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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年6月30日
或
o根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
 對於從_
佣金文件編號001-33034
自由控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
內華達州30-0233726
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
“Esentai Tower”BC 7樓
77/7 Al Farabi Ave
阿拉木圖, 哈薩克斯坦
50040
（主要行政辦公室地址）(郵政編碼)
+7 727311 10 64
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12（b）條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元FRHC
這個納斯達克資本市場
通過勾選標記確定登記人是否：（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告;（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是x編號：o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x編號：o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器o
非加速文件服務器o規模較小的報告公司o
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐編號：x
截至2024年8月6日，登記人已 60,745,658已發行和發行的普通股，面值0.001美元。


自由控股公司
表格10-Q
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第1項。
未經審計的簡明合併財務報表
3
截至的簡明綜合資產負債表2024年6月30日和2024年3月31日
3
截至2024年和2023年6月30日的三個月簡明合併經營報表和其他全面收益表
4
截至2024年和2023年6月30日的三個月簡明合併現金流量表
6
截至2024年和2023年6月30日三個月的簡明合併股東權益表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
51
第三項。
關於市場風險的定性和定量披露
73
第四項。
控制和程序
77
第二部分--其他資料
78
第1項。
法律訴訟
78
第1A項。
風險因素
78
第五項。
其他信息
78
第六項。
陳列品
79
 
簽名
80


2
目錄

自由控股公司

經簡明綜合資產負債表（未經審核）
(All除非另有説明，否則金額以千美元計）
2024年6月30日
2024年3月31日
資產
現金及現金等價物（包括257及$203來自關聯方）
$718,678 $545,084 
受限制現金（包括美元1,121及$—與相關方）
1,179,510 462,637 
證券交易(包括#美元1,256及$1,326與相關方）
3,393,936 3,688,620 
可供出售的證券，按公允價值計算262,860 216,621 
保證金貸款、經紀和其他應收賬款，淨額（包括美元37,836及$22,039應收關聯方款項）
1,217,885 1,660,275 
發放的貸款（包括美元136,558及$147,440致關聯方）
1,314,552 1,381,715 
固定資產，淨額100,474 83,002 
無形資產，淨額45,535 47,668 
商譽50,591 52,648 
使用權資產35,006 36,324 
保險合同資產24,949 24,922 
其他資產，淨值（包括美元23,057及$5,257與相關方）
139,584 102,414 
總資產$8,483,560 $8,301,930 
負債和股東權益
證券回購協議義務$2,558,794 $2,756,596 
客户負債（包括美元84,970及$44,127致關聯方）
2,699,912 2,273,830 
保證金貸款和貿易應付賬款（包括美元255及$507致關聯方）
836,309 867,880 
保險活動的負債（包括美元57及$470致關聯方）
320,394 297,180 
當期所得税負債40,485 32,996 
發行的債務證券266,398 267,251 
租賃責任35,390 35,794 
持續參與產生的責任505,659 521,885 
其他負債（包括美元8,349及$9,854致關聯方）
68,040 81,560 
總負債$7,331,381 $7,134,972 
承諾和或有負債（注22）
— — 
股東權益
優先股--$0.001票面價值；20,000,000授權股份，不是已發行或已發行股份
— — 
普通股--$0.001票面價值；500,000,000授權股份；60,721,010截至2024年6月30日已發行和發行的股份，以及 60,321,813截至2024年3月31日已發行和發行的股票
60 60 
額外實收資本197,205 183,788 
留存收益1,033,140 998,740 
累計其他綜合損失(81,393)(18,938)
FRHC股東權益總額$1,149,012 $1,163,650 
非控制性權益3,167 3,308 
股東權益總額$1,152,179 $1,166,958 
總負債和股東權益$8,483,560 $8,301,930 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3
目錄

自由控股公司
簡明合併經營報表和其他全面收入報表（未經審計）
(All除非另有説明，否則金額以千美元計）
截至6月30日的三個月，
20242023
收入：
手續費和佣金收入（包括美元866及$15,896來自關聯方）
$115,489 $98,703 
證券交易淨（損失）/收益(52,102)31,816 
利息收入（包括美元270及$5,352來自關聯方）
226,004 149,349 
保險承保收入129,408 44,889 
外匯業務淨收益8,089 19,301 
衍生品淨收益/（損失）12,494 (30,605)
其他收入
11,333 2,757 
淨收入總額$450,715 $316,210 
費用：
費用和佣金費用（包括美元157及$99來自關聯方）
$80,147 $28,684 
利息支出(包括#美元381及$168來自關聯方）
145,718 95,046 
發生的保險索賠，扣除再保險47,309 21,514 
工資和獎金57,524 31,630 
專業服務7,268 6,625 
股票補償費用10,615 1,233 
廣告費17,201 8,100 
一般和行政費用（包括美元2,725及$478來自關聯方）
45,105 24,475 
（收回）/預期信用損失撥備
(1,770)14,326 
總開支$409,117 $231,633 
所得税前收入41,598 84,577 
所得税費用(7,339)(16,656)
淨收入$34,259 $67,921 
減：歸屬於子公司非控股權益的淨虧損(141)(181)
歸屬於普通股東的淨收入$34,400 $68,102 
其他綜合收益
可供出售投資未實現收益變化，扣除税收影響3,374 2,239 
本期處置可供出售投資已實現淨虧損的重新分類調整，扣除税收影響(18)(958)
外幣兑換調整(65,811)(1,760)
其他綜合損失(62,455)(479)
綜合（損失）/不計非控制性權益的收入$(28,196)$67,442 
減：歸屬於子公司非控股權益的全面虧損(141)(181)
4
目錄

自由控股公司
簡明合併經營報表和其他全面收入報表（未經審計）
(All除非另有説明，否則金額以千美元計）
綜合（損失）/歸屬於普通股東的收入$(28,055)$67,623 
每股普通股收益（美元）：
普通股每股收益-基本0.58 1.16 
每股普通股收益-稀釋後0.57 1.15 
加權平均股數（基本）59,258,085 58,512,215 
加權平均股數（稀釋）60,255,593 59,293,691 



附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


5
目錄

自由控股公司

簡明合併現金流量表(未經審計)
(All除非另有説明，否則金額以千美元計）
截至6月30日的三個月，
20242023
經營活動的現金流
淨收入$34,259 $67,921 
為調節經營活動中使用的淨利潤而進行的調整：
折舊及攤銷4,154 2,607 
遞延收購成本的攤銷48,115 8,724 
非現金租賃費用2,868 1,927 
遞延税金變動(796)4,778 
股票補償費用10,615 1,233 
證券交易未實現損失/（收益）
64,943 (20,951)
衍生品未實現（收益）/損失
(8,150)3,112 
可供出售證券已實現淨收益
(18)(958)
應計利息淨變化69,821 (16,304)
重新評估之前持有的Arbuz權益的收購價格
— (1,040)
出售ITS技術的收益
(4,201)— 
保險準備金變化40,958 15,002 
未使用假期儲備的變化1,009 1,186 
（收回）/預期信用損失撥備
(1,770)14,326 
經營資產和負債變化：
證券交易(24,454)(933,290)
保證金貸款、經紀及其他應收賬款（包括美元（15,797)和$(89,703）關聯方變更）
399,425 (147,366)
保險合同資產565 2,454 
其他資產(70,073)(18,236)
經紀客户負債（包括美元（40,843)和$(50,531）關聯方變更）
260,972 29,037 
當期所得税負債7,492 11,202 
保證金貸款和貿易應付賬款（包括美元252和$(3,239）關聯方變更）
26,888 55,045 
租賃負債(1,539)(1,631)
保險活動的負債(2,076)206 
其他負債(4,941)6,882 
經營活動產生的(用於)現金流量淨額
854,066 (914,134)
用於投資活動的現金流
固定資產購置(24,178)(10,682)
發放給客户的貸款淨變化(2,591)(263,370)
按公允價值購買可供出售證券(103,679)(82,979)
按公允價值出售可供出售證券的收益48,033 104,698 
為Arbuz支付對價
— (13,281)
考慮互聯網旅遊
— (31)
為Aviata支付對價
— (690)
為Ticketon支付對價
— (3,003)
因Freedom ua取消合併而處置的現金、現金等值物和限制性現金— (1,987)
從收購中收到的現金、現金等值物和限制性現金— 1,807 
對聯營公司投資的注資
(1,240)— 
出售ITS Tech而處置的現金、現金等值物
(542)— 
收購預付款(10,488)— 
6
目錄

自由控股公司

簡明合併現金流量表(未經審計)
(All除非另有説明，否則金額以千美元計）
用於投資活動的現金流量淨額(94,685)(269,518)
融資活動產生的現金流
（償還）/證券回購協議義務的收益
(54,912)1,059,944 
發行債務證券的收益— 5,784 
債務證券回購(29)(1,702)
國家計劃下的抵押貸款回購(13,001)(9,071)
根據抵押貸款融資國家計劃收到的資金20,453 24,889 
銀行客户存款淨變化293,411 181,159 
購買Arbuz的非控股權益
— (3,228)
（償還）/收到的貸款收益
(388)758 
融資活動的現金流量淨額245,534 1,258,533 
外匯匯率變化對現金和現金等值物的影響(114,815)(2,575)
預期信用損失對現金和現金等值物以及受限制現金的影響367 — 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化890,467 72,306 
期初現金、現金等價物和限制性現金1,007,721 1,026,945 
現金、現金等價物和受限現金，期末$1,898,188 $1,099,251 

截至6月30日的三個月內，
20242023
補充披露現金流量信息：
支付利息的現金$142,595 $113,120 
已繳納所得税$819 $224 
補充非現金披露：
期內為換取經營租賃義務而獲得/處置的經營租賃使用權資產，淨額$1,855 $4,677 
下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金和現金等值物以及受限制現金的對賬，其總和相當於簡明合併現金流量表中所示的相同金額的總和：
2024年6月30日
2023年6月30日
現金及現金等價物$718,678 $597,364 
受限現金1,179,510 501,887 
現金流量表中所示的現金、現金等值物和限制性現金總額$1,898,188 $1,099,251 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄

自由控股公司

股東權益簡明合併報表（未經審計）
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

普通股其他內容
付訖
在資本中		保留
盈利		累計
其他
全面
損失		股東應佔權益總額
非
控管
利息
總
股份量
2023年3月31日
59,659,191 $59 $164,162 $647,064 $(34,000)$777,285 $(6,549)$770,736 
採用ASC 326後的累計調整— — — (22,772)— (22,772)— (22,772)
基於股票的薪酬— — 1,233 — — 1,233 — 1,233 
處置FF烏克蘭— — — (6,549)— (6,549)6,549 — 
購買Arbuz股票— — — 5,457 — 5,457 3,640 9,097 
外幣兑換調整，扣除税收影響— — — — (1,760)(1,760)— (1,760)
其他綜合收益— — — — 1,281 1,281 — 1,281 
淨收益/(虧損)— — — 68,102 — 68,102 (181)67,921 
2023年6月30日59,659,191 $59 165,395 $691,302 (34,479)0$822,277 03,459 0$825,736 
2024年3月31日60,321,813 $60 $183,788 $998,740 $(18,938)$1,163,650 $3,308 $1,166,958 
已交付上一年的股票獎勵
— — 3,092 — — 3,092 — 3,092 
基於股票的薪酬— — 10,325 — — 10,325 — 10,325 
外幣兑換調整，扣除税收影響— — — — (65,811)(65,811)— (65,811)
其他綜合收益— — — — 3,356 3,356 — 3,356 
淨收益/(虧損)— — — 34,400 — 34,400 (141)34,259 
2024年6月30日60,321,813 $60 $197,205 $1,033,140 $(81,393)$1,149,012 $3,167 $1,152,179 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


8
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

注1-業務説明
概述
自由控股公司(“公司”或“FRHC”及其附屬公司“集團”)是根據內華達州法律在美國成立的公司，透過其營運附屬公司提供證券經紀、為客户及我們自己的賬户進行證券交易、做市活動、投資研究、投資顧問、投資銀行服務、零售及商業銀行、保險產品、支付服務及資訊處理服務。該公司還擁有幾項輔助業務，以補充其核心金融服務業務，包括哈薩克斯坦的電信和媒體業務，這些業務正處於發展階段。該公司是在哈薩克斯坦、塞浦路斯、美國、英國、亞美尼亞、阿拉伯聯合酋長國、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、阿塞拜疆和土耳其註冊的子公司的控股公司，並在奧地利、比利時、保加利亞、法國、德國、希臘、意大利、立陶宛、荷蘭、波蘭和西班牙設有辦事處。該公司在美國的子公司包括一家在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和金融業監管局(“FINRA”)註冊的經紀交易商。公司的普通股在納斯達克資本市場、哈薩克斯坦證券交易所(“KASE”)和阿斯塔納國際交易所(“AIX”)交易。
截至2024年6月30日，本公司直接或間接擁有以下公司：
9
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
附屬公司名稱法團的司法管轄權子公司數量商務區
經紀分部
自由金融JSC(“自由KZ”)
哈薩克斯坦3
證券經紀交易商
自由財經全球公司(“自由全球”)
哈薩克斯坦—
證券經紀交易商
自由金融歐洲有限公司（“自由歐盟”）
塞浦路斯2
證券經紀交易商
自由金融亞美尼亞有限責任公司（“自由AR”）
亞美尼亞—
證券經紀交易商
Prime Executiations，Inc.（“PrimeEx”）
美國—證券經紀交易商
外國企業有限責任公司自由金融
烏茲別克斯坦—
證券經紀交易商
銀行部門
哈薩克斯坦自由銀行JSC（“自由銀行KZ”）
哈薩克斯坦1商業銀行
保險細分市場
Freedom Finance Life JSC（“Freedom Life”）
哈薩克斯坦—人壽/健康保險
自由金融保險JSC（“自由保險”）
哈薩克斯坦—普通保險
其他細分市場
Ticketon Events LLP（“Ticketon”）
哈薩克斯坦3網絡售票
Freedom Finance特殊目的有限公司（“Freedom SPC”）
哈薩克斯坦—發行債務證券
自由金融商業有限責任公司
哈薩克斯坦—銷售諮詢
Freedom Technologies LLP（“Paybox”）
哈薩克斯坦5支付服務
Aviata LLP（“Aviata”）
哈薩克斯坦—在線旅遊機票聚合器
互聯網旅遊有限責任公司（“互聯網旅遊”）
哈薩克斯坦—在線旅遊機票聚合器
Arbuz Group LLP（“Arbuz”）
哈薩克斯坦3在線零售貿易和電子商務
Comrun LLP（“ReKassa”）
哈薩克斯坦—移動和web應用程序
自由電信控股有限公司（“自由電信”）
哈薩克斯坦3電信
自由哈薩克斯坦電腦有限公司
哈薩克斯坦8控股公司
自由廣告有限公司
哈薩克斯坦—廣告
Freedom Shapagat公司基金
哈薩克斯坦—非營利組織
FRHC Fractional SPC LTD
哈薩克斯坦—發行債務證券
自由控股運營有限責任公司哈薩克斯坦—招聘和招聘
Freedom Horizons LLP哈薩克斯坦—業務諮詢和服務
自由金融阿塞拜疆有限責任公司
阿塞拜疆—金融教育中心
自由金融Fze。
阿聯酋—諮詢
自由管理有限公司
阿聯酋—諮詢
自由金融土耳其有限責任公司
土耳其—財務諮詢
自由金融技術有限公司
塞浦路斯—資訊科技發展
Freedom Prime UK Limited（“Prime UK”）
英國—管理諮詢
Freedom結構化產品PLC
塞浦路斯—金融服務業
Ffin證券公司
美國—休眠
自由美國市場有限責任公司
美國1管理公司
LD Micro(“LD Micro”)
美國—活動平臺

通過其子公司，該公司是一家專業參與者，擁有在多家證券交易所提供一種或多種類型服務的許可證，包括哈薩克斯坦證券交易所（KASE）、阿斯塔納國際交易所（AIM）、塔什干共和證券交易所（UZSE）和烏茲別克斯坦共和貨幣交易所（UZCE），是紐約證券交易所（NYSE）的成員和納斯達克證券交易所（納斯達克）。該公司還擁有
10
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
24.3烏克蘭交易所(UX)的%權益。Free EU為該公司的客户提供運營支持，並獲得在美國和歐洲證券市場的投資機會。
注2-重要會計政策摘要
會計原則
本集團的會計政策及隨附的綜合財務報表符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)。
列報依據和合並原則
合併財務報表列報FRHC及其合併子公司的合併賬目。所有公司間餘額和交易均已從合併財務報表中註銷。
這些未經審核的綜合財務報表應與集團2024年年報的經審核綜合財務報表及其相關附註10-k表格一併閲讀。集團2024年年報10-k表格中的綜合財務報表附註2概述了集團的所有重要會計政策，以下修訂除外：
自由證券交易公司的非合併。

自由證券交易公司(前身為FIN Brokerage Services，Inc.)(“FST伯利茲”)自2014年7月以來由圖爾洛夫先生獨資擁有。本公司並無根據任何主要合併方法--可變權益實體(“VIE”)會計方法及投票權權益法(“VOE”)合併FST伯利茲，因為(I)FST伯利茲並非VIE，這是由於FST伯利茲擁有足夠的風險股本，可在沒有額外財務支持的情況下為其活動提供資金，而其主要活動的控制權由其唯一股東Turlov先生持有，及(Ii)Turlov先生於FST伯利茲擁有控股權，因此根據VOE模式，FRHC並無需要合併FST伯利茲。除Turlov先生外，FST伯利茲沒有其他股東或有參與權或有能力解除Turlov先生的所有權或就FST伯利茲作出所有決定的各方。雖然在2024財年結束之前，我們與FST伯利茲有綜合性的經紀關係，但這種關係已於2024年3月31日終止。

自由金融烏克蘭有限責任公司解體

於2024年6月30日，本公司擁有9自由金融烏克蘭有限責任公司(“自由UA”)，一家總部位於烏克蘭基輔的經紀交易商。剩下的91自由UA的%權益由Askar Tashtitov萬億.E公司的總裁控制。公司與Freedom UA和Tashtitov先生簽訂了一系列合同安排，包括一項諮詢服務協議、一項運營協議和一項期權協議。截至2023年3月31日，公司已將Freedom UA併入公司的財務報表。2022年10月19日，自由UA被烏克蘭政府列入制裁實體名單，導致其經紀牌照被吊銷。鑑於圍繞烏克蘭局勢的持續不確定性，以及基於公司管理層認為公司沒有對自由UA保持有效控制，公司自2023年4月1日(失去控制之日)起對自由UA的解除合併進行了核算。

收入集中程度

本集團經紀業務的一位客户的收入佔本集團綜合收入的下列金額：
截至三個月
2024年6月30日
截至三個月
2023年6月30日
單一非關聯方
$84,273 $35,074 



11
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
商譽減值
商譽被分配給報告單位，這些單位被確定為運營部門或低於運營部門一級的報告單位，這些部門產生單獨的財務信息，由管理層定期審查。通過將商譽分配給報告單位，可以評估本組織內部適當級別的潛在減值。

專家組根據其組織和業務結構以及管理層審查內部財務信息以作出戰略決策的水平確定了其報告單位。根據這一點，報告單位的設立情況如下：

經紀報告單位：該報告單位代表本集團在經紀業務方面的業務。負責經紀業務的管理團隊定期審查特定於該報告單位的財務信息，包括收入、費用和關鍵業績指標。

銀行報告單位：該報告單位包括集團在銀行業務中的業務。負責銀行業務的管理團隊審查與該報告單位相關的財務信息，包括收入、費用和市場趨勢。

保險報告單位：該報告單位包括集團在保險業務方面的業務。負責保險業務的管理團隊審查與該報告單位相關的財務信息，包括收入、費用和市場趨勢。

其他報告單位：該報告單位代表集團的各種業務運營。負責集團各項業務的管理團隊審查與該報告單位相關的財務信息，包括收入、費用和市場趨勢。

商譽已根據收購或重大觸發事件時的相對公允價值分配給每個報告單位。對報告單位的商譽公允價值分配定期重新評估，以確保與本集團不斷髮展的組織結構和運營動態保持一致。

本集團每年或在出現潛在減值指標時進行減值測試。減值測試涉及比較各附屬公司的賬面金額，包括其分配的商譽與其公允價值。如果賬面值超過公允價值，則確認減值損失。

關於商譽減值的計量和每個報告單位的減值測試結果的進一步細節如下。

本集團披露有關報告單位、分配予各報告單位的商譽賬面值及已確認減值虧損的資料。對報告單位的商譽分配確保了對每個單位的財務業績的重點評估，並有助於識別潛在的減值，提高了公司財務報告的透明度和可靠性。

