picture2a.gif

Kinetik報告2024年第二季度財務和營運情況
• 2024年第二季度淨利潤達1.089億美元，同比增長52％，調整後的EBITDA1為2.344億美元，同比增長13％
• 修訂2024公司調整後的EBITDA1指導預期為9,400萬美元至9,800萬美元，並將2024資本支出2指導預期從2,600萬美元提高至3,000萬美元（“ 2024年指導預期”）
• 六月底完成對Durango Permian，LLC（以下簡稱“Durango”）的收購，並在六月初完成了對Gulf Coast Express pipeline（以下簡稱“GCX”）16％非運營股權的出讓
• 批准Kings Landing II的FID前工作範圍和長期關鍵路徑事項，並促進酸性氣體注入井的地下和許可工作流，將加工能力翻倍，並進一步實現混合和處理在Kings Landing Processing Complex中進行
與新墨西哥州李縣的生產商簽訂協議，以增加處理服務和最低成交量承諾（“MVC”）的要求
2024年8月7日，美國Kinetik Holdings Inc.（NYSE：KNTK）（以下簡稱“Kinetik”或“公司”）公佈了截至2024年6月30日的財務業績報告。
2024年第二季度業績與評論

就截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨利潤（包括非控股權益）而言，Kinetik報告了108.9百萬美元和144.4百萬美元。

2024年6月30日結束的三個和六個月，Kinetik分別產生了2.344億美元和4.68億美元的調整後EBITDA1, 1.629億美元和3.174億美元的可分配現金流量1，1.054億美元和2.13億美元的自由現金流1。

在2024年6月30日結束的三個月中，Kinetik處理了每天1.58 Bcf的天然氣

Kinetik的總裁兼首席執行官Jamie Welch表示：“第二季度是我們實現Kinetik最終願景的一個重要步驟。” “在2022年合併以來，我們在6月完成了兩筆最大的交易，將我們的系統範圍擴展到新墨西哥州北部的Eddy和Lee縣。隨即在2024年初，我們開始向李縣的有機聚集擴展，並在最近的有機聚集中，Kinetik與新墨西哥州的一位主要客户擴展了聚集，處理和處理服務。本次修訂增加了現有的MVC，同時增加了總體利潤。一年前，我們在新墨西哥州特拉華盆地沒有任何業務，今天，近20％的產量來自新墨西哥州。”

“Durango收購，與新墨西哥州的Lea County氣體聚集和處理協議以及之前宣佈的在Eddy County的長期氣體聚集和處理協議共計約10億美元的戰略投資，中等單數位的調整後EBITDA1倍數，極大地加強了我們在整個特拉華盆地的地位。”

他補充説：“我們正在進行100天的計劃，將Durango的資產，流程和人員整合起來，同時擴大Durango的地理範圍和系統規模。我們對業務的整體表現感到滿意，並已經確定了許多流程和系統改進措施，這些措施將創造直接的經濟價值。運營團隊的項目計劃包括預防性維護，設施升級和Dagger Draw和Maljamar加工複合材料現有基礎設施的擴容。後勤部門的整合以及Kinetik的環境，健康和安全計劃的實施已經完成。此外，我們已經歡迎了超過70位才華橫溢的員工加入Kinetik團隊。”

1

他接着説：“商業團隊活躍於新墨西哥州的現有和潛在客户。我們一直高度關注於按時完成Kings Landing I的建設，預計在2025年4月投入使用，現在我們已經確定了一項旨在獲得第二訓的FID前工作範圍和關鍵路徑長期的事項在 Kings Landing Processing Complex。該地區生產商需求不斷增長，與新墨西哥州的Durango系統連接的有吸引力的機會提升了對Kings Landing II的制裁。”

在2月份我們內部預期的基礎業務表現良好。本季度天然氣加工量為1.58億立方英尺/天（Bcf/d），同比增長7%，儘管應對Waha Hub價格繼續限制井口產量，限產約為140百萬英立方英尺/天。

Welch繼續説道：“調整後的EBITDA1同比增長13%，反映出MVC-backed Lea County協議的新成交量和改善的商品差價，以及Permian Highway Pipeline Expansion和Delaware Link的貢獻，部分抵消了因價格導致的天然氣銷售量的限制以及來自GCX僅有兩個月的貢獻。如果我們將Durango和GCX同時出售，Kinetik公司第二季度調整後的EBITDA1將增長近2.38億美元。隨着Durango和GCX交易的成功完成，我們上調了2024年的指引。”

