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信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員pubm: SwinglineSubfility會員2022-10-170001422930pubm: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員2022-10-172022-10-170001422930pubm: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：保證R成員的隔夜融資利率2022-10-172022-10-170001422930pubm: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：保證R成員的隔夜融資利率SRT: 最低成員2022-10-172022-10-170001422930pubm: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：保證R成員的隔夜融資利率SRT: 最大成員2022-10-172022-10-170001422930pubm: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員pubm: 備用基準利率成員SRT: 最低成員2022-10-172022-10-170001422930pubm: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員pubm: 備用基準利率成員SRT: 最大成員2022-10-172022-10-170001422930pubm: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員PUBM：適用的利率會員2022-10-172022-10-170001422930pubm: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最低成員2022-10-172022-10-170001422930pubm: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 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成員2024-06-300001422930US-GAAP：員工股票會員2024-01-012024-06-300001422930US-GAAP：員工股票會員2020-11-302020-11-300001422930US-GAAP：員工股票會員US-GAAP：普通階級成員2020-11-300001422930US-GAAP：員工股票會員2024-06-3000014229302022-06-012022-06-010001422930US-GAAP：員工股票會員2022-06-012022-06-0100014229302023-05-312023-05-310001422930US-GAAP：員工股票會員2023-05-312023-05-310001422930US-GAAP：普通階級成員2024-01-012024-06-300001422930US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-06-300001422930美國公認會計準則：銷售成員成本2024-04-012024-06-300001422930美國公認會計準則：銷售成員成本2023-04-012023-06-300001422930美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-06-300001422930美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-06-300001422930US-GAAP：研發費用會員2024-04-012024-06-300001422930US-GAAP：研發費用會員2023-04-012023-06-300001422930US-GAAP：研發費用會員2024-01-012024-06-300001422930US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-06-300001422930US-GAAP：銷售和營銷費用會員2024-04-012024-06-300001422930US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-04-012023-06-300001422930US-GAAP：銷售和營銷費用會員2024-01-012024-06-300001422930US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-06-300001422930US-GAAP：一般和管理費用會員2024-04-012024-06-300001422930US-GAAP：一般和管理費用會員2023-04-012023-06-300001422930US-GAAP：一般和管理費用會員2024-01-012024-06-300001422930US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-06-300001422930US-GAAP：員工股權會員2024-04-012024-06-300001422930US-GAAP：員工股權會員2023-04-012023-06-300001422930US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-06-300001422930US-GAAP：限制性股票成員2024-04-012024-06-300001422930US-GAAP：限制性股票成員2023-04-012023-06-300001422930US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-06-300001422930US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-06-300001422930US-GAAP：員工股票會員2024-04-012024-06-300001422930US-GAAP：員工股票會員2023-04-012023-06-300001422930US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-06-300001422930US-GAAP：員工股權會員2024-04-012024-06-300001422930US-GAAP：員工股權會員2023-04-012023-06-300001422930US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-06-300001422930US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-06-300001422930US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-04-012024-06-300001422930US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-04-012023-06-300001422930US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-06-300001422930US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-06-300001422930US-GAAP：員工股票會員2024-04-012024-06-300001422930US-GAAP：員工股票會員2023-04-012023-06-300001422930US-GAAP：員工股票會員2024-01-012024-06-300001422930US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-06-300001422930國家：美國2024-04-012024-06-300001422930國家：美國2023-04-012023-06-300001422930國家：美國2024-01-012024-06-300001422930國家：美國2023-01-012023-06-300001422930美國公認會計準則：EME成員2024-04-012024-06-300001422930美國公認會計準則：EME成員2023-04-012023-06-300001422930美國公認會計準則：EME成員2024-01-012024-06-300001422930美國公認會計準則：EME成員2023-01-012023-06-300001422930SRT: 亞太地區會員2024-04-012024-06-300001422930SRT: 亞太地區會員2023-04-012023-06-300001422930SRT: 亞太地區會員2024-01-012024-06-300001422930SRT: 亞太地區會員2023-01-012023-06-300001422930PUBM: 世界其他地區會員2024-04-012024-06-300001422930PUBM: 世界其他地區會員2023-04-012023-06-300001422930PUBM: 世界其他地區會員2024-01-012024-06-300001422930PUBM: 世界其他地區會員2023-01-012023-06-300001422930國家：美國2024-06-300001422930國家：美國2023-12-310001422930PUBM: 世界其他地區會員2024-06-300001422930PUBM: 世界其他地區會員2023-12-310001422930US-GAAP：後續活動成員2024-07-310001422930US-GAAP：後續活動成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-07-310001422930PUBM: StevenPantelick 會員2024-04-012024-06-300001422930PUBM: StevenPantelick 會員2024-06-300001422930PUBM: Paulinaklimenkomember2024-04-012024-06-300001422930PUBM: Paulinaklimenkomember2024-06-300001422930PUBM: 安德魯伍茲會員2024-04-012024-06-300001422930PUBM: 安德魯伍茲會員2024-06-300001422930PUBM: StevenPantelick 會員2024-01-012024-06-300001422930PUBM: Paulinaklimenkomember2024-01-012024-06-300001422930PUBM: 安德魯伍茲會員2024-01-012024-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
x 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年6月30日
要麼
o 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從______到____________的過渡期內
委員會文件號： 001-39748
PUBMATIC, INC.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | | | | |
| 特拉華 | 20-5863224 |
（公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| |
| 不適用 | 不適用 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
| |
| 不適用 |
| （註冊人的電話號碼，包括區號） |
| |
| 不適用 |
| |
| （如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度） |
|
|
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | PUBM | 納斯達克全球市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☒ | 加速過濾器 | | o |
| | | | | |
非加速過濾器 | | o | 規模較小的申報公司 | | o |
| | | | | |
| | | 新興成長型公司 | | o |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是或否 x
截至 2024 年 8 月 1 日，註冊人有 41,220,547 已發行A類普通股的股票以及 8,363,564 已發行的b類普通股股票。
| | | | | | | | |
| 目錄 |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
| 第 1 項。 | 簡明合併財務報表（未經審計） | 1 |
| 簡明合併資產負債表 | 1 |
| 簡明合併運營報表 | 2 |
| 綜合虧損簡明合併報表 | 3 |
| 股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 簡明合併現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 32 |
| | |
第二部分-其他信息 |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 33 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 33 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 36 |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 36 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 36 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 37 |
| 第 6 項。 | 展品 | 38 |
| 簽名 | 39 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
PUBMATIC, INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，面值除外）
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 73,521 | | | $ | 78,509 | |
| 有價證券 | 92,075 | | | 96,835 | |
| 應收賬款，淨額 | 351,587 | | | 375,468 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 14,788 | | | 11,143 | |
| 流動資產總額 | 531,971 | | | 561,955 | |
| 財產、設備和軟件，淨額 | 60,137 | | | 60,729 | |
| 經營租賃使用權資產 | 21,915 | | | 21,102 | |
| 與收購相關的無形資產，淨額 | 5,074 | | | 5,864 | |
| 善意 | 29,577 | | | 29,577 | |
| 遞延所得税資產 | 22,612 | | | 13,880 | |
| 其他非流動資產 | 1,817 | | | 2,136 | |