截至2024年6月30日和2024年3月31日，公司簡明合併資產負債表中記錄的善意總計美元50,591及$52,648分別進行了分析。本集團至少每年進行一次減值審查，除非中期內存在減值指標。該實體將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。商譽減值費用確認為報告單位的賬面金額超出其公允價值的金額，但限於分配給該報告單位的商譽總額。如果公允價值超過賬面值，則不計入減值。

由於外幣兑換，2024年6月30日的善意價值較2024年3月31日有所下降。
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月的善意公允價值變化如下：
經紀業務
銀行
保險其他總
商譽，毛利
12
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
截至2023年3月31日餘額$2,677 $2,652 $980 $8,715 $15,024 
由於Freedom ua解除合併而註銷— — — (832)(832)
外幣折算差額(1)— — — (1)
後天— — — 36,760 36,760 
截至2023年6月30日的餘額$2,676 $2,652 $980 $44,643 $50,951 
截至2024年3月31日餘額$2,688 $2,746 $1,040 $46,174 $52,648 
外匯(55)(5)(55)(1,942)(2,057)
後天— — — — — 
截至2024年6月30日餘額$2,633 $2,741 $985 $44,232 $50,591 
累計減值
截至2023年3月31日餘額$— $— $— $832 $832 
減值費用— — — — — 
由於Freedom ua解除合併而註銷— — — (832)(832)
截至2023年6月30日的餘額$— $— $— $— $— 
截至2024年3月31日餘額$— $— $— $— $— 
減值費用— — — — — 
截至2024年6月30日餘額$— $— $— $— $— 
商譽，減值淨額
截至2023年6月30日的餘額$2,676 $2,652 $980 $44,643 $50,951 
截至2024年3月31日餘額$2,688 $2,746 $1,040 $46,174 $52,648 
截至2024年6月30日餘額$2,633 $2,741 $985 $44,232 $50,591 
最近的會計聲明
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-12，金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的有針對性的改進，並由(I)ASU 2019-09，金融服務-保險(主題944)：生效日期，以及(Ii)ASU 2020-11，金融服務-保險(主題944)：生效日期和早期應用(本文統稱為ASU 2018-12)澄清和修訂。ASU 2018-12改變了現有的長期合同的確認、衡量、列報和披露要求。ASU 2018-12年度包括：(1)要求至少每年審查並更新用於衡量未來政策利益負債(LFPB)的現金流量假設，並在發生變化時更新現金流量假設，並每季度更新貼現率假設；(2)要求按公允價值核算市場風險利益(MRB)；(3)簡化遞延保單收購成本(DAC)攤銷；以及(4)改進財務報表的列報和披露。這些修正案現在對美國證券交易委員會申報公司在本財年以及這些財年內的過渡期(自2022年12月15日之後開始)生效。對於所有其他實體，生效日期現在是2024年12月15日之後開始的財政年度，或2025年12月15日之後的過渡期。截至2019年11月15日，該公司符合較小報告公司的定義。
2023年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2023-02，“投資-股權法和合資企業(主題323)：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理”(“ASU 2023-02”)。這些修正案允許報告實體選擇使用比例攤銷法對符合條件的税收股權投資進行核算，而不管產生相關所得税抵免的計劃是什麼。對於所有其他實體，修正案在2024年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期，並允許及早通過。我們預計ASU 2023-02不會對我們的合併財務報表產生影響。
13
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

2023年8月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2023-05，企業合併-合資企業組建(子主題805-60)：確認和初始計量，明確了企業合併對合資企業組建的會計處理。亞利桑那州立大學的修正案旨在減少實踐中的多樣性，這種多樣性是由於在單獨的財務報表中缺乏關於組建合資企業的會計方面的權威指導而造成的。修正案還試圖澄清對合資企業淨資產的初步計量，包括對合資企業作出貢獻的企業。該指導意見適用於所有參與組建合資企業的實體。有關修訂適用於所有成立日期為2025年1月1日或之後的合營公司。修正案允許及早通過和追溯實施。我們預計採用新指引不會對我們的綜合財務報表和披露產生實質性影響。

2023年10月，財務會計準則委員會發布了《會計準則更新》第2023-06號(《ASU 2023-06》)，《披露改進-編纂修正案》，以響應美國證券交易委員會的披露更新和簡化倡議。該ASU修改了各種編纂專題的披露和提交要求，使其與美國證券交易委員會的規定保持一致。對各專題的修改應前瞻性適用，每項單獨披露的生效日期將根據美國證券交易委員會移除相關披露的生效日期確定。如果美國證券交易委員會在2027年6月30日前仍未取消S-X或S-k條例中的適用要求，則本ASU將不會生效。禁止提前領養。雖然公司目前正在評估實施這一更新將對其合併財務報表產生的影響，但預計不會產生實質性影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，加強了主題280下的報告要求。加強的披露要求包括：首席運營決策者(CODM)的頭銜和職位、向CODM提供的重大分部費用、將某些年度披露延長至中期、澄清單一可報告分部實體必須全部適用ASC 280，以及允許在某些情況下報告一種以上的分部損益。這一變化適用於2023年12月15日以後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的過渡期。這一變化將追溯到列報的所有期間。該公司目前正在評估ASU編號2024-02將對其合併財務報表和相關披露的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU編號2023-08，無形資產-商譽和其他-加密資產(子主題350-60)：加密資產的會計和披露。ASU第2023-08號修正案旨在改進某些加密資產的會計處理，要求一個實體在每個報告期以公允價值計量這些加密資產，並在淨收入中確認公允價值的變化。修正案還通過要求披露重大持有量、合同銷售限制和報告期內的變化，改善了向投資者提供的關於實體密碼資產持有量的信息。修正案適用於2024年12月15日之後開始的財政年度的所有實體，包括這些財政年度內的過渡期。對於尚未印發(或可供印發)的中期和年度財務報表，允許及早採用。如果一個實體在一個過渡期內通過了修正案，它必須在包括該過渡期的財政年度開始時通過修正案。美國會計準則第2023-08號要求對留存收益(或權益或淨資產的其他適當組成部分)的期初餘額進行累計效果調整，調整日期為一個實體採用修訂的年度報告期開始時。該公司目前正在評估ASU編號2024-02將對其合併財務報表和相關披露的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進，這將要求所得税披露增加透明度，包括所得税税率調節表和在美國和外國司法管轄區支付的現金税。本標準適用於2024年12月15日以後的年度期間。該公司目前正在評估ASU編號2024-02將對其合併財務報表和相關披露的影響。

2024年3月，FASB發佈了ASU 2024-01，薪酬-股票薪酬(主題718)，利潤、利息和類似獎勵的適用範圍。本準則明確了利潤、利息和類似獎勵是否屬於會計準則編纂第718主題的範圍。本標準自2024年12月15日以後的會計年度起生效。允許及早領養。該公司目前正在評估ASU編號2024-02將對其合併財務報表和相關披露的影響。

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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
2024年3月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2024-02號《編纂改進--刪除對概念聲明的引用的修正案》。ASU 2024-02刪除了對編纂中各種FASB概念語句的引用。ASU第2024-02號中的指導意見適用於2024年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期，可以前瞻性地適用於在實體首次實施修正案之日或之後確認的所有新交易，也可以追溯到首次實施修正案的最早比較期間的開始。允許及早領養。該公司目前正在評估ASU編號2024-02將對其合併財務報表和相關披露的影響。
注3-現金和現金等價物
截至2024年6月30日和2024年3月31日，現金和現金等價物包括：
 
2024年6月30日
2024年3月31日
 
國家銀行短期存款（哈薩克斯坦）$292,154 $196,942 
商業銀行短期存款202,830 127,051 
根據逆回購協議購買的證券150,960 134,961 
銀行金庫和手頭的零用錢40,099 22,613 
隔夜存款14,465 3,557 
運輸中的現金7,210 9,633 
證券交易所短期存款5,062 47,830 
經紀賬户短期存款5,586 2,917 
中央存款庫（哈薩克斯坦）的短期存款551 42 
現金及現金等值物備抵(239)(462)
現金和現金等價物合計$718,678 $545,084 
自.起2024年6月30日，和2024年3月31日，現金及現金等值項目餘額包括根據本集團主要在KASE上達成的逆回購協議收到的短期擔保證券。反過來，KASE保證向交易對手付款。 截至2024年6月30日和2024年3月31日，根據逆回購協議收到的短期抵押證券的條款如下：
2024年6月30日
利率和協議的剩餘合同期限
平均利率
最多30天總
根據逆回購協議購買的證券
 
公司權益14.08 %104,509 104,509 
公司債務3.53 %31,398 31,398 
美國主權債務7.95 %10,302 10,302 
非美國主權債務3.30 %4,751 $4,751 
總$150,960 $150,960 
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
2024年3月31日
利率和協議的剩餘合同期限
平均利率
最多30天總
根據逆回購協議購買的證券
公司權益14.57 %$96,647 $96,647 
美國主權債務4.77 %16,885 16,885 
非美國主權債務4.45 %12,468 12,468 
公司債務5.31 %8,961 8,961 
總$134,961 $134,961 
本集團根據逆回購協議收到的作為抵押品的證券是具有市場報價和大量交易量的流動性交易證券。截至2024年6月30日和2024年3月31日，本集團根據逆回購協議收到的抵押品公允價值為美元150,886及$133,380，分別為。
自.起2024年6月30日和2024年3月31日，根據逆回購協議購買的證券包括應計利息為美元132及$106，加權平均成熟度為 2日數 和3分別是幾天。所有證券回購協議交易均通過KASE執行。
注4-受限現金
截至2024年6月30日和2024年3月31日，限制現金包括以下內容：
 
2024年6月30日
2024年3月31日
 
經紀客户現金$1,099,041 $366,260 
保證金81,125 97,052 
受限制銀行賬户8,161 8,079 
應收銀行6,167 6,374 
延期分配付款23 23 
限制現金津貼(15,007)(15,151)
受限現金總額$1,179,510 $462,637 

截至2024年6月30日和2024年3月31日，本集團的部分受限制現金被隔離在一個特殊託管賬户中，專門用於相關經紀客户。
注5-公平價值的交易和可供出售證券
截至2024年6月30日和2024年3月31日，交易和可供出售證券包括：
 2024年6月30日2024年3月31日
 
非美國主權債務$2,135,862 $2,409,126 
公司債務1,084,410 1,108,870 
公司權益123,520 126,103 
美國主權債務43,452 43,173 
交易所交易票據6,692 1,348 
證券交易總額$3,393,936 $3,688,620 
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
2024年6月30日2024年3月31日
公司債務$194,327 $173,568 
非美國主權債務52,413 27,016 
美國主權債務16,120 16,037 
按公允價值計算的可供出售證券總額$262,860 $216,621 

下表列出了截至2024年6月30日和2024年3月31日可供出售證券的到期分析：

2024年6月30日
協議的剩餘合同到期日
最長1年1-5年5-10年10年以上總
公司債務37,704 86,644 59,322 10,657 194,327 
非美國主權債務14,240 17,884 13,643 6,646 52,413 
美國主權債務— 5,132 9,798 1,190 16,120 
按公允價值計算的可供出售證券總額$51,944 $109,660 $82,763 $18,493 $262,860 

2024年3月31日
協議的剩餘合同到期日
最長1年1-5年5-10年10年以上總
公司債務65,415 44,374 59,553 4,226 173,568 
非美國主權債務7,839 7,310 5,797 6,070 27,016 
美國主權債務— 5,059 9,753 1,225 16,037 
按公允價值計算的可供出售證券總額$73,254 $56,743 $75,103 $11,521 $216,621 

截至2024年6月30日， 集團化持有的債務證券 二發行人每個人都超過了10佔集團交易和可供出售證券總額的%-哈薩克斯坦共和國財政部 （惠譽：BBB信用評級）金額 $2,175,004 a哈薩克斯坦可持續發展基金JSC（惠譽：BBb信用評級）金額為美元726,402. 截至2024年3月31日， 集團化持有的債務證券 二發行人每個人都超過了10佔集團交易證券和可供出售證券總額的%-哈薩克斯坦共和國財政部（惠譽：BBb信用評級）金額為美元2,420,855和哈薩克斯坦可持續發展基金JSC（惠譽：BBb信用評級）金額為美元727,440，分別。哈薩克斯坦共和國財政部和哈薩克斯坦可持續發展基金JSC發行的債務證券分別被歸類為非美國主權債務和企業債務。
截至2024年6月30日和2024年3月31日，Gr烏普雷科格式化的$363和$413非臨時性的累計其他全面損失的減損。
證券的公允價值是使用基於最近交易活動的可觀察市場數據來確定的。如因缺乏交易活動而未能取得可觀察到的市場數據，本集團將利用內部開發的模型估計公允價值，並在適當情況下利用獨立第三方驗證假設。估計公允價值需要管理層的重大判斷，包括與具有可觀察到的市場數據的類似工具進行基準比較，以及應用反映本集團正在估值的證券與選定基準之間差異的適當折扣。根據本集團擁有的證券類型，可能需要其他估值方法。
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
公允價值的計量是根據資產或負債估值中使用的投入的透明度在一個層次內進行分類的。該層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
估值層次結構包含三個級別：
•第1級-估值投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價市場價格。
•第2級-估值投入是指非活躍市場中相同資產或負債的報價，活躍市場中類似資產和負債的報價，以及與被計量資產或負債直接或間接相關的其他可觀察到的投入。
•第三級--估值投入不可觀察，對公允價值計量具有重要意義。
下表按經常性基準按公允價值列出了截至2024年6月30日和2024年3月31日的合併合併資產負債表中或簡明綜合財務報表附註中披露的證券資產：
加權平均
利率		總
截至2024年6月30日的公允價值計量使用
報價在
活躍的市場
對於相同的資產		顯著
其他可觀察
輸入量		重大不可察覺
單位
(1級)(2級)(3級)
非美國主權債務12.43 %$2,135,862 $1,455,803 $680,059 $— 
公司債務14.52 %1,084,410 242,177 842,016 217 
公司權益123,520 101,371 3,717 18,432 
美國主權債務4.19 %43,452 43,452 — — 
交易所交易票據6,692 5,853 839 — 
證券交易總額$3,393,936 $1,848,656 $1,526,631 $18,649 
公司債務14.96 %$194,327 $31,643 $162,684 $— 
非美國主權債務11.73 %52,413 45,027 7,386 — 
美國主權債務4.60 %16,120 16,120 — — 
按公允價值計算的可供出售證券總額$262,860 $92,790 $170,070 $— 
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
加權平均
利率
總
截至2024年3月31日的公允價值計量使用
相同資產在活躍市場的報價重要的其他可觀察到的投入重要的不可觀察單位
(1級)(2級)(3級)
非美國主權債務11.61 %$2,409,126 $1,592,380 $816,746 $— 
公司債務14.83 %1,108,870 171,218 937,360 292 
公司權益126,103 102,134 3,819 20,150 
美國主權債務4.98 %43,173 43,173 — — 
交易所交易票據1,348 1,045 303 — 
證券交易總額$3,688,620 $1,909,950 $1,758,228 $20,442 
公司債務15.53 %$173,568 $47,135 $126,433 $— 
非美國主權債務10.48 %27,016 12,378 14,638 — 
美國主權債務3.54 %16,037 16,037 — — 
按公允價值計算的可供出售證券總額$216,621 $75,550 $141,071 $— 
下表列出了截至2024年6月30日和2024年3月31日估值中使用的估值技術和重要的第3級輸入數據。該表格並非涵蓋所有內容，而是捕捉與確定公允價值相關的重大不可觀察輸入數據。
類型估價技術截至2024年6月30日的公平值無法觀察到的重要輸入%
公司債務折扣現金流217 貼現率74.0%
估計年數3月份
公司權益折扣現金流18,296 貼現率13.0%
估計年數4年零6個月
終止乘數
27x
公司權益折扣現金流136 貼現率58.8%
估計年數9年份
總$18,649 

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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
類型估價技術截至2024年3月31日的公平值無法觀察到的重要輸入%
公司債務折扣現金流$292 貼現率74.0%
估計年數3月份
公司權益折扣現金流20,007 貼現率13.0%
估計年數4年零6個月
終止乘數
27x
公司權益折扣現金流143 貼現率58.8%
估計年數9年份
總$20,442 
下表提供了截至2024年6月30日止三個月和截至2024年3月31日止年度使用第3級投入的投資的年初和期末餘額對賬：
證券交易
截至2023年3月31日餘額$5,138 
重新分類為2級$(32)
Freedom UA證券的去整合(3,927)
出售使用3級投入的投資(15,856)
購買使用3級投入的投資35,807 
重新評估使用3級投入的投資(132)
重新分類為對聯營公司的投資(556)
截至2024年3月31日餘額$20,442 
改敍為2級— 
出售使用3級投入的投資 — 
購買使用3級投入的投資— 
重新評估使用3級投入的投資(1,792)
截至2024年6月30日餘額$18,650 
下表列出了截至2024年6月30日和2024年3月31日可供出售證券的攤銷成本、其他全面收益中累計的未實現損益以及公允價值：
2024年6月30日
按攤銷成本計量的資產
累計減值損失
其他綜合累計未實現虧損
收入/(虧損)		資產
測量時間為
公允價值		到期日
公司債務$193,160 $(51)$1,218 $194,327 2024-2039
非美國主權債務54,123 (312)(1,398)52,413 2024年-無限期
美國主權債務16,883 — (763)16,120 2027-2044
按公允價值計算的可供出售證券總額$264,166 $(363)(943)$262,860 
20
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
2024年3月31日
按攤銷成本計量的資產
累計減值損失
其他綜合累計未實現虧損
收入/(虧損)		資產
測量時間為
公允價值		到期日
公司債務$172,689 $(61)$940 $173,568 2024-2039
非美國主權債務29,121 (352)$(1,753)27,016 2024年-無限期
美國主權債務16,767 — $(730)16,037 2027-2044
按公允價值計算的可供出售證券總額$218,577 $(413)$(1,543)$216,621 
注6-保證金貸款、經紀和其他應收賬款，淨
截至2024年6月30日和2024年3月31日的保證金貸款、經紀和其他應收賬款包括：
2024年6月30日
2024年3月31日
融資融券應收賬款$1,193,193 $1,635,377 
支付處理服務應收賬款8,900 5,351 
應收銀行佣金7,966 11,574 
應收債券息票和應計股息4,641 5,429 
經紀客户應收賬款2,889 2,603 
其他應收賬款13,533 11,931 
應收賬款備抵(13,237)(11,990)
保證金貸款、經紀業務和其他應收賬款總額，淨額$1,217,885 $1,660,275 

應收保證金貸款是欠 集團化由於客户以合格證券的價值借款，主要是為了購買額外證券。由於總體客户餘額因市場水平、客户定位和槓桿而發生變化，金額可能會在不同時期波動。保證金貸款活動產生的信貸風險通常會因其短期性質而減輕， 持有抵押品的價值和 集團化當抵押品價值下降時，要求提供保證金是正確的。

截至2024年6月30日和2024年3月31日，本集團根據保證金貸款收到的抵押品公允價值為美元6,687,324及$7,579,057，分別。截至2024年6月30日和2024年3月31日，來自單一交易對手的抵押品包括美元2,479,045及$2,516,108, 37%和33分別佔抵押品總價值的%。同時，應收單一交易對手的保證金貸款包括美元862,986及$399,196，分別為。
對於個人及機構經紀客户，本集團可就本集團代表客户持有的金融工具訂立證券融資交易安排，或將該等金融工具用於本行或另一客户的賬户。本集團為若干機構經紀客户維持綜合經紀賬户，將該等機構客户的相關客户的交易合併為本公司的單一賬户。如上所述， 本集團可使用綜合户口內的資產進行融資、借貸、提供信貸或提供債務融資或以其他方式使用及指示資產的順序或方式為吾等的其他客户融資。
截至2024年6月30日和2024年3月31日，根據歷史和統計數據，本集團記錄了經紀應收賬款撥備金額 $13,237和$11,990，分別為。
21
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
注7-發放貸款
截至2024年6月30日發放的貸款包括以下內容：
未清償金額到期日平均利率的公允價值
抵押品		貸款幣種
 
