的《2021年授信協議》的第三和第四次修訂，對我們的優先債券進行4500萬美元的預付款而導致未攤銷債券貼現和延期融資成本的沖銷。2023年第二季度，我們記錄了一筆債務部分熄滅收益，金額為800萬美元，因授權和重籤《2021年授信協議》而產生（有關説明詳見包括在本季度10-Q表格中的財務報表註釋中的“第8注，債務”和“流動性及資本資源”）。
公允價值重新計量收益
公允價值重新計量收益包括強制贖回優先股負債的公允價值變動。
其他收入（費用），淨額
其他收益（費用），淨額主要包括其他雜項非營業項目，如銀行手續費、外幣匯率損益以及非經常性交易費用。
所得税費用（利益）

所得税費用（利益）主要是根據已頒佈的税率估計美國聯邦、州和外國所得税，調整後的可扣除税款、税收減免、不確定的税務事項、遞延所得税資產和負債的變動以及税法的變化。由於累計虧損，我們對美國聯邦和州遞延所得税資產以及澳大利亞、英國和中國遞延所得税資產維持了一項資產減值撥備。

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經營結果
2024年6月30日和2023年6月30日三個月的比較
以下表格總結了所示期間我們的業績關鍵元件（金額單位為千美元，除百分比外）：
三個月之內結束
6月30日,
20242023$ 變化% 變化
淨收入$24,885 $35,101 $(10,216)(29)%
成本和費用：
銷售成本（8,018）(9,659)1,641 (17)%
銷售及管理費用（25,489）(32,517)7,028 (22)%
減值（599）(146,240)145,641 (100)%
其他營業收入，淨額18 259（241）(93)%
總運營費用(34,088)(188,157)154,069 (82)%
營業虧損(9,203)(153,056)143,853 (94)%
非經營性(費用)收益：
利息費用（6,588）（5,757）(831)14 %
債務清償收益
— 7,980 (7,980)(100)%
公允價值重測益— 9,523 （9,523）(100)%
其他（費用）收益，淨額(245)175 （420）(240)%
總營業外（收益）費用(6,833)11,921 （18,754）（157）%
持續經營活動的税前虧損（16,036）（141,135）125,099 (89)%
所得税費用（收益）(616)8,868 （9,484）(107)%
持續經營的淨虧損（16,652）（132,267）115,615 (87)%
終止經營業務所得淨額
— 452 （452）(100)%
淨虧損（16,652）（131,815）115,163 (87)%
淨損失歸屬於PLBY集團公司$（16,652）$（131,815）$115,163 (87)%
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以下表格列出了我們的合併利潤表數據，以總營業收入百分比表示：

三個月之內結束
6月30日,
20242023
淨收入100%100%
成本和費用：
銷售成本(32)(28)
銷售及管理費用(102)(93)
減值(2)(417)
其他營業收入，淨額—1
總運營費用(136)（537）
營業虧損(36)（437）
非經營性(費用)收益：
利息費用(26)(16)
債務清償收益
—23
公允價值重測益—27
其他（費用）收益，淨額(1)—
非經營性（損失）收入總額(27)34
持續經營活動的税前虧損（63）(-403)
所得税費用（收益）(2)25
持續經營的淨虧損（65）(378)
税後停止營業收入
—1
淨虧損（65）（377）
淨損失歸屬於PLBY集團公司(65)%-377%

淨收入
2024年6月30日結束的三個月內，淨收入與去年同期相比下降主要是由於5,000萬美元的許可收入下降，主要是由於2023年終止某些中國的許可協議，消費者直接營收下降520萬美元，因Playboy電子商務網站的收入減少140萬美元，因其從所有權和經營模式到許可業務模式的轉變，在2023年第三季度，以及來自創作者平臺的300萬美元的更高收入部分抵消。
銷售成本
2024年6月30日結束的三個月內，銷售成本下降主要是由於庫存準備費減少了70萬美元，到消費者的產品成本下降了2,600萬美元，因為來自Playboy電子商務網站的產品成本減少了1,400萬美元，因為其從所有權和經營模式到許可業務模式的轉變在2023年第三季度，Honey Birdette的產品成本下降了1,200萬美元，由於較低的收入，許可產品成本下降了0.9百萬美元，主要是由於2024年第二季度終止了Playboy的電子商務許可協議，數字訂閲產品成本下降了0.4百萬美元，部分抵消了3.5百萬美元的許可佣金增加，主要是由於去年的非經常性佣金減少與2019年某些中國許可協議的終止有關。
銷售和管理費用
2024年6月30日結束的三個月內，銷售和管理費用下降主要是由於股權授予費用減少了200萬美元，法律費用減少了200萬美元，由於成本削減，中國合資公司費用減少了140萬美元，由於人員減少，工資支出減少了60萬美元，解聘費用減少了70萬美元，由於重新談判保險政策，保險費用減少了70萬美元，公司擁有和運營的直銷消費者業務停止，數字營銷支出減少了30萬美元，部分抵消了技術費用增加了60萬美元。
31

減值
2024年6月30日結束的三個月內，減值費用下降主要是由於對Playboy商標、Honey Birdette的商業名稱和商譽的138.2百萬美元減值費用以及對某個許可合同的8.1百萬美元減值費用，在去年的同期比較中記錄，部分抵消了我們在2024年第二季度對公司租賃的0.6百萬美元減值費用。
其他營業收入淨額
其他營業收入減少是由於去年同期銷售加密資產的收益。
非經營性（損失）收入
利息費用
2024年6月30日結束的三個月內，利息支出增加，主要是由於2024年第二季度我們的優先擔保債務利率較高，相比之下，去年同期增加，這是因為在2023年5月修訂和重述我們的公司法案和A＆R第一修正案。
債務熄滅收益
2023年6月30日結束的三個月內，債務清算收益代表了由於修訂和重述我們的優先擔保信貸協議而在部分清除債務方面獲得的800萬美元收益。
公允價值再計量收益
2023年6月30日結束的三個月內，公允價值再計量收益代表了在期間內記錄的強制贖回首選股責任的再計量價值，該責任因修訂和重述我們的優先擔保信貸協議而進行了交換（並因此被消除）。
其他（費用）收益，淨額
2024年6月30日結束的三個月內，其他（損失）收入，淨額與去年同期相比變化較小。
所得税費用/收益
2024年6月30日結束的三個月內，從收益税的受益到支出，與去年同期相比，主要是由於減少了淨無限期遞延税務負債，而貶值減值損失增加了。另外，由於2024年6月30日結束的三個月中增加了外國所得税。
32

