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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
þ根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2020或
¨根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號1-8625
瑞丁國際公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| |
內華達州 (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) 塞普爾韋達大道5995號, 套房300 卡爾弗市, 鈣 (主要行政辦公室地址) | 95-3885184 (國際税務局僱主識別號碼) 90230 (郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(213) 235-2240
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類無投票權普通股，面值0.01美元 | RDI | 納斯達克 |
B類投票普通股，面值0.01美元 | RDIB | 納斯達克 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是¨ 不是 þ
如果註冊人不需要根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在短於註冊人提交此類報告的時間內)提交了1934年《交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ沒有。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或要求註冊人提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 þ 沒有。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器¨ 加速文件管理器 þ非加速文件管理器¨規模較小的報告公司：¨新興成長型公司：¨
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則.
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。þ
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是¨沒有。þ
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。自.起2020年6月30日(最後一個業務登記人最近完成第二財季的那一天)，根據納斯達克股票市場報告的當日收盤價，非關聯公司持有的登記人有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。75,993,611.截至2021年3月30日，有20,120,625A類無投票權普通股，每股票面價值0.01美元1,680,590B類有投票權普通股，每股面值0.01美元，已發行。
引用成立為法團的文件
註冊人將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的2021年股東年會的最終委託書的某些部分，通過引用併入本年度報告的第三部分Form 10-K。
瑞丁國際公司
表格10-K的年報
截至2020年12月31日的年度
索引
| 頁面 |
第一部分 | 3 |
項目1-我們的業務 | 3 |
項目1A--風險因素 | 23 |
項目1B--未解決的工作人員意見 | 31 |
項目2--物業 | 32 |
項目3--法律訴訟 | 36 |
項目4--礦山安全信息披露 | 36 |
第二部分 | 36 |
項目5-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 36 |
項目6-財務數據選編 | 39 |
項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 39 |
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
項目8--財務報表和補充數據 | 67 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 68 |
獨立註冊會計師事務所報告(合併財務報表) | 69 |
獨立註冊會計師事務所報告(財務報告內部控制) | 72 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 73 |
截至2020年12月31日的三年綜合經營報表 | 74 |
截至2020年12月31日的三個年度的綜合全面收益表 | 75 |
截至2020年12月31日的三年股東權益合併報表 | 76 |
截至2020年12月31日的三個年度的合併現金流量表 | 77 |
合併財務報表附註 | 78 |
附表II-估值及合資格賬目 | 124 |
項目9-會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 125 |
項目9A--控制和程序 | 125 |
第三部分 | 126 |
第四部分 | 127 |
項目15--證物、財務報表明細表 | 127 |
簽名 | 131 |
本截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”或“2020年度報告”)中的信息包含某些前瞻性陳述，包括與公司業務趨勢相關的陳述。該公司的實際結果可能與“關於前瞻性陳述的告誡聲明”中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括“項目1-我們的業務”、“項目1A-風險因素”和“項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的因素，以及本2020年10-K表格中其他地方討論的因素。 |
帕RT I
項目1-我們的業務
一般信息
雷丁國際公司(“RDI”以及我們的合併子公司和公司前身，我們的“公司”、“雷丁”、“我們”、“我們”或“我們的”)於1999年在內華達州重新註冊成立。我們的A類無投票權普通股(“A類股”)和B類有表決權普通股(“B類股”)分別以RDI和RDIB的代碼在納斯達克資本市場(Nasdaq-CM)上市交易。我們的公司總部位於洛杉磯縣的“硅灘”地區，地址是加利福尼亞州卡爾弗市塞普爾韋達大道5995號，Suite300，郵編：90230。
我們的公司網站地址是Www.ReadingRDI.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交這些材料後，在合理可行的情況下，儘快在我們的網站上免費提供我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K，以及根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的修正案。Www.sec.gov)。本公司網站的內容不包括在本報告中。我們的審計和衝突委員會以及薪酬和股票期權委員會的公司治理章程可在我們的網站上查閲。
業務描述
協同多元化和品牌化
我們是一家多元化公司，專注於三個司法管轄區的娛樂和房地產資產的開發、擁有和運營：(I)美國(“美國”)、(Ii)澳大利亞和(Iii)新西蘭。我們將我們的業務分成兩個運營部門：
劇場電影展(“電影展”)，通過我們的61家影院。
房地產截至本報告日期，包括房地產開發以及零售、商業和現場劇院資產的租賃或許可在內，約有10,308,000平方英尺的土地和約824,000平方英尺的可出租淨面積。
新冠肺炎衝擊、企業應對與企業戰略轉變
與許多其他在娛樂業户外運營的公司一樣，我們2020年的運營業績受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響。由於新冠肺炎的原因，我們的全球影院要麼(I)被政府下令關閉，要麼(Ii)如果獲準運營，由於主要製片廠和較小的電影公司要麼將電影推遲到2020年以後，要麼將電影轉移到家庭視頻市場、流媒體或優質視頻點播平臺，導致座位減少和缺乏高質量電影。然而，對於我們公司來説，新冠肺炎的不利影響在一定程度上被我們的“兩個業務/三個國家”的業務戰略所緩衝和緩解：在美國、澳大利亞和新西蘭的電影院和房地產。雖然這一戰略使公司受益了20多年，但它在2020年和2021年第一季度真正證明瞭自己的價值。
在我們重新開放大部分影院以及重新向公眾開放現場影院時，我們一直能夠保持我們的核心資產，並保留我們的關鍵人員，目前估計將於2021年秋季重新向公眾開放。總體而言，我們的貸款人和房東繼續與我們合作，我們沒有因為違約而損失任何電影院或其他資產。我們與我們的膠片供應商的關係繼續保持着牢固的關係。
我們現在已經將我們持有的大部分原始土地貨幣化了。我們以5610萬美元的價格出售了我們在新西蘭馬努考的土地，扣除超過賬面價值1350萬美元的出售成本，我們獲得了4100萬美元的銷售收益。我們以1100萬美元的價格出售了我們在加利福尼亞州科切拉的土地權益，扣除超過賬面價值440萬美元的出售成本，這是630萬美元的出售收益。而且，我們正在追求其他資產的貨幣化。目前掛牌出售的是我們位於澳大利亞新南威爾士州悉尼的奧本紅院酒店和位於伊利諾伊州芝加哥的皇家喬治劇院。我們預計將在奧本紅場租回我們的閲讀電影院。
視資金可獲得性和假設恢復正常情況而定，我們將再次強調開發和增強我們的房地產資產，例如我們的Courtenay Central、Townsville和Newmarket ETC、我們的Cinemas 1、2、3以及我們的費城高架橋物業。
澳大利亞和新西蘭比美國更好地經受住了新冠肺炎疫情。因此，我們能夠在2020年6月重新開放澳大利亞和新西蘭的大部分影院。雖然在此期間，我們所有能夠開業的電影院都受到好萊塢主要製片廠缺乏電影的影響，但我們通過放映澳大利亞和新西蘭市場以及亞洲和歐洲當地製作的電影，吸引了澳大利亞和新西蘭的觀眾。在這段時間裏，我們所有能夠開業的電影院都受到好萊塢主要電影公司缺乏電影的影響，但我們能夠吸引澳大利亞和新西蘭的觀眾。此外，與美國的情況不同，援助商業的方式側重於保留澳大利亞和新西蘭的就業機會，並不歧視上市影院公司。雖然我們為許多第三方租户提供了入住幫助，但我們在澳大利亞和新西蘭的房地產業務業績保持相對穩定。2021年3月28日，澳大利亞昆士蘭州宣佈了為期3天的快速封鎖，因此我們的兩個網站已經暫時關閉。
新冠肺炎對我們電影業務的影響
2020年3月，由於新冠肺炎大流行，我們在美國、澳大利亞和新西蘭的所有影院都根據政府的要求暫時關閉，最終導致我們的電影院收入停頓。雖然我們在澳大利亞和新西蘭的影院運營受到關閉的影響較小，我們的第一家新西蘭影院在2020年5月27日重新開業，大約在最初關閉65天后，我們的第一家澳大利亞影院在6月10日重新開業，在最初關閉大約80天后，這些電影院後來關閉，並在全年多次重新開業，因為新的爆發或在家訂單到位。由於政府的要求，直到2020年8月21日，也就是新冠肺炎大流行最初關閉的158天后，我們公司才能夠重新開放其在美國的任何影院門店。然而，即使在我們獲準運營的那些司法管轄區，我們(I)受到密度限制(這減少了允許進入我們影院觀眾席的顧客數量)，以及(Ii)好萊塢主要製片廠的決定對我們產生了負面影響，這些公司要麼將其電影的上映日期推遲到2020年後，要麼(而不是提供一個獨家影院窗口)直接或同時將其電影轉移到家庭視頻或流媒體平臺。我們還受到為抗擊新冠肺炎病毒而採用的強化清潔方案帶來的成本增加的不利影響。
截至本報告之日，我們全球86%的影院已經重新開放：79%的影院在美國，92%的影院在澳大利亞，100%的影院在新西蘭(不包括我們在Courtenay Central的閲讀影院，該影院因地震原因暫時關閉)。
然而，即使在我們現在被允許運營的那些司法管轄區，我們仍然受到一些容量限制、好萊塢製片廠的發行決定和額外的保護費用。
自從我們的電影院重新開業以來，我們對澳大利亞、新西蘭和夏威夷不斷增長的電影院入場率感到鼓舞，我們也對這些市場目前實現的人均餐飲上限感到高興。此外，在新冠肺炎疫情爆發的時候，我們已經在我們的巡迴線路中採取措施，通過改善我們提供的影院產品的質量(豪華躺椅、演示屏幕和優質音響)以及改善我們的餐飲節目的質量和範圍來應對來自流媒體的競爭。
隨着各種疫苗的開發和分發，以及政府對重新開放我們生活的社交方面的關注，我們預計新冠肺炎大流行對我們運營結果的影響將是曇花一現，我們最終將恢復到與大流行前時代類似的結果。
“新冠肺炎”對我國房地產業的影響
我們在澳大利亞的大多數租户和我們新西蘭房地產業務的所有租户目前都在營業。我們已經按照法規的要求，在不同程度上支持某些租户提供租金減免和延期，並可能繼續這樣做，直到我們相信這些租户能夠完全履行他們的義務，儘管新冠肺炎受到了影響。
在美國，目前我們的大部分房地產收入來自我們的現場影院的租金收入，這些影院被授權給第三方製片人。雖然這些場館已經對公開表演關閉，但我們與某些製片人談判了付款安排，並從這些資產中獲得了有限的收入。
在新冠肺炎大流行期間，我們在曼哈頓的聯合廣場44號重建項目基本上完成了施工，並獲得並隨後保持了核心和外殼臨時入住證。這處房產現在已經準備好供租户使用，然而，新冠肺炎嚴格限制了曼哈頓的租賃活動。不幸的是，租賃市場的這種混亂影響了我們續簽44聯合廣場建設貸款或以可接受的條件獲得新貸款的能力。因此，我們選擇在短期過渡性基礎上通過新西蘭附屬公司使用內部產生的資金進行再融資。我們目前正在對該物業進行再融資，雖然無法保證，但根據目前的事實和情況，我們樂觀地認為，將釋放大量資本的再融資可以在2021年第二季度敲定。
我們應對新冠肺炎疫情相關問題的戰略途徑
為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了許多重要措施來保持我們的流動性，並修改了我們的業務戰略，以確保我們的長期生存能力，而不會對我們的股東造成稀釋影響，也不會使我們的公司槓桿率過高。這些行動包括但不限於以下內容：
為了解決美國場館關閉的問題，我們解僱了大部分美國電影院和現場劇場級別的小時工。我們很遺憾被逼到這個位置，但我們沒有資格獲得Paycheck Protection Program(“PPP”)資金。
在澳大利亞和新西蘭，由於政府向我們確實有資格的員工提供的援助(即澳大利亞的工作人員薪酬計劃和新西蘭的工資補貼計劃)，我們能夠基本保留我們的影院級別的員工。
在我們的全球影院巡迴演出中，2020年，我們與幾乎所有的影院房東就減税和/或延期安排進行了談判。在2021年第一季度，鑑於我們持續的流動性挑戰，以及為了建立我們的長期生存能力，我們繼續與房東談判，以達成協議，以減輕或推遲很大一部分租金義務。
我們暫停了非必要的運營支出。
在可能的情況下，我們在場館關閉或有限運營的情況下，將公用事業和必要的運營支出減少到必要的最低水平。
我們終止或推遲了所有非必要的資本支出，將其降至最低水平。
我們引入了改進的現金管理流程，加強了財政部資金審批。
我們與美國、澳大利亞和新西蘭的貸款人進行了討論，並獲得了某些金融測試的豁免和/或各種金融契約的暫停。
我們升級了電影院的空氣過濾系統，安裝了隔板，併為員工配備了個人防護設備。此外，我們還採用了改進的清潔方案。
我們升級了我們的移動平臺，允許我們的影院客人(I)以一種自動創造社交距離的方式預訂和購買門票，(Ii)在美國，在線訂購餐飲。
正如下文更詳細討論的那樣，我們將我們持有的主要非創收原始土地貨幣化，並已將我們的某些運營資產掛牌出售。
從企業併購的角度來看，我們：
實施了降低公司層面僱傭成本的措施，包括(I)降低我們首席執行官兼負責房地產管理和開發的執行副總裁(紐約市)的工資，(Ii)推遲公司401(K)等額繳費，(Iii)取消2019年和2020年高級管理人員的現金獎金，以及(Iv)取消某些公司層面的職位，以減少我們的整體G&A支出。
暫停旅行和娛樂費用。
在美國和國際上，在我們有資格的地方，利用可用的政府援助形式，包括但不限於工資補貼和税收優惠。我們將繼續在未來的政府計劃下尋求任何可用的潛在利益，我們有資格在國內和國際上獲得這些利益。在美國，由於我們是一家上市公司，我們沒有資格根據關閉的場館運營商贈款計劃或購買力平價計劃獲得資金。我們認為，我們在這一基礎上不符合資格，這違反了美國通過的立法的精神。
此外，在新冠肺炎大流行期間，我們努力開發新的收入來源：
我們推出了專注於藝術的新流媒體服務Angelika Anywhere。
在美國，我們開發了特殊的程序，允許社交距離較遠的朋友和家人進行放映，並出於遊戲目的進入我們的屏幕。
我們開發了Cinema Eats in Home計劃，讓客人可以通過送餐服務(即Uber Eats)或接送服務在家中享受電影院爆米花、食物或款待。
從歷史上看，我們一直使用電影院的現金流來建立我們的房地產資產基礎。但是，多元化的好處之一是，當需要出現時，我們可以逆轉這種流動。在2020年和2021年第一季度，我們指望我們的房地產資產來幫助支持我們公司的其餘業務，並採取措施將某些非核心房地產資產貨幣化。這些資產沒有因新冠肺炎疫情而價值下降，其擁有的價值遠遠高於其賬面淨值。更具體地説：
2021年3月4日，我們以7720萬新西蘭元(5610萬美元)的價格出售了位於新西蘭馬努考/威裏奧克蘭機場附近的兩處工業地產，佔地70.4英畝(摺合5610萬美元)(確認在扣除銷售成本後的銷售收益為5630萬新西蘭元(4100萬美元)，高於我們1870萬新西蘭元(1350萬美元)的賬面淨值)。作為原始土地，這項資產沒有產生任何營業收入。
2021年3月5日，我們以1100萬美元的價格出售了我們在加利福尼亞州科切拉約202英畝的原始土地資產(確認出售成本後的收益比我們440萬美元的賬面淨值高出630萬美元)。作為Shadow View Land&Farming LLC的50%成員，該公司獲得了50%的銷售收益。作為原始土地，這項資產沒有產生任何營業收入。
2021年1月，我們將位於新南威爾士州悉尼郊區奧本的奧本紅院中心(包括Telstra大樓和11.4萬平方英尺的未開發土地)掛牌出售。該地產的賬面淨值為3770萬澳元(合2920萬美元)。我們目前打算租回奧本紅場的雷丁電影院。
2021年2月，我們將位於芝加哥的皇家喬治劇院(Royal George Theatre)房產掛牌出售。我們預計在2021年4月底之前收到意向書。這處房產的賬面淨值為210萬美元。
在決定依靠我們的某些非核心房地產資產來彌補影院收入的這一差距時，我們考慮了各種替代方案，包括髮行額外的普通股和發行高利率垃圾債券。我們決定，在一場史無前例的流行病中，不通過發行股票稀釋股本，也不用高利率債務抵押我們的未來，這將是我們公司和我們股東的最大利益。因此，我們正在利用這個機會剔除我們持有的房地產，並將某些資產貨幣化，這些資產不受市場狀況低迷或降價出售的影響。
我們的商業品牌
以下是我們用來組織業務運營的各種品牌的簡要説明：
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業務細分/單位 | 我們的商業品牌 | 國家 | 描述 | 網站鏈接 |
電影院展覽/所有國家/地區 | 
| 美國和澳大利亞 新西蘭 | 我們的閲讀電影院商標名稱源於我們185多年的歷史，即“閲讀鐵路”。壟斷®遊戲板。在這個品牌下，我們在我們的三個運營轄區提供家庭以外的娛樂(主要是主流電影和另類內容以及食品和飲料)。我們所有的影院都配備了最先進的數字屏幕，26家閲讀影院至少配備了一臺泰坦豪華影院、泰坦XC或IMAX高級禮堂，93家閲讀影院的屏幕配備了豪華躺椅。 | 閲讀美國電影院 閲讀AU影院 閲讀新西蘭電影院 |
| 美國 | 2017年，我們的整合大區慶祝夏威夷州提供電影娛樂100週年。我們是夏威夷歷史最悠久、規模最大的賽道，在瓦胡島和毛伊島上有九家電影院。2019年，我們完成了瓦胡島米利拉尼綜合劇院(Consolated Theatre)從上到下的翻新，現在有14塊屏幕，帶躺椅和泰坦豪華屏幕，全面升級餐飲，包括出售啤酒、葡萄酒和烈性酒，以及大堂重新設計。 2016年，我們開設了一家8屏最先進的全躺椅電影院，提供泰坦奢華和全面的餐飲服務。這家位於Ka‘Makana Ali’i的電影院被稱為奧利諾. 我們在Kahala購物中心的聯合劇院目前正在進行“從上到下”的翻新， 然而，由於新冠肺炎疫情的影響，政府施加了限制，這一翻修工程已經停止。 | 整合大區 |
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| 美國 澳大利亞 | 我們公司的幾家影院都是藝術館或專業影院，因為它們的節目以特色電影為特色，如獨立電影、國際電影和紀錄片。 自1989年開業以來，我們的紐約市安吉麗卡電影中心它一直是美國最受歡迎和最具影響力的藝術電影院之一，主要放映獨立和外國電影。到目前為止，我們已經擴大了我們的Angelika電影中心集團，將其他五個Angelikas包括在內：兩個在德克薩斯州達拉斯地區，兩個在華盛頓特區地區，一個在加利福尼亞州聖地亞哥。每一家天使餐廳都提供精心策劃的餐飲體驗。 2021年初，該公司宣佈，123影院、東村劇院和塔樓劇院的管理將由負責Angelika專業巡迴演出的運營、節目和營銷團隊承擔。今天，這三家電影院已經更名如下：(I)Angelika的Cinemas 123；(Ii)Angelika的東村；(Iii)Angelika的Tower Theatre。 2019年12月，我們收購了標誌性的百歲老人國家電影院在澳大利亞塔斯馬尼亞的霍巴特，在過去的十年裏，它一直是澳大利亞第五大票房收入最高的藝術大廈。這家電影院有10塊銀幕，一個屋頂電影院和酒吧，一個大型咖啡館和一家獨立書店，幾十年來一直是北霍巴特的主要文化目的地。 提供一系列葡萄酒和烈性酒的國家電影院酒吧於2020年更名為Angelika酒吧。 我們繼續尋求通過在美國、澳大利亞和新西蘭尋找更多專業影院站點來擴大我們的專業影院產品組合。 | 安吉麗卡電影中心 國家電影院 |
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業務細分/單位 | 我們的商業品牌 | 國家 | 描述 | 網站鏈接 |
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| 美國 | 於2020年12月發射，安吉麗卡隨處可見，是一個在美國提供的專注於藝術的流媒體平臺。我們在任何地方創建Angelika都是為了讓我們能夠將基於“Angelika”的影院體驗的覆蓋範圍擴展到傳統實體影院的四面牆之外。我們的目標是為影迷提供方便和精心策劃的接觸這類產品的途徑，這使得我們的安吉利卡電影中心成為北美最受認可的專門藝術機構。 | 安吉麗卡隨處可見 |
房地產/租賃 | 
| 美國 | 歷史上被稱為坦穆尼大廳(Tamany Hall)，這座建築的淨出租面積約為7.3萬平方英尺，可以俯瞰曼哈頓的聯合廣場，現已大致完成，並正處於重新發展的租賃階段。這座建築，被譽為戲劇性的皮耶斯抵抗運動這是該市的第一座超過800塊的玻璃穹頂，為紐約傳説中的過去帶來了未來，並於2020年被授予ENR紐約最佳項目翻新/修復和安全獎(ENR New York‘s Best Projects Awards for Revision/Restore and Safety)。這是曼哈頓為數不多的幾個為主要租户提供“品牌”地塊的地點之一，也是聯合廣場上唯一這樣的地段。 | 聯合廣場44號 |
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| 澳大利亞 | 位於布里斯班郊區20.3萬平方英尺的土地上，紐馬克村目前約有10.2萬平方英尺的可出租淨面積， 包括一家科爾斯超市和其他41家零售商。 2017年底，我們完成了一次重大擴建，新增了8屏泰坦豪華閲讀影院，增加了1萬平方英尺的餐廳租户空間和124個停車位。 毗鄰我們的紐馬克村，我們擁有一座三層、22,000平方英尺的寫字樓。 截至2020年12月31日，該中心包括寫字樓在內的租賃入住率為98%。 | 紐馬克村 |
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| 澳大利亞 | 以我們的10屏閲讀影院為依託，奧本紅場是一個位於悉尼郊區的户外零售中心。該中心目前由大約51.9萬平方英尺的土地和9.2萬平方英尺的可出租淨面積組成，由一個721個空間的地下停車場提供服務。2018年，我們向中心增加了約21,000平方英尺的土地，目前通過17,000平方英尺的電話交換機和辦公樓進行了改善，租賃給澳洲電信到2022年7月，在過去兩年中，我們又增加了15,000平方英尺的全租餐廳和零售空間。 截至2020年12月31日，該物業的租賃入住率為79%。 2021年第一季度，該公司決定出售這處房產。我們計劃在這個地點租回並保留雷丁影院。 | 奧本紅場 |
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| 澳大利亞 | 以我們的六屏閲讀影院為依託，大炮公園位於澳大利亞湯斯維爾，目前由408,000平方英尺的土地和105,000平方英尺的可出租淨面積組成。 截至2020年12月31日，該物業的租賃入住率為94%。 | 坎農公園湯斯維爾 |
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| 澳大利亞 | 以我們的10屏閲讀影院和4個餐飲或零售租約為基礎，貝爾蒙公社位於澳大利亞珀斯，目前由103,000平方英尺的土地和15,000平方英尺的可出租淨面積組成。 截至2020年12月31日，該物業的租賃入住率為87%。 | 貝爾蒙公社 |
業務細分/單位 | 我們的商業品牌 | 國家 | 描述 | 網站鏈接 |
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| 新西蘭 | 該中心位於新西蘭首都惠靈頓的中心，在合併的基礎上通過各種子公司擁有161,000平方英尺的土地，其中包括兩塊總面積達84,184平方英尺的停車場地塊。柯特奈中環位於Te Papa Thomarewa博物館(COVID之前，每年吸引超過150萬遊客)、惠靈頓正在建設的新會議中心(預計將於2023年開業)和一個主要的公共交通樞紐的街道對面。2016年地震造成的破壞需要拆除我們在現場的九層停車場。2019年1月，無關的地震問題導致我們關閉了現有電影院和零售結構的主要部分，同時我們重新評估了未來重新開發的中心，將其作為一個娛樂主題的城市中心，可能會有一個主要的食品和雜貨組成部分。 惠靈頓繼續被評為世界上最適宜居住的城市之一，我們仍然相信我們在惠靈頓的資產位於新西蘭最具活力的地區之一。 | 柯特奈中環 |
房地產/現場劇場 | 
| 美國 | 我們經營着三家外百老匯現場劇院，一家在芝加哥，兩家在曼哈頓，根據自由劇院商標名。2018年，我們與亞馬遜的子公司Audible簽訂了許可證，根據該許可證，我們的Minetta Lane劇院將作為Audible在紐約市的現場劇場之家。 2021年第一季度，該公司決定將皇家喬治轎車出售。 | 自由劇院 |
我們協同地將以影院為基礎的娛樂和房地產結合在一起，並相信這兩個業務部門是相輔相成的，因為我們的電影院歷來提供穩定的現金流，使我們能夠機會主義地收購和持有長期房地產資產(包括非創收土地)，並支持我們的房地產開發活動。我們的房地產使我們能夠發展一個我們相信能夠經受住時間考驗的資產基礎，一個能夠提供財務槓桿的資產基礎，如果需要，在最近的大流行期間，如果需要的話，我們可以提供一個資金來源，以減少債務和滿足運營成本。更具體地説，這兩個細分市場的組合提供了多種業務優勢，包括：
分散我們的風險，提高我們滿足現金需求的靈活性。我們相信，我們的房地產基礎為我們提供了靈活性，可以通過一種或多種基於抵押貸款的借款、銷售和回租交易和/或銷售來籌集額外的流動性。與影院資產擔保的經營性貸款相比，房地產擔保貸款通常允許更高的現金流槓桿率，而且標的資產本身為我們提供了一個比傳統影院資產更容易通過出售獲得流動性的來源。戰略性資產出售已成為我們新冠肺炎應對戰略的一部分，我們對科切拉和馬努考土地資產的戰略出售以及我們的皇家喬治劇院和奧本紅院物業的掛牌出售就是明證，這些都在上一節討論過。
加強對我們自己命運的掌控。一些參展商發現他們的電影院被困在死亡或垂死的中心。在我們的娛樂主題中心，或稱“ETC”，我們作為參展商能夠更好地控制這種風險，作為房東，我們能夠更好地實現娛樂和零售之間協同效應的好處。在我們的五個ETC中，我們專注於創建和發展一系列生活方式租約，我們相信，這些租約不太容易受到傳統中心感受到的“亞馬遜效應”的影響，並受益於我們電影院產生的客流量。我們正專注於創造一個協作的營銷環境-一個既有利於我們的影院運營又有利於我們的其他租户的社區。
靈活使用物業。如果娛樂物業有更高和更好的用途，我們總是對將其轉換為另一種用途的想法持開放態度，或者在有吸引力的機會出現時出售個別資產。我們聯合廣場44號的物業正處於重新開發的租賃階段，最初是作為娛樂物業收購的。
降低實現影院業務增長的壓力；為增長而增長。純粹的影院運營商可能會遇到財務困難，因為要求它們實現基於影院的盈利增長的需求，誘使它們將現金流再投資於日益邊際的影院地點，為現有影院支付過高的價格，或者簽訂高額租金租賃合同。雖然我們相信，未來收購影院資產和/或開發高端專業類型影院的有吸引力的機會將繼續存在，但我們並不感到為了增加單元或建設總影院收入而建設或收購影院的壓力。多年來，這一戰略使我們能夠以低於第三方支付的電影院現金流數倍的價格收購電影院。我們打算將現金流集中用於房地產開發和經營活動，只要我們沒有吸引電影院的機會，或者不需要這些資金進行再投資，以保持我們的電影院處於競爭地位。2020年，我們投資了約870萬美元用於升級和重新定位我們的歷史影院資產或增加新影院，約660萬美元用於收購或開發我們的非影院房地產資產。新冠肺炎疫情對我們業務的影響推遲了我們的大部分資本支出，或根據對條件和流動性需求的評估重新安排了優先順序。
電影院主播租約的必然性。電影院可以作為大型零售開發項目的主播，比如我們的“ETC”，我們參與電影院業務可以讓我們比其他房地產開發商或再開發商更具優勢，他們必須確定並與第三方主播租户談判。我們使用電影院在我們的五個ETC創建了我們自己的主播。
據我們所知，我們是世界上唯一一家在國際基礎上將這種雙軌協同方式應用於電影院和房地產開發業務的上市公司。除了馬庫斯劇院外，沒有一家主要的影院展覽公司擁有任何實質性的土地，因為它們主要是以租賃設施的模式運營。
我們的混合多國戰略強調多元化，以及建立長期硬資產價值。我們認為，這一商業戰略正在證明其價值，因為我們已經從當前的大流行中取得了進展，並正在走出困境。我們相信，投資者將認識到，我們創造的大部分價值都是以成本和市場價值中較低的一個來計價的，雖然美元、澳元和新西蘭元的相對價值可能會不時變化，但這三個國家都是強大的經濟體，實際上--就澳大利亞和新西蘭而言，它們或許比美國更有能力應對疫情等危機。
業務組合和外匯波動的影響
我們一直致力於在我們的電影院和房地產資產之間，以及我們的美國資產和澳大利亞和新西蘭資產之間保持平衡。2020年，我們在美國資產上投資了約1010萬美元：560萬美元用於開發我們的房地產資產(主要用於建設我們的聯合廣場44號物業)，440萬美元用於改善我們的電影院資產(主要是翻新我們在Kahala和Mililani的電影院，以及升級某些其他電影院)。我們在澳大利亞資產上投資了約440萬美元：20萬美元用於開發我們的房地產資產(主要是在紐馬克村(布里斯班))；430萬美元用於開發我們的影院資產(主要是裝修和推出我們的金達利(昆士蘭)影院、我們的Traralgon(維多利亞)影院的裝修、我們羅茲影院的翻新和其他某些影院的升級)。我們在新西蘭資產上投資了約90萬美元，全部用於房地產資產的開發(主要用於我們Courtenay Central和Manukau資產的預開發)。
如國際業務風險在這一節中，這些司法管轄區貨幣的匯率有所不同，有時差異很大。這些比率自然會對我們的收入和資產價值產生影響，這些收入和資產價值是以美元報告的。*儘管有這些波動，我們仍然相信，從長遠來看，在澳大利亞和新西蘭運營是一種謹慎的風險分散。就人均自然資源而言，澳大利亞已被聯合國確定為世界十大國家之一。德意志銀行兩次將惠靈頓評為世界上最適宜居住的地方。經濟合作與發展組織(Organization for Economic Cooperation and Development，簡稱OECD)兩次將澳大利亞評為世界上最適合居住和工作的地方。在我們看來，澳大利亞和新西蘭的經濟是穩定的經濟，他們的生活方式支持我們關注娛樂/生活方式。
截至2020年12月31日，我們資產的賬面價值為690.2美元，合併股東賬面權益為8,120萬美元。按賬面價值計算，357.2美元(佔我們資產的52%)與我們的影院展覽活動有關，312.8美元(或45%)的資產與我們的房地產活動有關。
有關更多分部財務信息，請參閲注1- 業務説明和分部報告我們2020年的合併財務報表。
我們將資產分散到三個國家：美國、澳大利亞和新西蘭。根據賬面價值，截至2020年12月31日，我們約49%的資產在美國，39%在澳大利亞，12%在新西蘭，而在2019年底，這一比例分別為53%、37%和10%。這一比率的變化主要是由於我們的閲讀電影院在澳大利亞昆士蘭州金達利推出，以及貨幣波動。
截至2020年12月31日，我們擁有2680萬美元的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物被視為企業資產。我們的現金包括770萬美元以美元計價，630萬美元(820萬澳元)以澳元計價，1280萬美元(1790萬新西蘭元)以新西蘭元計價。我們在全球的非流動資產總額為6.514億美元，分佈如下：美國327.6美元，澳大利亞255.5美元(393.7澳元)，新西蘭6,830萬美元(9,490萬新西蘭元)。截至2020年12月31日，我們有610萬美元的未使用容量可用和不受限制的企業信貸安排。
2020年，我們在美國、澳大利亞和新西蘭的總收入分別為2,570萬美元、3,130萬美元和580萬美元，而2019年分別為151.5美元、103.0美元和2,230萬美元。由於新冠肺炎疫情導致電影院上座率下降，這三個國家在2020年的收入都有所下降，但在一定程度上被每個上限的食品和飲料(F&B)增加所抵消。
電影院展覽
總括
我們致力於通過款待風格的舒適和服務、最先進的電影呈現、獨特設計的場地、精心策劃的電影和活動節目以及精心製作的食品和飲料選項，為我們的客人創造引人入勝的影院體驗。如前所述，我們以各種品牌管理我們的全球影院展覽業務。
下表按州/地區/地區、我們的影院品牌以及截至2020年12月31日我們對基礎資產的興趣，列出了我們在每個國家/地區的影院巡迴中的位置和銀幕數量：
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| | 州/地區/ | | 位置 | | 篩網 | | 資產權益
影院的基礎 | | |
國家 | | 區域 | | 數數 | | 數數 | | 租賃 | | 擁有 | | 運營品牌 |
美國 | | 夏威夷 | | 9 | | 98 | | 9 | | | | 整合大區 |
| | 加利福尼亞 | | 7 | | 88 | | 7 | | | | 安吉麗卡電影中心閲讀電影院 |
| | 紐約 | | 3 | | 16 | | 2 | | 1 | | 安吉麗卡電影中心，城市電影院 |
| | 德克薩斯州 | | 2 | | 13 | | 2 | | | | 安吉麗卡電影中心 |
| | 新澤西 | | 1 | | 12 | | 1 | | | | 閲讀電影院 |
| | 維吉尼亞 | | 1 | | 8 | | 1 | | | | 安吉麗卡電影中心 |
| | 華盛頓特區 | | 1 | | 3 | | 1 | | | | 安吉麗卡電影中心 |
| | 美國總數 | | 24 | | 238 | | 23 | | 1 | | |
澳大利亞 | | 維多利亞 | | 7 | | 51 | | 7 | | | | 閲讀電影院 |
| | 新南威爾士州 | | 6 | | 44 | | 4 | | 2 | | 閲讀電影院 |
| | 昆士蘭 | | 6 | | 56 | | 3 | | 3 | | 閲讀電影院、活動電影院(1) |
| | 西澳大利亞 | | 2 | | 16 | | 1 | | 1 | | 閲讀電影院 |
| | 南澳大利亞 | | 2 | | 15 | | 2 | | | | 閲讀電影院 |
| | 塔斯馬尼亞州 | | 2 | | 14 | | 2 | | | | 閲讀電影院、國家電影院 |
| | 澳大利亞合計 | | 25 | | 196 | | 19 | | 6 | | |
新西蘭 | | 惠靈頓 | | 3 | | 18 | | 2 | | 1 | | 閲讀電影院 |
| | 奧塔戈 | | 3 | | 15 | | 2 | | 1 | | 閲讀電影院、裏亞託電影院(2) |
| | 奧克蘭 | | 2 | | 15 | | 2 | | | | 閲讀電影院、裏亞託電影院(2) |
| | 坎特伯雷 | | 1 | | 8 | | 1 | | | | 閲讀電影院 |
| | 南國 | | 1 | | 5 | | | | 1 | | 閲讀電影院 |
| | 富饒灣 | | 1 | | 5 | | | | 1 | | 閲讀電影院 |
| | 鷹灣 | | 1 | | 4 | | | | 1 | | 閲讀電影院 |
| | 新西蘭合計 | | 12 | | 70 | | 7 | | 5 | | |
總計 | | | | 61 | | 504 | | 49 | | 12 | | |
(1)本公司在位於芒特山的一家16屏影院擁有33.3%的非法人合資權益。昆士蘭州格拉瓦特，由Event Cinemas管理。
(2)我們公司是兩家新西蘭Rialto影院的50%的合資夥伴，總共有13塊銀幕。我們負責這些電影院的預訂，我們的合資夥伴Event Cinemas負責管理它們的日常運營。
2019年1月，我們在塔斯馬尼亞收購了我們的第一家電影院，這是一家在澳大利亞德文波特擁有酒類牌照的老牌四屏電影院。為了減輕我們在Courtenay Central的閲讀電影院持續臨時關閉造成的損失，2019年6月底，我們在新西蘭惠靈頓大地區的下赫特地區開設了一個三屏彈出窗口。2019年12月，我們收購了塔斯馬尼亞的第二家電影院-霍巴特標誌性的十屏州立電影院，並在澳大利亞墨爾本郊區伯伍德推出了我們的六屏閲讀電影院。2020年12月22日，我們在昆士蘭州金達利開設了一家ReadingCinemas影院，擁有六塊帶躺椅的銀幕和一塊泰坦豪華銀幕，使我們目前在全球的影院數量達到61家。此外，截至本報告之日，我們已經簽訂了三份租賃協議，規定再開發19塊最先進的屏幕。這包括之前在澳大利亞墨爾本米勒會所宣佈的最先進的電影院。雖然不能保證，但這三個新綜合大樓的建成預計會增加我們的電影院數量。在2022年底之前增加到64個。
我們繼續專注於升級我們現有的電影院和開發新的電影院機會，為我們的客户提供優質的產品，包括豪華躺椅、包括音響、休息室、咖啡館和酒吧服務在內的最先進的展示，以及其他便利設施。自2016年以來，我們將設有躺椅的禮堂數量從58個增加到164個(不包括我們的合資企業)。此外，我們的31個禮堂現在都有大尺寸的泰坦XC、泰坦LUXE或IMAX屏幕。我們的電路已經完全改裝成數字投影和音響系統。2019年，我們對其中三個地點的三個禮堂進行了升級，採用了我們認為目前業內最好的杜比ATMOS音效。此外，我們在金達利新開業的閲讀電影院配有杜比ATMOS音響。
雖然與2019年相比，受新冠肺炎疫情的影響，2020年美國、澳大利亞和新西蘭的展覽業上座率和總票房都有所下降，但我們相信，電影院展覽業在未來幾年將繼續產生相當穩定的現金流，即使在經濟衰退或通貨膨脹的環境下也是如此，因為人們將繼續把相當一部分娛樂資金花在户外娛樂上。由於新冠肺炎病毒對休閒娛樂活動的影響持續時間存在不確定性，我們的短期業績可能會受到不利影響。例如，紐約曾下令電影院從2020年3月17日開始暫時關閉，並繼續暫時關閉到2021年3月5日。與其他形式的户外娛樂相比，電影仍然是一種受歡迎的選擇，價格也很有競爭力。我們認為，與展覽業相比，一系列流媒體和移動視頻服務的出現對傳統家庭娛樂形式(如有線電視和衞星提供商)的交付構成的威脅更大。我們相信，從歷史上看，我們的行業受益於可供展覽的優質產品的數量增加。儘管目前的情況如此，但在某些方面，消費者獲得的產品數量是壓倒性的。我們認為，這意味着影院展覽將成為內容提供商為其產品建立身份的一種越來越重要的方式，這種身份將延續到流媒體和移動視頻市場，並幫助消費者進行節目選擇。我們相信我們的電影院
對於試圖在流媒體市場上競爭的產品提供商來説，這將是至關重要的。在這種情況下，我們同樣認為，整個觀影體驗需要引人入勝，才能提供這種“盛大開幕”的感覺。基於這一信念，我們最近專注於升級我們的電影院，以增強安全和清潔協議，豪華躺椅，最先進的音響，大屏幕，以及增強的食品和飲料。我們在技術上進行了投資，以使我們的預訂系統更加用户友好，並鼓勵客户忠誠度。
認識到影院展覽業務是一項成熟的業務，在後COVID時代，我們繼續看到影院展覽業務的增長機會，主要來自(I)加強我們現有的電影院，(Ii)在選定的藝術和特色電影院市場的發展，(Iii)在我們已經擁有或未來可能收購的土地上發展新的最先進的電影院，以及(Iv)在選定的市場發展新的主流電影院。雖然我們繼續考慮第三方開發的可能機會，但在可能的情況下，我們更願意將我們的資本投入到我們擁有的物業中，而不是承擔潛在的沉重租賃義務，因為它們內在的租金上漲、傳遞和對第三方購物中心運營商的依賴。
在COVID之前，我們繼續在機會主義的基礎上擴大和升級我們的電路。我們的理念不是不惜一切代價實現增長，我們的目標不是擁有比任何人都多的銀幕。相反，我們的目標是擁有高質量、持續不斷的票房收入，並在穩定和可持續的基礎上實現增長。2020年3月，我們在美國火奴魯魯卡哈拉購物中心的聯合劇院的翻新工作由於新冠肺炎關閉而暫停。然而，我們成功地在澳大利亞昆士蘭州金達利開設了一家全新的雷丁影院。除了我們的Kahala劇院於2019年底開工外，2019年我們的翻修工程還包括美國的Mililani和Rohnert Park，Chirnside Park，Dandenong，Maitland，海港城，Waurn Pond，West Lake，Rhodes在澳大利亞，以及新西蘭的Palms。我們還將我們五個分店的九塊屏幕升級為豪華躺椅，此外，我們還在伯伍德推出了ReadingCinemas，在所有六個禮堂都有豪華躺椅，並將我們增強的食品和飲料產品擴展到29家電影院。2018年，我們的翻修工程包括美國的曼維爾和米利拉尼，以及澳大利亞的查爾斯敦、伊麗莎白和奧本。我們還在加利福尼亞州穆列塔的閲讀影院(加州橡樹影院)完成了改裝，現在17個禮堂中的6個都有我們的“聚光燈”級服務。“Spotlight”將焦點直接放在我們的顧客身上，為他們提供禮堂內、服務員服務的、增強的餐飲體驗，讓他們盡情享受。
在COVID之前，我們繼續執行我們的戰略重點，即在我們的多家美國影院升級食品和飲料菜單。我們專注於現有美國電影院的翻新和升級，就像我們的卡梅爾山電影院一樣。與前美食網廚師Santos Loo合作，我們正在繼續策劃和升級我們的食品和飲料產品。2017年，我們創立了我們的“Spotlight”服務理念，並於2018年在加州橡樹影院的閲讀影院實施了這一理念。截至2020年底，我們目前在美國擁有16個場館的啤酒和葡萄酒牌照，在某些情況下還擁有白酒牌照，目前正在申請另外6個場館的牌照。因此，我們目前在14家美國影院和兩家現場影院提供酒精飲料。在我們的國際影院業務中，我們在澳大利亞的15家影院和新西蘭的5家影院(包括某些合資影院)提供酒精飲料。
運營信息
12月31日，2020，我們的主要有形資產包括:
擁有61家電影院(約504塊銀幕)的權益；
在三家現場劇院(曼哈頓的Orpheum和Minetta Lane以及芝加哥的皇家喬治劇院)的收費權益；2021年第一季度，我們將皇家喬治的房產掛牌出售；
我們聯合廣場44號酒店的費用利息，以前我們將其用作現場劇院場地，並出租給第三方，目前該酒店正處於重新開發的租賃階段，用於零售和辦公用途；
曼哈頓一家電影院(電影院1、2、3)的費用利息；
在澳大利亞的兩家電影院(Bundaberg和Maitland)和新西蘭的四家電影院(Dunedin、Invercargill、Napier和Rotorua)的費用權益；
我們在悉尼(奧本紅場)、布里斯班(紐馬克斯村)、湯斯維爾(坎農公園)、珀斯(貝爾蒙公地)和惠靈頓(庫特奈中心)的ETC收費感興趣，每個都包括一家雷丁電影院。在第一季度，我們將我們的奧本紅院掛牌出售；
我們在洛杉磯卡爾弗城和澳大利亞墨爾本的兩座寫字樓的費用利息。這兩棟樓都是綜合用途的資產，或者是我們公司員工的住房，所有剩餘的空間都是租來的。
除上述費用權益外，美國、澳大利亞和新西蘭約2,080萬平方英尺已開發和未開發房地產的費用擁有權(其中美國和新西蘭約1,190萬平方英尺的未開發土地在2021年第一季度貨幣化)；以及
現金和現金等價物，總計2680萬美元。
雖然我們在三個國家經營電影院，但我們的經營和經營戰略的總體性質並沒有因司法管轄區的不同而有實質性的不同。在每個司法管轄區，我們的總收入主要來自票房收入、食品和飲料銷售、禮品卡購買、在線票務費用和屏幕廣告。我們的輔助收入主要來自影院租賃(例如，電影節和特殊活動)和輔助節目(如音樂會和體育賽事)。
我們的電影院2020年大約60%的收入來自票房收入。門票價格因地點而異，在選定的地點，我們為老年人、兒童以及在某些市場上的軍人和學生提供折扣。
在我們的各種網站、互聯網網站和某些市場(僅在少數情況下)，播放時間和特寫都會出現在廣告中。我們正在不斷增加我們在社交媒體上的影響力，從而減少我們對平面廣告的依賴。電影發行商還可以在各種平面、廣播和電視媒體以及互聯網上為某些故事片做廣告，發行商通常會支付這些費用。
餐飲銷售約佔我們2020年影院總收入的30%。雖然某些電影院有酒精飲料的銷售和內部消費許可證，但從歷史上看，餐飲產品主要是爆米花、糖果和汽水。隨着我們越來越多的影院提供更多的食物和飲料，這種情況正在改變。我們的戰略重點之一是升級我們現有的電影院，增加餐飲服務，與我們認為電影院在從內容提供商到消費者的道路上的新位置保持一致。
銀幕廣告和其他收入約佔我們2020年影院總收入的10%。除了我們保留的向當地廣告商銷售的某些權利外，一般而言，我們不從事屏幕廣告業務，也不參與國家認可的屏幕廣告公司與我們簽訂的在我們的屏幕上播放此類廣告的權利的合同。
電影院的管理
除了我們的三家未合併的電影院外，我們的電影院由位於美國洛杉磯和曼哈頓、澳大利亞墨爾本和新西蘭惠靈頓的高管管理。我們的兩家新西蘭Rialto影院由一家合資企業所有，新西蘭雷丁公司是該合資企業50%的合作伙伴。在我們協助預訂這兩家影院的同時，我們的合資夥伴Event Cinemas負責管理它們的日常運營。我們在布里斯班16塊屏幕的電影院中有三分之一的權益是被動的，該電影院由Event Cinemas管理。
許可和定價
電影產品可以從各種渠道獲得，從主要的電影發行商，如派拉蒙影業、二十世紀製片廠、華納兄弟、迪士尼、索尼影業、環球影業和獅門影業，到各種規模較小的獨立電影發行商。在澳大利亞和新西蘭，一些主要分銷商通過當地獨立的分銷商進行分銷。在世界範圍內，主要的電影發行商主導着主流傳統電影的市場。在美國，藝術和特產電影是
通過Searchlight Pictures和Sony Pictures Classics等主要發行商的藝術和專業部門，以及A24和Neon等獨立發行商發行。電影支付條件通常是基於票房收入的一個商定的百分比，這一百分比將因電影而異。
競爭
電影由適用的發行商在競爭激烈的電影院之間分配，並且在某些情況下分配給流媒體服務。因此，我們有時可能無法授權播放我們想要播放的每一部電影。在澳大利亞和新西蘭市場，我們通常可以獲得市場上所有的電影產品。由於新冠肺炎的流行，我們看到流媒體服務的興起，提供的電影數量和質量都更高。我們還看到，某些主要發行商跳過了傳統的影院窗口，直接進入流媒體、PVOD或視頻點播(VOD)。
電影的競爭可能會很激烈，這取決於特定競爭市場中電影院的數量。我們相對較小的尺寸，以及我們可以供應給發行商的銀幕和市場數量有限，可能會對我們獲得最賣座的首映故事片的能力產生不利影響。此外，由於屏幕被戲劇性地合併到少數幾家非常大和強大的參展商手中，如AMC、Cineworld、Cinemark和Cineplex，它們總共控制着北美市場60%以上的份額，這些大型展覽公司有能力為發行商提供比我們更多的主要市場的屏幕。此外，各大電影公司擁有相當多的市場，在這些市場上，它們在沒有實質性競爭的情況下運營，這意味着發行商在這些市場上沒有其他的電影放映商。因此，發行商可能會決定在授權票房最高的電影時優先考慮這些大型放映商，而不是與我們這樣的獨立公司打交道。澳大利亞和新西蘭的情況則不同，在澳大利亞和新西蘭，通常每個主要的多廳影院都可以獲得目前正在發行的所有電影，而不考慮該多廳影院的所有權。然而，另一方面，我們在這些市場上受到了來自精品運營商的競爭，他們能夠以有限的放映時間預訂最賣座的商業電影，因此對希望觀看這些最賣座電影的客户的競爭加劇。我們相信，隨着美國地方法院應司法部的要求於8月7日終止所謂的“派拉蒙法令”，這些主要巡迴機構相對於規模較小的獨立和地區性運營商的權力可能會增加。, 2020年。該命令規定，派拉蒙法令禁止大宗預訂和巡迴交易的條款有兩年的日落期。
最先進的技術和/或豪華躺椅的可用性也可能是一家電影院比另一家更受歡迎的一個因素。最近，一些電影院開張或重新開業，提供豪華躺椅和/或擴大餐飲服務，包括出售酒精飲料和座位上的食物。多年來，我們一直在澳大利亞和新西蘭的某些電影院以及美國的某些Angelika電影中心提供酒精飲料。我們目前正在努力升級我們現有電影院的座位和食品和飲料供應(包括提供酒精飲料)。我們現在全球一半以上的影院都提供酒精飲料。
美國、澳大利亞和新西蘭的電影放映市場在一定程度上是由少數幾家主要的放映公司主導的。根據提交給美國證券交易委員會的文件中包含的信息，截至2020年12月31日，美國的主要參展商是AMC(在590家影院擁有7668塊銀幕，其中包括收購Carmike)、富豪(截至2021年3月，在549家影院擁有7211塊銀幕)，被英國最大的影院運營商Cineworld Group收購，以及Cinemark(在331家影院擁有4507塊銀幕)。截至2020年12月31日，我們在24家影院擁有238塊銀幕，以1%的票房在全美排名第13位。
在澳大利亞的主要參展商是以Event Cinemas名稱(Event Hotitality and Entertainment，Limited的子公司)(“Event”)、Hoyts Cinemas(“Hoyts”)和Village Cinemas(“Village”)開展業務的Greater Union。主要的放映商控制着大約61%的電影院總票房：活動票房佔30%，霍伊茨佔20%，鄉村電影占11%。Event在全國擁有554塊銀幕，Hoyts有379塊銀幕，鄉村有223塊銀幕。相比之下，我們的180塊銀幕(不包括任何合資影院)約佔總票房的8%，使雷丁成為澳大利亞第四大放映商。
新西蘭的主要參展商是全國131塊銀幕的Event Cinemas和68塊銀幕的Hoyts。新西蘭的主要參展商控制着大約49%的總票房：活動票房佔31%，霍伊茨佔18%。雷丁擁有57塊屏幕(不包括其在未合併的合資企業中的權益)。Reading擁有11%的市場份額(Event和Reding市場份額數據不包括任何合作影院)，我們是新西蘭第三大參展商。
在澳大利亞和新西蘭，該行業在某種程度上是垂直整合的，因為Village的子公司路演電影發行公司(Roadshow Film Distributors)為華納兄弟(Warner Bros)在澳大利亞和新西蘭擔任電影發行商。
我們的許多競爭對手都有雄厚的財力，使他們能夠以比我們更具競爭力的方式運作。
家庭、流媒體和移動設備競爭
近幾年來，家庭流媒體和移動設備娛樂行業在家庭和移動設備娛樂系統的質量和可負擔性以及通過有線、衞星和互聯網分發渠道獲得娛樂節目的可訪問性和質量方面都經歷了顯著的飛躍。這些替代發行渠道(如Netflix、Hulu和Amazon Prime Video)的成功，以及他們創造的新產品來源的進入，正在與為影院上映而製作的電影展開競爭，這給電影發行商帶來了額外的壓力，要求他們縮短和/或消除影院和二級上映日期之間的時間間隔。例如，華納傳媒(WarnerMedia)宣佈，它將在2021年華納兄弟(Warner Bros)電影在影院上映的同一天，在HBO Max上播放整個2021年華納兄弟(Warner Bros)系列電影。
無數的流媒體服務繼續增長。2019年，蘋果電視+和迪士尼+兩項流媒體服務亮相。2020年，HBO Max和NBC環球的孔雀推出。2020年12月，我們在美國推出了自己的流媒體服務Angelika Anywhere，它是為獨立和外國電影、紀錄片以及主要製片廠更專業的電影愛好者策劃的。我們預計在2021年將這項流媒體服務擴展到澳大利亞和新西蘭。2021年1月，Discovery+上線，維亞康姆CBS於2021年3月初上線派拉蒙+。
我們通過提高電影院的舒適度和服務水平，通過提供方便的在線訂票服務和保證座位，通過投資於更大的屏幕和增強的音響，通過向觀眾提供更專業和更另類的產品，以及通過為電影觀眾提供物有所值，來應對這些挑戰。我們關注的事實是，去看電影是一種社會體驗，我們正在努力讓這種體驗變得最好。我們必須將自己與其他形式的視頻娛樂區分開來，強調在電影院環境中觀看電影和另類內容的特殊性質，並開發各種方法來定位自己，以便在電影和故事片產量增加的情況下利用優勢。這些都是我們美國和國際影院業務的共同問題。
競爭問題在第1A項下詳細討論-風險因素.
