Document 管理層討論與分析
Algonquin Power & Utilities Corp.(“AQN”、“公司” 或 “公司”)的管理層已準備好以下討論和分析,以提供信息,以幫助其證券持有人瞭解截至2024年6月30日的六個月的財務業績。本管理層討論與分析(“MD&A”)應與AQN截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月未經審計的中期簡明合併財務報表一起閲讀。本管理層分析報告還應與AQN截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的年度合併財務報表一起閲讀。這些材料可在SEDAR+的www.sedarplus.com、EDGAR的www.sec.gov/edgar上以及AQN網站www.algonquinpower.com上查閲。有關AQN的更多信息,包括最新的年度信息表(“AIF”),可以在SEDAR+的www.sedarplus.com和EDGAR的www.sec.gov/edgar上找到。
內容
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解釋性説明 | 2 |
關於前瞻性陳述和前瞻性信息的謹慎 | 3 |
關於非公認會計準則指標的注意事項 | 5 |
概述和業務策略 | 7 |
重要更新 | 10 |
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2024 年第二季度運營業績 | 12 |
2024 年迄今的運營業績 | 15 |
2024 年第二季度和年初至今淨收益摘要 | 17 |
2024年第二季度和年初至今調整後的息税折舊攤銷前利潤摘要 | 18 |
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監管服務組 | 19 |
可再生能源集團 | 29 |
AQN:公司和其他費用 | 35 |
非公認會計準則財務指標 | 37 |
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不動產、廠房和設備支出彙總 | 40 |
流動性和資本儲備 | 41 |
基於股份的薪酬計劃 | 44 |
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關聯方交易 | 45 |
企業風險管理 | 46 |
季度財務信息 | 51 |
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披露控制和程序 | 52 |
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關鍵會計估計和政策 | 52 |
解釋性説明
除非另有説明,否則截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的財務信息是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。因此,該公司的財務信息可能無法與在其他基礎上提供財務信息的其他加拿大公司的財務信息進行比較。
除非另有説明,否則所有貨幣金額均以美元為單位。我們在規定金額之前用 “C$” 表示任何以加元計價的金額。由於四捨五入,本MD&A中的某些金額可能不合計。
此處使用且未另行定義的大寫術語具有公司最新AIF中賦予它們的含義。
本文檔中使用了 “基準費率” 一詞。基準費率是針對受費率監管的公用事業公司特有的衡量標準,並不代表美國公認會計原則所定義的任何財務指標。該措施由公司受費率監管的子公司運營所在司法管轄區的監管機構使用。該衡量標準的計算可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。
除非另有説明,否則本MD&A基於截至2024年8月9日向管理層提供的信息。
關於前瞻性陳述和前瞻性信息的謹慎
本文件可能包含構成 “前瞻性信息” 的陳述,這些陳述符合加拿大各省和地區的適用證券法以及此類法律下的相應政策、法規和規則,或構成《1995年美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”(統稱為 “前瞻性信息”)。“目標”、“預測”、“相信”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“計劃”、“計劃”、“應該”、“將”、“尋求”、“努力”、“目標”(以及這些術語的語法變化)和類似詞語儘管並非所有前瞻性信息都包含這些識別詞,但表達式通常旨在識別前瞻性信息。本文件中的具體前瞻性信息包括但不限於與以下內容有關的陳述:預期的未來增長、收益和經營業績;公司可再生能源業務的出售及其對公司的預期影響,包括對出售時間、收益和預期會計處理的預期;公司綜合客户解決方案技術平臺和組織重組對優化受監管業務的影響長期;流動性、資本資源和運營需求;資金來源,包括信貸額度的充足性和可用性、運營現金流、資本市場融資、資產回收或資產出售計劃;正在進行和計劃中的收購、處置、項目、計劃或其他交易,包括對時間、成本、收益、融資、結果、所有權結構、監管事項、投入使用日期和完成日期的預期;融資計劃;對未來宏觀經濟的預期條件;對公司企業發展活動及其結果的預期;對待出售公司Atlantica股份所得收益的使用預期(定義見此處);對監管聽證會、動議、申報、上訴和批准(包括利率審查)及其時間、影響和結果的預期;對贖回未償票據的預期;公司能源設施的未來產量、產能和產量;對未來資本的預期投資,包括預期的時機、投資計劃、資金來源和影響;資本管理計劃和目標;對法律索賠和爭議結果的預期;戰略和目標;股東分紅,包括對其可持續性和公司目標年度股息支付率的預期;對未來 “綠化艦隊” 舉措的預期;評級機構的信用評級和股票信用;對債務償還和再融資的預期;實際或對公司的影響擬議的法律、法規和規則,包括EIFEL規則和GMTA(均定義見此處);客户使用變化對監管服務集團收入的預期影響;會計估計;利率,包括利率增加的預期影響;融資成本;和貨幣匯率。所有前瞻性信息均根據適用證券立法的 “安全港” 條款提供。
構成此處所含前瞻性信息的預測和預測基於某些因素或假設,包括但不限於:獲得適用的監管批准和要求的税率決定;未收到重大不利監管決定以及對監管穩定的預期;不存在任何重大設備故障或故障;商業融資的可得性(包括税收股權融資和美國聯邦税收抵免的自我貨幣化交易)合理的條款;公司及其子公司信用評級的穩定性;不存在意外物質負債或未投保損失;大宗商品供應的持續供應和大宗商品價格的穩定;沒有利率上升或貨幣匯率的重大波動;沒有重大的運營、財務或供應鏈中斷或責任,包括與進口管制和關税有關的中斷或責任;持續維護系統和設施以確保其持續性的能力業績;總體經濟、信貸、社會或市場狀況沒有出現嚴重和長期的衰退;成功及時地開發和建設新項目;基本按照此類收購的預期時機完成待處理的收購;沒有資本項目或融資成本超支;充足的流動性和資本資源;長期天氣模式和趨勢的延續;沒有重大的交易對手違約;電價的持續競爭力與替代能源相比;實現公司收購和合資企業的預期收益;政府的適用法律、政治條件、公共政策和指示沒有變化,對公司產生重大負面影響;獲得和維持執照和許可證的能力;維持充足的保險;市場能源價格沒有實質性波動;與税務機關沒有實質性爭端或適用税法的變化;持續維護信息技術基礎設施,不存在網絡安全方面的重大漏洞;新信息技術系統和基礎設施的成功實施和運營;與外部利益相關者的良好關係;良好的勞資關係;公司將能夠成功整合新收購的實體,關閉前此類實體不發生任何重大不利變化;被收購實體不存在未披露的負債;此類實體將保持這種狀況與適用的監管機構建立建設性的監管關係;公司留住被收購實體關鍵人員的能力以及這些員工的價值;在向公司提供與任何收購有關的過渡服務期間,賣方的業務和事務沒有出現任何不利的發展;公司在完成任何收購後償還債務和履行還本付息義務的能力;公司成功執行未來的能力”綠化機隊” 舉措;以及該公司出售其可再生能源業務並從中實現預期收益的能力。
此處包含的前瞻性信息受風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致實際業績與歷史業績或前瞻性信息預期的結果存在重大差異。可能導致結果或事件與當前預期存在重大差異的因素包括但不限於:總體經濟、信貸、社會或市場條件的變化;客户能源使用模式和能源需求的變化;能源市場流動性的減少;全球氣候變化;環境責任的產生;自然災害、疾病、流行病、突發公共衞生事件和其他不可抗力事件及其附帶後果,包括經濟活動中斷,的波動性資本和信貸市場以及立法和監管對策;關鍵設備故障或故障;供應鏈中斷;實施進口管制或關税;信息技術基礎設施和其他網絡安全措施未能防範數據、隱私和網絡安全漏洞;未能成功實施和運營,以及與新信息技術系統和基礎設施相關的成本超支和延遲;物理安全漏洞;關鍵人員損失和/或勞動力中斷;季節性中斷天氣狀況和自然資源供應的波動和變動;技術發展導致電力、天然氣和水需求減少;對第三方擁有和運營的輸電系統的依賴;與土地使用權和公司設施使用權有關的問題;恐怖襲擊;商品和能源價格波動;資本支出;對子公司的依賴;出現未投保的損失;信用評級下調;融資成本增加或限制訪問信貸和資本市場;通貨膨脹;利率上升和波動以及未能管理信貸和金融工具風險敞口;貨幣匯率波動;現有信貸協議中的契約導致財務靈活性受限;無法以優惠條件為到期債務再融資;與税務機關發生爭議或修改適用税法;未能確定、收購、開發或及時實施服務項目以實現税收抵免價值最大化;要求超過預期對離職後福利計劃的繳款;交易對手違約;對資產退休義務的假設、判斷和/或估計不準確;未能維持必要的監管授權;適用法律法規的變更或不遵守;合規計劃失敗;未能確定推行公司增長戰略所需的有吸引力的收購或發展候選人;未能處置資產(全部或以有競爭力的價格)為公司的運營和增長計劃提供資金;項目設計和施工的延誤和成本超支;失去主要客户;未能完成或實現收購或合資企業的預期收益;Atlantica或第三方合資夥伴以違背公司利益的方式行事;Atlantica普通股的市值下降;政府實體譴責或以其他方式收購設施;不利於公司利益的外部利益相關者活動增加;公司價格和流動性的波動很常見股票和公司的其他證券;因未決收購或增長戰略而對公司提出的重大要求的影響;公司收購的任何實體的潛在未披露負債;完成未決收購所需時間的不確定性;未能實現公司的戰略目標或未能實現與收購、處置或其他舉措相關的預期收益,包括出售公司可再生能源業務;宣佈或完成出售公司可再生能源業務可能導致與員工的業務關係或關係發生不良反應或變化;與出售公司可再生能源業務有關的董事會(定義見此處)或管理層注意力轉移相關的風險;公司收購的任何實體的債務;由於購買或銷售控制權變更和/或終止條款而導致的意外支出和/或現金支付協議;以及收購完成後對第三方提供某些過渡服務的依賴。儘管公司試圖確定可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性信息中描述的重大差異的重要因素,但可能還有其他因素導致行動、事件或結果不符合預期、估計或預期。在本MD&A的 “企業風險管理” 標題下以及公司最新的AIF的 “企業風險因素” 標題下更詳細地討論了其中一些因素和其他因素。
此處提供的前瞻性信息(包括任何財務展望)的目的是幫助讀者瞭解公司及其截至和所述期間的業務、運營、風險、財務業績、財務狀況和現金流量,並提供有關管理層當前預期和未來計劃的信息,並提醒讀者,此類信息可能不適用於其他目的。此處包含的前瞻性信息是截至本文件發佈之日根據管理層在本文件發佈之日的計劃、信念、估計、預測、預期、觀點和假設得出的。無法保證前瞻性信息會被證明是準確的,因為實際結果和未來事件可能與此類前瞻性信息中的預期存在重大差異。因此,讀者不應過分依賴前瞻性信息。儘管隨後的事件和發展可能導致公司的觀點發生變化,但除非適用法律要求,否則公司不承擔任何更新任何前瞻性信息或解釋後續實際事件與此類前瞻性信息之間任何實質性差異的義務。此處包含的所有前瞻性信息均受這些警示性陳述的限制。
關於非公認會計準則指標的注意事項
AQN使用多種財務指標來評估其業務領域的業績。一些衡量標準是根據美國公認會計原則計算的,而另一些衡量標準則沒有美國公認會計原則下的標準化含義。這些非公認會計準則指標包括非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率,均在加拿大國家儀器52-112非公認會計準則和其他財務指標披露中定義。AQN計算這些衡量標準的方法可能與其他公司使用的方法不同,因此可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相提並論。
本MD&A中使用的 “調整後淨收益”、“扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益”(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”)、“調整後的運營資金”、“淨能源銷售額”、“公用事業淨銷售額” 和 “分部營業利潤” 等術語均為非公認會計準則財務指標。下文列出了每種非公認會計準則財務指標的解釋,在本管理與分析報告中,可以找到與最直接可比的美國公認會計準則指標的對賬情況。此外,在本MD&A中按每股普通股列出了 “調整後淨收益”。調整後的每股普通股淨收益是非公認會計準則比率,計算方法是將調整後的淨收益除以適用期內已發行普通股的加權平均數。
AQN不提供前瞻性非公認會計準則財務指標的對賬,因為AQN無法對對賬項目提供有意義或準確的計算或估計,並且如果不進行不合理的努力就無法獲得信息。這是由於預測尚未發生、不在AQN控制範圍和/或無法合理預測的各種事件的時間或數量方面固有的困難,這將影響最直接的可比性美國公認會計準則財務指標。出於同樣的原因,AQN 無法解決不可用信息的可能重要性。前瞻性非公認會計準則財務指標可能與相應的美國公認會計準則財務指標存在重大差異。
與AQN截至2023年6月30日的六個月的MD&A相比,分部營業利潤的構成發生了變化,將與公司管理費用相關的支出包括在內,這些費用現已包含在運營費用中。之所以做出這一更改,是因為管理層使用這些費用來評估每個業務部門的運營業績。對比數字已根據這一新構成進行了調整。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是許多投資者使用的一項非公認會計準則財務指標,用於根據運營產生現金的能力對公司進行比較。AQN 使用這些計算來監控 AQN 產生的現金金額。AQN使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估AQN的經營業績,但不考慮(如適用):折舊和攤銷費用、所得税支出或回收額、收購和過渡成本(包括與2023年公司可再生能源業務戰略審查相關的成本)、某些訴訟費用、利息支出、衍生金融工具的損益、無形資產和財產、廠房和設備的減記、非控股權益專屬收益的收益賬面上的假設清算價值(“HLBV”)收入(代表在此期間通過其某些美國風力發電和美國太陽能發電設施發電所獲得的淨税收屬性的價值)、非服務養老金和離職後成本、與税收股權融資相關的成本、與管理層繼任和高管退休相關的成本、與税法變更相關的前一期調整的成本、與譴責程序相關的成本、外匯損益、已終止業務的收益或損失,投資價值的變化按公允價值入賬、資產處置損益、非公司經營的權益法投資的收益(虧損)中包含的上期調整以及其他典型的非經常性或不尋常項目。AQN會根據這些因素進行調整,因為它們可能是非現金的,本質上是不尋常的,不是管理層用來評估公司經營業績的因素。AQN認為,這項措施的提出將增進投資者對AQN經營業績的理解。調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表經營活動提供的現金或根據美國公認會計原則確定的經營業績,可能會受到這些項目的正面或負面影響。有關調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬,請參閲本管理報告第37頁開頭的非公認會計準則財務指標。
調整後的淨收益
調整後淨收益是一項非公認會計準則財務指標,許多投資者使用它來比較運營淨收益,但不考慮某些波動性、主要是非現金項目(通常對當前經濟沒有影響)或收購費用或某些被視為與公司經營業績沒有直接關係的項目(例如收購費用或某些訴訟費用)的影響。AQN使用調整後的淨收益來評估其業績,而不考慮以下因素的影響(如適用):外匯收益或虧損、外匯遠期合約、利率互換、收購和過渡成本(包括與2023年公司可再生能源業務戰略審查相關的成本)、安排税收股權融資的一次性成本、某些訴訟費用和無形資產及財產、廠房和設備的減記、已終止業務的收益或虧損、未實現的按值計價市場重估的影響、成本與管理層繼任和高管退休有關、與税法變更導致的上期調整相關的成本、與譴責程序相關的成本、按公允價值記賬的投資價值的變化、資產處置的損益、非公司經營的權益法投資的收益(虧損)中包含的上期調整以及
其他通常是非經常性或不尋常的項目,因為這些項目不能反映AQN基礎業務的業績。AQN認為,在此基礎上分析和列報淨收益或虧損將增強投資者對其業務經營業績的理解。調整後的淨收益不代表根據美國公認會計原則確定的淨收益或虧損,可能會受到這些項目的正面或負面影響。有關調整後淨收益與淨收益的對賬,請參閲本管理報告第38頁開頭的非公認會計準則財務指標。
調整後的運營資金
調整後的運營資金是一項非公認會計準則財務指標,投資者使用它來比較經營活動提供的現金,不考慮某些波動性項目的影響,這些項目通常對當前沒有經濟影響,也沒有被視為與公司經營業績沒有直接關係的收購費用。AQN使用調整後的運營資金來評估其業績,而不受(如適用)以下因素的影響:營運資金餘額的變化、收購和過渡成本、某些訴訟費用、已終止業務提供或使用的現金、處置資產所提供的現金以及其他影響運營現金的典型非經常性項目,因為這些都不能反映AQN標的業務的長期業績。AQN認為,在此基礎上分析和列報運營資金將增強投資者對其業務經營業績的理解。調整後的運營資金並不代表根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的現金,並可能受到這些項目的正面或負面影響。有關調整後運營資金與經營活動提供的現金的對賬,請參閲本管理報告第39頁開頭的非公認會計準則財務指標。
淨能源銷售額
淨能源銷售是一項非公認會計準則財務指標,投資者用來確定扣除用於創收的大宗商品成本後的收入,而此類收入的增加或減少通常是針對用於產生該收入的大宗商品成本的增加或減少而增加或減少的。AQN使用淨能源銷售來評估其收入,而不受大宗商品成本波動的影響,因為此類成本主要通過向客户收取的費率直接或間接轉移。AQN認為,在此基礎上對淨能源銷售額進行分析和列報將增強投資者對可再生能源集團創收的理解。它無意代表根據美國公認會計原則確定的收入。有關淨能源銷售額與收入的對賬,請參閲本MD&A第31頁上的可再生能源集團——2024年第二季度以及年初至今可再生能源集團的經營業績。
公用事業淨銷售額
公用事業淨銷售額是一項非公認會計準則財務指標,投資者用來確定扣除大宗商品成本後的公用事業收入,無論是水、天然氣還是電力,其中這些大宗商品成本通常作為轉嫁給公用事業客户的費率計算在內。AQN使用公用事業淨銷售來評估其公用事業收入,而不受大宗商品成本波動的影響,因為此類成本主要由公用事業客户轉賬和支付。AQN認為,在此基礎上對公用事業淨銷售額進行分析和列報將增強投資者對監管服務集團創收的理解。它無意代表根據美國公認會計原則確定的收入。有關公用事業淨銷售額與收入的對賬,請參閲本MD&A第22頁上的《受監管服務集團——2024年第二季度和年初至今監管服務集團經營業績》。
分部營業利潤
分部營業利潤是非公認會計準則財務指標。AQN使用分部營業利潤來評估其業務集團的經營業績,但不考慮以下因素的影響(如適用):折舊和攤銷費用、所得税支出或回收款、收購成本、某些訴訟費用、利息支出、衍生金融工具的損益、無形資產和財產、廠房和設備的減記、外匯損益、已終止業務的收益或損失(不包括正常情況下出售資產)業務), 非服務養老金和離職後養老金僱用成本, 資產處置的收益和損失以及其他典型的非經常性或不尋常的項目.AQN會根據這些因素進行調整,因為它們可能是非現金的,本質上不尋常,也不是管理層用來評估部門單位經營業績的因素。分部營業利潤的計算包括來自間接投資的利息、股息和股權收入以及HLBV收入。AQN認為,這項措施的提出將增進投資者對AQN部門經營業績的理解。分部營業利潤不代表經營活動提供的現金或根據美國公認會計原則確定的經營業績,可能會受到這些項目的正面或負面影響。有關分部營業利潤與AQN主要業務部門收入的對賬,請參閲本MD&A第31頁上的受監管服務集團——2024年第二季度及年初至今監管服務集團經營業績以及第22頁的可再生能源集團——2024年第二季度經營業績和年初至今可再生能源集團經營業績。
