地平線科技金融公佈2024年第二季度財務業績

-2024年第二季度每股淨投資收益為0.36美元；每股資產淨值為9.12美元-

-債務投資組合收益率為15.9％-

-HRZN在本季度末的承諾積壓量為1.38億美元-

-宣佈截至2024年12月的每月定期分紅總額為每股0.33美元-

康涅狄格州法明頓——2024年7月30日——門羅資本的子公司Horizon Technology Finance Corporation（納斯達克股票代碼：HRZN）（“Horizon” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績，該公司以擔保貸款的形式向科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的風險投資支持公司提供資金。

2024 年第二季度亮點

Horizon董事長兼首席執行官小羅伯特·波默羅伊表示：“我們在第二季度對新的發起工作保持謹慎態度，因為我們將發起工作重點放在尋找新的高質量投資以增加我們的投資組合上，並將投資組合管理工作集中在最大化投資價值上。”“因此，我們取得了顯著進展，預計我們將在2024年下半年恢復投資組合增長。儘管面臨挑戰，但我們很高興本季度產生的淨投資收入超過了我們的每月定期分配。

波默羅伊補充説：“我們還很高興在本季度增加了由一家總部位於美國的大型保險公司牽頭的新1億美元信貸額度，這進一步加強了我們的資產負債表，使我們能夠很好地執行新發放的貸款。”“展望未來，我們期待通過精選的優質投資建立我們的投資組合，並繼續專注於實現資產淨值最大化。”

2024 年第二季度經營業績

截至2024年6月30日的季度總投資收入為2570萬美元，而截至2023年6月30日的季度為2,810萬美元，這主要是由於債務投資組合的投資利息收入減少。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，該公司的平均債務投資的美元加權年化收益率分別為15.9％和16.3％。公司計算任何時期平均債務投資的美元加權年化收益率，其計算方法為：（1）該期間的總投資收益（不包括股息收入）除以（2）（a）該期間第一天之前的日曆月最後一天和（b）該期間每個日曆月最後一天的未償債務投資的公允價值的平均值。平均債務投資的美元加權年化收益率高於投資者的預期收益，因為它不反映投資者支付的費用或任何銷售負擔。

截至2024年6月30日的季度總支出為1,240萬美元，而截至2023年6月30日的季度為1190萬美元。增加的主要原因是利息支出增加了80萬美元，部分被基本管理費減少的20萬美元所抵消。

截至2024年6月30日的季度淨投資收益為1,290萬美元，合每股收益0.36美元，而截至2023年6月30日的季度為1,610萬美元，合每股收益0.54美元。

截至2024年6月30日的季度，投資的已實現淨收益為250萬美元，合每股收益0.07美元，而截至2023年6月30日的季度，投資的已實現淨虧損為1,650萬美元，合每股虧損0.55美元。

截至2024年6月30日的季度，投資的未實現折舊淨額為2450萬美元，合每股折舊0.69美元，而去年同期的未實現投資淨增值為60萬美元，合每股0.02美元。

投資組合摘要和投資活動

截至2024年6月30日，該公司的債務投資組合包括54筆擔保貸款，總公允價值為6.091億美元。此外，該公司對103家投資組合公司的認股權證、股權和其他投資總公允價值為3,780萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的總投資組合投資活動如下：

投資組合資產質量

下表顯示了截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年12月31日按內部信用評級對Horizon貸款組合的公允價值分類：

截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年12月31日，Horizon的貸款組合的加權平均信用評級為3.1，其中4是最高的信用質量評級，3是標準風險水平的評級。評級為2表示風險水平升高，儘管目前預計2級貸款不會出現損失，但未來有可能出現本金損失。評級為1表示信貸質量惡化和本金損失風險高。

截至2024年6月30日，有五項債務投資的內部信用評級為1，總成本為1.084億美元，總公允價值為4,800萬美元。截至2024年3月31日，有四項債務投資的內部信用評級為1，總成本為9,600萬美元，總公允價值為5,100萬美元。截至2023年12月31日，有四項債務投資的內部信用評級為1，總成本為7,250萬美元，總公允價值為2760萬美元。