季節性
主要電影一般在節假日上映。除了聖誕節和新年，這一事實為我們的收入提供了一些平衡，因為美國的假期與澳大利亞和新西蘭的假期沒有實質性的重疊。在某些情況下，發行商將推遲在澳大利亞和新西蘭的發行，以利用美國不慶祝的澳大利亞和新西蘭節日。然而，考慮到需要解決互聯網和其他分銷渠道的問題，推遲發行正變得越來越不常見，這些渠道在全球範圍內運營，與假期安排的聯繫較少。
房地產
總括
我們通過零售、商業和現場劇院資產的開發和所有權以及向第三方出租或許可的方式從事房地產業務。我們擁有所有實況影院和12家影院的收費權益(如上表所示)。電影院展覽“節)。我們的房地產業務通過不斷改善和發展我們的投資和運營資產，包括我們的ETC，為我們的股東創造了長期價值。
我們的房地產活動歷來主要包括：
對用於影院展映活動或為開發影院或影院房地產開發項目而收購的物業的費用或長期租賃權益的所有權；(三)用於影院展映活動的物業或用於影院開發或影院房地產開發項目的物業的費用或長期租賃權益的所有權；
取得一般房地產開發用地的收費權益；
向我們的實況劇場的製作公司發牌；以及
重新開發我們現有的收費電影院或現場劇院場地，使其達到最高和最好的利用。
鑑於我們業務的地理範圍和房地產業務的高度本地化性質，我們歷來利用第三方承包商為我們的澳大利亞和新西蘭房地產組合提供現場管理和租賃管理功能。然而，最近一段時間，我們已經開始有選擇地在這方面建立內部資源，使我們能夠終止所有第三方合同。
房地產控股與發展
美國
2019年底，我們基本完成了聯合廣場44號重建項目的建設階段，實現了約73,000平方英尺的可出租淨面積(計算包括預期的BOMA調整)，包括零售和辦公空間。在新冠肺炎大流行期間，紐約市關閉了非必要的建築和業務，包括我們工地的建築工程。然而，在關閉之前，獲得核心和外殼臨時入住證所需的改善工程基本上已經完成。2020年7月1日，工地重新開工活動，2020年8月31日，我們領到了該建築核心層和殼層的臨時佔用證。我們現在正處於租賃階段，施工已經完成(除了次要的清單項目)。有關該項目的短片可在Www.44unionsquare.com.
關於我們在曼哈頓的Cinemas 1，2，3物業，我們已獲得所有權實體25%的少數成員的同意，同意重新開發該物業。我們繼續評估將該物業重新發展為綜合用途物業的潛力。由於我們與鄰居的聯合開發談判沒有取得成果，鑑於我們在紐約市上東區的兩家電影院已經關閉，我們決定至少在短期內繼續經營這個地點作為電影院。我們現正重新規劃這項物業，以便在任何這類重建計劃中，可以繼續使用電影院。然而，所有與這一地點相關的其他再開發活動都已暫停，直到我們能夠更好地瞭解新冠肺炎對我們的資產和市場的持續影響。
2016年4月11日，我們斥資1120萬美元在加利福尼亞州卡爾弗市塞普爾韋達大道5995號購買了一棟約2.4萬平方英尺的寫字樓，共72個停車位。我們於2017年2月將公司總部搬入大樓。卡爾弗市近年來已發展成為洛杉磯縣的娛樂和高科技活動中心。目前，我們佔據了三樓作為我們總部的辦公室，我們在這裏進行我們的行政和行政業務。2020年5月27日，我們將整個二樓租給了WWP Beauty(wwpinc.com)，這是一家擁有超過35年經驗的全球性公司，為化粧品和個人護理行業提供一系列包裝需求。租約當天，該空間的所有權被移交給WWP Beauty，該公司負責擴建該空間。租金從2020年5月開始直線計算，我們從2020年10月開始收到現金租金收入。這座大樓現在100%都住滿了。租户正在推進租户改善工程，預計將於2021年4月底完成施工。
我們所有的租賃權益都是電影院的經營性財產。
澳大利亞
我們繼續致力於擴展和升級我們在布里斯班的新市場村等，通過擴大或改善我們在每個中心的閲讀電影院，並加強食品和飲料的重點空間。
自2016年初以來，我們在奧本紅場建造和簽訂了約15,000平方英尺的額外零售面積，使該中心的面積從約117,000平方英尺增加到約132,000平方英尺。2018年，我們收購了一處21,000平方英尺的填充式物業，目前改善了一座17,000平方英尺的電話交換機和辦公樓，租賃給澳洲電信(Telstra)，租期至2022年7月。這使我們在帕拉馬塔路的臨街面積增加到近2000平方英尺。該中心目前有519,000平方英尺的土地，92,000平方英尺的可出租淨面積，361輛車的地面停車場和360輛車的地下停車場，79%已出租。該中心還有大約11.4萬平方英尺的額外土地可供開發。這一擴張的資金來自現金流和我們目前的債務安排。該資產於2021年1月掛牌出售。
在2017年12月的紐馬克村，我們增加了最先進的八屏閲讀電影院，增加了1萬平方英尺的零售面積和124個額外的停車位。2015年11月30日，我們在租户Coles超市附近收購了一塊約23,000平方英尺的地塊。這處房產目前正在改善，有一棟寫字樓，現在已經全部租出去了。寫字樓租約訂有提早發展條款，容許我們在物業重建時終止這些安排。我們打算最終拆除這座辦公樓，並將這塊地塊整合到紐馬克村。這將使我們的Newmarket村佔地面積從大約204,000平方英尺增加到大約227,000平方英尺。我們的新市場村項目是由現金流和我們目前的債務工具混合提供資金的，目前大約98%是租賃的。
2015年12月23日，我們以總計2410萬美元(3340萬澳元)的價格收購了澳大利亞昆士蘭州湯斯維爾的兩處毗鄰物業，面積約為9.4英畝。坎農公園市中心和坎農公園折扣中心這兩處物業的總可租賃面積為10.5萬平方英尺。我們位於坎農公園市中心的多廳影院是該中心的主要租户。此次收購符合我們的商業計劃，即在可行的情況下，擁有我們娛樂資產的基礎土地。我們將這兩個屬性作為單個屬性進行操作，依此類推。此次收購的資金來自現金流和我們目前的債務安排，目前94%是租賃的。
新西蘭
Courtenay Central位於新西蘭首都惠靈頓的中心地帶，在合併的基礎上通過多家子公司擁有161,000平方英尺的土地，毗鄰(I)Te Papa Thomarewa博物館(未啟用COVID，每年吸引超過150萬遊客)和(Ii)未來惠靈頓會展中心(wcec.co.nz)對面的街道，這是首都第一個優質的會議和展覽空間，將於2023年完工。儘管新冠肺炎疫情肆虐，但這一重大公共項目的施工已經恢復，計劃包括創建一個連接韋克菲爾德街的公共大廳，韋克菲爾德街就在我們的Courtenay Central項目的街道對面。
正如之前報道的那樣，2016年海庫拉地震造成的破壞需要拆除我們在現場的九層停車場，與之無關的地震問題導致我們在2019年初關閉了現有電影院和零售建築的主要部分。惠靈頓繼續被評為世界上最適宜居住的城市之一，我們仍然相信Courtenay Central網站位於惠靈頓最具活力和增長的商業和娛樂區之一。2019年，聯合國教科文組織將惠靈頓命名為聯合國教科文組織電影創意城市。在新冠肺炎盛行之前，房地產團隊已經制定了一項全面的規劃，以多種用途為特色，以補充和加強庫特奈中心位置的“目的地質量”。儘管新冠肺炎盛行，我們的房地產團隊仍在繼續與我們的顧問、潛在租户和城市代表合作，推進我們對該物業的重新開發計劃。
土地持有量
除了一些歷史悠久的鐵路物業(如我們在費城8.2英畝的北高架橋和鄰近的商業物業)以及與我們現有的ETC相關的某些擴建空間外，我們還有兩處未改善的物業：(I)我們在加利福尼亞州科切拉(Coachella)一塊202英畝的地塊(靠近科切拉音樂節的場地)擁有50%的權益，目前該地塊被劃為住宅和混合用途，以及(Ii)我們位於阿魯考/威裏郊區(Manukau/Wiri)的70.4英畝的地塊，該地塊位於亞利桑那州郊區馬努考/威裏(Manukau/Wiri)新西蘭(毗鄰奧克蘭國際機場)劃為混合輕工業和重工業用途，以及有限數量的配套混合用途，如餐館和便利店。這兩處房產都是在年底後售出的。
美國
我們的科切拉地產是作為長期持有的土地被收購的。2020年12月，作為我們將某些房地產資產貨幣化戰略的一部分，我們將這塊非創收土地歸類為持有待售土地，以提供必要的現金來支持我們的公司度過新冠肺炎疫情。該物業由土地及該土地的若干改善部分組成，已轉讓予持有以供出售的土地，賬面價值為440萬美元，以成本和公允價值減去出售成本中較低者為準。這塊土地於2021年3月5日以1100萬美元成交。這些行動得到了我們50%的成員，影子景觀土地和農業有限責任公司，以及我們董事會的審計和衝突委員會的批准。作為Shadow View Land&Farming LLC的50%成員，該公司獲得了50%的銷售收益。
新西蘭
我們在Manukau/Wiri的物業(約64.0英畝)主要用於輕工業用途。其餘6.4英畝的土地已經被劃為重工業用途。2020年12月，我們將這塊非創收土地歸類為持有待售，作為我們出售某些房地產資產戰略的一部分，以便提供必要的現金來支持我們的公司度過新冠肺炎疫情。我們在2021年3月4日以7720萬新西蘭元(5610萬美元)的價格出售了這塊土地。
雖然我們將我們的房地產活動作為一個單獨的部門進行報告，但它們在歷史上一直作為我們整體業務的組成部分運營，並主要支持該業務。然而，我們已經收購或開發了一些沒有任何電影院或其他娛樂設施的物業。如上所述，這些資產在2021年第一季度貨幣化。
我們的地產活動、持有的物業及發展項目，詳見第二項：特性.
人力資本資源
我們公司僱傭了經驗豐富、多樣化和富有創造力的員工，因為他們是我們最好的資產之一，對我們的持續成功至關重要。截至2020年12月31日，我們約有(I)86名高管/行政人員和9名房地產員工，他們主要是全職員工；(Ii)全球有4名現場劇院員工和1,392名影院員工，他們主要是兼職/臨時員工。我們在新西蘭的影院員工中有一小部分是工會成員，我們在夏威夷的放映員也是如此。我們在澳大利亞的員工或其他員工都不受工會合同的約束。總體而言，我們認為這些集體談判協議的存在並不會實質性地增加我們的勞動力成本或我們的競爭能力。
我們為全職員工提供極具競爭力的福利待遇。在美國，我們提供401(K)退休儲蓄計劃(我們的“401(K)計劃”)，允許符合條件的美國僱員在美國國税局(Internal Revenue)規定的限額內延期支付部分薪酬
代碼，在税前和税後的基礎上，通過對計劃的貢獻。我們將401(K)計劃中參與者的繳款匹配到指定的百分比，這些匹配的繳款自繳款之日起完全歸屬。目前，由於新冠肺炎的原因，我們的401(K)計劃允許的匹配已被推遲。對於我們在澳大利亞和新西蘭的員工，我們根據每個政府的要求提供養老金計劃。我們相信，通過我們的401(K)計劃或養老金計劃為退休儲蓄提供工具，並根據我們的薪酬政策在美國進行完全既得利益的匹配繳費，將增加我們員工薪酬方案的整體可取性，並進一步激勵我們的員工。
我們通過了商業行為和道德準則(“行為準則”)，旨在幫助我們的董事和員工解決道德問題。我們的行為準則適用於所有董事和員工，並張貼在我們的網站上。我們的董事會已經建立了一種方式，讓員工匿名舉報違反或涉嫌違反行為準則的行為。此外，我們還通過了一項“修訂和重申的舉報人政策和程序”，該政策和程序也張貼在我們的網站上，並建立了一個程序，通過該程序，員工可以匿名向我們的首席合規官披露涉嫌欺詐或違反會計、內部會計控制或審計事項。
我們在氣候風險和可持續性方面的業務。
我們努力在應對氣候變化的鬥爭中儘自己的一份力量。
美國
我們的劇院提供：(I)環保食品容器、袋子和杯子；(Ii)塑料吸管和餐具只有在需要時才提供；以及(Iii)我們正在考慮在不久的將來改用紙質吸管和竹製餐具。我們在所有影院都設有回收站。在新冠肺炎大流行之前，我們完成了以下能源改進措施：(I)LED照明改造，以降低千瓦時使用量，並減少所有劇院的能源消耗；(Ii)在不同地點安裝現代智能EMS系統，以有效控制當前的暖通空調系統；以及(Iii)更換過時的暖通空調機組，以改善我們的碳足跡。我們也做了廣泛的研究和分析，但尚未實施安裝可再生能源的項目，例如在選定的影院地點的屋頂安裝太陽能系統。
澳大利亞和新西蘭
在我們的影院，我們(I)在全國範圍內使用商業可堆肥的竹製外賣餐具，(Ii)使用商業可堆肥的吸管(分別用紙包裹以確保我們是COVID安全的)，(Iii)使用商業可堆肥的咖啡杯、爆米花盒、外賣披薩盒和外賣翻蓋熱食品盒，以及(Iv)目前我們有一個包裝報價請求，其中規定我們的所有包裝(包括軟飲料冷杯)都必須是可商業堆肥的。我們的目標是確保我們的包裝不會有任何塑料成分。在我們澳大利亞的伯伍德電影院，我們將廢物分成三種廢物流(可堆肥的材料/一般的廢物/可回收的)。在澳大利亞的貝爾蒙等地，我們安裝了太陽能電池板，以最大限度地減少對不可再生能源的依賴。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們在本年度報告中的陳述，包括本文引用的文件，包含各種由1995年“證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述，其中包括與我們的影院和影院重新開放的預期時間有關的陳述；我們預期的經營業績，包括由於我們多樣化的業務結構；我們對新計劃成功的預期；我們對非核心房地產資產可能出售的預期；我們對影院展覽業未來的期望；我們對人們繼續使用可自由支配資金進行境外娛樂活動的期望。我們對聯合廣場44號對潛在租户的吸引力的信念；我們對寫字樓租金收入開始的預期；我們對新西蘭工業地產行業彈性的預期；我們對股票回購計劃的預期；我們對信貸安排契約遵守情況和我們繼續獲得必要契約豁免的能力的預期；以及我們對我們的流動性和資本要求以及資金分配的預期。前瞻性陳述僅反映我們對未來事件和經營業績的預期，必然只反映信息準備之日的情況。不能保證我們的期望一定會全部或部分實現。您可以通過使用“可能”、“將會”、“期望”、“相信”、“打算”和“預期”或其他類似術語來識別這些陳述。
這些前瞻性陳述反映了我們在考慮了各種風險和不確定性之後，根據目前掌握的信息做出的預期。然而，它們必然是內部討論的產物，並不一定完全反映我們董事會成員或我們管理團隊的個別成員的意見。個別董事會成員和我們管理團隊的個別成員可能對所涉及的風險和不確定性有不同的看法，也可能對未來的事件或我們的經營業績有不同的看法。
在可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中表達或潛在的結果大不相同的風險、不確定性和其他因素包括：
關於我們的影院業務：
新冠肺炎疫情導致我們的全球影院從2020年3月開始暫時關閉的不利影響，以及這種流行病可能繼續對我們預期的影院重新開放日期以及紐約和芝加哥現場影院恢復公開演出的日期產生的不利影響；
新冠肺炎疫情對我公司運營業績、流動性、現金流、財務狀況和信貸市場準入的不利影響；
新冠肺炎疫情對顧客的短期和/或長期娛樂、休閒和可自由支配的消費習慣和做法的不利影響；
我們的電影院和劇院重新開放後的上座率下降，原因是(I)持續的健康和安全健康問題，(Ii)消費者行為的改變，轉向其他娛樂形式，或(Iii)額外的監管要求限制了我們的座位容量；
由於社會距離和其他健康和安全協議的實施，營業利潤率(或負營業利潤率)下降；
如果客户和員工在我們的某個設施中感染了新冠肺炎(或聲稱感染了)，他們可能會面臨不可保的責任風險；
由於新冠肺炎疫情的不利影響，員工不願上班或以其他方式根據任何修訂的工作環境協議開展工作；
新冠肺炎疫情可能繼續對國家和全球宏觀經濟環境造成的不利影響；
來自成功地利用債務人法律減少債務和/或租金敞口的電影院運營商的競爭；
關於政府應對新冠肺炎疫情的範圍和程度的不確定性；
由於流行病、流行病、大範圍的突發衞生事件或新冠肺炎等傳染病的爆發，或者由於消費者品味和習慣的改變，導致娛樂、購物和接待場所的使用以及我們的運營中斷或減少；
未來上映影片的數量和對觀眾的吸引力，以及電影上映日期可能發生的變化；
由於(I)主要電影發行商通過其他渠道發行預定的電影，或(Ii)電影製作中斷，導致短期或長期內沒有電影供應；
電影發行商為宣傳他們的電影所花費的金額；
電影發行商向電影放映商收取的放映電影所需的許可費和條款；
電影作為娛樂來源的相對吸引力，以及消費者(I)在娛樂上花費他們的美元和(Ii)在户外環境下花費他們的娛樂美元在電影上的意願和/或能力；
我們在多大程度上遇到了來自其他影院參展商的競爭，來自其他户外娛樂來源的競爭，以及來自家庭娛樂選擇的競爭，例如“家庭影院”和競爭激烈的電影產品發行技術，如流媒體、有線電視、衞星廣播、視頻點播平臺，以及藍光/DVD租賃和銷售；
主要電影直接發佈給眾多可用的流媒體服務之一的影響；
某些競爭對手的訂閲或預付費計劃的影響；
我們的新計劃未能獲得客户的廣泛接受和使用，或未能產生有意義的利潤；
這個改善電影院的成本和影響，例如改善座位、改善食物和飲料供應，以及其他改善措施；
有能力與房東協商優惠的租金支付條件；
劇院改進期間的中斷；
我們能夠將收購影院線路與現有業務整合的程度和效率；
加州將採取分割財產税制度，導致我們通過財產税的責任大幅增加的風險；
在美國，所謂的“派拉蒙法令”的任何終止都會產生影響；
地震造成影院業務受損和/或中斷的風險，因為我們的某些業務位於地質活躍地區；
抗議、示威和內亂等對政府政策、消費者看電影意願和新冠肺炎傳播的影響；以及
維多利亞州的房東在將影院場地移交給我們的過程中出現了額外的延誤，這將導致我們原計劃的開業日期進一步推遲。
關於我們的房地產開發和經營活動：
新冠肺炎疫情的影響可能會繼續影響我們在美國、澳大利亞和新西蘭房地產業務的許多租户，影響他們支付租金和維持業務的能力；
新冠肺炎疫情對我們的建築項目的影響，對我們開放建築工地和獲得所需勞動力和材料的能力的影響；
新冠肺炎疫情對紐約等主要城市中心房地產估值的影響；
政府對新冠肺炎的迴應存在不確定性；
潛在出售某些非核心房地產資產；
適用於我們經營的市場的租金和資本化率，以及我們擁有的物業的質量；
能夠與重要租户談判並執行租賃協議；
我們能在多大程度上及時獲得開發物業所需的各種土地用途批准和權利；
與房地產開發相關的風險和不確定性；
勞動力和材料的可獲得性和成本；
這個有能力獲得建造改善工程的所有許可；
這個有能力為改進提供資金；
這個建築和/或翻新對我們業務的幹擾；
這個施工延誤、停工、材料短缺的可能性；
競逐發展用地和租户；
環境整治問題；
戲院可在多大程度上繼續擔當主要租户的角色，而這些主要租户所受的影響因素，與一般影響電影院經營結果的因素相同；
建設項目向租賃不動產過渡增加的折舊和攤銷費用；
談判和執行合資企業機會和關係的能力；
地震對房地產業務造成損害和/或中斷的風險，因為我們的某些業務位於地質活躍地區；
由於流行病、流行病、大範圍的突發衞生事件或新冠肺炎等傳染病的爆發，或由於消費者品味和習慣的改變，導致娛樂、購物和接待場所的使用以及我們的運營受到幹擾或減少；以及
抗議、示威和內亂對政府政策的影響，消費者光顧購物中心的意願，以及新冠肺炎的傳播等等。
關於我們作為一家從事電影院開發和運營以及房地產開發和運營並曾在美國從事多年鐵路業務的國際公司的總體運營情況：
我們有能力續簽、延長、重新談判或替換2021年及以後到期的貸款；
我們有能力發展我們的公司，併為我們的股東提供價值；
我們持續獲得借入的資金和資本，以及必須為這些債務支付的利息和必須為這些資本支付的回報，以及我們借入資金以幫助彌補我們在新冠肺炎大流行期間現金流停止的能力；
我們在司法管轄區之間重新分配資金以滿足短期流動性需求的能力；
費用、管理層和董事會分心，以及小詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Jr.)發起的訴訟努力的其他影響。對我公司不利，包括他試圖促成出售我公司的表決權控制權；
在我們開展業務的國家使用的貨幣的相對價值；
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的任何中斷、修改或其他改革，或建立替代參考利率，可能對我們基於LIBOR的債務工具產生的影響；
政府監管的變化，例如，實施薩班斯-奧克斯利法案所產生的成本；
我們的勞動關係和勞動力成本(包括未來政府在最低工資、輪班時間安排、顧問的使用、養老金負債、殘疾保險和健康保險以及休假和休假方面的要求)；
我們不時面臨法律索賠和不可保風險，例如與我們歷史悠久的鐵路運營有關的索賠，包括潛在的環境索賠和與健康相關的索賠，這些索賠涉及現在或將來被認為可能導致癌症或其他健康問題的石棉或其他物質，以及集體訴訟和私人總檢察長工資、工時和/或安全工作場所索賠；
我們面臨的網絡安全風險，包括客户信息被盜用或其他入侵信息安全；
新冠肺炎等重大傳染病暴發的影響；
員工的可用性和/或他們根據任何修訂的工作環境協議進行工作的能力或意願；
與員工事務有關的風險增加，包括僱傭訴訟和與劇院等關閉導致的解僱或休假有關的索賠增加；
如果我們的劇院和/或ETC的需求持續低於歷史水平，我們從運營中產生大量現金流的能力，這可能導致債務大幅增加，並對我們遵守債務協議中的財務契約(如果適用)的能力產生負面影響；
我們遵守信貸安排契約的能力，以及我們獲得必要的契約豁免和必要的信貸安排修訂的能力；
未來有效税率的變化，以及對我們的各個公司擁有管轄權的税務機關目前正在進行的和未來可能進行的審計的結果；以及
適用的會計政策和做法的變化。
以上清單並不一定詳盡，因為企業的定義是不可預測的和有風險的，會受到許多我們無法控制的因素的影響，例如政府監管或政策的變化、競爭、利率、供應、技術創新、消費者品味和愛好的變化、天氣、地震、流行病(如新冠肺炎)、以及我們市場的消費者在多大程度上有經濟能力購買户外娛樂產品。參考第1A項--風險因素以及根據1934年證券法(經修訂)提交的任何其他文件中列出的風險因素，包括我們的任何10-Q表格季度報告，以瞭解更多信息。
鑑於最終影響我們的業務和經營結果的因素的多樣性和不可預測性，不能保證我們的任何前瞻性陳述最終被證明是正確的。實際結果無疑會有所不同，無論是單獨考慮還是與其他證券或投資機會相比，都不能保證我們的證券表現如何。
我們在本年度報告中所作的前瞻性陳述僅基於我們目前掌握的信息，且僅為截至本報告日期的最新信息。我們沒有義務公開更新或修改我們的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用法律可能要求。因此，您應該始終注意我們前瞻性陳述的日期。
此外，本年度報告中包含的某些陳述可能包含“非GAAP財務衡量標準”。在這種情況下，這些信息與我們的GAAP財務報表的對賬將與此類報表相關。
項目1A--風險因素
與任何其他投資一樣，投資我們的證券也包含風險。以下是您在我公司投資時應考慮的各種風險因素的摘要。此摘要應在我們的Form 10-K整體年度報告的背景下考慮。
業務風險因素
我們從事影院、展覽和房地產業務。我們將分別討論我們認為對我們參與這些細分市場至關重要的風險。我們已經單獨討論了與我們商業活動的國際性、我們槓桿的使用以及我們作為受控公司的地位有關的風險。雖然我們將現場劇院業務的結果報告為房地產業務-因為我們主要從事的是向製片人出租場地的業務，而不是自己製作戲劇-但電影院展覽和現場劇院業務共享某些風險因素，因此將一起討論。
影院展覽和現場劇場業務風險因素
我們的電影院和現場劇院業務依賴上座率，因此很容易受到冠狀病毒爆發的不利影響。冠狀病毒爆發已導致政府下令關閉電影院，實施社交距離要求，以及改變電影發行模式，甚至在重新開放後，也可能對公眾對以觀眾席為基礎的娛樂活動的接受程度造成不利影響。如果未來發生大流行，這些情況可能會重演。正如政府和公眾對最近新冠肺炎疫情的反應所表明的那樣，在封閉的環境中將大量無關的人聚集在一起的企業，在面臨潛在生命危險的傳染性疾病時，特別容易受到業務中斷的影響。不僅政府當局可能會下令關閉或減少運營能力，面對這樣的傳染病風險，公眾可能會對觀看我們的表演感到不舒服。我們的電影院業務有很高的固定成本(租金和增加的勞動力)，我們在這一細分市場的收入(門票銷售、食品和飲料銷售、屏幕廣告費)直接關係到我們能否成功地吸引客户到我們的場館。
我們依賴第三方提供我們的電影院和現場劇場所需的娛樂產品來吸引客户。 我們不製作我們在電影院放映的電影，一般來説，我們也不製作在我們的現場電影院上演的戲劇。電影發行商沒有義務向我們提供電影，製片人也沒有義務使用我們的現場影院。
我們面臨着來自其他娛樂來源和其他娛樂交付系統的競爭。我們的影院和現場劇場業務都面臨着來自“室內”和移動設備娛樂來源的競爭。這些競爭包括來自網絡、有線和衞星電視、互聯網流媒體視頻服務、視頻點播、互聯網、視頻遊戲和其他娛樂來源的競爭。“室內”和移動娛樂系統的質量，以及在室內和移動基礎上提供的節目的質量有所提高，而此類系統(和此類節目)的消費者的成本在最近一段時期有所下降，一些消費者可能更喜歡“在家”或移動娛樂體驗的安全性和/或便利性，而不是我們的電影院和現場劇院提供的更公開和更注重呈現的體驗。電影發行商一直在對這些發展做出迴應，在某些情況下，他們減少或取消了從電影院上映到“家庭”或移動發行形式提供產品的日期之間的時間段。在新冠肺炎大流行期間，許多發行商將產品轉移到他們自己的流媒體服務平臺或第三方平臺(如Netflix)，以代替或與影院上映同步進行。此外，甚至在最近的大流行之前，一些傳統的家庭和移動發行商就已經開始製作完整長度的電影，特別是為了直接或同時向家庭和移動市場發行電影。影院將需要滿足這些競爭因素，才能繼續吸引顧客。這可能需要大量的資本支出和增加的勞動力費用，參展商可能無法完全轉嫁給他們的客户。
我們還面臨着來自各種其他形式的“户外”娛樂的競爭，包括體育賽事、音樂會、餐館、賭場、遊戲廳和夜總會。我們的電影院也面臨着來自現場劇院的競爭，反之亦然。此外，Facebook、Instagram、TikTok和Snapchat等社交媒體產品似乎佔據了我們潛在受眾越來越多的娛樂時間。
我們在一個競爭激烈的環境中運營，許多競爭對手的規模要大得多，他們可能比我們更容易獲得電影和資金。我們是一家相對較小的影院運營商，面臨着來自規模大得多的參展商的競爭，這些參展商能夠向發行商提供更多的銀幕，並在更多的市場-包括他們可能是獨家參展商的市場-比我們更多。這可能會對我們的訪問電影產生不利影響，從而可能對我們的收入和盈利能力產生不利影響。這些較大的競爭對手還可能享有(I)更大的現金流，可用於開發更多電影院，包括可能與我們現有電影院競爭的電影院，(Ii)更好地獲得股權資本和債務，(Iii)更好地向業主和房地產開發商開放，(Iv)為了建設規模，運營利潤率低於我們收購和/或開發電影院門檻的電影院，以及(V)更好的規模經濟。獲得價格合理的融資變得越來越重要，因為影院運營商需要升級他們的放映方式、食品和飲料，以便與家庭娛樂選擇競爭。
就我們的現場劇場而言，我們不僅與百老匯以外的其他“贏利”劇場競爭演出，還與“非營利性”運營商競爭演出，而且越來越多地與百老匯劇院競爭。我們相信，我們的現場劇場與其他百老匯以外的場館相比，總體上是有競爭力的。然而，由於現場演出成本的增加，我們看到，歷史上在百老匯以外的劇院上演的戲劇直接轉移到更大的百老匯場地的趨勢越來越大。
我們很容易受到各種我們無法控制的因素的影響。
我們的電影院和現場劇場業務可能容易受到恐怖主義恐懼的影響，隨機的槍擊事件可能會導致顧客避開公共集會場所。恐怖襲擊和隨機槍擊事件等事件可能會阻止顧客光顧我們的電影院。我們相信，最近發生的槍擊事件導致電影院經營者的保險費大幅增加。
我們的電影業可能很容易受到自然災害的影響。自然災害，如熱帶風暴、洪水、火災和地震，已經破壞並迫使我們的影院暫時關閉，未來可能會對我們的影院運營產生類似的影響。我們的電影院有很大一部分位於地震活躍地區，如加利福尼亞州、夏威夷和新西蘭。
我們所處的行業並不重要，因此，我們可能比其他一些企業更容易受到一般經濟狀況的影響。去看電影或戲劇是一種奢侈品，而不是必需品。此外，消費者對越來越好的便利設施和食物的需求導致了晚上看電影的費用增加。因此，經濟下滑導致可自由支配收入減少，或感覺到這種下降，可能會導致可自由支配支出減少，這可能會對我們的電影院和現場劇院業務造成不利影響。不利的經濟狀況也會影響我們業務的供應面，因為流動性減少可能會對電影和戲劇的資金供應產生不利影響。對於外百老匯戲劇來説尤其如此，這些戲劇往往是由高淨值個人(或這樣的個人羣體)出資的，由於缺乏在二級市場(如有線電視、衞星或互聯網發行)收回投資的能力，因此風險很大。
我們面臨着來自競爭對手的競爭，這些競爭對手提供餐飲和豪華座位，作為其影院產品的組成部分。我們的競爭對手提供更多的食品和飲料菜單(包括酒精飲料的銷售)和豪華座位的數量在最近一段時間裏持續增長。此外，AMC等更多的競爭對手正在對現有影院進行改造，以提供這樣的擴展菜單和影院內就餐選擇。這樣的電影院的存在可能會改變觀影者的傳統電影院選擇做法，因為他們會尋找提供更多產品的電影院，作為傳統電影院的首選選擇。為了與這些新影院競爭，該公司已被要求大幅增加資本開支，以便為我們的許多影院增加這些功能，並僱用更多受過更高培訓(因此，也因此而獲得報酬)的員工。此外，轉換為豪華座位通常需要大幅減少禮堂可以容納的座位數量，這可能會導致售出的電影票減少，並在完成此類改造所需的時間內關閉(或限制活動)。
我們沒有在任何一家電影院獲得和保持酒類許可證，這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。 我們每家提供酒精飲料的電影院都要接受許可和監管。通常情況下，許可證必須每年續簽一次，並可隨時出於原因被吊銷或暫停。酒類管制規例涉及每間戲院日常運作的多個範疇，包括顧客和僱員的最低年齡、營業時間、廣告、批發採購、存貨控制和搬運，以及酒類的貯存和配發。未能在特定地點領取或保留酒類許可證或任何其他所需的許可證或執照，或未能繼續獲得資格或續簽執照，可能會對我們的盈利能力、吸引顧客的能力以及我們在其他地點獲得此類酒類許可證的能力產生實質性的不利影響。
一般情況下，我們可能會受到勞動力和福利成本增加的影響。我們必須遵守有關最低工資、工作條件和加班等方面的法律。隨着最低工資率的提高和/或我們調整員工數量以反映觀影人次的能力受到限制，我們可能不僅需要增加最低工資員工的工資，而且需要增加支付給高於最低工資的員工的工資，併產生更高的加班和超員成本。勞動力短缺、員工流動率增加和醫療保健要求也可能增加我們的勞動力成本。
房地產開發和所有權業務風險
與我們的房地產業務相關的特殊風險。
我們的房地產業務很容易受到冠狀病毒爆發的影響，冠狀病毒疫情對我們的零售租户的經營造成了不利影響，導致租户拖欠和減租的情況增加。持續的新冠肺炎疫情已經導致我們的某些零售租户關閉或容量減少。我們所有的ETC都以電影院為依託，在新冠肺炎疫情期間，電影院曾暫時關閉和/或座位容量減少，從而減少了ETC的客流量。在某些情況下，我們被迫向租户提供租金減免或延期。
來自數字經濟的競爭可能會對我們的物業租賃和獲得合理租金的能力產生不利影響。越來越多的購物是在網上進行的。這對零售租户(特別是經營消費品的租户)造成了不利影響，可能會影響我們吸引這類零售商和以歷史水平獲得租金的能力。考慮到我們的零售租户比例很高，這對我們來説是一個特別的風險。此外，最初的動機是在新冠肺炎大流行期間需要在家工作，現在僱主們正在重新考慮對辦公空間的需求的範圍和程度。一些市場可能已經過度建設，這可能會使我們租賃物業、獲得合理租金和為未來的發展提供資金的能力複雜化。
我們的許多酒店位於自然災害多發地區。我們的許多酒店都位於加州和澳大利亞等易發生火災、颶風、熱帶風暴和/或洪水易發的地區，如澳大利亞、加利福尼亞州、夏威夷和紐約、新澤西州或地震。包括新西蘭、夏威夷和加利福尼亞州。自然災害(特別是地震)保險的可獲得性可能是有限的。
我們的娛樂資產可能比其他資產更容易受到訪問訴訟。我們幾乎所有的物業都由娛樂場所組成，或作為一個重要組成部分包括在內。與其他類型的房地產相比，這些設施可能會吸引更多基於通道的訴訟(例如，根據美國殘疾人法案提出的索賠)。
我們的經營環境競爭激烈，我們必須與財力和人力資源遠遠超過現有水平的公司競爭。與我們的主要房地產競爭對手相比，我們的財力和人力資源有限。最近一段時期，我們在房地產開發活動中嚴重依賴外部專業人士。我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的資源，或許能夠實現比我們更大的規模經濟。考慮到我們作為應税公司的結構，我們的資本成本通常高於房地產投資信託等其他房地產投資工具。
與房地產業相關的總體風險
我們的財務業績一般會受到與房地產業相關的風險的影響。一般適用於房地產開發商、業主和經營者的事件和條件也將影響我們的業績。這些因素包括：(I)國家、地區及本地經濟氣候的變化；(Ii)本地情況，例如商業空間及/或以娛樂為本的物業供過於求或需求減少；(Iii)物業對租户的吸引力下降；(Iv)適用於我們經營的市場的租金及資本化率，以及我們擁有物業的質素；(V)來自其他物業的競爭；(Vi)無法向租户收取租金；(Vii)營運成本增加，包括勞工、材料、房地產税等。(Viii)遵守法律和政府法規變化的成本，包括與准入(例如“美國殘疾人法”)、節能和環境事項有關的成本，(Ix)房地產投資的相對缺乏流動性，以及(X)建築和長期貸款來源的減少，因為這類資金的傳統來源離開或減少了對房地產貸款的承諾。此外，利率上升或房地產需求下降的時期(例如，由於來自互聯網賣家的競爭，對實體零售空間的需求已經下降，並可能繼續下降，以及由於遠程通勤對傳統寫字樓的需求越來越受歡迎，對傳統寫字樓的需求也同樣下降，並可能繼續下降)，或者公眾認為這些事件中的任何一種都可能發生，都可能導致租金下降或租約違約增加。提高上限税率可能會導致較低的房地產價值。
房地產投資的流動性不足可能會阻礙我們對物業表現的不利變化做出反應的能力。房地產投資的流動性相對較差，因此，往往會限制我們迅速調整投資組合以應對經濟或其他條件變化的能力。我們很多物業都是“特殊用途”物業，不能輕易改作一般住宅、零售或寫字樓用途。此外，某些與房地產投資相關的重大支出，如房地產税和維護費，當情況導致投資收入減少時，通常不會減少，而競爭因素可能會阻止此類成本轉嫁給租户。
房地產開發涉及多種風險。
房地產開發涉及多種風險，包括以下幾個方面：
確定和獲取合適的開發物業。對合適開發物業的競爭十分激烈。我們識別和獲取開發物業的能力可能會受到我們的規模和資源的限制。此外，由於根據某些澳大利亞和新西蘭法規，我們及其附屬公司被認為是“外資所有”，我們過去和將來都受到不適用於在這些國家開展業務的其他人的法規的約束。
為該項目採購必要的土地使用權。這一過程可能需要很多年，特別是在利益衝突的情況下。競爭者和社區團體(有時由競爭者資助)可能會基於各種因素提出反對，例如，對密度、停車、交通、噪音水平以及被替換建築的歷史或建築性質的影響。如果他們在地方政府一級不成功，他們可以向法院或其他法庭尋求申訴。這可能會推遲項目，增加成本。
項目按時按期按預算施工。建築風險包括融資的可用性和成本；材料和勞動力的可用性和成本；處理未知工地條件的成本(包括解決污染或先前業主傾倒在物業上的環境廢物的問題)；惡劣的天氣條件；以及與勞動力相關的中斷的無處不在的可能性。
該項目的租賃或售罄。歸根結底，出租物業或出售共管公寓或為出售而建的物業都會有風險。對於我們的影院管理公司來説，我們的電影院能夠在多大程度上繼續作為主要租户，將受到同樣的因素的影響，這些因素將普遍影響我們的電影院運營結果。租賃或銷售可能會受到經濟因素的影響，這些因素在開發過程開始時既不為人所知也不為人所知，也可能受到當地、國家甚至國際經濟狀況的影響，無論是真實的還是感知的。
已建成物業的再融資。房地產開發通常使用相對短期的貸款。項目完成後，可能需要為這些貸款尋找替代融資。這一過程涉及到這樣的永久或其他外購融資的可獲得性、利率以及適用於這種融資的支付條款的風險，這些風險可能受到當地、國家或國際因素的不利影響。
財產所有權涉及風險。物業所有權涉及風險，例如：(I)持續的租賃和再租賃風險，(Ii)持續的融資和再融資風險，(Iii)投資性物業買家出價倍數的市場風險，(Iv)持續遵守不斷變化的政府監管(包括但不限於，與准入、節能和環境事務有關的法律和法規)的風險，(V)與一些其他類型的資產相比相對缺乏流動性，以及(Vi)資產對無法保險的風險的敏感性，例如生物、化學或核恐怖主義，或受此類資產集中在某些地理區域(如地震)的上限所限制的風險。此外，由於我們的物業通常是圍繞娛樂用途開發的，這些物業對租户、資金來源和房地產投資者的吸引力將受到市場對這類娛樂型物業利弊的看法的影響。
根據環境法律法規，我們可能要承擔責任。我們在美國和國際上擁有並經營着大量電影院和其他物業，它們可能受到各種與保護環境或人類健康有關的外國、聯邦、州和地方法律法規的約束。這類環境法律和法規包括對危險材料泄漏或泄漏的調查和補救責任的法律和法規。我們可能招致此類責任，包括任何目前或以前擁有、租賃或經營的財產，或我們可能已處置或安排處置的危險材料或廢物的任何地點。這些法律和法規中的某些規定可能會施加責任，包括對連帶責任的責任，這可能導致負有責任的一方有義務支付超過其份額的費用，而不管最初處置的過錯或合法性如何。與我們的物業或運營相關的環境條件可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。
與全球變暖/氣候變化相關的立法或監管舉措可能會對我們的業務產生負面影響。近年來，全球氣候變化引起了越來越多的關注和持續的爭論，包括監管機構和立法機構越來越多的關注。這種更多的關注可能會導致針對一系列尚未具體説明的環境問題進行監管的新舉措。美國應對氣候變化的立法、監管或其他努力可能會導致我們的供應商和我們未來的原材料、税收、運輸和公用事業成本增加，這將導致公司的運營成本上升。此外，我們的電影院和配套房地產遵守新的和修訂的環境、分區、土地使用或建築法規、法律、規則或法規，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。然而，我們目前無法預測未來任何環保措施可能對我們的環境造成的潛在影響(如果有的話)。公事。
變化在……裏面利率可能會增加我們的利息支出。由於我們的部分債務以浮動利率計息，利率上升可能會大幅增加我們的利息支出。基於我們截至的未償債務 2020年12月31日，如果利率上升1%，我們可變利率債務的利息支出相應增加將減少未來的收益
以及每年約270萬美元的現金流。因此，未來潛在的加息可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響，並減少我們進入債務或股權資本市場的機會。
與2021年可能逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)相關的不確定性可能會導致我們的信貸安排下支付更多利息。我們的一些浮動利率債務採用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。2017年7月27日，英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。這些改革和其他壓力可能導致LIBOR完全消失，或者表現與過去不同。目前，無法預測LIBOR或任何其他參考利率的任何中斷、修改或其他改革，或設立替代參考利率，可能對LIBOR、其他基準或基於LIBOR的債務工具產生的影響。不過，採用其他參考利率或其他改革措施，可能會令我們的信貸安排所支付的利率，大大高於我們原本預期的水平。
國際業務風險
我們的國際業務面臨各種風險，包括以下風險：
貨幣風險：雖然我們以美元報告我們的收益和淨資產，但我們的收入和債務的很大一部分是以澳元或新西蘭元計價的。與美元和其他貨幣相比，這些貨幣的價值可能會有很大差異。我們沒有對衝貨幣風險，而是依賴於天然的對衝，這是因為我們的電影成本通常是以票房的百分比固定的，我們當地的運營成本和義務也同樣是以當地貨幣計價的。以下是自1996年以來這三種貨幣之間的兑換比率圖表：
最近，我們償還了公司間債務，並將所得資金用於在美國的資本投資。因此，我們在澳大利亞的債務水平高於如果沒有為這些目的退還資金的情況下的水平。在整個公司範圍內，這意味着美元對澳元和/或新西蘭元相對強勢的降低將有效地提高我們借款和資本的總體成本，並使從美國向澳大利亞和新西蘭返還資金的成本更高。
政府不良監管的風險：目前，我們認為美國、澳大利亞和新西蘭的關係是好的。然而，不能保證這些關係將繼續下去，澳大利亞和新西蘭未來不會尋求對美國公司在其國家開展的業務進行更嚴格的監管。
不利勞動關係風險：勞資關係惡化可能導致勞動力成本增加(包括未來政府對養老金負債、殘疾保險和醫療保險以及度假和休假的要求)。
美國以外的貿易爭端和地緣政治不穩定可能會對美國和全球經濟產生不利影響。
2020年，由於宏觀經濟和地緣政治的發展拖累了市場情緒，全球增長疲軟，貿易緊張加劇，幾個新興市場經歷了顯著的低迷。美國等發達經濟體的政府政策對新興市場有重大影響，美國和中國等兩個發達國家之間貿易戰的後果可能會進一步加劇新興經濟體和其他發達經濟體的不利經濟和政治狀況。此外，朝鮮的核武器能力仍然是一個持續的安全問題，美國和朝鮮之間不斷惡化的關係繼續造成一個全球安全問題，可能會對國際商業和經濟狀況產生不利影響。雖然我們很難預測此類貿易戰以及地緣政治和經濟不穩定加劇對我們業務的影響，但它們可能導致貨幣貶值、經濟和政治動盪、市場波動，以及消費者對更廣泛的美國經濟失去信心。
與某些停產操作相關的風險
我們的某些子公司以前從事工業業務。因此，這些子公司目前擁有或過去可能擁有的物業可能會被證明存在環境問題。如果我們知道這些環境問題，並能夠對我們的風險敞口進行評估，我們已經建立了我們認為是適當的儲備，但我們面臨着目前未知問題可能被發現的風險。這些子公司還面臨與前僱員接觸煤塵、石棉和其他現在被認為或將來可能被發現會致癌或以其他方式損害健康的材料有關的潛在索賠。
經營、財務結構與借款風險
通常情況下，我們的營運資本為負值。當我們將現金投資於新的收購和現有物業的開發時，我們的營運資金為負。這種負營運資本在電影院展覽業是典型的，因為我們的短期負債在一定程度上是為我們的長期資產融資，而不是像製造和分銷等其他行業那樣，長期負債為短期資產融資。此外，新租賃會計準則要求我們將經營租賃負債計入綜合資產負債表。看見附註2-重要會計政策摘要-經營租賃.
我們面臨着複雜的税收、税率的變化、美國或國際新税法的採用以及與税務機關的分歧，這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。我們在美國和我們開展業務的外國司法管轄區都要繳納許多不同形式的税收，比如2017年12月簽署成為法律的美國減税和就業法案。新的法律仍在發展中，要求我們在努力遵守法律條款的同時，對法律條款進行解釋。遵守這些法律法規的成本很高，而且未來可能會增加。我們任何不遵守這些法律法規的行為都可能導致負面宣傳和轉移管理層的時間和精力，並可能使我們承擔重大責任和其他處罰。
我們有大量的中短期債務。一般來説，我們歷來通過相對短期的債務為我們的運營提供資金。我們不能保證我們將能夠為這筆債務進行再融資，或者如果我們可以的話，也不能保證條款將是合理的。然而，作為對這筆債務的平衡，我們有某些未抵押的房地產資產，如果有必要，可以出售這些資產來償還債務，或者出售抵押資產來幫助現有債務的再融資。
我們有大量的租賃債務。我們的大多數電影院都是在租用的設施裏經營的。這些租約通常有“生活費”或其他租金調整功能，並要求我們將物業作為電影院運營。電影院展覽業的不景氣，視乎其嚴重程度，可能會對電影院營運附屬公司履行這些租金責任的能力造成不利影響。即使我們的電影院展覽業務保持相對穩定，電影院層面的現金流可能也會受到不利影響，除非我們能夠充分增加收入，以抵消租金負債增加的影響。
如果我們的公司遭受網絡安全攻擊、數據安全挑戰或導致安全漏洞的隱私事件，我們可能遭受銷售損失、額外責任、聲譽損害或其他不利後果。。我們國際業務的有效運營依賴於我們的網絡基礎設施、計算機系統、基於物理、虛擬和/或雲的系統以及軟件。我們的信息技術系統收集和處理客户、員工和供應商提供的信息。此外，第三方供應商的系統還為我們的影院處理票務。*這些不同的信息技術系統及其存儲的數據容易受到網絡攻擊者的滲透。*我們利用業界公認的安全協議來安全地維護和保護專有和機密信息。然而，儘管我們盡了最大努力，我們的信息系統可能會因為各種技術或人為原因而無法運行。*我們的信息技術系統和我們的第三方提供商維護的系統中斷或故障可能會對我們的業務、流動性或運營結果產生不利影響，並導致聲譽風險、訴訟或處罰的增加。此外，任何此類事件，如果嚴重的話，可能需要我們花費資源來補救和升級信息技術系統。自2015年以來，我們每年都購買網絡安全保險，以防範網絡安全風險；但我們不能
我們的股票交易清淡。. 我們的股票成交清淡，2020年的日均成交量僅為A類股的約111,234股。我們的B類股票交易非常清淡，成交量更少。這可能導致很大的波動性，因為買家和賣家的需求很容易失去平衡。
股權與治理結構、公司治理與控制風險變更
在過去六年中，老詹姆斯·J·科特的繼承人之間持續不斷的糾紛已經並可能繼續造成關於科特家族對我們公司的持續控制的不確定性，已經並可能繼續分散我們高級管理人員和董事從我們的業務和運營上的時間和注意力，並可能最終幹擾公司的有效管理。在過去六年中，老詹姆斯·J·科特的繼承人之間的持續糾紛已經並可能繼續造成對我們公司持續控制的不確定性，並已經並可能繼續分散我們高級管理人員和董事的時間和注意力。在2014年9月13日去世之前，老詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Sr.)是艾倫·科特(Ellen Cotter)的父親，小詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Jr.)。瑪格麗特·科特是我們的控股股東，擁有對我們公司已發行的B類有表決權普通股(“B類股”)約66.9%的投票權。根據適用的內華達州法律，持有本公司三分之二B類股票的股東有權在沒有股東會議的情況下，通過書面同意隨時罷免任何一名或多名董事(最多包括整個董事會)，無論是否有理由。在過去的六年裏，一方是艾倫·科特和瑪格麗特·科特，另一方是小詹姆斯·J·科特，關於B類股票的控制和處置，雙方發生了各種各樣的爭執。小詹姆斯·科特於2021年3月10日去世。詹姆斯·J·科特逝世的最終影響。關於目前懸而未決的有關本公司控制權的爭議尚不確定。
艾倫·科特(Ellen Cotter)和瑪格麗特·科特(Margaret Cotter)以個人身份以及作為詹姆斯·J·科特遺產(“科特遺產”)的共同執行人，以及作為由老詹姆斯·J·科特於2013年6月5日簽署的信託聲明(經修訂的“科特生活信託”)設立的Living Trust的共同受託人，目前投票表決已發行B類股票約72%的股份。其中約67%的B類股票由科特地產和科特生活信託持有，最終分配給科特生活信託的一個有表決權的子信託(“科特投票信託”)。瑪格麗特·科特是科特投票信託基金的唯一受託人。在他有生之年，小詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Jr.在向洛杉磯縣加州高等法院(“加州高等法院”)提起的訴訟(“信託案”)中，除其他事項外，尋求罷免Ellen Cotter和Margaret Cotter作為Cotter Living Trust的受託人，罷免Margaret Cotter作為Cotter Voting Trust的受託人，以及出售由Cotter Estate、Cotter Living Trust和/或Cotter Voting Trust(並代表本公司的控股權)持有的B類股票股份。埃倫·科特(Ellen Cotter)和瑪格麗特·科特(Margaret Cotter)建議，他們認為，為了老詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Sr.)的孫輩的長期利益，應該儘可能長時間地保留和持有這股股票，因為他們認為管理科特投票信託的文件中有規定，並反對小詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Jr.)的努力。免去他們作為受託人的職務，並出售這股股票。
根據小詹姆斯·J·科特在信託案中提出的動議，加州法院任命了一名訴訟監護人(“女孩”)來代表這些孫輩(由瑪格麗特·科特和小詹姆斯·J·科特的子女組成)的利益。Gal的動議尚待解決：(I)將投票信託基金分成多個獨立的信託，一個為瑪格麗特·科特的子女的利益，另一個為小詹姆斯·J·科特的子女的利益；(Ii)為了實現這些信託的資產多樣化，出售最終由這些信託持有的B類股票；以及(Iii)立即保留一名估值專家，就最終由投票信託持有的B類有表決權股票的價值向他提供建議。艾倫·科特(Ellen Cotter)和瑪格麗特·科特(Margaret Cotter)以遺囑執行人和受託人的身份反對這些動議。作為科特生活信託基金的共同受託人，瑪格麗特·科特和艾倫·科特也提出了一項動議，取消這名女孩的資格，理由是她不能同時代表瑪格麗特·科特和詹姆斯·J·科特的孩子的利益，因為這兩個孩子的利益不同。這項動議被加州高等法院駁回，該命令目前正在上訴中。
由於加州高等法院在信託案中做出裁決，對紀念科特信託的信託文件的修正案得到了小詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Jr.)的支持。考慮到科特·科特和瑪格麗特·科特支持的修正案是控制性文件，艾倫·科特和瑪格麗特·科特作為科特生活信託的共同受託人，提出了一項動議，要求強制執行科特投票信託基金的無競爭條款，如果該動議獲得通過，將取消小詹姆斯·J·科特及其後代作為科特投票信託基金受益人的資格，並否決這位女孩提出的拆分科特投票信託基金並出售科特投票信託基金持有的B類投票權股票的動議這也將使小科特先生的動議失去意義(只要他去世後仍然存在)，因為他既不是科特生活信託基金的受託人，也不是受益人。小科特先生。反對共同受託人執行無競爭條款的動議，並對共同受託人提出反SLAPP索賠。這一反SLAPP的指控被加州高等法院駁回，該法院目前正在上訴中。
雖然我們的公司不是信託案件的一方，但我們的公司已經出庭，以保護(A)我們的董事會通過的業務計劃及其確定股東利益最好是繼續執行該業務計劃而不是在此時出售我們的公司，以及(B)如果加州高等法院無視我們董事會的建議，下令出售我們公司的控股權，在任何此類控制權變更交易的背景下，我們公司和股東的利益一般都得到保護。我們公司自2017年8月以來參與信託案件的工作一直由目前由董事Doug McEachern和Judy Codding組成的董事會特別獨立委員會監督。
我們仍然相信，無論是否最終決定出售有表決權的股份，出售我們公司控股權的程序一開始就會因為各種原因給我們的公司和我們的股東帶來風險。
包括由此產生的潛在風險：(I)管理層和主要員工分心於我們業務的開展，包括執行我們的三年業務戰略；(Ii)由於需要實施員工留任計劃而產生的額外的一般和行政成本，以及產生的法律費用的類型和水平在我們公司的日常業務中通常不需要；(Iii)幹擾合同關係、談判以及與對我們公司的業務重要的第三方的潛在談判，包括但不限於當前和未來的貸款人、租户、房東。(Iii)幹擾合同關係、談判和與對我們公司的業務重要的第三方的潛在談判，包括但不限於當前和未來的貸款人、租户、房東。(Iii)幹擾合同關係、談判和與第三方的潛在談判，包括但不限於當前和未來的貸款人、租户、房東(Iv)招聘和留住高素質員工的難度增加，及(V)本公司面臨任何特殊公司交易經常伴隨的潛在訴訟索賠類型，以及任何此類訴訟通常導致的費用、分心和時間損失。如果加州高等法院做出了出售控股權的決定，那麼控制權可能會被出售給不合格的買家，而這些買家可能會以不符合我們公司或股東總體最佳利益的方式利用這種控制權地位，這將存在額外的風險。
在信託案中，加州高等法院(California Superior Court)對我們投票權的潛在控制塊擁有管轄權。如果加州高等法院命令出售擬轉讓給科特投票信託的B類股票，並完成出售，則本公司的控制權可能發生變化(除其他因素外，這取決於該等股票的最終購買者可能是誰，科特地產向科特生活信託分發的B類股票的數量，以及加州高等法院是否下令將全部或僅部分出售給科特投票信託持有的B類股票)。我們無法預測，如果加州高等法院做出這樣的命令，艾倫·科特(Ellen Cotter)和瑪格麗特·科特(Margaret Cotter)可能會以科特生活信託(Cotter Living Trust)受託人的身份或其他身份(例如，科特遺產的共同執行人或本身採取行動的股東)做出什麼反應，包括上訴或其他步驟。然而，我們確實注意到，艾倫·科特(Ellen Cotter)和瑪格麗特·科特(Margaret Cotter)曾公開表示，如果要出售控股權，他們打算成為此類股份的購買者。我們也無法預測我們的董事會會採取什麼行動作為迴應，如果有的話。然而，我們的董事會有義務按照我們公司的最佳利益行事，如果加州高等法院下令出售科特生活信託公司持有的B類股票，我們的董事會將有義務考慮我們公司的利益並採取相應的行動。
正如討論開始時所預示的那樣，最近小詹姆斯·J·科特去世使得他取消艾倫·科特和瑪格麗特·科特作為受託人的動議的地位變得不確定，考慮到瑪格麗特·科特的子女和小詹姆斯·J·科特的子女的不同利益，以及小詹姆斯·J·科特的子女提出的分割投票信託並出售由科特遺產公司、科特生活信託和/或科特投票信託持有的B類股票的動議，GAL的持續地位不確定。
此外，我們公司未來管理和控制的不確定性可能會對以下方面產生潛在的不利影響：(I)我們發展和保持良好業務關係的能力；(Ii)我們吸引和留住有才華和經驗的董事、高管和員工的能力；(Iii)吸引和留住這些個人所需的薪酬和其他條件(包括但不限於，在上市公司控制權不確定時通常實施的留任協議和其他激勵安排的潛在需要)；(Iv)我們以有利的長期條款借款的能力；以及(V)我們的
我們控股股東的利益可能與您的利益相沖突。截至2020年12月31日，科特地產和科特生活信託基金實益擁有我們已發行B類股票的66.9%。目前，根據公司帳簿，艾倫·科特和瑪格麗特·科特投票(包括他們分別直接持有50,000股和35,100股B類股)，B類股佔我們已發行B類股的71.9%。我們的A類股票沒有投票權，而B類股票代表我們公司的全部投票權。只要科特地產、科特信託和/或科特投票信託(本文統稱為“科特實體”)繼續擁有B類股票，相當於我們普通股投票權的50%以上，科特實體將能夠選舉我們董事會的所有成員，並決定提交給我們股東投票表決的所有事項的結果，包括涉及合併或其他業務合併、資產收購或處置、債務產生、發行科特實體還將有權阻止或導致控制權的變更，並可以採取其他可能對科特實體有利但對其他股東不利的行動。只要科特實體持有超過三分之二的已發行B類股票，科特實體將有權在沒有股東會議的情況下，通過書面同意，隨時(無論是否有理由)罷免任何一名或多名董事(最多包括整個董事會)。
此外，科特地產或科特生活信託基金和/或其各自的關聯公司在相關和非相關行業的公司中擁有控股權。未來，我們可能會參與與這些公司的交易(見附註21關聯方)。
雖然控股股東可能對本公司和/或少數股東負有某些受託責任，但這些責任是有限的。不能保證科特實體不會採取行動，儘管這些行動對他們有利且可依法強制執行，但不一定符合我們公司和/或我們股東的總體最佳利益。
根據適用的納斯達克法規，我們是一家“受控公司”。在該等規例許可下，本公司董事會已選擇退出適用於非受控公司的若干公司管治規則。總的來説，納斯達克指數
要求上市公司滿足一定的最低公司治理規定。但是，像我們這樣的“受控公司”可以選擇不受某些條款的約束。本公司董事會已選擇豁免本公司遵守以下要求：(I)至少大多數董事是獨立的，以及(Ii)本公司董事會的被提名人必須由完全由獨立董事組成的委員會或由本公司多數獨立董事提名。儘管我們的董事會決定退出納斯達克的這些要求，但我們相信，目前我們的董事會中仍有大部分由獨立董事組成。作為一個實際問題，根據他們的受託職責，艾倫·科特和瑪格麗特·科特控制着我們董事會的組成。
我們目前和未來的業績都依賴於關鍵人員。我們目前和未來的業績在很大程度上取決於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的持續貢獻。如果我們的任何高級管理團隊成員或關鍵員工失去或無法聯繫到我們，都可能對我們造成重大傷害。我們不能向您保證，我們能夠以可接受的條件為高級管理人員或關鍵員工找到或聘用合格的替代者。由於我們控制情況的不確定性，這些員工的持續可用性以及我們接替他們的能力也不確定。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
項目2--物業
行政辦公室和行政辦公室
自2017年2月以來，我們的行政總部一直位於一座24,000平方英尺的乙級寫字樓內，擁有72個停車位，位於加利福尼亞州卡爾弗城90230號300套房塞普爾韋達大道5995號，這是我們於2016年4月11日購買的。我們佔據三樓作為我們總部的辦公室，我們在那裏進行我們的執行和行政操作，但是，由於新冠肺炎，我們的員工目前正在遠程工作。2020年5月27日，我們將整個二樓租給了WWP Beauty(wwpinc.com)，這是一家擁有超過35年經驗的全球性公司，為化粧品和個人護理行業提供一系列包裝需求。
我們在澳大利亞墨爾本擁有一座8300平方英尺的寫字樓，其中約5000平方英尺作為我們澳大利亞和新西蘭業務的總部(其餘部分出租給不相關的第三方)。我們在我們位於新西蘭惠靈頓的Courtenay Central ETC的大約5,400平方英尺的辦公空間中保留了我們的會計人員以及某些IT和運營人員，然而，由於Courtenay Central和新冠肺炎持續的臨時關閉，我們的員工現在正在遠程工作。我們還在紐約東村的租賃物業中佔據了大約3500平方英尺的面積，用於行政管理。
娛樂屬性
娛樂使用租賃權益
截至2020年12月31日，我們在美國、澳大利亞和新西蘭租賃了約1,909,000平方英尺的已完工影院空間，具體如下：
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平方英尺 | | 近似射程 剩餘的 租賃條款 (包括續訂) |
美國 | | 938,000 | | 2022 – 2052 |
澳大利亞 | | 769,000 | | 2022 – 2049 |
新西蘭 | | 202,000 | | 2023 – 2040 |
房地產權益
手續費利息
在美國，截至2020年12月31日，我們擁有約101,000平方英尺的改善房地產，包括三座現場劇院建築，其中包括約10,000平方英尺的可租賃空間，我們位於加利福尼亞州卡爾弗城的美國總部的費用利息，以及我們位於曼哈頓的Cinemas 1，2，3的費用利息(通過一家有限責任公司持有，我們擁有該公司75%的管理成員權益)。我們還擁有與我們歷史悠久的鐵路業務相關的各種物業，包括費城市中心的雷丁高架橋。
在澳大利亞，截至2020年12月31日，我們在七個地點擁有約1,355,000平方英尺的土地。這片土地的大部分位於昆士蘭州、新南威爾士州和西澳大利亞州。在這些收費權益中，目前約有20.8萬平方英尺的面積通過電影院得到改善。我們擁有一塊約23,000平方英尺的地塊，目前正在進行改造，其中約有22,000平方英尺的寫字樓，我們打算將其整合到我們的新市場村等項目中，因此，該地塊不包括在上表中。2018年，我們以350萬美元(450萬澳元)收購了一座1.7萬平方英尺的建築，這座建築的三面都是我們的奧本等建築。該資產於2021年1月掛牌出售。.
