嗨
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
截至的季度期間
在從到的過渡期內
委員會檔案編號
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 識別碼） |
|
|
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題 |
|
交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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|
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。普通股，面值0.10美元—
美國先鋒公司
索引
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頁碼 |
第一部分—財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
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簡明合併運營報表 |
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3 |
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綜合（虧損）收益簡明合併報表 |
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4 |
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簡明合併資產負債表 |
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5 |
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簡明合併股東權益表 |
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6 |
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簡明合併現金流量表 |
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8 |
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簡明合併財務報表附註 |
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9 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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18 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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26 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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26 |
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第二部分——其他信息 |
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27 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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27 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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27 |
第 2 項。 |
發行人購買股權證券 |
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27 |
第 6 項。 |
展品 |
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28 |
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簽名 |
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29 |
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2
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
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在這三個月裏 |
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六個月來 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利潤 |
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運營費用 |
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銷售、一般和管理 |
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研究、產品開發和監管 |
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轉型 |
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營業（虧損）收入 |
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股權投資公允價值的變化 |
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利息支出，淨額 |
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所得税準備金前（虧損）收入 |
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所得税優惠（費用） |
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淨（虧損）收入 |
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普通股每股淨（虧損）收益——基本 |
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) |
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每股普通股淨（虧損）收益——假設攤薄 |
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加權平均流通股——基本 |
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已發行股票的加權平均值——假設攤薄 |
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||||
參見簡明合併財務報表附註。
3
美國先鋒公司及其子公司
綜合（虧損）收益簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
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在這三個月裏 |
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六個月來 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨（虧損）收入 |
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其他綜合（虧損）收益： |
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扣除税收影響後的外幣折算調整 |
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綜合（虧損）收入 |
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( |
) |
|
$ |
|
||
參見簡明合併財務報表附註。
4
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
資產 |
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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流動資產： |
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現金 |
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應收賬款： |
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貿易，扣除信貸損失備抵金 $ |
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其他 |
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應收賬款總額，淨額 |
|
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庫存 |
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預付費用 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產，淨額 |
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扣除攤銷後的無形資產 |
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善意 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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客户預付款 |
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應計計劃成本 |