按揭貸款$724,295 2024年7月至2049年6月10.3%$724,294 KZT
汽車貸款227,234 2024年7月至2032年4月23.9%224,380 KZT
無抵押銀行客户貸款231,833 2024年7月至2044年6月27.7%— KZT
購買零售貸款的索賠權134,333 2024年7月至2029年8月15.0%134,333 KZT
銀行客户抵押貸款29,102 2024年7月至2043年7月19.3%27,982 KZT
次級貸款5,038 2025年12月3.0%— 美元
其他2,803 2024年8月-2029年1月
18.6%/15.0%/2.5%
33 
韓元/美元/歐元
發放貸款的免税額(40,086)
已發放貸款總額$1,314,552 
本集團代表JSC哈薩克斯坦可持續發展基金(“計劃運營者”)向借款人提供與國家抵押貸款計劃“7-20-25”相關的抵押貸款，並將抵押貸款的債權轉讓給計劃運營者。從這些轉移中收到的收益在國家計劃下收到的資金中列報，用於在簡明現金流量表中為抵押貸款融資。根據這一計劃，借款人可以獲得利率為7%用於20本集團收到的利息支出於本集團的綜合經營報表及其他全面收益表中確認為利息收入。根據計劃和該計劃的信託管理協議，集團為轉移的貸款提供服務，並償還其收到的所有本金加4%的用户7計劃運營者收到的利息百分比。支付給方案運營者的利息在簡明綜合經營報表和其他全面收益表中確認為利息支出。剩下的3%的用户7%的利息由集團保留。根據計劃和信託管理協議，當貸款本金償還或利息支付逾期90天或更長時間時，集團須回購對轉讓貸款的債權。逾期貸款的回購是以貸款的名義價值進行的，並在國家計劃下的抵押貸款回購中在現金流量簡明綜合報表中列報。

由於本集團轉讓對逾期超過90天的貸款有追索權的權利，並保留部分貸款利息，並同意在將貸款出售給方案運營者後償還貸款，本集團已決定保留對轉讓的貸款的控制權，並繼續確認該等貸款，該等貸款根據ASC 860、轉讓和服務入賬為本集團的有擔保借款。隨着本集團繼續將貸款確認為資產，本集團還確認了相當於從方案運營者收到的收益的關聯負債，該收益作為持續參與簡明綜合資產負債表的負債單獨列報。這項負債是應計的4如上所述，年利率為%。截至2024年6月30日和2024年3月31日,相應的負債金額D至$505,659和$521,885，分別為。

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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
自.起2024年6月30日和2024年3月31日, 抵押貸款包括州抵押貸款計劃“7-20-25”下的貸款，本金總額為#美元。519,016和$532,389，分別，在簡明綜合資產負債表發放的貸款中列報。

該集團與FRHC的控股股東、董事長兼首席執行官蒂穆爾·圖爾洛夫建立和控制的FINN Credit公司達成了一項協議，購買無抵押零售貸款。金融信貸是一家非銀行信貸機構，根據簡化的貸款程序在哈薩克斯坦發放貸款。FIN Credit是作為試點項目創建的，目的是測試和改進用於合格和發放貸款的評分模型。FIN Credit的主要業務是使用生物識別及其專有評分過程向在線客户提供貸款。試行完成後，預計Turlov先生將把FINN Credit的所有權出售給本公司。銀行擁有從FIN Credit購買無抵押零售貸款的法定所有權，然而，根據美國公認會計原則的要求，本集團不承認該等貸款，因為對轉讓貸款的有效控制由FIN Credit維持。相反，本集團確認在綜合資產負債表上列報的已發放貸款中的財務信貸應收貸款。截至2024年6月30日和2024年3月31日，購買零售貸款的債權金額為$134,333及$146,152，分別為。

已發放貸款的應計利息總額為美元8,277截至2024年6月30日和$8,327截至2024年3月31日.
截至2024年3月31日發放的貸款包括以下內容：
未清償金額到期日平均利率的公允價值
抵押品		貸款幣種
 
按揭貸款$741,312 2024年4月至2049年3月10.3%$740,462 KZT
汽車貸款262,708 2024年4月至2031年3月23.9%259,755 KZT
無抵押銀行客户貸款245,188 2024年4月至2044年3月27.4%— KZT
購買零售貸款的索賠權146,152 2024年4月-2029年3月15.0%146,152 KZT
銀行客户抵押貸款22,299 2024年6月-2043年7月19.1%22,270 KZT
次級貸款5,037 2025年12月3.0%— 美元
其他2,638 2024年4月-2029年1月
18.6%/15.0%/2.5%
18 
韓元/美元/歐元
發放貸款的免税額(43,619)
已發放貸款總額$1,381,715 
信用質量指標

Freedom Bank KZ使用貸款組合質量分類系統，該系統根據對報告日可用的合理且有支持性信息的分析，指示信用風險和合同減損顯着增加的跡象。貸款組合分為“未信用受損”、“信用風險顯着增加”和“信用受損”協議。

23
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
根據協議，“非信用減損”的貸款照常提供服務，沒有信用風險增加的主要跡象。被歸類為“信用風險顯著增加”的協議是指在協議有效期內預期的信用風險比確認貸款之日的初始風險有所增加的貸款。在實踐中，存在本息逾期債務超過30天或違約門檻PD的絕對概率超過20%。被歸類為“信用減值”的協議是指在報告日期有減值跡象的貸款，借款人已拖欠貸款90天或以上(個人)和60天或以上(法人)，借款人過去6個月(個人)和12個月(法人)因財務狀況惡化而重組合同，借款人被確認為信用受損、出現違約跡象、破產跡象、借款人財務狀況惡化、存在表明存在高信用風險的其他信息。
下表按信貸質量分類及起源年度列出截至2024年6月30日本集團的貸款組合。由於首次採用ASC 326，因此需要披露當前的年份。
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
按起始年份分列的定期貸款
20252024202320222021之前循環貸款總
按揭貸款$37,141 $223,214 $426,566 $37,374 $— $— $— $724,295 
沒有信用減損的銀行37,141 221,389 423,582 37,002 719,114 
信用風險顯著增加— 1,322 1,627 298 3,247 
信用受損的銀行— 503 1,357 74 1,934 
汽車貸款661 170,230 56,343 — — — — 227,234 
沒有信用減損的銀行661 165,792 45,318 211,771 
信用風險顯著增加— 1,990 1,741 3,731 
信用受損的銀行— 2,448 9,284 11,732 
無抵押銀行客户貸款18,126 183,176 30,524 7 — — — 231,833 
沒有信用減損的銀行18,058 168,030 25,547 — 211,635 
信用風險顯著增加68 4,559 1,030 — 5,657 
信用受損的銀行— 10,587 3,947 7 14,541 
購買零售貸款的索賠權36,886 87,911 9,436 100 — — — 134,333 
沒有信用減損的銀行36,886 87,911 9,436 100 134,333 
信用風險顯著增加— — — — — 
信用受損的銀行— — — — — 
銀行客户抵押貸款11,615 17,223 264 — — — — 29,102 
沒有信用減損的銀行11,615 17,095 264 28,974 
信用風險顯著增加— 128 — 128 
信用受損的銀行— — — — 
次級貸款— — 5,038 — — — — 5,038 
沒有信用減損的銀行— — 5,038 5,038 
信用風險顯著增加— — — — 
信用受損的銀行— — — — 
其他215 2,371 154 63 — — — 2,803 
沒有信用減損的銀行215 2,362 154 63 2,794 
信用風險顯著增加— — — — — 
信用受損的銀行— 9 — — 9 
總$104,644 $684,125 $528,325 $37,544 $— $— $— $1,354,638 
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
下表按信用質量分類列出了截至2024年3月31日本集團的貸款組合。
按起始年份分列的定期貸款
20242023202220212020之前循環貸款總
按揭貸款$241,848 $458,401 $41,063 $— $— $— $— $741,312 
沒有信用減損的銀行240,974 454,933 40,784 — — — — 736,691 
信用風險顯著增加676 2,415 111 — — — — 3,202 
信用受損的銀行198 1,053 168 — — — — 1,419 
汽車貸款196,305 66,403 — — — — — 262,708 
沒有信用減損的銀行193,302 55,427 — — — — — 248,729 
信用風險顯著增加1,590 2,232 — — — — — 3,822 
信用受損的銀行1,413 8,744 — — — — — 10,157 
無抵押銀行客户貸款210,612 34,568 8 — — — — 245,188 
沒有信用減損的銀行200,211 30,337 — — — — — 230,548 
信用風險顯著增加4,715 1,072 — — — — — 5,787 
信用受損的銀行5,686 3,159 8 — — — — 8,853 
購買零售貸款的索賠權130,291 15,694 167 — — — — 146,152 
沒有信用減損的銀行130,291 15,694 167 — — — — 146,152 
信用風險顯著增加— — — — — — — — 
信用受損的銀行— — — — — — — — 
銀行客户抵押貸款21,972 327 — — — — — 22,299 
沒有信用減損的銀行21,796 327 — — — — — 22,123 
信用風險顯著增加89 — — — — — — 89 
信用受損的銀行87 — — — — — — 87 
次級貸款— 5,037 — — — — — 5,037 
沒有信用減損的銀行— 5,037 — — — — — 5,037 
信用風險顯著增加— — — — — — — — 
信用受損的銀行— — — — — — — — 
其他2,404 165 69 — — — — 2,638 
沒有信用減損的銀行2,395 165 69 — — — — 2,629 
信用風險顯著增加— — — — — — — — 
信用受損的銀行9 — — — — — — 9 
總$803,432 $580,595 $41,307 $— $— $— $— $1,425,334 
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
截至2024年6月30日逾期貸款賬齡分析和2024年3月31日如下：
2024年6月30日
貸款逾期30-59天 貸款逾期60-89天 貸款逾期90天或以上且仍在累積活期貸款總
按揭貸款$1,762 $1,485 $1,934 $719,114 $724,295 
汽車貸款2,006 1,725 11,732 211,771 227,234 
無抵押銀行客户貸款3,021 2,636 14,541 211,635 231,833 
購買零售貸款的索賠權— — — 134,333 134,333 
銀行客户抵押貸款99 29 — 28,974 29,102 
次級貸款— — — 5,038 5,038 
其他— — 9 2,794 2,803 
總$6,888 $5,875 $28,216 $1,313,659 $1,354,638 
2024年3月31日
貸款逾期30-59天 貸款逾期60-89天 貸款逾期90天或以上且仍在累積活期貸款總
按揭貸款$2,133 $1,069 $1,419 $736,691 $741,312 
汽車貸款2,167 1,655 10,157 248,729 262,708 
無抵押銀行客户貸款3,576 2,211 8,853 230,548 245,188 
購買零售貸款的索賠權— — — 146,152 146,152 
銀行客户抵押貸款— 89 87 22,123 22,299 
次級貸款— — — 5,037 5,037 
其他— — 9 2,629 2,638 
總$7,876 $5,024 $20,525 $1,391,909 $1,425,334 

下表總結了截至2024年和2023年6月30日止三個月的信用損失撥備活動。
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
信貸損失準備
按揭貸款無抵押銀行客户貸款銀行客户抵押貸款汽車貸款購買零售貸款的索賠權其他總
2024年3月31日
$(3,033)$(19,636)$(80)$(14,262)$(6,577)$(31)$(43,619)
收費(728)(6,389)(116)(1,526)(1,490)(6)(10,255)
復甦295 3,733 20 3,938 3,473 11,459 
核銷— — 4 109 — — 113 
外匯180 1,160 9 621 246 2,216 
2024年6月30日
$(3,286)$(21,132)$(163)$(11,120)$(4,348)$(37)$(40,086)
信貸損失準備
按揭貸款無抵押銀行客户貸款銀行客户抵押貸款汽車貸款購買零售貸款的索賠權其他總
2023年3月31
$(554)$(233)$— $(758)$(1,247)$— $(2,792)
採用亞利桑那州立大學2016-13的津貼調整(2,216)(7,436)(35)(6,462)(9,046)— (25,195)
收費— (7,755)(55)(2,948)(5,346)(3,261)(19,365)
復甦284 1,602 8 272 3,345 — 5,511 
外匯3 64 2 34 34 — 137 
2023年6月30日
$(2,483)$(13,758)$(80)$(9,862)$(12,260)$(3,261)$(41,704)



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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
注8-所得税撥備
本集團須繳納哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塞浦路斯、烏茲別克斯坦、德國和美利堅合眾國的税款。
截至2024年6月30日和2024年3月31日，遞延所得税資產和負債使用的税率為 21美國的%， 20哈薩克斯坦和阿塞拜疆的%， 10吉爾吉斯斯坦%， 15德國%， 12.5塞浦路斯%， 25英國%， 18亞美尼亞和 15烏茲別克斯坦的%。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，有效税率等於 17.6%和19.7%。
注9-證券回購協議義務
截至2024年6月30日和2024年3月31日，交易證券包括受回購協議約束的擔保證券，如下表所述：
2024年6月30日
利率和協議的剩餘合同期限
平均利率
最多30天30-90天總
根據回購協議出售的證券
   
非美國主權債務13.63 %1,419,612 224,742 1,644,354 
公司債務13.64 %748,007 156,580 904,587 
美國主權債務13.50 %9,853 — 9,853 
根據回購協議出售的證券總額$2,177,472 $381,322 $2,558,794 
 
2024年3月31日
 利率和協議的剩餘合同到期日
 
平均利率
最多30天30-90天總
根據回購協議出售的證券
非美國主權債務13.78 %$1,545,080 $259,948 $1,805,028 
公司債務13.84 %923,752 14,644 938,396 
美國主權債務3.06 %13,172 — 13,172 
根據回購協議出售的證券總額$2,482,004 $274,592 $2,756,596 
截至2024年6月30日和2024年3月31日，回購協議下質押的抵押品公允價值為美元2,572,331及$2,753,601，分別為。
本集團根據回購協議質押作為抵押品的證券是具有市場報價和大量交易量的流動交易證券。
截至2024年6月30日和2024年3月31日，證券回購協議義務包括應計利息金額為美元9,565及$11,684，加權平均成熟度為 14天數和12分別是天。所有證券回購協議交易均通過哈薩克斯坦證券交易所執行。


29
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
附註10-客户負債
本集團確認與經紀及銀行客户存款資金相關的客户負債。截至 2024年6月30日和2024年3月31日，客户負債包括：
2024年6月30日
2024年3月31日
量利息量利息
附息存款：
定期存款$1,355,385 
0.1% - 17.3%
$1,221,072 
0.04% - 17.3%
生息存款總額$1,355,385 $1,221,072 
無息存款：
經紀客户$973,577 $742,902 
當前客户賬户370,950 309,856 
無息賬户總數$1,344,527 $1,052,758 
客户總負債$2,699,912 $2,273,830 
根據哈薩克斯坦法律要求，商業銀行與JSC哈薩克斯坦存款保險基金（“KDIF”）簽訂協議，根據該協議，銀行必須定期向KDIF支付佣金，佣金金額取決於銀行從客户收到的定期存款和活期存款。根據該協議，KDIF為高達美元的定期存款和活期存款提供保險42給每個客户。截至2024年6月30日和2024年3月31日，本集團超出受保銀行定期存款的總額分別為美元616,746及$600,972適合所有客户。
注11-保證金貸款和貿易付款
自.起2024年6月30日和2024年3月31日、本集團的保證金貸款及應付貿易賬款包括以下各項：
2024年6月30日
2024年3月31日
應付保證金貸款$809,409 $839,454 
對商家的應付款項12,379 13,475 
向商品和服務供應商致敬9,005 10,525 
購買證券的應付賬款464 485 
其他5,052 3,941 
保證金貸款和貿易應付賬款總額$836,309 $867,880 
抵押品的公允價值 集團化截至2024年6月30日和2024年3月31日的保證金貸款項下為 $2,564,790和$2,400,361，分別為。
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自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
附註12-發行的債務證券
截至2024年6月30日及2024年3月31日，本集團發行的未償還債務證券包括以下證券：
發行的債務證券：
2024年6月30日
2024年3月31日
利率發行日期到期日
Freedom SPC債券於2028年到期$200,366 $200,386 
1-2年份： 12%
3-5年份：SEARCH + 6.5%
2023年12月2028年12月
Freedom SPC債券於2026年到期64,610 64,546 
5.5%
2021年10月2026年10月
應計利息1,422 2,319 
已發行債務證券總額$266,398 $267,251 
截至2024年6月30日，集團已發行債務證券的公允價值為美元64,6102026年到期的Freedom SPC債券和美元200,366Freedom SPC債券分別於2028年到期。Freedom SPC債券以美元計價，根據阿斯塔納國際金融中心（“AIFC”）法律和AIX交易發行。該公司是Freedom SPC債券的擔保人。
2026年到期的Freedom SPC債券的年利率為 5.5%，2026年10月到期。利息每半年在四月和十月支付一次。發行該債券的收益根據日期為2021年11月22日的貸款協議借給公司。貸款的利率和到期日與債券相同。
2028年到期的Freedom SPC債券的前兩年，年利率為 12%，隨後幾年的利率將是固定的，並設定為截至2025年12月10日的有效聯邦基金利率（CLARR）與 6.5%.利息按月支付。債券持有人有權提前贖回 兩年按面值加上應計利息計算。後 兩年，發行人可以選擇以面值加應計利息全額或部分贖回債券。
發行的債務證券最初按已收對價的公允價值減去直接應佔交易成本確認。
這個集團化其債務證券中沒有任何契約需要遵守。
注13-保險從保險活動中購買資產和負債
截至2024年6月30日及2024年3月31日，本集團的保險及再保險應收賬款包括：
2024年6月30日
2024年3月31日
資產：
應收保單持有人金額$9,624 $10,260 
再保險欠款3,185 2,274 
從代理人收到的預付款1,602 3,231 
再保險應收索賠1,541 1,400 
估計無法收取的再保險備抵(1,168)(1,045)
保險和再保險應收賬款：14,784 16,120 
未提取保費準備金、再保險公司份額4,929 4,770 
索賠準備金和索賠調整費用、再保險人份額5,236 4,032 
總計$24,949 $24,922 
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自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
截至2024年6月30日和2024年3月31日，本集團應付保險和再保險包括：
2024年6月30日
2024年3月31日
負債：
應付代理人和經紀人的金額$5,955 $6,334 
應付保險公司的金額
3,983 4,294 
應付再保險金額
786 2,771 
保險和再保險應付款：10,724 13,399 
未賺取的保費準備金70,518 60,088 
索賠準備金和索賠調整費用239,152 223,693 
總$320,394 $297,180 

截至2024年6月30日和2024年3月31日，保險活動負債發生變化主要是由於業務擴張導致索賠準備金和索賠調整費用、未到期保費準備金增加。
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目錄表

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
附註14-手續費及佣金收入
手續費及佣金收入於本集團將承諾的服務轉讓予客户以履行其履約義務時確認。當客户獲得對該服務的控制權時，該服務被轉移給該客户。履行義務可以在某個時間點上履行，也可以在一段時間內履行。於某一時間點履行履約責任所得收入於本集團確定客户取得對承諾服務控制權的時間點確認。隨着時間推移履行履約義務所產生的收入，通過衡量本集團在履行履約義務方面的進展來確認，其方式描述了服務轉移給客户的情況。已確認收入金額反映本集團預期就該等承諾服務換取的對價(即“交易價格”)。在釐定交易價格時，本集團會考慮多個因素，包括可變對價的影響(如有)。

公司從與客户的合同中獲得的收入在履行義務得到履行時予以確認，其數額反映了為換取此類服務而預期收到的對價。本集團的大部分履約責任於某個時間點清償，並通常透過記入客户在本集團的經紀賬户的借方而向客户收取。
經紀服務
佣金來自經紀服務-本集團透過與客户執行、結算及結算交易賺取佣金收入，交易主要為交易所交易及場外交易的公司股權及債務證券、貨幣市場工具及交易所交易的期權及期貨合約。交易執行和清算服務在一起提供時，是一項單一的履行義務，因為這些服務不能在合同範圍內單獨確定。與綜合交易執行和結算服務相關的佣金收入，以及獨立的交易執行服務，在交易日履行履約義務時確認。

佣金收入一般在結算日支付，股權證券和公司債券交易的佣金收入一般為交易日後兩個工作日，政府證券、期權和大宗商品交易的佣金收入通常為交易日後一個工作日。本集團於交易日記錄應收賬款，並於結算日收取款項。
銀行服務
該集團的收入來自與銀行服務佣金相關的兩個主要來源：

•本集團透過執行客户轉賬、買賣外幣等銀行服務，賺取銀行佣金。本集團大部分收入來自私人客户透過以交易定價為基礎的賬户收取的佣金。佣金收入由公司在訂單執行時的某個時間點收取和確認。
•互換-該集團作為客户與國際支付系統(如VISA和萬事達卡)之間的代理。當使用第三方支付平臺或網絡時，本集團是向零售客户提供支付處理服務的代理。因此，由於本集團並不主要負責在第三方支付平臺/網絡上完成支付處理，也沒有酌情決定在第三方支付平臺/網絡上向零售客户提供支付處理服務的銷售價格，因此收入按淨額確認。使用第三方支付平臺的客户在處理借記卡交易時收取費用。