概述和業務策略
AQN 根據《加拿大商業公司法》註冊成立。AQN 擁有並運營受監管和非監管的發電、配電和輸電資產的多元化投資組合。公司旨在通過其活動推動收益和現金流的增長,以支持可持續的股息和股價上漲。AQN努力實現這些成果,同時還尋求保持與其bbB固定投資級別信用評級一致的業務風險狀況,並高度關注環境、社會和治理因素。
AQN的業務分為兩個主要業務部門,包括:監管服務集團,主要在美國、加拿大、百慕大和智利擁有和運營受監管的電力、配水和廢水收集以及天然氣公用事業系統和輸電業務組合;以及可再生能源集團,主要擁有和運營或投資非監管的可再生能源和熱能發電資產的多元化投資組合。正如下文 “重大更新” 中進一步討論的那樣,該公司已簽訂了出售其可再生能源業務的協議。
業務結構摘要
下圖以摘要形式描述了AQN的主要業務。AQN組織結構的更詳細描述可以在最新的AIF中找到。
監管服務組
監管服務集團主要運營位於美國、加拿大、百慕大和智利的多元化受監管公用事業系統組合,截至2024年6月30日,為約126萬個客户連接提供服務(平均每個連接有2.5個客户,這意味着大約3,150,000個客户)。監管服務集團旨在為其客户提供安全、高質量和可靠的服務,併為AQN提供穩定和可預測的收益。除了鼓勵和支持其服務領域的有機增長外,受監管服務集團還可能尋求通過收購更多公用事業系統和尋求 “綠色機隊” 機會來實現長期增長。在短期內,監管服務集團計劃將其資本支出限制在略高於維護要求的範圍內,同時努力及時收回代表客户進行的當前投資。
監管服務集團的受監管配電公用事業系統和相關發電資產位於美國阿肯色州、加利福尼亞州、堪薩斯州、密蘇裏州、內華達州、新罕布什爾州和俄克拉荷馬州以及百慕大,截至2024年6月30日,這些州共為約31萬個電力客户連接提供了服務。該集團還擁有並運營總容量約為2.1吉瓦的發電資產,並投資於淨髮電能力約為0.3吉瓦的發電資產。
監管服務集團的受監管配水和廢水收集公用事業系統位於美國亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州、伊利諾伊州、密蘇裏州、紐約州和德克薩斯州以及智利,截至2024年6月30日,共為大約574,000個客户連接提供了服務。
監管服務集團的受監管天然氣配送公用事業系統位於美國喬治亞州、伊利諾伊州、愛荷華州、馬薩諸塞州、新罕布什爾州、密蘇裏州和紐約州以及加拿大新不倫瑞克省,截至2024年6月30日,這些州共為大約376,000個天然氣客户連接提供了服務。
以下是截至2024年6月30日的六個月中受監管服務集團按地理區域劃分的收入明細。
可再生能源集團
可再生能源集團生產和銷售由其位於美國和加拿大的多元化可再生發電和清潔發電設施組合產生的電能。正如下文 “重大更新” 中進一步討論的那樣,該公司已簽訂了出售其可再生能源業務的協議。
可再生能源集團在水力發電、風能、太陽能、可再生天然氣(“RNG”)和熱能設施方面擁有經濟利益,截至2024年6月30日,這些設施歸屬於可再生能源集團的總淨髮電量約為2.8吉瓦。大約87%的電力輸出是根據長期合同安排出售的,截至2024年6月30日,該合同的產量加權平均剩餘合同壽命約為10年。
此外,可再生能源集團在大西洋可持續基礎設施有限公司(“Atlantica”)擁有約42%的間接受益權益。Atlantica根據長期合同擁有並運營國際清潔能源和水基礎設施資產組合,截至2024年6月30日,可供分配的現金加權平均剩餘合同期約為13年。正如下文 “重大更新” 下文進一步討論的那樣,2024年5月27日,公司與Atlantica和一家由能源資本合夥人(“ECP”)控制的私人有限公司簽訂了一項協議,根據該協議,公司同意使其實益擁有的Atlantica股份被投票贊成ECP收購Atlantica100%已發行股份的提議。
以下是截至2024年6月30日可再生能源集團的淨髮電量明細,包括該公司在Atlantica約42%的權益。
重要更新
經營業績
AQN與去年同期相比的經營業績如下:
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(除每股信息外,所有金額均以百萬美元計) | 截至6月30日的三個月 | | | | |
2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | | | | | | | |
歸屬於股東的淨收益(虧損) | 200.8 美元 | | 美元 (253.2) | | 179% | | | | | | | | | | | | |
調整後淨收益1 | 65.2 美元 | | 56.2 美元 | | 16% | | | | | | | | | | | | |
調整後的 EBITDA1 | 311.0 美元 | | 277.7 美元 | | 12% | | | | | | | | | | | | |
普通股每股淨收益(虧損) | 0.28 | | 美元 (0.37) | | 176% | | | | | | | | | | | | |
調整後每股普通股淨收益1 | 0.09 | | 0.08 美元 | | 13% | | | | | | | | | | | | |
出售可再生能源業務
2024年8月9日,公司達成協議,將其可再生能源業務(不包括水電)出售給LS Power的全資子公司(“買方”),總現金對價高達25億美元(視某些收盤調整而定),不包括債務,包括收盤時的22.8億美元現金和與某些風能資產相關的盈利協議(“盈利”)規定的高達2.2億美元的現金。
此次出售須滿足慣例成交條件,包括美國聯邦能源監管委員會的批准和適用的競爭法的批准。該公司預計,該交易將在2024年第四季度或2025年第一季度完成,在償還建築融資後,扣除税款、交易費和其他收盤調整後,將獲得約16億美元的現金收益(不包括Earn Out)。
公司得出結論,出售的可再生能源業務中的合併資產將符合會計要求,在2024年第三季度作為 “待售” 列報,前提是收到的最終商業條款、董事會批准完成銷售交易以及銷售協議的簽署,所有這些都是在第三季度內進行的。該公司預計未來將錄得約10億美元的税前虧損。但是,記錄的最終虧損除其他外,取決於未來資本支出的時間和金額,包括收購建築項目和相關的税收股權融資,這將影響這些資產的賬面價值。
股息申報
該公司已宣佈2024年第三季度股息為0.065美元,與2024年第二季度的股息相比減少了約40%,年化股息為每股普通股0.26美元。該公司設定了60-70%的長期目標派息率。做出這一決定是為了為股東創造長期價值,因為公司專注於在更高的資本成本環境中改善其收益和資本可持續性。
綜合客户解決方案技術平臺的最終部署
2024年第二季度,公司完成了其綜合客户解決方案技術平臺的最終部署,該平臺包括客户賬單、企業資源規劃系統和資產管理系統。該平臺的實施以及其他組織重組旨在優化公司受監管業務的長期績效。當前,該平臺正面臨某些挑戰,這些挑戰與新系統的影響和所需的流程變更有關。這增加了工作量,並導致某些業務職能的延遲,最值得注意的是提交某些税率案件的時機。
支持第三方收購Atlantica的提議
2024年5月27日,公司與由ECP控制的一傢俬人有限公司(“Bidco”)和Atlantica簽訂了支持協議(“支持協議”)。根據支持協議,公司及其持有Atlantica約42.2%已發行普通股的子公司Liberty(AY Holdings)B.V. 同意根據支持協議的條款,促使Bidco以每股現金22.00美元收購Atlantica100%的普通股的提議投贊成票。此次收購價格比Atlantica在2024年4月22日的收盤價上漲了18.9%,這是有關可能收購Atlantica的市場傳聞出現前的最後一個交易日。該公司預計將把所得款項用於減少債務和對公司的資產負債表進行資本重組,這是其向純遊戲監管公用事業公司的持續戰略過渡的一部分。
綠色股權單位的結算
2024年3月28日,公司成功重新銷售了2026年6月15日到期的本金總額為11.5億美元的1.18%優先票據(“票據”)。這些票據最初於2021年6月與相關的購買合同(“購買合同”)一起作為公司單位(“綠色股權單位”)的組成部分發行。在再營銷方面,票據的利率重置為5.365%,到期日仍為2026年6月15日。票據再營銷的收益用於購買2024年6月13日到期的國庫證券投資組合。國庫投資組合到期時產生的資金於2024年6月17日用於結算購買合同。在購買合同的結算方面,公司發行了約7690萬股普通股,收益為11.5億美元。公司將結算購買合同的收益用於減少公司及其子公司的現有債務,並用於一般公司用途。
2024 年第二季度運營業績
| | | | | | | | | | | |
關鍵財務信息 | 截至6月30日的三個月 |
(除每股信息外,所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 598.6 | | | $ | 627.9 | |
| | | |
歸屬於股東的淨收益(虧損) | 200.8 | | | (253.2) | |
經營活動提供的現金 | 236.2 | | | 261.4 | |
調整後淨收益1 | 65.2 | | | 56.2 | |
調整後的 EBITDA1 | 311.0 | | | 277.7 | |
調整後的運營資金1 | 167.9 | | | 150.2 | |
向普通股股東申報的股息 | 83.7 | | | 75.4 | |
已發行普通股的加權平均數 | 701,593,792 | | | 687,847,010 | |
每股 | | | |
| | | |
基本淨收益(虧損) | $ | 0.28 | | | $ | (0.37) | |
攤薄後的淨收益(虧損) | $ | 0.28 | | | $ | (0.37) | |
調整後淨收益1 | $ | 0.09 | | | $ | 0.08 | |
向普通股股東申報的股息 | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | |
在截至2024年6月30日的三個月中,AQN公佈的普通股每股基本淨收益為0.28美元,而2023年同期普通股每股基本淨虧損為0.37美元,增長0.65美元。
截至2024年6月30日的三個月,歸屬於股東的淨收益為2.08億美元,主要是由以下因素推動的:
•調整後的淨收益為6,520萬美元,詳見下文(參見非公認會計準則指標註意事項);以及
•按公允價值計入的投資(主要是公司對Atlantica的投資)的收益為1.729億美元;部分抵消了以下收益:
•1,260萬美元的收入中包含能源衍生品的虧損;以及
•其他淨虧損1710萬美元包括與出售公司530萬美元可再生能源業務相關的成本、因先前宣佈的出售温莎洛克斯熱電廠的最終收購價調整而導致的490萬美元虧損以及其他雜項註銷。
截至2023年6月30日的三個月,歸屬於股東的淨虧損為2.532億美元,主要是由以下因素推動的:
•調整後的淨收益為5,620萬美元,詳情見下文(參見非公認會計準則指標的注意事項);抵消了
•按公允價值計入的投資(主要是公司對Atlantica的投資)的虧損為3.114億美元。
在截至2024年6月30日的三個月中,AQN報告調整後的每股普通股淨收益為0.09美元,而2023年同期每股普通股收益為0.08美元,增長0.01美元(參見非公認會計準則指標註意事項)。調整後的淨收益同比增長了900萬美元(參見非公認會計準則指標註意事項)。這一增長主要是由以下因素推動的:
•監管服務集團的營業利潤增加了1,340萬美元,這主要是由於實施了新的税率;以及
•可再生能源集團的營業利潤增加了2350萬美元,這主要是由於風力設施的產量增加,產生了長期平均資源(“LTAR”)的89.4%,與包括新設施在內的2023年同期相比增長了27.5%;
•由於將保證金貸款(定義見此處)重新歸類為非控股權益債務,歸因於非控股權益的淨收益減少了630萬美元;部分抵消了以下因素:
•受公司額外資本投資的推動,折舊費用增加了1,850萬美元;以及
•利息支出增加1,610萬美元,主要是由支持增長計劃的借款增加所致,包括由於將保證金貸款重新歸類為債務而增加的630萬美元。
在截至2024年6月30日的三個月中,AQN的平均加元兑美元匯率約為0.7308,而2023年同期為0.7445;截至2024年6月30日的三個月,智利比索對美元的平均匯率約為0.0011,而2023年同期為0.0012。因此,AQN的任何加拿大或智利實體以當地貨幣計算的收入或支出在同期內的任何差異都會受到轉換為AQN報告貨幣後平均匯率變化的影響。
在截至2024年6月30日的三個月中,AQN報告的總收入為5.986億美元,而2023年同期為6.279億美元,下降了2930萬美元,下降了4.7%。與2023年同期相比,影響AQN截至2024年6月30日的三個月收入的主要因素如下:
| | | | | |
(所有金額均以百萬美元計) | 截至6月30日的三個月 |
前期收入對比 | $ | 627.9 | |
受監管的服務集團 | |
現有設施 | |
電力:減少主要是由於通過成本降低。帝國電氣系統(MO)收入的增加部分抵消了這一點,該收入用於收回先前產生的成本,這些成本是由於2021年第一季度德克薩斯州和美國中部部分地區經歷的極端冬季風暴以及阿斯伯裏發電廠退役而產生的。 | (4.4) | |
天然氣:下降主要是由於大宗商品的過關成本降低。 | (17.9) | |
水: | (1.3) | |
其他: | 0.3 | |
| (23.3) | |
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評分評論 | |
電力:下降主要歸因於2023年第二季度CalpEco(CA)電力系統追溯提高費率帶來的一次性收入。百慕大電燈公司(“BELCO”)電力系統實施的新費率可追溯至2024年第一季度,以及CalpEco(CA)、帝國(AR)和花崗巖州(NH)電氣系統實施的新費率,部分抵消了這一點。 | (18.4) | |
天然氣:增長主要是由於北方能源(NH)和桃州(GA)天然氣系統實施了新的費率。
| 2.6 | |
水:增長主要是由於派恩布拉夫(阿肯色州)和帕克(加利福尼亞州)供水系統實施了新的費率。 | 1.6 | |
| (14.2) | |
外匯 | (3.6) | |
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| |
可再生能源集團 | |
現有設施 | |
水電: | (0.2) | |
Wind CA:增長主要是由加拿大大多數風能設施的產量增加所推動的。 | 3.2 | |
美國風能:增長主要是由於美國所有風能設施的產量增加。 | 4.4 | |
太陽能: | 0.8 | |
| |
熱能和可再生天然氣:下降的主要原因是截至2024年3月1日温莎洛克斯熱力設施的出售。 | (5.6) | |
其他:增長主要是由於Cedar 1太陽能項目的開發工作所產生的非經常性費用,該項目於2024年4月9日出售給了Atlantica。 | 4.9 | |
| 7.5 | |
新設施 | |
美國風能:增長主要由迪爾菲爾德二號風力發電設施和桑迪裏奇二號風力發電設施推動。 | 5.0 | |
| |
| |
| |
| 5.0 | |
外匯 | (0.7) | |
| |
本期收入 | $ | 598.6 | |
| |
2024 年迄今的運營業績
| | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵財務信息 | 截至6月30日的六個月 |
(除每股信息外,所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 1,335.7 | | | $ | 1,406.5 | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於股東的淨收益 | 111.6 | | | 16.9 | | | | | |
經營活動提供的現金 | 366.9 | | | 294.7 | | | | | |
調整後淨收益1 | 160.6 | | | 176.0 | | | | | |
調整後的 EBITDA1 | 655.2 | | | 618.7 | | | | | |
調整後的運營資金1 | 357.2 | | | 358.4 | | | | | |
向普通股股東申報的股息 | 159.2 | | | 150.8 | | | | | |
已發行普通股的加權平均數 | 695,700,444 | | | 688,277,615 | | | | | |
每股 | | | | | | | |
| | | | | | | |
基本淨收益 | $ | 0.15 | | | $ | 0.02 | | | | | |
攤薄後的淨收益 | $ | 0.15 | | | $ | 0.02 | | | | | |
調整後淨收益1 | $ | 0.22 | | | $ | 0.25 | | | | | |
向普通股股東申報的股息 | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | | | | | |
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在截至2024年6月30日的六個月中,AQN公佈的普通股每股基本淨收益為0.15美元,而2023年同期普通股基本淨收益為0.02美元,增長0.13美元。
截至2024年6月30日的六個月中,歸屬於股東的淨收益為1.116億美元,主要是由以下因素推動的:
•調整後的淨收益為1.606億美元,詳見下文(參見非公認會計準則指標註意事項);以及
•按公允價值計入的投資(主要是公司對Atlantica的投資)的收益為1,460萬美元;部分抵消了以下收益:
•其他淨虧損2770萬美元,包括與公司尋求出售1,120萬美元可再生能源業務相關的成本、因先前宣佈的出售温莎洛克斯熱能設施的最終收購價調整而產生的490萬美元虧損、1.18%的330萬美元優先票據的再營銷費以及其他雜項註銷;
•能源衍生品的未實現虧損2330萬美元;以及
•外匯損失為1,610萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中,歸屬於股東的淨收益為1,690萬美元,主要是由以下因素推動的:
•調整後的淨收益為1.760億美元,詳情見下文(參見非公認會計準則指標註意事項);抵消了
•按公允價值計入的投資(主要是公司對Atlantica的投資)的虧損為1.320億美元。
在截至2024年6月30日的六個月中,AQN報告調整後的每股普通股淨收益為0.22美元,而2023年同期的每股普通股淨收益為0.25美元,下降了0.03美元(參見非公認會計準則指標註意事項)。調整後的淨收益同比減少1,540萬美元(參見非公認會計準則指標註意事項),主要是由於:
•可再生能源集團的營業利潤增加了1,550萬美元,這主要歸因於新設施。
•監管服務集團的營業利潤增加了2450萬美元,這主要是由於實施了新的税率;以及
•由於將保證金貸款重新歸類為非控股權益債務,歸因於非控股權益的淨收益減少了1,240萬美元;部分抵消了以下因素:
•利息支出增加3670萬美元,這得益於更高的利率以及支持增長計劃的借款增加,包括由於將保證金貸款重新歸類為債務,增加了1,240萬美元;以及
•受公司額外資本投資的推動,折舊費用增加了2640萬美元。
在截至2024年6月30日的六個月中,AQN的平均加元兑美元匯率約為0.7361,而2023年同期為0.7421;截至2024年6月30日的六個月中,智利比索對美元的平均匯率約為0.0011,而2023年同期為0.0012。因此,AQN的任何加拿大或智利實體以當地貨幣計算的收入或支出的任何同比差異都會受到轉換為AQN報告貨幣後平均匯率變化的影響。
在截至2024年6月30日的六個月中,AQN報告的總收入為13.357億美元,而2023年同期為14.065億美元,下降了7,080萬美元,下降了5.0%。導致截至2024年6月30日的六個月中,與2023年同期相比,AQN收入下降的主要因素如下:
| | | | | |
(所有金額均以百萬美元計) | 截至6月30日的六個月 |
前期收入對比 | $ | 1,406.5 | |
受監管的服務集團 | |
現有設施 | |
電力:下降主要是由於大宗商品成本降低。 | (25.2) | |
天然氣:下降主要是由於大宗商品的過關成本降低。 | (58.3) | |
水:增長主要是由於蘇拉利斯(智利)供水系統的消耗量增加。 | 1.3 | |
其他:下降主要是由於百慕大非監管業務的活動減少。 | (4.2) | |
| (86.4) | |
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評分評論 | |
電力:下降主要歸因於2023年第二季度CalpEco(CA)電力系統追溯提高費率帶來的一次性收入。BELCO、CalpEco(CA)帝國(AR)和花崗巖州(NH)電氣系統實施的新費率部分抵消了這一點。 | (5.1) | |
天然氣:增長主要是由於EnergyNorth(新罕布什爾州)、聖勞倫斯(紐約州)和桃州天然氣系統實施了新的費率。
| 5.7 | |
水: | 0.4 | |
| 1.0 | |
外匯 | (7.3) | |
| |
| |
| |
可再生能源集團 | |
現有設施 | |
水電: | — | |
Wind CA:增長主要是由加拿大大多數風能設施的產量增加所推動的。 | 3.6 | |
美國風能:增長主要是由於美國大多數風能設施的產量增加。 | 6.2 | |
太陽能:增長主要是由Great Bay I和Great Bay II太陽能設施的有利REC收入推動的。 | 4.5 | |
熱能和可再生天然氣:下降的主要原因是截至2024年3月1日温莎洛克斯熱力設施的出售。 | (9.0) | |
其他:增長主要是由於Cedar 1太陽能項目的開發工作所產生的非經常性費用,該項目於2024年4月9日出售給了Atlantica。
| 6.1 | |
| 11.4 | |
新設施 | |
| |
美國風能:增長主要由迪爾菲爾德二號風力發電設施和桑迪裏奇二號風力發電設施推動。 | 11.0 | |
| |
| |
| |
| 11.0 | |
外匯 | (0.5) | |
| |
本期收入 | $ | 1,335.7 | |
2024 年第二季度和年初至今淨收益摘要
截至2024年6月30日的三個月,歸屬於股東的淨收益總額為2.08億美元,而2023年同期歸屬於股東的淨虧損為2.532億美元,增長4.54億美元,增長179.3%。截至2024年6月30日的六個月中,歸屬於股東的淨收益總額為1.116億美元,而2023年同期歸屬於股東的淨收益為1,690萬美元,增長了9,470萬美元,增長了560.4%。下表概述了截至2024年6月30日的三個月和六個月中股東應佔淨收益(虧損)與2023年同期相比的變化。對這些因素的更詳細分析可以在AQN:公司和其他支出中找到。
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歸屬於股東的淨收益(虧損)的變化 | 三個月結束了 | | 六個月已結束 | | |
| 6 月 30 日 | | 6 月 30 日 | | |
(所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2024 | | |
歸屬於股東的淨收益—前期餘額 | $ | (253.2) | | | $ | 16.9 | | | |
調整後的 EBITDA1 | 33.3 | | | 36.5 | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益,不包括HLBV | 8.7 | | | 13.7 | | | |
所得税支出 | (50.8) | | | (14.8) | | | |
利息支出 | (16.1) | | | (36.7) | | | |
其他淨虧損 | 23.3 | | | 16.1 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收入中包含能源衍生品的未實現虧損 | (12.7) | | | (23.4) | | | |
HLBV 上期股票收益範圍內的調整 | — | | | (8.5) | | | |
| | | | | |
養老金和離職後的非服務費用 | 1.3 | | | 2.9 | | | |
按公允價值記賬的投資價值變動 | 484.3 | | | 146.6 | | | |
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| | | | | |
衍生金融工具的收益 | (0.9) | | | (3.0) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外匯 | 2.1 | | | (8.3) | | | |
折舊和攤銷 | (18.5) | | | (26.4) | | | |
歸屬於股東的淨虧損—本期餘額 | $ | 200.8 | | | $ | 111.6 | | | |
| | | | | |
淨收益變動(美元) | $ | 454.0 | | | $ | 94.7 | | | |
淨收益變動 (%) | 179.3 | % | | 560.4 | % | | |
在截至2024年6月30日的三個月中,經營活動提供的現金總額為2.362億美元,而2023年同期為2.614億美元,減少了2520萬美元,這主要是由於營運資金項目的變化。在截至2024年6月30日的三個月中,調整後的運營資金總額為1.679億美元,而2023年同期調整後的運營資金為1.502億美元,增加了1,770萬美元(參見非公認會計準則指標註意事項)。
在截至2024年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金總額為3.669億美元,而2023年同期為2.947億美元,增長了7,220萬美元,這主要是由於營運資金項目的變化。在截至2024年6月30日的六個月中,調整後的運營資金總額為3.572億美元,而2023年同期調整後的運營資金為3.584億美元,減少了120萬美元(參見非公認會計準則指標註意事項)。
2024年第二季度和年初至今調整後的息税折舊攤銷前利潤摘要
截至2024年6月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為3.11億美元,而2023年同期為2.777億美元,增長3,330萬美元,增長12.0%。截至2024年6月30日的六個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為6.552億美元,而2023年同期為6.187億美元,增長3,650萬美元,增長5.9%(參見非公認會計準則指標註意事項)。
按公司主要業務部門劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤細目和變動摘要如下所示。
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| 三個月結束了 | | 六個月已結束 |
按業務部門調整後的 EBITDA1 | 6 月 30 日 | | 6 月 30 日 |
(所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
受監管服務集團的分部營業利潤1 | $ | 212.8 | | | $ | 199.4 | | | $ | 469.7 | | | $ | 445.2 | |
可再生能源集團的分部營業利潤1 | 99.7 | | | 76.2 | | | 186.9 | | | 171.4 | |
其他收入和支出 | (1.5) | | | 2.1 | | | (1.4) | | | 2.1 | |
調整後的 AQN 總數 EBITDA1 | $ | 311.0 | | | $ | 277.7 | | | $ | 655.2 | | | $ | 618.7 | |
調整後 EBITDA1 的變化(美元) | $ | 33.3 | | | | | $ | 36.5 | | | |
調整後 EBITDA1 的變化 (%) | 12.0 | % | | | | 5.9 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的 EBITDA1 細分變動 | 截至 2024 年 6 月 30 日的三個月 |
(所有金額均以百萬美元計) | 受監管的服務 | 可再生能源 | 企業 | 總計 |
前期餘額 | $ | 199.4 | | $ | 76.2 | | $ | 2.1 | | $ | 277.7 | |
現有設施和投資 | 3.7 | | 17.5 | | (3.6) | | 17.6 | |
新設施和投資 | — | | 5.1 | | — | | 5.1 | |
評分評論 | 10.1 | | — | | — | | 10.1 | |
| | | | |
| | | | |
外匯影響 | (0.4) | | 0.9 | | — | | 0.5 | |
同期變動總額 | $ | 13.4 | | $ | 23.5 | | $ | (3.6) | | $ | 33.3 | |
本期餘額 | $ | 212.8 | | $ | 99.7 | | $ | (1.5) | | $ | 311.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的 EBITDA1 細分變動 | 截至2024年6月30日的六個月 |
(所有金額均以百萬美元計) | 受監管的服務 | 可再生能源 | 企業 | 總計 |
前期餘額 | $ | 445.2 | | $ | 171.4 | | $ | 2.1 | | $ | 618.7 | |
現有設施和投資 | 5.8 | | 3.4 | | (3.5) | | 5.7 | |
新設施和投資 | — | | 10.9 | | — | | 10.9 | |
評分評論 | 20.9 | | — | | — | | 20.9 | |
| | | | |
| | | | |
外匯影響 | (2.2) | | 1.2 | | — | | (1.0) | |
同期變動總額 | $ | 24.5 | | $ | 15.5 | | $ | (3.5) | | $ | 36.5 | |
本期餘額 | $ | 469.7 | | $ | 186.9 | | $ | (1.4) | | $ | 655.2 | |
受監管的服務集團
監管服務集團主要經營受費率監管的公用事業,截至2024年6月30日,這些公用事業為電力、天然氣以及供水和污水處理領域的約126萬個客户連接提供了配送服務,與2023年6月30日相比,增加了約2,000個客户連接。
監管服務集團的戰略是通過收購實現業務的有機增長。監管服務集團認為,通過建立建設性的監管和客户關係以及加強其運營所在社區的客户關係,可以最大限度地提高其業務成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公用事業系統類型 | 截至6月30日 |
2024 | | 2023 |
(所有金額均以百萬美元計) | 資產 | 公用事業淨銷售1 | 客户連接總數2 | | 資產 | 公用事業淨銷售1 | 客户連接總數2 |
電力 | 5,352.3 | | 430.5 | | 310,000 | | | 5,056.9 | | 420.3 | | 309,000 | |
天然氣 | 1,866.2 | | 209.3 | | 376,000 | | | 1,741.1 | | 206.8 | | 376,000 | |
水和廢水 | 1,692.1 | | 169.6 | | 574,000 | | | 1,645.9 | | 175.6 | | 573,000 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 140.8 | | 25.7 | | | | 313.6 | | 26.4 | | |
總計 | $ | 9,051.4 | | $ | 835.1 | | 1,260,000 | | | $ | 8,757.5 | | $ | 829.1 | | 1,258,000 | |
| | | | | | | |
累計遞延所得税負債 | $ | 782.4 | | | | | $ | 722.3 | | | |
| | | | | |
1 | 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的淨公用事業銷售額。參見關於非公認會計準則指標的注意事項。 |
2 | 客户連接總數表示所有活躍和空閒客户連接的總和。 |
監管服務集團按公用事業系統類型(電力、天然氣、水和廢水系統)彙總其公用事業運營的業績。
配電系統由受監管的配電公用事業系統組成,截至2024年6月30日,為美國加利福尼亞州、新罕布什爾州、密蘇裏州、堪薩斯州、俄克拉荷馬州和阿肯色州以及百慕大的約31萬個客户連接提供服務。
天然氣配送系統由受監管的天然氣配送公用事業系統組成,截至2024年6月30日,為位於美國新罕布什爾州、伊利諾伊州、愛荷華州、密蘇裏州、喬治亞州、馬薩諸塞州和紐約州以及加拿大新不倫瑞克省的大約376,000個客户連接提供服務。
水和廢水分配系統由受監管的配水和廢水收集公用事業系統組成,截至2024年6月30日,為位於美國阿肯色州、亞利桑那州、加利福尼亞州、伊利諾伊州、密蘇裏州、紐約州和德克薩斯州以及智利的約574,000個客户連接提供服務。
2024 年第二季度和年初至今的使用結果
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配電系統 | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
該期間的平均活躍電氣客户連接數 | | | | | | | |
住宅 | 263,500 | | | 262,700 | | | 263,300 | | | 262,500 | |
商業和工業 | 43,000 | | | 42,700 | | | 43,000 | | | 42,600 | |
該期間的平均活躍電力客户連接總數 | 306,500 | | | 305,400 | | | 306,300 | | | 305,100 | |
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客户使用量 (GW-hrs) | | | | | | | |
住宅 | 586.9 | | | 574.1 | | | 1,383.6 | | | 1,329.2 | |
商業和工業 | 900.3 | | | 918.9 | | | 1,844.0 | | | 1,842.3 | |
客户總使用量 (GW-hrs) | 1,487.2 | | | 1,493.0 | | | 3,227.6 | | | 3,171.5 | |
在截至2024年6月30日的三個月中,配電系統的總使用量為1,487.2吉瓦時,而2023年同期為1,493.0吉瓦時,下降了5.8吉瓦時,下降了0.4%。
在截至2024年6月30日的六個月中,配電系統的總使用量為3,227.6吉瓦時,而2023年同期為3,171.5吉瓦時,增長了56.1吉瓦時,增長了1.8%。電力消耗的增加主要是由於帝國電氣系統的有利天氣。
預計監管服務集團約有47%的配電系統收入不會受到客户使用量變化的影響,因為它們受體積分離的影響或是固定費用賬單。
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天然氣分配系統 | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
該期間的平均活躍天然氣客户連接數 | | | | | | | |
住宅 | 323,300 | | | 321,700 | | | 324,100 | | | 322,800 | |
商業和工業 | 40,000 | | | 39,900 | | | 40,100 | | | 40,000 | |
該期間的平均活躍天然氣客户連接總數 | 363,300 | | | 361,600 | | | 364,200 | | | 362,800 | |
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客户使用量 (MMBTU) | | | | | | | |
住宅 | 3,393,000 | | | 3,184,000 | | | 13,667,000 | | | 13,215,000 | |
商業和工業 | 4,018,000 | | | 4,196,000 | | | 12,736,000 | | | 12,910,000 | |
客户總使用量 (MMBTU) | 7,411,000 | | | 7,380,000 | | | 26,403,000 | | | 26,125,000 | |
在截至2024年6月30日的三個月中,天然氣配送系統的總使用量為741.1萬百萬英熱單位,而2023年同期為738萬百萬英熱單位,增長了3.1萬百萬英熱單位,增長了0.4%。客户使用量的增加主要歸因於EnergyNorth天然氣系統的客户增長。
在截至2024年6月30日的六個月中,天然氣配送系統的總使用量為26,403,000百萬英熱單位
與2023年同期的26,12.5萬百萬英熱單位相比,增加了27.8萬百萬英熱單位,增長了1.1%。這個
客户使用量的增加主要是由於Peach State Gas系統的天氣變冷以及EnergyNorth天然氣系統的客户增長。
預計監管服務集團約有86%的天然氣配送系統收入不會受到客户使用量變化的影響,因為它們受體積分離的影響或代表固定費用賬單。
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水和廢水分配系統 | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
該期間的平均活躍客户連接數 | | | | | | | |
廢水客户連接 | 55,700 | | | 55,700 | | | 55,500 | | | 55,400 | |
配水客户關係 | 509,700 | | | 504,900 | | | 504,800 | | | 503,800 | |
該期間的平均活躍客户連接總數 | 565,400 | | | 560,600 | | | 560,300 | | | 559,200 | |
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提供的加侖(百萬加侖) | | | | | | | |
經過處理的廢水 | 918 | | | 873 | | | 1,850 | | | 1,761 | |
提供的水 | 9,243 | | | 9,712 | | | 18,073 | | | 18,219 | |
提供的總加侖(百萬加侖) | 10,161 | | | 10,585 | | | 19,923 | | | 19,980 | |
在截至2024年6月30日的三個月中,水和廢水分配系統向客户提供了約924270.0000000001萬加侖的水,並處理了約91800萬加侖的廢水。與2023年同期提供的971200萬加侖水和處理的87300萬加侖廢水相比,提供的總加侖減少了46900萬加侖,下降了4.8%,處理的總加侖增加了4500萬加侖,增長了5.2%。供水量的減少主要是由於紐約供水系統在2023年第二季度進行的一次性賬單調整。廢水處理量的增加主要是由於利奇菲爾德公園供水系統開設了一座新的污水處理廠。
在截至2024年6月30日的六個月中,水和廢水分配系統向客户提供了約1807300萬加侖的水,並處理了約18.5萬加侖的廢水。相比之下,2023年同期提供的1821900萬加侖水和處理的1761萬加侖廢水,總提供的加侖減少了14600萬加侖,下降了0.8%,處理的總加侖量增加了8900萬加侖,增長了5.1%。供水量的減少是由於紐約供水系統在2023年第二季度進行的一次性賬單調整所致。廢水處理量的增加主要是由於客户的增長以及利奇菲爾德公園供水系統新污水處理廠的開業。