截至2024年6月30日的六個月的比較
下表概述了我們所報告時期的經營業績的關鍵組成部分（以千美元為單位，除百分數外）。
銷售額最高的六個月
6月30日,
20242023$ 變化% 變化
淨收入$53,204 $70,304 $(17,100)（24）%
成本和費用：
銷售成本(20,525)(31,436)10911 (35)%
銷售及管理費用(47,801)(73,912)26,111 (35)%
減值(3,016)(146,240)143,224 (98)%
其他營業收入，淨額18 249 （231）(93)%
總運營費用(71,324)(251,339)180,015 (72)%
營業虧損(18,120)(181,035)162,915 (90)%
非經營性(費用)收益：
利息費用(13,015)（10,966）（2,049）19 %
債務清償收益
— 6,133 (6,133)(100)%
公允價值再評估收益— 6,505 (6,505)(100)%
其他（費用）收益，淨額(295)250（545）（218）%
非經營性總收支
(13,310)1,922 (15,232)增加超過250%
持續經營活動的税前虧損(31,430)(179,113)147,683 (82)%
所得税費用（收益）(1,669)10,538 (12,207)(116)%
持續經營的淨虧損(33,099)(168,575)135,476 (80)%
已中止的經營虧損，税後
— (920)920 (100)%
淨虧損(33,099)(169,495)136,396 (80)%
淨損失歸屬於PLBY集團公司$(33,099)$(169,495)$136,396 (80)%
33

以下表格列出了我們的簡明合併損益表數據，以總營業收入的百分比表示指定期間：

銷售額最高的六個月
6月30日,
20242023
淨收入100 %100 %
成本和費用：
銷售成本（39）（45）
銷售及管理費用(90)（105）
減值(6)(208)
其他營業收入，淨額— —
總運營費用(135)(358)
營業虧損(35)(258)
非經營性(費用)收益：
利息費用（24）(16)
債務清償收益
— 9
公允價值重估收益— 9
其他（費用）收益，淨額(1)—
總非經營性（支出）收入
（25）2
持續經營活動的税前虧損(60)(256)
所得税費用（收益）(3)15
持續經營的淨虧損（63）（241）
已中止的經營虧損，税後— (1)
淨虧損（63）(242)
淨損失歸屬於PLBY集團公司（63）%(242)%
淨收入
截至2024年6月30日的六個月內，淨營業收入較去年同期比較期間下降主要由於許可收入下降1060萬美元，主要由於2023年終止了一些中國許可協議，直接消費者收入下降720萬美元，因為Playboy電子商務網站的收入少了490萬美元，它從我們所有權和運營變為許可業務模式在2023年第三季度，以及Honey Birdette的收入減少230萬美元，部分抵銷了我們創作者平臺1.3百萬美元的收入增長。
銷售成本
截至2024年6月30日的六個月內，銷售成本下降與去年同期比較期間主要由於存貨準備費用下降710萬美元，從Playboy電子商務網站的直接消費者產品成本下降320萬美元，因為它從我們所有權和運營變為許可業務模式在2023年第三季度，許可產品成本下降90萬美元由於2024年第二季度終止了Playboy電子商務許可協議，數字訂閲產品成本下降120萬美元，而許可佣金增加150萬美元，主要由於與終止了某些中國許可協議有關的佣金計提的部分反轉。
銷售和管理費用
截至2024年6月30日的六個月內，銷售和管理費用下降與去年同期比較期間主要由於股權獎勵費用下降560萬美元，科技成本下降490萬美元，主要由於2023年在直接面向消費者的基於雲的軟件的重組費用460萬美元，由於職工人數減少，工資支出下降40萬美元，損失補償支出下降230萬美元，由於成本削減和非經常性交易費用下降210萬美元，審計，法律和諮詢費用下降290萬美元，數字營銷開支下降180萬美元，因為公司中止了直接面向消費者的業務，並且保險費用下降190萬美元，由於重新協商保險政策。
34

減值
截至2024年6月30日的六個月內，減值下降與去年同期比較期間主要由於在Playboy品牌商標，Honey Birdette的商業名稱和商譽以及一些許可合同上138.2百萬美元的減值損失以及在2023年比較期間記錄的某個許可合同上8.1百萬美元的減值損失，部分抵銷了在2024年第一季度我們出售的藝術品上2.4百萬美元的減值損失和在2024年第二季度我們企業租賃上0.6百萬美元的減值損失。
其他營業收入淨額
去年同期因加密資產出售收益導致其他營業收入淨額降低。
非營業（費用）收益
利息費用
截至2024年6月30日的六個月中，利息支出比去年同期增加，主要原因是2024年6月30日的六個月內，我們的優先擔保債務利率較去年同期高，這是由於我們於2023年5月修訂和重簽了我們的優先擔保債務，以及於2023年11月進行了A&R第一次修訂而導致的。
債務熄滅收益
2023年6月30日結束的六個月中，債務熄滅收益代表了800萬美元的增益，因為在2023年第二季度優先擔保授信協議修訂和重籤的情況下部分熄滅了債務，淨額為4500萬美元，在2023年第一季度記錄了180萬美元的損失，因為部分熄滅了相關的4500萬美元的優先債務預付款。
公允價值重估收益
2023年6月30日結束的六個月中，公允價值重估收益代表了我們有條件贖回的優先股負債在期間內被其公允價值調整，該股票於2023年第二季度在A&R授信協議的相關放棄協議（從而消除）中交換。
其他（費用）收益，淨額
2024年6月30日的六個月中，其他（費用）收益淨額的變化，與去年同期相比，是微不足道的。
税項（費用）收益
對比去年同期，2024年6月30日結束的六個月中，由於無限制遞延税項負債減少引起的減值減少，抵消了2024年6月30日結束的六個月中外國所得税的增加，因此從收益轉為費用的變化主要是由於減少了淨無限制遞延税項負債。

