管理層的討論與分析

在結束的三個月和六個月中

2024 年 6 月 30 日

的表 內容
Q2 2024 年業績亮點	2
關於 丹尼森	3
結果 持續運營的	4
惠勒 河鈾項目	6
流動性 和資本資源	18
已停產 運營	20
展望 適用於 2024 年	20
額外 信息	21
警告 關於前瞻性的聲明 聲明	21

這個 管理層的討論與分析（'MD&A'） 丹尼森礦業公司及其子公司和合資公司 安排（統稱為 “丹尼森” 或 '公司') 提供了詳細的分析 公司的業務及其財務業績與之比較 前一年的那些。本MD&A的日期為8月8日, 2024 年，應與公司的《 未經審計的中期簡明合併財務報表以及 截至2024年6月30日的三個月和六個月的相關附註。這個 未經審計的中期簡明合併財務報表是 根據《國際財務報告》編制 國際發佈的標準（“國際財務報告準則”） 會計準則委員會（“IASB”），包括國際會計準則第34號， 臨時財務 報告。還鼓勵讀者查閲 經審計的年度合併財務報表和管理與分析 已於 2023 年 12 月 31 日結束。此 MD&A 中的所有美元金額均為 除非另有説明，否則以加元表示。

額外 有關丹尼森的信息，包括公司的新聞 新聞稿、季度和年度報告、年度信息表和 40-F表格可通過公司向其提交的文件獲得 加拿大證券監管機構，網址為 www.sedarplus.ca （'SEDAR+'）和美國 www.sec.gov/edgar.shtml（'EDGAR'）。

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2024 年第二季度業績 亮點

2024 年 6 月， 丹尼森和歐蘭諾加拿大公司（“加拿大歐蘭諾”） 宣佈完成原地恢復（“ISR”） 該公司持有25.17％的中西部股權的實地測試項目 鈾項目（“中西部”）。該計劃涉及 在美因河中西部鑽探十個小直徑的鑽孔 存款主要用於評估特定場地的狀況 用於 ISR 挖礦。成功進行了一系列測試 每個鑽孔，創建一個廣泛的地質數據庫， 水文地質、巖土工程和冶金數據，以及 驗證先前完成的某些關鍵假設 內部概念挖掘研究（“概念研究”） 評估中西部地區ISR採礦的潛在用途（見新聞） 發佈日期為 2023 年 4 月 12 日）。

丹尼森攜帶 與作為運營商的加拿大歐蘭諾合作推出該計劃，以及 擁有中西部合資企業（“MWJV”）74.83％的股份。 該計劃的亮點包括：

在七月初 2024 年，丹尼森宣佈簽署互惠互利協議 （“工商管理碩士”）與 Kineepik Métis Local #9 ('KML') 和社區福利協議 （'CBA'）與北部的派恩豪斯湖村 （“村莊”），以支持發展和 丹尼森擁有 95% 股權的惠勒河的運營 項目。

工商管理碩士 承認該項目位於 KML 的土地內 以及薩斯喀徹温省北部的居住區，並提供 KML 對推進該項目的同意和支持。 此外，工商管理碩士承認開發和運營 的項目可以支持KML推進其社會和經濟發展 發展願望，同時減輕對當地的影響 環境和 KML 成員。MBA 提供 KML 及其 梅蒂斯成員在環境監測中起着重要作用 並承諾分享成功帶來的好處 項目的運營 — 包括來自社區的福利 投資、商業機會、就業和培訓 機會和經濟補償。

CBA 承認該村莊是最近的住宅社區 通過公路前往該項目，該項目在很大程度上依賴於相同的地區 丹尼森在推進發展過程中將依賴的基礎設施 項目。該村已表示同意和支持 項目，而丹尼森則代表惠勒河聯合會 Venture，致力於幫助村莊發展自己的能力 利用經濟和其他發展機會 與... 的發展和運作有關 項目。

2024 年 5 月， 遵循年度股東大會的結果 （“股東大會”）在多倫多舉行，丹尼森宣佈 任命詹妮弗·特勞布女士為公司新一屆董事會 椅子。前董事會主席羅恩·霍赫斯坦先生沒有參選 在股東大會上再次當選。特勞布女士, 她加入了丹尼森董事會 2021 年，是證券集團的合夥人，也是證券集團的聯席主席 礦業集團位於卡塞爾斯布洛克和布萊克威爾律師事務所，一直是 被公認為加拿大資源的法律領導者 行業。

 

 

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關於丹尼森

丹尼森礦業 Corp. 根據安大略省法律成立，是一家報告機構 在加拿大所有省份和地區發行人。丹尼森的 普通股在多倫多證券交易所上市（ 'TSX') 在 “DML” 符號下方和 紐約證券交易所美國交易所的代碼為 'DNN'。

丹尼森是一個 有興趣的鈾礦開採、勘探和開發公司 集中在薩斯喀徹温省北部的阿薩巴斯卡盆地地區， 加拿大。該公司在其旗艦產品中實際擁有95％的權益 惠勒河鈾項目，這是最大的未開發項目 位於基礎設施豐富的東部地區的鈾項目 薩斯喀徹温省北部的阿薩巴斯卡盆地地區。在 2023 年年中， 菲尼克斯的可行性研究（“FS”）已經完成 存款作為 ISR 採礦業務，並對先前進行了更新 準備的2018年預可行性研究（“PFS”）是 惠勒河的 Gryphon 礦牀已建成 傳統的地下采礦作業（'Gryphon '） 更新')。根據相應的研究，這兩個礦牀都有 與最低成本的鈾礦開採相競爭的潛力 在世界範圍內的業務。為計劃中的鳳凰城提供許可 ISR 的運營於 2019 年開始，並取得了長足的進步， 許可正在進行中，並正在起草環境影響草案 聲明（“EIS”）已提交給監管部門和公眾 在 2022 年 10 月進行審查。

丹尼森的 薩斯喀徹温省的權益還包括22.5％的所有權權益 在麥克萊恩湖合資企業（“MLJV”）中， 包括未開採的鈾礦牀（計劃通過 MLJV 的 SABRE 採礦方法（從 2025 年開始）和 McClean 萊克鈾廠（目前正在使用其許可的部分資金） 在通行費下處理雪茄湖礦石的能力 銑削協議），外加中西部幹線25.17％的權益以及 中西部合資企業持有的中西部A類存款 （'MWJV'），以及 The Heldeth 69.44% 的權益 Tüé（'THT'）和 Huskie 存款在 沃特伯裏湖地產（“沃特伯裏”）。中西部 Main、Midwest A、thT 和 Huskie 礦牀位於 20 以內 距離麥克萊恩湖磨坊千米。總而言之，該公司 擁有約384,000套房產的直接所有權權益 阿薩巴斯卡盆地地區的公頃。

此外， 通過其 50% JCU（加拿大）勘探有限公司的所有權 （'JCU'），丹尼森在各種方面擁有進一步的興趣 加拿大的鈾項目合資企業，包括千禧年 項目（JCU，30.099%）、基加維克項目（JCU，33.8118%）和 克里斯蒂·萊克（JCU，34.4508%）。

2024 年，丹尼森 正在慶祝其在鈾領域問世70週年 採礦、勘探和開發，始於 1954 年 丹尼森首次收購艾略特的採礦權益 安大略省北部的湖區。

精選財務信息

（在 成千上萬）		截至目前 6月30日 2024		截至目前 十二月 31, 2023
財務狀況：
現金和現金 等價物	$	121,067	$	131,054
正在工作 資本 (1)	$	120,100	$	135,130
投資於 鈾	$	257,460	$	276,815
財產、工廠 和設備	$	256,438	$	254,946
總計 資產	$	695,357	$	726,603
長期合計 負債 (2)	$	66,641	$	66,873

 

 

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精選季度財務信息

				2024		2024		2023		2023
（在 千元，每股金額除外）				Q2		Q1		Q4		Q3
持續運營：
總計 收入			$	1,326	$	832	$	1,092	$	777
淨收益 （損失）			$	(16,441)	$	(19,880)	$	34,627	$	57,916
基本和稀釋 每股收益（虧損）			$	(0.02)	$	(0.02)	$	0.04	$	0.07
已停止的業務：
淨收益 （損失）			$	471	$	-	$	(150)	$	321
基本和稀釋 每股收益（虧損）			$	0.00	$	-	$	(0.00)	$	0.00
				2023		2023		2022		2022
（在 千元，每股金額除外）				Q2		Q1		Q4		Q3
持續運營：
總計 收入			$	968	$	(982)	$	1,015	$	996
網 損失			$	(345)	$	(2,834)	$	(6,247)	$	(6,854)
基本款和稀釋版 每股虧損			$	(0.00)	$	(0.00)	$	(0.01)	$	(0.01)
已停止的業務：
網 收入			$	406	$	434	$	506	$	471
基本款和稀釋版 每股收益			$	0.00	$	0.00	$	0.00	$	0.00

