atlc20240630_10q.htm0001464343Atlanticus Holdings Corp錯誤--12-31Q22024146.0158.033.020.52,168.02,128.62.41.818.117.91,816.71,795.910,000,00010,000,000400,000400,000400,000400,0004040003,300,7043,300,70482.53,256,5613,256,56181.400150,000,000150,000,00014,748,93814,748,93814,603,56314,603,5632000007.06.32,304.42,252.965652026年12月1日2026年12月1日50502025年10月30日2025年10月30日1001002025年12月15日2025年12月15日50502025年7月20日2025年7月20日20202024年12月11日2024年12月11日250.02024年5月31日35.035.02026年7月31日2026年7月31日300.0300.02026年12月15日2026年12月15日75.075.02025年9月1日2025年9月1日300.0300.02026年5月15日2026年5月15日325.0325.02028年11月15日2028年11月15日100.0100.02024年8月5日2024年8月5日100.0100.02027年3月15日2027年3月15日20.020.02026年5月26日2026年5月26日300.0300.02028年2月15日2028年2月15日150.0150.02027年5月17日2027年5月17日250.0250.02028年11月15日2028年11月15日2024年8月26日2024年8月26日8.08.0435350.10.14.04.04.0000000錯誤錯誤錯誤錯誤貸款受某些與違約率和其他業績指標掛鈎的肯定契約的約束，如果這些契約失敗，可能會導致需要提前償還票據剩餘的未攤銷餘額。A系列優先股和B系列優先股都沒有面值，都是同一總額10,000,000股授權股票的一部分。截至2024年3月31日的三個月，包括在我們的基本和稀釋後股份計數中的與未歸屬股份支付獎勵相關的股份為293,578股，而截至2023年3月31日的三個月為188,384股。貸款受某些肯定條款的約束，包括覆蓋率、槓桿率和抵押品業績測試，如果這些條款失敗，我們的汽車汽車金融業務可能需要提前償還全部或部分未償還餘額。貸款與VIE相關。更多信息見附註7，“可變利益實體”。截至2024年6月30日，最優惠利率為8.50%，有擔保隔夜融資利率(SOFR)為5.33%。交換收入是扣除客户獎勵費用後列報的。有關其他信息，請參閲下面的內容。債權人對公司的一般資產沒有追索權，但只能對VIE內的抵押品有追索權。
截至2024年6月30日的三個月和六個月，包括在我們的基本和稀釋股份計數中的與未歸屬股份支付獎勵相關的股份分別為390,096股和341,837股，而截至2023年6月30日的三個月和六個月的未歸屬股份支付獎勵相關股份分別為246,994股和217,851股。對於現金、存款和股權證券投資，賬面價值是對公允價值的合理估計。這些票據反映了延長到期日或增加貸款金額或兩者兼而有之的修改，並被視為會計修改。00014643432024-01-012024-06-300001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2024-01-012024-06-300001464343地圖集：2026年中的老年人2024-01-012024-06-300001464343地圖集：2029年中的老年人2024-01-012024-06-30xbrli：股票00014643432024-07-31《雷霆巨蛋》：物品iso4217：USD0001464343Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001464343Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-3100014643432024-06-3000014643432023-12-310001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-06-300001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-12-310001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2024-06-300001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2023-12-31iso4217：USDxbrli：股票00014643432024-04-012024-06-3000014643432023-04-012023-06-3000014643432023-01-012023-06-300001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-310001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-01-012024-03-3100014643432024-01-012024-03-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2024-01-012024-03-310001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2024-01-012024-03-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-012024-03-310001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-01-012024-03-310001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2024-03-310001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-03-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-03-310001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-03-310001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-03-3100014643432024-03-310001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2024-03-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2024-03-310001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-04-012024-06-300001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2024-04-012024-06-300001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-04-012024-06-300001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-012024-06-300001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-04-012024-06-300001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2024-06-300001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-06-300001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-06-300001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-06-300001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-06-300001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2024-06-300001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2024-06-300001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-3100014643432022-12-310001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-03-3100014643432023-01-012023-03-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-01-012023-03-310001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-01-012023-03-310001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-03-310001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-03-310001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-03-310001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-03-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-03-310001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-03-3100014643432023-03-310001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2023-03-310001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-03-310001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-06-300001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-04-012023-06-300001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-04-012023-06-300001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-012023-06-300001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-04-012023-06-300001464343美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-06-300001464343美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-06-300001464343US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001464343美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-06-300001464343美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-06-3000014643432023-06-300001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則：首選股票成員2023-06-300001464343atlc：ClassBorderedUnitsMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-06-30utr：M00014643432023-01-012023-12-310001464343atlc：貸款at攤銷成本會員2024-06-300001464343atlc：貸款at攤銷成本會員2023-12-310001464343Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2024-06-300001464343Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-12-310001464343Us-gaap:FinancingRece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262026成員2023-05-310001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringMay 262026成員us-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMember2024-01-012024-06-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringFebruary 152028成員2023-09-012023-09-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringFebruary 152028成員2023-09-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringMay 172027成員2023-11-012023-11-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilityExpiringMay 172027成員2023-11-300001464343atlc：RevolvingCreditFacilitySoldMay 2024到期十一月152028成員2024-05-012024-05-310001464343atlc：RevolvingCreditFacilitySoldMay 2024到期十一月152028成員2024-05-310001464343atlc：SeniorNotes2026成員2021-11-300001464343atlc：SeniorNotes2026成員2024-04-012024-06-300001464343atlc：SeniorNotes2026成員2024-01-012024-06-300001464343atlc：SeniorNotes2026成員2023-04-012023-06-300001464343atlc：SeniorNotes2026成員2023-01-012023-06-300001464343atlc：SeniorNotes2029成員2024-02-290001464343atlc：SeniorNotes2029成員2024-04-012024-06-300001464343atlc：SeniorNotes2029成員2024-01-012024-06-300001464343atlc：未資助個人信用承諾成員2024-06-300001464343atlc：未資助傑出樓層規劃融資承諾成員2024-06-300001464343美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員atlc：合同義務成員2024-06-300001464343atlc：CreditProtectionProgram成員2024-06-300001464343atlc：PrivateLabelCreditRecivableMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2024-06-300001464343atlc：PrivateLabelCreditRecivableMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員atlc：五大零售合作伙伴成員2024-01-012024-06-300001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-04-012024-06-300001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-01-012024-06-300001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-04-012023-06-300001464343美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-01-012023-06-300001464343atlc：DelivereBockAcquisePlan成員2024-06-300001464343atlc：TheFourthAmended2014計劃成員2024-06-300001464343美國-公認會計準則：受限的股票成員2024-04-012024-06-300001464343美國-公認會計準則：受限的股票成員2024-01-012024-06-300001464343美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-04-012023-06-300001464343美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-01-012023-06-300001464343美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：最小成員數2024-01-012024-06-300001464343美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：最大成員數2024-01-012024-06-300001464343美國-公認會計準則：受限的股票成員2024-06-300001464343atlc：限制性股票和限制性股票單位成員2023-12-310001464343atlc：限制性股票和限制性股票單位成員2024-01-012024-06-300001464343atlc：限制性股票和限制性股票單位成員2024-06-300001464343美國-公認會計準則：員工股票期權成員2024-01-012024-06-300001464343美國-公認會計準則：員工股票期權成員2024-04-012024-06-300001464343美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-04-012023-06-300001464343美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-01-012023-06-300001464343美國-公認會計準則：員工股票期權成員2024-06-300001464343美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-12-31
目錄表
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式 10-Q
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2024年6月30日
| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
對於從_的過渡期
的
亞特蘭大控股公司
a 佐治亞州公司
美國國税局僱主識別號碼：58-2336689
SEC文件號 0-53717
五號廣場Parkway，300套房
亞特蘭大, 佐治亞州30328
(770) 828-2000
| | 根據1934年證券交易法（“該法案”）第12（b）條登記的證券 | |
| | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股無面值 | ATLC | 納斯達克全球精選市場 |
| 7.625% b系列累積永久優先股，每股無面值 | ATLCP | 納斯達克全球精選市場 |
| 6.125% 2026年到期的優先票據 | ATLCL | 納斯達克全球精選市場 |
| 2029年到期的9.25%優先票據 | ATLCZ | 納斯達克全球精選市場 |
通過勾選標記標明登記人是否（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型數據庫加速的文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☒ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》規則120億。2）。 ☐-是-是--☒--不是
截至2024年7月31日， 14,744,679Atlanticus的無面值普通股已發行。
目錄表
| 頁面 |
| 第一部分財務信息 |
| |
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
1 |
| |
|
簡明綜合資產負債表 |
1 |
| |
|
簡明綜合損益表 |
2 |
| |
|
股東權益及臨時權益簡明合併表 |
3 |
| |
|
現金流量表簡明合併報表 |
5 |
| |
|
簡明合併財務報表附註 |
6 |
| |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 |
| |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
39 |
| |
第四項。 |
控制和程序 |
39 |
| |
| 第二部分：其他信息 |
| |
第1項。 |
法律訴訟 |
40 |
| |
第1A項。 |
風險因素 |
40 |
| |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
55 |
| |
第三項。 |
高級證券違約 |
55 |
| |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
55 |
| |
第五項。 |
其他信息 |
56 |
| |
第六項。 |
陳列品 |
56 |
| |
|
簽名 |
57 |
第一部分--財務信息
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(千美元)
| | | 6月30日， | | | 十二月三十一日， | |
| | | 2024 | | | 2023 | |
| | | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | | |
| 無限制現金及現金等值物（包括美元146.0百萬美元和美元158.0分別於2024年6月30日和2023年12月31日與可變利益實體相關的百萬） | | $ | 350,907 | | | $ | 339,338 | |
| 受限制現金和現金等值物（包括美元33.0百萬美元和美元20.5分別於2024年6月30日和2023年12月31日與可變利益實體相關的百萬） | | | 56,256 | | | | 44,315 | |
| 按公允價值計算的貸款（包括美元2,168.0百萬美元和美元2,128.6分別於2024年6月30日和2023年12月31日與可變利益實體相關的百萬） | | | 2,277,379 | | | | 2,173,759 | |
| 按攤銷成本計算的貸款，淨額（包括美元2.4百萬美元和美元1.82024年6月30日和2023年12月31日分別為百萬美元的信用損失撥備;和18.1百萬美元和美元17.92024年6月30日和2023年12月31日的遞延收入分別為百萬美元） | | | 97,469 | | | | 98,425 | |
| 按成本計算的財產，扣除折舊 | | | 10,269 | | | | 11,445 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | | 11,111 | | | | 11,310 | |
| 預付費用和其他資產 | | | 33,870 | | | | 27,853 | |
| 總資產 | | $ | 2,837,261 | | | $ | 2,706,445 | |
| 負債 | | | | | | | | |
| 應付賬款和應計費用 | | $ | 70,579 | | | $ | 61,634 | |
| 經營租賃負債 | | | 19,679 | | | | 20,180 | |
| 應付票據，淨額（包括美元1,816.7百萬美元和美元1,795.9分別於2024年6月30日和2023年12月31日與可變利益實體相關的百萬） | | | 1,879,071 | | | | 1,861,685 | |
| 高級票據，淨額 | | | 199,496 | | | | 144,453 | |
| 所得税納税義務 | | | 97,128 | | | | 85,826 | |
| 總負債 | | | 2,265,953 | | | | 2,173,778 | |
| | | | | | | | | |
| 承付款和或有事項(附註10) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 優先股，無面值， 10,000,000授權股份： | | | | | | | | |
| A系列優先股，400,000已發行和發行股份（清算優先-美元40.0百萬）於2024年6月30日和2023年12月31日（注5）（1） | | | 40,000 | | | | 40,000 | |
| 向非控股權益發行的b類優先單位（注5） | | | 100,400 | | | | 100,250 | |
| | | | | | | | | |
| 股東權益 | | | | | | | | |
| B系列優先股，不是面值，3,300,704截至2024年6月30日已發行和發行的股份（清算優先-美元82.5百萬)；3,256,561截至2023年12月31日已發行和發行的股份（清算優先-美元81.4百萬）（1） | | | — | | | | — | |
| 普通股，不是面值，150,000,000授權股份：14,748,938和14,603,563分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票 | | | — | | | | — | |
| 實收資本 | | | 88,705 | | | | 87,415 | |
| 留存收益 | | | 345,110 | | | | 307,260 | |
| 股東權益總額 | | | 433,815 | | | | 394,675 | |
| 非控制性權益 | | | (2,907 | ) | | | (2,258 | ) |
| 權益總額 | | | 430,908 | | | | 392,417 | |
| 負債總額、股東權益和臨時權益 | | $ | 2,837,261 | | | $ | 2,706,445 | |
(1)A系列優先股和B系列優先股都沒有面值，並且是授權總數10，000，000股的一部分。
請參閲隨附的説明。
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
簡明合併利潤表（未經審計）
(千美元，每股數據除外)
| |
|
截至以下三個月 |
|
|
截至以下日期的六個月 |
|
| |
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| 收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 消費貸款，包括逾期費用 |
|
$ |
242,349 |
|
|
$ |
220,042 |
|
|
$ |
472,723 |
|
|
$ |
429,743 |
|
| 賺取資產的費用和相關收入 |
|
|
59,506 |
|
|
|
62,874 |
|
|
|
107,411 |
|
|
|
107,231 |
|
| 其他收入 |
|
|
13,786 |
|
|
|
7,835 |
|
|
|
25,681 |
|
|
|
14,759 |
|
| 營業總收入 |
|
|
315,641 |
|
|
|
290,751 |
|
|
|
605,815 |
|
|
|
551,733 |
|
| 其他營業外收入 |
|
|
382 |
|
|
|
87 |
|
|
|
914 |
|
|
|
146 |
|
| 總收入 |
|
|
316,023 |
|
|
|
290,838 |
|
|
|
606,729 |
|
|
|
551,879 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息開支 |
|
|
(37,948 |
) |
|
|
(24,215 |
) |
|
|
(73,011 |
) |
|
|
(48,449 |
) |
| 信貸損失準備金 |
|
|
(1,746 |
) |
|
|
(309 |
) |
|
|
(4,690 |
) |
|
|
(1,013 |
) |
| 貸款公允價值變化 |
|
|
(186,251 |
) |
|
|
(177,829 |
) |
|
|
(345,422 |
) |
|
|
(327,651 |
) |
| 淨毛利 |
|
|
90,078 |
|
|
|
88,485 |
|
|
|
183,606 |
|
|
|
174,766 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 薪金和福利 |
|
|
(11,973 |
) |
|
|
(10,629 |
) |
|
|
(25,285 |
) |
|
|
(21,233 |
) |
| 卡和貸款服務 |
|
|
(27,698 |
) |
|
|
(23,814 |
) |
|
|
(54,520 |
) |
|
|
(48,149 |
) |
| 營銷和招攬 |
|
|
(13,572 |
) |
|
|
(14,486 |
) |
|
|
(24,000 |
) |
|
|
(24,892 |
) |
| 折舊 |
|
|
(653 |
) |
|
|
(643 |
) |
|
|
(1,307 |
) |
|
|
(1,261 |
) |
| 其他 |
|
|
(7,579 |
) |
|
|
(6,900 |
) |
|
|
(17,070 |
) |
|
|
(13,136 |
) |
| 總運營支出 |
|
|
(61,475 |
) |
|
|
(56,472 |
) |
|
|
(122,182 |
) |
|
|
(108,671 |
) |
| 所得税前收入 |
|
|
28,603 |
|
|
|
32,013 |
|
|
|
61,424 |
|
|
|
66,095 |
|
| 所得税費用 |
|
|
(4,476 |
) |
|
|
(7,199 |
) |
|
|
(11,478 |
) |
|
|
(15,387 |
) |
| 淨收入 |
|
|
24,127 |
|
|
|
24,814 |
|
|
|
49,946 |
|
|
|
50,708 |
|
| 非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
153 |
|
|
|
275 |
|
|
|
504 |
|
|
|
593 |
|
| 可歸因於控股權益的淨收入 |
|
|
24,280 |
|
|
|
25,089 |
|
|
|
50,450 |
|
|
|
51,301 |
|
| 優先股和優先單位股息和折扣增加 |
|
|
(6,308 |
) |
|
|
(6,289 |
) |
|
|
(12,600 |
) |
|
|
(12,516 |
) |
| 普通股股東應佔淨收益 |
|
$ |
17,972 |
|
|
$ |
18,800 |
|
|
$ |
37,850 |
|
|
$ |
38,785 |
|
| 每股普通股歸屬於普通股股東的淨利潤-基本 |
|
$ |
1.22 |
|
|
$ |
1.30 |
|
|
$ |
2.57 |
|
|
$ |
2.68 |
|
| 每股普通股歸屬於普通股股東的淨利潤-稀釋 |
|
$ |
0.99 |
|
|
$ |
1.02 |
|
|
$ |
2.08 |
|
|
$ |
2.11 |
|
請參閲隨附的説明。
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
股東權益和臨時權益簡明合併報表（未經審計）
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月
(千美元)
| |
|
B系列優先股 |
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
臨時股權 |
|
| |
|
已發行股份 |
|
|
量 |
|
|
已發行股份 |
|
|
量 |
|
|
實收資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
非控制性權益 |
|
|
總股本 |
|
|
A系列優先股 |
|
|
B類首選單位 |
|
| 2024年1月1日餘額 |
|
|
3,256,561 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,603,563 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
87,415 |
|
|
$ |
307,260 |
|
|
$ |
(2,258 |
) |
|
$ |
392,417 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,250 |
|
| 與發行子公司股權相關的折扣的增加 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
| 優先股和優先單位股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,217 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,217 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 補償性股票發行，扣除沒收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
206,629 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 發行b系列優先股，淨值 |
|
|
44,143 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,071 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,071 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 向非控股權益所有者的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(148 |
) |
|
|
(148 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 非控股權益所有者的出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 基於股票的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
940 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
