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會員亞太地區：中游物流會員2024-01-012024-06-300001692787APA：細分市場集中度風險成員US-GAAP：運營部門成員APA：息税折舊攤銷前利潤成員APA：管道運輸會員2024-01-012024-06-300001692787APA：細分市場集中度風險成員US-GAAP：企業非細分市場成員APA：一般和管理費用及債務還本付息費用會員2024-01-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員亞太地區：中游物流會員2024-04-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：管道運輸會員2024-04-012024-06-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2024-04-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員亞太地區：中游物流會員2023-04-012023-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：管道運輸會員2023-04-012023-06-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2023-04-012023-06-300001692787US-GAAP：材料核對項目成員2023-04-012023-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員亞太地區：中游物流會員2024-01-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：管道運輸會員2024-01-012024-06-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-06-300001692787US-GAAP：材料核對項目成員2024-01-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員亞太地區：中游物流會員2023-01-012023-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：管道運輸會員2023-01-012023-06-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-06-300001692787US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：產品和服務會員亞太地區：中游物流會員2024-04-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：產品和服務會員APA：管道運輸會員2024-04-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員APA：產品和服務會員2024-04-012024-06-300001692787APA：產品和服務會員2024-04-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員亞太地區：中游物流會員2024-04-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA：管道運輸會員2024-04-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：產品和服務其他成員2024-04-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員亞太地區：中游物流會員2024-04-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員APA：管道運輸會員2024-04-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員2024-04-012024-06-300001692787亞太地區：中游物流會員2024-04-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：產品和服務會員亞太地區：中游物流會員2023-04-012023-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：產品和服務會員APA：管道運輸會員2023-04-012023-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員APA：產品和服務會員2023-04-012023-06-300001692787APA：產品和服務會員2023-04-012023-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：產品和服務其他成員亞太地區：中游物流會員2023-04-012023-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：產品和服務其他成員APA：管道運輸會員2023-04-012023-06-300001692787US-GAAP：產品和服務其他成員亞太地區：中游物流會員2023-04-012023-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員2023-04-012023-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：產品和服務會員亞太地區：中游物流會員2024-01-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：產品和服務會員APA：管道運輸會員2024-01-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員APA：產品和服務會員2024-01-012024-06-300001692787APA：產品和服務會員2024-01-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員亞太地區：中游物流會員2024-01-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA：管道運輸會員2024-01-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：產品和服務其他成員2024-01-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員亞太地區：中游物流會員2024-01-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員APA：管道運輸會員2024-01-012024-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員2024-01-012024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：產品和服務會員亞太地區：中游物流會員2023-01-012023-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA：產品和服務會員APA：管道運輸會員2023-01-012023-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員APA：產品和服務會員2023-01-012023-06-300001692787APA：產品和服務會員2023-01-012023-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：產品和服務其他成員亞太地區：中游物流會員2023-01-012023-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：產品和服務其他成員APA：管道運輸會員2023-01-012023-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員US-GAAP：產品和服務其他成員2023-01-012023-06-300001692787SRT: 合併淘汰會員2023-01-012023-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員亞太地區：中游物流會員2023-12-310001692787US-GAAP：運營部門成員APA：管道運輸會員2023-12-310001692787US-GAAP：運營部門成員2024-06-300001692787US-GAAP：運營部門成員2023-12-310001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2024-06-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2023-12-310001692787US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：後續活動成員2024-07-182024-07-180001692787US-GAAP：後續活動成員APA: KinetikLP 會員2024-07-182024-07-18

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年6月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 _______ 到 _______ 的過渡時期
委員會文件號： 001-38048
Kinetik Logo.jpg
KINETIK 控股公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
特拉華81-4675947
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
郵政橡樹大道 2700 號， 300 套房
休斯頓， 德州， 77056
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）

(713)621-7330
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值0.0001美元KNTK紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器 ☒
非加速過濾器☐規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是 ☒
截至2024年7月31日，註冊人的A類普通股數量，面值每股0.0001美元
59,735,864 
截至2024年7月31日，註冊人的C類普通股數量，面值每股0.0001美元
97,783,034 

目錄
目錄

 
物品 頁面
第一部分 — 財務信息
1。
財務報表（未經審計）
1
簡明合併運營報表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月
1
簡明合併資產負債表——截至2024年6月30日和2023年12月31日
2
簡明合併現金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月
3
權益和非控股權益變動簡明合併報表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月
5
簡明合併財務報表附註
7
1. 組織説明和重要會計政策摘要
7
2. 業務組合
8
3. 收入確認
11
4. 財產、廠房和設備
12
5. 無形資產，淨額
13
6. 權益法投資
13
7. 債務和融資成本
15
8. 應計費用
17
9. 股權
17
10. 公允價值測量
18
11. 衍生品和套期保值活動
18
12. 基於股份的薪酬
20
13. 所得税
23
14.每股淨收益
23
15. 承諾和突發事件
23
16. 分段
24
17. 隨後發生的事件
28
2。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
3.
關於市場風險的定量和定性披露
42
4。
控制和程序
43
第二部分 — 其他信息
1。
法律訴訟
44
1A。
風險因素
44
2。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
44
5。
其他信息
44
6。
展品
45
簽名
47
 
我
目錄
術語表
以下是本10-Q表季度報告中可能使用的某些術語的縮寫和定義，以及石油和天然氣行業勘探、生產和中游領域常用的某些術語的縮寫和定義：
•亞利桑那州立大學。會計準則更新
•Bbl。一桶容量為 42 美國（“美國”）加侖液體的儲罐，用於表示原油、凝析油或液化天然氣
•Bcf。十億立方英尺
•bcf/d。每天一億立方英尺
•但是。一個英國熱量單位，即將一磅水的温度提高一華氏度所需的熱量
•CODM。首席運營決策者
•特拉華盆地。位於二疊紀盆地的西部。特拉華盆地佔地64萬英畝
•字段。由單個或多個儲層組成的區域，所有儲層都根據相同的個別地質結構特徵或地層條件分組或與之相關。字段名稱指的是表面積，儘管它可能指地表和地下生產地層
•FASB。財務會計準則委員會
•GAAP。美國公認會計原則
•MBL。一千桶原油、凝析油或液化天然氣
•mbbl/d。每天一個 mbbl
•Mcf。一千立方英尺的天然氣
•MCF/D。每天一立方英尺
•mmBTU。一百萬英鎊
•MMCF。一百萬立方英尺的天然氣
•mmcf/D。每天一個 mmcf
•MVC。最低交易量承諾
•NGL 或 NGL。液化天然氣。天然氣中發現的碳氫化合物，可作為液化石油氣和天然汽油提取
•吞吐量。在特定時期內輸送或通過管道、工廠、碼頭或其他設施的原油、天然氣、液化天然氣、水和精煉石油產品的數量
•秒。美國證券交易委員會
•軟。有擔保的隔夜融資利率



ii
目錄
前瞻性陳述和風險
本10-Q表季度報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本和計劃以及未來運營管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“預測”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“尋求”、“指導”、“可能”、“潛力”、“前景”、“應該”、“將”、“將”、“將”，” 或類似的術語。沒有這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期在這種情況下是合理的，但我們無法保證此類預期會被證明是正確的。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的關鍵因素包括但不限於以下假設：
•我們整合運營或通過收購杜蘭戈實現任何預期收益、節省或增長的能力（定義見此處）。參見本10-Q表中列出的簡明合併財務報表附註中的附註2——業務合併；
•石油、天然氣、液化天然氣和其他產品或服務的市場價格；
•來自其他管道、碼頭或其他運輸形式的競爭，以及來自其他服務提供商在收集系統容量和可用性方面的競爭；
•專用油氣田的產量、吞吐量、儲量和開發成功率；
•我們未來的財務狀況、經營業績、流動性、債務契約的遵守情況和競爭地位；
•我們未來的收入、現金流和支出；
•我們獲得資本的機會和我們預期的流動性；
•我們未來的業務戰略以及未來運營的其他計劃和目標；
•我們未來資本支出的金額、性質和時間，包括未來的開發成本；
•與潛在收購、資產剝離、新的合資企業或其他戰略機會相關的風險；
•招聘和留用我們的官員和人員；
•訴訟和其他程序（包括監管程序）成功的可能性和影響；
•我們對交易對手風險和交易對手履行未來義務能力的評估；
•我們開展業務時聯邦、州和地方政治、監管和環境發展的影響；
•發生的極端天氣事件、恐怖襲擊或其他對項目建設和我們的運營（包括網絡或其他操作電子系統）產生重大影響的事件；
•我們成功實施、執行和實現可持續發展目標和舉措的能力；
•我們遞延所得税淨資產狀況的可變現性和估值補貼評估；
•總體經濟和政治狀況，包括烏克蘭、以色列和加沙地帶以及中東其他地區的武裝衝突、持續通貨膨脹的影響、央行政策行動和其他因素；以及該公司於2024年3月5日提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告 “第一部分，第1A項。— 風險因素” 中披露的其他因素。
可能導致公司實際業績與公司預期存在重大差異的其他因素或事件可能會不時出現，公司無法預測所有這些因素或事件。隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均由警示性陳述作了明確的完整限定。所有前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求，否則公司不承擔任何更新或修改其前瞻性陳述的義務，無論是基於內部估計或預期的變化、新信息、未來發展還是其他方面。
iii
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
KINETIK 控股公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（以千計，每股數據除外）
營業收入：
服務收入$96,415 $102,551 $198,610 $205,976 
產品收入260,102 191,430 496,669 365,254 
其他收入2,940 2,222 5,572 6,013 
總營業收入 (1)
359,457 296,203 700,851 577,243 
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊和攤銷）(2) (3)
146,513 110,467 300,200 226,344 
運營費用44,068 39,906 87,474 75,879 
從價税6,212 3,889 12,504 9,347 
一般和管理費用31,091 22,869 65,227 50,380 
折舊和攤銷費用75,061 69,482 148,667 138,336 
處置資產的（收益）虧損
(76)12,137 4,090 12,239 
運營成本和支出總額302,869 258,750 618,162 512,525 
營業收入56,588 37,453 82,689 64,718 
其他收入（支出）：
利息和其他收入309 1,042 400 1,336 
債務清償損失(525)— (525)— 
出售權益法投資的收益59,884 — 59,884 — 
利息支出(54,049)(16,126)(101,516)(85,434)
未合併關聯公司的收益權益55,955 49,610 116,424 96,074 
其他收入總額，淨額61,574 34,526 74,667 11,976 
所得税前收入118,162 71,979 157,356 76,694 
所得税支出9,214 311 13,001 727 
包括非控制性權益在內的淨收益108,948 71,668 144,355 75,967 
歸屬於普通單位有限合夥人的淨收益71,756 46,654 95,613 49,517 
歸屬於A類普通股股東的淨收益$37,192 $25,014 $48,742 $26,450 
歸屬於A類普通股股東的每股淨收益
基本$0.54 $0.41 $0.68 $0.36 
稀釋$0.54 $0.41 $0.67 $0.36 
加權平均股票
基本59,792 50,553 58,840 48,980 
稀釋60,279 50,625 59,503 49,220 
(1)包括與關聯方相關的金額 零 和 $25.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元17.2 百萬和美元50.9 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
(2)包括與關聯方相關的金額 $12.5 百萬和美元15.4 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元35.9 百萬 和 $35.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為百萬美元。
(3)銷售成本（不包括折舊和攤銷）扣除天然氣服務收入總額為 $54.7 百萬和美元38.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元99.2 百萬和美元68.5 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們作為本金的某些交易量分別為百萬美元。
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
KINETIK 控股公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千計，股票數據除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$12,549 $4,510 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元1,000 在 2024 年和 2023 年 (1)
94,438 215,721 
質押的應收賬款
148,800 — 
衍生資產11,256 7,812 
預付資產和其他流動資產32,258 29,256 
299,301 257,299 
非流動資產：
財產、廠房和設備，淨額3,192,726 2,743,227 
無形資產，淨額936,216 591,670 
衍生資產，非流動504 165 
遞延所得税資產211,217 235,627 
經營租賃使用權資產47,509 37,569 
遞延費用和其他資產81,423 85,250 
對未合併關聯公司的投資2,075,888 2,540,989 
善意15,488 5,077 
6,560,971 6,239,574 
總資產$6,860,272 $6,496,873 
負債、非控股權益和權益
流動負債：
應付賬款$44,462 $34,000 
應計費用157,318 177,421 
衍生負債7,476 1,734 
經營租賃負債的流動部分32,985 29,203 
當前的債務負債
148,800 — 
其他流動負債7,830 7,786 
398,871 250,144 
非流動負債
長期債務，淨額3,258,403 3,562,809 
合同負債22,960 25,761 
經營租賃負債15,098 9,349 
衍生負債721 5,363 
其他負債
66,117 3,219 
遞延所得税負債15,404 13,244 
3,378,703 3,619,745 
負債總額3,777,574 3,869,889 
承諾和意外開支（附註15）
可贖回的非控股權益-普通單位有限合夥人4,289,591 3,157,807 
公平：
A類普通股：美元0.0001 面值， 1,500,000,000 已授權的股份， 59,735,864 和 57,096,538 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
6 6 
C類普通股：美元0.0001 面值， 1,500,000,000 已授權的股份， 97,783,034 和 94,089,038 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
9 9 
推遲考慮
1 — 
額外的實收資本— 192,678 
累計赤字(1,206,909)(723,516)
權益總額(1,206,893)(530,823)
負債總額、非控股權益和權益$6,860,272 $6,496,873 
(1)包括 $ 的金額15.8 截至2023年12月31日，與關聯方相關的數百萬人。 沒有 截至2024年6月30日的關聯方餘額。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註1—組織描述和重要會計政策摘要。
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄


KINETIK 控股公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）

 截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
來自經營活動的現金流：
包括非控股權益在內的淨收益$144,355 $75,967 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷費用148,667 138,336 
遞延融資成本的攤銷3,582 3,055 
合同成本的攤銷3,310 3,310 
來自未合併關聯公司的分配152,642 136,230 
衍生品結算(9,307)10,270 
衍生品公允價值調整6,624 (36,611)
認股權證公允價值調整— (77)
出售權益法投資的收益
(59,884)— 
資產處置損失4,090 12,239 
來自未合併關聯公司的收益權益(116,424)(96,074)
債務清償損失525 — 
基於股份的薪酬37,697 30,839 
遞延所得税12,391 603 
運營資產和負債的變化：
應收賬款和質押應收賬款(12,855)22,055 
其他資產(1,966)(7,298)
應付賬款(15,122)2,909 
應計負債(16,950)(66,062)
其他非流動負債(1,744)678 
經營租賃(409)678 
經營活動提供的淨現金279,222 231,047 
來自投資活動的現金流：
財產、廠房和設備支出(97,350)(160,167)
無形資產支出(2,773)(13,957)
對未合併關聯公司的投資(3,273)(154,721)
來自未合併關聯公司的分配1,240 5,793 
出售權益法投資的現金收益
494,390 — 
處置資產的現金收益
334 149 
為收購支付的淨現金
(349,266)(125,000)
由（用於）投資活動提供的淨現金
43,302 (447,903)
來自融資活動的現金流量:
根據A/R融資機制借款的收益
15萬 — 
A/R 設施的付款(1,200)— 
定期貸款信貸額度的付款
(20 萬)— 
債務發行成本的支付(1,086)— 
債務折扣的支付
(500)— 
左輪手槍的收益607,000 563,000 
左輪手槍的付款 (714,000)(308,000)
支付給 A 類普通股股東的現金分紅(83,526)(36,196)
支付給 C 類普通單位有限合夥人的分配(71,173)(348)
回購 A 類普通股— (5,757)
融資活動提供的（用於）淨現金
(314,485)212,699 
現金淨變動8,039 (4,157)
現金，期初4,510 6,394 
現金，期末$12,549 $2,237 
3
目錄


KINETIK 控股公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
 截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
投資和融資活動補充時間表
已支付的利息現金，扣除資本化金額$140,477 $125,411 
為所得税支付的現金，淨額
$485 $50 
財產和設備以及應付賬款和應計負債中的無形應計$13,301 $39,631 
為換取租賃負債而獲得的租賃資產
$42,537 $4,978 
通過股息和分配再投資計劃發行的A類普通股$74,799 $175,626 
收購的杜蘭戈資產的公允價值
$898,865 $— 
已支付現金對價
357,967 — 
以交換方式發行的C類普通單位
148,200 — 
推遲的審議
275,000 — 
偶然考慮
64,000 — 
杜蘭戈承擔的負債
$53,698 $— 

隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
KINETIK 控股公司
權益和非控股權益變動簡明合併報表
（未經審計）



可贖回的非控股權益-普通單位有限合夥人A 級
普通股		C 級
普通股		額外的實收資本累計赤字財政部
股票		總計
股權
 股票金額股票金額
遞延對價股票 (1)
金額
（以千計）
截至2023年6月30日的季度
截至2023年3月31日的餘額$2,910,861 49,054 $5 94,089 $9 — $— $229,672 $(863,452)$(2,432)$(636,198)
通過股息和分配再投資計劃發行普通股—3,024 —————87,968 ——87,968 
庫存股的退休————————(2,432)2,432 — 
回購 A 類普通股—(112)———————(3,325)(3,325)
基於股份的薪酬—7 —————13,299 ——13,299 
淨收入46,654 ———————25,014 —25,014 
非控股權益贖回價值的變化355,670 ——————(330,939)(24,731)—(355,670)
支付給普通單位有限合夥人的分配(70,566)——————————
A類普通股的股息（美元）0.75 每股）
————————(36,845)—(36,845)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$3,242,619 51,973 $5 94,089 $9 — $— $— $(902,446)$(3,325)$(905,757)
截至2024年6月30日的季度
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$3,624,670 59,712 $6 93,943 $9 — $— $— $(973,451)$— $(973,436)
收購杜蘭戈
423,200 ——3,840 — 7,680 1 ———1 
通過股息和分配再投資計劃發行普通股—15 —————552 ——552 
基於股份的薪酬—9 —————15,136 ——15,136 
淨收入71,756 ———————37,192 —37,192 
非控股權益贖回價值的變化240,422 ——————(15,099)(225,323)—(240,422)
遞延所得税資產的確認———————(589)——(589)
支付給共同單位有限合夥人的分配(70,457)——————————
A類普通股的股息（美元）0.75 每股）
————————(45,327)—(45,327)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$4,289,591 59,736 $6 97,783 $9 7,680 $1 $— $(1,206,909)$— $(1,206,893)
5
目錄
KINETIK 控股公司
權益和非控股權益變動簡明合併報表
（未經審計）


可贖回的非控股權益-普通單位有限合夥人A 級
普通股		C 級
普通股		額外的實收資本累計赤字財政部
股票		總計
股權
 股票金額股票金額
遞延對價股票 (1)
金額
（以千計）
截至2023年6月30日的六個月中
截至2022年12月31日的餘額
$3,112,409 45,679 $5 94,270 $9 — $— $118,840 $(958,629)$— $(839,775)
普通單位的兑換(5,634)181 —(181)———5,634 ——5,634 
通過股息和分配再投資計劃發行普通股—6,095 —————175,626 — — 175,626 
庫存股的退休————————(2,432)2,432 — 
回購 A 類普通股—(194)———————(5,757)(5,757)
基於股份的薪酬—212 —————30,839 ——30,839 
淨收入49,517 ———————26,450 —26,450 
非控股權益贖回價值的變化227,459 ——————(330,939)103,480 —(227,459)
支付給普通單位有限合夥人的分配(141,132)——————————
A類普通股的股息（美元）1.50 每股）
————————(71,315)—(71,315)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$3,242,619 51,973 $5 94,089 $9 — $— $— $(902,446)$(3,325)$(905,757)
在截至2024年6月30日的六個月中
截至2023年12月31日的餘額
$3,157,807 $57,097 $6 94,089 $9 — $— $192,678 $(723,516)$— $(530,823)
收購杜蘭戈
423,200 ——3,840 — 7,680 1 ———1 
普通單位的兑換(5,060)146 —(146)———5,060 ——5,060 
通過股息和分配再投資計劃發行普通股—2194 —————74,799 — — 74,799 
基於股份的薪酬—299 —————37,697 ——37,697 
淨收入95,613 ———————48,742 —48,742 
非控股權益贖回價值的變化759,003 ——————(315,395)(443,608)—(759,003)
遞延所得税資產的確認——————5,161 ——5,161 
支付給共同單位有限合夥人的分配(140,972)——————————
A類普通股的股息（美元）1.50 每股）
————————(88,527)—(88,527)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$4,289,591 59,736 $6 97,783 $9 7,680 $1 $— $(1,206,909)$— $(1,206,893)
(1)根據杜蘭戈MIPA（定義見此處），推遲審議 7.7 百萬股C類普通股將於2025年7月1日發行。截至2024年6月30日，遞延對價的公允價值已包含在簡明合併資產負債表的 “可贖回非控股權益——普通單位有限合夥人” 中。
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
KINETIK 控股公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
這些簡明合併財務報表由Kinetik Holdings Inc.（“公司”）根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，未經審計。它們反映了管理層認為在符合年度審計財務報表的基礎上公允列報中期業績所必需的所有調整，最近通過的會計公告除外。所有這些調整都屬於正常的反覆性質。根據這些規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息、會計政策和腳註披露已被省略，儘管公司認為這些披露足以使所提供的信息不具有誤導性。本10-Q表季度報告應與公司於2024年3月5日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中包含的截至2023年12月31日止年度的經審計的財務報表及其相關附註一起閲讀。

1。組織説明和重要會計政策摘要
組織
該公司是一家控股公司，其唯一的重要資產是非經濟普通合夥人權益的所有權和近似值 38特拉華州有限合夥企業（“合夥企業”）Kinetik Holdings LP的有限合夥人權益百分比。作為合夥企業中非經濟普通合夥人權益的所有者，公司負責與合夥企業及其子公司有關的所有運營、管理和行政決策，併合併合夥企業的業績。
該公司提供將天然氣、液化天然氣和原油推向市場所需的綜合收集、產水處理、運輸、壓縮、加工和處理服務。此外，該公司還擁有以下股權 三 獨立的二疊紀盆地管道實體，這些實體可以進入美國墨西哥灣沿岸的各個市場。
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。對上一年度餘額進行了某些重新分類，以使這些金額符合本年度的列報方式。這些重新分類對淨收入沒有影響。管理層認為，公允列報中期經營業績所必需的所有調整均已作出，而且是經常性的，除非在此處另有披露。此類中期的經營業績不一定代表全年的經營業績；因此，您應閲讀這些簡明合併財務報表以及我們在2023年10-k表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
重要會計政策
我們遵循的會計政策載於我們的10-k表年度報告中的合併財務報表附註附註2——重要會計政策摘要。除本文討論外，在截至2024年6月30日的六個月中，我們的會計政策沒有重大更新或修訂。
應收賬款證券化工具
根據ASC 860 “轉賬和服務”，合夥企業向特殊用途工具（“SPV”）出售或出資的應收賬款被視為第三方A/R機制（定義見下文）下的借款抵押品，並作為質押應收賬款包含在簡明合併資產負債表的 “質押應收賬款” 中。轉讓第三方A/R融資機制下的合格應收賬款的收益是包含在我們簡明合併資產負債表的 “當前債務債務” 中的有擔保借款。此類融資機制下的收益和還款在我們的合併現金流量表中反映為來自融資活動的現金流。有關進一步討論，請參閲本10-Q表中列出的簡明合併財務報表附註中的附註7——債務和融資成本。
7
目錄


與關聯方的交易
該公司與Apache Midstream LLC（“Apache”）簽訂了收入合同，並承擔了銷售成本和運營費用，後者擁有超過 5在2023年12月和2024年3月完成二次發行之前，公司普通股的百分比。根據ASC 850，關聯方交易，Apache 在 2023 年 12 月完成二次發行後不再是關聯方，因為它擁有的股權少於 10公司普通股的百分比。根據第 s-k 條例第 404 (a) 項，Apache 自 2024 年 3 月 18 日起不再是關聯方，因為它 不 長期持有公司的任何普通股。 2024 年，在截至 2024 年 3 月 18 日的期間，來自 Apache 的收入為 $17.2 百萬，銷售成本為 $9.4 百萬美元，運營費用為美元0.2 百萬。2023 年，來自 Apache 的收入為 $25.1 百萬和美元50.9 百萬，銷售成本為 $13.3 百萬和美元31.1 百萬，運營費用為美元0.2 百萬和美元0.4 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。
此外，該公司還通過其兩家股權法投資（“EMI”）管道實體——二疊紀公路管道有限責任公司（“PHP”）和佈雷維洛巴有限責任公司（“佈雷維洛巴”）產生銷售成本。該公司向菲律賓比索支付活期費，並向Breviloba支付在Shin Oak NGL管道上輸送的某些流量的運力費。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的銷售成本為美元12.5 百萬和美元26.5 與這些附屬公司分別持有數百萬美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的銷售成本為美元2.1 百萬和美元4.0 與這些附屬公司分別持有數百萬美元。
最近發佈的會計公告尚未通過
對可報告的細分市場披露的改進
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進》。除其他事項外，本更新中的修正案要求公共實體每年和中期披露定期向CodM提供的重大分部支出，幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中。此外，修正案要求每年披露CodM的所有權和地位，以及該個人如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和如何分配資源。
這些修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期有效，允許提前通過。修正案中要求的披露可追溯適用於財務報表中列報的所有前期。我們正在評估修正案對合並財務報表的影響，並預計將在截至2024年12月31日的10-K表年度報告中披露從截至2024年12月31日的10-K表年度報告開始的財政年度以及截至2025年3月31日的季度10-Q表季度報告開始的過渡期的必要信息。
所得税披露的改進
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。除其他事項外，本更新中的修正案要求公共實體每年和臨時披露（i）税率對賬中的所得税的特定類別，以及（ii）對聯邦、州和外國税繳納的所得税進行分類。
這些修正案在2024年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前通過。修正案必須具有前瞻性適用性，並允許追溯適用。我們正在評估修正案對合並財務報表的影響，並預計將從截至2025年12月31日止年度的10-K表年度報告中開始披露所需信息。

2。業務合併
對於收購的企業，我們確認收購的可識別資產、按收購之日估計公允價值承擔的負債，以及超過所收購淨資產公允價值的任何超額收購價格計入商譽。確定這些項目的公允價值需要管理層的判斷和聘用獨立估值專家（如果適用），還需要使用重要的估計值和假設。
8
目錄


收購杜蘭戈二疊紀有限責任公司
2024年6月24日（“截止日期”），公司完成了公司、合夥企業與摩根士丹利股票合夥人的子公司杜蘭戈中游有限責任公司（“杜蘭戈賣方”）之間於2024年5月9日簽訂的會員權益購買協議（“杜蘭戈MIPA”）中先前宣佈的交易，根據該協議，合夥企業購買了杜蘭戈二疊紀有限責任公司的所有會員權益及其來自杜蘭戈賣方的全資子公司（“杜蘭戈”），調整後的收購價格約為美元845.2 百萬（“杜蘭戈收購”），包括（i）美元358.0 收盤時支付的現金對價為百萬美元，（ii）大約 3.8 百萬股C類普通股，面值美元0.0001 公司每股（“C類普通股”）（以及合夥企業中等數量的普通股（“OpCo單位”）），價值為美元148.2 百萬，收盤時發行，(iii) 大約 7.7 百萬股C類普通股（以及等值數量的OpCo單位），價值美元275.0 百萬，將於2025年7月1日發行。杜蘭戈賣家還有權獲得高達 $ 的收益75.0 百萬美元的現金取決於新墨西哥州埃迪縣的Kings Landing天然氣處理綜合體（“Kings Landing項目”），該綜合體目前正在建設中（“Kings Landing Earnout”）投入使用（“Kings Landing Earnout”）。根據與Kings Landing項目相關的實際資本成本，Kings Landing Earnout可能會減少。對杜蘭戈的收購使該公司能夠進一步將其業務範圍擴展到新墨西哥州和整個特拉華州北部盆地。
根據ASC 805業務合併，對杜蘭戈的收購被視為業務合併 （“ASC 805”）。從截止日期開始，我們的合併財務報表將杜蘭戈列為合併子公司。此處隨附的簡明合併財務報表包括（i）截至截止日按歷史成本計算的公司合併淨資產和杜蘭戈按公允價值記賬的淨資產，以及（ii）自截止日起合併財務報表中列報的合併經營業績和杜蘭戈在簡明合併財務報表中列報的業績。
根據杜蘭戈截至2024年5月31日的最新財務報表，初步收購價格分配包括對收購標的資產和承擔的負債的營運資金和公允價值的初步調整。可觀察和不可觀察的市場數據，即二級和三級投入，都用於評估下表中列出的收購資產和假設負債的公允價值。該公司錄得的商譽為美元10.4 百萬與運營協同效應和收購的員工隊伍有關。 加工廠、收集系統及相關設施和設備的公允價值基於市場和成本方法，將在估計的使用壽命內折舊 20 年，這符合公司對類似設施和設備的政策。無形資產的公允價值基於通行權（“ROW”）的市場方法和客户合同的貼現現金流法，這些現金流將在估計的使用壽命從七年到七年不等的時間內攤銷 二十年。 假定負債近似於截止日的公允價值。隨着有關收購截止日存在的事實和情況的信息，公司將繼續確定必要的調整，以在收購截止日期後的12個月內完成收購價格分配。通過此次業務合併獲得的淨資產和商譽包含在中游物流板塊中。此外，公司根據項目完成概率記錄了與Kings Landing Earnout相關的或有負債，請參閲本10-Q表中列出的簡明合併財務報表附註中的附註15——承付款和意外開支中的更多信息。
9
目錄