導致季度變化的重要項目 結果

持續的結果 運營

收入

麥克萊恩湖鈾廠

麥克萊恩湖是 位於北部阿薩巴斯卡盆地的東部邊緣 薩斯喀徹温省，位於薩斯卡通以北約 750 公里處。 丹尼森持有MLJV的22.5％的所有權權益 麥克萊恩湖鈾廠，世界上最大的鈾廠之一 加工設施，該設施按合同處理來自美國的礦石 根據收費制粉協議開採雪茄湖礦。MLJV 是一個聯合體 持有 77.5% 權益的加拿大歐拉諾公司與丹尼森之間的合資企業 利息為22.5％。

 

 

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2017 年 2 月， 丹尼森與Ecora Resources PLC達成了一項協議 （'Ecora'，當時被稱為盎格魯太平洋集團有限公司）和 其全資子公司之一（'Ecora 根據該安排') 丹尼森收到預付款 43,500,000美元，以換取其獲得未來通行費的權利 在當時的通行費下削減來自MLJV的現金收入 與 Cigar Lake 合資企業簽訂的銑削協議 （'CLJV'）從 2016 年 7 月 1 日起。Ecora 安排包括丹尼森的某些合同義務 將未來收費的現金收益轉交給 Ecora 公司獲得的與處理相關的收入 指定了通過麥克萊恩湖工廠生產的雪茄湖礦石，如 因此，預付款被列為延期付款 收入。

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的六個月中，麥克萊恩湖工廠加工了 分別是 530萬、950萬英鎊 U3O8 適用於 CLJV（2023 年 6 月 30 日 — 380萬）和 760萬 英鎊（U3O8）和丹尼森 創紀錄的通行費收入分別為132.6萬美元和2158,000美元， 分別是（2023 年 6 月 30 日）— 96.8萬美元和負面傷亡 銑削收入為14,000美元）。收費制粉收入的增加 與去年相比，本季度是由於 該工廠為 CLJV 加工了更多磅的 U3O8。這個 在截至6月30日的六個月中，收費制粉收入有所增加， 與去年相比，2024年是由於兩者的增加 當前年初至今的產量以及 1,946,000 美元的負非現金累積會計調整 是在前一年記錄的。在2022年第一季度， 雪茄湖礦的運營商宣佈減少 預計礦山產量將從每年 1800萬磅 U3O3 增至 15% 2022 年每年 U3O8 百萬英鎊 還有 2023 年，然後達到每年 1350 萬磅 U3O3 此後。在 2023 年第一季度，運營商 雪茄湖礦宣佈預測了未來的礦山產量 又增加到每年1800萬磅的三氧化三氧化三氧化三含量。在下面 《國際財務報告準則第15號》，合同收入 對於客户，預計時間變更 2022年CLJV礦石的收費銑削導致礦石增加到 收費制粉交易的隱含融資部分， 從而增加了待確認的遞延收入總額 收費制粉合同的有效期以及延期的合同 收入減少率。採用了更新的提款率 回顧一下自那時以來為CLJV生產的所有磅數 Ecora 安排於 2016 年 7 月啟動，導致 2022年第一季度的收入增長，即 在 2023 年第一季度實際上發生了逆轉，導致 收入減少。

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的六個月，該公司還記錄了 會計增加費用為74.9萬美元和1561,000美元， 分別根據收費廠遞延收入餘額（6月） 2023 年 30 日 — 780,000 美元和 2,001,000 美元）。而一年一度的 在合同有效期內，增值費用將減少，因為 遞延收入負債隨着時間的推移而減少，遞延收入負債的減少 截至2024年6月30日的六個月中的增員支出為 與去年相比，主要歸因於483,000美元 前一年認可的 true up 可以延長迄今為止的使用壽命 由於估算時間變更而產生的增量費用 上文討論的 CLJV 收費制粉活動。在這六個月中 截至2024年6月30日，據記錄，調整後僅為63,000美元 雪茄湖礦產資源更新結果 估計。

的影響 本期和前期收入和增長的調整是 非現金。

運營費用

採礦

運營 採礦部門的費用包括折舊和開發 成本，與丹尼森在美國的傳統礦場有關的成本 艾略特湖，以及與銷售相關的銷售成本 鈾，如果適用。三年級和六年級的運營費用 截至 2024 年 6 月 30 日的月份分別為 1,367,000 美元和 2,587,000 美元， 分別是（2023 年 6 月 30 日 — 866,000 美元和 1,770,000 美元）。

包含在 運營費用是與 McClean 相關的折舊費用 萊克磨坊的售價分別為82.6萬美元和149.3萬美元（2023年6月30日） — 614,000 美元和 1,268,000 美元），處理結果 大約 530萬和 9.5 在 CLJV 中獲得 U3O8 百萬英鎊 適用時期（2023 年 6 月 30 日 — 380萬）和 7.6 百萬英鎊（U3O8）。還包括 運營費用中是與公司相關的成本 埃利奧特湖遺留礦址分別為36.8萬美元和69萬美元， 分別為（2023 年 6 月 30 日 — 14.1 萬美元和 29.1 萬美元），以及 MLJV的開發成本和其他運營成本為17.3萬美元 分別為 404,000 美元（2023 年 6 月 30 日 — 110,000 美元和 212,000 美元）。

在第一階段 2024 年季度，MLJV 開始規劃 2024 年 SABRE 的工作 計劃，其目標是為 McClean North 場地做好準備 SABRE 於 2025 年開始採礦活動。該網站正在運作 於 2024 年第二季度開始。

礦產特性評估

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的六個月中，丹尼森的份額 評估支出分別為6,708,000美元和12,409,000美元， 分別是（2023 年 6 月 30 日 — 4,662,000 美元和 7,384,000 美元）。這個 與前一時期相比, 評價支出有所增加, 主要是由於項目的持續和加速 與菲尼克斯詳細設計相關的工程活動 工程階段，並將人員配置增加到 支持公司各項評估的推進 項目。

 

 

管理層的 討論與分析

 

以下 該表彙總了六年期間完成的評價活動 截至 2024 年 6 月 30 日的月份。

項目評估活動
財產	丹尼森的所有權	評估活動
惠勒 河流	95% (1)	工程， 詳細設計、冶金測試、FfT 退役 2024 年實地項目活動的項目規劃，環境 和可持續發展活動以及 EIS 監管 評論。
沃特伯裏 湖	69.44% (2)	項目規劃 2024 年的實地活動和 THT PFS 的進展 存款。
中西部	25.17%	項目規劃 並完成了2024年的首次ISR實地測試，以及 初步經濟評估的進展 （'PEA'）報告。
金德斯利 鋰項目 ('KLP')	賺錢 (3)	項目規劃 用於 2024 年的活動。

注意事項

惠勒河鈾礦 項目

2023 年 6 月 26 日， 丹尼森公佈了 (i) Phoenix FS 完成的業績 ISR 對高品位菲尼克斯礦牀的開採以及 (ii) 最新情況 Gryphon PFS 用於傳統的地下采礦 地下室託管的 Gryphon 存款。

菲尼克斯 FS 由伍德完成，WSP 美國環境與基礎設施公司 SrK 諮詢（加拿大）公司和紐曼斯地質技術公司 研究證實了穩健的經濟學和技術可行性 ISR 鈾礦開採業務，初始資本成本低， 高回報率。

菲尼克斯 FS 反映了幾項設計變更和嚴格的結果 丹尼森在 4.5 版本上完成的技術去風險計劃 在 2018 年 PFS 發佈後的幾年，也就是 當時新穎的 ISR 採礦方法選擇突顯了這一點 為了菲尼克斯。

有了好處 對所有關鍵元素進行了廣泛的實驗室和現場測試 擬議的 ISR 採礦業務，以及 2023 年的成本估計 最近的通貨膨脹壓力，預計Phoenix FS將 為推進工程設計提供了絕佳的基礎 支持 FID。

 

 

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參見以下內容 菲尼克斯FS的亮點表。

經濟業績摘要（100% 基礎）— 基礎 案例
鈾銷售 價格	uxC 現貨價格 (1) （大約 66 美元至 70 美元/磅 (U3O8)
匯率 （美元：加元）	1.35
折扣 費率	8%
營業利潤 邊距 (2)	90.9%
税前 淨現值 8% (3)（與 2018 年 PFS 相比變化）(4)	23.4 億美元 (+150%)
税前 IRR (3)	105.9%
税前投資回報 時期 (5)	~10 月份
税後 淨現值 8% (3)	1.43 美元 十億
税後 IRR (3)	82.3%
税後回報 時期 (5)	~11 月份
調整後的税後 淨現值 8% (3) (6)	1.56 美元 十億
調整後的税後 IRR (3) (6)	90.0%
調整後的税後 投資回收期 (3) (6)	~10 月份