預計監管服務集團約有50%的水和廢水分配系統的收入不會受到客户使用量變化的影響,因為它們受容量脱鈎的影響或是固定費用賬單。
2024 年第二季度及年初至今監管服務集團經營業績
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| 三個月結束了 | | 六個月已結束 |
| 6 月 30 日 | | 6 月 30 日 |
(所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
受監管的電力分配 | $ | 304.3 | | | $ | 328.2 | | | $ | 610.1 | | | $ | 644.2 | |
減去:購買的受監管電力 | (81.7) | | | (98.3) | | | (179.6) | | | (223.9) | |
公用事業淨銷售額—電力1 | 222.6 | | | 229.9 | | | 430.5 | | | 420.3 | |
穩定的氣體分配 | 94.2 | | | 109.5 | | | 328.2 | | | 380.7 | |
減去:購買的受管制天然氣 | (22.9) | | | (36.2) | | | (118.9) | | | (173.9) | |
公用事業淨銷售額 — 天然氣1 | 71.3 | | | 73.3 | | | 209.3 | | | 206.8 | |
受監管的水回收和分配 | 92.8 | | | 95.9 | | | 177.8 | | | 183.3 | |
減去:購買的受管制用水 | (4.3) | | | (3.8) | | | (8.2) | | | (7.7) | |
公用事業淨銷售額 — 水回收和分配1 | 88.5 | | | 92.1 | | | 169.6 | | | 175.6 | |
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其他收入2 | 13.9 | | | 12.8 | | | 25.7 | | | 26.4 | |
公用事業淨銷售額1,3 | 396.3 | | | 408.1 | | | 835.1 | | | 829.1 | |
運營費用 | (215.7) | | | (228.8) | | | (423.2) | | | (425.7) | |
長期投資的收入 | 7.5 | | | 9.3 | | | 15.4 | | | 19.7 | |
HLBV4 | 24.7 | | | 10.8 | | | 42.4 | | | 22.1 | |
分部營業利潤1,5 | $ | 212.8 | | | $ | 199.4 | | | $ | 469.7 | | | $ | 445.2 | |
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1 | 參見關於非公認會計準則指標的注意事項。 |
2 | 見未經審計的中期簡明合併財務報表附註18。 |
3 | 該表包含公用事業淨銷售額與收入的對賬情況。該表的相關部分源自未經審計的中期簡明合併運營報表和未經審計的中期簡明合併財務報表 “分段信息” 中的附註18,應與之一起閲讀。本補充披露旨在更全面地解釋與公用事業淨銷售相關的披露,並提供與受監管服務集團經營業績相關的其他信息。提醒投資者,不應將公用事業淨銷售額解釋為收入的替代方案。 |
4 | HLBV收入代表監管服務集團在此期間在魯寧和土耳其太陽能設施以及Neosho Ridge、Kings Point和North Fork Ridge風能設施中貨幣化的淨税屬性價值。 |
5 | 該表包含受監管服務集團分部營業利潤與收入的對賬情況。該表的相關部分源自未經審計的中期簡明合併運營報表和未經審計的中期簡明合併財務報表 “分段信息” 中的附註18,應與之一起閲讀。本補充披露旨在更全面地解釋與分部營業利潤相關的披露,並提供與受監管服務集團經營業績相關的其他信息。提醒投資者,不應將分部營業利潤解釋為收入的替代方案。 |
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2024 年第二季度經營業績
在截至2024年6月30日的三個月中,監管服務集團公佈的收入為4.913億美元(包括3.043億美元的受監管配電、9,420萬美元的受監管天然氣配送和9,280萬美元的受監管水回收和配送),而去年同期的收入為5.336億美元(包括3.282億美元的受監管配電、1.095億美元的受監管天然氣配送和9,590萬美元受監管的水回收和分配)。
在截至2024年6月30日的三個月中,監管服務集團報告的分部營業利潤(不包括公司管理費用)為2.128億美元,而去年同期為1.994億美元(參見非公認會計準則指標註意事項)。
下表彙總了變更的要點:
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(所有金額均以百萬美元計) | 截至6月30日的三個月 |
上期分部營業利潤1 | $ | 199.4 | |
現有設施 | |
電力:增長主要是由於風力資源正常化,帝國電氣系統(密蘇裏州、堪薩斯州、阿肯色州、俄克拉何馬州)的HLBV收入增加,達到約1,380萬美元。 | 17.9 | |
天然氣:下降主要是由於大多數天然氣系統的運營支出增加,包括與一次性壞賬支出相關的約300萬美元以及2023年第二季度記錄的約360萬美元的一次性收入。 | (11.8) | |
水:減少主要與大多數供水和下水道系統的運營費用增加有關。 | (3.1) | |
其他: | 0.7 | |
| 3.7 | |
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評分評論 | |
電力:增長主要是由於BELCO電氣系統實施了可追溯至2024年第一季度的新費率,以及CalpEco(CA)、帝國(AR)和花崗巖州(NH)電氣系統實施了新費率。2023年第二季度CalpEco(加利福尼亞州)電力系統追溯提高利率所產生的約1,120萬美元的一次性收入部分抵消了這一點。 | 5.9 | |
天然氣:增長主要是由於北方能源(NH)和桃州(GA)天然氣系統實施了新的費率。 | 2.6 | |
水:增長主要是由於派恩布拉夫(阿肯色州)和帕克(加利福尼亞州)供水系統實施了新的費率。 | 1.6 | |
| 10.1 | |
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外匯 | (0.4) | |
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本期分部營業利潤1 | $ | 212.8 | |
2024 年迄今的經營業績
在截至2024年6月30日的六個月中,監管服務集團公佈的收入為11.161億美元(包括6.101億美元的受監管配電收入、3.282億美元的受監管天然氣配送收入和1.778億美元的受監管用水回收和分配收入),而去年同期的收入為12.082億美元(包括6.442億美元的電力監管配送收入,3.807億美元受監管的天然氣分銷收入和1.833億美元的受監管收入水回收和分配收入)。
在截至2024年6月30日的六個月中,監管服務集團報告的分部營業利潤(不包括公司管理費用)為4.697億美元,而去年同期為4.452億美元(參見非公認會計準則指標註意事項)。
下表彙總了變更的要點:
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(所有金額均以百萬美元計) | 截至6月30日的六個月 |
上期分部營業利潤1 | $ | 445.2 | |
現有設施 | |
電力:增長主要是由於風力資源正常化,帝國電氣系統(密蘇裏州、堪薩斯州、阿肯色州、俄克拉何馬州)的HLBV收入增加,達到約1,380萬美元。 | 25.8 | |
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天然氣:下降主要是由於大多數天然氣系統的運營支出增加,包括與一次性壞賬支出相關的約300萬美元以及2023年第二季度記錄的約360萬美元的一次性收入。 | (13.5) | |
水:減少主要與大多數供水和下水道系統的運營費用增加有關。 | (4.2) | |
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其他:下降主要是由於主要與帝國(MO)電力系統債券證券化相關的監管資產賬户的利息收入減少。 | (2.3) | |
| 5.8 | |
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評分評論 | |
電力:增長主要是由於BELCO、CalpEco(CA)帝國(AR)和花崗巖州(NH)電氣系統實施了新的費率,但2023年第二季度CalpEco(加利福尼亞州)電氣系統追溯提高費率所產生的一次性收入被部分抵消。 | 14.8 | |
天然氣:增長主要是由於EnergyNorth(新罕布什爾州)、聖勞倫斯(紐約州)和桃州天然氣系統實施了新的費率。
| 5.7 | |
水: | 0.4 | |
| 20.9 | |
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外匯 | (2.2) | |
本期分部營業利潤1 | $ | 469.7 | |
監管程序
2024 年是公司歷史上最活躍的利率案例時間表。除了已經提起的費率案件外,該公司還計劃在2024年下半年或2025年上半年向其帝國電氣(密蘇裏州)系統、卡爾佩科電氣系統、聖勞倫斯天然氣系統、利奇菲爾德公園供水和下水道系統以及新英格蘭天然氣系統提起費率訴訟。提交這些費率案例的時間取決於最近部署的客户解決方案技術平臺的成功採用和使用等因素。
下表彙總了監管服務集團內目前正在進行或於2024年完成或生效的主要監管程序。
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效用 | 管轄權 | 監管程序類型 | 費率申請 (百萬) | 當前狀態 | | |
已完成的評分審查 | | | | | | |
BELCO | 百慕大 | 一般費率案例(“GRC”) | 34.8 美元 | 2021年9月30日,提交了收入補貼申請,要求2022年增加3,480萬美元,2023年增加610萬美元。2022年3月18日,監管局(“RA”)批准每年增加2,280萬美元,2022年的收入補貼為2.241億美元,2023年的收入補貼為2.262億美元。RA批准了7.16%的回報率,包括62%的股權和8.92%的股本回報率(“ROE”)。2022年4月,BELCO向百慕大最高法院提起上訴,質疑RA通過最近的零售費率審查做出的決定。2024年2月23日,百慕大最高法院發佈命令,駁回BELCO的上訴。 | | |
帝國電氣 | 阿肯色州 | GRC | 7.3 美元 | 2023年2月14日,他提交了一份申請,要求在三年內分階段增加730萬美元的收入,投資回報率為10.25%,權益比率為56%。2023年12月7日,阿肯色州公共服務委員會發布命令,批准和解協議,授權收入增加530萬美元。新利率於 2024 年 1 月 1 日生效。 | | |
BELCO | 百慕大 | GRC | 59.1 美元 | 2023年10月17日,該公司提交了收入補貼申請,要求根據10.13%的加權平均資本成本在2024年和2025年增加5,910萬美元。2024年5月30日,RA發佈了最終命令,授權根據7.79%的加權平均資本成本在2024年和2025年增加3,360萬美元的收入。新的基準利率於 2024 年 8 月 1 日生效。 | | |
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效用 | 管轄權 | 監管程序類型 | 費率申請 (百萬) | 當前狀態 | | |
待審費率審查 | | | | | | |
花崗巖州電氣公司 | 新罕布什爾 | GRC | 15.5 美元 | 2023年5月5日,他提交了一份申請,要求永久增加1,550萬美元的收入,投資回報率為10.35%,權益比率為55%。550 萬美元的臨時費率已於 2023 年 7 月 1 日實施。2023年12月13日,能源部(“DOE”)提出動議,要求駁回此案。證據聽證會於 2024 年 1 月 23 日舉行。新罕布什爾州公用事業委員會(“NHPUC”)已將該案延期至2024年5月15日,以便其考慮該議案和公司對其財務信息的第三方審查。2024年4月2日,NHPUC指示該公司與美國能源部和所有其他各方合作,為第三方報告制定雙方同意的工作範圍,該報告應不遲於2024年4月15日提交給NHPUC。由於沒有就工作範圍達成協議,公司提交了第三方報告,得出的結論是,費率申報中包含的會計信息為確定公司的收入要求提供了足夠的依據,2023年的會計數據為納入公司的監管文件提供了足夠的依據。2024年4月24日,該公司提交了最新的收入要求,要求將收入增加1,470萬美元。2024年4月30日,NHPUC拒絕了已提交的第三方報告的範圍,下令進行由美國能源部推動的獨立審計,下一階段程序的程序安排不遲於2024年5月20日到期,並推遲了對美國能源部駁回動議的裁決。NHPUC將中止期限延長至2024年9月16日,以評估待審案件目錄表中提出的問題,並要求在2024年8月30日之前提交一份狀態報告。 | | |
紐約水 | 紐約 | GRC | 39.7 美元 | 2023年5月4日,他提交了一份申請,要求在投資回報率為10%和權益比率為50%的基礎上增加3,970萬美元的收入。2024年5月31日,公共服務部工作人員(“DPS工作人員”)和公司提交了一份聯合提案,解決了所有有爭議的問題。2024年7月16日,就聯合提案舉行了舉證聽證會。預計將在2024年第三季度下達最終訂單。 | | |
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效用 | 管轄權 | 監管程序類型 | 費率申請 (百萬) | 當前狀態 | | |
能源北方天然氣公司 | 新罕布什爾 | GRC | 27.5 美元 | 2023年7月27日,他提交了一份申請,要求根據10.35%的投資回報率和55%的權益比率增加2750萬美元的收入。委員會於2023年10月31日批准了870萬美元的臨時費率。臨時加息可追溯至2023年10月1日。2024年2月5日,公司要求NHPUC將此案延期至2024年4月12日,以便公司能夠向委員會提供對收入要求所依據的財務信息的第三方審查。2024年2月16日,美國能源部提出動議,要求駁回此案。2024年3月14日,委員會發布命令,將該案延期至2024年6月7日,以便委員會可以考慮該議案,並使公司能夠向NHPUC提供對利率申請中財務信息的第三方審查。2024年4月17日,公司提交了第三方審查的擬議範圍。2024 年 6 月 4 日,舉行了情況會商。NHPUC沒有延長該案的中止期限或發佈經修訂的程序時間表,但於2024年8月2日下令美國能源部在2024年8月16日當天或之前提交最新情況。 | | |
中州天然氣公司 | 伊利諾伊 | GRC | 5.3 美元 | 2023年12月20日,他提交了一份申請,要求根據10.80%的投資回報率和54%的權益比率增加530萬美元的收入。2024年4月24日,伊利諾伊州商務委員會的工作人員(“ICC工作人員”)提交了證詞,建議降低60萬美元的利率。2024年5月16日,該公司提交了最新的反駁證詞,將其提議的收入增長修改為460萬美元。2024年6月20日,ICC工作人員提交了反駁證詞,建議將基準利率收入增加210萬美元,該公司提交了補充反駁證詞,將其提議的收入增幅修改為410萬美元。聽證會於 2024 年 6 月 27 日舉行。2024年7月25日,國際刑事法院工作人員提交了一份法律摘要,建議增加310萬美元。 | | |
裏約熱內盧供水和下水道、貝拉維斯塔水、比爾茲利水、科德斯湖水 | 亞利桑那州 | GRC | 5.4 美元 | 2023年12月28日,他提交了一份申請,要求在投資回報率為10.95%和權益比率為54%的基礎上增加540萬美元的收入。2024年6月26日,亞利桑那州公司委員會批准了該公司將程序時間表延長五個月的請求。 | | |
公園水域 | 加利福尼亞 | GRC | 9.3 美元 | 2024年1月2日,他提交了一份申請,要求根據9.35%的投資回報率和57%的權益比率增加930萬美元的收入。2024年7月24日,加州公用事業委員會的公共辯護人辦公室提交了證詞,建議2025年收入減少240萬美元。 | | |
蘋果谷水 | 加利福尼亞 | GRC | 3.1 美元 | 2024年1月2日,他提交了一份申請,要求根據9.35%的投資回報率和57%的權益比率增加310萬美元的收入。2024年7月24日,加州公用事業委員會的公共辯護人辦公室提交了證詞,建議2025年收入減少390萬美元。 | | |
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效用 | 管轄權 | 監管程序類型 | 費率申請 (百萬) | 當前狀態 | | |
中州天然氣公司 | 密蘇裏 | GRC | 13.2 美元 | 2024年2月9日,他提交了一份申請,要求根據10.80%的投資回報率和52.92%的權益比率增加1,320萬美元的收入。2024年7月18日,密蘇裏州公共服務委員會和公共法律顧問辦公室(“OPC”)的工作人員提交了直接證詞。根據50%的權益比率和9.45%的投資回報率,工作人員提議將基本收入增加440萬美元。OPC建議的權益比率為47.5%,投資回報率為9.50%。反駁證詞將於2024年8月22日到期。 | | |
密蘇裏水務 | 密蘇裏 | GRC | 8.1 美元 | 2024年3月13日,他提交了一份申請,要求在投資回報率為10.62%和權益比率為52.6%的基礎上增加810萬美元的收入。 | | |
阿肯色水務 | 阿肯色州 | GRC | 2.3 美元 | 2024年3月14日,他提交了一份申請,要求在投資回報率為10.62%和權益比率為52.5%的基礎上增加230萬美元的收入。 | | |
新不倫瑞克天然氣 | 新不倫瑞克省 | GRC | 1.6 美元 | 2024年4月15日,他提交了一份申請,要求根據9.80%的投資回報率和45%的權益比率增加160萬美元的收入。 | | |
可再生能源集團
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2024 年第二季度及年初至今的發電表現 |
| 長期平均資源1 | | 截至6月30日的三個月 | | 長期平均資源1 | | 截至6月30日的六個月 |
(以 GW-Hrs 為單位的性能已售出) | | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 |
水電設施: | | | | | | | | | | | |
海事區域 | 62.4 | | | 40.7 | | | 46.8 | | | 89.9 | | | 76.2 | | | 77.7 | |
魁北克地區 | 82.4 | | | 84.4 | | | 80.4 | | | 138.4 | | | 154.5 | | | 144.0 | |
安大略地區 | 29.0 | | | 29.3 | | | 26.3 | | | 67.3 | | | 58.5 | | | 59.2 | |
西部地區 | 19.0 | | | 18.4 | | | 13.8 | | | 28.6 | | | 26.4 | | | 21.8 | |
| 192.8 | | | 172.8 | | | 167.3 | | | 324.2 | | | 315.6 | | | 302.7 | |
加拿大風能設施: | | | | | | | | | | | |
聖達馬斯 | 16.4 | | | 13.7 | | | 17.3 | | | 37.3 | | | 33.6 | | | 33.9 | |
聖萊昂 | 99.5 | | | 110.8 | | | 78.8 | | | 220.9 | | | 212.2 | | | 188.2 | |