940 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 普通股的贖回和報廢 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(18,033 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(543 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(543 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26,170 |
|
|
|
(351 |
) |
|
|
25,819 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 2024年3月31日的餘額 |
|
|
3,300,704 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,792,159 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
88,883 |
|
|
$ |
327,138 |
|
|
$ |
(2,754 |
) |
|
$ |
413,267 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,325 |
|
| 與發行子公司股權相關的折扣的增加 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
| 優先股和優先單位股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,233 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,233 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股票期權行使及其相關收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,975 |
|
|
|
— |
|
|
|
45 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
45 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 補償性股票發行，扣除沒收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,007 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 基於股票的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 普通股的贖回和報廢 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(49,203 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,273 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,273 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24,280 |
|
|
|
(153 |
) |
|
|
24,127 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 2024年6月30日的餘額 |
|
|
3,300,704 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,748,938 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
88,705 |
|
|
$ |
345,110 |
|
|
$ |
(2,907 |
) |
|
$ |
430,908 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,400 |
|
| |
|
B系列優先股 |
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
臨時股權 |
|
| |
|
已發行股份 |
|
|
量 |
|
|
已發行股份 |
|
|
量 |
|
|
實收資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
非控制性權益 |
|
|
總股本 |
|
|
A系列優先股 |
|
|
B類首選單位 |
|
| 2023年1月1日的餘額 |
|
|
3,204,640 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,453,415 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
121,996 |
|
|
$ |
204,415 |
|
|
$ |
(1,371 |
) |
|
$ |
325,040 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
99,950 |
|
| 與發行子公司股權相關的折扣的增加 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
| 與優先股回購相關的折扣 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 優先股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,168 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,168 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股票期權行使及其相關收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,258 |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 補償性股票發行，扣除沒收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
146,227 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 發行b系列優先股，淨值 |
|
|
51,327 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,069 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,069 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 非控股權益所有者的出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 基於股票的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
931 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
931 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 優先股的贖回和報廢 |
|
|
(1,806 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股份的贖回和報廢 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(72,354 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,947 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,947 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26,212 |
|
|
|
(318 |
) |
|
|
25,894 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 2023年3月31日的餘額 |
|
|
3,254,161 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,528,546 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
115,796 |
|
|
$ |
230,627 |
|
|
$ |
(1,685 |
) |
|
$ |
344,738 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,025 |
|
| 與發行子公司股權相關的折扣的增加 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
| 優先股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,214 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,214 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股票期權行使及其相關收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,160 |
|
|
|
— |
|
|
|
40 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
40 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 補償性股票發行，扣除沒收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 發行b系列優先股，淨值 |
|
|
2,100 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 基於股票的薪酬成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 股份的贖回和報廢 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(105,447 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,988 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,988 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
25,089 |
|
|
|
(275 |
) |
|
|
24,814 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 2023年6月30日的餘額 |
|
|
3,256,261 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
14,428,039 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
107,633 |
|
|
$ |
255,716 |
|
|
$ |
(1,960 |
) |
|
$ |
361,389 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
100,100 |
|
請參閲隨附的説明。
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(千美元)
| |
|
截至6月30日的6個月， |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| 經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入 |
|
$ |
49,946 |
|
|
$ |
50,708 |
|
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 折舊、攤銷和增值，淨額 |
|
|
2,504 |
|
|
|
1,696 |
|
| 信貸損失準備金 |
|
|
4,690 |
|
|
|
1,013 |
|
| 與應收賬款採購相關的商户費用和折扣增加收入 |
|
|
(79,666 |
) |
|
|
(82,680 |
) |
| 貸款公允價值變化 |
|
|
345,422 |
|
|
|
327,651 |
|
| 債務發行成本攤銷 |
|
|
5,289 |
|
|
|
2,904 |
|
| 基於股票的薪酬成本 |
|
|
1,990 |
|
|
|
1,962 |
|
| 租賃責任付款 |
|
|
(1,499 |
) |
|
|
(361 |
) |
| 資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 收益資產未收取費用增加 |
|
|
(110,557 |
) |
|
|
(113,268 |
) |
| 所得税負債增加 |
|
|
11,302 |
|
|
|
14,951 |
|
| 應付賬款和應計費用增加 |
|
|
8,996 |
|
|
|
3,950 |
|
| 其他 |
|
|
(3,978 |
) |
|
|
1,261 |
|
| 經營活動提供的淨現金 |
|
|
234,439 |
|
|
|
209,787 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 收回應收賬款的收益 |
|
|
23,449 |
|
|
|
30,101 |
|
| 盈利資產投資 |
|
|
(1,238,058 |
) |
|
|
(1,192,213 |
) |
| 賺取資產的收益 |
|
|
949,988 |
|
|
|
924,499 |
|
| 購買和開發房地產 |
|
|
(131 |
) |
|
|
(3,798 |
) |
| 投資活動所用現金淨額 |
|
|
(264,752 |
) |
|
|
(241,411 |
) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 非控股權益繳款 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
| 非控股權益分配 |
|
|
(148 |
) |
|
|
— |
|
| b系列優先股發行收益，扣除發行成本 |
|
|
1,071 |
|
|
|
1,112 |
|
| 優先股和優先單位股息 |
|
|
(12,500 |
) |
|
|
(12,429 |
) |
| 行使股票期權所得收益 |
|
|
45 |
|
|
|
59 |
|
| 已發行股票的購買和報廢 |
|
|
(1,816 |
) |
|
|
(4,964 |
) |
| 發行優先票據的收益，扣除發行成本 |
|
|
54,559 |
|
|
|
— |
|
| 借款收益 |
|
|
423,898 |
|
|
|
252,212 |
|
| 償還借款 |
|
|
(411,289 |
) |
|
|
(243,159 |
) |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
53,823 |
|
|
|
(7,165 |
) |
| 匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
|
23,510 |
|
|
|
(38,785 |
) |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 |
|
|
383,653 |
|
|
|
433,192 |
|
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
407,163 |
|
|
$ |
394,407 |
|
| 補充現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 支付利息的現金 |
|
$ |
65,181 |
|
|
$ |
45,501 |
|
| 淨現金收入納税額 |
|
$ |
176 |
|
|
$ |
436 |
|
| 與發行子公司股權相關的折扣的增加 |
|
$ |
150 |
|
|
$ |
150 |
|
| 應計和未付優先股和優先單位股息減少 |
|
$ |
(50 |
) |
|
$ |
(47 |
) |
請參閲隨附的説明。
Atlanticus Holdings Corporation及其子公司
簡明合併財務報表附註
2024年6月30日和2023年6月30日
我們隨附的簡明和綜合財務報表包括大西洋控股公司(“本公司”)和我們控制的實體的賬目。
我們是一家以目標為導向的金融科技公司。我們主要專注於通過使用我們的金融技術和相關服務來促進消費信貸。通過我們的子公司，我們為貸款人提供技術和其他支持服務，這些貸款人向以下客户提供一系列金融產品和服務可能已被其他信貸提供者拒絕。我們主要致力於向美國的貸款人提供這些產品和服務，在大多數情況下，我們投資於利用我們的技術平臺和其他相關服務的貸款人發起的應收賬款。我們也不時地購買應收賬款投資組合。第三派對。在這些簡明合併財務報表附註中，“應收款”或“貸款”通常指我們從我們的銀行合作伙伴或從我們的銀行夥伴購買的應收款。第三派對。
在我們的信用即服務(CaaS)部門中，我們將我們的技術解決方案與獲得的經驗和通過以下服務構建的基礎設施相結合$40消費貸款超過1,000億美元25多年的經營歷史，以支持貸款人提供更具包容性的金融服務。這些產品包括由貸款人通過多種渠道發起的自有品牌信用卡和通用信用卡，包括零售商和醫療保健提供者、直接郵件徵集、數字營銷和與第三派對。我們銀行合作伙伴的服務通常擴展到以下客户可能不可以從較大的金融機構獲得融資選擇。我們靈活的技術解決方案使我們的銀行合作伙伴能夠將我們的無紙化流程和即時決策平臺與參與其中的零售商、醫療保健提供商和其他服務提供商的現有基礎設施集成在一起。使用我們的技術和專有的預測分析，貸款人可以利用來自多個來源的數百個輸入做出即時信貸決策，從而向被許多融資提供商忽視的消費者提供信貸，這些消費者只關注FICO評分較高的消費者。亞特蘭蒂斯的承保流程得到了人工智能和機器學習的增強，在最重要的時候能夠快速、合理地做出決策。
我們還在我們的CaaS部門中報告：1)服務收入;和2)與之前對消費金融技術平臺的投資有關的收益或損失。這些投資包括對從事移動技術、市場貸款和其他金融技術的公司的投資。沒有一這些公司都是上市公司，我們在這些公司投資的賬面價值是不材料。
在我們的汽車金融部門，我們的汽車子公司主要經營汽車從汽車或為汽車擔保的購買和/或服務貸款，併為獨立汽車經銷商和汽車金融公司在Buy-Here，Pay-Here，二手車業務中獲得資格預審的網絡提供平面圖融資。我們以折扣價購買汽車貸款，並通過經銷商保留或扣留來提供風險保護。在我們的汽車金融部門，除了我們以汽車為抵押的傳統貸款外，我們還提供某些分期付款貸款產品。
以下是我們在編制中期簡明綜合財務報表時遵循的主要會計政策的摘要，以及對中期簡明綜合財務報表重要組成部分的説明。所提供的未經審計簡明財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)和編制説明編制的。10-Q和規則10-01規例S-X並反映管理層認為公平列報所列各期間成果所必需的所有正常和經常性調整。簡明綜合財務報表(包括其簡明附註)未經審計，不包括已審計財務報表所要求的部分披露。根據公認會計原則編制財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響截至精簡合併財務報表日期的資產和負債額及或有資產和負債的披露，以及每個報告期內的收入和支出的報告金額。我們根據截至財務報表日期我們掌握的信息作出這些估計。實際結果可能與這些估計值大不相同。
消費者金融保護局(CFPB)最近頒佈的規則，如果實施，將限制在大多數情況下向消費者收取的滯納金，預計將對我們的應收賬款確認的收入產生不利影響。為了減輕這些影響，我們的銀行合作伙伴已經採取了一系列措施，從修改產品和政策到改變價格(包括提高利率和向消費者收取的費用)。我們相信，這些產品、政策和定價的變化將抵消降低滯納金帶來的負面影響。這些變化需要幾個季度的時間才能完全實施。這些修改可能會導致某些估計的變化，如信用損失、付款率、服務成本、貼現率和信用卡應收賬款的收益，並將影響我們在精簡綜合資產負債表和精簡綜合收益表上以公允價值報告的貸款金額(及其變化)。
我們將保持二簡明綜合資產負債表上的貸款類別：按公允價值列賬的貸款(按公允價值列賬的貸款)和按淨攤銷成本列賬的貸款(按攤餘成本列賬的貸款)。
整固*簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。本公司的政策是合併其擁有控股權的實體的財務報表。本公司通過評估實體是有表決權的利益實體還是可變利益實體(“VIE”)以及會計準則是否需要合併來確定其是否擁有實體的控股權。有關公司VIE的更多信息，請參見注：7“可變利益實體”。
按公允價值發放的貸款。公允價值貸款指我們已選擇公允價值選項(“公允價值應收賬款”)的應收賬款。
有關我們按公允價值提供貸款的更多細節，請見6,“資產和負債的公允價值。”
按攤銷成本計算的貸款，淨額。我們按攤銷成本計算的貸款目前包括與汽車金融部門運營相關的應收賬款，並在簡明綜合資產負債表中呈列，扣除相關信用損失和遞延收入撥備。我們購買了汽車貸款，未償還本金為美元51.2百萬，$112.2百萬，$55.3百萬美元和美元120.3百萬美元三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,分別通過我們經過預審的獨立汽車經銷商和汽車金融公司網絡進行。
我們的某些按攤銷成本計算的貸款也包含與購買我們的汽車融資應收賬款的貸款折扣相關的遞延收入部分。截至 2024年6月30日 和2023年12月31日，美元的加權平均剩餘累積期18.11000萬美元和300萬美元17.9簡明合併資產負債表中反映的遞延收入為百萬美元 24和26 分別是幾個月。
我們按應收賬款類別結轉的信用損失撥備（以百萬計）如下：
| 截至6月30日的三個月， | | 2024 | | | 2023 | |
| 信貸損失撥備： | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | (3.4 | ) | | $ | (1.7 | ) |
| 信貸損失準備金 | | | (1.7 | ) | | | (0.3 | ) |
| 沖銷 | | | 3.4 | | | | 0.8 | |
| 復甦 | | | (0.7 | ) | | | (0.5 | ) |
| 期末餘額 | | $ | (2.4 | ) | | $ | (1.7 | ) |
| 截至6月30日的6個月， | | 2024 | | | 2023 | |
| 信貸損失撥備： | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | (1.8 | ) | | $ | (1.6 | ) |
| 信貸損失準備金 | | | (4.7 | ) | | | (1.0 | ) |
| 沖銷 | | | 5.3 | | | | 1.8 | |
| 復甦 | | | (1.2 | ) | | | (0.9 | ) |
| 期末餘額 | | $ | (2.4 | ) | | $ | (1.7 | ) |
| | | 6月30日， | | | 十二月三十一日， | |
| 截至 | | 2024 | | | 2023 | |
| 信貸損失撥備： | | | | | | | | |
| 期末餘額單獨評估是否存在減損 | | $ | (0.6 | ) | | $ | — | |
| 期末餘額集體評估是否存在減損 | | $ | (1.8 | ) | | $ | (1.8 | ) |
| 按攤銷成本計算的貸款： | | | | | | | | |
| 按攤餘成本計算的貸款 | | $ | 118.0 | | | $ | 118.0 | |
| 按攤餘成本計算的貸款單獨評估是否存在損害 | | $ | 0.6 | | | $ | — | |
| 按攤餘成本計算的貸款集體評估是否存在損害 | | $ | 117.4 | | | $ | 118.0 | |
我們認為貸款拖欠是信用質量的關鍵指標，因為該指標提供了對特定類別應收賬款表現的最佳持續估計。截至2011年，我們的拖欠貸款按攤銷成本（單位：百萬）計算的賬齡 2024年6月30日和2023年12月31日-如下所示：
| | | 6月30日， | | | 十二月三十一日， | |
| 截至 | | 2024 | | | 2023 | |
| 逾期30-59天 | | $ | 9.2 | | | $ | 9.4 | |
| 逾期60-89天 | | | 3.8 | | | | 3.4 | |
| 逾期90天或以上 | | | 4.9 | | | | 3.5 | |
| 按攤銷成本計算的拖欠貸款 | | | 17.9 | | | | 16.3 | |
| 按攤銷成本計算的流動貸款 | | | 100.1 | | | | 101.7 | |
| 按攤銷成本計算的貸款總額 | | $ | 118.0 | | | $ | 118.0 | |
| 逾期超過90天的貸款餘額仍需產生利息和費用 | | $ | 2.8 | | | $ | 2.6 | |
貸款修改和重組
我們按攤銷成本（淨額）審查與汽車金融部門運營相關的貸款，以確定是否對遇到財務困難的借款人進行了任何修改，使應收賬款符合財務困難修改（“CDM”）的資格。這可能包括重組貸款條款，以減輕借款人近期現金需求的負擔，例如修改條款以減少或推遲現金支付，以幫助借款人試圖改善其財務狀況。為 六截至的月份2024年6月30日，不是按攤銷成本計算的貸款符合FDm資格。
所得税
我們的有效税率為 15.6%和18.5%用於三和六截至的月份2024年6月30日，分別比 22.3%和23.1%用於三和六截至的月份2023年6月30日，分別進行了分析。
我們的有效税率 三和六截至的月份2024年6月30日 低於法定税率主要是由於我們出於所得税目的扣除（1）在我們的簡明合併財務報表中描述為優先股發行股息的金額，此類金額構成出於税務目的發行債務的可扣除利息費用，以及（2）與我們對外國子公司的未收回投資相關的損失-該子公司已停止在 三截至的月份2024年6月30日，對此，我們在簡明綜合財務報表中使用了“永久再投資收益”會計法。抵消上述項目的是（1）國家和外國所得税費用，包括頒佈的法律變化的影響 三截至的月份2024年6月30日 在我們運營的某些州，（2）對全球無形低税收入徵税，以及（3）根據第節扣除免税額 162(M)#年《國內收入法》1986,經修訂（“守則”），關於向我們所涵蓋員工支付的補償。
我們的有效税率 三和六截至的月份2023年6月30日 高於法定税率主要是由於（1）國家和外國所得税費用，（2）因不確定的税務狀況而應計的利息，（3）對全球無形低税收入徵税，以及（4)根據《守則》就支付給受保僱員的補償扣除免税額。部分抵銷上述項目的是我們為所得税目的而扣除的金額，這些金額在我們的精簡綜合財務報表中被描述為優先股發行的股息，這些金額構成了出於税收目的的債務發行的可扣除利息支出。
我們在簡明綜合損益表的所得税項目中報告與所得税負債相關的利息支出(包括不確定税收狀況的應計負債)。我們同樣在此類細目中報告與我們的應計負債相關的利息支出的沖銷，只要我們以有利於我們應計負債的方式解決這類負債。我們的利息支出是$。93仟 六截至的月份2024年6月30日，及$1.14百萬美元六截至的月份2023年6月30日。
與客户簽訂合同的收入
與客户簽訂合同的收入計入我們簡明綜合損益表的其他收入。我們從與客户的合同中獲得的收入的組成部分(以千計)如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 中國航協 | | | 汽車金融 | | | 總 | |
| 交換收入，淨額(1) | | $ | 4,783 | | | $ | — | | | $ | 4,783 | |
| 服務收入 | | | 1,849 | | | | 190 | | | | 2,039 | |
| 服務費和其他客户相關費用 | | | 6,948 | | | | 16 | | | | 6,964 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 13,580 | | | $ | 206 | | | $ | 13,786 | |
(1）交換收入扣除客户獎勵費用後呈列。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | 中國航協 | | | 汽車金融 | | | 總 | |
| 交換收入，淨額(1) | | $ | 9,447 | | | $ | — | | | $ | 9,447 | |
| 服務收入 | | | 3,184 | | | | 390 | | | | 3,574 | |
| 服務費和其他客户相關費用 | | | 12,627 | | | | 33 | | | | 12,660 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 25,258 | | | $ | 423 | | | $ | 25,681 | |
(1）交換收入扣除客户獎勵費用後呈列。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | 中國航協 | | | 汽車金融 | | | 總 | |
| 交換收入，淨額(1) | | $ | 5,003 | | | $ | — | | | $ | 5,003 | |
| 服務收入 | | | 636 | | | | 189 | | | | 825 | |
| 服務費和其他客户相關費用 | | | 1,989 | | | | 18 | | | | 2,007 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 7,628 | | | $ | 207 | | | $ | 7,835 |
(1）交換收入扣除客户獎勵費用後呈列。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的6個月 | | 中國航協 | | | 汽車金融 | | | 總 | |
| 交換收入，淨額(1) | | $ | 9,619 | | | $ | — | | | $ | 9,619 | |
| 服務收入 | | | 1,341 | | | | 380 | | | | 1,721 | |
| 服務費和其他客户相關費用 | | | 3,382 | | | | 37 | | | | 3,419 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 14,342 | | | $ | 417 | | | $ | 14,759 | |
(1）交換收入扣除客户獎勵費用後呈列。
近期會計公告
在 2023年12月財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了會計準則更新（“ASO”） 2023-09,“所得税（主題 740）：所得税披露的改進”（“主題 740").話題 740修改所得税披露規則，要求實體披露（i）利率調節中的特定類別，（ii）持續經營的收入（損失）（扣除所得税費用或福利（國內和國外分開））和（iii）持續經營的所得税費用或福利（按聯邦、州和外國分開）。話題 740還要求實體向國際、聯邦、州和地方司法管轄區披露其所得税繳納情況等變化。該指南對以下日期開始的年度有效 2024年12月15日。對於符合以下條件的年度財務報表，允許提前採用不尚未發行或可供發行。本指南應前瞻性應用，但允許追溯應用。我們目前正在評估採用這一新指南對我們的財務報表披露的潛在影響。
在 二零二三年十一月， FASB發佈了ASU2023-07,“分部報告（主題 280）：可報告片段披露的改進”（“主題 280").話題 280加強定期向首席運營決策者（“首席運營決策者”）提供的重大分部費用和其他分部項目的披露，將某些年度披露延長至中期期間，並允許超過 一在某些條件下報告的分部利潤（虧損）的衡量標準。該修正案在以下開始的財年生效 2023年12月15日，和以下財政年度內的過渡期2024年12月15日。需要追溯採用所列所有期間，並允許提前採用該等修訂。我們目前正在評估採用這一新指南對我們的財務報表披露的潛在影響。
在……上面2022年3月31日，FASB發佈了ASU2022-02,金融工具--信貸損失(主題326)：問題債務重組和Vintage披露。主題326取消了債權人對問題債務重組的會計指導，同時增加了在借款人遇到財務困難時債權人對某些貸款重組的披露。本指導意見要求一個實體確定一項修改是導致新的貸款還是繼續現有的貸款。此外，主題326要求披露本期按應收賬款來源年度分列的本期核銷總額。主題要求的信息披露326按攤餘成本計提的應收賬款，不包括按公允價值計入的應收賬款。《公司》選題326對 2023年1月1日由於公司的大部分應收賬款是按公允價值持有的，採用主題326做不對公司的財務業績和隨附的披露有實質性影響。
我們將主要在內部運營一由以下行業組成的行業二我們管理業務的可報告細分市場。我們的二可報告的部門包括：CAAS和汽車金融。
我們有不是位於美國境外的大量長期資產
我們根據分配特定成本和企業管理費用後的收入來衡量可報告分部的盈利能力，然而，我們的分部業績確實如此 不反映我們部門之間內部資本分配的任何費用。管理費用成本根據員工人數和其他適用措施進行分配，以更好地使成本與相關收入保持一致。
經營分部信息摘要（以千計）如下：
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 中國航協 | | | 汽車金融 | | | 總 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 消費貸款，包括逾期費用 | | $ | 232,014 | | | $ | 10,335 | | | $ | 242,349 | |
| 賺取資產的費用和相關收入 | | | 59,484 | | | | 22 | | | | 59,506 | |
| 其他收入 | | | 13,582 | | | | 204 | | | | 13,786 | |
| 營業總收入 | | | 305,080 | | | | 10,561 | | | | 315,641 | |
| 其他營業外收入 | | | 79 | | | | 303 | | | | 382 | |
| 總收入 | | | 305,159 | | | | 10,864 | | | | 316,023 | |
| 利息開支 | | | (37,126 | ) | | | (822 | ) | | | (37,948 | ) |
| 信貸損失準備金 | | | — | | | | (1,746 | ) | | | (1,746 | ) |
| 貸款公允價值變化 | | | (186,251 | ) | | | — | | | | (186,251 | ) |
| 淨毛利 | | $ | 81,782 | | | $ | 8,296 | | | $ | 90,078 | |
| 所得税前收入 | | $ | 26,180 | | | $ | 2,423 | | | $ | 28,603 | |
| 所得税費用 | | $ | (3,836 | ) | | $ | (640 | ) | | $ | (4,476 | ) |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | 中國航協 | | | 汽車金融 | | | 總 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 消費貸款，包括逾期費用 | | $ | 452,053 | | | $ | 20,670 | | | $ | 472,723 | |
| 賺取資產的費用和相關收入 | | | 107,369 | | | | 42 | | | | 107,411 | |
| 其他收入 | | | 25,259 | | | | 422 | | | | 25,681 | |
| 營業總收入 | | | 584,681 | | | | 21,134 | | | | 605,815 | |