注意事項

菲尼克斯關鍵運行參數摘要 (100%) 基礎）
我的 生命	10 年份
久經考驗 & 可能的儲量 (1)	5670萬磅 U3O8 (219,000 噸) 為 11.7% U3O8)
的前 5 年 儲備 (2)	4190萬磅 U3O8（平均值 8.4） 百萬磅 U3O8/ 年）
剩餘年份 的儲量	1480萬磅 U3O8（平均值 3.0 百萬磅 U3O8/ 年）
初始資本 成本 (3)	419.4 美元 百萬
平均現金 運營成本	8.51 美元（6.28 美元） 每磅 U3O8
全力以赴 成本 (4)	21.73 美元（16.04 美元） 每磅 U3O8

注意事項

The Gryphon 更新由 Engcomp 工程與計算編寫 專業人士公司、SLR 國際公司、Stantec 諮詢有限公司和哈奇有限公司，主要基於2018年 PFS，其工作目標是審查和更新資本和 運營成本，以及各種次要調度和設計 優化。該研究仍處於PFS水平 信心。

總的來説， Gryphon Update 表明，地下開發 Gryphon 是未來產生的現金流的積極潛在用途 來自菲尼克斯，因為它可以利用現有基礎設施提供 低成本生產的另一種來源。

 

 

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參見以下內容 Gryphon 更新的亮點列表。

經濟業績摘要（100% 基礎）— 基礎 案例
鈾銷售 價格	75 美元/磅 U3O8 (1) （固定銷售） 價格）
匯率 （美元：加元）	1.35
折扣 費率	8%
營業利潤 邊距 (3)	83.0%
税前 淨現值 8% (3)（與 2018 年 PFS 相比變化）(4)	14.3 億美元 (+148%)
税前 IRR (3)	41.4%
税前投資回報 時期 (5)	~ 20 月份
税後 淨現值 8% (3) (6)	864.2 美元 百萬
税後 IRR (3) (6)	37.6%
税後回報 時期 (5) (6)	~ 22 月份

注意事項

Gryphon 關鍵運行參數摘要 (100%) 基礎）
我的 生命	6.5 年份
很可能 儲備 (1)	4970萬磅 U3O8（1,257,000 噸） 為 1.8% U3O8)
年均值 生產	760萬磅 U3O8
初始資本 成本 (2)	737.4 美元 百萬
平均現金 運營成本	17.27 美元（12.75 美元） 每磅 U3O8
全力以赴 成本 (3)	34.50 美元（25.47 美元） 每磅 U3O8

注意事項

更多細節 關於惠勒河，包括估計的礦產儲量 以及 Phoenix 和 Gryphon 的資源，請參見 名為 “NI” 的惠勒河項目的技術報告 43-101 惠勒河項目技術報告，阿薩巴斯卡 盆地, 薩斯喀徹温省, 加拿大”，生效日期為6月 2023 年 23 日（“惠勒技術報告”）。的副本 惠勒技術報告可在丹尼森網站上查閲 並在 SEDAR+ 和 EDGAR 的簡介下方。

 

 

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這個 惠勒河的位置 財產，以及 Phoenix 和 Gryphon 的礦牀，以及現有的 和擬議的基礎設施，如所提供的地圖所示 下面。

評估計劃

丹尼森的 惠勒河2024年的評估計劃包括：（1）推進 詳細設計工程和長期採購，(2) 通過聯邦和省級程序最終確定EIS， (3) 完成所需的計劃文件以支持許可 並允許批准擬議的鳳凰城的建造 ISR 行動，(4) 推進關於額外影響的談判 與利益相關方簽訂的福利類型協議，（5）規劃和 執行現場程序優化研究以完成 滲透率增強技術和鑽探的選擇 方法；以及 (6) 完成最後的退役 FfT 的活動。

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的六個月中，丹尼森的份額 惠勒河的評估成本為6,42萬美元和11,278,000美元， 分別是（2023 年 6 月 30 日 — 3,768,000 美元和 6,308,000 美元）。

工程活動

可行性實地測試

這個 FfT 旨在使用商業規模的 ISR 測試模式 於 2021 年在菲尼克斯安裝，以促進綜合評估 菲尼克斯礦牀在浸出後的水力流動特性 之前通過評估的特徵 冶金巖芯浸出測試計劃。

 

 

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這個 成功完成的浸出和中和階段 2022年第四季度的 FfT 提供了進一步的驗證 滲透性、浸出性、回收率和密封性 成功應用ISR採礦所需的參數 菲尼克斯礦牀的方法。

FfT 的最後階段，回收的解決方案 管理階段，於 2023 年完成，涉及治療 2022年在浸出和中和期間回收的溶液 階段。總共回收了560立方米的溶液 成功處理成 (i) 經過處理的污水和 (ii) a 礦化沉澱物，估計含有 99.99% 14,400 磅 U3O8 此前估計已解散 在回收的溶液中。經過處理的污水經測試為 確保遵守許可條件，然後將其注入 礦化區。礦化沉澱物將存儲在 在現場浮出水面，將在進一步的監視下進行監測 維護活動。FFT 這一階段的結果 驗證公司的加工設計和假設 未來的菲尼克斯加工廠。

正在關注 已恢復的解決方案管理階段在後期完成 2023 年，丹尼森啟動了 FfT 設施的退役 根據其許可條件。退役涉及 設備的清潔、解構和異地運輸 在浸出、中和和溶液管理期間使用 階段。

期間 2024年第二季度，項目規劃和採購 退役階段已經完成，密鑰的執行也已完成 開展了退役活動和範圍。已滿 預計退役活動將於 2024 年第三季度。

冶金測試

在 2024 年第二季度， 薩斯喀徹温研究中心的冶金測試計劃仍在繼續 薩斯卡通的理事會實驗室（“SRC”）。 修復現有核心 滲濾測試已完成，核心目前正在進行最終測試 分析和表徵。進一步的污水處理測試工作 本季度也完成了瀝濾和沉澱 測試工藝沉澱物固體。測試工作的結果 將為最終的工藝設計優化決策及進一步提供信息 驗證流程設計標準。熱力學更新 流程模型是在同期完成的，以反映關鍵 流程設計改進。

測試 計劃於2024年下半年進行的工作包括評估 濃縮低品位含鈾溶液的技術， 測試計劃側重於優化增稠劑下溢固體 濃度，以及測試其完整性 冶金工藝。

前端工程設計 ('FEED')

FEED 階段 於 2023 年初在菲尼克斯啟動，並於 一月份啟動詳細設計工程階段 2024。詳細設計工程階段包括與工作相關的工作 到加工廠、冷凍設備、變電站和 分配，井場地面設施的整合， 池塘/沼澤地、工地土方工程，包括通往現場的道路、空氣 帶狀和道路設計，民用管道（包括消防水），總體 採用模塊化建築設計的場地佈局以及 整合。

詳細 該項目的設計工程階段正在按計劃進行 提供設備和技術規格支持 與採購有關的活動。

規劃和 菲尼克斯的油田鑽探項目的採購已經完成 將在2024年第二季度執行 2024 年第三季度。計劃工作旨在優化 部署某些滲透率增強技術，確認 地下冷凍鑽探設備的安裝方法 和材料，並確認監測井的設計和 抽樣方法。

長線索採購

到年底 2023 年，丹尼森採購了兩件長線索物品：(1) 場地 電力變壓器和（2）控制系統，以確保整體 與後續供應商的控制系統集成 包裹。

在第一階段 2024 年下半年，採購活動隨着啟動而加強 成品包裝系統的採購流程， 增稠劑和澄清器、濾砂器、離心機、產品乾燥器 以及洗滌器、冷凍設備和中壓備用柴油 發電機。

 

 

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施工規劃

丹尼森有 與北方主要業務合作的高級早期施工規劃 合作伙伴制定執行時間表和詳細施工 關鍵範圍的方法。

環境和可持續發展活動

環境評估（“EA”）活動

2024 年 5 月， 丹尼森收到了其餘信息請求的草稿 （'iR'）來自聯邦原住民審查小組 （'FIRT'）將由丹尼森和加拿大人解決 在此之前，核安全委員會（“CSNC”）的工作人員 提交最終的 EIS。丹尼森正在努力與 CNSC 工作人員和 FirT 團隊成員將完成剩餘的 IR 和 樂觀地認為它將能夠最終確定EIS 根據公司先前的指導方針。