根據ASC 805，下表彙總了截至2024年6月24日杜蘭戈收購中收購的資產和承擔的負債的估計公允價值：
（以千計）金額
現金和現金等價物
$8,701 
應收賬款14,662 
預付資產和其他流動資產
222 
不動產、廠房和設備，淨額457,028 
無形資產，淨額404,000 
遞延費用和其他資產
224 
經營租賃 ROU 資產
3,617 
善意10,411 
收購的資產總額898,865 
應付賬款
26,808 
應計費用
3,291 
合同負債
642 
經營租賃負債
3,617 
遞延所得税負債
19,340 
承擔的負債總額53,698 
偶然考慮
64,000 
對價已轉移
$781,167 
公司承擔了與收購相關的成本 $3.2 截至2024年6月30日的三個月和六個月中為百萬美元，已包含在簡明合併運營報表的 “一般和管理費用” 中。
該公司的簡明綜合運營報表包括杜蘭戈從截止日期起至2024年6月30日的經營業績，其中包括估計收入為美元3.2 百萬美元和淨收益，包括非控股權益 $0.2 截至2024年6月30日的三個月和六個月內，不包括公司間收入和銷售成本，為百萬美元。
補充申請信息
未經審計的補充預估財務數據僅供參考，不代表未來的業績。以下截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的業績合併了公司和杜蘭戈的業績，使杜蘭戈的收購生效，就好像收購已於2023年1月1日完成一樣。
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
收入$399,115 $345,168 $800,124 $697,977 
包括非控制性權益在內的淨收益$112,581 $73,092 $152,072 $81,228 
鑑於假設的預計交易日期為 2023 年 1 月 1 日，我們刪除了 $3.3 百萬和美元3.5 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元的收購相關費用，並確認了美元3.5 截至2023年6月30日的六個月中，與收購相關的費用為百萬美元。我們還刪除了 $5.9 百萬和美元12.2 截至2024年6月30日的三個月和六個月中，杜蘭戈債務的利息支出分別為百萬美元，以及美元3.7 百萬和美元7.2 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，就好像業務合併已經發生並且債務已於2023年1月1日還清一樣。
10
目錄


中游基礎設施資產
2023年上半年，該合夥企業完成了某些中游資產的買賣協議，價格為美元65.0百萬加上一個新的 20 年 中游服務協議。收購的中游資產包括以下的集水和處置資產61.9 百萬美元和無形通行權資產3.1 百萬。此外，該夥伴關係簽訂了一項激勵和加速協議，涉及在專門為夥伴關係附屬公司提供中游服務的土地上開展短期補充開發活動。 美元激勵和加速協議的考慮60.0根據ASC 606，百萬美元作為合同資產進行了資本化，其中 $4.7 百萬美元包含在 “預付資產和其他流動資產” 中，美元55.3 截至收購之日，簡明合併資產負債表中的 “遞延費用和其他資產” 中已包含百萬美元。 從該業務合併中收購的淨資產包含在中游物流板塊中。
善意
該公司的商譽為 $15.5 截至2024年6月30日，與各種業務合併相關的中游物流板塊記錄在案。 商譽測試至少每年一次，或者在事件發生或情況變化時更頻繁地進行商譽測試，這種變化很可能會使申報單位的公允價值低於其賬面價值。 公司管理層評估了自各自業務合併完成以來是否發生了觸發申報單位公允價值低於其淨賬面價值的事件或情況，並得出結論，商譽是 不截至 2024 年 6 月 30 日，t 受損。

3.收入確認
收入分解
下表顯示了公司收入的分類：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
收集和處理服務$96,415 $102,551 $198,610 $205,976 
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售260,102 191,430 496,669 365,254 
其他收入2,940 2,222 5,572 6,013 
總收入$359,457 $296,203 $700,851 $577,243 
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司與客户的合同沒有重大變化。該公司確認了來自MVC虧損補助金的收入 零 截至2024年6月30日的三個月和六個月以及美元0.1 百萬和美元1.2 在截至2023年的三個月和六個月中，分別為百萬美元。

剩餘的履約義務
下表列出了我們與客户簽訂的尚未確認的剩餘履約義務合同的估計收入，代表我們截至2024年6月30日的合同承諾收入：
金額
財政年度（以千計）
2024 年剩下的時間$26,871 
202574,548 
202675,527 
202773,792 
202872,720 
此後229,063 
$552,521 
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就上述表格而言，我們根據合同承諾的收入僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户合同，包括與MVC相關的付款義務的合同。
合同負債
下表提供了截至2024年6月30日與客户簽訂的合同負債的相關信息：
金額
（以千計）
截至2023年12月31日的餘額$32,238 
由於履約義務得到履行，將期初合同負債重新歸類為收入(3,359)
預先收到但未被確認為收入的現金600 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額29,479 
減去：當前部分6,519 
非流動部分$22,960 
合同負債涉及在履行合同規定的履約義務之前收到的付款，這筆款項來自施工補助金。 流動和非流動合同負債分別包含在簡明合併資產負債表的 “其他流動負債” 和 “合同負債” 中。
合同成本資產
公司已將為獲得合同或額外合同的專用面積或數量而產生的某些成本資本化，如果沒有獲得合同或相關的種植面積和數量，這些費用本來不會發生。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的合同收購成本資產為美元68.1 百萬和美元71.2分別是百萬。 流動和非流動合同成本資產分別包含在簡明合併資產負債表的 “預付和其他流動資產” 和 “遞延費用和其他資產” 中。在相關的長期客户合同的有效期內，公司將這些資產作為銷售成本按直線分期攤銷。 公司確認與這些資產相關的銷售成本為 $1.7 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元3.3 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

4。財產、廠房和設備
按賬面價值計算的不動產、廠房和設備如下：
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千計）
收集、處理和傳輸系統和設施$3,679,536 $3,253,539 
車輛13,120 11,447
計算機和設備7,583 6,242
減去：累計折舊(710,567)(626,223)
折舊資產總額，淨額2,989,672 2,645,005 
在建工程177,644 74,369
土地25,410 23,853 
不動產、廠房和設備總額，淨額$3,192,726 $2,743,227 
歸類為 “在建工程” 的財產的成本不包括在折舊的資本化成本中。 這些金額代表截至相應報告日尚未可用於生產服務的財產。該公司記錄了美元43.8 百萬和美元38.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，折舊費用分別為百萬美元，以及美元86.6 百萬 和 $77.3 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。曾經有 不 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，不動產、廠房和設備的減值觸發事件。

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5。無形資產，淨額
淨無形資產由以下內容組成：
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千計）
客户合同$1,469,633 $1,139,665 
通行權資產218,333 141,711 
減去累計攤銷(751,750)(689,706)
可攤銷的無形資產總額，淨額$936,216 $591,670 
收購的客户合同的公允價值是在過去某些收購的截止日期獲得優惠的客户合同後資本化的，並正在使用直線法在客户合同的剩餘期限內攤銷，期限從一到不等 二十年。通行權資產主要與地下管道地役權有關，其使用壽命通常為 十年 並使用直線法攤銷。通行權協議的初始期限通常為 十年 可以選擇續訂額外費用 十年 以基於某些指數的商定續訂費率計算，最高續訂費率不超過 130支付的原始對價的百分比。
2024年6月30日，客户合同和通行權資產的剩餘加權平均攤還期約為 12.30 年和 6.86 分別是幾年。截至2024年6月30日，無形資產的總剩餘加權平均攤銷期約為 11.41 年份。
該公司記錄了 $31.3 百萬和美元30.6 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，攤銷費用分別為百萬美元，以及美元62.0 百萬和美元61.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。有 不 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的無形資產減值確認。

6。權益法投資
截至2024年6月30日，該公司在二疊紀盆地擁有以下長途管道實體的投資。這些投資是使用權益會計法核算的。對於每個EMI管道實體，公司有能力根據某些治理條款及其參與影響EMI管道管理和經濟績效的重大活動和決策，施加重大影響力。下表顯示了公司為每個實體持有的所有權百分比和投資餘額：
6月30日十二月三十一日
所有權 (1)
20242023
（以千計）
PHP
55.5%$1,639,627 $1,666,254 
佈雷維洛巴
33.0%436,261 443,684 
墨西哥灣海岸快線管道有限責任公司（“GCX”）(2)
—%— 431,051 
$2,075,888 $2,540,989 
(1) 截至2024年6月30日，該公司還擁有 15Epic Crude Holdings，LP（“EPIC”）的百分比。
(2) 公司擁有 16截至 2023 年 12 月 31 日 GCX 的百分比，並於 2024 年 6 月剝離了全部所有權。
2024年6月4日，公司完成了截至2024年5月9日的買賣協議（“GCX收購協議”）中設想的先前宣佈的交易，以出售其 16GCX的股權百分比歸GCX Pipeline, LLC（“GCX買方”），調整後價格為美元524.4 百萬美元（“GCX銷售”），包括現金，包括收盤時的營運資金調整和額外的美元30.0 在GCX董事會批准一個或多個符合一定產能擴張標準的資本項目後，百萬美元即可獲得現金收入。淨現金收益為 $494.4 2024 年 6 月 4 日從 GCX 買家那裏收到了一百萬美元。該公司確認了美元的收益59.9 GCX 銷售結束後獲得 100萬美元以及 不 與盈利相關的應急收益已得到確認。
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EMI管道餘額中包含的未攤銷基差為美元205.1 百萬和美元349.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。這些金額代表公司迄今為止的出資與公司在各自實體財務報表中單獨淨資產中的標的權益的差異。 未攤銷的基差將在標的管道資產的使用壽命內分攤為股票收益。由於GCX出售，其未攤銷的基差為美元137.8 交易結束時註銷了100萬英鎊。 資本化利息為 $24.3 百萬和美元24.7 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。 資本化利息按直線分攤為股票收益。
下表顯示了截至2024年6月30日的六個月公司EMI中的活動：
二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC墨西哥灣海岸快線管道有限責任公司總計
（以千計）
截至2023年12月31日的餘額$1,666,254 $443,684 $431,051 $2,540,989 
捐款3,273 — — 3,273 
發行版 (1)
(115,705)(22,567)(15,610)(153,882)
處置— — (430,916)(430,916)
淨股權收益 (2)
85,805 15,144 15,475 116,424 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$1,639,627 $436,261 $— $2,075,888 
(1) 分配包括從投資回報率中獲得的分配152.6 百萬，其中包含在經營活動產生的現金流和投資回報分配額中1.2 百萬，包括在投資活動產生的現金流中。
(2) 在截至2024年6月30日的六個月中，扣除基差攤銷和資本化利息（代表未分配收益）後，攤銷額為美元3.9百萬美元來自菲律賓比索，美元0.3來自 Breviloba, LLC 的百萬美元和 $2.7來自 GCX 的百萬美元。
財務信息摘要
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中該公司正在進行的EMI管道（百分之百）的選定數據。
截至6月30日的三個月
20242023
二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC
（以千計）
收入$126,426 $51,438 $99,095 $46,641 
營業收入81,114 21,746 63,507 22,547 
淨收入81,074 21,895 64,342 22,651 

截至6月30日的六個月
20242023
二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC
（以千計）
收入$252,640 $102,397 $191,935 $92,542 
營業收入161,681 47,165 120,312 44,496 
淨收入161,233 47,447 124,032 44,863 

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7。債務和融資成本
應收賬款證券化工具
2024年4月2日，作為合夥企業直接子公司成立的破產遠程特殊目的實體Kinetik Receivables LLC（“Kinetik Receivables”）簽訂了應收賬款證券化額度，初始融資限額為美元150.0以PNC銀行為行政代理人的百萬美元（“A/R額度”），不時向其中的某些買方提供資金，該機制的預定終止日期為2025年4月1日。 在獲得A/R設施時直接向第三方支付的總費用和支出總額為美元1.1 百萬美元，資本化為債券發行成本，並作為流動資產包含在簡明合併資產負債表中，列入 “預付資產和其他流動資產”，在A/R融資機制的期限內使用實際利息法攤銷為利息支出。 有與美元A/R融資機制相關的未攤銷債務發行成本0.8 截至 2024 年 6 月 30 日，百萬人。
根據A/R機制，公司及其某些子公司持續向Kinetik Receivables轉移應收賬款，Kinetik Receivables將滿足特定資格條件的應收賬款轉移給第三方購買者以換取現金。這些應收款由Kinetik Receivables持有，質押以保障已售應收賬款的可收性，並記作有擔保借款。A/R融資機制下任何時候可供借款的金額均限於根據出售給購買者的合格應收賬款的未清餘額計算的金額，但須遵守一定的儲備金、集中限額和其他限制。根據A/R機制，公司必須向購買者支付等於SOFR的收益率，外加利差調整 0.10% 和抽獎手續費 0.90%。公司還支付的費用為 0.40A/R 融資機制未提取的承諾金額的百分比。公司根據增強現實融資機制應支付的收益和費用按月支付。截至2024年6月30日，符合條件的應收賬款為美元148.8 向A/R基金認捐了100萬美元作為抵押品，美元1.2 百萬美元可供購買者投資。
該合夥企業通過提供收款服務，繼續參與Kinetik Receivables向第三方購買者轉讓的應收賬款。
A/R機制與可持續發展績效目標（“SPT”）有關（a）公司高管職位中的女性代表性和（b）降低甲烷排放強度。一個積極的 0.02% 和 0.05如果兩個SPT均未得到滿足且為負數，則將分別適用百分比費用和利率調整 0.02% 和 0.05如果兩個SPT都得到滿足，則將分別適用百分比費用和利率調整。
A/R機制的淨收益與手頭現金一起用於償還現有定期貸款信貸額度（“定期貸款信貸額度”）下的部分未償借款，將剩餘餘額降至美元1.00 十億。因此，定期貸款信貸額度的到期日延長至2026年12月8日。公司確認的債務清償損失為美元0.5 百萬美元，用於支付定期貸款信貸額度的部分款項。
下表彙總了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的債務義務：
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千計）
A/R 設施
$148,800 $— 
當期債務總額
$148,800 $— 
無抵押定期貸款$1,000,000 $1,200,000 
5.8752030年到期的優先無擔保票據（“2030年票據”）百分比
1,000,000 1,000,000 
6.6252028年到期的優先無抵押票據（“2028年票據”）百分比
800,000 800,000 
$1.25 十億循環信貸額度
487,000 594,000 
長期債務總額3,287,000 3,594,000 
債務發行成本，淨額 (1)
(28,671)(31,510)
未攤銷的債務溢價和折扣，淨額74 319 
長期債務總額，淨額$3,258,403 $3,562,809 
(1) 不包括與循環信貸額度相關的未攤銷債務發行成本。與循環信貸額度相關的未攤銷債務發行成本為美元4.6 百萬和美元5.4截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。 與循環信貸額度相關的未攤銷債務發行成本包含在簡明合併資產負債表的 “遞延費用和其他資產” 中。
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下表列出了扣除資本化利息後的公司融資成本的組成部分：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（以千計）
資本化利息$(986)$(4,811)$(1,930)$(7,044)
債務發行成本1,883 1,534 3,582 3,055 
利息支出53,152 19,403 99,864 89,423 
總融資成本，扣除資本化利息$54,049 $16,126 $101,516 $85,434 
截至2024年6月30日和2023年12月31日，與2030年票據、2028年票據和定期貸款信貸額度相關的未攤銷債務發行成本為美元28.7 百萬和美元31.5 分別為百萬美元，與2028年票據和無抵押定期貸款相關的未攤銷債務溢價和折扣淨額為美元0.1 百萬和美元0.3 分別為百萬。
遵守我們的盟約
與作為行政代理人的美國銀行和定期貸款信貸額度簽訂的每份循環信貸協議都包含習慣契約和限制性條款，除其他外，這些協議和限制性條款可能限制合夥企業設定留置權、承擔額外債務和進行限制性付款的能力，以及合夥企業清算、解散、合併或與任何其他人合併或合併的能力。2030年票據和2028年票據還包含契約和限制性條款，除其他外，這些契約和限制性條款可能會限制合夥企業及其子公司設立留置權以擔保債務的能力。
A/R 融資機制包含與合夥企業和Kinetik Receivables有關的契約和限制性條款，這些是應收賬款證券化機制的慣例。截至2024年6月30日，該夥伴關係符合所有習慣和財務契約。
信用證
我們的 $1.25 計劃於2027年6月8日當天或之前到期的10億美元優先無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）可用於信用證。我們在相關信用證方面的債務總額為 $12.6 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。截至2024年6月30日，循環信貸額度的借款基礎為美元750.4 百萬可用。
金融工具的公允價值
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司及其子公司的合併債務的公允價值為美元3.42十億和美元3.57 分別為十億。2024年6月30日，優先無抵押票據的公允價值基於1級投入，定期貸款信貸額度和循環信貸額度的公允價值基於三級投入，A/R機制的公允價值因其短期性質而近似於其賬面價值。