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應計費用和其他應付賬款 |
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||
經營租賃負債，當前 |
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應繳所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延所得税負債 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和或有負債（附註12） |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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減去按成本計算的庫存股票， |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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||
參見簡明合併財務報表附註。
5
美國先鋒公司及其子公司
簡明的股東權益合併報表
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
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普通股 |
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額外 |
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累積 |
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國庫股 |
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股票 |
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金額 |
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付費 |
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全面 |
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已保留 |
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股票 |
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金額 |
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總計 |
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餘額，2024 年 1 月 1 日 |
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根據ESPP發行的股票 |
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已申報的普通股現金分紅 |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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已行使股票期權；補助， |
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淨收入 |
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餘額，2024 年 3 月 31 日 |
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已申報的普通股現金分紅 |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 |
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淨虧損 |
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餘額，2024 年 6 月 30 日 |
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) |
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參見簡明合併財務報表附註。
6
美國先鋒公司及其子公司
簡明的股東權益合併報表
截至2023年6月30日的三個月和六個月
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
|
|
普通股 |
|
|
額外 |
|
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累積 |
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國庫股 |
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股票 |
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金額 |
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付費 |
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已保留 |
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股票 |
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金額 |
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AVD |
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餘額，2023 年 1 月 1 日 |
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根據ESPP發行的股票 |
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已申報的普通股現金分紅 |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 |
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回購的股票 |
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淨收入 |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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已申報的普通股現金分紅 |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權已行使；授予、終止 |
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淨虧損 |
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
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參見簡明合併財務報表附註。
7
美國先鋒公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
|
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在截至6月30日的六個月中 |
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2024 |
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2023 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨（虧損）收入 |
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( |
) |
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調整以調節淨（虧損）收入與運營中使用的淨現金 |
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不動產、廠房和設備的折舊 |
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無形資產的攤銷 |
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其他長期資產的攤銷 |
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壞賬準備金 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税的變化 |
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因税收狀況不確定或未確認的税收優惠而產生的負債變化 |
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股權投資公允價值的變化 |
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其他 |
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外幣交易收益 |
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與運營相關的資產和負債的變化： |
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應收賬款淨額減少（增加） |
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庫存增加 |
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) |
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預付費用和其他資產的增加 |
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應收/應付所得税變動，淨額 |
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( |