| 總資產 | $ | 673,103 | | | $ | 695,243 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 340,793 | | | $ | 347,673 | |
| 應計負債 | 22,550 | | | 25,684 | |
| 經營租賃負債，當前 | 6,780 | | | 6,236 | |
| 流動負債總額 | 370,123 | | | 379,593 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 16,199 | | | 15,607 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他非流動負債 | 4,052 | | | 3,844 | |
| 負債總額 | 390,374 | | | 399,044 | |
承付款和或有開支（注8） | | | |
| 股東權益 | | | |
優先股，$0.0001 每股面值， 1萬個 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份； 沒有 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.0001 每股面值； 1,000,000 截至2024年6月30日和2023年12月31日授權的A類股票； 47,032 已發行股票和 41,214 截至2024年6月30日的已發行股份； 45,542 已發行股票和 41,502 截至 2023 年 12 月 31 日的已發行股份； 1,000,000 截至2024年6月30日和2023年12月31日授權的b類股票； 11,512 已發行股票和 8,372 截至2024年6月30日的已發行股份； 11,884 已發行股票和 8,744 截至 2023 年 12 月 31 日的已發行股份 | 6 | | | 6 | |
庫存股票，按成本計算； 8,958 和 7,180 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的股票 | (107,097) | | | (71,103) | |
| 額外的實收資本 | 253,455 | | | 230,419 | |
| 累計其他綜合虧損 | (33) | | | (4) | |
| 留存收益 | 136,398 | | | 136,881 | |
| 股東權益總額 | 282,729 | | | 296,199 | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 673,103 | | | $ | 695,243 | |
| | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
PUBMATIC, INC.和子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | $ | 67,267 | | | $ | 63,330 | | | $ | 133,968 | | | $ | 118,737 | |
| 收入成本 | 25,160 | | | 25,067 | | | 50,584 | | | 48,930 | |
| 毛利潤 | 42,107 | | | 38,263 | | | 83,384 | | | 69,807 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 技術和開發 | 8,659 | | | 6,730 | | | 16,619 | | | 13,247 | |
| 銷售和營銷 | 23,095 | | | 19,810 | | | 47,910 | | | 42,937 | |
一般和行政 (1) | 14,338 | | | 18,857 | | | 28,365 | | | 31,429 | |
| 運營費用總額 | 46,092 | | | 45,397 | | | 92,894 | | | 87,613 | |
| 營業虧損 | (3,985) | | | (7,134) | | | (9,510) | | | (17,806) | |
| 利息收入 | 2,340 | | | 2,176 | | | 4,904 | | | 4,067 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出），淨額 | 4,028 | | | (221) | | | 4,286 | | | (686) | |
| 所得税前收入（虧損） | 2,383 | | | (5,179) | | | (320) | | | (14,425) | |
| 所得税（受益）準備金 | 412 | | | 545 | | | 163 | | | (2830) | |
| 淨收益（虧損） | $ | 1,971 | | | $ | (5,724) | | | $ | (483) | | | $ | (11,595) | |
| | | | | | | |
A類和b類股票的每股基本淨收益（虧損） | $ | 0.04 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.22) | |
A類和b類股票的攤薄後每股淨收益（虧損） | $ | 0.04 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.22) | |
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）的加權平均股： | | | | | | | |
| 基本 | 49,780 | | | 52,029 | | | 49,910 | | | 52,383 | |
| 稀釋 | 55,577 | | | 52,029 | | | 49,910 | | | 52,383 | |
(1)截至2023年6月30日的三個月和六個月的金額包括壞賬準備金5.7 百萬與申請第11章破產的我們平臺的需求方平臺（“DSP”）買家有關。
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
PUBMATIC, INC.和子公司
綜合虧損的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收益（虧損） | $ | 1,971 | | | $ | (5,724) | | | $ | (483) | | | $ | (11,595) | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 扣除税款的有價證券的未實現虧損 | (8) | | | (40) | | | (29) | | | (23) | |
| 綜合收益（虧損） | $ | 1,963 | | | $ | (5,764) | | | $ | (512) | | | $ | (11,618) | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
PUBMATIC, INC.和子公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 財政部
股票 | | 額外
實收資本 | | 累積其他
綜合損失 | | 已保留
收益 | | 總計
股東權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 50,246 | | | $ | 6 | | | $ | (71,103) | | | $ | 230,419 | | | $ | (4) | | | $ | 136,881 | | | $ | 296,199 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 9,821 | | | — | | | — | | | 9,821 | |
| 行使股票期權 | 298 | | | — | | | — | | | 939 | | | — | | | — | | | 939 | |
| 回購股票 | (895) | | | — | | | (15,754) | | | — | | | — | | | — | | | (15,754) | |
| 發行與 RSU 歸屬相關的普通股 | 230 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,454) | | | (2,454) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 49,879 | | | 6 | | | (86,857) | | | 241,179 | | | (25) | | | 134,427 | | | 288,730 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 10,490 | | | — | | | — | | | 10,490 | |
| 行使股票期權 | 94 | | | — | | | — | | | 335 | | | — | | | — | | | 335 | |
| 回購股票 | (883) | | | — | | | (20,240) | | | — | | | — | | | — | | | (20,240) | |
| 發行與員工股票購買計劃相關的普通股 | 102 | | | — | | | — | | | 1,451 | | | — | | | — | | | 1,451 | |
| 發行與 RSU 歸屬相關的普通股 | 394 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,971 | | | 1,971 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 49,586 | | | $ | 6 | | | $ | (107,097) | | | $ | 253,455 | | | $ | (33) | | | $ | 136,398 | | | $ | 282,729 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 財政部
股票 | | 額外
實收資本 | | 累積其他
綜合收益（虧損） | | 已保留
收益 | | 總計
股東權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 52,705 | | | $ | 6 | | | $ | (11,486) | | | $ | 195,677 | | | $ | (9) | | | $ | 128,000 | | | $ | 312,188 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 7,606 | | | — | | | — | | | 7,606 | |
| 行使股票期權 | 109 | | | — | | | — | | | 314 | | | — | | | — | | | 314 | |
| 回購股票 | (587) | | | — | | | (7,898) | | | — | | | — | | | — | | | (7,898) | |
| 發行與 RSU 歸屬相關的普通股 | 96 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,871) | | | (5,871) | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | 52,323 | | | 6 | | | (19,384) | | | 203,597 | | | 8 | | | 122,129 | | | 306,356 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 7,924 | | | — | | | — | | | 7,924 | |
| 行使股票期權 | 281 | | | — | | | — | | | 623 | | | — | | | — | | | 623 | |
回購股票 | (999) | | | — | | | (15,582) | | | — | | | — | | | — | | | (15,582) | |
| 發行與員工股票購買計劃相關的普通股 | 65 | | | — | | | — | | | 971 | | | — | | | — | | | 971 | |
| 發行與 RSU 歸屬相關的普通股 | 272 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,724) | | | (5,724) | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | 51,942 | | | $ | 6 | | | $ | (34,966) | | | $ | 213,115 | | | $ | (32) | | | $ | 116,405 | | | $ | 294,528 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
PUBMATIC, INC.和子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨虧損 | $ | (483) | | | $ | (11,595) | |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 22,548 | | | 22,330 | |
| | | |
| 基於股票的薪酬 | 18,810 | | | 14,325 | |
| 可疑賬款準備金 | — | | | 5,675 | |
| 遞延所得税 | (8,732) | | | (13,555) | |
| 增加有價證券的折扣 | (2,460) | | | (2,042) | |
| 非現金運營租賃費用 | 3,475 | | | 3,067 | |
| 其他 | 1 | | | 4 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | 23,881 | | | 41,743 | |
| 預付費用和其他資產 | (3,397) | | | 907 | |
| 應付賬款 | (14,768) | | | (30,078) | |
| 應計負債 | 56 | | | 1,875 | |
| 經營租賃負債 | (2,970) | | | (2,740) | |
| 其他非流動負債 | 277 | | | (1,314) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 36,238 | | | 28,602 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 購買財產和設備 | (1,537) | | | (2,552) | |
| 資本化軟件開發成本 | (11,526) | | | (9,919) | |
| 購買有價證券 | (96,565) | | | (46,715) | |
| 出售有價證券的收益 | — | | | 18,873 | |
| 有價證券到期的收益 | 103,758 | | | 46,500 | |
| | | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | (5,870) | | | 6,187 | |
| 來自融資活動的現金流量: | | | |
企業合併賠償索賠延期支付 | (2,148) | | | — | |
| 為員工股票購買計劃發行普通股的收益 | 1,451 | | | 971 | |
| 行使股票期權的收益 | 1,274 | | | 937 | |
| 融資租賃債務的本金支付 | (65) | | | (62) | |
| 收購庫存股的款項 | (35,868) | | | (23,480) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (35,356) | | | (21,634) | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | (4,988) | | | 13,155 | |