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8。應計費用
下表詳細介紹了公司在2024年6月30日和2023年12月31日的當前應計費用：
6月30日十二月三十一日
 20242023
（以千計）
應計產品購買量$105,106 $109,172 
應計税款13,535 632 
應計工資、休假和相關福利3,268 1,872 
應計資本支出6,471 18,534 
應計利息7,024 33,760 
應計的其他費用21,914 13,451 
應計費用總額$157,318 $177,421 
應計產品購買主要計入與生產者付款相關的負債以及截至2024年6月30日我們欠第三方的任何其他業務相關雜費，例如運輸費或運力費。

9。公平
可贖回的非控股權益-普通單位有限合夥人
普通單位的贖回期權在法律上不可拆分或與票據分開行使，也不可轉讓；普通單位可由持有人選擇兑換。 因此，普通單位被列為可贖回的非控股權益，並在公司的簡明合併資產負債表上歸類為臨時股權。 在截至2024年6月30日的六個月中， 146,250 普通單位兑換了 一A類普通股的每股基差，面值美元0.0001 公司每股（“A類普通股”）和相應數量的C類普通股被取消。此外，作為杜蘭戈收購收購價對價的一部分，大約 3.8 收盤時發行了百萬股C類普通股和同等數量的普通股。有 97.8 截至2024年6月30日，已發行和流通的百萬個普通單位和相等數量的C類普通股，以及 7.7 將在2025年7月1日發行的杜蘭戈收購的100萬股C類普通股和等值數量的遞延對價普通股。普通單位的公允價值約為 $4.29 億美元，包括截至2024年6月30日的延期對價。
普通股
截至 2024 年 6 月 30 日，有 59.7 百萬和 97.8 已發行和流通的A類普通股和C類普通股分別為百萬股（統稱為 “普通股”）。此外， 7.7 百萬股C類普通股將作為收購杜蘭戈的延期對價發行。
股票回購計劃
在截至2024年6月30日的季度中，公司沒有根據回購計劃回購其任何A類普通股。
分紅
2024 年 5 月 9 日，公司支付了現金股息為 $115.2 向A類普通股和普通股的持有人贈送百萬美元，以及美元0.6 百萬美元被再投資於A類普通股。與前幾個季度相比，A類普通股的再投資金額大幅下降是由於股息和分配再投資協議於2024年3月8日自動終止。

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10。公允價值測量
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允價值定期計量的金融資產和負債：
2024年6月30日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
大宗商品互換$— $3,229 $— $3,229 
利率衍生品— 8,531 — 8,531 
總資產$— $11,760 $— $11,760 
大宗商品互換$— $8,197 $— $8,197 
負債總額$— $8,197 $— $8,197 
2023 年 12 月 31 日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
大宗商品互換$— $3,663 $— $3,663 
利率衍生品— 4,314 — 4,314 
總資產$— $7,977 $— $7,977 
大宗商品互換$— $1,749 $— $1,749 
利率衍生品— 5,348 — 5,348 
負債總額$— $7,097 $— $7,097 
我們的衍生合約包括利率互換和大宗商品互換。這些衍生合約的估值既涉及可觀察的公開報價，也涉及市場上可能不容易觀察到的某些信用估值投入。 因此，衍生合約在層次結構中被歸類為二級。 有關大宗商品互換和利率衍生品的進一步討論，請參閲本10-Q表季度報告中簡明合併財務報表附註中的附註11——衍生品和套期保值活動。
長期債務的賬面價值可能與公允價值不同。有關更多信息，請參閲簡明財務報表附註中的附註7——債務和融資成本。由於其短期性質，公司剩餘金融資產和負債在簡明合併資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公允價值層次結構的1級、2級或3級之間沒有發生任何轉移。

11。衍生品和套期保值活動
公司面臨因業務運營和經濟狀況而產生的某些風險，並簽訂了某些衍生合約來管理這些風險的敞口。為了最大限度地降低衍生工具的交易對手信用風險，公司與高信用評級的交易對手進行交易。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有選擇對這些衍生品合約採用對衝會計，並在簡明合併資產負債表上記錄了衍生品的公允價值。
利率風險
公司主要通過管理債務融資的金額、來源和期限以及使用衍生金融工具來管理市場風險，包括利率、流動性和信用風險。具體而言，公司訂立衍生金融工具來管理因支付未來已知和不確定現金金額的活動而產生的風險敞口，其價值由利率決定。
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目錄


該公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理其利率變動風險。為了實現這一目標，公司主要使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流套期保值的利率互換涉及如果利率升至超過合約行使利率，則從交易對手那裏獲得可變金額。
截至 2024 年 6 月 30 日，該公司已經 二 名義總額為美元的利率互換合約1.7010億美元將於2025年5月31日到期，支付的固定利率範圍為 4.38% 到 4.48相應名義金額的百分比。 未償還的合併利率互換的公允價值或結算價值在簡明合併資產負債表中按總額列報。下表列出了與利率互換合約相關的衍生資產和負債的公允價值：
6月30日十二月 31,
20242023
（以千計）
衍生品資產-當前$8,531 $4,314 
衍生資產總額$8,531 $4,314 
衍生品負債——非流動$— $5,348 
衍生負債總額$— $5,348 
公司在簡明合併運營報表的 “利息支出” 中記錄了現金結算和利率互換合約公允價值的變化。下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的利率互換衍生品活動：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
現金結算$3,953 $2,417 $7,905 $2,417 
有利的公允價值調整
$4,142 $39,252 $17,471 $22,063 
大宗商品價格風險
公司的經營業績可能會受到石油、天然氣和液化天然氣市場價格的影響。該公司的一部分收入與二疊紀盆地和美國墨西哥灣沿岸的當地天然氣、液化天然氣和凝析油價格直接相關。大宗商品價格的波動還直接和間接地影響運營成本要素。管理層定期審查公司潛在的大宗商品價格風險敞口，並通過大宗商品對衝合約管理此類風險的敞口。
在過去的十二個月中，該公司根據OPIS NGL Mont Belvieu的乙烷、丙烷和丁烷價格、瓦哈基礎指數、HSC指數和紐約商品交易所西德克薩斯中質控制指數簽訂了多份大宗商品互換合約。這些合同涉及各種名義數量的液化天然氣、天然氣和原油。同樣，該公司也簽訂了各種天然氣和原油基礎利差互換。這些合同將在下次生效 1 到 23 月，用於對衝因供需波動而導致的相應商品的所在地價格風險，並保護現金流免受價格波動的影響。
19
目錄


下表列出了截至2024年6月30日未償還的大宗商品掉期的詳細信息（以千計，交易量除外）：
2024年6月30日
大宗商品單位
名義交易量
淨公允價值
天然氣 mmBTUS2,140,000 $(326)
NGL 加侖140,893,200 (594)
原油Bbl211,200 (780)
原油項圈Bbl182,200 17 
原油基差價掉期
Bbl
59,200 (23)
天然氣基礎利差互換
mmBTUS14,120,000 (3,262)
$(4,968)
未償互換的公允價值或結算價值在簡明合併資產負債表中按總額列報。 下表列出了與商品互換相關的衍生資產和負債的公允價值：
6月30日
十二月三十一日
20242023
（以千計）
衍生品資產-當前$2,725 $3,498 
衍生資產-非流動504 165 
衍生資產總額
$3,229 $3,663 
衍生負債——流動負債$7,476 $1,734 
衍生品負債——非流動721 15 
衍生負債總額
$8,197 $1,749 
公司在合併運營報表的 “產品收入” 中記錄了大宗商品互換衍生品的現金結算和公允價值調整。 下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的大宗商品互換衍生品活動：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
現金結算$(17,014)$6,879 $(17,212)$7,853 
（不利）有利的公允價值調整
$(8,809)$9,129 $(24,095)$14,548 

12。基於股份的薪酬
公司向董事會（“董事會”）成員和員工授予了各種A類和C類股票、限制性股票單位（“RSU”）和績效股票單位（“PSU”）。A類股票和C類股票和限制性股票單位受歸屬服務要求的約束，PSU對歸屬既有服務要求，也有市場狀況績效要求。 根據FasB ASC 718，這些單位按授予日公允價值入賬，在歸屬期內，薪酬支出在簡明合併運營報表的 “一般和管理費用” 中按直線或直線分級進行確認，薪酬-股票補償。沒收將在發生時予以確認。
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目錄


A類股票和C類股票
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月的A類股票和C類股票的活動：
股票數量
加權平均授予日每單位公允市場價值
截至 2023 年 12 月 31 日的已發行和未歸屬股份5,444,488 $28.91 
已授予
— — 
既得
16,404 31.18 
被沒收
796 31.18 
截至2024年6月30日的已發行和未歸屬股份
5,427,288 $28.90 
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中既得A類股票的總內在價值（歸屬日的市場價值）和授予日公允價值：
截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
既得A類股票的總內在價值$654 $— 
既得A類股票的授予日公允價值$511 $— 
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，C類股票沒有進行歸屬或沒收。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，A類股票沒有進行歸屬或沒收。截至 2024 年 6 月 30 日，有 $50.4 與未歸屬的A類股票和C類股票相關的數百萬美元未確認的薪酬成本。這些成本預計將在加權平均時間內確認 1.34 年份。
限制性股票單位
根據Kinetik Holdings Inc.經修訂和重述的2019年綜合薪酬計劃（“2019年計劃”），在2024年上半年向某些高管和員工發放了某些限制性股票單位，該計劃具有各種服務歸屬要求。此類限制性股票單位只能對A類普通股進行結算 一-一人一人，視繼續就業而定。
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中RSU的活動：
股票數量 (1)
加權平均授予日每單位公允市場價值 (1)
截至 2023 年 12 月 31 日的已發行和未歸屬股份435,220 $31.15 
已授予
606,874 35.36 
既得
309,871 34.57 
被沒收
8,716 32.22 
截至2024年6月30日的已發行和未歸屬股份723,507 $33.21 
(1) 股票數量和每股加權平均公允市場價值包括作為替代獎勵向作為合併一部分從AltM過渡的新員工發行的限制性股票單位。
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目錄


下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中限制性股票單位的總內在價值（歸屬日的市場價值）和授予日公允價值。
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
既得限制性股票單位的總內在價值$775 $606 $10,923 $7,306 
既得限制性股票單位的授予日公允價值$758 $604 $10,712 $6,792 
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $16.0 與限制性股票單位相關的數百萬未確認的薪酬成本。這些成本預計將在加權平均時間內確認 1.83 年份。
高性能庫存單位
公司在2024年上半年根據2019年計劃向其某些員工和高管發放了PSU。這些PSU根據公司的年化絕對股東總回報率和公司在三年業績期內與同業績羣體相比的相對總股東回報率，在實現某些績效目標時歸屬並獲得收入。視期間取得的結果而定 三年 業績期，PSU持有人在業績期結束時獲得的A類普通股的實際數量可能介於 0% 到 200授予的 PSU 目標數量的百分比。 PSU的公允價值是在授予之日使用蒙特卡羅模擬確定的。公司在業績期內以直線方式確認PSU的薪酬支出。在績效期結束時未獲得的任何 PSU 將被沒收。
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中PSU的活動：
股票數量
加權平均授予日每單位公允市場價值
於 2024 年授予198,703 $36.76 
截至2024年6月30日的已發行和未歸屬股份198,703 $36.76 
沒有 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，PSU被解除或沒收。
下表彙總了用於在授予日對PSU進行估值的授予日公允價值假設：
2024 年 3 月
授予日每單位公允價值$36.76
起始平均價格
$32.84
無風險利率4.21%
波動係數37%
預期期限
2.82 年份
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $6.5 數百萬與PSU相關的未確認的薪酬成本。這些成本預計將在加權平均時間內確認 2.50 年份。
對於上述A類股票、C類股票、限制性股票單位和PSU，公司記錄的薪酬支出為美元15.1 百萬和美元13.3 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元37.7 百萬和美元30.8 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中為百萬美元。