) |
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淨經營租賃負債增加（減少） |
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應付賬款增加 |
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減少客户預付款 |
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應計計劃成本增加 |
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其他應付賬款和應計費用減少 |
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) |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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資本支出 |
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處置不動產、廠房和設備的收益 |
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無形資產 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流： |
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根據信貸額度協議付款 |
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根據信貸額度協議借款 |
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根據ESPP發行普通股的淨收入 |
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行使股票期權的淨收入 |
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股票補償獎勵的預扣税淨支付額 |
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回購普通股 |
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現金分紅的支付 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨增加（減少） |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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參見簡明合併財務報表附註。
8
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
1。重要會計政策摘要——隨附的美國先鋒公司及其子公司（“AVD” 或 “公司”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及第10-Q表和第S-X條第10條的説明編制的。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括合併調整、沖銷和正常經常應計費用）均已包括在內。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。簡明的合併財務報表和相關附註不包括美國公認會計原則要求的年度報告的所有信息和腳註。本季度報告應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。
在編制這些簡明合併財務報表時使用的所有重要會計政策均與公司10-k表年度報告中披露的政策一致，但以下內容除外：
轉型
2。租賃 — 公司擁有倉庫、製造設施、辦公室、汽車、軌道車輛和某些設備的運營租約。租賃期限包括不可取消的租賃期限以及公司合理確定會行使的延期（或不終止）期權所涵蓋的任何額外期限。該公司的租約的租賃期限從
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的運營租賃費用為美元
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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為所含金額支付的現金 |
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獲得的ROU資產以換取新資產 |
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截至2024年6月30日，與經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） |
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加權平均折扣率 |
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% |
9
截至2024年6月30日，不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下：
2024 年（不包括截至 2024 年 6 月 30 日的六個月） |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：估算利息 |
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總計 |
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截至2024年6月30日的簡明合併資產負債表中確認的金額：
經營租賃負債，當前 |
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$ |
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長期經營租賃負債 |
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$ |
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3.收入確認 —公司確認其產品銷售收入，包括農作物和非作物產品。該公司向包括分銷商、零售商和種植者在內的客户銷售其產品。此外，公司確認許可協議的特許權使用費收入。幾乎所有收入都是在一個時間點確認的。該公司有一個可報告的細分市場。
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額： |
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美國農作物 |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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總淨銷售額： |
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公司有時會在提供商品和服務之前收到客户的付款，以換取早期的現金激勵計劃。這些付款包含在簡明合併資產負債表上的客户預付款中。截至2024年6月30日的三個月和六個月的確認收入（包含在2024年初的客户預付款中）為美元
4。財產、廠房和設備 —
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6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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土地 |
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建築物和裝修 |
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機械和設備 |
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辦公傢俱、固定裝置和設備 |
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汽車設備 |
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在建工程 |
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總總價值 |
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減去累計折舊 |
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總淨值 |
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公司確認了與財產和設備相關的折舊費用為美元
10
該公司幾乎所有的資產都是作為抵押品抵押給銀行的。
5。庫存 —庫存以成本或可變現淨值中較低者列報。成本由平均成本法確定，包括材料、人工、工廠間接費用和分包服務。
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6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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成品 |
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原材料 |
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庫存總額 |
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成品包括以當前形式出售給客户的產品，以及需要進一步配方才能向客户銷售的中間產品。
7。普通股現金分紅—
申報日期 |
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記錄日期 |
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分發日期 |
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分紅 |
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總計 |
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8。每股收益—
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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淨（虧損）收入 |