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，公司擁有1.503億美元的可用流動性，包括1.169億美元的現金和貨幣市場基金以及現有信貸額度承諾下的3340萬美元可用資金。

截至2024年6月30日，1.5億美元的循環信貸額度（“關鍵貸款”）下沒有未償本金餘額。2024年6月20日，公司對關鍵融資機制進行了修訂，除其他外，（i）將公司根據關鍵融資機制申請預付款的日期延長至2027年6月20日，並將到期日延長至2029年6月20日；（ii）修改利率，使其基於中公佈的利率 《華爾街日報》 作為美國最優惠利率加0.10％，最優惠利率下限為4.10％。關鍵融資機制允許將貸款承諾總額增加到3億加元的總承付額。無法保證任何其他貸款機構會在關鍵融資機制下做出任何承諾。

此外，截至2024年6月30日，一家總部位於美國的大型保險公司的2.5億美元優先有擔保債務融資下的未償本金餘額為1.81億美元，利率為6.34％。2024年5月6日，公司修訂了其NYL貸款，除其他外，將投資期延長至2025年6月，將所有預付款的到期日延長至2030年6月。此外，該修正案修訂了2024年5月6日之後預付款的利率，將利率定為（i）4.60％和（ii）三年期I曲線加3.20％這兩者中較高者，利率將在任何提前日期重置。

2024年6月21日，Horizon的全資子公司（“HFII”）Horizon Funding II, LLC關閉了由一家大型美國保險公司牽頭的1億美元優先擔保信貸額度，根據該信貸額度，HFII可以發行高達1億美元的有擔保票據。經Horizon和貸款人雙方同意，信貸額度下的容量可能會增加到2億美元。新的信貸額度為一年的融資期，在此期間，HFII可以在信貸額度下進行額外借款，而投資期為三年，在此期間，HFII可以提供額外貸款。根據貸款作為信貸額度抵押品的不同債務人的數量，信貸額度的最大預付款率為67.5％。借款的利息按月支付，按年利率確定，利率等於聯邦儲備系統理事會發布的最新統計報告中的三年期和五年期美國國債固定到期日收益率，即 “選定利率（每日）——H.15”，插值為4.88年的加權平均壽命加3.15％和（ii）5.00％，以較高者為準。該信貸額度由公司的某些資產抵押，將於2033年6月到期。截至2024年6月30日，未償本金餘額為5,000萬美元，利率為7.38％。

Horizon的全資子公司Horizon Funding Trust 2022-1此前曾發行了被評級機構評為A的1億美元資產支持票據（“2022年票據”）。2022年票據的利息為每年7.56％的固定利率。2022年票據的再投資期於2024年11月15日結束，規定的到期日為2030年11月15日。截至2024年6月30日，2022年票據的未償本金餘額為1億美元。

在截至2024年6月30日的三個月中，公司根據與高盛公司的自動櫃員機發行計劃出售了1,516,249股普通股。LLC和b.Riley FBR, Inc.。同期，該公司從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為1710萬美元，包括40萬美元的發行費用。

截至2024年6月30日，公司扣除現金與股本之後的債務百分比為100％，低於公司120％的目標槓桿率。借款金額的資產覆蓋率為174％。

流動性事件

在截至2024年6月30日的季度中，Horizon經歷了一家投資組合公司的流動性事件。Horizon的流動性事件可能包括出售投資組合公司的認股權證或股權、貸款預付、出售自有資產或收取成功費。

5月，Divergent Technologies, Inc.（“Divergent”）支付了3,380萬美元的風險貸款未償本金餘額，外加利息、期末還款和預付費。HRZN 繼續在 Divergent 持有認股權證。

資產淨值

截至2024年6月30日，該公司的淨資產為3.288億美元，合每股9.12美元，而截至2023年6月30日，該公司的淨資產為3.554億美元，合每股11.07美元，截至2023年12月31日，為3.24億美元，合每股9.71美元。

截至2024年6月30日的季度，運營淨資產淨減少910萬美元，合每股減少0.26美元，而截至2023年6月30日的季度運營產生的淨資產淨增加20萬美元，合每股0.01美元。