付款處理
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
本集團從兩個與支付處理相關的主要流程中賺取收入：
•來自支付處理服務的佣金，包括電子支付的授權、清算和結算等活動。該公司在支付卡交易完成時確認收入。這些服務通常根據交易額的佣金率提供。費用通常按月計費和支付。
•向商户提供IT基礎設施，以促進支付。公司在履行履約義務時確認收入--只要付款便利。這些服務通常是根據便利付款金額的佣金率提供的。費用通常按月計費和支付。
承銷及莊家服務

本集團透過首次公開發售、後續發售、與股權掛鈎的發售、對上市實體的私人投資及私人配售，為企業客户提供融資解決方案，賺取承銷收入。承銷收入在配售日的某個時間點確認，因為客户在該時間點獲得了對資本市場發售的控制權和利益。這些費用一般在安置日期後90天內收到。與交易有關的費用，主要包括與交易直接相關的法律、差旅和其他費用，計入承保收入。這些成本在與相關投資銀行業務收入相同的期間遞延和確認。然而，如果交易被放棄而沒有結束，交易相關成本的會計處理可能會有所不同。在這種情況下，會計原則通常要求立即將與交易有關的費用確認為作出放棄交易決定期間的費用。這確保與放棄的交易相關的成本在實體的財務報表中得到確認和準確反映。
合同餘額
當本集團根據與客户訂立的合約擁有無條件收取付款的權利，並於收到現金時被取消確認時，應收賬款便會產生。融資融券、經紀業務及其他應收款項於簡明綜合財務報表附註6披露。

當與合同相關的收入在本集團根據與客户的合同無條件收取付款的權利之前確認時（即，未開票的應收賬款）並在成為應收賬款或收到現金時被取消確認。截至2024年6月30日及2024年3月31日，合同資產餘額並不重大。

當客户在本集團履行其合同項下的履行義務之前匯出合同現金付款時，就會產生合同負債，並在滿足觸發向客户收取賬單的合同權利的里程碑或履行履行義務時確認與合同相關的收入時終止確認。截至2024年6月30日及2024年3月31日，合同負債餘額並不重大。

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目錄表

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，費用和佣金收入包括：
截至2024年6月30日的三個月
經紀業務
銀行業
保險其他總
經紀服務$93,167 $— $— $— $93,167 
支付處理佣金收入 — — — 8,563 8,563 
承銷和做市服務4,702 — — — 4,702 
銀行服務— 2,516 — — 2,516 
其他手續費和佣金收入74 280 115 6,072 6,541 
手續費及佣金收入總額$97,943 $2,796 $115 $14,635 $115,489 

截至2023年6月30日的三個月
經紀業務
銀行業
保險其他總
經紀服務 $55,082 $— $— $— $55,082 
支付處理佣金收入— — — 18,042 18,042 
銀行服務— 12,841 — — 12,841 
承銷和做市服務8,831 — — — 8,831 
其他手續費和佣金收入59 325 42 3,481 3,907 
手續費及佣金收入總額$63,972 $13,166 $42 $21,523 $98,703 


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(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
附註15-交易證券淨（損失）/收益
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，交易證券的淨（損失）/收益包括：
截至三個月
2024年6月30日
截至三個月
2023年6月30日
報告期內就報告日仍持有的交易證券確認的未實現（損失）/收益淨額$(64,943)$20,951 
期內出售的交易證券確認的淨收益12,841 10,865 
期內確認的交易證券淨（損失）/收益$(52,102)$31,816 

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(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
附註16-無興趣收入/支出

截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月的淨利息收入/支出包括：

截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月
利息收入：
證券交易利息收入107,128 $86,840 
貸款給客户的利息收入52,367 31,333 
向客户提供保證金貸款的利息收入51,067 17,180 
可供出售證券的利息收入8,400 8,345 
逆回購協議的利息收入和銀行應付金額7,042 3,057 
其他利息收入— 2,594 
利息收入總額$226,004 $149,349 
利息支出：
證券回購協議義務的利息費用$92,407 $75,455 
客户賬户和存款的利息費用23,127 15,603 
應付保證金貸款利息費用23,123 2,993 
發行債務證券的利息費用6,969 935 
收到貸款的利息費用44 27 
其他利息支出48 33 
利息支出總額$145,718 $95,046 
淨利息收入$80,286 $54,303 




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(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)




附註17-衍生物淨收益/（損失）
截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月
衍生品已實現淨收益/（損失）$4,344 $(27,493)
衍生品未實現淨收益/（損失）8,150 (3,112)
衍生品淨收益/（損失）總額$12,494 $(30,605)
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(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
附註18-關聯方交易
2024年6月30日2024年3月31日
關聯方餘額根據財務報表説明的總類別關聯方餘額根據財務報表説明的總類別
資產
現金及現金等價物$257 $718,678 $203 $545,084 
管理層控制的公司
257 203 
受限現金$1,121 $1,179,510 $— $462,637 
管理357 — 
管理層控制的公司
576 — 
其他
188 — 
證券交易$1,256 $3,393,936 $1,326 $3,688,620 
管理層控制的公司
1,256 1,326 
保證金貸款、經紀業務和其他應收賬款淨額
$37,836 $1,217,885 $22,039 $1,660,275 
管理9,037 8,849 
管理層控制的公司
28,799 13,190 
發放貸款$136,558 $1,314,552 $147,440 $1,381,715 
管理1,094 117 
管理層控制的公司
135,464 147,323 
其他資產，淨額$23,057 $139,584 $5,257 $102,414 
管理2 — 
管理層控制的公司
23,055 5,257 
負債
客户負債$84,970 $2,699,912 $44,127 $2,273,830 
管理10,659 12,604 
管理層控制的公司
73,421 31,253 
其他
890 270 
其他負債$8,349 $68,040 $9,854 $81,560 
管理7,967 7,947 
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(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
管理層控制的公司
380 1,907 
其他
2 — 

截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月
關聯方金額根據財務報表説明的總類別關聯方金額根據財務報表説明的總類別
收入：
手續費及佣金收入$866 $115,489 $15,896 $98,703 
管理219 285 
管理層控制的公司
645 15,611 
其他
2 — 
利息收入$270 $226,004 $5,352 $149,349 
管理205 72 
管理層控制的公司
65 5,280 
費用：
一般和行政費用$2,725 $45,105 $478 $24,475 
管理233 163
管理層控制的公司
2,492 315
於截至2023年6月30日止三個月內，本集團從事各種關聯方交易，其中大量交易是與伯利茲FST伯利茲公司進行的，FST伯利茲公司由本公司首席執行官、主席兼大股東Timur Turlov個人全資擁有，且不是FRHC集團公司的一部分。FST伯利茲擁有自己的經紀客户，其中包括個人和做市商機構，並通過自由歐盟的客户綜合賬户與集團開展業務。本集團已在2024財年結束前終止與FST伯利茲的這些業務，導致截至2024年6月30日的三個月內關聯方交易減少，預計這將是未來關聯方交易減少的主要原因。
截至2024年6月30日和2024年3月31日，集團發放的貸款包括從關聯方購買的無抵押銀行客户貸款，FIN Credit是由Timur Turlov控制的FRHC集團以外的公司。
附註19-股東權益
在截至2024年6月30日的三個月內，公司授予了總計186,967股票，42,597其中一些是在裁決之日歸屬的。
下表列出了已授予的股票激勵計劃獎勵。
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股票獎勵獲得者：
單位
2022年10月6日
20,000
2021年5月18日
1,031,500
2024年3月1日即時股票獎勵
217,295
2024年3月1日
661,205
2024年4月1日即時股票授予
10,360
2024年4月1日
38,250
2024年4月23日立即股票獎勵
3,924
2024年4月23日
36,120
2024年6月7日立即股票獎勵
18,313
2024年6月24日立即股票獎勵
10,000
2024年6月24日
70,000

附註20-基於股票的薪酬

與限制性和非限制性股票授予相關的補償費用為美元10,615截至2024年6月30日的三個月內和美元1,233截至2023年6月30日的三個月內。截至2024年6月30日，有美元49,256與授予的非歸屬普通股股份相關的未確認補償成本總額. 預計成本將在加權平均期間內確認 3.48年與股票獎勵相關的補償費用（於獎勵之日歸屬）為美元3,230及$0截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內。
公司使用蒙特卡洛估值模型基於以下關鍵假設確定了截至2024年6月30日止三個月內授予股份的公允價值：
授予股票獎勵期限(年)波動率無風險利率
2024年4月1日4.8236.62 %4.36 %
2024年4月23日4.7636.68 %4.65 %
2024年6月24日4.5936.89 %4.31 %
下表總結了截至2024年6月30日的三個月內公司未償還股票獎勵的活動：
股份加權
平均值
公允價值
傑出，截至2024年3月31日
983,205 57,598 
授與186,967 12,969 
既得(168,797)(8,047)
沒收/取消/過期— — 
截至2024年6月30日，未完成
1,001,375 62,520 

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(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
注21-租契
於2024年6月30日，本集團根據若干不可撤銷租約(主要為營運寫字樓租約)承擔責任，該等租約將於不同日期到期至2033年。本集團主要以承租人的身份參與租賃，集團租賃物業以支持其業務。
本集團決定一份合同在合同開始時是否為租賃或包含租賃，以及該租賃是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準。經營租賃負債及使用權(ROU)資產於租賃開始日按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。未來租賃付款按估計公司類似期限融資工具的抵押借款利率的利率貼現，並計入應付賬款和其他負債。包括在房地和設備中的經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃預付款，加上產生的初始直接成本，減去收到的任何租賃激勵。本公司在整個租賃期內按直線原則在綜合收益表中確認固定租賃成本。其中某些租約也有延期或終止選擇權，本公司評估行使該等選擇權的可能性。如果合理地確定本集團將行使延期選擇權，則我們在計量使用權資產和租賃負債時計入了影響。
如可隨時釐定，本公司會使用租約所隱含的利率將租賃付款貼現至現值；然而，本集團大部分租約所隱含的利率並不容易釐定。因此，該公司必須根據其遞增借款利率的估計對租賃付款進行貼現。
下表為截至2024年6月30日公司簡明綜合資產負債表中記錄的租賃相關資產和負債：
資產負債表分類
2024年6月30日
2024年3月31日
資產
經營性租賃資產使用權資產$35,006 $36,324 
租賃資產總額$35,006 $36,324 
負債
經營租賃負債租賃責任$35,390 $35,794 
租賃總負債$35,390 $35,794 
下表列出了截至2024年6月30日租賃負債的到期日：
在截至3月31日期間到期的租約，
 
2025$9,138
202611,987 
202710,661 
20286,626 
20291,873 
此後2,852 
付款總額43,137 
減去：代表利息的數額(7,747)
租賃負債，淨額$35,390 
加權平均剩餘租期(月)30
加權平均貼現率14 %
截至2024年6月30日和2023年6月30日的短期經營租賃的租賃承諾是大約是$1,896及$152，分別為。集團寫字樓租金開支為#美元。2,154截至2024年6月30日的三個月，860截至2023年6月30日的三個月。
42
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
本集團的租賃涉及與指數掛鈎的可變付款，在經營租賃使用權（ROU）資產和經營租賃負債的計量中會考慮這些付款。

附註22-承付款和或有事項
法律、法規和政府事務
我們參與了在正常業務過程中出現的各種索賠和法律程序。當損失被認為是可能的，並且損失金額可以合理估計時，我們確認負債。如果重大意外損失是合理可能但不可能發生的，我們不記錄負債，但披露索賠的性質和金額，以及對潛在損失的估計，如果這樣的估計可以確定的話。法律費用在發生時記為費用。雖然我們預計當前任何索賠或訴訟的解決(以下詳述的具體事項除外，如果解決得不好)不會對我們的財務狀況產生重大影響，但其中一些或所有這些案件的不利結果可能會對我們特定時期的運營業績或現金流產生重大影響。這一評估是基於我們目前對相關事實和情況的理解，我們對這些問題的看法可能會隨着未來的發展而變化。
根據FASB ASC主題450“或有”，該公司對與訴訟有關的潛在損失進行了會計處理。截至2024年6月30日和2024年3月31日，與法律、監管和政府行動和訴訟程序相關的潛在損失的應計項目並不重要。
託魯什·託爾馬科夫案遺產問題的解決

2021年12月，Tolmakov遺產公司(以下簡稱“遺產公司”)在猶他州鹽湖縣第三司法地區法院對Freedom Holding Corp.及其子公司FINN Securities，Inc.提起法律訴訟。這一訴訟涉及2011年出售BMB Munai，Inc.(自由控股公司的前身)子公司所產生的現金分配。以及託萊什·託爾馬科夫的普通股，託爾馬科夫在2011年去世時是公司的股東，以及一家現已倒閉的英屬維爾京羣島公司，託爾馬科夫可能擁有該公司的權益。自Tolmakov先生去世以來，公司一直持有相關資產，因為它不知道應該將這些資產分配給誰，而且還沒有任何一方確立對這些資產的合法所有權。2022年10月21日，根據鹽湖縣第三司法區法院的命令，我們存入一筆$8.4在法院登記處登記了1,000,000美元，這是遺產索賠的現金分配數額。我們最近與鹽湖縣第三司法區法院於2024年7月24日批准了與該遺產的正式和解。根據向法院提交的相關動議，雙方之間的所有相關法律主張已被駁回或正在以損害為由被駁回。這起訴訟的結果對公司的財務狀況並不重要。
表外金融工具
自由銀行KZ是某些表外金融工具的當事人。這些金融工具包括現有信貸額度下的擔保和未使用的承諾。這些承諾使公司面臨不同程度的信貸和市場風險，這些風險基本上與向客户發放貸款所涉及的風險相同，並受承銷貸款所使用的相同信貸政策的約束。抵押品可根據自由銀行KZ對交易對手的信用評估而獲得。該公司對信貸損失的最大風險由這些承諾的合同金額表示。
信貸額度下未使用的承付款
信貸額度下未使用的承諾包括商業、商業房地產、房屋淨值和對現有客户的消費信貸額度。這些承諾可能會在沒有得到充分資金的情況下到期。
43
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
擔保項下未使用的承付款
擔保項下未使用的承諾是自由銀行KZ出具的向客户提供銀行擔保的有條件承諾。這些承諾可能會在沒有得到充分資金的情況下到期。
銀行擔保
銀行擔保是由Freedom Bank KZ出具的有條件承諾，以保證客户向第三方履行義務。這些擔保的出具主要是為了支持貿易交易或擔保安排。簽發擔保所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。發行的擔保中有很大一部分是以現金作抵押的。截至2024年6月30日和2024年3月31日，與貸款相關的未償還承諾總額如下：
截至2024年6月30日
截至2024年3月31日
信貸和擔保額度下未使用的承付款$263,874 $207,519 
銀行擔保10,863 9,012 
總$274,737 $216,531 
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
附註23-細分市場報告
下表按其可報告分部總結了集團的經營報表。分部之間的交易沒有收入，公司間餘額已被抵消以單獨披露：
截至2024年6月30日的三個月
營運説明書
經紀業務銀行業保險其他總
手續費及佣金收入
$97,943 $2,796 $115 $14,635 $115,489 
證券交易淨收益/（損失）874 (50,007)139 (3,108)(52,102)
利息收入62,789 146,063 15,699 1,453 226,004 
保險承保收入— — 129,408 — 129,408 
外匯業務淨收益/（損失）9,957 (19,695)1,120 16,707 8,089 
衍生品淨收益876 11,618 — — 12,494 
其他收入，淨額
2,477 427 782 7,647 11,333 
淨收入總額174,916 91,202 147,263 37,334 450,715 
手續費和佣金費用5,677 2,526 64,887 7,057 80,147 
利息開支34,621 99,887 3,883 7,327 145,718 
發生的保險索賠，扣除再保險— — 47,309 — 47,309 
工資和獎金25,251 6,117 6,861 19,295 57,524 
專業服務2,389 96 277 4,506 7,268 
股票補償費用5,315 1,956 875 2,469 10,615 
廣告費11,944 1,064 350 3,843 17,201 
一般和行政費用10,213 12,385 5,218 17,289 45,105 
（收回）/預期信用損失撥備
(329)(1,121)325 (645)(1,770)
總開支95,081 122,910 129,985 61,141 409,117 
所得税前收入$79,835 $(31,708)$17,278 $(23,807)$41,598 
所得税(費用)/福利(10,204)3,225 (3,475)3,115 (7,339)
淨收入
$69,631 $(28,483)$13,803 $(20,692)$34,259 
45
目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
截至2023年6月30日的三個月
營運説明書
經紀業務銀行業保險其他總
手續費及佣金收入
$63,972 $13,166 $42 $21,523 $98,703 
證券交易淨收益/（損失）9,167 14,520 9,104 (975)31,816 
利息收入32,209 99,094 16,008 2,038 149,349 
保險承保收入— — 44,889 — 44,889 
外匯業務淨收益/（損失）111 19,840 (429)(221)19,301 
衍生品淨（損失）/收益(5)(30,774)— 174 (30,605)
其他收入/(支出)，淨額616 (192)763 1,570 2,757 
淨收入總額106,070 115,654 70,377 24,109 316,210 
手續費和佣金費用5,858 3,983 17,424 1,419 28,684 
利息開支21,238 62,699 8,419 2,690 95,046 
發生的保險索賠，扣除再保險— — 21,514 — 21,514 
工資和獎金12,499 9,512 3,326 6,293 31,630 
專業服務2,327 80 126 4,092 6,625 
股票補償費用789 62 37 345 1,233 
廣告費4,788 2,036 145 1,131 8,100 
一般和行政費用8,457 6,398 1,249 8,371 24,475 
為預期信貸損失撥備
240 11,284 1,222 1,580 14,326 
總開支56,196 96,054 53,462 25,921 231,633 
所得税前收入$49,874 $19,600 $16,915 $(1,812)$84,577 
所得税(費用)/福利(2,679)— 37 (14,014)(16,656)
淨收入
$47,195 $19,600 $16,952 $(15,826)$67,921 
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
下表按業務部門總結了公司的總資產和總負債。公司間餘額已被剔除以單獨披露：
2024年6月30日
經紀業務銀行業保險其他總
總資產$2,887,774 $4,788,782 $545,868 $261,136 $8,483,560 
總負債2,175,457 4,384,736 411,274 359,914 7,331,381 
淨資產$712,317 $404,046 $134,594 $(98,778)$1,152,179 
2024年3月31日
經紀業務銀行業保險其他總
總資產$2,586,803 $4,939,626 $529,517 $245,984 $8,301,930 
總負債1,973,887 4,389,745 402,865 368,475 7,134,972 
淨資產$612,916 $549,881 $126,652 $(122,491)$1,166,958 
經紀業務
經紀業務領域的公司為全球客户提供證券經紀、為客户和我們自己的賬户進行證券交易、做市活動、投資研究、投資諮詢、承銷和做市服務，客户包括公司、投資者、金融機構、商人、政府和市政實體。經紀業務部門的公司也進行自營證券交易。
該集團在這一領域的服務包括為客户提供進入世界上最大的證券交易所的機會，以及通往全球投資機會的門户。此外，該集團在這一領域的產品包括專業的證券分析，為客户提供有價值的見解和市場情報，以做出明智的投資決策。為了確保無縫體驗，集團提供方便靈活的用户友好的交易應用程序。
銀行業
銀行部門的一家公司通過提供包括貸款、存款服務、支付卡服務、轉賬、往來賬户在內的服務來產生銀行服務費，為個人和公司客户提供創新的數字金融解決方案。為了確保無縫體驗，它提供了用户友好的交易應用程序，提供了方便和靈活。銀行部門的公司也從事自營證券交易活動。
保險
保險領域的公司提供人壽保險、強制性保險、遊客醫療健康保險和汽車保險等產品。這些保險產品旨在提供全面的保險和量身定製的解決方案，在發生不可預見的事件或風險時保護個人、財產、汽車和企業。保險部門的公司也從事自營證券交易活動。
其他

其他部門公司的活動包括提供支付處理服務、金融教育中心服務、金融中介中心服務、財務諮詢服務、行政管理服務、電信服務信息處理服務、娛樂票務銷售、在線航空和鐵路購票匯總以及在線零售貿易和電子商務應用。其他分部還包括公司進行的與回購協議有關的交易。
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)