“我為我們的團隊在6月份執行、專注和致力於完成兩筆交易以及整合過渡的工作感到非常自豪。這些行動代表了我們公司旅程的重要一步，也實現了我們的財務目標。”
2024年指引和展望修訂

2024年2月28日，Kinetik提供了2024年的指引，其中包括全年調整後的EBITDA1為9.05億-9.6億美元和資本支出2為1.25億-1.65億美元。

鑑於在2024年上半年的業績超額預算，Durango收購的成功完成以及公司在GCX的產權出售，Kinetik正在上調其2024年的指引。

Kinetik現在估計2024年全年調整後EBITDA1在9,400萬美元至9,800萬美元之間，與前一指引區間相比中點增長3% ，暗示調整後的EBITDA1同比增長超過14%。

調整後的EBITDA1指引假設包括：
•Durango現有業務約6個月；
•Kinetik系統天然氣加工量高中位數增長；
•於2024年6月初退出所持GCX 16%非運營產權；
•更新的商品價格為WTI每桶77美元、休斯頓船運頻道天然氣每百萬英熱單位2美元，以及石油天然氣液體每加侖0.60美元，適用於本年剩餘時間；
•未對衝的商品波動風險約佔預期剩餘毛利潤的7%。

對於包括維修資本在內的資本支出2，Kinetik現在估計指引為2,600萬美元至3,000萬美元。此增長反映了資本支出：（i）金斯蘭丁1號的建設和金斯蘭丁2號的預先FID支出，（ii）新墨西哥埃迪和裏阿縣的長期採集和加工協議的更新和修改，以及（iii）現有Durango業務的整合，增長和維護成本的資本支出。

如前所述，收購和資本項目承載有具有吸引力的中單數建造成本倍數，並預計從2025年下半年開始，每股自由現金流將增長超過10%。
資本配置優先事項

公司仍然專注於其精細的資本配置優先事項，以最大化股東價值。達到其槓桿率目標3.5倍是其核心財務優先事項之一，現在為 Kinetik 提供更廣泛的資本配置靈活性。
2

金融
實現季度淨利潤1.089億美元和調整後EBITDA1 2.344億美元。
宣佈截至2024年6月30日季度股息為每股0.75美元，年化3.00美元。
按公司信貸協議計算，季度末槓桿率1,3為3.4倍，淨債務調整後EBITDA1,4比率為3.8倍。
選擇性關鍵指標：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242024
(以千為單位，除比率外)
包括非控股權益5在內的淨利潤
$108,948 $144,355
調整後的EBITDA1
$234,403 $467,962
可分配現金流1
$162,892 $317,418
分紅覆蓋率1,6
1.4倍1.4倍
資本支出2
$38,046 $98,818
自由現金流1
$105,449 $212,960
槓桿率1,3
3.4倍
淨債務與調整後的息税前利潤比率1,4
3.8倍
普通股股份已發行並流通7
157,519
2024年6月30日酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223
（以千為單位）
淨債務1,8
$3,423,251 $3,537,244
運營
a.施工繼續進行，於2025年4月預計投產每天200百萬立方英尺的新墨西哥州Eddy縣國王着陸項目。
b.為新的Eddy County協議進行低壓和高壓燃料幣聚氣和加工項目的施工已於年底開始，將在2025年第二季度至加工。
c.與Kinetik最大的一位客户在新墨西哥州Lea縣的現有燃料幣聚氣、處理和加工協議的新增修正案已於2024年11月開始生效，將擴大保證容量並擴大利潤率。
d.為King's Landing II的預FID工作範圍和長期關鍵路徑採購批准，以應對不斷增長的生產商需求和有吸引力的商業機會。
e.為國王着陸項目的酸氣注入井的高級地下和許可工作流程提供有價值的處理解決方案，使其能夠處理含有高H2S和CO2水平的天然氣。
治理與可持續發展
a.因傑帕中游協會卓越安全表現而榮獲2023歲月安全獎。
b.將於2024年8月發佈其2023年度可持續性報告。
未來巡演日程
Kinetik計劃參加以下即將舉行的會議和活動：
3

