（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
(
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
（註冊人的電話號碼，包括區號）
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
在截至的季度期間
要麼
在從到的過渡期間
委員會檔案編號
委員會檔案編號
（註冊人章程中規定的確切名稱）
|
||
|
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（公司或組織的州或其他司法管轄區） |
（美國國税局僱主識別號） |
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( |
||
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼） |
|
（註冊人的電話號碼，包括區號） |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
攝政中心公司
每個課程的標題 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|||
|
|
|||
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|
攝政中心，L.P.
每個課程的標題 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
無 |
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不適用 |
|
不適用 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
攝政中心公司
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
攝政中心公司
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
攝政中心公司：
☒ |
加速過濾器 |
☐ |
新興成長型公司 |
||
非加速過濾器 |
☐ |
規模較小的申報公司 |
|
|
攝政中心，L.P.：
大型加速文件管理器 |
☐ |
加速過濾器 |
☐ |
新興成長型公司 |
|
☒ |
規模較小的申報公司 |
|
|
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
攝政中心公司是 ☐ 否 ☐ 攝政中心，有限責任公司是的 ☐ 否 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
攝政中心公司是的 ☐
攝政中心公司普通股的已發行股票數量為
解釋性説明
本10-Q表季度報告（本 “報告”）合併了Regency Centers Corporation和Regency Centers, L.P. 截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告。除非另有説明或背景另有要求，否則提及 “攝政中心公司” 或 “母公司” 是指攝政中心公司及其控股子公司，提及 “攝政中心有限責任公司” 或 “運營夥伴關係” 是指攝政中心 Gency Centers、L.P. 及其控制子公司。本報告中使用的 “公司”、“Regency Centers”、“Regency”、“我們” 和 “我們” 等術語統指母公司和運營夥伴關係。
母公司是房地產投資信託基金（“REIT”），也是運營合夥企業的普通合夥人。作為運營合夥企業的唯一普通合夥人，母公司對運營合夥企業的日常管理擁有獨家控制權。運營合夥企業的資本包括普通和有限普通合夥單位（“普通單位”）。截至2024年6月30日，母公司擁有運營合夥企業中約99.4％的普通單位。其餘普通單位均為有限普通股，由第三方投資者擁有。除普通股外，運營合夥企業還發行了兩個系列的優先單位：6.250％的A系列累積可贖回優先單位（“A系列優先單位”）和5.875％的b系列累計可贖回優先單位（“b系列優先單位”）。母公司目前擁有所有A系列優先單位和b系列優先單位。A 系列首選單位和 b 系列首選單位有時統稱為 “首選單位”。
該公司認為，將母公司和運營合作伙伴關係10-Q表的季度報告合併為這份單一報告可以帶來以下好處：
管理層將母公司和運營合夥企業作為一項業務運營。母公司的管理層由與運營合夥企業管理層相同的人員組成。這些人是母公司的高級管理人員以及運營合夥企業的高級職員和員工。
公司認為，在母公司和運營合夥企業作為合併公司的運營方式的背景下，瞭解母公司與運營合作伙伴關係之間的主要區別非常重要。母公司是房地產投資信託基金，其唯一的重大資產是其對運營合夥企業普通股和優先股的所有權。因此，母公司本身不開展業務，只是充當運營合夥企業的唯一普通合夥人，不時發行公開股權併為運營合夥企業的某些債務提供擔保。除2億美元的無抵押私募債務外，母公司不持有任何債務，但為運營合夥企業的所有無抵押債務提供擔保。運營合夥企業直接或間接也是上述2億美元母公司無抵押私募債券的共同發行人和擔保人。運營合夥企業持有公司的所有資產、公司子公司的所有權及其合資企業的股權。除了母公司發行公開發行股權的淨收益（這些收益捐給運營合夥企業以換取普通單位或優先單位）外，運營合夥企業產生公司業務所需的所有其他資本。這些來源包括運營合夥企業的業務、其直接或間接產生的債務以及普通單位和優先單位的發行。
股東權益、合夥人的資本和非控股權益是母公司合併財務報表與運營合夥企業合併財務報表之間的主要區別領域。運營合夥企業的資本包括普通單位和優先單位。第三方擁有的運營合夥企業中有限合夥人的普通單位在運營合夥企業的財務報表中計入合夥人的資本，在母公司財務報表中非控股權益的股東權益之外計入股東權益。母公司擁有的優先單位在隨附的母公司合併財務報表中合併扣除，並在隨附的運營合夥企業合併財務報表中被歸類為普通合夥人的優先單位。
為了強調母公司和運營合夥企業之間的區別，本報告中有些章節分別討論了母公司和運營夥伴關係，包括單獨的財務報表、控制和程序部分以及單獨的附錄31和32認證。在合併母公司和運營合夥企業披露的部分中，本報告將行動或持股稱為公司的行動或控股。
作為控制運營合夥企業的普通合夥人，母公司出於財務報告目的整合運營夥伴關係，母公司除了對運營合夥企業的投資之外沒有其他資產。因此，儘管股東權益和合夥人的資本如上所述，有所不同，但母公司和運營合夥企業的資產和負債在各自的財務報表中是相同的。
目錄
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|
10-Q 表格 報告頁面 |
第一部分-財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
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|
攝政中心公司： |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表 |
1 |
|
|
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併運營報表 |
2 |
|
|
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併綜合收益表 |
3 |
|
|
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併權益表 |
4 |
|
|
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併現金流量表 |
6 |
|
|
|
攝政中心，L.P.： |
|
|
|
|
|
|
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表 |
8 |
|
|
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併運營報表 |
9 |
|
|
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併綜合收益表 |
10 |
|
|
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併資本報表 |
11 |
|
|
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併現金流量表 |
13 |
|
|
|
|
合併財務報表附註 |
15 |
|
|
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
27 |
|
|
|
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
46 |
|
|
|
第 4 項。 |
控制和程序 |
47 |
|
|
|
第二部分-其他信息 |
|
|
|
|
|
第 1 項。 |
法律訴訟 |
48 |
|
|
|
第 1A 項。 |
風險因素 |
48 |
|
|
|
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
48 |
|
|
|
第 3 項。 |
優先證券違約 |
48 |
|
|
|
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
48 |
|
|
|
第 5 項。 |
其他信息 |
48 |
|
|
|
第 6 項。 |
展品 |
49 |
|
|
|
簽名 |
50 |
|
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
攝政中心公司
合併資產負債表
2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
（以千計，共享數據除外）
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2024 |
|
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2023 |
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資產 |
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（未經審計） |
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房地產投資淨額： |
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||
按成本計算的房地產資產 |
|
$ |
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||
減去：累計折舊 |
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||
房地產資產，淨額 |
|
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||
銷售類租賃投資，淨額 |
|
|
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|
||
對房地產合作伙伴關係的投資 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資淨額 |
|
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|
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|
|
||
待售房產，淨額 |
|
|
— |
|
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|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金，包括 $ |
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|
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|
|
||
租户和其他應收賬款，淨額 |
|
|
|
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|
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||
遞延租賃成本，減去累計攤銷額 $ |
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|
|
|
|
|
||
收購的租賃無形資產，減去累計攤銷額 $ |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
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|
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||
總資產 |
|
$ |
|
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|
||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
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||
負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付票據，淨額 |
|
$ |
|
|
|
|
||
無抵押信貸額度 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
收購的租賃無形負債，減去累計攤銷額 $ |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
租户的擔保、託管存款和預付租金 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
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|
|
||
承付款和意外開支 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股權： |
|
|
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|
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股東權益： |
|
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優先股 $ |
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普通股 $ |
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按成本計算的庫存股， |
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( |
) |
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( |
) |
額外的實收資本 |
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||
累計其他綜合收益（虧損） |
|
|
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( |
) |
|
超過淨收益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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非控股權益： |
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||
可交換的運營合作伙伴單位，總贖回價值為美元 |
|
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||
有限合夥人在合併合夥企業中的權益 |
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|
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||
非控股權益總額 |
|
|
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||
權益總額 |
|
|
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||
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
|
|
||
所附附附註是財務報表的組成部分。
1
攝政中心公司
合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入： |
|
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租賃收入 |
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$ |
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$ |
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其他財產收入 |
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管理費、交易費和其他費用 |
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總收入 |
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運營費用： |
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折舊和攤銷 |
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物業運營費用 |
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房地產税 |
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一般和行政 |
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其他運營費用 |
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運營費用總額 |
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其他費用，淨額： |
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利息支出，淨額 |
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出售房地產的收益，扣除税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
提前清償債務造成的損失 |
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— |
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— |
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|
— |
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淨投資收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他支出總額，淨額 |
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房地產合夥企業投資收益扣除權益前的收益 |
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||||
房地產合夥企業投資收益的權益 |
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淨收入 |
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非控股權益： |
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可交換的運營合作伙伴單位 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
有限合夥人在合併合夥企業中的權益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於公司的淨收益 |
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||||
優先股股息 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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歸屬於普通股股東的淨收益 |
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$ |
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$ |
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||||
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歸屬於普通股股東的淨收益： |
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每股普通股-基本 |
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$ |
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每股普通股——攤薄 |
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$ |
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$ |
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|
||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
2
攝政中心公司
合併綜合收益表
（以千計）
（未經審計）
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
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2023 |
|
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2024 |
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2023 |
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||||
淨收入 |
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$ |
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$ |
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||||
其他綜合收益（虧損）： |
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衍生工具公允價值變動的有效部分： |
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衍生工具公允價值變動的有效部分 |
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||||
淨收益中包含的衍生工具的重新分類調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可供出售債務證券的未實現（虧損）收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合收益（虧損） |
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( |
) |
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綜合收益 |
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減去：歸屬於非控股權益的綜合收益： |
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歸屬於非控股權益的淨收益 |
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歸因於非控股權益的其他綜合收益（虧損） |
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( |
) |
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歸屬於非控股權益的綜合收益 |
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歸屬於公司的綜合收益 |
|
$ |
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|
$ |
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|
|
|
||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
3
攝政中心公司
合併權益表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
|
|
|
|
|
|
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非控股權益 |
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|
首選 |
|
|
常見 |
|
|
財政部 |
|
|
額外 |
|
|
累積 |
|
|
分佈 |
|
|
總計 |
|
|
可兑換 |
|
|
有限 |
|
|
總計 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
— |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收入 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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其他綜合收入 |
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重新分類前的其他綜合收入 |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延薪酬計劃，淨額 |
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已發行的限制性股票，扣除攤銷額 |
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為股票補償預扣税款而回購的普通股，淨額 |
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根據股息再投資計劃發行的普通股 |
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已發行普通股，扣除發行成本 |
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合作伙伴的捐款 |
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發行可交換的運營夥伴關係單位 |
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分發給合作伙伴 |
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申報的現金分紅： |
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普通股/單位（美元） |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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重新分類前的其他綜合收入 |
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從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
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非控股權益調整 |
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遞延薪酬計劃，淨額 |
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已發行的限制性股票，扣除攤銷額 |
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為股票補償預扣税款而回購的普通股，淨額 |
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普通股已回購並報廢 |
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根據股息再投資計劃發行的普通股 |
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合作伙伴的捐款 |
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分發給合作伙伴 |
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申報的現金分紅： |
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優先股/單位 |
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普通股/單位（美元） |
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截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
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所附附附註是財務報表的組成部分。
4
攝政中心公司
合併權益表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
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非控股權益 |
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首選 |
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常見 |
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財政部 |
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額外 |
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累積 |
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分佈 |
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總計 |
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可兑換 |
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|
有限 |
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總計 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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重新分類前的其他綜合收入 |
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從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
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( |
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遞延薪酬計劃，淨額 |
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( |
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已發行的限制性股票，扣除攤銷額 |
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||||
為股票補償預扣税款而回購的普通股，淨額 |
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普通股已回購並報廢 |
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根據股息再投資計劃發行的普通股 |
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已發行普通股，扣除發行成本 |
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合作伙伴的捐款 |
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發行可交換的運營夥伴關係單位 |
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分發給合作伙伴 |
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申報的現金分紅： |
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普通股/單位（美元） |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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重新分類前的其他綜合收入 |
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從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
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遞延薪酬計劃，淨額 |
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已發行的限制性股票，扣除攤銷額 |
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— |
|
|
|
— |
|
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|
|
||||
為股票補償預扣税款而回購的普通股，淨額 |
|
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
普通股已回購並報廢 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
根據股息再投資計劃發行的普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
為可交換運營合夥單位發行的普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
||
合作伙伴的捐款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
分發給合作伙伴 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
申報的現金分紅： |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|||||||||||
優先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
普通股 ($) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
5
攝政中心公司
合併現金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（以千計）
（未經審計）
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
|
||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延貸款成本和債務溢價的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
增持高於和低於市場租賃的無形資產，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票薪酬，扣除市值 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產合夥企業投資收益的權益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售房地產的收益，扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
提前清償債務造成的損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
房地產合夥企業投資收益的分配 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延補償費用 |
|
|
|
|
|
|
||
已實現和未實現的投資收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
租户和其他應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延租賃成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款和其他負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租户的擔保、託管存款和預付租金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
收購經營性房地產 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
房地產開發和資本改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售房地產的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
財產保險意外傷害索賠的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
發行應收票據 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收取應收票據 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
對房地產合作伙伴關係的投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產合夥企業投資的資本回報 |
|
|
|
|
|
|
||
投資證券的股息 |
|
|
|
|
|
|
||
收購投資證券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投資證券的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股發行的淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
結合股權獎勵計劃回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
通過股票回購計劃回購的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售庫存股的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
來自非控股權益的出資 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股權益的分配和贖回 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
向可交換運營夥伴關係單位持有人的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給普通股股東的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給優先股股東的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
償還固定利率無抵押票據 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
發行固定利率無抵押票據的收益，扣除債務折扣 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
來自無擔保信貸額度的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
償還無抵押信貸額度 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付票據的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
償還應付票據 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預定本金付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付貸款費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物及限制性現金的淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
|
||
所附附附註是財務報表的組成部分。
6
攝政中心公司
合併現金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（以千計）
（未經審計）
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
現金流信息的補充披露： |
|
|
|
|
|
|
||
支付利息的現金（扣除資本化利息 $） |
|
$ |
|
|
|
|
||
為所得税支付的現金，扣除退款 |
|
$ |
|
|
|
|
||
非現金交易的補充披露： |
|
|
|
|
|
|
||
已宣佈的普通股和優先股以及可交換運營合夥企業股息 |
|
$ |
|
|
|
|
||
出售租賃資產以換取對銷售類租賃的淨投資 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
為交易所合夥單位發行的普通股 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
收購非控股權益後重新分配股權 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
為收購房地產而發行的可交換運營合夥單位 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
應計資本支出的變化 |
|
$ |
|
|
|
|
||
根據股息再投資計劃發行的普通股 |
|
$ |
|
|
|
|
||
以股票為基礎的薪酬資本化 |
|
$ |
|
|
|
|
||
對房地產合夥企業投資的貢獻 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
為信託股息再投資而發行的普通股 |
|
$ |
|
|
|
|
||
將股票獎勵捐贈給信託 |
|
$ |
|
|
|
|
||
信託股票的分配 |
|
$ |
|
|
|
|
||
證券公允價值的變化 |
|
$ |
|
|
|
|
||
所附附附註是財務報表的組成部分。
7
攝政中心，L.P.