| 其他營業外收入 | | | 361 | | | | 553 | | | | 914 | |
| 總收入 | | | 585,042 | | | | 21,687 | | | | 606,729 | |
| 利息開支 | | | (71,362 | ) | | | (1,649 | ) | | | (73,011 | ) |
| 信貸損失準備金 | | | — | | | | (4,690 | ) | | | (4,690 | ) |
| 貸款公允價值變化 | | | (345,422 | ) | | | — | | | | (345,422 | ) |
| 淨毛利 | | $ | 168,258 | | | $ | 15,348 | | | $ | 183,606 | |
| 所得税前收入 | | $ | 57,994 | | | $ | 3,430 | | | $ | 61,424 | |
| 所得税費用 | | $ | (10,577 | ) | | $ | (901 | ) | | $ | (11,478 | ) |
| 總資產 | | $ | 2,733,909 | | | $ | 103,352 | | | $ | 2,837,261 | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | 中國航協 | | | 汽車金融 | | | 總 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 消費貸款，包括逾期費用 | | $ | 210,268 | | | $ | 9,774 | | | $ | 220,042 | |
| 賺取資產的費用和相關收入 | | | 62,852 | | | | 22 | | | | 62,874 | |
| 其他收入 | | | 7,627 | | | | 208 | | | | 7,835 | |
| 營業總收入 | | | 280,747 | | | | 10,004 | | | | 290,751 | |
| 其他營業外收入 | | | 89 | | | | (2 | ) | | | 87 | |
| 總收入 | | | 280,836 | | | | 10,002 | | | | 290,838 | |
| 利息開支 | | | (23,363 | ) | | | (852 | ) | | | (24,215 | ) |
| 信貸損失準備金 | | | — | | | | (309 | ) | | | (309 | ) |
| 貸款公允價值變化 | | | (177,829 | ) | | | — | | | | (177,829 | ) |
| 淨毛利 | | $ | 79,644 | | | $ | 8,841 | | | $ | 88,485 | |
| 所得税前收入 | | $ | 28,883 | | | $ | 3,130 | | | $ | 32,013 | |
| 所得税費用 | | $ | (6,346 | ) | | $ | (853 | ) | | $ | (7,199 | ) |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | 中國航協 | | | 汽車金融 | | | 總 | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 消費貸款，包括逾期費用 | | $ | 410,797 | | | $ | 18,946 | | | $ | 429,743 | |
| 賺取資產的費用和相關收入 | | | 107,191 | | | | 40 | | | | 107,231 | |
| 其他收入 | | | 14,342 | | | | 417 | | | | 14,759 | |
| 營業總收入 | | | 532,330 | | | | 19,403 | | | | 551,733 | |
| 其他營業外收入 | | | 103 | | | | 43 | | | | 146 | |
| 總收入 | | | 532,433 | | | | 19,446 | | | | 551,879 | |
| 利息開支 | | | (46,823 | ) | | | (1,626 | ) | | | (48,449 | ) |
| 信貸損失準備金 | | | — | | | | (1,013 | ) | | | (1,013 | ) |
| 貸款公允價值變化 | | | (327,651 | ) | | | — | | | | (327,651 | ) |
| 淨毛利 | | $ | 157,959 | | | $ | 16,807 | | | $ | 174,766 | |
| 所得税前收入 | | $ | 60,736 | | | $ | 5,359 | | | $ | 66,095 | |
| 所得税費用 | | $ | (13,913 | ) | | $ | (1,474 | ) | | $ | (15,387 | ) |
| 總資產 | | $ | 2,355,177 | | | $ | 99,525 | | | $ | 2,454,702 | |
期間 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,我們回購並同時退役 49,203股票，67,236股票，105,447股票和177,801 我們的普通股股份，總成本為美元1.3百萬，$1.8百萬，$3.0百萬美元和300萬美元4.9根據公開市場和私人購買以及股權激勵獎勵持有人返還股票以支付預扣税義務，分別為百萬美元。
優先股
在 六月和2021年7月，我們總共發佈了 3,188,533的股份7.625% b系列累積永久優先股，清算優先權為美元25.00每股（“b系列優先股”），淨收益約為美元76.5扣除承保折扣和佣金後，但扣除費用和結構費之前，為百萬美元。當董事會宣佈時，我們對A系列優先股支付累計現金股息，金額為 6美元的百分比100.00 每年每股清算優先權。當董事會宣佈時，我們對b系列優先股支付累計現金股息，金額為美元1.90625每年每股，相當於 7.625%的$25.00每股清算優先權。
在.期間三和六截至的月份2023年6月30日，我們回購並同時退役 0股票和1,806總成本為美元的b系列優先股股份0及$29,000. 不是B系列優先股股票於2011年回購 三和六截至的月份2024年6月30日。
自動櫃員機程序
在……上面2022年8月10日， 該公司簽訂了一份市場發行銷售協議（“優先股銷售協議”），規定該公司銷售總髮行價高達美元100.0我們的百萬美元（i）b系列優先股和（ii） 2026不時通過銷售代理提供與公司b系列優先股有關的高級票據，以及 2026高級票據“市場上”發行計劃（“優先股ATM計劃”）。此外，在 2023年12月29日， 公司簽訂了一份市場銷售協議（“普通股銷售協議”），規定公司出售其普通股， 不是每股面值，總髮行價高達美元50.0與公司的普通股ATM計劃（“普通股ATM計劃”）相關，不時或通過銷售代理支付百萬美元。根據優先股銷售協議和普通股銷售協議（如果有）進行銷售， 可能在規則中定義的被視為“市場報價”的交易中進行 415根據《證券法》1933,經修訂（“證券法”），包括直接在納斯達克全球精選市場或通過納斯達克全球精選市場進行的銷售。銷售代理將採取符合其正常交易和銷售實踐的商業上合理的努力進行所有銷售，金額不得超過安置通知中指定的金額，否則根據安置通知的條款。
在.期間三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,我們賣 0股票，44,143股票，2,100股票和53,427分別根據我們的優先股ATM計劃購買我們的b系列優先股，淨收益為美元0百萬，$1.1百萬，$0.0百萬美元和300萬美元1.1分別為100萬美元。在.期間三和六截至的月份2024年6月30日 和2023, 不是 2026優先票據是根據公司的優先股ATM計劃出售的。期間 三和六截至的月份2024年6月30日，不是 普通股是根據公司的普通股ATM計劃出售的。
在……上面2014年11月26日 我們和我們的某些子公司與Dove Ventures，LLC（一家內華達州有限責任公司（“Dove”）簽訂了貸款和擔保協議。該協議規定了金額高達美元的高級有擔保定期貸款便利40.0任何時候都有百萬美元未償還。對 2019年12月27日， 該公司發行了400,000其A系列優先股的股份，初始清算優先權合計為$40.0百萬美元，以換取全額償付40.0根據貸款及擔保協議，本公司欠多芬的款項為百萬元。優先股的股息為6年利率(累計，非複利)，按申報支付，優先於普通股和B系列優先股的任何股息，以現金形式支付。A系列優先股是永久性的，並具有不是到期日。“公司”(The Company)可能,根據其選擇權，在當日或之後贖回A系列優先股2025年1月1日贖回價格相當於$100每股，外加任何累積和未支付的股息。應持有A系列優先股過半數股份的持有人的要求，本公司將以相當於$100每股股息，另加任何累積而未支付的股息，由其持有人在當日或之後作出選擇2024年1月1日在A系列優先股的多數股份持有人選擇後，A系列優先股的每股可轉換為公司普通股的數量，該數量由(I)除以(A)和確定。$100和(B)該股份的任何累積和未支付的股息，(Ii)初始轉換價格等於$10每股，在某些情況下進行一定的調整，以防止稀釋。鑑於A系列優先股包含贖回權，我們將未償還優先股作為臨時權益計入簡明綜合資產負債表。就A系列優先股支付的股息從應佔控股權益的淨收入中扣除，以獲得普通股股東應佔的淨收入。A系列優先股轉換後可發行的普通股計入我們計算的稀釋後每股普通股股東應佔淨收益。請參閲備註11,“可歸因於每股普通股控股權益的淨收入”，瞭解更多信息。
DOVE是一家有限責任公司，由三信託基金。David·G·漢娜是該公司的唯一股東兼唯一受託人總裁一David·漢納及其直系親屬為該信託的受益人。弗蘭克·漢納三世是作為另一家公司唯一受託人的公司的唯一股東和總裁。二信託基金，弗蘭克·J·漢納三世和他的直系親屬是這些另一個的受益人二信任。
在……上面2019年11月14日，一家全資子公司發行了50.5百萬個B類優先單位，收購價為$1.00每單位到不相關的第三聚會。這些單元帶有一個16按季支付%的首選回報，最高可達6在我們的選擇中，優先回報的百分比將通過發行額外的單位或現金支付。這些單位同時擁有看漲和看跌期權，並受到包括最低賬面價值在內的各種契約的約束，如果不感到滿意，可以允許將證券返還給子公司。在……裏面2020年3月，該子公司又發行了一份50.0相同條款下的百萬個B類優先單位。B類優先股持有者可能,在其選擇和通知的情況下，要求公司贖回該持有人的部分或全部B類優先股，以現金$1.00每單位、當日或之後2024年10月14日。這筆交易的收益將用於一般企業用途。本公司有權在發出通知後隨時贖回B類優先股。我們已將發行這些b類優先股作為臨時非控制性權益計入簡明綜合資產負債表。就b類優先股支付的股息將從應佔控股權益的淨收入中扣除，以獲得普通股股東應佔的淨收入。請參閲備註11,“可歸因於每股普通股控股權益的淨收入”，瞭解更多信息。
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取或支付的價格(退出價格)。
我們每季度更新我們的公允價值分析，自上一報告期以來的變化在簡明綜合收益表中反映為“貸款公允價值變化”的組成部分。利率、信貸利差、貼現率、已實現和預計的信貸損失以及現金流時機的變化將導致貸款公允價值的變化，從而影響收益。此外，我們的零售資產在夏季通常會出現季節性增長，影響資產的公允價值。
公允價值與攤餘成本會計在以下方面不同：
| | • | 應收賬款按其公允價值入賬，不本金和費用餘額或成本基礎; |
| | • | 貸款的公允價值考慮到貸款剩餘壽命的淨撇賬。不是單獨計提信用損失準備; |
| | • | 某些費用賬單(如年費或商户費用)和貸款費用是不是較長的遞延，但在收入或支出中確認(當記賬或發生時)，分別為; |
| | • | 與現有應收賬款的未來費用賬單相關的現金流量淨現值計入公允價值; |
| | • | 貸款公允價值的變化影響淨利潤率;和 |
| | • | 淨沖銷是在發生時確認的，而不是通過為按攤餘成本計入的這些貸款、利息和費用的撥備和信貸損失撥備而確認的。 |
對於按淨攤銷成本列賬的應收賬款，我們在以下披露的範圍內儘可能包括對該等應收賬款公允價值的披露。
在適用的情況下，我們以公允價值計算我們的金融資產和負債。三--分級計價體系。一般而言，公允價值由水平決定。1對於我們有能力訪問的相同資產或負債，投入使用活躍市場的報價(未調整)。按級別確定的公允價值2投入使用水平中包含的報價以外的投入1資產或負債可直接或間接觀察到的。水平2投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入，如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。水平3投入是資產或負債的不可觀察的投入，包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。用於計量公允價值的投入可能由於公允價值體系分為不同的層次，公允價值體系中確定公允價值計量整體的水平是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入。
資產的估值和技術
我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債特有的因素。下表(以千為單位)按公允價值層次彙總了2024年6月30日和2023年12月31日-（1）我們的資產要求在我們的簡明綜合財務報表中按公允價值列賬和（2）我們的資產 不按公允價值列賬，但需要披露公允價值：
| 資產-截至2024年6月30日（1） | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | | 資產賬面值 | |
| 按攤銷成本計算的貸款，可以估計公允價值並按攤銷成本淨額列賬 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 105,456 | | | $ | 97,469 | |
| 公允價值貸款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,277,379 | | | $ | 2,277,379 | |
| 資產-截至2023年12月31日（1） | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | | 資產賬面值 | |
| 按攤銷成本計算的貸款，可以估計公允價值並按攤銷成本淨額列賬 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 105,409 | | | $ | 98,425 | |
| 公允價值貸款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,173,759 | | | $ | 2,173,759 | |
| (1) | 對於現金、存款和股權證券投資，賬面價值是對公允價值的合理估計。 |
對於要求在我們的簡明綜合財務報表中按公允價值列賬的上述資產類別，與公允價值變動相關的損益在我們的簡明綜合收益表中作為“貸款公允價值變動”的一個組成部分進行了詳細説明。對於上表所列貸款，我們根據我們對未來現金流量扣除服務成本的估計來評估這些資產的公允價值，如果該等現金流量估計在不同時期發生變化，則任何此類變化都被視為可歸因於特定工具信用風險的變化。
對於更高級別3按公允價值使用重大不可觀察的投入以經常性方式計量的資產，下表以千為單位提供了年度期初和期末餘額的對賬三和六截至的月份2024年6月30日 和2023:
| | | 公允價值貸款 | |
| | | 2024 | | | 2023 | |
| 1月1日的餘額， | | $ | 2,173,759 | | | $ | 1,817,976 | |
| 按公允價值計入收益的貸款的公允價值變動 | | | 103,326 | | | | 44,212 | |
| 扣除回收後本金沖銷導致的公允價值變動 | | | (322,174 | ) | | | (256,000 | ) |
| 因財務和費用沖銷而導致的公允價值變動 | | | (126,574 | ) | | | (115,863 | ) |
| 購買 | | | 1,203,662 | | | | 1,157,313 | |
| 財務和費用，添加到帳户餘額中 | | | 501,038 | | | | 453,766 | |
| 聚落 | | | (1,255,658 | ) | | | (1,185,341 | ) |
| 6月30日的餘額， | | $ | 2,277,379 | | | $ | 1,916,063 | |
這一水平內資產的未實現損益3上表所列類別包括公允價值變動，該變動可歸因於可見和不可見投入。
按公允價值發放貸款。
公允價值貸款的公允價值是基於未來現金流量的現值，使用預期現金流量的估值模型以及服務和收集這些現金流量的估計成本。我們使用內部開發的假設估計來估計這些未來現金流的現值。第三-各方市場參與者將用來確定公允價值，包括對信貸損失、支付率、服務成本、貼現率和信用卡應收賬款收益的估計。我們的公允價值模型包括市場惡化，以反映拖欠率在短期內上升的可能性(以及相應的沖銷和付款減少)，高於當前趨勢所表明的水平。CFPB最近頒佈的規則，如果實施，將限制在大多數情況下向消費者收取滯納金，預計將對我們應收賬款確認的收入產生不利影響。為了減輕這些影響，我們的銀行合作伙伴已採取了多項措施。從修改產品和政策(例如進一步收緊用於評估新貸款的標準)到改變價格(包括提高利率和向消費者收取費用)。我們相信這些產品、政策和定價的變化將抵消降低滯納金的負面影響。這些變化將需要幾個季度的時間才能全面實施。這些修改可能會導致某些估計的變化，如信貸損失、付款率、服務成本、貼現率和信用卡應收賬款的收益，並影響我們在精簡綜合資產負債表和精簡綜合損益表上以公允價值報告的貸款金額(及其變化)。
負債的估值和技術
我們對特定投入對公允價值計量整體重要性的全面評估需要做出判斷，並考慮負債特有的因素。下表(以千為單位)按公允價值層次彙總了2024年6月30日 和2023年12月31日-我們負債的公允價值和賬面金額不按公允價值列賬，但需要披露公允價值：
| 負債-截至2024年6月30日 | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | | 負債賬面金額 | |
| 未按公允價值列賬的負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 循環信貸安排 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,856,114 | | | $ | 1,856,114 | |
| 攤銷債務融資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,957 | | | $ | 22,957 | |
| 高級票據，淨額 | | $ | 190,315 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 199,496 | |
| 負債--截至2023年12月31日 | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | | 負債賬面金額 | |
| 未按公允價值列賬的負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 循環信貸安排 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,838,647 | | | $ | 1,838,647 | |
| 攤銷債務融資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,038 | | | $ | 23,038 | |
| 高級票據，淨額 | | $ | 138,229 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 144,453 | |
對於我們的應付票據來説，市場價格是不根據現有資料，吾等根據吾等對其相關信用卡應收賬款抵押品產生的未來現金流量的估計，扣除票據融資所需的服務補償後，評估該等負債的公允價值，並在該等現金流量估計因期間而有所改變的範圍內，任何該等變動均被視為可歸因於特定於工具的信貸風險的變化。我們已經評估了我們的第三通過分析我們最近以類似條款獲得的融資安排中包括的預期償還條款和信用利差，我們將獲得一方債務。這些最近的融資安排提供了積極的證據，表明我們在評估公允價值時使用的基礎數據不我們的債務相對於一般市場有所變動，因此我們債務的公允價值繼續與賬面價值相同。請參閲備註9,“應付票據”，以進一步討論我們的其他應付票據。
其他相關數據
截至目前的其他相關數據（單位：千） 2024年6月30日和2023年12月31日關於我們按公允價值計價的某些資產如下：
| 截至2024年6月30日 | | 公允價值貸款 | | | 結構性融資下以公允價值質押的貸款 | |
| 按公允價值計算的未付貸款總額 | | $ | 396 | | | $ | 2,414,696 | |
| 按公允價值計算的貸款中包含的未付本金餘額總額 | | $ | 385 | | | $ | 2,196,823 | |
| 按公允價值計算的貸款公允價值總額 | | $ | 396 | | | $ | 2,276,983 | |
| 逾期90天或以上按公允價值計算的貸款的公允價值總額（這也與財務費用和費用不應計政策一致） | | $ | — | | | $ | 25,489 | |
| 逾期90天或以上的按公允價值計算的貸款的未付本金餘額（這也與財務費用和費用不應計政策一致）超過此類貸款、應收利息和費用的公允價值 | | $ | 6 | | | $ | 131,505 | |
| 截至2023年12月31日 | | 公允價值貸款 | | | 結構性融資下以公允價值質押的貸款 | |
| 按公允價值計算的未付貸款總額 | | $ | 507 | | | $ | 2,410,748 | |
| 按公允價值計算的貸款中包含的未付本金餘額總額 | | $ | 491 | | | $ | 2,176,845 | |
| 按公允價值計算的貸款公允價值總額 | | $ | 508 | | | $ | 2,173,251 | |
| 逾期90天或以上按公允價值計算的貸款的公允價值總額（這也與財務費用和費用不應計政策一致） | | $ | — | | | $ | 29,149 | |
| 逾期90天或以上的按公允價值計算的貸款的未付本金餘額（這也與財務費用和費用不應計政策一致）超過此類貸款、應收利息和費用的公允價值 | | $ | 9 | | | $ | 147,803 | |
下表列出了我們持續參與並持有可變權益（以百萬計）的VIE摘要：
| | | 截至 | |
| | | 2024年6月30日 | | | 2023年12月31日 | |
| 無限制現金及現金等價物 | | $ | 146.0 | | | $ | 158.0 | |
| 受限現金和現金等價物 | | | 33.0 | | | | 20.5 | |
| 公允價值貸款 | | | 2,168.0 | | | | 2,128.6 | |
| VIE持有的總資產 | | $ | 2,347.0 | | | $ | 2,307.1 | |
| 應付票據，VIE持有的淨值 | | $ | 1,816.7 | | | $ | 1,795.9 | |
| 因參與VIE而面臨的最大損失風險 | | $ | 2,138.2 | | | $ | 2,099.0 | |
與我們的租賃負債相關的租賃費用組成部分以及與這些租賃相關的補充現金流信息如下（美元金額，以千計）：
| | | 截至6月30日的三個月， | | | 截至6月30日的6個月， | |
| | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 | |
| 經營租賃成本，毛數 | | $ | 637 | | | $ | 637 | | | $ | 1,264 | | | $ | 1,276 | |
| 轉租收入 | | | (24 | ) | | | (23 | ) | | | (48 | ) | | | (47 | ) |
| 淨運營租賃成本 | | $ | 613 | | | $ | 614 | | | $ | 1,216 | | | $ | 1,229 | |
| 根據經營租賃支付的現金，毛額 | | $ | 752 | | | $ | 181 | | | $ | 1,499 | | | $ | 361 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘租期-月 | | | 116 | | | | 128 | | | | | | | | | |
| 加權平均貼現率 | | | 6.6 | % | | | 6.6 | % | | | | | | | | |
自.起2024年6月30日，租賃負債的到期日如下（單位：千）：
| | | 租賃付款總額 | | | 從分包合同收到的付款 | | | 淨租賃付款 | |
| 2024年(不包括截至2024年6月30日的六個月) | | $ | 1,504 | | | $ | (49 | ) | | $ | 1,455 | |
| 2025 | | | 2,903 | | | | (41 | ) | | | 2,862 | |
| 2026 | | | 2,769 | | | | — | | | | 2,769 | |
| 2027 | | | 2,638 | | | | — | | | | 2,638 | |
| 2028 | | | 2,590 | | | | — | | | | 2,590 | |
| 此後 | | | 14,865 | | | | — | | | | 14,865 | |
| 租賃付款總額 | | | 27,269 | | | | (90 | ) | | | 27,179 | |
| 扣除計入的利息 | | | (7,590 | ) | | | | | | | | |
| 經營租賃負債 | | $ | 19,679 | | | | | | | | | |
在……裏面2021年8月，我們與無關聯公司就佐治亞州亞特蘭大的公司總部簽訂了一份經營租賃協議 第三黨該租約大約涵蓋 73,000平方英尺，開始於 2022年6月 對於一個146月學期。該租賃項下的總承諾約為美元27.8百萬幷包含在上表中。隨着該租賃的開始，我們終止了大部分的分包安排， 第三在我們的公司總部舉辦派對。使用權資產和負債於本租賃開始日期記錄。
此外，我們偶爾會根據可取消和不可取消租賃某些設備，這些設備在我們的簡明綜合財務報表中作為資本租賃核算。截至 2024年6月30日，我們有過不是初始或剩餘期限超過 一年。
應付票據，按面值計算
其他應付票據截至日期 2024年6月30日和2023年12月31日由借款人、我們的另一家子公司或兩者的金融和運營資產擔保的，包括以下預定（以百萬計）借款，除非另有説明，否則我們控股公司（Atlanticus Holdings Corporation）的資產須受到債權人根據這些預定貸款提出的索賠：
| | | 截至 | |
| | | 2024年6月30日 | | | 2023年12月31日 | |
| 加權平均利率等於 7.0%截至2024年6月30日（6.3截至2023年12月31日的%）由CAR的金融和運營資產和/或某些應收賬款和限制性現金擔保，總賬面值為美元2,304.4截至2024年6月30日，百萬（美元2,252.9截至2023年12月31日百萬） | | | | | | | | |
| 循環信貸安排，不超過美元65.0百萬（即將到期 2026年12月1日) (1) (2) (3) | | $ | 39.4 | | | $ | 42.7 | |
| 循環信貸安排，不超過美元50.0百萬（即將到期 2025年10月30日) (2) (3) (4) (5) | | | 28.5 | | | | 38.6 | |
| 循環信貸安排，不超過美元100.0百萬（即將到期 2025年12月15日) (2) (3) (4) (5) (6) | | | — | | | | — | |
| 循環信貸安排，不超過美元50.0百萬（即將到期 2025年7月20日) (2) (3) (4) (5) | | | 31.3 | | | | 47.5 | |
| 循環信貸安排，不超過美元20.0百萬（即將到期 2024年12月11日) (2) (3) (4) (5) | | | 20.0 | | | | 14.3 | |
| 循環信貸安排，不超過美元250.0百萬，償還 2024年5月 | | | — | | | | 250.0 | |
| 循環信貸安排，不超過美元35.0百萬（即將到期 2026年7月31日) (2) (3) (4) (5) | | | 35.0 | | | | 15.0 | |
| 循環信貸安排，不超過美元300.0百萬（即將到期 2026年12月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 300.0 | | | | 300.0 | |
| 循環信貸安排，不超過美元75.0百萬（即將到期 2025年9月1日) (2) (3) (4) (5) (6) | | | — | | | | — | |
| 循環信貸安排，不超過美元300.0百萬（即將到期 2026年5月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 300.0 | | | | 300.0 | |
| 循環信貸安排，不超過美元325.0百萬（即將到期 2028年11月15日) (2) (3) (4) (5) (6) | | 325.0 | | | | 250.0 | |
| 循環信貸安排，不超過美元100.0百萬（即將到期 2024年8月5日) (3) (4) (5) (6) | | | — | | | | 50.0 | |
| 循環信貸安排，不超過美元100.0百萬（即將到期 2027年3月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 100.0 | | | | 100.0 | |
| 循環信貸安排，不超過美元20.0百萬（即將到期 2026年5月26日) (3) (4) (5) | | | — | | | | — | |
| 循環信貸安排，不超過美元300.0百萬（即將到期 2028年2月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 300.0 | | | | 300.0 | |
| 循環信貸安排，不超過美元150.0百萬（即將到期 2027年5月17日) (3) (4) (5) (6) | | | 150.0 | | | | 150.0 | |
| 循環信貸安排，不超過美元250.0百萬（即將到期 2028年11月15日) (3) (4) (5) (6) | | | 250.0 | | | | — | |
| 其他設施 | | | | | | | | |
| 其他債務 | | | 5.5 | | | | 5.6 | |
| 無擔保定期債務（到期 2024年8月26日）加權平均利率等於 8.0% (3) | | | 17.4 | | | | 17.4 | |
| 未攤銷債務發行成本和折扣前的應付票據總額 | | | 1,902.1 | | | | 1,881.1 | |
| 未攤銷債務發行成本和貼現 | | | (23.0 | ) | | | (19.4 | ) |
| 未償應付票據總額，淨額 | | $ | 1,879.1 | | | $ | 1,861.7 | |
| (1) | 貸款受某些肯定條款的約束，包括覆蓋率、槓桿率和抵押品業績測試，如果這些條款失敗，我們的汽車汽車金融業務可能需要提前償還全部或部分未償還餘額。 |
| (2) | 這些票據反映了延長到期日、增加貸款金額或兩者兼而有之的修改，並被視為會計修改。 |
| (3) | 有關其他信息，請參閲下面的內容。 |
| (4) | 貸款受某些與違約率和其他業績指標掛鈎的肯定契約的約束，如果這些契約失敗，可能會導致需要提前償還票據剩餘的未攤銷餘額。 |
| (5) | 貸款與VIE相關。見附註 7,“可變利益實體”瞭解更多信息。 |
| (6) | 債權人這樣做 不對公司的一般資產有追索權，但僅對VIE內的抵押品有追索權。 |
| * | 自.起2024年6月30日，最優惠利率是8.50%，有擔保的隔夜融資利率(SOFR)為5.33%. |
在……裏面2015年10月，我們(通過一家全資子公司)達成了一項循環信貸安排，提供了一筆(經隨後修訂的)$50.0百萬循環借款限額，可提取至未償還的合格本金應收賬款(其中28.5截至10月1日，已提取百萬美元2024年6月30日)。這項貸款以應收貸款、利息和手續費以及相關的限制性現金為抵押，並按相當於SOFR加的年利率計息。3.0%。該設施將於2025年10月30日並須遵守某些肯定公約，包括流動資金測試和資格測試，如未能通過，可能會導致須提早償還全部或部分未償還餘額。該安排由大西洋銀行擔保，需要維持一定的最低流動性水平。
在……裏面2016年10月，我們(通過一家全資子公司)簽訂了一項循環信貸安排，可用於我們汽車子公司的未償還合格本金應收賬款(其中39.4截至10月1日，已提取百萬美元2024年6月30日)。這項貸款由CAR的財務和運營資產擔保，並按相當於SOFR外加以下範圍的年利率應計利息2.25%和2.6%基於特定的比率。這筆貸款必須遵守某些肯定條款，包括覆蓋率、槓桿率和抵押品履約測試，如果不符合這些條款，可能需要提前償還全部或部分未償還餘額。在之後的時間段中2016年10月，我們修改了原來的協議，以延長到期日和/或擴大這一循環信貸安排的能力。自.起2024年6月30日，該機構的借款上限為#美元。65.0百萬美元，設施將於十二月1, 2026.有幾個不是因該等修訂及新到期日及借款限額而對現有條款或條件作出的其他重大更改載於上表。
在 2017年12月，我們(通過一家全資子公司)達成了一項循環信貸安排，提供了一筆(經隨後修訂的)$50.0百萬循環借款限額，以未償還的合格本金應收賬款為限(其中#美元31.3截至10月1日，已提取百萬美元2024年6月30日)。該貸款以應收貸款、利息和手續費及相關的限制性現金作抵押，並按相當於定期擔保隔夜融資利率(“定期SOFR”)加的年利率應計利息。3.6%。一項修正案於#年完成2023年7月這將期限延長到2025年7月20日。 有幾個不是對現有條款的其他重大變更。該貸款須遵守某些肯定性契約，包括付款、拖欠和沖銷測試，如果未能遵守這些契約，可能會導致全部或部分未償餘額提前償還。該註釋由Atlanticus擔保。
在 2018,我們（通過一家全資子公司）簽訂了一項循環信貸安排，以出售總額高達美元的產品100.0以信託的應收賬款和其他資產為抵押的百萬張票據（其中美元0 截至目前表現出色 2024年6月30日） 可提取的金額僅限於未償合格應收賬款。票據的利率等於SOFR加上 3.75%。該設施將於2025年12月15日，並受到某些肯定契約和抵押品績效測試的約束，如果不遵守這些契約和抵押品績效測試，可能會導致所有或部分未償票據餘額的要求提前償還。截至 2024年6月30日，總借款限額為美元100.0百萬美元。
在 2019年6月， 我們(通過一家全資子公司)達成了一項循環信貸安排，提供了一筆(經隨後修訂的)$20.0百萬循環借款限額，以未償還的合格本金應收賬款為限(其中#美元20.0截至10月1日，已提取百萬美元2024年6月30日)。該融資以貸款、應收利息和費用以及相關受限制現金為抵押，並按相當於最優惠利率的年利率累積利息。該設施成熟於 2024年12月11日。 該註釋由Atlanticus擔保。
在 2019年8月，Atlanticus Holdings Corporation發行了美元17.4百萬定期票據，按固定利率計算利息 8.0%，到期日 2024年8月。
在 2020年10月，我們（通過全資子公司）出售了美元250.0數百萬ABS由某些自有品牌應收賬款擔保。出售的一部分收益用於償還與上述自有品牌信貸應收賬款相關的現有期限ABS，其餘收益用於資助收購應收賬款。該設施已於年償還 2024年5月。
在 二零二一年一月， 我們(通過一家全資子公司)達成了一項循環信貸安排，提供了一筆(經隨後修訂的)$35.0百萬借款限額（其中美元35.0截至10月1日，已提取百萬美元2024年6月30日） 僅限於未償還的合格應收本金。該融資以貸款、應收利息和費用以及相關受限制現金為抵押，並按等於最優惠利率或兩者中較高者的年利率累積利息 4%。該設施將於2026年7月31日 並須遵守某些肯定性契約，包括流動性測試和資格測試，如果未能遵守這些契約，可能會導致全部或部分未償餘額的要求提前償還。該票據由Atlanticus擔保，該票據是維持一定的最低流動性水平所需的。
在……裏面2021年6月，我們（通過全資子公司）出售了美元300.0百萬ABS由某些信用卡應收賬款（即將到期）擔保 2026年5月15日 穿過2026年12月15日）。 ABS的條款允許 四- 年循環結構，後續 11- 月至 18- 月攤銷期。證券的加權平均利率固定為 4.24%.