紅百合2 | 20.8 | | | 23.7 | | | 17.6 | | | 44.0 | | | 45.7 | | | 39.0 | |
莫爾斯 | 25.2 | | | 24.7 | | | 19.1 | | | 55.7 | | | 47.7 | | | 45.3 | |
阿默斯特 | 53.4 | | | 48.8 | | | 43.9 | | | 118.7 | | | 107.8 | | | 104.2 | |
藍山3 | 160.2 | | | 122.6 | | | 103.2 | | | 348.4 | | | 217.7 | | | 255.4 | |
EBR4 | 18.0 | | | 15.6 | | | 15.2 | | | 37.8 | | | 32.5 | | | 32.4 | |
| 393.5 | | | 359.9 | | | 295.1 | | | 862.8 | | | 697.2 | | | 698.4 | |
美國風能設施: | | | | | | | | | | | |
桑迪嶺 | 37.7 | | | 24.6 | | | 22.8 | | | 84.8 | | | 64.1 | | | 59.0 | |
Minonk | 167.8 | | | 178.2 | | | 136.1 | | | 355.2 | | | 374.7 | | | 337.7 | |
參議院 | 137.4 | | | 109.6 | | | 102.0 | | | 288.7 | | | 222.1 | | | 248.4 | |
陰涼的橡樹 | 92.4 | | | 84.5 | | | 80.3 | | | 200.6 | | | 187.1 | | | 180.4 | |
Odell5 | 208.2 | | | 213.8 | | | 189.5 | | | 438.7 | | | 426.6 | | | 414.4 | |
迪爾菲爾德5 | 121.1 | | | 122.9 | | | 99.7 | | | 281.5 | | | 279.3 | | | 259.8 | |
Sugar Creek5 | 175.5 | | | 176.3 | | | 146.9 | | | 378.1 | | | 379.0 | | | 350.1 | |
Maverick Creek6 | 518.0 | | | 371.8 | | | 330.0 | | | 1,021.3 | | | 739.9 | | | 790.2 | |
迪爾菲爾德 II7 | 85.8 | | | 74.9 | | | 51.6 | | | 194.8 | | | 165.2 | | | 58.8 | |
桑迪嶺 II9 | 56.9 | | | 47.2 | | | — | | | 138.9 | | | 118.9 | | | — | |
Shady Oaks II10 | 81.0 | | | 90.7 | | | — | | | 192.0 | | | 188.6 | | | — | |
| 1,681.8 | | | 1,494.5 | | | 1,158.9 | | | 3,574.6 | | | 3,145.5 | | | 2,698.8 | |
太陽能設施: | | | | | | | | | | | |
康沃爾 | 5.1 | | | 4.8 | | | 5.2 | | | 7.7 | | | 7.5 | | | 7.2 | |
貝克斯菲爾德 | 26.3 | | | 21.4 | | | 22.3 | | | 39.2 | | | 31.5 | | | 32.3 | |
大灣 | 65.2 | | | 61.6 | | | 64.0 | | | 111.9 | | | 106.9 | | | 108.0 | |
阿爾塔維斯塔 | 54.1 | | | 49.5 | | | 49.7 | | | 90.9 | | | 85.8 | | | 83.8 | |
維度 | 8.2 | | | 7.1 | | | 2.0 | | | 11.4 | | | 7.9 | | | 3.2 | |
新市場 Solar11 | 68.4 | | | 59.0 | | | — | | | 80.3 | | | 74.4 | | | — | |
新墨西哥州海赫斯特12 | 17.7 | | | 19.7 | | | — | | | 30.1 | | | 32.3 | | | — | |
德克薩斯州海赫斯特13 | 14.1 | | | 16.2 | | | — | | | 14.1 | | | 16.2 | | | — | |
| 259.1 | | | 239.3 | | | 143.2 | | | 385.6 | | | 362.5 | | | 234.5 | |
可再生能源性能 | 2,527.2 | | | 2,266.5 | | | 1,764.5 | | | 5,147.2 | | | 4,520.8 | | | 3,934.4 | |
| | | | | | | | | | | |
散熱設施: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
桑格 | N/A8 | | 0.9 | | | 1.0 | | | N/A7 | | 1.4 | | | 10.4 | |
| | | 0.9 | | | 1.0 | | | | | 1.4 | | | 10.4 | |
總績效14 | | | 2,267.4 | | | 1,765.5 | | | | | 4,522.2 | | | 3,944.8 | |
| | | | | |
1 | LTAR以每個項目開始時所做的天氣資源研究為基礎。 |
2 | AQN擁有75%的股權,但使用權益法對該設施進行核算。數字顯示了該設施產生的全部能量。 |
3 | AQN擁有20%的股權,但使用權益法對該設施進行入賬。數字顯示了該設施在本季度預計產生的LTAR和全部能量。實際產量不包括根據設備可用性保證獲得補償的 34.4 吉瓦時的發電量。 |
4 | AQN擁有50%的股權,但使用權益法對該設施進行核算。數字顯示該設施在本季度產生的全部能量。 |
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5 | AQN擁有舒格克里克、奧德爾和迪爾菲爾德風力發電設施51%的股權,但出於會計目的整合了這些設施。數字顯示這些設施在本季度產生的全部能量。 |
6 | 實際產量不包括根據設備可用性保證獲得補償的 41.9 吉瓦時發電量。 |
7 | 迪爾菲爾德二號風力發電廠於2023年3月23日實現商業運營(“COD”)。2023年6月15日之前,AQN擁有該設施50%的權益。2023年6月15日,AQN收購了其之前未擁有的剩餘50%的權益。數字顯示該設施在本季度產生的全部能量。 |
8 | 天然氣熱電聯產設施。 |
9 | Sandy Ridge II 風力發電廠於 2023 年 9 月 16 日達到 COD。2024年2月15日之前,AQN擁有該設施50%的權益。2024年2月15日,AQN收購了其之前未擁有的剩餘50%的權益。數字顯示該設施在本季度產生的全部能量。 |
10 | Shady Oaks II 風力發電廠於 2023 年 10 月 10 日達到 COD。2024年6月26日之前,AQN擁有該設施50%的權益。2024年6月26日,AQN收購了其之前未擁有的剩餘50%的權益。數字顯示該設施在本季度產生的全部能量。 |
11 | 新市場太陽能設施於2024年3月1日達到COD。2024年6月26日之前,AQN擁有該設施50%的權益。2024年6月26日,AQN收購了其之前未擁有的剩餘50%的權益。數字顯示該設施在本季度產生的全部能量。 |
12 | 新墨西哥州海赫斯特太陽能設施於 2023 年 11 月 6 日達到 COD。AQN擁有50%的股權,但使用權益法對該設施進行入賬。數字顯示了該設施在本季度預計產生的LTAR和全部能量。 |
13 | 德克薩斯州海赫斯特太陽能設施於2024年4月17日實現了COD。AQN擁有50%的股權,但使用權益法對該設施進行入賬。數字顯示了該設施在本季度預計產生的LTAR和全部能量。 |
14 | 總體性能代表每個設施產生的實際能量。在某些情況下,與LTAR相比,低於預期的渦輪機可用性將導致發電量短缺。當根據各種長期服務和維護協議彌補此類短缺時,公司將確認可用性收入。補償發電不反映在每個設施產生的實際能量中。 |
2024 年第二季度可再生能源集團業績
在截至2024年6月30日的三個月中,可再生能源集團的發電量為2,267.4吉瓦時,而2023年同期為1,765.5吉瓦時。
在截至2024年6月30日的三個月中,水電設施的發電量為172.8吉瓦時,而2023年同期的發電量為167.3吉瓦時,增長了3.3%。發電量佔拉塔爾的89.6%,而2023年同期為86.8%。
在截至2024年6月30日的三個月中,風能設施的發電量為1,854.4吉瓦時,而2023年同期的發電量為1,454.0吉瓦時,增長了27.5%。不包括2023年9月16日達到COD的桑迪裏奇二號風力發電廠和2023年10月10日達到COD的Shady Oaks II風力發電廠,產量比去年同期高22.4%。包括新設施在內的風力設施的發電量相當於LTAR的89.4%,而2023年同期為75.0%。截至2024年6月30日的三個月的產量不包括根據設備可用性保證補償的68.4吉瓦時的發電量,佔LTAR的3.3%。
在截至2024年6月30日的三個月中,太陽能設施的發電量為239.3吉瓦時,而2023年同期的發電量為143.2吉瓦時,增長了67.1%。不包括2023年11月6日達到COD的新墨西哥州海赫斯特太陽能設施、2024年3月1日實現COD的新市場太陽能設施和2024年4月17日達到COD的德克薩斯州海赫斯特太陽能設施,產量比去年同期高12.2%。包括新設施在內的太陽能設施的發電量相當於LTAR的92.4%,而2023年同期為90.1%。
在截至2024年6月30日的三個月中,熱力設施的發電量為0.9吉瓦時,而2023年同期的發電量為1.0吉瓦時。
2024 年迄今可再生能源集團業績
在截至2024年6月30日的六個月中,可再生能源集團的發電量為4522.2吉瓦時,而2023年同期為3,944.8吉瓦時。
在截至2024年6月30日的六個月中,水電設施的發電量為315.6吉瓦時,而2023年同期的發電量為302.7吉瓦時,增長了4.3%。發電量佔拉塔爾的97.3%,而2023年同期為93.4%。
在截至2024年6月30日的六個月中,風能設施的發電量為3,842.7吉瓦時,而2023年同期的發電量為3,397.2吉瓦時,增長了13.1%。不包括2023年3月23日達到COD的迪爾菲爾德二號風力發電廠、2023年9月16日達到COD的桑迪裏奇二號風力發電廠和2023年10月10日達到COD的Shady Oaks II風力發電廠,產量比去年同期高2.2%。風力設施的發電量相當於LTAR的86.6%,而2023年同期為84.8%。截至2024年6月30日的三個月的產量不包括根據設備可用性保證補償的151.9吉瓦時的發電量,佔LTAR的3.4%。
在截至2024年6月30日的六個月中,太陽能設施的發電量為362.5吉瓦時,而2023年同期的發電量為234.5吉瓦時,增長了54.6%。不包括2023年11月6日達到COD的新墨西哥州海赫斯特太陽能設施、2024年3月1日實現COD的新市場太陽能設施和2024年4月17日達到COD的德克薩斯州海赫斯特太陽能設施,產量比去年同期增長2.2%。太陽能設施的發電量相當於LTAR的94.0%,而2023年同期為89.8%。
在截至2024年6月30日的六個月中,熱力設施的發電量為1.4吉瓦時,而2023年同期的發電量為10.4吉瓦時。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年第二季度及年初至今可再生能源集團經營業績 |
| 三個月結束了 | | 六個月已結束 |
| 6 月 30 日 | | 6 月 30 日 |
(所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入1 | | | | | | | |
水電 | $ | 10.3 | | | $ | 8.8 | | | $ | 19.5 | | | $ | 16.9 | |
| | | | | | | |
風 | 56.6 | | | 46.5 | | | 120.3 | | | 102.7 | |
太陽能 | 9.9 | | | 9.4 | | | 15.6 | | | 14.7 | |
熱的 | 1.9 | | | 7.0 | | | 7.8 | | | 16.1 | |
非監管能源銷售總額 | $ | 78.7 | | | $ | 71.7 | | | $ | 163.2 | | | $ | 150.4 | |
更少: | | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售成本-Energy2 | (0.2) | | | (0.4) | | | (0.9) | | | (1.5) | |
銷售成本-散熱 | (0.5) | | | (3.4) | | | (3.3) | | | (10.1) | |
| | | | | | | |
淨能源銷售額 3,4 | $ | 78.0 | | | $ | 67.9 | | | $ | 159.0 | | | $ | 138.8 | |
可再生能源信貸5 | 9.1 | | | 8.1 | | | 23.3 | | | 18.1 | |
其他收入 | 5.4 | | | 1.3 | | | 6.8 | | | 2.7 | |
淨收入總額 | $ | 92.5 | | | $ | 77.3 | | | $ | 189.1 | | | $ | 159.6 | |
支出和其他收入 | | | | | | | |
運營費用 | (33.3) | | | (27.7) | | | (72.3) | | | (60.4) | |
開發成本 | (7.7) | | | (3.3) | | | (16.3) | | | (7.3) | |
其他運營成本(以前稱為管理費用) | (6.7) | | | (7.4) | | | (12.7) | | | (11.1) | |
| | | | | | | |
股息、利息、股權和其他收入6 | 30.1 | | | 22.6 | | | 51.5 | | | 52.3 | |
| | | | | | | |
HLBV 收入7 | 24.8 | | | 14.7 | | | 47.6 | | | 38.3 | |
分部營業利潤3,8,9 | $ | 99.7 | | | $ | 76.2 | | | $ | 186.9 | | | $ | 171.4 | |
| | | | | |
1 | 可再生能源集團的許多電力購買協議(“PPA”)都包括年度加息。但是,與去年同期相比,由於能源費率較低的設施的平均產量增加,加權平均產量水平的變化可能會導致該部門獲得的加權平均能源費率降低。 |
2 | 銷售成本——能源包括在海區購買能源,以管理Tinker Hydro設施的能源銷售,該設施根據多年合同出售給零售和工業客户。 |
| |
3 | 參見關於非公認會計準則指標的注意事項。 |
4 | 該表包含淨能源銷售額與收入的對賬情況。該表的相關部分源自未經審計的中期簡明合併運營報表和未經審計的中期簡明合併財務報表附註18,即 “分段信息”,應與之一起閲讀。本補充披露旨在更全面地解釋與淨能源銷售相關的披露,並提供與AQN經營業績相關的其他信息。提醒投資者,不應將淨能源銷售解釋為收入的替代方案。 |
5 | 符合條件的可再生能源項目將獲得可再生能源發電和向電網輸送可再生能源的REC。REC代表了1兆瓦時的電力來自符合條件的能源的證據。 |
6 | 包括從Atlantica及關聯方獲得的股息(見未經審計的中期簡明合併財務報表附註6和13),以及對Stella、Cranell、東雷蒙德和西雷蒙德風力發電設施(統稱 “德克薩斯州沿海風能設施”)的股權投資。 |
7 | HLBV收入代表可再生能源集團在此期間獲得的淨税收屬性的價值,主要來自其某些美國風能和美國太陽能發電設施的發電。 生產税收抵免(“PTC”)是根據適用的聯邦和州法規中規定的每千瓦時費率產生風能時獲得的。在截至2024年6月30日的六個月中,可再生能源集團符合條件的設施創造了2,297.5吉瓦時,相當於PTC的收入約為7,030萬美元,而2023年同期的PTC收入為1,873.3吉瓦時,相當於5,250萬美元的PTC收入。大多數PTC已分配給税收股權投資者,以將PTC和其他税收屬性的價值轉化為AQN,這些屬性是HLBV收入的主要驅動力,被投資者獲得的回報所抵消。一些PTC已被公司直接使用,這降低了其總體有效税率。 |
8 | 前一年的某些項目已重新分類,以符合本年度的列報方式。 |
9 | 該表包含可再生能源集團分部營業利潤與收入的對賬情況。該表的相關部分源自未經審計的中期簡明合併運營報表和未經審計的中期簡明合併財務報表 “分段信息” 中的附註18,應與之一起閲讀。本補充披露旨在更全面地解釋與分部營業利潤相關的披露,並提供與可再生能源集團經營業績相關的其他信息。提醒投資者,不應將分部營業利潤解釋為收入的替代方案。 |
2024 年第二季度經營業績
在截至2024年6月30日的三個月中,可再生能源集團的設施創造了7,870萬美元的營業收入(即非監管能源銷售),而去年同期為7,170萬美元。
在截至2024年6月30日的三個月中,可再生能源集團的設施創造了9,970萬美元的分部營業利潤,而2023年同期為7,620萬美元,增長了2350萬美元,增長了30.8%(參見非公認會計準則指標註意事項)。
下表彙總了變更的要點:
| | | | | |
(所有金額均以百萬美元計) | 截至6月30日的三個月 |
上期分部營業利潤1 | $ | 76.2 | |
現有設施和投資 | |
水電 | 0.9 | |
加州風能:增長主要是由加拿大大多數風力設施的風力資源增加所推動的。 | 2.3 | |
美國風能:增長主要是由於美國所有風能設施的風力資源增加和HLBV收入的增加。 | 10.7 | |
太陽能 | 0.5 | |
| |
熱能和可再生天然氣:下降的主要原因是截至2024年3月1日温莎洛克斯熱能設施的出售。 | (3.4) | |
投資及其他:增長是由於德克薩斯州沿海風能設施的股票收入增加。 | 10.2 | |
| |
開發成本:增長是由於公司業務簡化計劃的一部分整合了開發活動。 | (4.4) | |
其他運營成本 | 0.7 | |
| 17.5 | |
新設施和投資 | |
| |
| |
增長主要是由迪爾菲爾德二號風力發電設施和桑迪裏奇二號風力發電設施推動的。 | 5.1 | |
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外匯 | 0.9 | |
本期分部營業利潤1 | $ | 99.7 | |
2024 年迄今的經營業績
在截至2024年6月30日的六個月中,可再生能源集團的設施創造了1.632億美元的營業收入(即非監管能源銷售),而去年同期為1.504億美元。
在截至2024年6月30日的六個月中,可再生能源集團的設施創造了1.869億美元的分部營業利潤,而2023年同期為1.714億美元,增長了1,550萬美元,增長了9.0%(參見非公認會計準則指標註意事項)。
下表彙總了變更的要點:
| | | | | |
(所有金額均以百萬美元計) | 截至6月30日的六個月 |
上期分部營業利潤1 | $ | 171.4 | |
現有設施 | |
水電 | 0.8 | |
加州風能:增長主要是由加拿大大多數風力設施的風力資源增加所推動的。 | 2.0 | |
美國風能:增長主要是由於美國大多數風能設施的風力資源增加和HLBV收入的增加。 | 11.0 | |
太陽能:增長主要是由大灣太陽能設施的有利可再生能源收入推動的。 | 1.5 | |
| |
熱能和可再生天然氣:下降的主要原因是截至2024年3月1日温莎洛克斯熱能設施的出售。 | (1.6) | |
| |
投資和其他 | 0.3 | |
開發成本:增長是由於公司業務簡化計劃的一部分整合了開發活動。 | (9.0) | |