合併資產負債表
2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
（以千計，單位數據除外）
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
資產 |
|
（未經審計） |
|
|
|
|
||
房地產投資淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
按成本計算的房地產資產 |
|
$ |
|
|
|
|
||
減去：累計折舊 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
銷售類租賃投資，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
對房地產合作伙伴關係的投資 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
待售房產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
現金、現金等價物和限制性現金，包括 $ |
|
|
|
|
|
|
||
租户和其他應收賬款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延租賃成本，減去累計攤銷額 $ |
|
|
|
|
|
|
||
收購的租賃無形資產，減去累計攤銷額 $ |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
|
|
||
負債和資本 |
|
|
|
|
|
|
||
負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付票據，淨額 |
|
$ |
|
|
|
|
||
無抵押信貸額度 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
收購的租賃無形負債，減去累計攤銷額 $ |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
租户的擔保、託管存款和預付租金 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
承付款和意外開支 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
資本： |
|
|
|
|
|
|
||
合作伙伴的資本： |
|
|
|
|
|
|
||
首選單位 $ |
|
|
|
|
|
|
||
普通合夥人的共同單位， |
|
|
|
|
|
|
||
有限合夥人的共同單位， |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
合夥人的總資本 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股權益：有限合夥人在合併合夥企業中的權益 |
|
|
|
|
|
|
||
資本總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債和資本總額 |
|
$ |
|
|
|
|
||
所附附附註是財務報表的組成部分。
8
攝政中心，L.P.
合併運營報表
（以千計，每單位數據除外）
（未經審計）
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃收入 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
其他財產收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費、交易費和其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
物業運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他費用，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
出售房地產的收益，扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
提前清償債務造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
淨投資收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他支出總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產合夥企業投資收益扣除權益前的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產合夥企業投資收益的權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有限合夥人在合併合夥企業中的權益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
歸屬於該夥伴關係的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
首選單位分佈 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
歸屬於普通股股東的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於普通股持有人的淨收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每個普通單位-基本 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
每普通單位-攤薄 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
9
攝政中心，L.P.
合併綜合收益表
（以千計）
（未經審計）
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
其他綜合收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生工具公允價值變動的有效部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生工具公允價值變動的有效部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收益中包含的衍生工具的重新分類調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可供出售債務證券的未實現（虧損）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸因於非控股權益的其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
歸屬於非控股權益的綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於該夥伴關係的綜合收益 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
10
攝政中心，L.P.
合併資本報表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月
（以千計）
（未經審計）
|
|
普通合夥人首選 |
|
|
有限 |
|
|
累積 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性權益 |
|
|
總計 |
|
||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
重新分類前的其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合作伙伴的捐款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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||
發行可交換的運營夥伴關係單位 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
分發給合作伙伴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
因母公司發行的限制性股票而發行的限制性單位，扣除攤銷額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
因母公司發行的普通股而發行的普通股，扣除發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因母公司回購普通股而回購的普通股，扣除發行量 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
重新分類前的其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益調整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
合作伙伴的捐款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
分發給合作伙伴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
首選單位分佈 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因母公司發行的限制性股票而發行的限制性單位，扣除攤銷額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
因母公司發行優先股而發行的優先股，扣除發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
由於母公司回購和退回普通股而回購和退回的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因母公司發行的普通股而發行的普通股，扣除發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
因母公司回購普通股而回購的普通股，扣除發行量 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
普通單位兑換成母公司普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
11
攝政中心，L.P.
合併資本報表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（以千計）
（未經審計）
|
|
普通合夥人首選 |
|
|
有限 |
|
|
累積 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性權益 |
|
|
總計 |
|
||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
重新分類前的其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合作伙伴的捐款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
發行可交換的運營夥伴關係單位 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
分發給合作伙伴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
因母公司發行的限制性股票而發行的限制性單位，扣除攤銷額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
由於母公司回購和退回普通股而回購和退回的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因母公司發行的普通股而發行的普通股，扣除發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因母公司回購普通股而回購的普通股，扣除發行量 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
重新分類前的其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益調整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
合作伙伴的捐款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
分發給合作伙伴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
首選單位分佈 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因母公司發行的限制性股票而發行的限制性單位，扣除攤銷額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
由於母公司回購和退回普通股而回購和退回的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因母公司回購普通股而回購的普通股，扣除發行量 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
可交換運營合夥單位轉換為母公司普通股 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
所附附附註是財務報表的組成部分。
12
攝政中心，L.P.
合併現金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（以千計）
（未經審計）
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
|
||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延貸款成本和債務溢價的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
高於和低於市場租賃的無形資產（增加）和攤銷，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票薪酬，扣除市值 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產合夥企業投資收益的權益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售房地產的收益，扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
提前清償債務造成的損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
房地產合夥企業投資收益的分配 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延補償費用 |
|
|
|
|
|
|
||
已實現和未實現的投資收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
租户和其他應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延租賃成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款和其他負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租户的擔保、託管存款和預付租金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
收購經營性房地產 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
房地產開發和資本改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售房地產的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
財產保險意外傷害索賠的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
發行應收票據 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收取應收票據 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
對房地產合作伙伴關係的投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產合夥企業投資的資本回報 |
|
|
|
|
|
|
||
投資證券的股息 |
|
|
|
|
|
|
||
收購投資證券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投資證券的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股發行的淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
結合股權獎勵計劃回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
通過股票回購計劃回購的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售庫存股的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
來自非控股權益的出資 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股權益的分配和贖回 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
分發給合作伙伴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
向優先單位持有人支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
償還固定利率無抵押票據 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
發行固定利率無抵押票據的收益，扣除債務折扣 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
來自無擔保信貸額度的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
償還無抵押信貸額度 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付票據的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
償還應付票據 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預定本金付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付貸款費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物及限制性現金的淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
|
||
所附附附註是財務報表的組成部分。
13
攝政中心，L.P.
合併現金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（以千計）
（未經審計）
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
現金流信息的補充披露： |
|
|
|
|
|
|
||
支付利息的現金（扣除資本化利息 $） |
|
$ |
|
|
|
|
||
為所得税支付的現金，扣除退款 |
|
$ |
|
|
|
|
||
非現金交易的補充披露： |
|
|
|
|
|
|
||
已宣佈的普通股和優先股以及可交換運營合夥企業股息 |
|
$ |
|
|
|
|
||
出售租賃資產以換取對銷售類租賃的淨投資 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
母公司為交換的合夥單位發行的普通股 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
收購非控股權益後重新分配股權 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
為收購房地產而發行的可交換運營合夥單位 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
應計資本支出的變化 |
|
$ |
|
|
|
|
||
母公司為股息再投資計劃發行的普通股 |
|
$ |
|
|
|
|
||
以股票為基礎的薪酬資本化 |
|
$ |
|
|
|
|
||
對房地產合夥企業投資的貢獻 |
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
合併合夥企業中有限合夥人的捐款 |
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
為信託股息再投資而發行的普通股 |
|
$ |
|
|
|
|
||
將股票獎勵捐贈給信託 |
|
$ |
|
|
|
|
||
信託股票的分配 |
|
$ |
|
|
|
|
||
證券公允價值的變化 |
|
$ |