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分母：（以千計） |
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加權平均流通股數-基本 |
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股票期權和補助金的稀釋作用 |
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攤薄後的加權平均流通股數 |
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11
9。債務——公司的循環信貸額度在2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中顯示為長期債務。該公司有
長期債務（000美元） |
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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循環信貸額度 |
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延期貸款費用 |
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總負債，扣除遞延貸款費用 |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日的遞延貸款費用包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。
公司及其某些關聯公司是截至2021年8月5日的名為 “第三次修訂和重述的貸款和擔保協議”（“信貸協議”）的循環信貸額度協議的當事方，該協議是公司主要運營子公司AMVAC作為借款代理人（包括公司和AMVAC BV）作為借款人以及由其領導的一組商業貸款機構之間的優先擔保貸款工具西方銀行作為行政代理人、文件代理人、銀團代理人、抵押代理人和唯一牽頭安排人，另一方面。信貸協議包括最高$的信貸額度
該公司的借貸能力因其過去十二個月期間的財務業績而異，以信貸協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤來衡量。
2024 年 8 月 8 日，
12
自2024年6月30日起，根據第三次修訂的貸款和擔保協議的第七號修正案，公司被視為遵守了其財務契約。
根據經修訂的信貸協議的條款，並根據我們對上面列出的最嚴格的契約的表現，公司有能力將其借款額增加多達美元
10。綜合（虧損）收益——綜合收益（虧損）總額除淨收益（虧損）外還包括權益變動，這些變動不在簡明合併運營報表中，直接記入簡明合併資產負債表中股東權益的單獨部分。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間，總綜合收益包括淨（虧損）收入和外幣折算調整。
11。股票薪酬 — 根據經修訂的公司1993年股權激勵計劃（“計劃”），所有員工都有資格獲得不可轉讓和不可轉讓的限制性股票（RSU）、購買普通股的期權和其他形式的股權。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司的股票薪酬支出為美元
RSU
未償還的非既得限制性股票單位摘要如下所示：
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六個月已結束 |
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數字 |
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加權 |
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2024 年 1 月 1 日的非歸屬股份 |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至 2024 年 6 月 30 日的非歸屬股份 |
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截至2024年6月30日，與未償還的RSU相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元
股票期權
截至2024年6月30日的六個月中基於時間的激勵性股票期權活動摘要如下：
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未完成的期權 |
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加權平均每股行使價 |
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加權平均剩餘合同壽命（年） |
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聚合內在價值 |
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截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 |
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已授予 |
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被沒收 |
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截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
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截至 2024 年 6 月 30 日已歸屬和可行使的期權 |
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截至2024年6月30日，與未償還股票期權相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元
12。承諾和意外開支——當已知或認為可能出現虧損時，公司在其合併財務報表中記錄意外損失的負債，並且該金額可以合理估計。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷，以估計記錄損失的金額和時間。公司確認與意外損失有關的法律費用為已發生的費用。
13
司法部和環境保護局調查。2016年11月10日，美國阿拉巴馬州南區檢察官辦公室向AMVAC發出了大陪審團傳票，要求提供有關特定農藥進口、運輸和管理的文件。公司聘請了辯護律師來協助迴應傳票並以其他方式捍衞公司的利益。AMVAC正在配合調查。在採訪了多名證人（包括2022年2月在大陪審團面前的三名員工）並提出了多份文件請求後，司法部（“DoJ”）將公司和一名經理級員工確定為政府調查的目標。美國司法部的調查重點是可能違反兩項環境法規，即《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法》（“FIFRA”）和《資源保護和恢復法》（“RCRA”）的行為，以及對機構程序的阻礙和虛假陳述法規。2022年3月，個人目標籤訂了一項認罪協議，內容涉及在政府訴訟中提供虛假信息。2024年1月，公司與美國司法部原則上達成協議，該協議須經相關法院批准，公司已記錄了該協議的應急損失。2024年5月下旬，公司的一名代表出席了聽證會，就此事認罪（對一項在沒有廢物清單的情況下運輸危險廢物的罪名）。根據認罪協議的條款，該公司將支付罰款並進入三年緩刑期，在此期間將受環境合規計劃的約束。法院暫時接受了這一請求，但須在2024年10月25日的量刑聽證會後下達命令。公司記錄了與此事有關的負債。
雷耶斯訴AMVAC。2023年9月28日，公司收到了前僱員小豪爾赫·雷耶斯的律師致加州勞資關係部的信函，指控其違反了加利福尼亞州法律的多項工資和工時違規行為。這是根據適用的州法律提起民事訴訟的先導。隨後，原告假定是代表處境相似、非豁免的加利福尼亞僱員，向該公司的註冊代理人發出傳票和申訴，該傳票和申訴是作為第 238TCV23665 號案件（標題為Jorge Reyes訴AMVAC等案件）等向洛杉磯縣中區高等法院提起的。與此類訴訟一樣，原告指控多起違反工資和工時的情況，包括加班費、最低工資、病假、休息時間等。該公司打算對此事進行有力辯護。雙方同意在2024年9月進行早期調解，以代替廣泛發現。根據對公司部分文件的審查，辯護律師設定了一系列和解價值，因此，公司記錄了應急損失。
查韋斯和馬奎內斯。2012年，路易斯安那州和特拉華州的同一家律師事務所（HendlerLaw，P.C.）獨立提起了兩起案件，涉及代表香蕉工人就據稱因接觸二溴氯丙烷而造成的人身傷害索賠。通過多年的法律和動議實踐，訴訟中的原告人數已從哥斯達黎加、厄瓜多爾、危地馬拉和巴拿馬的香蕉工人的約2750人減少到290人，這兩個案件已合併到美國特拉華特區地方法院（USDC DE編號 1:12-CV-00695和00697）。發現始於2018年，主要包括向其餘原告尋求體檢。2022年12月，該案的被告提出了對厄瓜多爾原告進行即決判決的動議，理由是過失訴訟時效禁止了訴訟。2024年1月，法院根據 “最相似的案件” 原則駁回了被告要求進行即決判決的動議，並將此事發回初審法院進一步審理。2024年7月，地方法官下達了日程安排令，根據該命令，審判的時間約為
暫停DCPA的意向通知。2022年4月28日，美國環保局發佈了一份暫停（“NOITS”）DCPA的意向通知，DCPA是該公司以Dacthal名義銷售的一種除草劑的活性成分。該機構指出，公司沒有采取適當措施提供支持註冊審查所需的數據研究作為暫停的依據。實際上，在過去的幾年中，該公司合作完成了美國環保局要求的近90項研究中的絕大多數，並且一直在真誠地努力按該機構的時間表進行工作。經過法律和動議程序，公司與美國環保局簽訂了和解協議，根據該協議，雙方設定了提交剩餘研究的時間表，如果獲得該機構的批准，將恢復註冊。該公司提交了相關研究，該機構對其進行了審查，並於2023年11月恢復了註冊。
恢復職務後，該機構恢復了註冊審查，在此期間，它對懷孕初期對農場工人的潛在健康影響表示擔憂。這些擔憂源於甲狀腺比較試驗（“CTA”），這是一項相對較新的複雜研究，表明對胎兒齧齒動物有影響。為了解決該機構的擔憂，在幾個月的時間裏，該公司就Dacthal的實際使用模式、工人重返實踐、每日津貼處理的油田規模和地理重點向美國環保局提供了大量培訓。儘管如此，美國環保局在2024年4月得出結論，儘管該公司提出了緩解措施和其他信息，並且出於安全考慮，該機構在推進對當時當前標籤的註冊審查方面仍陷入僵局。因此，出於謹慎考慮，該公司提交了大幅縮小標籤的範圍，並自願暫停了Dacthal的銷售，等待該標籤的審查和可能的批准。
14