注24 - 法定資本要求
該公司擁有二在哈薩克斯坦經營的保險子公司：自由人壽(一家受監管的人壽保險公司)和自由保險(一家受監管的財產和意外傷害保險實體)。哈薩克斯坦共和國第126-II號“保險活動法”(“保險法”)是管理哈薩克斯坦保險部門的主要法律。它為保險活動、保險公司的註冊和許可以及哈薩克斯坦共和國金融市場監管和發展機構(“ARDFM”)對保險活動的監管建立了框架。
自由人壽和自由保險必須通知ARDFm，並獲得ARDFm的口頭批准，以宣佈或支付股本股息。該等附屬公司獲準宣佈的股息數額僅限於相關附屬公司的已實現留存收益，且只能在不會導致違反有關附屬公司的最低償付能力和資本要求的範圍內支付股息。截至2024年6月30日和2024年3月31日，自由人壽和自由保險符合ARDFm股息、最低償付能力和最低資本要求。如果自由人壽和自由保險公司違反了適用於自由人壽和自由保險公司的資本比率，自由KZ保險公司以保險控股公司的身份在申報和支付股息方面也受到限制。
保險附屬公司的法定會計實務與根據美國公認會計原則編制的報表並無重大差異。
此外，我們的子公司根據各種證券經紀、銀行和金融服務法規運營，必須持有此類許可證才能開展業務。截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們通過我們的子公司持有：(A)由ARDFm和阿斯塔納金融服務管理局(AFSA)頒發的哈薩克斯坦境內經紀業務許可證，(Ii)塞浦路斯證券交易委員會(CySEC)頒發的塞浦路斯境內經紀業務許可證，(Iii)FINRA頒發的美國境內經紀業務許可證，(Iv)亞美尼亞中央銀行頒發的亞美尼亞境內經紀業務許可證，以及(V)烏茲別克斯坦共和國財政部頒發的烏茲別克斯坦境內經紀業務許可證；(B)ARDFM頒發的哈薩克斯坦境內外幣經營許可證；(C)ARDFm頒發的哈薩克斯坦企業和零售銀行服務的銀行許可證(包括貨幣兑換業務)；和(D)哈薩克斯坦的支付服務提供商在哈薩克斯坦共和國國家銀行特別登記，烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦的支付服務提供商分別持有吉爾吉斯共和國國家銀行和烏茲別克斯坦中央銀行頒發的許可證。
下表列出了每個受監管實體截至2024年6月30日的淨資本/合格股本、所需最低資本、超額監管資本和留存收益，這些對我們的精簡合併財務報表至關重要。
(金額以千為單位)受監管的活動淨資本/符合條件的股本要求的最低資本/償付能力超額監管資本留存收益
自由KZ經紀業務$98,663 $392 $98,271 $119,274 
自由銀行KZ
銀行287,384 180,584 106,800 158,915 
自由生活人壽保險42,612 11,746 30,866 65,887 
自由歐盟經紀業務269,057 10,971 258,086 567,393 
自由保險財產和意外保險31,981 11,746 20,235 23,447 
自由全球經紀業務133,246 22,597 110,649 161,302 
自由亞美尼亞（“自由AR”）經紀業務13,055 775 12,280 12,791 
其他受監管的營運附屬公司其他9,304 1549,150 (17,652)
$885,302 $238,965 $646,337 $1,091,357 
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)


根據Freedom KZ和Freedom Life的監管機構哈薩克斯坦共和國國家銀行的要求，通過減去非流動資產來調整資本。因此，這可能會導致出於監管目的的淨資本可能低於保留收益餘額。根據塞浦路斯證券交易委員會監管的Freedom EU和阿斯塔納金融服務管理局監管的Freedom Global的資本要求，出於監管目的，本年度利潤不計入淨資本，因為利潤只有在法定審計完成後才能計入淨資本。
下表列出了截至2024年3月31日各受監管實體的淨資本/合格股權、所需最低資本、超額監管資本和保留收益，這些對我們的簡明綜合財務報表至關重要。
(金額以千為單位)受監管的活動淨資本/符合條件的股本要求的最低資本/償付能力超額監管資本留存收益
自由KZ經紀業務$107,064 $413 $106,651 $122,416 
自由銀行KZ
銀行329,738 196,594 133,144 193,376 
自由生活人壽保險50,757 12,395 38,362 57,085 
自由歐盟經紀業務269,424 10,868 258,556 319,484 
自由保險財產和意外保險30,011 12,395 17,616 19,773 
自由全球經紀業務16,428 12,352 4,076 117,468 
自由亞美尼亞（“自由AR”）經紀業務7,317 763 6,554 6,447 
其他受監管的營運附屬公司其他8,533 1558,378 (11,665)
$819,272 $245,935 $573,337 $824,384 
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目錄表

自由控股公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)
附註25-後續事件
在向美國證券交易委員會提交本季度報告Form 10-Q時，公司已對後續事件進行了評估。除下文所披露者外，本公司於此期間並無任何可識別的其他重大後續事件。



50
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析介紹了管理層對自由控股公司(FRHC)及其合併子公司的財務狀況和經營結果的看法。除文意另有所指或另有説明外，此處提及的“公司”、“自由”、“我們”、“我們”和“我們”)指自由控股公司及其合併子公司。“會計年度(S)”係指所指年度截至3月31日的12個月期間。以下討論和分析旨在突出和補充本Form 10-Q季度報告中其他地方提供的數據和信息，應與我們的未經審計的簡明綜合財務報表和本Form 10-Q季度報告中的附註以及我們於2024年6月14日提交給證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告(“2024年Form 10-K”)中以“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”為標題的討論一併閲讀。
關於前瞻性信息的特別説明
除有關歷史事實的聲明外，本新聞稿中包含的所有前瞻性聲明，包括但不限於關於我們未來財務狀況、業務戰略、潛在收購或資產剝離、預算、預計成本以及未來業務管理計劃和目標的聲明，均屬“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性聲明。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“戰略”、“將”、“將”以及其他類似的表達和它們的否定。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性可能超出我們的控制範圍。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在本文發表之日發表，實際結果可能會因各種因素而大不相同。以下包括可能導致實際結果或事件與預期結果或事件大不相同的部分(但不是全部)因素：
•我們運營或擁有客户的地區的經濟和政治條件；
•全球金融市場的當前和未來狀況，包括利率和外幣匯率的波動；
•俄羅斯對烏克蘭的大規模軍事行動對我們業務的直接和間接影響；
•經濟制裁和反制裁，限制資金流動，限制進入資本市場，或限制我們為現有或潛在新客户提供服務的能力；
•法律和監管行動、調查和爭端的影響；
•在我們開展業務的司法管轄區的監管當局的政策和行動，以及監管改革和政府新舉措的總體程度和速度；
•我們有能力有效地管理我們的增長；
•我們有能力完成計劃中的收購或成功整合我們收購的業務；
•我們有能力成功地執行進入新業務領域的戰略，其中包括哈薩克斯坦的電信和媒體部門；
•是否有資金或合理利率的資金用於我們的業務，包括用於執行我們的增長戰略；
•競爭的影響，包括手續費和佣金的下行壓力；
•我們滿足監管資本充足率或流動性要求或審慎規範的能力；
•我們保護或執行我們的品牌或專有技術知識產權的能力；
•我們留住關鍵高管以及招聘和留住人員的能力；
•快速技術變革的影響；
•信息技術、交易平臺等系統故障、網絡安全威脅等中斷；
•影響我們自有投資價值的市場風險；
•與我們有業務關係的第三方不履行義務的風險；
•我們交易對手、銀行和經紀客户的信譽；
•在我們經營的任何司法管轄區內，税務法律和法規的影響及其變化；
•遵守我們開展業務的每個司法管轄區的法律和法規，特別是與經紀、銀行和保險行業有關的法律和法規；
51
目錄表
•以色列和加沙的武裝衝突的影響，以及這種衝突可能升級或蔓延到鄰國或區域；
•不可預見或災難性事件，包括出現流行病、恐怖襲擊、極端天氣事件或其他自然災害、政治不和諧或武裝衝突；
•本季度報告以及2024年10-k表格中討論的其他因素，包括第一部分第1A項下列出的因素。2024年10-k表格的“風險因素”。
此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

你不應該過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述基於管理層的信念以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息，僅適用於本季度報告日期或通過引用納入前瞻性陳述的文件的相應日期。我們或任何其他人都不對前瞻性陳述的準確性或完整性承擔任何責任。此外，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、事件、條件、情況或假設的變化，還是其他原因。我們還可能不時做出額外的前瞻性陳述。隨後由我們或代表我們作出的所有此類前瞻性聲明，無論是書面或口頭的，也明確地受到這些警告性聲明的限制。
概述

我們的業務

自由控股公司(“FRHC”)是根據內華達州法律組建的，是我們所有運營子公司的控股公司。我們的子公司從事廣泛的活動，包括證券經紀、為客户和我們自己的賬户進行證券交易、做市活動、投資研究、投資諮詢、投資銀行服務、零售和商業銀行、保險產品、支付服務和信息處理服務。我們還擁有幾項輔助業務，補充了我們的核心金融服務業務，包括哈薩克斯坦的電信和媒體業務，這些業務正處於發展階段。

我們的業務是為零售經紀客户提供進入國際資本市場的渠道。近年來，我們的業務發展很快。我們正在實施成為金融服務業領先者的戰略，利用最先進的技術平臺滿足個人和機構的經紀和銀行需求，為希望擴大國際資本市場準入的個人和機構提供服務。我們致力於通過將我們的核心金融服務業務與我們的輔助業務產品整合，進一步發展我們的數字金融科技生態系統。我們的戰略目標是為客户提供全面的、以用户為中心的數字體驗，讓他們通過單一平臺方便地訪問各種產品和服務。通過利用尖端技術和促進持續創新，我們努力增強我們的數字產品，並滿足我們不同客户羣不斷變化的需求。
我們業務的主要市場是哈薩克斯坦。我們的運營子公司位於哈薩克斯坦、塞浦路斯、美國、亞美尼亞、阿拉伯聯合酋長國、烏茲別克斯坦和土耳其，我們還在奧地利、阿塞拜疆、比利時、保加利亞、法國、德國、希臘、意大利、吉爾吉斯斯坦、立陶宛、荷蘭、波蘭、西班牙和英國設有辦事處。我們於2023年2月剝離了我們的俄羅斯子公司。我們在美國的子公司包括一家在美國證券交易委員會和FINRA註冊的經紀交易商。截至2024年6月30日，我們擁有6819名員工，132個辦事處(其中49個提供經紀服務，60個提供保險服務，20個提供銀行服務，47個提供其他金融和非金融服務)。
可報告細分市場的變化

從2024財年開始，我們對業務管理和報告結構進行了戰略調整。我們的首席執行官、首席財務官和總裁共同擔任首席運營決策者，開創了一種管理我們運營的新方法。該方法基於我們的業務活動進行細分分析，從而實現更準確的運營決策和績效評估。所有前期分部信息都已重新計算，以反映可報告分部的這一變化。

52
目錄表
產品和服務

我們的業務分為四個部分：經紀、銀行、保險和其他。關於我們分部的更多信息可在本項目2下分部和經營業績的敍述性和表格描述中找到。管理層對本季度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析；以及附註23“細分市場報告“本季度報告第1項所列我們簡明綜合財務報表的附註。
我們的經紀業務主要集中在零售經紀和投資銀行業務。我們的銀行業務包括貸款、存款服務、支付卡服務、轉賬和代理賬户，為個人和企業客户提供創新的數字金融解決方案。我們的保險部門提供人壽保險和一般保險服務。我們的其他業務包括支付處理服務、在線門票銷售以及包括電信和媒體服務在內的新業務領域。我們還通過我們的四個部門從事自營證券交易活動。
我們零售客户活動的擴大一直是我們增長的主要驅動力，特別是在哈薩克斯坦、歐洲和其他中亞司法管轄區。近年來，我們注意到零售客户在這些關鍵市場的活動顯著增加，這對我們的業務規模起到了重要作用。下表列出了我們主要細分市場的客户數量：


截至2024年6月30日的客户數量
截至2024年3月31日的客户數量
經紀業務
532,000 530,000 
銀行業
1,055,000 904,000 
保險
692,000 534,000 
其他
330,000 320,000 
經紀分部
截至2024年6月30日，在我們的經紀業務部門，我們擁有49個辦事處，提供經紀和金融服務、投資諮詢和教育，包括在哈薩克斯坦、塞浦路斯、亞美尼亞、美國、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦的辦事處以及在其他一些歐洲國家的代表處。我們為個人、企業和金融機構提供全面的證券經紀服務。根據地區的不同，我們的經紀服務可能包括證券交易和融資融券。我們的投資銀行業務由哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和美國的投資銀行專業人士組成，他們提供戰略諮詢服務和資本市場產品。
自由KZ和自由全球是KASE和AIX的專業參與者。自由金融是塔什干共和證券交易所(UZSE)和烏茲別克共和貨幣交易所(UZCE)的專業參與者。
自由歐盟監管我們的歐洲地區業務(包括奧地利、比利時、保加利亞、塞浦路斯、法國、德國、希臘、意大利、波蘭、立陶宛和西班牙)。在塞浦路斯，它有權接收、傳輸和執行客户訂單，建立託管賬户，從事外幣兑換服務和保證金貸款，以及交易我們自己的投資組合。Free EU是我們集團經紀業務的樞紐，為我們的地區客户和可能尋求進入美國和歐洲證券市場的機構客户提供交易處理和中介服務。
PrimeEx是一家紐約公司，是一家僅在紐約證券交易所(NYSE)交易大廳註冊的代理執行經紀交易商。PrimeEx是紐約證券交易所、納斯達克、FINRA和證券投資者保護公司(“SIPC”)的成員。PrimeEx以自由資本市場(“FCM”)的名義開展投資銀行和股權資本市場業務。
截至2024年6月30日，我們的經紀部門有1,510名員工，其中全職員工1,219名，兼職員工291名。
銀行部門
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目錄表
我們的銀行業務包括自由銀行KZ的業務，自由銀行KZ是哈薩克斯坦數字零售和商業銀行服務的先驅，提供各種存款、借記卡和信用卡，允許其客户在世界各地以多種不同貨幣進行購買、分期付款或賒賬、儲蓄資金、管理投資賬户，或獲得更多現金，轉移到國際拯救鹹海基金。自由銀行KZ為個人創業者提供數字抵押貸款、數字汽車貸款、數字商業貸款和支付獲取服務。
截至2024年6月30日，自由銀行KZ的資產減少了3%，貸款組合減少了5%，存款組合增加了11%，交易組合減少了8%，每種情況下都與2024年3月31日相比。在截至2024年6月30日的三個月裏，銀行業務繼續呈現增長。特別是，與截至2023年6月30日的三個月相比，利息收入有所增加。然而，在截至2024年6月30日的三個月內，銀行部門的交易組合惡化為當前臨時市場狀況所規定的準政府債券的負重估。
我們在哈薩克斯坦有20個辦事處，為我們的客户提供銀行服務。截至2024年6月30日，我們的銀行部門有2,309名員工，所有人都是全職員工。
保險細分市場
我們在哈薩克斯坦有兩家保險公司，一家人壽保險公司自由人壽，以及一家不包括人壽、健康和醫療的直接保險公司自由保險。
自由人壽為個人和企業提供一系列健康和人壽保險產品，包括人壽保險、健康保險、年金保險、意外保險、強制性工人緊急保險、旅行保險和再保險。截至2024年6月30日，自由人壽有888,787份有效合同，而截至2024年3月31日，有效合同為616,301份。截至2024年6月30日，自由人壽的總資產約為38980美元萬，總負債約為30490美元萬，而截至2024年3月31日的總資產約為37150美元萬，總負債約為29000美元萬。
自由保險經營的是“一般保險”行業，是哈薩克斯坦在線保險的領先者，提供財產(包括汽車)、意外傷害、民事責任、人身保險和再保險方面的各種一般保險產品。截至2024年6月30日，自由保險有276,234份有效合同，而截至2024年3月31日，有效合同為190,872份。截至2024年6月30日，自由保險的總資產約為15610美元萬，總負債約為10640美元萬，而截至2024年3月31日的總資產約為15800美元，總負債約為11280美元萬。
截至2024年6月30日，我們擁有60個辦公室和944名員工, i包括920名全職員工和24名兼職員工，在哈薩克斯坦提供消費人壽和一般保險服務。
其他細分市場
截至2024年6月30日，在我們的其他部門，我們有47個辦事處和2,056名員工, i包括1,908名全職員工和148名兼職員工，提供支付處理、娛樂票務銷售、在線機票和火車票購買聚合以及在線零售貿易和電子商務服務等一系列服務。此外，我們最近在哈薩克斯坦設立了子公司，以期分別開展電信業務和媒體業務，這兩項業務都處於發展階段。這一部分的收入目前主要來自提供支付處理服務、在線零售門票銷售以及在線聚合購買機票和火車票。
數字金融科技生態系統與產品拓展
在“自由”品牌下運營，我們的全套數字產品和服務使我們的客户能夠進行電子交易並監控他們的賬户。我們的旗艦在線交易平臺Tradernet是為廣泛的投資者設計的，具有全面和用户友好的界面和安全的基礎設施。該平臺允許用户交易各種金融工具，包括來自KASE、AIX、NYSE、納斯達克、ATHEX、倫敦證券交易所、芝加哥商品交易所、香港證券交易所和德意志交易所等全球主要交易所的股票、期權和ETF。

除了交易能力，我們還擴展了我們的數字解決方案，包括抵押貸款、汽車貸款和保險產品。我們還經營Ticketon Events LLP(“Ticketon”)，這是中國最大的在線門票銷售公司
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目錄表
哈薩克斯坦和Paybox平臺，使我們的客户能夠使用包括銀行卡、網上銀行、電子貨幣等在內的各種支付方式接受買家的付款。

2024年4月，自由銀行KZ推出了其移動應用SuperApp，標誌着哈薩克斯坦金融科技領域的一個重要里程碑。這款創新的應用程序將所有基本的金融服務整合到一個平臺上，為客户提供了一種無縫而便捷的財務管理方式。有了SuperApp，客户可以輕鬆地檢查他們的賬户餘額，查看交易歷史，進行轉賬和支付，開設和管理存款，以及獲得和償還貸款。該應用程序還提供實時投資組合監控，以及訪問分析報告和建議，使用户能夠做出知情的投資決策。SuperApp的支付服務使用户能夠毫不費力地支付水電費和互聯網賬單、移動電話費和其他費用。SuperApp不僅提升了用户體驗，還與我們的戰略目標保持一致。通過在單個應用程序中輕鬆訪問所有銀行和投資服務，再加上直觀的界面和個性化的推薦，客户滿意度得到了提高。

展望未來，我們將通過整合我們的在線和移動經紀服務、銀行產品、保險產品、支付處理系統和在線商業票務服務，進一步擴大我們的數字金融科技生態系統。我們的戰略目標是為客户提供全面和以用户為中心的數字體驗，讓他們通過單一平臺方便地訪問各種金融產品和服務。在實現我們的戰略目標時，我們非常依賴信息技術及其不斷髮展和創新，為我們的用户提供無縫的客户互動，滿足他們的多樣化需求，並確保嚴格遵守監管要求和信息安全標準。
為了配合我們的數字金融科技生態系統戰略，我們計劃通過進入哈薩克斯坦電信市場和地區媒體行業來擴大我們的業務。我們尋求在哈薩克斯坦建立一家新的獨立電信運營商，為客户提供各種電信和電信相關服務，其中可能包括高質量的互聯網連接、移動虛擬網絡運營商(MVNO)服務、WiFi接入、OTT流媒體(OTT)、互聯網協議電視(IPTV)、運營商的流量傳輸和雲解決方案，前提是需要獲得適用的許可證、收購電信資產或建立合作伙伴關係。我們的新電信業務將由自由電信公司運營，自由電信公司是自由控股公司的全資子公司，根據AIFC的法律成立。我們對自由電信的戰略和預算目前正在重新評估，並可能進行修訂，這可能是實質性的。在2024財年，我們成立了自由媒體有限責任公司(“自由媒體”)，作為自由電信的子公司，旨在成為哈薩克斯坦的國家媒體平臺，向哈薩克斯坦和中亞市場提供定製的流媒體服務。這個平臺預計將提供對各種電視節目、電影、紀錄片和多種流派的獨家內容的無限制訪問。
信用評級的變化
2024年6月28日，S全球評級機構對自由控股公司的長期信用評級為B-級，對自由KZ、自由歐盟、自由環球和自由銀行KZ的長期和短期信用評級均為B/B級。自由KZ和自由銀行KZ在全國範圍內的評級從“kzBB+”上調至“kzBBВ-”，S全球評級將自由控股公司的評級展望從負面調整為穩定，對其核心子公司的展望從負面調整為正面。對自由控股公司S子公司的樂觀看法反映了S的觀點，即哈薩克斯坦金融體系風險的緩解以及集團風險管理和資本化的進一步加強可能會支持自由控股公司在未來12個月的業務。對自由控股公司的穩定前景反映了S的預期，即即使認為集團的整體信譽已經增強，控股公司也不太可能上調評級。