|
|
|
|
||
所附附附註是財務報表的組成部分。
14
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
1。 |
組織和重要會計政策 |
普通的
攝政中心公司（“母公司”）於1993年以房地產投資信託基金的身份開始運營，是Regency Centers, L.P.（“運營合夥企業”）的普通合夥人。母公司主要通過運營合作伙伴關係從事購物中心的所有權、管理、租賃、收購、開發和重建，除了投資運營合作伙伴關係外，沒有其他資產。它唯一的負債是美元
截至2024年6月30日，母公司、運營合夥企業及其控股子公司合併後擁有
演示基礎
本報告中包含的信息應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告一起閲讀，因為本報告中某些與10-k表年度報告中包含的內容重複的披露不包含在這些合併財務報表中。合併財務報表反映了所有調整，管理層認為，這些調整是公允陳述所列中期業績所必需的。這些調整被認為是經常性的。
收購 Urstadt Biddle 地產公司
收購的結果是，公司收購了
風險和不確定性
公司租户成功經營業務及其相應的租金支付能力繼續受到當前經濟挑戰的影響，這可能會影響他們的經商成本，包括但不限於通貨膨脹、勞動力成本和可用性、能源價格和利率上漲以及信貸渠道的影響。此外，地緣政治和宏觀經濟挑戰，包括涉及俄羅斯和烏克蘭的戰爭、當前的中東衝突和戰爭、與中國的經濟衝突以及其經濟放緩，可能會影響美國經濟的各個方面，進而影響消費者支出。美國政府為解決這些問題和相關問題而實施的政策，包括聯邦儲備系統理事會修改其基準聯邦基金利率、聯邦政府支出的增加或減少以及經濟制裁和關税，可能會對美國經濟造成不利影響，包括增長放緩和可能出現衰退，從而影響消費者支出、租户業務和/或減少未來對購物中心空間的需求。當前宏觀經濟和地緣政治挑戰對公司財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響可能會發生變化，並繼續取決於這些風險和不確定性的範圍和持續時間。有關可能影響公司業務和經營業績的風險因素的更詳細討論，請參閲公司10-k表年度報告第一部分第1A項。
投資風險集中
截至2024年6月30日，沒有任何單一租户佔我們年化基本租金總額（“ABR”）的10％或以上。截至2024年6月30日，公司有三個地理集中地，佔我們總ABR的至少10.0％。房地產
15
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
位於加利福尼亞州、佛羅裏達州和紐約-紐瓦克-澤西市核心統計區的房產佔比
合併
除了全資擁有的房產外，公司還合併其持有量低於100％但在該實體中持有控股權益的財產。控制性財務權益是根據與可變權益實體（“VIE”）和投票權實體合併相關的會計準則進行評估來確定的。
母公司的所有權
母公司目前有單一類別的普通股和兩個系列的已發行優先股。
運營合作伙伴關係的所有權
運營合夥企業的資本包括普通單位和優先單位。截至 2024 年 6 月 30 日，母公司擁有大約
房地產合作伙伴
截至2024年6月30日，Regency持有以下部分所有權權益
這些合夥企業的資產僅限於各自的合夥企業使用，不能由公司的普通債權人直接獲得。同樣，合夥企業的債務由這些合夥企業的資產或合夥人的額外資本出資支持，只能通過這些合夥企業的額外資本出資來清償。
公司合併財務報表中包含的VIES資產和負債的賬面金額（不包括運營合夥企業）如下：
（以千計） |
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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資產 |
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房地產資產，淨額 |
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$ |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
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租户和其他應收賬款，淨額 |
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遞延費用，淨額 |
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收購的租賃無形資產，淨額 |
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使用權資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債 |
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應付票據 |
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$ |
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應付賬款和其他負債 |
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||
收購的租賃無形負債，淨額 |
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租户的擔保、託管存款和預付租金 |
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租賃負債 |
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||
負債總額 |
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$ |
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攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
收入、租户和其他應收賬款
其他財產收入包括停車費和房產的其他附帶收入，通常在履行義務時予以確認。管理收入、交易和其他費用主要來自與公司房地產合作伙伴簽訂的合同。
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計） |
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履行義務的時機 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
管理費、交易費和其他費用： |
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物業管理服務 |
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$ |
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$ |
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資產管理服務 |
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租賃服務 |
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其他費用 |
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管理費、交易費和其他費用總額 |
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$ |
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$ |
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用於管理、交易和其他費用的應收賬款（包含在租户和隨附的合併資產負債表中的其他應收賬款中）為美元
最近的會計公告
下表簡要描述了最近通過的會計聲明及其對我們財務報表的影響：
標準 |
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描述 |
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生效日期或採用日期中較早者 |
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對財務報表或其他重大事項的影響 |
最近 |
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修正案旨在加強公共實體提供的有關重大分部支出的披露，以便投資者能夠 “更好地瞭解實體的整體業績” 並評估 “潛在的未來現金流”。 |
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該標準於2024年1月1日對公司生效，公司所需的披露將從截至2024年12月31日的財政年度的10-k表年度報告開始。本指導方針的通過和實施預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
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亞利桑那州立大學 2023-09 年要求公共企業實體披露有關有效税率與聯邦、州和外國所得税法定税率對賬的特定類別的更多信息。它還要求更詳細地説明費率對賬中各個對賬項目的影響，以免這些項目的影響超過規定的閾值。 |
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|
在實施之前，公司將審查必要的新披露範圍。除了額外披露外，該ASU的採用預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
|
17
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
2。 |
房地產投資 |
下表詳細列出了在下述期間獲得的財產：
（以千計） |
截至2024年6月30日的六個月 |
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||||||||||||||
購買日期 |
房產名稱 |
城市/州 |
財產 |
攝政所有權 |
購買 |
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債務 |
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無形的 |
|
無形的 |
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發展 |
$ |
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— |
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— |
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— |
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正在運營 |
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— |
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房地產收購總額 |
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|
$ |
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|
— |
|
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||||
（以千計） |
截至2023年6月30日的六個月 |
|
||||||||||||||
購買日期 |
房產名稱 |
城市/州 |
財產 |
攝政所有權 |
購買 |
|
債務 |
|
無形的 |
|
無形的 |
|
||||
發展 |
$ |
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|
— |
|
|
— |
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|
— |
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|||||
發展 |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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|||||
房地產收購總額 |
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|
$ |
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
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3. |
財產處置 |
下表彙總了在下述期間出售的合併購物中心和地塊：
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|
截至6月30日的三個月 |
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|
截至6月30日的六個月 |
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||||||||||
（以千計，銷量數據除外） |
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2024 |
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2023 |
|
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2024 |
|
|
2023 |
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||||
出售房地產投資的淨收益 |
|
$ |
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|
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|
$ |
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||||
出售房地產的收益，扣除税款 |
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出售的經營物業數量 |
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— |
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— |
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出售的地塊數量 |
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— |
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— |
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— |
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已售利息百分比 |
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4。 |
其他資產 |
下表列出了截至下述日期的隨附合並資產負債表中其他資產的組成部分：
（以千計） |
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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善意 |
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$ |
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投資 |
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預付費和其他 |
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衍生資產 |
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傢俱、固定裝置和設備、網絡（“FF&E”） |
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||
遞延融資成本，淨額 (1) |
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||
其他資產總額 |
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$ |
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||
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攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
5。 |
應付票據和無抵押信貸額度 |
截至以下日期，公司的未償債務包括未攤銷的債務溢價（折扣）和債務發行成本，包括以下內容：
（以千計） |
|
成熟 |
|
加權 |
|
加權 |
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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||
應付票據： |
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固定利率抵押貸款 |
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$ |
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|||||
浮動利率抵押貸款 (1) |
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固定利率無抵押債務 |
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應付票據總額，淨額 |
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無抵押信貸額度： |
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$ |
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無抵押信貸額度總額 |
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||
未償債務總額 |
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|
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$ |
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2024 年的重大融資活動包括：
2024 年 1 月 8 日，公司將公開發行定價為 $
2024年1月18日，公司簽訂了第六份經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”），該協議的金融機構當事方為貸款人，富國銀行全國協會為行政代理人。信貸協議規定了金額為美元的無抵押循環信貸額度
2024 年 6 月 17 日，公司還清了 $
19
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
應付票據和無擔保信貸額度的預定本金還款和到期日如下：
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
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按年度分列的預定本金還款和到期日： |
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已計劃 |
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抵押 |
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不安全 |
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總計 |
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2024 (2) |
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$ |