在 2021年9月，我們（通過一家全資子公司）以美元簽訂了一項定期貸款75.0百萬限額（其中美元0 截至目前表現出色 2024年6月30日） 僅限於未償還的合格應收本金。該融資以貸款、應收利息和費用以及相關受限制現金為抵押，並按相當於SOFR期限加上的年利率累積利息 2.75%.該設施的條款允許 24- 月循環結構，具有 18- 月攤銷期和貸款到期（隨後修訂） 2025年9月。
在 2021年11月，我們（通過全資子公司）出售了美元300.0百萬ABS由某些信用卡應收賬款（即將到期）擔保 2026年5月15日）。 ABS的條款允許 三- 年循環結構，後續 18- 月攤銷期。證券的加權平均利率固定為 3.53%.
在 2022年5月，我們（通過一家全資子公司）輸入了（隨後修訂）$325.0百萬ABS協議（其中美元325.0 截至2010年，已抽走100萬美元 2024年6月30日） 由某些信用卡應收賬款（即將到期 2028年11月15日）。 ABS的條款允許 五- 年循環結構，後續 18- 月攤銷期。證券的加權平均利率固定為 6.33%.
在 2022年8月，我們（通過一家全資子公司）進入了美元100.0百萬ABS協議由某些信用卡應收賬款（其中美元0 截至目前表現出色 2024年6月30日） 可提取的金額僅限於未償合格應收賬款。票據的利率基於SOFR期限加上 1.8%。該設施將於2024年8月5日。
在 2022年9月，我們（通過全資子公司）出售了美元100.0數百萬ABS由某些自有品牌信貸應收賬款（即將到期）擔保 2027年3月15日）。 出售的一部分收益用於償還與上述自有品牌應收賬款相關的其他循環貸款，其餘收益已投資於收購應收賬款。ABS的條款允許 3- 年循環結構， 18- 月攤銷期。證券的加權平均利率固定為 7.32%.
在 2023年5月，我們（通過一家全資子公司）以美元簽訂了循環信貸安排20.0百萬循環借款限額，以未償還的合格本金應收賬款為限(其中#美元0 繪製於 2024年6月30日)。該融資以貸款、應收利息和費用以及相關受限制現金為抵押，並按相當於SOFR期限加上的年利率累計利息 3.75%。該設施將於2026年5月26日 並受某些契約和限制的約束，如果不遵守這些契約和限制，可能會導致提前償還全部或部分未償餘額。該註釋由Atlanticus擔保。
在 2023年9月，我們（通過全資子公司）出售了美元300.0百萬ABS由某些信用卡應收賬款（即將到期）擔保 2028年2月15日）。 銷售所得的一部分收益用於償還與上述信用卡應收賬款相關的其他貸款，其餘收益已投資於收購應收賬款。ABS的條款允許 三- 年循環結構，後續 18- 月攤銷期。證券的加權平均利率固定為 9.51%.
在 二零二三年十一月， 我們（通過全資子公司）出售了美元150.0數百萬ABS由某些自有品牌信貸應收賬款（即將到期）擔保 2027年5月17日）。 出售的一部分收益用於償還與上述自有品牌應收賬款相關的其他循環貸款，其餘收益已投資於收購應收賬款。ABS的條款允許 2- 年循環結構， 18- 月攤銷期。證券的加權平均利率固定為 9.39%.
在 2024年5月，我們（通過全資子公司）出售了美元250.0數百萬ABS由某些自有品牌信貸應收賬款（即將到期）擔保 2028年11月15日）。 出售的一部分收益用於償還與上述自有品牌應收賬款相關的其他循環貸款，其餘收益已投資於收購應收賬款。ABS的條款允許 3- 年循環結構， 18- 月攤銷期。證券的加權平均利率固定為 8.86%.
自.起2024年6月30日，我們遵守了各種應付票據和信貸安排的契約。
高級筆記，淨額
在 2021年11月，我們發行了$150.0本金總額為百萬美元6.125%優先債券到期2026("2026高級筆記”）。的 2026優先票據是公司的一般無擔保債務，在付款權上與公司所有現有和未來的優先無擔保和非次級債務同等，並且在公司未來次級債務（如果有的話）的付款權上將處於優先地位。的 2026優先票據實際上從屬於公司所有現有和未來的有擔保債務，以擔保此類債務的資產的價值為限度，以及 2026優先票據在結構上從屬於公司子公司的所有現有和未來債務和其他負債（包括貿易應付賬款）（不包括該子公司欠公司的任何金額）。的 2026優先票據的利率為 6.125每年%。利息 2026優先票據每季度拖欠支付 2月1日，5月1日， 八月1 和11月1日每一年。這個2026高級票據將於 2026年11月30日。我們正在攤銷與發行相關的費用 2026優先票據計入此類票據預期壽命內的利息費用。這些費用的攤銷 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023 共計$0.3百萬美元。$0.7百萬，$0.31000萬美元和300萬美元0.7 分別為百萬。我們回購了美元0, $0.4百萬，$0.8百萬美元和美元0.8這些未償本金的百萬美元 2026優先票據 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,分別進行了分析。
在 一月和2024年2月，我們總共發行了美元57.2本金總額為百萬美元9.25%優先債券到期2029("2029高級筆記”）。的 2029優先票據是公司的一般無擔保債務，在付款權上與公司所有現有和未來的優先無擔保和非次級債務同等，並且在公司未來次級債務（如果有的話）的付款權上將處於優先地位。的 2029優先票據實際上從屬於公司所有現有和未來的有擔保債務，以擔保此類債務的資產的價值為限度，以及 2029優先票據在結構上從屬於公司子公司的所有現有和未來債務和其他負債（包括貿易應付賬款）（不包括該子公司欠公司的任何金額）。的 2029優先票據的利率為 9.25每年%。利息 2029優先票據每季度拖欠支付 1月15日，4月15日， 七月15 和十月15 每一年。這個2029高級票據將於 2029年1月31日。 我們正在攤銷與發行相關的費用 2029優先票據計入此類票據預期壽命內的利息費用。這些費用的攤銷 三和六三個月截至2024年6月30日 總額為$0.1百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。
這個2026高級筆記和2029*高級票據在我們的精簡綜合資產負債表上統稱為“高級票據，淨額”。
一般信息
根據私人標籤信用卡和通用信用卡渠道提供的金融產品，消費者能夠借入不超過分配給每個個人賬户的最高信用額度。這些產品下的未撥資金承諾總額為$3.410億美元2024年6月30日。 我們從來沒有經歷過所有借款人在任何給定的時間點都行使了所有可用信貸額度的情況，我們預計這種情況在未來也不會發生。此外，如果行使這些信貸額度，資產將同時增加。
此外，我們的汽車業務為獨立汽車經銷商和汽車金融公司在Buy-Here，Pay-Here二手車業務中的預審網絡提供平面圖融資。平面圖融資允許經銷商和財務公司借入預先批准的最高信用額度，以滿足持續的庫存需求。這些貸款以基礎汽車庫存為抵押，在某些情況下，如果我們向經銷商提供其他未償還貸款產品，則也以這些貸款安排下的抵押品為擔保，包括任何未償還的經銷商準備金。自.起2024年6月30日，CAR未提供資金的樓層平面圖融資承諾總額為$11.4百萬美元。針對未使用的承諾的每一次抽籤都會被審查是否符合預先建立的指導方針，並不無條件的。
根據與以下公司達成的協議第三-當事人發端和其他金融機構，我們已質押與其發放消費信貸和在其項下購買有關的擔保(抵押品)，其中#23.2截至日前，仍有100萬人認捐2024年6月30日 以支持各種正在進行的合同義務。
根據與以下公司達成的協議第三對於發起方和其他金融機構，我們已同意就與我們代表金融機構提供的服務相關的某些責任向金融機構進行賠償-此類賠償義務通常限於以下情況：(A)我們已有機會就任何潛在的可賠償索賠進行抗辯，或(B)我們已與金融機構就可能的可賠償索賠達成和解協議。自.起2024年6月30日，我們已評估與上述意外情況有關的任何潛在付款的可能性微乎其微。當我們評估可估量付款的可能性為可能時，我們將在任何未來期間累積與這些或有事項相關的負債。
根據賬户條款，消費者可以選擇向我們的發證銀行合作伙伴登記一項信用保護計劃，該計劃將使其賬户的最低還款期限長達六在符合條件的事件發生後幾個月內。符合條件的事件通常包括生命損失、失業、殘疾或住院。作為應收賬款的收購人，如果所有符合條件的參與者都申請了這項福利，我們在該計劃下的潛在風險為$80.7百萬，截至2024年6月30日。 我們從來沒有經歷過所有符合資格的參與者在任何給定的時間點都申請了這項福利的情況，我們預計這種情況在未來也不會發生。我們在相關應收賬款的公允價值分析中包括我們對該計劃下未來索賠的估計。
濃度
我們根據協議收購我們所有的公允價值應收賬款二 第三- 政黨起源機構。
我們的五最大零售合作伙伴佔超過 70截至2011年，未償還自有品牌應收賬款的百分比 2024年6月30日。
我們的通用信用卡和自有品牌應收賬款基礎多元化，分佈在美國的個人消費者中。截至 2024年6月30日，僅限一州（德克薩斯州）的應收賬款集中度超過 10%佔我們應收賬款總數的比例。
訴訟
我們參與與我們的業務開展有關的各種法律訴訟。目前有 不是預計對我們有重大影響的未決法律訴訟。
我們計算每股普通股應佔控制權益的淨收入的方法是，將應佔控制性權益的淨收入除以期內已發行普通股(包括參與證券)的加權平均股數，如下所述。適用於我們報告收入的財務報告期間的稀釋計算使用庫存股方法來反映普通股計算中每股基本收益的潛在稀釋，如果行使證券或其他發行普通股的合同，將普通股轉換為普通股，或導致發行普通股，分享我們的運營結果。在執行可歸因於普通股每股控制權益的淨收入時，我們應用會計規則，要求我們在基本和攤薄計算中將所有包含不可沒收的股息或股息等價物權利的未歸屬股票獎勵計入我們的基本計算和攤薄計算中的流通股數量。普通股和某些未歸屬的基於股份的支付獎勵賺取同等的股息，我們已將所有未償還的限制性股票獎勵計入本期和前期的基本和稀釋計算中。
下表列出了普通股每股控制權益應佔淨收益的計算(單位為千，每股數據除外)：
| | | 截至以下三個月 | | | 截至以下日期的六個月 | |
| | | 6月30日， | | | 6月30日， | |
| | | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 | |
| 分子： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可歸因於控股權益的淨收入 | | $ | 24,280 | | | $ | 25,089 | | | $ | 50,450 | | | $ | 51,301 | |
| 優先股和優先單位股息和折扣增加 | | | (6,308 | ) | | | (6,289 | ) | | | (12,600 | ) | | | (12,516 | ) |
| 普通股股東應佔淨收益--基本 | | | 17,972 | | | | 18,800 | | | | 37,850 | | | | 38,785 | |
| 稀釋性優先股分紅與貼現增值效應 | | | 596 | | | | 598 | | | | 1,193 | | | | 1,190 | |
| 普通股股東應佔淨收益--攤薄 | | $ | 18,568 | | | $ | 19,398 | | | $ | 39,043 | | | $ | 39,975 | |
| 分母： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本(包括基於未歸屬股份的支付獎勵)(1) | | | 14,771 | | | | 14,439 | | | | 14,722 | | | | 14,457 | |
| 稀釋股補償安排和優先股交換的影響 | | | 4,037 | | | | 4,520 | | | | 4,044 | | | | 4,513 | |
| 攤薄(包括未歸屬的基於股份的支付獎勵)(1) | | | 18,808 | | | | 18,959 | | | | 18,766 | | | | 18,970 | |
| 每股普通股股東應佔淨收益-基本 | | $ | 1.22 | | | $ | 1.30 | | | $ | 2.57 | | | $ | 2.68 | |
| 每股普通股股東應佔淨收益-稀釋後 | | $ | 0.99 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.08 | | | $ | 2.11 | |
| | (1) | 包括在我們的基本和稀釋股份計算中的與基於未歸屬股份的支付獎勵相關的股份有390,096和341,837為 三和六截至的月份2024年6月30日，分別與246,994和217,851請注意：三和六截至的月份2023年6月30日，分別進行了分析。 |
由於其影響具有反稀釋作用，我們排除了購買股票期權 0.1計算每股普通股控制權益應佔我們的淨利潤中的百萬股 三和六截至的月份2024年6月30日，分別我們排除了購買股票期權 0.1計算每股普通股控制權益應佔我們的淨利潤中的百萬股 三和六截至的月份2023年6月30日，分別進行了分析。
對於三和六已結束的月份2024年6月30日 和2023,我們納入 4.0與我們的A系列優先股相關的流通稀釋股數中每個時期有百萬股普通股。見附註 5,“可贖回優先股”，進一步討論這些可轉換證券。
我們目前有 二基於股票的薪酬計劃、第二次修訂和重述的員工股票購買計劃（“ESPP”）和第四次修訂和重述的員工股票購買計劃 2014股權激勵計劃（“第四修正案 2014計劃”）。我們的ESPP規定，我們 可能發行最多 500,000該計劃下的我們普通股股份。我們的第四修正案 2014計劃規定我們 可能授出最多 5,750,000向我們的董事會成員、員工、顧問和顧問提供我們普通股的期權或股份（以及其他類型的股權獎勵）。第四修正案 2014該計劃於年獲得股東批准 2019年5月。 自.起2024年6月30日，44,652股票仍可根據ESPP發行， 1,945,463根據第四修正案，股票仍可發行 2014計劃一下。
根據我們的股票薪酬計劃進行的演習和審查導致 不是 年期間繳入資本的所得税相關費用 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023.