| 現金及現金等價物-期初 | 78,509 | | | 92,382 | |
| 現金及現金等價物-期末 | $ | 73,521 | | | $ | 105,537 | |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
| 繳納的所得税 | $ | 5,791 | | | $ | 10,499 | |
| 非現金投資和融資信息的補充披露： | | | |
| 股票薪酬作為內部使用軟件成本資本化 | $ | 1,502 | | | $ | 1,205 | |
| 應付賬款和應計負債中包含的財產和設備 | $ | 7,976 | | | $ | 2,350 | |
| 資本化軟件成本包含在應付賬款和應計負債中 | $ | 1,795 | | | $ | 1,685 | |
| | | |
| 企業合併收購對價——賠償索賠滯留 | $ | — | | | $ | 2,148 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
PUBMATIC, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1 — 業務的組織和描述
PubMatic, Inc.（連同其子公司，“公司” 或 “PubMatic”）成立於2006年。該公司在全球設有辦事處。該公司提供專門的雲基礎設施平臺，可實現實時程序化廣告交易。專門構建的技術和基礎設施利用高效的設計、機器學習和數據處理能力，以及客户一致性和全球全渠道覆蓋範圍，為出版商和廣告商提供了卓越的成果。
注意事項 2 — 重要會計政策的列報基礎和摘要
財政年度
該公司的財政年度於12月31日結束，其財政季度於3月31日、6月30日、9月30日和12月31日結束。例如，對2024財年的引用是指截至2024年12月31日的財政年度。
未經審計的中期簡明合併財務信息
未經審計的簡明合併財務報表包括PubMatic, Inc.及其全資子公司的賬目，是根據美國公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下，可以壓縮或省略公認會計原則通常要求的某些腳註或其他財務信息。這些財務報表是在與公司年度財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些調整反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報公司財務信息所必需的。這些中期業績不一定表示截至2024年12月31日的財年或任何其他中期或未來任何其他年度的預期業績。隨附的未經審計的簡明合併財務報表和相關財務信息應與公司於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告（“年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。隨附的簡明合併財務報表包括PubMatic, Inc.及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。
估算值的使用
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、或有資產負債的披露以及報告的收入和支出金額。
公司使用歷史經驗和其他因素持續評估其估計和假設，並在事實和情況需要時調整這些估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設存在重大差異。由於做出假設和估計時存在固有的不確定性，2024年6月30日之後發生的事件和情況變化可能會導致實際結果與公司的假設和估計所設想的有所不同。
收入和應收賬款的集中度
公司根據個別出版商確認的收入來定義其收入集中度。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，沒有一家出版商佔公司收入的10％以上。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，沒有一家出版商的代表性超過10％，只有一家出版商的代表 10分別佔公司收入的百分比。截至2024年6月30日，三個買家佔據 38%， 12%，以及 11分別佔應收賬款的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日，三個買家佔據 30%， 21%，以及 14分別佔應收賬款的百分比。
應收賬款和信用損失備抵金
應收賬款按發票金額入賬，無抵押且不計息。信貸損失備抵額是根據對現有應收賬款中可能的信貸損失金額的最佳估算得出的。信貸損失備抵額是根據歷史收款經驗和每個時期對當時未清應收賬款狀況的審查確定的，同時考慮當前的客户信息、收款歷史記錄和其他相關數據。當公司認為可能無法收回應收賬款時，賬户餘額將從備抵中註銷。
下表列出了信貸損失備抵額的變化（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 信貸損失備抵金，期初餘額 | $ | 933 | | | $ | 1,765 | | | $ | 770 | | | $ | 1,765 | |
| 增加預期信貸損失準備金 | — | | 14,547 | | — | | 14,547 |
| 註銷 | — | | (1,467) | | 163 | | (1,467) |
| 信貸損失備抵金，期末餘額 | $ | 933 | | | $ | 14,845 | | | $ | 933 | | | $ | 14,845 | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與應收賬款相關的預期信貸損失準備金增加了美元14.5百萬美元與該公司平臺的DSP買家的無法收回的應收賬款有關，該買家於2023年6月30日申請了第11章破產。在來自DSP買家的美元不可收回的應收賬款總額中14.5百萬，美元8.8百萬美元須向本公司的出版商退款，並記作與預期回收相關的出版商的對應付款。結果是 $5.7截至2023年6月30日的三個月和六個月中，有數百萬美元的壞賬支出。
最近的會計公告尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了2023-07年會計準則更新（ASU）“分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進”，主要通過加強對重大分部支出的披露，擴大了應申報板塊的年度和中期披露要求。亞利桑那州立大學 2023-07 對我們從 2024 年 1 月 1 日開始的年度期限和從 2025 年 1 月 1 日開始的過渡期內有效，允許提前採用。我們目前正在評估更新後的準則將對我們的財務報表披露產生的潛在影響。
2023年12月，FasB發佈了亞利桑那州立大學2023-09年 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”，以擴大所得税的披露要求，特別是與税率對賬和繳納的所得税相關的披露要求。亞利桑那州立大學2023-09年的有效期自2025年1月1日起生效，允許提前採用。我們目前正在評估更新後的準則將對我們的財務報表披露產生的潛在影響。
注意事項 3 — 公允價值測量
下表列出了按公允價值層次結構中按級別定期計量的公司金融資產和負債的公允價值（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 金融資產 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 38,418 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38,418 | |
商業票據 | — | | | 3,585 | | | — | | | 3,585 | |
| 存款證 | — | | | 11,521 | | | — | | | 11,521 | |
| 現金等價物 | 38,418 | | | 15,106 | | | — | | | 53,524 | |
| 商業票據 | — | | | 42,577 | | | — | | | 42,577 | |
| | | | | | | |
| 美國財政部和政府債務證券 | — | | | 49,498 | | | — | | | 49,498 | |
| 有價證券 | — | | | 92,075 | | | — | | | 92,075 | |
| 金融資產總額 | $ | 38,418 | | | $ | 107,181 | | | $ | — | | | $ | 145,599 | |
| | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 金融資產 | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 42,126 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42,126 | |
| 存款證 | — | | | 12,528 | | | — | | | 12,528 | |
| 現金等價物 | 42,126 | | | 12,528 | | | — | | | 54,654 | |
| 商業票據 | — | | | 50,962 | | | — | | | 50,962 | |
| 機構債務證券 | — | | | 2,995 | | | — | | | 2,995 | |
| 美國財政部和政府債務證券 | — | | | 42,878 | | | — | | | 42,878 | |
| 有價證券 | — | | | 96,835 | | | — | | | 96,835 | |
| 金融資產總額 | $ | 42,126 | | | $ | 109,363 | | | $ | — | | | $ | 151,489 | |
公司的金融資產包括1級和2級資產。在本報告所述期間，該公司沒有三級資產或負債。該公司將其現金等價物和有價證券歸類為1級或2級，因為它們的估值要麼使用報價市場價格，要麼使用市場上可以直接或間接觀察到的報價以外的投入，包括可能無法活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。該公司的固定收益可供出售證券由來自不同發行人的高質量投資級證券組成。用於衡量公司有價證券公允價值的估值技術源自不具約束力的市場共識價格，這些價格得到了可觀察的市場數據和類似工具的報價的證實。
注意事項 4 — 資產負債表組成部分
有價證券
下表按重要投資類別彙總了公司的有價證券（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
| 商業票據 | $ | 42,605 | | | $ | — | | | $ | (28) | | | $ | 42,577 | |
| | | | | | | |
| 美國財政部和政府債務證券 | 49,501 | | | — | | | (3) | | | 49,498 | |
| 總計 | $ | 92,106 | | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | 92,075 | |
| | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
| 商業票據 | $ | 50,975 | | | $ | 3 | | | $ | (16) | | | $ | 50,962 | |
| 機構債務證券 | 2,997 | | | — | | | (2) | | | 2,995 | |
| 美國財政部和政府債務證券 | 42,867 | | | 12 | | | (1) | | | 42,878 | |
| 總計 | $ | 96,839 | | | $ | 15 | | | $ | (19) | | | $ | 96,835 | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日，所有有價證券的剩餘合同到期日均在一年之內。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，已實現的收益和虧損並不重要。截至2024年6月30日和2023年6月30日，沒有任何證券處於未實現虧損狀態超過十二個月的證券。
財產、設備和軟件，淨額
財產、設備和軟件，淨額包括以下各項（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 內部使用的軟件 | $ | 68,113 | | | $ | 56,257 | |
| 網絡硬件、計算機設備和軟件 | 146,039 | | | 137,709 | |
| 租賃權改進 | 5,372 | | | 5,173 | |
| 傢俱和固定裝置 | 2,357 | | | 2,304 | |
| 財產、設備和軟件，總額 | 221,881 | | | 201,443 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (161,744) | | | (140,714) | |
| 不動產、設備和軟件總額，淨額 | $ | 60,137 | | | $ | 60,729 | |
與財產、設備和軟件相關的折舊和攤銷費用（不包括內部使用軟件的攤銷）為美元6.4 百萬和美元7.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元13.0 百萬和美元14.6 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
公司資本化了美元6.0 百萬和美元5.4 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，軟件開發成本分別為百萬美元，以及美元11.9 百萬和美元10.8 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。內部使用軟件的攤銷費用為 $4.6 百萬和美元3.3 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別為百萬美元，以及美元8.8 百萬和美元6.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。這些成本包含在簡明合併運營報表的收入成本中。
該公司做到了 不在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別確認其長期資產的任何減值費用。
應付賬款
應付賬款包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 支付給出版商 | $ | 317,594 | | | $ | 335,061 | |
| 貿易和其他應付賬款 | 23,199 | | | 12,612 | |
| 應付賬款總額 | $ | 340,793 | | | $ | 347,673 | |
應計負債
應計負債包括以下各項（以千計）：
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| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 應計補償 | $ | 15,116 | | | $ | 18,784 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 7,434 | | | 6,900 | |
| 應計負債總額 | $ | 22,550 | | | $ | 25,684 | |
注意事項 5 — 高級擔保信貸額度協議
2022年10月17日，公司與其多家貸款方（“貸款人”）和作為管理代理人、牽頭安排人、發行貸款人和搖擺貸款人的硅谷銀行（“SVB”）簽訂了優先擔保信貸額度信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議將於2027年10月17日到期。
信貸協議提供循環信貸額度，本金總額為美元110.0百萬（“循環信貸額度”），包括一美元25.0百萬份信用證次級貸款和一美元25.0百萬個 swingline 子設施。公司在循環信貸額度和SvB的信用證次級貸款（如附註8中所述）下的債務由其不包括知識產權在內的幾乎所有資產擔保。在遵守某些習慣條件的前提下，公司可以一次或多次增加循環信貸額度下的承付額，金額不超過美元90.0總額為百萬美元（“增量貸款”）。每個貸款機構將有權決定是否參與任何增量貸款。