2023 年 10 月， 薩斯喀徹温省環境部（“MOE”） 確認對丹尼森的評論回覆感到滿意 以及提議的 EIS 更新。該確認允許丹尼森 完成 EIS 以獲得省級 EA 批准；但是，在 2023 年這樣做會使兩者脱鈎 省級 — 聯邦 EA 流程的協調工作，但事實並非如此 預計將為他們提供有意義的日程安排優勢 項目。丹尼森繼續計劃提交基本相同的文件 向兩個機構提供最終的EIS版本。

許可活動

該公司有 現在提交了幾乎所有的方案和設計文件 需要從那裏獲得場地準備和施工許可證 CNSC。CNSC表示，幾乎所有的 文件符合技術申請要求，允許 該項目將進入聽證會並隨後獲得許可 由CNSC委員會發布。委員會的聽證會 項目將在最終的 EIS 提交後進行安排 CSNC。

社區參與活動

作為其中的一部分 持續的參與活動，丹尼森開展了社區活動 與土著和非土著利益相關方會面 2024 年 3 月、5 月和 6 月。值得注意的是，丹尼森採取了 在北部的阿薩巴斯卡盆地進行面對面的社區之旅 薩斯喀徹温省與 Ya'thi Nene Lands 合作以及 資源辦公室（'YNLRO'），代表這七個 德內蘇利納哈切特湖阿薩巴斯卡盆地社區 原住民，黑湖德內蘇利納第一民族，基金 du Lac Denesuíné原住民和以下城市的市政當局 石急流、鈾城、沃拉斯頓湖和卡姆塞爾 搬運。

在七月初 2024 年，丹尼森宣佈已與 KML 簽訂工商管理碩士學位和 CBA 與村莊合作，各為開發提供支持 丹尼森擁有95％股權的惠勒河項目在美國運營 薩斯喀徹温省北部。

工商管理碩士 承認該項目位於 KML 的土地內 和佔用區，並提供 KML 的同意和支持 推進項目。此外，工商管理碩士課程概述了一個共同點 認識到該項目的成功推進可以 支持 KML 實現其成功社交的願望 以及KML的經濟發展，同時降低風險 對當地環境和 KML 成員的影響。

CBA 承認該村莊是最近的住宅社區 通過公路前往該項目，該項目在很大程度上依賴於相同的地區 丹尼森在推進項目時將使用的基礎設施。 根據CBA的條款，該村提供了 對該項目的同意和支持。丹尼森的承諾 CBA 旨在幫助村莊發展自己的能力 利用經濟和其他發展機會 與項目的推進和運營有關。 CBA的承諾旨在創造長期的積極影響 延續到項目以外的遺產 壽命。

此外，在 2024 年 3 月，丹尼森簽署了可持續社區投資 與北村市政當局達成的協議 博瓦爾，拉克羅斯島的北部村莊， 簡斯灣的北部哈姆雷特和北部哈姆雷特 科爾灣的。該協議承認 市政當局希望共同努力發展一個區域 促進社會、經濟和文化發展的方法 振興，丹尼森可以在其中發揮輔助作用。一個 該協議的重要成果是以下各方的支持和同意 惠勒河的這四個自治市 項目。

 

 

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評估管道屬性

沃特伯裏湖

在 2020年，沃特伯裏完成了獨立的PEA， 評估了 THT 的 ISR 採礦方法的潛在用途 存款。有關沃特伯裏的更多細節，包括 估計的礦產資源，見技術報告 沃特伯里名為 “初步經濟評估” 沃特伯裏湖的 Heldeth Tüé（J Zone）礦牀 加拿大薩斯喀徹温省北部的房地產” 有效 日期為 2020 年 10 月 30 日，其副本可在 丹尼森的網站及其在 SEDAR+ 上的個人資料下方以及 埃德加。

丹尼森的 2023 年在沃特伯裏舉行的評估活動旨在在此基礎上再接再厲 2020 年 PEA，ISR 實地項目對此進行了重點介紹 包括在ThT安裝第一口ISR測試井, 完成泵測試、噴射測試、滲透計數據 採集, 水文地質測井, 冶金取樣, 地質測井以及離子示蹤劑測試。

2023 thT ISR 實地項目成功舉辦 實現了其每項計劃目標:(i) 驗證 礦區內 100% 的測試井的水力傳導率 並實現與水力傳導率一致的值 2020 PEA；(ii) 建立 10 小時突破口 時間進行離子示蹤劑測試，證明其維持能力 液壓控制注入溶液並實現突破 時間與預期一致；以及，（iii）演示 滲透率增強的有效性。

丹尼森的 沃特伯裏2024年的評估計劃包括：冶金測試 研究在 2023 年實地計劃期間回收的核心，其他 在已安裝的 ISR 測試井上進行泵送和噴射測試，以 驗證逐年的水文地質測試結果，以及 環境基線數據的關鍵組成部分的改進 集合。預計研究結果將用於進一步推進 通過以下方式評估該物業的ISR採礦方法 PFS 和技術提案的潛在準備工作/ 項目描述，如果完成，將啟動 THT 的監管批准/許可程序 存款。

期間 2024年上半年，工作包括規劃活動和 為2024年實地計劃採購長交貨期材料， 工程設計活動和評估的最新情況， 評估 2020 年 PEA 中的 thT 資源模型，以及 繼續進行冶金測試計劃。

中西部

這個 MWJV 由加拿大歐拉諾運營，是高檔飛機的主機 中西部美因河和中西部 A 鈾礦牀，位於罷工期間 而且距離 thT 和 Huskie 礦牀不到六千米 丹尼森擁有沃特伯裏湖項目69.44％的股權。中西部 和沃特伯裏礦牀都位於附近 現有的鈾礦開採和制粉基礎設施，包括 省道、電力線和丹尼森22.5％的股權 麥克萊恩湖磨坊。

這個 評估ISR潛在應用的概念研究 中西部的採礦方法由丹尼森在2022年制定 於 2023 年初正式發佈給 MWJV。基於 概念研究取得了積極成果，MWJV 提供了丹尼森 獲準完成與ISR相關的其他評估工作 適用於中西部。

期間 2023 年，在中西部的工作包括首個 ISR 實地項目 旨在評估中西部特定地點的技術要素 礦牀，以及使用的冶金測試程序 歷史鑽芯樣本以提供特定地點的初始樣本， 以 ISR 為重點的冶金結果。

在 2024年，首份報告重點介紹了中西部的評估計劃 ISR 現場測試程序，旨在驗證各種 中西部主礦牀的特徵，並收集一個 巖土工程、水文地質和冶金數據數據庫 進一步評估目前的ISR採礦條件 存款。

這個 ISR 現場測試計劃於 2024 年第二季度完成。 在中西部安裝了十口小直徑測試井 主礦牀 — 包括四井測試模式和六口井測試模式 個別油井用於測試礦牀的特定區域是否存在各種情況 特徵。測試模式包括一口注射井，一口注射 抽水井、補給井和裝備精良的監測井 帶有多通道振動線壓強計。另外六個 已將油井鑽到目標深度，如果適用， 配有井篩和/或壓力監測設備，以 促進水文地質測試。所有油井都已退役 在計劃結束時，符合監管規定 承諾。

核心 也是從礦化區內的試井中收集的 預計將用於驗證和更新當前礦物 礦牀和支持未來井田的資源估算 設計和礦物加工評估。

 

 

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亮點 該計劃包括以下內容：

這個 實地項目結果以及進一步的技術研究是 預計將用於推進ISR採礦的風險降低 進一步評估ISR採礦方法的要求 財產，其結果預計將彙總 通過制定 PEA。

金德斯利鋰項目

在 2024 年 1 月，丹尼森與 Grounded 簽訂了協議 鋰與薩斯喀徹温省KLP的關係。該協議 包括一系列的盈利期權，每種期權的行使都包括在內 通過向 Grounded 支付現金來完成賺取期權 鋰以及推進鋰電池所需的工作支出 KLP。

這個 公司已經制定了一項計劃，以推進KLP的評估工作 2024 年，這將包括實地項目、桌面和實驗室研究， 以及進一步的技術評估.該計劃是預料之中的 將於2024年第三季度啟動，結果可能是 用於完成未來的 PFS。

礦產勘探

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的六個月中，丹尼森的份額 勘探支出分別為175.5萬美元和7,168,000美元， 分別是（2023 年 6 月 30 日 — 1,834,000 美元和 5,781,000 美元）。這個 與上年相比，勘探支出增加了 由於冬季探險活動的增加。