35

非依照普遍公認會計準則的財務措施
除了按照GAAP確定的結果，我們認為以下非GAAP指標對於評估我們的經營績效很有用。我們使用以下非GAAP財務信息來評估我們的持續經營和內部規劃和預測目的。我們相信，綜合考慮非GAAP財務信息，在投資者評估我們的經營績效方面可能會有所幫助。
EBITDA和調整後EBITDA
“EBITDA”是淨收入或淨損失，在考慮到中止經營結果、利息、所得税費用或收益以及折舊和攤銷之前。管理層確定的特別項目之外，“調整後的EBITDA”被定義為調整後的EBITDA。調整後的EBITDA旨在作為我們績效的補充指標，既不是GAAP所要求的，也不是按照GAAP展示的。我們相信使用EBITDA和調整後的EBITDA提供了另一種工具，供投資者評估持續經營結果和趨勢以及與那些可能向投資者呈現類似非GAAP財務指標的可比公司的財務指標的比較。但是，投資者應該注意，當評估EBITDA和調整後的EBITDA時，我們可能會產生類似於計算這些指標時排除的未來費用。此外，我們對這些措施的呈現不應被解釋為我們未來的結果受到異常或非經常性項目的影響。我們的調整後EBITDA的計算可能與其他公司計算的其他同名指標不可比，因為並非所有公司都可能以相同的方式計算調整後的EBITDA。
除了調整為非現金股權補償、某些負債的公允價值減記以及非經常性的非現金減值、資產減記和庫存準備費用，我們通常還會針對非營業費用和收益進行調整，例如非經常性的特別項目，包括內部控制實施、資產出售的非經常性收益或損失、與融資活動相關的費用以及由於消除或調整特定業務活動或運營權序列而導致的重組和離職費用。
基於這些限制，EBITDA和調整後的EBITDA不應被孤立地或作為按照GAAP計算的績效指標的替代品。我們通過在很大程度上依靠我們的GAAP結果並在需補充時使用EBITDA和調整後的EBITDA來補償這些限制。投資者應該查看下面的淨虧損與EBITDA和調整後的EBITDA的調和表，並不依賴於任何單一的財務指標來評估我們的業務。
以下表格將淨虧損與EBITDA和調整後的EBITDA相調和（以千美元為單位）：
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
淨虧損$(16,652)$(131,815)$(33,099)$(169,495)
調整後：
（收入）來自已終止經營的業務的淨額— （452）— 920
持續經營的淨虧損(16,652)(132,267)(33,099)(168,575)
調整後：
利息費用6,588　5,757 13,015 10,966 
債務清償收益
— (7,980)— (6,133)
所得税支出（收益）616 (8,868)1,669 (10,538)
折舊和攤銷2511 1,848 4,311　3,537
EBITDA(6,937)(141,510)(14,104)(170,743)
調整後：
以股票為基礎的報酬計劃2,005 3,151 3,839 8,370
減值599 146,240 3,016 146,240
庫存準備費— — — 3,637 
強制贖回優先股公允價值重新計量— （9,523）— (6,505)
已資本化的網絡資產減值— — — 4,632 
調整1,397 1,548 1,764 4,576
調整後的EBITDA$（2,936）$(94)$(5,485)$(9,793)
•2024年6月30日結束的三個月的減值主要涉及企業租賃的減值。
36

•2024年6月30日結束的六個月的減值主要涉及待售藝術品和企業租賃的減值。
•2023年6月30日結束的三個和六個月的減值主要涉及無形資產，包括商譽和特定許可合同的減值。
•2023年6月30日結束的六個月的存貨準備費用是指非現金存貨準備費用，不包括某些普通存貨準備事項，2023年第一季度記錄了Playboy直銷業務重組的反映。
•2023年6月30日結束的三個和六個月的強制贖回優先股公允價值重新計量與該優先股責任的公允價值非現金公允價值增益有關。
•2023年6月30日結束的六個月的資本化軟件減值與2023年第一季度對雲端軟件的直接消費記錄的460萬美元重組費用有關，不包括與已停止運營相關的、總計400000美元的費用。
•2024年6月30日結束的三個和六個月的調整主要與以下有關:與GlowUp收購有待結算的潛在股份發行有關的非現金公允價值變動、藝術品銷售的損失、有關企業交易和其他戰略機遇的諮詢、顧問和其他成本以及由於消除或調整特定業務活動或運營而導致的重組和僱員解僱成本。
•2023年6月30日結束的三個和六個月的調整與以下有關:與GlowUp收購有待結算的潛在股份發行有關的非現金公允價值變動、有關企業交易和其他戰略機遇的諮詢、顧問和其他成本以及由於消除或調整特定業務活動或運營而導致的重組和僱員解僱成本。

37

板塊
我們的首席執行官是我們的首席運營決策者。我們的分段披露基於我們希望向我們的簡明合併財務報表的用户提供我們的業務視角。我們的業務分為三個主要的經營和報告分段:直銷、許可和數字訂閲和內容。直銷業務包括通過實體店和電子商務網站銷售的消費品。許可業務包括我們的一個或多個商標的許可、2023年7月起生效的Playboy零售平臺業務以及消費品和位置娛樂業務中的圖像授權。數字訂閲和內容業務包括根據Playboy品牌名進行的編程的生產、營銷和銷售，這是通過各種渠道進行分發的，包括國內和國際電視以及通過playboy.com上的Playboy俱樂部向消費者銷售創作者內容和會籍。
2024年6月30日和2023年6月30日三個月的比較
以下是我們每個期間按分段的業績表現(以千為單位)。
三個月之內結束
6月30日,
20242023$ 變化% 變化
淨收入：
直接面向消費者$14,504 $19,700 $(5,196)(26)%
許可費5,27210,288 （5,016）(49)%
數字訂閲和內容5,1095,112 (3)— %
所有其他— 1 (1)(100)%
總費用$24,885 $35,101 $(10,216)(29)%
營業（損）收入：
直接面向消費者$(2,365)$（75,002）$72,637 (97)%
許可費4,323 (65,131)69,454 (107)%
數字訂閲和內容（2,215）1,002 （3,217）超過150％
公司(8,948)(13,918)4,970 (36)%
所有其他2 (7)9 (129)%
總費用$(9,203)$(153,056)$143,853 (94)%

直接面向消費者
截至2024年6月30日三個月的淨收入下降，相比可比基期主要是由於Honey Birdette的收入減少了380萬美元，Playboy的電子商務網站的收入減少了140萬美元，因為在2023年第三季度從我們的所有權和運營模式轉變為許可的業務模式。
截至2024年6月30日三個月的營業損失下降，相比可比基期主要是由於我們的無形資產中包括商譽在內的非現金減值費用為7260萬美元，記錄在2023年第二季度，工資單支出降低了140萬美元，由於員工減少，庫存準備費用減少了70萬美元，數字營銷支出減少了40萬美元，營業毛利潤下降了140萬美元，因為收入減少。
許可費
截至2024年6月30日三個月的淨收入下降，相比可比基期主要是由於在2023年終止了某些中國許可協議。
截至2024年6月30日三個月的營業虧損轉為盈利，相比可比基期主要是由於我們的商標和先前年度比較期的某項許可合同的8100萬美元非現金減值費用為6550萬美元，由於2024年第二季度Playboy的電子商務許可協議終止，許可產品成本降低了90萬美元，中國JV費用和法律費用降低了310萬美元，部分抵消了許可毛利潤下降410萬美元，由於收入下降和許可佣金增加350萬美元，主要是由於去年臨時減少了佣金計提，該計提與終止某些中國許可協議有關。
38