其他運營成本:增加是由於更高的管理成本和通貨膨脹。 | (1.6) | |
| 3.4 | |
新設施和投資 | |
| |
| |
增長主要是由迪爾菲爾德二號風力發電設施和桑迪裏奇二號風力發電設施推動的。 | 10.9 | |
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| |
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外匯 | 1.2 | |
本期分部營業利潤1 | $ | 186.9 | |
AQN:公司和其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了 | | 六個月已結束 |
| 6 月 30 日 | | 6 月 30 日 |
(所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
公司費用和其他費用: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯損失 | 4.3 | | | 6.4 | | | 16.1 | | | 7.8 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 105.8 | | | 89.7 | | | 208.3 | | | 171.6 | |
折舊和攤銷 | 136.9 | | | 118.4 | | | 266.5 | | | 240.1 | |
按公允價值記賬的投資價值變動 | (172.9) | | | 311.4 | | | (14.6) | | | 132.0 | |
利息、股息、權益和其他收入1 | (0.6) | | | (1.5) | | | (1.2) | | | (2.1) | |
養老金和其他離職後非服務費用 | 4.0 | | | 5.3 | | | 7.4 | | | 10.3 | |
其他淨虧損 | 17.1 | | | 40.4 | | | 27.7 | | | 43.8 | |
| | | | | | | |
衍生金融工具的收益 | (0.1) | | | (1.0) | | | (0.2) | | | (3.2) | |
追回所得税 | (5.2) | | | (56.0) | | | (16.5) | | | (31.3) | |
| | | | | |
1 | 不包括與監管服務和可再生能源集團直接相關的收入(在相關章節中披露)。 |
2024 年第二季度公司和其他費用
在截至2024年6月30日的三個月中,利息支出總額為1.058億美元,而2023年同期為8,970萬美元。增長主要是由支持增長計劃的借款增加以及將保證金貸款重新歸類為債務所推動的。
在截至2024年6月30日的三個月中,折舊費用總額為1.369億美元,而2023年同期為1.184億美元。
在截至2024年6月30日的三個月中,按公允價值記賬的投資變動共計收益1.729億美元,而2023年同期的虧損為3.114億美元。公司使用公允價值法記錄其某些投資,包括Atlantica,因此,投資公允價值的任何變動都記錄在合併運營報表中(見未經審計的中期簡明合併財務報表附註6)。
在截至2024年6月30日的三個月中,養老金和離職後的非服務費用總額為400萬美元,而2023年同期為530萬美元。下降的主要原因是計劃資產的預期回報率增加。
在截至2024年6月30日的三個月中,其他淨虧損為1,710萬美元,而2023年同期為4,040萬美元。下降的主要原因是2023年淨虧損增加,主要是與終止有關收購肯塔基州電力公司和肯塔基州AEP輸電公司的股票購買協議(“肯塔基州電力減值”)相關的4,380萬美元,部分被2020年收購的Suralis水系統的收購價格結算產生的1,200萬美元收益所抵消。截至2024年6月30日的三個月,其他淨虧損主要包括與出售公司可再生能源業務相關的530萬美元成本。見未經審計的中期簡明合併財務報表附註16。
在截至2024年6月30日的三個月中,衍生金融工具的收益總額為10萬美元,而2023年同期的收益為100萬美元。AQN使用衍生工具來管理大宗商品價格、外匯匯率和利率變動的風險。2024年和2023年第一季度的漲幅主要與利率衍生品的按市值計價有關。
在截至2024年6月30日的三個月中,所得税的退税額為520萬美元,而2023年同期的所得税退税額為5,600萬美元。所得税退税額的減少主要是由於對Atlantica的投資公允價值波動所產生的税收影響,以及某些公司間融資安排的重組的影響,這些安排是在公司運營所在的各個司法管轄區實施全球最低税收規則之前執行的。可再生能源集團遞延所得税淨資產的估值補貼的減少以及所記錄的税收抵免的增加,包括與2023年投入使用的項目相關的額外激勵措施,部分抵消了税收回收的減少。
2024 年迄今為止的公司和其他費用
在截至2024年6月30日的六個月中,利息支出總額為2.083億美元,而2023年同期為1.716億美元。增長主要是由於增加借款以支持增長計劃,以及將保證金貸款重新歸類為債務。
在截至2024年6月30日的六個月中,折舊費用總額為2.665億美元,而2023年同期為2.401億美元。增長主要是由於不動產、廠房和設備總量增加。
在截至2024年6月30日的六個月中,按公允價值記賬的投資變動共計收益1,460萬美元,而2023年同期的虧損為1.320億美元。公司使用公允價值法記錄其某些投資,包括Atlantica,因此,投資公允價值的任何變動都記錄在合併運營報表中(見未經審計的中期簡明合併財務報表附註6)。
在截至2024年6月30日的六個月中,養老金和離職後的非服務費用總額為740萬美元,而2023年同期為1,030萬美元。下降的主要原因是計劃資產的預期回報率增加。
在截至2024年6月30日的六個月中,其他淨虧損為2770萬美元,而2023年同期為4,380萬美元。下降的主要原因是2023年與肯塔基州4,650萬美元的電力減值相關的淨虧損增加,部分被2020年收購的Suralis水系統的收購價格結算產生的1,200萬美元或有收益所抵消。與公司尋求出售其1,120萬美元可再生能源業務相關的成本包含在截至2024年6月30日的六個月的其他淨虧損中。見未經審計的中期簡明合併財務報表附註16。
在截至2024年6月30日的六個月中,衍生金融工具的收益總額為20萬美元,而2023年同期的收益為320萬美元。AQN使用衍生工具來管理大宗商品價格、外匯匯率和利率變動的風險。截至2024年6月30日的六個月和截至2023年6月30日的六個月的漲幅主要與利率衍生品的按市值計價有關。
在截至2024年6月30日的六個月中,所得税的退税額為1,650萬美元,而2023年同期的所得税退税額為3,130萬美元。所得税退税額的減少主要是由於對Atlantica的投資公允價值波動所產生的税收影響,以及某些公司間融資安排的重組的影響,這些安排是在公司運營所在的各個司法管轄區實施全球最低税收規則之前執行的。可再生能源集團記錄的遞延所得税淨資產估值補貼的減少以及收益減少所產生的税收影響部分抵消了税收回的減少。
非公認會計準則財務指標
調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬
下表源自合併運營報表,應與合併運營報表一起閲讀。本補充披露旨在更全面地解釋與調整後的息税折舊攤銷前利潤相關的披露,並提供與AQN經營業績相關的其他信息。投資者請注意,不應將該指標解釋為美國公認會計準則合併淨收益的替代方案。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了 | | 六個月已結束 |
| 6 月 30 日 | | 6 月 30 日 |
(所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
歸屬於股東的淨收益(虧損) | $ | 200.8 | | | $ | (253.2) | | | $ | 111.6 | | | $ | 16.9 | |
加(扣除): | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益,不包括HLBV | 7.7 | | | 16.4 | | | 17.1 | | | 30.8 | |
| | | | | | | |
追回所得税 | (5.2) | | | (56.0) | | | (16.5) | | | (31.3) | |
| | | | | | | |
利息支出 | 105.8 | | | 89.7 | | | 208.3 | | | 171.6 | |
其他淨損失1 | 17.1 | | | 40.4 | | | 27.7 | | | 43.8 | |
收入中包含能源衍生品的未實現虧損(收益) | 12.6 | | | (0.1) | | | 23.3 | | | (0.1) | |
HLBV 上期股票收益範圍內的調整 | — | | | — | | | 8.5 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金和離職後的非服務費用 | 4.0 | | | 5.3 | | | 7.4 | | | 10.3 | |
| | | | | | | |
按公允價值記賬的投資價值變動2 | (172.9) | | | 311.4 | | | (14.6) | | | 132.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生金融工具的收益 | (0.1) | | | (1.0) | | | (0.2) | | | (3.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯損失 | 4.3 | | | 6.4 | | | 16.1 | | | 7.8 | |
折舊和攤銷 | 136.9 | | | 118.4 | | | 266.5 | | | 240.1 | |
調整後 EBITDA | $ | 311.0 | | | $ | 277.7 | | | $ | 655.2 | | | $ | 618.7 | |
| | | | | |
| |
| |
1 | 見未經審計的中期簡明合併財務報表附註16。 |
| |
2 | 見未經審計的中期簡明合併財務報表附註6。 |
| |
調整後淨收益與淨收益的對賬
下表源自合併運營報表,應與合併運營報表一起閲讀。本補充披露旨在更全面地解釋與調整後淨收益相關的披露,並提供與AQN經營業績相關的其他信息。提醒投資者,根據美國公認會計原則,不應將該指標解釋為合併淨收益的替代方案。
下表顯示了淨收益與調整後淨收益的對賬情況,不包括這些項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了 | | 六個月已結束 |
| 6 月 30 日 | | 6 月 30 日 |
(除每股信息外,所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
歸屬於股東的淨收益(虧損) | $ | 200.8 | | | $ | (253.2) | | | $ | 111.6 | | | $ | 16.9 | |
加(扣除): | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生金融工具的收益 | (0.1) | | | (1.0) | | | (0.2) | | | (3.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他淨損失1 | 17.1 | | | 40.4 | | | 27.7 | | | 43.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯損失 | 4.3 | | | 6.4 | | | 16.1 | | | 7.8 | |
| | | | | | | |
收入中包含能源衍生品的未實現虧損 | 12.6 | | | (0.1) | | | 23.3 | | | (0.1) | |
HLBV 上期股票收益範圍內的調整 | — | | | — | | | 8.5 | | | — | |
按公允價值記賬的投資價值變動2 | (172.9) | | | 311.4 | | | (14.6) | | | 132.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與上述相關的税收調整 | 3.4 | | | (47.7) | | | (11.8) | | | (21.2) | |
調整後的淨收益 | $ | 65.2 | | | $ | 56.2 | | | $ | 160.6 | | | $ | 176.0 | |
調整後的每股普通股淨收益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.25 | |
| | | | | |
| |
1 | 見未經審計的中期簡明合併財務報表附註16。 |
| |
2 | 見未經審計的中期簡明合併財務報表附註6。 |
| |
在截至2024年6月30日的三個月中,調整後的淨收益總額為6,520萬美元,而2023年同期的調整後淨收益為5,620萬美元,增長了900萬美元。
在截至2024年6月30日的六個月中,調整後的淨收益總額為1.606億美元,而2023年同期的調整後淨收益為1.760億美元,減少了1,540萬美元。
調整後的運營資金與經營活動提供的現金的對賬
下表源自合併運營報表和合並現金流量表,應與之一起閲讀。本補充披露旨在更全面地解釋與調整後運營資金相關的披露,並提供與AQN經營業績相關的其他信息。提醒投資者,根據美國公認會計原則,不應將該措施解釋為經營活動提供的現金的替代方案。
下表顯示了經營活動提供的現金與調整後運營資金的對賬情況,不包括這些項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了 | | 六個月已結束 |
| 6 月 30 日 | | 6 月 30 日 |
(所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的現金 | $ | 236.2 | | | $ | 261.4 | | | $ | 366.9 | | | $ | 294.7 | |
加(扣除): | | | | | | | |
非現金經營項目的變化 | (70.6) | | | (112.4) | | | (16.0) | | | 53.4 | |
| | | | | | | |
來自非控股權益的基於生產的現金捐款 | 2.3 | | | — | | | 6.3 | | | 9.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與税收股權融資相關的成本 | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的運營資金 | $ | 167.9 | | | $ | 150.2 | | | $ | 357.2 | | | $ | 358.4 | |
在截至2024年6月30日的三個月中,調整後的運營資金總額為1.679億美元,而2023年同期的調整後運營資金為1.502億美元,增加了1,770萬美元。
在截至2024年6月30日的六個月中,調整後的運營資金總額為3.572億美元,而2023年同期調整後的運營資金為3.584億美元,減少了120萬美元。
不動產、廠房和設備支出彙總
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了 | | 六個月已結束 |
| 6 月 30 日 | | 6 月 30 日 |
(所有金額均以百萬美元計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
監管服務組 | | | | | | | |
費率基礎維護1 | 100.3 | | | $ | 84.6 | | | 192.6 | | | $ | 170.3 | |
基準利率增長 | 63.6 | | | 105.1 | | | 130.8 | | | 196.8 | |
| | | | | | | |
| $ | 163.9 | | | $ | 189.7 | | | $ | 323.4 | | | $ | 367.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可再生能源集團 | $ | 484.0 | | | $ | 196.5 | | | $ | 698.3 | | | $ | 231.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
資本支出總額 | $ | 647.9 | | | $ | 386.2 | | | $ | 1,021.7 | | | $ | 599.0 | |
2024 年第二季度不動產、廠房和設備支出
在截至2024年6月30日的三個月中,監管服務集團的資本支出為1.639億美元,而2023年同期為1.897億美元。監管服務集團在2024年第二季度的投資主要與輸電和配電主要替代設備的建設、新的和現有變電站資產的建設以及與水、電力和天然氣系統的安全性和可靠性相關的舉措有關。
在截至2024年6月30日的三個月中,可再生能源集團的資本支出為4.84億美元,而2023年同期為1.965億美元。可再生能源集團在2024年第二季度的投資主要與收購Shady Oaks II風能設施和新市場太陽能設施中以前未擁有的部分,以及各種項目的開發和/或建設以及現有運營場所的持續維護資金有關。
2024 年迄今不動產、廠房和設備支出
在截至2024年6月30日的六個月中,監管服務集團的資本支出為3.234億美元,而2023年同期為3.671億美元。2024年迄今為止,監管服務集團的投資主要與輸電和配電主要替代設備的建設、新的和現有變電站資產的建設以及與電力和天然氣系統的安全性和可靠性相關的舉措有關。
在截至2024年6月30日的六個月中,可再生能源集團的資本支出為6.983億美元,而2023年同期為2.319億美元。2024年迄今為止,可再生能源集團的投資主要與收購Shady Oaks II風力發電設施、Sandy Ridge II風力發電廠和新市場太陽能設施中以前未擁有的部分,以及各種項目的開發和/或建設以及現有運營場所的持續維持資本有關。
流動性和資本儲備
AQN為監管服務集團和可再生能源集團提供循環信用證和信用證額度以及單獨的信貸額度,以管理每個部門的流動性和營運資金需求(統稱為 “銀行信貸額度”)。
銀行信貸設施
下表列出了截至2024年6月30日AQN及其運營集團可用的銀行信貸額度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日 | | 截至2023年12月31日 |
(所有金額均以百萬美元計) | 企業 | | 監管服務組 | | 可再生能源集團 | | 總計 | | 總計 |
循環和定期信貸額度 | $ | 1,075.0 | | 1 | $ | 2,414.2 | | 2 | $ | 1,100.0 | | 3 | $ | 4,589.2 | | | $ | 4,562.0 | |
從發行的設施/商業票據中提取的資金 | (430.4) | | | (916.6) | | | (144.1) | | | (1,491.1) | | | (2,892.9) | |
已簽發的信用證 | (37.0) | | | (39.2) | | | (385.7) | | | (461.9) | | | (469.1) | |
設施下可用的流動性 | 607.6 | | | 1,458.4 | | | 570.2 | | | 2,636.2 | | | 1,200.0 | |
未承諾的信用證貸款的未支用部分 | (39.5) | | | — | | | (215.1) | | | (254.6) | | | (254.1) | |
手頭現金 | | | | | | | 131.6 | | | 56.1 | |
流動性和資本儲備總額 | $ | 568.1 | | | $ | 1,458.4 | | | $ | 355.1 | | | $ | 2,513.2 | | | $ | 1,002.0 | |
