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Sylvamo季度業績超出預期

田納西州孟菲斯 -2024年8月9日- Sylvamo（紐交所：SLVM），全球紙張公司，公佈2024年第二季度收益。

第二季度財務亮點 -環比第一季度

•淨利潤8300萬美元（每股稀釋後淨利潤1.98美元）同比4300萬美元（每股稀釋後淨利潤1.02美元）增長。

•調整後的營業收入1為8300萬美元（每股稀釋後營業收入1.98美元）同比4500萬美元（每股稀釋後營業收入1.07美元）增長。

•調整後的EBITDA為16400萬美元（18%的利潤率），而之前為11800萬美元（13%的利潤率）

•經營活動現金流量為1.15億美元，而之前為2700萬美元

•自由現金流為6200萬美元，而之前為-3300萬美元

商業和運營亮點 - 與第一季度相比，第二季度如下

•售價和混合改善了2600萬美元，原因是所有地區的紙業股價格到位，拉丁美洲的混合改善了

•銷量增加了800萬美元，原因是拉丁美洲需求季節性增強

•由於有效運營和季節性較低的成本，操作和其他成本改善了1000萬美元

•計劃的維護停機支出增加了400萬美元

•由於北美的原因，投入和運輸成本減少了600萬美元

第三季度展望

•調整後的EBITDA預計在1.7億至1.85億美元之間

•與第二季度相比

◦由於混合影響，售價預計會稍微不利，最高達500萬美元

◦銷量預計將增加1000萬至1500萬美元，拉丁美洲和北美帶動增長

◦由於經濟停機造成不能吸收的固定費用增加，操作和其他成本預計將增加1000萬-1500萬美元

◦由於拉丁美洲的纖維和北美的能源問題，投入和運輸成本預計將增加500萬至1000萬美元

◦計劃的維護停機支出總值預計會減少2800萬美元

首席執行官Jean-Michel Ribiéras的管理摘要

在第二季度，售價和混合因素有利，而投入成本與上一季度基本保持穩定。未塗布自由紙張的條件在今年上半年得到改善，歐洲和北美的年同比需求增長，拉丁美洲略有下降。完成了2024年最繁重的計劃維護停機季度後，我們超過了70%的全年計劃維護停機。

7月31日，我們進行了再融資以延長債務到期期限並利用有利的融資市場。我們還發送通知以贖回所有未償還的7%票據，並將使用一項具有2031到期的新貸款設施來支付。我們的長期債務餘額仍然保持穩定。條款，條件和信用溢價通常與再融資前的情況相一致。我們強有力的資產負債表讓我們在週期內應對宏觀經濟狀況和下行風險的同時，投資於高回報的機會。

我們繼續配置資本以創造長期的股東價值。今年，我們回購了3000萬美元的股票，並在我們的1500萬美元股票回購授權中剩下了1200萬美元。董事會宣佈股息增加了50%，從每股0.30美元增加到每股0.45美元，並於7月29日支付。這是過去兩年中的第三次股息增加。截至今日，我們已通過2024年的三個季度股息派息分紅派息4300萬美元。我們承諾通過股票回購和派息的方式向股東分配至少40%的自由現金流。

我們繼續開發2000萬美元以上的高回報資本項目，這將使我們能夠在未來幾年重新投資業務，從而增長收益和現金流。

我們在推進計劃稱為Horizon的結構性成本削減計劃，以簡化日常開銷、製造業和供應鏈成本。在考慮通貨膨脹的情況下，我們的目標是在2024年底之前實現1.1億美元的節省。

1調整後的營業收益（非依照美國通用會計原則）是指淨利潤（按照美國通用會計原則），扣除税和淨特殊項目。管理層使用此指標關注業務運營，認為它對投資者有用，因為它使他們能夠對過去和現在的組合營業績表現進行有意義的比較。公司認為，使用此信息以及淨利潤，能夠更全面地分析經營業績結果。淨利潤是最直接可比的美國通用會計原則。有關淨特殊項目的更多信息，請參見本文件後面包括淨特殊項目影響和精簡合併利潤表及相關説明的相關信息。

2調整後的EBITDA（非依照美國通用會計原則）是指淨利潤（按照美國通用會計原則），扣除税款以及所報告期間內的所得税、利息淨支出（收入）、折舊、攤銷、採伐成本、股權報酬以及（如果適用於所報告期間）淨特殊項目之和。管理層使用此指標管理業務運營，並認為調整後的EBITDA和調整後的EBITDA邊際率為投資者和分析師提供有意義的業務運營表現洞察，而且調整後的EBITDA是第三方債務的相關度量標準。公司認為，與淨利潤一起使用，可以更全面地分析其經營業績。淨利潤是最直接可比的美國通用會計原則度量標準。關於淨特殊項目的更多信息，請參見本文件後面的淨特殊項目影響和相關説明的信息。