數字訂閲和內容
截至2024年6月30日結束的三個月，淨營收下降，與去年同期相比，主要歸因於我們的創作者平臺淨營收增加了30萬美元，部分抵消了其他數字訂閲和內容收入減少的30萬美元。
截至2024年6月30日結束的三個月，運營收入下降，與去年同期相比，主要歸因於我們的創作者平臺相關支出增加了230萬美元，而上一年同期則存在110萬美元的股票補償費用沖銷。
公司
截至2024年6月30日結束的三個月，企業支出下降，與去年同期相比，主要歸因於股票補償支出減少330萬美元，保險費用減少70萬美元，由於裁員而導致的薪資支出減少90萬美元。
截至2024年6月30日的六個月的比較
以下是我們每個期間按部門進行財務表現的結果（以千為單位）：
銷售額最高的六個月
6月30日,
20242023$ 變化% 變化
淨收入：
直接面向消費者$33,244 $40,468 $(7,224)(18)%
許可費9,357 19,982 （10,625）（53）%
數字訂閲和內容10,603 9,850753 8 %
所有其他— 4 (4)(100)%
總費用$53,204 $70,304 $（17,100）（24）%
營業（損）收入：
直接面向消費者$(1,483)$（90,058）$88,575 (98)%
許可費回購協議的證券（61,564）67,904 (110)%
數字訂閲和內容(2,314)393 (2,707)超過150％
公司（20,675）（29,794）9,119 (31)%
所有其他12 -1224 超過150%
總費用$(18,120)$(181,035)$162,915 (90)%

直接面向消費者
2024年6月30日結束的六個月淨收入下降，與去年同期相比，主要是由於Playboy電子商務網站的收入減少了490萬美元，因為在2023年第三季度，它從我們的所有權和經營模式轉變為許可經營模式，以及Honey Birdette的230萬美元收入下降。
2024年6月30日結束的六個月的營業虧損下降，主要是由於去年同比期間我們某些無形資產，包括商譽，錄入了7260萬美元的非現金減值損失，減少了710萬美元的庫存準備金，科技成本下降了550萬美元，主要是由於2023年為雲軟件的直銷消費者控件而受到46萬美元的重組費用，由於員工人數的減少，薪資支出減少了360萬美元，與我們的放棄直銷消費者業務相關的數字營銷開支減少了190萬美元，其他銷售和行政費用減少了90萬美元，部分抵消了由於收入下降導致的250萬美元毛利潤減少。
許可費
2024年6月30日結束的六個月的淨收入下降，與去年同期相比，主要是由於2023年終止了某些中國許可協議。
39

2024年6月30日結束的六個月的營業虧損下降，與去年同期相比，主要是由於去年同比期間非現金減值損失為6550萬美元，某一許可合同的810萬美元減值損失，由於第二季度2024年Playboy的電子商務許可協議的終止導致了900萬美元的許可產品成本下降，以及490萬美元的法律費用和中國JV開支下降，部分抵消了1050萬美元的許可毛利潤減少，因為收入下降和150萬美元較高的許可佣金，主要是由於去年同比期間對中方某些許可協議的終止部分沖銷佣金應計量。
數字訂閲和內容
2024年6月30日結束的六個月的淨收入增加，與去年同期相比，主要是由於我們的創作者平臺淨收入增加了130萬美元，部分抵消了其他數字訂閲和內容收入減少的500,000美元。
2024年6月30日結束的六個月，從營業收入到虧損的變化，與去年同期相比，主要是由於與我們的創作平臺相關的費用增加了350萬美元，去年同比期間的股票基於補償增加了110萬元，部分抵消了淨收入增加了80萬美元，以及薪酬支出減少了50萬美元。
公司
2024年6月30日結束的六個月，企業費用的下降，與去年同期相比，主要是由於股權報酬支出的減少了700萬美元，解僱費用的減少了120萬美元，保險費用減少了190萬美元，審計和諮詢服務費用減少了80萬美元，由於員工削減而導致的薪資開支減少了190萬美元，部分抵消了我們所擁有的藝術品的240萬美元的減值，並且在第一季度2024年出售資產的損失為500,000美元。

流動性和資本資源
流動性來源
我們的流動資金來源是運營活動產生的現金，主要包括收入產生的現金，來自融資活動的現金，包括我們發行債券的收益以及股票發行（如下述），以及來自投資活動的現金，其中包括資產出售（如下述）。 截至2024年6月30日，我們的主要流動資金來源是共計1690萬美元的現金，主要存放在運營和存款賬户中。
2023年1月24日，我們向少數投資者發行了6,357,341股普通股的註冊直接發售。我們從註冊直接發售中獲得了1500萬美元的總收益，淨收益為1390萬美元，扣除發行費用和費用後。
我們還在2023年2月完成了一項權利發行，根據該權利發行，我們發行了19,561,050股普通股。我們從權利發行中獲得大約4760萬美元的淨收益，扣除發行費用和費用後。我們使用權利發行的淨收益4500萬美元償還了我們的優先擔保信貸協議下的債務，其餘用於其他一般公司用途。
2023年4月4日，我們將Yandy出售給了一個非關聯的第三方買家。我們獲得的Yandy銷售代價包括100萬美元的現金和一張3年期的200萬美元擔保票據（該票據在2023年第三季度解決，我們收到了130萬美元的現金）
2023年11月3日，我們將TLA出售給了一個非關聯的第三方買家，售價為大約1350萬美元。購買價格中大約210萬美元被放入短期託管帳户，以解決與後續事項有關的事項而進行的某種資產清查及可能需要支付的某些賠償性索賠。 截至此季度報告的提交日期，這些擋板資金已全部釋放給我們。
2023年11月，我們還出售了一小部分的藝術資產，並在2024年繼續出售這些藝術資產。
40