| | | | | | | | | |
1 包括7,500萬美元的未承諾的獨立信用證額度。 |
2 包括截至2024年6月30日的Suralis和BELCO的1.788億美元的全額定期貸款(截至2023年12月31日為1.765億美元)。 |
3 包括6億美元的未承諾的獨立信用證貸款。 |
企業
截至2024年6月30日,10億美元的優先無抵押循環信貸額度(“公司信貸額度”)已提取4.304億美元,未償還的信用證為150萬美元。企業信貸額度將於2028年3月31日到期。
截至2024年6月30日,該公司已從其7,500萬美元的未承諾信用證額度中籤發了3550萬美元的信用證。
2024年6月20日,自由開發能源解決方案有限公司持有的3.065億美元有擔保信貸額度(“保證金貸款”)已全額償還。
監管服務組
截至2024年6月30日,監管服務集團的10億美元優先無抵押循環信貸額度(“長期監管服務信貸額度”)沒有提取任何款項,未償還的信用證為3,920萬美元。長期監管服務信貸額度將於2027年4月29日到期。截至2024年6月30日,監管服務集團已發行和未償還3,300萬美元的商業票據。截至2024年6月30日,監管服務集團的5億美元優先無抵押循環信貸額度(“短期監管服務信貸額度”)沒有提取任何款項,也沒有未償還的信用證。短期監管服務信貸額度將於2024年10月25日到期。
截至2024年6月30日,監管服務集團的1億美元優先無抵押循環信貸額度(“百慕大信貸額度”)已提取6,940萬美元。2024年1月29日,公司修訂了百慕大信貸額度,將限額提高了2500萬美元至1億美元。百慕大信貸額度將於2024年12月31日到期。
截至2024年6月30日,監管服務集團的2500萬美元優先無抵押循環信貸額度(“百慕大營運資本基金”)已提取2,500萬美元。2024年6月14日,公司將百慕大營運資金貸款的到期日從2024年6月24日延長至2024年8月24日。
截至2024年6月30日,監管服務集團的高級無抵押銀團延遲提款定期貸款(“受監管服務延遲提款定期貸款”)已提取6.104億美元與收購Liberty Utilites(紐約水務)公司有關。受監管服務延遲提款定期融資將於2024年10月25日到期。
可再生能源集團
截至2024年6月30日,可再生能源集團的5億美元優先無抵押銀團循環信貸額度(“可再生能源信貸額度”)已提取1.441億美元,未償還信用證90萬美元。可再生能源信貸額度將於2027年7月22日到期。
截至2024年6月30日,可再生能源集團的銀行額度包括6億美元的信用證額度(“可再生能源信用證貸款”),包括2.5億美元的未承諾雙邊信用證額度和3.5億美元的未承諾信用證額度。截至2024年6月30日,可再生能源信用證設施有3.849億美元的未償信用證。
長期債務
1.18% 優先票據的再營銷
2024年3月28日,該公司成功重新銷售其總額為11.5億美元的票據。這些票據最初於2021年6月發行,以及相關的購買合同,是綠色股權單位的一部分。在再營銷方面,票據的利率重置為5.365%,到期日仍為2026年6月15日。票據再營銷的收益於2024年6月17日用於結算購買合同。在購買合同的結算方面,公司發行了約7690萬股普通股,收益為11.5億美元。公司將結算購買合同的收益用於減少公司及其子公司的現有債務,並用於一般公司用途。
償還7,000萬美元的優先票據。
2024年4月30日,公司償還了7,000萬美元的到期優先無抵押票據。
償還1.637億美元的建築貸款
在本季度末之後,公司於2024年7月19日償還了收購Shady Oaks II風力發電廠剩餘50%所有權時承擔的1.637億美元第三方建築貸款。
信用評級
AQN的長期合併企業信用評級為標準普爾金融服務有限責任公司(“S&P”)的bBb,DBRS有限公司(“DBRS”)的bBb評級,惠譽評級公司(“惠譽”)的bbB發行人評級。
Liberty Utilities的企業信用評級為標準普爾bbB,惠譽的bbB發行人評級為bBb,穆迪投資者服務公司(“穆迪”)的發行人評級為Baa2。自由公用事業公司發行的債券在標普的評級為bbB,惠譽的評級為BBB+,穆迪的評級為Baa2。自由公用事業金融GP1(“Liberty GP”)發行的債券在DBRS的評級為bbB(高),惠譽的評級為BB+,標準普爾的評級為bbB,穆迪的Baa2評級。Empire的發行人評級為標準普爾bbB,穆迪的發行人評級為Baa1。Liberty Utilities(加拿大)有限責任公司是監管服務集團旗下的加拿大受監管公用事業的母公司,DBRS的發行人評級為bBB。帝國區債券有限責任公司發行的固定利率證券化公用事業費率債券(2024-A系列)的標準普爾和穆迪評級為AAA(sf)。
阿岡昆電力公司(“APCo”)擁有標準普爾頒佈的bbB發行人評級,DBRS的bbB發行人評級,惠譽的bbB-發行人評級。
合同義務
截至2024年6月30日,有關合同義務的信息如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(所有金額均以百萬美元計) | 總計 | | 到期時間更少 超過 1 年 | | 將於 1 年到期 到 3 年 | | 將於 4 年到期 到 5 年 | | 將在之後到期 5 年 |
債務本金償還額1,2 | $ | 8,327.8 | | | $ | 1,022.5 | | | $ | 1,834.9 | | | $ | 1,452.9 | | | $ | 4,017.5 | |
| | | | | | | | | |
施工援助方面的進展 | 84.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 83.0 | |
長期債務利息2 | 5,006.1 | | | 382.8 | | | 643.8 | | | 448.9 | | | 3,530.6 | |
購買義務 | 690.3 | | | 690.3 | | | — | | | — | | | — | |
環境義務 | 45.2 | | | 3.7 | | | 21.5 | | | 1.6 | | | 18.4 | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
交叉貨幣利率互換 | 35.9 | | | 3.5 | | | 9.6 | | | 1.5 | | | 21.3 | |
利率互換 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
能源衍生品和大宗商品合約 | 94.1 | | | 19.9 | | | 34.6 | | | 22.6 | | | 17.0 | |
購買的電力 | 247.7 | | | 60.5 | | | 38.3 | | | 25.6 | | | 123.3 | |
天然氣交付、服務和供應協議 | 505.6 | | | 98.0 | | | 123.4 | | | 86.0 | | | 198.2 | |
服務協議 | 554.6 | | | 75.4 | | | 119.8 | | | 110.6 | | | 248.8 | |
資本項目 | 4.4 | | | 4.4 | | | — | | | — | | | — | |
土地地役權 | 682.2 | | | 16.3 | | | 33.7 | | | 34.6 | | | 597.6 | |
其他義務 | 259.0 | | | 5.6 | | | 2.9 | | | 2.2 | | | 248.3 | |
債務總額3 | $ | 16,537.1 | | | $ | 2,384.1 | | | $ | 2,862.5 | | | $ | 2,186.5 | | | $ | 9,104.0 | |
| | | | | |
1 | 不包括遞延融資成本、債券溢價/折扣和發行或收購時的公允價值調整。 |
2 | 該公司的次級無抵押票據的到期日分別為2079年和2082年。但是,公司目前預計在根據適用契約的條款行使公司的贖回權後,在到期前償還此類票據。 |
3 | 不包括代表可變利益實體的履約擔保和其他承諾。見未經審計的中期簡明合併財務報表附註6。 |
股權
AQN的普通股在多倫多證券交易所(“TSX”)和紐約證券交易所(“NYSE”)公開交易,交易代碼為 “AQN”。截至2024年8月7日,AQN共有766,989,777股已發行和流通普通股。
AQN可以發行無限數量的普通股。如果宣佈分紅,普通股持有人有權獲得股息;在普通股持有人會議上對每股進行一票;在AQN清算、解散或清盤時,有權按比例獲得AQN任何剩餘財產和資產的份額。所有普通股均屬於同一類別,具有平等的權利和特權,不受未來看漲或評估的約束。
AQN還被授權發行無限數量的優先股,可分一個或多個系列發行,其中包含董事會批准的條款和條件。截至2024年8月8日,AQN的未償還情況:
•4,800,000股A系列累計利率重置優先股,在截至2028年12月31日的五年期內,年收益率為6.576%:以及
•在截至2029年3月31日的五年期內,D系列累計利率重置優先股的年收益率為6.853%。
2024年6月17日,構成2300萬個綠色股權單位一部分的所有購買合同都已結算。綠色股票單位的持有人每獲得3.3439股公司普通股。與成功再銷售票據相關的國庫證券投資組合的收益兑現了持有人根據購買合同付款的義務。在結算所有未償還的購買合同後,公司獲得11.5億美元,以換取發行公司76,909,700股普通股。
宣佈2024年第三季度股息為每股普通股0.0650美元(合0.0893加元)
董事會宣佈2024年第三季度股息為每股普通股0.0650美元,將於2024年10月15日支付給2024年9月30日的登記股東。
2024年第三季度股息的等值加元為每股普通股0.0893加元。
AQN支付的股息水平的變化由AQN董事會(“董事會”)自行決定,董事會根據AQN的財務業績和增長前景定期審查股息水平。
前四個季度的每股普通股美元和加元等值股息如下:
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| 2023 年第四季度 | 2024 年第一季度 | 2024 年第二季度 | 2024 年第三季度 | 總計 | | | |
美元股息 | $ | 0.1085 | | $ | 0.1085 | | $ | 0.1085 | | $ | 0.0650 | | 0.3905 美元 | | | |
等值加元 | $ | 0.1497 | | $ | 0.1468 | | $ | 0.1490 | | $ | 0.0893 | | 0.5348 美元 | | | |
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股息再投資計劃
自2023年3月16日起,AQN暫停了針對AQN普通股註冊持有人的股東股息再投資計劃(“再投資計劃”)。自2023年第一季度股息(於2023年4月14日支付給2023年3月31日的登記股東)起,參與再投資計劃的股東開始獲得現金分紅。如果公司將來選擇恢復再投資計劃,則在再投資計劃暫停時註冊並在復職時仍在註冊的股東將自動恢復參與再投資計劃。
截至2024年6月30日,已在再投資計劃中註冊了168,595,010股普通股,約佔已發行普通股總額的24%。
基於股份的薪酬計劃
在截至2024年6月30日的六個月中,AQN的股份薪酬支出總額分別為1,030萬美元,而2023年同期為390萬美元。薪酬支出作為運營費用的一部分記錄在未經審計的中期簡明合併運營報表中。基於股份的薪酬成本中資本化為施工成本的部分微不足道。
截至2024年6月30日,與非既得股份獎勵相關的未確認薪酬成本總額為5,390萬美元,預計將在1.4年內得到確認。
股票期權計劃
AQN的股票期權計劃允許向高管、董事、員工和選定的服務提供商授予股票期權。除某些情況外,期權的期限自授予期權之日起不得超過十(10)年。
AQN使用Black-Scholes期權定價模型確定授予的期權的公允價值。期權的估計公允價值,包括估計沒收的影響,被確認為期權歸屬期內的直線支出,同時確保確認的累計補償成本金額至少等於該日裁決中既得部分的價值。在截至2024年6月30日的六個月中,沒有向公司高管授予任何股票期權。在截至2024年6月30日的六個月中,沒有行使任何股票期權。
截至2024年6月30日,股票期權計劃共發行和流通期權2,667,725份。
績效和限制性股票單位
作為AQN長期激勵計劃的一部分,AQN向某些員工發放績效份額單位(“PSU”)和限制性股票單位(“RSU”)。在截至2024年6月30日的六個月中,公司共向公司員工發放了2,302,209份PSU和RSU(包括股息)。獎勵基於每份協議的條款,範圍為2024年1月至2027年1月。在截至2024年6月30日的六個月中,公司結算了299,256個PSU,其中170,943個PSU兑換了國庫發行的普通股,128,313個PSU和RSU按現金價值結算,作為與獎勵結算相關的預扣税款的支付。
截至2024年6月30日,根據績效和限制性股票單位計劃,共授予和未償還的公募股權和限制性股票單位共計4,942,917個。
董事的遞延股份單位
AQN制定了董事遞延股份單位計劃。根據該計劃,AQN的非僱員董事以遞延股份單位(“DSU”)獲得其年度薪酬的全部或任何部分,並可以選擇以DSU的形式獲得其剩餘薪酬的任何部分。在截至2024年6月30日的六個月中,公司向公司的非僱員董事發行了108,752份存託憑證(包括代替股息的存託憑證)。在截至2024年6月30日的六個月中,公司結算了368,303股DSU,以換取國庫發行的181,374股普通股,186,929股DSU按現金價值結算,以支付與獎勵結算相關的預扣税款。截至2024年6月30日,根據董事遞延股份單位計劃,共有465,031個未償還存款股份。
獎金延期限制性股票單位
公司有一項獎金延期RSU計劃,適用於某些員工。符合條件的員工可以選擇以 RSU 的形式獲得部分或全部年度獎金以代替現金。限制性股票單位規定以普通股結算,因此這些限制性股票單位被記作股權獎勵。在截至2024年6月30日的六個月中,公司沒有結算任何額外限制性股票單位。此外,在截至2024年6月30日的六個月中,根據獎金延期RSU計劃,向公司員工發放了45,218份獎金延期限制性股票單位(包括代替分紅的RSU)。此類限制性股票單位是 100% 既得的。
員工股票購買計劃
AQN有員工股票購買計劃(“ESPP”),允許符合條件的員工使用部分收入購買AQN的普通股。根據本計劃,AQN從國庫中預留髮行的普通股總數不得超過6,500,000股。在截至2024年6月30日的六個月中,公司根據ESPP向員工發行了578,579股普通股。
截至2024年6月30日,根據ESPP共發行了3,689,111股普通股。
關聯方交易
權益法投資
公司於2023年和2024年迄今為止與股票法投資方進行了多筆交易(見未經審計的中期簡明合併財務報表附註13)。
該公司為其股票法投資方提供管理和開發服務,並獲得所產生成本的報銷。為此,在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公司分別向其股票法投資者收取了1,640萬美元和2910萬美元,而2023年同期為1,280萬美元和4,210萬美元。
關聯方持有的可贖回非控股權益
關聯方持有的可兑現非控股權益是公司合併子公司的優先股,該子公司被自由開發能源解決方案有限公司收購。在公司於2024年1月4日收購自由開發能源解決方案有限公司剩餘50%的股權之前,自由開發能源解決方案公司是該公司(公司與Ares Management, LLC的合資企業)的股票法投資者。見未經審計的中期簡明合併財務報表附註13。優先股用於為公司對Atlantica的部分投資提供資金。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公司沒有產生任何歸屬於自由開發能源解決方案公司的非控股權益,而2023年同期分別為630萬美元和1,240萬美元,截至2024年6月30日的三個月和六個月沒有進行任何分配,而2023年同期分別為630萬美元和1,230萬美元(見聯合國附註13)經審計的中期簡明合併財務報表)。
關聯方持有的非控股權益
關聯方持有的非控股權益代表該公司合併子公司的權益,該公司於2019年5月被加拿大Atlantica Yield Energy Solutions Inc.以9,680萬美元的價格收購。該利息用於為公司對阿默斯特島風力發電廠的部分投資提供資金。
1 主要是Liberty Development JV Inc.及其子公司,即藍山風能項目夥伴關係和紅百合風能夥伴關係。
與 Atlantica 的交易
2024年4月9日,該公司的全資子公司Algonquin Power Fund(美國)有限責任公司將其在Cedar 1太陽能項目的100%股權出售給了Atlantica的子公司Ashusa Inc.,其對價為1170萬美元,包括截至出售之日產生的成本以及與獲得承購協議相關的事後開發服務。公司在截至2024年6月30日的三個月和六個月未經審計的中期簡明合併運營報表中確認了340萬美元的其他收入。
上述關聯方交易已按交易各方商定的交易金額入賬。
企業風險管理
公司面臨許多風險和不確定性,其中一些風險和不確定性如下所述。下文討論的風險並非旨在完整地列出AQN、其子公司和關聯公司正在或可能遇到的所有風險。請參閲公司在SEDAR+和EDGAR上發佈的最新AIF,進一步討論公司面臨的風險因素。如果存在任何不一致之處,下文討論的風險旨在提供先前披露的風險的最新情況。
國庫風險管理
資本市場和流動性風險
截至2024年6月30日,該公司的長期合併債務約為82.929億美元。公司管理層認為,根據其目前對公司未來業績的預期,運營現金流、信貸額度下的可用資金、預期出售可再生能源業務的收益、Atlantica股票的預期處置收益或其他潛在未來處置的收益,以及其進入資本市場的能力將足以使公司能夠為其運營融資、執行業務戰略和維持足夠的流動性。但是,該公司的預期收入和資本支出只是估計值。此外,運營產生的實際現金流將取決於監管、市場和其他條件,這些條件是公司無法控制的,可能會受到本文中風險因素的影響。因此,無法保證管理層對未來業績的期望能夠實現。
對公司的負面看法、任何不利的財務或運營業績、金融市場中斷、任何金融機構的倒閉或倒閉、當前的市場觀點或看法或公司無法控制的其他因素可能會對公司獲得額外債務或股權或發行其他證券的能力產生不利影響。此外,在籌集額外股權或類似證券或執行償還此類債務和維持其長期槓桿目標所需的資產回收策略之前,公司有時可能會承擔超過其長期槓桿率目標的債務。公司槓桿率的任何增加或關鍵信貸指標降至門檻水平以下都可能包括:限制公司為營運資金、子公司投資、資本支出、還本付息要求、收購和一般公司或其他用途獲得額外融資的能力;限制公司經營業務的靈活性和自由裁量權;限制公司申報分紅或維持先前股息水平的能力;要求公司將部分現金流用於運營中為其現有債務支付利息,在這種情況下,此類現金流將無法用於其他用途;促使評級機構重新評估或下調公司的現有信用評級;要求公司根據其部分合同和套期保值安排提供額外的抵押擔保;使公司面臨浮動利率借款的利息支出增加;限制公司適應不斷變化的市場條件的能力;使公司處於與其相比的競爭劣勢競爭對手;使公司容易受到總體經濟狀況下滑的影響;使公司無法進行對其未來增長戰略至關重要的支出,並要求公司採取替代融資策略,其中可能包括加速資產回收計劃。
隨着時間的推移,公司將需要再融資或償還公司現有合併債務下的未償還款項。無法保證公司將在必要時成功地為其債務進行再融資,也無法保證在需要時、以商業上合理的條件或根本沒有獲得額外融資。如果公司無法以不低於當前條件的優惠條件為其債務再融資或籌集額外債務,則公司的現金流以及申報分紅或償還債務的能力可能會受到不利影響。
公司滿足還本付息要求的能力將取決於其未來產生現金的能力,這取決於許多因素,包括公司的財務業績、還本付息義務、收購、處置和投資活動的預期收益的實現以及營運資本和資本支出要求。此外,公司未來借款償還未償債務的能力將取決於現有信貸協議和其他協議中契約的履行情況。未能遵守任何規定
公司合併債務下的契約或義務可能導致一項或多項此類工具的違約,如果不予以糾正或豁免,可能導致公司終止分紅,並允許加速償還相關債務。無法保證,如果加速償還此類債務,該公司的資產將足以全額償還此類債務。也無法保證公司產生的現金流將足以償還其未償債務或為公司的流動性需求提供資金。