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||||
2025 |
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||||
2026 |
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||||
2027 |
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||||
2028 |
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||||
5 年以上 |
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||||
未攤銷的債務溢價/（折扣）和發行成本 |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
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$ |
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|
|
|
||||
截至2024年6月30日，公司遵守了其無抵押公開發行和私募債務以及無抵押信貸額度下的所有財務和其他契約。
6。 |
衍生金融工具 |
公司可能會使用衍生金融工具，包括利率互換、上限、期權、下限和其他利率衍生合約，來對衝與借款相關的全部或部分利率風險。此類安排的主要目標是最大限度地降低與公司運營和財務結構相關的風險和/或成本，並對特定的預期交易進行套期保值。除了緩解利率風險外，公司無意將衍生品用於投機交易或目的。使用衍生金融工具會帶來某些風險，包括這些合同安排的交易對手無法根據協議履行的風險。為了降低這種風險，公司僅與具有高質量信用評級的交易對手簽訂衍生金融工具。公司預計任何交易對手都不會未能履行其義務。
該公司使用利率衍生品的目標是儘可能穩定利息支出並管理其利率變動風險。為了實現這一目標，公司主要使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏獲得浮動利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率的款項，而無需交換標的名義金額。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未償還的利率衍生品的詳細信息如下：
|
|
儀器數量 |
|
|||||
利率互換 |
|
2024年6月30日 |
|
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2023 年 12 月 31 日 |
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名義金額 |
|
|
|
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|
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樂器數量 |
|
|
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|
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司利率衍生品的公允價值詳情如下：
（以千計） |
|
公允價值 |
|
|||||
利率互換分類為： |
|
2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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衍生資產 |
|
$ |
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|
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||
衍生負債 |
|
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( |
) |
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( |
) |
這些衍生金融工具均為利率互換，被指定為現金流套期保值工具。公司不將衍生品用於交易或投機目的，並且截至2024年6月30日，沒有任何未被指定為套期保值的衍生品。
指定並符合現金流套期保值條件的衍生品公允價值的變化記錄在累計其他綜合收益（“AOCI”）中，隨後重新歸類為對衝預測交易影響收益期間的收益。
20
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
下表顯示了衍生金融工具對隨附的合併財務報表的影響：
OCI 中確認的衍生品收益（損失）的位置和金額 |
|
|
從AOCI重新分類為收入的收益（虧損）的位置和金額 |
|
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合併運營報表中列報的總金額，其中記錄了現金流套期保值的影響 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
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2023 |
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|
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||
利率互換 |
|
$ |
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
$ |
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|
||||||
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|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||
（以千計） |
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2024 |
|
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2023 |
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|
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|
2024 |
|
|
2023 |
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|
|
2024 |
|
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2023 |
|
||||||
利率互換 |
|
$ |
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
$ |
|
|
|
|
||||
截至2024年6月30日，公司預計約為美元
7。 |
租約 |
該公司幾乎所有的租賃都被歸類為經營租賃。公司的租賃收入由固定收益和可變收益組成。固定和實質性固定租賃收入包括租賃合同中規定的金額，這些金額主要與基本租金有關，在某些情況下，還包括公共區域維護（“CAM”）、房地產税和保險的規定金額（統稱為 “可收回成本”）。這些金額的收入按直線法確認。
可變租賃收入包括租賃合同中的以下兩個主要項目：
下表根據ASC主題842中規定的標準，對確認為固定或可變租賃收益的租賃收入進行了分類：
（以千計） |
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截至6月30日的三個月 |
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|
截至6月30日的六個月 |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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|
2023 |
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||||
營業租賃收入 |
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固定和實質性固定租賃收入 |
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$ |
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|
|
$ |
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||||
可變租賃收入 |
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|
|
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其他與租賃相關的收入，淨額： |
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|
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|
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|
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||||
高於/低於市場租金和租户租金激勵攤銷額，淨額 |
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|
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無法收回的直線租金 (1) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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租賃（虧損）收入中可計入的無法收回的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租賃收入總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
21
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
下表顯示了隨附的合併資產負債表中扣除被認為無法收回的金額後的租户和其他應收賬款的組成部分：
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
租户應收款 |
|
$ |
|
|
|
|
||
直線租金應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
應收票據 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應收款 (1) |
|
|
|
|
|
|
||
租户和其他應收賬款總額 |
|
$ |
|
|
|
|
||
在截至2024年6月30日的六個月中，公司發行了金額為美元的應收票據
8。 |
公允價值測量 |
(a) 披露金融工具的公允價值
公司的所有金融工具均反映在隨附的合併資產負債表中，據管理層估計，其金額合理地接近其公允價值，但下列工具除外：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
攜帶 |
|
|
公允價值 |
|
|
攜帶 |
|
|
公允價值 |
|
||||
金融資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
應收票據 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
金融負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
應付票據，淨額 |
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$ |
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無抵押信貸設施 (1) |
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上述公允價值代表管理層分別對截至2024年6月30日和2023年12月31日在市場參與者之間的有序交易中出售這些資產將獲得的金額或為轉移這些負債而支付的金額的估計。這些公允價值衡量標準最大限度地利用了歸類為公允價值層次結構第二級的可觀測輸入。但是，在衡量之日資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況下，公允價值衡量反映了公司自己對市場參與者在定價資產或負債時使用的假設的判斷。
公司根據衡量日期可用的最佳信息做出判斷，包括預期的現金流、適當的風險調整後貼現率以及可觀測和不可觀察的可用投入。持續評估參與公允價值衡量的服務提供商的能力和資格。由於估算這些金融工具的公允價值通常需要大量的判斷，因此上述公允價值不一定表示處置金融工具後將變現的金額。
(b) 經常性公允價值
以下金融工具按公允價值定期計量：
證券
公司投資有價證券，這些證券包含在隨附的合併資產負債表中的其他資產中。證券的公允價值是根據活躍市場的報價確定的，這些報價被視為公允價值層次結構的一級投入。證券價值的變動記錄在隨附的合併運營報表中的淨投資收益中，包括未實現的收益美元
22
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
可供出售的債務證券
可供出售的債務證券包括對存款證和公司債券的投資，使用相同債務工具的近期交易價格或類似行業的發行人的類似票據的交易價格、發行人評級和規模來估算公允價值，公允價值被視為公允價值層次結構的二級輸入。這些債務證券的未實現收益或虧損通過其他綜合收益進行確認。
利率衍生品
公司利率衍生品的公允價值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。公司納入信用估值調整，以在公允價值衡量標準中適當反映其自身的非績效風險和相應交易對手的不履約風險。
儘管公司已確定用於估值其衍生品的大多數投入均屬於公允價值層次結構的第二級，但與其衍生品相關的信用估值調整使用了三級輸入，例如對當前信用利差的估計，來評估公司及其交易對手違約的可能性。該公司評估了信用估值調整對其衍生品頭寸總體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對其利率互換的總體估值並不重要。因此，公司確定其利率互換估值整體歸類為公允價值層次結構的第二級。
下表顯示了定期按公允價值計量的資產和負債在公允價值層次結構中的位置：
|
截至2024年6月30日的公允價值衡量 |
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相同資產在活躍市場上的報價 |
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重要的其他可觀測輸入 |
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大量不可觀察的輸入 |
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（以千計） |
平衡 |
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（第 1 級） |
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（第 2 級） |
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（第 3 級） |
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資產： |
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證券 |
$ |
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— |
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可供出售的債務證券 |
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— |
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— |
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利率衍生品 |
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總計 |
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負債： |
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利率衍生品 |
$ |
( |
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— |
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( |
) |
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— |
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截至2023年12月31日的公允價值計量 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
相同資產在活躍市場上的報價 |
|
|
重要的其他可觀測輸入 |
|
|
大量不可觀察的輸入 |
|
||||
（以千計） |
平衡 |
|
|
（第 1 級） |
|
|
（第 2 級） |
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（第 3 級） |
|
||||
資產： |
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證券 |
$ |
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— |
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可供出售的債務證券 |
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— |
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利率衍生品 |
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— |
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總計 |
$ |
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— |
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負債： |
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利率衍生品 |
$ |
( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
|
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攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
9。 |
股權和資本 |
母公司的優先股
已發行優先股的條款和條件概述如下：
|
截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行優先股 |
||||||||||||
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發行日期 |
|
已發行和流通股份 |
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清算偏好 |
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分發率 |
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可由公司召集 |
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A 系列 |
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按需提供 |
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B 系列 |
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開啟或之後 |
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已申報分紅