循環信貸額度下的借款將按公司選擇的利率累計利息，其利率等於 (i) 適用的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），加上此類貸款的適用利率，或（ii）替代基準利率（“ABR”），其定義為（a）不時生效的最優惠利率，（b）不時生效的聯邦基金有效利率時間加上 0.50百分比，以及（c）不時生效的一（1）個月期限的調整後期SOFR+ 1.00%，加上此類貸款的適用利潤。在SOFR上計息的借款的適用利潤率範圍為 2.00% 到 2.75％，基於ABR的帶息借款的適用利潤率範圍為 1.00% 到 1.75%。截至2024年6月30日，循環信貸額度下的適用利率為 9.50%。對於未使用可用資金，公司將在信貸協議期限內支付季度承諾費 0.25% 到 0.35%。此外，信貸協議提供了一種機制，在適用的參考利率不可用或通常被取代為基準利率的情況下，確定適用參考利率的後續參考利率。
信貸協議包含慣例陳述和擔保以及慣常的肯定和否定承諾。除其他外，負面承諾包括對公司及其子公司產生債務、留置權、財產處置和投資的限制。此外，信貸協議要求公司維持一定的利息覆蓋範圍、槓桿率和高級槓桿比率。迄今為止，公司遵守了肯定和否定承諾。
信貸協議包含慣常的違約事件。違約事件發生後和持續期間，貸款人可以宣佈信貸協議下的未清預付款和所有其他債務立即到期並應付款。
公司可以將根據信貸協議借入的金額用於一般公司用途或營運資金融資。隨着機會和需求的出現，公司可能會不時根據信貸協議借入額外款項。截至2024年6月30日，公司尚未提取信貸額度。
繼加州金融保護與創新部於2023年3月10日關閉SvB以及隨後由聯邦存款保險公司（“FDIC”）進行破產管理之後，聯邦存款保險公司宣佈，SVB的所有存款和幾乎所有資產已轉移到新成立的、提供全方位服務的聯邦存款保險公司運營的橋樑銀行——北卡羅來納州硅谷橋銀行（“SVBB”）。2023年3月27日，第一公民銀行和信託公司（“第一公民”）收購了前SvB的幾乎所有貸款和某些其他資產，並承擔了前SVB的所有客户存款和某些其他負債。因此，第一公民承擔了信貸協議規定的SVB的義務。
注意事項 6 — 租約
運營租賃成本在租賃期內以直線方式確認。融資租賃成本被確認為使用權資產的攤銷費用和未償租賃負債的利息支出的組合，從而在租賃期內形成前期支出模式。短期和可變租賃成本對公司的簡明合併財務報表並不重要。
在截至2024年6月30日的六個月中，為換取新的租賃義務而獲得的經營使用權資產為美元4.1 百萬。
租賃成本的組成部分如下（以千計）：
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 運營租賃成本 | $ | 2,028 | | | $ | 1,834 | | | $ | 4,047 | | | $ | 3,668 | |
| 融資租賃成本 | 46 | | | 48 | | | 93 | | | 95 | |
| 總租賃成本 | $ | 2,074 | | | $ | 1,882 | | | $ | 4,140 | | | $ | 3,763 | |
截至2024年6月30日，加權平均貼現率為 3.13% 和 2.24已分別對剩餘的運營和融資租賃付款適用百分比，以計算簡明合併資產負債表中包含的租賃負債。運營和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限為 3.6 和 3.8 分別為截至 2024 年 6 月 30 日的年份。
截至2024年6月30日，運營和融資租賃下的租賃負債的到期日如下（以千計）：
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| 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 2024 年的剩餘時間 | $ | 4,193 | | | $ | 72 | | | $ | 4,265 | |
| 2025 | 6,407 | | | 149 | | | 6,556 | |
| 2026 | 6,572 | | | 153 | | | 6,725 | |
| 2027 | 5,212 | | | 158 | | | 5,370 | |
| 2028 | 1,813 | | | 41 | | | 1,854 | |
| | | | | |
| 最低租賃付款總額 | 24,197 | | | 573 | | | 24,770 | |
| 減去：估算利息 | (1,218) | | | (23) | | | (1,241) | |
| 租賃負債的現值總額 | $ | 22,979 | | | $ | 550 | | | $ | 23,529 | |
注意事項 7- 與收購相關的無形資產，淨額
與收購相關的無形資產，淨額
與收購相關的無形資產，淨額包括以下內容（以千計）：
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| 2024年6月30日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
| 開發的技術 | $ | 7,900 | | | $ | 2,826 | | | $ | 5,074 | |
| 與收購相關的無形資產總額 | $ | 7,900 | | | $ | 2,826 | | | $ | 5,074 | |
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| 2023 年 12 月 31 日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
| 開發的技術 | $ | 7,900 | | | $ | 2,036 | | | $ | 5,864 | |
| 客户關係 | 1,000 | | | 1,000 | | | — | |
| 與收購相關的無形資產總額 | $ | 8,900 | | | $ | 3,036 | | | $ | 5,864 | |
已開發技術的加權平均剩餘使用壽命為 3.25 截至 2024 年 6 月 30 日的年份。與收購相關的無形資產相關的攤銷費用為美元0.4 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，為百萬美元，以及美元0.8 百萬和美元1.6 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
截至2024年6月30日，與收購相關的無形資產的未來攤銷費用估計如下（以千計）：
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| 2024 年的剩餘時間 | | $ | 790 | |
| 2025 | | 1,580 | |
| 2026 | | 1,580 | |
| 2027 | | 1,124 | |
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| 收購相關無形資產的預計未來攤銷費用總額 | | $ | 5,074 | |
注意事項 8 — 承付款和或有開支
購買義務
公司的購買義務主要與應向數據中心提供商支付的最低合同款項有關。在截至2024年6月30日的六個月中，公司截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中披露的公司不可取消的購買義務沒有重大變化。
信用證
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司已經 二 與不可取消的設施租賃有關的未清不可撤銷信用證，金額為美元3.5 百萬和美元0.5 百萬，年度自動續訂和最終到期日期分別為2028年7月和2025年4月。
法律事務
公司不時參與或可能參與正常業務過程中出現的各種索賠和其他法律事務。如果既有可能發生負債，又可以合理估計損失金額，則公司記錄與索賠和其他法律事務有關的應計負債。任何此類應計費用至少每季度審查一次，並根據談判、裁決、和解以及與特定事項有關的其他信息或事件的影響或根據法律顧問的建議進行調整。迄今為止，公司在正常業務過程中出現的任何索賠和其他法律事項均未遭受重大損失或超過應計入賬額的重大損失。但是，索賠和其他法律事務的結果本質上是不可預測的，並且存在很大的不確定性。如果公司隨後得出結論，認為有可能發生超過已確認金額的損失，並且此類額外損失的金額是重大的，則公司要麼披露估計的額外損失，要麼聲明無法做出這樣的估計。
賠償
在正常業務過程中，公司簽訂的合同和協議包含各種陳述和保證，並規定一般賠償。該公司在這些協議下的風險尚不清楚，因為這涉及未來可能對公司提出但尚未提出的索賠。迄今為止，公司尚未支付任何重大索賠，也沒有被要求為與其賠償義務相關的任何訴訟進行辯護。但是，由於這些賠償義務，公司將來可能會記錄費用。此外，公司與某些董事和執行官簽訂了賠償協議，除其他外，要求公司賠償他們因擔任公司董事或高級管理人員的地位或服務而可能產生的某些責任。此類義務的條款可能會有所不同。
注意事項 9 — 股東權益和股權激勵計劃
股票回購
2023 年 2 月，公司董事會授權公司最多回購 $75數百萬股A類普通股（“2023年回購計劃”）。2024 年 2 月，公司董事會授權公司最多額外回購 $100除美元外，還有 100 萬股 A 類普通股（“2024 年回購計劃”）75此前已根據2023年回購計劃獲得批准的百萬美元。截至2024年6月30日，美元79.9 仍有數百萬美元可供回購。回購股票的方式被認為符合公司及其股東的最大利益，具體取決於業務、經濟和市場狀況、公司和監管要求、現行股票價格和其他考慮因素。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司回購了 883,195 和 1,777,846 以美元計算的A類普通股總股數20.2 百萬和美元35.9 分別為百萬。
根據《交易法》第100億條和/或第10b5-1條，通過公開市場購買或私下談判的交易，不時執行回購，但須視一般商業和市場狀況以及其他投資機會而定。2023年回購計劃計劃於2024年12月31日終止，而2024年回購計劃計劃於2025年12月31日終止。
股權激勵計劃
公司維持2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”），根據該計劃，公司可以授予股票期權、限制性股票獎勵、股票增值權、限制性股票單位（“RSU”）、遞延股票單位（“DSU”）績效獎勵和股票獎勵。截至2024年6月30日，公司已保留 2,991,005 根據2020年計劃發行獎勵的A類普通股。這些可用股票將在1月1日每股自動增加 十 2020年計劃期限內的日曆年，以股份數量等於百分之五的較低者為準（5截至12月31日公司所有類別的已發行普通股總數的百分比），或公司董事會或薪酬委員會可能確定的數字。在2020年計劃生效之日之後，沒有根據公司先前的2006年計劃或2017年計劃（“先前計劃”）頒發任何新的獎勵。如果2006年計劃和2017年計劃下的未償獎勵被沒收、到期未行使或以其他方式返還給先前計劃下的股票儲備，則獲得此類獎勵的b類普通股將改為根據2020年計劃作為A類普通股在未來發行。
股票期權
下表彙總了公司股權激勵計劃下的股票期權活動和相關信息：
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| 股票期權 |
| 標的已發行期權的股票數量
（以千計） | | 加權平均行使價 | | 加權平均剩餘合同期限（年） | | 總內在價值（以千計） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | 7,079 | | | $ | 9.02 | | | 5.78 | | $ | 67,418 | |
| 授予的期權 | 1,544 | | | 15.46 | | | | | |
| 行使的期權 | (392) | | | 3.25 | | | | | |
| 選項已取消 | (14) | | | 1.28 | | | | | |
| 期權已過期 | (33) | | | 32.97 | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項 | 8,184 | | | $ | 10.43 | | | 6.18 | | $ | 92,374 | |
| 自 2024 年 6 月 30 日起歸屬並可行使 | 5,685 | | | $ | 7.73 | | | 4.96 | | $ | 80,794 | |
截至2024年6月30日，未確認的股票薪酬為美元22.7 與未歸屬股票期權相關的百萬美元將在加權平均期限內以直線方式確認 2.77 年份。
限制性股票單位
下表彙總了公司2020年計劃下的RSU活動和相關信息：
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| RSU |
| 股票數量
（以千計） | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | 2,934 | | | $ | 19.49 | |
| 已授予 | 2,200 | | | 16.41 | |
| 既得 | (624) | | | 19.59 | |
| 已取消或被沒收 | (179) | | | 17.15 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日未歸屬 | 4,331 | | | $ | 18.01 | |
截至2024年6月30日，未確認的股票薪酬為美元70.4 與未歸屬的限制性股票單位相關的百萬美元將在加權平均週期內以直線方式進行確認 2.80 年份。
2020 年員工股票購買計劃
2020 年 11 月，公司董事會通過了 2020 年員工股票購買計劃（“ESPP”），其股東批准了該計劃。
根據ESPP預留髮行的股票總數將在第一批股票的1月1日自動增加 十 ESP期限內的日曆年，按股份數量等於 (a) 中較小者計算得出 1截至12月31日公司所有類別普通股已發行股份總額的百分比，以及（b）公司董事會確定的普通股數量。在ESPP期限內發行的股票總數不得超過 7,500,000 A類普通股的股份。截至2024年6月30日，公司已預留 1,847,439 根據ESPP發行的A類普通股股票。
根據ESPP，將在每個購買日為參與ESPP的員工賬户購買A類普通股，每股價格等於 85以下兩項中較小的百分比：（a）發行日的公允市場價值或（b）購買日的公允市場價值。ESPP 最多規定27一個月的發行期和每個發行期可能包括 一 或更多 六個月 購買期，其中最新的發行期從2022年6月1日開始，之後的發行期包括 二六個月 購買期於 2023 年 5 月 31 日結束。截至2024年6月30日，美元0.2 由於工資扣除的時機，已代表員工預扣了100萬英鎊，用於將來根據ESPP進行購買，幷包含在應計負債中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中， 102,145 和 65,092 我們的A類普通股分別是根據ESPP購買的。
截至2024年6月30日，與ESPP相關的未確認的股票薪酬支出為美元1.2 百萬，預計將在加權平均值期間內得到確認 0.92 年份。
股票薪酬
簡明合併運營報表中確認的股票薪酬支出總額如下（以千計）：
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入成本 | $ | 494 | | | $ | 387 | | | $ | 931 | | | $ | 702 | |
| 技術和開發 | 1,644 | | | 1,089 | | | 3,085 | | | 2,097 | |
| 銷售和營銷 | 3,472 | | | 2,614 | | | 6,710 | | | 5,323 | |
| 一般和行政 | 4,089 | | | 3,176 | | | 8,084 | | | 6,203 | |
| 股票薪酬支出總額 | 9,699 | | | 7,266 | | | 18,810 | | | 14,325 | |
| 股票補償帶來的税收優惠 | (1,999) | | | (1,390) | | | (3,885) | | | (2,708) | |
| 扣除税收影響後的股票薪酬支出總額 | $ | 7,700 | | | $ | 5,876 | | | $ | 14,925 | | | $ | 11,617 | |