3自由現金流是非依照美國通用會計原則的衡量標準，其最直接可比的美國通用會計原則的衡量標準是經營活動產生的現金流量。管理層使用此衡量標準來管理我們的業務，並認為自由現金流作為流動性衡量標準是有用的，因為它衡量出在市場營銷一用後產生的資金量，以維持強有力的資產負債表並償還債務，以及將現金返還給股東。它不應被理解為整個自由現金流數額可供自由支配的支出。自由現金流還使投資者能夠對以往和現在的時期進行有意義的比較。

選擇的財務指標

分段信息

Sylvamo使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現，其計算方法如"業務部門的銷售和收益"一欄（第7頁）腳註（e）中所示。2024年第二季度的業務部門的淨銷售額和業務部門的營業利潤與2024年第一季度和2023年第二季度相比如下：

業務部門結果

2024年第二季度的營業利潤：

歐洲-800萬美元，比2024年第一季度的（4）美元高。這是由於價格和混合提高和運營和輸入成本降低，更多的抵消了經濟停滯時期的更高淨成本。

拉丁美洲-3.7億美元，比2024年第一季度的1.4億美元高。這是由於價格和混合、更高的銷量、運營成本降低以及更低的計劃維護停機時間抵消了更高的輸入成本。

北美-7.7億美元，比2024年第一季度的6.2億美元高。這是由於價格和混合以及運營和輸入成本降低抵消了更高的計劃維護停機時間。

有效税率

2024年第二季度的報告的有效税率為27%，比2024年第一季度的28%多。第一季度的較高税率是由於我們各地區的收益結構不同。

不包括淨特殊項目，2024年第二季度的有效税率為27%，比2024年第一季度的28%高。

不包括淨特殊項目的有效税率是一個非依照美國通用會計原則的財務指標，並通過調整淨特殊項目的適用法定税率的税收影響而計算。管理層認為，此展示比較過去和現在時期之間的所得税税率更為有意義，因此為投資者提供有用信息。

淨特殊項目影響

2024年第二季度的淨特殊項目金額為淨税後$0萬（每股攤薄$0.00），與2024年第一季度的淨税後$200萬（每股攤薄$0.05）相比。

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公司將在東部時間上午10點/中部時間上午9點舉辦音頻網絡研討會。歡迎所有感興趣的各方前往investors.sylvamo.com收聽。

希望參加的各方應致電+1-844-867-6169（美國）或+1-409-207-6975（國際），使用接入代碼4990882。參與者應不遲於東部時間上午9點45分/中部時間上午8點45分撥打電話。

重播在investors.sylvamo.com網站上可供一年收聽，通過電話可供90天收聽，從通話當天下午2點/中部時間下午1點開始。要通過電話收聽重播，請致電+1-866-207-1041（美國）或+1-402-970-0847（國際），使用接入代碼8081310。

投資者聯繫人：Hans Bjorkman，901-519-8030，hans.bjorkman@sylvamo.com

媒體聯繫人：Adam Ghassemi，901-519-8115，adam.ghassemi@sylvamo.com

關於Sylvamo

Sylvamo Corporation（紐交所：SLVM）是擁有歐洲、拉丁美洲和北美工廠的世界紙業公司。我們的願景是成為僱主、供應商和投資首選。我們將可再生資源轉化為人們在教育、通訊和娛樂方面所依賴的紙張。總部位於田納西州孟菲斯市，我們僱有超過6500名同事。2023年淨銷售額為37億美元。有關更多信息，請訪問Sylvamo.com。

前瞻性聲明

本新聞稿包含《1933年證券法》第27A條和《1934年證券交易法》第21E條規定範圍內的前瞻性聲明，包括標題為“第三季度前景”和“主席兼首席執行官Jean-Michel Ribiéras的管理概要”的信息。任何或所有前瞻性聲明都可能證明不準確，我們的實際行動和結果可能與其所表達或暗示的情況有所不同，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍。這些風險、不確定性和其他因素包括我們在提交給美國證券交易委員會（SEC）的2023年10-K年報的“風險因素”標題中披露的那些風險、不確定性和其他因素，以及我們隨後在SEC披露的文件中披露的風險、不確定性和其他因素，這些文件可以在我們的網站Sylvamo.com上找到。這些前瞻性聲明反映我們目前的期望，我們無需公開更新任何前瞻性聲明，無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。