開啟
母公司的普通股
已申報分紅
開啟
開啟
At the Market（“ATM”）計劃
根據母公司的自動櫃員機計劃，經董事會授權，母公司最多可以出售 $
股票回購計劃
2023 年 2 月 8 日，董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，公司最多可以購買 $
在截至2024年6月30日的六個月中，公司執行了多筆回購交易
24
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
在截至2023年6月30日的六個月中，公司執行了多筆回購交易
2024 年 7 月 31 日，董事會批准並批准了一項新的普通股回購計劃，根據該計劃，公司最多可以購買 $
運營合作伙伴關係的首選單位
運營合夥企業發行的A系列優先股和b系列優先股的數量分別等於母公司發行的A系列優先股和b系列優先股的數量。
運營夥伴關係的共同單位
如上所述，對於已發行、贖回或退回的每股母公司股票，普通股將被髮行、贖回和報廢。在截至2024年6月30日的六個月中，
10。 |
股票薪酬 |
在截至2024年6月30日的六個月中，公司批准了
11。 |
每股收益和單位收益 |
母公司每股收益
以下總結了每股基本收益和攤薄收益的計算：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
（以千計，每股數據除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
分子： |
|
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|
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||||
歸屬於普通股股東的淨收益——基本 |
|
$ |
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$ |
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|
||||
歸屬於普通股股東的淨收益——攤薄 |
|
$ |
|
|
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|
|
$ |
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|
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分母： |
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基本每股收益的加權平均已發行普通股 |
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攤薄後每股收益的加權平均已發行普通股 (1) |
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||||
普通股每股淨收益——基本 |
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$ |
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$ |
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普通股每股淨收益——攤薄後 |
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$ |
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$ |
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|
||||
假定轉換EOP單位和某些其他可轉換單位的影響對普通股股東每股淨收益的計算產生了反稀釋作用。因此，在確定攤薄後的每股淨收益時，未將此類假設轉換的影響包括在內。未償還的 EOP 單位的加權平均值為
25
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
每單位運營合作伙伴收益
以下總結了每單位基本收益和攤薄後收益（“EPU”）的計算：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
（以千計，每單位數據除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
分子： |
|
|
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|
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||||
歸屬於普通股持有人的淨收益——基本 |
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$ |
|
|
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|
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$ |
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|
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歸屬於普通股股東的淨收益——攤薄後 |
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$ |
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
|
||||
分母： |
|
|
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基本EPU未償還的加權平均普通單位 |
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攤薄後EPU的加權平均未償普通股單位 (1) |
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每個普通單位的淨收入——基本 |
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$ |
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$ |
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每普通單位淨收益——攤薄後 |
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$ |
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$ |
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|
|
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||||
假定轉換某些其他可轉換單位的影響對普通單位持有人每股淨收益的計算產生了反稀釋作用。因此，在確定攤薄後的每單位淨收益的計算中未包括此類假設轉換的影響。
12。 |
承付款和或有開支 |
訴訟
公司是正常業務過程中出現的訴訟和其他爭議的當事方。儘管無法肯定地預測任何特定訴訟或爭議的結果，但管理層認為，公司目前未決的訴訟和爭議預計不會對公司截至2024年6月30日的合併財務狀況、經營業績或整個公司的流動性產生重大不利影響。
環保
公司受許多環境法律和法規的約束。就對公司的適用性而言，這些主要涉及某些現任和前任乾洗租户歷史上使用的化學品、舊購物中心中石棉的存在、地下石油儲罐和其他歷史用途。該公司認為，當前已知環境問題的最終處置不會對其財務狀況、流動性或運營產生實質性影響。公司無法保證與其購物中心有關的現有環境研究已顯示所有潛在的環境污染；其負債估計不會隨着更多信息的獲得而發生變化；任何先前的所有者、居住者或租户沒有造成公司未知的任何物質環境條件；購物中心當前的環境狀況不會受到租户和居住者、附近物業狀況或無關第三方的影響；以及適用的環境法律法規的變更或其解釋不會給公司帶來額外的環境責任。
該公司的應計負債為美元
信用證
公司有權根據該額度簽發信用證，總金額不超過美元
26
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本文件中關於預期財務、業務、法律或其他結果的某些陳述，包括業務和市場狀況、前景以及與Regency未來事件、發展或財務或運營業績或業績相關的其他類似陳述，是根據1995年《私人證券訴訟改革法》和其他聯邦證券法的安全港條款作出的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是使用 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“將”、“期望”、“估計”、“相信”、“打算”、“預測”、“項目”、“計劃”、“預測”、“預測”、“預期”、“指導” 等詞語以及其他類似語言來識別的。但是，沒有這些或類似的詞語或表述並不意味着陳述不是前瞻性的。儘管我們認為這些前瞻性陳述是合理的，但前瞻性陳述並不能保證未來的業績或事件，不應過分依賴這些陳述。儘管我們認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設，但我們無法保證這些預期會得到實現，而且由於各種風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性陳述所示的結果存在重大差異。
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於我們的證券交易委員會（“SEC”）文件、截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“2023年10-K表格”）第1A項中描述的風險因素。“風險因素” 和第二部分第1A項。本報告中的 “風險因素”。在考慮投資我們的證券時，您應仔細閲讀並考慮這些風險，以及我們最新的2023年10-k表格、隨後的10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交和提交的其他文件中的所有其他信息。如果風險因素中描述的任何事件確實發生，我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們證券的市場價格可能會受到重大不利影響。前瞻性陳述僅自其發表之日起生效，除非法律要求，否則Regency沒有義務更新其前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或事態發展還是其他原因。
非公認會計準則指標
除了要求的公認會計原則（“GAAP”）報告外，我們還使用和報告某些非公認會計準則指標，因為我們認為這些指標可以增進對我們經營業績的理解。我們認為，這些非公認會計準則指標為董事會、管理層和投資者提供了有關我們財務狀況和經營業績的某些趨勢的有用信息。我們的管理層使用這些非公認會計準則指標將我們的業績與前一時期的業績進行比較，以進行趨勢分析、確定管理激勵薪酬和預算、預測和規劃目的。我們會不斷評估我們報告的非公認會計準則指標的有用性、相關性、侷限性和計算方法，以確定如何最好地向公眾提供相關信息，因此此類報告的指標可能會發生變化。
我們不認為非公認會計準則指標是根據公認會計原則確定的財務指標的替代方案，而是通過提供我們認為對股東有用的額外信息來補充公認會計原則指標。這些非公認會計準則指標的主要侷限性在於，它們可能不包括GAAP要求在我們的合併財務報表中確認的重大支出和收入項目。此外，它們反映了管理層對在確定這些非公認會計準則指標時排除或包括哪些支出和收入項目所做的判斷。為了彌補這些限制，對我們使用的非公認會計準則指標與其最直接可比的GAAP指標進行了對賬。不應依賴非公認會計準則指標來評估公司的財務狀況、經營業績或未來前景。
已定義的術語
根據定義，管理層和投資公眾通常使用以下術語來理解和評估我們的經營業績，這些術語包含在本文檔中：
27
公司使用不同的折舊壽命和方法，房地產價值歷來會隨着市場條件而波動。由於Nareit FFO不包括房地產的折舊、攤銷以及銷售收益和減值，因此它提供的業績衡量標準與同比相比，反映了租賃百分比、租金率、運營成本、收購和開發活動以及融資成本趨勢對運營的影響。這為我們的財務業績提供了一個視角，從根據公認會計原則確定的淨收益中看不出來。因此，Nareit FFO是衡量我們經營業績的補充非公認會計準則財務指標，它並不代表根據公認會計原則從經營活動中產生的現金；因此，不應被視為衡量運營現金流的替代指標。我們提供歸屬於普通股股東的淨收益與Nareit FFO的對賬表。
我們之所以提供按比例提供的財務信息，是因為我們認為，結合我們在GAAP下報告的業績，這些信息可以幫助投資者和分析師估算我們在合併和未合併的合作伙伴關係中的經濟利益。我們認為，列出我們在資產、負債、經營業績和其他指標中的比例以及某些其他非公認會計準則指標，可以使我們的經營業績與其他房地產投資信託基金的經營業績進行比較更有意義。所提供的按比例提供的信息不是也不打算按照公認會計原則提供的。按比例計算的資產負債補充細節和補充運營細節反映了我們對投資組合中物業的資產、負債和經營業績的比例經濟所有權。
按比例計算的信息是在與可比合並金額一致的基礎上編制的，旨在更準確地反映我們在投資組合中物業的資產、負債和經營業績中的相應經濟利益。我們不控制未合併的房地產合夥企業，資產和負債以及收入和支出的按比例列報並不代表我們對這些項目的法律主張。合夥人有權根據運營協議獲得損益分配和現金流分配，運營協議通常規定根據其投資資本進行此類分配。我們的投資資本份額確定了我們用於按比例準備股份的所有權權益。
按比例提供信息有侷限性，包括但不限於以下幾點：
由於這些限制，不應將按比例計算的財務信息單獨考慮，也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的財務報表的替代品。我們主要依靠我們的GAAP財務報表，使用按比例計算的信息作為補充，來彌補這些限制。
28
我們的戰略概述
攝政中心公司於1993年作為公開交易的房地產投資信託基金開始運營。我們所有的運營、投資和融資活動都是通過我們的運營合作伙伴、Regency Centers、L.P. 及其全資子公司以及我們的房地產合作伙伴進行的。截至2024年6月30日，母公司擁有運營合夥企業中約99.4％的已發行普通股和100％的優先單位。
我們是社區和社區購物中心的全國卓越所有者、運營商和開發商，這些購物中心主要位於人口稠密的郊區貿易區。截至2024年6月30日，我們在481處零售物業中擁有全部或部分所有權。我們的物業是高質量的社區和社區購物中心，主要由市場領先的雜貨商主持，主要位於該國最理想的大都市區的郊區市場，總可租賃面積（“GLA”）約為5690萬平方英尺（“SF”）。我們的使命是為零售商和服務提供商創造繁榮的環境，使他們能夠與周邊社區和社區建立聯繫。我們的願景是提高生活質量，將其作為我們社區結構不可或缺的一部分。我們的投資組合包括蓬勃發展的房產，這些房產由生產率高的雜貨店、餐廳、服務提供商以及與社區、社區和客户建立聯繫的一流零售商進行銷售。
我們的價值觀：
我們的目標是：
風險和不確定性
請參閲未經審計的合併財務報表第1項附註1。
另請參閲截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中討論的風險因素，以及本10-Q表第二部分第1A項中描述的風險因素。
29
執行我們的戰略
在截至2024年6月30日的六個月中，我們歸屬於普通股股東的淨收益為2.056億美元，而截至2023年6月30日的六個月中為1.841億美元。
在截至2024年6月30日的六個月中：
我們繼續開發和重建高質量的購物中心：
我們保持了流動性和財務靈活性，以經濟高效地為投資機會和債務到期日提供資金：
房地產投資組合
下表彙總了與我們的投資組合中合併物業有關的一般信息：
（以千計 GLA） |
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
房產數量 |
380 |
|
|
381 |
|
||
GLA |
|
43,815 |
|
|
|
43,758 |
|
租賃百分比 — 運營和開發 |
|
94.9 |
% |
|
|
94.9 |
% |
租賃百分比 — 運營中 |
|
95.3 |
% |
|
|
95.4 |
% |
扣除租户優惠後的每平方英尺年有效租金（“PSF”）的加權平均年有效租金。 |
25.15 美元 |
|
|
24.67 美元 |
|
||
30
下表彙總了與我們的投資組合中房地產投資合夥企業擁有的未合併房產有關的一般信息：
（以千計 GLA） |
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
房產數量 |
101 |
|
|
101 |
|
||
GLA |
|
13,065 |
|
|
|
13,067 |
|
租賃百分比 — 運營和開發 |
|
96.4 |
% |
|
|
96.6 |
% |
租賃百分比 —正在運營 |
|
96.4 |
% |
|
|
96.6 |
% |
扣除租户優惠後的加權平均年有效租金 PSF |
24.20 美元 |
|
|
24.04 美元 |
|
||
下表彙總了我們合併和未合併的購物中心組合的按比例分配的入住率：
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
租賃百分比—所有房產 |
|
95.0 |
% |
|
|
95.1 |
% |
錨定空間（空間 ≥ 10,000 平方英尺） |
|
96.9 |
% |
|
|
96.7 |
% |
商店空間（空間） |
|
92.1 |
% |
|
|
92.4 |
% |
下表彙總了租賃活動，包括我們在房地產合作伙伴投資組合中按比例分配的活動份額（按加權平均每平方英尺計算的總和）：
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
租賃 |
|
|
SF（在 |
|
|
基本租金 |
|
|
租户 |
|
|
租賃 |
|
|||||
錨空間租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
全新 |
|
|
16 |
|
|
|
307 |
|
|
$ |
21.76 |
|
|
$ |
69.01 |
|
|
$ |
8.09 |
|
續訂 |
|
|
62 |
|
|
|
1,911 |
|
|
|
19.56 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
0.09 |
|
錨空間租約總額 |
|
|
78 |
|
|
|
2,218 |
|
|
$ |
19.86 |
|
|
$ |
9.65 |
|
|
$ |
1.20 |
|
商店空間租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
全新 |
|
|
282 |
|
|
|
592 |
|
|
$ |
39.42 |
|
|
$ |
39.95 |
|
|
$ |
13.69 |
|
續訂 |
|
|
624 |
|
|
|
1,258 |
|
|
|
36.89 |
|
|
|
2.65 |
|
|
|
0.57 |
|
商店空間租賃總額 |
|
|
906 |
|
|
|
1,850 |
|
|
$ |
37.70 |
|
|
$ |
14.59 |
|
|
$ |
4.77 |
|
租賃總數 |
|
|
984 |
|
|
|
4,068 |
|
|
$ |
27.98 |
|
|
$ |
11.90 |
|
|
$ |
2.82 |
|
|
|
截至2023年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
租賃 |
|
|
SF（在 |
|
|
基本租金 |
|
|
租户 |
|
|
租賃 |
|
|||||
錨空間租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
全新 |
|
|
13 |
|
|
|
251 |
|
|
$ |
19.44 |
|
|
$ |
47.72 |
|
|
$ |
5.42 |
|
續訂 |
|
|
47 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
16.50 |
|
|
|
0.48 |
|
|
|
0.08 |
|
錨空間租約總額 |
|
|
60 |
|
|
|
1,551 |
|
|
$ |
16.97 |
|
|
$ |
8.14 |
|
|
$ |
0.94 |
|
商店空間租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
全新 |
|
|
272 |
|
|
|
577 |
|
|
$ |
39.42 |
|
|
$ |
41.38 |
|
|
$ |
13.18 |
|
續訂 |
|
|
510 |
|
|
|
873 |
|
|
|
36.92 |
|
|
|
1.62 |
|
|
|
0.60 |
|
商店空間租賃總額 |
|
|
782 |
|
|
|
1,450 |
|
|
$ |
37.92 |
|
|
$ |
17.44 |
|
|
$ |
5.60 |
|
租賃總數 |
|
|
842 |
|
|
|
3,001 |
|
|
$ |
27.09 |
|
|
$ |
12.63 |
|
|
$ |
3.19 |
|
2024年簽訂的商店空間租約的加權平均每平方英尺基本租金為每平方英尺37.70美元，高於將在未來12個月內到期的所有商店空間租約的加權平均年基本租金每平方英尺35.05美元。截至2024年6月30日的六個月中，與之前租賃的相同空間的租金利差為8.9％，而截至2023年6月30日的六個月中，新租和續租租金差距為9.2％。
31
重要租户
我們力求通過避免依賴任何單一租户來降低運營和租賃風險。根據年化基本租金的百分比，下表彙總了我們最重要的租户，其中前五名中有四個是雜貨商：