股票回購計劃

2024 年 4 月 26 日，公司董事會將公司先前批准的股票回購計劃延長至 2025 年 6 月 30 日或回購公司 500 萬美元普通股中較早者。在截至2024年6月30日的季度中，公司沒有回購任何普通股。從股票回購計劃啟動到2024年6月30日，該公司已在公開市場上以平均11.22美元的價格回購了167,465股普通股，總成本為190萬美元。

最近的事態發展

2024年7月10日，MyForest Foods Co. 預付了380萬美元的風險貸款未償本金餘額，外加利息、期末還款和預付費。Horizon繼續持有MyForest Foods Co的認股權證

2024年7月11日，Lemongrass Holdings, Inc.預付了630萬美元的風險貸款未償本金餘額，外加利息、期末還款和預付費。Horizon繼續持有檸檬草控股公司的認股權證。

2024年7月12日，Slingshot Aerospace, Inc.預付了2,000萬美元的風險貸款未償本金餘額，外加利息、期末還款和預付費。Horizon繼續持有Slingshot Aerospace, Inc.的認股權證

2024年7月24日，Nexiican Holdings Inc.及其附屬公司（“Nexian”）和Nexii Building Solutions Inc.及其附屬公司（“Nexii”）簽署了截至2024年6月21日的資產購買協議，並於2024年6月28日獲得温哥華不列顛哥倫比亞省最高法院的批准，根據該協議，Nexiican收購了Nexii的幾乎所有資產，以換取Nexiican的假設 Nexi對Horizon的部分義務及其子公司向Horizon發行股權，Horizon在其中包含了這些信息確定截至2024年6月30日的投資公允價值為1,090萬美元。

2024年7月30日，該公司向一家提供創新的家庭醫療保健解決方案的新投資組合公司提供了2500萬澳元的債務投資。

2024 年第三季度公佈的月度分配

2024 年 7 月 26 日，公司董事會宣佈，2024 年 10 月、11 月和 12 月的每月分配額為每股 0.11 美元。下表顯示了這些月度分配，總額為每股0.33美元：

每月分配

在支付了每股0.38美元的分紅和本季度每股0.36美元的淨投資收益之後，截至2024年6月30日，該公司的未分配溢出收益為每股1.28美元。溢出收入包括前一個納税年度中未分配的任何普通收入和淨資本收益。

在申報分配時，Horizon董事會審查可供分配的應納税收入的估計，根據普遍接受的會計原則，該收入可能與合併淨收益有所不同，原因是（i）未實現增值和折舊的變化，（ii）收入和支出確認的暫時和永久差異，以及（iii）從給定年度結轉用於下一年分配的溢出收入金額。每個納税年度的應納税所得額以及該納税年度的分配的税收屬性將在納税年度結束後最終確定。

電話會議

該公司將於美國東部時間2024年7月31日星期三上午9點舉行電話會議，討論其最新的公司發展和財務業績。要參與電話會議，請撥打 (877) 407-9716（國內）或 (201) 493-6779（國際）。所有來電者的接入碼均為13746848。該公司建議至少提前5分鐘加入電話會議。此外，將在公司網站www.horizontechfinance.com上進行網絡直播。

電話會議結束後的30天內，公司網站上將提供網絡直播重播。

關於地平線科技金融

Horizon Technology Finance Corporation（納斯達克股票代碼：HRZN）由門羅資本的子公司Horizon Technology Finance Management LLC外部管理，是一家領先的專業金融公司，以擔保貸款的形式向科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的風險投資支持公司提供資本。Horizon的投資目標是通過從其債務投資中獲得的當前收入以及從進行此類債務投資時獲得的認股權證中獲得的資本增值來最大化其投資組合的回報。Horizon總部位於康涅狄格州法明頓，在加利福尼亞州普萊森頓設有區域辦事處，投資專業人員遍佈美國各地。門羅資本是一家價值195億美元的資產管理公司，專門從事各種策略的私人信貸市場，包括直接貸款、科技融資、風險債務、機會主義、結構性信貸、房地產和股權。要了解更多信息，請訪問 horizontechfinance.com。

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