SYLVAMO CORPORATION

彙編損益統計表

初步和未經審計

（以百萬為單位，每股數據除外）

附註是本簡明合併損益表的不可分割部分。

2024年6月30日止三個月和六個月的

（a）包括2024年6月30日止三個月的税前收益100萬美元（税後100萬美元），用於調整巴西外銷增值税退税的確認。

（b）包括2024年6月30日止三個月和六個月與我們的薪資工作人員相關的一些裁員成本和我們與Nymölla收購相關的一筆納摩拉收購成本200萬美元（税後100萬美元）的税前損失。

截至2024年3月31日的三個月

（c）包括100萬美元（税後100萬美元）的其他費用税前損失。

(d) 包括與Nymölla收購相關的整合成本的税前損失$200萬（税後$100萬）。

截至2023年6月30日的半年報表

(e) 包括與第一季度銷售的收購的Nymölla庫存的貼現影響相關的增量費用的税前費用$900萬（税後$700萬）。

(f) 包括與Nymölla收購相關的交易成本的税前損失$400萬（税後$300萬），以及與導致股東合作協議的談判相關的專業和法律費用的税前損失$400萬（税後$300萬）。

(g) 包括與税務結算相關的利息收入$900萬（税後$600萬），以及與償還債務相關的税前損失$500萬（税後$400萬）。

SYLVAMO公司

淨利潤調整為調整後營業利潤

初步與未經審計

（以百萬為單位，每股數據除外）

SYLVAMO公司

業務部門的銷售額和收入

初步和未審計的

（以百萬計）

業務分部的淨銷售額

業務部門的營業利潤

截至2024年6月30日的三個和六個月

（a）包括2024年6月30日結束的三個和六個月中出現的、與我們薪資僱員隊伍有關的特定遣散費用和出於 Nymölla 收購的整合成本而出現的200萬美元的税前虧損（税後100萬美元），以及2024年6月30日結束的六個月中出現的200萬美元的税前虧損（税後100萬美元）的額外税前收益為 100 萬美元（税後100萬美元），用於調整巴西外加值税退税的認定。

截至2024年3月31日的三個月

（b）包括出於 Nymölla 收購的整合成本而出現的200萬美元的税前虧損（税後100萬美元）和其他費用出現的100萬美元的税前虧損（税後100萬美元）。

截至2023年6月30日的半年報表

（c）包括與税務結算有關的利息收入900萬美元（税後600萬美元）和與債務攤銷有關的税前虧損500萬美元（税後400萬美元）。

（d）包括出於 Nymölla 收購的整合成本而出現的税前虧損400萬美元（税後300萬美元）、與談判有關的專業和法律費用引起的税前虧損400萬美元（税後300萬美元），以及在第一季度中出售收購的Nymölla庫存時帶來的額外貢獻900萬美元（税後700萬美元）。

如上圖所示，業務部門營業利潤被定義為收入減去所得税，但不包括税後淨利息支出和税後特殊項目。業務部門營業利潤是向我們的管理層報告的，以便為業務部門分配資源和評估業務部門的績效。

淨利潤調整為調整後的 EBITDA 和調整後的 EBITDA 邊際值

初步和未經審計

（以百萬計）

各業務部門調整後的 EBITDA 和調整後的 EBITDA 邊際值

SYLVAMO 公司

簡明合併資產負債表

初步和未經審計

（以百萬計）

現金流量表簡明合併

初步和未經審計的

（以百萬計）

SYLVAMO有限公司

從經營活動產生的現金流量重組為自由現金流

初步和未經審計的

（以百萬計）

SYLVAMO有限公司

從淨利潤到調整後的EBITDA的調節-2024財年第三季度展望

預估值

（以百萬計）

本公告中提供的基於非美國通用會計準則（非 US-GAAP）的財務指標有其分析工具的侷限性，不能孤立地或作為分析我們按照 US-GAAP 計算的結果的替代方法。此外，由於並非所有公司採用相同的計算方法，因此本公司在本公告中披露的非 US-GAAP 指標可能無法與其他公司披露的同名指標（包括行業內的公司）進行對比。

管理層認為，在符合美國通用會計準則(U.S. GAAP)的信息基礎上使用某些非 U.S. GAAP 財務指標可以更好地理解各種因素和趨勢對公司財務狀況和業務運營結果的影響。管理層還會在財務、營運和規劃決策以及公司績效評估中使用這些非U.S. GAAP財務指標。