由於中國的經濟形勢嚴峻，我們從某些中國許可證持有者處收到的款項在2022年和2023年明顯放緩，我們已重新談判某些協議的條款。 2023年10月，我們還終止了與某些中國許可方的許可協議。 我們已用新的許可方替換了某些終止的許可方。 未來的合同修改和回收問題可能進一步影響我們針對持續合同資產已認可的收入。
自2021年上市以來，我們尚未從核心業務運營中獲得營業收入，並且已經承擔了鉅額的營業虧損。 2024年6月30日結束的六個月我們的營業虧損為1810萬美元。我們預計在可預見的將來將繼續承擔營業虧損。
我們預計，在2024年，我們的資本支出和營運資金需求將基本與2023年一致，因為我們繼續投資於我們的創作者平臺。 然而，我們可能需要額外的現金資源來資助我們的運營，直到創作者平臺實現提供經營利潤的收入水平為止。 如果我們當前的資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能需要尋求額外的股本或負債融資，或處置其他附加資產，但不能保證我們將在這些努力中獲得成功。 如果融資不可獲得，或者融資條件低於我們的預期，我們可能被迫降低我們對創作者平臺的投資水平或減少其運營規模，這可能對我們的業務和財務前景產生不利影響。
我們評估了是否存在任何情況和事件，如果考慮總體而言，會對我們在提交這份10-Q表格後的12個月內繼續作為一個持續經營的公司的能力產生重大的質疑。雖然持續的宏觀經濟不確定性可能會對未來我們的流動性和資本資源產生不利影響，而現金需求可能會因許多因素的時效性和程度等因素波動，例如上述因素，但我們相信，我們現有的流動性來源以及通過資產處置和成本削減計劃獲得的收益將足以滿足我們根據A&R信貸協議和其他義務在本10-Q表格提交之日起的至少一年的到期義務。我們可能會在未來尋求額外的股權或債務融資以滿足資本需求，響應不利的發展，如我們的情況發生變化或意外事件或情況，或者資助有機或非有機的增長機會。然而，如果需要從第三方來源獲得額外融資，我們可能無法以可接受的條件或根本就無法籌集到所需融資。
債務
2023年5月10日，我們簽訂了一份修訂和重排我們前一項信貸協議的協議，以降低我們的優先擔保債務和我們的A系列優先股的隱含利率，交換（從而消除）我們未償還的A系列優先股，並獲得了額外的財產豁免和融資。關於2021年信貸協議的條款，請參見2024年3月29日提交給SEC的10-k年度報告中列示的我們合併財務報表之註釋10。債務。
與A&R信貸協議相關，Fortress Credit Corp.及其附屬公司成為我們的債權人，佔據A&R信貸協議下約90%的期限貸款。Fortress交換了我們全部發行的和未償還的優先股，用約5360萬美元的A&R期限貸款償還，我們獲得了約1180萬美元額外的融資作為A&R期限貸款的一部分。因此，我們的A系列優先股被消除，A&R信貸協議下的期限貸款本金餘額於重申日期時約為2.1億美元。
與A&R信貸協議相關，2021年信貸協議下的期限貸款被分成約2060萬美元的A檔期限貸款和約1.894億美元的B檔期限貸款。適用於2021年信貸協議下的先前攤銷款項被消除了。A&R信貸協議僅要求較小的A檔受到每季度約76,000美元的分期償還。A&R期限貸款的基準利率是由美國紐約聯邦儲備銀行公佈的SOFR適用期限的利率（而不是2021年信貸協議下的LIBOR）。截至重拍日期，A檔的應計利息為SOFR加上6.25%和0.10%的SOFR調整，SOFR下限為0.50%。截至重拍日期，B檔的應計利息為SOFR加上4.25%和0.10%的SOFR調整，SOFR下限為0.50%。
我們通過2025年第一季度獲得了額外的槓桿約定減輕，在2025年3月31日季度結束後進行了總淨槓桿比例約定的測試，起初該約定為7.25:1.00，每個季度減少0.25，直到總比值在2027年3月31日季度結束時達到5.25:1.00。
2023年7月，Fortress的附屬公司DBD Credit Funding LLC成為A&R信貸協議下的行政代理和抵押代理。
41

關於TLA Sale，我們於2023年11月2日簽訂了A&R信貸協議的第1次修正案，以允許，其中包括：（a）TLA Sale和銷售某些其他資產（這些銷售的收益將不要求償還A&R期限貸款）；和（b）公司可以通過2025年8月31日選擇，以現金支付等同於適用的SOFR加上1.00%的計提應計利息，任何適用的應計利息餘額未以現金支付，會被計入A&R期限貸款的資本化。 A&R信貸協議的其他條款與A&R第一次修正案之前基本相同。
2024年3月27日，我們簽署了A&R信貸協議的第2次修正案，其中包括以下內容：
（a）調整總淨槓桿比例約定，暫停測試該契約直到2026年6月30日季度結束，調整總淨槓桿比例金融契約一旦契約測試恢復啟動，以及添加一個機制，以使總淨槓桿比例能夠在滿足某些償還相關條件之後被永久消除；
（b）添加維護無限制現金及現金等價物750萬美元的最低餘額契約（在合併基礎上）的契約，需定期檢測和認證，以及進行低於最低餘額的糾正，並且該契約將從2024年3月27日起生效，直至2026年3月31日，以及從金融契約日之後；和
（c）只要最低現金餘額的財務契約有效，從現有債權人向A&R信貸協議的某些合格受讓方（即商業銀行、保險公司、投資基金或其他在《1933年證券法》下243D法規中定義為“認可投資者”的實體，其可以在日常業務中提供信貸或購買貸款）的承諾或貸款的轉讓不需要經過我們的同意。
在A&R第二次修正案之前的A&R信貸協議的其他條款基本保持不變。
截至2024年6月30日，A檔和B檔期限貸款的規定利率分別為11.68%和9.68%。截至2023年12月31日，A檔和B檔期限貸款的規定利率分別為11.41%和9.41%。截至2024年6月30日，A&R期限貸款的實際利率為12.30%和13.55%。截至2023年12月31日，A&R期限貸款的實際利率為12.03%和13.27%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，B檔規定利率與實際利率之間的差異，主要由$2130萬債券折扣的攤銷所驅動，該折扣已包括在實際利率計算中。
租約
我們主要租賃承諾是為多個不可取消的營業租賃所提供的辦公空間和運營，其合同期限到2033年。這些租賃中的一些包括續約選項和租金上漲。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的固定租金分別為2710萬美元和3160萬美元，其中在未來12個月中需要支付的租金分別為640萬美元和700萬美元。有關我們租賃義務的更多信息，請參見本10-Q表格所包含的財務報表中的備註11，承諾和不確定事項。