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目錄


13。所得税
公司需繳納美國聯邦所得税和州税。本10-Q表季度報告簡明合併財務報表中包含的所得税支出如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
所得税前收入$118,162$71,979$157,356$76,694
所得税支出$9,214$311$13,001$727
有效税率7.80 %0.43 %8.26 %0.95 %
截至2024年6月30日的三個月和六個月的有效税率低於法定税率，這主要是由於歸屬於普通單位有限合夥人相關非控股權益的税收的影響。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率低於法定税率，這主要是由於歸屬於普通單位有限合夥人的非控股權益的税收以及截至2023年6月30日對遞延所得税資產的全額估值補貼的影響。

14。每股淨收益
下表顯示了簡明合併財務報表中列報期間的基本和攤薄後每股淨收益的計算結果：
三個月已結束
6月30日
六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（以千計，每股金額除外）
歸屬於A類普通股股東的淨收益$37,192 $25,014 $48,742 $26,450 
減去：參與的未歸屬限制A類普通股股東可獲得的淨收益 (1)
(4,613)(4,426)(8,731)(8,582)
歸屬於A類普通股股東的淨收益總額
$32,579 $20,588 $40,011 $17,868 
加權平均已發行股票——基本
59,792 50,553 58,840 48,980 
未歸屬的A類普通股的稀釋作用 (2)
487 72 663 240 
加權平均已發行股票——攤薄 (2) (3)
60,279 50,625 59,503 49,220 
每股普通股的可用淨收益——基本
$0.54 $0.41 $0.68 $0.36 
每股普通股的可用淨收益——攤薄後
$0.54 $0.41 $0.67 $0.36 
(1) 代表支付給未歸屬的A類股票的股息。
(2) 包括限制性股票單位和PSU對未歸屬A類普通股的稀釋影響。
(3) 假設交換已發行普通股（以及註銷相應數量的已發行C類普通股）對普通單位流通的所有期限都具有反稀釋作用。

15。承付款和意外開支
當可能發生負債並且可以合理估計數額時，將記錄因索賠、評估、訴訟、環境和其他來源引起的意外損失的應計額。這些應計費用將隨着更多信息的可用或情況的變化而進行調整。 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不 意外損失的應計款項。
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目錄


訴訟
公司是其正常業務過程中發生的各種法律訴訟的當事方。根據FasB ASC 450 “意外開支”，當可能出現意外損失且可以合理估計時，公司會為未決的訴訟、索賠和訴訟累積儲備金。公司使用來自法律訴訟的最新可用信息、法律顧問的建議和可用的保險來估算意外損失金額。由於評估固有的主觀性以及法律訴訟結果的不可預測性，該總額中應計或包含的任何金額均不代表公司因有關法律訴訟而遭受的最終損失。有 不 截至2024年6月30日和2023年12月31日，與訴訟相關的應計準備金。
公司已與第三方提起訴訟，要求收取總額為 $ 的應收賬款11.6百萬美元，正在等待 $ 的結算8.0來自另一交易對手的數百萬美元應收賬款，這些應收賬款與公司先前簽訂並隨後撤銷的訴訟有關。2021年2月，冬季風暴烏裏帶來的這些應收賬款仍未清償。鑑於交易對手有足夠的信譽和我們持有的有效索賠， 不 由於我們與這些當事方簽訂了具有法律效力的協議，因此目前已經為這些物品確定了補貼。
環境問題
在正常業務過程中，公司受與各種環境問題相關的各種地方、州和聯邦法律法規的約束。儘管我們認為我們的運營在很大程度上符合適用的環境法律和關係，但額外成本和負債的風險是我們的運營所固有的。此外，環境法律法規經常發生變化，任何導致更嚴格或更昂貴要求的變化都可能要求公司投入大量支出來實現和維持合規性，否則可能會對其運營、競爭地位或財務狀況產生重大不利影響。截至2024年6月30日，公司沒有發現任何重大環境索賠，這些索賠沒有得到規定或會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
或有負債
收購杜蘭戈
2024年6月24日，公司完成了先前宣佈的杜蘭戈收購。根據杜蘭戈MIPA，杜蘭戈賣方有權獲得高達美元的收益75.0 百萬美元現金視國王登陸項目完成並在新墨西哥州埃迪縣投入使用而定。根據與Kings Landing項目相關的實際資本成本，該收益可能會減少。該公司記錄了 $64.0 根據項目的完成概率和預計支出，截至2024年6月30日，Kings Landing Earnout的百萬美元或有負債屬於簡明合併資產負債表的 “其他負債”。
二疊紀天然氣收購
作為2019年6月11日收購二疊紀天然氣公司的一部分，對價包括與PDC Permian, Inc.（“PDC”）的或有負債安排。該安排要求公司從2020年開始並持續到2029年，如果實際年度Mcf數量超過預測的年度Mcf交易量金額，則公司必須按每立方英尺向PDC支付額外款項。根據該安排支付的總金額上限為 $60.5百萬美元，在收益期內按年支付。過去，PDC的實際年Mcf量未超過激勵預測量 四年，而且預計下次不會結束 六年；因此，或有對價負債的估計公允價值為 零 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。

16。段
我們的 二 運營部門是指公司擁有離散財務信息的細分市場，我們的CodM定期使用這些細分市場來制定關鍵運營決策、評估業績和分配資源。這些細分市場代表具有不同產品和服務的戰略業務部門。尚未彙總任何運營細分市場形成可報告的細分市場。因此，我們的 二 運營板塊代表我們的應報告的細分市場。公司從中獲得收入和承擔費用的每個應申報部門的活動如下所述：
•中游物流：中游物流板塊在 三 溪流，1）天然氣收集和處理，2）原油收集、穩定和儲存服務，3）產水的收集和處置。
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目錄


•管道運輸：管道運輸板塊由以下方面的股權投資權益組成 三 連接美國墨西哥灣沿岸各個點的二疊紀盆地管道，以及Kinetik NGL和特拉華連接管道。目前運營的管道輸送原油、天然氣和液化天然氣。
我們的首席執行官即CodM，使用分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（一項非公認會計準則指標）來衡量盈利能力並在各細分市場之間分配資源。分部調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，其定義為經調整後的分部淨收益，不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、這些相同項目對我們的EMI管道和其他非經常性項目的比例影響。在做出向各細分市場分配資本和人員的決策時，CodM每月考慮預算與實際的差異和預測與實際的差異。
中游物流板塊佔比超過 97佔公司營業收入的百分比，超過 99銷售成本（不包括折舊和攤銷）和運營費用的百分比及以上 93從價廣告費用的百分比。管道運輸板塊包含公司的所有權益法投資，其貢獻約為 92該細分市場調整後息税折舊攤銷前利潤的百分比。公司和其他職能包含公司的行政和管理職能，包括 87公司一般和管理費用以及公司所有還本付息成本的百分比。
下表顯示了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月期間，非公認會計準則指標分部調整後的息税折舊攤銷前利潤與GAAP指標分部所得税前收益（虧損）的對賬情況：
中游物流管道運輸
公司及其他 (1)
合併
（以千計）
截至2024年6月30日的三個月
所得税前分部收益（虧損）$76,441 $121,152 $(79,431)$118,162 
重新添加：
利息支出2,592 — 51,457 54,049 
折舊和攤銷72,753 2,302 6 75,061 
合同資產攤銷1,655 — — 1,655 
比例的 EMI 息税折舊攤銷前利潤— 85,922 — 85,922 
基於股份的薪酬— — 15,136 15,136 
債務清償損失
— — 525 525 
整合成本543 — 1,967 2,510 
收購交易成本— — 3,232 3,232 
其他一次性成本或攤銷1,855 — 726 2,581 
扣除：
其他利息收入
— — 310 310 
處置資產的收益
76 — — 76 
大宗商品套期保值未實現收益
8,205 — — 8,205 
出售權益法投資的收益
— 59,884 — 59,884 
來自未合併關聯公司的股權收益— 55,955 — 55,955 
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
$147,558 $93,537 $(6,692)$234,403 
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目錄


中游物流管道運輸
公司及其他 (1)
合併
（以千計）
截至2023年6月30日的三個月
所得税前分部收益（虧損）
$55,680 $49,493 $(33,194)$71,979 
重新添加：
利息支出11 — 16,115 16,126 
折舊和攤銷69,005 471 6 69,482 
合同資產攤銷1,655 — — 1,655 
比例的 EMI 息税折舊攤銷前利潤— 74,481 — 74,481 
基於股份的薪酬— — 13,299 13,299 
資產處置損失12,137 — — 12,137 
收購交易成本2 — — 2 
整合成本15 — 26 41 
其他一次性成本或攤銷743 — 361 1,104 
扣除：
權證估值調整— — 33 33 
大宗商品套期保值未實現收益
2,678 — — 2,678 
來自未合併關聯公司的股權收益— 49,610 — 49,610 
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
$136,570 $74,835 $(3,420)$207,985 
中游物流管道運輸
公司及其他 (1)
合併
（以千計）
在截至2024年6月30日的六個月中
所得税前分部收益（虧損）$126,614 $186,450 $(155,708)$157,356 
重新添加：
利息支出2,608 — 98,908 101,516 
折舊和攤銷144,063 4592 12 148,667 
合同資產攤銷3,310 — — 3,310 
比例的 EMI 息税折舊攤銷前利潤— 174,324 — 174,324 
基於股份的薪酬— — 37,697 37,697 
資產處置損失4,090 — — 4,090 
債務清償損失
— — 525 525 
大宗商品套期保值未實現虧損
6,883 — — 6,883 
整合成本584 — 1,967 2,551 
收購交易成本— — 3,232 3,232 
其他一次性成本或攤銷2,391 — 2615 5,006 
扣除
其他利息收入
— — 887 887 
出售權益法投資的收益
— 59,884 — 59,884 
來自未合併關聯公司的股權收益— 116,424 — 116,424 
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
$290,543 $189,058 $(11,639)$467,962 
26
目錄


中游物流管道運輸
公司及其他 (1)
合併
（以千計）
截至2023年6月30日的六個月中
所得税前分部收益（虧損）$107,211 $95,927 $(126,444)$76,694 
重新添加：
利息支出21 — 85,413 85,434 
折舊和攤銷137,398 926 12 138,336 
合同資產攤銷3,310 — — 3,310 
比例的 EMI 息税折舊攤銷前利潤— 146,348 — 146,348 
基於股份的薪酬— — 30,839 30,839 
資產處置損失12,239 — — 12,239 
整合成本— — 953 953 
收購交易成本33 — 237 270 
其他一次性成本或攤銷3,793 — 1,071 4,864 
扣除：
權證估值調整— — 77 77 
大宗商品套期保值未實現收益
7,643 — — 7,643 
來自未合併關聯公司的股權收益— 96,074 — 96,074 
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
$256,362 $147,127 $(7,996)$395,493 
(1) 企業及其他業績代表以下業績：（i）不能明確歸因於應申報分部；（ii）不可單獨申報或（iii）未分配至應申報板塊以評估其業績，包括某些一般和管理費用項目。此處包含的項目用於核對運營部門的損益與公司的合併損益。
(2) 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則衡量標準；請參閲 “項目2” 中的關鍵績效指標。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於本10-Q表季度報告中，以定義和核對GAAP指標。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間各個運營部門的收入：
中游物流管道運輸消除合併
（以千計）
截至2024年6月30日的三個月
收入$354,217 $2,300 $— $356,517 
其他收入2655 285 — 2,940 
分部間收入 (1)
— 6,325 (6,325)— 
分部總營業收入$356,872 $8,910 $(6,325)$359,457 
中游物流管道運輸消除合併
（以千計）
截至2023年6月30日的三個月
收入$293,251 $730 $— $293,981 
其他收入2,220 2 — 2,222 
分部總營業收入$295,471 $732 $— $296,203 
中游物流管道運輸消除合併
（以千計）
在截至2024年6月30日的六個月中
收入$690,905 $4,374 $— $695,279 
其他收入5,285 287 — 5,572 
分部間收入 (1)
— 12,540 (12,540)— 
分部總營業收入$696,190 $17,201 $(12,540)$700,851 
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目錄


中游物流管道運輸消除合併
（以千計）
截至2023年6月30日的六個月中
收入$569,806 $1,424 $— $571,230 
其他收入6,009 4 — 6,013 
分部總營業收入$575,815 $1,428 $— $577,243 
(1) 公司按市場價格核算分部間銷售額，同時按賬面價值核算資產轉移。整合時分區間收入被抵消。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日每個運營部門的總資產：
6月30日十二月三十一日
20242023
（以千計）
中游物流$4,390,128 $3,772,764 
管道運輸 (1)
2,233,969 2,703,588 
分部總資產6,624,097 6,476,352 
企業和其他236,175 20,521 
總資產$6,860,272 $6,496,873 
(1) 包括對未合併關聯公司的投資 $2.08 十億和美元2.54 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。

17。後續事件
2024 年 7 月 18 日，董事會宣佈派發現金股息 $0.75 公司A類普通股的每股股息將於2024年8月7日支付給截至2024年7月29日的登記股東。該公司通過其對合夥企業普通合夥人的所有權宣佈分配 $0.75 合夥企業向普通單位持有人支付每個普通單位，將於2024年8月7日支付。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析涉及我們截至2024年6月30日的三個月和六個月期間的經營業績與2023年同期的經營業績的比較。請閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論以及本報告其他部分所列的財務報表及其附註。