a.於8月9日參加雷蒙德·詹姆斯虛擬工業與能源展示會。
b.於8月13日至14日在拉斯維加斯參加Citi單箇中遊和新能源基礎設施大會。
c.於9月4日至5日在紐約參加巴克萊首席執行官能源-電力會議。
d.於10月1日至2日在紐約參加Wolfe utilities，中游和清潔能源會議。
e.於10月3日在紐約參加堡壘證券能源投資者日。
投資者介紹
公司網站的投資者部分下將提供更新的投資者介紹。
電話會議和網絡直播
Kinetik將於2024年8月8日星期四上午8:00（美國中部夏令時）舉行其第二季度2024業績電話會議，以討論第二季度業績。要訪問電話會議的現場網絡廣播，請訪問Kinetik公司網站的投資者部分www.ir.kinetik.com。會議電話的重播也將在電話後在該網站上提供。
關於Kinetik Holdings Inc。
Kinetik是一家完全整合的、純播映、從佩爾米安到墨西哥灣中游喜劇集團，在德拉瓦盆地運營。Kinetik總部位於得克薩斯州中蘭，而在得克薩斯州休斯頓也有顯著存在。Kinetik為生產天然氣、天然氣液體、原油和水的公司提供全面的採集、運輸、壓縮、加工和處理服務。Kinetik在其網站www.kinetik.com上發佈公告、運營更新、投資者信息和新聞發佈。
聯繫方式
Kinetik投資者: (713) 487-4832 Maddie Wagner
(713) 574-4743 Alex Durkee
Website: www.kinetik.com
前瞻性聲明
本新聞發佈包括可能構成聯邦證券法“前瞻性聲明”的某些聲明。前瞻性聲明包括但不限於指有關對未來事件或情況的預測、預測或其他描述，包括任何基礎假設。諸如“預計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“前景”、“指南”、“展望”、“應當”、“將要”等類似表達可能標誌前瞻性聲明，但缺席這些詞不意味着某一聲明不是前瞻性的。這些聲明包括但不限於關於公司未來業務戰略和計劃、預期和旨在實現公司經營的目標、關於戰略、協同效應、可持續性目標和舉措、組合現金機會、擴張項目和未來業務以及財務指導方面的聲明；公司預測的股息金額及其時間表；以及公司的槓桿率和財務概況。儘管前瞻性聲明是基於我們認為在特定情況下是合理的的假設和分析，但實際結果和發展是否會達到我們的期望和預測取決於一定數量的風險和不確定性，這些可能會導致我們的實際結果、表現和財務狀況與我們的期望有所不同。請參見我們年度報告的第I部分、第1A節“風險因素”，以瞭解有關風險和不確定性的更多信息。我們在本新聞發佈中發表的任何前瞻性聲明僅準確反映該聲明發表時的情況。可能會不時出現導致我們的實際結果有所不同的因素或事件，我們無法預測所有這些因素或事件。我們不承擔公開更新任何前瞻性聲明的義務，無論是因為新信息、後續發展，還是出於其他原因，除非法律要求。
4

其他信息
下面提供了其他信息，包括Adjust EBITDA、Distributable Cash Flow、Free Cash Flow和Net Debt（非GAAP金融指標）與GAAP指標的對比。
非GAAP財務指標
Kinetik的財務信息包括按照通用會計準則（GAAP）準備的信息以及非GAAP金融信息。管理層意圖提供非GAAP財務信息以增強我們按照GAAP的彙總財務信息的理解。調整後的EBITDA、可分配現金流、自由現金流、股息覆蓋率、淨債務和槓桿率均為非GAAP指標。讀者應該考慮到這些非GAAP信息，但不應將其視為GAAP財務報表的替代品，並應仔細評估這些結果的調整。請參見本新聞發佈中的“GAAP與非GAAP指標的協調”以獲得更多詳細信息。

1.非GAAP金融指標。請參見“非GAAP金融指標”和“GAAP與非GAAP指標的協調”以瞭解更多詳細信息。
2.扣除未合併聯營公司中的建設資助和投資回報而計算。
3. 槓桿比率是指公司信貸協議中按照最近十二個月調整後的 EBITDA 計算的淨債務減去現金及現金等價物的商數。計算中包括符合資格的項目、收購和剝離的 EBITDA 調整。
4. 淨債務調整後 EBITDA 比率定義為淨債務除以最近十二個月調整後的 EBITDA。
5. 包括非控制權益在內的2023年6月30日結束的三個月和六個月的淨收入分別為 $71.7 百萬和 $76 百萬。
6. 分紅覆蓋比率是可分配現金流量除以總聲明股息的商數。
7. 已發行和流通的股票共計 1.575.18898 股，其中包括 5973.5864 股 A 類普通股和 9778.3034 股 C 類普通股。不包括與 Durango Permian 收購有關的 768.0492 股 C 類普通股，該股票將於 2025 年 7 月 1 日發行。
8. 淨債務定義為總流動和長期債務，不包括延期融資成本，減去現金及現金等價物。


5

KINETIK HOLDINGS INC。
綜合損益表
(未經審計)