2024年8月6日，美國環保局發佈了一項緊急命令，暫停DCPA/dacthal的所有註冊，並禁止其所有分銷、銷售和使用，理由是根據甲狀腺比較分析測試中觀察到的產前齧齒動物甲狀腺激素失調，該產品可能對可能接觸該產品的孕婦造成迫在眉睫的傷害。儘管注意到該公司曾試圖解決該機構的擔憂，但美國環保局找不到允許繼續使用該產品的切實可行的緩解措施組合。作為註冊人，公司可以尋求就暫停問題舉行快速聽證會。但是，解除該命令的唯一事件是ALJ在快速聽證會後作出的相反裁決，美國環保局選擇在90天內不發佈取消意向通知或取消註冊。鑑於該命令最近發佈的日期，該公司仍在分析此事，尚無法就如果取消標籤，可能產生的費用（例如接受退回的產品）是否會對公司的經營業績產生重大不利影響形成意見。
13。最近發佈的會計指南——2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號，“分部報告（主題280）：對可報告的分部披露的改進”。亞利桑那州立大學更新了可報告的分部披露要求，主要是要求加強對重要分部支出和用於評估分部業績的信息的披露。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用該ASU對其披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”。亞利桑那州立大學包括要求加強所得税披露的修正案，主要與税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税的標準化和分解有關。該指導方針對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用，應前瞻性或回顧性地適用。該公司目前正在評估採用該ASU對其披露的影響。
該公司審查了最近發佈的所有其他會計公告，得出的結論是，這些公告要麼不適用，要麼預計不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
14。金融工具的公允價值 — 公允價值計量的會計準則為衡量公允價值提供了框架，並要求擴大對公允價值計量的披露。公允價值的定義是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，資產將獲得的價格或為在本市場或最有利市場轉移負債而支付的退出價格。該會計準則建立了公允價值層次結構，要求實體在可能的情況下最大限度地使用可觀測的投入。以下總結了所需的三個輸入級別：
公司金融工具（主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用）的賬面金額接近公允價值，因為此類工具的到期日相對較短。公司借款被視為二級負債，其賬面金額接近公允價值，因為按當前市場利率按浮動利率計息。
15
15。累計其他綜合虧損 —
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|
總計 |
|
|
餘額，2024 年 1 月 1 日 |
|
$ |
( |
) |
扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
餘額，2024 年 3 月 31 日 |
|
|
( |
) |
扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
餘額，2024 年 6 月 30 日 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
餘額，2023 年 1 月 1 日 |
|
$ |
( |
) |
扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
|
|
|
|
餘額，2023 年 3 月 31 日 |
|
|
( |
) |
扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
|
|
|
|
餘額，2023 年 6 月 30 日 |
|
$ |
( |
) |
16。股權投資——2016年2月，荷蘭AMVAC公司對農業生物製品（“Bi-PA”）進行了投資。Bi-PA 開發的生物植物保護產品可用於控制農作物的病蟲害。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在Bi-PA的所有權為
2020 年 4 月 1 日，AMVAC 購買了
17。所得税 —所得税優惠為 $
預計 $
18。股票回購計劃 — 2022年3月8日，根據董事會決議，公司宣佈打算回購總額不超過
2023 年 5 月 25 日，根據董事會決議，公司宣佈打算回購不超過 $
16
下表彙總了在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內回購的公司普通股數量。
三個月結束了 |
|
的總數 |
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|
支付的平均價格 |
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支付的總金額 |
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|||
2024年6月30日 |
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|
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|
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|
$ |
|
|||
2023年6月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||
六個月已結束 |
|
的總數 |
|
|
支付的平均價格 |
|
|
支付的總金額 |
|
|||
2024年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
2023年6月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
根據第三次修訂的貸款和擔保協議的第六和第七號修正案，公司目前無法進行股票回購，該修正案自2023年11月7日起生效。
19。補充現金流信息
|
|
在截至6月30日的六個月中 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
補充現金流信息： |
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|
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||
在此期間支付的現金用於： |
|
|
|
|
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利息 |
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$ |
|
|
$ |
|
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所得税，扣除退款 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
非現金交易： |
|
|
|
|
|
|
||
已申報幷包含在應計費用中的現金分紅 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
17
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（數字，以千計）
前瞻性陳述/風險因素：
公司可能會不時討論前瞻性陳述，包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述基於當前的預期，受許多風險、不確定性和其他因素的影響。關於1995年的《私人證券訴訟改革法》，公司提供了以下警示性聲明，確定了可能導致實際業績和事件與整份年度報告中包含的前瞻性陳述和相關假設存在重大差異的重要因素。這些因素包括但不限於：產品需求和市場接受風險；經濟狀況的影響；天氣狀況；監管政策的變化；競爭性產品和定價的影響；外匯匯率的變化；產品開發和商業化困難；產能和供應限制或困難；轉型計劃和相關費用；資本資源的可用性；一般商業法規，包括公司報告中不時詳述的税收和其他風險；以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件。不可能預見或確定所有這些因素。有關更多詳細信息，請參閲本10-Q表季度報告中的第3項 “市場風險定量和定性披露” 和第二部分第1A項 “風險因素”。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月：
公司業績概述
持續低迷的大宗商品價格加上高昂的投入成本和利率繼續給全球農業經濟帶來壓力。2024年將是農業收入盈利能力下降的第二年，政府報告估計，農民的收入將從2022年的週期高點下降40％以上。受高利率影響，2023年初公司分銷渠道內出現的準時採購方法一直持續到2024年上半年。處理累積的渠道庫存（包括公司和競爭對手的產品）將需要一些時間，對利率進行任何有意義調整的時機仍不確定。
在此背景下，2024年第二季度的總銷售額與2023年第二季度相比下降了3％。從區域角度來看，我們的國內銷售下降了2％，我們的國際銷售下降了5％。我們的一些最大客户的即時購買繼續拖累銷售業績，我們的殺蟲劑產品線表現持平。面對來自多個地區的非特異性除草劑產品的通用壓力，我們的除草劑銷售額與去年同期相比下降了30％。
通貨膨脹壓力導致商品成本上漲，與2023年同期相比增長了約1％。由於這些因素，該業務的毛利率降至淨銷售額的29％，而2023年同期為32％。
與2023年第一季度相比，運營費用增長了20％。幾乎所有這些增長都可以歸因於與業務轉型相關的約9,310美元的非經常性費用。
由於平均借款的增加和利率的提高，利息支出增加。由於庫存水平增加和銷售減少，該公司的借款債務增加，現金收益減少。季節性而言，營運資金水平在下半年下降。
該公司錄得的所得税優惠為1,553美元，而去年同期的所得税支出為1,541美元。
這些因素導致淨虧損11,721美元，合每股虧損0.42美元，而上一季度的虧損為1,053美元，合每股虧損0.04美元。如果不計9,310美元的一次性非經常性費用，調整後的淨虧損將為2,411美元或每股虧損0.09美元。有關我們財務業績的更多詳情見下文。
18
操作結果
截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國農作物 |
|
$ |
52,289 |
|
|
$ |
56,212 |
|
|
$ |
(3,923) |
) |
|
|
-7 |
% |
美國非作物 |
|
|
19,011 |
|
|
|
16,878 |
|
|
|
2,133 |
|
|
|
13 |
% |
美國總計 |
|
|
71,300 |
|
|
|
73,090 |
|
|
|
(1,790) |
) |
|
|
-2 |
% |
國際 |
|
|
56,909 |
|
|
|
59,700 |
|
|
|
(2,791) |
) |
|
|
-5 |
% |
淨銷售總額 |
|
$ |
128,209 |
|
|
$ |
132,790 |
|
|
$ |
(4,581) |
) |
|
|
-3 |
% |
總銷售成本 |
|
|
(90,446) |
) |
|
|
(89,881) |
) |
|
|
(565) |
) |
|
|
1 |
% |
毛利總額 |
|
$ |