概述
我們是二疊紀盆地的一家綜合中游能源公司，提供全面的收集、運輸、壓縮、加工和處理服務。我們的核心能力包括各種服務，包括天然氣收集、運輸、壓縮、處理和加工；液化天然氣的穩定和運輸；產水的收集和處置；以及原油的收集、穩定、儲存和運輸。我們的業務戰略性地位於特拉華盆地的中心地帶。
我們的業務和細分市場
我們有兩個可報告的細分市場，它們是戰略業務部門，提供各種產品和服務。中游物流部門提供三種服務，1）天然氣收集和加工，2）原油收集、穩定和儲存服務，以及3）產水收集和處置。管道運輸部分由三條源自二疊紀盆地的EMI管道以及通往美國墨西哥灣沿岸的不同接入點以及Kinetik NGL和特拉華連接管道組成。這些管道在二疊紀盆地內將原油、天然氣和液化天然氣輸送到美國墨西哥灣沿岸。
中游物流
氣體收集和處理。中游物流部門提供天然氣收集和處理服務，遍佈特拉華盆地的低壓和高壓鋼管道超過4,100英里，其中包括通過杜蘭戈收購收購的超過2,500英里的天然氣管道。天然氣處理資產集中在五個加工綜合體，截至今天，總低温處理能力約為22億立方英尺/日，在國王登陸項目於2025年初完成後，超過24億立方英尺/日。
原油收集、穩定和儲存服務。原油採集資產集中在Caprock Stampede碼頭和Pinnacle Sierra Grande碼頭。該系統包括大約220英里的採集管道和9萬桶原油儲存。
水的收集和處置。該系統包括超過360英里的收集管道和每天約58萬桶的允許處置能力。
管道運輸
電磁幹擾管道。該公司擁有二疊紀盆地三條可通往美國墨西哥灣沿岸不同地點的EMI管道的以下股權：1) 二疊紀公路管道有限責任公司（“PHP”）約55.5％的股權，該公司也由金德摩根擁有和運營；2) Shin Oak（“Shin Oak”）的所有者佈雷維洛巴有限責任公司（“佈雷維洛巴”）33.0％的股權，該公司是由企業產品運營有限責任公司運營；3）Epic Crude Holdings, LP（“EPIC”）的15％股權，該公司由EPIC合併運營有限責任公司運營。
Kinetik 液化天然氣管道。Kinetik NGL管道由大約96英里的液化天然氣管道組成，連接我們的東託亞和佩科斯綜合體與瓦哈，包括跨度超過40英里的20英寸露點管道，以及連接我們的鑽石低温綜合設施的30英里16英寸布蘭迪萬管道。Kinetik NGL 管道系統的容量約為 560 Mbbl/d。

特拉華州連接管道。特拉華州連接管道由直徑約40英里的30英寸管道組成，初始容量約為10億立方英尺/日，為瓦哈提供了額外的運輸能力。該項目於 2023 年 10 月投入商業使用。
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最近的事態發展
收購杜蘭戈
2024年6月24日，公司完成了先前宣佈的杜蘭戈收購，調整後的收購價約為8.452億美元，包括（i）收盤時支付的3.58億美元現金對價，（ii）收盤時發行的大約380萬股C類普通股和等值數量的OpCo單位，以及（iii）大約770萬股C類普通股和等量待發行的OpCo單位 2025 年 7 月 1 日。杜蘭戈賣方還有權從高達7,500萬美元的現金中獲得收益，前提是位於新墨西哥州埃迪縣的Kings Landing項目的完成並投入使用，該項目目前正在建設中。根據與Kings Landing項目相關的實際資本成本，該收益可能會減少。根據ASC 805，該交易被記作業務合併。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註2—業務組合。
對杜蘭戈的收購極大地擴大了Kinetik在新墨西哥州和特拉華州北部盆地的足跡，使Kinetik的處理能力每天增加了22500萬立方英尺，並將其現有的集水管道里程增加了一倍。國王登陸項目完成後，將再增加200 mmcf/d的處理能力。
GCX 資產剝離
2024 年 6 月 4 日，公司完成了先前宣佈的 GCX 收購協議所考慮的交易，以調整後的 5.244 億美元收購價出售其在 GCX 的 16% 股權，其中包括4.944億美元的現金，包括收盤時的營運資本調整，以及在 GCX 董事會批准一個或多個符合一定產能擴張標準的資本項目後獲得的 3,000 萬美元現金收入。2024年6月4日收到了4.944億美元的淨現金收益。該公司在GCX銷售結束時確認了5,990萬美元的收益。
A/R 設施
2024年4月2日，作為合夥企業直接子公司成立的破產遠程特殊目的實體Kinetik Receivables與作為管理代理人的PNC銀行及其某些購買方簽訂了A/R貸款，該融資的預定終止日期為2025年4月1日。根據A/R機制，公司及其某些子公司持續向Kinetik Receivables轉移應收賬款，Kinetik Receivables將滿足特定資格條件的某些應收賬款的所有權和控制權轉讓給第三方購買者，以換取現金。某些應收賬款由Kinetik Receivables持有，其質押是為了確保已售應收賬款的可收性。在A/R融資機制下可隨時購買應收賬款的金額僅限於根據出售給購買者的合格應收賬款的未清餘額計算的金額，但須遵守一定的儲備金、集中限額和其他限制。截至2024年6月30日，向A/R機制認捐了1.488億美元的合格應收賬款作為抵押品，120萬美元可供購買者投資。A/R融資機制的淨收益與手頭現金一起用於償還現有定期貸款信貸額度下的部分未償借款，從而使剩餘餘額降至10億美元。因此，定期貸款信貸額度的到期日延長至2026年12月8日。
普通股的二次發行
2024年3月13日，公司和Apache（“出售股東”）與高盛公司簽訂了承保協議。有限責任公司作為其中提到的幾家承銷商（統稱為 “承銷商”）的代表，根據該承銷商，賣出股東同意向承銷商出售13,079,871股A類普通股，承銷商同意根據其中規定的條款和條件從賣方股東那裏購買13,079,871股A類普通股。該公司在本次發行中沒有從出售普通股中獲得任何收益。
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影響我們業務的因素
大宗商品價格波動
大宗商品價格以及液化天然氣、原油和天然氣價格之間的關係一直存在波動，我們相信這種波動將繼續存在。由於全球大宗商品供需的不確定性、以色列和加沙地帶以及中東其他地方當前的衝突以及烏克蘭持續的武裝衝突，全球石油和天然氣商品價格繼續波動。天然氣、原油和液化天然氣價格的波動和不確定性會影響生產商的鑽探、完井和其他投資決策，並最終影響我們系統的供應。儘管持續的武裝衝突可能會產生大宗商品價格上漲的壓力，而且我們的業務可能會在天然氣、液化天然氣和凝析油價格上漲的環境中受益，但國際政治環境的不穩定以及衝突造成的人類和經濟困難將對美國經濟產生高度不確定的影響，這反過來可能會對我們的業務和運營產生不利影響。我們的產品銷售收入受到大宗商品價格波動的影響。因此，大宗商品價格下跌以及天然氣和液化天然氣價格持續低迷可能會對我們的產品收入來源產生不利影響。該公司繼續密切監控大宗商品價格，並可能在必要時不時進行大宗商品價格套期保值，以降低波動風險。此外，在經濟適當的情況下，公司會簽訂收費安排，使公司免受大宗商品價格波動的影響。
通貨膨脹和利率
根據消費者物價指數衡量，2024年6月美國的年通貨膨脹率為3.0％。但是，聯邦公開市場委員會（“FOMC”）將其最大就業率和通貨膨脹率維持在2.00％的長期目標。為了支持這些目標，聯邦公開市場委員會在2024年7月的會議上將聯邦基金利率的目標區間維持在5.25％至5.50％。在會議期間，聯邦公開市場委員會指出，在考慮對聯邦基金利率目標區間進行任何調整時，聯邦公開市場委員會將仔細評估即將到來的數據、不斷變化的前景和風險平衡。聯邦公開市場委員會預計，除非它對通貨膨脹率持續走向2.00％的信心增強，否則不宜降低目標區間。在對衝期限之外提高利率可能會增加我們的融資成本，並可能對公司履行合同債務義務以及為運營費用、資本支出、股息和分配提供資金的能力產生負面影響。

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運營結果
下表顯示了公司在本報告所述期間的經營業績：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023% 變化2024
2023
% 變化
（以千計，百分比除外）
收入：
服務收入$96,415$102,551(6)%)$198,610$205,976(4)%)
產品收入260,102191,43036%496,669365,25436%
其他收入2,9402,22232%5,5726,013(7)%)
總收入359,457296,20321%700,851577,24321%
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊和攤銷）(1)
146,513110,46733%300,200226,34433%
運營費用44,06839,90610%87,47475,87915%
從價税6,2123,88960%12,5049,34734%
一般和行政31,09122,86936%65,22750,38029%
折舊和攤銷75,06169,4828%148,667138,3367%
處置資產的（收益）虧損
(76)12,137(101)%)4,09012,239(67)%)
運營成本和支出總額302,869258,75017%618,162512,52521%
營業收入56,58837,45351%82,68964,71828%
其他收入（支出）：
利息和其他收入3091,042(70)%)4001,336(70)%)
債務清償損失(525)—100%(525)—100%
出售權益法投資的收益
59,884—100%59,884—100%
利息支出(54,049)(16,126)NM(101,516)(85,434)19%
未合併關聯公司的收益權益55,95549,61013%116,42496,07421%
其他收入總額，淨額
61,57434,526(78)%)74,66711,976NM
所得税前收入118,16271,97964%157,35676,694105%
所得税支出9,214311NM13,001727NM
包括非控制性權益在內的淨收益$108,948$71,66852%$144,355$75,96790%
(1) 銷售成本（不包括折舊和攤銷）扣除截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，天然氣服務收入分別為5,470萬美元和3,810萬美元，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中我們作為本金的部分銷量的9,920萬美元和6,850萬美元。
NM-沒意義

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截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
收入
在截至2024年6月30日的三個月中，收入增長了6,330萬美元，達到3.595億美元，增長了21％，而2023年同期為2.962億美元。增長主要是由與大宗商品價格上漲和天然氣殘留物銷售量增加相關的產品收入增加所推動的。
服務收入
服務收入包括客户為提供將天然氣、液化天然氣和原油推向市場所必需的全面收集、處理、加工和產水處理服務而向我們支付的服務費。截至2024年6月30日的三個月，服務收入下降了610萬美元，至9,640萬美元，下降了610萬美元，跌幅6％，而2023年同期為1.026億美元。這一下降是由同期天然氣收集費減少620萬美元所推動的。同期相比，每天收集和加工的天然氣量分別增長了95.4立方英尺，增長了5％，每天增加了121.9立方英尺，增長了8％。但是，我們作為代理商的總採集和加工天然氣量同期下降，導致以收入形式列報的淨天然氣收集費的變化下降了6％。超過91％的服務收入包含在中游物流領域。
產品收入
產品收入包括大宗商品銷售（包括冷凝水、天然氣殘留物和液化天然氣）。截至2024年6月30日的三個月，產品收入增長了6,870萬美元，達到2.601億美元，增長了36％，而2023年同期為1.914億美元，這主要是由於殘留氣體銷售量增加和大宗商品價格上漲。同期，天然氣殘留物的銷售量增加了1,510萬百萬英熱單位，增長了900％以上。液化天然氣綜合價格每桶上漲12.21美元，漲幅64％，凝析油價格每桶上漲8.40美元，漲幅12％，進一步推動了本季度環比的增長。部分抵消了這些增長，液化天然氣和凝析油的銷量下降了21.0萬桶，下降了27％，殘留氣體價格下降了每百萬英熱單位0.37美元，跌幅25％。產品收入完全包含在中游物流板塊中。
運營成本和費用
銷售成本（不包括折舊和攤銷）
銷售成本（不包括折舊和攤銷）主要包括以合同市場價格從我們的生產商那裏購買液化天然氣和天然氣，以支持向其他第三方銷售產品。在截至2024年6月30日的三個月中，銷售成本增加了3,600萬美元，達到1.465億美元，增長了33％，而2023年同期為1.105億美元。這一增長主要是由上述時期大宗商品價格和天然氣殘留物銷售量的上漲所推動的，但被殘留物價格下跌以及液化天然氣和凝析油銷量的減少略有抵消。超過99％的銷售成本（不包括折舊和攤銷）完全包含在中游物流板塊。
一般和管理費用
截至2024年6月30日的三個月，一般和管理費用增加了820萬美元，增長了36％，達到3,110萬美元，而2023年同期為2,290萬美元。增長的主要原因是2024年上半年向員工發放了新的限制性股票單位和PSU，股票薪酬增加了180萬美元，以及專業費用增加了220萬美元，律師費增加了170萬美元，銀行費用增加了80萬美元，銀行費用增加了80萬美元，這主要是由於與GCX出售和杜蘭戈收購相關的成本。
處置資產的（收益）虧損
截至2024年6月30日的三個月，公司確認的資產處置收益為10萬美元，而2023年同期的虧損為1,210萬美元。2023年第二季度發生的損失主要與佩科斯本德工廠註銷一列過時的列車有關。
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目錄
其他收入（支出）
利息支出
截至2024年6月30日的三個月，利息支出增加了3,790萬美元，達到5,400萬美元，增長了235％，而2023年同期為1,610萬美元。上漲的主要原因是我們在36.6美元的利率互換中獲得有利估值的未實現收益減少，這主要是由於2024年遠期利率曲線的波動減小，以及2023年第四季度終止了一份現有和部分終止的利率互換合約。請參閲簡明合併財務報表附註中的附註—11 有關公司利率風險管理策略的衍生品和套期保值活動。
出售權益法投資的收益
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，出售權益法投資的收益增加了5,990萬美元，增長了100％。這一增長與2024年第二季度完成的GCX銷售有關。
所得税支出
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，所得税支出增加了890萬美元。增長的主要原因是2023年12月公佈了遞延所得税資產的估值補貼，以及截至2024年6月30日的三個月中確認的聯邦所得税為860萬美元，而2023年同期為零。