限制性股票和限制性股票單位
在.期間三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,我賞賜 3,007股票，209,636股票，（220）股票和 146,007限制性股票和限制性股票單位（扣除任何沒收）的股份，授予日期公允價值總額分別為美元0.1百萬，$6.5百萬，$0及$3.6分別為百萬。我們發生了美元的費用1.0百萬，$1.9百萬，$0.8百萬美元和300萬美元1.5百萬美元三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,分別與限制性股票獎勵相關。當我們授予限制性股票和限制性股票單位時，我們推遲限制性股票和限制性股票單位的授予日期價值，並將該價值（扣除預期沒收的價值）攤銷為補償費用，並對我們的簡明合併股東權益的實繳資本部分進行抵消。我們的限制性股票獎勵通常授予一系列 12至60月（或補助金中指定的其他期限， 可能包括績效指標的實現），並在適用的歸屬期內按比例攤銷為工資和福利費用。截至 2024年6月30日，我們與非歸屬限制性股票獎勵相關的未攤銷遞延補償成本為美元8.5百萬，加權平均剩餘攤銷期為 3.5好幾年了。不是沒收已計入我們基於歷史沒收率的賠償成本估計中。
下表包括有關未發行限制性股票和限制性股票單位的更多信息：
| | | 股份數量 | | | 加權平均授予日期公允價值 | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | | | 244,225 | | | $ | 32.75 | |
| 已發佈 | | | 213,921 | | | $ | 30.99 | |
| 既得 | | | (64,120 | ) | | $ | 33.08 | |
| 被沒收 | | | (4,285 | ) | | $ | 32.47 | |
| 截至2024年6月30日未償還 | | | 389,741 | | | $ | 31.73 | |
股票期權
根據第四修正案授予的期權的每股行使價 2014計劃必須等於或高於授予期權之日的市場價格。購股權期間 可能不超10自授予之日起數年。我們花費了美元0.11000萬，$0.1百萬，$0.2百萬美元和美元0.4 與股票期權相關的補償成本相關的百萬美元 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023,分別在適用的情況下，我們在整個獎勵的歸屬期內以直線法對任何分級歸屬的獎勵確認與股票期權相關的補償費用。下表包括有關未償期權的更多信息：
| | | 股份數量 | | | 加權平均行權價 | | | 剩餘合同壽命的加權平均值（年） | | | 聚合內在價值 | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | | | 223,406 | | | $ | 28.52 | | | | | | | | | |
| 已發佈 | | | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | | | (2,975 | ) | | $ | 15.30 | | | | | | | | | |
| 過期/沒收 | | | (2,000 | ) | | $ | 15.30 | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日未償還 | | | 218,431 | | | $ | 28.82 | | | | 1.7 | | | $ | 1,090,353 | |
| 可於2024年6月30日取消 | | | 192,148 | | | $ | 27.07 | | | | 1.6 | | | $ | 1,090,353 | |
不是 期權是在 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023.我們有一塊錢0.0百萬美元和美元0.1 與非歸屬股票期權相關的未攤銷遞延報酬成本百萬美元 2024年6月30日 和2023年12月31日，加權平均剩餘攤銷期分別為 0年，截至2024年6月30日。 在行使已發行期權時，公司發行新股。
以下討論應與我們的合併財務報表和其中包括的相關附註以及我們截至2023年12月31日的年度Form 10-k年度報告一起閲讀，其中某些術語已被定義。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括前瞻性陳述。我們基於我們目前的計劃、預期和對未來事件的信念做出這些前瞻性陳述。存在風險，包括第二部分第1A項“風險因素”中討論的因素以及本報告其他部分，我們的實際經驗可能與這些預期大不相同。欲瞭解更多信息，請參閲下文“關於前瞻性信息的警示通知”。
在本報告中，除文意另有所指外，“公司”、“大西洋控股公司”、“大西洋控股公司”、“我們的”和“我們”均指大西洋控股公司及其子公司和前身。
概述
大西洋銀行是一家金融科技公司，為普通美國人提供更具包容性的金融解決方案。我們利用數據、分析和創新技術為數百萬美國人解鎖金融解決方案，否則他們將得不到充分的服務。益百利發佈的數據顯示，40%的美國人的®得分低於700分。我們認為，這相當於每天有超過10000萬的美國人需要獲得信貸。這些消費者的金融需求往往無法得到大型金融機構的有效滿足。通過促進價格合理的消費信貸和金融服務替代方案，以及針對這些消費者的獨特需求策劃的增值功能和好處，我們努力為普通美國人提供更好的財務結果。
目前，在我們的信用即服務(“CAAS”)部門，我們應用我們的技術解決方案，結合所獲得的經驗，以及在超過25年的運營歷史中為超過400億美元的億消費貸款提供服務而建立的基礎設施，以支持貸款人提供更具包容性的金融服務。這些產品包括由貸款人通過多種渠道發起的自有品牌信用卡和通用信用卡，包括零售和醫療保健、直接郵件徵集、數字營銷和與第三方的合作伙伴關係。我們銀行合作伙伴的服務通常擴展到消費者，他們可能無法從較大的金融機構獲得融資選擇。我們靈活的技術解決方案使我們的銀行合作伙伴能夠將我們的無紙化流程和即時決策平臺與參與其中的零售商、醫療保健提供商和其他服務提供商的現有基礎設施集成在一起。使用我們的技術和專有的預測分析，貸款人可以利用來自多個來源的數百個輸入做出即時信貸決策，從而向被許多融資提供商忽視的消費者提供信貸，這些消費者只關注FICO評分較高的消費者。亞特蘭蒂斯的承保流程得到了人工智能和機器學習的增強，使貸款人能夠在最重要的時候做出快速、合理的決定。
我們主要致力於向美國的貸款人提供產品和服務，在大多數情況下，我們投資於利用我們的技術平臺和其他相關服務的貸款人發起的應收賬款。我們也不時從第三方購買應收賬款投資組合。在本報告中，“應收款”或“貸款”通常是指我們從銀行合作伙伴或第三方購買的應收款。
利用我們的基礎設施和技術，我們還為第三方提供貸款服務，包括風險管理和客户服務外包。此外，通過我們的CaaS部門，我們在消費金融技術平臺上進行測試和有限的投資，以尋求利用我們的專業知識和基礎設施。此外，我們在我們的CAAS部門報告：1)服務收入;和2)與之前對消費金融技術平臺的投資相關的收益或虧損。這些投資包括對從事移動技術、市場貸款和其他金融技術的公司的投資。這些公司都不是上市公司，我們在這些公司的投資的賬面價值並不重要。其中一家公司Fintiv Inc.已起訴蘋果公司、沃爾瑪公司和貝寶控股公司侵犯專利。Fintiv Inc.擁有大約150項與計算機和移動設備上的安全轉賬相關的專利。在過去的五年裏，這些領域的交易量大幅增加。如果Fintiv Inc.在專利訴訟中勝訴，可能會有很大的風險，包括對這些公司的三倍損害賠償。這起專利侵權所造成的索賠損失是巨大的，可以用數十億美元來衡量。我們相信，在稀釋的基礎上，我們將擁有該公司10%以上的股份。蘋果對這些説法進行了激烈的反駁，我們預計它會繼續這樣做。鑑於圍繞這些訴訟的不確定性，我們將繼續將這些投資按成本減去減值(如果有的話)計入賬面，加上或減去可觀察到的價格變化造成的變化。
我們在CaaS部門收到的經常性現金流主要包括與(1)自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款、(2)償債和(3)無擔保或我們擁有基礎結構性融資安排一部分的信用卡應收賬款投資組合相關的現金流量。
我們的信貸和其他業務受到嚴格監管，這可能會導致我們改變運營方式，以迴應監管規定，或與我們引領行業遵守消費者友好做法的目標保持一致。在過去的幾年裏，我們對我們的做法進行了有意義的改變，由於我們的賬户管理做法是不斷演變和動態的，我們可能會對這些做法進行進一步的改變，其中一些可能會對我們的經營業績和財務狀況產生積極的影響，而另一些可能會產生不利的影響。信用評分範圍較低的客户本質上比信用評分範圍較高的客户有更高的損失率。因此，我們支持的產品的定價反映了我們各種風險類別的預期損失率。見本報告所載年度報告表格10-k第一部分第1項“消費者和債務人保護法律和條例--CAAS部分”和本報告所載第二部分第1A項“風險因素”。
受通脹和利率上升可能造成的幹擾的影響，我們相信我們的自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款正在並將繼續產生有吸引力的資產回報，從而促進以支持有吸引力的股本回報的條款和條件(包括預付款和定價)進行債務融資，我們將繼續在這一領域實現增長。
在我們的汽車金融部門，我們的汽車子公司主要經營汽車從汽車或為汽車擔保的購買和/或服務貸款，併為獨立汽車經銷商和汽車金融公司在Buy-Here，Pay-Here二手車業務中獲得資格預審的網絡提供平面圖融資。我們通過分期付款協議面值賺取的利息和購買貸款的折扣增加來產生購買貸款的收入。我們通常在適用貸款的有效期內賺取貼現收入。此外，我們還代表交易商為部分實際收款提供貸款服務，併為無關第三方擁有的類似質量的資產提供後備服務，從而獲得收入。我們向我們的Buy-Here、Pay-Here經銷商網絡提供許多其他產品(包括我們的平面圖融資服務)，但我們的大部分活動是以折扣購買汽車貸款和收費提供汽車貸款服務。截至2024年6月30日，我們的汽車業務為34個州和兩個美國領土的670多家經銷商提供服務。核心業務繼續表現良好(實現持續盈利併產生正現金流和增長)。
綜合經營成果
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截至6月30日的三個月， |
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增加（減少） |
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| (單位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023年至2024年 |
|
| 營業總收入 |
|
$ |
315,641 |
|
|
$ |
290,751 |
|
|
$ |
24,890 |
|
| 其他營業外收入 |
|
|
382 |
|
|
|
87 |
|
|
|
295 |
|
| 利息開支 |
|
|
(37,948 |
) |
|
|
(24,215 |
) |
|
|
13,733 |
|
| 信貸損失準備金 |
|
|
(1,746 |
) |
|
|
(309 |
) |
|
|
1,437 |
|
| 按公允價值計算的貸款公允價值變化 |
|
|
(186,251 |
) |
|
|
(177,829 |
) |
|
|
8,422 |
|
| 淨毛利 |
|
|
90,078 |
|
|
|
88,485 |
|
|
|
1,593 |
|
| 運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 薪金和福利 |
|
|
(11,973 |
) |
|
|
(10,629 |
) |
|
|
1,344 |
|
| 卡和貸款服務 |
|
|
(27,698 |
) |
|
|
(23,814 |
) |
|
|
3,884 |
|
| 營銷和招攬 |
|
|
(13,572 |
) |
|
|
(14,486 |
) |
|
|
(914 |
) |
| 折舊 |
|
|
(653 |
) |
|
|
(643 |
) |
|
|
10 |
|
| 其他 |
|
|
(7,579 |
) |
|
|
(6,900 |
) |
|
|
679 |
|
| 總運營費用： |
|
|
(61,475 |
) |
|
|
(56,472 |
) |
|
|
5,003 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入 |
|
$ |
24,127 |
|
|
$ |
24,814 |
|
|
$ |
(687 |
) |
| 非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
153 |
|
|
|
275 |
|
|
|
(122 |
) |
| 可歸因於控股權益的淨收入 |
|
$ |
24,280 |
|
|
$ |
25,089 |
|
|
$ |
(809 |
) |
| 歸屬於普通股股東控股權益的淨利潤 |
|
$ |
17,972 |
|
|
$ |
18,800 |
|
|
$ |
(828 |
) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
截至6月30日的6個月， |
|
|
增加（減少） |
|
| (單位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023年至2024年 |
|
| 營業總收入 |
|
$ |
605,815 |
|
|
$ |
551,733 |
|
|
$ |
54,082 |
|
| 其他營業外收入 |
|
|
914 |
|
|
|
146 |
|
|
|
768 |
|
| 利息開支 |
|
|
(73,011 |
) |
|
|
(48,449 |
) |
|
|
24,562 |
|
| 信貸損失準備金 |
|
|
(4,690 |
) |
|
|
(1,013 |
) |
|
|
3,677 |
|
| 按公允價值計算的貸款公允價值變化 |
|
|
(345,422 |
) |
|
|
(327,651 |
) |
|
|
17,771 |
|
| 淨毛利 |
|
|
183,606 |
|
|
|
174,766 |
|
|
|
8,840 |
|
| 運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 薪金和福利 |
|
|
(25,285 |
) |
|
|
(21,233 |
) |
|
|
4,052 |
|
| 卡和貸款服務 |
|
|
(54,520 |
) |
|
|
(48,149 |
) |
|
|
6,371 |
|
| 營銷和招攬 |
|
|
(24,000 |
) |
|
|
(24,892 |
) |
|
|
(892 |
) |
| 折舊 |
|
|
(1,307 |
) |
|
|
(1,261 |
) |
|
|
46 |
|
| 其他 |
|
|
(17,070 |
) |
|
|
(13,136 |
) |
|
|
3,934 |
|
| 總運營費用： |
|
|
(122,182 |
) |
|
|
(108,671 |
) |
|
|
13,511 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入 |
|
$ |
49,946 |
|
|
$ |
50,708 |
|
|
$ |
(762 |
) |
| 非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
504 |
|
|
|
593 |
|
|
|
(89 |
) |
| 可歸因於控股權益的淨收入 |
|
$ |
50,450 |
|
|
$ |
51,301 |
|
|
$ |
(851 |
) |
| 歸屬於普通股股東控股權益的淨利潤 |
|
$ |
37,850 |
|
|
$ |
38,785 |
|
|
$ |
(935 |
) |
截至2024年6月30日的6個月，而截至2023年6月30日的6個月
總營業收入。*總營業收入包括：1)消費貸款的利息收入、融資費用和滯納金；2)信貸產品的其他費用，包括年費和商户費用；3)貸款組合的輔助、互換和服務收入。
同期業績主要涉及自有品牌信貸和一般用途信用卡產品的增長，截至2024年6月30日，其應收賬款從截至2023年6月30日的217340美元萬增加到241470美元萬。在截至2024年6月30日的六個月裏，我們的一般用途信用卡收購和自有品牌信用應收賬款收購都出現了温和的增長。這一增長主要是由於服務的新信用卡客户的季度持續增長以及自有品牌信用應收賬款的季節性推動的增長。我們自有品牌的應收賬款在2024年第一季度和第二季度的增長在很大程度上是由於與我們最大的現有零售合作伙伴相關的持續增長，根據我們零售合作伙伴的季節性銷售週期，增長通常會在第二季度末和進入第三季度。應收賬款收購的相對組合可能會導致我們相應收入的一些變化，因為一般用途信用卡應收賬款產生的毛利率通常高於自有品牌信用應收賬款。我們目前正在經歷自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款的持續期間增長，以及汽車應收賬款的持續增長-我們預計這一增長將導致我們整個2024年這些業務的總利息收入和相關費用的期間淨增長。未來期間的增長還取決於增加新的零售夥伴以擴大自有品牌信貸業務的覆蓋範圍，以及現有夥伴關係的增長和一般用途信用卡業務的營銷投資水平。我們簡明綜合損益表的其他收入包括輔助收入、交換收入和服務收入。如上文所述，我們的應收賬款增長在很大程度上影響了輔助和交換收入。這些費用是當我們服務的客户通過已建立的卡網絡使用他們的卡時賺取的。我們從信用卡網絡向商家收取的交易交換費中賺取一部分。我們通過為第三方的貸款組合提供服務來賺取服務收入。除非和/或直到我們增加與第三方的合同服務關係的數量，或者我們目前的關係增加他們的貸款組合，否則我們不會經歷這一類別的顯著增長和收入。以上關於融資、費用和其他收入預期的討論是基於我們目前的預期。消費者金融保護局(CFPB)最近頒佈的規則，如果實施，將限制在大多數情況下向消費者收取的滯納金，預計將對我們的應收賬款確認的收入產生不利影響。為了減輕這些影響，我們的銀行合作伙伴已經採取了一系列措施，從修改產品和政策(例如進一步收緊用於評估新貸款的標準)到改變價格(包括提高利率和向消費者收取費用)。我們相信，這些產品、政策和定價的變化將抵消降低滯納金的負面影響。這些變化將需要幾個季度才能完全實施。
有關更多信息，請參閲第二部分第1A項“風險因素”，特別是“CFPB 最近發佈了一項關於信用卡的最終規則 滯納金，這是對目前有效規則的重大背離。這些規定目前被禁止實施。如果在未來實施，我們預計該規則將至少在短期內對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，並可能在長期內對我們針對該規則採取的行動的有效性產生不利影響."
其他營業外收入。包括在我們其他營業外收入類別中的是與非核心業務投資或與我們持續運營沒有直接關聯的其他項目相關的收入(或虧損)。這些公司都不是公開上市的，也沒有重大的流動性事件。我們將繼續以成本減去減值(如果有)的價格計入賬面上的投資，加上或減去可觀察到的價格變化造成的變化。
利息支出。*利息支出的變化是由於與私人品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款和汽車業務的增長相關的新借款，這在我們簡明綜合財務報表的附註9“應付票據”中得到了證明，但我們的債務融資被作為融資抵押品的信用卡、汽車金融和分期貸款應收賬款的淨清算所償還的債務融資所抵消。與我們的自有品牌信貸和一般用途信用卡平臺相關的未償還票據，扣除未攤銷債務發行成本和折扣，從2023年6月30日的15.958億美元增加到2024年6月30日的181680美元萬。這一未償債務增加的大部分與2023年增加的多種信貸安排有關。最近債務實際利率的上升增加了我們的利息支出，因為我們在過去兩年籌集了額外的資本(或更換了現有設施)。我們預計未來幾個季度會有更多的債務融資，因為我們將繼續增長，同時實際利率也會上升。因此，我們預計這些業務的季度利息支出將比前幾個季度有所增加。除了2024年的利息支出外，我們出售了約5720萬美元的本金總額為9.25%的2029年1月和2月到期的優先票據。
信貸損失準備金。*我們的信貸損失撥備就該等應收賬款而言，包括(1)應收本金餘額、(2)包括在我們總利息收入類別內的基礎收入金額的財務費用和滯納金，以及(3)其他應收費用的總虧損風險估計的變化。收回註銷的應收款，包括通過第三方收款人的努力和通過將註銷的賬户出售給無關的第三方而收到的款項。所有與註銷賬户有關的收入都記入信貸損失準備金。
我們已經經歷了信貸損失撥備的期間增加，這主要是由於與我們的汽車金融部門的平面圖貸款相關的損失估計的增加。我們的汽車金融部門的大多數損失風險是廣泛多樣化的。為資助汽車庫存而向經銷商提供的平面圖貸款增加了我們的虧損風險。我們採取了許多措施來減輕這種風險，包括持有標的抵押品的所有權，持續重新評估抵押品價值，以及在參與經銷商地點進行定期審計。然而，損失的時間很難預測。最近在一些經銷商地點注意到的壓力被計入我們的損失估計中。“重要的會計政策和綜合財務報表組成部分”，用於進一步的信用質量統計和分析。我們預計2024年我們的信貸損失撥備將繼續小幅增加，這與相關汽車金融應收賬款的預期增長有關。
貸款公允價值變動。*貸款公允價值變動的主要原因是基礎應收賬款的增長(如上所述)，以及CFPB最近頒佈的規則導致的假設變化，這些規則如果實施，在大多數情況下將不會限制向消費者收取的滯納金。就上述兩個期間而言，我們在預測中包括資產表現下降，以反映假設資產水平經濟的變化，以及拖欠率在短期內上升(以及相應的沖銷和付款減少)高於當前趨勢所顯示的水平的可能性。在最近幾個時期，我們已經根據觀察到的資產表現、對滯納金賬單潛在變化的緩解措施以及美國經濟預期的普遍改善，消除了一些預期的降級。有關這一計算的進一步討論，請參閲本文中的附註6“資產和負債的公允價值”。對於我們使用公允價值會計的信用卡應收賬款，我們預計我們按公允價值記錄的信用卡應收賬款的公允價值變化將隨着該等應收賬款的增長而相應增加。然而，我們可能會調整我們的預測，以反映宏觀經濟事件。因此，如果我們的信用卡應收賬款的質量發生變化，或如果未來市場估值因素(例如利率和利差)發生重大變化，公允價值可能會受到高度波動的影響。此外，由於應收賬款與1)在2022年第二季度(並在隨後幾個季度繼續採用)收緊承保標準之前收購的資產以及2)受通脹負面影響的資產在投資組合中所佔比例逐漸變小，我們預計收購應收賬款投資組合的計量公允價值將全面改善。
總運營費用。*截至2024年6月30日的三個月和六個月的總運營費用差異，相對於截至2023年6月30日的三個月和六個月，反映如下：
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• |
薪金和福利費用的增加既與2023年和2024年僱員人數的增長有關，也與通貨膨脹補償壓力有關。我們預計2024年與2023年同期相比，這一成本將繼續增加，因為我們預計我們的應收賬款將繼續增長，因此我們預計員工數量將繼續小幅增加。; |
| |
• |
信用卡和貸款服務費用增加，原因是與我們在自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款投資相關的應收賬款增長，未償還萬分別從2024年6月30日和2023年6月30日的217340美元增至241470萬，以及與實施上述產品、政策和定價變化相關的成本。由於與我們的信用卡和貸款服務相關的許多費用現在根據基礎應收賬款的金額而變化，我們預計這一數字在2024年將繼續增長，與我們應收賬款的增長相稱； |
| |
• |
營銷和招攬費用小幅下降，因為新賬户的總增長與2023年第一季度和第二季度的綜合增長一致。營銷和招攬成本的小幅下降是由於CFPB計劃對遲交費用評估進行限制而收緊了承保標準。隨着我們繼續調整承保標準以反映對新應收賬款的費用和財務假設的變化，我們預計2024年的期間營銷成本將比2023年的營銷成本增加，特別是在2024年第三季度和第四季度，儘管增加營銷努力的頻率和時間可能會有所不同，並取決於宏觀經濟因素，如國家失業率和聯邦基金利率;和 |
| |
• |
其他費用主要涉及與佔用或其他第三方費用有關的費用，這些費用基本上是固定的。包括法律費用和差旅費用在內的一些成本根據增長情況而變化，並隨着我們擴大營銷和增長努力而增加。與截至2023年6月30日的季度相比，截至2024年6月30日的季度這一類別的增長主要涉及與會計和法律支出相關的某些非經常性成本。雖然我們預計隨着我們繼續增加應收賬款組合，這些成本會有所增加，但我們預計增加的幅度不會很大。 |
某些運營成本是根據我們服務的賬户和應收賬款水平(包括我們自己的應收賬款和其他應收賬款)以及我們應收賬款增長的速度和廣度而變化的。然而，我們的一些運營成本是固定的。由於我們在過去兩年大幅提高了管理應收賬款水平，信用卡和貸款服務費用的固定部分以及工資和福利成本的增幅微乎其微，因此我們實現了更高的運營效率。
儘管我們開展了成本管理活動，但我們預計與私人品牌信貸和一般用途信用卡業務預期增長相關的支出水平將會上升。這些費用將主要涉及營銷工作的可變費用以及與新的應收賬款購置有關的信用卡和貸款服務費用。與上述通貨膨脹和其他全球幹擾相關的未知持續潛在影響可能會導致這些費用出現更多變化，並可能削弱我們獲得新應收賬款的能力，導致成本增加，儘管我們努力有效地管理成本。
非控制性利益。我們將持有多數股權的非控股股東的所有權權益作為非控股權益反映在我們的簡明綜合損益表中。2019年11月，一家全資子公司向無關第三方發行了5,050個萬B類優先股，收購價為每股1美元。這些單位每季度支付16%的優先回報，根據我們的選擇，優先回報的最高6個百分點將通過發行額外的單位或現金來支付。這些單位同時擁有看漲和認沽權利，並受到包括最低賬面價值在內的各種契約的約束，如果不滿足最低賬面價值，可能允許將證券返還給子公司。2020年3月，該子公司按相同條款增發了5,000個萬B類優先股。B類優先股的持有人可在其選擇併發出通知後，要求公司在2024年10月14日或之後以每單位1.00美元的價格贖回部分或全部B類優先股。我們已將發行這些b類優先股作為臨時非控股權益計入簡明綜合資產負債表，相關股息則計入簡明綜合損益表中普通股股東應佔淨收益的減少額。
所得税。截至2024年6月30日的三個月和六個月，我們的有效税率分別為15.6%和18.5%，而截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為22.3%和23.1%。
我們在截至2024年6月30日的三個月和六個月的有效税率低於法定税率，主要是因為我們在所得税方面扣除了(1)在我們的簡明綜合財務報表中被描述為優先股發行股息的金額，該金額構成了出於税收目的的債務發行的可扣除利息支出，以及(2)與我們在外國子公司的未收回投資有關的虧損-該子公司在截至2024年6月30日的三個月中停止運營。抵銷上述項目的是(1)州和外國所得税支出，包括在我們開展業務的某些州在截至2024年6月30日的三個月內頒佈的法律變更的影響，(2)對全球無形低税收入的徵税，以及(3)根據1986年《國税法》(經修訂)第162(M)條關於支付給我們受保員工的薪酬的扣除扣除。
我們截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率高於法定税率，主要原因是(1)國家和外國所得税支出，(2)不確定税收職位的應計利息，(3)全球無形低税收入的税收，以及(4)根據《守則》支付給承保員工的薪酬扣除扣除。部分抵銷上述項目的是我們為所得税目的而扣除的金額，這些金額在我們的精簡綜合財務報表中被描述為優先股發行的股息，這些金額構成了出於税收目的的債務發行的可扣除利息支出。
我們在簡明綜合損益表的所得税項目中報告與所得税負債相關的利息支出(包括不確定税收狀況的應計負債)。我們同樣在此類細目中報告與我們的應計負債相關的利息支出的沖銷，只要我們以有利於我們應計負債的方式解決這類負債。截至2024年6月30日的6個月，我們的利息支出為9.3億美元萬，截至2023年6月30日的6個月的利息支出為114億美元萬。
CAAS細分市場
我們的CAAS部門包括與我們對自有品牌信用卡和一般用途信用卡業務的服務和投資相關的活動，我們各種信用卡應收賬款投資組合，以及通常利用大部分相同基礎設施的其他產品測試和投資。我們從應收賬款投資組合和服務中獲得的收入類型主要包括與自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款相關的費用和財務費用、商家費用或年費。
我們在簡明綜合收益表中記錄(I)應收CaaS分項應收賬款的財務費用、商家費用和滯納金，包括我們簡明綜合收益表中的逾期費用類別，(Ii)簡明綜合收益表中收入-費用和相關收入資產類別中的年度、每月維護、退回支票、現金預付款和其他費用，以及(Iii)作為我們簡明綜合收益表上貸款公允價值變動的組成部分的撇賬(及其收回)。此外，我們在我們的簡明綜合收益表中顯示了公允價值變動對我們選擇公允價值選項作為貸款公允價值變動組成部分的信用卡應收賬款的影響。
我們歷來通過子公司投資於應收賬款投資組合。如果我們通過直接所有權或對實體施加控股權進行控制，我們將對其進行合併，並反映其如上所述的運營。
非公認會計準則財務指標
除根據公認會計原則提出的財務指標外，我們還列報管理應收賬款、管理總收益率、管理總收益率、綜合本金淨沖銷率、逾期30-59天的管理應收賬款百分比、逾期60-89天的管理應收賬款百分比以及逾期90天或以上的管理應收賬款百分比，所有這些都是非GAAP財務衡量標準。這些非公認會計準則財務指標有助於評估我們的信貸組合的表現，包括我們的風險管理、服務和催收活動以及我們對購買的應收賬款的估值。我們管理的應收賬款的信用表現提供了有關貸款來源質量和投資組合固有的相關信用風險的信息。管理層在很大程度上依賴於在“管理基礎上”準備的財務數據和結果，以便管理我們的業務、做出規劃決策、評估我們的業績和分配資源。
這些非公認會計準則財務指標僅供補充信息之用。這些非公認會計準則財務計量作為分析工具具有侷限性，不應與公認會計準則財務計量分開考慮，也不應作為公認會計準則財務計量的替代品。這些非GAAP財務衡量標準可能與其他公司使用的非GAAP財務衡量標準不同。下文為所示每個財政期間提供了非公認會計準則財務計量與最直接可比的公認會計準則財務計量的對賬或非公認會計準則財務計量的計算。
該等非公認會計原則財務計量只包括與合併附屬公司相關的應收賬款的表現(按攤餘成本基準及公允價值結轉的應收賬款)。此外，我們根據季度末餘額計算平均管理應收賬款。
非GAAP管理應收賬款與我們的GAAP財務報表的比較要求瞭解管理應收賬款反映貸款、利息和手續費的面值，而不對潛在信貸損失進行任何調整以反映公允價值。
以下是按公允價值計算的貸款與管理應收賬款總額的對賬：
| |
|
截至該日止三個月或截至該日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| (單位：百萬) |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 公允價值貸款 |
|
$ |
2,277.4 |
|
|
$ |
2,150.6 |
|
|
$ |
2,173.8 |
|
|
$ |
2,050.0 |
|
|
$ |
1,916.1 |
|
|
$ |
1,795.6 |
|
|
$ |
1,818.0 |
|
|
$ |
1,728.1 |
|
| 相對於應收賬款的公允價值標記(1) |
|
|
137.7 |
|
|
|
167.5 |
|
|
|
237.5 |
|
|
|
265.2 |
|
|
|
257.9 |
|
|
|
260.1 |
|
|
|
302.1 |
|
|
|
322.3 |
|
| 管理應收賬款總額(2) |
|
$ |
2,415.1 |
|
|
$ |
2,318.1 |
|
|
$ |
2,411.3 |
|
|
$ |
2,315.2 |