注意事項 10 — 每股淨收益（虧損）
該公司有兩類普通股，A類和B類普通股歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股收益（“EPS”）相同，因為他們有權獲得相同的清算權和股息權。
下表列出了公司每股基本和攤薄後淨收益（虧損）（以千計，每股數據除外）的計算結果：
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 分子： | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 1,971 | | | $ | (5,724) | | | $ | (483) | | | $ | (11,595) | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加權平均已發行股票—基本 | 49,780 | | | 52,029 | | | 49,910 | | | 52,383 | |
| 購買普通股的期權 | 3,980 | | | — | | | — | | | — | |
| 限制性股票 | 1,783 | | | — | | | — | | | — | |
| 員工股票購買計劃股票 | 34 | | | — | | | — | | | — | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 55,577 | | | 52,029 | | | 49,910 | | | 52,383 | |
每股淨收益（虧損）——攤薄 | $ | 0.04 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.22) | |
以下普通股等價物的加權平均已發行股被排除在報告所述期間歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算範圍之外，因為將它們包括在內會產生反攤薄作用（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
購買普通股的期權 | 2,555 | | 2,239 | | 2,950 | | 2,066 |
| 未歸屬的限制性股票單位 | 31 | | 890 | | 19 | | 1,671 |
| 特別是 | — | | 58 | | — | | 75 |
普通股等價物總額不計入每股淨虧損——攤薄後 | 2,586 | | 3,187 | | 2,969 | | 3,812 |
注意事項 11 — 所得税
公司歷來計算中期報告期的所得税準備金，方法是將整個財年的年度有效税率（“AETR”）的估計值應用於報告期的 “普通” 收入或虧損（税前收入或虧損，不包括異常或不經常發生的離散項目）。離散的有效税率法已用於計算截至2024年6月30日的六個財政月的税款。該公司已確定，由於估計的 “普通” 收入的微小變化將導致估計的AETR發生重大變化，因此歷史方法無法為截至2024年6月30日的六個月提供可靠的估計。
公司記錄的所得税準備金為美元0.4 百萬和美元0.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，所得税準備金為美元0.2 百萬美元和所得税優惠 $2.8 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
有效所得税税率為 17% 和 (11) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百分比，以及 (51)% 和 20截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為百分比。截至2024年6月30日的六個月的所得税準備金與來自國外無形收入（FDII）、研究税收抵免和股權獎勵扣除的税收優惠有關，但不可扣除的股票薪酬和第162（m）條對官員薪酬税收減免的限制部分抵消。
公司遞延所得税資產的變現主要取決於未來應納税所得額的產生。在考慮估值補貼的需求時，公司會考慮其歷史和未來預計的應納税所得額以及其他可客觀核實的證據。可客觀核實的證據包括公司實現税收屬性、税收抵免評估以及年度淨營業虧損結轉額的使用情況。
注意事項 12 — 細分信息
下表根據出版商的賬單地址按地理區域列出了總收入（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 美國 | $ | 39,884 | | | $ | 37,891 | | | $ | 80,391 | | | $ | 70,531 | |
| EMEA | 20,334 | | | 19,815 | | | 40,478 | | | 37,659 | |
| 亞太地區 | 5,834 | | | 4,484 | | | 10,801 | | | 8,462 | |
| 世界其他地區 | 1,215 | | | 1,140 | | | 2,298 | | | 2,085 | |
| 總計 | $ | 67,267 | | | $ | 63,330 | | | $ | 133,968 | | | $ | 118,737 | |
下表按地理區域列出了長期資產淨額，主要包括財產和設備以及經營租賃使用權資產（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 美國 | $ | 65,962 | | | $ | 68,299 | |
| 世界其他地區 | 16,090 | | | 13,532 | |
| 總計 | $ | 82,052 | | | $ | 81,831 | |
注意事項 13 — 401 (k) Plan
公司有401（k）儲蓄計劃（“401（k）計劃”），該計劃符合《美國國税法》第401（k）條規定的遞延工資安排。根據401（k）計劃，參與的員工可以選擇最多繳款 100符合條件的薪酬的百分比，但有一定的限制。401（k）計劃規定僱主可酌情繳納相應的繳款。該公司賺了美元0.9百萬和美元0.7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，向401（k）計劃提供了100萬美元的配套捐款，分別地。
注意事項 14 — 後續事件
2024 年 7 月，公司簽訂了一項協議，繼續租賃大約 60,000 平方英尺的辦公空間位於紐約州紐約市。該公司將利用該空間來支持其一般和管理職能、銷售和營銷、技術和開發、工程和客户支持。租賃將在當前的轉租終止時開始。
根據租賃協議，租賃期限將從2025年2月1日開始，並將於2036年1月31日終止。第一年的年度租賃付款約為 $3.7 百萬，在第六年之後逐漸增加。租金費用將在轉租期內按直線方式記錄。公司提供了不可撤銷的信用證，金額約為 $1.5 百萬美元，根據租賃條款。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常由 “相信”、“可能”、“將”、“可能”、“可能地”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將來”、“項目”、“計劃”、“期望” 和類似的表述來識別。前瞻性陳述的示例包括但不限於我們就維持增長和盈利能力、吸引和留住出版商的能力以及我們對廣告行業的預期所做的陳述。
這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括 “風險因素” 和本10-Q季度報告其他地方描述的風險、不確定性和假設。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營，不時出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本10-Q季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利的差異。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績或事件和情況能夠實現或發生。除非法律要求，否則在本10-Q表季度報告發布之日之後，我們沒有義務出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述符合實際業績或我們的預期變化。
以下討論應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註，以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註以及管理層對截至2023年12月31日財年財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。
概述
我們是一家獨立的科技公司，致力於通過提供數字廣告的未來供應鏈來最大限度地提高客户價值。
我們的技術平臺使世界領先的數字內容創作者（我們稱之為 “出版商”）能夠通過開放的互聯網最大限度地提高其廣告庫存的盈利能力。我們的平臺還為買家（包括廣告商、代理商、代理商交易櫃枱和需求方平臺（“DSP”）（我們統稱為 “買家”）提供控制和透明度，使出版商和買家都能推動更好的業務成果。我們以基礎設施為導向的方法可以高效地實時處理和利用數據。我們相信，通過提供可擴展和靈活的程序化創新，我們可以改善客户的成果，同時倡導充滿活力和透明的數字廣告供應鏈。
我們將繼續專注於我們認為可以為我們提供長期競爭優勢的優勢。這些優勢包括我們的全球全渠道覆蓋範圍，其目標是涉及多種廣告格式和數字設備類型的不同發佈商，包括移動應用程序、移動網絡、桌面、顯示屏、視頻、頂級視頻/聯網電視（“OTT/CTV”）和富媒體。此外，作為一家優先考慮透明度的獨立基礎設施提供商，我們可以與出版商和買家建立更緊密的聯繫，這使我們能夠與出版商、廣告商、代理商和數字服務提供商建立直接關係，並創建滿足客户需求的定製產品。我們還保持了良好的穩定性和靈活性記錄，以應對這些市場條件併為出版商和買家提供卓越的結果。最後，我們設計了能夠高效處理實時廣告交易的技術，同時利用數據為出版商和買家優化結果。我們在全球擁有並運營我們的軟件和硬件基礎設施，與公有云替代方案相比，這節省了大量的基礎設施支出。
行業趨勢和宏觀經濟因素
數字廣告生態系統繼續快速發展和適應。一些明顯的趨勢包括跨平臺的數字媒體持續增長，數字廣告生態系統中每個參與者實時處理和分析的廣告曝光量持續增加，以及買家和發佈商都希望在整個供應鏈中保持透明度和控制力。此外，快速變化的數據和隱私法規及行業標準繼續影響我們的業務。例如，2024年7月，谷歌宣佈將不再在Chrome中棄用第三方Cookie，而是要求用户選擇在Chrome中加入或選擇退出Cookie，這可能會影響該行業預期向替代身份解決方案的轉變。
此外，美國和全球其他市場最近的利率上升、外幣波動和持續的通貨膨脹繼續給美國和全球的資本和信貸市場造成經濟波動和混亂。迄今為止，我們尚未觀察到對業務或前景的實質性影響，但我們打算繼續密切關注宏觀經濟狀況，並可能決定採取某些財務或運營行動來應對這些狀況，以防我們的業務開始受到不利影響。
我們相信，我們有能力從廣告行業的不利因素中受益，包括數字媒體的迅速普及、需要專門建造的基礎設施來解決數字廣告領域日益複雜的問題，以及消費者上網時間的增加。
有關通貨膨脹、利率上升、外幣波動和公共衞生危機給我們業務帶來的風險的進一步討論，請參閲本報告和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素”。
業務亮點
下表總結了我們業務業績的財務亮點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | |
| | （以千計） |
| 收入 | $ | 67,267 | | | $ | 63,330 | | | $ | 133,968 | | | $ | 118,737 | |
| 營業損失 (2) | $ | (3,985) | | | $ | (7,134) | | | $ | (9,510) | | | $ | (17,806) | |
| 淨收益（虧損）(2) | $ | 1,971 | | | $ | (5,724) | | | $ | (483) | | | $ | (11,595) | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) (2) | $ | 21,078 | | | $ | 10,809 | | | $ | 36,134 | | | $ | 18,163 | |
| 經營活動提供的淨現金 (2) | $ | 11,944 | | | $ | 15,848 | | | $ | 36,238 | | | $ | 28,602 | |
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(1) 有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義、管理層使用該指標的解釋以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
(2) 截至2023年6月30日的三個月和六個月的金額包括與申請第11章破產的我們平臺的需求方平臺（“DSP”）買家有關的570萬美元壞賬準備金。
我們的戰略和績效
我們認為，我們的增長和財務表現取決於許多因素，包括下述因素。
吸引新客户並擴大我們與全球現有客户的關係
我們利用我們廣泛的平臺能力和團隊成員的主題專業知識來增加發布商的收入並增加買家的廣告支出。我們的銷售和營銷團隊包括客户成功小組，以增強客户知識和最佳實踐的實施。一旦我們吸引了新客户，我們將尋求通過建立多個標頭競價集成來擴大與現有發佈商的關係，利用我們的全渠道能力最大限度地訪問發佈商的廣告格式和設備，並擴展到發佈商可能在全球擁有的各種資產。我們還可能向出版商客户追加銷售其他產品，包括我們的標題競價管理、身份和受眾羣體解決方案。只要可行，我們就會自動執行工作流程，為我們的客户帶來可預測和增值的結果，並提高我們組織的生產力。
基於淨美元的留存率是衡量出版商對我們平臺的滿意度和使用率以及未來潛在收入的重要指標。我們在每個季度末計算累計十二個月的以美元為基礎的淨留存率。我們以過去十二個月期間出版商的收入（“上一期收入”）為起點，計算以美元為基礎的淨留存率。然後，我們計算這些出版商在當前過去十二個月期間的收入（“本期收入”）。本期收入包括任何加售，扣除收縮或流失，但不包括來自新出版商的收入。
我們基於美元的淨留存率等於本期收入除以上一期收入。在截至2024年6月30日的過去十二個月中，我們基於美元的淨留存率為108％，在截至2023年6月30日的過去十二個月中，我們的淨留存率為100％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日期間，我們的收入增長主要歸因於我們的發佈商處理的廣告曝光量增加、額外產品的追加銷售、移動應用程序和數字視頻標題競價的滲透率，以及主要通過SPO協議實現買家關係增長帶來的需求增加。
此外，我們與數字服務提供商合作，幫助他們降低成本並提高廣告商的投資回報率，這反過來又使我們成為許多購買合作伙伴的首選專業雲基礎設施平臺。我們依賴數量有限的大型 DSP 來獲得很大一部分的曝光量，我們的業務業績，包括收入，可能會受到其定價策略、競價算法或進入市場努力變化的影響。隨着買家越來越多地將支出整合到更少的大型技術平臺上，我們力求通過直接交易將他們的數字廣告支出比例提高到我們的平臺。隨着我們增加新的SPO關係和擴大現有關係，供應路徑優化（“SPO”）仍然是我們的主要增長動力。我們對SPO技術和合作夥伴關係的投資已有五年了，在截至2024年6月30日的三個月中，SPO佔總活動的50％以上。
卓越的盈利能力
我們使用我們的專業雲軟件、機器學習算法和大規模交易基礎設施，每天協調全球超過一千億次實時拍賣和近萬億次出價，專注於通過數字印象獲利。有價值的廣告曝光量是透明的，數據豐富，可由人類查看，並且可以驗證。我們拍賣的每一次廣告曝光都包含606個獨立的數據參數，如果記錄和分析得當，這些參數可以產生有價值的見解。由於消費者希望獲得無縫的數字廣告體驗，因此每次廣告曝光的大量數據處理必須在不到半秒的時間內完成。我們會通過嚴格的驗證流程不斷評估新老出版商的曝光量。我們根據對預計曝光量價值的評估（受發佈商及其相關消費者類型以及可盈利的潛在曝光量和數字視頻等廣告格式類型的影響）在平臺上增加或刪除曝光量。我們不斷創建和迭代算法，利用流經我們基礎設施的龐大數據集來改善我們市場的流動性。我們代表出版商和買家在實時拍賣過程中取得成功結果的能力將影響我們的經營業績。