在新西蘭，截至2020年12月31日，我們在五個地點擁有約3371,000平方英尺的土地。這包括惠靈頓的Courtenay Central ETC和毗鄰Courtenay Central的開發用地等，以及新西蘭四家電影院的費用利息，這些物業包括大約6000平方英尺的附屬零售空間。上述包括佔地70.4英畝的Manukau/Wiri地塊，該地塊於2021年3月4日以7720萬新西蘭元(5610萬美元)成交。
現場劇場
在我們的房地產資產中包括三個外百老匯風格的現場劇院，通過我們的Liberty Theatres子公司運營。我們將劇院禮堂授權給外百老匯戲劇作品的製片人，並提供各種票房和餐飲服務。當然，我們的許可證條款主要取決於租户的商業成功。雖然我們試圖選擇我們相信會成功的製作，但我們無法控制製作本身。目前，我們在曼哈頓有兩個單禮堂劇院：
迷你巷(399個座位)；以及
Orpheum(347個座位)。
我們還擁有一個有四個觀眾席的劇院綜合體，芝加哥的皇家喬治劇院(MainStage 448個座位，卡巴萊199個座位，大劇院100個座位，畫廊50個座位)，其中有附屬的零售、辦公空間和停車場。這處房產目前正在掛牌出售。
Liberty Theatres的主要業務是授權劇場空間。但是，我們可能會不時以投資人的身份參與某部戲劇，這有助於促進該戲劇在我們其中一家劇院的展覽，並在允許我們分享作品收入或利潤的基礎上不時租用場地。租金收入、費用和利潤主要是作為我們業務的房地產部分報告的。
合資企業權益
於2020年12月31日，我們的房地產合資公司由擁有我們的Cinemas 1、2、3物業的有限責任公司75%的管理成員權益和Shadow View Land&Farming，LLC的50%管理成員權益組成，後者在加利福尼亞州科切拉擁有一處約202英畝的物業，該物業被劃為住宅和混合用途。2020年12月，科切拉地產被歸類為持有待售，這是我們將某些房地產資產貨幣化的戰略的一部分。2021年3月5日，這處房產以1100萬美元成交。作為Shadow View Land&Farming LLC的50%成員，該公司獲得了淨銷售收益的50%。
經營性質
截至2020年12月31日，我們在約82.4萬平方英尺的創收物業(包括主要由我們的電影院佔用的某些物業)中擁有以下費用權益：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
屬性 | | 平方英尺
改進
(租金/
娛樂)(1) | | 租賃百分比(2) | | 上網本
價值(3)
(美元)
(以千計) | | 彙報
線段 | | 地址 |
美國 | | | | | | | | | | | |
1.電影院1、2、3(4) | | 0 / 24,000 | | 不適用 | | $ | 24,128 | | 電影院展覽 | | 紐約曼哈頓第三大道1003號 |
2.卡爾弗市總部 | | 24,000 / 0 | | 100% | | | 12,957 | | 房地產 | | 加利福尼亞州卡爾弗市塞普爾韋達大道5995號 |
| | 包括一個有72個停車位的建築 | | | | | | | | | |
3.米內塔巷劇院 | | 0 / 9,000 | | 不適用 | | | 2,294 | | 房地產 | | 紐約州曼哈頓米內塔巷18號 |
4.奧菲姆劇院(Orpheum Theatre) | | 0 / 5,000 | | 不適用 | | | 1,393 | | 房地產 | | 紐約曼哈頓第二大道126號 |
5.皇家喬治酒店(Royal George) | | 15,000 / 23,000 | | 35% | | | 2,087 | | 房地產 | | 伊利諾伊州芝加哥，霍爾斯特德街北1633-41號 |
| | 外加一個55個停車位的結構 | | | | | | | | | |
6.聯合廣場44號 | | 73,000 / 0 | | | | | 92,820 | | 房地產 | | 紐約聯合廣場E號44號，郵編：10003 |
澳大利亞 | | | | | | | | | | | |
1.新市場村 | | 102,000 / 42,000 | | 98% | | | 48,880 | | 影院展覽/ | | 昆士蘭州紐馬克特紐馬克路400號 |
| | 外加588個停車位 | | | | | | | 房地產 | | |
2.新市場辦事處 | | 21,000 / 1,000 | | 100% | | | 5,979 | | 房地產 | | 昆士蘭州紐馬克特埃德蒙斯通街16-20號 |
3.奧本 | | 92,000 / 56,000 | | 79% | | | 27,550 | | 影院展覽/ | | 新南威爾士州奧本帕拉馬塔路99號 |
| | 外加721個停車位 | | | | | | | 房地產 | | |
4.大炮公園(5) | | 105,000 / 28,000 | | 94% | | | 22,473 | | 影院展覽/
房地產 | | 昆士蘭州圖林戈瓦的High Range Drive |
5.貝爾蒙特 | | 15,000 / 45,000 | | 87% | | | 6,104 | | 電影院展覽 | | 克努茨福德大道和富勒姆街，
華盛頓州貝爾蒙特 |
6.約街總部 | | 8,000 / 0 | | 100% | | | 1,872 | | 房地產 | | 弗吉尼亞州南墨爾本約克街98號 |
7.梅特蘭電影院(Maitland Cinema) | | 0 / 22,000 | | 不適用 | | | 961 | | 電影院展覽 | | 9/1A Ken Tubman Drive，新南威爾士州梅特蘭 |
8.班達伯格電影院(Bundaberg Cinema) | | 0 / 14,000 | | 不適用 | | | 1,176 | | 電影院展覽 | | 昆士蘭州邦達貝格約翰納大道1號 |
新西蘭 | | | | | | | | | | | |
1.柯德尼中環(6) | | 43,000 / 59,000 | | 15% | | | 10,267 | | 影院展覽/ | | 惠靈頓考特奈廣場100號 |
此外，我們的多層停車場曾經矗立在那裏，目前還有3.7萬英尺的土地用作地面停車場。 | | | | | | | 房地產 | | 惠靈頓託利街24號(停車場) |
2.達尼丁電影院 | | 0 / 25,000 | | 不適用 | | | 6,106 | | 電影院展覽 | | 33達尼丁的八角形 |
3.納皮爾電影院 | | 6,000 / 18,000 | | 100% | | | 1,894 | | 電影院展覽 | | 納皮爾車站街154號 |
4.Invercargill影院 | | 0 / 20,000 | | 不適用 | | | 1,492 | | 電影院展覽 | | Invercargill迪街29號 |
5.羅託魯瓦電影院 | | 0 / 19,000 | | 不適用 | | | 1,684 | | 電影院展覽 | | 羅託魯瓦Eruera街1281號 |
共計(7) | | | | | | $ | 272,117 | | | | |
(1)租賃面積指的是可出租給第三方的潛在面積。我們持有的許多房地產包括以公平的市場租金出租給我們一個或多個子公司的娛樂組件。這些子公司的租賃面積在娛樂廣場面積下注明。
(2)表示當前租賃或許可給第三方的可用租賃面積的百分比。
(3)指截至2020年12月31日(扣除任何記錄的減值後)在我們的綜合資產負債表中列示為“經營性物業”的土地和建築物的賬面淨值。
(4)由一家有限責任公司所有，我們持有該公司75%的管理成員權益。其餘25%的股份由Sutton Hill Capital，LLC(簡稱SHC)擁有，該公司由科特地產或科特信託基金和第三方平分擁有。
(5)我們的大炮公園城和折扣中心是以單一等方式運營的。
(6)我們的Courtenay中央停車場結構已因2016年11月14日地震造成的破壞而被拆除。有關這些物業正在進行的發展項目的進一步資料，請參閲下一節。投資及發展物業。"
(7)本附表不包括(I)我們在租賃設施模式下的電影院租賃資產，(Ii)非創收或純粹用於行政目的的自有資產部分，以及(Iii)我們主要在賓夕法尼亞州的遺留業務的資產。(Iii)我們在租賃設施模式下的電影院租賃資產，(Ii)非創收或純粹用於行政目的的自有資產，以及(Iii)我們主要在賓夕法尼亞州的遺留業務資產。
長期租賃經營性物業
在某些情況下，我們認為長期租賃更類似於房地產投資，而不是電影院租賃。截至2020年12月31日，我們約有90,000平方英尺的空間簽訂了此類長期租約，這些租約作為我們影院展覽部分的一部分進行了報道，詳情如下：
| | | | | | | |
| | | | | | | |
屬性 | | 裝修面積為平方英尺(租金/
娛樂)(1) | | 百分比
租賃(2) | | 賬面淨值(3)
(千美元) |
在美國 | | | | | | | |
曼維爾 | | 0 / 46,000 | | 不適用 | | | 10,739 |
在澳大利亞 | | | | | | | |
瓦恩池 | | 6,000 / 38,000 | | 100% | | | 12,010 |
共計 | | | | | | $ | 22,749 |
(1)租賃面積指的是可出租給第三方的面積。我們持有的許多房地產包括以公平的市場租金出租給我們一個或多個子公司的娛樂組件。這些子公司的租賃面積在娛樂廣場面積下注明。
(2)表示當前租賃給第三方的租賃面積百分比。
(3)指於2020年12月31日在我們的綜合資產負債表中列示為“經營性物業”的租賃物業的賬面淨值(扣除任何已記錄的減值)。
投資開發物業
我們正在從事與我們目前未開發的地塊相關的幾個投資和開發項目。此外，我們目前正在執行或仍在執行我們現有的幾個已開發物業的重新開發計劃，以使它們得到最高和最佳的利用。下表彙總了我們截至12月31日的投資和發展項目，2020:
| | | | | | | |
| | | | | | | |
屬性(1) | | 種植面積 | | 上網本
價值(2)
(美元)
(以千計) | | 狀態 |
澳大利亞 | | | | | | | |
新南威爾士州悉尼奧本紅場1號 | | 2.6 | | | 1,563 | | 2018年，我們收購了一處2.1萬平方英尺的填充物業，並將一座1.7萬平方英尺的電話交換機和辦公樓租賃給澳洲電信(Telstra)，租期至2022年7月。此次收購使該中心的面積增加到大約519,000平方英尺，可出租面積增加到大約92,000平方英尺。該物業包括約11.4萬平方英尺的可開發土地。該物業的賬面淨值僅指上述11.4萬平方英尺的可開發土地。截至本報告之日，奧本紅場，包括11.4萬平方英尺的開發用地，正在掛牌出售。 |
新西蘭 | | | | | | | |
惠靈頓，Courtenay Central | | 0.9 | | | 10,007 | | 2016年地震造成的破壞需要拆除我們位於託利街(Tory Street)網站的九層停車場，2019年1月，與之無關的地震問題導致我們關閉了現有電影院和零售結構的主要部分，同時我們重新評估了將該中心重新開發為一個娛樂主題的城市中心，包括主要的食品和食品雜貨組成部分，包括毗鄰的韋克菲爾德街(Wakefield Street)未開發的網站。 |
共計 | | | | $ | 11,570 | | |
(1)我們持有的一些房地產包括為開發而持有的額外土地。此外，我們還收購了一些地塊，用於未來的發展。
(2)指截至2020年12月31日，我們的非經營性和目前處於開發階段的物業的記錄價值，這些物業包括土地、建築、開發成本和資本化利息，並在我們的綜合資產負債表中以“投資和開發物業”的形式列示。這個數字不包括已經開發的部分房產的賬面價值。例如，在我們的奧本紅場購物中心的例子中，只有11.4萬平方英尺的可開發土地(整個中心總共51.9萬平方英尺的土地)包括在這個計算中.
我們的一些創收物業以及我們的投資和開發物業根據其收入來源和地理位置揹負着各種債務負擔。有關我們的債務和相關擔保抵押品的説明，請參閲附註11-借款我們2020年的合併財務報表。
其他財產權益和投資
我們擁有與我們歷史悠久的鐵路運營相關的各種地塊的手續費權益，目前主要位於賓夕法尼亞州，佔地197英畝。這些英畝主要是空地。除了位於費城的某些物業(包括
位於市中心附近的凸起鐵路路基，被稱為雷丁高架橋(Readuct)，這些物業主要位於賓夕法尼亞州的農村地區。這些房產不受任何債務的約束。
項目3--法律訴訟
第I部第3項所規定的資料-法律訴訟中包含的信息合併在一起。附註13--承付款和或有事項列於本報告第二部分第8項的合併財務報表-財務報表和補充數據本年度報告為Form 10-K。
項目4--礦山安全信息披露
不適用。
帕RT II
項目5-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克交易，代碼是RDI(A類股票)和RDIB(B類股票)。
截至2021年3月29日，登記在冊的普通股股東大約為390名A類股和52名B類股。
我們從未宣佈過任何一類普通股的現金股息，我們目前也沒有宣佈股息的計劃。
性能圖表
下圖將截至2020年12月31日的五年期間RDI A類股的累計股東總回報率與納斯達克綜合指數(NASDAQ Composite)計算的累計總回報率進行了比較。納斯達克綜合指數是從事電影院運營商行業的同行上市公司集團和從事房地產運營商行業的同行上市公司集團。測量點是截至2020年12月31日的五年中每一年的最後一個交易日。該圖假設在2015年12月31日向我們的A類股、納斯達克綜合指數和著名的同行集團投資了100美元，並假設任何股息都進行了再投資。下圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
就交易法第18條而言，以下業績圖表不應被視為已“存檔”，也不應通過引用將此信息納入根據證券法或交易法提交的任何未來申請文件，除非我們特別通過引用將其合併到申請文件中。
與市場相比，雷丁在2020年的表現不如市場，原因是新冠肺炎大流行及其後果，電影和/或直接轉到流媒體或PVOD的電影推遲上映，以及外幣匯率疲軟。
未登記的股權證券銷售
在2020年12月14日至2020年12月16日期間，公司根據2020年股票激勵計劃向管理團隊某些成員和其他關鍵員工授予了114,803個不可轉讓的限制性股票單位；每個限制性股票單位受時間歸屬限制，一旦授予，將可轉換為一股公司A類股票。這些裁決是補償性的，對官員沒有任何費用，是根據1933年證券法(Securities Act)(包括D條例)下的註冊豁免做出的。
發行人及關聯購買人回購股權證券
沒有。
項目6-財務數據選編
第二部分，第6項不再需要，因為公司已經通過了S-K法規修正案中的某些條款，刪除了第6項。
第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析(“MD&A”)
|
本MD&A應與第二部分第8項(財務報表和補充數據)中所附的合併財務報表一併閲讀。上述討論和分析包含某些前瞻性陳述。請參閲作為本2020年10-K表格第I部分第1A項風險因素序言的“有關前瞻性陳述的警示聲明”。 |
| |
索引 | 頁面 |
業務概述 | 50 |
最新發展動態 | 43 |
經營成果 | 50 |
業務細分結果-2020年與2019年 | 51 |
非細分業績-2020年與201年9 | 58 |
流動性與資本資源 | 59 |
合同義務、承諾和或有事項 | 62 |
財務風險管理 | 63 |
關鍵會計估計 | 63 |
新冠肺炎大流行的影響
2020年，我們公司不得不適應新冠肺炎的影響。2020年3月，我們根據當地、州和聯邦相關部門的指示和建議，暫時關閉了公司在美國、澳大利亞和新西蘭的所有影院。在美國，我們也暫時關閉了現場影院。
截至本報告之日，本公司已重新開業86%的影院業務，具體如下：
i.在澳大利亞，92%的電影院已經重新開業，我們繼續執行一些新的安全和清潔協議。截至今天，根據澳大利亞各州的情況，政府強制實施的物理距離要求已被取消或限制為可用容量的75%。2021年3月28日，昆士蘭宣佈了為期3天的快速封鎖，因此我們的兩個網站已經暫時關閉。
二、在新西蘭，我們所有的電影院都已重新開放，除了我們位於Courtenay Central的閲讀電影院，該電影院由於地震原因仍處於暫時關閉狀態。我們重新開放的電影院沒有物理距離要求，我們繼續執行新的安全和清潔協議。
三、在美國，79%的電影院已經重新開業，並提升了一套清潔方案和新的運營策略，包括通過減少座位數量來實現物理距離。我們預計，一旦當地政府當局取消限制，新的引人入勝的電影可以上映，我們將宣佈我們在美國的其他電影院和現場電影院的開業日期。
就我們的ETC而言，地方政府實施的交易限制在很大程度上影響了我們許多第三方租户的交易能力。我們在澳大利亞的大多數ETC仍然開放，因為我們的租户組合包括經營“必需品”業務的租户，儘管許多較小的租户不能交易。在新西蘭，由於政府的封鎖，Courtenay Central的租户被要求在2020年3月26日關閉，但後來重新開放。
業務概述
我們是一家國際多元化公司，主要專注於美國、澳大利亞和新西蘭的娛樂和房地產資產的開發、擁有和運營。目前，我們在兩個業務領域開展業務：
電影院展覽，通過我們的61家電影院。
房地產，包括房地產開發以及零售、商業和現場劇院資產的租賃。
我們一直表示，我們相信這兩個業務部門是相輔相成的，因為我們利用我們的影院業務產生的相對穩定的現金流為我們的房地產開發業務的前端現金需求提供資金。現在，我們依靠房地產資產的收入以及這些資產的內在價值，來支持我們的公司度過新冠肺炎危機。當我們繼續駕馭全球新冠肺炎疫情帶來的不確定性和挑戰時，我們
我們堅信，這一雙管齊下的國際業務戰略支持了我們公司的實力和長期生存能力。我們相信，我們雄厚的房地產基礎使我們脱穎而出，併為我們提供了靈活性和資產實力。
截至本報告之日，我們在全球範圍內以不同品牌經營影院展覽業務：
在美國，旗下有雷丁電影院、安吉麗卡電影中心和聯合劇院等品牌。
在澳大利亞，由雷丁影院、國家影院和我們未合併的合資企業Event Cinemas品牌組成。
在新西蘭，在雷丁影院和我們鬆散的合資企業下，Rialto Cinemas品牌。
我們的短期經營戰略：適應新冠肺炎
我們相信，我們公司多元化的業務結構已經並將繼續在新冠肺炎疫情和其他類似的經濟低迷中提供財務保障。我們的首要任務是調整和擴大我們的短期業務戰略，以滿足當前經濟氣候的需要。
這場流行病擾亂了電影院展映業務，當地政府強制關閉電影院，限制入住率，強制推遲主要電影的上映，並將電影產品同時發佈到影院和流媒體平臺。為了緩解這一問題，我們於2020年12月在美國推出了一個名為Angelika Anywhere的流媒體平臺，專為獨立和外國電影、紀錄片以及主要製片廠的專業電影愛好者設計。我們預計2021年將這一平臺擴展到澳大利亞和新西蘭。為了進一步減輕疫情的影響，在美國，我們開始了一項在家就餐計劃，讓顧客取走或叫人送去電影院送餐。我們預計，在新冠肺炎大流行期間和之後，這些舉措已經並將提供額外的收入來源。
為了從危機中脱穎而出，我們相信，潛在的非核心房地產資產出售將提供必要的現金，以滿足我們的短期流動性需求。2020年12月，我們將加利福尼亞州科切拉和新西蘭馬努考的非創收土地歸類為待售土地，這是我們戰略的一部分，目的是將某些房地產資產貨幣化，以提供必要的現金，支持我們公司度過新冠肺炎疫情。2021年3月4日，我們以7720萬新西蘭元(5610萬美元)的價格出售了我們的馬努考土地。2021年3月5日，我們以1100萬美元的價格出售了我們的科切拉土地。 作為Shadow View Land&Farming LLC的50%成員，該公司獲得了50%的銷售收益。
我們的長期業務戰略：應用協同方法
後新冠肺炎時代，我們認為影院展映業務在未來幾年可能會繼續產生持續的現金流，即使在經濟衰退或通脹的環境下也是如此。這是基於我們的信念，即人們將繼續把相當一部分娛樂資金花在户外娛樂上，與其他形式的户外娛樂相比，電影仍然是一個受歡迎的、價格有競爭力的選擇。我們認為，與展覽業相比，一系列流媒體和移動視頻服務的出現對傳統家庭娛樂形式(如有線電視和衞星提供商)的交付構成的威脅更大。我們相信，從歷史上看，我們的行業受益於可供展覽的優質產品的數量增加。在大流行期間，我們面臨着一個新問題，某些主要發行商縮短或跳過了影院窗口，直接轉向流媒體、PVOD或VoD。儘管目前的情況如此，但在某些方面，消費者獲得的產品數量是壓倒性的。我們認為，這意味着影院展覽將成為內容提供商為其產品建立身份的一種越來越重要的方式，這種身份將延續到流媒體和移動視頻市場，並幫助消費者進行節目選擇。我們相信，我們的影院將是為試圖在流媒體市場競爭的產品提供商提供所需的“盛大開業”所必需的關鍵。在這種情況下，我們同樣認為，整個觀影體驗需要特別的，才能提供這種“盛大開幕”的感覺。基於這一信念，我們最近專注於升級我們的電影院，以增強安全和清潔協議，豪華休息室座椅，最先進的音響。, 大屏幕，增強的食品和飲料。我們在技術上進行了投資，以使我們的預訂系統更加用户友好，並鼓勵客户忠誠度。
我們相信，影院展覽業是一項久負盛名的業務，大多數市場要麼經過充分放映，要麼過度放映，我們認為影院展覽業的增長主要來自(I)增強我們現有的電影院(例如，增加豪華躺椅和擴大我們的食品和飲料計劃)，(Ii)在選定的市場發展特色電影院，並在適用的情況下，在服務不足的市場發展新的電影院，以及(Iii)機會性地收購現有的電影院。我們繼續專注於現有資產的開發和再開發(特別是我們在(I)紐約、(Ii)加利福尼亞州卡爾弗城(Iii)澳大利亞昆士蘭和西澳大利亞以及(Iv)新西蘭惠靈頓的房地產資產)。
我們主要將自己視為一家地理上多元化的影院展覽和房地產公司，並打算通過增加我們有形資產組合的價值來增加股東價值，這些有形資產包括娛樂和其他類型的土地和“磚頭”資產。我們認為，在COVID大流行的這一時間框架內，這一多樣化戰略已經顯示出其價值。我們努力在我們的國內和國際資產和業務之間，以及我們產生現金的影院業務和我們耗費現金的房地產投資和開發活動之間保持合理的資產配置。我們相信，到目前為止，
將影院業務的現金產生能力與我們房地產業務的投資和發展機會相結合，我們的商業戰略在上市公司中是獨一無二的。
關鍵績效指標
管理層使用的一個關鍵績效指標是每位顧客的餐飲支出(“SPP”)。
我們的戰略重點之一是升級我們全球多家影院的食品和飲料菜單。我們使用SPP來衡量我們與競爭對手相比的表現，以及我們食品和飲料業務的表現。雖然歸根結底，我們餐飲業務的盈利能力取決於各種因素，包括勞動力成本和銷售商品成本，但我們認為，這一計算對於顯示我們在營收基礎上做得有多好很重要。由於新冠肺炎的流行，以及我們在美國、澳大利亞和新西蘭的所有影院和現場劇院業務在截至2020年12月31日的一年中有很大一部分時間被暫時關閉，由於社交距離要求導致上座率下降，缺乏引人注目的新電影產品，以及客户不願參加與第三方的社交聚會，管理層目前不認為對雷丁關鍵業績指標的討論將成為股東的有用指標。管理層打算在未來的文件中繼續討論我們的關鍵業績指標。
行業展望
新冠肺炎疫情在世界各地造成了相當大的經濟動盪和破壞，影響了我們在美國、澳大利亞和新西蘭的運營，並導致顧客避開我們的電影院和零售中心，在美國，我們的實況轉播劇院或其他會有大量人羣到場的公共場所。新冠肺炎疫情已導致世界某些地區的電影院、零售店和其他公眾集會場所關閉。作為迴應，我們公司選擇在自願的基礎上關閉我們的一些電影院或部分電影院，而其他電影院則由於當地政府當局的限制而關閉。
我們公司2020年和2021年的收入將被推遲到較晚的季度，這將大大減少我們的全年收入，導致我們決定改變電影院的運營水平，並加速決定出售某些非核心房地產資產，原因是(I)某些主要電影的延遲發佈，以及(Ii)某些主要放映商最近宣佈與某些主要製片廠合作，達成縮短和/或取消影院窗口的協議。(Ii)某些主要放映商最近宣佈，與某些主要製片廠達成協議，縮短和/或取消影院窗口，從而加快了考慮和實施某些非核心房地產資產出售的決定。(Ii)某些主要放映商最近宣佈，與某些主要製片廠合作，達成縮短和/或取消影院窗口的協議。新冠肺炎的普及對我們的第三方租户的零售業務產生了不利影響，進而導致本公司簽訂了多項租金減免安排，以確保這些租户的長期生存能力。
由於新冠肺炎的波動性，幾個國際和國內司法管轄區繼續在不同程度上恢復封鎖，而其他司法管轄區已經取消或放鬆了限制，我們已經並將在2021年經歷對我們的影院展覽和房地產業務的重大影響。這些不同的方法，以及這些方法可能產生的局部和全球影響，創造了一種不確定性，預計這種不確定性將持續到大多數人口接種疫苗，新冠肺炎傳播被認為得到實質性控制之前。
電影院展覽
近年來，娛樂業的家庭和移動部分在家庭娛樂系統的質量和可負擔性以及通過諸如網絡、有線、衞星和互聯網分發渠道的替代電影分發渠道獲得娛樂節目的可獲得性和質量方面都經歷了顯著的飛躍。這些替代發行渠道的成功給電影發行商帶來了額外的壓力，要求他們減少和/或消除影院和二級上映日期之間的時間長度。這些都是我們美國和國際影院業務的共同問題。然而，現在提供的節目數量和提供節目的渠道的多樣性增加了產品品牌的重要性。我們相信，影院內的電影體驗將變得越來越重要，作為一種品牌和推廣通過這些替代渠道發行的節目的方式。然而，我們進一步相信，要實現這一功能，影院內的體驗必須是真正特別的。因此，在過去的四年裏，我們投入巨資升級了我們的電影院，配備了豪華躺椅、大屏幕、最先進的音響和增強的餐飲服務。
由於新冠肺炎的流行，我們看到流媒體服務的巨大增長，提供的電影數量和質量都更高。我們還看到，某些主要發行商跳過了傳統的影院窗口，直接轉向流媒體、PVOD或VOD。2020年12月，我們在美國推出了自己的流媒體服務Angelika Anywhere，它是為獨立和外國電影、紀錄片以及主要製片廠的更專業電影的電影愛好者策劃的。我們預計在2021年將這項流媒體服務擴展到澳大利亞和新西蘭。
此外，雖然MoviePass最終破產了，但MoviePass的試驗已經導致我們行業採用了各種折扣和忠誠度計劃。為了滿足這一要求，我們也採取了各種折扣計劃，因為該行業正在適應與客人打交道的新方式。
以下是對香港影院展覽市場競爭情況的總結討論：
北美: 由於新冠肺炎的流行，我們目前在北美面臨着來自其他電影發行形式的激烈競爭，因為發行商縮短了影院窗口和/或直接轉向流媒體、點播或點播。這影響了主要的參展商和像我們這樣的獨立參展商。2020年7月，AMC宣佈與環球(Universal)合作，縮短影院窗口，新電影在首映後三週內進入PVOD，而不是通常的75至90天窗口。2020年11月，Cinemark也宣佈了同樣的決定。 考慮到觀看的集中度和發佈的產品數量不斷增加，這些縮短的窗口對我們收入的影響是不確定的。
自新冠肺炎大流行以來，家庭和移動娛樂替代品的需求持續增長，這給影院放映商增加了壓力。
澳大利亞和新西蘭：澳大利亞和新西蘭的影院展覽業高度集中在活動影院、鄉村和霍伊茨(“主要參展商”)控制着澳大利亞約61%的影院票房，而活動影院和霍伊茨控制着新西蘭約49%的影院票房。這個行業在某種程度上也是垂直整合的，因為主要的參展商之一，路演電影發行商(鄉村的一部分)，也是華納兄弟在澳大利亞和新西蘭的電影發行商。由大多數當地國際獨立製片人製作或發行的電影也由路演發行。通常，主要參展商擁有較新的多廳影院和巨型影院，而獨立參展商通常擁有較舊和較小的影院。此外，主要參展商作為合資夥伴或在共享設施安排下建造了一些新的綜合影院，並且歷來沒有進行過正面競爭。
房地產
以下是我們對擁有房地產市場的競爭方面的看法的總結討論：
北美：我們相信美國零售房地產商 將繼續重用主力零售商騰出的空間，提供多樣化的娛樂選擇，最終提升客户體驗。COVID效應雖然在2020年和2021年顯著，但不會長期存在，因為人類互動的需要將超過疫苗後降低的COVID風險。
近期對寫字樓的需求可能會下降。隨着公司適應員工的“工作與生活平衡”，並利用技術實現任務自動化。然而，我們在美國提供的辦公空間有限。我們卡爾弗市寫字樓的可用空間現在已完全出租，考慮到聯合廣場的位置、精品店大小和品牌，我們聯合廣場44號的辦公空間在本質上不是通用的。
澳大利亞和新西蘭：在過去幾年中，房地產市場活動明顯企穩，導致澳大利亞的商業和零售物業價值有所上升，新西蘭的增幅較小。這兩個國家都有相對穩定的經濟，經濟增長程度不同，主要受全球趨勢的影響。此外，我們注意到我們的澳大利亞和新西蘭開發的物業的租金和價值都有持續的增長，儘管有COVID的影響。這在一定程度上是因為我們的租約專注於娛樂服務(電影院、食品和飲料)和必需品(如雜貨店和藥店)，這在一定程度上使我們免受互聯網競爭的影響。我們仍然樂觀地認為，我們持有的澳大利亞和新西蘭資產將繼續為我們的業務提供價值和現金流。
最近的事態發展
下面討論我們兩個業務部門的最新發展：
電影院展覽
我們的影院收入主要包括入場券、食品和飲料、廣告、禮品卡購買、影院租賃，以及通過我們的網站和移動應用程序銷售電影票產生的在線便利費收入。電影院運營費用包括直接與電影院運營有關的成本，包括電影租金、運營成本和佔用成本。影院的收入和支出隨着高質量的首映電影的供應以及這些首映電影在市場上停留的週數而波動。有關我們目前擁有和/或管理的影院資產的細目，請參閲第I部分，第1項-我們的業務在2020年的10-K表格中
雖然我們的資本項目近年來一直專注於增長我們的房地產部門，但我們也保持着對改善和增強我們的影院展覽組合的關注，如下所述：
影院的新增和增強功能
在截至2020年12月31日的過去三年中，我們的影院產品組合最新增加和增強如下：
在美國推出了我們的第一個就餐概念“Spotlight”：2018年3月30日，我們在加州穆列塔(Cal Oaks)的閲讀影院(Cal Oaks)完成了單翼(六個禮堂)的改裝，成為我們的就餐概念品牌--Spotlight。
收購澳大利亞塔斯馬尼亞州德文波特一家久負盛名的電影院：2019年1月30日，我們以140萬美元(195萬澳元)收購了澳大利亞塔斯馬尼亞州德文波特一家久負盛名的四屏電影院的租户權益和其他運營資產。我們於2019年1月30日從這個新的影院網站開始交易。
在新西蘭惠靈頓附近的下赫特市租了一個電影院：為了緩解Courtenay Central正在臨時關閉的Reding Cinemas，我們在2019年6月下旬開設了一家三屏電影院，交易名稱為The Hutt Pop Up by Reading Cinemas。
收購澳大利亞塔斯馬尼亞州霍巴特的一家動態藝術影院：2019年12月4日，我們以620萬美元(900萬澳元)收購了標誌性的國家影院的租賃權益和其他運營資產。這個租賃項目包括10個屏幕，一個屋頂電影院和酒吧，一個大咖啡館和一家書店。
在澳大利亞墨爾本新開了一家最先進的六屏電影院：2019年12月5日，我們在Burwood Brickworks購物中心開設了一家六屏閲讀影院，提供帶有杜比ATMOS沉浸式音效的泰坦奢侈品。改進的食品和飲料供應，以及所有禮堂的全躺椅。
在澳大利亞昆士蘭州新開了一家最先進的六屏電影院：2020年12月22日，我們在金達利(Jindalee)開設了一家六屏閲讀影院，配備了帶有杜比ATMOS沉浸式音效的泰坦豪華影院，所有禮堂都有豪華躺椅，以及新策劃的增強型食品和飲料供應。
美國的翻修工程：在此期間，有六個地點進行了翻新工作：加州的Cal Oaks和Rohnert Park地點，夏威夷的Pearlbridge、Mililani和Kahala(尚未完工)地點，以及新澤西州的Manville地點。卡哈拉的翻修工作於2019年底開始，由於新冠肺炎關閉，我們暫停了翻修。截至本報告之日，我們將238個美國觀眾席中的94個改裝為豪華躺椅，並正在火奴魯魯Kahala購物中心的綜合劇院改裝8個觀眾席。
澳大利亞和新西蘭的翻新：在此期間，我們改進了14家影院：澳大利亞、查爾斯敦、伊麗莎白、奧本、切恩賽德公園、丹德農、海港城、梅特蘭、羅茲、沃恩池、西湖。在新西蘭，考特奈中心、納皮爾、羅託魯瓦和棕櫚樹。
升級我們的電影展覽技術和影院設施
在新冠肺炎之前，我們投資了(I)升級現有影院和(Ii)開發新影院，為客户提供優質產品，包括最先進的呈現(包括音響、休息室和酒吧服務)和豪華躺椅。截至2020年12月31日，我們影院巡迴展映技術和設施多年來的所有升級情況如下表所示：
| | | | |
| | | | |
| | 位置
數數 | | 篩網
數數 |
屏幕格式 | | | | |
數字(我們影院圈內的所有影院) | | 61 | | 504 |
IMAX | | 1 | | 1 |
泰坦XC和LUXE | | 25 | | 30 |
就餐服務 | | | | |
黃金休息室(澳大利亞/新西蘭)(1) | | 9 | | 24 |
高級(澳大利亞/新西蘭)(2) | | 15 | | 39 |
聚光燈(美國)(3) | | 1 | | 6 |
升級的餐飲菜單(美國)(4) | | 16 | | 不適用 |
高級座椅(提供躺椅) | | 27 | | 167 |
正在使用的酒牌(5) | | 34 | | 不適用 |
(1)黃金休息室：這是我們澳大利亞和新西蘭電影院的“頭等艙全套餐服務”，包括升級的餐飲菜單(含酒精飲料)、豪華躺椅座椅(親密的25-50個座位的電影院)和服務員服務。
(2)高級服務：這是我們澳大利亞和新西蘭電影院的“商務艙就餐服務”，通常包括升級的餐飲菜單(一些帶有酒精飲料)，可能包括豪華躺椅功能(不太親密的80個座位的電影院)，但沒有服務員服務。
(3)Spotlight服務：2018年3月30日，我們在加利福尼亞州穆列塔的雷丁電影院(Reading Cinemas)開設了我們在美國的第一個就餐電影院概念電影《聚焦》(Spotlight)。該劇院的17個禮堂中有6個在電影開始前提供服務員服務，包括完整的餐飲菜單、豪華躺椅和激光聚焦於客户服務。
(4)升級餐飲菜單:以提升的餐飲菜單為特色，包括當地靈感和新鮮準備的超越傳統特許權的菜餚菜單，這是我們與前Food Network高管合作創建的。我們大多數酒店的高架菜單還包括啤酒、葡萄酒和/或烈性酒。
(5)酒牌：許可證適用於每個電影院地點，而不是每個劇院禮堂。出於會計目的，我們將成功購買或申請符合特定門檻的酒類牌照的成本作為無形資產，這是由於未來銷售酒精飲料帶來的長期經濟利益。截至2020年12月31日，我們在美國有6家影院的額外酒類牌照申請待決。
2021年的計劃和我們的影院渠道
2020年初，我們在美國火奴魯魯的Kahala購物中心繼續翻新我們的綜合劇院。然而，由於COVID疫情造成的政府限制，我們的翻新工作已經暫停。我們還沒有重新開始這次翻修的確切時間表。
到2022年底，我們預計將在我們的澳大利亞影院巡迴演出中增加三家新的雷丁影院，總計19塊銀幕，根據
租賃協議：(I)Altona，VIC，(Ii)Traralgon，VIC，以及(Iii)昆士蘭布里斯班的南城廣場。我們已經與維多利亞州的Altona房東達成協議，延長電影院裝修交接日期。根據我們的協議，新電影院可能的開業日期可能會推遲到2021年年中。關於我們在維多利亞州的Traralgon電影院，房東已經推遲了交出電影院裝修空間的時間，關於租約和日程安排的討論正在進行中。我們預計Traralgon的電影院將於2021年開業。我們預計南城市廣場的房東將於2022年初移交，年中開業。
我們在新影院方面的重點包括最先進的投影和音響、豪華躺椅、增強型餐飲(通常包括酒精服務)，以及通常至少一個主要的泰坦式演示屏幕。我們的重點是提供一流的服務和便利設施，使我們有別於室內和移動觀看選擇。我們認為，晚上看電影應該是一種特殊而優質的體驗，實際上，它必須能夠與通過其他平臺提供給消費者的各種選擇競爭。
在2021年期間，我們將繼續專注於增強我們專有的在線票務能力和社交媒體界面。這些目的是為了提高我們提供的服務的便利性，並促進客人與我們提供的體驗和產品的親和力。我們還將專注於後新冠肺炎技術的改進，以促進改善社交距離和非接觸式體驗。進一步擴大我們的在線能力，2020年第三季度，我們在美國推出了我們的Angelika品牌有限的F&B菜單的在線訂購，並將在2021年擴展到其他品牌。2020年12月，我們在美國推出了自己的流媒體服務Angelika Anywhere，它是為獨立和外國電影、紀錄片以及主要製片廠的更專業電影的電影愛好者策劃的。我們將在2021年將業務擴展到澳大利亞和新西蘭。
電影院停業
暫時性
截至2020年第一季度末，我們在美國、澳大利亞和新西蘭的所有影院都按照當地、州和聯邦政府與新冠肺炎疫情相關的指示和建議暫時關閉。由於新冠肺炎疫情在澳大利亞和新西蘭的大部分地區已經得到基本控制，當地政府當局已經減少了限制，我們已經在這些司法管轄區重新開放。截至本報告之日，我們已經重新開放了92%的澳大利亞影院巡迴電影院和所有新西蘭巡迴影院，但位於Courtenay Central的閲讀影院除外，該影院因地震原因仍處於暫時關閉狀態。在美國，截至本報告之日，我們已經重新開放了79%的影院。我們預計，一旦當地政府的限制允許電影院開業，並推出新的電影產品，我們將宣佈我們在美國的其他電影院的重新開放日期。
2019年1月，我們暫時關閉了位於新西蘭惠靈頓的Courtenay Central影院。這一臨時關閉與地震問題有關，目前正在進行中。雖然我們繼續推進中心的規劃，並與顧問、潛在租户和城市代表進行持續的對話，但考慮到圍繞新冠肺炎疫情的不確定性，我們沒有開始重新開發這處房產的固定時間表。
2019年12月，我們暫時關閉了位於檀香山Kahala購物中心的綜合劇院，以便進行自上而下的翻新，目前正在關閉。翻修工程還沒有完成，由於新冠肺炎疫情，政府對我們施加的限制實際上已經阻止了我們的建設。重新開放後，劇院將配備躺椅，以及最先進的廚房和提升的餐飲菜單。
我們的一些影院遇到了新的競爭，我們相信其他影院將從計劃中的翻新和升級中受益。這種翻新和升級的範圍、程度和時間必然會受到我們在應對持續的新冠肺炎疫情帶來的各種挑戰的同時保持資本和流動性的需要的影響。
房地產
截至2020年12月31日，我們的運營屬性包括：
紐馬克村(布里斯班地區，昆士蘭)、坎農公園(湯斯維爾，昆士蘭)、貝爾蒙特公地(珀斯地區，華盛頓州)、奧本紅場(悉尼地區，新南威爾士州)和庫特奈中心(惠靈頓地區，新西蘭)；
曼哈頓的兩個單禮堂現場劇場(Minetta Lane和Orpheum)和芝加哥的四個禮堂現場劇場綜合體(包括附屬的零售和商業租户)(The Royal George)；
我們位於加利福尼亞州卡爾弗市的全球總部大樓和位於澳大利亞墨爾本的澳大利亞公司辦公樓；
我們一些非ETC影院物業的附屬零售和商業租户。
在新冠肺炎疫情蔓延之初，澳大利亞和新西蘭的ETC的許多租户受到了各種交易限制的影響，其中一些限制是由政府實施的。儘管有各種各樣的交易限制，但這些房產中的大多數在新冠肺炎危機期間仍然開放營業。截至本報告之日，我們的大多數租户目前在我們澳大利亞和新西蘭的酒店開業，並採取了持續的健康和安全措施。由於地震問題，我們在新西蘭Courtenay Central位置的大部分可出租零售部分自2019年1月以來繼續關閉，但有兩個租户仍在營業，截至本報告日期仍在交易。
此外，截至2020年12月31日，我們在新西蘭馬努考和加利福尼亞州科切拉持有各種未改善的房地產地塊待售，在澳大利亞和新西蘭的現有ETC開發中持有各種未改善的房地產，以及用於我們的遺產活動的物業(主要位於賓夕法尼亞州)。
截至2020年12月31日的過去三年，我們的主要房地產交易如下：
戰略性收購
在澳大利亞湯斯維爾購買土地 – 在……上面2018年6月13日，我們在我們的大炮公園等地獲得了一塊163,000平方英尺的地塊，這與我們與鄰近土地所有者的關係重組有關。在重組之前，這塊地塊由我們和毗鄰的地主共同擁有。在重組過程中，毗鄰的地主以1澳元的價格向我們轉讓了他們在該地塊的權益。作為回報，我們授予了毗鄰的地主一定的使用權。
在澳大利亞奧本購買房產 -2018年6月28日，我們在奧本紅院等增加了2.1萬平方英尺的土地，並改善了1.7萬平方英尺的寫字樓。這處房產是在拍賣會上以350萬美元(合450萬澳元)的價格獲得的，三面與我們現有的ETC相鄰。該房產租賃給澳洲電信(Telstra)，租期至2022年7月。通過此次收購，奧本紅場現在擁有約51.9萬平方英尺的土地，與悉尼主要幹線高速公路帕拉馬塔路(Parramatta Road)有大約2000英尺的不間斷臨街。該資產於2021年1月掛牌出售。
行使選擇權以取得土地承租人在土地租契及改善工程中的權益組成東村電影院 – 2019年8月28日，我們行使選擇權，收購土地承租人在構成我們曼哈頓東村電影院的基礎土地租約和房地產資產中的權益。該期權下的收購價為590萬美元。最初達成的協議是，交易將在2021年5月31日左右完成。2021年3月29日，我們將截止日期延長至2023年1月1日。由於該交易為關聯方交易，本公司董事會的審計與衝突委員會對其進行了審查和批准，並得到了第三方估值的支持，該估值顯示該期權具有相當大的價值，交易完成後，每年將節省590,000美元的租金。
戰略資產銷售
美國：
出售加利福尼亞州科切拉的土地所有權 –這塊非創收土地於2021年3月5日以1100萬美元的價格出售，我們的份額約為550萬美元。
新西蘭：
出售新西蘭馬努考/威裏的土地所有權-這塊非創收土地於2021年3月4日以7720萬新西蘭元(5610萬美元)的價格售出。
創造價值的機會
由於新冠肺炎和節約資金的需要，我們大部分房地產開發計劃的實施都被推遲了。然而，我們仍然相信，我們公司強大的房地產資產基礎將提供(I)通過潛在出售某些非核心房地產資產來增加財務安全性，或(Ii)為戰略再融資提供抵押品，在這兩種情況下都可以滿足流動性需求。我們打算繼續強調審慎發展我們的房地產資產。
美國：
塞普爾韋達辦公樓(美國卡爾弗市) – 2020年5月27日，我們將加利福尼亞州卡爾弗市總部大樓的整個二層(約12,000平方英尺)租給了WWP Beauty(www.pinc.com)，這是一家擁有超過35年經驗的全球性公司，為化粧品和個人護理行業提供一系列包裝需求。租約當天，該空間的所有權被移交給WWP Beauty，該公司負責擴建該空間。在2020年第二季度，租金是以直線為基礎開始的。租户改善工作於2021年1月開始，應於2021年4月完成。
44聯合廣場重建項目(美國紐約市)-歷史上被稱為坦穆尼大廳(Tamany Hall)的這座建築，可淨出租面積約7.3萬平方英尺，俯瞰曼哈頓聯合廣場(Union Square)。在新冠肺炎大流行期間，紐約市關閉了非必要的建築和業務，包括我們工地的建築工程。然而，在關閉之前，獲得核心和外殼臨時入住證所需的改善工程基本上已經完成。2020年7月1日，工地重新開工活動，2020年8月31日，我們領到了該建築核心層和殼層的臨時佔用證。
我們的租賃團隊繼續尋找潛在租户。這座建築，被譽為戲劇性的皮耶斯抵抗運動這是該市的第一座超過800塊的玻璃穹頂，為紐約傳説中的過去帶來了未來，並於2020年被授予ENR紐約最佳項目翻新/修復和安全獎(ENR New York‘s Best Projects Awards for Revision/Restore and Safety)。我們相信，聯合廣場44號對潛在租户具有吸引力，這些租户對(I)在紐約市運營和(Ii)尋求在後新冠肺炎環境下更好地控制空間的大小和設計感興趣。它是紐約市可供租賃的數量非常有限的“品牌”用地之一，可以在租約簽訂後立即交付。
Minetta Lane劇院(美國紐約市)-在新冠肺炎之前，亞馬遜的子公司Audible使用我們的劇院上演了以一兩個人物為特色的有限演員陣容和特別的現場表演活動的戲劇，並通過音頻流媒體服務錄製並向公眾提供。由於新冠肺炎的原因，自2020年3月以來一直沒有演出，劇院仍然對公眾關閉，直到當地政府部門進一步指示。2019年末，我們完成了該資產潛在再開發的初步可行性研究。稍後，當紐約市開始顯示出從新冠肺炎疫情的影響中恢復的跡象時，我們將重新將重點放在這個項目上。在此期間，我們將繼續與Audible達成許可協議。
電影院1、2、3重建(紐約市，美國)-鑑於我們在紐約市上東區的兩家電影院已經關閉，我們決定至少在短期內繼續經營這個地點作為電影院。我們現正重新規劃這項物業，以便在任何這類重建計劃中，可以繼續使用電影院。然而，所有與這一地點相關的其他再開發活動都已暫停，直到我們能夠更好地瞭解新冠肺炎對我們的資產和市場的持續影響。
澳大利亞：
位於澳大利亞布里斯班富裕郊區的Newmarket村擴建項目-2015年11月，我們收購了我們的租户科爾斯超市(Coles Supermarket)旁邊的一個單獨包裹。這處房產目前正在改善，有一棟寫字樓，現在已經全部租出去了。這些契約訂有提早發展條款，容許我們在重建物業時終止這些安排。我們打算最終拆除這座辦公樓，並將這塊地塊整合到紐馬克村。紐馬克村大約98%是出租的。
新西蘭：
Courtenay Central重建項目(新西蘭惠靈頓)-位於新西蘭首都惠靈頓的中心-我們的Courtenay Central物業在合併的基礎上通過各子公司覆蓋161,071平方英尺的土地，位於(I)Te Papa Thomarewa博物館(未啟用COVID，每年吸引超過150萬遊客)和(Ii)未來惠靈頓會展中心(wcec.co.nz)對面，這是首都第一個優質的會議和展覽空間，預計將於2023年竣工。(I)Te Papa Thomarewa博物館(每年吸引超過150萬遊客，在COVID之前)，以及(Ii)與未來的惠靈頓會展中心(wcec.co.nz)隔街相望，惠靈頓會展中心將於2023年完工。儘管新冠肺炎疫情肆虐，但這一重大公共項目的施工已經恢復，計劃包括創建一個連接韋克菲爾德街的公共大廳，韋克菲爾德街就在我們的Courtenay Central項目的街道對面。
正如之前報道的那樣，2016年海庫拉地震造成的破壞需要拆除我們在現場的九層停車場，與之無關的地震問題導致我們在2019年初關閉了現有電影院和零售建築的主要部分。在新冠肺炎盛行之前，房地產團隊已經制定了一項全面的規劃，以多種用途為特色，以補充和加強庫特奈中心位置的“目的地質量”。儘管新冠肺炎盛行，我們的房地產團隊仍在繼續與我們的顧問、潛在租户和城市代表合作，推進我們對這處物業的重新開發計劃。.