|
|
2024年6月30日 |
||||||
租户 |
|
的數量 |
|
|
的百分比 |
|
的百分比 |
|
Publix |
|
|
67 |
|
|
6.0% |
|
3.0% |
TJX Companies, Inc. |
|
|
74 |
|
|
3.6% |
|
2.8% |
艾伯森公司 (2) |
|
|
52 |
|
|
4.3% |
|
2.7% |
亞馬遜/全食 |
|
|
39 |
|
|
2.7% |
|
2.7% |
克羅格公司 (2) |
|
|
52 |
|
|
6.0% |
|
2.6% |
破產和信貸問題
我們的管理團隊投入大量時間研究和監控消費者的偏好和趨勢、客户的購物行為、交付方式的變化、向電子商務的轉變以及人口結構的變化，以預測影響我們行業的挑戰和機遇。我們力求通過維持高質量的投資組合、實現租户組合的多元化、用實力更強的運營商取代不太成功的租户、用市場領先的雜貨商來鞏固我們的中心以推動客户流量，以及投資人口密集的郊區貿易區，受益於高處置收入，來減輕這些潛在影響。經濟衰退的可能性以及任何經濟衰退的嚴重程度和持續時間都可能對我們現有租户及其繼續履行租賃義務的能力產生負面影響。
儘管基本租金來自長期租賃合同，但申請破產的租户通常擁有拒絕任何或全部租約並關閉相關門店的合法權利。我們對破產租户提出的未付租金的任何無抵押索賠只能在可用資金的範圍內支付，並且只能以與支付給所有其他無擔保債權持有人的相同百分比來支付。因此，在租户破產的情況下，我們收回的任何無抵押債權的全部價值可能大大低於我們持有的任何無擔保索賠的全部價值。此外，我們可能會花費鉅額費用來裁定我們的索賠，並可能花費大量的停機時間來重新租賃空出的空間。如果在我們的購物中心擁有大量租約的租户申請破產並拒絕租約，我們的收入可能會大幅減少。截至2024年6月30日，目前處於破產狀態並繼續佔用購物中心空間的租户共佔我們按比例計算的年基本租金的0.5％，這主要與2023年10月申請的Rite Aid破產有關。
32
運營業績
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較：
收入變動情況彙總如下表所示：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本租金 |
|
$ |
245,476 |
|
|
|
213,977 |
|
|
|
31,499 |
|
從租户那裏收回的款項 |
|
|
84,805 |
|
|
|
74,748 |
|
|
|
10,057 |
|
租金百分比 |
|
|
1,996 |
|
|
|
1,380 |
|
|
|
616 |
|
無法收回的租賃收入 |
|
|
(1,858) |
) |
|
|
(343) |
) |
|
|
(1,515) |
) |
其他租賃收入 |
|
|
5,865 |
|
|
|
3,066 |
|
|
|
2,799 |
|
直線租金 |
|
|
4,120 |
|
|
|
2,879 |
|
|
|
1,241 |
|
高於/低於市場租金和租户租金激勵攤銷額，淨額 |
|
|
7,441 |
|
|
|
8,751 |
|
|
|
(1,310 |
) |
租賃收入總額 |
|
$ |
347,845 |
|
|
|
304,458 |
|
|
|
43,387 |
|
其他財產收入 |
|
|
2,670 |
|
|
|
2,683 |
|
|
|
(13) |
) |
管理費、交易費和其他費用 |
|
|
6,735 |
|
|
|
7,106 |
|
|
|
(371) |
) |
總收入 |
|
$ |
357,250 |
|
|
|
314,247 |
|
|
|
43,003 |
|
租賃總收入增加了4,340萬美元，這主要是由租賃協議中向租户收取的以下按合同計費的租金部分推動的：
其他財產收入和管理、交易和其他費用沒有重大變化。
33
下表彙總了我們運營費用的變化：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
折舊和攤銷 |
|
$ |
100,968 |
|
|
|
83,161 |
|
|
|
17,807 |
|
物業運營費用 |
|
|
59,491 |
|
|
|
54,394 |
|
|
|
5,097 |
|
房地產税 |
|
|
45,478 |
|
|
|
38,509 |
|
|
|
6,969 |
|
一般和行政 |
|
|
24,238 |
|
|
|
25,065 |
|
|
|
(827) |
) |
其他運營費用 |
|
|
3,066 |
|
|
|
1,682 |
|
|
|
1,384 |
|
運營費用總額 |
|
$ |
233,241 |
|
|
|
202,811 |
|
|
|
30,430 |
|
折舊和攤銷成本增加了1780萬美元，這主要是由於以下原因：
房地產運營支出增加了510萬美元，這主要是由於收購了瑞聯銀行。
房地產税增加了700萬美元，這主要是由於收購了瑞聯銀行。
一般和管理費用沒有重大變化。
其他運營支出增加了140萬美元，這主要是由於收購了瑞聯銀行。
下表列出了其他支出的組成部分，淨額：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
利息支出，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應付票據的利息 |
|
$ |
46,864 |
|
|
|
37,177 |
|
|
|
9,687 |
|
無抵押信貸額度的利息 |
|
|
1,704 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
362 |
|
資本化利息 |
|
|
(1,520) |
) |
|
|
(1,284) |
) |
|
|
(236) |
) |
套期保值費用 |
|
|
148 |
|
|
|
109 |
|
|
|
39 |
|
利息收入 |
|
|
(4,018) |
) |
|
|
(388) |
) |
|
|
(3,630) |
) |
利息支出，淨額 |
|
$ |
43,178 |
|
|
|
36,956 |
|
|
|
6,222 |
|
出售房地產的收益，扣除税款 |
|
|
(11,081 |
) |
|
|
(81) |
) |
|
|
(11,000 |
) |
淨投資收益 |
|
|
(703) |
) |
|
|
(1,742 |
) |
|
|
1,039 |
|
其他支出總額 |
|
$ |
31,394 |
|
|
|
35,133 |
|
|
|
(3,739) |
) |
利息支出淨增620萬美元，主要原因如下：
在截至2024年6月30日的三個月中，我們確認了1,110萬美元的銷售收益，主要來自出售兩處運營物業和確認一項銷售類型的租約。
淨投資收入減少了100萬美元，這主要是由不合格遞延薪酬計劃和我們的專屬保險公司所持投資收益減少所致。
房地產合夥企業投資收益的權益沒有重大變化。
34
以下是構成歸屬於普通股股東和單位持有人淨收益的其餘組成部分：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
104,929 |
|
|
|
88,172 |
|
|
|
16,757 |
|
歸屬於非控股權益的收益 |
|
|
(2,261) |
) |
|
|
(1,390) |
) |
|
|
(871) |
) |
歸屬於公司的淨收益 |
|
|
102,668 |
|
|
|
86,782 |
|
|
|
15,886 |
|
優先股股息 |
|
|
(3,413) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,413) |
) |
歸屬於普通股股東的淨收益 |
|
$ |
99,255 |
|
|
$ |
86,782 |
|
|
$ |
12,473 |
|
歸屬於可交換運營夥伴關係單位的淨收益 |
|
|
(601) |
) |
|
|
(550) |
) |
|
|
(51) |
) |
歸屬於普通股股東的淨收益 |
|
$ |
99,856 |
|
|
|
87,332 |
|
|
|
12,524 |
|
歸屬於非控股權益的收益增加了90萬美元，這主要是由於收購了瑞聯銀行。
優先股股息增加340萬美元與瑞聯銀行收購相關發行的優先股有關。
運營業績
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較：
收入變動情況彙總如下表所示：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本租金 |
|
$ |
489,611 |
|
|
|
426,907 |
|
|
|
62,704 |
|
從租户那裏收回的款項 |
|
|
169,828 |
|
|
|
145,974 |
|
|
|
23,854 |
|
租金百分比 |
|
|
9,803 |
|
|
|
8,410 |
|
|
|
1,393 |
|
無法收回的租賃收入 |
|
|
(3,091) |
) |
|
|
1,594 |
|
|
|
(4,685) |
) |
其他租賃收入 |
|
|
11,822 |
|
|
|
10,282 |
|
|
|
1,540 |
|
直線租金 |
|
|
9,714 |
|
|
|
5,476 |
|
|
|
4,238 |
|
高於/低於市場租金和租户租金激勵攤銷額，淨額 |
|
|
13,264 |
|
|
|
14,616 |
|
|
|
(1,352) |
) |
租賃收入總額 |
|
$ |
700,951 |
|
|
|
613,259 |
|
|
|
87,692 |
|
其他財產收入 |
|
|
7,020 |
|
|
|
5,821 |
|
|
|
1,199 |
|
管理費、交易費和其他費用 |
|
|
13,131 |
|
|
|
13,144 |
|
|
|
(13) |
) |
總收入 |
|
$ |
721,102 |
|
|
|
632,224 |
|
|
|
88,878 |
|
租賃總收入增加了8,770萬美元，這主要是由租賃協議中向租户收取的以下按合同計費的租金部分推動的：
35
其他財產收入增加了120萬美元，這主要是由於2024年定居點的增加。
管理、交易和其他費用沒有重大變化。
下表彙總了我們運營費用的變化：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
折舊和攤銷 |
|
$ |
198,553 |
|
|
|
165,868 |
|
|
|
32,685 |
|
物業運營費用 |
|
|
122,765 |
|
|
|
105,416 |
|
|
|
17,349 |
|
房地產税 |
|
|
89,785 |
|
|
|
76,986 |
|
|
|
12,799 |
|
一般和行政 |
|
|
50,370 |
|
|
|
50,345 |
|
|
|
25 |
|
其他運營費用 |
|
|
5,709 |
|
|
|
1,185 |
|
|
|
4,524 |
|
運營費用總額 |
|
$ |
467,182 |
|
|
|
399,800 |
|
|
|
67,382 |
|
折舊和攤銷成本增加了3,270萬美元，這主要是由於以下原因：
物業運營支出增加了1730萬美元，這主要是由於以下原因：
房地產税增加了1,280萬美元，這主要是由於收購了瑞聯銀行。
一般和管理費用沒有重大變化。
其他運營費用增加了450萬美元，主要原因如下：
36
下表列出了其他支出的組成部分，淨額：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
利息支出，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應付票據的利息 |
|
$ |
92,465 |
|
|
|
74,087 |
|
|
|
18,378 |
|
無抵押信貸額度的利息 |
|
|
3,143 |
|
|
|
2,329 |
|
|
|
814 |
|
資本化利息 |
|
|
(3,176) |
) |
|
|
(2,534) |
) |
|
|
(642) |
) |
套期保值費用 |
|
|
258 |
|
|
|
219 |
|
|
|
39 |
|
利息收入 |
|
|
(6,644) |
) |
|
|
(752) |
) |
|
|
(5,892) |
) |
利息支出，淨額 |
|
$ |
86,046 |
|
|
|
73,349 |
|
|
|
12,697 |
|
出售房地產的收益，扣除税款 |
|
|
(22,484) |
) |
|
|
(331) |
) |
|
|
(22,153) |
) |
提前清償債務造成的損失 |
|
|
180 |
|
|
|
— |
|
|
|
180 |
|
淨投資收益 |
|
|
(3,134) |
) |
|
|
(3,469) |
) |
|
|
335 |
|
其他支出總額，淨額 |
|
$ |
60,608 |
|
|
|
69,549 |
|
|
|
(8,941) |
) |
利息支出淨增1,270萬美元，主要原因如下：
在截至2024年6月30日的六個月中，我們確認了2,250萬美元的銷售收益，主要來自出售三處運營物業和確認兩項銷售類租約。
房地產合夥企業投資收益的權益沒有重大變化。
以下是構成歸屬於普通股股東和單位持有人淨收益的其餘組成部分：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
217,587 |
|
|
|
186,660 |
|
|
|
30,927 |
|
歸屬於非控股權益的收益 |
|
|
(5,145) |
) |
|
|
(2,597) |
) |
|
|
(2,548) |
) |
歸屬於公司的淨收益 |
|
|
212,442 |
|
|
|
184,063 |
|
|
|
28,379 |
|
優先股股息 |
|
|
(6,826) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,826) |
) |
歸屬於普通股股東的淨收益 |
|
$ |
205,616 |
|
|
$ |
184,063 |
|
|
$ |
21,553 |
|
歸屬於可交換運營夥伴關係單位的淨收益 |
|
|
(1,243) |
) |
|
|
(970) |
) |
|
|
(273) |
) |
歸屬於普通股股東的淨收益 |
|
$ |
206,859 |
|
|
|
185,033 |
|
|
|
21,826 |
|
歸屬於非控股權益的收益增加了250萬美元，這主要是由於收購了瑞聯銀行。
680萬美元的優先股股息增加與瑞聯銀行收購相關的優先股有關。
補充收入信息
除了根據公認會計原則確定的某些績效指標外，我們還使用某些非公認會計準則衡量標準，因為我們認為這些指標可以增進對經營業績的理解。我們認為，這些非公認會計準則指標為董事會、管理層和投資者提供了有關我們財務狀況和經營業績的某些趨勢的有用信息。我們的管理層使用這些非公認會計準則指標將我們的業績與前一時期的業績進行比較，以進行趨勢分析、確定管理激勵薪酬和預算、預測和規劃目的。我們之所以提供按比例提供的財務信息，是因為我們認為，結合我們在GAAP下報告的業績，這些信息可以幫助投資者和分析師估算我們在合併和未合併的房地產合作伙伴關係中的經濟利益。我們認為，按比例列報我們的經營業績份額以及其他非公認會計準則指標，可能有助於將我們的經營業績與其他房地產投資信託基金進行比較。我們會不斷評估我們報告的非公認會計準則指標的有用性、相關性、侷限性和計算方法，以確定如何最好地向公眾提供相關信息，因此此類報告的非公認會計準則指標可能會發生變化。請參閲本管理層討論和分析開頭的 “非公認會計準則指標”。
37
按比例分配的相同財產淨資產淨值：
按比例計算的相同財產的淨資產淨值（不包括解僱費/開支）由以下主要部分變動：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
||||||
基本租金 |
|
$ |
242,916 |
|
|
|
236,506 |
|
|
|
6,410 |
|
|
$ |
484,674 |
|
|
|
471,981 |
|
|
|
12,693 |
|
從租户那裏收回的款項 |
|
|
84,453 |
|
|
|
82,706 |
|
|
|
1,747 |
|
|
|
167,423 |
|
|
|
161,583 |
|
|
|
5,840 |
|
租金百分比 |
|
|
2,302 |
|
|
|
1,759 |
|
|
|
543 |
|
|
|
10,189 |
|
|
|
9,346 |
|
|
|
843 |
|
解僱費 |
|
|
1,121 |
|
|
|
686 |
|
|
|
435 |
|
|
|
2,562 |
|
|
|
5,403 |
|
|
|
(2,841) |
) |
無法收回的租賃收入 |
|
|
(2,204 |
) |
|
|
(389) |
) |
|
|
(1,815) |
) |
|
|
(3,270 |
) |
|
|
1,494 |
|
|
|
(4,764) |
) |
其他租賃收入 |
|
|
3,409 |
|
|
|
2,946 |
|
|
|
463 |
|
|
|
6,537 |
|
|
|
5,811 |
|
|
|
726 |
|
其他財產收入 |
|
|
2,000 |
|
|
|
2,117 |
|
|
|
(117) |
) |
|
|
4,562 |
|
|
|
4,779 |
|
|
|
(217) |
) |
房地產總收入 |
|
|
333,997 |
|
|
|
326,331 |
|
|
|
7,666 |
|
|
|
672,677 |
|
|
|
660,397 |
|
|
|
12,280 |
|
操作和維護 |
|
|
55,464 |
|
|
|
55,626 |
|
|
|
(162) |
) |
|
|
112,013 |
|
|
|
108,239 |
|
|
|
3,774 |
|
解僱費用 |
|
|
(65) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(65) |
) |
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
房地產税 |
|
|
43,379 |
|
|
|
42,248 |
|
|
|
1,131 |
|
|
|
86,044 |
|
|
|
84,736 |
|
|
|
1,308 |
|
地租 |
|
|
3,301 |
|
|
|
3,201 |
|
|
|
100 |
|
|
|
7,250 |
|
|
|
6,637 |
|
|
|
613 |
|
房地產運營支出總額 |
|
|
102,079 |
|
|
|
101,075 |
|
|
|
1,004 |
|
|
|
205,312 |
|
|
|
199,612 |
|
|
|
5,700 |
|
按比例分配相同房產 NOI |
|
$ |
231,918 |
|
|
|
225,256 |
|
|
|
6,662 |
|
|
$ |
467,365 |
|
|
|
460,785 |
|
|
|
6,580 |
|
減去：解僱費 |
|
|
1,186 |
|
|
|
686 |
|
|
|
500 |
|
|
|
2,557 |
|
|
|
5,403 |
|
|
|
(2,846 |
) |
按比例分配相同房產的淨資產淨值，不包括終止費 |
|
$ |
230,732 |
|
|
|
224,570 |
|
|
|
6,162 |
|
|
$ |
464,808 |
|
|
|
455,382 |
|
|
|
9,426 |
|
同類物業淨資產淨值按比例增長，不包括終止費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1 |
% |
||||
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，房地產收入淨額分別增加了770萬美元和1,230萬美元，具體如下：
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，房地產運營總支出淨額分別增加了100萬美元和570萬美元，如下所示：
38
將相同財產淨收入與最直接可比的GAAP指標進行對賬：
我們按比例計算的歸屬於普通股股東的淨收益對賬情況如下：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
歸屬於普通股股東的淨收益 |
|
$ |
99,255 |
|
|
|
86,782 |
|
|
$ |
205,616 |
|
|
|
184,063 |
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費、交易費和其他費用 |
|
|
6,735 |
|
|
|
7,106 |
|
|
|
13,131 |
|
|
|
13,144 |
|
其他 (1) |
|
|
12,726 |
|
|
|
12,799 |
|
|
|
25,313 |
|
|
|
22,301 |
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷 |
|
|
100,968 |
|
|
|
83,161 |
|
|
|
198,553 |
|
|
|
165,868 |
|
一般和行政 |
|
|
24,238 |
|
|
|
25,065 |
|
|
|
50,370 |
|
|
|
50,345 |
|
其他運營費用 |
|
|
3,066 |
|
|
|
1,682 |
|
|
|
5,709 |
|
|
|
1,185 |
|
其他費用，淨額 |
|
|
31,394 |
|
|
|
35,133 |
|
|
|
60,608 |
|
|
|
69,549 |
|
不包括NOI的房地產投資收益權益 (2) |
|
|
13,258 |
|
|
|
11,813 |
|
|
|
26,947 |
|
|
|
23,598 |
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
2,261 |
|
|
|
1,390 |
|
|
|
5,145 |
|
|
|
2,597 |
|
優先股股息和發行成本 |