|
|
$ |
2,174.0 |
|
|
$ |
2,055.7 |
|
|
$ |
2,120.1 |
|
|
$ |
2,050.4 |
|
| 公允價值與管理應收賬款總額的比率(3) |
|
|
94.3 |
% |
|
|
92.8 |
% |
|
|
90.2 |
% |
|
|
88.5 |
% |
|
|
88.1 |
% |
|
|
87.3 |
% |
|
|
85.8 |
% |
|
|
84.3 |
% |
| (1) |
應收賬款的公允價值標誌反映了應收賬款的面值與與該應收賬款相關的預期現金流量的淨現值之間的差額。有關這項計算的進一步討論，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註6“資產及負債的公允價值”。 |
| (2) |
管理應收賬款總額等於按公允價值計算的未償還貸款總額。有關按公允價值計算的貸款未償還總額的進一步討論，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註6“資產及負債的公允價值”。 |
| (3) |
公允價值與管理應收賬款總額的比率是以公允價值貸款為分子，管理應收賬款總額為分母來計算的。 |
如上所述，我們管理的應收賬款數據在某些方面與我們的公認會計準則數據不同。首先，經管理的應收賬款數據基於賬單和實際撇賬，而不考慮貸款公允價值的任何變化或我們的信貸損失準備的變化(如適用)。其次，對於受管應收賬款數據，我們在相應應收賬款的預期壽命內攤銷與我們的公允價值應收賬款相關的某些費用(如年度和商户費用)和費用(如營銷費用)，並在支付時確認其他成本，如根據信用延期計劃提出的索賠。根據公允價值會計，這些費用在開具帳單時或在發生時確認應收收購和營銷費用時確認。我們的營業收入，扣除財務和費用沖銷後，與我們計算總管理收益率時使用的可比金額的對賬如下：
| |
|
截至該日止三個月或截至該日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| (單位：百萬) |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 消費貸款，包括逾期費用 |
|
$ |
232.1 |
|
|
$ |
220.0 |
|
|
$ |
214.6 |
|
|
$ |
214.6 |
|
|
$ |
210.3 |
|
|
$ |
200.5 |
|
|
$ |
202.9 |
|
|
$ |
208.9 |
|
| 賺取資產的費用和相關收入 |
|
|
59.5 |
|
|
|
47.9 |
|
|
|
71.7 |
|
|
|
59.8 |
|
|
|
62.9 |
|
|
|
44.3 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
48.5 |
|
| 其他收入 |
|
|
13.6 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
12.0 |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
11.1 |
|
| 總營業收入-CaaS細分市場 |
|
|
305.2 |
|
|
|
279.6 |
|
|
|
298.3 |
|
|
|
284.6 |
|
|
|
280.8 |
|
|
|
251.5 |
|
|
|
259.4 |
|
|
|
268.5 |
|
| 公允價值會計下商户手續費貼現攤銷加速調整 |
|
|
(12.6 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
(6.8 |
) |
|
|
(10.6 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(7.9 |
) |
| 公允價值會計下年費確認提速後的調整 |
|
|
1.1 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
(12.6 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(9.8 |
) |
|
|
7.3 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
10.0 |
|
| 取消財務沖銷 |
|
|
(62.9 |
) |
|
|
(63.7 |
) |
|
|
(59.5 |
) |
|
|
(47.1 |
) |
|
|
(54.2 |
) |
|
|
(61.7 |
) |
|
|
(58.3 |
) |
|
|
(45.3 |
) |
| 管理總收益 |
|
$ |
230.8 |
|
|
$ |
230.0 |
|
|
$ |
232.7 |
|
|
$ |
227.6 |
|
|
$ |
206.2 |
|
|
$ |
196.6 |
|
|
$ |
212.4 |
|
|
$ |
225.3 |
|
按年率計算的綜合本金淨撇賬比率所用的綜合本金淨撇賬如下：
| |
|
截至該日止三個月或截至該日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| (單位：百萬) |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 按公允價值對貸款進行沖銷 |
|
$ |
217.0 |
|
|
$ |
231.7 |
|
|
$ |
215.2 |
|
|
$ |
173.5 |
|
|
$ |
180.0 |
|
|
$ |
191.9 |
|
|
$ |
182.3 |
|
|
$ |
134.4 |
|
| 財務沖銷(1) |
|
|
(62.9 |
) |
|
|
(63.7 |
) |
|
|
(59.5 |
) |
|
|
(47.1 |
) |
|
|
(54.2 |
) |
|
|
(61.7 |
) |
|
|
(58.3 |
) |
|
|
(45.3 |
) |
| 合併本金淨沖銷 |
|
$ |
154.1 |
|
|
$ |
168.0 |
|
|
$ |
155.7 |
|
|
$ |
126.4 |
|
|
$ |
125.8 |
|
|
$ |
130.2 |
|
|
$ |
124.0 |
|
|
$ |
89.1 |
|
| (1) |
財務撇賬作為貸款公允價值變動的一部分計入隨附的簡明綜合損益表。 |
我們在任何時間點的債務拖欠和註銷數據都反映了我們管理的應收賬款的信用表現。我們應收賬款的平均賬齡、應收賬款購買的時間和規模、我們收款和追回工作的成功程度以及總體經濟狀況都會影響我們的拖欠率和沖銷率。作為我們應收賬款投資組合基礎的賬户的平均年齡也會影響我們的拖欠率和損失率的穩定性。我們將這種拖欠和沖銷數據計入我們按攤餘成本報告的其他信用產品應收賬款的信用損失準備金中。我們管理拖欠和應收賬款損失的戰略包括在應收賬款的整個生命週期內進行賬户管理。該策略包括信用額度管理和基於風險的定價。另見我們在截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告第1項“業務”項“收集策略”下對收集策略的討論。
下表列出了我們在Caas部門管理的應收賬款的拖欠趨勢，以及核銷數據和其他非GAAP管理的應收賬款統計數據（以千分之一計）：
| |
|
截至該日止三個月或截至該日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
| 期末管理應收賬款 |
|
$ |
2,415,092 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,318,104 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,411,255 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,315,206 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
99,620 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
$ |
94,389 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
$ |
110,465 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
$ |
101,822 |
|
|
|
4.4 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
88,544 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
87,761 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
98,377 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
$ |
92,361 |
|
|
|
4.0 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
218,215 |
|
|
|
9.0 |
% |
|
$ |
243,830 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
$ |
247,621 |
|
|
|
10.3 |
% |
|
$ |
217,136 |
|
|
|
9.4 |
% |
| 平均管理應收賬款 |
|
$ |
2,366,598 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,364,680 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,363,231 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,244,604 |
|
|
|
|
|
| 總管理收益率，年化（1） |
|
|
39.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
38.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
39.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
40.6 |
% |
|
|
|
|
| 合併本金淨沖銷率，年化（2） |
|
|
26.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
28.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
|
|
| 利息費用比，年化（3） |
|
|
6.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
|
|
| 淨息差率，年化（4） |
|
|
6.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
7.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
|
|
| |
|
截至該日止三個月或截至該日止 |
|
| |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
| 期末管理應收賬款 |
|
$ |
2,174,001 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,055,678 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,120,126 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,050,354 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
96,670 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
76,139 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
97,373 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
$ |
98,841 |
|
|
|
4.8 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
81,477 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
88,529 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
$ |
115,636 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
$ |
107,091 |
|
|
|
5.2 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
170,274 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
$ |
197,418 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
$ |
220,901 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
$ |
204,752 |
|
|
|
10.0 |
% |
| 平均管理應收賬款 |
|
$ |
2,114,840 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,087,902 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,085,240 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,979,619 |
|
|
|
|
|
| 總管理收益率，年化（1） |
|
|
39.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
37.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
40.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
45.5 |
% |
|
|
|
|
| 合併本金淨沖銷率，年化（2） |
|
|
23.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
24.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
23.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
|
|
| 利息費用比，年化（3） |
|
|
4.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
|
|
| 淨息差率，年化（4） |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
|
|
| (1) |
年化管理總收益率是以年化管理總收益率為分子，期末平均管理應收賬款為分母來計算的。 |
| (2) |
年化綜合本金淨撇賬率以年化綜合本金淨撇賬為分子，以期末平均管理應收賬款為分母計算。 |
| (3) |
利息支出比率，年化是使用與CaaS部門相關的年化利息支出(見我們精簡合併財務報表的附註3，“分部報告”)作為分子，以期末平均管理應收賬款作為分母來計算的。 |
| (4) |
淨息差比率，年化計算使用總管理收益率，年化減去綜合本金淨撇賬比率，年化減去利息支出比率，年化。 |
下表提供了有關我們的自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款的其他趨勢和數據(以千美元為單位)。我們的傳統信用卡應收賬款投資組合的結果不包括在內：
| |
|
自有品牌信用-截至三個月或截至該三個月 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
| 期末管理應收賬款 |
|
$ |
1,013,529 |
|
|
|
|
|
|
$ |
907,367 |
|
|
|
|
|
|
$ |
939,389 |
|
|
|
|
|
|
$ |
944,197 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
36,477 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
$ |
32,209 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
36,540 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
$ |
35,830 |
|
|
|
3.8 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
29,766 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
$ |
27,094 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
31,284 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
29,387 |
|
|
|
3.1 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
67,368 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
$ |
74,414 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
$ |
79,056 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
$ |
71,200 |
|
|
|
7.5 |
% |
| 平均APR |
|
|
15.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
16.2 |
% |
|
|
|
|
| 期間購買的收件箱 |
|
$ |
316,304 |
|
|
|
|
|
|
$ |
191,106 |
|
|
|
|
|
|
$ |
202,168 |
|
|
|
|
|
|
$ |
244,571 |
|
|
|
|
|
| |
|
自有品牌信用-截至三個月或截至該三個月 |
|
| |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
| 期末管理應收賬款 |
|
$ |
892,387 |
|
|
|
|
|
|
$ |
835,541 |
|
|
|
|
|
|
$ |
838,289 |
|
|
|
|
|
|
$ |
811,307 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
31,597 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
25,774 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
31,426 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
30,470 |
|
|
|
3.8 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
24,776 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
$ |
21,036 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
24,993 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
25,081 |
|
|
|
3.1 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
56,209 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
$ |
62,609 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
68,517 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
$ |
58,506 |
|
|
|
7.2 |
% |
| 平均APR |
|
|
17.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
17.2 |
% |
|
|
|
|
| 期間購買的收件箱 |
|
$ |
260,281 |
|
|
|
|
|
|
$ |
201,375 |
|
|
|
|
|
|
$ |
192,773 |
|
|
|
|
|
|
$ |
213,797 |
|
|
|
|
|
| |
|
通用信用卡-截至三個月或三個月內 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
| 期末管理應收賬款 |
|
$ |
1,401,168 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,410,281 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,471,358 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,370,445 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
63,141 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
$ |
62,173 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
73,918 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
65,987 |
|
|
|
4.8 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
58,777 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
$ |
60,664 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
$ |
67,088 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
$ |
62,969 |
|
|
|
4.6 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
150,839 |
|
|
|
10.8 |
% |
|
$ |
169,402 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
$ |
168,555 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
$ |
145,927 |
|
|
|
10.6 |
% |
| 平均APR |
|
|
27.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
27.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
27.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
27.3 |
% |
|
|
|
|
| 期間購買的收件箱 |
|
$ |
360,425 |
|
|
|
|
|
|
$ |
342,834 |
|
|
|
|
|
|
$ |
426,939 |
|
|
|
|
|
|
$ |
402,978 |
|
|
|
|
|
| |
|
通用信用卡-截至三個月或三個月內 |
|
| |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| |
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
公允價值發票 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
| 期末管理應收賬款 |
|
$ |
1,280,979 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,219,429 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,281,051 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,238,177 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
65,067 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
$ |
50,355 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
$ |
65,940 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
$ |
68,362 |
|
|
|
5.5 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
56,698 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
67,486 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
$ |
90,639 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
$ |
82,006 |
|
|
|
6.6 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
114,046 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
$ |
134,799 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
$ |
152,375 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
$ |
146,229 |
|
|
|
11.8 |
% |
| 平均APR |
|
|
27.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.3 |
% |
|
|
|
|
| 期間購買的收件箱 |
|
$ |
380,509 |
|
|
|
|
|
|
$ |
315,148 |
|
|
|
|
|
|
$ |
383,344 |
|
|
|
|
|
|
$ |
422,846 |
|
|
|
|
|
下面的討論與上表有關。
管理應收款水平。*我們將繼續經歷整體的季度應收賬款同比增長，從2023年6月30日到2024年6月30日，與我們的銀行合作伙伴提供的自有品牌信貸和一般用途信用卡產品相關的應收賬款淨額增長超過24130美元萬。在截至2024年6月30日的12個月中，大型自有品牌信用零售合作伙伴的增加以及我們的銀行合作伙伴向現有零售合作伙伴的客户開立的賬户中產生的持續購買應收賬款，幫助我們的自有品牌信用應收賬款增加了12110美元萬。在截至2024年6月30日的12個月中，我們的一般用途信用卡應收賬款增長了12020美元萬。雖然我們的一些商業合作伙伴繼續面臨同比增長的挑戰，但其他合作伙伴正受益於持續的消費者支出和不斷增長的經濟。我們的一般用途信用卡組合在服務的客户總數方面持續增長，因此我們的管理應收賬款總額持續增長。我們預計，與2023年同期相比，我們管理的應收賬款將繼續增長，由於2022年第二季度採用了更嚴格的承銷標準(並在隨後的季度繼續)，這些期間受到了限制。由於我們對CFPB頒佈的規則變化的初步反應，2024年第一季度和第二季度的增長受到了一定程度的限制。為了減輕這些影響，我們的銀行合作伙伴已經採取了一系列措施，從修改產品和政策(如進一步收緊用於評估新貸款的標準)到改變價格(包括提高利率和向消費者收取費用)。我們相信，這些產品、政策和定價變化將抵消降低滯納金的負面影響。這些變化將需要幾個季度才能完全實施，並可能在短期內影響新的應收賬款收購。我們的自有品牌信用應收賬款未來的增長在很大程度上取決於自有品牌信用發起平臺增加新的零售合作伙伴、我們的銀行合作伙伴在通用信用卡平臺內進行募集的時間和規模，以及消費者的購買活動。同樣，失去現有的零售合作伙伴關係可能會對新的貸款收購水平產生不利影響。截至2024年6月30日，我們前五大零售合作伙伴關係占上述零售期末管理應收賬款餘額的70%以上。
少年犯。違約可能會以淨信貸損失的形式影響淨收入。就致力於解決這些問題的人員和資源而言，拖欠問題的代價也很高。我們打算使用我們在投資組合中使用的應收賬款管理策略來管理，並在可能的情況下，降低我們管理的投資組合中較新應收賬款的平均年齡較小時可能出現的更高的違約率。這些管理戰略包括保守的信貸額度管理和催收戰略，旨在優化各拖欠類別的有效賬户與收款人比率。我們通過審查拖欠率來衡量這些努力的成功程度。這些費率不包括已註銷的應收款。
2023年，與2022年同期相比，我們經歷了拖欠率上升，同時應收賬款增長放緩，能源成本上升，通脹上升，以及由此對消費者造成的負面影響。這些增長在2023年第三季度和第四季度有所緩解，原因是其中某些成本降低，消費者在享受強勁就業環境的同時，適應了這些消費必需品的新價格點。2024年第一季度和第二季度，我們自有品牌信用應收賬款的增長是由於從某些觀察到的違約率較高的應收賬款獲得的應收賬款混合轉移，但由於與零售合作伙伴達成的協議，我們對這些應收賬款的損失敞口有限。2024年第一季度，我們的一般用途信用卡應收賬款的違約率較高，這是因為我們管理的應收賬款和登記在短期延期付款中的賬户的增長都有所下降。由於新冠肺炎導致的困難索賠。登記在這些短期延期付款中的應收款繼續計息，其拖欠狀況在各自的延期期間沒有改變。我們繼續積極與因新冠肺炎;而陷入困境的消費者合作，然而，受影響的消費者數量只佔我們整體應收賬款的一小部分。隨着2023年5月新冠肺炎國家和公共衞生突發事件的結束，其餘的賬户被從困難狀態中移除。雖然這些賬户導致2024年第一季度報告的拖欠率高於正常水平(並在2024年第一季度和第二季度相應地進行更高的沖銷)，但沖銷並沒有對我們造成進一步的經濟影響，因為這些賬户中的大部分已經在我們以前期間的公允價值變化中考慮在內。由於這些賬户在第一季度末大部分被沖銷，我們看到2024年第二季度的拖欠有所改善，這一時期應收賬款淨額增長放緩抵消了這一點。