 三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
 2024202320242023
（以千為單位，除每股數據外）
營業收入：
服務收入$96,415 $102,551$198,610 $205,976
產品銷售收入260,102 191,430 496,669 365,254
其他收入2,940 2,222 5,572 6,013
總營收359,457 296,203 700,851 577,243
經營成本和費用：
銷售成本（不包括單獨顯示的折舊和攤銷）（1）
146,513 110,467 300,200 226,344
營業費用44,068 39,906 87,474 75,879
廣告税6,212 3,88912,5049,347
一般及管理費用31,091 22,869 65,227 50,380
折舊和攤銷費用75,061 69,482 148,667 138,336
資產處理收益（損失）(76)12,137 4,090 12,239
總運營成本和費用302,869 258,750 618,162 512,525
營業利潤56,588 37,453 82,689 64,718
其他收入（支出）：
利息和其他收入309 1,042 400 1,336
債務清償損失(525)— (525)—
股權法投資收益59,884 — 59,884 —
利息費用(54,049)(16,126)(101,516)(85,434)
合營企業及聯營企業的權益持有份額收益55,955 49,610 116,424 96,074
其他收入淨額61,574 34,526 74,667 11,976 
税前收入118,162 71,979 157,356 76,694
所得税費用9,214 311 13,001 727
淨利潤包括非控股權益108,948 71,668 144,355 75,967
歸屬於有限合夥股普通單位合夥人的淨利潤71,756 46,654 95,613 49,517
淨利潤歸屬於A類普通股股東$37,192 $25,014 $48,742 $26,450
每股歸屬於A類普通股股東的淨利潤
基本$0.54 $0.41 $0.68 $0.36
攤薄$0.54 $0.41 $0.67 $0.36
加權平均股份
基本59,792 50,553 58,840 48,980
攤薄60,279 50,625 59,503 49,220

（1）銷售成本（不包括折舊和攤銷）扣除燃料幣服務收入，三個月截至2024年6月30日和2023年6月30日分別為5470萬美元和3810萬美元， 六個月截至2024年6月30日和2023年6月30日分別為9920萬美元和6850萬美元，針對某些數量，我們作為主要負責人。

6

KINETIK HOLDINGS INC。
GAAP和非GAAP措施的協調
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
202420232024
2023（1）
（以千為單位）
包括非控股權益的淨利潤調整後的EBITDA
包括非控股權益的淨利潤（按照GAAP）$108,948 $71,668 $144,355 $75,967
增加：
利息費用54,049 16,126 101,516 85,434
所得税費用9,214 311 13,001 727
折舊和攤銷75,061 69,482 148,667 138,336
合同成本攤銷1,655 1,655 3,310 3,310
來自非全資聯營公司的比例EBITDA85,922 74,481 174,324 146,348
股權酬金15,136 13,29937,697 30,839  
資產處理收益（損失）(76)12,137 4,090 12,239
債務清償損失525 — 525 —
未實現的套期保值損失 — — 6,883 —
整合成本2,510 41 2,551 953
收購交易費用3,232 2 3,232 270
其他一次性費用或攤銷2,581 1,104 5,0064,864
扣除：
利息收入
310 — 887 —
權證評估調整— 33 — 77 
股權法投資收益59,884 — 59,884 —
未實現對衝收益8,205 2,678 — 7,643
未合併關聯方的股權收益55,955 49,610 116,424 96,074
調整後的EBITDA(1)（非GAAP）
$234,403 $207,985 $467,962 $395,493
可分配現金流(2)
調整後的EBITDA（非GAAP）$234,403 $207,985 $467,962 $395,493
來自非合併關聯公司的比例調整後的EBITDA（85,922)（74,481）（174,324）（146,348）
來自非合併關聯公司投資回報率75,42968,466 152,642136,230
利息費用（54,049）（16,126）（101,516）（85,434）
利率衍生工具未實現收益（189）（36,835）（9,566）（19,646）
維護資本支出（6,780）(5,002)（17,780）（9,562）
可分配現金流（非GAAP）
$162,892$144,007 $317,418 $270,733
自由現金流(3)
可分配現金流量(非公認會計原則)$162,892 $144,007 $317,418 $270,733
現金利息調整（29,144）(35,705)(29,395)(20,331)
利率掉期實現收益
3,953 2,417 7,905 2,417
成長資本支出(32,160)(98,644)(80,413)(161,908)
資本化利息（986）(4,811)(1,930)(7,044)
非控股聯營企業投資— (93,112)(3,273)(150,331)
從未納入合併報表的關聯方的投資回報— — 1,240 5,793
為施工提供援助的捐款894 6,203 1,408 6,872
自由現金流（非GAAP）
$105,449 $(79,645)$212,960 $(53,799)
7