現金流量
以下表格總結了我們從持續營運中得出的現金流量（以千為單位）：
截至6月30日的六個月
20242023$ 變化% 變化
淨現金流入（使用）：
經營活動$（12,780）$（26,653）$13,873 （52）%
投資活動328 248 80 32 %
籌資活動（215）27,334（27,549）（101）%
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經營活動產生的現金流量
2024年6月30日結束的持續經營活動中，淨現金流入比去年同期相比減少，主要原因是持續營運的淨虧損減少了1.355億美元，部分抵消了資產和負債的變化，如0.4萬美元的工作資本淨變化和1.212億美元的非現金費用變化。相比去年同期，資產和負債的變化主要由於去年同期終止了某些中國許可協議，導致推遲收入減少了1.39萬美元，預付款和其他資產增加了1.4萬美元，主要是因為在去年同期對面向消費者的基於雲的軟件進行了重組，經營租賃負債減少了320萬美元，其他負債減少了210萬美元，部分抵消了應收賬款減少了480萬美元，因履行特許商標許可協議的時間和修改某些商標許可協議而引起的合同資產減少了1,510萬美元，應付賬款由於付款時間而增加了100萬美元。相對於去年同期的非現金費用變化，主要是因為非現金減值費用減少了1.432億美元，股權激勵支出減少了450萬美元，存貨減值減少了670萬美元，部分抵消了2.6萬美元的遞延資產攤銷增加，2023年債務滅絕產生的6.1萬美元淨收益，6.7萬美元的公允價值再測量費用變化，遞延所得税增加的1170萬美元和資本化債務利息的37萬美元。
投資活動產生的現金流量
截至2024年6月30日的六個月內，投資活動淨現金流入較去年同期增加，主要是由於出售部分藝術品獲得160萬元的收入，部分抵消了去年同期銷售Yandy所得的100萬元收入和購買物業和設備的500萬元增加。
籌資活動產生的現金流量
截至2024年6月30日的六個月內，融資活動淨現金流入相比去年同期減少，主要是因為我們在2023年1月進行了註冊直接發行獲得1390萬元的淨收益，在2023年2月進行了普通股發行獲得4760萬元的淨收益，在2023年第二季度進行了老年人抵押貸款的修訂和重申，獲得1180萬元的總收益，部分抵消了我們在股權發行所得的還款中還清了4530萬元的長期債務。

合同義務
截至2024年6月30日的六個月內，我們的合同義務沒有重大變化。這些變化在2024年3月29日提交的年度報告的審計合併財務報表中披露。

重要會計估計
我們的中期簡明合併財務報表是根據美國會計原則（GAAP）編制的。編制這些財務報表需要我們進行估計和假設，這些估計和假設會影響中期簡明合併財務報表的報告資產和負債的賬面價值以及在報告期間發生的相關收入。在準備中期簡明合併財務報表時使用的估計和判斷具有不確定性和不可預測性，並且取決於我們控制之外的許多因素，如我們產品的需求、通貨膨脹、外匯匯率、經濟情況和其他當前和未來事件，例如公共衞生危機和流行病以及全球敵對行動的影響。我們的估計基於我們的歷史經驗以及我們認為合理的各種其他因素，這些結果構成了對不容易從其他來源獲得的資產和負債的賬面價值進行判斷的依據。在不同的假定或條件下，實際結果可能與這些估計有所不同。
截至2024年6月30日的六個月內，我們的關鍵會計政策或評估方法與我們在包含在我們在3月29日提交給證券交易委員會的年度報告10-K中的《管理討論和分析》中描述的相同，沒有發生重大變化。

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最近的會計聲明
有關最近會計準則、其採用的時間以及我們的評估（如有）其對我們的財務狀況和經營結果的潛在影響的更多信息，請參見本季度報告的附註1，報表的基礎和重要會計政策總結。

項目3.有關市場風險的數量和質量披露
我們面臨各種市場和其他風險，包括利率、通貨膨脹和外匯匯率變化的影響，以及資金來源的風險、危險事件和特定資產風險。
利率風險
我們的金融工具和財務狀況中存在的市場風險代表着由於利率不利變化而可能導致的潛在損失。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們有不受限制的現金和現金等價物1,690萬美元和28,100萬美元，主要存放在計息存款賬户中，根據美國利率的總體水平的變化，其公允市場價值將受到影響。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們有2,000萬元和3,600萬美元的限制資金，其中0.5萬元存放在計息存款賬户中。然而，立即對利率進行10%的變動對我們的現金和限制現金和現金等價物的公允市場價值沒有實質影響。
為了保持流動性並資助業務運營，我們的長期A&R期限貸款享有基於主基金、聯邦基金或SOFR加上適用於我們總資產淨槓桿率的適用邊距的可變利率。由於未來的業務需求、市場條件和其他因素，我們長期債務的性質和數量可能會有所變化。我們可能選擇進入利率互換合同以減少與利率波動相關的影響，但截至2024年6月30日，我們尚未進入任何這樣的合同。
截至2024年6月30日和2013年12月31日，我們的未償債務總額分別為215200萬元和211600萬元，其Tranche A和Tranche b期限貸款的利率分別在2024年第二季度實施時為11.68%和9.68%。基於我們在2024年6月30日尚未還清的A&R Term Loans的餘額，我們估計底層利率的0.5%或1%的增加或減少將在任何財政年度中增加或減少年度利息費用分別為110萬美元或230萬美元。也請參見我們在3月29日提交的10-k年報的第1A項“風險因素--與我們的業務和行業有關的風險--我們的變動率債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的債務服務義務顯著增加”。
外匯風險
我們以各種外幣進行業務交易，並擁有重要的國際收入，同時還有以美元以外貨幣計價的成本，主要是澳洲元。因此，匯率變化，特別是美元的走強，在過去曾經，也可能在將來，對我們以美元表達的收入和其他營運結果產生負面影響。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們分別從美國以外的地區獲得了約54%和57%的收入，其中34%和30%分別以外幣計價。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，我們分別從美國以外的地區獲得了約52%和56%的收入，其中36%和29%分別以外幣計價。我們預計在未來的時期中，從美國以外的地區獲得的收入比例會增加，因為我們將繼續全球擴張。從我們國際業務（除大多數國際許可證外）產生的收入和相關支出以當地貨幣的功能貨幣計價。在這些市場中操作或支持這些市場的我們附屬公司的功能貨幣通常與相應的當地貨幣相同。我們的大多數國際許可證以美元計價。在匯率變化的情況下，我們國際業務的運營結果和某些公司內部餘額可能會發生變化。在合併時，隨着匯率變化，我們的收入和其他營運結果可能與預期有很大不同，我們可能會記錄與公司內部餘額再測量有關的重大損益。我們沒有積極的外匯避險計劃。
44

我們公司的財務業績受外匯翻譯和貨幣兑換率變化導致的交易獲得和損失等多種因素影響，包括但不限於外幣交易量在特定期間內的數量。如果沒有外匯對衝，10％的貨幣兑換率波動將對我們的業績產生實質性影響。截至2024年6月30日三個月和六個月結束，我們分別錄得80萬美元的未實現收益和90萬美元的未實現損失，這些都包含在截至2024年6月30日的累積其他綜合收益中。這主要與截至2024年6月30日的三個月和六個月結束時美元兑澳元的升降有關。
通貨膨脹風險
我們產品成本和間接費用上漲等通貨膨脹因素可能對我們的經營結果產生負面影響。儘管我們認為通脹在近期對我們的財務狀況或經營結果沒有實質性影響，但未來高通脹率可能對我們維持或提高當前的收入水平、毛利率和銷售和管理費用水平或客户進行自由購買我們的貨物和服務的能力產生負面影響。請參見我們提交於2024年3月29日的10-k表格的“風險因素-與我們的業務和行業有關的風險-我們的業務依賴於消費者對自由選擇的貨物和內容的購買，這可能會在經濟下行或通脹期間受到負面影響。這可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況產生實質性影響。”中的內容。