37,763 |
|
|
$ |
42,909 |
|
|
$ |
(5,146) |
) |
|
|
-12 |
% |
總毛利率 |
|
|
29 |
% |
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我們的國內作物業務在2024年第二季度錄得淨銷售額，比2023年第二季度的淨銷售額（52,289美元，56,212美元）下降了7％。我們的客户繼續專注於控制庫存水平，因為在當前的利率環境下，營運資金的賬面成本仍然很高。
國產顆粒殺蟲劑類別與去年同期相比增長了3％，其中以Thimet為首（銷售受花生和甘蔗種植者的需求推動）被阿茲台克人（由於分銷渠道的保守淡季採購做法）和土壤燻蒸劑（鑑於馬鈴薯定價趨勢）的銷售減少部分抵消。
我們的國內非作物業務在2024年第二季度的淨銷售額與去年同期相比增長了13％（2024年為19,011美元，而2023年為16,878美元）。在BotaniGard® 和Mycotrol的推動下，生物製劑的銷售額與2023年同期相比增長了34％。驅蟲條的銷售也是該公司的強勁領域，銷售額與去年同期相比增長了22％。這些銷售被Dibrom® 滅蚊劑銷售的下降部分抵消，這主要與病媒控制地區採購時機的變化有關。
在此期間，我們的國際業務淨銷售額下降了約5％（2024年為56,909美元，而2023年為59,700美元）。除草劑銷售對本季度的負面影響最大，與去年同期相比下降了27％，這些國家仍然受到低成本仿製藥替代品的影響。從地區來看，中美洲有所改善，但要確定亞洲低成本仿製藥的供應是否達到頂峯還為時過早。受益於仿製藥的壓力減輕，巴西在本季度也有所改善。澳大利亞的銷售疲軟，主要基於貨幣。
合併而言，2024年第二季度的毛利下降了12％（2024年為37,763美元，而2023年為42,909美元）。總體毛利率百分比在2024年第二季度收於29％，而去年第二季度為32％。
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月期間，運營支出增加了7,840美元，至46,995美元。各部門運營開支的變化如下：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
賣出 |
|
$ |
13,401 |
|
|
$ |
13,200 |
|
|
$ |
201 |
|
|
|
2 |
% |
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
12,402 |
|
|
|
12,651 |
|
|
|
(249) |
) |
|
|
-2 |
% |
代理活動 |
|
|
— |
|
|
|
541 |
|
|
|
(541) |
) |
|
|
-100 |
% |
攤銷 |
|
|
3,284 |
|
|
|
3,350 |
|
|
|
(66) |
) |
|
|
-2 |
% |
法定儲備 |
|
|
1,965 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,965 |
|
|
|
100 |
% |
轉型 |
|
|
7,345 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,345 |
|
|
|
100 |
% |
研究、產品開發和監管 |
|
|
8,598 |
|
|
|
9,413 |
|
|
|
(815) |
) |
|
|
-9 |
% |
小計 |
|
$ |
46,995 |
|
|
$ |
39,155 |
|
|
$ |
7,840 |
|
|
|
20 |
% |
19
2020年4月1日，公司對Clean Seed Inc. 進行了金額為1190美元的戰略投資。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司分別錄得125美元和55美元的負公允價值調整。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月期間，扣除資本化利息後的利息成本分別為3,917美元和3,211美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
|
|
截至 2024 年 6 月 30 日的三個月 |
|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
循環信貸額度（平均） |
|
$ |
214,107 |
|
|
$ |
4,023 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
152,750 |
|
|
$ |
2,699 |
|
|
|
7.1 |
% |
遞延貸款費用的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55 |
|
|
|
— |
|
其他利息（收入）支出 |
|
|
— |
|
|
|
(54) |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
571 |
|
|
|
— |
|
小計 |
|
|
214,107 |
|
|
|
4,060 |
|
|
|
7.6 |
% |
|
|
152,750 |
|
|
|
3,325 |
|
|
|
8.7 |
% |
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(143) |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(114) |
) |
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
214,107 |
|
|
$ |
3,917 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
$ |
152,750 |
|
|
$ |
3,211 |
|
|
|
8.4 |
% |
截至2024年6月30日的三個月期間，該公司的平均債務總額為214,107美元，而去年同期為152,750美元。我們的借款增加主要是由於庫存水平的增加。從表中可以看出，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月期間，我們循環信貸額度的有效銀行利率分別為7.5％和7.1％。
所得税優惠為1,553美元。截至2024年6月30日的三個月的有效所得税税率是根據全年估計的有效税率計算得出的，該税率約為39％，不包括離散項目和受相關遞延所得税淨資產全額估值補貼的實體。該公司在巴西的子公司在此期間蒙受了損失。這些虧損並未帶來任何税收優惠，因為巴西子公司維持其遞延所得税淨資產的全額估值補貼。將相關遞延所得税淨資產的全額估值補貼的離散項目和實體包括在內，公司第二季度的總體有效税率為11.7％。在截至2024年6月30日的三個月中，公司從評估當前業務結構時產生的轉型成本中獲得了税收優惠，這導致有效税率下降。
20
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們在所得税準備金前分別產生了13,274美元的虧損和488美元的收入。截至2024年6月30日的三個月期間，我們的淨虧損（扣除所得税後）為11,721美元或（0.42美元），而2023年同期基本和攤薄後每股虧損為1,053美元或（0.04美元）。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六個月：
公司業績概述
大宗商品價格在2024年上半年穩步走低，包括玉米和大豆價格，這些價格自年初以來一直表現出持續疲軟。春季小麥價格經歷了一段繁榮時期，但衰退在6月重新開始，第二季度小麥價格低於年初的水平。庫存水平已經升高，加上美元堅挺以及對本季收成強勁的預期，使大多數農產品在第二季度以今年最低的價格水平收盤。在這種背景下，採購做法仍然保守。為了控制營運資金水平和相關的賬面成本，農作物的分銷渠道仍然緊張。儘管有這種市場動態，但該公司的淨銷售額有所改善，毛利潤與2023年前六個月持平。
綜合來看，儘管多個地區的某些產品的仿製藥競爭激烈，但國內銷售額增長了5％，國際銷售額與去年同期基本持平，總淨銷售額增長了3％（2024年為263,352美元，而2023年為257,674美元）。受原材料價格上漲和銷售結構的推動，銷售成本絕對增長了4％，與2023年上半年相比，2024年上半年工廠業績的改善部分抵消了這一增長。這些因素加在一起，毛利潤與2023年同期持平（80,192美元，而81,444美元），毛利率百分比從2023年上半年的32％略有下降至31％。
與去年同期相比，2024年上半年的運營支出增長了約12％。支出增加是由於一次性支出由業務轉型成本組成，主要與組織重新設計、標準化系統實施和前首席執行官的遣散費用有關。
在此期間，利息支出大幅增加，這是由於營運資金的增加主要是由庫存增加所致。這導致了更高的平均借款，加上更高的利率，導致利息支出大幅增加。在截至2024年6月30日的六個月中，公司的所得税優惠為69美元，而截至2023年6月30日的六個月中，公司的支出為1,181美元。
該公司的淨虧損為10,169美元，或每股基本和攤薄後虧損0.36美元，而去年上半年的淨收益為865美元，基本和攤薄後每股虧損0.03美元。如果不扣除10,462美元的一次性非經常性費用，調整後的淨收益將為293美元或每股0.01美元。我們的財務業績詳情見下文。
操作結果
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六個月
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國農作物 |
|
$ |
119,542 |
|
|
$ |
118,105 |
|
|
$ |
1,437 |
|
|
|
1 |
% |
美國非作物 |
|
|
36,787 |
|
|
|
30,759 |
|
|
|
6,028 |
|
|
|
20 |
% |
美國總計 |
|
|
156,329 |
|
|
|
148,864 |
|
|
|
7,465 |
|
|
|
5 |
% |
國際 |
|
|
107,023 |
|
|
|
108,810 |
|
|
|
(1,787) |
) |
|
|
-2 |
% |
淨銷售總額 |
|
$ |
263,352 |
|
|
$ |
257,674 |
|
|
$ |
5,678 |
|
|
|
2 |
% |
總銷售成本 |
|
$ |
(183,171) |
) |
|
$ |
(176,230 |
) |
|
$ |
(6,941) |
) |
|
|
4 |
% |
毛利總額 |
|
$ |
80,181 |
|
|
$ |
81,444 |
|
|
$ |
(1,263) |
) |
|
|
-2 |
% |
總毛利率 |
|
|
30 |
% |
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我們的國內作物業務淨銷售額比2023年上半年高出1％（119,542美元，而2023年為118,105美元）。上半年除草劑銷售額增長了13％，第一季度尤其強勁。在Thimet銷售的帶動下，顆粒土壤殺蟲劑在上半年增長了2％，但被阿茲台克人銷售額的下降部分抵消。
21