2024年7月2日，S全球評級將自由生活的評級展望從負面調整為穩定。與此同時，S全球評級確認了他們對自由人壽的長期發行人信用和財務實力評級。S全球評級公司還將哈薩克斯坦自由人壽的國家級評級從‘kzA+’上調至‘kzAA-’。S全球評級認為，自由人壽仍是本集團具有重要戰略意義的子公司。這是基於自由人壽對集團業務的日益重視以及與集團其他成員的合作記錄。S全球評級繼續將自由人壽視為一個獨立的實體，因為它受到嚴格的監管，並且獨立於母公司。
鍵F影響我們運營結果的因素
我們的行動一直受到某些關鍵因素以及某些歷史事件的影響，而且可能會繼續受到影響。有關這些因素和其他可能影響我們的財務狀況和經營結果的風險的更多信息，請參見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》在《2024年表格10-k》第II部分第7項及“風險因素“在2024年表格10-k的第一部分，第1A項。
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目錄表
金融亮點

截至2024年6月30日的三個月，我們的綜合業績要點如下：

截至2024年6月30日的三個月，我們的總收入淨額為45070美元萬，而截至2023年6月30日的三個月，我們的總收入為31620美元萬。這兩個季度之間的增長主要是由於以下幾個方面：

•截至2024年6月30日止三個月，我們的利息收入為22600美元萬，較截至2023年6月30日止三個月增加7,670美元萬或51%.利息收入增加，主要是由於客户保證金貸款、客户貸款及證券買賣業務的利息收入增加。

•截至2024年6月30日的三個月，我們的保險承保收入為12940美元萬，比截至2023年6月30日的三個月增加了8,450美元萬或188%。這一增長是由於我們的保險業務在兩個季度之間擴大，如養老金年金和意外保險類別。

•截至2024年6月30日的三個月，我們的手續費和佣金收入為11550美元萬，較截至2023年6月30日的三個月增加了1,680美元萬，或17%.增加的主要原因是來自經紀服務的手續費及佣金收入增加，但有關增幅因銀行服務、支付處理及承保及莊家服務的手續費及手續費收入減少而被部分抵銷。

•截至2024年6月30日的三個月，我們在衍生品上的淨收益為1,250美元萬，比截至2023年6月30日的三個月增加了4,310美元萬，或141%。這一增長是由於貨幣互換的重新估值。

•截至2024年6月30日的三個月，我們的證券交易淨虧損為5,210美元萬，而截至2023年6月30日的三個月，我們的證券交易淨收益為3,180美元萬。截至2024年6月30日的三個月的大部分淨虧損可歸因於本季度我們自有投資組合中持有的哈薩克斯坦主權債券的市場價格下跌。

截至2024年6月30日的三個月，我們的總支出為40910美元萬，而截至2023年6月30日的三個月的總支出為23160美元萬。增加主要是由於扣除再保險後的利息開支、薪金及花紅、手續費及佣金開支、一般及行政開支以及已招致的保險索償淨額增加。

截至2024年6月30日的三個月，我們的淨收益為3,440美元萬，而截至2023年6月30日的三個月淨收益為6,810美元萬。

截至2024年6月30日，我們的總資產保持相對不變，為85美元億，而截至2024年3月31日，我們的總資產為83美元億。

截至2024年6月30日，我們的零售經紀客户總數約為53.2萬人，而截至2024年3月31日的零售經紀客户總數約為53萬人。截至2024年6月30日，我們自由銀行KZ子公司的銀行客户約為1,000,000人，而截至2024年3月31日，我們的銀行客户約為90萬人。

任何時期的經營結果不一定代表未來任何時期的預期結果。



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目錄表

行動的結果
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三個月期間比較
以下對我們截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三個月財務業績的比較不一定預示着未來的業績。
收入
下表列出了所列期間的信息或我們的總收入(淨額)。
截至2024年6月30日的三個月
截至2023年6月30日的三個月
變化
(金額以千為單位)
量%*量%*量%
手續費及佣金收入$115,489 25.6 %$98,703 31.2 %$16,786 17 %
證券交易淨（損失）/收益(52,102)(11.6)%31,816 10.1 %(83,918)(264)%
利息收入226,004 50.1 %149,349 47.2 %76,655 51 %
保險承保收入129,408 28.7 %44,889 14.2 %84,519 188 %
外匯業務淨收益8,089 1.8 %19,301 6.1 %(11,212)(58)%
衍生品淨收益/（損失）12,494 2.8 %(30,605)(9.7)%43,099 (141)%
其他收入
11,333 2.5 %2,757 0.9 %8,576 311 %
總收入，淨額$450,715 100 %$316,210 100 %$134,505 43 %
* 佔總收入的百分比，淨。


手續費及佣金收入
下表列出了有關我們在所示期間的費用和佣金收入的信息。
截至6月30日的三個月，
(金額以千為單位)
20242023金額變動更改百分比
經紀服務$93,167 $55,082 $38,085 69 %
支付處理佣金收入
8,563 18,042 (9,479)(53)%
承銷及莊家服務4,702 8,831 (4,129)(47)%
銀行服務2,516 12,841 (10,325)(80)%
其他手續費和佣金收入6,541 3,907 2,634 67 %
手續費及佣金收入總額$115,489 $98,703 $16,786 17 %
下表列出了我們手續費和佣金收入的組成部分，佔手續費和佣金收入總額的百分比，在所述期間內為淨額。
截至6月30日的三個月裏，
20242023
(as總費用和佣金收入的%）
經紀服務81 %56 %
支付處理佣金收入
7 %18 %
銀行服務2 %13 %
承銷和做市服務4 %9 %
其他手續費和佣金收入6 %4 %
手續費及佣金收入總額
100 %100 %
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目錄表
截至2024年6月30日的三個月，總手續費及佣金收入為11550萬，較截至2023年6月30日的三個月的手續費及佣金收入9,870美元萬增加1,680美元或17%.
截至2024年6月30日的三個月，經紀服務的手續費和佣金收入為9,320萬，較截至2023年6月30日的三個月的5,510美元萬增長69%。這一增長主要是由於零售經紀客户的數量從2023年6月30日的39.9萬人增加到2024年6月30日的53.2萬人。客户數量增加的部分原因是客户在兩個季度間從BST伯利茲轉移到我們集團內的經紀公司。這一增長部分被兩個季度來自FST伯利茲的經紀服務產生的手續費和佣金收入的下降所抵消，這是由於我們與FST伯利茲的綜合經紀安排被取消，FST伯利茲的客户關閉了他們在FST伯利茲的賬户，並在我們集團內的經紀公司開立了賬户。在截至2024年6月30日的三個月內，我們從自由全球子公司的做市商客户那裏獲得了6,490萬的手續費和佣金收入，佔該季度我們總手續費和佣金收入的56%。

截至2024年6月30日的三個月，支付處理的手續費和佣金收入降至860美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為1,800美元萬。萬減少950億美元是由於兩個季度之間的交易量大幅減少，這反過來又是由於我們的一個交易對手停止運營，而這一交易對手之前貢獻了大量交易量。

在截至2024年6月30日的三個月中，來自銀行服務的手續費和佣金收入減少了1,030美元萬或80%，至250美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為1,280美元萬。來自銀行服務的手續費和佣金收入減少的主要原因是轉賬和支付處理產生的佣金減少了9.6億美元(萬)，這是由於兩個季度的轉賬和支付處理交易量較低所致。

來自承銷和做市活動的手續費和佣金收入下降47%，至470美元萬，原因是截至2024年6月30日的三個月的承銷交易量低於截至2023年6月30日的三個月。

截至萬的三個月，其他手續費和佣金收入增加了67%，達到650美元2024年6月30日相比之下，截至三個月的萬為390美元2023年6月30日，主要是由於我們的在線旅遊機票聚合子公司在兩個季度之間產生的代理費增加，而這反過來又是由於此類服務的使用和需求增加所致。
證券交易淨（損失）/收益
截至2024年6月30日的三個月，我們在證券交易上的淨虧損為5,210美元萬，與截至2023年6月30日的三個月的淨收益3,180美元或萬相比，減少了8,390美元萬。下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內我們交易活動的淨損益信息：
(金額以千為單位)
已實現淨收益未實現淨(虧損)/收益淨(虧損)/收益
截至2024年6月30日的三個月
$12,841 $(64,943)$(52,102)
截至2023年6月30日的三個月
$10,865 $20,951 $31,816 
在截至2024年6月30日的三個月內，我們從證券交易中獲得了1,280美元萬的已實現收益，這可歸因於在截至2024年6月30日的三個月內出售的哈薩克斯坦主權債券。然而，由於截至2024年6月30日我們持有的證券頭寸價值下降，我們在同一時期也發生了6,490美元的未實現淨虧損萬。由於市場價格下跌，大部分未實現淨虧損歸因於哈薩克斯坦主權債券。
在截至2023年6月30日的三個月內，我們從證券交易中獲得了1,090美元萬的已實現收益，這可歸因於在截至2023年6月30日的三個月內出售的哈薩克斯坦主權債券。在截至2023年6月30日的三個月裏，我們有未實現的淨收益，這是因為我們在2023年6月30日繼續持有的證券頭寸，已經升值了2,100美元萬。未實現淨收益的主要原因是哈薩克斯坦共和國財政部發行的債務證券價值升值。升值的主要原因是在截至2023年6月30日的三個月裏，對哈薩克斯坦發行的政府債券的需求增加。

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目錄表

利息 收入
下表列出了有關我們在所列期間利息收入的信息。

截至6月30日的三個月，
(金額以千為單位)
20242023金額變動%
變化
證券交易利息收入$107,128 $86,840 $20,288 23 %
貸款給客户的利息收入52,367 31,333 21,034 67 %
向客户提供保證金貸款的利息收入51,067 17,180 33,887 197 %
可供出售證券的利息收入8,400 8,345 55 1 %
逆回購協議的利息收入和銀行應付金額7,042 3,057 3,985 130 %
其他利息收入— 2,594 (2,594)(100)%
利息收入總額$226,004 $149,349 $76,655 51 %

截至6月30日的三個月，
20242023
(佔總利息收入的百分比)
證券交易利息收入47 %58 %
貸款給客户的利息收入23 %21 %
向客户提供保證金貸款的利息收入23 %12 %
可供出售證券的利息收入4 %6 %
逆回購協議的利息收入和銀行應付金額3 %2 %
其他利息收入— %1 %
利息收入總額100 %100 %

截至2024年6月30日止三個月，我們的利息收入為22600美元萬，較截至2023年6月30日止三個月增加7,670美元萬或51%.利息收入增加，主要是由於客户保證金貸款、客户貸款及證券買賣業務的利息收入增加。交易證券的利息收入增加了2,030萬，或23%，這是由於我們的交易組合的總規模增加，以及我們在兩個時期之間持有的債券數量佔我們總交易組合的百分比增加。與截至2023年6月30日的季度相比，對客户的貸款利息收入增加了2,100美元萬，或67%，原因是自由銀行KZ的客户貸款組合在兩個季度之間增長。與截至2023年6月30日的三個月相比，向客户提供的保證金貸款的利息收入增加了3,390萬，或197%，這是由於我們的客户在兩個季度之間使用保證金貸款進行交易的情況有所增加。截至6月30日的三個月，
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目錄表
2024年，我們從自由全球子公司的做市商客户那裏獲得了約1,940萬的保證金貸款利息收入，佔該季度保證金貸款利息收入總額的9%。


下表彙總了截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的三個月我們主要類別的生息資產的月平均餘額和平均利率。

截至6月30日的三個月，
20242023
(金額以千為單位)
平均餘額
生息資產
證券交易$3,304,839 $2,759,974
發放貸款1,390,244 977,317
保證金貸款、經紀業務和其他應收賬款淨額1,486,110 432,214
可供出售證券，按公允價值計算251,677 231,448
平均產量
證券交易13.6 %13.2 %
發放貸款15.9 %13.5 %
保證金貸款、經紀業務和其他應收賬款淨額9.0 %6.7 %
可供出售的證券，按公允價值計算14.0 %15.2 %
利息收入
證券交易利息收入$107,128$86,840
貸款給客户的利息收入52,36731,333
向客户提供保證金貸款的利息收入32,1977,065
可供出售證券的利息收入8,4008,345
其他利息收入7,0425,651
利息收入總額$207,134$139,234

向客户提供保證金貸款的利息收入包括表外安排的應計收入，其月均餘額未計入上表。這些表外安排主要包括經紀客户的回購協議。截至2024年和2023年6月30日，表外安排月均餘額為96270萬美元 和40460萬美元，加權平均利率分別為8.1%和10.4%。

下表列出了利率和交易量變化對利息收入的影響。比率列顯示了比率變化的影響(比率的變化乘以先前的成交量)。體積欄顯示了可歸因於體積變化的影響(體積變化乘以先前的比率)，淨額欄表示先前各欄的總和。可歸因於匯率和交易量變化的變動不能分開，已根據匯率變動和交易量變動按比例分配。
60
目錄表


截至6月30日的三個月，
2024年VS 2023年
由於變化而增加/（減少）
(金額以千為單位)
費率卷網絡
利息收入
證券交易利息收入
$2,695 17,593 $20,288 
貸款給客户的利息收入
6,15814,876 21,034 
向客户提供保證金貸款的利息收入
2,96022,173 25,133 
可供出售證券的利息收入(312)367 55 
其他利息收入— — 1,391 
利息收入總額$11,500 $55,009 $67,901 
外匯業務淨收益
在截至2024年6月30日的三個月中，我們實現了810美元的外匯操作淨收益萬，而截至2023年6月30日的三個月的淨收益為1930美元萬。淨收益的減少可歸因於哈薩克斯坦堅戈在截至2024年6月30日的三個月中對美元貶值5.5%，導致我們的子公司自由銀行KZ在截至2024年6月30日的三個月中因換算差額損失而淨虧損1970年萬美元。在截至2024年6月30日的三個月裏，由於兩家公司都以美元開展業務，FRHC的淨收益為1,700美元，自由全球的淨收益為9，80美元，抵消了淨虧損。
衍生品淨收益
截至2024年6月30日的三個月，我們的衍生品淨收益為1,250美元萬，而截至2023年6月30日的三個月淨虧損3,060美元萬。這一變化主要歸因於我們的子公司自由銀行KZ，在截至2024年6月30日的三個月中，由於貨幣互換的積極重估，該公司的未實現淨收益為820美元萬，而截至2023年6月30日的三個月，由於貨幣互換的負重估，已實現淨虧損2,750美元萬。自由銀行KZ從事貨幣互換，以使其資金來源多樣化。
保險承保收入
截至2024年6月30日的三個月，我們的保險承保收入為12940美元萬，比截至2023年6月30日的三個月增加了8,450美元萬，增幅為188%。增長的主要原因是，與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月來自書面保費的保險承保收入增加了9,380美元萬，增幅為175%，這是由於我們在兩個季度之間擴大了保險業務，如養老金年金和意外保險類別。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的再保險保費萬增加了1億美元，部分抵消了來自書面保費的收入的增加。下表列出了上述期間我們的保險承保收入信息。
截至6月30日的三個月，
(金額以千為單位)
20242023金額變動%
變化
書面保險費$147,444 $53,648 $93,796 175 %
分出的再保險費(4,180)(3,155)(1,025)32 %
未賺取保費準備金淨額變化(13,856)(5,604)(8,252)147 %
保險承保收入$129,408 $44,889 $84,519 188 %


61
目錄表
費用

下表列出了我們在所示期間的總費用信息。
截至2024年6月30日的三個月
截至2023年6月30日的三個月
變化
(金額以千為單位)
量%*量量%
手續費和佣金費用$80,147 20 %$28,684 12 %$51,463 179 %
利息開支145,718 36 %95,046 41 %50,672 53 %
發生的保險索賠，扣除再保險47,309 12 %21,514 9 %25,795 120 %
工資和獎金57,524 14 %31,630 14 %25,894 82 %
專業服務7,268 2 %6,625 3 %643 10 %
股票補償費用10,615 3 %1,233 1 %9,382 761 %
廣告費17,201 4 %8,100 3 %9,101 112 %
一般和行政費用45,105 11 %24,475 11 %20,630 84 %
（收回）/預期信用損失撥備(1,770)— %14,326 6 %(16,096)(112)%
總費用$409,117 100 %$231,633 100 %$177,484 77 %
______________
* 佔總費用的百分比。

手續費和佣金費用
下表列出了有關我們在所示期間的費用和佣金費用的信息。
截至6月30日的三個月，
(金額以千為單位)
2024
2023
金額變動%
變化
代理費支出$64,816 $18,389 $46,427 252 %
銀行服務3,643 4,749 (1,106)(23)%
經紀服務3,304 4,010 (706)(18)%
兑換服務541 884 (343)(39)%
Central Depository Services208 102 106 104 %
其他佣金費用 7,635 550 7,085 1288 %
總費用和佣金費用$80,147 $28,684 $51,463 179 %
下表列出了我們的費用和佣金費用的組成部分，佔所列期間費用和佣金費用總額的百分比。
截至6月30日的三個月，
20242023
(as總費用和佣金費用的%）
代理費支出81 %64 %
銀行服務5 %17 %
經紀服務4 %14 %
兑換服務
1 %3 %
Central Depository Services— %— %
其他佣金開支
10 %2 %
總費用和佣金費用100 %100 %

62
目錄表
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的費用和佣金支出增加了5,150美元萬或179%。這一增長主要是由於與截至2023年6月30日的三個月相比，代理費支出增加了4,640美元萬或252%，與截至2023年6月30日的三個月相比，其他佣金支出增加了7，10美元萬。代理費支出增加是因為自由人壽的保險產品銷售增加，這些產品被外包給外部代理。其他佣金支出增加的原因是，在我們於2023財年第四季度收購Paybox後，與Paybox相關的佣金支付增加，與Paybox業務活動的增長保持一致。
利息開支
在截至2024年6月30日的三個月內，與截至2023年6月30日的三個月相比，我們的利息支出增加了5070美元萬或53%。利息支出增加主要是由於通過證券回購協議進行的短期融資的利息支出增加了1,700美元(萬)，增幅為22%，這是由於此類融資量的增加，以及客户存款的利息支出增加了750美元(萬)，增幅為48%。與截至2023年6月30日的三個月相比，我們通過證券回購協議增加了短期融資量，主要是為了為我們的投資組合提供資金。客户存款利息的增加是由於自由銀行KZ在這兩個時期的業務擴張導致我們的銀行客户基礎增長的結果。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月各主要計息負債類別的月平均餘額和平均利率。
截至6月30日的三個月，
20242023
(金額以千為單位)
平均餘額
有息負債
證券回購協議義務$2,616,105$2,100,552
客户負債(1)
688,617930,644
發行的債務證券176,56163,611
平均費率
證券回購協議義務14.9 %15.2 %
客户負債(1)
14.1 %6.9 %
發行的債務證券16.7 %6.0 %
利息開支
證券回購協議義務的利息費用$92,407$75,455
客户賬户和存款的利息費用23,12715,603
發行債務證券的利息費用6,969935
其他利息支出23,2153,053
利息支出總額$145,718$95,046
(1)平均餘額、平均利率和利息費用與生息存款有關。
下表列出了利率和成交量變化對利息的影響。速率列顯示歸因於速率變化的影響（速率變化乘以先前成交量）。成交量列顯示成交量變化的影響（成交量變化乘以先前費率）。淨列表示前幾列的總和。由於無法分開的費率和數量變化而導致的變化已根據費率變化和數量變化按比例分配。
63
目錄表
截至6月30日的三個月，
2024年VS 2023年
由於變化而增加/（減少）
(金額以千為單位)
費率卷網絡
利息開支
證券回購協議義務的利息費用$(1,236)$18,188 $16,952 
客户賬户和存款的利息費用10,157 (2,633)7,524 
發行債務證券的利息費用2,938 3,096 6,034 
其他利息支出— — 20,162 
總$11,859 $18,651 $50,672 
發生的保險索賠，扣除再保險
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，扣除再保險後，我們產生的保險索賠增加了2,580美元萬，或120%。增長主要是由於我們的保險業務在兩個季度之間普遍擴大。
工資和獎金

截至2024年6月30日的三個月，我們的工資和獎金支出為5,750萬美元，比截至2023年6月30日的三個月的工資和獎金支出3,160美元萬增加2,590美元或82%。工資和獎金支出的增加主要是由於兩個季度之間的工資和獎金金額增加。這一增長也是由於我們通過收購、設立新的子公司和招聘來擴大我們的勞動力。

專業服務

截至2024年6月30日的三個月，我們的專業服務支出為730萬，與截至2023年6月30日的三個月的660美元萬相比，增加了60美元萬或10%.這一增長歸因於我們公司的整體有機增長和通過收購導致對包括諮詢和法律服務在內的專業服務的需求增加。