項目4. 控制與程序
披露控件和程序的評估
在我們的首席執行官和首席財務官的參與和監督下，我們的管理層已經評估了我們的披露控制和程序（定義在1934年修正的證券交易法規則13a-15（e）和15d-15中）本季度報告期末。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官已經得出結論，截至本季度報告期末，我們的披露控制和程序由於我們在下面描述的內部財務報告控制弱點而不有效。但是，經過充分考慮這些實質性弱點以及我們執行的附加分析和其他程序，以確保我們在本季度報告期內的財務報表按照GAAP準則編制，我們的管理層得出結論：我們的合併財務報表的對於所揭示的期間的財務狀況、經營結果和現金流量在所有實質方面公正地表達。
管理層確定公司在其內部控制規範性報告方面具有以下實質弱點：
控制環境、風險評估和監測
我們沒有維護適當的實體級控制，影響控制環境，風險評估程序和有效監測控制，以防止或檢測出已結轉至合併財務報表的重大錯誤陳述。這些缺陷歸因於：(i)缺乏結構和責任，缺乏足夠的合格資源以及對控制的執行缺乏充分的監督和問責制，（ii）對影響內部財務報告的風險的識別和評估效果不佳，以及（iii）對內部控制的組成部分是否存在和有效運行的評估和確定效果不佳。
控制活動和信息和溝通
這些實質弱點在某些業務流程和信息技術環境中導致了以下額外的實質弱點：

•我們沒有充分設計、實施和監控通用信息技術控制，涉及程序變更管理、用户訪問和支持大部分公司內控流程的職責分離。因此，公司沒有有效的自動化流程級別控制，依賴於從IT系統中獲取的信息的手動控制也被確定為無效。

•我們沒有適當地在公司的大部分業務流程中設計、實施和保留正式的會計政策、程序和控制方面的文件，以實現及時、完整、準確的財務會計、報告和披露。此外，我們沒有在公司層面上設計和實施控制以足夠精度提供對業務流程活動和相關控制的適當層面的監督。
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•我們沒有適當地設計和實施管理審查控制，以維護複雜的會計領域和披露方面，包括資產減值、收入合同、所得税、股票補償和租賃會計。

•我們沒有適當地設計和實施有關存貨存在、準確性、完整性、估值和切換的控制。
儘管這些實質弱點沒有導致合併財務報表的任何實質錯誤陳述，但它們可能導致賬户餘額或披露方面存在實質的錯誤陳述。因此，管理層得出結論，這些控制缺陷構成實質弱點。

整改措施
我們繼續努力設計和實施有效的內部控制措施，以改善我們的內部財務報告控制並糾正這些實質弱點。我們的內部控制糾正工作包括以下方面：

•我們聘請了更多的合格會計資源和外部資源，在我們的財務和信息技術流程中分離了關鍵功能，以支持我們的內部財務報告控制。
•我們正在重新評估並規範化與控制有關的某些會計和信息技術政策，涉及系統安全和變更管理的控制。

•我們聘請了一家外部公司，協助管理層（i）審查我們當前的流程、程序和系統，並評估所識別的管理層風險的控制設計機會，以及（ii）加強並實施協議以保留此類控制的操作有效性的充分文檔證據。
除了實施和完善上述活動外，我們預計在未來的財政年度中進行進一步的糾正活動，包括：

•持續加強和規範化我們的會計、業務操作和信息技術政策、程序和控制，以實現完全、準確和及時的財務會計、報告和披露。

•建立有效的會計和經營系統通用控制，以確保我們的自動化流程級別控制以及我們It系統中產生和維護的信息是相關和可靠的。

設計並實施控件，以解決會計交易和披露中使用的基礎數據的完整性和準確性。

加強政策和程序，以保留某些管理審查對某些業務流程的控件所需的充分文檔憑證，包括審查的準確性和證明執行此類控件操作的審查程序的憑證。

制定監控控件和監管方案，以及使我們能夠及時評估對財務報告的控件的設計和操作效力，並根據需要對控件進行必要的更改。
儘管這些行動和計劃行動正在接受持續的管理評估，並需要驗證和測試內部控制設計和操作效力的持續財務報告週期，但我們致力於持續改進內部控制，不斷審查我們的內部控制。
財務報告內部控制的變化
正如上文所述，我們正在實施對我們的內部控制的變更，以糾正在此處描述的實質性弱點。在截至2023年6月30日的季度內，我們的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的內部控制是否產生重大影響或有合理可能產生重大影響。

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控制和程序的有效性受到限制
任何財務報告內部控件體系（包括我們的控件體系）的有效性都存在固有的侷限性，包括在設計、實施、運營和評估控件程序時的判斷行使以及無法完全消除違規行為的能力。因此，所有財務報告內部控件體系（包括我們的控件體系）無論設計和運作得多好，僅能提供合理的而非絕對的保證。此外，將任何有效性評估的預測延伸到未來時期存在控件可能因條件變化而變得不足，或未來的政策或程序遵守的程度可能惡化的風險。我們打算根據業務需要繼續監控和升級我們的內部控制，但不能保證此類改進足以為我們提供有效的財務報告內部控件。
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第二部分. 其他信息

第1項。法律訴訟。
我們正在進行有關業務常規流程的待決訴訟和索賠。針對此類訴訟和索賠，我們提供預計損失的儲備金，包括法律費用，我們認為此類儲備金是充足的。請參閲《注11、承諾和擔保—法律擔保》一節，其中包括本季度報告表格10-Q的附註中概述的重要法律訴訟概述，以及我們於2024年3月29日向SEC提交的年度報告表格10-k的第I部分第3項“法律訴訟”。


第1A項。風險因素。
除了本季度報告表格10-Q中列出的其他信息，包括下面所述的風險因素外，請仔細考慮我們於2023年12月31日結束的最近一期年度報告表格10-k下標題為“第I - 項目1A. 風險因素”的風險因素描述。此類所述的風險不是我們所面臨的唯一風險。我們目前不知道的其他風險和不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或運營業績產生不利影響。

我們的普通股不能保證會繼續在納斯達克全球市場（“納斯達克”）上進行上市，而普通股的退市可能限制投資者交易我們的普通股並且對我們的普通股的價格和我們進入資本市場的能力產生負面影響，等等。