有關我們創造價值的項目的完整清單和更多細節，請參閲第I部分，第2項-特性在標題“投資及發展物業。“
公司事務
股票回購計劃-2020年3月10日，我們的董事會批准將2017年的股票回購計劃增加2500萬美元，使我們授權的回購總額保持在2600萬美元，以及將該計劃延長至2022年3月2日。截至2020年12月31日，我們已回購了1,792,819股A類非投票權普通股，平均價格為每股13.39美元(不包括交易成本)。其中，在截至2020年12月31日的一年中，以每股8.92美元的平均價格購買了75,157股。
由於新冠肺炎疫情及其對我們整體流動性的影響，我們的股票回購計劃已經並可能在可預見的未來繼續採取較低的資本配置優先級。
董事會薪酬和股票期權委員會-我們的薪酬和股票期權委員會在2020年初決定在2019年不向任何公司高管支付現金獎金，包括我們的首席執行官。雷丁國際股份有限公司2010年股票激勵計劃(修訂後的“2010計劃”)到期後，我們的董事會通過了雷丁國際股份有限公司2020年度股票激勵計劃(以下簡稱“2020計劃”)2020年12月8日。根據2020年計劃授權發行的普通股總數為1,250,000股A類股和200,000股B類股。此外，如果根據二零一零年計劃已發行的任何獎勵其後被沒收或相關股份被回購，則相應數目的股份將自動可供根據二零二零年計劃發行，從而增加二零二零年計劃下可供發行的股份數目(最多增加1,024,902股A類股)。2020年12月16日，董事會在股東年會後向各董事會成員發行了60,084股非僱員董事RSU和38,803股期權股票。2020年12月14日和2020年12月16日，董事會和薪酬委員會向本公司管理團隊各成員和其他主要員工發放了54,719份RSU，以表彰他們在2020年(受新冠肺炎疫情影響，這是具有挑戰性的一年)期間的服務。
我們的融資策略
在新冠肺炎疫情導致我們的收入中斷之前，我們已經將運營產生的現金和其他多餘的現金用於償還我們的貸款和信貸安排，這些現金是我們的業務計劃中設想的資本投資所不需要的。這為我們提供了可用的貸款安排，以供將來使用，從而降低了利息費用。我們定期審查借款安排的到期日，並在當前情況下必要時就續簽和延期進行談判。在新冠肺炎政府強制關閉不到兩週前，我們完成了對各種融資安排的修改和延長，我們認為這幫助我們提供了必要的流動性，幫助我們度過了新冠肺炎危機。
為了應對新冠肺炎疫情，我們的影院暫時關閉，以及我們ETC對許多房地產租户施加的交易限制，我們在2020年第一季度末耗盡了所有可用的運營信貸額度，以便在2020年第一季度末提供未來的流動性。截至2020年12月31日，我們的美國信貸安排上有380萬美元可用，只要繼續滿足目前要求的流動性測試，我們就有能力在管理層認為合適的情況下重新提取這些資金。
有關我們的流動資金和融資策略的更多信息，請參閲注3-新冠肺炎疫情和流動性的影響對本報告第II部分第8項所列合併財務報表(財務報表和補充數據)。
美國銀行貸款
2020年3月6日，我們(I)與美國銀行就支持我們美國影院業務的5500萬美元信貸安排達成了修正案，將到期日延長至2023年3月6日，並根據某些財務比率外加可變利率實施2.5%-3.0%的利率，(Ii)還將我們與美國銀行500萬美元信貸額度的期限延長至2023年3月6日。
2020年8月7日，我們達成了一項豁免和第二次修訂和重新簽署的信貸協議(“修正案”)的第二修正案，修改了此信貸安排中的某些金融契約，並在截至2021年9月30日的測量期內暫時暫停了某些其他契約測試的測試。在截至2021年12月31日的計量期內，恢復對金融契約的測試。這些修改還包括與維持某些流動性水平有關的新契約。根據修正案，超過300萬美元的現金餘額將用於償還設施債務。然而，這並不是減少信貸安排，在滿足提取要求的情況下，將可以再借款。除了對公約的修改外，這一貸款機制下的借款利率被固定在“歐洲美元”利率之上3.0%，而歐洲美元利率目前的下限為1.0%。截至2020年12月31日，我們在這一信貸安排下有380萬美元可用。在信貸額度方面，我們還修改了利率，其中LIBOR部分的利率現在下限為1.0%。根據美國公認會計原則，這樣的修改被認為不是實質性的。
電影院1，2，3定期貸款
2020年3月13日，我們75%的子公司Sutton Hill Properties LLC將其在Valley National Bank的定期貸款從2000萬美元增加到2500萬美元，利率基於(I)兩年期美國國債利率加2.5%或(Ii)4.25%中較大者。目前用於山谷國家貸款的利率為4.25%。這筆貸款將於2022年4月1日到期，有兩個6個月的選擇權可延長至2023年4月1日。
NAB公司定期貸款(AU)
在新冠肺炎之前，我們於2019年3月將我們與澳大利亞國民銀行的循環企業市場貸款安排從一個由以下組成的安排組成：(I)6,650萬澳元的貸款安排，利率比基準銀行高0.95%，到期日為2019年6月30日；(Ii)500萬澳元的銀行擔保，年利率為1.90%；(I)1.2億澳元的企業貸款安排，利率為基準基準利率0.85%-1.3%，具體取決於某些比率，其中8,000,000澳元為循環，4,000,000澳元為核心；及(Ii)銀行擔保貸款5,000,000澳元，年利率為1.85%。根據美國公認會計原則(GAAP)，這筆特定定期貸款的此類債務修改被認為不是實質性的。
2020年8月6日，我們用NAB修改了這個循環企業市場貸款機制內的某些契約(“NAB修正案”)。這些修改適用於截至2021年6月30日的季度。此外，在這些契約修改的適用期間，根據該貸款借款的利率為1.75%。NAB修正案修改了截至2021年6月30日的季度的固定費用覆蓋率測試，以便比率測試是根據每個季度的交易表現計算的，而不是每年一次，並免除了截至2021年6月30日的季度的槓桿率測試。根據美國公認會計原則，這樣的修改被認為不是實質性的。
2020年12月29日，為了資助我們最近在昆士蘭州金達利開業的電影院的完工，我們將循環企業市場貸款機制的核心部分增加了300萬澳元，並在2023年10月31日之前分期償還。這項修正案將貸款限額提高到1.23億澳元，隨着金達利資金的償還，這一限額將降回1.2億澳元。我們與NAB進一步修改了這一循環企業市場貸款機制中的某些契約。我們與NAB進一步修改了這一循環企業市場貸款機制中的某些契約。截至2021年9月30日的季度，固定費用覆蓋率測試期進一步修改。截至2022年6月30日的季度，槓桿率也進行了修改。
西太平洋銀行(Westpac Bank)企業信貸安排(新西蘭)
2018年12月20日，我們重組了西太平洋公司信貸安排。第一批(一般/非建設信貸額度)的到期日延長至2023年12月31日，可用的貸款從3500萬新西蘭元減少到3200萬新西蘭元。該貸款的利率為已提取餘額的銀行票據得標利率的1.75%，以及整個貸款的1.1%的信貸額度費用。
2020年6月29日，西太平洋銀行將2020年6月30日的公約測試日期推遲到2020年7月31日。2020年7月27日，西太平洋銀行免除了自2020年7月31日起對某些公約進行測試的要求。這項協議還將利率和信貸額度的收費分別提高到比銀行票據得標利率高出2.40%和1.65%。到期日延至2024年1月1日。根據美國公認會計原則(GAAP)，對該設施的此類修改不被認為是實質性的。2020年12月8日，西太平洋銀行免除了自2020年12月31日起對某些公約進行測試的要求。
聯合廣場融資
聯合廣場44號是我們在曼哈頓的物業，擁有7.3萬平方英尺的可淨出租零售和辦公空間，於2020年8月31日收到了大樓核心和外殼的臨時入住證，目前正處於租賃階段，施工完成(除了次要的清單項目)。與房地產相關的債務總額達到4060萬美元。2020年1月24日，我們行使了OZK銀行(前身為Ozarks銀行)貸款的一年延期選擇權，將到期日延長至2020年12月29日。2020年12月29日，我們進一步延長了這筆貸款的到期日至2021年3月31日，利率為17.5%，2021年3月26日，我們全額償還了這筆貸款。我們目前正在對該物業進行再融資，雖然無法保證，但根據目前的事實和情況，我們預計將釋放大量資本的再融資可以在2021年第二季度敲定。
有關我們再融資的更多信息，請參閲注3-新冠肺炎疫情和流動性的影響對本報告第II部分第8項所列合併財務報表(財務報表和補充數據)。
參考附註11-借款有關更多信息，請訪問.
運營的總體結果
在本節中，我們將討論截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的運營結果。有關截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的討論，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告10-K表格中的第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
於2020年12月31日，我們租賃或擁有並經營61家擁有504塊屏幕的電影院，其中包括我們在某些未合併的合資企業中的權益，這些合資企業總共有三家擁有29塊屏幕的電影院。此外，我們：
2020年第四季度，在澳大利亞昆士蘭州郊區金達利新開了一家最先進的六屏閲讀影院；
擴展到塔斯馬尼亞州，於2019年第一季度在德文波特收購了一家四屏電影院，並於2019年第四季度在霍巴特收購了一家十屏電影院(The State Cinema)；
於2019年6月底在位於新西蘭惠靈頓大區的下赫特州開設了一個三屏彈出式窗口；
終止了我們與86型客機相關的管理協議紐約市的街頭電影院由於基礎租約到期而關閉，我們在紐約市歷史上盈利的巴黎和比克曼影院由於租約到期而關閉；
於2019年12月在澳大利亞墨爾本郊區伯伍德推出了我們的六屏閲讀電影院；
擁有並經營五家ETC，分別位於澳大利亞的紐馬克村(布里斯班郊區)、貝爾蒙特(珀斯郊區)、奧本紅院(悉尼郊區)和坎農公園(湯斯維爾)，以及新西蘭的Courtenay Central(惠靈頓)；
在卡爾弗市(洛杉磯縣一個新興的高科技和通信中心)擁有和運營我們總部的辦公樓，並在2020年第二季度與一家公司租户簽訂了整個二樓的多年租約。我們目前正處於租户改善階段，並於2020年10月開始收取租金；
擁有並運營我們位於澳大利亞墨爾本的總部辦公樓；
擁有和運營曼哈頓和芝加哥三個已開發商業地產的手續費權益有所改善，現場劇院包括六個舞臺以及附屬的零售和商業空間；
擁有一家有限責任公司75%的管理成員權益，而有限責任公司又擁有影院1、2、3的手續費權益；
擁有我們聯合廣場的開發物業，擁有約73,000平方英尺的可租賃淨面積，包括零售和辦公空間。聯合廣場44號目前正處於租賃階段，我們在2020年8月31日收到了核心和外殼工程的臨時入住證；
我們擁有197英畝的土地，主要來自我們遺留的鐵路業務，包括費城市中心的雷丁高架橋。
我們公司在澳大利亞和新西蘭開展業務，並面臨與外幣匯率變化相關的風險。本年度，澳元和新西蘭元兑美元匯率較上年分別下跌0.7%和1.4%。
下表列出了截至2020年12月31日的三年的總體運營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 更改百分比-
有利/
(不利) |
(千美元) | | 2020 | | 的百分比
收入 | | 2019 | | 的百分比
收入 | | 2018 | | 的百分比
收入 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
細分結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
影院展覽營業收入(虧損) | | $ | (45,056) | | (58) | % | | $ | 23,329 | | 8 | % | | $ | 38,867 | | 13 | % | | (>100) | % | | (40) | % |
房地產營業收入(虧損) | | | (2,463) | | (3) | % | | | 5,141 | | 2 | % | | | 6,438 | | 2 | % | | (>100) | % | | (20) | % |
非細分結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | | | (970) | | (1) | % | | | (414) | | — | % | | | (394) | | — | % | | (>100) | % | | (5) | % |
一般和行政費用 | | | (12,824) | | (16) | % | | | (18,933) | | (7) | % | | | (21,287) | | (7) | % | | 32 | % | | 11 | % |
利息支出，淨額 | | | (9,354) | | (12) | % | | | (7,904) | | (3) | % | | | (6,837) | | (2) | % | | (18) | % | | (16) | % |
未合併合營企業的股權收益 | | | (449) | | (1) | % | | | 792 | | — | % | | | 974 | | — | % | | (>100) | % | | (19) | % |
出售資產所得(損) | | | (1) | | — | % | | | (2) | | (0) | % | | | (41) | | — | % | | 50 | % | | 95 | % |
其他收入(費用) | | | 293 | | — | % | | | 325 | | — | % | | | (256) | | — | % | | (10) | % | | >100 | % |
所得税前收入(虧損) | | | (70,824) | | (91) | % | | | 2,334 | | 1 | % | | | 17,464 | | 6 | % | | (>100) | % | | (87) | % |
所得税優惠(費用) | | | 4,967 | | 6 | % | | | (28,837) | | (10) | % | | | (3,298) | | (1) | % | | >100 | % | | (>100) | % |
淨收益(虧損) | | | (65,857) | | (85) | % | | | (26,503) | | (10) | % | | | 14,166 | | 5 | % | | (>100) | % | | (>100) | % |
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | (657) | | (1) | % | | | (74) | | — | % | | | 132 | | — | % | | (>100) | % | | (>100) | % |
RDI普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (65,200) | | (84) | % | | $ | (26,429) | | (10) | % | | $ | 14,034 | | 5 | % | | (>100) | % | | (>100) | % |
每股基本收益(虧損) | | $ | (3.00) | | | | | $ | (1.17) | | | | | $ | 1.34 | | | | | (>100) | % | | (>100) | % |
(1)看見附註2在2020年10-K年度上期調整中，對被視為不重要的應計增值税賬户進行了會計調整。
合併結果
2020與2019年
可歸因於RDI普通股股東的淨收入減少了3880萬美元，至虧損6520萬美元。減少的原因是：
(i)電影院展覽部門營業收入減少6840萬美元，主要原因是我們的一些電影院持續臨時關閉，社會疏遠措施導致座位佔有率下降，以及電影發行商改變上映時間表，這些因素共同導致自2020年3月以來上座率大幅下降；
(Ii)房地產部門營業收入減少760萬美元，原因是我們的美國現場影院持續臨時關閉，我們的一些收費電影院沒有內部租金收入，以及新冠肺炎疫情給我們的第三方租户提供了租金減免；
(Iii)利息支出增加150萬美元，原因是聯合廣場的利息資本化終止，以及由於新冠肺炎疫情而重新談判我們的銀行契約；以及
所得税支出減少3380萬美元，受益500萬美元，這主要是由於2020年的税前虧損和CARE法案帶來的税收優惠，但部分被美國遞延税資產估值免税額的記錄以及一般和行政費用減少610萬美元所抵消。
業務部門業績-2020年與2019年
以下是我們兩個業務部門在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的部門運營收入比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | %變化
有利/
(不利) |
(千美元) | | 電影院 | | 房地產 | | 電影院 | | 房地產 | | 電影院 | | 房地產 |
細分市場收入 | | $ | 67,014 | | $ | 12,963 | | $ | 262,189 | | $ | 21,905 | | (74) | % | | (41) | % |
部門運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | (93,180) | | | (8,578) | | | (217,376) | | | (9,453) | | 57 | % | | 9 | % |
折舊及攤銷 | | | (15,246) | | | (6,101) | | | (16,940) | | | (5,393) | | 10 | % | | (13) | % |
一般和行政費用 | | | (3,427) | | | (747) | | | (4,544) | | | (1,918) | | 25 | % | | 61 | % |
長期資產減值 | | | (217) | | | — | | | — | | | — | | (>100) | % | | — | % |
部門總費用 | | | (112,070) | | | (15,426) | | | (238,860) | | | (16,764) | | 53 | % | | 8 | % |
分部營業收入(虧損) | | $ | (45,056) | | $ | (2,463) | | $ | 23,329 | | $ | 5,141 | | (>100) | % | | (>100) | % |
按國家/地區細分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | (39,371) | | $ | (3,399) | | $ | 4,457 | | $ | 64 | | (>100) | % | | (>100) | % |
澳大利亞 | | | (4,267) | | | 2,336 | | | 15,974 | | | 5,449 | | (>100) | % | | (57) | % |
新西蘭 | | | (1,418) | | | (1,400) | | | 2,898 | | | (372) | | (>100) | % | | (>100) | % |
| | $ | (45,056) | | $ | (2,463) | | $ | 23,329 | | $ | 5,141 | | (>100) | % | | (>100) | % |
以下是對每個細分市場的討論：
電影院展覽 – 下表詳細介紹了我們影院展覽部截至本年度的經營業績。
2020年12月31日和2019年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 收入的百分比 | | 2019 | | 收入的百分比 | | 2020與2019年
有利/
(不利) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 入場費收入 | | $ | 15,593 | | 57 | % | | $ | 90,492 | | 61 | % | | (83) | % |
| | | 餐飲收入 | | | 8,245 | | 30 | % | | | 45,766 | | 31 | % | | (82) | % |
| | | 廣告和其他收入 | | | 3,584 | | 13 | % | | | 11,395 | | 8 | % | | (69) | % |
| | | | | $ | 27,422 | | 100 | % | | $ | 147,653 | | 100 | % | | (81) | % |
| 澳大利亞 | 入場費收入 | | $ | 20,137 | | 62 | % | | $ | 60,319 | | 65 | % | | (67) | % |
| | | 餐飲收入 | | | 9,590 | | 29 | % | | | 26,888 | | 29 | % | | (64) | % |
| | | 廣告和其他收入 | | | 2,788 | | 8 | % | | | 6,301 | | 7 | % | | (56) | % |
| | | | | $ | 32,515 | | 100 | % | | $ | 93,508 | | 100 | % | | (65) | % |
| 新西蘭 | 入場費收入 | | $ | 4,569 | | 65 | % | | $ | 14,092 | | 67 | % | | (68) | % |
| | | 餐飲收入 | | | 2,066 | | 29 | % | | | 5,943 | | 28 | % | | (65) | % |
| | | 廣告和其他收入 | | | 442 | | 6 | % | | | 993 | | 5 | % | | (55) | % |
| | | | | $ | 7,077 | | 100 | % | | $ | 21,028 | | 100 | % | | (66) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | | $ | 67,014 | | 100 | % | | $ | 262,189 | | 100 | % | | (74) | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 電影租金和廣告費 | | $ | (8,183) | | (30) | % | | $ | (48,368) | | (33) | % | | 83 | % |
| | | 餐飲成本 | | | (2,519) | | (9) | % | | | (10,669) | | (7) | % | | 76 | % |
| | | 入住費 | | | (26,697) | | (97) | % | | | (27,096) | | (18) | % | | 1 | % |
| | | 其他運營費用 | | | (18,631) | | (68) | % | | | (43,800) | | (31) | % | | 57 | % |
| | | | | $ | (56,030) | | (204) | % | | $ | (129,933) | | (88) | % | | 57 | % |
| 澳大利亞 | 電影租金和廣告費 | | $ | (8,605) | | (26) | % | | $ | (28,364) | | (30) | % | | 70 | % |
| | | 餐飲成本 | | | (2,276) | | (7) | % | | | (5,136) | | (5) | % | | 56 | % |
| | | 入住費 | | | (8,484) | | (26) | % | | | (15,773) | | (17) | % | | 46 | % |
| | | 其他運營費用 | | | (10,705) | | (33) | % | | | (21,677) | | (23) | % | | 51 | % |
| | | | | $ | (30,070) | | (91) | % | | $ | (70,950) | | (77) | % | | 58 | % |
| 新西蘭 | 電影租金和廣告費 | | $ | (1,991) | | (28) | % | | $ | (6,587) | | (31) | % | | 70 | % |
| | | 餐飲成本 | | | (432) | | (6) | % | | | (1,200) | | (6) | % | | 64 | % |
| | | 入住費 | | | (1,692) | | (24) | % | | | (3,445) | | (16) | % | | 51 | % |
| | | 其他運營費用 | | | (2,966) | | (42) | % | | | (5,260) | | (25) | % | | 44 | % |
| | | | | $ | (7,081) | | (100) | % | | $ | (16,492) | | (77) | % | | 57 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總運營費用 | | $ | (93,181) | | (139) | % | | $ | (217,375) | | (83) | % | | 57 | % |
折舊、攤銷、減值以及一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 折舊及攤銷 | | $ | (8,060) | | (29) | % | | $ | (10,516) | | (7) | % | | 23 | % |
| | | 長期資產減值 | | | (217) | | (1) | % | | | — | | — | | | (>100) | % |
| | | 一般和行政費用 | | | (2,486) | | (9) | % | | | (2,747) | | (2) | % | | 10 | % |
| | | | | $ | (10,763) | | (39) | % | | $ | (13,263) | | (9) | % | | 19 | % |
| 澳大利亞 | 折舊及攤銷 | | $ | (5,762) | | (18) | % | | $ | (4,946) | | (5) | % | | (16) | % |
| | | 一般和行政費用 | | | (950) | | (3) | % | | | (1,638) | | (2) | % | | 42 | % |
| | | | | $ | (6,712) | | (21) | % | | $ | (6,584) | | (7) | % | | (2) | % |
| 新西蘭 | 折舊及攤銷 | | $ | (1,423) | | (20) | % | | $ | (1,479) | | (7) | % | | 4 | % |
| | | 一般和行政費用 | | | 9 | | — | % | | | (159) | | (1) | % | | >100 | % |
| | | | | $ | (1,414) | | (20) | % | | $ | (1,638) | | (8) | % | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、攤銷、減值及一般和行政費用合計 | | $ | (18,889) | | (28) | % | | $ | (21,485) | | (8) | % | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總費用 | | | $ | (112,070) | | (167) | % | | $ | (238,860) | | (91) | % | | 53 | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | (39,371) | | (144) | % | | $ | 4,457 | | 3 | % | | (>100) | % |
| 澳大利亞 | | | (4,267) | | (13) | % | | | 15,974 | | 17 | % | | (>100) | % |
| 新西蘭 | | | (1,418) | | (20) | % | | | 2,898 | | 14 | % | | (>100) | % |
| 營業總收入(虧損) | | $ | (45,056) | | (67) | % | | $ | 23,329 | | 9 | % | | (>100) | % |
電影院展覽 – 下表詳細介紹了我們的影院展覽部門分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 收入的百分比 | | 2019 | | 收入的百分比 | | 2020與2019年
有利/
(不利) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 入場費收入 | | $ | 1,349 | | 48 | % | | $ | 23,533 | | 62 | % | | (94) | % |
| | | 餐飲收入 | | | 923 | | 33 | % | | | 11,462 | | 30 | % | | (92) | % |
| | | 廣告和其他收入 | | | 568 | | 20 | % | | | 3,131 | | 8 | % | | (82) | % |
| | | | | $ | 2,840 | | 100 | % | | $ | 38,126 | | 100 | % | | (93) | % |
| 澳大利亞 | 入場費收入 | | $ | 4,512 | | 60 | % | | $ | 14,101 | | 64 | % | | (68) | % |
| | | 餐飲收入 | | | 2,304 | | 29 | % | | | 6,406 | | 29 | % | | (64) | % |
| | | 廣告和其他收入 | | | 757 | | 10 | % | | | 1,685 | | 8 | % | | (55) | % |
| | | | | $ | 7,573 | | 100 | % | | $ | 22,192 | | 100 | % | | (66) | % |
| 新西蘭 | 入場費收入 | | $ | 1,114 | | 64 | % | | $ | 3,358 | | 67 | % | | (67) | % |
| | | 餐飲收入 | | | 503 | | 29 | % | | | 1,394 | | 28 | % | | (64) | % |
| | | 廣告和其他收入 | | | 118 | | 7 | % | | | 236 | | 5 | % | | (50) | % |
| | | | | $ | 1,735 | | 100 | % | | $ | 4,988 | | 100 | % | | (65) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | | $ | 12,148 | | 100 | % | | $ | 65,306 | | 100 | % | | (81) | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 電影租金和廣告費 | | $ | (727) | | (26) | % | | $ | (12,379) | | (32) | % | | 94 | % |
| | | 餐飲成本 | | | (339) | | (13) | % | | | (2,717) | | (7) | % | | 88 | % |
| | | 入住費 | | | (6,486) | | (228) | % | | | (6,609) | | (17) | % | | 2 | % |
| | | 其他運營費用 | | | (3,434) | | (121) | % | | | (10,563) | | (28) | % | | 67 | % |
| | | | | $ | (10,986) | | (387) | % | | $ | (32,268) | | (85) | % | | 66 | % |
| 澳大利亞 | 電影租金和廣告費 | | $ | (1,877) | | (25) | % | | $ | (6,600) | | (30) | % | | 72 | % |
| | | 餐飲成本 | | | (601) | | (8) | % | | | (1,289) | | (6) | % | | 53 | % |
| | | 入住費 | | | (1,865) | | (25) | % | | | (3,892) | | (18) | % | | 52 | % |
| | | 其他運營費用 | | | (2,436) | | (31) | % | | | (5,631) | | (26) | % | | 57 | % |
| | | | | $ | (6,779) | | (90) | % | | $ | (17,412) | | (78) | % | | 61 | % |
| 新西蘭 | 電影租金和廣告費 | | $ | (463) | | (27) | % | | $ | (1,521) | | (30) | % | | 70 | % |
| | | 餐飲成本 | | | (104) | | (6) | % | | | (255) | | (5) | % | | 59 | % |
| | | 入住費 | | | (256) | | (15) | % | | | (843) | | (17) | % | | 70 | % |
| | | 其他運營費用 | | | (872) | | (50) | % | | | (1,281) | | (26) | % | | 32 | % |
| | | | | $ | (1,695) | | (99) | % | | $ | (3,900) | | (78) | % | | 57 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總運營費用 | | $ | (19,460) | | (160) | % | | $ | (53,580) | | (82) | % | | 64 | % |
折舊、攤銷、減值以及一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 折舊及攤銷 | | $ | (2,110) | | (74) | % | | $ | (2,726) | | (7) | % | | 23 | % |
| | | 長期資產減值 | | | (217) | | (8) | % | | | — | | — | % | | — | % |
| | | 一般和行政費用 | | | (258) | | (9) | % | | | (1,231) | | (4) | % | | 79 | % |
| | | | | $ | (2,585) | | (91) | % | | $ | (3,957) | | (10) | % | | 35 | % |
| 澳大利亞 | 折舊及攤銷 | | $ | (1,413) | | (19) | % | | $ | (1,316) | | (6) | % | | (7) | % |
| | | 一般和行政費用 | | | (96) | | (1) | % | | | (400) | | (2) | % | | 76 | % |
| | | | | $ | (1,509) | | (20) | % | | $ | (1,716) | | (8) | % | | 12 | % |
| 新西蘭 | 折舊及攤銷 | | $ | (333) | | (19) | % | | $ | (380) | | (8) | % | | 12 | % |
| | | 一般和行政費用 | | | 1 | | — | % | | | (59) | | (1) | % | | >100 | % |
| | | | | $ | (332) | | (19) | % | | $ | (439) | | (9) | % | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、攤銷、減值及一般和行政費用合計 | | $ | (4,426) | | (36) | % | | $ | (6,112) | | (9) | % | | 28 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總費用 | | | $ | (23,886) | | (197) | % | | $ | (59,692) | | (91) | % | | 60 | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | (10,731) | | (378) | % | | $ | 1,901 | | 5 | % | | (>100) | % |
| 澳大利亞 | | | (715) | | (9) | % | | | 3,064 | | 14 | % | | (>100) | % |
| 新西蘭 | | | (292) | | (17) | % | | | 649 | | 13 | % | | (>100) | % |
| 營業總收入(虧損) | | $ | (11,738) | | (97) | % | | $ | 5,614 | | 9 | % | | (>100) | % |
影院展覽分部營業收入
與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的一年中，影院展覽部門的營業收入減少了6840萬美元，虧損4510萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情造成的影響，例如(I)我們的一些電影院繼續暫時關閉，(Ii)由於社會疏遠措施導致容量減少，以及(Iii)電影發行商推遲上映日程，這些共同導致上座率大幅下降，收入減少74%，或195.2美元這進一步受到新西蘭Courtenay Central的雷丁電影院暫時關閉的影響。(I)我們的部分影院在2020年後三個季度在全球重新開放，(Ii)由於新冠肺炎疫情，我們的一些收費電影院沒有內部租金支出，以及(Iii)我們的一些房東提供了租金減免，這部分緩解了這一下降。
以當地貨幣衡量，這些降幅略低，因為2020年澳元和新西蘭元相對於美元的疲軟進一步抑制了報告的業績。
截至2020年12月31日的季度，影院展覽部門的營業收入比截至2019年12月31日的季度減少了1,740萬美元，虧損1,170萬美元，主要原因是由於新冠肺炎原因，我們的部分電影院繼續臨時關閉，以及缺乏電影產品，上映被推遲到晚些年。這一減幅是由於我們一些收取費用的電影院沒有支付內部租金費用，以及我們的一些業主提供了租金減免。
以當地貨幣衡量，這些降幅略高，因為2020年第四季度澳元和新西蘭元相對於美元的走強進一步減少了報告結果。
收入
與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，電影院收入下降了74%，即1.952億美元，降至6700萬美元。
下表是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按國家分列的收入細目：
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 的百分比
收入 | | 2019 | | 的百分比
收入 | | 2020與2019年 有利/ (不利) |
美國 | | $ | 27,422 | | 41 | % | | $ | 147,653 | | 56 | % | | (81) | % |
澳大利亞 | | | 32,515 | | 49 | % | | | 93,508 | | 36 | % | | (65) | % |
新西蘭 | | | 7,077 | | 10 | % | | | 21,028 | | 8 | % | | (66) | % |
部門總收入 | | $ | 67,014 | | 100 | % | | $ | 262,189 | | 100 | % | | (74) | % |
以下是我們按市場劃分的影院收入變化：
美國
與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，電影院收入下降了81%，即1.202億美元，降至2740萬美元。這一下降主要是由於我們大多數美國電影院持續的臨時關閉以及因新冠肺炎大流行而實施的社會疏遠措施主要製片廠缺乏一致和令人信服的電影板，我們位於檀香山Kahala購物中心的聯合劇院正於2019年12月暫時關閉，以便進行自上而下的翻新。
澳大利亞
與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，電影院收入下降了65%，即6100萬美元，降至3250萬美元。這一下降在很大程度上是由於我們在澳大利亞的影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉，主要電影的上映時間表被推遲或取消，以及澳元兑美元走弱，但這一下降被我們所有澳大利亞影院在2020年11月前重新開放部分抵消了。
新西蘭
與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，電影院收入下降了66%，即1400萬美元，降至710萬美元。這一下降主要是由於我們在新西蘭的一些電影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉，主要製片廠缺乏一系列電影，以及新西蘭元相對於美元的疲軟，但由於我們在新西蘭的電影院於2020年6月重新開放，部分抵消了這一影響，不包括由於地震問題而仍然關閉的Courtenay Central電影院。
截至2020年12月31日的季度，影院部門收入與2019年同期相比下降了81%，即5320萬美元，至1210萬美元。這是由於所有三個賽道的入場率下降，原因是我們的一些影院因新冠肺炎大流行而持續暫時關閉，進一步受到我們位於Courtenay Central的閲讀影院繼續暫時關閉和卡哈拉綜合劇院持續臨時關閉以進行翻新的影響，但被2020年底在澳大利亞金達利推出的我們的閲讀影院略微抵消了這一影響。這些結果被澳元和新西蘭元在2020年第四季走強所抵消。
運營費用
運營費用 與2019年相比，2020年的租金支出下降了57%，即124.2美元，降至9,320萬美元，這是由於電影院關閉和缺乏新電影導致的電影租金支出下降，以及2020年新冠肺炎大流行導致的內部和外部租金減免節省。此外，我們電影院的臨時關閉最終導致了美國3月下旬的員工解僱，從而降低了勞動力成本。相反，在澳洲和新西蘭，我們沒有需要解僱僱員，因為我們享有各自政府提供的工資補貼福利，這些補貼幾乎涵蓋了我們電影院級別人員的所有成本。澳大利亞的工資補貼計劃於2021年初減少，並繼續覆蓋相當大一部分成本。然而，該計劃於2021年3月27日結束。新西蘭的工資補貼計劃於2020年8月25日結束。
在截至2020年12月31日的季度裏，與2019年12月31日相比，運營費用下降了64%，即3410萬美元，降至1950萬美元，主要原因是電影院關閉和缺乏新電影導致電影租金支出下降，勞動力成本節省，在某些情況下，2020年入場率下降導致餐飲成本下降。
折舊、攤銷、一般費用和管理費用
與2019年相比，2020年影院運營的折舊、攤銷、一般和管理費用下降了12%，即260萬美元，降至1890萬美元，主要是由於我們的美國影院數字投影儀折舊費用減少，截至2019年底，我們的數字投影儀已大幅折舊。這一減少額被與我們的44聯合廣場資本改善工程的完成以及澳大利亞和新西蘭的外匯變動一起投入使用相關的折舊費用增加部分抵消，以及對某些影院資產產生的20萬美元減值費用。
截至2020年12月31日的季度，折舊、攤銷、一般和行政費用下降了28%，即170萬美元，降至440萬美元，主要原因是工資補貼計劃和企業員工成本減少節省了工資成本。
房地產 – 下表詳細介紹了我們房地產部門截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 收入的百分比 | | 2019 | | 收入的百分比 | | 2020與2019年 有利/ (不利) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 現場劇場租金和輔助收入 | | $ | 988 | | 69 | % | | $ | 3,426 | | 89 | % | | (71) | % |
| | | 物業租金收入 | | | 434 | | 31 | % | | | 422 | | 11 | % | | 3 | % |
| | | | | | 1,422 | | 100 | % | | | 3,848 | | 100 | % | | (63) | % |
| 澳大利亞 | 物業租金收入 | | | 10,576 | | 100 | % | | | 15,656 | | 100 | % | | (32) | % |
| 新西蘭 | 物業租金收入 | | | 965 | | 100 | % | | | 2,401 | | 100 | % | | (60) | % |
| 總收入 | | $ | 12,963 | | 100 | % | | $ | 21,905 | | 100 | % | | (41) | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 現場電影院費用 | | $ | (698) | | (49) | % | | $ | (1,271) | | (33) | % | | 45 | % |
| | | 物業成本 | | | (1,184) | | (83) | % | | $ | (640) | | (17) | % | | (85) | % |
| | | 入住費 | | | (930) | | (65) | % | | | (507) | | (13) | % | | (83) | % |
| | | | | $ | (2,812) | | (198) | % | | $ | (2,418) | | (63) | % | | (16) | % |
| 澳大利亞 | 物業成本 | | $ | (2,457) | | (23) | % | | $ | (2,810) | | (18) | % | | 13 | % |
| | | 入住費 | | | (1,874) | | (18) | % | | | (2,648) | | (17) | % | | 29 | % |
| | | | | $ | (4,331) | | (41) | % | | $ | (5,458) | | (35) | % | | 21 | % |
| 新西蘭 | 物業成本 | | $ | (1,002) | | (104) | % | | $ | (1,073) | | (45) | % | | 7 | % |
| | | 入住費 | | | (432) | | (45) | % | | | (504) | | (21) | % | | 14 | % |
| | | | | $ | (1,434) | | (149) | % | | $ | (1,577) | | (66) | % | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總運營費用 | | $ | (8,577) | | (66) | % | | $ | (9,453) | | (43) | % | | 9 | % |
折舊、攤銷、一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 折舊及攤銷 | | $ | (1,522) | | (107) | % | | $ | (778) | | (20) | % | | (96) | % |
| | | 一般和行政費用 | | | (487) | | (34) | % | | | (588) | | (15) | % | | 17 | % |
| | | | | $ | (2,009) | | (141) | % | | $ | (1,366) | | (35) | % | | (47) | % |
| 澳大利亞 | | 折舊及攤銷 | | $ | (3,634) | | (34) | % | | $ | (3,622) | | (23) | % | | — | % |
| | | 一般和行政費用 | | | (275) | | (3) | % | | | (1,127) | | (7) | % | | 76 | % |
| | | | | $ | (3,909) | | (37) | % | | $ | (4,749) | | (30) | % | | 18 | % |
| 新西蘭 | | 折舊及攤銷 | | $ | (945) | | (98) | % | | $ | (992) | | (41) | % | | 5 | % |
| | | 一般和行政費用 | | | 14 | | 0 | % | | | (204) | | (8) | % | | >100 | % |
| | | | | $ | (931) | | (96) | % | | $ | (1,196) | | (50) | % | | 22 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、攤銷、一般費用和管理費用合計 | | $ | (6,849) | | (53) | % | | $ | (7,311) | | (33) | % | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總費用 | | | $ | (15,426) | | (119) | % | | $ | (16,764) | | (77) | % | | 8 | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | (3,399) | | (239) | % | | $ | 64 | | 2 | % | | (>100) | % |
| 澳大利亞 | | | 2,336 | | 22 | % | | | 5,449 | | 35 | % | | (57) | % |
| 新西蘭 | | | (1,400) | | (145) | % | | | (372) | | (15) | % | | (>100) | % |
| 營業總收入(虧損) | | $ | (2,463) | | (19) | % | | $ | 5,141 | | 23 | % | | (>100) | % |
房地產 – 下表詳細介紹了我們房地產部門分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 收入的百分比 | | 2019 | | 收入的百分比 | | 2020與2019年 有利/ (不利) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 現場劇場租金和輔助收入 | | $ | 100 | | 39 | % | | $ | 705 | | 72 | % | | (86) | % |
| | | 物業租金收入 | | | 157 | | 61 | % | | | 270 | | 28 | % | | (42) | % |
| | | | | | 257 | | 100 | % | | | 975 | | 100 | % | | (74) | % |
| 澳大利亞 | 物業租金收入 | | | 2,526 | | 100 | % | | | 3,783 | | 100 | % | | (33) | % |
| 新西蘭 | 物業租金收入 | | | 252 | | 100 | % | | | 622 | | 100 | % | | (59) | % |
| 總收入 | | $ | 3,035 | | 100 | % | | $ | 5,380 | | 100 | % | | (44) | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 現場電影院費用 | | $ | (86) | | (33) | % | | $ | (351) | | (36) | % | | 75 | % |
| | | 物業成本 | | | (240) | | (93) | % | | $ | (179) | | (18) | % | | (34) | % |
| | | 入住費 | | | (369) | | (144) | % | | | (154) | | (16) | % | | (>100) | % |
| | | | | $ | (695) | | (270) | % | | $ | (684) | | (70) | % | | (2) | % |
| 澳大利亞 | 物業成本 | | $ | (724) | | (29) | % | | $ | (703) | | (19) | % | | (3) | % |
| | | 入住費 | | | (521) | | (21) | % | | | (624) | | (16) | % | | 17 | % |
| | | | | $ | (1,245) | | (49) | % | | $ | (1,327) | | (35) | % | | 6 | % |
| 新西蘭 | 物業成本 | | $ | (264) | | (105) | % | | $ | (224) | | (36) | % | | (18) | % |
| | | 入住費 | | | (115) | | (46) | % | | | (110) | | (18) | % | | (5) | % |
| | | | | $ | (379) | | (150) | % | | $ | (334) | | (54) | % | | (13) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總運營費用 | | $ | (2,319) | | (76) | % | | $ | (2,345) | | (44) | % | | 1 | % |
折舊、攤銷、一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 折舊及攤銷 | | $ | (731) | | (285) | % | | $ | (194) | | (20) | % | | (>100) | % |
| | | 一般和行政費用 | | | 114 | | 44 | % | | | (196) | | (21) | % | | >100 | % |
| | | | | $ | (617) | | (241) | % | | $ | (390) | | (40) | % | | (58) | % |
| 澳大利亞 | 折舊及攤銷 | | $ | (1,001) | | (40) | % | | $ | (893) | | (24) | % | | (12) | % |
| | | 一般和行政費用 | | | 154 | | 6 | % | | | (267) | | (7) | % | | >100 | % |
| | | | | $ | (847) | | (34) | % | | $ | (1,160) | | (31) | % | | 27 | % |
| 新西蘭 | 折舊及攤銷 | | $ | (242) | | (96) | % | | $ | (244) | | (39) | % | | 1 | % |
| | | 一般和行政費用 | | | (9) | | (4) | % | | | (87) | | (14) | % | | 90 | % |
| | | | | $ | (251) | | (100) | % | | $ | (331) | | (53) | % | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、攤銷、一般費用和管理費用合計 | | $ | (1,715) | | (57) | % | | $ | (1,881) | | (35) | % | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總費用 | | | | $ | (4,034) | | (133) | % | | $ | (4,226) | | (79) | % | | 5 | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | (1,055) | | (411) | % | | $ | (99) | | (10) | % | | (>100) | % |
| 澳大利亞 | | | 434 | | 17 | % | | | 1,296 | | 34 | % | | (67) | % |
| 新西蘭 | | | (378) | | (150) | % | | | (43) | | (7) | % | | (>100) | % |
| 營業總收入(虧損) | | $ | (999) | | (33) | % | | $ | 1,154 | | 21 | % | | (>100) | % |
房地產分部營業收入
房地產 線段營業收入減少了760萬美元，與2019年相比，截至2020年12月31日的一年虧損250萬美元。減少的原因是我們的美國LIVE影院持續臨時關閉，我們的一些收費電影院沒有內部租金收入，以及新冠肺炎疫情給我們的第三方租户提供了租金減免。
與2019年相比，截至2020年12月31日的季度，房地產部門的營業收入減少了220萬美元，虧損100萬美元，這主要是由於我們的美國LIVE劇院持續臨時關閉，我們的一些收費利息電影院沒有公司間租金收入，以及新冠肺炎大流行為租户提供的租金減免。
收入
下表是每年按國家/地區劃分的收入細目：
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 的百分比
收入 | | 2019 | | 的百分比
收入 | | 2020與2019年 有利/ (不利) |
美國 | | $ | 1,422 | | 11 | % | | $ | 3,848 | | 18 | % | | (63) | % |
澳大利亞 | | | 10,576 | | 82 | % | | | 15,656 | | 71 | % | | (32) | % |
新西蘭 | | | 965 | | 7 | % | | | 2,401 | | 11 | % | | (60) | % |
部門總收入 | | $ | 12,963 | | 100 | % | | $ | 21,905 | | 100 | % | | (41) | % |
截至2020年12月31日的一年，房地產收入與2019年相比下降了41%，即890萬美元，降至1300萬美元。這一下降是由於我們的美國現場劇院持續臨時關閉，並向某些第三方澳大利亞租户發放租金減免。這一下降進一步受到我們Courtenay Central場地的一名租户於2020年3月騰出的影響，以及我們的房地產部門決定減少雷丁影院作為我們一些ETC的主要租户應支付的公司間租金，以應對新冠肺炎導致的關閉和收入減少。
參考我們澳大利亞的房地產收入，我們在2020年第一季度末制定了一份聯邦政府行為準則，旨在為房東和租户在談判租金減免時提供指導。起初，這一行為準則被認為是“最佳實踐”，但在2020年第二季度，各州政府簽署了自己的租金減免立法，這些立法在不同程度上借鑑了“行為準則”，並由各州自行決定納入其他立法要求。澳大利亞各州都一致通過立法來衡量租金減免，並根據租户受到新冠肺炎影響期間的銷售額下降來衡量。
截至2020年12月31日的季度，房地產收入與2019年相比下降了44%，即230萬美元，至300萬美元。這主要是由於持續的流行病導致我們的美國現場劇院暫時關閉，以及新冠肺炎疫情給我們的第三方租户提供的租金減免。澳元和新西蘭元的外幣匯率走強部分抵消了這些結果。
運營費用
運營費用截至2020年12月31日的年度與2019年同期相比，下降9%，即90萬美元，至860萬美元，主要原因是(I)我們的Live Theatre業務部門持續臨時關閉，(Ii)從澳大利亞的地面出租人那裏獲得租金減免。整個2020年第四季度，多項運營費用大幅降低，各項工程和維修工程延期。此外，我們還減少了運營費用，因為我們將一些早先外包的物業管理職能放在了內部。在澳大利亞，各個州税務局(SRO)實施了對商業房東的支持措施，提供土地税減免，並繼續以一定比例的土地税減免或延期的方式提供。此外，物業發展工作的法律費用增加，抵銷了這項減幅。
在截至2020年12月31日的季度，運營費用與2019年同期持平，略有下降1%，至230萬美元，這是因為即使收入下降，我們也無法降低固定費用，這被我們44聯合廣場物業計入運營成本的相關成本增加所抵消。
折舊、攤銷、一般費用和管理費用
在澳大利亞削減一般和行政費用的推動下，2020年的折舊、攤銷、一般和行政費用與2019年同期相比下降了6%，降至680萬美元，而折舊保持不變。
截至2020年12月31日的季度，折舊、攤銷和一般以及行政費用與截至2019年12月31日的季度相比下降了9%，即20萬美元，降至170萬美元。因為我們聯合廣場44號房產的資本化。
非部門業績-2020年與2019年
一般和行政費用
截至2020年12月31日止年度的非分部一般及行政開支較上年同期減少32%，或610萬美元，至1,280萬美元，主要歸因於(I)工資補貼計劃及公司員工減少導致薪資成本節省，(Ii)新冠肺炎限制令公司機票及差旅相關成本減少，以及(Iii)專業及法律服務減少。內華達州最高法院在上訴中確認了內華達州最高法院在小詹姆斯·J·科特案中做出的有利於我公司的80萬美元費用判決，進一步有利地影響了這一下降。衍生訴訟。
有關法律費用的更多信息，請參閲附註13--承付款和或有事項對本報告第II部分第8項所列合併財務報表(財務報表和補充數據)。
所得税優惠
美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈，旨在為受新冠肺炎疫情影響的公司提供税收減免。CARE法案除其他條款外，還包括淨營業虧損結轉、修改業務利息費用扣除、對符合條件的改善性物業的税收折舊方法進行技術更正，以及替代最低税收抵免退款的規定。在截至2020年3月31日的季度內，我們記錄了因結轉截至2019年12月31日的應税年度產生的淨營業虧損而產生的税收優惠。
與2019年相比，所得税支出減少了3380萬美元，受益500萬美元，這主要是由於2020年的税前虧損和CARE法案帶來的税收優惠。這部分被美國遞延税項資產估值津貼的記錄所抵消。請參閲附註10--所得税請參閲本年報第II部分的綜合財務報表附註，以獲取進一步資料。
利息支出，淨額
利息支出(扣除利息收入)增加18%，或150萬美元，至9，40萬美元，主要是由於新冠肺炎疫情以及聯合廣場44號停止利息資本化導致我們的借款增加.