基礎設施平臺效率
我們在擴展基礎設施平臺的容量方面有着良好的記錄，同時保持或減少與處理在我們平臺上進行的每次展示量相關的相應成本。我們預計將繼續投資軟件和硬件基礎設施，以繼續增加我們在平臺上處理的有價值的廣告曝光量。
我們最近的增長是由多種因素推動的，包括移動網絡（顯示和視頻）和移動應用程序（顯示和視頻）曝光量和桌面視頻曝光量的增加。我們的業績受我們維持和增加從當前發佈商那裏獲得寶貴廣告曝光量的能力以及與發佈商的新關係的影響。2024 年 6 月，我們的平臺每天處理大約 6870 億次廣告曝光量，每次曝光不到一秒。
我們運營業績的關鍵組成部分
收入
我們從使用我們平臺的出版商那裏獲得收入。我們主要通過向發佈商收取的費用來創收，這些費用通常是發佈商在平臺上獲利的廣告曝光量價值的百分比。我們還通過其他產品創造收入，例如我們的標題競價解決方案OpenWrap和Connect，這是我們的解決方案，可為買家提供更多數據和見解，這些產品與我們的平臺分開出售或與平臺一起出售。2023 年，我們推出了Activate，它允許買家使用發行商庫存在我們的平臺上執行直接交易，並推出了我們的商務媒體解決方案 Convert。
我們按淨額報告收入。這是向買家支付的總賬單，減去我們向出版商支付的金額。對於我們負責收取的款項，我們按向買家開具的總賬單金額記錄應收賬款，並按應付給出版商的淨金額記錄應付賬款。因此，相對於按淨額列報的收入，應收賬款和應付賬款似乎都很大。
收入成本
收入成本包括數據中心託管成本、與支持我們平臺的硬件相關的折舊費用、與資本化內部使用軟件開發成本相關的攤銷費用、人員成本和分配的設施成本。人員成本包括工資、獎金、股票薪酬和員工福利成本，主要歸因於我們的雲運營組，負責維護我們的服務器，以及負責整合新出版商和買家併為現有客户提供客户支持的客户運營小組。
運營費用
技術與發展。技術和開發費用包括人事成本，包括工資、獎金、股票薪酬、員工福利成本、分配的設施成本和專業服務。這些費用包括開發、實施和維護內部使用軟件（包括平臺和相關基礎設施）所產生的成本。我們將技術和開發成本按實際支出支出，除非此類成本與符合資本化的內部用途軟件開發有關。我們預計，未來一段時間內，按絕對美元計算，技術和開發支出將普遍增加。
銷售和營銷。銷售和營銷費用包括人事成本，包括從事銷售、銷售支持、營銷、業務發展和客户關係職能的員工的工資、獎金、股票薪酬和員工福利成本。銷售和營銷費用還包括與促銷、廣告和營銷活動相關的費用、分配的設施成本、差旅和主要與銷售活動和專業服務相關的娛樂費用。我們預計，以美元絕對值計算，銷售和營銷費用將在未來增加。
一般和行政。一般和管理費用包括人事成本，包括我們的高管、財務、法律、人力資源、信息技術和其他管理員工的工資、獎金、股票薪酬和員工福利成本。一般和管理費用還包括外部諮詢、法律和會計服務、分配的設施費用以及主要與部門間差旅和會議相關的差旅和娛樂費用。
其他收入（支出）總額，淨額
其他收入（支出）總額，淨額包括淨利息收入和其他收入（支出）。利息收入是通過將多餘的現金投資於貨幣市場賬户和有價證券來產生的。其他收入（支出）淨額主要包括外幣兑換交易的收益和虧損。
我們認為，投資收益和虧損，無論是通過處置實現的，還是因股權證券市場價格變動而未實現的，對於理解我們報告的業績或評估我們業務的經濟表現通常毫無意義。這些收益和損失已經並將繼續導致我們的定期收益大幅波動。
所得税（受益）準備金
所得税（受益）的規定主要包括聯邦、州和國外所得税。我們的所得税或所得税優惠準備金可能會受到我們經營所在司法管轄區的税收估值的變化以及用於確定全球有效税率的其他估算值的重大影響。根據經濟狀況的變化，實際結果也可能與我們的估計有所不同。此類變化可能會對所得税規定產生重大影響。我們會重新評估圍繞我們的估計作出的判斷，並在每個報告期內酌情作出調整。
由於州税、外國税率差異、研究税收抵免和股票薪酬，我們的有效税率與美國聯邦法定所得税税率不同。
我們的遞延所得税資產的變現主要取決於未來應納税所得額的產生。在考慮估值補貼的需求時，我們會考慮我們的歷史和未來預計的應納税收入以及其他可客觀核實的證據。可客觀核實的證據包括我們在該年度實現的税收屬性、税收抵免評估以及淨營業虧損結轉額的使用情況。
運營結果
下表列出了我們的簡明合併經營業績數據以及這些數據佔所列期間收入的百分比。各期結果的比較不一定代表未來各期的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （以千計） | | （以千計） |
| 收入 | $ | 67,267 | | | $ | 63,330 | | | $ | 133,968 | | | $ | 118,737 | |
收入成本 (2) | 25,160 | | | 25,067 | | | 50,584 | | | 48,930 | |
| 毛利潤 | 42,107 | | | 38,263 | | | 83,384 | | | 69,807 | |
運營費用 (2)： | | | | | | | |
| 技術和開發 | 8,659 | | | 6,730 | | | 16,619 | | | 13,247 | |
| 銷售和營銷 | 23,095 | | | 19,810 | | | 47,910 | | | 42,937 | |
一般和行政 (1) | 14,338 | | | 18,857 | | | 28,365 | | | 31,429 | |
| 運營費用總額 | 46,092 | | | 45,397 | | | 92,894 | | | 87,613 | |
| 營業虧損 | (3,985) | | | (7,134) | | | (9,510) | | | (17,806) | |
| 利息收入 | 2,340 | | | 2,176 | | | 4,904 | | | 4,067 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出），淨額 | 4,028 | | | (221) | | | 4,286 | | | (686) | |
| 所得税前收入（虧損） | 2,383 | | | (5,179) | | | (320) | | | (14,425) | |
| 所得税（受益）準備金 | 412 | | | 545 | | | 163 | | | (2,830) | |
| 淨收益（虧損） | $ | 1,971 | | | $ | (5,724) | | | $ | (483) | | | $ | (11,595) | |
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(1) 截至2023年6月30日的三個月和六個月的金額包括與申請第11章破產的我們平臺的DSP買家有關的570萬美元壞賬準備金。
(2) 金額包括税收優惠前的股票薪酬支出，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （以千計） | | （以千計） |
| 收入成本 | $ | 494 | | | $ | 387 | | | $ | 931 | | | $ | 702 | |
| 技術和開發 | 1,644 | | | 1,089 | | | 3,085 | | | 2,097 | |
| 銷售和營銷 | 3,472 | | | 2,614 | | | 6,710 | | | 5,323 | |
| 一般和行政 | 4,089 | | | 3,176 | | | 8,084 | | | 6,203 | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 9,699 | | | $ | 7,266 | | | $ | 18,810 | | | $ | 14,325 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （佔收入的百分比） | | （佔收入的百分比） |
| 收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | 37 | | | 40 | | | 38 | | | 41 | |
| 毛利潤 | 63 | | | 60 | | | 62 | | | 59 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 技術和開發 | 13 | | | 11 | | | 12 | | | 11 | |
| 銷售和營銷 | 34 | | | 31 | | | 36 | | | 36 | |
| 一般和行政 | 21 | | | 30 | | | 21 | | | 26 | |
| 運營費用總額 | 68 | | | 72 | | | 69 | | | 73 | |
| 營業虧損 | (5) | | | (12) | | | (7) | | | (14) | |
| 利息收入 | 3 | | | 3 | | | 4 | | | 3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出），淨額 | 6 | | | — | | | 3 | | | (1) | |
| 所得税前收入（虧損） | 4 | | | (9) | | | — | | | (12) | |
| 所得税（受益）準備金 | 1 | | | — | | | — | | | (2) | |
| 淨收益（虧損） | 3 | % | | (9) | % | | — | % | | (10) | % |
收入、收入成本和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
| 收入 | $ | 67,267 | | | $ | 63,330 | | | $ | 3,937 | | | 6 | % |
| 收入成本 | 25,160 | | | 25,067 | | | 93 | | | — | % |
| 毛利潤 | $ | 42,107 | | | $ | 38,263 | | | $ | 3,844 | | | 10 | % |
| 毛利率 | 63 | % | | 60 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
| 收入 | $ | 133,968 | | | $ | 118,737 | | | $ | 15,231 | | | 13 | % |
| 收入成本 | 50,584 | | | 48,930 | | | 1,654 | | | 3 | % |
| 毛利潤 | $ | 83,384 | | | $ | 69,807 | | | $ | 13,577 | | | 19 | % |
| 毛利率 | 62 | % | | 59 | % | | | | |
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的收入增加了390萬美元，增長了6％。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月收入增加了1,520萬美元，增長了13％。我們的收入主要是由我們平臺上曝光量的增加、新的收入來源以及客户關係的增長推動的。我們的一位買家在第二財季下半年實施的出價方法變更對我們的業務產生了負面影響。
截至2024年6月30日，我們在我們的平臺上為全球約1,800名發行商和應用程序開發者提供了服務，而截至2023年6月30日，全球約有1,750家發行商和應用程序開發商。為了計算我們的出版商數量，我們根據對集團相關性質的評估，將來自不同部門、部門或子公司的多個業務賬户彙總為一個 “主” 出版商。
我們預計，在2024年剩餘時間內，我們的收入將受到宏觀經濟狀況的影響，並且在短期內將繼續受到我們的一位買家實施的競標方法變更的影響。這些對我們未來收入的影響程度難以預測。
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，收入成本增加了10萬美元，這主要是由於數據中心設備的折舊和內部使用軟件的攤銷增加了40萬美元，隨着員工人數的增加，人員成本增加了40萬美元，但被數據中心成本的減少50萬美元所抵消。總體而言，與截至2023年6月30日的三個月相比，我們在截至2024年6月30日的三個月中處理的每次展示的收入成本下降了約19％。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月收入成本增加了170萬美元，這主要是由於數據中心設備的折舊和內部使用軟件的攤銷增加了90萬美元，隨着員工人數的增加，人員成本增加了110萬美元，但被數據中心成本的減少50萬美元所抵消。總體而言，與截至2023年6月30日的六個月相比，我們在截至2024年6月30日的六個月中處理的每次展示的收入成本下降了約17％。
截至2024年6月30日的三個月，我們的毛利率為63％，而截至2023年6月30日的三個月，我們的毛利率為60％，而截至2024年6月30日的六個月中，我們的毛利率為62％，而截至2023年6月30日的六個月中，我們的毛利率為59％，這主要是由於收入增長加速。
隨着我們繼續擴大處理曝光的能力，我們預計，按絕對美元計算，2024年的收入成本將高於2023年。根據收入水平和我們處理的支持這些收入的交易量，以及設備和軟件折舊和攤銷的時間和金額，收入成本可能會因絕對美元和收入的百分比而在每個季度和週期之間波動。
技術與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
技術和開發 | $ | 8,659 | | | $ | 6,730 | | | $ | 1,929 | | | 29 | % |
收入百分比 | 13 | % | | 11 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
技術和開發 | $ | 16,619 | | | $ | 13,247 | | | $ | 3,372 | | | 25 | % |
收入百分比 | 12 | % | | 11 | % | | | | |
截至2024年6月30日的三個月中，技術和開發成本的增加主要是由於員工人數增加導致人員成本增加210萬美元，但與內部用途軟件資本相關的50萬美元增加部分抵消了這一增長。
截至2024年6月30日的六個月中，技術和開發成本的增加主要是由於員工人數增加導致人員成本增加了370萬美元，設施成本增加了40萬美元，但與內部用途軟件資本相關的100萬美元增加部分抵消了這一增長。
我們預計，與2023年相比，按絕對美元計算，2024年的技術和開發支出將繼續增加，這主要是由於增加員工人數和對技術創新的投資。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
銷售和營銷 | $ | 23,095 | | | $ | 19,810 | | | $ | 3,285 | | | 17 | % |
收入百分比 | 34 | % | | 31 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
銷售和營銷 | $ | 47,910 | | | $ | 42,937 | | | $ | 4,973 | | | 12 | % |
收入百分比 | 36 | % | | 36 | % | | | | |
截至2024年6月30日的三個月，銷售和營銷成本的增長主要是由於人員成本增加了290萬美元，設施成本增加了30萬美元。
截至2024年6月30日的六個月中，銷售和營銷成本的增長主要是由於人員成本增加了510萬美元，設施成本增加了50萬美元，但被無形資產攤銷減少的90萬美元所抵消。
我們預計，與2023年相比，按絕對美元計算，2024年的銷售和營銷費用將增加，這主要是由於員工投資和營銷計劃的增加。
一般和行政
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| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
一般和行政 | $ | 14,338 | | | $ | 18,857 | | | $ | (4,519) | | | (24) | % |
收入百分比 | 21 | % | | 30 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
一般和行政 | $ | 28,365 | | | $ | 31,429 | | | $ | (3,064) | | | (10) | % |
收入百分比 | 21 | % | | 26 | % | | | | |