股票補償費用

截至2024年6月30日的三個月，我們的股票薪酬支出為1,060萬，與截至2023年6月30日的三個月的股票薪酬支出120美元萬相比，增加了940美元萬或761%。增加的原因是新的股票授予，其中大部分在截至2024年6月30日的三個月的發行日期歸屬，以及於2024年3月授予的股票授予的部分攤銷。

廣告費

截至2024年6月30日的三個月，廣告費用為1,720美元萬，與截至2023年6月30日的三個月的810美元萬相比，增加了910美元萬或112%.這一增長主要是由於自由歐洲公司的廣告費用增加了6.4億萬，這歸因於在2024財年發起並在截至2024年6月30日的三個月繼續開展的營銷活動。這一增長包括大約340美元的廣告萬增長和300美元的影響者和附屬公司廣告萬的增長。Aviata是一家通過廣告不斷推廣其服務的在線票務聚合網站，該公司的萬也增加了80美元，廣告和營銷機構自由廣告的子公司自由廣告公司增加了90美元萬。

一般和行政費用

截至2024年6月30日止三個月的一般及行政開支為4,510萬，較截至2023年6月30日止三個月的一般及行政開支2,450萬增加2,060萬或84%.這一增長歸因於我們的業務在兩個季度之間的普遍擴張和發展。造成增長的主要因素是其他運營費用、慈善和贊助、軟件支持、折舊和攤銷費用的增加。其他運營費用增加了530萬美元，主要是因為自由銀行KZ的其他運營費用因銀行業務和其他間接費用而增加。我們的慈善機構和
64
目錄表
在截至2024年6月30日的三個月裏，由於通過我們的子公司進行了幾次慈善捐款，贊助費用增加了430美元萬。最重要的貢獻是對哈薩克斯坦國際象棋聯合會、體育規劃聯合會和科納耶夫市的建設工作。軟件支持費用增加了260美元萬，主要是由於許可軟件費用和其他軟件系統的支持。折舊和攤銷費用增加了150美元萬，租金費用增加了130萬，這是由於這兩個季度增加了新的子公司和我們業務的整體增長。新子公司的整合需要對新技術和基礎設施進行大量投資，從而導致更高的折舊和攤銷成本。除所得税外的税項增加130萬，主要是由於集團的整體增長，包括增加新的附屬公司。我們業務的擴張導致了更高的納税負擔，反映了我們更廣泛的市場存在和更大的運營規模。商務旅行費用增加了90美元萬，反映了由於我們在哈薩克斯坦和其他地區的業務增長以及我們擴大的地理足跡而導致的更頻繁的商務旅行。
（收回）/預期信用損失撥備
我們確認截至2024年6月30日的三個月的信貸損失準備金為180萬，而截至2023年6月30日的三個月的信貸損失準備金為1,430美元萬。截至2024年6月30日，信貸損失撥備為4,010美元萬，而截至2024年3月31日為4,360美元萬。減少的原因是汽車貸款撥備。汽車貸款準備金減少的主要原因是，與從哈薩克斯坦國家銀行獲得的投入數據有關的估計數發生了變化。
所得税費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的税前收入分別為4160萬美元和8460萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的所得税費用分別為730萬美元和1670萬美元。這一下降主要是由於兩個季度所得税前收入減少。此外，截至2024年6月30日止三個月的有效税率從截至2023年6月30日止三個月的19.7%下降至17.6%，原因是我們從經營活動中實現的收入構成發生變化、我們子公司運營的各個司法管轄區對這些收入的税務處理、以及美國增量GILTI税。
淨收入
由於上述因素，截至2024年6月30日的三個月，我們的淨利潤為3430萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為6790萬美元，下降了50%。

非控制性權益
截至2024年6月30日，FRHC HELD A 94.81%擁有Arbuz的所有權權益和ReKassa 90.0%的所有權權益。在Arbuz的剩餘5.19%的所有權權益和在ReKassa的10.0%的所有權權益在我們的簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營報表和其他全面收益表、簡明股東權益表和簡明現金流量表中確認為非控股權益。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，非控股權益應佔淨虧損分別為10美元萬和20美元萬。
外幣折算調整，税後淨額
由於截至2024年6月30日的三個月哈薩克斯坦堅戈兑美元貶值5.5%，我們在截至2024年6月30日的季度實現了6,580萬的外幣折算虧損，因為我們集團的大多數公司使用哈薩克斯坦堅戈作為其功能貨幣，而截至2023年6月30日的季度外幣折算虧損為180美元萬。
65
目錄表
細分市場的運營結果

業務細分運營

我們通過以下四個業務部門報告我們的運營結果：經紀、銀行、保險和其他。這些運營部門基於我們的CODM將如何做出關於資源分配和績效評估的決策。下表彙總了與我們的部門相關的總收入(淨額)：

截至6月30日的三個月，
(金額以千為單位)
2024
2023
金額變動%
變化
經紀業務
$174,916 $106,070 $68,846 65 %
銀行業
91,202 115,654 (24,452)(21)%
保險
147,263 70,377 76,886 109 %
其他
37,334 24,109 13,225 55 %
總收入，淨額$450,715 $316,210 $134,505 43 %

截至2024年6月30日的三個月，與截至2023年6月30日的三個月相比，經紀、保險和其他部門的總收入、淨收入增加，但銀行部門的收入下降。

經紀分部

在截至2024年6月30日的三個月裏，在我們的經紀部門，我們的總收入、淨收入有了顯著增長，這主要是由於利息收入的增加。這主要是由於在我們的交易組合中持有的證券的應計利息增加，以及向這一部門的客户提供保證金貸款的應計利息增加。這一部門的手續費和佣金收入也有所增加，這主要是由於兩個季度之間經紀活動的普遍增加。此外，外匯業務和其他收入的淨收益有所增加。這些收入增長被證券交易淨收益的減少部分抵消。

銀行部門

在截至2024年6月30日的三個月，銀行部門的總收入、淨收入與截至2024年6月30日的三個月相比有所下降，主要原因是截至2024年6月30日的三個月這一部門的證券交易和外匯淨虧損。此外，銀行業務的手續費和佣金收入在這兩個季度之間下降，原因是轉賬和支付處理產生的佣金減少。與截至2023年6月30日的三個月的淨虧損相比，這一部門在截至2024年6月30日的三個月中的衍生品淨收益以及向客户提供的貸款的利息收入增加，部分抵消了這些減少。

保險細分市場

在截至2024年6月30日的三個月內，保險部門的總收入、淨收入增加，主要是由於保險承保收入的增加，反映了我們兩個季度之間保險業務的整體增長。

其他細分市場

在截至2024年6月30日的三個月中，其他部門的總收入、淨收入增加了，主要原因是萬I增加了1,690美元來自FRHC的外匯業務淨收益，這歸因於美元對哈薩克斯坦堅戈在兩個季度之間的升值以及截至2024年6月30日的三個月內我們出售其提供IT支持服務的前子公司Tech Limited所獲得的420美元的萬收入。這些增加部分被萬費用和佣金收入減少690美元所抵銷，費用和佣金收入的減少是由於Paybox的交易量減少，原因是對其交易量有重大貢獻的交易對手停止運營。

下表彙總了與我們的細分市場相關的總費用：
66
目錄表
截至6月30日的三個月，
(金額以千為單位)
2024
2023
金額變動%
變化
經紀業務
$95,081 $56,196 $38,885 69 %
銀行業
122,910 96,054 26,856 28 %
保險
129,985 53,462 76,523 143 %
其他
61,141 25,921 35,220 136 %
支出共計，淨額$409,117 $231,633 $177,484 77 %

在截至2024年6月30日的三個月中，與截至2023年6月30日的三個月相比，我們每個業務部門的總支出淨額都有所增加。

經紀分部

在截至2024年6月30日的三個月中，我們經紀部門的總支出淨額增加，主要是由於利息支出增加，而利息支出又主要是由於證券回購協議支付的利息。此外，工資和獎金有所增加，反映出我們努力吸引和留住頂尖人才。隨着我們加強營銷努力以擴大客户基礎，這一細分市場的廣告費用也增加了。由於我們業務的整體增長，一般和行政費用增加。減值準備及經紀服務的手續費及佣金開支減少，部分抵銷了上述增加。

銀行部門

在截至2024年6月30日的三個月中，我們銀行部門的總支出淨額增加，主要是由於該部門內證券回購協議的利息支出增加了2,570美元萬，以及客户存款的利息支出增加了1,120美元萬。這一部門的一般和行政費用增加了620萬，反映了自由銀行KZ在兩個季度的業務普遍增長。

保險細分市場

在截至2024年6月30日的三個月中，我們保險部門的總支出淨額增加，主要原因是手續費和代理費用的佣金支出增加，這歸因於我們兩個季度保險業務的整體增長。

其他細分市場

在截至2024年6月30日的三個月中，我們其他部門的總費用淨額增長是由工資和獎金、一般和行政費用、費用和佣金費用以及利息費用的增加推動的。其他部門的工資和獎金增加了1,300美元萬，這主要歸因於我們業務的整體增長以及新子公司的增加。特別是，工資和獎金支出增加的580美元萬可以歸因於我們自由電信和自由管理子公司的增加，這發生在2023年6月30日之後。其他部門的一般和行政費用增加890美元萬也主要歸因於我們的整體增長和新子公司的增加。特別是，這種增長中的7.5億美元萬歸功於我們的自由電信和沙帕加特子公司。其他分部的手續費及佣金開支增加560萬，主要是由於若干Paybox附屬公司的支付處理業務增加，導致支付服務的銀行佣金開支增加，但該增加部分被Paybox於兩個季度間交易量下降的影響所抵銷。其他部門的利息支出增加了460FRHC，主要是由於萬收到的貸款的利息支出增加。

流動性與資本資源
流動性是衡量我們滿足一般商業用途潛在現金需求的能力。在本季度報告所述期間，我們的運營資金主要來自手頭現有現金、運營產生的現金、自營交易產生的回報以及出售債券和其他借款的收益。
我們通過我們設立的各種委員會和程序定期監測和管理我們的槓桿和流動性風險，以保持遵守我們開展業務的司法管轄區對證券經紀公司和銀行提出的淨資本和資本充足率要求。我們基於對市場因素的考慮和假設，以及其他因素，包括可用流動資本的數量，來評估我們的槓桿和流動性風險。
67
目錄表
(即未投資於我們經營業務的現金和現金等價物的金額)。雖然我們對我們現有的風險管理監控和流程充滿信心，但我們交易的證券以及現金和現金等價物的很大一部分都受抵押協議的約束。這大大增加了我們在金融市場與我們的頭寸背道而馳時的損失風險。當這種情況發生時，我們的流動性、資本化和業務可能會受到負面影響。某些市場狀況可能會影響我們資產的流動性，可能需要我們持有比預期更長的頭寸。我們的流動性、資本、預計投資回報和運營結果可能會受到我們無法控制的市場事件的重大影響，這些事件可能會導致我們的資產投資戰略中斷。
我們持有大部分有形資產為現金和可隨時轉換為現金的證券，包括政府和準政府債務以及高流動性的公司股票和債務。我們的金融工具和其他資產頭寸按公允價值列報，在大多數市場條件下一般應隨時可供出售。下表列出了截至公佈日期的有關我們資產的某些信息：
2024年6月30日2024年3月31日
(金額以千為單位)
現金及現金等價物(1)
$718,678 $545,084 
受限現金(2)
$1,179,510 $462,637 
證券交易$3,393,936 $3,688,620 
總資產$8,483,560 $8,301,930 
流動資產淨值(3)
$2,771,705 $3,137,383 

(1)在我們截至2024年6月30日持有的71870美元萬現金和現金等價物中，15100美元萬，約佔21%，受到逆回購協議的約束。相比之下，截至2024年3月31日，我們擁有54510美元的現金和現金等價物萬，其中13500美元的萬，或約25%，受逆回購協議的約束。我們持有的現金和現金等價物的數量受到監管機構為遵守所需規則和法規而設定的最低水平的限制，包括每個實體的充足資本和流動性水平。
(2)它主要由我們經紀客户的現金組成，這些現金被隔離在一個特殊的託管處
為我們的經紀客户帶來獨有的利益。
(3) 它包括現金和現金等價物、證券交易、保證金貸款、經紀和其他業務
扣除證券回購協議債務後的應收賬款。它包括扣除證券回購協議義務後擁有的流動資產。
截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們的總負債分別為73億和71億，其中客户負債分別為27億和23億。
我們的資產主要來自創收活動以及短期和長期融資安排。
現金流
下表列出了我們所示期間的現金流量表中的信息。我們的現金和現金等價物包括受限現金，這些現金主要由我們經紀客户的現金組成，這些現金被隔離在一個專門的託管賬户中，以供我們的經紀客户獨家受益。
截至三個月
2024年6月30日		截至三個月
2023年6月30日
(金額以千為單位)
經營活動產生的(用於)現金流量淨額$854,066 $(914,134)
用於投資活動的現金流量淨額(94,685)(269,518)
融資活動的現金流量淨額245,534 1,258,533 
外匯匯率變化對現金和現金等值物的影響(114,815)(2,575)
預期信用損失對現金和現金等值物以及受限制現金的影響367 — 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化$890,467 $72,306 
68
目錄表
經營活動中使用的現金流量淨額
在截至2024年6月30日的三個月中，經營活動中使用的現金淨額包括經營資產和負債的淨變化以及經非現金變動調整的淨收入(遞延税項變化、證券交易未實現收益、應計利息淨變化、保險準備金變化和應收賬款撥備)。業務活動中使用的現金淨額主要是由於業務資產和負債的變化造成的。這些變動包括下表所列的變動。
截至三個月
2024年6月30日
截至三個月
2023年6月30日
(金額以千為單位)
證券交易量增加(1)
$(24,454)

$(933,290)
經紀業務客户負債增加(2)
$260,972 

$29,037 
保證金貸款、經紀業務和其他應收款的減少/(增加)$399,425 
(3)
$(147,366)
保證金貸款和貿易應付款項增加(4)
$26,888 

$55,045 
______________
(1)這是由於我們的自營賬户中持有的證券購買量增加所致。
(2)這是由於經紀賬户中新老客户的資金增加所致。
(3)主要由於保證金貸款應收賬款減少所致。
(4)主要由於保證金貸款應付款項增加所致。
在截至2024年6月30日的三個月中，經營活動中使用的淨現金流量主要歸因於交易證券增加以及保證金貸款、經紀和其他應收賬款增加所導致的現金淨流出，這些變化部分被該季度客户負債增加所抵消，這是由於我們自由全球子公司的客户賬户增加。

投資活動中使用的淨現金流
在截至2024年6月30日的三個月內，用於投資活動的淨現金為9,470美元萬，而截至2023年6月30日的三個月用於投資活動的淨現金為26950美元萬。在截至2024年6月30日的三個月內，用於投資活動的現金用於發放貸款，扣除客户償還，金額為260萬，購買固定資產，金額為2,420美元，以及購買可供出售的證券，扣除收益，金額為5,560萬。在截至2024年6月30日的三個月中，用於發放貸款的現金淨額與2023年6月30日的三個月相比減少了26080美元萬，這是因為自由銀行KZ在截至2024年6月30日的三個月中發放的貸款額有所下降，而截至2023年6月30日的三個月貸款組合大幅增長。
融資活動產生的淨現金流量
截至2024年6月30日止三個月的融資活動現金流淨額主要包括因銀行業務增長而收到的銀行客户存款29340萬，以及根據國家抵押貸款計劃“7-20-25”出售給作為計劃運營者的JSC哈薩克斯坦可持續發展基金的抵押貸款淨額750萬。這些現金流入部分被5,490萬的證券回購協議債務現金流出所抵消。從截至2023年6月30日的三個月到截至2024年6月30日的三個月，融資活動的淨現金流大幅下降，主要是由於兩個季度的證券回購協議債務的償還/收益發生了11美元的億變化。這一變化歸因於截至2023年6月30日的三個月的證券回購協議債務收益，這是由於該季度的證券交易增加，而在截至2024年6月30日的三個月，證券回購協議項下以前借入的資金的淨償還。
資本支出
2023年5月10日，我們的子公司自由歐盟簽署了在塞浦路斯利馬索爾建造極樂之塔的合同。這座建築計劃作為我們自由歐盟子公司的一座新辦公樓。該合同意味着大約750萬的資本支出，其中約發生了170美元的萬
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目錄表
2024財年，其中約440美元的萬計劃在2025財年發生。我們主要用我們自己的資金來資助這個建設項目。
2023年11月27日，我們的董事會批准了一項戰略計劃，通過我們的自由電信子公司進入哈薩克斯坦的電信市場來擴大我們的業務。新計劃的執行預計將需要大量資本支出，具體金額目前尚不確定。目前預計，這一業務領域發展所需的資本支出總額，除其他外，將用於建設網絡基礎設施，包括主幹網絡，獲得頻率許可證或其他權利，以便在需要時提供服務，以及收購該部門的較小公司。我們對自由電信的戰略和預算目前正在重新評估，並可能進行修訂，這可能是實質性的。我們目前計劃通過自有資金和借款相結合的方式為這一業務領域的資本支出融資，包括供應商融資，包括我們於2023年12月19日在AIX完成的20000美元萬美元國內債券配售的收益。如需瞭解更多信息，請參閲下文“負債--長期”。