流動性和資本資源
新冠肺炎的爆發對美國、澳大利亞和新西蘭的經濟(特別是影院展覽業)造成了實質性的不利影響。新冠肺炎的爆發導致電影院和其他公眾集會場所在2020年3月關閉。各大電影公司已經宣佈將主要電影推遲到2021年及以後上映，或者已經直接進入流媒體。因此，主要電影的推遲上映和一些製片廠取消影院窗口已經並將把收入推到較晚的季度，從而減少我們的全年收入，並可能加快我們考慮更永久性地降低我們電影院運營水平的決定。然而，即使這類電影產品即將推出，運營收入也可能繼續受到持續的政府限制、社會距離要求、新衞生協議的採用和實施以及顧客可能在重返室內公共場所的猶豫的不利影響。
關於我們的家庭辦公室員工，截至本報告提交之日，我們公司在加利福尼亞州卡爾弗市和紐約州紐約市的家庭辦公室仍然關閉，員工繼續遠程工作。我們澳大利亞墨爾本辦事處的員工全天候回到辦公室。關於我們在新西蘭惠靈頓的辦公室，我們的臨時辦公空間租賃到期了，我們的員工暫時繼續遠程工作。
為了應對與新冠肺炎疫情爆發相關的不確定性及其對我們公司業務的影響，管理層在2020年第一季度耗盡了可用的運營借款能力，並繼續將這些借款水平維持到第二季度。在2020年第三季度，我們支付了580萬美元的美國銀行循環信貸安排，作為我們費用削減的一部分，在這種情況下是利息支出。我們隨後在2020年第四季度借入了200萬美元，因此在2020年12月31日有380萬美元可用。然而，這些資金可以根據這項安排提取。截至2020年12月31日，未償還借款總額為2.85億美元。截至2020年12月31日，我們擁有2680萬美元的現金和現金等價物。我們公司對這些資金的使用在某種程度上是有限的，原因是資金從澳大利亞和新西蘭轉移到美國的限制，以及我們將5500萬美元的美國銀行信貸貸款的收益用於與我們的美國電影活動無關的目的的限制。
我們在美國銀行、澳大利亞國民銀行和西太平洋銀行的銀行貸款要求我們公司遵守某些契約。新冠肺炎疫情及其對我們業務的相關限制(包括法律和實踐)存在的時間越長，在我們公司沒有采取其他行動的情況下，我們就越有可能無法繼續遵守這些公約。然而，在這種情況下，我們公司希望能夠從貸款人那裏獲得修改或豁免，儘管不能給予保證。我們相信，我們的貸款人明白，目前的情況不是我們造成的，我們正在盡一切合理的努力，我們與貸款人的關係是良好的。為了減輕對此類豁免的需求，我們正指望我們的房地產資產提供所需的流動性。我們位於曼哈頓的聯合廣場44號物業擁有7.3萬平方英尺的可淨出租零售和辦公空間，於2020年8月31日收到了大樓核心和外殼的臨時入住證，目前正處於租賃階段，施工完成(除了次要項目清單上的項目)。2020年1月24日，我們行使了OZK銀行(前身為Ozarks銀行)貸款兩個延期選擇權中的第一個，將到期日延長至2020年12月29日。2020年12月29日，我們進一步延長了這筆貸款的到期日至2021年3月31日，利率為17.5%，2021年3月26日，我們全額償還了這筆貸款，金額為4,060萬美元。我們目前正在對該物業進行再融資，雖然無法保證，但根據目前的事實和情況，我們樂觀地認為，將釋放大量資本的再融資可以在2021年第二季度敲定。2021年3月4日，我們以7720萬新西蘭元(5610萬美元)的價格出售了我們的馬努考土地。2021年3月5日，我們以1100萬美元的價格出售了我們的科切拉土地。作為Shadow View Land&Farming LLC的50%成員，該公司獲得Coachella淨銷售收益的50%。與純粹的影院展覽公司不同，我們擁有12家影院和所有現場影院的基本費用利息。
在新冠肺炎大流行之前，我們的影院展覽業務計劃是在財務合理的情況下加強我們現有的影院；在選定的市場開發我們的專業影院；擴大我們的餐飲服務，並繼續在機會主義的基礎上，確定、開發和收購影院物業，使我們能夠在更大的運營基礎上利用我們的影院專業知識。一旦我們能夠完全重新開放，這仍然是我們的計劃，但受到流動性限制的限制。
我們會繼續推進大部份的地產計劃，因為一般來説，這些計劃仍在策劃階段，因此，受影響的程度較建築階段的計劃為小。幸運的是，我們只有兩個項目處於建設階段-曼哈頓聯合廣場44號物業的重新開發和檀香山卡哈拉購物中心(Kahala Mall)綜合劇院的整修。聯合廣場44號於2020年8月31日收到了大樓核心和外殼的臨時入住證，除了次要的衝壓清單項目外，目前正處於施工完成後的租賃階段。我們預計我們在卡哈拉購物中心的聯合劇院將在建設完成後重新開業，一旦夏威夷政府放鬆與新冠肺炎相關的限制，在重新開工後應該會進行幾個月的工作。
我們在新冠肺炎之前的業務計劃是繼續擴建我們在澳大利亞的紐馬克村和奧本紅場ETC；總體規劃將我們在新西蘭的Courtenay Central遺址重新開發成一個專注於電影院展覽和食品飲料的城市娛樂中心；在新西蘭的Manukau/Wiri，與其他主要土地所有者協同開發所需的基礎設施，以支持建設創收的輕工業改善項目；以及制定總體規劃，將我們位於新西蘭的Courtenay Central遺址重新開發為專注於電影院展覽和食品飲料的城市娛樂中心；在新西蘭的馬努考/威裏，與其他主要土地所有者協同開發所需的基礎設施，以支持建設創收的輕工業改善項目；重新評估及整體規劃我們的Cinemas 1，2，3物業作為獨立的96,000平方尺綜合用途物業重新發展，並在此期間繼續將其用作電影院；並繼續留意將我們的娛樂資產轉換為更高及更佳用途的機會，或在適當情況下處置該等資產。隨後，在2021年第一季度，我們出售了我們的馬努考和科切拉非創收土地資產，並將我們的奧本紅院ETC和皇家喬治劇院綜合體重新歸類為持有出售的資產。展望未來，根據資本分配的考慮，我們將專注於完成曼哈頓聯合廣場44號物業的租賃，進一步開發我們在澳大利亞和新西蘭的Newmarket和Courtenay Central ETCs，以及重新開發我們在曼哈頓的Cinema 1，2，3物業和我們在費城的歷史悠久的鐵路物業。
我們公司的成功自然取決於我們持續不斷的能力，通過我們的可用資源(現金和可用的借款工具)有效地執行這些業務計劃，同時仍然及時解決我們的流動性風險。流動性風險是指與我們履行到期財務義務的能力有關的風險。在新冠肺炎疫情爆發之前，我們的財務義務主要來自資本支出需求、營運資金需求和償債需求。我們通過努力從經營活動中產生充足的現金流，在合理安排下獲得和維持適當的融資或延長到期日，和/或在情況下適當地將不良或非戰略性資產轉換為現金，來管理流動性風險。在大流行期間，我們必須依靠我們的能力來控制成本，從不同的來源創造收入，保持和獲得充足和合理的資金，同時審查並酌情根據我們在必要時將非戰略性資產轉換為現金的能力採取行動。從歷史上看，我們從運營現金流中為資本支出提供資金。顯然，由於我們的收入受到關閉和對我們電影活動施加的其他限制的嚴重影響，我們需要在短期內向我們的貸款人尋求幫助。然而，我們仍然對我們的電影業充滿信心，相信它將再次成為我們為流動性需求融資的主要引擎。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響降低了我們的流動性，因此，我們的管理層根據對條件和流動性需求的評估，推遲了我們的大部分資本支出，或重新安排了大部分資本支出的優先順序。
在2021年，我們預計我們將繼續限制我們的資本支出，因此，我們目前估計，2021年我們在電影院和房地產部門的現金資本支出不會超過2550萬美元。2021年需要資本支出的項目將包括：(I)關於我們的電影院業務，翻新現有的全球電影院和在澳大利亞建設新的電影院；(Ii)關於我們的房地產業務，用於建造/裝修第三方租户空間的資本。該公司認為，2021年的資本支出將由資產出售籌集的資金、業務現金流和/或全球信貸安排下的可用資金支付。公司周圍圍繞着新冠肺炎的不確定性，以及金融、經濟、競爭、監管和其他因素，其中許多因素都超出了公司的控制範圍。如果公司在未來幾個月不能產生足夠的現金流，或者如果其現金需求超過公司現有融資條件下的借款能力，它可能被要求採取一個或多個替代方案，例如減少、推遲或取消此類計劃的資本支出、出售額外資產或重組債務。
有關我們流動性的更多信息，請參閲本報告第二部分第8項(財務報表和補充數據)中的合併財務報表附註3-新冠肺炎疫情對流動性的影響。
參考附註11-借款以獲取更多信息。
下表列出了過去五年我們的總可用資源(現金和借款)、債務權益比、營運資本和其他有關流動性的信息的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018(3) | | 2017(2)(3) | | 2016(2) |
經營活動淨現金 | | $ | (30,201) | | $ | 24,607 | | $ | 32,644 | | $ | 23,851 | | $ | 30,188 |
總資源(現金和借款) | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物(無限制) | | $ | 26,826 | | $ | 12,135 | | $ | 13,127 | | $ | 13,668 | | $ | 19,017 |
未使用的借款工具 | | | 15,490 | | | 73,920 | | | 85,886 | | | 137,231 | | | 117,599 |
僅限於基本建設項目(1) | | | 9,377 | | | 13,952 | | | 30,318 | | | 62,280 | | | 62,024 |
不受限制的容量 | | | 6,113 | | | 59,968 | | | 55,568 | | | 74,951 | | | 55,575 |
12/31年度的總資源 | | | 42,316 | | | 86,055 | | | 99,013 | | | 150,899 | | | 136,616 |
12/31年度不受限制的資源總數 | | | 32,939 | | | 72,103 | | | 68,695 | | | 88,619 | | | 74,592 |
債務權益比 | | | | | | | | | | | | | | | |
合同融資總額 | | $ | 300,449 | | $ | 283,138 | | $ | 252,929 | | $ | 271,732 | | $ | 266,134 |
債務總額(遞延融資成本總額) | | | 284,959 | | | 209,218 | | | 167,043 | | | 134,501 | | | 148,535 |
當前 | | | 42,299 | | | 37,380 | | | 30,393 | | | 8,109 | | | 567 |
非電流 | | | 242,660 | | | 171,838 | | | 136,650 | | | 126,392 | | | 147,968 |
融資租賃負債 | | | 118 | | | 209 | | | | | | | | | |
總賬面權益 | | | 81,173 | | | 139,616 | | | 179,979 | | | 181,382 | | | 146,890 |
債務權益比 | | | 3.51 | | | 1.50 | | | 0.93 | | | 0.74 | | | 1.01 |
營運資金的變動 | | | | | | | | | | | | | | | |
營運資金(赤字)(4) | | $ | (64,140) | | $ | (84,138) | | $ | (56,047) | | $ | (47,294) | | $ | 6,655 |
電流比 | | | 0.47 | | | 0.24 | | | 0.35 | | | 0.41 | | | 1.10 |
資本支出(包括收購) | | $ | 16,759 | | $ | 47,722 | | $ | 56,827 | | $ | 76,708 | | $ | 49,166 |
(1)這與2016年12月獲得的聯合廣場44號重建項目專門談判的建設設施有關。
(2)2017年和2016年的某些餘額包括由於上期財務報表對非實質性錯誤進行更正而產生的重述影響(見附註2-重要會計政策摘要-前期財務報表對非實質性錯誤的更正).
(3)看見附註2-重要會計政策摘要-前期財務報表對非實質性錯誤的更正上期應計銷售税的會計調整被視為不重要。
(4)通常情況下，我們的營運資本報告為赤字，因為我們在支付相關債務之前就從電影業務中獲得了收入。我們首先用收到的錢來償還借款。
我們管理我們的現金、投資和資本結構，以滿足我們業務的短期和長期義務，同時保持財務靈活性和流動性。我們預測、分析和監控我們的現金流，以便在我們財務戰略的總體約束下進行投資和融資。在新冠肺炎大流行之前，我們的金庫管理層一直專注於積極的現金管理，利用現金餘額來減少債務並將利息支出降至最低。過去，我們使用運營產生的現金和其他不需要任何資本支出的多餘現金來償還貸款和信貸安排，為我們提供了一些靈活性，以供未來使用，從而降低了利息費用。由於新冠肺炎的流行，我們選擇完全動用我們的大部分信用額度，以便在收入最低的時期為公司提供流動性。
參考附註11-借款有關我們各項借款安排的進一步詳情，請參閲綜合財務報表。
截至2020年12月31日，我們的合併現金和現金等價物總計2680萬美元。其中，770萬美元、630萬美元和1280萬美元分別由我們的美國、澳大利亞和新西蘭業務持有。由於新冠肺炎的影響，我們不再打算將澳大利亞和新西蘭業務的任何收益無限期地再投資到海外。
從歷史上看，我們的營運資金需求、資本支出和對個別物業的投資主要來自內部產生的現金流和債務的組合。在2020年至2021年期間，由於COVID大流行，除營運資金外，對此類資金的需求已經並將大幅減少。所需資金主要來自成本削減、債務和戰略資產出售。如上表所示，截至2020年12月31日，我們有610萬美元的未使用、無限制的可用企業信貸安排能力。
截至2020年12月31日的三年現金及現金等價物變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | %變化 |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (30,201) | | $ | 24,607 | | $ | 32,645 | | (>100) | % | | (25) | % |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | | (18,771) | | | (51,929) | | | (64,855) | | 64 | % | | 20 | % |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | | 59,330 | | | 26,008 | | | 33,210 | | >100 | % | | (22) | % |
匯率對現金的影響 | | | 4,333 | | | 322 | | | (1,541) | | >100 | % | | >100 | % |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | 14,691 | | $ | (992) | | $ | (541) | | >100 | % | | (83) | % |
經營活動
2020與2019年
2020年經營活動提供的現金減少5480萬美元，使用的現金為3020萬美元，主要原因是經營活動的現金流入減少6150萬美元，淨營業資產減少導致現金流入增加640萬美元。
投資活動
2020：用於投資活動的1,880萬美元現金主要用於資本支出，主要是在美國，其中1,010萬美元主要用於聯合廣場44號的重建和Kahala翻新，澳大利亞的440萬美元主要用於在金達利推出雷丁電影院，新西蘭的90萬美元主要用於Courtenay Central和Manukau的重建(現已出售)。
融資活動
2020:5930萬美元的融資活動提供的現金主要與6040萬美元的淨貸款收益有關，這些淨貸款收益被作為2017年2500萬美元股票回購計劃一部分的2020年第一季度70萬美元的股票回購所抵消。
C國際貿易義務、承諾和或有事項
下表提供了截至2020年12月31日我們記錄的合同義務的未來到期日和計劃本金償還的信息，以及我們的某些承諾和或有事項，無論是記錄的還是表外的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(千美元) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
債務(1) | | $ | 41,467 | | $ | 24,309 | | $ | 180,011 | | $ | 296 | | $ | 287 | | $ | 7,792 | | $ | 254,162 |
經營租賃，包括計入利息 | | | 33,328 | | | 33,388 | | | 32,579 | | | 30,692 | | | 28,521 | | | 144,402 | | | 302,910 |
融資租賃，包括計入利息 | | | 54 | | | 43 | | | 28 | | | — | | | — | | | — | | | 125 |
次級債(1) | | | 840 | | | 711 | | | 747 | | | 585 | | | — | | | 27,913 | | | 30,796 |
養老金負債 | | | 684 | | | 684 | | | 684 | | | 684 | | | 684 | | | 1,312 | | | 4,732 |
村東購買選擇權(2) | | | — | | | — | | | 5,900 | | | — | | | — | | | — | | | 5,900 |
債務的估計利息(3) | | | 10,161 | | | 7,579 | | | 5,386 | | | 1,552 | | | 1,500 | | | 2,147 | | | 28,323 |
總計 | | $ | 86,534 | | $ | 66,713 | | $ | 225,335 | | $ | 33,809 | | $ | 30,992 | | $ | 183,566 | | $ | 626,949 |
(1)信息列報遞延融資成本總額。
(2)表示與購買東村電影院地面租賃相關的期權的租賃責任。
(3)債務的估計利息是根據未來期間的預期貸款餘額和當前適用的利率計算的。
請參閲附註13--承付款和或有事項對本報告第II部分第8項所列合併財務報表(財務報表和補充數據)瞭解更多信息。
訴訟
我們目前正在進行某些法律訴訟，並根據需要對解決這些索賠的可能和可估量的損失進行了估計。
在我們是原告的情況下，我們會在持續的基礎上支出所有法律費用，在收到任何潛在的和解金額之前，我們不會為任何潛在的和解金額做任何撥備。在澳洲，勝訴一方通常有權收回其律師費，收回的律師費通常約為按慣例聘用一流法律顧問的實際花費金額的60%。如果我們是原告，如果我們被裁定不是勝訴的一方，我們同樣沒有規定被告的律師費的責任。
在我們是被告的情況下，我們累積可能的損害賠償，當我們知道並可以合理估計這些損害時，保險可能不會涵蓋這些損害。在我們看來，我們目前涉及的任何索賠和訴訟都不太可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。我然而，任何特定季度或年度運營的未來結果可能會受到法律訴訟最終結果的重大影響。
請參閲項目3--法律訴訟以獲取更多信息。我們的訴訟沒有實質性的變化，除了注意事項 13-承付款和或有事項在隨附的合併財務報表中。
表外安排
沒有表外安排或債務(包括或有債務)對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來的重大影響。
金融風險管理
貨幣和利率風險
我們公司管理外幣和利率波動風險的目標是減少收益和現金流的波動性，以便管理層能夠專注於核心業務問題和挑戰。
從歷史上看，我們一直通過儘可能在澳大利亞和新西蘭建立自然對衝來管理我們的貨幣敞口。這涉及到當地採購商品和服務，以及以當地貨幣借款以匹配收入和支出。從歷史上看，我們也曾向美國支付管理費，以支付部分國內管理費用。然而，澳大利亞和新西蘭貨幣的波動可能會影響我們依靠這些資金持續支持國內間接費用的能力。
我們對利率風險的敞口源於我們的長期投資浮動利率借款。為了管理風險，我們利用利率衍生品合約轉換某些 將浮動利率借款轉變為固定利率借款。本公司的政策是，僅在達到上述目標所需的範圍內進行利率衍生品交易。本公司並不為投機目的而進行此等交易或任何其他對衝交易。
通貨膨脹率
我們不斷監測通貨膨脹和價格變化的影響。通貨膨脹增加了商品和服務的使用成本。我們許多市場的競爭狀況限制了我們通過漲價完全收回購置商品和服務的較高成本的能力。我們試圖通過實施持續的流程改進解決方案來降低通貨膨脹的影響，以提高生產率和效率，從而降低成本和運營費用。通貨膨脹的影響並沒有對我們的業務以及由此產生的財務狀況或流動性產生實質性影響。
關鍵會計估計
我們認為，在編制我們的綜合財務報表時，應用以下會計政策需要作出重大判斷和估計，因此，這對我們的業務運營和對我們財務結果的理解至關重要：
長期資產減值，包括商譽和無形資產
作為年度預算過程的一部分，我們在第四季度初以及每當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回時，審查包括商譽和無形資產在內的長期資產的減值。
(i)長期資產減值(商譽和無限期無形資產除外)-我們使用歷史和預測的現金流數據作為潛在減值的主要指標來評估我們的長期資產和有限壽命的無形資產，並考慮到我們業務的季節性。如果估計的未貼現的未來現金流量之和少於資產的賬面價值，則根據評估或貼現現金流量計算，資產的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認減值。對於某些非收益性物業或那些沒有一致歷史或預計現金流的資產，我們會獲得評估或其他證據，以評估這些資產是否有減值指標。
根據歷史信息和預計現金流，截至2020年12月31日的年度，長期和有限壽命無形資產錄得21.7萬美元的減值損失。截至2019年12月31日或2018年12月31日止年度並無錄得減值虧損。
(Ii)壽命不定的商譽和無形資產減值-使用年限不確定的商譽和無形資產不攤銷，而是按報告單位至少每年進行減值測試。減值評估以各報告單位的估計未來現金流量現值加上預期終值為基礎。在確定未來現金流和終端價值時，會使用一些重要的假設和估計。最重要的假設包括我們的債務成本和權益成本假設，這些假設構成了每個報告單位的加權平均資本成本。因此，實際結果可能與這樣的估計大不相同。
截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日的年度，商譽和無限期無形資產沒有錄得減值損失。
企業合併
近年來，我們的業務收購努力一直集中在我們的房地產部門，但在2019年，我們在澳大利亞塔斯馬尼亞州收購了兩家影院業務。對於符合根據ASC 805的“企業”定義的收購，業務合併，收購的資產和承擔的負債按其於收購日的公允價值入賬。為了實現這一點，我們通常會獲得第三方估值，以將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債，包括有形和無形的組成部分。確定購置部分的公允價值及其相關的確定可折舊有形資產和攤銷無形資產/負債的估計壽命需要作出重大判斷和若干考慮，如標題下更詳細地描述的那樣。“企業併購估值與收購價格分配“在附註2-主要會計政策摘要 合併財務報表。
禮品卡破損收入的確認
一般來説，我們的收入確認不會被評估為需要重大判斷或估計的領域。門票和餐飲銷售收入在提供服務時確認-即演出開始或食物提供時。網上銷售的交易手續費在網上交易時入賬。就我們的房地產業務而言，我們執行現有租約的租賃合同，但收入在租賃期內以直線方式確認。
在……上面2018年1月1日，我們採用了新的會計準則ASC 606與客户簽訂合同的收入採用改良的回顧性調查方法。這一採用在一節中有詳細描述。附註2-重要會計政策摘要-會計變更，以及我們對禮品卡破損收入的核算政策。
納税評估免税額和遞延税額
我們記錄由於資產和負債的計税基準與隨附的綜合資產負債表中報告的金額之間的暫時差異以及結轉的營業虧損而產生的估計未來税項收益和負債。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略以及最近經營的結果。在預測未來的應税收入時，我們從歷史結果開始，並納入假設。
關於未來聯邦、州和外國税前營業收入的金額，這些收入經不會產生税收後果的項目進行調整。對未來應税收入的假設需要使用重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史結果提供的客觀證據時，我們考慮了三年的累計營業收入(虧損)。截至2020年12月31日，我們已記錄了約5040萬美元的遞延税項資產(扣除6230萬美元的遞延税項負債)，這些資產和負債的計税基礎與隨附的綜合資產負債表中報告的金額之間的臨時差異，以及營業虧損結轉和税收抵免結轉。這些遞延税項資產被4710萬美元的估值津貼所抵消，導致遞延税項淨資產為340萬美元。遞延税項資產的可回收性取決於我們產生未來應税收入的能力。
偶然事件
為或有損失，當負債很可能已經發生並且損失金額可以合理估計時，我們記錄任何或有損失。
為其他或有事項,
(i)對於通過保險索賠獲得的賠償，只有當索賠的可收回性被認為是可能的時，我們才會記錄可收回的資產(不超過所發生的總損失的金額)。為了評估保險索賠的可能性，我們考慮與我們的保險公司進行溝通。
(Ii)對於合法結算產生的或有收益，當收到現金或其他形式的付款時，我們將這些結算記錄在我們的合併運營報表中。
法律或有事項
我們不時會處理日常業務過程中出現的索賠和訴訟，其中可能包括合同義務、保險索賠、税務索賠、僱傭問題和反壟斷問題等。我們為有可能發生並可適當估計其預期負面結果的事項提供應計項目。在我們收到收益(現金或其他付款形式)之前，我們不會記錄預期收益。.請參閲附註13--承付款和或有事項對本報告第II部分第8項所列合併財務報表(財務報表和補充數據)瞭解更多有關法律問題的信息。
有關我們的重要會計政策(包括上面討論的關鍵會計估計)的摘要，請參閲附註2對本報告第II部分第8項所列合併財務報表(財務報表和補充數據)。
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項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
SEC要求註冊者在提交給美國證券交易委員會(Form 10-K)的文件中包含有關貨幣匯率和利率變化的潛在影響的信息。已經提出了幾種替代方案，所有方案都有一定的侷限性。以下討論基於敏感性分析，該分析對貨幣匯率和利率波動的影響進行了建模。此分析受到多個因素的限制，包括以下幾個因素：
它是以單個時間點為基礎的；以及
它不包括其他複雜的市場反應的影響，這些反應可能會因模擬的變化而產生。
儘管這樣的分析結果可能有助於作為基準，但不應將其視為預測。
截至2020年12月31日，我們約39%和12%的資產分別投資於以澳元(雷丁澳大利亞)和新西蘭元(雷丁新西蘭)計價的資產，包括約1910萬美元的現金和現金等價物。截至2019年12月31日，我們約37%和10%的資產分別投資於澳元和新西蘭元計價的資產，包括約430萬美元的現金和現金等價物。
我們在澳大利亞和新西蘭的政策是儘可能用當地貨幣來匹配收入和支出。因此，我們在澳大利亞和新西蘭的大部分費用都是以當地貨幣購買的。儘管有這種天然的對衝，但最近外幣的走勢對我們目前的收益產生了影響。換算調整對我們在其他全面收益中註明的資產和負債的影響是增加了$6.8截至2020年12月31日的一年為100萬美元。隨着我們繼續推進在澳大利亞和新西蘭的收購和開發活動，不能保證未來外匯對我們收益的影響不會很大。
從歷史上看，我們的政策一直是以當地貨幣借款，為我們在澳大利亞和新西蘭的長期資產的開發和建設提供資金。因此，以本地貨幣計算的借款在某種程度上為對衝外幣兑換風險提供了某種程度的天然對衝。即便如此，由於我們在2007年發行了完全從屬的信託優先證券，
除非我們選擇對衝美元與澳元和新西蘭元之間的外匯兑換，否則他們隨後的部分償還，分別約佔我們澳大利亞和新西蘭資產的24%和58%，仍受此類風險敞口的影響。如果外幣匯率波動10%，澳大利亞和新西蘭資產的變化將導致分別增加或減少630萬美元和470萬美元，我們全年淨收入的變化將分別為50萬美元和60萬美元。目前，我們沒有對衝此類風險敞口的計劃。
隨着2017年減税和就業法案導致的税收格局發生變化，我們可能會重新考慮我們投資的三個國家的融資運營和再開發項目的戰略，其中可能包括增加税收較高國家銀行的借款，以及外國子公司向美國發放的股息，同時考慮到利息預扣税，以及澳大利亞和新西蘭對利息扣除的資本限制較少。
我們記錄了可能對我們的財務狀況產生重大影響的未實現外幣換算收益或虧損。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別積累了約1500萬美元和810萬美元的未實現外幣換算收益。
從歷史上看，我們的大部分現金和現金等價物餘額都是在原始到期日為3個月或更短的短期貨幣市場工具中保持的。由於這類投資屬短期性質，短期利率每變動1釐，對我們的財政狀況不會有實質影響。我們的借貸成本和賺取的利息之間的負利差將會加劇，因為我們持有現金來提供一個安全網來支付我們的開支，同時我們的一些電影院業務仍然關閉，我們的一些租户收入減少。
我們有固定利率和可變利率的貸款組合。關於我們的浮動利率貸款，短期利率每變化約1%，我們2020年的利息支出將增加或減少約200萬美元。
有關市場風險的進一步討論，請參閲國際業務風險包括在第1A項內-風險因素.
項目8--財務報表和補充數據
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瑞丁國際公司 目錄 | 頁面 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 68 |
獨立註冊會計師事務所報告(合併財務報表) | 69 |
獨立註冊會計師事務所報告(財務報告內部控制) | 72 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 73 |
截至2020年12月31日的三個年度的綜合損益表 | 74 |
截至2020年12月31日的三個年度的綜合全面收益表 | 75 |
截至2020年12月31日的三年股東權益合併報表 | 76 |
截至2020年12月31日的三個年度的合併現金流量表 | 77 |
合併財務報表附註 | 78 |
注1-業務和分類報告説明 | 78 |
附註2-主要會計政策摘要 | 79 |
注3-新冠肺炎疫情和流動性的影響 | 90 |
注4-每股收益(虧損) | 93 |
附註5-房地產交易 | 94 |
注6-物業和設備 | 95 |
附註7-對未合併的合資企業的投資 | 95 |
附註8-商譽和無形資產 | 96 |
附註9--預付資產和其他資產 | 97 |
附註10--所得税 | 97 |
附註11-借款 | 100 |
附註12--養卹金和其他負債 | 104 |
附註13--承付款和或有事項 | 106 |
附註14-非控制性權益 | 110 |
注15-基於股份的薪酬和回購計劃 | 111 |
附註16-累積其他全面收入 | 113 |
附註17-公允價值計量 | 115 |
附註18-對衝會計 | 114 |
附註19-租契 | 118 |
附註20-業務合併 | 118 |
附註21-關聯方 | 120 |
附註22-未經審計的季度財務信息 | 122 |
注23-後續事件 | 123 |
附表II-估值及合資格賬目 | 124 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
董事會和股東
雷丁國際公司(Reading International，Inc.)
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程，並根據美國公認會計準則(GAAP)為外部目的編制財務報表。由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層，包括首席執行官和首席財務官，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)2013年發佈的內部控制-綜合框架標準，對我們財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理層認為，公司對財務報告的內部控制自2020年12月31日起生效。
截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)審計，該公司的報告中包含了這份報告。.
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由以下人員提供：/s/艾倫·M·科特 艾倫·M·科特 總裁兼首席執行官 2021年3月31日 | 由以下人員提供：/s/吉爾伯特·埃文斯 吉爾伯特·埃文斯 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 2021年3月31日 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
雷丁國際公司(Reading International，Inc.)
對財務報表的幾點看法
本公司已審核雷丁國際有限公司及其附屬公司(“本公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2021年3月31日的報告表達了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期審計財務報表時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
流動性
正如綜合財務報表附註3進一步描述的那樣，由於新冠肺炎引發的全球流行病，本公司運營所在地區的政府和/或其他司法管轄區實施了廣泛的限制，要求關閉本公司的電影院和現場電影院場地。由於這些關閉，公司的營業收入和現金流受到新冠肺炎全球疫情的負面影響。在預測電影院和現場電影院場館的未來現金流、修改現有債務或獲得新的或額外融資的能力以及戰略房地產銷售的執行和時機方面存在不確定性。公司管理層的結論是，從財務報表發佈之日起，有足夠的資源為運營提供至少一年的資金。我們認為，公司對其維持流動性能力的評估是一項重要的審計事項。
我們決定將維持流動性作為一項重要審計事項的判斷的主要考慮因素與確定未來收入和現金流估計所涉及的不確定性有關。這些問題需要審計師在評估管理層從財務報表發佈之日起至少一年內為運營提供資金的計劃時做出重大判斷，例如1)融資交易事件受公司控制範圍以外的事項影響，2)運營現金流量的估計不確定性。有關未來營運現金流的不確定因素包括估計何時取消關閉限制、公眾對參加室內娛樂場所的需求、電影和製作內容的發行時間以及房地產戰略銷售的成功完成和時間安排。
我們與持續經營聲明相關的審計程序包括以下內容。
我們測試了與公司用於估計未來現金流的預測和假設以及與管理層計劃相關的適當和充分的財務報表披露相關的內部控制的設計和運作有效性。
我們評估了預測模型中包含的現金流是否合理，方法是評估歷史趨勢，並根據預計的影院開業日期和生產內容的可用性對這些預測進行敏感處理。
我們評估了公司銷售截至2020年12月31日被歸類為持有待售的某些房地產的能力，包括此類房地產的可銷售性和估值。
我們評估了管理層的計劃，評估了他們為現有債務或新債務進行再融資的意圖和能力。
長期資產的估值
如財務報表附註2及附註8進一步所述，只要事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法完全收回，本公司便會審核長期資產的減值。長期資產的減值評估是一項評估，該評估始於本公司以資產組為基礎對減值指標的監控，本公司認為這是存在可識別現金流的最低適用水平。由於公司的影院在截至2020年12月31日的第一季度暫時關閉，公司在截至2020年12月31日的年度內的每個季度都對其影院資產進行了長期資產減值評估。在進行減值評估時，該公司估計在劇院剩餘使用年限內繼續使用所產生的劇院層面的未貼現現金流。如果估計的未貼現現金流量不足以收回資產的賬面價值，則本公司將資產的賬面價值與其估計公允價值進行比較。估計影院預計現金流時使用的假設中的主要不確定因素是新冠肺炎在估計何時可能取消關閉限制、公眾參加室內娛樂場所的需求以及電影和製作內容的上映時間方面的影響。我們將大區長期資產的減值確定為一項重要的審計事項。
我們認定劇院長期資產的估值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是由於用於估計未貼現現金流的不確定性和重大管理層判斷。鑑於新冠肺炎全球疫情帶來的不確定性，評估管理層的估計需要審計師高度的判斷力，並在執行審計程序以評估管理層現金流分析的合理性時付出更大的努力。
我們與長期資產估值考慮相關的審計程序包括以下內容：
我們測試了與管理層識別觸發事件和長期資產計量考慮因素相關的內部控制的設計和操作有效性，包括對所使用的減值考慮模型、關鍵輸入和與預測未來現金流有關的假設的確定的控制。
評估減值考慮模型中的假設，包括未來現金流，長期-評估了期限增長率和終端價值是否存在管理偏差。我們對之前幾個時期在特定戰區位置水平產生的平均歷史現金流進行了基準測試，這些現金流沒有受到政府出於流行病擔憂而強制關閉的影響。在可能的情況下，獲取外部信息，並將其用於審計管理層的假設。
在範圍的基礎上，我們進行了獨立的計算，以測試管理層使用的關鍵假設的敏感性。
我們利用我們公司估值服務小組的協助，幫助測試某些範圍內的大區的減值考慮模型，並評估模型中使用的重大假設的合理性。
商譽減值
如財務報表附註2及附註8進一步所述，本公司至少每年審核一次無形資產(包括商譽)的減值，且每當事件或情況變化顯示資產的賬面金額可能無法完全收回時。為測試商譽減值，本公司將各報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較，以確定是否存在潛在的商譽減值。報告單位的公允價值是使用估計未來現金流量的現值加上預期終值來確定的。由於與新冠肺炎全球大流行相關的不確定性，這些重要的投入和假設變得更加複雜。我們將公司對商譽的計量考慮確定為一項重要的審計事項。
我們認定商譽計量因素是一項重要審計事項的主要考慮因素是由於評估報告單位的估計貼現現金流量和公允價值所需的重大判斷。根據可獲得的有關行業業績預期以及對公司具體業績的預期的相關信息，評估對未來經營業績的預期需要做出重大判斷。確定貼現率需要根據行業和公司的具體風險進行判斷，以評估適當的風險溢價。鑑於新冠肺炎全球疫情帶來的不確定性，在執行評估管理層商譽減損分析的審計程序時，對這類事項的評估需要審計師的高度判斷和更高水平的努力。
我們與商譽減值評估相關的審計程序包括以下內容：
我們測試了與管理層識別觸發事件有關的內部控制的設計和操作有效性，以及對所用貼現現金流模型、與預測未來現金流和確定報告單位公允價值有關的關鍵輸入和假設的控制。
評估貼現現金流模型中的假設，包括未來現金流-對長期增長率和終端價值進行了管理偏差評估，並以報告單位層面在前幾個時期產生的平均歷史現金流為基準，這些現金流沒有受到政府出於流行病擔憂而強制關閉的影響。在可能的情況下，獲取外部信息，並將其用於審計管理層的假設。
為了確定審計程序的範圍，我們進行了獨立計算，以測試管理層使用的關鍵假設的敏感性。
我們利用我們公司估值服務小組的協助，幫助測試公司的貼現現金流模型，並評估包括折現率和報告單位公允價值在內的重大假設的合理性。
/s/均富律師事務所
自2011年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州洛杉磯
2021年3月31日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
雷丁國際公司(Reading International，Inc.)
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年制定的標準，對雷丁國際公司及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據2013年制定的標準，截至2020年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部
控制集成框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2020年12月31日的綜合財務報表和我們的報告
日期為2021年3月31日的公司對這些財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層有責任維護有效的財務報告內部控制，並對隨附的《雷丁國際公司財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對本公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
加州洛杉磯
2021年3月31日
瑞丁國際公司和子公司
合併資產負債表截至2020年12月31日和2019年12月31日
(美元(千美元，共享信息除外)
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| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | | | |
流動資產： | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 26,826 | | $ | 12,135 |
應收賬款 | | | 2,438 | | | 7,085 |
盤存 | | | 1,059 | | | 1,674 |
預付資產和其他流動資產 | | | 8,414 | | | 6,105 |
持有待售土地 | | | 17,730 | | | — |
流動資產總額 | | | 56,467 | | | 26,999 |
操作屬性，淨額 | | | 353,125 | | | 258,138 |
經營性租賃使用權資產 | | | 220,503 | | | 229,879 |
投資和開發物業，淨額 | | | 11,570 | | | 114,024 |
對未合併的合資企業的投資 | | | 5,025 | | | 5,069 |
商譽 | | | 28,116 | | | 26,448 |
無形資產，淨額 | | | 3,971 | | | 4,320 |
遞延税項資產，淨額 | | | 3,362 | | | 3,444 |
其他資產 | | | 8,030 | | | 6,668 |
總資產 | | $ | 690,169 | | $ | 674,989 |
負債和股東權益 | | | | | | |
流動負債： | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | | $ | 38,877 | | $ | 29,436 |
應付電影租金 | | | 2,473 | | | 8,716 |
債務-流動部分 | | | 41,459 | | | 36,736 |
次級債務--流動部分 | | | 840 | | | 644 |
衍生金融工具--流動部分 | | | 218 | | | 109 |
應繳税款 | | | 82 | | | 140 |
遞延當期收入 | | | 10,133 | | | 11,324 |
經營租賃負債--流動部分 | | | 22,699 | | | 20,379 |
其他流動負債 | | | 3,826 | | | 3,653 |
流動負債總額 | | | 120,607 | | | 111,137 |
債務--長期部分 | | | 213,779 | | | 140,602 |
衍生金融工具--非流動部分 | | | 212 | | | 233 |
次級債務--非流動部分 | | | 26,505 | | | 29,030 |
非流動税款負債 | | | 13,070 | | | 12,353 |
經營租賃負債--非流動部分 | | | 212,806 | | | 223,164 |
其他非流動負債 | | | 22,017 | | | 18,854 |
總負債 | | $ | 608,996 | | $ | 535,373 |
承諾和或有事項 | | | | | | |
股東權益： | | | | | | |
A類無投票權普通股，面值$0.01, 100,000,000授權股份， | | | | | | |
33,004,717已發出，並已發出20,068,606在2020年12月31日未償還，並且32,963,489 | | | | | | |
已發出，並已發出20,102,535截至2019年12月31日未償還 | | $ | 231 | | $ | 231 |
B類有投票權普通股，面值$0.01, 20,000,000授權股份及 | | | | | | |
1,680,590在2020年12月31日和2019年12月31日發行並未償還 | | | 17 | | | 17 |
無投票權優先股，面值$0.01, 12,000授權股份及不是已發佈 | | | | | | |
或在2020年12月31日和2019年12月31日的流通股 | | | — | | | — |
額外實收資本 | | | 149,979 | | | 148,602 |
留存收益(虧損) | | | (44,553) | | | 20,647 |
庫存股，按成本價計算 | | | (40,407) | | | (39,737) |
累計其他綜合收益 | | | 12,502 | | | 5,589 |
道達爾閲讀國際公司(“RDI”)股東權益 | | | 77,769 | | | 135,349 |
非控制性權益 | | | 3,404 | | | 4,267 |
股東權益總額 | | $ | 81,173 | | $ | 139,616 |
總負債和股東權益 | | $ | 690,169 | | $ | 674,989 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
瑞丁國際公司和子公司
合併業務報表截至2020年12月31日的三年
(美元(千美元，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | | | |
電影院 | | $ | 67,014 | | $ | 262,189 | | $ | 293,723 |
房地產 | | | 10,848 | | | 14,579 | | | 15,208 |
總收入 | | | 77,862 | | | 276,768 | | | 308,931 |
成本和開支 | | | | | | | | | |
電影院 | | | (91,065) | | | (210,050) | | | (225,791) |
房地產 | | | (8,578) | | | (9,453) | | | (9,904) |
折舊及攤銷 | | | (22,317) | | | (22,747) | | | (22,275) |
一般和行政 | | | (16,998) | | | (25,395) | | | (27,337) |
長期資產減值 | | | (217) | | | — | | | — |
總成本和費用 | | | (139,175) | | | (267,645) | | | (285,307) |
營業收入(虧損) | | | (61,313) | | | 9,123 | | | 23,624 |
利息支出，淨額 | | | (9,354) | | | (7,904) | | | (6,837) |
出售資產所得(損) | | | (1) | | | (2) | | | (41) |
其他收入(費用) | | | 293 | | | 325 | | | (256) |
未合併合營企業所得税、費用和權益前收益(虧損) | | | (70,375) | | | 1,542 | | | 16,490 |
未合併合營企業的股權收益 | | | (449) | | | 792 | | | 974 |
所得税前收入(虧損) | | | (70,824) | | | 2,334 | | | 17,464 |
所得税優惠(費用) | | | 4,967 | | | (28,837) | | | (3,298) |
淨收益(虧損) | | $ | (65,857) | | $ | (26,503) | | $ | 14,166 |
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | (657) | | | (74) | | | 132 |
雷丁國際公司普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (65,200) | | $ | (26,429) | | $ | 14,034 |
雷丁國際公司股東應佔每股基本收益(虧損) | | $ | (3.00) | | $ | (1.17) | | $ | 0.61 |
雷丁國際公司股東應佔每股攤薄收益(虧損) | | $ | (3.00) | | $ | (1.17) | | $ | 0.60 |
加權平均流通股數-基本 | | | 21,749,155 | | | 22,631,754 | | | 22,991,277 |
加權平均流通股數-稀釋 | | | 22,215,511 | | | 22,784,122 | | | 23,208,991 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
瑞丁國際公司和子公司
綜合全面收益表截至2020年12月31日的三年
(千美元)
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | | $ | (65,857) | | $ | (26,503) | | $ | 14,166 |
外幣折算損益 | | | 6,837 | | | (567) | | | (14,903) |
現金流套期保值損益 | | | (65) | | | (115) | | | (137) |
其他 | | | 130 | | | 158 | | | 149 |
綜合收益(虧損) | | $ | (58,955) | | $ | (27,027) | | $ | (725) |
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | (657) | | | (74) | | | 132 |
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | | | (11) | | | 2 | | | (15) |
可歸因於雷丁國際公司的全面收益(虧損) | | $ | (58,287) | | $ | (26,955) | | $ | (842) |
附註是合併財務報表的組成部分.
瑞丁國際公司和子公司
股東權益合併報表截至2020年12月31日的三年
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | 留用 | | | 積累的數據 | 閲讀 | | | | |
| A級。 | A類 | B類 | B級： | 其他內容 | 收益 | | | 和其他國家 | 國際貿易公司(International Energy Inc.) | | | 總計 |
| 無投票權 | 按標準桿計算 | 投票 | 帕爾 | 實繳 | (累計) | 財務處 | 綜合管理 | 股東大會 | 非控制性企業 | 股東的 |
| 股票 | 價值 | 中國股票 | 價值 | 中國資本 | 赤字) | 中國股票 | 收入/(虧損) | 權益 | 利益 | *股權 |
2018年1月1日 | 21,251 | $ | 231 | 1,680 | $ | 17 | $ | 145,898 | $ | 32,820 | $ | (22,906) | $ | 20,991 | $ | 177,051 | $ | 4,331 | $ | 181,382 |
淨收益(虧損) | — | | — | — | | — | | — | | 14,034 | | — | | — | | 14,034 | | 132 | | 14,166 |
採用ASC 606時對期初留存收益的調整 | — | | — | — | | — | | — | | 194 | | | | | | 194 | | (2) | | 192 |
其他全面收益，淨額 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | (14,876) | | (14,876) | | (15) | | (14,891) |
基於股份的薪酬費用 | — | | — | — | | — | | 1,458 | | — | | — | | — | | 1,458 | | — | | 1,458 |
股份回購計劃 | (149) | | — | — | | — | | — | | — | | (2,316) | | — | | (2,316) | | — | | (2,316) |
為行使股票獎金和期權而發行的A類普通股 | 35 | | — | — | | — | | 219 | | — | | — | | — | | 219 | | — | | 219 |
為行使期權而進行的股票實物交換，淨髮行 | 13 | | 1 | — | | — | | (74) | | — | | — | | — | | (73) | | — | | (73) |
限售股單位 | 45 | | — | — | | — | | (49) | | — | | — | | — | | (49) | | — | | (49) |
非控股股東的出資 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 82 | | 82 |
分配給非控股股東 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (191) | | (191) |
2018年12月31日 | 21,195 | $ | 232 | 1,680 | $ | 17 | $ | 147,452 | $ | 47,048 | $ | (25,222) | $ | 6,115 | $ | 175,642 | $ | 4,337 | $ | 179,979 |
淨收益(虧損) | — | | — | — | | — | | — | | (26,429) | | — | | — | | (26,429) | | (74) | | (26,503) |
採用ASC 842對期初留存收益的調整 | — | | — | — | | — | | — | | 28 | | — | | — | | 28 | | (46) | | (18) |
其他全面收益，淨額 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | (526) | | (526) | | 2 | | (524) |
基於股份的薪酬費用 | — | | — | — | | — | | 1,463 | | — | | — | | — | | 1,463 | | — | | 1,463 |
股份回購計劃 | (1,159) | | — | — | | — | | — | | — | | (14,518) | | — | | (14,518) | | — | | (14,518) |
為行使股票獎金和期權而發行的A類普通股 | — | | — | — | | — | | (185) | | — | | — | | — | | (185) | | — | | (185) |
為行使期權而進行的股票實物交換，淨髮行 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
限售股單位 | 66 | | 1 | — | | — | | (128) | | — | | — | | — | | (128) | | — | | (128) |
退休 | — | | (2) | — | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | | — | | 2 |
非控股股東的出資 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 90 | | 90 |
分配給非控股股東 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (42) | | (42) |
2019年12月31日 | 20,103 | $ | 231 | 1,680 | $ | 17 | $ | 148,602 | $ | 20,647 | $ | (39,737) | $ | 5,589 | $ | 135,349 | $ | 4,267 | $ | 139,616 |
淨收益(虧損) | — | | — | — | | — | | — | | (65,200) | | — | | — | | (65,200) | | (657) | | (65,857) |
其他全面收益，淨額 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | 6,913 | | 6,913 | | (11) | | 6,902 |
基於股份的薪酬費用 | — | | — | — | | — | | 1,421 | | — | | — | | — | | 1,421 | | — | | 1,421 |
股份回購計劃 | (75) | | — | — | | — | | — | | — | | (670) | | — | | (670) | | — | | (670) |
限售股單位 | 41 | | — | — | | — | | (44) | | — | | — | | — | | (44) | | — | | (44) |
非控股股東的貢獻 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 55 | | 55 |
對非控股股東的分配 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (250) | | (250) |
2020年12月31日 | 20,069 | $ | 231 | 1,680 | $ | 17 | $ | 149,979 | $ | (44,553) | $ | (40,407) | $ | 12,502 | $ | 77,769 | $ | 3,404 | $ | 81,173 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
瑞丁國際公司和子公司
截至2013年12月31日的三年合併現金流量表，2020
(千美元)
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (65,857) | | $ | (26,503) | | $ | 14,166 |
將淨收入與經營活動的淨現金流量進行調整： | | | | | | | | | |
未合併合營企業的股權收益 | | | 449 | | | (792) | | | (974) |
未合併合資企業的收益分配 | | | 240 | | | 864 | | | 670 |
出售資產的淨虧損(收益) | | | 1 | | | 2 | | | 41 |
營業租約攤銷 | | | 21,458 | | | 20,765 | | | — |
融資租賃攤銷 | | | 93 | | | 165 | | | — |
經營租賃負債變動 | | | (20,400) | | | (20,137) | | | — |
套期保值衍生工具的利息 | | | — | | | (10) | | | 5 |
遞延税項淨資產變動 | | | 401 | | | 23,115 | | | (1,841) |
折舊及攤銷 | | | 22,317 | | | 22,747 | | | 22,275 |
長期資產減值 | | | 217 | | | — — | | | — — |
其他攤銷 | | | 1,046 | | | 952 | | | 1,161 |
基於股份的薪酬費用 | | | 1,421 | | | 1,463 | | | 1,458 |
營業資產和負債淨變動： | | | | | | | | | |
應收賬款 | | | 4,805 | | | 704 | | | 2,868 |
預付資產和其他資產 | | | (1,307) | | | (216) | | | (2,761) |
應計退休金的支付 | | | (683) | | | (683) | | | (2,961) |
應付賬款和應計費用 | | | 9,330 | | | 508 | | | 2,562 |
應付電影租金 | | | (6,323) | | | 48 | | | (4,525) |
應繳税款 | | | (34) | | | (1,514) | | | (994) |
遞延收入和其他負債 | | | 2,625 | | | 3,129 | | | 1,495 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | | (30,201) | | | 24,607 | | | 32,645 |
投資活動 | | | | | | | | | |
購買和增加經營性和投資性物業 | | | (18,526) | | | (45,709) | | | (63,529) |
收購業務 | | | — | | | (7,877) | | | — |
受限制現金的變動 | | | — | | | 1,334 | | | (1,326) |
保險理賠的現金結算 | | | — | | | 323 | | | — |
對未合併的合資企業的貢獻 | | | (245) | | | — | | | — |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | | (18,771) | | | (51,929) | | | (64,855) |
融資活動 | | | | | | | | | |
償還長期借款 | | | (29,896) | | | (52,394) | | | (54,374) |
償還融資租賃本金 | | | (92) | | | (160) | | | — |
借款收益 | | | 90,323 | | | 90,507 | | | 90,895 |
資本化借款成本 | | | (97) | | | (526) | | | (1,230) |
回購A類無投票權普通股 | | | (670) | | | (11,152) | | | (2,316) |
行使股票期權的收益(付款) | | | (43) | | | (315) | | | 344 |
非控制性利息供款 | | | 55 | | | 90 | | | 82 |
非控制性利益分配 | | | (250) | | | (42) | | | (191) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | | 59,330 | | | 26,008 | | | 33,210 |
匯率對現金的影響 | | | 4,333 | | | 322 | | | (1,541) |
現金及現金等價物淨增(減) | | | 14,691 | | | (992) | | | (541) |
年初的現金和現金等價物 | | | 12,135 | | | 13,127 | | | 13,668 |
年末現金和現金等價物 | | $ | 26,826 | | $ | 12,135 | | $ | 13,127 |
補充披露 | | | | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 10,240 | | $ | 10,650 | | $ | 8,035 |
已繳納(退還)的所得税，淨額 | | | (2,333) | | | 7,038 | | | 8,941 |
非現金交易 | | | | | | | | | |
租賃增值--應計項目 | | $ | 62 | | $ | 902 | | $ | — |
增加長期借款 | | | — | | | 3,519 | | | — |
通過應計費用增加運營和投資物業 | | | 4,346 | | | 6,003 | | | 3,969 |
附註是合併財務報表的組成部分.
瑞丁國際公司和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的三年
________________________________________________________________________________________________________
注1-業務描述和細分報告
“公司”(The Company)
雷丁國際公司是內華達州的一家公司(“RDI”，與我們的合併子公司和公司前身統稱為“公司”、“雷丁”和“我們”或“我們”)，成立於1999年。我們的業務主要包括：
美國、澳大利亞和新西蘭電影院的開發、所有權和運營情況；以及
在澳大利亞、新西蘭和美國開發、擁有、運營和/或租賃零售、商業和現場場地房地產資產。
業務部門
我們的業務包括二經營部門如下：(I)電影院展覽和(Ii)房地產。這些部門中的每一個都有離散和獨立的財務信息，我們的首席執行官(公司的首席運營決策者)定期評估這些信息的經營結果。作為我們房地產部門的一部分，截至2020年12月31日，我們在新西蘭、澳大利亞和美國的城市和郊區中心收購併持有原始土地。
下表總結了我們每個業務部門的運營結果。運營費用包括與電影院的日常運營和租賃物業(包括我們的現場影院資產)管理相關的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | | 電影院 | | 真實
地產 | | 總計 | | 電影院 | | 真實
地產 | | 總計 | | 電影院 | | 真實
地產 | | 總計 |
收入-第三方 | | $ | 67,014 | | $ | 10,848 | | $ | 77,862 | | $ | 262,189 | | $ | 14,579 | | $ | 276,768 | | $ | 293,723 | | $ | 15,208 | | $ | 308,931 |
部門間收入(1) | | | — | | | 2,115 | | | 2,115 | | | — | | | 7,326 | | | 7,326 | | | — | | | 9,027 | | | 9,027 |
部門總收入 | | | 67,014 | | | 12,963 | | | 79,977 | | | 262,189 | | | 21,905 | | | 284,094 | | | 293,723 | | | 24,235 | | | 317,958 |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用-第三方 | | | (91,065) | | | (8,578) | | | (99,643) | | | (210,050) | | | (9,453) | | | (219,503) | | | (225,791) | | | (9,904) | | | (235,695) |
部門間營業費用(1) | | | (2,115) | | | — | | | (2,115) | | | (7,326) | | | — | | | (7,326) | | | (9,027) | | | — | | | (9,027) |
服務和產品合計(不包括折舊和攤銷) | | | (93,180) | | | (8,578) | | | (101,758) | | | (217,376) | | | (9,453) | | | (226,829) | | | (234,818) | | | (9,904) | | | (244,722) |
折舊及攤銷 | | | (15,246) | | | (6,101) | | | (21,347) | | | (16,940) | | | (5,393) | | | (22,333) | | | (16,314) | | | (5,567) | | | (21,881) |
長期資產減值 | | | (217) | | | — | | | (217) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
一般和行政費用 | | | (3,427) | | | (747) | | | (4,174) | | | (4,544) | | | (1,918) | | | (6,462) | | | (3,724) | | | (2,326) | | | (6,050) |
總運營費用 | | | (112,070) | | | (15,426) | | | (127,496) | | | (238,860) | | | (16,764) | | | (255,624) | | | (254,856) | | | (17,797) | | | (272,653) |
分部營業收入(虧損) | | $ | (45,056) | | $ | (2,463) | | $ | (47,519) | | $ | 23,329 | | $ | 5,141 | | $ | 28,470 | | $ | 38,867 | | $ | 6,438 | | $ | 45,305 |
(1)
分部營業收入與所得税前收入的對賬如下：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分部營業收入(虧損) | | $ | (47,519) | | $ | 28,470 | | $ | 45,305 |
未分配的公司費用： | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | | | (970) | | | (414) | | | (394) |
一般和行政費用 | | | (12,824) | | | (18,933) | | | (21,287) |
利息支出，淨額 | | | (9,354) | | | (7,904) | | | (6,837) |
未合併合營企業的股權收益(虧損) | | | (449) | | | 792 | | | 974 |
出售資產的(損失)收益 | | | (1) | | | (2) | | | (41) |
其他(費用)收入 | | | 293 | | | 325 | | | (256) |
所得税前收入(虧損) | | $ | (70,824) | | $ | 2,334 | | $ | 17,464 |
假設現金和現金等價物計入公司資產，按業務部門和國家分列的總資產列示如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
按細分市場劃分： | | | | | | |
電影院 | | $ | 357,196 | | $ | 364,905 |
房地產 | | | 312,832 | | | 295,213 |
公司(1) | | | 20,141 | | | 14,871 |
總資產 | | $ | 690,169 | | $ | 674,989 |
按國家/地區： | | | | | | |
美國 | | $ | 340,836 | | $ | 356,191 |
澳大利亞 | | | 267,153 | | | 248,031 |
新西蘭 | | | 82,180 | | | 70,767 |
總資產 | | $ | 690,169 | | $ | 674,989 |
(1)
下表列出了我們按國家/地區列出的運營屬性：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 182,416 | | $ | 91,704 |
澳大利亞 | | | 144,573 | | | 137,677 |
新西蘭 | | | 26,136 | | | 28,757 |
總運營資產 | | $ | 353,125 | | $ | 258,138 |
下表彙總了截至2020年12月31日的三個年度的資本支出：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分部資本支出 | | $ | 16,686 | | $ | 47,555 | | $ | 56,795 |
企業資本支出 | | | 73 | | | 167 | | | 32 |
資本支出總額 | | $ | 16,759 | | $ | 47,722 | | $ | 56,827 |
附註2-主要會計政策摘要
重大會計政策
鞏固基礎
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。 這些合併財務報表包括我們全資子公司的賬户，這些子公司是RDGE、CRG和CDL。我們還合併了以下我們控制的非全資實體：
澳大利亞鄉村影院有限公司，我們擁有一家75%的利息，唯一的資產是我們在澳大利亞杜博的租賃電影院和我們在澳大利亞湯斯維爾擁有的電影院；
Sutton Hill Properties，LLC(“SHP”)，這是一家總部位於紐約的公司，我們在該公司擁有一家75%的利息，且其唯一資產是電影院1、2、3的費用利息；以及
影子景觀土地和農業有限責任公司，我們在其中擁有一家50%控制會員權益，且其唯一資產是202-截至2020年12月31日，加利福尼亞州科切拉的一英畝地塊。
我們在某些合資企業安排中的投資權益，對此我們擁有20%至50本公司無法控制其營運的未合併合營企業，按權益法計入綜合財務報表。這些投資權益包括我們的：
33.3在擁有這座山的非法人合資企業中擁有%的不可分割權益。澳大利亞布里斯班郊區的格拉瓦特電影院；
50在擁有新西蘭Rialto Cinemas的非法人合資企業中擁有%的不可分割權益。
當下列條件出現時，我們認為我們可以控制我們的部分擁有的子公司和合資企業權益(統稱“被投資人”)：
(i)我們擁有被投資方的多數投票權或權益(通常在50%以上)，或者
(Ii)在我們擁有的投票權或權益少於多數的情況下，當投票權或權益足以使被投資人有實際能力單方面指導被投資人的相關活動時，我們有權控制被投資人。
公司在評估我們在被投資人中的投票權是否足以賦予其權力時，會考慮所有相關的事實和情況，包括：
(i)我們的表決權和利益相對於其他表決權持有者的規模和分散程度的大小；
(Ii)我們持有的潛在投票權和權益；
(Iii)其他合同安排產生的權益；以及
(Iv)任何其他相關事實。
所有重要的公司間餘額和交易都在合併中被沖銷。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表及其腳註中報告的金額。因此，實際結果可能與這些估計不同。重要的估計和假設包括但不限於：
(i)我們對資產(包括商譽和無形資產)的可回收性和減值做出的預測；
(Ii)我們衍生工具的估值；
(Iii)將保險收益分配給各種可收回的組成部分；
(Iv)遞延税金的可回收性；
(v)估計我們的增量借款利率(“IBR”)與我們的使用權資產和租賃負債的估值有關；以及，
(六)估計禮品卡和禮券破損，而我們得出的結論是兑換的可能性微乎其微。
收入確認
(i)電影院展覽 分部(扣除相關税項後的所有淨額)：
電影院門票銷售(不包括大宗和預售門票銷售)和餐飲銷售(“餐飲”)銷售-在我們的影院地點和通過我們的在線銷售渠道以現金或信用卡形式出售和收集時被識別；
批量銷售和高級電影院門票銷售-當購買門票的承諾演出或電影放映時遞延並確認為收入；
禮品卡和禮券銷售-遞延並在贖回時確認為收入，但破碎部分除外，如下所述；
破損收入-使用比例法確認未贖回的卡和證書，當公司預計任何估計的損壞金額很可能不會出現重大收入逆轉時，根據客户行使的權利模式按比例確認損壞收入。這是基於由歷史贖回數據確定的破損“經驗率”；
忠誠度收入 - 我們忠誠度計劃的會員收入中與獲得忠誠度獎勵相關的一部分將推遲到會員兑換獎勵的時候，或者直到我們認為會員兑換獎勵的可能性微乎其微為止。延期是基於下一次獎勵的進展，該獎勵的公允價值，以及由歷史贖回數據確定的贖回可能性，aND；
廣告收入-在履行相關履行義務時，根據合同安排或相關招生信息(視情況而定)予以認可。
(Ii)房地產 細分市場：
物業租賃-我們根據合同保留了我們房地產所有權的幾乎所有風險和收益，因此，我們將租户租賃視為經營租賃。因此，租金收入在租賃期內以直線方式確認；以及，
現場劇場許可費 – wE擁有第三方展示戲劇作品的劇院空間的不動產權益，並將其授權給第三方。收入是根據許可協議確認的，通常在演出結束後每週記錄一次。.