截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
收入
在截至2024年6月30日的六個月中，收入增長了1.236億美元，達到7.009億美元，增長了21％，而2023年同期為5.772億美元。增長主要是由大宗商品價格上漲和天然氣殘留物銷售量增加導致的同期產品收入增加所致。
服務收入
服務收入包括客户為提供將天然氣、液化天然氣和原油推向市場所必需的全面收集、處理、加工和水處理服務而向我們支付的服務費。截至2024年6月30日的六個月中，服務收入下降了740萬美元，至1.986億美元，下降了4％，而2023年同期為2.06億美元。下降的主要原因是同期天然氣收集費減少了660萬美元。每天收集和加工的氣體總量分別增加150.9立方英尺，增長9％和163.0立方英尺，增長12％。但是，我們作為代理商的總採集和加工天然氣量同期下降，導致以收入形式列報的淨天然氣收集費的變化下降了4％。超過91％的服務收入包含在中游物流領域。
產品收入
產品收入包括大宗商品銷售（包括冷凝水、天然氣殘留物和液化天然氣）。截至2024年6月30日的六個月中，產品收入增長了1.314億美元，達到4.967億美元，增長了36％，而2023年同期為3.653億美元，這主要是由於大宗商品價格和殘留氣體銷售量的同比增長。同期液化天然氣價格上漲了每桶10.46美元，漲幅為49％，凝析油價格上漲了每桶5.75美元，漲幅8％，殘留物價格上漲了每百萬英熱單位0.09美元，漲幅6％。這一增長還受到天然氣殘留物銷售量同比增長232萬百萬英熱單位的推動，增長203％。整體增長被液化天然氣和冷凝油銷售量下降的230萬桶（16％）部分抵消。產品收入完全包含在中游物流板塊中。
運營成本和費用
銷售成本（不包括折舊和攤銷）
銷售成本（不包括折舊和攤銷）主要包括以合同市場價格從我們的生產商那裏購買液化天然氣和天然氣，以支持向其他第三方銷售產品。在截至2024年6月30日的六個月中，銷售成本增加了7,390萬美元，達到3.02億美元，增長了33％，而2023年同期為2.263億美元。
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目錄
這一增長主要是由大宗商品價格和天然氣殘留物銷售量的同期上漲所推動的，但被液化天然氣和凝析油銷售量的下降略有抵消。超過99％的銷售成本（不包括折舊和攤銷）完全包含在中游物流板塊。
運營費用
截至2024年6月30日的六個月中，運營支出增加了1160萬美元，達到8,750萬美元，增長了15％，而2023年同期為7,590萬美元。在總增長中，320萬美元是由內部勞動力推動的，260萬美元是由於更高的電力成本，210萬美元來自維護，140萬美元來自潤滑劑和化學品。這些增長主要是由上文討論的收集和處理量的增加所推動的。超過99％的運營費用包含在中游物流板塊。
一般和管理費用
截至2024年6月30日的六個月中，一般和管理費用增加了1,480萬美元，增長了29％，達到6,520萬美元，而2023年同期為5,040萬美元。增長的主要原因是2024年上半年批准了新的限制性股票單位和PSU，股票薪酬增加了690萬美元，以及專業費用增加了210萬美元，律師費增加了150萬美元，銀行費用增加了60萬美元，銀行費用增加了60萬美元，這主要是由於與GCX出售和杜蘭戈收購相關的成本。
其他收入（支出）
利息支出
截至2024年6月30日的六個月中，利息支出增加了1,610萬美元，達到1.015億美元，增長了19％，而2023年同期為8,540萬美元。這一增長是由期內利息支出總體上升至580萬美元所致，這主要是由於浮動利率的提高，2023年12月PHP擴張完成後，資本化利息支出減少了510萬美元，以及與2023年同期相比，利率互換的已實現和未實現收益淨減少460萬美元。請參閲簡明合併財務報表附註中的附註—11 有關公司利率風險管理策略的衍生品和套期保值活動。
出售權益法投資的收益
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，出售權益法投資的收益增加了5,990萬美元，增長了100％。這一增長與2024年第二季度完成的GCX銷售有關。
未合併關聯公司的收益權益
截至2024年6月30日的六個月中，來自EMI管道的收入增加了2,040萬美元，達到1.164億美元，增長了21％，而2023年同期為9,610萬美元。增長2380萬美元的原因是該公司對菲律賓比索的投資盈利能力的提高，這是由於其產能擴大，於2023年12月投入使用。由於2024年第二季度完成了GCX銷售，GCX未合併關聯公司的股權收益減少了340萬美元，部分抵消了這一增長。
所得税支出
截至2024年6月30日的六個月中，所得税支出與2023年同期相比增加了1,230萬美元。增長的主要原因是2023年12月發放了遞延所得税資產的估值補貼，以及確認截至2024年6月30日的六個月的聯邦所得税為1180萬美元，而2023年同期為零。
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目錄
關鍵績效指標
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益，包括經利息、税收、折舊和攤銷調整後的非控股權益、權證估值、資產處置和債務清償的損益、EMI管道的比例息税折舊攤銷前利潤、使用權益法記錄的股權收益和出售投資收益、基於股份的薪酬支出、與套期保值活動相關的非現金增減、整合和交易成本以及特別損失和異常或非經常性費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括我們認為不代表核心經營業績的項目，為比較當前、過去和未來時期的業務運營提供了基礎。
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤可以讓您在投資和融資費用及所得税的影響之前對收益的某些方面有意義的瞭解。調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者評估我們的業績，因為該衡量標準：
•被分析師、投資者和競爭對手廣泛用於衡量公司的經營業績；
•是評級機構和其他各方用來評估我們的信用價值的財務衡量標準；以及
•被我們的管理層用於各種目的，包括作為戰略規劃和預測的基礎。
GAAP中未定義調整後的息税折舊攤銷前利潤
公司使用的與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是包括非控股權益在內的淨收益。不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為GAAP淨收益衡量標準的替代方案，包括非控股權益或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具具有重要的侷限性，因為它排除了影響淨收益的部分（但不是全部）項目，包括非控股權益。不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不得將其作為根據公認會計原則報告的公司業績分析的替代品。該公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能無法與業內其他公司的類似標題的指標相提並論，因此削弱了其效用。
非公認會計準則財務指標的對賬
公司管理層通過審查可比的GAAP指標，瞭解調整後息税折舊攤銷前利潤與包括非控股權益在內的淨收益之間的差異，並將這些知識納入其決策流程，來彌補調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具的侷限性。管理層認為，投資者將受益於獲得與公司在評估經營業績時使用的相同財務指標。
36
目錄
下表顯示了包括非控股權益在內的GAAP財務指標與調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標的對賬。

截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
20242023% 變化20242023% 變化
（以千計，百分比除外）
淨收益（包括非控股權益）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
包括非控制性權益在內的淨收益$108,948$71,66852%$144,355$75,96790%
重新添加：
利息支出54,04916,126NM101,51685,43419%
所得税支出9,214311NM13,001727NM
折舊和攤銷75,06169,4828%148,667138,3367%
合同成本的攤銷1,6551,655—%3,3103,310—%
比例的 EMI 息税折舊攤銷前利潤85,92274,48115%174,324146,34819%
基於股份的薪酬15,13613,29914%37,69730,83922%
資產處置（收益）虧損
(76)12,137(101)%)4,09012,239(67)%)
債務清償損失525—100%525—100%
大宗商品套期保值未實現虧損
———%6,883—100%
整合成本
2,51041NM2,551953168%
交易成本
3,2322NM3,232270NM
其他一次性成本或攤銷2,5811,104134%5,0064,8643%
扣除：
利息收入310—100%887—100%
權證估值調整—33(100)%)—77(100)%)
大宗商品套期保值未實現收益8,2052,678NM—7,643(100)%)
出售權益法投資的收益
59,884—100%59,884—100%
來自EMI的股權收益55,95549,61013%116,42496,07421%
調整後 EBITDA$234,403$207,98513%$467,962$395,49318%
NM-沒意義
截至2024年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了2640萬美元，至2.344億美元，增長了13％，而2023年同期為2.08億美元。正如項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——本季度報告表10-Q的經營業績中所討論的那樣，1,250萬美元的增長是由於總營業收入增加6,330萬美元，但部分被銷售成本（不包括折舊和攤銷）、運營費用、從價税以及一般和管理費用5,080萬美元的增加所抵消。剩餘的增長主要是由比例更高的EMI息税折舊攤銷前利潤推動的，達到1140萬美元。
截至2024年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了7,250萬美元，至4.68億美元，增長了18％，而2023年同期為3.955億美元。正如項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——本季度報告表10-Q的經營業績中所討論的那樣，其中2,020萬美元是由於總營業收入增加1.236億美元，但部分被銷售成本（不包括折舊和攤銷）、運營費用、從價税以及一般和管理費用1.035億美元的增加所抵消。增長還受以下因素推動：（i）EMI息税折舊攤銷前利潤比例增加至2,800萬美元，主要與2023年12月投入使用的PHP產能擴大有關；（ii）與大宗商品套期保值活動未實現虧損相關的回扣增加1,450萬美元和股票薪酬690萬美元。
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分部調整後的息税折舊攤銷前
分部調整後息税折舊攤銷前利潤定義為經調整的分部淨收益，不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷，這些相同項目對我們的權益法投資和其他非經常性項目的比例影響。下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的分部調整後息税折舊攤銷前利潤。另請參閲本10-Q表季度報告中附註16——簡明合併財務報表附註中的分段，瞭解分部調整後的息税折舊攤銷前利潤與所得税前淨收益的對賬。

截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
20242023% 變化20242023% 變化
（以千計，百分比除外）
中游物流$147,558$136,5708%$290,543$256,36213%
管道運輸93,53774,83525%189,058147,12728%
公司及其他 (1)
(6,692)(3,420)96%(11,639)(7,996)46%
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤
$234,403$207,98513%$467,962$395,49318%
(1) 企業及其他業績代表以下業績：（i）不能明確歸因於應申報分部；（ii）不可單獨申報或（iii）未分配至應申報板塊以評估其業績，包括某些一般和管理費用項目。
截至2024年6月30日的三個月，中游物流板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了1,100萬美元，至1.476億美元，增長了8％，而2023年同期為1.366億美元。增長的主要原因是總營業收入增加了5,510萬美元，但部分被3,600萬美元的銷售成本（不包括折舊和攤銷）以及580萬美元的運營費用和從價税的增加所抵消。第 2 項討論了波動的原因。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——本10-Q表季度報告的經營業績。
截至2024年6月30日的六個月中，中游物流板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了3,420萬美元，至2.905億美元，增長了13％，而2023年同期為2.564億美元。增長的主要原因是總營業收入增加1.078億美元，但部分被銷售成本（不包括折舊和攤銷）的增加7,380萬美元以及運營費用和從價税的1,330萬美元增加所抵消。第 2 項討論了波動的原因。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——本10-Q表季度報告的經營業績。與2023年同期相比，與大宗商品套期保值活動未實現虧損相關的增加額增加1450萬美元，也推動了這一增長。
截至2024年6月30日的三個月，管道運輸板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了1,870萬美元，至9,350萬美元，增長了25％，而2023年同期為7,480萬美元。這一增長主要是由EMI股權收益的增加所推動的，即1140萬美元的EMI息税折舊攤銷前利潤比例增加，這主要與2023年12月開始投入使用的PHP產能擴大有關。增長還受營業收入增長820萬澳元的推動。第 2 項討論了波動的原因。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——本10-Q表季度報告的經營業績。
截至2024年6月30日的六個月中，管道運輸板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了4,190萬美元，至1.891億美元，增長了28％，而2023年同期為1.471億美元。這一增長主要是由股權收益增加導致的EMI息税折舊攤銷前利潤比例提高至2,800萬澳元所致。剩餘的增長是由營業收入增加1,580萬美元推動的。波動的原因在項目2中討論。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——本10-Q表季度報告的經營業績。

合同義務
我們有合同義務支付2028年票據、2030年票據以及定期貸款信貸額度、循環信貸額度和A/R額度的本金和利息。請參閲本10-Q表季度報告中簡明合併財務報表附註中的附註7——債務和融資成本。
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根據我們與第三方管道運輸天然氣和液化天然氣的運輸服務協議的某些條款，如果我們未能運送最低吞吐量，那麼我們將根據不超過MVC金額的數量短缺支付一定的運輸缺口補助金。

資本資源和流動性
自成立以來，公司資本的主要用途是收集和加工資產的初始建設，以及收購EMI管道和相關的後續施工成本。2024年，公司的主要資本支出要求與業務和中游基礎設施收購以及用於建設和維護收集和加工資產的其他預算資本支出、公司的合同債務和季度現金分紅有關。此外，公司可以不時根據股票回購計劃回購其A類普通股。
在截至2024年6月30日的六個月中，公司的主要現金來源是EMI渠道的分配、循環信貸額度和A/R融資機制下的借款、GCX出售的收益和運營產生的現金。根據公司目前的財務計劃，公司認為，來自EMI管道的運營和分配產生的現金以及我們信貸額度的剩餘借款能力將產生的現金流超過資本支出和為公司未來12個月計劃分紅提供資金所需的金額。
A/R 設施
2024年4月2日，作為合夥企業直接子公司的特殊目的實體Kinetik Receivables簽訂了A/R融資，該融資的預定終止日期為2025年4月1日。根據A/R機制，公司及其某些子公司持續向Kinetik Receivables轉移應收賬款，Kinetik Receivables將滿足特定資格條件的某些應收賬款的所有權和控制權轉讓給第三方購買者，以換取現金。某些應收賬款由Kinetik Receivables持有，其質押是為了確保已售應收賬款的可收性。在A/R融資機制下可隨時購買應收賬款的金額僅限於根據出售給購買者的合格應收賬款的未清餘額計算的金額，但須遵守一定的儲備金、集中限額和其他限制。截至2024年6月30日，向A/R機制認捐了1.488億美元的合格應收賬款作為抵押品，120萬美元可供購買者投資。
A/R融資機制的淨收益與手頭現金一起用於償還定期貸款信貸額度下的部分未償借款，從而使剩餘餘額降至10億美元。因此，定期貸款信貸額度的到期日延長至2026年12月8日。
資本要求和支出
我們的運營可能是資本密集型的，需要投資來擴展、升級、維護或增強現有業務，並滿足環境和運營法規。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，不動產、廠房和設備的資本支出分別為9,740萬美元和1.602億美元，無形資產購買總額分別為280萬美元和1,400萬美元，對EMI的出資總額分別為330萬美元和1.547億美元。資本支出減少的主要原因是特拉華州連接管道和PHP擴建項目在2023年下半年完成。管理層認為，其現有的收集、處理和傳輸基礎設施能力以及未來計劃的項目能夠履行其為客户提供服務的中游合同。
該公司預計，其現有資本資源將足以為未來12個月EMI管道和公司現有基礎設施資產的未來資本支出提供資金。有關EMI的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中簡明合併財務報表附註中的附註6——權益法投資。
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現金流
下表列示了所列期間經營、投資和融資活動產生的現金流量：
截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
經營活動提供的現金$279,222$231,047
由（用於）投資活動提供的現金
$43,302$(447,903)
融資活動提供的（用於）現金
$(314,485)$212,699
經營活動。截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金與2023年同期相比增加了4,820萬美元。運營現金流的變化反映了（i）包括非控股權益在內的淨收入增加6,840萬美元；（ii）與非現金項目相關的調整減少了1,820萬美元，這主要是由GCX出售確認的5,990萬美元收益以及EMI股權收益增加2,040萬美元2,040萬美元部分抵消了EMI分配額的1,640萬美元遞延收益的增加税收為1180萬美元，折舊和攤銷費用為1,030萬美元，衍生品活動減少美元2370萬美元以及 (iii) 營運資金減少了200萬美元.
投資活動。截至2024年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金為4,330萬美元，而2023年同期用於投資活動的淨現金為4.479億美元。這一變化主要是由GCX出售的4.944億美元的現金收益以及隨着PHP擴建項目於2023年12月完成並投入使用而減少的1.514億美元EMI投資所致，部分被與杜蘭戈收購相關的2.243億美元收購的流出現金增加所抵消。
籌資活動。截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為3.145億美元，主要包括合夥企業定期貸款、循環信貸額度和A/R額度的淨支付額度1.582億美元以及向A類普通股和普通單位持有人支付的1.547億美元的現金分紅，而截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為2.127億美元，主要是包括合夥企業循環信貸額度的2.55億美元淨收益和現金向A類普通股和普通股持有人支付了3650萬美元的股息。與2023年同期相比，2024年上半年支付的現金分紅大幅增加的主要原因是再投資協議於2024年3月8日到期，因此再投資持有人沒有義務將公司A類普通股普通股或A類普通股股息的指定百分比再投資於普通單位或A類普通股股息。
分紅
在截至2024年6月30日的六個月中，公司向A類普通股和普通股持有人支付了1.547億美元的現金股息，再投資持有人將7,480萬美元再投資於A類普通股。
2024年7月18日，董事會宣佈公司A類普通股的現金股息為每股0.75美元，該股息將於2024年7月29日支付給股東。該公司通過其對合夥企業普通合夥人的所有權，宣佈合夥企業向普通單位持有人分配每個普通單位0.75美元，這筆款項將於2024年8月7日支付。如本簡明合併財務報表所述，視情況而定，支付給A類普通股持有人的股息和支付給普通單位持有人的分配可統稱為 “股息”。
股票回購計劃
在截至2024年6月30日的六個月中，公司沒有回購任何已發行股份。
有關對美國上市公司某些股票回購徵收的1％的美國聯邦消費税的更多信息，請參閲公司於2024年3月5日提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告第一部分第1A項—— “風險因素——與普通股所有權相關的風險”。
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流動性
下表彙總了公司截至公佈日期的關鍵流動性指標：
6月30日十二月三十一日
20242023
 （以千計）
現金和現金等價物$12,549$4,510
債務總額，扣除未攤銷的遞延融資成本$3,407,203$3,562,809
可用的承諾借款能力$751,600$643,400
債務總額和可用信貸額度
無法保證對公司及其子公司有貸款承諾的銀行的財務狀況不會惡化。該公司密切關注公司銀行集團中銀行的評級。擁有大型銀行集團可以使公司減輕任何銀行未能履行其貸款承諾的潛在影響。