在截至2024年6月30日的三個月中，一般和管理費用有所減少，這主要是由於與2023年6月在我們平臺上申請第11章破產的DSP買家相關的壞賬準備金減少了570萬美元，但被人員成本增加的170萬美元所抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中，一般和管理費用有所下降，這主要是由於與2023年6月申請第11章破產的我們平臺的DSP買家相關的壞賬準備金減少了570萬美元，財產税減少了60萬美元，但被人員成本增加的320萬美元所抵消。
我們預計，與2023年相比，按絕對美元計算，2024年的一般和管理費用將增加，這主要是由於員工人數的增加。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
利息收入 | $ | 2,340 | | | $ | 2,176 | | | $ | 164 | | | 8 | % |
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| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
利息收入 | $ | 4,904 | | | $ | 4,067 | | | $ | 837 | | | 21 | % |
由於利率上升，截至2024年6月30日的三個月和六個月的利息收入與上年同期相比有所增加。
其他收入（支出），淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
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其他收入（支出），淨額 | $ | 4,028 | | | $ | (221) | | | $ | 4,249 | | | (1923) | % |
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| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
| | | | | | | |
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其他收入（支出），淨額 | $ | 4,286 | | | $ | (686) | | | $ | 4,972 | | | (725) | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月中，其他收入（支出）與上年同期相比淨增加，這是由於谷歌隱私沙盒計劃的其他收入為400萬美元，該計劃與他們先前逐步停止使用第三方Cookie的計劃有關。這筆收入與我們努力構建和測試與隱私沙箱的集成有關。
所得税（受益）準備金
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| 截至6月30日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
| 所得税準備金 | $ | 412 | | | $ | 545 | | | $ | (133) | | | (24) | % |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| （以千美元計） | | | | |
| 所得税（受益）準備金 | $ | 163 | | | $ | (2,830) | | | $ | 2,993 | | | (106) | % |
截至2024年6月30日的三個月，17％的有效税率與21％的聯邦法定所得税率之間的差異與外國無形收入和研究税收抵免的税收優惠有關，但被第162（m）條對官員薪酬税收減免的限制部分抵消。截至2023年6月30日的三個月，有效所得税税率為（11）％，這與國外衍生的無形收入（FDII）、外國税收抵免和研究税收抵免的增加部分抵消了不可扣除的股票薪酬、全球無形低税收入（GILTI）和第162（m）條對官員薪酬減税的限制。
截至2024年6月30日的六個月的有效税率（51）％與21％的聯邦法定所得税率之間的差異與來自國外無形收入的税收優惠、研究税收抵免和股權獎勵扣除有關，但部分被不可扣除的股票薪酬和第162（m）條對官員薪酬税收減免的限制所抵消。截至2023年6月30日的六個月中，20％的有效所得税税率與國外衍生無形收入（FDII）、外國税收抵免和研究税收抵免的增加部分抵消了不可扣除的股票薪酬、全球無形低税收收入（GILTI）以及第162（m）條對官員薪酬税收減免的限制所抵消。
非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的業績，特別包括營業虧損、經營活動提供的淨現金和淨收益（虧損）外，我們還認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則衡量標準，可用於評估我們的經營業績。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經股票薪酬支出、折舊和攤銷、利息收入以及所得税準備金（收益）調整後的淨收益（虧損）。
下表顯示了每個所述期間的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （以千計） | | （以千計） |
淨收益（虧損）(2) (3) | $ | 1,971 | | | $ | (5,724) | | | $ | (483) | | | $ | (11,595) | |
| 加回（扣除）： | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 9,699 | | | 7,266 | | | 18,810 | | | 14,325 | |
| 折舊和攤銷 | 11,336 | | | 10,898 | | | 22,548 | | | 22,330 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | (2,340) | | | (2,176) | | | (4,904) | | | (4,067) | |
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| 所得税（受益）準備金 | 412 | | | 545 | | | 163 | | | (2,830) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) (2) | $ | 21,078 | | | $ | 10,809 | | | $ | 36,134 | | | $ | 18,163 | |
_____________
(1) 從2023財年第三季度開始，我們不再將某些主要收購員工的收購後現金薪酬安排的影響排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤計算中。為了便於比較，我們更新了前一時期的結果。
(2) 截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤包括與我們努力建立和測試與谷歌隱私沙盒的集成相關的400萬美元其他收入。
(3) 截至2023年6月30日的三個月和六個月的金額包括壞賬準備金5.7 百萬與申請第11章破產的我們平臺的DSP買家有關。
儘管許多投資者和證券分析師在評估公司時使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，但它作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為對根據公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。我們行業中其他公司的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能與我們不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。
流動性和資本資源
我們主要通過利用運營產生的現金以及出售股權證券來為我們的運營和資本支出提供資金。截至2024年6月30日，我們的現金、現金等價物和有價證券為1.656億美元，淨營運資金，包括流動資產減去流動負債，為1.618億美元。
我們現金的主要用途是為我們的運營和其他營運資金需求提供資金。
我們認為，我們現有的現金、現金等價物、有價證券和經營活動提供的預期淨現金，以及信貸額度下的可用借款，將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求。但是，如果我們在未來12個月中的經營業績低於我們的預期，我們的流動性和業務運營能力可能會受到不利影響。我們未來的資本要求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括本報告和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中 “風險因素” 中列出的因素。截至2024年6月30日，我們的實質性現金需求包括 “合同義務和未來現金需求” 中規定的合同承諾。
2023 年 2 月，我們的董事會批准了 2023 年回購計劃。隨後，在 2024 年 2 月，我們的董事會批准了 2024 年回購計劃。在截至2024年6月30日的六個月中，我們根據2023年回購計劃和2024年回購計劃共回購了1,777,846股A類普通股，總收購價為3590萬美元。截至2024年6月30日，根據2024年回購計劃，仍有7,990萬美元可供未來股票回購。2022年美國通脹降低法案於2022年8月16日頒佈，要求對2022年12月31日之後為員工薪酬而發行的股票回購的部分股票徵收百分之一的消費税。為了計算消費税，允許回購公司在同一納税年度將某些股票發行的公允市場價值與股票回購的公允市場價值相抵消，但有某些例外情況。我們預計該條款不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
將來，我們可能會嘗試通過出售股權證券或通過股票掛鈎或債務融資安排籌集額外資金。如果我們通過發行股票或股票掛鈎證券籌集更多資金，我們現有股東的所有權將被稀釋。如果我們通過承擔額外債務來籌集額外融資，則我們的定期還款義務可能會增加，還可能受到其他限制性契約的約束，例如限制我們承擔額外債務的能力，以及其他可能對我們開展業務的能力產生不利影響的運營限制。我們未來產生的任何債務都可能導致對股票投資者不利的條款。我們無法保證將來能夠以優惠條件籌集更多資金，或者根本無法保證。任何籌集資金的能力都可能對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
全球廣告行業經歷了季節性趨勢，影響了數字廣告生態系統的絕大多數參與者。最值得注意的是，廣告商在歷年第四季度的支出相對較多，恰逢假日購物季，而第一季度的支出相對較少。我們預計，季節性趨勢將持續下去，從而導致我們的收入以及相應的應收賬款和應付賬款餘額具有季節性，而我們在預測這些趨勢時管理資源的能力將影響我們的經營業績。
現金流
下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 36,238 | | | $ | 28,602 | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | (5,870) | | | 6,187 | |
| 用於融資活動的淨現金 | (35,356) | | | (21,634) | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | $ | (4,988) | | | $ | 13,155 | |
運營活動
我們來自經營活動的現金流主要受業務增長、買家收款項的增加或減少以及向出版商支付的相關款項，以及我們為支持業務預期增長而對人員的投資的影響。來自經營活動的現金流受到營運資金變動，尤其是應收賬款和應付賬款變化的影響。買家獲得現金和向出版商付款的時機可能會對我們的經營活動現金流產生重大影響。此外，我們預計季節性將影響經營活動的季度現金流。
在截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為3,620萬美元，主要來自對3,360萬美元的非現金支出的調整，其中包括2,250萬美元的折舊和攤銷以及1,880萬美元的股票薪酬，應收賬款減少2390萬美元，被50萬美元的淨虧損所抵消，預付費用和其他資產增加340萬美元，運營租賃負債減少340萬美元百萬美元, 應付賬款減少了1,480萬美元.
在截至2023年6月30日的六個月中，運營活動提供的淨現金為2,860萬美元，主要來自非現金支出調整2980萬美元，其中包括折舊和攤銷的2,230萬美元和股票薪酬的1,430萬美元，與申請第11章破產的平臺的DSP買家相關的570萬美元壞賬準備金，應收賬款減少了4170萬美元，抵消了11170萬美元的淨虧損 600萬美元, 應付賬款減少3,010萬美元.
投資活動
我們的投資活動主要包括對有價證券的投資，在我們擴展第三方數據中心基礎設施時購買設備，以及資本化內部使用軟件成本以支持增強我們的平臺。由於我們數據中心擴建的時機、增加員工人數以及軟件開發的開發週期，財產和設備的購買可能因時期而異。隨着我們業務的增長，我們預計我們的資本支出和投資活動將繼續增加。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們在投資活動中使用了590萬美元，其中包括150萬美元購買不動產和設備（主要是數據中心基礎設施），1150萬美元投資資本化內部使用軟件，有價證券投資淨減少720萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金為620萬美元，主要是由於出售1,890萬美元的到期前有價證券，減少的原因是購買了260萬美元的房產和設備（主要是數據中心基礎設施），以及對資本化內部使用軟件的990萬美元投資。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為3540萬美元，主要用於購買3590萬美元的庫存股，支付210萬美元的業務合併補償滯留金，由130萬美元的員工股票期權行使收益和150萬美元的員工股票購買計劃的收益所抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為2160萬美元，主要來自購買庫存股。
合同義務和未來現金需求
我們的主要合同義務包括各種設施的不可取消的租約。在某些情況下，租賃協議的條款規定租金會隨着時間的推移而增加。
我們在截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中披露的合同義務沒有重大變化。
截至2024年6月30日，我們有510萬美元的長期所得税負債，包括利息，與不確定的税收狀況有關。由於這些負債的結算存在高度的不確定性，我們無法估計未來可能出現現金流出的年份。
關鍵會計政策與估計
我們根據公認會計原則編制簡明合併財務報表。簡明合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。我們會利用歷史經驗和其他因素持續評估我們的估計和假設，並在事實和情況需要時調整這些估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設存在重大差異。
除了本報告簡明合併財務報表 “附註2——重要會計政策的列報基礎和摘要” 中包含的信用損失備抵額的更新外，我們的關鍵會計政策和估算與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中經審計的合併財務報表及其附註中披露的沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨某些市場風險。這些風險主要包括：
利率風險
截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物為7,350萬美元，有價證券為9,210萬美元，其中包括銀行存款、貨幣市場賬户、定期存款、商業票據、美國國債和政府債務證券。我們投資活動的主要目標是保留本金，同時在不顯著增加風險的情況下實現收入最大化。由於我們的現金、現金等價物和有價證券的到期日相對較短，因此我們的投資組合的公允價值對利率變動相對不敏感。我們的信貸額度為浮動利率。截至2024年6月30日，我們的信貸額度下沒有未償還的款項。我們認為，提高或降低100個基點的利率不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。在未來，我們將繼續根據我們的總體目標評估我們的投資政策。