現金和現金等價物
我們將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為成本接近公允價值的現金等價物。
應收賬款
我們的應收賬款餘額主要由信用卡和預訂代理應收賬款組成，代表在我們各種業務中銷售的門票、食品和飲料或優惠券的購買價格。客户信用卡上收取的銷售額在信用卡交易處理時收取。剩餘的應收賬款餘額主要包括從我們的澳大利亞税務機關應收的銷售税退税，從我們的第三方租户那裏應收的租金，以及從管理的電影院應收的管理費。和財產損失保險賠償收益。我們沒有重大壞賬損失的歷史，我們已經為我們認為無法收回的賬款建立了撥備。
庫存
庫存由我們影院業務中的食品和飲料項目以及我們國家影院書店的圖書和相關文具項目組成，並以成本(先進先出法)或可變現淨值中的較低者表示。
受限現金
限制性現金包括那些資金使用受到任何合同或銀行契約限制的現金賬户。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的受限現金餘額(作為預付資產和其他流動資產的一部分)為#美元。8,000及$7,000，分別為。
衍生金融工具
我們不時購買利率衍生工具，以對衝因浮動利率借款的變動而產生的利率風險。我們使用衍生品交易的目的是為了減少由市場波動引起的現金流的長期波動。衍生工具在資產負債表中按公允價值計入，公允價值變動通過綜合經營報表中的利息支出或(如屬會計對衝)其他全面收益中的利息支出發生變化，然後在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出。利率衍生工具的現金流在綜合現金流量表中被歸類為經營活動提供的現金流，套期交易也是如此。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有被指定為會計對衝的不利衍生品頭寸為美元。430,000及$342,000，分別為。
關於會計套期保值，本公司參考ASC 848中包含的某些實際權宜之計，選擇了參考匯率改革，繼續原來的套期保值文件中的有效性評估方法，使假設衍生工具的參考匯率與套期保值工具的參考匯率相匹配。此外，本公司已選擇允許斷言對衝利息支付概率的權宜之計，而不考慮與參考利率改革相關的條款的任何預期修改。
操作屬性，網絡
我們的運營資產包括土地、建築物和裝修、租賃改進、固定裝置和設備，我們用這些資產來獲得與我們的業務相關的運營收入。二業務細分、影院展覽和房地產。建築物及裝修、租賃改善、固定裝置及設備最初按成本或公平市價中較低者入賬，並於相關資產的使用年期內折舊。土地不會貶值。如果與翻新、修繕或改善現有資產有關的支出改善或延長各自資產的壽命和/或提供長期的未來現金淨流入，包括節省成本的可能性，則將其資本化。
折舊和攤銷採用直線法計算資產的預計使用壽命。估計的使用壽命一般如下：
| |
建築和改善 | 15 – 60年份 |
租賃權的改進 | 改善工程的租賃期或使用年限較短 |
劇場設備 | 7年份 |
傢俱和固定裝置 | 3 – 10年份 |
投資和開發物業，淨額
投資及發展物業包括土地、建築物及正在發展中的改善設施，以及與之相關的資本化權益及我們持有以供發展、目前正在發展或持有的其他發展成本。
投資增值目的。這些物業最初以成本或公平市價中較低者入賬。在這一類別中，建築和改善成本直接與潛在電影院的開發(無論是出售還是租賃)、娛樂主題中心(“ETC”)的開發或房地產的其他改善有關。當發生時，我們支出啟動成本(如開業前的電影院廣告和培訓費用)和其他與收購和開發長期資產沒有直接關係的成本。當物業建成並可供預期用途時，或為物業預期用途作好準備所需的活動大幅縮減時，我們會停止對開發物業進行成本資本化(包括利息)。然而，我們不會因為外部強加的短暫中斷和中斷(如政府當局的命令)而暫停成本資本化。
長期資產減值
作為年度預算過程的一部分，我們在第四季度初以及每當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回時，審查包括商譽和無形資產在內的長期資產的減值。2020年，由於新冠肺炎的影響，我們在每個報告季度末都對我們的長期資產(包括商譽和無形資產)進行了減值審查。
我們每月審查內部管理報告，並監控電影市場當前和潛在的未來競爭，以發現潛在損害的跡象。
(i)長期資產減值(商譽和無限期無形資產除外)-我們使用歷史和預測的現金流數據作為潛在減值的主要指標來評估我們的長期資產和有限壽命的無形資產，並考慮到我們業務的季節性。如果估計的未貼現的未來現金流量之和少於資產的賬面價值，則根據評估或貼現現金流量計算，資產的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認減值。繼“會計準則編撰842”之後租契，我們在減值評估中包括所有相關的使用權資產，不包括相關的租賃負債和付款。對於某些非收益性物業或那些沒有一致歷史或預計現金流的資產，我們會獲得評估或其他證據，以評估這些資產是否有減值指標。
$217,000根據歷史信息和預計現金流，截至2020年12月31日的年度，長期和有限壽命無形資產記錄了減值損失。不是截至2019年12月31日或2018年12月31日止年度錄得減值虧損。
(Ii)壽命不定的商譽和無形資產減值-使用年限不確定的商譽和無形資產不攤銷，而是按報告單位至少每年進行減值測試。減值評估以報告單位的估計未來現金流量現值加上預期終值為基礎。在確定未來現金流和終端價值時，會使用一些重要的假設和估計。最重要的假設包括我們的債務成本和權益成本假設，這些假設構成了每個報告單位的加權平均資本成本。因此，實際結果可能與這樣的估計大不相同。
不是在截至2020年12月31日的三年中，商譽和無限期無形資產錄得減值損失。
有關我們的減損評估的詳細討論，請參閲注3-新冠肺炎大流行對流動性的影響.
可變利息實體
該公司與其他可能是可變利益實體(VIE)的實體建立關係或進行投資。如果公司有權指導對VIE的經濟表現有最大影響的活動，並有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益，則VIE將在財務報表中合併。
閲讀《國際信託I》是一部VIE。它沒有合併到我們的財務報表中，因為我們不是主要受益者。我們在雷丁國際信託I中進行投資，記錄在“其他資產“，使用權益會計方法，因為我們有能力對實體的經營和財務政策施加重大影響(但不是控制)。在我們擁有權益法實體的範圍內，我們取消與該實體的交易。因此，我們在該權益法實體的淨收益/(虧損)中的份額計入綜合淨收益/(虧損)。我們沒有任何隱含或明確的義務為我們對瑞丁國際信託I的投資提供進一步資金。
持有待售土地及物業
當物業被分類為持有待售物業時，我們將與持有待售物業相關的資產和負債分別列示在資產負債表上，並停止記錄折舊和攤銷費用。持有待售物業以其賬面價值或估計公允價值減去估計出售成本兩者中較低者呈報。截至2020年12月31日，我們將我們在加利福尼亞州科切拉和新西蘭馬努考的土地歸類為持有出售。因此，該等資產於綜合資產負債表中按歷史成本持有，並不需要作出任何調整以降低轉讓中該等資產的賬面價值。參考附註5-房地產交易瞭解更多細節。
延期租賃/融資成本
與獲得租户和/或融資相關的直接成本採用實際利息法或直線法(如果結果沒有實質性差異)在各自的貸款期限內攤銷。此外，實際利率法還確認了上浮利率和預定本金提前還款的貸款利息。遞延融資淨成本列示為相關債務賬户的減少額(見附註11-借款).
電影租賃費
電影租賃成本是根據適用的票房收入和對電影許可人最終和解的估計來累算的。
廣告費
我們的廣告費用是按費用計算的。我們的廣告費是$。0.71000萬，$1.81000萬美元，以及$2.42020年、2019年和2018年分別為3.6億美元。
經營租約
作為承租人
我們大部分的電影院業務都是在不可取消的租約安排下進行的。2019年1月1日前，根據會計準則編纂(“ASC”)840 租契，該等租賃安排被分類為經營租賃，相關租賃費用在考慮到任何費率變化條款後，以直線方式記錄在初始基本條款之上。
在採用ASC 842之後租契自2019年1月1日起，我們將在開始時確定安排是否為租賃。經營租賃計入我們綜合資產負債表中的經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債(流動和非流動)。融資租賃包括在我們綜合資產負債表的經營資產、其他流動負債和其他長期負債中。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的預付租賃付款，不包括收到的租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或不終止租約的選擇權，當我們有理由確定我們將行使該選擇權時。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
我們有租賃和非租賃部分的租賃協議，我們不分開。對於某些設備租賃，如影院設備，我們將租賃和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。
由於新冠肺炎的影響，我們從房東那裏獲得了一定的優惠。我們已選擇將這些特許權視為基本合同沒有變化，從而將擔保的減税確認為可變租賃費用，並增加了延遲支付租賃的應付款項。
作為出租人
作為我們房地產業務的一部分，我們在美國、澳大利亞和新西蘭擁有某些房地產，並將其出租給第三方。我們確認經營租賃的租賃支付為租賃期內直線基礎上的財產收入。我們支付給承租人的租賃獎勵款項在租賃期內作為財產收入的減少攤銷。租賃期包括租約內所有不可撤銷的期限，不包括租户可能持有的任何期權期限。
由於新冠肺炎的影響，我們對特定租户提供了一定的優惠。我們已選擇將這些特許權視為基本合同沒有變化，從而通過收入確認減税為可變租賃付款，並增加租賃付款延期的應收賬款。
基於股份的薪酬
我們以股份為基礎的獎勵(主要以股票期權或限制性股票單位的形式)的補償成本是在授予日根據獎勵的估計公允價值確定的，這些成本在承授人必需的服務期(通常相當於我們的歸屬期限)內確認。先前確認的補償費用應在沒收時未歸屬的範圍內對任何沒收的賠償金進行沖銷。參考注15-基於股份的薪酬和回購計劃瞭解更多細節。
庫存股
近年來，作為公開宣佈的股票回購計劃的一部分，我們回購了自己的A類普通股。我們使用成本法對這些回購進行核算，並在合併資產負債表的股東權益部分單獨列示這些回購。參考注15-基於股份的薪酬和回購計劃瞭解我們股票回購計劃的更多細節。
保險追討及其他應急事項
(i)或有損失-如果“很可能”發生了負債，並且損失金額可以合理估計，我們會記錄任何或有損失。
(Ii)收益或有事件：
保險賠償-如果我們因資產減值或產生可通過保險索賠全部或部分追回的負債而蒙受損失，我們只在可能收回此類索賠時才記錄可追回的保險(不超過所發生的總損失的金額)。為了評估保險索賠的可能性，除了法律顧問的建議外，我們還會考慮與第三方(如與我們的保險公司)的溝通。
其他-其他或有收益通常來自法律和解，當收到現金或其他形式的付款時，我們將這些和解記錄在收入中。
與我們訴訟事宜相關的法律費用，無論我們是原告還是被告，在發生時都會記錄下來。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我們記錄了與訴訟和解相關的收益/(虧損)$3,000, ($67,000)和$零，分別為。
貨幣換算政策
我們澳大利亞和新西蘭影院和房地產業務的財務報表和交易分別以其功能貨幣(即澳元和新西蘭元)記錄，然後換算成美元。這些業務的資產和負債以其功能貨幣計價，然後按資產負債表日的有效匯率換算。收入和費用按報告期的平均匯率換算。換算調整在“累計其他全面收益”中報告，這是股東權益的一個組成部分。
我們澳大利亞和新西蘭資產的賬面價值因美元與澳元和新西蘭元之間的匯率變化而波動。下表列出了截至2020年12月31日的三年內澳大利亞和新西蘭的貨幣匯率：
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| | 截至和 截至年底的年度 2020年12月31日 | | 截至和 截至年底的年度 2019年12月31日 | | 截至和 截至年底的年度 2018年12月31日 |
即期匯率 | | | | | | |
澳元 | | 0.7709 | | 0.7030 | | 0.7046 |
新西蘭元 | | 0.7194 | | 0.6745 | | 0.6711 |
平均費率 | | | | | | |
澳元 | | 0.6904 | | 0.6954 | | 0.7479 |
新西蘭元 | | 0.6504 | | 0.6593 | | 0.6930 |
所得税
我們按資產負債法核算所得税。在資產負債法下，遞延税項資產和負債被確認為可歸因於下列財務報表差額的預期未來税項後果
現有資產和負債的金額以及各自的計税基礎。遞延税項資產和負債按照現行的美國公認會計原則(GAAP)進行計量，按照現行的美國公認會計原則(GAAP)，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入，並在資產負債表上被歸類為非流動資產和負債。如有需要，可設立估值免税額，以將遞延税項資產減至預期變現金額。所得税費用(收益)是指當期應付(可退還)的税款，以及當期遞延税金資產和負債的變動。税率或法律的變化對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期的期間的收入中確認。
我們確認遞延税項資產的程度是，我們認為這些資產更有可能變現。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和最近的財務操作。
若根據技術上的是非曲直，經審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案)後，來自不確定税收狀況的税收利益更有可能得以維持，則可確認該税收利益。
我們確認不確定税收頭寸的納税義務，並在我們的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時調整這些負債。我們將與所得税有關的利息和罰金記錄為所得税費用的一部分，並將相關負債記錄在與所得税有關的資產負債表賬户中。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致支付與我們目前對納税義務的估計有很大不同。這些差異將在確定確認或計量發生變化的期間反映為所得税費用的增加或減少。
税法為美國公司創造了一項新的要求，即從2018年納税年度開始，美國公司必須將其外國子公司的某些收益計入美國的應税收入。全球無形低税收入(“GILTI”)框架對總部設在美國的合併集團的海外收益引入了一種新的税收。當發生時，我們將與GILTI相關的税款記錄為當期費用。
每股收益(虧損)
該公司提供基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)金額。每股基本收益(虧損)的計算方法是將公司應佔淨收益(虧損)除以本年度已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益(虧損)是根據本年度已發行普通股和普通股等值股的加權平均數計算的，這一數字是使用基於股權的獎勵的庫存股方法計算的。普通股等值股票在具有反稀釋效果的期間不計入每股攤薄收益(虧損)的計算。行權價格超過該期間平均市場價格的股票期權是反攤薄的，因此不包括在計算範圍內。
政府撥款
在2020年第二季度，為了説明從澳大利亞和新西蘭政府獲得的某些工資補貼，我們採取了國際會計準則20--政府贈款和政府援助披露的會計(“國際會計準則20”)。澳大利亞和新西蘭政府提供這些補貼的目的是通過補貼員工的工資，利用僱主的行政能力將此類補貼轉發給員工，從而在新冠肺炎疫情期間保護儘可能多的就業機會。這些補貼不是給僱員或僱主的貸款。美國公認會計準則(GAAP)沒有關於衡量和列報營利性實體的此類政府贈款的成文會計指南，通常的做法是參考國際會計準則20。國際會計準則20允許實體按毛數核算政府贈款，將應收贈款顯示為收入，將相關支出顯示為成本，或通過從相關費用中扣除贈款而按淨額顯示。工資補貼的性質是這樣的，如果沒有這些補貼，我們公司很可能會通過解僱某些員工來減少工資和薪金支出。為了如實呈現這筆交易，我們公司因此選擇將工資和薪金支出淨額從政府撥款中扣除。在我們的電影院和房地產部門，受影響的工資和薪金成本被控制在“其他運營費用”和“一般和行政費用”之內。截至2020年12月31日，我們獲得的補貼總額為9.5百萬澳元(澳元12.3百萬美元)和$1.4百萬(新西蘭元)1.9百萬)，分別在澳大利亞和新西蘭。截至2020年12月31日，沒有與這些補貼相關的未履行條件或或有事項。
企業併購估值與收購價格分配
近年來，我們的業務收購努力一直集中在我們的房地產部門，然而，2019年我們完成了對澳大利亞塔斯馬尼亞老牌電影院的兩次收購。對於符合根據ASC 805的“企業”定義的收購，業務合併、收購的資產和承擔的負債按其截至收購日的公允價值入賬。要做到這一點，我們通常會獲得第三方估值，以將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債，包括有形和無形的組成部分。確定購置部分的公允價值及其相關的確定可折舊有形資產和攤銷無形資產/負債的估計壽命需要作出重大判斷和若干考慮，如下所述：
(i)有形資產-我們根據假設建築物空置的有形資產的估計公允價值，將購買價格分配給所收購物業的有形資產(通常包括土地、建築和場地/租户改善)。對土地公允價值的估計是基於一些因素，例如與同一地理區域內出售的其他物業的比較，並根據獨特的特點進行了調整。建築物的公允價值估計，以及場地/租户改善工程，是根據採用市值及條款的假設租約而釐定的現值。對廠房及設備、租約改善及任何影院相關設備的估計乃根據其與其年齡及狀況有關的當前市場價值而釐定。建築及地盤改善工程在其剩餘經濟年期內折舊，而租户改善工程則在各自租約的剩餘不可撤銷期限內折舊。廠房及設備、租賃改善及任何影院相關設備均按其可用經濟年期及相關影院租賃的較短時間折舊。
(Ii)無形資產和負債-在典型的房地產收購中，無形資產和無形負債的估值如下：
高於市價和低於市價的租賃-如吾等為出租人，吾等根據(I)根據原址租約須支付的合約金額與(Ii)管理層估計的相應原址租約的公平市場租賃率之間的差額(使用反映收購租約相關風險的利率)的現值(以與租約剩餘不可撤銷年期相等的期間計算)，記錄所收購物業的高於市價及低於市價的本地租約價值。我們在各自租賃的剩餘不可撤銷條款上攤銷任何資本化的高於市值的租賃價值(無形資產)和資本化的低於市值的租賃價值(無形負債)。如果我們是承租人，所簽訂的租賃安排是根據ASC842進行評估的。租約。
因現有租約而避免的成本所帶來的好處-這通常包括(I)就地租賃(避免租賃成本的價值)和(Ii)租賃佣金和法律/營銷成本。吾等根據(I)按市值租金調整的現有原址租約估值的物業與(Ii)估值為空置的物業之間的差額來計量現成租契的公允價值。公允價值釐定中考慮的因素包括考慮到當前市場狀況的假設預期租賃期內的賬面成本估計，以及執行類似租賃的成本。在估計所收購無形資產的公允價值時，我們也會考慮通過收購前盡職調查、營銷和租賃活動獲得的有關每個物業的信息。在估計持有成本時，管理層包括房地產税、保險和其他運營費用，以及對預期租賃期內按市場價格計算的租金損失的估計。管理層還估計執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關費用，前提是該等成本尚未與作為交易一部分的新租賃相關產生。
我們將就地租賃和未攤銷租賃發起成本的價值攤銷至各自租賃期內的支出。如果承租人終止租賃，原租賃值的未攤銷部分和租賃發起成本將計入費用。
在影院業務合併中收購的無形資產通常與被收購的標的業務的品牌有關。
這些評估對收入和淨收入有直接影響，特別是對已分配資產的折舊基數有直接影響，這將影響費用分配的時間。根據我們採用的亞利桑那州立大學2015-16，我們記錄了最終確定購進價格分配期間折舊和攤銷的變化。
新會計準則與會計變革
最近通過和發佈的會計公告
採用：
亞利桑那州立大學2020-04-參考匯率改革
在2020年第四季度，我們採用了由ASU 2020-04參考匯率改革(主題848)。這一新的指導包含了可選的權宜之計和例外，適用於將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易。我們選擇了某些權宜之計，使我們能夠：i)繼續採用評估套期保值有效性的方法，使假設衍生工具的參考利率與套期保值工具的參考利率相匹配；ii)繼續斷言相關套期保值利息支付的可能性，而不考慮與參考改革相關的任何預期修改。
該指南允許在不同的時間點進行不同的權宜之計選擇，為此，公司打算在需要變更時重新評估其權宜之計的選擇。
國際會計準則20-政府補助的會計核算和政府援助的披露
在2020年第二季度，為了説明從澳大利亞和新西蘭政府獲得的某些工資補貼，我們採取了國際會計準則20--政府贈款和政府援助披露的會計(“國際會計準則20”)。
亞利桑那州立大學2017-04無形資產-商譽和其他(主題305)：簡化商譽減損測試
2020年1月1日，我們通過了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350): 簡化商譽減值測試。這一新的指引取消了衡量商譽的兩步減值測試的第二步，僅適用於預期基礎上。採用這一準則對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
亞利桑那州立大學2016-13年度金融工具--信貸損失(主題326)
2020年1月1日，我們通過了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)。這份新指引以反映預期信貸損失的方法取代了先前GAAP下的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。我們沒有重大壞賬損失的歷史，因此採用這一準則對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。
亞利桑那州立大學2016-02年度租契
2019年1月1日，我們採用了新的會計準則ASU 2016-02租契，代號為ASC 842， 使用當前期間調整方法。我們認識到最初應用新租賃標準的累積效應是對留存收益期初餘額的調整。該等比較資料並未重述，並繼續根據該等期間有效的會計準則呈報。該標準對我們的綜合資產負債表有實質性影響，但對我們的綜合業務表或現金流量表沒有影響。
採用ASC 842對我們的合併資產負債表所做更改的累積影響(2019年1月1日)租契具體情況如下：
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 平衡點：
12月31日，
2018 | | 調整
由於AASC的原因
842 | | 平衡點：
1月1日，
2019 |
資產 | | | | | | | | | |
營業性質，淨值 | | $ | 257,667 | | $ | 370 | | $ | 258,037 |
經營性租賃使用權資產 | | | — | | | 232,319 | | | 232,319 |
無形資產，淨額 | | | 7,369 | | | (3,542) | | | 3,827 |
遞延税項資產，淨額 | | | 26,444 | | | 82 | | | 26,526 |
負債 | | | | | | | | | |
經營租賃負債 | | $ | — | | $ | 245,280 | | $ | 245,280 |
其他非流動負債 | | | 28,931 | | | (16,033) | | | 12,898 |
股東權益 | | | | | | | | | |
非控股權益 | | $ | 4,337 | | $ | (46) | | $ | 4,291 |
根據新租賃會計準則的要求，採用新租賃會計準則對我們的綜合業務表和資產負債表的影響披露如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(千美元) | | 據報道，
2020年12月31日 | | 結餘
無
收養率：
ASC：842 | | vt.影響，影響
變化
更高/
(下部) | | 據報道，
2020年12月31日 | | 結餘
無
收養率：
ASC：842 | | vt.影響，影響
變化
更高/
(下部) |
電影院成本和費用 | | $ | 91,065 | | $ | 91,228 | | $ | (163) | | $ | 210,050 | | $ | 210,110 | | $ | (60) |
折舊及攤銷 | | | 22,317 | | | 22,224 | | | 93 | | | 22,747 | | | 22,582 | | | 165 |
一般和行政 | | | 16,998 | | | 17,098 | | | (100) | | | 25,395 | | | 25,569 | | | (174) |
利息支出，淨額 | | | 9,354 | | | 9,346 | | | 8 | | | 7,904 | | | 7,891 | | | 13 |
所得税(福利)費用 | | | (4,967) | | | (4,914) | | | 53 | | | 28,837 | | | 28,819 | | | 18 |
淨收益(虧損) | | $ | (65,857) | | $ | (65,966) | | $ | 109 | | $ | (26,503) | | $ | (26,541) | | $ | 38 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
(千美元) | | 據報道，
2020年12月31日 | | 結餘
無
收養率：
ASC：842 | | vt.影響，影響
變化
更高/
(下部) | | 據報道，
2019年12月31日 | | 結餘
無
收養率：
ASC：842 | | vt.影響，影響
變化
更高/
(下部) |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業性質，淨值 | | $ | 353,125 | | $ | 353,013 | | $ | 112 | | $ | 258,138 | | $ | 257,933 | | $ | 205 |
無形資產 | | | 3,971 | | | 6,275 | | | (2,304) | | | 4,320 | | | 7,523 | | | (3,203) |
經營性租賃使用權資產 | | | 220,503 | | | — | | | 220,503 | | | 229,879 | | | — | | | 229,879 |
遞延税項資產，淨額 | | | 3,362 | | | 3,352 | | | 10 | | | 3,444 | | | 3,380 | | | 64 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流動負債 | | $ | 3,826 | | $ | 4,006 | | $ | (180) | | $ | 3,653 | | $ | 3,789 | | $ | (136) |
經營租賃負債，流動 | | | 22,699 | | | — | | | 22,699 | | | 20,379 | | | — | | | 20,379 |
其他非流動負債 | | | 22,017 | | | 38,855 | | | (16,838) | | | 18,854 | | | 35,276 | | | (16,422) |
非流動經營租賃負債 | | | 212,806 | | | — | | | 212,806 | | | 223,164 | | | — | | | 223,164 |
股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
留存收益 | | $ | 81,173 | | $ | 81,008 | | $ | 165 | | $ | 139,616 | | $ | 139,578 | | $ | 38 |
請參閲注2-重要會計政策摘要有關我們新的租賃會計確認政策的説明
亞利桑那州立大學2016-18年度現金流量表，主題230：限制性現金，FASB新興問題特別工作組的共識
2018年1月1日，本公司採用ASU 2016-18，現金流量表，主題230：限制性現金，FASB新興問題特別工作組的共識。本標準要求在核對現金流量表上的期初和期末餘額時，通常被描述為限制性現金和現金等價物的金額應與非限制性現金和現金等價物合併。採用本標準 並未對我們的合併現金流量表產生實質性影響。
亞利桑那州立大學2016-15年度現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類
2018年1月1日，本公司採用ASU 2016-15，現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類。該標準適用於八(8)個具體的現金流分類問題，降低了某些現金流的當前和未來可能呈現的多樣性。採用本標準 並未對我們的合併現金流量表產生實質性影響。
亞利桑那州立大學2017-07補償-退休福利(主題715)：改進定期養老金淨成本和退休後淨福利成本的列報方式
2018年1月1日，本公司採用ASU 2017-07，補償-退休福利(主題715)：改進定期養老金淨成本和退休後福利淨成本的列報方式本準則(I)要求僱主將服務成本部分與淨效益成本的其他組成部分分開，(Ii)規定如何在損益表中列報服務成本部分和淨效益成本的其他組成部分，以及(Iii)只允許淨效益成本的服務成本部分符合資本化條件。採用本標準 並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
亞利桑那州立大學2017-01企業合併(主題805)：澄清企業的定義
2018年1月1日，本公司採用ASU 2017-01，企業合併(主題805)：澄清企業的定義。本ASU規定，當收購(或處置)的總資產的公允價值基本上全部集中在單個可識別資產或一組類似的可識別資產時，該資產不是企業，從而減少了企業合併需要進一步評估的交易數量。採用本準則 對我們目前的合併財務報表沒有實質性影響。
上期財務報表中非實質性錯誤的更正
銷售税
在2019年第四季度，我們發現了與2017年以來從電影院銷售的某些產品的銷售税會計相關的重大錯誤。這些錯誤導致了對某些時期收入的多報。
我們根據美國證券交易委員會員工會計公報(SAB)第99號，重要性，ASC 250，財務報表的呈報，評估了這些錯誤在我們前期財務報表中的重要性，得出的結論是，這些錯誤對之前的任何年度或中期都不是重大的。然而，總金額為#美元。993,000與截至2019年9月30日的前期非實質性錯誤有關的財務信息，對本10-K表格中列出的截至2019年12月31日的全年合併運營報表具有重要意義。因此，根據美國會計準則第250號(具體地説，SAB第108號，在量化本年度財務報表中的錯誤陳述時考慮到上一年度錯誤陳述的影響)，我們通過修訂本報告中包含的合併財務報表和其他財務信息，糾正了以往所有期間的這些錯誤。
以下是以前發佈的所有期間的財務報表行項目的摘要，以及本Form 10-K報告中包含的受更正影響的報表。
合併運營報表：
| | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
(千美元) | | 據報道， | | 調整，調整 | | 經修訂的 |
影院收入 | | $ | 294,177 | | $ | (455) | | $ | 293,723 |
總收入 | | | 309,385 | | | (455) | | | 308,931 |
營業收入(虧損) | | | 24,078 | | | (455) | | | 23,623 |
所得税前收入(虧損) | | | 17,918 | | | (455) | | | 17,463 |
所得税(費用)福利 | | | (3,420) | | | 122 | | | (3,298) |
淨收益(虧損) | | | 14,498 | | | (332) | | | 14,166 |
雷丁國際公司普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | 14,366 | | | (332) | | | 14,034 |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 0.62 | | $ | (0.01) | | $ | 0.61 |
稀釋後每股收益(虧損) | | | 0.62 | | | (0.02) | | | 0.60 |
合併資產負債表：
| | | | | | | | | |
| | 權益彙總表 |
(千美元) | | 據報道， | | 調整，調整 | | 經修訂的 |
2018年1月1日的股本 | | $ | 181,618 | | $ | (236) | | $ | 181,382 |
雷丁國際公司普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | 14,366 | | | (332) | | | 14,034 |
截至2018年12月31日的股本 | | | 180,547 | | | (568) | | | 179,979 |
合併現金流量表：
| | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
(千美元) | | 據報道， | | 調整，調整 | | 經修訂的 |
淨收入 | | $ | 14,498 | | $ | (332) | | $ | 14,166 |
遞延税項淨資產變動 | | | (1,719) | | | (122) | | | (1,841) |
應付賬款和應計費用 | | | 2,107 | | | 455 | | | 2,562 |
經營活動提供的淨現金 | | | 32,645 | | | — | | | 32,645 |
注3-新冠肺炎大流行對流動性的影響
3月11日，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒新冠肺炎為全球大流行。在這一聲明發布之日之後，許多司法管轄區對“非必要”活動施加了各種限制。在我們開展業務的司法管轄區，這些限制通常包括關閉所有被視為“非必要”的業務(包括電影院和大多數其他室內娛樂形式)，並要求所有“非必要”工作人員和所有公眾留在家中。因此，從2020年3月開始，一直持續到2020年第一季度末，我們暫時關閉了我們在美國、澳大利亞和新西蘭的所有現場影院和影院業務。澳大利亞和新西蘭採取的經營限制也影響到，並在不同程度上繼續影響着我們零售購物中心的許多租户。雖然到目前為止，這些租户大部分仍在營業，但我們在許多情況下已同意出租減租或延期租約。
2020年第二季度至第四季度，並持續到2021年，多個司法管轄區開始放鬆對新冠肺炎的限制，然而，由於新冠肺炎的復興，其他司法管轄區正在不同程度地恢復封鎖。即使在允許企業重新開業的情況下，密度、運營時間和其他運營因素的運營限制，以及公眾對與第三方互動的擔憂，也阻礙了正常運營的恢復。疫苗接種計劃已經在全球範圍內開始，但預計在新冠肺炎傳播被認為得到實質性控制之前，定期關閉和對運營活動的限制將繼續下去。對於這將在何時發生，目前還沒有可靠的估計。
影院細分市場的影響
截至2021年3月31日，我們已重新開業19我們的24我們的卡哈拉電影院正在關閉，等待翻新工程的完成，因為新冠肺炎的緣故而推遲了翻修工作。我們會打開剩下的五當管理層認為這樣做在操作上是合宜的時候，就可以在電影院放映。2020年第二季度，我們重新開放了新西蘭巡迴電影院中的所有電影院，除了Courtenay Central的閲讀電影院(由於地震問題，該電影院仍在關閉)，並採取了社會疏遠措施。新西蘭政府實施的社交距離要求於2020年6月8日停止。2020年6月和7月，我們重新開放了所有澳大利亞巡迴賽，並採取了社交疏遠措施。澳大利亞和新西蘭的某些地點已經，也可能在未來，在病毒傳播的社區過渡的情況下，受到短期的地方封鎖，但這些封鎖已被隔離到個別地區。
隨着我們在美國完成電影院的重新開放，新冠肺炎已經並將繼續對我們的業務產生不利影響，這不僅是因為政府強制關閉電影院，還因為它減少了我們的座位容量，由於需要執行增強的清潔協議而增加了我們的運營成本，阻止了潛在客户與第三方共享娛樂空間，也阻止了電影發行商將他們的電影發佈給放映商。雖然我們對預計將於2021年和2022年上映的電影有信心，但不能保證這些上映的時間不會被電影製片廠大幅調整。這樣的重新安排可能會將相對收入推到更晚的季度，如果一部電影與影院在同一天上映，也會減少我們潛在的觀眾數量。出於這些原因，即使法律允許重新開放，我們重新開放任何特定影院的決定以及是否繼續開放該影院的決定也將受到各種考慮因素的影響，包括電影可用性、客户需求以及與我們的員工和客户相關的安全考慮。
房地產細分市場的影響
我們澳大利亞房地產業務的幾乎所有租户目前都在營業。我們新西蘭房地產業務的所有租户目前都在營業。然而，由於地震方面的擔憂，我們Courtenay Central位置的大部分可出租零售部分自2019年1月以來繼續關閉。我們通過租金減免和延期在不同程度上支持了某些租户，並可能繼續這樣做，直到我們相信這些租户能夠完全履行他們的義務，儘管這類援助的力度自2020年第三季度末以來已經減少。在美國，我們的大部分房地產收入來自實況影院的租金收入，截至本報告之日，這些實況影院因新冠肺炎而不對公眾開放。
流動性影響
新冠肺炎的影響導致我們公司在截至2020年12月31日的一年中的收入和收益大幅下降。我們全球影院的關閉導致2020年第二季度實際上沒有收入，並顯著減少了今年剩餘時間的收入，儘管澳大利亞和新西蘭在接近第四季度末有所改善。關閉導致我們公司的收入大幅減少，並導致運營虧損，原因是：(I)由於新冠肺炎的政府命令，某些電影院繼續關閉；(Ii)主要製片廠推遲或從2020年全球上映日曆中刪除它們的觸角電影，這是新冠肺炎的直接原因；(Iii)由於新冠肺炎安全協議增加了運營成本，以及(Iv)由於潛在觀眾在與第三方互動方面猶豫不決和/或缺乏重新開放的影院安排的引人入勝的電影，上座率下降。儘管我們第三季度和第四季度的虧損被我們重新開放的新西蘭和澳大利亞電影院產生的收入部分抵消，由於上文(Ii)、(Iii)和(Iv)所述的條件，我們重新開放的美國電影院的收入在較小程度上也抵消了我們的損失，即使在我們被允許重新開放的市場，我們在許多情況下也無法在電影院層面盈利。
就我們的房地產業務而言，雖然我們所有的新西蘭和澳大利亞房地產租户目前都在交易(除了某些因與新冠肺炎無關的原因而關閉的租户)，我們的房地產收入和收益可能會繼續受到我們認為有必要為某些受到新冠肺炎影響的租户提供的租金減免的影響。
降低成本活動
截至2020年12月31日，我們公司的營運資金為負$64.1百萬相比之下，營運資本為負#美元。84.1由於我們電影院確認收入的日期與我們支付電影租金的日期之間的時間差異，我們通常有一定程度的負營運資金。為了應對與新冠肺炎相關的問題，我們公司已經並將繼續採取重大的積極措施，通過以下方式保存現金：
(i)完成與我們幾乎所有的第三方房東的安排，這一安排導致了我們的入住費的減少和延期。我們繼續與業主談判，進一步減免和/或推遲支付入住費和相關條款；
(Ii)通過解僱、減少工時、取消現金獎金和凍結招聘來降低整個公司的勞動力成本；
(Iii)取消非必要的運營成本；
(Iv)在切實可行的範圍內，延遲某些營運開支，例如公用事業成本；以及
(v)在可行的範圍內推遲所有非必要的資本支出。
現金產生活動
除了在新冠肺炎期間採取的保存現金的措施外，我們公司還採取了積極的措施來創造額外的現金流入。詳情見附註5-房地產交易，我們在2021年第一季度出售了新西蘭馬努考和加利福尼亞州科切拉的非創收土地。這些銷售產生了6000萬美元的現金淨流入，扣除與Coachella銷售相關的向我們50%的合作伙伴的轉賬。
我們公司獲得了澳大利亞和新西蘭的政府工資補貼計劃。澳大利亞工資補貼計劃已於2021年3月27日到期。新西蘭的計劃於2020年8月25日到期。隨着這些計劃的進一步定義或修訂，我們公司將繼續審查其運營所在司法管轄區的政府機構提供的各種計劃，但不能保證我們公司是否有資格參加任何此類計劃，或者即使符合條件，也不能保證其申請此類支持的成功程度。
此外，在2020年第三季度，管理層根據最近頒佈的CARE法案提出申請，要求收回某些運營虧損。CARE法案允許將2018年至2020年納税年度產生的淨營業虧損向前結轉五年。在2020年第三季度，該公司提交了2019年聯邦所得税申報單，並結轉了2019年產生的淨營業虧損，以抵消2015和2016納税年度的應税收入。CARE法案還允許企業納税人在2019年納税年度全額申請任何以前未退還的替代最低税收抵免。這項聲明是根據我們公司的2019年聯邦所得税申報單提出的。2019年淨營業虧損的結轉和對剩餘替代最低税額抵免的100%退款要求導致了約#美元的應收退税。5.12019年聯邦所得税申報單提交後的100萬美元。$5.1截至2021年1月31日，已收到100萬退款。
債務管理
為了應對新冠肺炎對我們融資安排的影響，我們已經與適用的貸款人重新談判了某些金融契約修改。這些修改使我們能夠將相關債務工具歸類為長期債務工具，並將在下文中進一步討論。附註11--借款。截至2020年3月31日，管理層已全部動用了我們公司可用的營業債務安排。截至2020年12月31日，我們公司的所有貸款仍處於滿額使用狀態，美國銀行信貸貸款除外，該貸款有3.8百萬可用容量，詳見附註11-借款。我們公司對這些資金的使用在某種程度上是有限的，因為從澳大利亞和新西蘭匯回美國的資金受到限制，而且我們使用#美元的收益也受到限制。55.0百萬美元的美國銀行信貸貸款，用於與我們的美國電影活動無關的目的。
我們公司在2021年繼續努力確保我們的融資地位。2021年3月26日，我們全額償還了40.6我們聯合廣場44號物業擔保的百萬建築貸款。我們正在積極參與這處房產的再融資，雖然無法做出保證，但相信這筆融資將於2021年6月30日到位。
持續經營的企業
管理層繼續評估以下要求的斷言ASC 205-40持續經營因為它與我們公司有關，包括其在各個獨立運營司法管轄區的業務：美國、澳大利亞和新西蘭。管理層的評估受到當前流動性狀況、現金流估計、已知資本和其他支出要求和承諾以及管理層當前業務計劃和戰略的影響。我們公司的業務計劃-在三個國家(澳大利亞、新西蘭和美國)的兩項業務(房地產和電影院)-自新冠肺炎成立以來一直很好地服務於我們，是管理層對ASC205-40持續經營企業進行整體評估的關鍵。
上述討論的因素，主要包括但不限於，我們的電影院暫時關閉、電影院上座率大幅下降以及收入和現金流大幅減少意味着，如果沒有管理層的計劃，公司的流動資金將不足以履行到期的義務。因此，在我們的財務報表發佈後，公司能否作為一家持續經營的公司繼續經營至少12個月是一個很大的疑問；然而，這裏描述的管理層的計劃很可能會消除這一重大疑慮。
管理層的預測和現金流估計是基於目前的預期，即全球電影院行業將在2021年開始復甦，但這一預測依賴於除其他外，取消政府對電影院重新開放的限制，恢復帳篷電影的上映，以及電影觀眾對全球電影院行業建立的安全協議的信心。這些被點名的因素都是管理層無法控制的，無論是單獨的還是總體的，對於實現管理層在整個新冠肺炎期間的預測和期望都是重要的。管理層認識到，在國內或全球經濟動盪的時期，包括新冠肺炎在內，我們對現金流估計的估計和判斷比在更穩定的時期受到更大的不確定性。這些預測本質上是不確定的，需要我們對新冠肺炎將在多大程度上繼續影響電影業做出估計和判斷。
管理層回顧了其在澳大利亞和新西蘭的重要影院和房地產業務，這兩個地區在控制新冠肺炎方面的成功程度相對高於美國。截至2020年12月31日，我們在澳大利亞和新西蘭的幾乎所有影院業務和房地產業務都已恢復。然而，我們澳大利亞和新西蘭電影院的現金流已經減少，因為主要製片廠暫時決定推遲帳篷杆電影的全球發行。各大電影公司推遲了這些影片的上映，很大程度上是因為美國的主要影院市場(即紐約市和洛杉磯)一直處於關閉狀態，而且在一定程度上仍在繼續關閉。我們澳大利亞房地產的創收能力受新冠肺炎的影響較小，除了向某些租户發放租金減免和延期外，我們的投資組合繼續產生接近預期的現金流。
為了消除人們對公司能否在這些財務報表發佈後的12個月內產生足夠的現金流以履行到期債務的極大懷疑，管理層制定了履行這些債務的具體計劃。首先，管理層正在實施其業務計劃，為我們公司的聯合廣場44號物業再融資，已於2021年3月26日償還了4060萬美元的建設貸款。聯合廣場44號的再融資是自2018年以來每年提交給我們董事會的為期三年的房地產業務戰略的關鍵部分。儘管無法做出保證，但基於目前的事實和情況，包括但不限於最近的評估和與潛在貸款人的談判進展，管理層有信心這筆外賣融資將在2021年第二季度末之前以令人滿意的條款完成。
其次，我們正在繼續實施我們的計劃，將我們房地產投資組合中的某些資產貨幣化。如附註23-後續活動所示，我們分別於2021年1月和2021年2月開始積極營銷我們的奧本/紅院和皇家喬治劇院物業。房地產開發和貨幣化是我們公司房地產業務的核心組成部分。雖然不能作出保證，但根據目前的事實和情況，以及迄今為止在這些物業中收到的權益，管理層有信心這些房地產銷售將在2021年第二季度左右以令人滿意的條件完成。
總而言之，截至這些財務報表發佈之日，根據管理層對ASC 205-40持續經營綜合考慮目前的情況和事件，以及管理層為提高流動性而制定的各種計劃，以及這些計劃的進展程度，管理層得出的結論是這些計劃有可能付諸實施，很可能緩解了人們對該公司是否有能力繼續經營下去的極大懷疑。
減值考慮因素
我公司認為上述事件和因素構成ASC 360物業、廠房和設備項下的減值指標。我們公司對其所有資產組的賬面價值進行了定量的可回收測試。我們公司估計了使用這些資產組預計將產生的未貼現的未來現金流。本次審查中使用的現金流估計與管理層根據新冠肺炎和不斷髮展的市場狀況進行的預算修訂是一致的。這些預測的實現取決於幾個變量和條件，其中許多變量和條件都受到與新冠肺炎相關的不確定性的影響，因此，實際結果可能與管理層的估計大不相同。我們的回收測試確定，對於某些資產類別，可歸因於這些資產的估計未貼現未來現金流的總和少於其賬面價值。我公司對這些資產(包括某些機器和設備)的公允價值進行了評估，得出結論認為其公允價值低於賬面價值，並記錄了#美元。217,000減值損失，減少相關機械設備。減值資產的剩餘賬面淨值為#美元。零.