資產負債表外安排
截至2024年6月30日，沒有任何資產負債表外安排。

關鍵會計政策與估計
與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。請參閲第7項中有關我們的重要會計政策和估算的信息。我們在2024年3月5日向委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨各種市場風險，包括大宗商品價格不利變動和信用風險的影響，如下所述。該公司持續監控其市場風險敞口，包括與烏克蘭和以色列衝突相關的影響和發展，針對利率和通貨膨脹趨勢的貨幣政策，這些政策在2024年第二季度繼續對金融市場的波動和不確定性產生重大影響。
大宗商品價格風險
公司的經營業績可能會受到石油和天然氣市場價格的影響。該公司的一部分收入與二疊紀盆地的當地原油、天然氣、液化天然氣和凝析油價格直接相關。大宗商品價格的波動還直接和間接地影響運營成本要素。例如，大宗商品價格直接影響電力和燃料等成本，這些費用會隨着大宗商品價格的變化而增加或減少。大宗商品價格還影響行業活動和需求，從而間接影響勞動力和設備租賃等項目的成本。管理層定期審查公司潛在的大宗商品價格風險敞口，並使用財務或實物安排來減輕潛在的波動。有關我們的套期保值策略和目標的更多討論，請參閲本10-Q表季度報告中簡明合併財務報表附註中的附註11——衍生品和套期保值活動。
利率風險
截至2024年6月30日，該公司的計息債務（扣除遞延融資成本），本金為34.1億美元。循環信貸額度、定期貸款和A/R機制的利率是可變的，如果短期利率上升，這使公司面臨利息支出增加的風險。因此，利率大幅上升可能會對經營業績、現金流量、財務狀況和現金分配能力產生不利影響。該公司已鎖定浮動基準利率，名義利率為17.0億美元，有效期至2025年5月31日，將浮動SOFR換成4.38％至4.48％的固定掉期利率。有關我們的套期保值策略和目標的更多討論，請參閲本10-Q表季度報告中簡明合併財務報表附註中的附註11——衍生品和套期保值活動。此外，由於循環信貸額度和定期貸款中嵌入的可持續發展調整功能，公司在2024年實現了0.05％的實際利率下調。降息是公司在2023年實現某些可持續發展目標的結果。
信用風險
由於第三方客户不付款或不履約，或者破產或清算，公司面臨信用風險。公司客户不付款和不履行義務的情況的任何增加，或者公司客户的破產或清算，都可能對公司的經營業績產生不利影響。

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第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至2024年6月30日，根據《交易法》第13a-15（b）條，公司在包括擔任首席會計官的首席執行官兼首席會計和行政運營官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的有效性進行了評估《交易法》）。根據該評估，公司首席執行官兼首席會計和行政運營官得出結論，公司披露控制和程序的設計和運作自2024年6月30日起生效。
公司的披露控制和程序旨在合理地保證公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會適用規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層，包括酌情傳達給首席執行官和首席會計和行政運營官，以便及時就所需的披露做出決定。
正如簡明合併財務報表附註中的附註2業務合併中所披露的那樣，我們於2024年6月24日收購了杜蘭戈，其總收入約佔截至2024年6月30日的三個月簡明合併運營報表所示總收入的1％。截至2024年6月30日，杜蘭戈的總資產約佔總資產的13％，如我們的簡明合併資產負債表所示。我們預計將在收購後的一年內將杜蘭戈對財務報告的內部控制排除在管理層對披露控制和程序有效性的評估範圍之外。作為公司持續整合活動的一部分，公司的財務報告控制和程序正在整合杜蘭戈的財務信息。本10-Q表季度報告中列出的簡明合併財務報表是使用從杜蘭戈獨立的傳統會計系統獲得的信息編制的。
財務報告內部控制的變化
除上述情況外，在截至2024年6月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中簡明合併財務報表附註中的附註15——承付款和意外開支。

第 1A 項。風險因素
請參閲公司於2024年3月5日提交的截至2023年12月31日止年度的10-k年度報告表中的第二部分第1A項—— “風險因素”。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年6月30日的三個月中，沒有未經註冊的股權證券出售或回購活動。

第 5 項。其他信息
交易安排
在截至2024年6月30日的三個月中，我們的任何董事或高級職員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條） 已採用，終止 或修改了 “第10b5-1條交易安排” 或非規則10b5-1的交易安排（每個術語的定義見S-K法規第408項）。
根據1934年《證券交易法》第13（r）條進行披露
根據《交易法》第13（r）條，我們可能需要在向美國證券交易委員會提交的年度和季度報告中披露我們或我們的任何 “關聯公司” 是否故意參與了與伊朗或美國經濟制裁目標的某些個人或實體有關的某些活動、交易或交易。即使活動、交易或交易是根據適用法律進行的，通常也需要披露。由於美國證券交易委員會對 “關聯公司” 一詞的定義很寬泛，因此它包括與我們共同 “控制” 下的任何實體（SEC 也對 “控制” 一詞作了廣義的解釋）。
以下活動的描述由黑石公司（“BX”）提供給我們，其附屬公司：（i）實益擁有我們10％以上的已發行普通股並是董事會成員，（ii）持有Mundys S.p.A（前身為Atlantia S.p.A）的少數非控股權益。因此，Mundys S.p.A. 可能被視為處於我們共同 “控制” 之下；但是，該聲明並不意味着承認存在共同控制權。
以下披露僅涉及Mundys S.p.A開展的活動。該披露與我們或BX開展的任何活動無關，也不涉及我們或BX的管理層。我們和BX都沒有參與或控制披露的活動，我們和BX都沒有獨立核實或參與披露的準備工作。我們和BX均未對披露的準確性或完整性作出任何陳述，我們或BX也沒有義務對其進行更正或更新。
據我們瞭解，BX在其最新的10-Q表季度報告中披露了以下內容，截至2024年6月30日，該公司尚未發現BX與Mundys S.p.A之間的關係狀況有任何變化，因此，該公司包括了BX對BX與伊朗之間某些活動、交易或交易的披露。
根據1934年《證券交易法》第13（r）條進行披露。黑石集團旗下的基金於2022年11月18日首次投資了Mundys S.p.A.，這與Schema Alfa S.p.A. 對Mundys S.p.A. 所有股份的自願公開招標有關，根據該要約，此類基金獲得了Mundys S.p.A.的少數非控股權益。Mundys S.p.A. 擁有並控制機場運營商羅馬機場有限公司（“ADR”）在意大利，包括萊昂納多·達芬奇-菲烏米奇諾機場。伊朗航空歷來定期運營往返萊昂納多·達芬奇-菲烏米奇諾機場的航班，這些航班是根據意大利和伊朗之間航空相關雙邊協議授權的，該協議符合歐洲第95/93號法規，並得到意大利民航局的批准。作為機場運營商，ADR有義務向意大利相關當局授權的所有航空公司（包括伊朗航空）提供機場服務。截至2024年6月30日的季度，歸因於這些活動的相關營業額（其對價是根據該獨立的意大利機構確定的一般費率計算的）低於50,000歐元。Mundys S.p.A. 不追蹤專門歸因於這些活動的利潤。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號描述
2.1***—
2021年10月21日由Altus Midstream Company、Altus Midstream LP、New BCP Raptor Holdco, LLC和BCP Raptor Holdco, LLC和BCP Raptor Holdco, LLC以及BCP Raptor Hol
3.1—
Kinetik Holdings Inc.第三次修訂和重述的公司註冊證書
3.2—
修訂和重述了 Kinetik Holdings Inc. 的章程
3.3—
Kinetik Holdings Inc. 第三次修訂和重述的公司註冊證書修正證書（參照註冊人於2023年6月2日提交的8-k表最新報告的附錄3.1納入）。
4.1—
2021年10月21日由APA公司、Apache Midstream LLC、Altus Midstream Company、新BCP Raptor Holdco, LLC、Raptor Aggregator、LP、BX二疊紀管道聚合商、LP、Buzzard Midstream LLC和BCP Raptor Holdco, LP和BCP Raptor Holdco, LP簽訂的經修訂和重述的股東協議。
4.2—
2022年2月22日，由Altus Midstream LLC、Apache Midstream LLC、Raptor Aggregator、LP、BX Permian Pipeline Aggregator、LP、Buzzard Midstream LLC及其其他持有人簽訂的第二份經修訂和重述的註冊權協議。
4.3—
作為母公司的Kinetik Holdings Inc.、作為發行人的Kinetik Holdings LP和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會的附錄4.1於2022年6月8日簽訂的契約（參照註冊人於2022年6月14日提交的8-k表最新報告的附錄4.1納入）。
4.4—
2030年到期的5.875％優先票據表格（包含在附錄4.3中）（參照註冊人於2022年6月14日提交的8-k表最新報告的附錄4.2納入）。
4.5—
作為受託人的Kinetik Holdings Inc.、Kinetik Holdings LP和美國銀行信託公司、全國協會於2023年12月6日簽訂的契約（參照註冊人於2023年12月6日提交的8-k表最新報告的附錄4.1合併）。
4.6—
6.625％的可持續發展掛鈎優先票據表格（參照註冊人於2023年12月6日提交的8-k表最新報告附錄4.2納入）。
4.7—
Kinetik Holdings Inc.和Durango Midstream LLC自2024年6月24日起簽訂的註冊權協議（參照註冊人於2024年6月28日提交的8-k表最新報告附錄4.1合併）。
10.1
Altus Midstream LP的第三份經修訂和重述的有限合夥協議，日期為2021年10月22日。
10.2†
Kinetik Holdings Inc.修訂並重述了2019年綜合薪酬計劃（參照註冊人於2024年5月23日提交的8-k表最新報告附錄10.1納入其中）。
10.3***
—
應收賬款購買協議簽訂於2024年4月2日，由作為賣方的Kinetik Receivables LLC、Kinetik Holdings Inc.的子公司Kinetik Holdings LP作為服務商、全國協會PNC銀行作為行政代理人、作為結構代理人的PNC資本市場有限責任公司及其購買方簽訂的應收賬款購買協議。
10.4***
—
Kinetik Holdings Inc. 的子公司Kinetik Holdings LP、Kinetik Receivables LLC及其發起方於2024年4月2日簽訂的銷售和出資協議。
10.5***
—
Kinetik GCX Pipeline LLC、GCX Pipeline, LLC自2024年5月9日起簽訂的自2024年5月9日起簽訂的購買和銷售協議，僅用於AL GCX Holdings, LLC第6.7節、第X條和第XI條的目的，Kinetik Holdings LP（參照註冊人於2024年5月13日提交的當前8-k表報告的附錄10.2併入））。
10.6***
—
Kinetik Holdings Inc.、Kinetik Holdings LP和Durango Midstream, LLC於2024年5月9日由Kinetik Holdings Inc.、Kinetik Holdings LP和Durango Midstream, LLC簽訂的截至2024年5月9日的會員權益購買協議（參照公司於2024年5月13日向委員會提交的8-k表最新報告的附錄10.
10.7
—
Kinetik Holdings Inc.、Kinetik Holdings LP和Durango Midstream LLC於2024年6月24日簽訂的觀察員權利協議（參照公司於2024年6月28日向委員會提交的8-k表最新報告的附錄10.1納入）。
31.1*
—
規則13a-14 (a) 或規則15d-14 (a) 要求對首席執行官進行認證。
31.2*
—
根據第13a-14（a）條或第15d-14（a）條的要求，首席財務官的認證。
32.1**—
《美國法典》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (b) 條和18 U.S.C. 1350要求對首席執行官進行認證。
32.2**—
《美國法典》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (b) 條和18 U.S.C. 1350要求首席財務官的認證。
101*—
註冊人截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中的以下財務報表，格式為Inline XBRL：（i）簡明合併運營報表，（ii）簡明合併資產負債表，（iii）簡明合併現金流量表，（iv）權益和非控股權益變動簡明合併報表以及（v）簡明合併財務報表附註，標記為文本塊且詳細內容包括標籤。
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目錄
展品編號描述
101.SCH*—內聯 XBRL 分類架構文檔。
101.CAL*—行內 XBRL 計算鏈接庫文檔。
101.DEF*—內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。
101.LAB*—內聯 XBRL 標籤鏈接庫文檔。
101.PRE*—內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔。
104*—封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
* 隨函提交。
** 隨函提供。
*** 根據第 s-k 條例第 601 (b) (2) 項，本附件的附表和展品已被省略。公司同意根據要求向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的附表或附錄的副本。
† 管理合同或補償計劃或安排。
46
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排以下經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
    
 KINETIK 控股公司
註明日期：2024年8月9日 /s/ 傑米·韋爾奇
 傑米·韋爾奇
 首席執行官、總裁兼董事
（首席執行官）
註明日期：2024年8月9日 /s/ 史蒂芬·斯特拉託
 史蒂芬·斯特拉託
 執行副總裁、首席會計和首席行政官
（首席財務官兼首席會計官）

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