作為實施我們構建數字金融科技生態系統戰略的進一步步驟，2024年1月25日，自由電信在哈薩克斯坦成立了子公司自由傳媒，目的是向哈薩克斯坦的客户提供媒體內容。未來五年與自由媒體有關的資本支出總額目前估計約為5,400美元萬。我們將主要使用我們自己的資金為我們與自由媒體相關的資本支出提供資金。
分紅
未來我們普通股的任何現金股利支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、收益、資本要求、財務狀況、未來前景、合同和法律限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營、發展和擴張提供資金，因此我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何現金股息。
在截至2024年6月30日的三個月裏，我們沒有宣佈或支付普通股的現金股息。未來任何股票現金股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、收益、資本要求、財務狀況、未來前景、合同和法律限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營、發展和擴張提供資金，因此我們預計在可預見的未來不會對普通股支付任何現金股息。
負債
短期
我們的短期融資主要是通過證券交易所進行的證券回購安排獲得的。我們使用回購安排等，為我們的流動性頭寸提供資金。截至2024年6月30日，我們自營交易賬户中持有的26美元億或76%的交易證券需要履行證券回購義務，而截至2024年3月31日，這一比例為28美元億或75%。我們根據回購協議質押作為抵押品的證券是具有市場報價和大量交易量的流動性交易證券。有關我們的證券回購協議義務的更多信息，請參閲附註9證券回購協議義務請參閲本季度報告10-Q表中的簡明綜合財務報表。
長期的
2021年10月21日，我們的子公司Freedom SPC發行了2026年到期的美元計價債券，本金總額高達6,600美元萬，在A九。這類債券的年利率為5.5%。這些債券由FRHC擔保。自.起2024年6月30日，曾經有過6,460美元萬這類債券的太棒了。
2023年12月19日，Freedom SPC發行了2028年到期的美元計價債券，本金總額為2億美元，目的是籌集資金，為自由電信業務的發展提供資金。這些債券由FRHC擔保，在AIX上市。對於第一年和第二年，這類債券的年利率為12%，在隨後的幾年中，利率將是固定的，並被設定為截至2025年12月10日的有效聯邦基金利率和6.5%的利差之和。自.起2024年6月30日，曾經有過20040美元萬 iN未償還的此類債券的本金金額。
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目錄表
截至2024年6月30日，自由SPC債券2026年到期和自由SPC債券2028年到期的累計利息合計為1.4億萬。
淨資本和資本充足率
我們的許多子公司必須滿足最低淨資本和資本充足率要求，才能在其運營的司法管轄區開展經紀、銀行和保險業務。這部分是通過保留在這些子公司或司法管轄區的現金和現金等價物投資來維持的。因此，這些子公司在不同司法管轄區之間轉移現金和向FRHC轉移現金的能力可能受到限制。此外，國際司法管轄區之間的現金轉移可能會產生不利的税收後果，可能會阻礙這種轉移。
截至2024年6月30日，這些最低淨資本和資本充足率要求從APPRO最接近地0.2百萬美元至18060美元萬，並根據各種因素波動。在2024年6月30日，總淨資本和我們子公司的資本充足率要求約為23900美元萬。截至2024年6月30日，我們每一家遵守淨資本或資本充足率要求的子公司都超過了最低要求金額。
雖然我們的淨資本和資本充足率水平大大高於最低設定的門檻，但如果我們未能保持最低淨資本或資本充足率，我們可能會受到罰款和處罰、暫停運營、吊銷執照和取消我們管理層在該行業的工作資格。我們的子公司還受各種其他規則和法規的約束，包括流動性和資本充足率。我們需要密集使用資本的業務被限制在滿足我們的監管要求所需的程度。
在過去的幾年裏，我們通過收購和有機增長努力，推行了積極的增長戰略。雖然我們的積極增長戰略帶來了收入增長，但也導致了支出增加和對資本資源的更大需求。進一步的增長和擴張可能需要比我們目前擁有的更多的資本資源，這可能需要我們從外部來源尋求更多的股權或債務融資。我們不能保證在需要的時候，我們會以可接受的條件獲得這種融資，或者根本不能。
我們相信，我們目前的現金和現金等價物、預期從經營活動中產生的現金、我們自營交易的預期回報，再加上我們籌集額外資本的能力，將足以滿足我們目前和預期的融資需求。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。以下會計政策反映了我們更重要的估計、判斷和假設，我們認為這些政策對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的。
信貸損失準備
該公司最近採用了新的會計準則，ASC 326--當前預期信貸損失(CECL)，2023年4月1日生效。這一標準對我們估計和確認金融資產的信貸損失的方式帶來了重大變化。管理層估計並確認CECL作為發放貸款的終生預期信貸損失的準備金。這與以前根據可能發生的損失確認津貼的做法不同。
根據CECL，信貸損失準備(ACL)主要由兩個部分組成：
集合CECL組成部分：該組成部分用於估計具有共同風險特徵的貸款池的預期信貸損失。
個別CECL組成部分：該組成部分適用於不具有共同風險特徵且需要單獨評估的貸款。
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目錄表
ACL是一個估值賬户，從總貸款和可供出售證券的攤銷成本中減去，以反映預計將收回的淨金額。我們確定貸款損失準備金的方法是基於一項綜合評估，該評估考慮了來自內部和外部來源的相關和可用的信息。這一評估考慮了過去的事件，包括貸款拖欠和沖銷的歷史趨勢、當前的經濟狀況以及合理和可支持的預測。
商譽
我們已經使用會計的收購方法對我們的收購進行了核算。收購方法要求我們作出重大估計和假設，特別是在收購日期，因為我們將收購價格分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值。我們還使用我們的最佳估計來確定有形和確定壽命的無形資產的使用壽命，這影響了這些資產的折舊和攤銷確認期間。這些最佳估計和假設本質上是不確定的，因為它們與對我們的業務、客户行為和市場狀況的前瞻性觀點有關。在我們的收購中，我們還按照支付的購買價格超過收購淨資產公允價值的金額確認商譽。
我們對商譽以及所收購的有形和無形資產的持續會計要求我們在評估這些資產的減值時做出重大估計和假設。我們評估減值的流程和會計政策在注2 重要會計政策摘要至本季度報告中包含的10-Q表格的簡明合併財務報表。截至2024年6月30日，我們的善意為5060萬美元。
所得税
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。這些税法很複雜，納税人和有關政府税務當局對此有不同的解釋。在確定所得税撥備時，需要作出重大判斷。有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。因此，與不確定的税收狀況相關的實際未來税收後果可能與我們的決定或估計大不相同。
我們根據簡明合併資產負債表與資產和負債税基之間的差異，使用預計差異將逆轉的年度生效的已頒佈税率確認遞延所得税負債和資產。如有必要，遞延所得税資產的計量將減少根據現有證據預計不會實現的任何税收優惠的金額。
所得税按照有關税務機關的法律確定。作為編制財務報表過程的一部分，我們被要求估計我們經營的每個司法管轄區的所得税。我們使用資產負債法來核算所得税。根據這種方法，遞延所得税是根據資產和負債的計税基準與其在每個年末的財務報表中報告的金額之間的差異以及税項損失結轉來確認未來年度的税收後果。遞延税項資產及負債按適用於預期會影響應課税收入的差額的制定税率計量。
吾等根據相關會計指引，定期評估及釐定根據本年度及以往年度的審核結果，以及與税務審計可能產生的潛在虧損有關的未確認税項利益的可能性。一旦確定，未確認的税收優惠將在有更多可用信息或發生需要更改的事件時進行調整。
法律或有事項
我們在每個報告日期審查未決的法律問題，以評估在我們的財務報表中撥備和披露的必要性。在就撥備作出決定時所考慮的因素包括事項的性質、有關司法管轄區的法律程序和潛在的法律風險、事項的進展(包括財務報表日期之後但該等報表發出前的進展)、我們法律顧問的意見或意見、類似案件的經驗，以及我們管理層就如何迴應事項所作的任何決定。
FSt Belize的非合併
根據我們的評估，我們不會合並我們的附屬公司FSt Belize。見“自由證券交易公司的非合併。" 在註釋2中”重要會計政策摘要“在本季度報告中包含的簡明合併財務報表的註釋中。
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目錄表
最近的會計聲明
有關適用的新會計準則的詳情，請參閲“最近的會計聲明" 在……裏面注2 "重要會計政策摘要“在本季度報告10-Q表所載的簡明綜合財務報表附註中。
項目3.關於市場風險的定性和定量披露
市場風險
以下信息，以及“概述"在……裏面"管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析 運營" 在第一部分第二項中，描述了我們的主要市場風險敞口。市場風險是由於市場變化對我們的交易和投資頭寸的市值產生不利影響而產生的經濟損失的風險。我們面臨各種市場風險，包括利率風險、外幣兑換風險和股票價格風險。
利率風險
我們對利率變化的風險主要與我們的投資組合和未償債務有關。雖然我們受到全球利率波動的影響，但我們對哈薩克斯坦利率的波動最為敏感。哈薩克斯坦利率的變化可能會對我們證券的公允價值產生重大影響。
我們的投資政策和戰略側重於保本和支持我們的流動性要求。我們通常投資於評級較高的證券，主要目標是將潛在的本金損失風險降至最低。我們的投資政策通常要求證券是投資級的，並限制任何一個發行人(政府和準政府證券除外)的信用敞口。為了對與我們的投資組合相關的利率風險提供有意義的評估，我們進行了敏感性分析，以確定利率變化對投資組合價值的影響，假設利率為100個基點。IFT中的收益率曲線。根據截至2024年6月30日和2024年3月31日的投資頭寸(不包括持有的待售資產)，假設所有期限的利率上升100個基點，將分別導致投資組合的公平市值增量下降13590美元萬和12890美元萬。這樣的損失只有在我們在到期前出售投資時才會實現。假設利率下降100個基點所有期限的EST利率將導致投資組合的公平市場價值(不包括持有的待售資產)分別增加13230美元和13830美元的萬。
外幣兑換風險
我們在亞美尼亞、奧地利、阿塞拜疆、比利時、保加利亞、塞浦路斯、法國、德國、希臘、意大利、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、立陶宛、荷蘭、波蘭、西班牙、土耳其、阿拉伯聯合酋長國、英國、美國和烏茲別克斯坦設有辦事處。我們非美國子公司的活動和累積收益受到我們的職能貨幣和我們的報告貨幣(即美元)之間匯率波動的影響。
根據我們的風險管理政策，我們通過持有或創建相同貨幣、期限和利率的金融負債來管理金融資產的外幣兑換風險。這種匯兑風險是按個別貨幣的淨匯兑計算的。我們還可能與金融機構簽訂外幣遠期、掉期和期權合同，以減少與某些現有資產和負債、堅定承諾的交易和預測的未來現金流相關的外幣風險。
我們業務的主要市場是哈薩克斯坦。由於哈薩克斯坦的經濟高度依賴石油出口，油價的任何大幅下跌都會導致當地貨幣貶值，在新冠肺炎爆發期間，當地貨幣兑美元的季度匯率可能會下跌17%。
對我們2024年6月30日和2024年3月31日(不包括持有的待售資產)的分析，資產負債表估計，美元相對於所有其他貨幣價值的10%不利變化的淨影響，將導致所得税前收入分別減少310美元萬和12150美元萬。
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目錄表
股權價格風險
我們的股票投資容易受到市場價格風險的影響，這些市場價格風險源於此類投資證券的未來價值的不確定性。權益價格風險是由我們持有的權益證券或工具的價格和水平波動引起的。我們還對以外幣計價的實體進行股權投資，或者投資以美元計價，但被投資人主要以外幣進行投資。這些投資的公允價值可能會在這些貨幣之間的即期匯率發生變化，而我們的功能貨幣也會波動。我們試圖通過分散投資以及對我們持有的單個和全部股權工具設置限制，來管理我們的股權證券投資組合固有的虧損風險。我們的股票投資組合的報告會定期提交給我們的管理層。
截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們按公允價值計算的股權投資敞口分別為12350美元萬和12610美元萬。根據對2024年6月30日和2024年3月31日(不包括持有的待售資產)資產負債表的分析，我們估計，股權價格下降10%將使我們持有的股權證券或工具的價值分別減少約1,240美元萬和1,260美元萬。
信用風險
信用風險是指借款人或交易對手不履行其對我們的財務義務而產生的損失風險。通過我們提供的經紀和銀行服務，我們主要面臨來自機構和個人的信用風險。我們在多個領域招致信用風險，包括保證金貸款和發放的貸款。
融資融券應收賬款風險
我們向客户提供保證金貸款。保證金貸款受到MiFID以及AFSA和NBK的各種監管要求的約束。保證金貸款以客户賬户中的現金和證券為抵押。在市場快速波動期間，或在抵押品集中和市場波動發生的情況下，保證金貸款相關的風險會增加。在此期間，使用保證金貸款並以證券作為債務抵押品的客户可能會發現，這些證券的價值迅速貶值，可能不足以在清算時償還債務。當我們的客户執行交易時，我們也面臨信用風險，例如賣空期權和股票，這可能使他們面臨投資資本以外的風險。
我們預計，隨着我們整體業務的增長，這種敞口將會增加。由於我們對結算所和交易對手的某些債務或索賠進行賠償並使其不受損害，因此，如果抵押品要求不足以完全彌補客户可能遭受的損失，而這些客户未能履行其義務，保證金貸款和賣空的使用可能會使我們面臨重大的表外風險。截至2024年6月30日，我們擁有12億美元 在我們客户的保證金貸款應收賬款中。我們向客户提供的保證金貸款及客户的賣空交易所帶來的風險是無限且不可量化的，因為風險取決於對股票價格潛在的重大且無法確定的漲跌的分析。實際上，我們執行實時保證金合規監控，如果客户的股本低於要求的保證金要求，我們會清算客户的頭寸。
我們根據監管標準實施了一套全面的政策，以評估和監測投資者是否適合從事各種交易活動。為了降低我們的風險，我們還持續監控客户賬户，以發現過度集中、大額訂單或頭寸、日內交易模式和其他表明我們風險增加的活動。
我們的信用敞口在很大程度上得到了緩解，因為我們的政策是在整個交易日自動評估每個賬户，並自動結清被發現低於保證金的賬户的頭寸。雖然這種方法在大多數情況下是有效的，但在相關證券或商品不存在流動市場的情況下，或由於任何原因，某些賬户的自動清算已被禁用的情況下，這種方法可能無效。我們不斷監控和評估我們的風險管理政策，包括執行政策和程序，以加強對潛在事件的檢測和預防，以減少保證金貸款損失。
與銀行貸款可回收相關的風險
我們的貸款組合可能受到全球、地區和當地宏觀經濟和市場動態的影響，包括國內生產總值長期疲軟、消費者支出減少、房地產價值下降或市場修正、消費者債務水平上升、失業率上升或高企、外匯或利率變化、廣泛的健康危機或流行病、惡劣天氣條件以及氣候變化的影響。經濟或市場
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目錄表
壓力通常會對商業格局和金融市場產生負面影響。物業價值下降或市場調整可能會增加借款人或交易對手未能履行對我們的義務的可能性，有可能導致信貸損失增加。

我們客户貸款組合的主要份額是在國家支持計劃框架內發放的數字抵押貸款，資金來自準國家組織的資金。我們參與了政府抵押貸款計劃，在該計劃中，哈薩克斯坦政府提供批准的抵押貸款金額的資金，並在支付抵押貸款後買斷抵押貸款，在借款人違約的情況下向銀行追索。在這種情況下，我們通過對融資房地產的擔保權益來減輕我們的信用風險敞口。因此，哈薩克斯坦的抵押貸款違約率很高，可能會對我們的銀行業務和我們的數字抵押貸款產品的最終成功產生不利影響。

我們通過在我們的收益中記錄信貸損失準備金來為未來潛在的信貸損失預留準備金。這包括根據管理層對各自信貸風險期限內當前預期信貸損失的估計計提的信貸損失準備金。這些估計是基於對過去事件、當前狀況的回顧，以及對未來經濟形勢的合理預測，這些經濟形勢可能會影響我們貸款的回收能力。我們確定這些免税額的方法既包括定量方法，也包括定性框架。在這個框架內，管理層使用其判斷來評估內部和外部風險因素。然而，這種判斷本身就存在誤判這些因素或錯誤估計其影響的風險。我們不能保證與我們的信用敞口相關的沖銷在未來不會發生。市場和經濟變化可能會導致更高的違約率和違約率，對我們的貸款組合的質量產生不利影響，並可能導致更高的沖銷。雖然我們的估計考慮了投資組合生命週期內的當前狀況和預期變化，但實際結果可能比預期的更糟，對我們的財務結果、狀況和現金流產生重大影響。

有關貸款信貸質素的説明及其他詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註內的“附註7-已發放貸款”。

操作風險
營運風險一般指不適當或失敗的營運或外部事件所導致的損失或聲譽受損的風險，包括但不限於業務中斷、交易的不當或未經授權的執行和處理、我們的技術或財務操作系統的缺陷，以及我們的控制流程中的不足或漏洞，包括網絡安全事件。
有關相關風險的説明，請參閲標題下的信息信息技術和網絡安全相關風險“In”風險因素“在2024年表格10-k第I部分第1A項中。
為了減輕和控制業務風險，我們已經制定並繼續加強政策和程序，這些政策和程序旨在在整個組織和這些部門的適當水平上識別和管理業務風險。我們還制定了業務連續性計劃，我們相信這些計劃將涵蓋全公司範圍內的關鍵流程，並在我們認為合適的情況下在我們的系統中建立宂餘。這些控制機制試圖確保運營政策和程序得到遵守，我們的各種業務都在既定的公司政策和限制下運營。
法律和合規風險
我們在多個司法管轄區開展業務，每個司法管轄區都有自己獨特的、彼此不同的法律和監管結構。法律和法規風險包括由於未能遵守適用於我們業務活動的法律、法規、規則、相關自律組織標準和行為準則而導致不遵守適用的法律和法規要求以及我們的聲譽受到損害的風險。此類不遵守行為可能導致實施法律或監管制裁、重大經濟損失，包括罰款、處罰、判決、損害和/或和解，或者我們可能因不遵守規定而蒙受的聲譽損失。這些風險包括合同風險和商業風險，例如交易對手的履約義務將無法強制執行的風險。它還包括遵守反洗錢、資助恐怖分子、反腐敗和制裁規則和條例。
我們已經建立並繼續加強旨在確保遵守適用的法律和監管要求的程序，如上市公司報告義務、監管淨資本和資本充足率要求、銷售和交易做法、潛在的利益衝突、反洗錢、隱私、制裁和記錄保存。對金融服務業的法律和監管關注給我們帶來了持續的業務挑戰。
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我們的業務還使我們受到我們所在司法管轄區複雜的所得税法律的約束，這些税法可能會受到納税人和相關政府税務當局的不同解釋。在確定所得税條款時，我們必須對這些內在複雜的税法的適用做出判斷和解釋。
國家風險
俄羅斯和烏克蘭的衝突導致金融市場中斷，對全球經濟產生了負面影響，並造成了重大不確定性。俄烏衝突導致許多國家對俄羅斯某些行業、公司和個人實施經濟制裁和出口管制。作為迴應，俄羅斯已經對被認為“不友好”的國家、企業和投資者採取了自己的對策。部分由於俄羅斯-烏克蘭衝突的影響，世界各地的企業經歷了材料短缺，運輸、能源和原材料成本上升。俄羅斯-烏克蘭衝突或其他敵對行動的持續或升級帶來了與網絡攻擊、供應鏈中斷、更高的利率以及更頻繁和更多的證券交易結算失敗相關的風險，以及增加金融市場的波動性。戰爭的範圍和持續時間、制裁和隨之而來的市場混亂，以及對我們的業務、流動性和運營結果的潛在不利後果，都很難預測。
通貨膨脹的影響
由於我們的資產主要是短期和流動性的，因此通常不會受到通貨膨脹的顯着影響。然而，通貨膨脹率確實會影響我們的費用，包括員工薪酬、通信和信息處理以及辦公室租賃成本，這些費用可能無法輕易從我們的客户那裏收回。如果通貨膨脹導致利率上升並對證券市場產生不利影響，則可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
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目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。披露控制和程序(如1934年修訂後的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)旨在提供合理保證，確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的季度中，財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)或規則15d-15(F)所界定)沒有重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
要求在本標題下列出的資料從附註22(承付款和或有事項)併入本季度報告第I部分表格10-Q第1項所列中期簡明合併財務報表。
第1A項。風險因素

我們認為，與之前在我們的2024年10-k表格中的“風險因素”中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。

項目5.其他信息

在本季度報告所述期間，本公司的董事或高管均未通過或已終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(各自定義見1934年《證券交易法》S-K條例第408項)。
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目錄表
項目6.展品
根據需要，提交或提供下列證物：
證物編號：展品説明
10.01
自由金融歐洲有限公司與葉夫根尼·泰普金於2023年4月7日簽署的僱傭協議†*
10.02
2018年2月8日人壽保險公司“自由人壽”股份公司(前身為“亞洲人壽”股份公司)與阿扎馬特·葉爾德索夫簽訂的第9號僱傭協議†*
10.03
2024年1月3日自由金融人壽股份有限公司與阿扎馬特·葉爾德索夫於2018年2月8日簽訂的第9號僱傭協議的補充協議†*
10.04
自由金融股份公司與Aidos Zhumagulov於2019年4月15日簽署的第19-68號僱傭協議†*
10.05
2022年5月16日自由金融股份公司與Aidos Zhumagulov於2019年4月15日簽訂的第19-68號僱傭協議的補充協議†*
10.06
自由金融股份公司與Aidos Zhumagulov於2019年4月15日簽訂的第19-68號僱傭協議的2023年4月3日補充協議†*
10.07
自由控股公司和JMK管理服務公司於2024年5月28日簽訂的外包協議，由傑森·科爾擔任自由控股公司的首席法務官。†*
10.08
自由電信運營有限責任合夥公司與Kairat Akhmetov於2024年1月5日簽訂的第1號僱傭協議†*
10.09
自由金融SPC有限公司於2023年8月21日簽署的第1號僱傭協議。和凱拉特·艾哈邁托夫†*
10.10
自由地平線有限責任合夥公司與凱拉特·克利姆貝托夫於2023年5月11日簽署的第2號僱傭協議†*
10.11
自由控股公司與Azamat Yerdessov於2024年3月1日簽署的限制性股票獎勵協議*
10.12
自由控股公司與艾多斯·朱馬古洛夫於2024年3月1日簽署的限制性股票獎勵協議*
10.13
自由控股公司與Azamat Yerdessov於2022年10月6日簽署的限制性股票獎勵協議*
10.14
自由控股公司與艾多斯·朱馬古洛夫於2021年5月18日簽署的限制性股票獎勵協議*
10.15
2018年3月19日人壽保險公司“自由人壽”股份公司(前身為“亞洲人壽”股份公司)股東特別大會紀要†*
10.16
自由金融股份公司董事會2024年5月14日第05/14號會議紀要†*
10.17
自由金融全球公司與Azamat Yerdessov於2023年11月27日簽署的第23-533號僱傭協議†*
31.01
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的證明*
31.02
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官*
32.01
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證*
101
以下是Freedom Holding Corp.截至2024年6月30日的財務信息，格式為內聯XBRL(擴展商業報告語言)：(I)封面；(Ii)簡明綜合資產負債表；(Iii)簡明綜合經營報表和其他全面收益表；(Iv)股東權益簡明綜合報表；(V)簡明現金流量表；以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。*
104採用內聯XBRL格式的封面(包含在附件101中)。*
*現提交本局。
†本文件中構成機密信息的某些部分已根據S-k法規第601(A)(6)項和第601(B)(10)項進行了編輯。


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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
自由控股公司
 
日期：2024年8月9日
/S/鐵木爾·吐爾洛夫
蒂穆爾·圖爾洛夫
首席執行官
 
日期：2024年8月9日
/s/ Evgeniy Ler
葉夫根尼·萊爾
首席財務官
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