探索 阿薩巴斯卡盆地的支出本質上通常是季節性的， 冬季探索季節的支出通常更高 （一月至四月中旬）和夏季探索季節（六月至 十月中旬）。

以下 該表總結了2024年的勘探活動，其中一些 已於 2024 年 7 月初完工。用於勘探支出 在本MD&A中報告，三者的所有金額均已報告 還有截至2024年6月30日的六個月。

勘探活動
財產	丹尼森的所有權	以米為單位鑽孔 (m) (1)	其他活動
克勞福德 湖	100.00%	-	地球物理 調查
約翰斯頓 湖	100.00%	2,359 (3) 洞）	地球物理 調查
月亮湖 南方	75.00%	5,634 (8) 洞）	地球物理 調查
惠勒 河流	95.00% (3)	6,666 (12) 洞）	-
被水淹沒了	24.68% (2)	8,652 (14) 洞）	地球物理 調查
總計		23,311（37 洞）

 

 

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這個 截至6月，公司在阿薩巴斯卡盆地的土地狀況 2024 年 30 日，如下圖所示。該公司的 阿薩巴斯卡土地一攬子計劃在第二季度保持不變 2024 年，包括 383,861 公頃（227 份索賠）。這片土地 公司報告的頭寸不包括持有的土地頭寸 作者：JCU。

惠勒河探險

丹尼森的 三年期間惠勒河勘探成本的份額以及 截至2024年6月30日的六個月為39.4萬美元和1,946,000美元（6月） 2023 年 30 日 — 67,000 美元和 1,295,000 美元）。

2024 年惠勒 河流冬季勘探鑽探計劃啟動於 1 月中旬，於 4 月初完工。總計 6,666 在 12 個洞裏鑽了米。2024 年冬季演習的重點 該計劃旨在識別與 ISR 合規相關的不合格情況 鈾礦牀位於擬建的菲尼克斯基礎設施附近。 鑽探計劃側重於兩個關鍵區域:(1) N區, 位於鳳凰城東北約四公里處，並且 (2) RE/RW 區域，未被充分開發、朝東北的導電區域 趨勢介於 Phoenix 和 Gryphon 礦牀之間。 此外，在 m Zone 完成了一個鑽孔來測試 相交的石墨半脆性斷層的上傾延伸 在 2020 年的鑽探計劃中。使用以下方法報告結果 初步的輻射等效等級（'Eu3o8'），其中 在活躍的鑽探計劃期間通過井下探測進行評估（參見 “化驗程序和數據驗證” 瞭解更多 詳情）。

在第一階段 2024 年季度，在 N 區分三次鑽探了 1,602 米 金剛石鑽孔。鑽孔是為測試而設計的 從 2023 N 區逐步識別出傳導異常 移動迴路電磁（“SWML EM”）調查。 放射性升高，測量背景的三到四倍 在每個孔中都觀察到；但是，礦化程度沒有超過最低限度 觀察到 Eu3O8 的截止值為 0.05%。 化驗和地球化學結果尚待確定。

八個洞 在 RE/RW 區域共鑽探了 4,554 米 菲尼克斯和獅頭鷹。在該區域鑽探的目標是導電 異常與電阻率低異常相吻合的低電阻率異常來自於 以前的地球物理調查，也測試了以前的地區 鑽探被確定發現了異常結構 變化或地球化學富集，在以下情況下仍處於開放狀態 投射到不合格聯繫人身上。

 

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一個洞是 在 m 區域鑽探以測試石墨巖的不合格子作物 在 2020 年 WR-777 鑽孔中，半脆性斷層在深度處相交。 後續孔未與重要結構相交， 改變或與之相關的放射性升高 不合規接觸。

沒有額外的 勘探實地工作是在第二季度進行的 2024。

勘探管道特性

在第一階段 2024 年下半年，勘探現場項目在四點進行 丹尼森的管道財產（三處由丹尼森運營）。 丹尼森在這些物業的勘探成本中所佔份額為 三人和六人分別為1,361,000美元和5,222,000美元 截至 2024 年 6 月 30 日的月份（2023 年 6 月 30 日）— 1,591,000 美元，以及 4,360,000 美元）。

該公司 繼續審查其 Athabasca，對其進行優先排序和合理化 盆地勘探投資組合將繼續探索最高水平 優先項目，有可能實現重大和 有意義的新發現。

克勞福德湖

克勞福德湖 物業位於該地區的西南部分附近 惠勒河項目，與南月亮湖項目接壤。 冬季可通過以下方式從北方進入該物業 福克斯湖路，然後從南經克里湖路。這個 財產由阿薩巴斯卡集團的砂巖覆蓋，而砂巖反過來又是砂巖 覆蓋沃拉斯頓和穆賈蒂克領地的變質巖。 不整齊的深度介於 415 和 515 之間 米。

在第一階段 2024 年季度，對該物業的 SWML Em 調查已完成 更好地定義與 CR3 相關的基底電導率 鄰近的月亮湖南區物業附近的導電趨勢以及 為將來的鑽探測試生成目標 項目。

約翰斯頓湖

在第一階段 2024 年季度，小型移動迴路電磁（'SML） EM') 對該公司 100% 持股權的調查已經完成 約翰斯頓湖特性可更好地定義基底電導率 與 MJ1 傳導趨勢相關並生成目標 該項目的未來鑽探測試。最終處理的數據集 已於 2024 年第二季度初收到，而 調查中發現的電導率異常預計將 作為 2024 年約翰斯頓湖勘探鑽探的一部分進行測試 該計劃於6月開始。

總計 2,359 沿着 MJ1 趨勢在三個已完工的孔中鑽了米 在2024年第二季度。儘管結構性強 中斷和改變表明可能出現礦化 在每個孔中都發現了系統，沒有明顯升高 觀察到放射性。

約翰斯頓湖 勘探鑽探計劃預計將於 2024 年 8 月底。

南月湖

月亮湖 南部房產位於惠勒河以西附近 河流項目和丹尼森100％控股的克勞福德湖以北 項目位於 Cameco 西北約 30 公里處 關鍵湖行動。Moon Lake South 項目是一家合資企業 在持有該物業75％權益的丹尼森和之間 加納拉斯卡鈾業有限公司，持有剩餘的25％權益。 丹尼森是項目運營商。

2024 年的冬天 勘探計劃包括八個已完成的金剛石鑽機 總長 5,634 米的洞，旨在評估潛力 擴大高品位鈾礦化的足跡 在 2023 年發現了 MS-23-10A 鑽孔，用於測試電導率 在該地區完成的 SWML Em 調查中發現了異常 識別已知走向沿線的其他礦化物 2021 年發現的礦化礦點。

低品位鈾 八個洞中有三個出現了礦化現象 在冬季項目期間完成。MS-23-23 測試了 在發現的礦化區以西 32 米處出現不整合 2023 年鑽孔 MS-23-10A（8.0 米以上 2.46% 的 U3O8）， 阿薩巴斯卡河下相交的鈾礦化 在 0.6 米以上，不合格等級 0.12% 為 Eu3O8。 鑽孔 MS-24-25，鑽出的目標是瞄準不整齊的地方 115 米 正在 MS-23-10A 以西，以及相交的鈾礦化 0.4 米以上的 Eu3O8 等級為 0.12%， 位於斷層帶和石墨巖的接觸處 pelite。

第三個 礦化交叉點從 MS-24-27 孔返回，該洞是 在大約 915 米處鑽探了瞄準不合格的地方 在 MS-23-10A 東北部，沿着 250 米的方向前進 2021 年鑽探中低品位礦化區的西南方向相交 洞 MS-21-06。MS-24-27 交叉礦化分級為 0.08% 超過 0.2 米的 Eu3o8， 與石墨化球團和石墨晶體之間的接觸有關 底層花崗巖單元，位於花崗巖下方約 45 米處 不守規矩。

 

 

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此外， 於 2023 年第四季度啟動的 SWML Em 調查是 於 2024 年 2 月完成。初步數據質量良好 而且似乎已經成功解決了CR-3的位置問題 調查區域的指揮家。2023/2024 年 SWML Em 調查結果 將與其他地球物理、地質學和地質學相結合 該地區的地球化學數據可指導未來的勘探活動 在物業上。

沒有額外的 實地工作已於第二季度完成 2024。

水源河

Waterfound 是 由加拿大歐蘭諾運營。丹尼森的有效所有權為24.68％ 該項目的權益，包括其11.78％的直接權益和 12.90% 的間接權益來自其 50% 的所有權 JCU。