隨着我們繼續收購較新的自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款，我們預計我們的拖欠率在2024年全年將較前幾年同期略有上升，這是因為我們計劃將一般用途和自有品牌信貸應收賬款組合轉向收益率更高的資產。這些資產往往有較高的相應拖欠和沖銷，並將導致較高的拖欠率(以及相應較高的淨息差比率)。我們還預計，這些應收賬款的季節性付款模式將繼續影響我們的拖欠，與前幾個時期一致。例如，從歷史上看，每年第二季度的拖欠率都較低，這是因為許多消費者受益於與退税相關的季節性強勁支付模式。投資組合的持續增長抵消了部分預期的拖欠增加，我們預計這將繼續抑制上述拖欠增加的一些。我們對未來拖欠率的信念是基於這樣的假設，即通脹放緩的速度將繼續下去，我們最近收緊的承保標準將被證明在減少賬户拖欠方面是有效的。
總管理收益率，年化。如上所述，高收益資產的增長導致了更高的沖銷率和拖欠率。一般用途信用卡應收賬款的總收益率往往高於私人品牌信用應收賬款(以及相應的更高沖銷率)。因此，在這些應收賬款的增長率下降的時期，如2024年第一季度所指出的，我們預計管理下的總收益率略低。我們目前預計2024年剩餘時間的應收賬款收購將出現增長，同期營業收入將相應增加。這一增長包括我們收購的自有品牌應收賬款組合的預期轉變，即毛利率較低(以及相應的沖銷預期較低)的較高FICO應收賬款，這可能導致與2023年同期相比，管理收益率略有下降。
綜合本金淨撇賬率，年化。當我們的CaaS部分應收賬款在合同上逾期180天以上或逾期120天(如果登記在分期付款貸款產品中)時，我們將註銷這些應收賬款。對於我們的所有產品，我們在通知和確認客户破產或死亡後30天內註銷應收賬款。然而，在某些死亡案例中，如果有尚存的、負有合同責任的個人或足以全額償還債務的遺產，我們不會註銷應收賬款。當一筆未償還貸款的本金被註銷時，相關的融資費用和費用同時被註銷，導致我們的總管理收益率減少。
我們一般用途信用卡應收賬款的增長(佔未償還應收賬款的百分比)導致我們的沖銷隨着時間的推移而增加。2023年全年和2024年前兩個季度按年率計算的綜合本金淨沖銷率的上升反映了隨着消費者行為迴歸歷史規範(與新冠肺炎之前的時期類似)以及新的一般用途信用卡應收賬款收購的減少，違約率增加。此外，通貨膨脹，特別是與天然氣價格上漲有關的通貨膨脹，對一些消費者支付未償還貸款和應收費用的能力產生了負面影響。
儘管預期拖欠率會如上文所述輕微上升，但我們預期整體綜合本金淨撇賬比率於2024年餘下時間將較可比前一期間下降。這些沖銷率預計將在2024年剩餘時間恢復到歷史正常水平，並將根據上文討論的組合變化進行調整，並將受益於基礎應收款的計劃增長，我們預計這將進一步降低我們的綜合本金淨沖銷率。我們的沖銷率也受到以下因素的影響(並將繼續受到影響)：1)與這些應收款的較高收益率相對應的自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款的預期沖銷率更高；(2)繼續測試風險更高的應收賬款，這導致綜合本金淨沖銷率定期增加。(3)上述收緊的承保標準將減緩我們應收賬款基礎的增長速度，以及(4)由於新冠肺炎和相關的經濟影響，對一些消費者支付未償還貸款和應收費用的能力造成負面影響。雖然與上述登記於短期延期付款的賬户相關的撇賬對我們截至2024年第二季度的綜合本金淨撇賬率產生負面影響，但它們對我們的簡明綜合收益表沒有實質性影響，因為這些賬户中的大部分已經在我們的公允價值變化中考慮。進一步影響我們沖銷率的是招標的時間和規模，這有助於在應收收款較高的收購期間將沖銷率降至最低，但在應收收款較低的收購期間也會加劇沖銷率。
利息支出比率，年化。我們的利息支出比率(年化)反映了與我們的CaaS部門相關的利息成本。這既包括直接應收賬款籌資費用，也包括一般無擔保貸款。最近對這一比率的影響主要與未償債務的時間和規模以及增加新的籌資機制有關。總體而言，我們歷來以固定利率獲得較低的成本融資，從而導致較低的利息支出比率。聯邦基金借款利率的上升導致了新發行債務和沒有固定利率的那部分債務的利差增加。因此，我們看到我們的利息支出比率在2023年和2024年全年按年率計算有所增加，我們預計隨着我們用新的融資安排取代現有的融資安排，利息支出比率將比2024年剩餘時間的前幾個季度有所上升。
淨息差比率，年化。我們的淨息差比率，年化代表我們的總管理收益率，年化，我們的綜合本金淨沖銷比率，年化和我們的利息支出比率，年化之間的差額。與以往同期相比，最近這一比率的下降主要與我們的本金淨沖銷最近增加有關，如上所述。鑑於上述對我們的合併本金淨沖銷率按年率計算的邊際改善的預期，我們預計這一比率將在2023年開始相對於同期有所改善。如上所述，收購應收賬款組合變動的變化也將導致淨息差的增加，隨着較高收益的應收賬款成為我們總投資組合的更大組成部分，淨息差按年率計算。
平均年利率。向客户收取的平均每年百分率(“APR”)因應收賬款類型、信用記錄和其他因素而異。通過我們的自有品牌信貸平臺產生的應收賬款的年利率從0%到36.0%不等。至於一般用途的信用卡應收賬款，年利率一般介乎19.99%至36.0%之間。我們根據一段時間內購買的應收賬款的相對產品組合，經歷了平均APR的輕微波動。對於那些不包含固定APR的應收賬款，我們看到收取的利率有所上升，因為基礎利率與聯邦基金借款利率掛鈎，聯邦基金借款利率在2023年前7個月上升。我們目前預計2024年我們的平均年利率將與過去幾個季度的平均年利率保持一致，然而，收購應收賬款的時間和相對組合可能會造成一些微小的波動。我們不會收購或提供年利率高於36.0%的應收賬款。
期內購入的應收款。期間購買的應收賬款反映了我們在某一特定時期所做的投資總額，扣除在同一時期向消費者發放的任何信貸。在本報告所述的大多數時期，我們的自有品牌信用應收賬款購買量在很大程度上經歷了總體增長，這主要是由於增加了新的自有品牌信用零售合作伙伴以及現有零售合作伙伴的增長，如前所述。我們可能會在這些收購中經歷週期性的下降，原因是：失去一個或多個零售合作伙伴和消費者的季節性購買活動，以及勞動力短缺和供應鏈中斷;，或者我們的發行銀行合作伙伴產生新客户的時間。與前幾年同期相比，我們目前預計與我們的零售合作伙伴關係相關的應收收購額將會增加，儘管我們預計收購的步伐將會放緩。我們的一般用途信用卡應收賬款收購往往具有更大的波動性，這取決於我們的發行銀行合作伙伴發行的新信用卡賬户以及為新購買提供資金的資本的可用性。最近的產品、政策和定價方面的變化需要時間才能完全實施。因此，新的應收賬款收購的時機可能會在短期內受到影響，尤其是與一般用途信用卡有關的收購。儘管如此，我們預計2024年這些一般用途信用卡應收賬款的收購將繼續增長。
汽車金融細分市場
Car是我們於2005年4月收購的汽車金融平臺，主要以汽車從汽車或為汽車擔保的購買和/或服務貸款為抵押，併為獨立汽車經銷商和汽車金融公司在Buy-Here，Pay-Here二手車業務中獲得資格預審網絡提供平面圖融資。我們已經擴大了這些業務，除了我們在美國和美國領土上以汽車擔保的傳統貸款外，還包括某些分期付款貸款產品。
總體而言，截至2024年6月30日，我們通過我們的汽車金融部門在美國34個州和兩個美國領土為670多家汽車經銷商提供服務。
非公認會計準則財務指標
由於我們在CaaS部門討論中提出的上述原因，我們還為我們的汽車金融部門提供了基於管理應收賬款的財務、運營和統計數據。汽車金融管理應收賬款數據與公認會計準則數據的協調需要了解，我們的管理應收賬款數據是基於發生時的賬單和實際沖銷，而不考慮我們的信貸損失準備的任何變化。與上述管理計算類似，以下比率中使用的平均管理應收賬款是根據合併應收賬款的季度末餘額計算的。
我們的營業收入與我們計算總管理收益率時使用的可比金額的對賬如下(以百萬為單位)：
| |
|
截至該日止三個月或截至該日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 消費貸款，包括逾期費用 |
|
$ |
10.4 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
9.7 |
|
|
$ |
9.2 |
|
|
$ |
9.0 |
|
|
$ |
9.1 |
|
| 賺取資產的費用和相關收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 其他收入 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.2 |
|
| 營業總收入 |
|
|
10.6 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
9.3 |
|
| 財務沖銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 管理總收益 |
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
10.4 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
9.4 |
|
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
9.3 |
|
我們的合併本金淨沖銷率中使用的合併本金淨沖銷計算，年化如下（單位：百萬）：
| |
|
截至該日止三個月或截至該日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
12月31日 |
|
|
9月30日 |
|
| 總沖銷 |
|
$ |
3.5 |
|
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
0.6 |
|
| 財務沖銷(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
| 復甦 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
| 合併本金淨沖銷 |
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
1.3 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
0.2 |
|
| (1) |
財務沖銷作為隨附的簡明綜合收益表中信用損失撥備的一部分。 |
下表詳細介紹了我們汽車金融部門的財務、運營和統計指標（單位：千;佔總數的百分比）：
| |
|
截至該日止三個月或截至該日止 |
|
| |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
3月31日 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
12月31日 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
9月30日 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
| 期末管理應收賬款 |
|
$ |
117,951 |
|
|
|
|
|
|
$ |
122,321 |
|
|
|
|
|
|
$ |
118,045 |
|
|
|
|
|
|
$ |
118,007 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
9,200 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
$ |
7,796 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
$ |
9,421 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
$ |
8,627 |
|
|
|
7.3 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
3,834 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
3,031 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
3,373 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
$ |
3,278 |
|
|
|
2.8 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
4,944 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
$ |
3,220 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
3,542 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
2,607 |
|
|
|
2.2 |
% |
| 平均管理應收賬款 |
|
$ |
120,136 |
|
|
|
|
|
|
$ |
120,183 |
|
|
|
|
|
|
$ |
118,026 |
|
|
|
|
|
|
$ |
116,531 |
|
|
|
|
|
| 總管理收益率，年化（1） |
|
|
35.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
34.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
35.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
35.4 |
% |
|
|
|
|
| 合併本金淨沖銷率，年化（2） |
|
|
9.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
| 回收率，年化（3） |
|
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
| |
|
截至該日止三個月或截至該日止 |
|
| |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
| |
|
6月30日 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
3月31日 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
12月31日 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
|
9月30日 |
|
|
期末管理應收賬款百分比 |
|
| 期末管理應收賬款 |
|
$ |
115,055 |
|
|
|
|
|
|
$ |
113,367 |
|
|
|
|
|
|
$ |
105,267 |
|
|
|
|
|
|
$ |
107,410 |
|
|
|
|
|
| 逾期30-59天 |
|
$ |
8,070 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
$ |
6,145 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
$ |
8,516 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
$ |
6,772 |
|
|
|
6.3 |
% |
| 逾期60-89天 |
|
$ |
3,047 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
1,977 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
$ |
2,969 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
$ |
2,248 |
|
|
|
2.1 |
% |
| 逾期90天或以上 |
|
$ |
1,699 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
$ |
1,942 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
$ |
2,060 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
$ |
1,434 |
|
|
|
1.3 |
% |
| 平均管理應收賬款 |
|
$ |
114,211 |
|
|
|
|
|
|
$ |
109,317 |
|
|
|
|
|
|
$ |
106,339 |
|
|
|
|
|
|
$ |
105,987 |
|
|
|
|
|
| 總管理收益率，年化（1） |
|
|
34.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
34.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
35.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
35.1 |
% |
|
|
|
|
| 合併本金淨沖銷率，年化（2） |
|
|
1.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
|
|
| 回收率，年化（3） |
|
|
1.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
| (1) |
年化管理總收益率以年化管理總收益率為分子，以期末平均管理應收賬款為分母來計算。 |
| (2) |
年化綜合本金淨撇賬率以年化綜合本金淨撇賬為分子，以期末平均管理應收賬款為分母計算。 |
| (3) |
年化回收率是以年化回收率為分子，期末平均管理應收賬款為分母來計算的。 |
管理應收賬款。我們預計，與前幾年同期相比，2024年我們管理的應收賬款水平將温和增長，因為CAR將在其當前的地理足跡範圍內擴張，並繼續制定擴大服務區域的計劃。儘管我們繼續擴大我們的汽車業務，但汽車金融部門面臨着來自其他專業金融貸款機構的激烈競爭，以及我們的Buy-Here、Pay-Here經銷商合作伙伴與其他特許經銷商為爭奪有興趣購買汽車的消費者而展開的競爭對我們的間接影響。我們不斷評估應收賬款的批量採購，由於多次批量採購;，我們的應收賬款基礎在整個2023年都出現了良好的增長。然而，此類採購的時間和規模難以預測。
少年犯。雖然我們最近的拖欠率(和相關沖銷)有所上升，但我們不認為它們會對我們的業務結果產生重大不利影響，即使利率略高，我們也能從Car的應收賬款中賺取可觀的收益，並擁有大量的經銷商儲備(即，對Car向經銷商客户提供的資金金額的保留或扣留)和其他抵押品，以防範重大的信貸損失。拖欠率也往往根據季節性趨勢波動，從歷史上看，由於與許多消費者退税相關的強勁支付模式的好處，每年第二季度的拖欠率較低，如上所述。
總管理收益率，年化。我們的總管理收益率在很大程度上受到CAR提供的各種產品中應收賬款的相對組合的影響，因為一些較短期的產品往往具有更高的收益率。過去幾個季度我們汽車產品的收益率與我們對未來幾個季度的預期一致。此外，我們預計我們的總管理收益率將保持與目前的經驗一致，根據特定季度管理的平均應收賬款的相對增長或下降進行適度波動。這些差異取決於我們各種產品中應收賬款的相對組合。此外，我們在美國地區提供的產品的收益率往往略低於在美國提供的產品。因此，該地區的增長也將略微壓低我們的總體管理收益率，但我們預計該地區的增長將繼續產生誘人的資產回報。
綜合本金淨撇賬率，年化和回收率，年化。當汽車金融應收賬款逾期120天至180天時，我們會將其沖銷，除非抵押品在此之前被收回並出售，在這種情況下，我們將在收到收益時記錄沖銷。上表綜合本金淨撇賬比率反映了我們最近所經歷的較低的拖欠率。我們2022年第四季度和整個2023年本金淨沖銷率的增加表明我們的沖銷水平回到了歷史正常化水平(即，新冠肺炎和相關政府刺激計劃之前的那些時期)。雖然我們預計我們的沖銷將在我們的交易商投資組合中按比例發生，但與交易商相關的特定損失很難預測，可能會對我們的綜合本金淨沖銷率產生負面影響，正如2024年第一季度和第二季度所證明的那樣。我們不斷地重新評估我們的經銷商，如果我們認為特定經銷商的風險特徵發生了不利變化，我們將採取適當的行動。雖然我們擁有適當的交易商儲備以減輕我們大部分應收賬款池的損失，但確認這些儲備作為沖銷的時機在很大程度上取決於我們每個交易商合作伙伴特有的各種因素，包括正在進行的採購量、應收賬款的未償還餘額和未償還貸款的當前表現。因此，沖銷的時間很難預測;然而，我們相信這些準備金足以抵消我們可能產生的任何損失風險。此外，我們在美國領土上發行的產品沒有經銷商儲備，我們可以用來抵消損失。我們還預計，由於回收汽車的銷售時機，我們的回收率將在每個季度略有波動。
某些非公認會計準則財務指標的定義
總管理收益率，年化。代表年化分數，其分子包括(視每個適用的披露分部而定)：1)所有合併未償還應收賬款和商户費用攤銷的財務費用和滯納金收入，統稱包括在消費貸款中，包括我們精簡綜合損益表;上的逾期費用類別加上2)信用卡費用(包括超額費、現金預付款、退還支票費用和交換收入)、與某些信用卡應收賬款有關的已賺取、攤銷的年度會員費，這些費用和相關收入共同包括在我們的簡明綜合損益表;上的費用和相關收入類別中，其他收入和其他活動包括在我們的簡明綜合損益表中的其他營業收入類別;減去因消費者不願意或無法支付其應收賬款餘額以及來自破產和已故消費者的財務費用和手續費損失。分母是我們平均管理的應收賬款。
綜合本金/淨沖銷率，年化。代表一個年化分數，其分子是不願或無法支付應收賬款餘額的消費者以及破產和已故消費者的本金損失的綜合總額，減去本期回收(包括從經銷商為我們的汽車業務儲備抵消的回收)，如附註2“重大會計政策和合並財務報表組成部分”和附註6“資產和負債的公允價值”所反映，其分母為平均管理應收賬款。管理應收款回收是指與以前已註銷的管理應收款有關的所有已收到款項，包括直接從消費者那裏收到的付款和出售這些已註銷應收款的收益。回收通常不到平均管理應收賬款的2%。
利息支出比率，年化。代表年化分數，其分子是與CaaS分部相關的年化利息支出(見我們精簡合併財務報表的附註3，“分部報告”)，其分母為平均管理應收賬款。
淨息差比率，年化。
流動資金、資金和資本資源
我們的主要重點是擴大我們的金融技術的覆蓋範圍，以增長我們的自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款，並從這些投資中產生收入，使我們能夠保持持續的盈利能力。新的和現有的零售合作伙伴關係的增加，以及我們對一般用途信用卡金融產品投資的擴大，導致管理應收賬款總額同比增長，我們預計未來幾個季度將繼續增長。
因此，我們將繼續專注於(I)獲得必要的資金，以滿足我們應收賬款增長所需的資本需求，(Ii)在我們的平臺上增加新的零售合作伙伴，以繼續增長自有品牌信用應收賬款，(Iii)增加一般用途信用卡應收賬款，(Iv)有效管理成本，以及(V)回購我們普通股和優先股的流通股。我們相信，我們不受限制的現金、未來由經營活動提供的現金、我們債務工具下的可獲得性以及進入資本市場的機會將為我們的運營和融資需求提供足夠的資源。
我們所有CaaS部門的結構性融資安排預計將在其基礎信託內的應收賬款中攤銷，不應對我們的濃縮綜合資產負債表構成重大再融資或再融資風險。截至2024年6月30日，可能代表近期再融資或再融資需求的貸款是與以下應付票據相關的貸款，金額為(百萬美元)：
| 無擔保定期債務(2024年8月26日到期) |
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17.4 |
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| 循環信貸安排(2024年12月11日到期)，以某些應收賬款和受限現金作擔保 |
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20.0 |
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| 循環信貸安排(2025年7月20日到期)，以某些應收賬款和受限現金作擔保 |
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31.3 |
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| 循環信貸安排(2025年10月30日到期)，由某些應收賬款和受限現金擔保 |
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28.5 |
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| 向非控股權益發行的B類優先股(可在2024年10月14日或之後贖回) |
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100.5 |
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| 總 |
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197.7 |
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基於債務資本市場的狀況、作為上述融資擔保的我們資產的表現以及我們與貸款人的關係，我們認為在當前環境下，與上述融資相關的迫在眉睫的再融資或再融資風險是適度的。我們相信，新應收賬款的質量應使我們能夠通過增加與現有貸款人的貸款規模和吸引新的貸款關係來籌集更多資本，儘管由於前述最近的利率上調而增加了成本。有關上述債務融資及我們用來為收購應收賬款提供資金的其他債務融資的進一步詳情，載於本公司簡明綜合財務報表附註9“應付票據”。
我們於2021年11月發行了本金總額為15000元、本金總額為6.125釐、於2026年到期的優先債券(“2026年優先債券”)。2026年優先債券為本公司的一般無抵押債務，與本公司所有現有及未來的優先無抵押及無附屬債務享有同等的償付權，並將優先於本公司未來的次級債務(如有)的償付權。2026年優先債券實際上從屬於本公司所有現有及未來的有擔保債務，但以擔保該等債務的資產價值為限，而2026年優先債券在結構上從屬於本公司附屬公司所有現有及未來的債務及其他負債(包括貿易應付款項)(不包括該等附屬公司欠本公司的任何款項)。2026年發行的優先債券的利息為年息6.125釐。2026年優先債券的利息按季支付，分別在每年2月1日、5月1日、8月1日及11月1日派息。2026年發行的高級債券將於2026年11月30日期滿。我們正在將與發行2026年優先債券相關的費用攤銷為此類債券預期壽命的利息支出。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內，這些費用的攤銷總額分別為30美元萬、70美元萬、30美元萬和70萬美元。我們分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月回購了這些2026年優先債券的未償還本金金額中的0美元、40萬美元、80美元萬和80美元萬。
於2024年1月及2月，我們發行了本金總額為5,720元、本金總額為9.25釐、於2029年到期的優先債券(“2029年優先債券”)。2029年發行的優先債券的息率為年息9.25%。2029年發行的優先債券的利息每季度派息一次，分別在每年1月15日、4月15日、7月15日和10月15日支付。2029年發行的優先債券將於2029年1月31日期滿。我們正在將與發行2029年優先債券相關的費用攤銷為此類債券預期壽命的利息支出。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，這些費用的攤銷總額分別為10萬美元和20美元的萬。
2021年6月和7月，我們發行了總計3,188,533股7.625%的B系列累計永久優先股，清算優先股每股25美元(“B系列優先股”)，扣除承銷折扣和佣金後，扣除費用和結構性費用前的淨收益約為7,650美元萬。當董事會宣佈時，我們每年支付B系列優先股的累積現金股息，金額為每股1.90625美元，相當於每股25美元清算優先股的7.625%。
2022年8月10日，公司簽訂了一項在市場上發行的銷售協議(“優先股銷售協議”)，該協議規定公司就公司的“在市場”發售計劃(“優先股自動櫃員機計劃”)不時通過銷售代理出售我們的(I)b系列優先股和(Ii)2026年優先債券，總髮行價最高可達10000美元萬。此外，於2023年12月29日，本公司訂立市場買賣協議(“普通股銷售協議”)，規定本公司就本公司普通股“按市價”發售計劃(“普通股自動櫃員機計劃”)不時向銷售代理或透過銷售代理出售其普通股，每股無面值(“普通股”)，最高總髮行價為5,000萬。根據優先股銷售協議和普通股銷售協議(如果有)的銷售可以在被視為1933年證券法(經修訂)下第415條規則所界定的“在市場上發行”的交易中進行，包括直接在或通過納斯達克全球精選市場進行的銷售。銷售代理將使用符合其正常交易和銷售慣例的商業合理努力進行所有銷售，直至配售通知中指定的金額或根據配售通知的條款。
在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月內，我們根據優先股自動櫃員機計劃分別出售了0股、44,143股、2,100股和53,427股B系列優先股，淨收益分別為0美元、110美元萬、0美元和110美元萬。在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月內，沒有根據公司的優先股自動取款機計劃銷售2026年優先票據。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，根據公司的普通股自動取款機計劃，沒有出售任何普通股。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們回購並同時註銷了0股和1,806股B系列優先股，總成本為0美元和29,000美元。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們沒有回購B系列優先股。
2019年11月14日，一家全資子公司向無關第三方發行了5,050個萬B類優先股，收購價為每股1美元。這些單位每季度支付16%的優先回報，根據我們的選擇，優先回報的最高6個百分點將通過發行額外的單位或現金來支付。這些單位同時擁有看漲和認沽權利，並受到包括最低賬面價值在內的各種契約的約束，如果不滿足最低賬面價值，可能允許將證券返還給子公司。2020年3月，該子公司按相同條款增發了5,000個萬B類優先股。B類優先股的持有人可在其選擇併發出通知後，要求公司在2024年10月14日或之後以每單位1.00美元的價格贖回部分或全部B類優先股。這筆交易的收益用於一般企業用途。我們已將發行這些b類優先股作為臨時非控制性權益計入簡明綜合資產負債表。就b類優先股支付的股息將從應佔控股權益的淨收入中扣除，以獲得普通股股東應佔的淨收入。有關更多信息，請參閲我們簡明合併財務報表的附註5，“可贖回優先股”和附註11，“每股普通股控制權益應佔淨收益”。