利率風險
由於基準利率和信貸利差上升對某些未償可變利息債務以及對現有和新信貸額度的任何新借款以及其他債務發行的影響,公司面臨利率風險。利率的波動還可能影響獲得其他形式資本的成本和計劃增長舉措的可行性。
此外,對於受監管服務集團而言,利率上調所產生的成本可能無法全部或部分收回,而且 “監管滯後” 可能會導致向受監管服務集團支付任何可收回的此類成本的時間延遲。利率上升還可能對開發項目、收購、處置和能源設施的經濟性產生負面影響,特別是在項目融資續訂或安排的情況下。
因此,利率的波動可能會大大增加公司的融資成本,限制公司的融資或投資選擇,並對其經營業績、現金流、關鍵信貸指標、借貸能力和實施業務戰略的能力產生不利影響。
截至2024年6月30日,AQN及其子公司約90%的未償債務受固定利率的約束,因此,此類債務在短期內不受重大利率風險的影響。
受浮動利率影響的借款可能在每個月、每季度和每年之間波動很大。AQN的目標是維持最低85%的固定利率債務。因此,該公司不時對衝其浮動利率借款的利率風險。
根據截至2024年6月30日的未償金額,利率變動對浮動利率貸款利息支出的影響如下:
•公司信貸額度受浮動利率約束,截至2024年6月30日,未償還額為4.304億美元。因此,浮動利率變動100個基點將使每年的利息支出減少430萬美元;
•長期監管服務信貸額度受浮動利率約束,截至2024年6月30日沒有未償金額。因此,變動100個基點的浮動利率不會影響利息支出;
•受監管服務延遲提款定期貸款受浮動利率影響,截至2024年6月30日,未償還額為6.104億美元。監管服務集團已通過利息選舉請求將浮動利率鎖定至2024年10月25日。因此,變動100個基點的浮動利率不會影響利息支出;
•百慕大信貸額度受浮動利率限制,截至2024年6月30日,未償還額為6,940萬美元。因此,浮動利率變動100個基點將使每年的利息支出減少70萬美元;
•百慕大營運資金基金受浮動利率限制,截至2024年6月30日,未償還額為2,500萬美元。因此,浮動利率變動100個基點將使每年的利息支出減少30萬美元;
•監管服務集團的商業票據計劃受浮動利率約束,截至2024年6月30日,未償還額為3,300萬美元。因此,浮動利率變動100個基點將使每年的利息支出減少30萬美元;
•可再生能源信貸額度受浮動利率約束,截至2024年6月30日,未償還額為1.441億美元。因此,浮動利率變動100個基點將使每年的利息支出減少140萬美元;以及
•截至2024年6月30日,蘇拉利斯受浮動利率約束的定期貸款的未償還額度為1.217億美元。因此,浮動利率變動100個基點將使每年的利息支出減少120萬美元。
BELCO的定期貸款機制受浮動利率的限制。但是,該公司單獨簽訂了利息互換協議,以對衝與利率波動相關的風險。
税收風險和不確定性
該公司主要在美國、加拿大、百慕大和智利繳納所得税和其他税;但是,在其他司法管轄區也要納税。在公司開展業務的司法管轄區,税法的變更或解釋或適用,可能具有追溯效力,也可能不具有追溯效力,可能會對公司的經營業績、股東回報和現金流產生不利影響。
2024年6月20日,加拿大頒佈了超額利息和融資支出限制(“EIFEL”)規則和《全球最低税收法》(“GMTA”)。這些立法變化與全球努力一致,即通過確保跨國企業為其全球收入繳納最低水平的税收來解決税基侵蝕和利潤轉移問題。
•根據EIFEL規則,利息和融資費用的免税金額僅限於納税人為税收目的計算的扣除利息、税項、折舊和攤銷前收入的30%。EIFEL規則適用於2024日曆年的公司。儘管目前公司預計這項重要立法的頒佈不會產生重大影響,但由於包括資本結構變化、立法解釋、未來事件和其他情況在內的各種因素,公司無法確保將來不會產生重大影響。
•根據經濟發展組織(“經合組織”)的倡議,在公司運營所在的各個司法管轄區實施全球最低税收規則,以防止明顯的税基侵蝕和利潤轉移。GMTA旨在實施收入包容性和國內最低充值税規則,這些規則構成經合組織發佈的《全球最低税示範規則》的一部分。GMTA規則將在2024日曆年適用於公司。根據對規則的現有解釋,公司預計這些措施不會對其財務業績產生重大影響;但是,公司無法保證此類解釋不會改變,也無法發佈會對公司當前狀況產生負面影響的額外指導方針。
公司無法保證加拿大税務局、國税局或任何其他適用的税務機關將同意公司的税收立場,包括申報的費用和公司折舊財產的成本金額。適用的税務機關成功質疑此類税收狀況可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
該公司在美國開發可再生能源發電設施在一定程度上取決於聯邦税收抵免和其他税收優惠。《減少通貨膨脹法》延長和擴大了某些能源信貸,為這些信貸的未來可用性提供了更大的確定性。但是,管理這些税收抵免的規則仍然包括信貸資格的技術要求。如果公司無法在特定期限內完成當前或計劃中的項目的施工,也無法滿足與現行工資和學徒要求相關的某些新要求,則減少的激勵措施或取消激勵措施可能不足以支持持續發展,也可能導致已完工設施的經濟收益大幅減少。此外,該公司已與金融合作夥伴就其在美國的某些可再生能源設施簽訂了某些税收股權融資交易,根據該交易,如果適用於先前投入使用的設施的美國税法發生變化,則適用設施向公司分配的未來現金流可能會受到不利影響。
運營風險管理
處置,包括與出售公司可再生能源業務相關的風險
出於財務、戰略和其他原因,公司可能會不時處置或希望處置其擁有的業務或資產(全部或部分)。公司的任何處置都可能導致此類出售的損失得到確認,並可能導致其收入、現金流和淨收入的減少以及業務結構的變化。處置還可能導致公司負債,包括任何收盤後賠償或收購價格調整所產生的負債。此外,公司可能無法完全或以公司可接受的價格處置公司出於財務、戰略和其他業務原因想要出售的業務或資產。未能執行任何計劃中的處置可能要求公司尋找其他資金來源,包括一次或多次潛在的股票發行,或者產生額外的債務,這可能導致評級機構重新評估或下調公司現有的信用評級。上述每項都可能對公司的業務、經營業績、資本成本或財務狀況產生不利影響。
2024年8月9日,公司簽訂了向買方出售其可再生能源業務的協議。此次出售須滿足慣例成交條件,包括美國聯邦能源監管委員會的批准和適用的競爭法的批准。其中某些成交條件和批准不在公司的控制範圍內。無法保證會獲得這些批准,也無法保證完成交易的其他條件將得到滿足。此外,需要監管部門批准的政府當局可能會對交易的完成施加條件或要求修改交易條款,這可能會延遲或阻礙交易的完成。任何失敗或
嚴重延遲獲得此類監管部門的批准和滿足此類成交條件可能會對公司造成不利影響,包括但不限於交易的終止。如果根本不按預期完成交易,公司可能會對其業務、財務狀況或經營業績造成不利影響,包括投資者對公司執行戰略計劃的能力失去信心以及未能實現完成交易的預期收益。此外,如果交易終止或重大延遲,公司普通股和其他證券的市場價格可能會受到重大不利影響。無論公司是否完成對可再生能源業務的處置,公司都已產生並將繼續承擔與該交易相關的鉅額交易成本。
無法保證該公司會及時或根本實現出售其可再生能源業務所預期的好處。如果公司出於任何原因沒有實現交易的預期收益,則可能會對公司的運營、業務和財務狀況產生重大不利影響。
剝離可再生能源業務涉及許多額外的風險和不確定性,包括將要出售的資產與公司將保留的資產分離所涉及的複雜性,以及獲得第三方同意和批准(除監管部門批准外)的必要性,這可能會破壞客户和供應商的關係,以及公司可能需要承擔額外的納税義務或某些税收優惠的損失。公司將被要求在交易完成後的一段時間內向買方提供過渡服務,公司可能保留與剝離資產相關的某些債務,並承擔與剝離資產或其處置相關的潛在負債。此外,該交易可能轉移董事會和管理層的注意力,並將其他資源(包括成本)轉用於完成交易,從而導致公司業務中斷。該交易還可能影響公司與員工的關係,包括增加員工離職和離職率,並可能導致會計變動、重組和其他處置費用以及潛在的減值費用或損失。此次出售可能會對公司的盈利能力、財務業績和股息產生負面影響,因為可能因出售、收入損失或現金流減少或可供分配的現金減少而造成損失。此外,由於宣佈出售,APCo的信用評級可能會進一步下調一次或多次。交易完成後,該公司的業務和所服務市場的資產組合的多樣性也將降低。這將加劇與公司監管服務集團相關的風險,並增加監管服務集團的運營對公司的重要性。這些風險中的任何或全部都可能影響公司的財務業績和商業聲譽。
通貨膨脹風險
AQN的盈利能力可能會受到通貨膨脹率高於長期平均水平的影響。監管服務集團的設施受其監管機構設定的費率約束。從產生成本到監管機構為收回這些成本而給予費率之間的時間稱為監管滯後。由於監管滯後,通貨膨脹效應和時機延遲可能會影響收回開支和/或資本成本的能力,盈利能力可能會受到影響。如果出現嚴重的通貨膨脹,監管滯後對公司的影響將增加。為了減輕這種風險,監管服務集團尋求獲得其運營所在州的監管結構的批准,以便及時收回運營費用和資本成本。
可再生能源集團的資產受長期PPA和其他承購協議的約束,其中大多數不與通貨膨脹掛鈎,如果運營成本的增長速度高於承購價格,盈利能力可能會下降。
由於成本增加,開發和建築項目的預期回報可能會降低。為了降低通貨膨脹風險,該公司試圖在接近簽訂固定價格承購協議時簽訂固定價格施工協議。
訴訟風險和其他突發事件
AQN及其某些子公司參與正常業務過程中不時出現的各種訴訟、索賠和其他法律和監管程序。在得出可能發生重大財務損失且相關負債可估算的結論時,與這些項目有關的任何應計意外開支都記錄在財務報表中。在合理保證恢復的情況下,將記錄現有保險單下的預期賠償額。
山景大火
2020年11月17日,自由公用事業(CalpEco Electric)有限責任公司(“Liberty CalpEco”)境內發生了一場現在被稱為山景大火的野火。起火原因仍在調查中,加州消防局尚未發佈其最終報告。目前有22起訴訟將公司的某些子公司列為與山景城大火有關的被告,美國農業部提起的非訴訟索賠要求補償所謂的滅火費用,以及美國土地管理局的通知,要求賠償涉嫌未經授權燒燬公共土地的行為。由個人原告組成的團體提起了十五起訴訟,指控其訴訟原因包括疏忽、反向譴責、滋擾、侵入和違規加州。酒吧。Util。代碼 2106 和 Cal.《健康與安全法》13007(這15起訴訟中有一起還指控個人非法死亡,並代表保險公司提出各種代位索賠)。2024年3月6日,洛杉磯縣高等法院開始審理四起僅涉及反向譴責責任的領頭羊案件;該審判已延期至2024年8月12日。如果公司的子公司在這些案件中被認定負有責任,則本次審判將無法確定損害賠償(如果有)。在另一起訴訟中,莫諾郡、羚羊谷消防區和布里奇波特印第安殖民地指控了類似的訴訟理由,並要求賠償滅火費用、執法費用、財產和基礎設施損失以及其他費用。在其他六起訴訟中,保險公司指控反向譴責和疏忽,並要求追回已支付和應支付給被保險人的款項。這些訴訟成功的可能性尚不確定。Liberty CalpEco 打算大力捍衞他們。該公司因與山景城大火有關的索賠累計損失估計為1.723億美元,Liberty CalpEco的預計損失為1.16億美元,野火支出備忘錄賬户(“WEMA”)的預期賠償額為5,630萬美元。由此產生的淨收益費用為零美元。隨着更多信息的出現,損失估計可能會發生變化。實際損失金額可能高於或低於這些估計數。儘管公司蒙受的物質損失可能超過應計金額,但公司無法估計可能造成的合理損失範圍的上限。該公司擁有野火責任保險,預計其適用範圍將不超過適用的保單限額。
蘋果谷譴責程序
2016年1月7日,蘋果谷鎮提起訴訟,要求譴責自由公用事業(蘋果谷牧場水務)公司(“自由蘋果谷”)的公用事業資產。2021年5月7日,法院發佈了暫定裁決聲明,駁回了蘋果谷鎮通過知名域名奪取蘋果谷供水系統的企圖。該裁決證實,自由蘋果谷繼續擁有和運營供水系統符合社區的最大利益。2021年10月14日,法院發佈了最終決定聲明。法院於2021年11月12日簽署並下達瞭解僱令和判決令。2022年1月7日,該鎮對法院的判決提交了上訴通知書。2022年8月2日,法院發佈了一項裁決,判給自由蘋果谷約1,320萬美元的律師費和訴訟費用。該鎮於2022年8月22日對費用裁決提出了上訴通知。該鎮對譴責判決和費用裁決的上訴已合併為一個上訴備審案錄,正在上訴法院審理。
技術基礎設施實施風險
該公司依靠各種信息和運營技術基礎設施系統來執行其業務流程和運營。這使公司承受與維護、升級、更換和更改信息和運營技術系統相關的固有成本和風險。這包括其技術系統的損害、運營、業務流程和內部控制系統的潛在中斷、鉅額資本支出、對管理時間的要求和其他延遲風險,以及升級、過渡和整合技術系統的困難。
AQN及其某些子公司最近完成了集成客户解決方案平臺的實施,該平臺包括客户賬單、企業資源規劃系統和資產管理系統。將業務過渡到這些新技術系統或這些系統的設計或實施中存在缺陷可能:對公司的運營產生重大不利影響,包括其監控業務、向供應商付款、向客户開具賬單以及準確、及時地報告財務信息的能力;導致成本高於預期;導致監管審查加強或不利的監管後果;或導致未能實現預期收益。因此,公司的運營、財務狀況、現金流和經營業績可能會受到不利影響。
季度財務信息
以下是截至2024年6月30日的八個季度未經審計的季度財務信息摘要:
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(除每股信息外,所有金額均以百萬美元計) | 2023 年第三季度 | | 2023 年第四季度 | | 2024 年第一季度 | | 2024 年第二季度 |
收入 | $ | 624.6 | | | $ | 666.9 | | | $ | 737.1 | | | $ | 598.6 | |
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歸屬於股東的淨收益(虧損) | (174.5) | | | 186.3 | | | (89.1) | | | 200.8 | |
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每股淨收益(虧損) | (0.26) | | | 0.27 | | | (0.13) | | | 0.28 | |
攤薄後的每股淨收益(虧損) | (0.26) | | | 0.27 | | | (0.13) | | | 0.28 | |
調整後淨收益1 | 80.5 | | | 115.5 | | | 95.6 | | | 65.2 | |
調整後每股普通股淨收益1 | 0.11 | | | 0.16 | | | 0.14 | | | 0.09 | |
調整後的 EBITDA1 | 282.5 | | | 334.3 | | | 344.3 | | | 311.0 | |
總資產 | 17,982.8 | | | 18,374.0 | | | 18,307.8 | | | 18,866.4 | |
長期債務2 | 8,367.3 | | | 8,516.3 | | | 9,089.9 | | | 8,292.9 | |
每股普通股申報的股息 | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | |
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| 2022年第三季度 | | 2022 年第四季度 | | 2023 年第一季度 | | 2023 年第二季度 |
收入 | $ | 664.4 | | | $ | 748.0 | | | $ | 778.6 | | | $ | 627.9 | |
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歸屬於股東的淨收益(虧損) | (195.2) | | | (74.4) | | | 270.1 | | | (253.2) | |
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每股淨收益(虧損) | (0.29) | | | (0.11) | | | 0.39 | | | (0.37) | |
攤薄後的每股淨收益(虧損) | (0.29) | | | (0.11) | | | 0.39 | | | (0.37) | |
調整後淨收益1 | 73.5 | | | 97.6 | | | 119.9 | | | 56.2 | |
調整後每股普通股淨收益1 | 0.11 | | | 0.14 | | | 0.17 | | | 0.08 | |
調整後的 EBITDA1 | 276.1 | | | 298.5 | | | 341.0 | | | 277.7 | |
總資產 | 17,653.3 | | | 17,627.6 | | | 17,927.1 | | | 17,968.7 | |
長期債務2 | 7,705.1 | | | 7,512.3 | | | 7,849.2 | | | 8,083.4 | |
每股普通股申報的股息 | $ | 0.18 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | |
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1 | 參見關於非公認會計準則指標的注意事項。 |
2 | 包括長期債務、長期債務和可轉換債券的當前部分。 |
在過去兩年中,季度收入在5.986億美元至7.786億美元之間波動。影響季度業績的因素有很多,包括收購、處置、季節性波動和客户率。此外,影響同比收入的一個因素是加元兑美元的匯率波動,這可能導致加拿大業務報告的收入發生重大變化。
在過去兩年中,歸屬於股東的季度淨收益在2.532億美元的虧損和2.701億美元的收益之間波動。收益受到非現金因素的影響,例如遞延税收回收和支出、無形資產、不動產、廠房和設備的減值以及金融工具按市值計價的損益。
披露控制和程序
自2024年6月30日起,在AQN首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下,AQN的管理層對AQN披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性進行了評估(“《交易法》))。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,自2024年6月30日起,AQN的披露控制和程序可以有效地合理保證,AQN在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層酌情允許及時就所需問題作出決定披露。
關於財務報告內部控制的管理報告
包括首席執行官和首席財務官在內的管理層負責建立和維持對財務報告的內部控制。在本中期申報所涉期結束時,管理層設計了對財務報告的內部控制措施,為財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理但不是絕對的保證。用於設計公司財務報告內部控制的控制框架管理是在特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013年)中建立的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的六個月中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
由於其固有的侷限性,披露控制和程序或財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有基於錯誤或欺詐的錯報。此外,內部控制的有效性還存在這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能發生變化。
關鍵會計估算和政策
AQN根據美國公認會計原則編制了未經審計的中期簡明合併財務報表。編制未經審計的中期簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告的資產和負債金額、相關的收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。需要使用管理層判斷的重要領域涉及合併實體的範圍、資產的使用壽命和可收回性、遞延所得税的計量和遞延所得税資產的可收回性、税率監管、未開票收入、養老金和離職後福利、衍生品的公允價值以及企業合併中收購的資產和負債的公允價值。實際結果可能與這些估計值有所不同。
公司未經審計的中期簡明合併財務報表的附註1和2分別討論了AQN的重要會計政策和新的會計準則。