|
|
3,413 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,826 |
|
|
|
— |
|
按比例計算的 NOI |
|
$ |
258,392 |
|
|
|
225,121 |
|
|
$ |
521,330 |
|
|
|
461,760 |
|
減去非相同財產的淨資產淨值 |
|
|
26,474 |
|
|
|
(135) |
) |
|
|
53,965 |
|
|
|
975 |
|
按比例分配相同房產 NOI |
|
$ |
231,918 |
|
|
|
225,256 |
|
|
$ |
467,365 |
|
|
|
460,785 |
|
Nareit FFO、核心營業收益和 AFFO：
我們歸屬於普通股股東的淨收益歸屬於Nareit FFO、核心營業收益和歸屬於AFFO的對賬情況如下：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
（以千計，股票信息除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
歸屬於普通股股東的淨收益與Nareit FFO的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於普通股股東的淨收益 |
|
$ |
99,255 |
|
|
|
86,782 |
|
|
$ |
205,616 |
|
|
|
184,063 |
|
為與 Nareit FFO 進行對賬而進行的調整：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷（不包括 FF&E） |
|
|
107,592 |
|
|
|
89,505 |
|
|
|
211,964 |
|
|
|
178,540 |
|
出售房地產的收益，扣除税款 |
|
|
(11,080) |
) |
|
|
(64 |
) |
|
|
(22,488) |
) |
|
|
(305) |
) |
可交換的運營合作伙伴單位 |
|
|
601 |
|
|
|
550 |
|
|
|
1,243 |
|
|
|
970 |
|
歸屬於普通股和單位持有人的 Nareit FFO |
|
$ |
196,368 |
|
|
|
176,773 |
|
|
$ |
396,335 |
|
|
|
363,268 |
|
Nareit FFO 與核心營業收益的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Nareit 運營資金 |
|
$ |
196,368 |
|
|
|
176,773 |
|
|
$ |
396,335 |
|
|
|
363,268 |
|
與核心營業收益對賬的調整：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不可比較的物品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合併過渡成本 |
|
|
2,133 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,694 |
|
|
|
— |
|
提前清償債務造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
180 |
|
|
|
— |
|
某些非現金物品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
直線租金 |
|
|
(5,283 |
) |
|
|
(1,784) |
) |
|
|
(11,021) |
) |
|
|
(4,173) |
) |
無法收回的直線租金 |
|
|
1,377 |
|
|
|
(1,755) |
) |
|
|
2,033 |
|
|
|
(2,390 |
) |
高於/低於市場價格的租金攤銷，淨額 |
|
|
(7,073) |
) |
|
|
(8,554) |
) |
|
|
(12,540) |
) |
|
|
(14,219) |
) |
債務和衍生品按市值計價攤銷 |
|
|
1,731 |
|
|
|
8 |
|
|
|
2,640 |
|
|
|
— |
|
核心營業收益 |
|
$ |
189,253 |
|
|
|
164,688 |
|
|
$ |
382,321 |
|
|
|
342,486 |
|
核心營業收益與AFFO的對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
核心營業收益 |
|
$ |
189,253 |
|
|
|
164,688 |
|
|
$ |
382,321 |
|
|
|
342,486 |
|
為與AFFO (1) 進行對賬而進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營資本支出 |
|
|
(33,886) |
) |
|
|
(21,086) |
) |
|
|
(54,738) |
) |
|
|
(38,545) |
) |
債務成本和衍生品調整 |
|
|
2,022 |
|
|
|
1,686 |
|
|
|
4,162 |
|
|
|
1,686 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
4,662 |
|
|
|
4,105 |
|
|
|
9,302 |
|
|
|
4,105 |
|
AFFO |
|
$ |
162,051 |
|
|
|
149,393 |
|
|
$ |
341,047 |
|
|
|
309,732 |
|
39
流動性和資本資源
普通的
我們使用運營、投資和融資活動產生的現金流來加強資產負債表，為我們的開發和重建項目提供資金，為我們的投資活動提供資金，並保持財務靈活性。我們的運營現金中有很大一部分以股息的形式分配給我們的普通股股東，以維持我們作為房地產投資信託基金的地位。
除了2億美元的私募債務外，我們的母公司除了對運營合夥企業承諾的擔保外，沒有其他資本承諾。所有剩餘債務由我們的運營合夥企業、其子公司或我們的房地產合作伙伴持有。運營合夥企業是我們母公司2億美元未償債務的共同發行人和擔保人。母公司將不時進入資本市場以發行新股權，並將同時將所有發行收益出資給運營合夥企業，以換取額外的合夥單位。
我們會不斷評估我們的可用流動性和預期的現金需求，包括監控我們的租户租金收取情況。我們可以獲得並利用多種融資來源來為我們的運營和長期資本需求提供資金，包括我們在建和計劃中的開發、重建、其他資本支出和償還債務的需求。我們希望通過組合使用以下方法來滿足這些需求：為普通股和優先股股息提供資金後的運營現金流、從我們的Line借款、出售房地產的收益、抵押貸款和無抵押銀行融資的收益、從我們的房地產合作伙伴那裏獲得的分配，以及資本市場有利時出售股權證券或發行新的無抵押債務的收益。我們不斷評估替代融資方案，我們相信我們可以以合理的條件獲得新的融資，儘管由於當前的利率環境，利率可能高於我們目前未償債務的利率。
2024年1月8日，Regency根據我們向美國證券交易委員會提交的現有貨架登記對2034年到期的4億美元優先無擔保票據（“2024年票據”）的公開發行進行了定價。這些票據以面值的99.617％發行，息票為5.25％，並於2034年1月15日到期。我們還清了2024年6月到期的2.5億美元優先無抵押票據，我們的下一次優先無抵押票據的到期日為2025年11月。在接下來的12個月中，我們有2.307億美元的擔保貸款到期日，包括我們未合併的房地產合作伙伴關係中的到期貸款，我們打算在貸款到期時再融資或還款。根據我們的可用現金餘額、資本來源、我們目前的信用評級以及我們擁有的高質量、未支配房產的數量，我們認為我們的可用資本資源足以滿足明年的預期資本需求，儘管從長遠來看，我們無法提供保證。
除了7,380萬美元的非限制性現金外，我們還有以下其他可用資本來源：
（以千計） |
2024年6月30日 |
|
|
自動取款機程序 |
|
|
|
原始發行金額 |
$ |
50 萬 |
|
可用容量 |
$ |
50 萬 |
|
信用額度 |
|
|
|
承諾金額總額 |
$ |
1,500,000 |
|
可用容量 (1) |
$ |
1,179,885 |
|
到期日 (2) |
2028年3月23日 |
|
|
股息申報由董事會每季度決定，並由董事會自行決定。2024 年 7 月 31 日，我們的董事會：
40
雖然未來的股息將由董事會自行決定，但我們計劃繼續向股票和單位持有人支付總額的分紅，這些分紅至少符合繼續符合聯邦所得税目的房地產投資信託基金資格的要求。從歷史上看，我們從運營中產生了足夠的現金流來為我們的股息分配提供資金。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別從運營中產生了3.712億美元和3.347億美元的現金流，並在同期向普通股和優先股及單位持有人支付了2.554億美元的股息，向普通股和單位持有人支付了2.232億美元的股息。
我們目前有處於規劃、設計和施工不同階段的開發和重建項目，還有一系列潛在的未來開發或重建項目。在2024年7月為普通股和優先股股息支付提供資金後，我們估計，在接下來的12個月中，我們將需要約5.306億美元的資金，用於租賃佣金、租户改善、在建開發和重建、對房地產合作伙伴關係的資本出資以及償還到期債務。這些資本要求正受到通貨膨脹的影響，導致第三方承包商和供應商的建築材料、勞動力和服務成本增加。作為迴應，我們實施了緩解策略，例如簽訂固定成本的施工合同、預購材料和其他規劃工作。此外，允許延誤和勞動力短缺帶來的持續挑戰可能會延長這些項目的完成時間。
如果我們開始新的開發或重建，承諾收購房產，在到期前償還債務，宣佈未來分紅或回購普通股，我們的現金需求將增加。如果我們為到期債務再融資，我們的現金需求將減少。
我們努力保持較高比例的未支配資產。截至2024年6月30日，我們的全資房地產資產中有88.1％是未支配的。我們較低的擔保資產水平使我們能夠更容易地進入有擔保和無擔保債務市場，並維持該線上的借貸能力。
我們的額度債務和無抵押債務要求我們遵守各種慣例財務契約，2023年10-k表中包含的合併財務報表附註中對此進行了描述。截至2024年6月30日，我們遵守了這些契約，並預計將繼續遵守這些契約。
現金流活動摘要
下表彙總了與公司運營、投資和融資活動相關的淨現金流：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
371,214 |
|
|
|
334,677 |
|
|
|
36,537 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(114,143) |
) |
|
|
(91,411) |
) |
|
|
(22,732) |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(268,502) |
) |
|
|
(268,934) |
) |
|
|
432 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
|
$ |
(11,431) |
) |
|
|
(25,668) |
) |
|
|
14,237 |
|
現金、現金等價物和限制性現金總額 |
|
$ |
79,923 |
|
|
|
43,108 |
|
|
|
36,815 |
|
經營活動提供的淨現金：
經營活動提供的淨現金增加了3650萬美元，原因是：
41
用於投資活動的淨現金：
投資活動中使用的淨現金變動了2,270萬美元，如下所示：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收購經營性房地產 |
|
$ |
(45,208) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(45,208) |
) |
房地產開發和資本改善 |
|
|
(141,775) |
) |
|
|
(100,114 |
) |
|
|
(41,661) |
) |
出售房地產的收益 |
|
|
92,159 |
|
|
|
3,745 |
|
|
|
88,414 |
|
財產保險意外傷害索賠的收益 |
|
|
4,638 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,638 |
|
發行應收票據 |
|
|
(32,651) |
) |
|
|
(4,000 |
) |
|
|
(28,651) |
) |
收取應收票據 |
|
|
3,004 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,004 |
|
對房地產合作伙伴關係的投資 |
|
|
(8,582) |
) |
|
|
(3,109) |
) |
|
|
(5,473) |
) |
房地產合夥企業投資的資本回報 |
|
|
10,038 |
|
|
|
3,644 |
|
|
|
6,394 |
|
投資證券的股息 |
|
|
263 |
|
|
|
420 |
|
|
|
(157) |
) |
收購投資證券 |
|
|
(95,519) |
) |
|
|
(2,748) |
) |
|
|
(92,771) |
) |
出售投資證券的收益 |
|
|
99,490 |
|
|
|
10,751 |
|
|
|
88,739 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(114,143) |
) |
|
|
(91,411) |
) |
|
|
(22,732) |
) |
投資活動的重大變化包括：
42
我們計劃繼續開發和重建購物中心以進行長期投資。在截至2024年6月30日的六個月中，我們部署了1.418億美元的資金用於開發、重建和改善我們的房地產，其中包括以下內容：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
資本支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
土地收購 |
|
$ |
11,650 |
|
|
|
2,580 |
|
|
|
9,070 |
|
建築物和租户改善 |
|
|
43,918 |
|
|
|
30,963 |
|
|
|
12,955 |
|
重建成本 |
|
|
48,364 |
|
|
|
42,745 |
|
|
|
5,619 |
|
開發成本 |
|
|
27,584 |
|
|
|
17,705 |
|
|
|
9,879 |
|
資本化利息 |
|
|
3,107 |
|
|
|
2,476 |
|
|
|
631 |
|
資本化直接薪酬 |
|
|
7,152 |
|
|
|
3,645 |
|
|
|
3,507 |
|
房地產開發和資本改善 |
|
$ |
141,775 |
|
|
|
100,114 |
|
|
|
41,661 |
|
下表彙總了我們正在進行和已完成的開發項目：
（以千計，不包括成本 PSF） |
|
|
|
|
|
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||||||||
房產名稱 |
|
市場 |
|
所有權 (3) |
|
開始 |
|
估計的 |
|
估計/實際淨額 |
|
|
GLA (3) |
|
|
成本 PSF |
|
|
所產生成本的百分比 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
正在進行的開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
格倫伍德格林 |
|
紐約地鐵 |
|
70% |
|
第 1-22 季度 |
|
2025 |
|
|
46,172 |
|
|
|
247 |
|
|
|
187 |
|
|
|
92 |
% |
東貝布魯克——1B期 |
|
德克薩斯州休斯頓 |
|
50% |
|
Q2-22 |
|
2026 |
|
|
9,792 |
|
|
|
77 |
|
|
|
127 |
|
|
|
85 |
% |
西耶娜-第 1 階段 |
|
德克薩斯州休斯頓 |
|
75% |
|
Q2-23 |
|
2027 |
|
|
9,409 |
|
|
|
23 |
|
|
|
409 |
|
|
|
56 |
% |
SunVet 的商店 |
|
紐約州長島 |
|
100% |
|
Q2-23 |
|
2027 |
|
|
86,872 |
|
|
|
170 |
|
|
|
511 |
|
|
|
47 |
% |
石橋的商店 |
|
康涅狄格州柴郡 |
|
100% |
|
第 1-24 季度 |
|
2027 |
|
|
68,277 |
|
|
|
155 |
|
|
|
440 |
|
|
|
16 |
% |
正在進行的總體開發 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
220,522 |
|
|
|
672 |
|
|
|
328 |
|
|
|
49 |
% |
||
43
下表彙總了我們正在進行和已完成的重建項目：
（以千計，不包括成本 PSF） |
|
|
|
|
|
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||||
房產名稱 |
|
市場 |
|
所有權 (3) |
|
開始日期 |
|
預計穩定年份 (1) |
|
預計淨額 |
|
|
GLA (3) |
|
|
所產生成本的百分比 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
重建正在進行中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
住持 |
|
麻州波士頓 |
|
100% |
|
第 2-19 季度 |
|
2026 |
|
$ |
59,854 |
|
|
|
64 |
|
|
|
94 |
% |
韋斯特巴德廣場一期 |
|
馬裏蘭州貝塞斯達 |
|
100% |
|
第 2-21 季度 |
|
2025 |
|
|
39,500 |
|
|
|
126 |
|
|
|
79 |
% |
巴克海德着陸 |
|
喬治亞州亞特蘭大 |
|
100% |
|
Q2-22 |
|
2025 |
|
|
30,859 |
|
|
|
152 |
|
|
|
73 |
% |
Bloom on Third（fka 城鎮和鄉村中心） |
|
加利福尼亞州洛杉磯 |
|
35% |
|
Q4-22 |
|
2027 |
|
|
24,525 |
|
|
|
51 |
|
|
|
41 |
% |
國語着陸 |
|
佛羅裏達州傑克遜 |
|
100% |
|
Q2-23 |
|
2025 |
|
|
16,422 |
|
|
|
140 |
|
|
|
45 |
% |
塞拉蒙特中心——第三階段 |
|
加利福尼亞州舊金山 |
|
100% |
|
Q2-23 |
|
2025 |
|
|
36,989 |
|
|
|
1,072 |
|
|
|
13 |
% |
Circle 濱海中心 |
|
加利福尼亞州洛杉磯 |
|
100% |
|
Q3-23 |
|
2025 |
|
|
14,986 |
|
|
|
118 |
|
|
|
40 |
% |
比斯坎大道 |
|
佛羅裏達州邁阿密 |
|
100% |
|
Q4-23 |
|
2026 |
|
|
22,743 |
|
|
|
29 |
|
|
|
18 |
% |
劍橋廣場 |
|
喬治亞州亞特蘭大 |
|
100% |
|
Q4-23 |
|
2026 |
|
|
15,002 |
|
|
|
70 |
|
|
|
10 |
% |
各種重建 |
|
各種各樣 |
|
83%-100% |
|
各種各樣 |
|
各種各樣 |
|
|
96,192 |
|
|
|
3,097 |
|
|
|
34 |
% |
總體重建正在進行中 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
357,072 |
|
|
|
4,919 |
|
|
|
49 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
重建已完成 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
各種特性 |
|
各種各樣 |
|
100% |
|
各種各樣 |
|
各種各樣 |
|
|
14,773 |
|
|
|
588 |
|
|
|
98 |
% |
已完成的重建項目總數 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
14,773 |
|
|
|
588 |
|
|
|
98 |
% |
||
用於融資活動的淨現金
2024年，來自融資活動的淨現金流變化了40萬美元，如下所示：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改變 |
|
|||
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股發行的淨收益 |
|
$ |
— |
|
|
|
(10) |
) |
|
|
10 |
|
結合股權獎勵計劃回購普通股 |
|
|
(8,776) |
) |
|
|
(7,621) |
) |
|
|
(1,155) |
) |
通過股票回購計劃回購的普通股 |
|
|
(200,066) |
) |
|
|
(20,006) |
) |
|
|
(180,060) |
) |
來自非控股權益的出資 |
|
|
3,001 |
|
|
|
1,225 |
|
|
|
1,776 |
|
非控股權益的分配和贖回 |
|
|
(6,254) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,254) |
) |
股息支付和運營合作伙伴分配 |
|
|
(255,442) |
) |
|
|
(223,239) |
) |
|
|
(32,203) |
) |
無抵押信貸額度的收益，淨額 |
|
|
158,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