我們的國內非作物業務上半年的淨銷售額增長了20％（從30,759美元增至36,787美元）。生物製劑仍然是非作物領域的優勢領域，BotaniGard® 和Mycotrol® 在專注於蚜蟲、薊馬和粉蝨的害蟲防治領域獲得了市場份額。截至上半年，Naled的銷售額增長了5％。本季的第一場風暴Beryl發生在風暴季節開始時，這略微改變了這種驅蚊劑的購買模式。
與2023年同期（107,023美元，2023年為108,810美元）相比，我們國際業務的淨銷售額在2024年上半年大致相當。受顆粒土壤殺蟲劑強勁銷售的推動，上半年中美洲的銷售額增長了5％。由於該公司的市場份額似乎在增加，巴西的銷售額增長了24％，而由於美元堅挺，亞太地區的銷售額下降了近2％，加拿大的銷售額也下降了2％。由於仿製非特異性除草劑繼續拖累該產品市場的盈利能力，部分地區的除草劑銷售被部分地區的強勁增長所抵消，與去年同期相比，上半年的銷售額下降了12％。
合併而言，2024年六個月的毛利持平至80,181美元，而去年為81,444美元。與2023年上半年相比，2024年的毛利率表現從32％降至30％。
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月期間，運營支出增加了8,899美元，至83,322美元。按部門劃分的運營開支變化如下：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
賣出 |
|
$ |
26,281 |
|
|
$ |
26,571 |
|
|
$ |
(290 |
) |
|
|
-1 |
% |
一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
25,715 |
|
|
|
22,319 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
15 |
% |
代理活動 |
|
|
— |
|
|
|
541 |
|
|
|
(541) |
) |
|
|
-100 |
% |
攤銷 |
|
|
6,559 |
|
|
|
6,709 |
|
|
|
(150) |
) |
|
|
-2 |
% |
法定儲備 |
|
|
1,965 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,965 |
|
|
|
100 |
% |
轉型 |
|
|
8,497 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,497 |
|
|
|
100 |
% |
研究、產品開發和監管 |
|
|
14,305 |
|
|
|
18,283 |
|
|
|
(3,978) |
) |
|
|
-22 |
% |
|
|
$ |
83,322 |
|
|
$ |
74,423 |
|
|
$ |
8,899 |
|
|
|
12 |
% |
在截至2024年6月30日的六個月期間，公司對Clean Seed的股權投資的公允價值增加了513美元，而截至2023年6月30日的六個月中下降了77美元。我們投資公允價值的這些變化直接反映了股票報價的變化。
22
2024年前六個月扣除資本化利息後的利息成本為7,610美元，而2023年同期為4,898美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|
截至2023年6月30日的六個月 |
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||||||||||||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
循環信貸額度（平均） |
|
$ |
195,375 |
|
|
$ |
7,679 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
$ |
123,248 |
|
|
$ |
4,241 |
|
|
|
6.9 |
% |
遞延貸款費用的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
182 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
118 |
|
|
|
— |
|
其他利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
700 |
|
|
|
— |
|
小計 |
|
|
195,375 |
|
|
|
7,866 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
123,248 |
|
|
|
5,059 |
|
|
|
8.2 |
% |
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(256) |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
195,375 |
|
|
$ |
7,610 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
$ |
123,248 |
|
|
$ |
4,898 |
|
|
|
7.9 |
% |
截至2024年6月30日的六個月期間，該公司的平均債務總額為195,375美元，而去年同期為123,248美元。由於庫存水平的增加，我們的借款增加。從上表可以看出，在截至2024年6月30日的六個月中，我們的循環信貸額度的有效銀行利率為7.9％，而2023年為6.9％。
截至2024年6月30日的六個月中，所得税優惠為69美元，而截至2023年6月30日的六個月的所得税支出為1,181美元。截至2024年6月30日的六個月的有效所得税税率是根據全年估計的有效税率計算得出的，該税率約為39％，不包括離散項目和受相關遞延所得税淨資產全額估值補貼的實體。該公司在巴西的子公司在此期間蒙受了損失。這些虧損並未帶來任何税收優惠，因為巴西子公司維持其遞延所得税淨資產的全額估值補貼。將相關遞延所得税淨資產的全額估值補貼的離散項目和實體包括在內，截至2024年6月30日的六個月中，公司的總體有效税率為0.7％。在截至2024年6月30日的六個月中，公司從評估當前業務結構和開始為替代性、更高效的運營結構制定備選方案時產生的轉型成本中獲得了税收優惠，結果是有效税率下降。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的所得税前準備金前虧損為10,238美元，而截至2023年6月30日的六個月中，我們的税前收入為2,046美元。截至2024年6月30日的六個月期間，我們的淨虧損（扣除所得税後）為10,169美元，或每股基本和攤薄後每股虧損（0.36美元），而2023年同期的收入為865美元，合每股基本和攤薄後每股虧損0.03美元。如果不扣除10,462美元的一次性非經常性費用，調整後的淨收益將為293美元或每股0.01美元。
流動性和資本資源
在截至2024年6月30日的六個月期間，該公司的經營活動使用了56,452美元的淨現金，而截至2023年6月30日的六個月中淨現金為96,602美元。56,452美元中包括淨虧損10,169美元，外加非現金折舊、無形資產和其他資產攤銷以及貼現的未來負債，金額為11,093美元，壞賬準備金883美元，遞延所得税變動276美元，以及因税收狀況不確定或未確認的税收優惠而產生的負債變動（71美元）。還包括2752美元的股票薪酬、513美元的股權投資公允價值變動以及376美元的淨外幣調整。它們共同提供了3,932美元的淨現金流入，而2023年同期為15,670美元。
在2024年的六個月期間，該公司的營運資金增加了49,375美元，而去年同期增加了110,845美元。這一變化包括：庫存增加了25,962美元，而2023年同期為50,900美元。儘管公司年度週期的庫存增加是正常的，但今年，由於客户在管理營運資金和利息支出時將購買推遲到使用時間，公司全球市場的購買模式發生了明顯的變化。作為迴應，該公司一直在努力降低庫存水平，包括壓低製造業產出。
23
與2023年同期的83,225美元相比，客户的預付款減少了53,468美元，這要歸因於客户對2023年最後一個季度的預付款金額的決定，以及前兩個季度從這些客户那裏收到的採購訂單以及這些採購訂單的產品組合和付款條款。與2023年同期的9,105美元相比，我們的應付賬款餘額增加了29,776美元，這反映了相關採購訂單的時間和條款。應收賬款增加了13,498美元，而2023年同期減少了6,092美元。這主要是由客户的預付款金額（減少了）、客户需求的時機和銷售的地理位置所驅動。與2023年同期的1,749美元相比，預付費用增加了3,078美元。應收所得税與去年同期的3510美元相比增加了7,129美元。應計計劃與去年同期的19,607美元相比增加了18,209美元，這要歸因於銷售組合的變化（產品吸引不同的計劃安排）以及我們的美國作物業務銷售額下降（這是項目的主要驅動力）。最後，其他應付賬款和應計費用減少了1,665美元，而去年增加了7,824美元。
應計計劃成本根據特定產品的目標生長季節進行記錄。通常，農作物的生長季節在每年的9月30日結束。在2024年的前六個月中，公司累積了44,633美元的計劃款項和26,615美元的款項，使應計計劃成本淨增加18,018美元。在去年的前六個月中，公司的應計費用為44,714美元，並支付了25,124美元的款項，使應計計劃成本淨增加19,607美元。與去年相比，2024年前六個月的項目應計額保持不變。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，用於投資活動的現金分別為6,398美元和7,172美元。2024年，公司花費4,944美元購買固定資產，主要用於繼續投資製造基礎設施，而去年同期為6,498美元。該公司為產品收購支付了1,529美元。此外，該公司從處置財產、廠房和設備中獲得的收益為755美元，而去年同期為44美元。
在截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供了70,285美元，而去年同期為98,086美元。在截至2023年6月30日的六個月期間，信貸協議下的淨借款額為72,354美元，而去年同期為108,450美元。在截至2024年6月30日的六個月中，公司向股東支付了總額為1,670美元的股息，而2023年同期的股息為1,702美元。在截至2023年6月30日的六個月期間，公司支付了7,226美元，回購了408,201股普通股。在截至2024年6月30日的六個月期間，該公司沒有回購股票。在截至2024年6月30日的六個月中，該公司獲得了430美元的ESPP股票發行和股票期權的行使，而去年同期為512美元。最後，為了換取員工返還的普通股，公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為股票薪酬獎勵支付了829美元和1,948美元的預扣税。
該公司的循環信貸額度在2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中顯示為長期債務。下表總結了這些內容：
長期債務（000美元） |
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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循環信貸額度 |
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$ |