KINETIK HOLDINGS INC。
GAAP與非GAAP措施的協調（續）
截至6月30日的六個月
20242023
（以千為單位）
現金流量淨額與調整後EBITDA之間的調節
經營活動產生的現金流量淨額$279,222 $231,047
經營性資產和負債淨變動49,046 47,040
利息費用101,516 85,434
推遲融資成本的攤銷（3,582）(3,055)
目前所得税費用610 124
未合併聯營的資本回報率(152,642)(136,230)
未合併聯營的比例EBITDA174,324 146,348
衍生工具公允價值調整和結算2,683 26,341
未實現對衝損失（利潤）6,883 (7,643)
利息收入
(887)—
整合成本2,551 953
交易費用3,232 270
其他一次性成本或攤銷5,0064,864
調整後的EBITDA（非GAAP）
$467,962 $395,493 
可分配現金流(2)
調整後的EBITDA（非GAAP）$467,962 $395,493 
非合併固定收益夥伴的比例EBITDA(174,324)(146,348)
非合併固定收益夥伴的投資回報率152,642 136,230
利息費用(101,516)(85,434)
利率衍生工具未實現收益(9,566)(19,646)
維護資本支出(17,780)(9,562)
可分配現金流(非GAAP)
$317,418 $270,733 
自由現金流(3)
可分配現金流（非GAAP）$317,418 $270,733
現金利息調整（29,395）（20,331）
已實現的利率掉期收益
7,905 2,417
成長資本支出(80,413)（161,908）
資本化利息(1,930)(7,044)
非控股聯營企業投資(3,273)（150,331）
來自未納入合併財務報表的關聯方的投資資本回報1,240 5,793
為施工提供援助的捐款1,408 6,872
自由現金流（非GAAP）
$212,960 $（53,799）








8



KINETIK HOLDINGS INC。
GAAP與非GAAP措施的協調（續）
6月30日,3月31日
20242024
（以千為單位）
淨債務（4）
短期債務$148,800 $—
長期借款，淨3,258,403 3,517,115
加：債務發行成本，淨額28,597 29,885 
總債務3,435,800 3,547,000
Less: 現金及現金等價物12,549 9,756
淨債務（非GAAP）
$3,423,251 $3,537,244

（1）調整後的EBITDA定義為淨利潤，包括非控制權益，其它收益（ 直接持有權益法下的比例EBITDA）以及攤銷、減值損失、資產報廢、股份支付支出、與交易和套期保值協議有關的非現金增減、非常規虧損以及不尋常或非經常性費用調整後的數值。調整後的EBITDA通過排除不具代表性的條目，為我們業務操作在當前、過去和未來期間進行比較提供了基礎。調整後的EBITDA不應被視為包括非控制權益的GAAP財務績效衡量指標或其他按照GAAP規定提出的任何財務績效衡量指標的替代。
（2）可分配現金流定義為調整後的EBITDA，調整後的數值包括其它收益（直接持有權益法下的比例EBITDA）、對直接持有權益法下的比例的資本回報、利息支出（除過度資本化的金額）、未實現的利息率衍生品收益或虧損以及正常維護性資本支出的調整後的數值。可分配現金流不應被視為包括非控制權益的GAAP財務績效衡量指標或其他按照GAAP規定提出的任何財務績效衡量指標的替代。我們認為，可分配現金流是比較每期現金生成績效以及比較特定期間現金生成績效與我們所做現金股息金額的有用計量。
（3）自由現金流定義為可分配現金流調整後的數值，調整後的數值包括成長型資本支出、對直接持有權益法下的比例的資本回報、現金利息、資本化利息、已實現的利率衍生品收益或虧損以及基礎建設捐款的填寫數值。自由現金流不應被視為包括非控制權益的GAAP淨利潤或任何其他按照GAAP規定提出的財務績效衡量指標的替代。我們認為，自由現金流是比較每期現金生成績效以及比較特定期間現金生成績效與我們所做的現金股息金額的有用績效衡量指標。
（4）淨債務定義為總流通和長期債務，不包括推遲融資成本、溢價和折扣，減去現金和現金等價物。淨債務顯示了我們在資產負債表日可用於還清債務的手頭現金，減去總負債的情況。淨債務不應被視為包括總長期債務的GAAP財務績效衡量指標或任何其他按照GAAP規定提出的財務績效衡量指標的替代。
9