2024 勘探鑽石鑽探計劃旨在專注於 D-1 北方指揮家，鱷魚區和鱷魚區的所在地，作為 導體從 E-W 方向明顯彎曲到 NNE-SSW。2024 年冬季完成了十個鑽孔 鑽探計劃總長度為6,136米。升高的 在此期間完成的每個孔中都遇到了放射性 冬季鑽探計劃。

夏天 勘探鑽探計劃於6月初開始並已完成 7月初，在此期間又鑽探了2516米 在四個已完成的洞中，使該年度的總洞數達到8,652洞 在 14 個已完成的洞中鑽了米。低等級，由地下室託管 四個已完成的鑽孔中有三個出現了礦化現象 在 2024 年夏季鑽探計劃期間。鑽探的化驗結果 夏季勘探計劃期間收集的核心樣本是 待定。

一個小的 Waterfound 還啟動了地球物理計劃，以收集 D-1 東部的直流電阻率數據 北向趨勢以識別可能存在的電阻率低異常 表明與 a 相關的熱液蝕變增強 潛在的礦化系統。該調查於早些時候暫停 四月是由於與春季解凍有關的狀況惡化 並於7月恢復。

哈切特湖

哈切特湖是一個 丹尼森礦業公司（70.15%）與愛神的合資企業 資源公司（29.85%），由丹尼森擔任項目 操作員。

哈切特湖 項目由九個礦產處置組成，總金額為10,212個 公頃。該財產分為兩項非連續索賠 方塊：理查森網格，由四項索賠組成 總面積為 5,328 公頃；以及 Hatchet South 索賠區塊 包括五項索賠，總面積為4,884公頃。理查森 區塊擁有多個礦化鑽孔，等級高達 1.52% U3O8，涵蓋了 罷工擴建了 Cameco 的理查森電網，其中 歷史鑽探已經發現了多個高品位 與不合格相關的鈾截獲物。Hatchet South 的説法 方塊與 Wolly 合資企業接壤，幷包含 Tuning Fork 網格， 以前的鑽探發現了低品位鈾的地方 礦化等級高達 0.1% 的 U3O8，以及 大量富含銅、砷和硼。

一顆小鑽石 計劃在哈切特湖進行鑽探計劃，以測試其範圍 先前發現的相關地球化學異常 具有顯著的結構和變化。所有許可證都是 已收到，計劃儘早開始鑽探 八月。

墨菲湖

墨菲湖 項目，位於阿薩巴斯卡河的東北部 Basin 由丹尼森全資擁有和運營。該項目 由八個礦產地組成，總面積為8,686公頃。 該物業分為兩個不連續的索賠區塊：Murphy 北方，包括兩項總面積為1,532公頃的索賠；以及 Murphy South 索賠區塊，包括六項索賠 總面積為7,154公頃。

北墨菲 街區與託管IsoEnergy的LaRocque East項目接壤 颶風礦牀（標明的礦產資源為4861萬） 英鎊 U3O8，漲幅為 34.5% U3O8)。以前 Cogema（Orano 的前身）根據 S-11636 的説法進行了鑽探 發現近端基底砂巖中的鈾值升高 到石墨剪切機的不整齊子作物。

一顆小鑽石 計劃在墨菲北部進行鑽探計劃，以測試電導率 從 2020 年 SML Em 調查中發現的異常。所有許可證都有 已收到，鑽探計劃於 八月中旬。

 

 

管理層的 討論與分析

 

一般和管理費用

總計：一般和 管理費用分別為3,741,000美元和7,325,000美元， 分別在截至2024年6月30日的三個月和六個月中 （2023 年 6 月 30 日 — 3,209,000 美元和 6,463,000 美元）。這些成本是 主要包括總部的工資和福利，以股份為基礎 薪酬、審計和監管費用、律師費、投資者 關係費用，以及與運營有關的所有其他費用 在加拿大和美國上市的上市公司。這個 三年期間一般和管理費用增加 而截至2024年6月30日的六個月主要是由於 增加基於股份的薪酬和總部工資，以及 由於員工人數增加而產生的福利。

其他收入和支出

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的六個月中，公司確認了淨額 其他支出分別為4596,000美元和9,678,000美元（6月30日， 2023 年 — 其他淨收入為 11,976,000 美元，以及 22,198,000 美元）。

主要驅動因素 其他收入/支出如下：

鈾投資的公允價值損失

在 2021 年期間， 按加權計算，公司收購了250萬磅的U3O8 每磅 U3O8 的平均成本為 36.67 美元（29.66 美元）（包括 每磅 0.05 美元（0.04 美元）的購買佣金（U3O8）將作為 長期投資以加強公司的平衡 表格，並有可能增強其訪問項目的能力 為支持未來的進步和/或建設提供資金 惠勒河的。鑑於這種材料是長期保存的 資本增值，公司的持股量以 公允價值，包括報告日期之間的公允價值變動 通過損益入賬。2023 年，公司售出了 200,000 個 按加權計算的 U3O8 磅數 U3O8 的平均價格為每磅 99.50 美元（73.38 美元）。在此期間 2024年第二季度，該公司又出售了10萬套 按加權計算的 U3O8 磅數 U3O8 的平均價格為每磅 135.98 美元（100.00 美元）。截至6月30日， 2024年，該公司持有220萬磅的U3O8。

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的幾個月，U3O8的現貨價格從 截至3月31日，每磅U3O8為117.89美元（合87.00美元）， 2024年，截至6月30日，至每磅U3O8117.03美元（合85.50美元）， 2024 年，公司鈾的公允價值得出 投資257,46萬美元，三者的按市值計價虧損 截至2024年6月30日的月份，該公司的股票為8萬美元 鈾持有量（2023年6月30日——按市場漲幅計算） 13,995,000 美元），包括9,95萬美元的已實現銷售收益 （705萬美元）來自第二季度鈾銷售額。在此期間 截至2024年6月30日的六個月，U3O8的現貨價格從 截至12月，每磅U3O8為120.35美元（合91.00美元） 2023 年 31 日，截至6月30日，至每磅 U3O8 117.03 美元（85.50 美元）， 2024年，導致截至六個月的按市值計價虧損 2024 年 6 月 30 日公司持有的鈾資產的 5,757,000 美元 （2023年6月30日——收益22,821,000美元）包括已實現 第二季度銷售收益為995萬美元（合705萬美元） 鈾銷售。

證券投資的公允價值損失

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的六個月中，公司確認了虧損 投資組合分別為2628,000美元和3,424,000美元 按公允價值記賬的投資（2023 年 6 月 30 日 — 虧損 3,051,000 美元和 1,885,000 美元）。結轉投資的損益 按公允價值計算，參照收盤份額確定 期末相關被投資者的價格，或 適用，在處置前立即適用。

F3 債券的公允價值損失

在這一年中 截至 2023 年 12 月 31 日，公司完成了 1,500 萬美元的融資 對F3鈾公司（“F3”）的戰略投資 無抵押可轉換債券的形式，票面為9％ 並且可以根據丹尼森的選擇轉換為普通股 F3的股票，轉換價格為每股0.56美元。F3 有 有權最多支付季度應付利息的三分之一 發行普通股。F3 還將擁有一定的兑換權 在發行之日起三週年之日或之後 債券和/或在F3發生控制權變更的情況下。作為 債券轉換和贖回功能的結果， 這些工具的合同現金流特徵確實如此 不僅僅包括本金和利息的支付，以及 因此，這些債券被記作金融資產 通過損益計算的公允價值。

在這三場比賽中 該公司承認，截至2024年6月30日的六個月 按市值計價虧損分別為2,074,000美元和1,435,000美元 （2023年6月30日——零美元和零美元）的投資 債券主要是由於F3股價下跌所致 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 6 月 30 日，這降低了其價值 債券的嵌入式轉換選項。

 

 

管理層的 討論與分析

 

從鈾工業股份公司收到收益後的收益

在 2022 年 1 月， 公司簽訂了還款協議（“RA”） 根據該協議, 雙方就償還債務進行了談判 這要歸功於鈾工業公司（“UI”），這要歸功於丹尼森 與公司出售其礦業資產的關係，以及 2015 年將位於蒙古的業務轉移到英國，以獲得預付現金 考慮以及獲得額外補助的權利 偶然的考慮。根據 RA 的條款，UI 已同意 定期支付出售物品所欠的款項 蒙古通過一系列季度分期付款開展業務 以及截至2025年12月31日的年度里程碑付款。總計 根據RA應付給丹尼森的款項，包括收到的款項 日期，大約 16,000,000 美元，包括額外費用 將在協議期限內賺取利息，利率為 每年6.5％。迄今為止，該公司已籌集了820萬美元的 根據RA應付的款項。RA 包括習慣契約 以及有利於丹尼森的條件，包括某些限制 考慮到 UI 承擔額外債務的能力 支持丹尼森推遲執行仲裁 在 UI 履行其義務時給予獎勵 RA。