211,254 |
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|
$ |
138,900 |
|
延期貸款費用 |
|
|
(1,036) |
) |
|
|
(1,218 |
) |
長期債務淨額 |
|
$ |
210,218 |
|
|
$ |
137,682 |
|
自2024年6月30日起，根據第三次修訂的貸款和擔保協議的第七號修正案，公司被視為遵守了其財務契約。
截至2024年6月30日，根據經修訂的信貸協議的條款，並根據我們對上述最嚴格的契約的表現，公司有能力將其借款最多增加21,245美元，而截至2023年12月31日為115,002美元。
我們認為，預期的運營現金流、現有現金餘額和修訂後的優先信貸額度下的可用借款將足以為我們提供必要的流動性，為未來十二個月的營運資金和現金需求提供資金。
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最近發佈的會計指南
有關最近發佈的會計準則，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註13。
關鍵會計政策和估計
公司不斷重新評估編制財務報表時使用的關鍵會計政策。在公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度10-k表格中，公司提供了關鍵會計政策的全面報表。作為本10-Q表格準備工作的一部分，已經對這些政策進行了詳細審查。在對這些事項進行審查後，我們確定，在主題報告期內，除下述範圍外，公司截至2023年12月31日止年度的10-k表中列出的關鍵會計政策沒有重大變化。
公司的某些政策要求管理層在選擇計算財務估算的適當假設時做出判斷。這些判斷基於歷史經驗、現有合同條款、公認的行業慣例以及公司認為在這種情況下合理的其他假設。定期對這些估計和假設進行審查，修訂的影響反映在確定需要進行修訂的時期的簡明合併財務報表中。在不同的結果或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
商譽——公司使用定性或定量評估來審查商譽的減值情況。如果公司決定進行定性評估是適當的，並得出結論，申報單位的公允價值很可能超過其賬面價值，則無需進一步評估。如果公司進行量化評估，則公司將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並確認賬面金額超過申報單位公允價值的減值費用。公司每年在第四季度初對商譽進行減值測試，如果發生觸發事件，則更早進行商譽減值測試。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對收入增長率、毛利率、支出、資本支出、營運資本要求、税率、終端增長率、貼現率和市場參與者可獲得的協同效應等固有的不確定性以及估計和假設的變化很敏感。截至2023年10月1日，公司通過定量測試分配給其國內和國際申報單位的商譽進行了年度減值測試。根據定量測試的結果，該公司得出結論，國內和國際申報單位的公允價值分別超過其各自的賬面價值18％和9％。
2024年4月9日，出於謹慎考慮，該公司自願暫停了Dacthal的銷售，等待對提交給美國環保局的窄幅標籤進行審查並可能獲得批准（更多細節請參閲簡明合併財務報表附註12）。該公司於2024年4月進行了商譽減值的中期測試，保守地將所有Dacthal的銷售額排除在預計的淨銷售額之外。根據這項定量測試的結果，該公司得出結論，國內和國際申報單位的公允價值仍分別超過其各自的賬面價值11％和6％。
兩個報告單位的賬面價值主要對貼現率、預計的淨銷售增長率、毛利率的提高和終端增長率敏感。與公司在量化減值測試中使用的預測和假設存在負偏差可能會導致減值。截至2024年6月30日，與國內和國際申報單位相關的商譽分別為9,132美元和39,746美元。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨與利率變動相關的市場風險，主要來自其借貸活動。該公司對主要貸款機構的債務以浮動利率的信貸額度為證，該信貸額度會隨着貸款機構參考利率的變化而波動。欲瞭解更多信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-k表格中的適用披露。
公司面臨的市場風險是，外幣匯率的變化會影響我們的非美元本位貨幣以及外國子公司的收入、支出、資產和負債。公司目前不從事與此類匯率風險相關的套期保值活動。
美國以外的資產和負債位於公司設有子公司或合資企業的地區：中美洲、南美、北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。公司對使用美元以外本位貨幣的外國子公司和合資企業的投資通常被視為長期投資。因此，公司不對這些淨投資進行套期保值。
第 4 項。控制和程序
截至2024年6月30日，公司擁有一套全面的披露控制和程序，旨在確保在《證券交易法》（1934）規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《證券交易法》（1934）提交的文件中要求披露的所有信息。截至2024年6月30日，包括公司代理首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層根據評估得出結論，公司的披露控制和程序可以有效為實現上述目標提供合理的保證。
在最近一個季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
除下文披露的情況外，公司無需報告第二部分任何項目的任何事項或變更。
第 1 項。法律訴訟
有關最新法律信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註12。
第 1A 項。風險因素
公司不斷重新評估業務風險，作為該過程的一部分，美國先鋒於2024年3月27日提交的截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的披露中詳細説明瞭一系列風險因素。以下披露對這些風險因素進行了修正和補充，除下述範圍外，上述風險因素沒有實質性變化。
美國環保局就其與公司產品註冊審查有關的初步調查結果發表的公開聲明可能會對產品銷售和/或商業可行性產生不利影響。公司產品的註冊會不時接受美國環保局的註冊審查。在審查過程中，公司提交數據研究，美國環保局審查數據研究。在審查過程的任何階段，美國環保局都可能得出可能損害產品商業可行性的初步結論。例如，在美國環保局對DCPA註冊的審查中，根據一項甲狀腺比較分析研究（相對罕見且相當複雜），基於有限的數據點，美國環保局發現對新生齧齒類動物有不利影響。因此，該機構在2024年6月發佈了初步調查結果，並表示擔心根據目前允許的使用模式，該產品可能會對人類健康，尤其是孕婦產生不利影響。同時，該機構邀請該公司研究緩解措施，以緩解他們的擔憂，該公司正在這樣做。2024年8月6日，該機構發佈了對DCPA產品的緊急暫停令，禁止其分銷、銷售和使用。無法保證 DCPA 的註冊不會被取消。這種性質的監管活動，無論是與DCPA還是其他重要產品有關，都可能對公司的財務業績產生重大不利影響。
公司的轉型計劃可能無法充分發揮目標效率的好處。在2023年最後一個季度和2024年前兩個季度，公司投資了旨在改變其數字平臺（包括業務流程）和業務結構（從組織變革到採購）的活動，以提高效率和提高運營槓桿率。儘管公司繼續推行這些舉措並正在採取一切可用措施來確保成功，但無法保證這些措施將產生公司與業務顧問合作確定的目標成果，也無法保證這些舉措的回報將超過投資。
根據市場趨勢和其他因素，公司合併資產負債表上某些資產的賬面價值可能會受到減值。公司定期審查某些資產的賬面價值，包括長期資產、庫存、固定資產和無形資產。根據相關資產類別的不同，公司會考慮各種因素，包括銷售趨勢、市場狀況、現金流、利潤率等。根據這一分析，在情況允許的情況下，公司可以保持此類賬面價值不變或酌情進行調整。無法保證這些賬面價值可以無限期維持，而且一項或多項此類資產有可能受到減值，尤其是當公司像現在一樣從事轉型活動時，這可能會導致決定將重點轉移到產品、市場或其他業務考慮因素上。此類減值可能會對公司未來時期的財務報告產生重大不利影響
第 2 項。發行人購買股權證券
根據第三次修訂的貸款和擔保協議的第六和第七號修正案，公司目前無法進行股票回購，該修正案自2023年11月7日起生效。
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第 6 項。展品
S-K法規第601項要求提交的證物：
展覽 沒有。 |
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描述 |
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10.1 |
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第三次修訂的重述貸款和擔保協議的第七修正案 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對代理首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
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101 |
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以下材料來自美國先鋒公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併運營報表；（ii）簡明綜合收益表；（iii）簡明合併資產負債表；（iv）簡明合併股東權益表；（v）簡明合併現金流量表；以及（vi）簡明合併財務報表附註萬億.gged作為文本塊。 |
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104 |
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公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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美國先鋒公司 |
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日期：2024 年 8 月 9 日 |
作者： |
/s/ 蒂莫西 J. 唐納利 |
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蒂莫西 J. 唐納利 |
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代理首席執行官 |
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日期：2024 年 8 月 9 日 |
作者： |
/s/ 大衞·約翰遜 |
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大衞·T·約翰遜 |
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首席財務官兼首席會計官 |
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