本公司亦認為上述事項及因素構成ASC 350無形資產-商譽及其他項下的減值指標。我公司進行了商譽減值量化測試，確定截至2020年12月31日商譽未減值。測試是在報告單位層面上進行的，方法是將每個報告單位的賬面價值(包括商譽)與其公允價值進行比較。根據管理層根據新冠肺炎和不斷髮展的市場狀況進行的預算修訂，使用貼現現金流量模型評估每個報告單位的公允價值。這些預測的實現取決於幾個變量和條件，其中許多變量和條件都受到與新冠肺炎相關的不確定性的影響，因此，實際結果可能與管理層的估計大不相同。
注4-每股收益(虧損)
下表列出了基本和稀釋的計算方法每股收益(虧損)，以及截至2020年12月31日的三年已發行普通股和普通股等值股票的加權平均數的對賬：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元，不包括每股和每股數據) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子： | | | | | | | | | |
RDI普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (65,200) | | $ | (26,429) | | $ | 14,034 |
分母： | | | | | | | | | |
普通股加權平均股份-基本 | | | 21,749,155 | | | 22,631,754 | | | 22,991,277 |
股票獎勵的加權平均稀釋影響 | | | 466,356 | | | 152,368 | | | 217,714 |
普通股加權平均股份-稀釋 | | | 22,215,511 | | | 22,784,122 | | | 23,208,991 |
可歸因於RDI普通股股東的每股基本收益(虧損) | | $ | (3.00) | | $ | (1.17) | | $ | 0.61 |
可歸因於RDI普通股股東的稀釋後每股收益(虧損) | | $ | (3.00) | | $ | (1.17) | | $ | 0.60 |
不包括稀釋後每股收益(虧損)的獎勵 | | | 674,676 | | | 516,010 | | | 276,681 |
尚未頒發的獎項674,676截至2020年12月31日的年度，以及516,010截至2019年12月31日的年度，由於持續運營的淨虧損，它們是反稀釋的，因此不包括在稀釋股份的計算中。
附註5-房地產交易
以下討論的是截至2020年12月31日和2019年12月31日影響我們綜合資產負債表列報的房地產交易，以及截至2020年12月31日的三年綜合收益表中的盈利能力確定：
報告期內持有的待售房地產土地
截至2020年12月31日，我們將我們在加利福尼亞州科切拉和新西蘭馬努考的土地歸類為持有出售。這兩塊土地都是我們房地產運營部門的一部分。
科切拉，加利福尼亞州
影子視圖土地和農業有限責任公司，a50%的非控股權益(我們是其管理人)在加利福尼亞州科切拉擁有某些非創收土地。詳情見附註21-關聯方，董事會審計和衝突委員會負責監督我們的管理影子景觀土地和農業。
2020年12月，我們將科切拉的非創收土地歸類為持有出售，這是我們將某些房地產資產貨幣化的戰略的一部分，以便在受新冠肺炎影響期間提供必要的現金支持我們的公司。這個出售單位由土地和對該土地的某些改善組成，已以賬面價值$轉讓給持有以供出售的土地。4.5百萬美元，即成本和公允價值中的較低者減去銷售成本。不需要對這項資產的賬面價值進行調整。這塊土地於2021年3月5日成交，成交價為1美元。11.0百萬美元。作為一個50作為Shadow View Land&Farming LLC的%成員，公司獲得50%的銷售收益。這些行動得到了影子景觀土地和農業有限責任公司和我們董事會的審計和衝突委員會的批准。
新西蘭馬努考
2020年12月，我們將我們在新西蘭馬努考的非創收土地歸類為待售土地，這是我們將房地產貨幣化的戰略的一部分，目的是將某些資產貨幣化，以便在受新冠肺炎影響期間提供必要的現金支持我們的公司。這個出售單位由土地和對該土地的某些改善組成，已以賬面價值$轉讓給持有以供出售的土地。13.4百萬美元，即成本和公允價值中的較低者減去銷售成本。不需要對這項資產的賬面價值進行調整。這塊土地的出售於2021年3月4日完成，成交價為新西蘭元。77.2百萬新西蘭元，其中新西蘭元1.02021年2月23日收到100萬，2021年3月4日收到資金餘額。
報告期後持有待售的房地產資產組
在2020年12月31日之後，但在這些財務報表發佈之前，我們將我們的奧本紅院和皇家喬治劇院物業及其相關資產組歸類為持有待售。預期的銷售預計將在2021年第二季度左右完成，與我們在受新冠肺炎影響期間為公司提供充足現金流的戰略一致。
房地產收購
行使選擇權以取得土地承租人在土地租契及改善工程中的權益組成東村電影院
於2019年8月28日，我們行使選擇權收購土地承租人於13與我們位於曼哈頓的東村影院簽訂為期一年的土地租賃標的和房地產資產。該選項下的購買價格為$5.9百萬美元。最初達成的協議是，交易將在2021年5月31日左右完成。
於2020年3月12日，吾等修訂了原協議，以(I)將與Sutton Hill的Citadel Cinemas，Inc.租約期限延長至2022年1月31日，並將認沽期權延長至2021年12月4日；及(Ii)應SHC的要求，就吾等將收購SHC於東村影院權益的截止日期延後一事，本公司恢復並延長SHC將該權益交予吾等的權利至2021年12月4日。這一糾正措施此前已於2019年12月4日到期。SHC告知吾等，SHC希望恢復及延長賣權，以確保在吾等未能履行吾等於2021年5月31日或約於經延長日期完成土地租約權益購買的現有合約義務的情況下，SHC可(實際上作為額外補救措施)行使此已恢復及延長的認沽權利。吾等相信，恢復及延長此項認沽權利對本公司並不重要，因為吾等事實上已行使我們的選擇權，事實上已與SHC簽訂合約，收購SHC於東村影院的權益，並有十足意向完成該項收購。2021年3月29日，我們將截止日期延長至2023年1月1日。
附註6-物業和設備
營業性質，淨值
與我們的經營活動相關的財產摘要如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
土地 | | $ | 82,286 | | $ | 75,663 |
建築和改善 | | | 253,419 | | | 149,852 |
租賃權的改進 | | | 59,054 | | | 56,912 |
固定裝置和設備 | | | 201,518 | | | 186,949 |
在建工程 | | | 9,285 | | | 5,484 |
總成本 | | | 605,562 | | | 474,860 |
減去：累計折舊 | | | (252,437) | | | (216,722) |
操作屬性，網絡 | | $ | 353,125 | | $ | 258,138 |
在上文披露的我們的總經營物業中，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們目前租賃或持有出租的物業部分的毛額和賬面金額如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
建築和改善 | | | | | | |
總餘額 | | $ | 153,643 | | $ | 67,766 |
減去：累計折舊 | | | (26,107) | | | (20,220) |
賬面淨值 | | $ | 127,536 | | $ | 47,546 |
營業物業折舊費用為$。21.51000萬，$22.02000萬美元，以及$19.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。
投資開發物業
投資開發物業摘要如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
土地 | | $ | 5,936 | | $ | 24,446 |
建房 | | | — | | | 1,900 |
在建工程(含資本化利息) | | | 5,634 | | | 87,678 |
投資開發物業，淨值 | | $ | 11,570 | | $ | 114,024 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們將利息費用資本化為$2.4300萬美元和300萬美元6.2與我們正在進行的開發項目有關的100萬美元。
附註7--對未合併合資企業的投資
我們在未合併的合資企業中的投資是按照權益會計法核算的。下表彙總了我們在兩家未合併的合資企業中的積極投資持股情況：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 12月31日， |
(千美元) | | 利息 | | 2020 | | 2019 |
MT.格拉瓦特 | | | 33.3% | | $ | 3,960 | | $ | 3,894 |
裏亞託電影院 | | | 50.0% | | | 1,065 | | | 1,175 |
合資企業總數 | | | | | $ | 5,025 | | $ | 5,069 |
我們在未合併的合資企業投資中記錄的權益收益(虧損)份額如下：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
MT.格拉瓦特 | | $ | (249) | | $ | 674 | | $ | 690 |
裏亞託電影院 | | | (200) | | | 118 | | | 284 |
總股本收益 | | $ | (449) | | $ | 792 | | $ | 974 |
MT.格拉瓦特
我們擁有一個完整的33.3Mt.Gravatt是一家非法人合資企業，擁有並運營着一家十六-澳大利亞的銀幕多廳影院。
裏亞託電影院
我們擁有一個完整的50.0擁有和運營Rialto Entertainment合資企業的資產和負債的%權益二(2)電影院，設有13新西蘭的銀幕。
附註8-商譽和無形資產
下表彙總了各業務部門的商譽情況：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 電影院 | | 房地產 | | 總計 |
2019年1月1日的餘額 | | $ | 14,221 | | $ | 5,224 | | $ | 19,445 |
因購買業務而引起的商譽變動 | | | 7,126 | | | — | | | 7,126 |
外幣折算調整 | | | (123) | | | — | | | (123) |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 21,224 | | $ | 5,224 | | $ | 26,448 |
因前期購進價格核算完成而產生的商譽變動 | | | 120 | | | — | | | 120 |
外幣折算調整 | | | 1,548 | | | — | | | 1,548 |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 22,892 | | $ | 5,224 | | $ | 28,116 |
本公司須每年測試商譽及其他無形資產的減值，並在當前事件或情況需要時，臨時測試商譽及其他無形資產的減值。為了測試商譽減值，本公司將每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較，以確定是否存在潛在的商譽減值。報告單位通常比運營部門低一級。最近一次年度評估發生在2020年第四季度。評估結果，如注3-新冠肺炎疫情和流動性的影響，表示有不是截至2020年12月31日，我們商譽的減值。
下表彙總了商譽以外的無形資產：
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(千美元) | | 有益
租契 | | 貿易
名字 | | 其他
無形的
資產 | | 總計 |
總賬面金額 | | $ | 12,451 | | $ | 9,058 | | $ | 4,764 | | $ | 26,273 |
減去：累計攤銷 | | | (10,375) | | | (7,377) | | | (4,533) | | | (22,285) |
減去：減損費用 | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) |
商譽以外的無形資產淨值 | | $ | 2,076 | | $ | 1,681 | | $ | 214 | | $ | 3,971 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(千美元) | | 有益
租契 | | 貿易
名字 | | 其他
無形的
資產 | | 總計 |
總賬面金額 | | $ | 15,048 | | $ | 7,258 | | $ | 3,145 | | $ | 25,451 |
減去：累計攤銷 | | | (14,496) | | | (5,449) | | | (1,186) | | | (21,131) |
商譽以外的無形資產淨值 | | $ | 552 | | $ | 1,809 | | $ | 1,959 | | $ | 4,320 |
從與我們作為承租人的安排有關的業務合併中獲得的實益租約，在租約有效期內攤銷，最長為30直到2019年1月1日。根據ASC 842，它們現在被併入相關的使用權資產。剩餘的實益租賃餘額與我們作為出租人的運營有關。商標名使用加速攤銷法攤銷，預計使用年限為30年限，以及其他無形資產的估計使用壽命，最長可達30年份(除
可轉讓的酒牌，這是一種無限期的資產，餘額為#美元。490,000及$490,000截至2020年12月31日和2019年12月31日)。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我們的攤銷費用為$0.91000萬，$0.72000萬美元，以及$1.9分別為2000萬人。
截至2020年12月31日，我們的可攤銷無形資產在接下來的五年及以後的估計攤銷費用如下：
| | | |
| | | |
(千美元) | | 估計數
未來
攤銷
費用 |
2021 | | $ | 990 |
2022 | | | 902 |
2023 | | | 313 |
2024 | | | 224 |
2025 | | | 144 |
此後 | | | 908 |
未來攤銷費用總額 | | $ | 3,481 |
附註9--預付資產和其他資產
預付資產和其他資產彙總如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
預付資產和其他流動資產 | | | | | | |
預付費用 | | $ | 1,946 | | $ | 2,163 |
預付税款 | | | 455 | | | 912 |
應收所得税 | | | 5,572 | | | 1,669 |
預付租金 | | | 162 | | | 1,093 |
存款 | | | 245 | | | 214 |
受限現金 | | | 8 | | | 7 |
有價證券投資 | | | 26 | | | 47 |
預付資產和其他流動資產總額 | | $ | 8,414 | | $ | 6,105 |
其他非流動資產 | | | | | | |
其他非電影院和非租賃房地產資產 | | $ | 1,134 | | $ | 1,134 |
投資雷丁國際信託I | | | 838 | | | 838 |
直線租金資產 | | | 6,050 | | | 4,689 |
長期存款 | | | 8 | | | 7 |
非流動資產總額 | | $ | 8,030 | | $ | 6,668 |
附註10--所得税
所得税前收入包括以下內容：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | | $ | (56,709) | | $ | (11,539) | | $ | (3,493) |
外國 | | | (13,666) | | | 13,081 | | | 19,983 |
未合併合營企業所得税前收益(虧損)和股權收益 | | $ | (70,375) | | $ | 1,542 | | $ | 16,490 |
未合併合營企業的股權收益: | | | | | | | | | |
美國 | | | — | | | — | | | — |
外國 | | | (449) | | | 792 | | | 974 |
所得税前收入(虧損) | | $ | (70,824) | | $ | 2,334 | | $ | 17,464 |
所得税撥備的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當期所得税費用(福利) | | | | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 349 | | $ | 239 | | $ | 297 |
狀態 | | | 424 | | | 391 | | | 382 |
外國 | | | (2,233) | | | 5,648 | | | 6,158 |
總計 | | | (1,460) | | | 6,278 | | | 6,837 |
遞延所得税費用(福利) | | | | | | | | | |
聯邦制 | | | (3,263) | | | 17,277 | | | (3,991) |
狀態 | | | (5) | | | 6,204 | | | 22 |
外國 | | | (239) | | | (922) | | | 430 |
總計 | | | (3,507) | | | 22,559 | | | (3,539) |
所得税費用(福利)合計 | | $ | (4,967) | | $ | 28,837 | | $ | 3,298 |
遞延所得税反映了經相關税率調整後的財務報表中用於財務報告的資產和負債金額與用於所得税目的的金額之間的“暫時性差異”。遞延税項資產和負債的構成如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產： | | | | | | |
營業淨虧損結轉 | | $ | 21,498 | | $ | 9,398 |
替代性最低税收抵免結轉 | | | — | | | 661 |
外國税收抵免 | | | 3,743 | | | 3,114 |
薪酬和員工福利 | | | 3,255 | | | 3,731 |
遞延收入 | | | 2,552 | | | 2,912 |
應計費用 | | | 9,691 | | | 4,385 |
應計税 | | | 2,313 | | | 2,193 |
租賃義務 | | | 64,859 | | | 68,320 |
土地和財產 | | | 4,842 | | | 7,886 |
遞延税金資產總額 | | | 112,753 | | | 102,600 |
遞延税項負債： | | | | | | |
租賃負債 | | | (60,886) | | | (64,551) |
無形資產 | | | (429) | | | (352) |
其他 | | | (1,020) | | | (307) |
遞延税項負債總額 | | | (62,335) | | | (65,210) |
扣除估值扣除前的遞延税項淨資產 | | | 50,418 | | | 37,390 |
估值免税額 | | | (47,056) | | | (33,946) |
遞延税金淨資產 | | $ | 3,362 | | $ | 3,444 |
我們記錄的遞延税淨資產達到我們認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這項決定時，我們考慮了所有可獲得的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和最近的財務表現。截至2020年12月31日，根據所有現有證據，我們認為美國和國家遞延税項資產以及新西蘭虧損結轉不支持更有可能實現的結論。因此，我們記錄的估值免税額增加了#美元。13.1百萬美元。我們每季度重新評估估值免税額，如果未來證據允許部分或全部發放估值免税額，將記錄税收優惠。
截至2020年12月31日，我們有以下結轉：
大約$45.6百萬美元的聯邦虧損結轉，沒有到期日；
大約$19.7加州虧損結轉100萬英鎊，將於2040年到期；
大約$17.0夏威夷虧損結轉100萬美元，2040年到期；
大約$1.9新澤西州的百萬虧損結轉將於2040年到期；
大約$48.82000萬英寸新的紐約州虧損結轉將於2034年基本到期；
大約$48.7紐約市虧損結轉1.5億美元，將於2034年大幅到期；以及，
大致$13.42000萬新西蘭可用虧損結轉，沒有到期日。
我們預計未來對美國或外國虧損結轉的使用不會有實質性限制。
所得税撥備不同於將美國法定税率適用於税前綜合虧損所計算的金額。造成這些差異的重要原因如下：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期税收撥備 | | $ | (14,873) | | $ | 490 | | $ | 3,668 |
因以下原因而增加(減少)的税費： | | | | | | | | | |
國外税率差異 | | | (1,159) | | | 1,269 | | | 1,874 |
更改估值免税額 | | | 11,424 | | | 19,950 | | | (451) |
州和地方税規定 | | | 418 | | | 6,595 | | | 378 |
税率變動 | | | (1,397) | | | — | | | — |
上一年度調整 | | | 877 | | | 85 | | | 40 |
未確認的税收優惠 | | | 246 | | | 257 | | | 438 |
税法的影響 | | | — | | | — | | | (2,265) |
GILTI | | | — | | | 103 | | | 193 |
外國税收抵免 | | | — | | | (81) | | | (846) |
其他 | | | (503) | | | 169 | | | 269 |
所得税費用(福利)合計 | | $ | (4,967) | | $ | 28,837 | | $ | 3,298 |
2017年12月22日，美國《2017年減税和就業法案》(簡稱《税法》)簽署成為法律。《税法》將法定企業税率從35%至21%，對外國子公司的遞延收益徵收一次性當然匯回税，並改變了外國收益繳納美國税的方式。
作為税法的結果，並在美國證券交易委員會第118號工作人員會計公告的指導下，我們記錄了大約#美元的暫定税費支出13.02017年第四季度税法的影響為100萬美元。在2018年第四季度，在完成對税法影響的分析後，我們記錄了1美元的税收優惠2.32000萬美元，作為臨時估計數的調整數，淨税收影響為#美元10.7百萬美元。2.3百萬美元由#美元的調整數組成。1.2100萬美元用於一次性當然遣返税對我們外國子公司以前未分配的收益的影響，以及$1.1由於美國法定公司税率的降低，對聯邦遞延税淨負債的重新計量產生了100萬美元。
該公司澳大利亞子公司的未分配收益不會無限期再投資。由於税法的頒佈，未來外國收入的匯回通常不需要繳納美國聯邦税收，但可能會招致最低限度的州税。
下表是截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度未確認税收優惠(不包括利息和罰款)相關活動的摘要：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收優惠-毛期初餘額 | | $ | 4,082 | | $ | 4,709 | | $ | 3,123 |
毛增(減)-上年納税狀況 | | | (1,996) | | | (148) | | | 2,304 |
毛增(減)-本年度納税狀況 | | | — | | | — | | | — |
安置點 | | | — | | | (479) | | | (718) |
未確認的税收優惠--期末餘額總額 | | $ | 2,086 | | $ | 4,082 | | $ | 4,709 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日(如果確認)，美元2.1300萬美元和300萬美元4.1未確認的税收優惠中，分別有600萬美元將影響本公司的實際税率。
在截至2020年12月31日的年度內，我們錄得税息增加$0.7100萬美元，總額為$10.9900萬美元的利息。在截至2019年12月31日的年度內，我們錄得税息增加$0.7100萬美元，總額為$10.2900萬美元的利息。
很難預測不確定的税收頭寸的時間和解決方案。根據公司對許多因素的評估，包括過去的經驗和對未來事件的判斷，未來12個月內，不確定税收狀況的準備金很可能會在以下範圍內增加：500,000至$1.52000萬。這種變化的原因包括但不限於預計將在2020年採取的税收頭寸、對當前不確定的税收頭寸的重新估值，以及即將到期的訴訟時效。
一般來説，2015年及更早的日曆年，我們的聯邦和大多數州的所得税申報單的更改是受訴訟時效的禁止的。美國國税局(IRS)審查了克雷格公司(CRG)截至1997年6月30日的納税申報表。在審計年度，CRG是一個獨立的實體，但現在是本公司的全資子公司。在税務法庭上，
CRG和美國國税局(IRS)同意妥協美國國税局(IRS)對CRG的索賠，法院命令於2011年1月6日生效。
截至2020年12月31日，2017年及以後的聯邦所得税申報單開放供審查。加州2016年及以後的全球統一所得税申報單開放供審查。波多黎各2016年和2017年提交的所得税申報單開放供審查。澳大利亞2016年及以後歷年的所得税申報單開放供審查。一般來説，新西蘭在2015年及之後的幾個日曆年將繼續開放接受檢查。
附註11-借款
本公司在2020年和2019年12月31日的借款，扣除遞延融資成本並計入利率掉期對我們實際利率的影響，摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
(千美元) | | 到期日： | | 合同
設施 | | 平衡，
毛 | | 平衡，
網(1) | | 陳述
利息
率 | | 有效
利息
率 |
以美元計價 | | | | | | | | | | | | | | | |
信託優先證券(美國) | | 2027年4月30日 | | $ | 27,913 | | $ | 27,913 | | $ | 26,505 | | 4.27% | | 4.27% |
美國銀行信貸安排(美國) | | 2023年3月6日 | | | 55,000 | | | 51,200 | | | 50,990 | | 4.00% | | 4.00% |
美國銀行信貸額度(美國) | | 2023年3月6日 | | | 5,000 | | | 5,000 | | | 5,000 | | 3.15% | | 3.15% |
電影院1、2、3定期租借(美國) | | 2022年4月1日 | | | 24,625 | | | 24,625 | | | 24,248 | | 4.25% | | 4.25% |
Minetta&Orpheum劇院貸款(美國)(2) | | 2023年11月1日 | | | 8,000 | | | 8,000 | | | 7,914 | | 2.20% | | 5.15% |
美國公司辦公室定期貸款(美國) | | 2027年1月1日 | | | 9,186 | | | 9,186 | | | 9,095 | | 4.64% / 4.44% | | 4.64% |
聯合廣場建設融資(美國) | | 2021年3月31日 | | | 50,000 | | | 40,623 | | | 40,620 | | 17.50% | | 17.50% |
購貨款本票 | | 2024年9月18日 | | | 2,883 | | | 2,883 | | | 2,883 | | 5.00% | | 5.00% |
以外幣計價(“本幣”)(3) | | | | | | | | | | | | | | | |
NAB公司定期貸款(AU) | | 2023年12月31日 | | | 94,821 | | | 92,508 | | | 92,307 | | 1.81% | | 1.81% |
西太平洋銀行公司(新西蘭) | | 2023年12月31日 | | | 23,021 | | | 23,021 | | | 23,021 | | 2.95% | | 2.95% |
總計 | | | | $ | 300,449 | | $ | 284,959 | | $ | 282,583 | | | | |
(1)
(2)
(3)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 |
(千美元) | | 到期日： | | 合同
設施 | | 平衡，
毛 | | 平衡，
網(1) | | 陳述
利息
率 | | 有效
利息
率 |
以美元計價 | | | | | | | | | | | | | | | |
信託優先證券(美國) | | 2027年4月30日 | | $ | 27,913 | | $ | 27,913 | | $ | 26,311 | | 5.94% | | 5.94% |
美國銀行信貸安排(美國) | | 2023年3月6日 | | | 55,000 | | | 33,500 | | | 33,445 | | 4.80% | | 4.80% |
美國銀行信貸額度(美國) | | 2023年3月6日 | | | 5,000 | | | — | | | — | | 4.80% | | 4.80% |
電影院1、2、3定期租借(美國) | | 2022年4月1日 | | | 18,658 | | | 18,658 | | | 18,532 | | 3.25% | | 3.25% |
Minetta&Orpheum劇院租借(美國)(2) | | 2023年11月1日 | | | 8,000 | | | 8,000 | | | 7,887 | | 3.74% | | 5.15% |
美國公司辦公室定期貸款(美國) | | 2027年1月1日 | | | 9,260 | | | 9,260 | | | 9,153 | | 4.64% / 4.44% | | 4.64% |
聯合廣場建設融資(美國) | | 2020年12月29日 | | | 50,000 | | | 36,048 | | | 36,035 | | 6.02% | | 6.02% |
購貨款本票(美國) | | 2024年9月18日 | | | 3,363 | | | 3,363 | | | 3,363 | | 5.00% | | 5.00% |
以外幣計價(“本幣”) (3) | | | | | | | | | | | | | | | |
NAB公司定期貸款(AU) | | 2023年12月31日 | | | 84,360 | | | 65,731 | | | 65,541 | | 1.77% | | 1.77% |
西太平洋銀行公司(新西蘭) | | 2023年12月31日 | | | 21,584 | | | 6,745 | | | 6,745 | | 3.05% | | 3.05% |
總計 | | | | $ | 283,138 | | $ | 209,218 | | $ | 207,012 | | | | |
(1)
(2)與Minetta&Orpheum貸款相關的利率衍生品提供了一個有效的固定利率5.15%.
(3)
扣除遞延融資成本後，我們的貸款安排在我們的綜合資產負債表中列示如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
(千美元) | | 12月31日， |
資產負債表標題 | | 2020 | | 2019 |
債務-流動部分 | | $ | 41,459 | | $ | 36,736 |
債務--長期部分 | | | 213,779 | | | 140,602 |
次級債務--流動部分 | | | 840 | | | 644 |
次級債務--長期部分 | | | 26,505 | | | 29,030 |
借款總額 | | $ | 282,583 | | $ | 207,012 |
新冠肺炎的影響
為了應對新冠肺炎對我們業務的影響，我們尋求並獲得了對我們與美國銀行、澳大利亞國民銀行和西太平洋銀行的貸款協議的某些修改。這些貸款修改包括更改一些遵守公約的條款，以及豁免某些公約測試期。截至2020年12月31日，我們目前遵守了修改後的貸款契約。到目前為止，我們沒有必要就我們的其他貸款協議尋求修改或豁免，因為我們繼續遵守這些貸款協議的條款，而不需要任何此類修改或豁免。
以美元計價的債務
美國銀行信貸安排
2016年3月3日，我們修改了我們的美元55.0與美國銀行(Bank Of America)提供100萬美元的信貸安排，以允許房地產收購貸款。這項修正案將適用的綜合槓桿率公約降低了0.25%，並根據較早的18個月從借款之日或信貸協議到期日算起。根據美國公認會計原則，這樣的修改不被認為是實質性的。2019年3月5日，這項信貸安排延長了6次(6)個月2020年5月1日。2019年8月8日，這項信貸安排又延長了一次四個月至2020年9月1日。2020年3月6日，我們完成了這筆美元的再融資55.0百萬英鎊，其中到期日延長至2023年3月6日。再融資貸款的利率為2.5% - 3.0%，這取決於某些財務比率加上基於貸款定義的“歐洲美元”利率的浮動利率。
2020年8月7日，我們修改了此信貸安排中的某些金融契約，並在截至2021年9月30日的測量期內暫時暫停了某些其他契約測試的測試。在截至2021年12月31日的測算期內，恢復對金融契約的測試。除契約修訂外，這項貸款的借貸利率定為3.0比“歐洲美元”匯率高出%，而歐洲美元匯率現在的下限是1.0%。根據美國公認會計原則，這樣的修改被認為不是實質性的。
美國銀行信貸額度
2016年10月，這筆美元的期限5.0百萬信貸額度擴大到2019年10月31日。根據美國公認會計原則，這種修改被認為不是實質性的。2019年8月8日，此信用額度再延長一次十個月至2020年9月1日. 2020年3月6日，我們的美元期限5.0百萬信用額度延長至2023年3月6日。2020年8月7日，我們修改了這一信貸額度的利率，其中LIBOR部分的利率現在的下限為1.0%.
米內塔和奧菲姆劇院租借
2018年10月12日，我們對我們的美元進行了再融資7.5向桑坦德銀行(Santander Bank)貸款100萬英鎊，由我們的Minetta和Orpheum影院擔保，貸款金額為五年期限為$8.02000萬。根據美國公認會計原則，這種修改被認為不是實質性的。
美國銀行數字投影儀貸款
2018年2月5日，我們使用1美元購買了之前以運營租賃方式持有的美國數字影院投影儀。4.6美國銀行(Bank Of America)提供了100萬美元的貸款。2018年3月和4月，我們進一步購買了美國數字影院投影儀，購買了類似的以其他運營租賃持有的投影儀，將這筆貸款增加到了$4.92000萬。這筆貸款的利率是5%並於2019年12月28日全額支付。
44聯合廣場建設融資
2016年12月29日，我們關閉了新的建設融資設施，總金額為57.5為我們位於紐約市聯合廣場44號的物業重新開發的預期建築成本中的非股權部分提供資金。合併後的設施包括$50.0貸款總額(包括三貸款部分)，來自BankOZK(前身為Ozarks銀行)，以及一美元7.5來自費舍爾兄弟(Fisher Brothers)附屬公司Tamany Mezz Investor，LLC的100萬夾層貸款。截至2016年12月31日，BankOZK預付$8.0百萬美元償還現有的$8.0東西岸的百萬貸款。2019年8月8日，我們全額償還了7.5來自Tamany Mezz Investor，LLC的100萬夾層貸款。2020年1月24日，我們第一次演練了二 一年BankOZK貸款的延期選擇權，期限至2020年12月29日。2020年12月29日，我們將這筆貸款的到期日進一步延長至2021年3月31日，利率為17.52021年3月26日，我們全額償還了這筆貸款。
美國公司辦公室定期貸款
2016年12月13日，我們獲得了一個十年 $8.4為我們新的洛杉磯公司總部提供100萬美元的抵押貸款，固定年利率為4.64%。這筆貸款提供了在完成某些改善後的第二筆貸款。2017年6月26日，我們又獲得了一筆1.5根據這一規定，固定年利率為4.44%.
電影院1、2、3定期貸款和信用額度
2016年8月31日，薩頓山地產有限責任公司(“SHP”)，一家75%的RDI子公司，為其$15.0桑坦德銀行(Santander Bank)與一家新的貸款機構-山谷國家銀行(Valley National Bank)提供了3.5億美元的定期這筆新的美元20.0這筆貸款以我們的Cinema 1，2，3物業為抵押，利率為3.25年息%，本金分期付款和應計利息按月支付。這筆貸款有權將到期日延長一段時間12幾個月後2021年3月1日。2020年3月13日，我們對這筆貸款進行了再融資，提供了一筆新的定期貸款，金額為$25.0一百萬，利率是4.25%，到期日為2022年4月1日使用二 六個月要擴展的選項。
購貨款本票
2019年9月18日，我們購買了407,000在我們的股票回購計劃下的一項私下談判的交易中，公司股票價格為$5.5百萬美元。其中，$3.5百萬美元是通過發行一張購買貨幣本票支付的，該票據的利率為#。5.0年息%，按季度等額支付本金加應計利息。購入款項本票於#年1月1日到期。2024年9月18日.
信託優先證券(“TPS”)
2007年2月5日，我們發行了$51.52000萬英寸20-我們對一家信託公司有重大影響的一年期完全從屬票據，該信託公司又發行了$51.52000萬美元的證券。在$51.51000萬，$50.0以私募方式向無關投資者發行了1.8億美元的TPS，以及1.5在我們的資產負債表上，該信託向雷丁發行了1.3億美元的普通股信託證券，名為“投資雷丁國際信託I”(Investment In Reding International Trust I)。自2012年5月1日起，我們信託優先證券的利率從固定利率9.22%，有效日期為五年，調整為可變利率三個月Libor Plus4.00%，除非我們當時行使將匯率重新固定在當前市場匯率的權利，否則將重置每個季度至貸款結束時的匯率。確實有不是本金支付將於2027年到期，屆時票據和信託證券將按計劃全額支付。我們可以在第一次付款後還清債務。五年在…100本金的%，不受任何處罰。信託本質上是一種傳遞，這筆交易在我們的賬面上被記為發行完全從屬票據。信貸安排包括一些積極和消極的契約，旨在監督我們償還債務的能力。該設施最嚴格的公約要求我們必須將固定的收費覆蓋率維持在一定的水平。然而，在2008年12月31日，我們獲得了關於我們的租置計劃的所有財務契約的豁免，期限為九年了(至2017年12月31日)，考慮到支付$1.62000萬美元，包括首期付款#美元1.11000萬美元，支付$270,000於2011年12月支付，並支付#美元。270,0002014年12月。契約豁免於2018年1月1日到期，之後於2018年10月11日就貸款的剩餘期限獲得了進一步的契約豁免，以換取總計#美元的付款。1.6百萬美元，包括首期付款#美元1.12018年10月31日支付了100萬美元，並進一步承擔了支付美元的合同義務270,000在2021年10月和$225,000在2025年10月。
在2009年第一季度，我們利用當時市場對我們的TPS等證券流動性不足的機會回購了美元。22.9通過交換$，這些證券的面值為400萬美元11.5在此期間購買的價值1,000萬美元的有價證券，用於與這些TPS的第三方持有人執行本交換交易的明確目的。在十二號期間
截至2009年的幾個月，我們攤銷了$106,000在這些證券被消滅之前，與持有這些證券相關的利息收入的折扣率。2009年4月30日，我們撲滅了$22.9其中600萬美元，這導致次級債務(TPS)的報廢收益為$10.7減去相關的遞延貸款成本註銷損失淨額#美元。749,000並將我們對瑞丁國際信託I的投資從#美元減少到1.5600萬至300萬美元838,000.
在截至2020年12月31日的三年中，我們支付了1.62018年為100萬美元，1.82019年為100萬美元，1.42020年，向包括在利息支出中的無關投資者派發優先股息美元。在2020年12月31日和2019年12月31日，我們傾向於應付股息為$195,000及$272,000，分別為。這筆貸款每隔一年需要支付利息。三個月.
以外幣計價的債務
澳大利亞NAB公司貸款安排
2019年3月15日，我們修改了與澳大利亞國民銀行(NAB)的循環企業市場貸款安排，該安排包括：(I)澳元66.5百萬貸款額度，利率為0.95高於銀行票據掉期得標利率(“BBSY”)%，到期日為2019年6月30日以及(Ii)澳元的銀行擔保5.0百萬美元，以1.90每年%轉入a(I)AU$120.0百萬美元企業貸款，利率為0.85%-1.3高於BBSY的百分比取決於到期日為2023年12月31日，其中澳元為$80.0百萬美元在循環，澳元40.0百萬澳元是核心；(Ii)銀行擔保機制為澳元。5.0百萬美元，以1.85每年的百分比。根據美國公認會計原則(GAAP)，對這筆特定定期貸款的此類修改不被認為是實質性的。
2020年8月6日，我們修改了這一循環企業市場貸款機制中的某些契約。這些修改適用於截至2021年9月30日的季度。此外，在該等契約修訂適用的期間內，根據該貸款所借入款項的利率為1.75%。根據美國公認會計原則，這樣的修改被認為不是實質性的。
2020年12月29日，為了資助我們最近在昆士蘭州金達利開業的電影院的完工，我們將循環企業市場貸款機制的核心部分增加了澳元。3.0100萬美元，並在2023年10月31日之前分期償還。這項修正案將貸款限額提高到澳元。123.0100萬澳元，將降回至澳元120.0隨着金達利基金的償還，這筆資金將達到100萬美元。我們與NAB進一步修改了這一循環企業市場貸款機制中的某些契約。
新西蘭西太平洋銀行企業信貸安排
2018年12月20日，我們重組了西太平洋公司信貸安排。1的到期日ST部分(一般/非建設信貸額度)延長至2023年12月31日，可用的貸款從新西蘭元減少。35.0百萬至新西蘭元32.0百萬美元。這項貸款的利率為1.75提款餘額比銀行票據得標利率高出%1.1對整個貸款的信用額度收取%的費用。第二釹部分(建設線)，設施為新西蘭元18.0百萬美元被移走。
2020年6月29日，西太平洋銀行將2020年6月30日的公約測試日期推遲到2020年7月31日。2020年7月27日，西太平洋銀行免除了自2020年7月31日起對某些公約進行測試的要求。該協議還將利率和信用額度的收費提高到2.40高於銀行票據得標利率%，以及1.65%。到期日延至2024年1月1日。根據美國公認會計原則(GAAP)，對該設施的此類修改不被認為是實質性的。應西太平洋銀行的要求，我們已存入$10.6百萬(新西蘭元)16.0在西太平洋銀行的定期存款，因為我們目前在新西蘭沒有這類資金的運營需求。2020年9月15日，西太平洋銀行免除了自2020年9月30日起對某些公約進行測試的要求。2020年12月8日，西太平洋銀行免除了自2020年12月31日起對某些公約進行測試的要求。
未來本金債務償付總額
截至2020年12月31日，我們未來本金債務支付總額估計如下：
| | | |
| | | |
(千美元) | | 未來
校長
債務償還 |
2021 | | $ | 42,307 |
2022 | | | 25,020 |
2023 | | | 180,759 |
2024 | | | 881 |
2025 | | | 287 |
此後 | | | 35,705 |
未來本金債務償還總額 | | $ | 284,959 |
未來以美元支付本金的估計金額可能會發生變化，因為以美元支付的以外幣計價的債務(佔我們未償債務餘額的很大一部分)將根據適用的外幣匯率而波動。
附註12--養卹金和其他負債
包括養老金在內的其他負債摘要如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
流動負債 | | | | | | |
拆遷和修繕費用的責任 | | $ | 2,928 | | $ | 2,745 |
應計養老金(2) | | | 684 | | | 684 |
應付保證金 | | | 132 | | | 114 |
融資租賃負債 | | | 49 | | | 93 |
其他 | | | 33 | | | 17 |
其他流動負債 | | $ | 3,826 | | $ | 3,653 |
其他負債 | | | | | | |
應計養老金(3) | | | 4,048 | | | 4,469 |
租賃抵押撥備 | | | 7,408 | | | 6,667 |
遞延租金負債 | | | 2,897 | | | — |
環境保護區 | | | 1,656 | | | 1,656 |
租賃責任(1) | | | 5,900 | | | 5,900 |
已取得的租約 | | | 31 | | | 37 |
融資租賃負債 | | | 69 | | | 116 |
其他 | | | 8 | | | 9 |
其他非流動負債 | | $ | 22,017 | | $ | 18,854 |
(1)
(2)
租賃責任--東村購房選項
我們的東村租約包括看漲選擇權，根據該選擇權，我們可以以#美元的價格購買電影院地面租約。5.92020年6月租賃期結束時為1.2億美元。此外，我們的租約設有認沽期權，據此，SHC可要求本公司在2013年7月1日至2019年12月4日期間的任何時間購買SHC在現有影院租約和影院地面租約中的全部或部分權益。由於我們已故的董事長、首席執行官和控股股東老詹姆斯·J·科特先生也是SHC的管理成員，RDI和SHC被認為是在共同控制下的實體。因此，我們將東村電影院大樓作為一項財產資產記錄為$。4.7在資產負債表上，基於共同控制的實體的成本結轉，我們的資產負債表上有80萬美元，相應的租賃負債為#美元。0.0300萬美元在其他負債項下列報，累加至#美元。5.9截至2013年7月1日的300萬負債(見附註21-關聯方)。於2019年8月28日，我們行使選擇權收購土地承租人於13為期一年的土地租賃標的和房地產資產構成了我們位於曼哈頓的東村影院。該選項下的購買價格為$5.9百萬美元，為#美元的租賃負債5.9100萬美元在其他負債項下列報。最初達成的協議是，交易將在2021年5月31日左右完成。
2020年3月12日，我們修改了原來的協議，(I)將Citadel Cinemas，Inc.與薩頓希爾的租約期限延長至2022年1月31日並將認沽期權延長至2021年12月4日及(Ii)應SHC的要求，就吾等延遲吾等收購SHC於東村影院權益的截止日期一事，本公司恢復並延長SHC將該權益給予吾等的權利至2021年12月4日。這一糾正措施此前已於2019年12月4日到期。SHC告知吾等，SHC希望恢復及延長賣權，以確保在吾等未能履行吾等於2021年5月31日或約於經延長日期完成土地租約權益購買的現有合約義務的情況下，SHC可(實際上作為額外補救措施)行使此已恢復及延長的認沽權利。吾等相信，恢復及延長此項認沽權利對本公司並不重要，因為吾等事實上已行使我們的選擇權，事實上已與SHC簽訂合約，收購SHC於東村影院的權益，並有十足意向完成該項收購。2021年3月29日，我們將截止日期延長至2023年1月1日。
養老金負債-補充性高管退休計劃
2014年8月29日，自2007年3月1日起生效的補充高管退休計劃(SERP)結束，取而代之的是新的養老金年金。由於SERP方案終止，應計養卹金負債#美元。7.61000萬美元被顛倒，取而代之的是#美元的新養老金年金負債。7.52000萬。負債的估值以現值#美元為基礎。10.21,000,000折4.25%超過15-一年期，每月支付#美元57,000支付給老詹姆士·J·考特先生的遺產折現值$。2.72000萬美元(這是估計支付的#美元之間的差額10.21000萬美元
和現值$7.5(百萬)將根據以下條件攤銷和支出15-一年期限。此外，累計精算損失#美元。3.1作為其他全面收入的一部分，記錄的600萬美元也將根據15-一年的期限。
由於上述原因，我們的其他流動和非流動負債包括應計養老金成本#美元。4.7300萬美元和300萬美元5.2截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為2.5億美元。我們養老金計劃的福利是完全既得利益的因此， 不是2020年和2019年確認了服務成本。我們的養老金計劃沒有資金。
企業資源規劃養老金福利義務和供資狀況的變化如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
1月1日的福利義務 | | $ | 5,153 | | $ | 5,354 |
服務成本 | | | | | | |
利息成本 | | | 262 | | | 482 |
已支付的款項 | | | (683) | | | (683) |
12月31日的福利義務 | | $ | 4,732 | | $ | 5,153 |
截至12月31日的無資金狀況 | | $ | (4,732) | | $ | (5,153) |
資產負債表中確認的金額包括：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
流動負債 | | $ | 684 | | $ | 684 |
其他負債--非流動負債 | | | 4,048 | | | 4,469 |
養老金總負債 | | $ | 4,732 | | $ | 5,153 |
在其他全面收益中確認的定期收益淨成本和其他金額的構成如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
淨定期收益成本 | | | | | | |
利息成本 | | $ | 262 | | $ | 483 |
攤銷先前服務費用 | | | — | | | — |
精算淨收益攤銷 | | | 152 | | | 151 |
淨定期收益成本 | | $ | 414 | | $ | 634 |
在其他全面收益中確認的項目 | | | | | | |
淨損失 | | $ | — | | $ | — |
淨資產攤銷 | | | (152) | | | (151) |
在其他全面收益中確認的總額 | | $ | (152) | | $ | (151) |
在淨定期收益成本和其他綜合收益中確認的總額 | | $ | 262 | | $ | 483 |
尚未確認為定期養卹金淨費用組成部分的項目包括：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
未攤銷精算損失 | | $ | 2,135 | | $ | 2,287 |
累計其他綜合收益 | | $ | 2,135 | | $ | 2,287 |
固定收益養老金計劃的預計未攤銷精算虧損將在下一財政年度從累積的其他全面收入中攤銷為淨定期福利成本，預計為#美元。207,000(任何税收影響的總額)。
下表列出了截至2020年12月31日的未來五年及以後的估計福利支付：
| | | |
| | | |
(千美元) | | 估計數
未來
養老金
付款 |
2021 | | $ | 684 |
2022 | | | 684 |
2023 | | | 684 |
2024 | | | 684 |
2025 | | | 684 |
此後 | | | 1,312 |
養老金支付總額 | | $ | 4,732 |
租賃抵押撥備
我們確認與我們根據經營租賃安排主要用於影院運營的物業相關的未來租賃恢復成本的義務。每份租約對於與出租人協商的條件都是獨一無二的，但一般來説，大多數租約都要求移除與影院相關的資產和改善設施。沒有特別限制的資產來清償這一義務。
下表對租賃彌補撥備的期初賬面金額和期末賬面金額進行了對賬：
| | | | | | |
| | | | | | |
(千美元) | | 自 截至年底的年度 十二月三十一日， 2020 | | 自 截至年底的年度 十二月三十一日， 2019 |
租賃抵押撥備，1月1日 | | $ | 6,667 | | $ | 5,614 |
年內產生的負債 | | | 62 | | | 902 |
年內結清的負債 | | | — | | | (206) |
增值費用 | | | 291 | | | 352 |
外幣變動的影響 | | | 388 | | | 5 |
租賃抵押撥備，12月31日 | | $ | 7,408 | | $ | 6,667 |
附註13--承付款和或有事項
據本公司所知，不存在構成本公司重大或有負債的索賠、仲裁程序或訴訟程序。這類問題需要根據我們已知的事實作出重大判斷。這些判斷本質上是不確定的，當更多的事實為人所知時，這些判斷可能會發生重大變化。我們為有可能發生並可適當估計其預期負面結果的事項提供應計項目。在我們收到收益之前，我們不會記錄預期的收益。然而，我們通常不會對潛在的辯護成本進行應計，因為這樣的金額本質上是不確定的，取決於適用原告活動的範圍、程度和侵略性。
下面討論的是一些對我們公司意義重大的訴訟事項。
訴訟事宜
我們目前正在進行某些法律訴訟，並根據需要對解決這些索賠的可能和可估測的損失進行了估計，包括法律費用。
我們現在所處的位置原告，我們按持續基礎上產生的法律費用計提法律費用，在收到任何可能的和解金額之前，我們不會為任何潛在的和解金額做任何撥備。在澳洲，勝訴一方通常有權收回其律師費，收回的律師費通常約為按慣例聘用一流法律顧問的實際花費金額的60%。如果我們是原告，如果我們被裁定不是勝訴的一方，我們同樣沒有規定被告的律師費的責任。
我們現在所處的位置被告，我們應根據ASC 450-20的規定，就保險可能無法承保的可能損失進行累算，因為這些損失是已知的，並且可以合理地估計。或有損失。在我們看來，我們目前涉及的任何索賠和訴訟都不太可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。我然而，任何特定季度或年度運營的未來結果可能會受到法律訴訟最終結果的重大影響。我們不時會處理日常業務過程中出現的索賠和訴訟，其中可能包括合同義務、保險索賠、税務索賠、僱傭問題和反壟斷問題等。
閲讀《遺產運營》時的環境和石棉索賠
我們的某些子公司歷史上參與了鐵路運營、煤礦開採和製造業。此外，這些子公司中的某些出現在可能受到污染的產權鏈中。因此，根據適用的環境法提起的各種訴訟中，這些子公司中的某些已不時被點名，並可能在未來被點名。此外，我們從事房地產開發業務，可能會不時遇到我們為開發而收購的物業的環境條件，這些情況將在未來作為開發過程的一部分加以解決。這些環境條件可能會增加這類項目的成本，並對這類項目的價值和盈利潛力產生不利影響。我們目前不認為我們在適用的環境法下的風險在數量上是實質性的。
我們不時會收到有關前僱員接觸石棉及/或煤塵的索償。在一九九零年九月與我們的保險公司達成的保險和解協議，大致上已包括這些費用。然而，這項保險和解不包括非我們歷史悠久的鐵路運營的僱員提起的訴訟，他們可能要求直接或二手接觸石棉、煤塵和/或其他現在被認為可能導致人類癌症的化學品或元素。我們已知的對這些類型的索賠的風險敞口，無論是斷言的還是可能被斷言的，都不是實質性的。
小科特。相關訴訟事項
下表列出了與小詹姆斯·J·科特對本公司和我們的董事提起的衍生品訴訟有關的法律問題及其現狀。(“小科特”)以及科特，Jr.為改變公司控制權所做的努力。
| | | |
描述 | 原告 | 已提交至 | 現狀 |
小約翰·科特(Cotter，Jr.)針對所有董事的派生訴訟：詹姆斯·J·科特，Jr.，代表雷丁國際公司訴瑪格麗特·科特等人。“案件編號：A-15-719860-V | 科特，Jr. | 內華達州地區法院 | 2020年10月1日，內華達州最高法院裁定，地區法院因小科特缺乏提起此類訴訟的資格而駁回被告提出的駁回案件的動議是錯誤的，撤銷了地區法院拒絕駁回動議的命令，併發回重審判決。最高法院維持了地區法院判給我公司#美元的訟費的判決。809,000在收到這筆款項後，雷丁授權地方法院於2021年1月6日對判決進行清償。這件事現在結束了。 |
科特信託訴訟：確定小科特作為受託人的地位：2000年8月1日，詹姆斯·J·科特生前信託基金(Re James J.Cotter Living Trust)(案件編號BP159755) 我們公司不是信託訴訟的一方。然而，由於科特投票信託預計將在目前尚未確定的未來日期持有我們公司的多數投票控制權，我們在此包含有關該訴訟狀況的某些信息。 | 艾倫·科特和瑪格麗特·科特擔任受託人 | 加州高等法院 | 加州高等法院裁定，小科特既不是詹姆斯·J·科特生活信託基金(“科特生活信託基金”)的受託人，也不是根據科特生活信託基金設立的投票權信託基金(“科特投票信託基金”)的受託人，該信託基金最終持有老科特先生去世時實益擁有的B類投票普通股。加州高等法院進一步裁定艾倫·科特和瑪格麗特·科特是科特生活信託基金的唯一受託人，瑪格麗特·科特是科特投票信託基金的唯一受託人。因此，小科特公司對科特地產公司或科特生活信託基金目前持有的或預計將由科特投票信託基金持有的任何B類投票普通股既沒有處置權，也沒有投票權。對這一裁決提出上訴的時間現在已經過去。 加州高等法院還裁定，小科特先生倡導的對科特生活信託基金的修正案無效，因為老科特先生在據稱執行該修正案時並不稱職，而且該修正案是在不當影響下獲得的(“生活信託裁決”)。 2020年12月31日，科特莊園舉行427,808B類有表決權股票，代表25.5該階層投票權的%。科特生活信託基金成立696,080在該日期的B類有表決權股票，代表41.4該階層投票權的%。預計，一旦獲得資金，科特投票信託基金將擁有1,123,888B類有表決權股票，代表66.9該類別投票權的百分比(“開票股票”)。 |
科特信託訴訟：動議轉售：2000年8月1日，詹姆斯·J·科特生前信託基金(Re James J.Cotter Living Trust)(案件編號BP159755) | 科特，Jr.和衞報廣告詞 | 加州高等法院 | 作為對這一事件的迴應單方面科特的請願書，Jr.2016年3月23日提交的加州高等法院於2018年3月23日指示一位未透露姓名的臨時受託人審案受命徵集購買開瓶器投票股票的報價。在上訴複審中，加州上訴法院推翻了加州高等法院，裁定小科特。我沒有資格收那筆錢單方面動議。 然而，關於我們公司持續控制的問題仍然不確定。 高等法院應小科特先生的要求，任命了一名訴訟監護人(“訴訟監護人”)代表科特投票信託的受益人的利益。GAL尚待解決的動議有：(I)將科特投票信託基金分成多個獨立的信託基金，一個為瑪格麗特·科特的子女的利益，另一個為小詹姆斯·J·科特的子女的利益；(Ii)為了實現這些信託基金的資產多元化，出售最終由科特投票信託基金持有的B類股票；以及(Iii)立即保留一名估值專家，就科特投票信託基金最終持有的B類投票股票的價值向他提供建議。瑪格麗特·科特(Margaret Cotter)和艾倫·科特(Ellen Cotter)作為科特生活信託基金(Cotter Living Trust)的聯合受託人提出的一項動議，要求取消這名女孩的資格，理由是她不能同時代表瑪格麗特·科特和詹姆斯·J·科特的孩子的利益，因為這兩個孩子的利益不同。該動議被加州高等法院駁回，目前該命令仍在上訴中。身為科特生活信託聯席受託人的艾倫·科特和瑪格麗特·科特表示，他們認為他們的父親打算儘可能長時間地讓科特投票信託持有B類表決權股票，他們打算反對拆分科特投票信託基金和/或出售最終由科特投票信託持有的B類表決權股票。 小詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Jr.)有一項懸而未決的動議，要求解除艾倫·科特(Ellen Cotter)和瑪格麗特·科特(Margaret Cotter)作為科特生活信託基金(Cotter Living Trust)受託人的職務(該動議尚未確定發現時間表、簡報時間表或聽證會日期)此外，小詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Jr.)歷史上一直支持上述由分割開票信託並出售由開票信託持有的B類投票股票的GAL。這些動議的地位尚不確定，因為小詹姆斯·J·科特(James J.Cotter，Jr.)於2021年3月10日去世。 作為高等法院Living Trust裁決的結果，艾倫·科特(Ellen Cotter)和瑪格麗特·科特(Margaret Cotter)作為科特生活信託的共同受託人，提出了一項動議，要求執行科特生活信託的無競爭條款，如果成功，將取消小科特及其後代作為科特生活信託受益人的地位，並對這位姑娘提出的拆分科特投票信託基金並出售科特投票信託基金持有的B類投票股票的動議提出異議。這也將使小科特先生的動議失去意義(只要他去世後仍然存在)，因為他既不是科特生活信託基金的受託人，也不是受益人。 小科特先生。反對共同受託人執行無競爭條款的動議，並對共同受託人提出反SLAPP索賠。這一反SLAPP的指控被加州高等法院駁回，該法院目前正在上訴中。 |
加州就業訴訟
我們公司目前涉及加州的兩起僱傭事務，其中包括大量重疊的工資和工時索賠：泰勒·布朗(Taylor Brown)，個人，並代表其他類似情況的普通公眾起訴雷丁影院(Reding Cinemas)等人。加利福尼亞州高級法院，克恩縣，案件編號。BCV-19-1000390(分別為“布朗訴RC”和“布朗集體訴訟”)和小彼得·M·瓦格納，個人，訴聯合娛樂公司等人，加利福尼亞州高級法院，聖地亞哥縣，案件編號37-2019年-00030695-CU-WT-CTL(分別為“瓦格納訴CEI”和“瓦格納個人申訴”)，案件編號37-2019年-00030695-CU-WT-CTL(分別為“瓦格納訴CEI”和“瓦格納個人申訴”)，案件編號37-2019年-00030695-CU-WT-CTL(分別為“瓦格納訴CEI”和“瓦格納個人申訴”)。布朗訴RC案最初於2018年12月作為個人訴訟提起，並於2019年2月作為推定的集體訴訟重新提起，但直到2019年6月24日才送達。這些訴訟要求賠償和律師費，涉及涉嫌違反加州勞動法(與用餐時間、休息時間、報告計時工資、拖欠工資、解僱時及時支付以及違反工資報表)有關的行為。瓦格納訴CEI案於2019年6月作為歧視和報復訴訟提起。接下來的一個月，也就是2019年7月，瓦格納先生的獨立律師根據2004年加州私人總檢察長法案(加州)向我們送達了一份通知。勞工法典第2698條及以下)(“瓦格納·帕加索賠”)據稱以代表身份主張根據“帕加規約”提出的索賠，在很大程度上與布朗集體訴訟中的指控重疊。2020年3月6日，瓦格納向聖地亞哥縣加利福尼亞州高等法院提起了據稱的集體訴訟，再次涉及與布朗集體訴訟中提出的指控基本相同的指控，並以個人彼得·M·瓦格納(Peter M.Wagner)為代表，代表自己和所有其他類似情況的人訴雷丁國際公司(Reding International)。, 公司，合併娛樂公司，並做1至25，案件編號37-2020-000127-CU-OE-CTL(“瓦格納集體訴訟”)。兩名原告都沒有具體説明尋求的損害賠償金額。
我們公司正在進行調查，並打算積極辯護布朗集體訴訟、瓦格納·帕加索賠和瓦格納集體訴訟的指控。此外，我們否認派加代表的行動是適當的。這些問題還處於早期階段，可能的集體訴訟還沒有得到證實。由於這些案件還處於早期階段，我們公司無法預測訴訟結果或潛在損失的範圍(如果有的話)；但是，我們公司認為其與此類事項有關的潛在責任對其整體財務狀況、經營業績和現金流並不重要。因此，我們公司沒有建立與這些事項相關的損失準備金。瓦格納的個人申訴已經解決。由於這件事是由保險公司承擔的，公司的責任僅限於其免賠額#美元。150,000.