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的六個月中，公司收到了零美元和 分別來自 UI 的 300,000 美元（2023 年 6 月 30 日 — 200,000 美元） 和400,000美元），其中一部分與償還費用有關 丹尼森產生的法律和其他費用。在三和三年中 由於付款，截至2024年6月30日的六個月 收到後，公司記錄了與出售蒙古相關的收益 應收賬款分別為零美元和 396,000 美元（2023 年 6 月 30 日 — 266,000 美元和 535,000 美元）。這筆應收賬款按公平方式入賬 每個期末（2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日）的價值 — $零)。

外匯收益

在這三場比賽中 在截至2024年6月30日的六個月中，公司承認了 外匯收益分別為47.7萬美元和1,111,000美元 （2023年6月30日——虧損35.4萬美元和19.1萬美元）。這個 外匯收益主要歸因於以下因素的影響 在此期間，美元兑加元的匯率上漲 2024年上半年美元現金和應收賬款 餘額。

合資企業收入的股權份額

在這三場比賽中 截至2024年6月30日的六個月中，公司記錄了其股權 JCU的虧損份額分別為547,000美元和1,128,000美元 （2023 年 6 月 30 日 — 2,461,000 美元和 3,355,000 美元）。該公司 記錄其拖欠一個月的JCU收入或損失份額， 基於最可用的財務信息，並根據任何情況進行了調整 隨後發生的重大交易。

流動性和資本 資源

現金和現金 截至2024年6月30日（2023年12月31日），等價物為121,067,000美元 — 131,054,000 美元）。

減少了 9,987,000美元的現金及現金等價物應歸因於使用的淨現金 運營額為19,978,000美元，部分被以下方面提供的淨現金所抵消 7,980,000美元的投資活動和融資提供的現金 活動為963,000美元，以及外匯對以下方面的影響 現金及現金等價物1,048,000美元。

使用的淨現金 19,978,000美元的經營活動主要歸因於淨虧損 該期間的調整以及非現金項目的調整，包括公允的 價值調整。

提供的淨現金 通過投資活動，7,980,000美元主要來自收益 關於鈾投資的處置，部分抵消了鈾投資的處置 公司對JCU的增量投資，增加了 與長線物品相關的不動產、廠房和設備 惠勒河項目，以及由於以下原因導致的限制性現金減少 公司為艾略特湖填海信託基金提供資金 基金。

提供的淨現金 按籌資活動計算，96.3萬美元主要歸因於收益 與行使時發行871,834股股票有關 員工股票期權。

所得款項的用途

2021 年 aTm 計劃融資

如披露的那樣 公司對2021年基本貨架的招股説明書補充文件 2021 年 9 月 28 日（'2021 年 9 月）的招股説明書 招股説明書補充文件'），根據招股説明書籌集的淨收益 預計2021年自動櫃員機計劃將用於潛在的資金 惠勒河評估和詳細的項目工程，很長 主要項目建設項目，以及一般、公司和 管理費用，以實際金額為準 提高了。

 

 

管理層的 討論與分析

 

在此期間 從 2021 年 9 月融資結束到 6 月 30 日， 2024年，公司對本次發行所得款項的使用是 與2021年9月招股説明書中披露的內容一致 補充。2021 年 aTm 計劃於 10 月 11 日終止， 2023。

2023 年 10 月融資

如披露的那樣 公司對2021年基本貨架的招股説明書補充文件 2023 年 10 月 11 日的招股説明書（'2023 年 10 月招股説明書） 補編')，2023 年 10 月股權的淨收益 預計資金將用於為以下方面的進展提供資金 通過採購長線物品來實施菲尼克斯項目 （包括相關的工程、測試和設計）， 勘探和評估費用，以及一般公司費用 和管理費用。自閉幕之日起 2023 年 10 月至 2024 年 6 月 30 日的融資，該公司的融資 本次發行所得款項的使用與披露的一致 在 2023 年 10 月的招股説明書補充文件中。

循環定期信貸額度

12月21日， 2023 年，公司與新星銀行簽訂了協議 斯科舍（“BNS”）將延長其到期日 公司截至2025年1月31日的信貸額度（ '信貸額度'）。根據信貸額度， 公司可以獲得最高23,964,000美元的信用證，其中 完全用於非金融信用證，以支持 開墾義務。信貸額度的所有其他條款 （有形淨資產契約、質押現金、投資金額和 該修正案保持不變（設施的安全） — 包括提供7,972,000美元現金的要求 向BNS存入抵押品以維持當前的信函 根據信貸額度發放的信貸。

與關聯方的交易

韓國電力公司（'KEPCO'）

丹尼森和 KHNP 加拿大能源有限公司（“加拿大KHNP”）（這是一個 韓國電力公司的間接子公司）是戰略的締約方 關係協議，其中規定了長期 雙方之間的合作業務關係和 包括加拿大KHNP提名一名代表參加的權利 丹尼森董事會規定其股權 百分比至少為 5%。

加拿大KHNP是 也是韓國沃特伯裏鈾有限公司的多數成員 夥伴關係（'KWULP'）。KWULP 是一個財團 持有沃特伯裏非丹尼森自有權益的投資者 鈾湖公司和沃特伯裏湖鈾有限公司 合夥企業，其關鍵資產為沃特伯裏的實體。

關鍵管理人員的薪酬

密鑰管理 人員是指那些擁有權力和責任的人 規劃、指導和控制公司的活動， 直接或間接。主要管理人員包括 公司的執行官、副總裁和成員 其董事會。

以下 向關鍵管理人員發放了薪酬:

		三個月已結束				六個月已結束
		6月30日		6月30日		6月30日		6月30日
（在 成千上萬）		2024		2023		2024		2023
工資和 短期員工福利	$	(913)	$	(546)	$	(2,608)	$	(1,644)
基於共享 補償		(900)		(659)		(1,653)		(1,473)
	$	(1,813)	$	(1,205)	$	(4,261)	$	(3,117)

的增加 向關鍵管理層發放工資和短期員工福利 主要是由員工人數的增加所推動的。這羣人 關鍵管理員工從 2023 年的五名增加到 2024 年的九名 以下內部晉升以填補以下職位：Vice 技術服務和項目評估總裁，副總裁 環境、可持續發展與監管，副總裁 勘探和人力資源副總裁。

 

 

管理層的 討論與分析

 

資產負債表外安排

公司確實如此 沒有任何資產負債表外安排。

出色的股票數據

普通股

8月8日 2024 年，共發行和流通了 892,369,933 股普通股 全面攤薄後共有905,547,019股普通股 基礎。

股票期權和股票單位

8月9日， 2024 年，有 5,859,000 個股票期權和 7,318,086 個股票單位 傑出的。

已停產 運營

封閉式礦山服務

在最後 2023 年 8 月，公司的長期第三方關閉礦山 服務合同到期。隨着本協議的終止 合同，公司決定停止提供 第三方保養和維護服務，將不再賺錢 封閉式礦山服務的收入。該公司現在只有 專注於保養和維護自己的遺留礦山 網站。

Outlook 2024

在第二階段 2024 年季度，公司提高了評估展望 支出增加了430萬美元，反映了與之相關的費用 惠勒河協議的談判和敲定 利益相關方以及以實地和實驗室為基礎的項目 KLP 的節目。公司今年的所有其他計劃是 不變。請參閲公司的年度 MD&A 以瞭解 截至 2023 年 12 月 31 日的年度，詳細討論了 此前披露的2024年預算。

（在 成千上萬）		2024 年預算	2024 年展望	實際為 2024年6月30日 (2)
採礦板塊
開發和 運營		(4,986)	(4,986)	(2,788)
探索		(10,159)	(10,159)	(6,833)
評估		(49,250)	(53,550)	(14,602)
JCU Cash 捐款		(3,768)	(3,768)	(1,949)
		(68,163)	(72,463)	(26,172)
企業和其他部門
企業 管理及其他		405	405	(475)
		405	405	(475)
合計 (1)		美元 (67,758)	美元 (72,058)	$ (26,647)

注意事項

 

 

管理層的 討論與分析

 

附加信息

合格的人

查德·索爾巴， P.Geo.，丹尼森技術服務副總裁和 項目評估，誰是內部的 “合格人員” 這個術語在《國家儀器》43-101中的含義— 礦業項目披露標準（'NI） 43-101')，已準備好和/或審查並確認了 與之相關的科學和技術披露 公司的評估計劃。