貨幣兑換風險
由於外幣匯率的變化，我們的簡明合併經營業績和現金流可能會受到波動的影響。從歷史上看，我們的大多數收入合同都是以美元計價的。我們的支出通常以我們的業務所在貨幣計價，主要是美元、印度盧比和英鎊。迄今為止，我們尚未就外幣風險或其他衍生工具訂立任何套期保值安排。如果我們的國外銷售和支出增加，我們的經營業績可能會受到外幣匯率波動的更大影響，這可能會影響我們的營業收入。假設美元兑印度盧比匯率變動10％，可能導致我們在截至2024年6月30日的六個月中的營業虧損變動100萬美元。假設美元兑英鎊匯率變動10％，可能導致我們在截至2024年6月30日的六個月中的營業虧損變動110萬美元。
通貨膨脹風險
我們認為通貨膨脹對我們的業務、經營業績或財務狀況沒有實質性影響。如果我們的成本受到巨大的通貨膨脹壓力，例如在印度，我們可能無法通過提價完全抵消如此高的成本。我們無法或未能這樣做可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2024年6月30日的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條）沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制和程序有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作多麼完善，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制措施可能會因條件變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時參與我們正常業務過程中出現的法律或監管程序、訴訟和其他索賠。鑑於預測這些問題的結果固有的困難，我們無法説明這些問題的最終結果將是什麼。但是，據我們所知，我們目前不是任何法律訴訟的當事方，這些訴訟是我們的管理層認為單獨或合起來會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源的轉移、負面宣傳和聲譽損害以及其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註8 “承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。公司的業務、運營、財務業績和股價可能會受到許多因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括我們在截至2023年12月31日的10-k表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素。當其中任何一項或多項風險不時出現時，此類事態發展可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和股票交易價格產生不利影響。以下是自我們截至2023年12月31日的10-k表年度報告以來我們風險因素的重大變化。
與我們的業務、經營業績和增長相關的風險
如果我們現有的客户不擴大他們對我們平臺的使用，或者我們未能吸引新的出版商和買家，我們的增長就會受到影響。此外，我們主要依賴的廣告渠道使用量的任何減少或未能擴展到新興渠道都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們依靠我們的買家和出版商關係，包括渠道合作伙伴，他們聚集了大量小型出版商，為潛在買家提供廣告空間，以繼續增加我們平臺的使用量。在這樣做的過程中，我們與規模較大、信譽良好的公司爭奪供需關係，這些公司可能因其更廣泛的市場經驗而具有技術或其他優勢。我們必須繼續調整和改進我們的技術以提高競爭力，由於各種因素，客户並不總是接受我們的產品，包括放棄現有技術集成（例如已經實施的標題競價封裝程序）所產生的轉換成本，以及對我們的全渠道產品缺乏認識。儘管我們認為我們可以為此類競爭對手提供卓越的透明度和問責制，但某些客户可能會提出我們無法或不願滿足的技術或財務要求。這些因素和其他因素可能使我們難以增加與出版商和買家的業務，導致一些買家減少在我們這裏的支出，或增加我們的經商成本，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
歷史上，相對較少的優質發佈商佔我們平臺上銷售的廣告曝光量的很大一部分，也佔我們來自發布商收入的很大一部分，包括相對較少的渠道合作伙伴。
我們通常沒有出版商的最低承諾。因此，我們可用的廣告曝光量、質量和成本隨時可能發生變化，幾乎沒有或根本沒有事先通知，我們無法向您保證，我們將能夠以合理的成本獲得穩定的廣告曝光量或質量。我們依賴相對較少的優質出版商和渠道合作伙伴，並預計在可預見的將來將繼續這樣做。為了支持我們的持續增長，我們尋求為我們的平臺增加更多的出版商和買家，並擴大現有出版商和買家的當前利用率。我們與優質出版商、買家或最大的渠道合作伙伴關係的任何中斷都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。如果我們無法留住或增加擁有寶貴廣告曝光量的個人發佈商，或者這些發佈商決定不向我們提供他們寶貴的廣告曝光量，那麼我們的買家可能不太願意使用我們的平臺，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
數量有限的大型需求方平臺（“DSP”），尤其是交易臺和谷歌 DV360，佔我們平臺上購買的廣告曝光量的很大一部分。我們在購買的曝光量中有很大一部分依賴於這些 DSP，並預計在可預見的將來也會如此。我們對買家在我們的平臺上花費沒有最低承諾，因此，我們可用的需求量以及我們從該需求中獲得收入的能力隨時可能發生變化，幾乎或根本不另行通知，我們無法向您保證，我們將能夠以合理或穩定的價格獲得穩定的廣告活動數量或質量或對廣告曝光量的需求。這些大型 DSP 改變定價策略、競價算法或進入市場努力可能會對我們的業務業績（包括收入）產生不成比例的影響。例如，我們的一位買家在2024年第二財季實施的出價方法變更影響了我們該季度的收入。我們與 DSP、代理商、廣告商或買家的關係的任何中斷都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。如果佔我們市場需求很大一部分的買家或買家羣體決定大幅減少對我們平臺的使用或他們使用我們平臺的方式，則可能會導致我們的收入和盈利能力立即大幅下降，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
從歷史上看，我們的買家主要使用我們的平臺從我們的發佈商那裏購買移動、展示廣告和視頻廣告庫存。我們預計，這些將來將繼續成為我們的客户用於數字廣告的重要渠道。我們還認為，我們的收入增長可能取決於我們在移動、視頻，尤其是CTV領域的擴張能力，我們將繼續加強此類渠道。我們可能無法準確預測廣告商對我們運營渠道的總體需求的變化，也無法向您保證我們在格式上的投資將與任何此類需求變化或變化相對應。移動、展示和視頻廣告使用量的任何減少，無論是由於客户對此類渠道的價值或有效性失去信心、監管限制或其他原因，還是由於無法進一步滲透CTV或進入新的和新興的廣告渠道，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的經營業績可能會大幅波動，可能無法達到我們或證券分析師和投資者的預期。
我們在不斷變化的行業中運營，客户需求和行為不斷變化，因此，我們的業務隨着時間的推移而發展，以至於我們的運營歷史使評估我們的業務和未來前景變得困難。我們的經營業績過去曾波動，未來的經營業績也可能會波動。儘管我們經歷了長期的收入增長，但我們可能無法維持這種增長率、當前的收入水平或盈利能力。此外，由於我們的業務在發展，我們的歷史經營業績在評估我們的未來前景方面可能起到的作用有限。我們預計將面臨快速發展行業中成長型公司經常遇到的挑戰、風險和困難，包括與以下方面相關的挑戰、風險和困難：
•在我們平臺上出售的廣告曝光量的需求和定價的變化；
•我們從發佈商那裏獲得寶貴廣告曝光量的渠道發生了變化；
•應對影響我們業務的不斷變化的行業標準和政府法規，特別是在數據保護和消費者隱私領域；
•發展、維護和擴大與出版商、DSP、代理商、廣告商和買家的關係；
•我們業務的季節性；
•創新和開發新的解決方案，以供出版商、DSP、代理商、廣告商和買家採用並滿足其需求；
•與擁有更大客户羣或更多財務或技術資源的公司競爭；
•廣告曝光量買入和賣出結構的變化；
•出版商和競爭對手定價政策的變化；
•廣告曝光量買家出價行為的變化；
•由於宏觀經濟環境變化導致的需求變化，包括經濟衰退、衰退、通貨膨脹、利率或外匯匯率的變化、供應鏈中斷或其他因素導致的需求變化；
•進一步擴大我們的國際業務；以及
•招聘、整合和留住合格和積極進取的員工，尤其是工程師。
上述任何一個或多個因素都可能導致我們的經營業績出現重大波動。您不應將我們過去的業績作為我們未來表現的指標。
與數據收集和所收集數據的使用相關的風險
禁用第三方 Cookie 以及其他人可能開發 Cookie 的專有替代品，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
一些知名的科技公司也宣佈打算停止使用第三方Cookie，並開發針對廣告的替代方法和機制。例如，在2024年1月，谷歌對多達1％的Chrome用户禁用了第三方Cookie，並且最初還宣佈計劃從2024年第三季度開始對更多用户禁用Cookie。但是，在2024年7月，谷歌宣佈將不再貶低其在Chrome中對第三方Cookie的使用，而是要求用户選擇在Chrome中加入或選擇退出Cookie。如果公司被迫依賴Cookie以外的定位方法，則這些公司可能會改用專有產品、算法或統計方法來跟蹤沒有Cookie的消費者，或者可能利用消費者在這些公司擁有的其他網絡資產（例如電子郵件服務）中輸入的登錄憑據來跟蹤網絡使用情況，包括在多個設備上的使用情況。
此外，這些公司可能會在其廣泛使用的網絡瀏覽器中構建不同的、可能是專有的消費者跟蹤方法，而我們的出版商和買家可能無法有效地使用這些方法。許多應用程序和其他設備還允許消費者通過支付訂閲或其他下載費用來避免收到廣告。儘管我們認為我們的平臺完全有能力進行調整並繼續在沒有 cookie 的情況下為發佈商提供關鍵數據見解，但這種過渡可能會比我們目前的預期更具破壞性、速度更慢或更昂貴，或者出版商和買家可以選擇轉移更大比例的廣告庫存或向這些提供商支出，以利用專有的消費者跟蹤方法，任何一種情況都可能對我們為客户、出版商和買家提供服務的能力以及我們的業務和運營業績產生重大影響，以及財務狀況可能會受到不利影響。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
下表提供了有關我們在截至2024年6月30日的三個月內回購A類普通股的信息：
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| 時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 (2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (1) |
| 2024 年 4 月 1 日 — 2024 年 4 月 30 日 | | 174,160 | | | $ | 22.91 | | | 174,160 | | | $ | 96,047,747 | |
| 2024 年 5 月 1 日 — 2024 年 5 月 31 日 | | 545,710 | | | $ | 23.20 | | | 545,710 | | | $ | 83,387,825 | |
| 2024 年 6 月 1 日 — 2024 年 6 月 30 日 | | 163,325 | | | $ | 21.57 | | | 163,325 | | | $ | 79,864,565 | |
| 總計 | | 883,195 | | | | | 883,195 | | | |
上述金額不包括2022年《通貨膨脹降低法》頒佈的股票回購的1％消費税。
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(1) 2023年2月28日，我們宣佈批准一項股票回購計劃，在2024年12月31日之前回購我們的A類普通股，總金額不超過7500萬美元。2024年2月22日，我們宣佈批准一項額外的股票回購計劃，在2025年12月31日之前回購總額不超過1億美元的A類普通股。
(2) 每股支付的平均價格包括與回購相關的成本。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(c) 交易計劃
在 2024 年第二季度， 以下交易計劃獲得通過或終止:
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| | | | | | | | 交易安排 | | | | |
| 姓名 | | 標題 | | 行動 | | 日期 | | 規則 10b5-1* | | 非規則 10b5-1** | | 待售股份總數 | | 到期日期 |
史蒂芬·潘特利克 (2) | | 首席財務官 | | 已通過 | | 5/9/2024 | | X (1) | | | | 146,753 | | | 2025 年 7 月 15 日 |
寶琳娜·克里門科 (2) | | 首席增長官 | | 已通過 | | 2024 年 5 月 24 日 | | X (1) | | | | 72,244 | | | 7/31/2025 |
安德魯伍茲 (2) | | 總法律顧問 | | 已通過 | | 6/4/2024 | | X (1) | | | | 37,632 | | | 6/10/2025 |
* 旨在滿足規則 10b5-1 (c) 的肯定辯護。
** 無意滿足規則 10b5-1 (c) 的肯定辯護。
(1) 10b5-1計劃包括官員向管理該計劃的經紀商陳述，表示他們沒有掌握有關公司或受該計劃約束的證券的任何重大非公開信息。就根據公司的內幕交易政策通過該計劃，也向公司作了類似的陳述。這些陳述是在10b5-1計劃通過之日作出的，並且僅在當天有效。在作出這些陳述時，無法保證該官員不知道的任何重大非公開信息，也無法保證該官員或公司在陳述之日後獲得的任何重大非公開信息。
(2) 根據本計劃可供出售的RSU股票的總數尚無法確定，因為可用股票將扣除為履行與此類RSU獎勵的歸屬和結算相關的預扣税義務而出售的股份。因此，就本披露而言，本表中包含的股份反映了持有人限制性股票單位所依據的最大股票總數，不包括為履行預扣税義務而出售的股份。
第 6 項。展品
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| | | | 以引用方式納入 | | |
展覽
數字 | | 文件描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | | 隨函提交 |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔 — 該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | | | | | | | | | | X |
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† 註冊人已按照 S-k 法規第 601 (b) (10) 項的允許遺漏了部分展品。
* 就經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第18條而言，本附件中的信息是提供的，並被視為未向美國證券交易委員會提交，無論此類申報中使用何種通用註冊語言，均不得以引用方式納入PubMatic, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，無論該文件中是否有任何一般的公司註冊語言。
** 表示管理合同、補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式要求經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024 年 8 月 8 日
| | | | | |
| PUBMATIC, INC. |
| |
| 作者： | /s/ 史蒂芬·潘特利克 |
| 史蒂芬·潘特利克 |
| 首席財務官 （首席財務官） |