我們的普通股在納斯達克市場上交易，代碼為“PLBY”。為了維持我們的上市地位，我們需要滿足繼續上市的要求，包括通常被稱為最低要約價格規則的要求（納斯達克上市規則5450(a)(1)）。最低要約價格規則要求我們的普通股的收盤買入價至少為每股1.00美元。根據我們的普通股在過去32個連續的交易日內的收盤買入價，我們於2024年6月27日收到了來自納斯達克股票市場有資格列表部門工作人員的一封信，表明我們不再滿足納斯達克的最低要約價格規則。該通知對我們的普通股在納斯達克上的上市地位沒有立即產生影響，我們有到2024年12月24日恢復符合標準的時間。如果在此180個日曆日內的任何時間，我們的普通股的收盤買入價至少為每股1.00美元，且連續10個交易日，納斯達克將為我們提供符合規定的書面確認，並且此事將得到解決。如果我們在2024年12月24日之前未恢復符合標準，並申請將我們的普通股在納斯達克全球市場上市轉移到納斯達克資本市場，那麼我們可能有資格獲得另外180個日曆日的符合標準期間，但必須滿足適用的納斯達克上市規則的條件。但是，不能保證我們將能夠恢復符合最低要約價格規則或持續滿足其他繼續上市標準並維持我們的普通股在納斯達克上的上市地位。我們的普通股被暫停交易或退市，或者開始退市程序，可能會嚴重降低或消除對我們的普通股以及與我們的普通股相關的其他證券的價值。雖然在未上市交易所上的替代上市可能會維持我們的普通股市場的某種程度，但我們可能會面臨嚴重的重大不利後果，包括但不限於：對我們的普通股市場交易報價的有限可用性；與我們的普通股有關的流動性減少以及其交易價格減少；確定我們的普通股為“便士股”的決定，在SEC規則下，使交易我們的普通股的經紀人受到更嚴格的披露和經紀人可能銷售普通股的投資者級別的規定；由於“便士股”規則的出現而導致我們公司的新聞報道和分析師報告得到限制；未來在發行其他證券或獲得其他融資方面的能力減少以及目前或潛在的大股東、戰略投資者和銀行等方面的協議中存在的潛在違約或終止。

納斯達克任何退市決定可能嚴重降低或消除我們的普通股和其他與我們的普通股相關的證券的價值。雖然在櫃枱交易所上備選上市可能會維持某些程度上的普通股市場，但我們可能面臨嚴重的重大不利後果，包括但不限於：有限可用性的普通股市場報價；我們公司普通股與相應交易價格的流動性減少；確定我們公司普通股為“便士股”，在SEC規則下，使交易我們的普通股的經紀人受到更嚴格的披露規定並限制經紀人銷售普通股的投資者級別；由於“便士股”規則的出現而導致我們公司的新聞報道和分析師報告得到限制；未來發行其他證券或獲得其他融資方面的能力減少；對我們目前或潛在的大股東、戰略投資者和銀行等方面的協議可能存在潛在的違約或終止；等等。


未經註冊的證券銷售和款項使用情況。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們沒有回購我們根據2022年股票回購計劃授權的任何普通股。該計劃由公司董事會於2022年5月14日授權。

第3項。優先證券違約事項。
無。
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第4項。礦業安全披露。
不適用。

第5項。其他信息。
公司的任何第10b5‑1規則計劃或非第10b5-1規則交易安排都沒有被公司的高管或董事執行，本季度於2024年6月30日結束期間，也沒有任何實質性的程序更改，使得證券持有人可以推薦公司董事會的候選人。 採納修改或終止 PLBY Group, Inc.第二次修訂和重申公司章程（參考公司於2021年2月16日提交給SEC的8-k表格的展品3.1）

第6條展品。

展示編號 描述
3.1
PLBY Group, Inc.修訂和重申公司章程（參考公司於2021年2月16日提交給SEC的8-k表格的展品3.2）
公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。
PLBY Group, Inc.附屬A系列首選股認證（參考公司於2022年5月17日提交給SEC的8-k表格的展品3.1）
3.3
公司首席執行官根據證券交易所法案第13a-14(a)條款和第15d-14(a)條款的規定提供的認證
31.1*
公司首席財務官根據證券交易所法案第13a-14(a)條款和第15d-14(a)條款的規定提供的認證
31.2*
PLBY Group, Inc.的第二次修訂和重申公司章程（參考公司於2021年2月16日提交給SEC的8-k表格的展品3.1）
32.1**
根據2002年薩班斯-豪利法案第906條款的規定，首席執行官應獲得證明。
32.2**
根據2002年薩班斯-豪利法案第906條款的規定，首席財務官應獲得證明。
101
以下來自PLBY Group，Inc.截至2024年6月30日的第10-Q表格的財務信息採用iXBRL格式(內嵌式可擴展商業報表語言)：(i)簡明的綜合運營報表，(ii)簡明的綜合資產負債表，(iii)簡明的股東權益綜合報表，(iv)簡明的現金流量綜合報表，以及(v)相關説明(隨此第10-Q表格以電子形式提交)
101.INS內嵌式XBRL實例文檔——該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤被嵌入到內嵌式XBRL文檔中(與此第10-Q表格一起以電子方式提交)
101.SCH內嵌式XBRL分類擴展模式文檔(與此第10-Q表格以電子方式提交)
101.CAL內嵌式XBRL分類擴展計算鏈接基底文件(與此第10-Q表格一起以電子方式提交)
101.DEF內嵌式XBRL分類擴展定義鏈接基底文件(與此第10-Q表格以電子方式提交)
101.LAB內嵌式XBRL分類擴展標籤鏈接基底文件(與此第10-Q表格一起以電子方式提交)
101.PRE內嵌式XBRL分類擴展表示鏈接基底文件(與此第10-Q表格以電子方式提交)
104封面頁交互數據文件，採用內嵌式XBRL格式，幷包含在101號展品中
_____________________
*通過此提交
** 本證明僅作為附屬此季度報告隨附文件而提供，根據18 USC第1350條款，不出於修訂後的《1934年證券交易法》第18條規定的目的，不得作為PLBY Group，Inc.的任何申報文件的參考，無論是在此之前還是之後，無論該文件中是否存在任何普通的併入性語言。

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簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
/s/ Chris Riley
日期：2024年8月9日
通過：/s/ 本·科恩
姓名：本·科恩
標題：首席執行官和總裁。
/ s / Gerald S. Blaskie。
日期：2024年8月9日
通過：/s/ 馬克·克羅斯曼
姓名：馬克·克羅斯曼
標題：
致富金融(臨時代碼)官方財務主管和
首席運營官
（信安金融主要財務官和會計主管）


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