安迪·雅庫利奇， P.Geo.，丹尼森的勘探副總裁，他是 本術語含義中的 “合格人員” NI 43-101，已經準備和/或審查並確認了 與之相關的科學和技術披露 公司的勘探計劃。

欲瞭解更多 有關丹尼森每個材料項目的信息 本文已討論過，建議您參考適用的 公司網站上提供的技術報告以及 在 SEDAR+（www.sedarplus.ca）上的公司簡介下 還有 EDGAR（www.sec.gov/edgar.shtml）：

化驗程序和數據驗證

該公司 報告初步的輻射等效等級，源自 在完工期間或完工後，經過校準的井下總伽瑪探頭 其勘探計劃，隨後報告了最終結果 U3O8 測定等級 在對礦化鑽頭進行採樣和化學分析之後 核心。鈾分析由分裂的巖心樣本進行 薩斯喀徹温省研究委員會的地質分析實驗室使用 ISO/IEC 17025:2005 認可的測定方法 U3O8 重量百分比。示例 準備工作包括將核心樣品粉碎和粉碎至 90% 超過 -106 微米。由此產生的紙漿使用以下方法消化 aqua-regia 和使用以下方法對溶液進行了 U3O8 重量百分比分析 ICP-OES。複合巖心樣品的地球化學結果是 報告為從中獲得的百萬分之一（'ppm'） 部分 HnO3: HCL 摘要 完成 ICP-MS。硼值是通過隨後的 NaO2/NaCO3 融合獲得的 通過 ICP-OES 完成。所有數據都有待驗證 在此之前由丹尼森僱用的合格人員進行的程序 披露。有關丹尼森抽樣的更多細節， 分析、質量保證計劃和質量控制措施 和數據驗證程序，請參閲丹尼森年刊 日期為 2024 年 3 月 28 日的信息表，可在 公司的網站並在公司簡介下提交 SEDAR+ (www.sedarplus.ca) 其中 40-F 表格可在 EDGAR 上查閲，網址為 www.sec.gov/edgar.shtml。

警示聲明 關於前瞻性陳述

可以肯定 本 MD&A 中包含的信息構成 “前瞻性信息”，意思是 適用的美國和加拿大有關立法 業務、運營以及財務業績和狀況 丹尼森的。通常，這些前瞻性陳述可能是 通過使用前瞻性術語來識別，例如 '計劃'，'期望'，'預算'， '預定'，'估計'， '預測'，'打算'， “預期” 或 “相信”，或 此類單詞和短語的否定詞和/或變體，或狀態 某些行動、事件或結果 “可能”， '可以 '、' 會 '、' 可能 '或 '將被拿走'，'發生 '，'被 已實現” 或 “有潛力”。

 

 

管理層的 討論與分析

 

特別是， 本 MD&A 包含與以下內容有關的前瞻性信息 以下：結果、估計和假設 裏面有 Phoenix FS 和 Gryphon PFS 更新，包括 對丹尼森礦產儲量和礦產資源的估計，以及 關於預期預算、費用、開支的報表以及 時間表；丹尼森2024年的展望、計劃和目標 及以後；勘探、開發和擴張計劃、計劃 和目標，包括 FEED、詳細設計工程，長期 牽頭採購、現場項目優化研究等 項目規劃計劃；關於丹尼森 EA 的聲明 以及 EIS 的現狀、計劃和目標以及這方面的期望 符合丹尼森所需的許可和許可；期望 關於丹尼森的社區參與活動以及 與利益相關方的相關協議；與... 的期望 尊重 FFT；丹尼森的地位；期望 關於丹尼森的合資企業所有權權益以及 與合作伙伴達成的協議的連續性；期望 關於麥克萊恩湖物業的鈾礦開採，包括 預期的時間和預算；ISR 實地測試的結果 中西部項目和概念研究，解釋 其中及其期望；對傷亡的預期 雪茄湖礦石的研磨，包括預計的年產量 數量；對與第三方協議的期望， 包括工商管理碩士、CBA、可持續社區投資 協議，KLP與Grounded Lithium的盈利協議，F3 債券，以及帶有UI的RA及其下的付款； 丹尼森關於其實物鈾的計劃 持股；以及年度運營預算和資本支出 計劃、估計的勘探和開發支出以及 回收成本和丹尼森的份額。有關聲明 改為 “礦產儲量” 或 “礦產” “資源” 被視為前瞻性信息，因為 它們涉及基於某些估計的隱含評估，以及 假設礦產儲量和礦產資源 將來可以盈利地生產所描述的。

向前看 陳述基於管理層的意見和估計，因為 此類聲明的發表日期，以已知為準 以及未知的風險、不確定性和其他可能導致的因素 實際結果、活動水平、表現或成就 丹尼森的説法與所表達的有實質性區別或 此類前瞻性陳述所暗示。例如， 丹尼森的研究結果，包括菲尼克斯FS， 和實地工作，經進一步測試後可能無法維護，或者 代表菲尼克斯礦牀之後的實際採礦計劃 進一步的設計和研究已經完成。此外，丹尼森可能 決定或以其他方式被要求停止測試、評估 以及惠勒河或其他項目的開發工作或其 如果無法維護或以其他方式確保安全，則制定勘探計劃 必要的資源（例如測試設施、資金） 資金、監管批准等）或運營除此以外 受監管或公共衞生限制影響，或 要求。

丹尼森相信 這些期望反映在這份前瞻性信息中 是合理的，但無法保證這些 期望將被證明是準確的，結果可能會有所不同 實質上與本前瞻性的預期相去甚遠 信息。用於討論風險和其他因素 這可能會影響前瞻性事件，請參閲 在 “風險因素” 標題下討論的因素 丹尼森的年度信息表可在SEDAR+上找到 埃德加。這些因素不是, 也不應被解釋為 詳盡無遺。

因此， 讀者不應過分依賴前瞻性 聲明。本文件中包含的前瞻性信息 本警示聲明明確限制了 MD&A。任何 前瞻性信息以及在這方面做出的假設 此處僅説明截至本次 MD&A 發佈之日。丹尼森確實如此 不承擔任何義務公開更新或修改任何內容 本MD&A發佈之日後的前瞻性信息 使此類信息與實際結果或變化相一致 除非適用的另有要求，否則丹尼森的期望 立法。

致美國投資者的警示説明 關於測量、指示和推斷礦物的估計 資源以及已探明和可能的礦產儲量：作為 在多司法管轄區下報告的外國私人發行人 美國採用的披露制度，該公司有 根據加拿大證券法準備了這份 MD&A 以及礦產資源估算報告標準，其中 在某些方面與美國的標準不同。在 特別的, 在不限制前述內容的概括性的前提下, “實測的礦產資源” 一詞， “指示的礦產資源”，“推斷的礦產 資源” 和 “礦產資源” 或 本 MD&A 中提及的是加拿大礦產披露條款 按照 NI 43-101 規定的指導方針進行定義 在加拿大礦業、冶金和石油研究所上課 礦產資源和礦產儲量標準，定義 和指南，2014 年 5 月（“CIM 標準”）。這個 證券交易委員會（“SEC”） 承認 “測得的礦產資源” 的估計值， “指示的礦產資源” 和 “推斷的 礦產資源” 及其對 “已證實” 的定義 礦產儲量” 和 “可能的礦產儲量” 與相應的 “基本相似” CiM 標準下的定義。但是，投資者是 警告説，以下定義之間存在差異 經修訂的 1934 年《美國證券交易法》（ “美國交易法”）和 CiM 標準的定義。 因此，無法保證任何礦產儲量或礦產 丹尼森可能報告為 “已證實的礦產” 的資源 儲量”，“可能的礦產儲量”， “測得的礦產資源”、“指示的礦產 資源” 和 “推斷的礦產資源” 下的 如果丹尼森準備了礦物，NI 43-101 也會一樣 根據所採用的標準估算儲量或礦產資源 根據美國交易法。出於上述原因，信息 MD&A 中包含的內容可能無法與類似內容相提並論 受報告約束的美國公司公開的信息 以及美國聯邦政府的披露要求 證券法及其下的規則和條例。 此外，投資者被警告説，“推斷出來的礦產 資源” 有很大的不確定性 存在以及其經濟可行性的巨大不確定性. 根據加拿大的規定，對推斷礦產資源的估算可能會 不構成可行性或其他經濟研究的基礎，除非 在有限的情況下。不能假設全部或任何部分 推斷出的礦產資源將永遠升級到更高的礦產資源 類別。“資源” 一詞並不等同於 術語 “儲備”。投資者不應假設所有這些 或者測定或指示的礦產資源的任何部分都將永遠是 轉化為礦產儲量。還提醒投資者不要 假設推斷的礦產資源的全部或任何部分 存在或在經濟上可以開採。