附註14-非控股權益
截至2020年12月31日，我們合併子公司的非控股權益包括：
澳大利亞鄉村影院有限公司-25Panorama Group International Pty.擁有%的非控股權益；
陰影視圖土地以及農業，有限責任公司-50%由老詹姆斯·J·科特先生的遺產(“科特遺產”)或老詹姆斯·J·科特生活信託基金(“科特信託”)擁有的非控制性會員權益；以及，
薩頓希爾地產有限責任公司(Sutton Hill Properties，LLC)-25薩頓·希爾資本有限責任公司(Sutton Hill Capital，LLC)擁有%的非控股權(而薩頓·希爾資本有限責任公司50%的股份由科特地產和/或科特信託擁有)。
非控股權益的構成要件如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
澳大利亞鄉村電影院，私人有限公司 | | $ | (51) | | $ | 119 |
陰影景觀土地和農業有限責任公司 | | | 2,131 | | | 2,145 |
薩頓希爾地產有限責任公司(Sutton Hill Properties，LLC) | | | 1,324 | | | 2,003 |
合併子公司中的非控股權益 | | $ | 3,404 | | $ | 4,267 |
可歸因於非控股權益的收入/(虧損)構成如下：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
澳大利亞鄉村電影院，私人有限公司 | | $ | (158) | | $ | 117 | | $ | 157 |
陰影景觀土地和農業有限責任公司 | | | (69) | | | (99) | | | (56) |
薩頓希爾地產有限責任公司(Sutton Hill Properties，LLC) | | | (430) | | | (92) | | | 31 |
合併子公司非控股權益應佔淨收益(虧損) | | $ | (657) | | $ | (74) | | $ | 132 |
陰影景觀土地和農業有限責任公司
我們的科切拉山谷土地位於影子景觀土地和農業有限責任公司(Shadow View Land and Farming，LLC)，科特地產(Cotter Estate)或科特信託基金(Cotter Trust)現在擁有50%的利息。我們是影子景觀土地和農業有限責任公司的管理成員。我們將科特地產和/或科特信託在物業中的權益及其費用與我們的權益合併，並將他們的權益顯示為非控股權益。如上所述，該房產已於2020年12月31日之後出售。
注15-基於股份的CO 增資和股份回購計劃
2010年股票激勵計劃
我們的2010年股票激勵計劃(修訂後的“2010計劃”)，根據該計劃，我們公司向符合條件的員工、董事和顧問授予我們普通股的股票期權和其他基於股票的支付獎勵的計劃已經到期。總而言之，1,663,731A類普通股的股票是根據該計劃之前授予的期權或限制性股票單位發行或預留髮行的。
2020年股票激勵計劃
2020年11月4日，公司頒佈了《2020年股權激勵計劃》(簡稱《2020年計劃》)。根據2020年計劃，公司可以向符合條件的員工、董事和顧問授予A類普通股的股票期權和其他基於股票的支付獎勵。截至2020年12月31日，根據2020年計劃授權發行的A類普通股股份總數為1,250,000，其中1,096,394仍可供未來發行，以及200,000B類股票。此外，如果截至2020年11月3日，根據2010計劃尚未發行的任何獎勵隨後被沒收，或者如果相關股票被回購，相應數量的股票將自動可用於根據2020計劃發行，從而導致根據2020計劃可供發行的股票數量增加(最多額外1,024,902A類股)。
股票期權以與授予日市場價格相等的行權價格授予，通常不晚於授予日起五年到期。與受讓人以授予日確定的行使價購買本公司股票的股票期權不同，限制性股票單位(“RSU”)使受讓人有權根據歸屬計劃(通常從授予之日起一至四年內)獲得每一RSU一股。在期權被行使或RSU歸屬和結算時，管理層將酌情決定向期權或RSU持有人發行庫存股或發行新股。
股票期權
我們使用Black-Scholes期權估值模型估計了我們股票期權在授予日的公允價值，該模型考慮了股息率、無風險利率、預期股價波動性和期權的預期壽命等假設。我們在直線法的基礎上，對行權期內期權的估計授予日公允價值進行了支出。根據我們的歷史經驗，到期的現金期權的“被視為行使”，以及期權的相對市場價格與執行價格，我們沒有估計任何既得或非既得期權的喪失。
期權估值模型中使用的2020、2019年和2018年加權平均假設如下：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期權行權價 | | $ | 4.66 | | $ | 16.12 | | $ | 16.40 |
無風險利率 | | | 0.25% | | | 2.42% | | | 2.56% |
預期股息收益率 | | | — | | | — | | | — |
預期期權壽命(以年為單位) | | | 3.75 | | | 3.75 | | | 3.75 |
預期波動率 | | | 51.83% | | | 23.32% | | | 24.99% |
加權平均公允價值 | | $ | 1.80 | | $ | 3.50 | | $ | 3.80 |
我們記錄的基於股票的薪酬支出為#美元。460,000, $458,000，及$425,000分別為2020、2019年和2018年。截至2020年12月31日，與非既得股票期權相關的未確認估計補償成本總額為1美元。650,000預計將在加權平均歸屬期間內確認1.44好幾年了。不是現金是在2020年從期權演習中收到的。2019年和2018年期間從期權行使中收到的現金對價總計$906,000及$361,000分別是。
以下為RDI截至2020年12月31日的三年未平倉股票期權狀況摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還股票期權 |
| | 數量：
選項 | | 加權平均
行使價格 | | 加權平均
剩下的五年時間裏
合同生命週期 | | 集料
內在性
價值 |
| | 甲類 | | B類 | | 甲類 | | B類 | | A類和B類 | | A類和B類 |
未償還-2018年1月1日 | | 524,589 | | — | | $ | 12.50 | | $ | — | | 3.15 | | $ | 3,054,325 |
授與 | | 126,840 | | — | | | 16.40 | | | — | | | | | |
練習 | | (60,000) | | — | | | 6.02 | | | — | | | | | 610,249 |
過期 | | (4,960) | | — | | | 12.08 | | | — | | | | | |
未償還-2018年12月31日 | | 586,469 | | — | | $ | 14.01 | | $ | — | | 2.88 | | $ | 1,530,528 |
授與 | | 219,408 | | — | | | 16.12 | | | — | | | | | |
練習 | | (69,500) | | — | | | 13.42 | | | — | | | | | 185,175 |
過期 | | (25,000) | | — | | | 13.42 | | | — | | | | | |
未償還-2019年12月31日 | | 711,377 | | — | | $ | 14.74 | | $ | — | | 2.79 | | $ | 136,350 |
授與 | | 38,803 | | — | | | 4.66 | | | — | | | | | |
練習 | | — | | — | | | — | | | — | | | | | — |
過期 | | (36,701) | | — | | | 14.74 | | | — | | | | | |
未償還-2020年12月31日 | | 713,479 | | — | | $ | 14.64 | | $ | — | | 2.18 | | $ | 13,969 |
以下為截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日RDI既得股票期權和未既得股票期權狀況摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 既得股票期權和未既得股票期權 |
| | 數量：
選項 | | 加權平均
行使價格 | | 加權平均
剩下的五年時間裏
合同生命週期 | | 集料
內在性
價值 |
| | A類 | | B類 | | A類 | | | B類 | | A&B級 | | A&B級 |
既得 | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | 418,435 | | — | | $ | 13.87 | | $ | — | | 1.64 | | $ | — |
2019年12月31日 | | 273,866 | | — | | | 12.59 | | | — | | 1.87 | | | 136,350 |
2018年12月31日 | | 231,124 | | — | | | 12.38 | | | — | | 2.28 | | | 1,306,643 |
未歸屬的 | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | 295,044 | | — | | $ | 15.77 | | $ | — | | 2.47 | | $ | 13,969 |
2019年12月31日 | | 437,511 | | — | | | 15.78 | | | — | | 3.36 | | | — |
2018年12月31日 | | 355,345 | | — | | | 15.07 | | | — | | 3.27 | | | 223,885 |
限售股單位
RSU授予管理背心獎25在一段時間內的授予日期的週年紀念日上的%四年了。從今年開始，授予管理層的某些RSU增加了績效部分。2020年3月10日，RSU覆蓋287,163股票發行給我們公司的執行管理層成員和其他員工。在2020年12月14日至2020年12月16日期間，RSU覆蓋114,803向本公司的執行管理層成員和其他員工發行了股票，所有這些股票都屬於100在一段時間內的授予日期的週年紀念日上的%一年.
我們使用公司在授予日的股票價格來估計我們的RSU在授予日的公允價值，並以直線方式記錄此類公允價值，如授權期內的補償費用。在2018年11月7日之前，授予非僱員董事的RSU獎勵100在授予此類RSU的下一年1月30日。*在2018年11月7日的董事會會議上，決定授予RSU與董事的任期保持一致會更合適。因此，於2018年11月7日授予的RSU將於(I)授予日一週年前的最後一個營業日下午5：00，加利福尼亞州洛杉磯時間，或(Ii)接受者的董事任期結束且接受者或接受者的繼任者(視情況而定)被選入董事會的日期(以最先發生者為準)授予。因此，2018年11月7日授予董事的RSU歸屬於2019年5月7日的股東年會。由於我們公司將年度股東大會從2019年11月提前到了5月，2018年11月7日發行的RSU的歸屬期限比預期的要短。為了對這一因素進行調整，在2019年股東年會之後立即向董事授予RSU的金額是用價值#美元確定的。35,000或者是上一年年度撥款金額的一半。2019年5月7日發給非僱員董事的RSU於2020年5月6日授予。我們授予非僱員董事60,084RSU，2020年12月16日。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們確認了與RSU相關的補償費用$1.0百萬美元和$1.0分別為百萬美元。與這些未歸屬的RSU相關的未確認補償費用總額為#美元。2.6截至2020年12月31日，100萬。
下表顯示了截至2020年12月31日的年度內發行和歸屬的限制性股票單位以及這些獎勵的美元價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 多個RSU的數量 | | | 美元的RSU價值 |
| | 授與 | | 歸屬 | | 沒收 | | 未歸屬的 | | 授與 | | 歸屬 | | | 沒收 | | 未歸屬的 |
2016 | | 68,153 | | 67,372 | | 781 | | — | | $ | 815,160 | | $ | 805,760 | | $ | 9,400 | | $ | — |
2017 | | 70,538 | | 61,590 | | 532 | | 8,416 | | | 1,124,348 | | | 981,448 | | | 8,496 | | | 134,404 |
2018 | | 97,600 | | 74,292 | | 2,102 | | 21,206 | | | 1,581,512 | | | 1,199,232 | | | 34,240 | | | 348,040 |
2019 | | 59,258 | | 22,713 | | 3,104 | | 33,441 | | | 944,070 | | | 354,806 | | | 50,005 | | | 539,259 |
2020 | | 401,966 | | — | | 818 | | 401,148 | | | 1,756,002 | | | — | | | 5,002 | | | 1,751,000 |
總計 | | 697,515 | | 225,967 | | 7,337 | | 464,211 | | $ | 6,221,091 | | $ | 3,341,245 | | $ | 107,144 | | $ | 2,772,703 |
2017年股票回購計劃
2019年3月14日，董事會將我公司股票回購計劃延長至兩年，到2021年3月2日。審計委員會沒有增加核定數額，最初定為#美元。25.0百萬美元。2020年3月10日，董事會將核定金額增加了#美元。25.0並將其延長至2022年3月2日。目前，回購計劃授權為$26.0百萬美元。
回購計劃使雷丁可以根據證券交易委員會的要求，在公開市場、大宗交易和私下協商的交易中回購其股票，具體取決於市場狀況和其他因素。所有回購都取決於雷丁可以接受的價格獲得股票，因此，無法保證根據這一授權最終可能獲得的股票的時間或數量。
根據股票回購計劃，截至2020年12月31日，我公司累計回購1,792,819A類無投票權普通股價格為$24.02000萬美元，平均價格為$13.39每股(不包括交易成本)。75,157A類非投票權普通股在截至2020年3月31日的季度內以平均價格$8.92每股。不是自那以後，股票已被回購。我公司上一次股票回購是在2020年3月5日，當時25,000股票是以每股平均成本$$的價格購買的。7.30。這就剩下$26.0根據2017年3月2日計劃提供的600萬美元，延長至2022年3月2日。
附註16-累積其他全面收益
下表彙總了可歸因於RDI的累計其他綜合收入的各個組成部分的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 外國
貨幣
項目(1) | | 未實現
損益(損益)
在可用的網站上-
待售
投資 | | 累計
養老金
服務
費用(2) | | 樹籬
會計學
儲備(3) | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | | $ | 8,118 | | $ | 10 | | $ | (2,287) | | $ | (252) | | $ | 5,589 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與衍生工具相關的變更 | | | | | | | | | | | | | | | |
在其他全面收益中記錄的套期保值公允價值變動總額 | | | — | | | — | | | — | | | (267) | | | (267) |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | — | | | — | | | — | | | 202 | | | 202 |
與衍生工具相關的淨變動 | | | — | | | — | | | — | | | (65) | | | (65) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
當期其他綜合收益淨額 | | | 6,848 | | | (22) | | | 152 | | | (65) | | | 6,913 |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 14,966 | | $ | (12) | | $ | (2,135) | | $ | (317) | | $ | 12,502 |
(1)
(2)
(3)
附註17-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。如果有活躍市場的報價，公允價值將參照這些價格確定。如果沒有報價，公允價值由估值模型確定，估值模型主要使用基於市場或獨立來源的參數作為投入，包括但不限於利率、波動性和信用曲線。此外，我們可能會參考類似工具的價格、報價或在不太活躍的市場中最近的交易。我們使用截至測量日期的當前價格和投入。按公允價值(經常性或非經常性)列賬的資產和負債按下列類別之一分類和披露：
1級：活躍市場的報價(未調整)，即在計量日期可獲得的相同、不受限制的資產或負債的報價。這主要包括對有價證券的投資，這是我們與美國和新西蘭有價證券所有權相關的投資。這些投資是根據報告期最後一個交易日的可觀察到的市場報價進行估值的。
第2級：類似資產和負債在活躍市場上的報價，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的投入。這一類別包括我們的衍生金融工具，它們基於貼現現金流模型進行估值，該模型納入了來自衍生交易對手的可觀察到的投入，如利率和收益率曲線。與我們的非履約風險和交易對手信用風險相關的信用估值調整計入了我們衍生品的公允價值估計。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，我們得出結論，信用估值調整對我們衍生品的整體估值並不重要。
第3級：很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入可能需要重大判斷才能確定資產和負債的公允價值。此類別包括：
i.債務-包括有擔保和無擔保的應付票據、信託優先證券和其他債務工具。這些借款是基於包含適當市場貼現率的貼現現金流模型進行估值的。我們通過獲得固定利率債務的期末國債利率(或可變利率債務的LIBOR)來計算市場貼現率，這些利率與我們債務的到期日相對應，加上從第三方金融機構獲得的信息得出的適當信用利差。這些信用利差考慮了我們的信用利率、債務期限、借款類型和債務的貸款與價值比率等因素。
二、商譽、其他無形資產和其他長期資產-請參閲“附註2--主要會計政策摘要中的“長期資產減值”一節有關商譽、無形資產和長期資產公允價值計量的估值方法説明。鑑於這一類別代表了我們綜合資產負債表中的幾個項目，而且由於記錄的價值與公允價值一致，我們沒有將其包括在隨後提供的表格中。
此外，我們的一級金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款以及應付賬款和應計負債。由於期限較短，這些金融工具的賬面價值接近公允價值。2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日使用的方法沒有變化。此外，還有不是在截至2020年12月31日的三年內，在1級、2級或3級之間轉移資產和負債。
經常性公允價值計量
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們沒有按公允價值經常性列賬和計量的重大金融資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有衍生金融負債，並按公允價值經常性列賬和計量。430,000及$342,000分別為。
非經常性公允價值計量
下表提供了有關我們綜合資產負債表中非公允價值非經常性列賬的金融資產和負債的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 攜載 | | 2020年12月31日的公允價值計量 |
(千美元) | | 資產負債表位置 | | 價值(1) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
金融負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付票據 | | 債務--流動部分和長期部分 | | $ | 257,046 | | $ | — | | $ | — | | $ | 258,525 | | $ | 258,525 |
次級債 | | 次級債務--流動部分和長期部分 | | | 27,913 | | | — | | | — | | | 20,423 | | | 20,423 |
總計 | | | | $ | 284,959 | | $ | — | | $ | — | | $ | 278,949 | | $ | 278,949 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 攜載 | | 2019年12月31日的公允價值計量 |
(千美元) | | 資產負債表位置 | | 價值(1) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
金融負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付票據 | | 債務--流動部分和長期部分 | | $ | 181,305 | | $ | — | | $ | — | | $ | 185,295 | | $ | 185,295 |
次級債 | | 次級債 | | | 27,913 | | | — | | | — | | | 18,753 | | | 18,753 |
總計 | | | | $ | 209,218 | | $ | — | | $ | — | | $ | 204,048 | | $ | 204,048 |
(1)
附註18-對衝會計
截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司持有的利率衍生品名義總金額為$8.0百萬美元和$8.0，分別為。
衍生工具按公允價值計入資產負債表，並計入下列項目：
| | | | | | | | | | |
| | 負債衍生工具 |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
利率合約 | | 衍生金融工具--流動部分 | | $ | 218 | | 衍生金融工具--流動部分 | | $ | 109 |
| | 衍生金融工具--非流動部分 | | | 212 | | 衍生金融工具--非流動部分 | | | 233 |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | 430 | | | | $ | 342 |
總導數 | | | | $ | 430 | | | | $ | 342 |
我們有不是被指定為處於資產頭寸的套期保值工具的衍生品。
公允價值變動計入其他全面收益，並在對衝交易影響收益的同期計入利息支出。在2020年和2019年，衍生工具對綜合收益的影響如下：
| | | | | | | | |
(千美元) | | 在衍生工具收益中確認的損失的位置 | | 在衍生工具收益中確認的損失金額 |
| | | | | 2020 | | | 2019 |
利率合約 | | 利息支出，淨額 | | $ | 202 | | $ | 68 |
總計 | | | | $ | 202 | | $ | 68 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在保單中確認的衍生工具損失(有效部分) | | 損失從保監處重新分類為收入(有效部分) | | 在衍生工具收益中確認的損失(無效部分和金額不包括在有效性測試中) |
(千美元) | | 金額 | | 行項目 | | 金額 | | 行項目 | | 金額 |
| | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
利率合約 | | $ | 267 | | $ | 182 | | 利息支出，淨額 | | $ | 202 | | $ | 68 | | 利息支出，淨額 | | $ | — | | $ | — |
總計 | | $ | 267 | | $ | 182 | | | | $ | 202 | | $ | 68 | | | | $ | — | | $ | — |
2021年，該公司預計將發放$241,000為收入乾杯。
附註19-租契
在所有租約中，無論我們是出租人還是承租人，我們將租賃期定義為租約的不可撤銷期限加上根據我們對承租人相關經濟因素的評估合理確定行使的續期選擇權涵蓋的任何續期。租賃的不可撤銷期限自出租人將租賃中的標的財產提供給承租人之日起生效，無論根據合同何時開始支付租賃款。
作為承租人
我們有某些電影院和公司辦公室的經營租賃，以及某些設備資產的融資租賃。我們的租約剩餘租期為1至20幾年，某些租約可以選擇延長到更長的時間20好幾年了。
合同根據ASC842中規定的標準進行分析，以確定是否存在租賃。對於包含經營性租賃的合同，我們將租賃組件和非租賃組件一起作為單個組件進行核算。對於包含融資租賃的合同，我們根據“美國會計準則”842將租賃部分和非租賃部分分開核算。
於吾等為承租人的租賃中，吾等於租賃開始時確認使用權資產及租賃負債，以適用於相關國家及租期的遞增借款利率作為貼現率，以貼現租賃付款來計量。經營性租賃的使用權資產的後續攤銷和租賃負債的增加，在租賃期內按直線原則確認為單一租賃成本。租賃期包括我們確定合理確定將行使該等期權的期權期限。融資租賃使用權資產按租賃資產的使用年限或租賃期中較短的時間按直線折舊。每項融資租賃負債的利息被確定為導致負債餘額的固定定期貼現率的金額。物業税和其他非租賃成本按權責發生制核算。
我們影院經營租賃的租賃支付包括固定基本租金，對於某些租賃，可變租賃支付包括收入的合同百分比、相關CPI的變化和/或其他合同財務指標。
由於新冠肺炎的影響，我們從房東那裏獲得了一定的優惠。我們已選擇將這些特許權視為基本合同沒有變化，從而將擔保的減税確認為可變租賃費用，並增加了延遲支付租賃的應付款項。
租賃費用的構成如下：
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
租賃費 | | | | | | |
融資租賃成本： | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 93 | | $ | 165 |
租賃負債利息 | | | 8 | | | 13 |
經營租賃成本 | | | 33,462 | | | 31,675 |
可變租賃成本 | | | (4,445) | | | 1,489 |
總租賃成本 | | $ | 29,118 | | $ | 33,342 |
與租賃相關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
與租賃成本相關的現金流 | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
融資租賃的營業現金流 | | $ | 105 | | $ | 174 |
營業租賃的營業現金流 | | | 14,060 | | | 31,220 |
以新融資租賃負債換取的使用權資產 | | | — | | | — |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | $ | (2,054) | | $ | 18,091 |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
經營租約 | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 220,503 | | $ | 229,879 |
經營租賃負債--流動部分 | | | 22,699 | | | 20,379 |
經營租賃負債--非流動部分 | | | 212,806 | | | 223,164 |
經營租賃負債總額 | | $ | 235,505 | | $ | 243,543 |
融資租賃 | | | | | | |
物業廠房和設備，總值 | | $ | 383 | | $ | 370 |
累計折舊 | | | (271) | | | (165) |
物業廠房和設備，淨值 | | $ | 112 | | $ | 205 |
其他流動負債 | | | 49 | | | 93 |
其他長期負債 | | | 69 | | | 116 |
融資租賃負債總額 | | $ | 118 | | $ | 209 |
| | | | | | |
其他資料 | | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | | 3 | | | 3 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | | 11 | | | 11 |
加權平均貼現率-融資租賃 | | | 5.27% | | | 5.13% |
加權平均貼現率-營業租賃 | | | 4.71% | | | 4.86% |
我們的租約期限如下：
| | | | | | |
(千美元) | | 運營中
租契 | | 金融
租契 |
2021 | | $ | 33,328 | | $ | 54 |
2022 | | | 33,388 | | | 43 |
2023 | | | 32,579 | | | 29 |
2024 | | | 30,692 | | | — |
2025 | | | 28,521 | | | — |
此後 | | | 144,402 | | | — |
租賃付款總額 | | $ | 302,910 | | $ | 126 |
扣除的利息 | | | (67,405) | | | (8) |
總計 | | $ | 235,505 | | $ | 118 |
截至2020年12月31日，我們還有額外的運營租賃，主要是電影院，尚未開始租賃，金額約為$24.9百萬美元。預計這些運營租賃將在2021財年至2022財年之間開始，租賃條款為15至20好幾年了。
作為出租人
我們作為自有房地產的出租人簽訂了各種租約。這些租約的期限各不相同1和20年限，某些租約包含在適用租户的要求下延長期限的選擇權。租賃成分包括固定基本租金，對於某些租賃，可變租賃付款由收入的合同百分比、相關CPI的變化和/或其他合同財務指標組成。我們的租約均未授予承租人任何購買標的資產的權利。
我們確認經營租賃的租賃支付為租賃期內直線基礎上的財產收入。我們支付給承租人的租賃獎勵款項在租賃期內作為財產收入的減少攤銷。
由於新冠肺炎的影響，我們對特定租户提供了一定的優惠。我們已選擇將這些特許權視為基本合同沒有變化，從而通過收入確認減税為可變租賃付款，並增加租賃付款延期的應收賬款。
與經營租賃付款有關的租賃收入如下：
| | | | | | |
| | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
租賃收入的構成 | | | | | | |
租賃費 | | $ | 9,432 | | $ | 9,074 |
可變租賃付款 | | | (131) | | | 1,087 |
租賃總收入 | | $ | 9,301 | | $ | 10,161 |
自有資產營業租賃項下標的資產的賬面價值如下：
| | | | | | |
| | 12月31日， | | 12月31日， |
(千美元) | | 2020 | | 2019 |
建築和改善 | | | | | | |
總餘額 | | $ | 153,643 | | $ | 67,766 |
累計折舊 | | | (26,107) | | | (20,220) |
賬面淨值 | | $ | 127,536 | | $ | 47,546 |
我們的租約到期日如下：
| | | | | | |
(千美元) | | | | | 運營中
租契 |
2021 | | | | | $ | 9,384 |
2022 | | | | | | 8,518 |
2023 | | | | | | 7,670 |
2024 | | | | | | 6,677 |
2025 | | | | | | 5,381 |
此後 | | | | | | 6,158 |
總計 | | | | | $ | 43,788 |
附註20-業務組合
德文波特，澳大利亞塔斯馬尼亞州
2019年1月30日，我們以$購買了位於澳大利亞塔斯馬尼亞州德文波特的一家老牌四屏影院的租户權益和其他運營資產。1.4百萬澳元(澳元1.95百萬)。我們於2019年1月30日從這個新的影院網站開始交易。
總收購價是根據我們在收購日對可識別資產公允價值的估計分配給收購的可識別資產的。確認的資產包括固定裝置和設備以及非物質週轉資金餘額。商譽由不能單獨確認的無形資產組成。他們承擔了一些無形的責任。
我們的最終採購價格分配如下：
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 初步購進價格分配(1) | | 測算期調整(2) | | 最終採購價格分配(1) |
有形資產 | | | | | | | | | |
運營屬性： | | | | | | | | | |
固定裝置和設備 | | $ | 153 | | $ | — | | $ | 153 |
無形資產 | | | | | | | | | |
商譽 | | | 1,248 | | | (23) | | | 1,225 |
收購的總資產 | | | 1,401 | | | (23) | | | 1,378 |
| | | | | | | | | |
取得的淨資產 | | $ | 1,401 | | $ | (23) | | $ | 1,378 |
(1)
(2)
澳大利亞塔斯馬尼亞州霍巴特州立電影院
2019年12月3日，我們以$購買了澳大利亞塔斯馬尼亞州霍巴特一家老牌十屏影院的租户權益和其他運營資產。6.2M(澳元)9.0m)。我們於2019年12月5日從這個新的影院網站開始交易。
總收購價是根據我們在收購日對可識別資產公允價值的估計分配給收購的可識別資產的。確認的資產包括固定裝置和設備、國家電影院品牌、庫存和無形營運資金餘額。承擔了一些無形的責任，包括某些禮品卡義務。
我們的最終採購價格分配如下：
| | | | | | | | | |
(千美元) | | 初步購進價格分配(1) | | 測算期調整 | | 最終採購價格分配(1) |
有形資產 | | | | | | | | | |
運營屬性： | | | | | | | | | |
固定裝置和設備 | | $ | 481 | | $ | (119) | | $ | 362 |
遞延税金 | | | 5 | | | — | | | 5 |
流動資產： | | | | | | | | | |
庫存 | | | 333 | | | — | | | 333 |
| | | | | | | | | |
無形資產 | | | | | | | | | |
品牌名稱 | | | — | | | 250 | | | 250 |
酒牌 | | | | | | 1 | | | 1 |
商譽 | | | 5,617 | | | (132) | | | 5,485 |
收購的總資產 | | | 6,436 | | | — | | | 6,436 |
| | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | |
僱員負債 | | | (20) | | | — | | | (20) |
遞延收入餘額 | | | (236) | | | — | | | (236) |
已獲得的總負債 | | | (256) | | | — | | | (256) |
| | | | | | | | | |
取得的淨資產 | | $ | 6,180 | | $ | — | | $ | 6,180 |
(1)
附註21-關聯方
下表根據以下規定確定了截至2020年12月31日的我們的關聯方ASC 850，關聯方交易:
| | |
類別 | 關聯方 | 討論筆記 |
*主要業主和直系親屬 | *科特家族遺產和生活信託基金(控股家族) *馬克·庫班(超過10%的投票權所有權) | 科特家族捲入了某些訴訟事宜。參考附註13--承付款和或有事項瞭解更多細節。 |
**主要行政官員及直系親屬 | 艾倫·M·科特(Ellen M.Cotter) 記者瑪格麗特·科特(Margaret Cotter) *吉爾伯特·埃文斯(Gilbert Avanes) 安德烈·J·馬提琴斯基(Andrzej J.Matyczynski) --克雷格·湯普金斯(Craig Tompkins) 羅伯特·F·斯梅林(Robert F.Smerling) 記者馬克·道格拉斯(Mark Douglas) | 總裁兼首席執行官 房地產開發與管理執行副總裁(紐約) 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 全球運營執行副總裁 執行副總裁總法律顧問 總統-美國電影院 澳大利亞和新西蘭董事總經理 |
*在合資企業中的投資在權益法下入賬 | *裏亞託電影院 泰晤士山。格拉瓦特 | 參考附註7-投資於合資企業 |
*與其他附屬公司 | 兩個實體處於共同控制之下 *RDI的所有子公司 | 參考附件21在這份2020年的Form 10-K申請完整的子公司名單中。關於與關聯方(包括擁有少數股權的交易)的某些關鍵交易的進一步討論，請參閲下文。 |
薩頓希爾資本
2001年，我們與Sutton Hill Capital，LLC(“SHC”)就總租賃位於曼哈頓的某些影院(包括我們的東村影院和Cinemas 1，2，3影院)達成了一項交易，並有權購買這些影院。關於那筆交易，我們還同意(I)借給SHC一定的金額，為其投資提供流動資金，等待我們決定是否行使購買選擇權，以及(Ii)管理86街頭電影院收費。SHC是一家有限責任公司，由科特地產或科特信託和第三方平分擁有。
正如以前報道的那樣，多年來，受總租賃協議約束的電影院中，有兩家已重建，一家(下文討論的電影院1、2、3)已被收購。東村影院是唯一一家仍然受制於主租約的電影院。在2020年，我們被收取了$1美元的房租。590,000這是SHC的電影院，我們花了$148,000，並延期$442,000。我們每年付的房租是$590,0002019年和2018年為這家影院向SHC提供服務。在同一時期，我們收到了86家公司的管理費。街頭電影院，收費$0, $45,000 和 $172,000在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內。在2019年第二季度，我們對86架飛機的運營管理協議街道影院因基礎租約到期而終止。
於二零零五年，吾等向第三方收購(I)影院1、2、3及(Ii)向SHC收購其於相關土地租賃物業的權益及組成影院1、2、3的改善工程。土地租賃物業及向SHC收購的改善工程原本是上文討論的總租賃交易的一部分。關於這筆交易，我們授予SHC一項選擇權，以成本價收購25為收購這些費用、租賃和改善權益而成立的特殊目的實體(Sutton Hill Properties，LLC)的%權益。2007年6月28日，SHC行使了這一選擇權，支付了$3.01000萬美元，並承擔小水電債務的比例份額。在行使期權和完成收購時25%的利息，SHP的債務為$26.92000萬美元，其中包括一美元2.92000萬美元，來自本公司的無息公司間貸款。自SHC收購其25除利息%外，必和必拓已透過影院1、2、3的現金流、(Ii)第三方借款及(Iii)會員按比例供款支付營運成本及償債。我們每年收到的管理費相當於5小水電總收入的%，用於管理電影院和物業，總額為$177,000在.期間2015年。此管理費在2015年修改，如下所述，追溯至2014年12月1日。
2010年6月29日，我們同意將東村電影院SHC的現有租約延長10年，新的終止日期為2020年6月30日。我們的審計和衝突委員會審查並批准了這項修正案。東村租約包括電影院底層土地的分租約，受SHC和一家無關第三方之間的較長期土地租約的約束，該租約將於#年到期。2031年6月(“電影院土地租約”)。延長的租約提供了看漲期權，根據該期權，雷丁可以#美元的價格購買電影院地面租賃。5.92019年8月28日，我們在租賃期結束時行使了1000萬美元。最初達成的協議是，交易將在2021年5月31日左右完成。我們將東村電影院大樓作為一項財產記錄為#美元。4.7根據共同控制實體的成本結轉，我們資產負債表上的資本租賃負債為1,000萬美元，相應的資本租賃負債為1美元。5.91百萬美元在其他負債項下列報(見注12- 養老金和其他負債).
在2020年3月12日，我們修改了原來的協議，(I)將Citadel Cinemas，Inc.與Sutton Hill的租約期限延長至2022年1月31日，並應SHC的要求將認沽期權延長至2021年12月4日，以及(Ii)應SHC的要求，將我們的
在我們收購SHC在東村影院權益的截止日期之前，公司恢復並延長了SHC將該權益交給我們的權利，並將其延長至2021年12月4日。這一糾正措施此前已於2019年12月4日到期。SHC告知吾等，SHC希望恢復及延長賣權，以確保在吾等未能履行吾等於2021年5月31日或約於經延長日期完成土地租約權益購買的現有合約義務的情況下，SHC可(實際上作為額外補救措施)行使此已恢復及延長的認沽權利。吾等相信，恢復及延長此項認沽權利對本公司並不重要，因為吾等事實上已行使我們的選擇權，事實上已與SHC簽訂合約，收購SHC於東村影院的權益，並有十足意向完成該項收購。2021年3月29日，我們將截止日期延長至2023年1月1日。
2015年2月，我們和SHP修訂了截至2007年6月27日的管理協議，該協議涉及我們對電影院1、2、3的管理。這項修訂追溯到2014年12月1日，紀念了我們對SHP的承諾，即提供至多$750,000電影院1、2、3的翻新費用(“翻新資金”)。考慮到我們對翻新的資金，從2015年1月1日起，我們的年度管理費增加了相當於100影院1、2、3的任何增量正現金流佔影院1、2、3年平均正現金流的百分比三年截至2014年12月31日的期間(不超過等於翻修資金金額的累計總額)，外加15在支付年度管理費(“改善費”)時應支付的翻修資金餘額的年度現金回報率(“改善費”)。根據經修訂的管理協議，吾等保留吾等就該等裝修而購買的任何傢俱、固定裝置及設備的擁有權(及任何折舊權利)，並有權(但無義務)於管理協議終止後將所有該等傢俱、固定裝置及設備(費用由吾等自費)從電影院1、2、3移走。修正案還規定，在管理協議有效期內，小型電力公司將負責翻新工程的維修和保養費用。在2019年和2018年，我們收取了$96,000及$425,000，分別為。這項修訂得到了SHC和我們董事會的審計和衝突委員會的批准。
2020年11月6日，我們和SHP進一步修改了管理協議，終止了投資費，以一次性向我們支付#美元。112,500並全額報銷裝修資金，並將我們在裝修資產上的所有所有權轉讓給SHC。這項修訂得到了SHC和我們董事會的審計和衝突委員會的批准。
2016年8月31日，我們根據1，2，3美元對Cinemas 1，2，3的債務進行了再融資20.0從山谷國家銀行獲得了100萬美元的貸款。參考附註11-借款有關這筆貸款交易的進一步細節。這筆貸款的收益被用來報銷一筆現有的美元。15.0300萬美元的第一按揭貸款和上述金額2.9600萬美元的公司間貸款，其餘的將用於營運資金和彌補現金流缺口。由於電影院1、2、3的現金流不足以支付這筆貸款，預計小水電的成員(本公司和SHC)最終將需要定期向小水電的資本出資，以避免稀釋其各自在小水電的權益。2016年，我們公司和SHC為資本募集提供了美元506,000及$169,000，分別為。不是出資額是在2018年、2019年或2020年催繳或繳納的。
硅谷國家貸款由我公司提供擔保，並由我公司提供環境賠償金。SHC已同意在以下範圍內賠償我公司25本公司因任何此類擔保和/或賠償而蒙受損失的百分比(反映SHC在SHP的會員權益的百分比)。包括擔保和賠償在內的再融資交易已由我們董事會的審計和衝突委員會審查和批准。Valley National貸款於2020年3月1日到期，但這筆貸款包括將到期日延長至2021年3月1日的選擇權。如下文所述注11 – 借款，2020年3月13日，我們將這筆貸款再融資為一筆新的美元25.0百萬定期貸款，利率為4.25%，到期日期為2022年4月1日 使用二 六個月將到期日延長至的選項2023年4月1日.
2020年10月1日，小水電發放了一筆$1.0百萬美元，支付$750,000給我們公司和美元250,000致SHC。
實況戲劇投資
我們的管理人員和導演可能會不時投資於租用我們的現場劇場的戲劇。在我們2001年收購Orpheum劇院之前，戲劇《踩踏》就已經在我們的Orpheum劇院上演了。科特地產或科特信託和第三方擁有大約5那齣戲的%權益，在我們收購劇院之前，他們就一直持有這一權益。
影子景觀土地和農業有限責任公司
2012年，我們當時的董事長、首席執行官和控股股東老詹姆斯·J·科特先生貢獻了$2.52000萬美元現金和美元255,000他2011年的獎金中50在加利福尼亞州科切拉的一塊地塊的購買價格的%份額，並支付他的50與該收購相關的某些成本的%份額。截至2020年12月31日，這處房產位於影子景觀土地和農業有限責任公司(Shadow View Land and Farming，LLC)，科特地產(Cotter Estate)或科特信託(Cotter Trust)擁有該公司50%的權益。自影子景觀土地和農業有限責任公司成立以來，我們一直是管理成員(見附註14- 非控制性權益)。截至2020年12月31日，該物業為無債務物業，運營和持有成本由會員繳費支付。自從房產被購買以來，董事會審計與衝突委員會一直負責監督我們的
陰影視圖的管理。如在中討論的注5- 房地產交易，Shadow View Land and Farming LLC持有的土地於2020年12月被歸類為持有出售，隨後於2021年3月5日出售。
附註22-未經審計的季度財務信息
以下是我們之前公佈的未經審計的季度財務信息，然後根據中所述的增值税前期修正進行調整。注2-主要會計政策摘要(上期財務報表非實質性錯誤更正).
| | | | | | | | | | | | |
| | 以前發佈的版本 |
| | | | | | | | | | | | |
(千美元，每股數據除外) | | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四 季度(1) |
2020 | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 49,228 | | $ | 3,422 | | $ | 10,191 | | $ | 15,021 |
淨收益(虧損) | | | (5,955) | | | (22,887) | | | (19,352) | | | (17,663) |
RDI股東應佔淨收益(虧損) | | | (5,875) | | | (22,702) | | | (19,228) | | | (17,395) |
每股基本收益(虧損) | | | (0.27) | | | (1.04) | | | (0.88) | | | (0.80) |
稀釋後每股收益(虧損) | | | (0.27) | | | (1.04) | | | (0.88) | | | (0.80) |
2019 | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 61,551 | | $ | 76,096 | | $ | 70,456 | | $ | 68,880 |
淨收益(虧損) | | | (2,097) | | | 2,357 | | | 852 | | | (27,458) |
RDI股東應佔淨收益(虧損) | | | (2,081) | | | 2,394 | | | 902 | | | (27,487) |
每股基本收益(虧損) | | | (0.09) | | | 0.10 | | | 0.04 | | | (0.99) |
稀釋後每股收益(虧損) | | | (0.09) | | | 0.10 | | | 0.04 | | | (0.99) |
| | | | | | | | | | | | |
| | 修正 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四 季度(1) |
2020 | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — |
淨收益(虧損) | | | — | | | — | | | — | | | — |
RDI股東應佔淨收益(虧損) | | | — | | | — | | | — | | | — |
每股基本收益(虧損) | | | — | | | — | | | — | | | — |
稀釋後每股收益(虧損) | | | — | | | — | | | — | | | — |
2019 | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | (58) | | $ | (87) | | $ | (70) | | $ | — |
淨收益(虧損) | | | (43) | | | (63) | | | (51) | | | — |
RDI股東應佔淨收益(虧損) | | | (43) | | | (63) | | | (51) | | | — |
每股基本收益(虧損) | | | — | | | — | | | — | | | — |
稀釋後每股收益(虧損) | | | — | | | — | | | — | | | — |
| | | | | | | | | | | | |
| | 修訂後 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四 季度(1) |
2020 | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 49,228 | | $ | 3,422 | | $ | 10,191 | | $ | 15,021 |
淨收益(虧損) | | | (5,955) | | | (22,887) | | | (19,352) | | | (17,663) |
RDI股東應佔淨收益(虧損) | | | (5,875) | | | (22,702) | | | (19,228) | | | (17,395) |
每股基本收益(虧損) | | | (0.27) | | | (1.04) | | | (0.88) | | | (0.80) |
稀釋後每股收益(虧損) | | | (0.27) | | | (1.04) | | | (0.88) | | | (0.80) |
2019 | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 61,493 | | $ | 76,009 | | $ | 70,386 | | $ | 68,880 |
淨收益(虧損) | | | (2,140) | | | 2,294 | | | 801 | | | (27,458) |
RDI股東應佔淨收益(虧損) | | | (2,124) | | | 2,331 | | | 851 | | | (27,487) |
每股基本收益(虧損) | | | (0.09) | | | 0.10 | | | 0.04 | | | (0.99) |
稀釋後每股收益(虧損) | | | (0.09) | | | 0.10 | | | 0.04 | | | (0.99) |
(1)
注23-後續事件
2021年1月24日，我們將我們的奧本/紅院等掛牌出售，該房產已重新分類為2021年第一季度持有待售。
2021年2月9日，我們將我們的皇家喬治劇院掛牌出售，該物業已被重新分類為2021年第一季度持有出售。
2021年3月4日，我們完成了馬努考土地的出售，實現了1新西蘭元的售價。77.2M(美元56.1百萬)。
2021年3月5日，我們以$的價格出售了我們在加利福尼亞州科切拉的土地。11.0百萬美元。作為一個50%成員在影子景觀土地和農業有限責任公司，公司獲得50%的淨銷售收益。
在2021年3月1日至2021年3月5日期間，小水電借給我公司的金額為$2.0100萬美元，已於2021年3月5日全額償還，利息為$1,181(代表利率為4.5%).
2021年3月26日，我們付清了這筆美元40.6百萬建築貸款拖累了我們聯合廣場44號的房產。
2021年3月29日，我們延長了美元5.9百萬村東期權截止日期至2023年1月1日。
附表II-估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 餘額為
一月一日 | | 增加 | | 減少量 | | 餘額為
12月31日 |
壞賬準備 | | | | | | | | | | | | |
2020 | | $ | 1,519 | | $ | 386 | | | 523 | | $ | 1,382 |
2019 | | $ | 1,048 | | $ | 1,526 | | | 1,055 | | $ | 1,519 |
2018 | | $ | 1,088 | | $ | 658 | | | 698 | | $ | 1,048 |
納税評估免税額 | | | | | | | | | | | | |
2020 | | $ | 33,946 | | $ | 13,110 | | | | | $ | 47,056 |
2019 | | $ | 6,720 | | $ | 27,226 | | | — | | $ | 33,946 |
2018 | | $ | 6,870 | | $ | — | | | 150 | | $ | 6,720 |
第9項--會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項-控制和程序
關於註冊會計師事務所財務報告和認證內部控制的管理層報告
我們管理層關於財務報告內部控制的報告和我們註冊會計師事務所關於我們財務報告內部控制有效性的審計報告載於第二部分第8項(財務報表和補充數據)本表格10-K。
信息披露控制和程序的評估
我們已經正式通過了一項披露控制和程序政策，為披露控制和程序的評估提供指導，旨在確保所有公司披露在所有重要方面都是完整和準確的，並確保我們根據1934年證券交易法提交的定期報告中要求披露的所有信息都在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格規定的時間內以指定的方式進行記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時決定所需的披露。截至本報告所述期間結束時，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。由首席會計官、每個重要業務部門的高級管理人員和其他選定僱員組成的披露委員會協助首席執行官和首席財務官進行這項評估。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效，符合證券交易法規則13a-15i和15d-15i的要求。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋期間的第四季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(根據交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或極有可能對其產生重大影響。
對控制措施有效性的限制
管理層負責根據證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義，對財務報告建立和保持充分的內部控制，包括維護(I)合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄，以及(Ii)提供合理保證的政策和程序，以保證(A)交易被記錄為必要的，以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表。(B)我們的收入和支出僅根據管理層和董事會的授權進行，以及(C)我們將防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產。
由於任何內部控制制度的內在侷限性，財務報告內部控制不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易受到判斷失誤和人為失誤造成的故障的影響。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不適當地凌駕於控制之上來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是財務報告流程的已知特徵。因此，可以在流程中設計保障措施來降低(儘管不是消除)這種風險。
帕RT III
第10、11、12、13及14項
本10-K表格第III部分(第10、11、12、13和14項)所要求的信息在此引用自雷丁國際公司為其2021年股東年會提交的最終委託書。根據第14A條的規定，該公司打算不遲於本財年結束後120天向證券交易委員會提交該委託書。
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| | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量 |
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第四部分
項目15--證物、財務報表明細表
(101)以下文件作為本報告的一部分歸檔：
101.財務報表
以下財務報表作為第II部第8項的一部分提交-財務報表和補充數據在本年度報告Form 10-K中，摘要如下：
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描述 | 頁面 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 68 |
獨立註冊會計師事務所報告(合併財務報表) | 69 |
獨立註冊會計師事務所報告(財務報告內部控制) | 72 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 73 |
截至2020年12月31日的三個年度的綜合損益表 | 74 |
截至2020年12月31日的三個年度的綜合全面收益表 | 75 |
截至2020年12月31日的三年股東權益合併報表 | 76 |
截至2020年12月31日的三個年度的合併現金流量表 | 77 |
合併財務報表附註 | 78 |
2.公佈截至12月31日的年度財務報表和日程表，2020, 2019, 和2018年
3. 陳列品
(B)兩件展品
見上文(A)項3。
我是財務報表明細表
見上文(A)項2。
展品
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展品
不是的。 | 描述 | 通過引用合併的展品鏈接 |
3.1 | 修訂和重新修訂了內華達州公司雷丁國際公司的公司章程，自2014年8月6日起生效 | 提交為公司截至2015年12月31日的10-K表格年度報告附件3.1於2016年4月29日提交，並通過引用併入本文。 |
3.2 | 修訂和重新修訂內華達州公司雷丁國際公司的章程，自2017年11月7日起生效(1) | 提交為公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件3.2,於2018年3月16日提交，並通過引用併入本文。 |
4.1 | 證明瑞丁國際信託I的優先證券的優先證券證書格式 | 提交為2007年2月9日提交的公司8-K報表附件4.1，並通過引用結合於此。 |
4.2 | 瑞丁國際信託的普通證券證明格式I | 提交為公司2007年2月9日提交的8-K表格報告附件4.2，並通過引用結合於此。 |
4.3 | Reading International，Inc.和Reading新西蘭有限公司，2027年到期的次級票據 | 提交為本公司2007年2月9日提交的8-K表格報告附件4.3，並通過引用結合於此。 |
4.4 | 雷丁國際公司、雷丁新西蘭有限公司和北卡羅來納州富國銀行之間的契約作為契約受託人。 | 提交為公司2007年2月5日的8-K表格報告附件10.4，並通過引用結合於此。 |
4.5 | 義齒的形式 | 提交為公司2009年10月20日的S-3表格報告附件4.4，並通過引用結合於此。 |
4.6+ | 根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券説明 | 不適用 |
10.1* | 重述2010年股票激勵計劃，截至2017年11月7日 | 提交為本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件10.1,於2018年3月16日提交，並通過引用併入本文。 |
10.2* | 2010年股票激勵計劃(I)股票期權協議、(Ii)股票紅利協議、(Iii)限制性股票單位協議和(Iv)股票增值權協議下的獎勵表格 | 作為證物存檔4.2, 4.3, 4.4和4.5分別提交給本公司2010年5月26日的S-8表格報告，並通過引用併入本文。 |
10.3* | 2010年股票激勵計劃下的限制性股票單位協議格式(附授予通知)(員工/高級管理人員/承包商) | 提交為本公司截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10.1，並通過引用結合於此。 |
10.4* | 2010年股票激勵計劃下的限制性股票單位協議格式(附授予通知)(非僱員董事) | 提交為本公司截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10.2，並通過引用結合於此。 |
10.5* | 2010年股票激勵計劃下的股票期權協議(非董事)格式 | 提交為本公司截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10.3，並通過引用結合於此。 |
10.6* | 2020年股票激勵計劃 | 提交為 公司於2020年11月6日提交的委託書附錄A，並通過引用結合於此。 |
10.7*+ | 2020年股票激勵計劃限制性股票單位協議格式(附授予通知)(非僱員董事) | 不適用 |
10.8*+ | 2020年股票激勵計劃下的限制性股票單位協議格式(附授予通知)(高級管理人員) | 不適用 |
10.9*+ | 2020年股票激勵計劃下的股票期權協議(董事)格式 | 不適用 |
10.10 | 修訂和重新簽署的租賃協議，日期為2000年7月28日，於2002年1月至29日修訂並重述，由Sutton Hill Capital，L.L.C.和Citadel Cinemas，Inc.簽訂。 | 提交為公司年度報告10-K表附件10.40截至2002年12月31日的年度，並通過引用併入本文。 |
10.11 | 2005年9月1日修訂和重訂的總經營租契第二修正案 | 提交為2005年9月21日提交的公司8-K報表附件10.58，並通過引用結合於此。 |
10.12 | Sutton Hill Capital L.L.C.與Sutton Hill Properties之間的轉讓和承擔租約，日期為2005年9月19日 | 提交為2005年9月21日提交的公司8-K報表附件10.56，並通過引用結合於此。 |
10.13 | 薩頓·希爾資本公司(Sutton Hill Capital，L.L.C.)和Citadel Cinemas，Inc.於2010年6月29日修訂和重新簽署的主運營租賃協議的第三修正案。 | 提交為本公司截至2010年12月31日的10-K報表附件10.21，並通過引用結合於此。 |
10.14 | Citadel Cinemas，Inc.、Sutton Hill Capital，L.L.C.、Nationwide Theatres Corp.、Sutton Hill Associates和Reding International，Inc.之間的綜合修訂協議，日期為2003年10月22日。 | 提交為公司截至2003年9月30日的10-Q報表附件10.49，並通過引用結合於此。 |
10.15 | 修訂和重申了2007年2月5日雷丁國際公司作為發起人的信託聲明，其中被點名的管理人，以及北卡羅來納州富國銀行作為財產受託人，富國銀行特拉華州信託公司作為特拉華州受託人 | 提交為公司2007年2月5日的8-K表格報告附件10.2，並通過引用結合於此。 |
10.16 | 修訂和重新簽署了2015年12月23日雷丁娛樂澳大利亞私人有限公司和澳大利亞國民銀行有限公司之間的企業市場貸款和銀行擔保安排協議 | 提交為本公司截至2015年12月31日的10-K表格年度報告附件10.9於2016年4月29日提交，並通過引用併入本文。 |
10.17 | 2018年6月12日澳大利亞國民銀行有限公司和雷丁娛樂澳大利亞私人有限公司之間的修訂契約。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.1.2，並通過引用結合於此。 |
10.18 | 2019年3月27日澳大利亞國民銀行有限公司和雷丁娛樂澳大利亞私人有限公司之間的修訂契約。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.1.3，並通過引用結合於此。 |
10.19 | 澳大利亞國民銀行有限公司和雷丁娛樂澳大利亞私人有限公司於2020年4月9日簽署的豁免書。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.1.4，並通過引用結合於此。 |
10.20 | 2020年8月6日澳大利亞國民銀行有限公司與澳大利亞雷丁娛樂公司之間的修訂信。有限公司 | 提交為本公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.2,並通過引用結合於此。 |
10.21 | 2018年6月12日澳大利亞國民銀行有限公司和雷丁娛樂澳大利亞私人有限公司之間的修訂契約。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.1.2，並通過引用結合於此。 |
10.22 | 日期為2015年5月21日的批發定期貸款安排，由Reding Courtenay Central Limited和Westpac新西蘭有限公司共同提供 | 提交為本公司截至2015年12月31日的10-K表格年度報告附件10.10於2016年4月29日提交，並通過引用併入本文。 |
10.23 | 擔保和賠償日期為2015年5月21日，在公司的某些附屬公司中，以新西蘭西太平洋有限公司為受益人。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.3.2，並通過引用結合於此。 |
10.24 | 西太平洋企業信貸安排延期函日期為2018年12月20日，由西太平洋新西蘭有限公司、雷丁Courtenay Central Limited和公司的某些附屬公司組成。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.3.3，並通過引用結合於此。 |
10.25 | 新西蘭西太平洋有限公司與雷丁考特奈中心有限公司於2020年7月27日簽署的變更通知書 | 提交為本公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.1，並通過引用結合於此。 |
10.26 | 茲提交日期為2020年9月15日的新西蘭西太平洋有限公司與雷丁考特奈中心有限公司之間的變更函。 | 提交為本公司截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.1，並以引用的方式併入本文中。 |
10.27 | 二零二零年三月六日，聯合遊樂控股有限公司、本公司若干聯屬公司、有關金融機構與美國銀行(北卡羅來納州)簽訂第二次修訂及重新簽署的信貸協議，作為行政代理。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.2.1，並通過引用結合於此。 |
10.28 | 豁免和2020年5月15日第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，由聯合娛樂控股公司、本公司的某些聯屬公司、金融機構方和作為行政代理的美國銀行簽署。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.2.2，並通過引用結合於此。 |
10.29 | 豁免和第二修正案第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年8月7日，聯合娛樂控股公司，LLC，和美國銀行，北卡羅來納州。 | 提交為本公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10.3，並通過引用結合於此。 |
10.30 | Sutton Hill Properties，LLC和Valley National Bank之間於2020年3月13日合併、修訂和重新發行的抵押本票。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.4.1，並通過引用結合於此。 |
10.31 | 抵押貸款合併、修改和延期協議，日期為2020年3月13日，由Sutton Hill Properties，LLC和Valley National Bank達成。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.4.2，並通過引用結合於此。 |
10.32 | 2020年3月13日，Sutton Hill Properties，LLC和Valley National Bank之間的質押和擔保協議。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.4.3，並通過引用結合於此。 |
10.33 | ADA和環境賠償協議日期為2020年3月13日，由Sutton Hill Properties，LLC和Reding International，Inc.簽署，以硅谷國家銀行為受益人。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.4.4，並通過引用結合於此。 |
10.34 | 2020年3月13日的租金和租賃轉讓，由Sutton Hill Properties，LLC執行，受讓人為Valley National Bank。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.4.5，並通過引用結合於此。 |
10.35 | 雷丁國際公司以硅谷國家銀行為受益人執行的日期為2020年3月13日的付款和履約擔保。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.4.6，並通過引用結合於此。 |
10.36 | 日期為2020年3月13日的雕刻擔保由雷丁國際公司執行，以硅谷國家銀行為受益人。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.4.7，並通過引用結合於此。 |
10.37 | 日期為2020年3月13日的擔保由雷丁國際公司執行，以硅谷國家銀行為受益人。 | 提交為本公司於2020年6月2日提交的8-K表格報告(文件編號1-8625)的附件10.4.8，並通過引用結合於此。 |
10.38* | 賠償協議格式，通常授予公司高級管理人員和董事 | 提交為本公司截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10.4，並通過引用結合於此。 |
10.39 | OBI終止協議和發佈 | 提交為公司截至2015年12月31日的10-K表格年度報告附件10.24於2016年4月29日提交，並通過引用併入本文。 |
18 | 獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)的優先意向書。 | 提交為公司截至2016年12月31日的10-K表格年度報告附件18於2017年3月13日提交，並通過引用併入本文 |
21+ | 附屬公司名單, | 不適用 |
23.1+ | 獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)的同意書. | 不適用 |
31.1+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證, | 不適用 |
31.2+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證, | 不適用 |
32.1+ | 依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的認證. | 不適用 |
32.2+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明. | 不適用 |
101 | 以下材料摘自本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合現金流量表，(V)綜合財務報表附註。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | 不適用 |
_______________________
+隨函存檔或提供
*表示管理合同或補償計劃或安排。
(1)包括本展覽的修訂和重述版本，紅線顯示2017年11月7日通過的修訂。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
瑞丁國際公司
(註冊人)
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日期： | 2021年3月31日 | 由以下人員提供： | /s/吉爾伯特·埃文斯 |
| | | 吉爾伯特·埃文斯 |
| | | 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 |
| | | (首席財務官) |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在下面簽署，並在指定的日期以註冊人的身份簽署。
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簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/艾倫·M·科特 | 總裁、首席執行官兼董事 | 2021年3月31日 |
艾倫·M·科特 | (首席行政主任) | |
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/s/吉爾伯特·埃文斯 | 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 | 2021年3月31日 |
吉爾伯特·埃文斯 | (首席財務官) | |
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/s/史蒂夫·盧卡斯 | 副總裁、財務總監兼首席會計官 | 2021年3月31日 |
史蒂夫·盧卡斯 | (首席會計官) | |
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/s/瑪格麗特·科特 | 房地產執行副總裁兼董事會主席兼董事 | 2021年3月31日 |
瑪格麗特·科特 | | |
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/s/蓋伊·W·亞當斯 | 導演 | 2021年3月31日 |
蓋伊·W·亞當斯 | | |
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/s/愛德華·L·凱恩 | 導演 | 2021年3月31日 |
愛德華·L·凱恩 | | |
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/s/Douglas J.McEachern | 導演 | 2021年3月31日 |
道格拉斯·J·麥克埃切恩 | | |
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朱迪·科丁博士 | 導演 | 2021年3月31日 |
朱迪·科丁博士 | | |
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/s/Michael Wrotniak | 導演 | 2021年3月31日 |
邁克爾·沃特尼亞克 | | |