158,000 |
|
發行固定利率無抵押票據的收益，扣除債務折扣 |
|
|
398,468 |
|
|
|
15,500 |
|
|
|
382,968 |
|
償還債務 |
|
|
(344,190) |
) |
|
|
(34,670 |
) |
|
|
(309,520) |
) |
支付貸款費用 |
|
|
(13,453) |
) |
|
|
(141 |
) |
|
|
(13,312) |
) |
出售庫存股的收益 |
|
|
210 |
|
|
|
28 |
|
|
|
182 |
|
用於融資活動的淨現金 |
|
$ |
(268,502) |
) |
|
|
(268,934) |
) |
|
|
432 |
|
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，重大融資活動包括以下內容：
44
對房地產合作伙伴關係的投資
下表彙總了我們的房地產合夥企業的未合併資產和負債以及按比例分配的份額：
|
|
合併 |
|
|
Regency's Share (1) |
|
||||||||||
（以千美元計） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||||
房地產合夥企業的數量 |
|
|
19 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
|
||
攝政的所有權 |
|
12%-83% |
|
|
12%-67% |
|
|
|
|
|
|
|
||||
房產數量 |
|
|
101 |
|
|
|
101 |
|
|
|
|
|
|
|
||
資產 |
|
$ |
2,722,697 |
|
|
|
2,689,993 |
|
|
$ |
1,007,387 |
|
|
|
984,027 |
|
負債 |
|
|
1,624,520 |
|
|
|
1,595,271 |
|
|
|
582,847 |
|
|
|
565,822 |
|
股權 |
|
|
1,098,177 |
|
|
|
1,094,722 |
|
|
|
424,540 |
|
|
|
418,205 |
|
基礎差異 |
|
|
|
|
|
|
(46,449) |
) |
|
|
(47,600 |
) |
||||
對房地產合作伙伴關係的投資 |
|
|
|
|
|
$ |
378,091 |
|
|
|
370,605 |
|
||||
我們在房地產合夥企業中的股權法投資包括以下內容：
（以千計） |
|
攝政的所有權 |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
GRI-Regency, LLC (GRIR) |
|
40% |
|
$ |
141,659 |
|
|
|
144,371 |
|
哥倫比亞麗晶零售合作伙伴有限責任公司（哥倫比亞一世） |
|
20% |
|
|
6,825 |
|
|
|
7,045 |
|
哥倫比亞麗晶合夥人二號有限責任公司（哥倫比亞二世） |
|
20% |
|
|
43,091 |
|
|
|
42,994 |
|
哥倫比亞村區有限責任公司 |
|
30% |
|
|
6192 |
|
|
|
6,123 |
|
個人投資者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
巴拉德積木 |
|
50% |
|
|
60,739 |
|
|
|
62,140 |
|
三號開花 |
|
35% |
|
|
44,040 |
|
|
|
42,074 |
|
其他 |
|
12%-83% |
|
|
75,545 |
|
|
|
65858 |
|
對房地產合作伙伴的總投資 |
|
|
|
$ |
378,091 |
|
|
|
370,605 |
|
45
應付票據-對房地產合作伙伴的投資
我們在房地產合夥企業中的投資所持的應付票據的預定本金還款情況如下：
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||||||||||
按年度分列的預定本金還款和到期日： |
|
已計劃 |
|
|
抵押 |
|
|
不安全 |
|
|
總計 |
|
|
攝政的 |
|
|||||
2024 (1) |
|
$ |
1,872 |
|
|
|
7,008 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,880 |
|
|
|
4,047 |
|
2025 |
|
|
6,094 |
|
|
|
148,461 |
|
|
|
— |
|
|
|
154,555 |
|
|
|
49,157 |
|
2026 |
|
|
7,393 |
|
|
|
255,081 |
|
|
|
42,800 |
|
|
|
305,274 |
|
|
|
101,344 |
|
2027 |
|
|
7,576 |
|
|
|
32,800 |
|
|
|
— |
|
|
|
40,376 |
|
|
|
13,669 |
|
2028 |
|
|
4,267 |
|
|
|
246,605 |
|
|
|
— |
|
|
|
250,872 |
|
|
|
92,027 |
|
5 年以上 |
|
|
6,688 |
|
|
|
771,324 |
|
|
|
— |
|
|
|
778,012 |
|
|
|
293,128 |
|
未攤銷的貸款淨成本、債務溢價/（折扣） |
|
|
— |
|
|
|
(9,736) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9,736) |
) |
|
|
(3,564) |
) |
總計 |
|
$ |
33,890 |
|
|
|
1,451,543 |
|
|
|
42,800 |
|
|
|
1,528,233 |
|
|
|
549,808 |
|
截至2024年6月30日，我們在房地產合夥企業中的投資的應付票據為15億美元，到2034年到期，其中93.8％的加權平均固定利率為3.8％。剩餘的應付票據在SOFR中浮動，根據截至2024年6月30日的利率，加權平均浮動利率為7.4％。這些固定和浮動利率的應付票據均為無追索權，截至2024年6月30日，我們的按比例分配的份額為5.498億美元。隨着應付票據的到期，預計將從新借款和/或合作伙伴資本出資的收益中償還。如果利率保持較高水平，在當前利率環境下對到期債務進行再融資可能會導致未來時期的利息支出增加。
我們認為，我們的合作伙伴財務狀況良好，有足夠的資本或渠道來為未來的資本需求提供資金。如果房地產投資夥伴無法為其在房地產合夥企業的資本需求中所佔的份額提供資金，則我們有權但沒有義務向違約的合作伙伴貸款其追加的資本金額，這筆資金將由合夥人的會員權益擔保。
管理費收入
除了在這些房地產合作伙伴關係中按比例賺取淨收益或虧損份額外，我們還會收到如下所示的費用：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
（以千計） |
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2024 |
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2023 |
|
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2024 |
|
|
2023 |
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||||
資產管理、物業管理、租賃和其他交易費用 |
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$ |
6,735 |
|
|
|
7,106 |
|
|
$ |
13,130 |
|
|
|
13,144 |
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關鍵會計估計
與 “第7項” 的 “重要會計估計” 部分提供的信息相比，我們的關鍵會計估算沒有實質性變化。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，見我們的10-k表格。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨利率風險的兩個重要組成部分：
下表顯示了截至2024年6月30日的本金現金流、剩餘債務的加權平均利率和總債務的公允價值。對於我們有利率互換以固定利率的浮動利率抵押貸款和無抵押信貸額度，它們按全部固定利率包含在下面的固定利率債務部分中。該表按預期到期年份列報，用於評估預期的現金流和對利率變動的敏感度。儘管可變的平均利率
46
利率債務包含在表中，這些利率代表截至2024年6月30日的利率，可能會發生變化。此外，我們不斷評估浮動利率債務的市場風險，並認為，根據截至2024年6月30日的3.138億美元浮動利率抵押貸款債務和浮動利率信貸額度餘額，提高100個基點將使未來的收益和現金流每年減少約310萬美元。
此外，下表僅包含截至2024年6月30日存在的風險敞口，不考慮該日期之後可能產生的風險敞口或頭寸或到期前償還的債務。由於未列出堅定的承諾，該表的預測價值有限。因此，我們在利率波動方面的最終已實現收益或虧損將取決於該期間產生的風險敞口、當時的套期保值策略和實際利率。
下表按年度列出了與我們的未償債務相關的本金現金流支付、每年年底未償債務的加權平均利率以及截至2024年6月30日總債務的公允價值。
（以千美元計） |
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2024 |
|
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2025 |
|
|
2026 |
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|
2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
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|
公允價值 |
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||||||||
固定利率債務 (1) |
|
$ |
58,159 |
|
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308,465 |
|
|
|
357,770 |
|
|
|
754,572 |
|
|
|
341,882 |
|
|
|
2,264,045 |
|
|
|
4,084,893 |
|
|
|
3,796,239 |
|
所有固定利率債務的平均利率 (2) |
|
|
4.00 |
% |
|
|
4.02 |
% |
|
|
4.03 |
% |
|
|
4.13 |
% |
|
|
4.10 |
% |
|
|
4.36 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
可變利率SOFR債務 (1) |
|
$ |
— |
|
|
|
3,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
310,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
313,750 |
|
|
|
313,749 |
|
所有浮動利率債務的平均利率 (2) |
|
|
6.16 |
% |
|
|
6.16 |
% |
|
|
6.16 |
% |
|
|
6.16 |
% |
|
|
6.16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
第 4 項。控制和程序
控制和程序（攝政中心公司）
在母公司管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，母公司對其披露控制和程序進行了評估，該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。根據該評估，母公司首席執行官兼首席財務官得出結論，其披露控制和程序自本10-Q表季度報告所涉期末起生效，以確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。這些披露控制和程序包括控制措施和程序，旨在確保收集母公司在其提交或提交的報告中要求披露的信息，並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在截至2024年6月30日的季度中，與本次評估相關的母公司對財務報告的內部控制沒有變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
控制和程序（攝政中心，L.P.）
在運營合夥企業管理層（包括其普通合夥人的首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，運營合夥企業對其披露控制和程序進行了評估，該術語的定義見《交易法》頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。根據該評估，其普通合夥人的首席執行官兼首席財務官得出結論，其披露控制和程序自本10-Q表季度報告所涉期末起生效，以確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。這些披露控制和程序包括控制措施和程序，旨在確保收集運營夥伴關係在其提交或提交的報告中要求披露的信息，並酌情傳達給管理層，包括其普通合夥人的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在截至2024年6月30日的季度中，與本次評估相關的運營合作伙伴關係對財務報告的內部控制沒有變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者合理地可能對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
47
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關重大法律訴訟和突發事件的討論，請參見附註12——附註中的承諾和意外開支。除此類討論所述外，如項目3所述，法律訴訟沒有取得任何實質性進展。我們 2023 年 10-k 表格的 “法律訴訟”。
第 1A 項。風險因素
與我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“2023年年度報告”）第一部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年6月30日的三個月中，沒有未經註冊的股票證券銷售。
下表顯示了截至2024年6月30日的三個月中母公司按月購買其普通股的信息：
時期 |
|
購買的股票總數 |
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|
每股支付的平均價格 |
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|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2) |
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根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量或近似美元價值（以千計）(2) |
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2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 |
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|
664 |
|
(1) |
$ |
58.80 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
230,000 |
|
2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 |
|
|
1,612,989 |
|
|
$ |
59.61 |
|
|
|
1,612,873 |
|
|
$ |
133,862 |
|
2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 |
|
|
1,693,836 |
|
|
$ |
61.32 |
|
|
|
1,693,836 |
|
|
$ |
30,000 |
|
2024 年 7 月 31 日，董事會批准並批准了一項新的普通股回購計劃，該計劃在各個方面取代並取代了上述當前計劃。根據新計劃，我們可能會回購公司最多2.5億美元的已發行普通股。公司打算根據適用的聯邦證券法，包括《交易法》第100億.18條，通過公開市場購買進行回購（如果有）。除非董事會自行修改、延長或提前終止，否則新計劃將於 2026 年 6 月 30 日到期。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年6月30日的財政季度中，
48
第 6 項。展品
在查看本報告附錄的任何協議時，請記住這些協議是為了向您提供有關其條款的信息，並不旨在提供有關本公司、其子公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。每份協議均包含適用協議各方的陳述和保證。這些陳述和保證僅為適用協議的其他各方的利益而作出，並且：
因此，這些陳述和保證不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際狀況。我們承認，儘管包含了上述警示性聲明，但我們有責任考慮是否需要額外具體披露有關重要合同條款的重大信息，以使本報告中的陳述不具有誤導性。有關該公司的其他信息可以在本報告和公司的其他公開文件中找到，這些文件可通過美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 免費獲得。除非下文另有説明，否則展品的委員會檔案編號為001-12298（攝政中心公司）和000-24763（攝政中心，L.P.）。
例如 # |
描述 |
31。 |
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 |
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31.1 |
第13a-14條攝政中心公司首席執行官的認證。 |
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31.2 |
第13a-14條攝政中心公司首席財務官的認證。 |
|
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31.3 |
規則 13a-14 攝政中心首席執行官認證，L.P. |
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|
31.4 |
規則 13a-14 攝政中心首席財務官認證，L.P. |
32。 |
第 1350 節認證 |
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|
32.1 * |
18《美國法典》§ 1350 攝政中心公司首席執行官認證。 |
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|
32.2 * |
18《美國法典》§ 1350 攝政中心公司首席財務官認證。 |
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|
32.3 * |
18 U.S.C. § 1350 攝政中心首席執行官認證，L.P. |
|
|
32.4 * |
18 U.S.C. § 1350 攝政中心首席財務官認證，L.P. |
101。 |
交互式數據文件 |
||
|
|
101.INS |
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
|
|
101.SCH |
帶有嵌入式鏈接庫文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
104。 |
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） |
||
* |
已提供，未歸檔。 |
49
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
2024年8月2日 |
攝政中心公司 |
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作者： |
/s/ 邁克爾·馬斯 |
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邁克爾·馬斯，執行副總裁兼首席財務官（首席財務官） |
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|
作者： |
/s/ Terah L. Devereaux |
|
|
Terah L. Devereaux，高級副總裁、首席會計官（首席會計官） |
2024年8月2日 |
攝政中心，L.P. |
|
|
作者： |
攝政中心公司，普通合夥人 |
|
|
|
|
作者： |
/s/ 邁克爾·馬斯 |
|
|
邁克爾·馬斯，執行副總裁兼首席財務官（首席財務官） |
|
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|
|
作者： |
/s/ Terah L. Devereaux |
|
|
Terah L. Devereaux，高級副總裁、首席會計官（首席會計官） |
50