2014年11月26日，我們和我們的某些子公司與內華達州有限責任公司Dove Ventures，LLC簽訂了一項貸款和擔保協議。該協議規定，在任何時候未償還的優先擔保定期貸款額度最高可達4,000萬。2019年12月27日，公司發行了400,000股A系列優先股，初始清算優先權合計為4,000美元萬，以換取公司根據貸款和擔保協議欠多芬的4,000美元萬的全部清償。優先股的股息為每年6%(累積、非複利)，並按申報支付，優先於任何普通股股息，以現金支付。A系列優先股是永久性的，沒有到期日。公司可以選擇在2025年1月1日或之後贖回A系列優先股，贖回價格相當於每股100美元，外加任何累積和未支付的股息。應持有A系列優先股多數股份的持有人的要求，公司必須在2024年1月1日或之後，根據持有者的選擇，以相當於每股100美元的贖回價格，外加任何累積和未支付的股息，贖回所有A系列優先股。於A系列優先股的多數股份持有人選擇後，A系列優先股的每股可轉換為本公司普通股的股數，計算方法為(I)將(A)100美元及(B)有關股份的任何累積及未付股息除以(Ii)相當於每股10美元的初步換股價格，並在某些情況下作出調整以防止攤薄。
截至2024年6月30日，我們的各個業務子公司持有35090美元的萬無限制現金。由於我們的資產和負債的特點發生了變化，流動性管理對我們來説是一個動態的過程，由我們的資產和負債的定價和到期日驅動。我們歷來通過運營現金流、資產支持的結構性融資以及發行債務和股票來為我們的業務融資。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，我們的現金流詳情如下：
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在截至2024年6月30日的6個月中，我們的運營現金流為23440美元萬，而截至2023年6月30日的6個月我們的運營現金流為20980美元萬。經營活動提供的現金增加，主要是由於私人品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款不斷增加，以及沖銷應收賬款的收回增加，財務和收費收入增加所致。 |
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在截至2024年6月30日的前六個月中，我們在投資活動中使用了26480美元萬現金，而在截至2023年6月30日的前六個月中，我們在投資活動中使用了24140美元萬現金。現金使用量的增加主要是由於與2023年同期相比，主要是一般用途信用卡應收賬款的淨投資水平略有上升。 |
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在截至2024年6月30日的六個月中，我們在融資活動中產生了5,380美元的萬現金，而在截至2023年6月30日的六個月中，我們在融資活動中使用了7，20萬美元的現金。現金產生的增加主要是由於在截至2024年6月30日的六個月內發行了約5,720萬美元的2029年優先票據。此外，在截至2023年6月30日的六個月，我們使用了490美元的萬用於普通股回購和報廢，而截至2024年6月30日的六個月，我們使用了180美元的萬用於普通股的回購和報廢。*在這兩個時期，數據反映了與私人品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款相關的借款，被作為抵押品的基礎應收賬款的攤銷債務安排的淨償還所抵消。 |
除了我們在本報告中討論的直接融資努力外，我們還將繼續評估債務和股票發行，作為為我們的投資機會提供資金的一種手段。如果條款和定價對我們有吸引力，我們預計將利用任何機會籌集額外資本。通過這些努力籌集的任何收益或我們可獲得的額外流動資金可用於(1)對自有品牌信貸和一般用途信用卡融資應收賬款的額外投資，以及(2)進一步回購或贖回優先股和普通股。根據董事會批准的股份回購計劃，我們被授權在2026年6月30日之前回購最多2,000,000股我們的普通股和500,000股B系列優先股。
合同義務、承付款和表外安排
承付款和或有事項
我們目前沒有任何表外安排;，然而，我們確實有某些合同安排，要求我們在某些情況發生時支付或提供資金;我們將這些安排稱為或有承諾。我們目前預計這些或有承諾不會導致我們支付任何重大金額。有關這些事項的進一步討論，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註10“承擔及或有事項”。
最近的會計聲明
關於最近的會計聲明的討論，請參閲附註2，“重要會計政策和合並財務報表組成部分”，這是我們在本文中包含的精簡合併財務報表的內容。
關鍵會計估計
我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制財務報表時，我們需要對未來事件作出估計和假設，並應用影響某些資產和負債的報告金額的判斷，在某些情況下，影響期間的收入和費用報告金額。我們的假設、估計和判斷是基於歷史經驗、當前事件和管理層認為在編制我們的合併財務報表時相關的其他因素。然而，由於未來事件本質上是不確定的，其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。關於公司關鍵會計估計的説明，請參閲2024年3月4日提交給美國證券交易委員會的公司截至2023年12月31日的財政年度報告中的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計估計”。我們在截至2023年12月31日的年度報告10-k表格中描述的關於關鍵會計估計的信息沒有實質性變化。
關聯方交易
根據我們與包括David G在內的某些股東簽訂的股東協議。Hanna，Frank J. Hanna，III和屬於Hanna關聯公司的某些信託基金（1）如果一名或多名股東接受第三方的善意要約，購買超過50%的已發行普通股，則作為協議一方的每個其他股東可以選擇以相同的條款和條件將其股份出售給買家，和（2）如果擁有50%以上普通股的協議一方股東提議將其所有股份轉讓給第三方，則此類轉讓股東可以要求作為協議一方的其他股東以相同的條款將其擁有的所有股份出售給建議的轉讓人和條件
2007年6月，我們與HBR Capital，Ltd.(“HBR”)簽訂了亞特蘭大總部1,000平方英尺(後來調整為3,100平方英尺)多餘辦公空間的轉租合同，該公司是David·G·漢納和他的兄弟弗蘭克·J·漢納三世共同擁有的公司。此後，我們修改了轉租協議，將轉租空間減少到600平方英尺。我們與亞特蘭大總部簽訂了一份新的租約，從2022年6月開始。關於這份新的優質租約，我們與HBR簽訂了一份新的分租合同。每平方英尺的轉租費率與我們在最優惠租約下支付的費率相同。根據轉租協議，HBR在2023年和2022年分別支付了95,653美元和62,422美元。自2024年1月1日至2025年5月分租期滿，分租所需支付的總金額為139,000美元。
2013年1月，HBR開始向我們租賃某些員工的服務。HBR根據在HBR上花費的時間向我們報銷員工的全部費用。在截至2024年和2023年6月30日的六個月中，我們分別從HBR收到了與這些租賃員工相關的390,500美元和278,500美元的報銷費用。
2014年11月26日，我們和我們的某些子公司與多芬簽訂了貸款和擔保協議。該協議規定，在任何時候未償還的優先擔保定期貸款額度最高可達4,000萬。2019年12月27日，公司發行了400,000股A系列優先股，初始清算優先權合計為4,000美元萬，以換取公司根據貸款和擔保協議欠多芬的4,000美元萬的全部清償。DOVE是一家由三家信託公司擁有的有限責任公司。David·漢娜是其中一項信託的唯一股東兼唯一受託人公司的總裁，David·G·漢娜及其直系親屬是該信託的受益人。弗蘭克·J·漢納三世是該公司的唯一股東和總裁，該公司是另外兩個信託的唯一受託人，弗蘭克·J·漢納三世及其直系親屬是其他兩個信託的受益人。有關更多信息，請參閲我們的精簡和合並財務報表的附註5，“可贖回優先股”。
在2022年期間，我們利用Axiom Bank，NA提供與各種商業機會相關的法律和其他服務。我們繼續探索與北卡羅來納州Axiom銀行的商業機會。David·G·漢納、弗蘭克·J·漢納三世及其直系親屬控制並擁有Axiom BancShares，Inc.，這是Axiom Bank，NA的銀行控股公司。2022年向公理銀行支付的總金額為10萬萬。
有關前瞻性信息的警示通知
我們將在本報告以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他材料中做出前瞻性陳述，或以其他方式公佈。此外，我們的高級管理層可能會向分析師、投資者、媒體和其他人發表前瞻性聲明。關於宏觀經濟環境的聲明;美聯儲的貨幣政策;預期收入;收入;應收賬款;收入比率;淨息差;長期股東回報;收購金融資產和其他增長機會;剝離和停產業務;虧損敞口和損失準備金;拖欠和沖銷率;通脹;能源價格;元宇宙發展中的政府應對疫情的範圍和持續時間及其對公司、我們的銀行合作伙伴、商户網絡、融資來源、借款人、貸款需求、勞動力市場、供應鏈、法律和監管事項、借款人的支付模式、信息安全和消費者隱私的影響，資本市場、整體經濟和可能對消費者支出行為產生重大影響的美國經濟變化、失業和對我們支持的產品的需求;我們信用卡應收賬款、應收利息和費用及其基礎結構性融資設施的信用質量和公允價值的變化;聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會、聯邦貿易委員會、CFPB和其他監管機構對我們以及代表我們發行信用卡和其他信貸產品的銀行採取的行動的影響。和參與我們零售和醫療保健自有品牌信貸業務的商家;Account Growth;我們所做投資的表現，包括在技術和運營支出;營銷計劃和支出;我們汽車金融部門的表現;我們的汽車金融部門在其當前服務領域和進入新市場的;我們信用卡應收賬款對我們財務業績的影響;可用資本的充分性;未來的利息成本;資金運營和收購的來源;我們自有品牌信貸業務的增長和盈利能力;我們籌集資金或續訂融資設施的能力;股份回購，股票發行或股息;債務報廢;我們的償債收入水平;證券投資的收益和損失;新產品的試驗和其他關於我們的計劃、信念或預期的陳述均為前瞻性陳述。使用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可以”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”和類似表述的這些表述和其他表述也是前瞻性表述。每一份前瞻性陳述僅説明特定陳述的日期。我們作出的前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，我們是根據我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的經驗和看法，基於我們的假設和分析作出這些陳述的。前瞻性陳述的性質涉及可能對預期結果產生重大影響的重大風險和不確定因素，未來的實際結果可能與此類陳述中描述的大不相同。管理層告誡不要過度依賴前瞻性陳述，也不要根據前瞻性陳述或當前或歷史收益水平來預測未來的結果。
雖然不可能確定所有因素，但我們繼續面臨許多風險和不確定因素。在可能導致未來實際結果與我們的預期大不相同的因素中，有第二部分第1A項中“風險因素”項下描述的風險和不確定因素，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的風險因素和其他警示聲明，包括：
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一般經濟和商業條件，包括影響利率、關税、消費者收入、信譽、消費者信心、支出和儲蓄水平、就業水平、我們的收入以及我們的違約和沖銷的條件; |
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信貸損失的增加或減少，或違約率的增加，包括由於信貸環境的總體經濟狀況惡化而導致的增加; |
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我們對專有和第三方技術;的依賴 |
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涉及我們的文件和基礎架構的安全漏洞可能會導致機密信息的未經授權泄露，或導致我們的服務;暫時或永久關閉 |
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是否有足夠的資金支持增長; |
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聯邦、州、地方和外國政府對我們的各種業務線和我們為他人服務的產品的監管在多大程度上限制或禁止我們的業務運營; |
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目前和未來針對US;的訴訟和監管程序 |
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來自向消費者提供類似金融產品或其他替代信貸來源的各種來源的競爭; |
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我們在風險管理和分析中使用的信貸損失準備金和貸款損失估計的充分性; |
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可能的資產減值; |
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我們能夠根據各種業務線的擴展或收縮來管理成本; |
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我們與(I)參與自有品牌信貸業務的商户和(Ii)利用我們的技術平臺和相關服務發行信用卡和提供某些其他信貸產品的銀行的關係; |
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我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到商家日益關注信用卡和借記卡網絡收取的費用以及影響此類費用的法律和法規的不利影響。; |
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使用信用卡作為支付機制的任何下降或信用卡行業的其他不利發展; |
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利率的增減和利率環境的不確定性; |
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盜竊和員工錯誤;和 |
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CFPB最近限制向消費者收取滯納金的規定的影響。 |
其中大多數因素都超出了我們的預測或控制能力。這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的財務狀況或經營結果以及我們前瞻性陳述的最終準確性產生重大影響。還有其他我們可能無法描述的因素(因為我們目前並不認為它們是實質性的)，這些因素可能會導致實際結果與我們的預期大不相同。
我們明確表示，除非法律要求，否則不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
作為S-k法規第10項所定義的“較小的報告公司”，我們不需要提供此信息。
對披露控制和程序的評價
截至本報告所述期間結束時，我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，代表大西洋控股公司及其子公司對我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(下稱《法案》)第13a-15(E)條)的有效性進行了評估。根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序自2024年6月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控件的限制
本公司管理層，包括其主要行政人員和主要財務官，並不期望本公司的披露控制和程序或本公司對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，必須考慮控制措施的好處與其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕，都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標;隨着時間的推移，控制可能會因條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
第二部分--其他資料
我們參與了各種與我們的業務開展相關的法律訴訟。目前沒有預計對我們有實質性影響的未決法律程序。
對我們的普通股、優先股或其他證券的直接投資涉及許多風險。在決定投資我們的證券之前，您應該仔細考慮下面描述的每一種風險。如果以下任何風險演變為實際事件，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到負面影響，我們證券的市場價格可能會下跌，您的投資可能會全部或部分損失。
對於新冠肺炎引發的全球商業活動以及金融市場的相應波動，各方的反應正在演變。最初，疫情的全球影響導致許多聯邦、州和地方政府對旅行實施隔離和限制。最近，全球供應鏈出現中斷，對運輸、酒店業和娛樂業等許多行業產生了不利影響。此外，過去兩年出現了嚴重的通脹和勞動力短缺，這可能會對經濟和市場狀況產生持續的不利影響，並引發一段時期的全球經濟放緩或衰退。這種情況的快速發展和流動性排除了對通脹和利率上升的最終影響以及對新冠肺炎應對措施的其他後果的任何準確預測。全球對新冠肺炎的反應給我們的業績和財務業績帶來了實質性的不確定性和風險。
我們的現金流和淨收入取決於我們在應收賬款中的投資付款
我們應收賬款投資的可回收性取決於許多因素，包括用於選擇誰獲得信貸的標準、信貸產品的定價、關係的長度、一般經濟狀況、消費者償還賬户或拖欠債務的比率，以及消費者借入資金的比率。這些因素的惡化將對我們的業務造成不利影響。此外，在我們高估了可收藏性的程度上，我們很可能高估了我們的財務表現。下面將對其中一些問題進行更全面的討論。
我們的應收賬款組合不是多樣化的，主要來自信譽被認為低於優質的消費者。從歷史上看，我們以兩種方式之一投資應收賬款-我們(I)投資於使用我們服務的貸款人發起的應收賬款，或(Ii)投資於或從其他發行人購買應收賬款池。在任何一種情況下，我們幾乎所有的應收賬款都來自以信用風險為代表的借款人，監管機構將其歸類為次優風險。我們對這些應收賬款的依賴可能會在未來對我們的業績產生負面影響。
經濟放緩增加了我們的信貸損失。在經濟放緩、衰退或通貨膨脹率迅速上升的時期，我們通常會經歷違約率的上升以及信貸損失的頻率和嚴重程度。在經濟放緩或衰退或通貨膨脹率迅速上升的時期，我們的實際違約率、信貸損失的頻率和嚴重程度可能會相對較高。
由於我們報告的收入有很大一部分是基於管理層對應收賬款未來表現的估計，應收賬款的實際表現與預期表現之間的差異可能會導致淨收益的波動。我們報告的收入(或損失)的很大一部分是基於管理層對我們預計將收到的應收賬款現金流的估計，特別是我們根據公允價值報告的此類資產。預期現金流是根據管理層對信貸損失、付款率、服務成本、貼現率和信用卡應收賬款收益的估計得出的。這些估計是基於各種因素，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。應收賬款的實際表現與預期表現之間將出現重大差異，並導致我們的淨收入出現波動。例如，高於預期的拖欠率和損失率可能導致我們的淨收入低於預期。同樣，損失和拖欠的水平可能導致我們被要求比預期更早地償還貸款人，從而減少了我們可用於未來增長的資金。
互聯網消費者有獨特的風險特徵，我們可能無法評估他們的信譽。消費者欠下的應收款和通過互聯網獲得的應收款呈現獨特的風險特徵，並表現出更高的欺詐率。因此，我們可能無法成功評估這些潛在消費者的信譽。因此，我們可能會遇到管理預期的拖欠和損失的困難。
我們在很大程度上依賴借入的資金為我們購買的應收賬款提供資金
我們為我們在很大程度上通過融資工具獲得的應收賬款提供融資。我們的所有融資安排都是有限期限的(最終將需要延長或更換)，幷包含必須滿足的財務契約和其他條件，才能獲得資金。股本和借貸資金的成本和可獲得性取決於我們的財務表現、我們行業的整體和一般經濟和市場狀況的表現，以及有時股本和借貸資金既昂貴又難以獲得。
如果未來不能以我們認為可以接受的條款提供額外的融資安排，我們將無法購買額外的應收賬款，這些應收賬款可能會收縮規模。
資本市場可能會經歷一段混亂和不穩定的時期，這可能會限制我們增加應收賬款的能力。時不時地，資本市場可能會經歷一段混亂和不穩定的時期。例如，從2008年到2009年，全球資本市場不穩定，表現為債務資本市場缺乏流動性、金融服務部門大量沖銷、廣泛銀團信貸市場的信用風險重新定價以及主要金融機構倒閉。這些事件加劇了總體經濟狀況的惡化，對更廣泛的金融和信貸市場產生了實質性的不利影響，並減少了整個市場，特別是金融服務公司的債務和股權資本的可獲性。如果未來再次出現類似的不利和動盪的市場狀況，我們和金融服務行業的其他公司可能不得不進入債務和股權資本的替代市場，以增加我們的應收賬款。
此外，類似於2008至2009年的市場狀況在任何時間內重新出現或市場狀況惡化，可能會使我們難以借入資金或延長我們在類似條款下的債務期限或對其進行再融資，如果不這樣做，可能會對我們的業務產生重大不利影響。不利的經濟和政治條件，包括未來的經濟衰退、政治不穩定、地緣政治動盪和外國敵對行動、能源中斷、通脹、疾病、流行病和其他嚴重的健康事件，也可能增加我們的融資成本，限制我們進入資本市場的機會，或者導致貸款人決定不向我們提供信貸。
我們未來可能很難以有吸引力的條款獲得債務和股權資本，而全球金融市場的嚴重混亂和不穩定或信貸和融資狀況的惡化可能會導致我們減少我們購買的應收賬款數量，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的財務業績在一定程度上是未償還應收款總額的函數
應收賬款總額取決於許多因素，包括購買率、付款率、利率、季節性、一般經濟狀況、來自信用卡發行商和其他消費融資來源的競爭、融資渠道，以及我們購買應收賬款的時間和規模。
我們最近在自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款方面的投資增長，可能並不表明我們未來有能力增加此類應收賬款。我們的自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款的期末管理應收賬款餘額從2023年6月30日的217340美元萬增長到2024年6月30日的241470美元萬。在我們的經營歷史過程中，此類應收賬款的金額波動很大。此外，即使此類應收賬款繼續增加，這種增長率也可能下降。如果我們不能有效地管理應收賬款的增長，它可能會對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
依賴於與幾家大型零售商在自有品牌信貸業務中的關係可能會對我們的收入和這些業務的經營結果產生不利影響。截至2024年6月30日，我們最大的五個零售合作伙伴佔我們未償還的自有品牌信用應收賬款的70%以上。儘管我們正在定期增加新的零售合作伙伴，但我們很可能在未來繼續從相對較少的合作伙伴那裏獲得這項業務的應收賬款基礎的很大一部分和相應的收入。如果一個重要的合作伙伴減少或終止與我們的關係，這些業務的收入可能會大幅下降，我們的經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們在一個監管嚴格的行業中運營
破產法、隱私法或其他消費者保護法或其現行解釋的變化可能使我們面臨訴訟，對我們收回應收賬款的能力產生不利影響，或以其他方式對我們的運營產生不利影響。同樣，監管改革可能會對利用我們的技術平臺和相關服務向消費者營銷信貸產品和服務的貸款人的能力或意願產生不利影響。此外，適用於我們業務的會計規則極其複雜，難以應用，而且處於不斷變化的狀態。因此，我們對應收賬款的估值和對我們業務的其他會計處理方式可能會根據這些規則的變化和解釋而發生變化。下面將對其中一些問題進行更全面的討論。
監管機構根據銀行業和消費者保護法律和法規進行的審查和執行行動可能會導致我們的業務做法發生變化，可能會使我們更難收回應收賬款，或者可能使我們面臨罰款、賠償和訴訟的風險。我們的業務和我們提供信貸產品的發證銀行的業務受聯邦、州和地方政府當局的管轄，包括美國證券交易委員會、聯邦存款保險公司、英國聯邦貿易委員會貨幣監理署。銀行和許可證當局，對金融機構和債務發行和催收擁有管轄權的州監管機構，以及州總檢察長。我們的業務慣例和髮卡銀行的慣例，包括產品條款、服務和託收慣例，都受到這些監管和執法當局的定期和特別審查。這些審查的範圍從對特定消費者投訴或關切的調查到更廣泛的詢問。如果作為這些審查的一部分，監管機構得出結論認為我們或開證銀行沒有遵守適用的法律，他們可以請求或施加一系列補救措施，包括要求改變廣告和託收做法、改變產品條款(如降低利率或費用)、施加罰款或罰款，或支付賠償或對受影響的消費者採取其他補救行動。他們還可能要求我們或發行銀行停止提供一些信貸產品或獲得這樣做的許可證，無論是在全國範圍內還是在特定的州。在某種程度上，這些補救措施適用於使用我們平臺發起信貸產品的發行銀行，在某些情況下，由於我們對這些銀行負有賠償義務，我們有責任對這些補救措施負責。我們或我們的開證行也可以選擇改變我們認為符合法律規定的做法，以迴應監管方面的擔憂。此外，與任何特定詢價或調查相關的負面宣傳可能會損害我們與不同行業參與者開展業務或產生新應收賬款的能力，並可能對我們的股票價格產生負面影響，這將對我們籌集額外資本的能力產生不利影響，並將提高我們的業務成本。
如果我們發現或任何監管機構斷言存在任何缺陷或違反法律或法規的行為，或要求我們或開證銀行改變任何做法，糾正此類缺陷或違規行為，或做出此類改變，可能會對我們的財務狀況、運營或業務結果產生重大不利影響。此外，無論監管或執法當局要求或要求是否修改這些做法，我們或其他行業參與者都有可能在涉及涉嫌違反聯邦和州法律法規(包括消費者保護法)的訴訟中被列為被告。我們或發起信貸產品的銀行在使用我們的平臺發行這些產品時，或者我們或我們的代理作為我們賬户的服務商，如果未能遵守法律要求，可能會嚴重削弱我們收取全部賬户餘額的能力。提起任何這類訴訟，或在任何這類訴訟中對我們或任何其他行業參與者作出任何判決，都可能以各種方式對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
由於新的規則、法規和解釋，以及針對其他銀行的各種法律行動，我們經營的監管格局不斷變化，這些法律行動試圖將聯邦保險銀行發放的某些貸款重新定性為第三方發放的貸款。如果當我們與提供貸款的聯邦保險銀行合作時，根據類似理論對我們提起訴訟，並且此類行動成功，我們可能會受到州高利貸限制和/或州許可要求的約束，這些州的貸款可能被視為無效和不可強制執行，我們可能會因此類貸款而受到實質性處罰。
關於一方面是發起貸款人，還是另一方面是第三方是貸款的“真正貸款人”的判例法仍在發展中，法院得出了不同的結論，並應用了不同的分析。確定第三方服務提供商是否是“真正的貸款人”意義重大，因為第三方有可能讓他們提供的貸款成為消費者國家高利貸限制的對象。許多聯邦法院已經就“真正的貸款人”問題發表了意見，他們已經調查了借款人貸款文件上確定的貸款人是誰。一些州法院和至少一個聯邦地區法院在分析發起貸款人或第三方是否是“真正的貸款人”時，考慮了許多其他因素，包括查看交易的經濟學，以確定誰在正在發放的貸款中擁有主要的經濟利益。對於使用我們的技術平臺和其他服務的銀行發起的應收賬款，如果我們被重新定性為“真正的貸款人”，這些應收賬款在某些州可能被認為是無效和不可執行的，收取融資費用的權利可能會受到影響，我們可能會受到州和聯邦監管機構的罰款和處罰，以及借款人的索賠，包括私人原告的集體訴訟。即使我們沒有被要求改變我們的商業行為以遵守適用的州法律法規或停止在某些州的業務，我們也可能被要求註冊或獲得貸款許可證或其他監管批准，這可能會給我們帶來巨大的成本。如果利用我們的技術平臺發起貸款的銀行受到這樣的訴訟，他們可以選擇自願或在監管機構的指示下終止與我們的關係，如果他們輸掉了訴訟，他們可能會被迫修改或終止這種關係。
除了真正的貸款人挑戰之外，當一筆貸款從銀行出售給非銀行實體時，可能會出現關於國家高利貸利率適用性的問題。在Madden訴Midland Funding，LLC案中，美國第二巡迴上訴法院裁定，聯邦政府對州高利貸法律的優先購買權不適用於國家銀行發放的貸款的購買者。在敦促美國最高法院拒絕移送的簡報中，美國總檢察長與貨幣監理署(OCC)一起指出，第二巡迴法院(康涅狄格州、紐約州和佛蒙特州)的分析是不正確的。關於還押，美國紐約南區地區法院於2017年2月27日裁定，適用紐約州的高利貸法律，而不是特拉華州的高利貸法律，原告根據FDCPA和州不公平和欺騙性行為和做法提出的索賠可以繼續進行。為此，法院批准了馬登關於等級認證的動議。目前，還不清楚馬登是否會適用於它產生時所在的違約債務背景之外。馬登的事實並不直接適用於我們的業務，因為我們不從事與馬登有爭議的做法類似的做法。然而，如果在Madden的持股範圍擴大到包括適用於我們業務的情況，或者如果針對我們或其他人提起的其他相關理論的訴訟取得成功，或者我們被發現是“真正的貸款人”，我們可能會受到州高利貸限制和州許可法的約束，除了我們已經受到州消費者保護法的約束外，在更多的州，這些州的貸款可能被視為無效和不可執行，我們可能會因此類貸款而受到實質性處罰。
針對馬登對在二級市場上出售的銀行貸款利率的有效性造成的不確定性，OCC和FDIC分別於2020年5月和2020年6月發佈了最終規則，重申了“制定時有效”的原則，並澄清，當銀行出售、轉讓或以其他方式轉讓貸款時，轉讓前允許的利率在轉讓後仍是允許的。2020年夏天，一些州總檢察長對OCC和FDIC提起訴訟，挑戰這些“制定時有效”的規則。2022年2月，美國加利福尼亞州北區地區法院發佈了兩項命令，批准了有利於OCC和FDIC的即決判決。法院認為，銀行監管機構有權發佈規則，重申“制定時有效”的原則。儘管自最初裁決以來，馬登的實際後果已經減少，但這一法律領域仍然存在不確定性。
CFPB 最近發佈了一項關於信用卡的最終規則 滯納金，這是對目前有效規則的重大背離。如果沒有成功的法律挑戰，我們預計該規則至少在短期內不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，而且可能會在長期內對我們針對該規則採取的行動的有效性產生不利影響。
2024年3月，CFPB公佈了一項最終規則，將大幅降低信用卡發行商被授權收取的滯納金的避風港金額。這一規則目前被擱置，等待訴訟。如果該規則得到實施，將：(I)將信用卡滯納金的避風港金額降至8美元，並取消後續滯納金的較高避風港美元金額；以及(Ii)取消目前存在的滯納金避風港美元金額的年度通脹調整。CFPB規則制定中提到的“安全港”美元金額是指信用卡發行商根據2009年“信用卡責任和披露法案”(“信用卡法案”)可能收取的滯納金，而不考慮發行商收取的成本。根據《卡法》，自最初實施以來，這些避風港金額每年都會根據消費者物價指數的變化進行調整，目前避風港金額為初始滯納金30美元，後續滯納金41美元，在接下來的六個計費週期中的一個週期發生。因此，滯納金的8美元避風港數額(以及取消按通貨膨脹計算的年度調整數)將比目前的避風港數額大幅減少。最終規則定於2024年5月14日生效，但須受法院因訴訟而強制執行的任何禁令的約束。
在最終規則公佈後不久，美國德克薩斯州北區地區法院(Ft.美國商會、美國銀行家協會和其他各方對該規則提出質疑，並尋求一項初步禁令，禁止該規則在訴訟懸而未決期間生效。訴訟稱，該規則最終將損害CFPB負責保護的消費者，並尋求以各種理由撤銷該規則，包括：(I)CFPB違反了《卡法》，阻止髮卡商在持卡人不按時支付賬單時收取合理和成比例的滯納金；(Ii)違反了《行政程序法》，公佈了一項武斷和反覆無常的最終規則，依賴於不適當、不完整和非公開的數據。禁止執行的禁令於2024年5月10日生效。
假設這些法律挑戰不成功，CFPB的最終規則生效，這一規則將意味着根據信用卡法案安全港可能收取的滯納金金額減少約75%。我們已經執行了一些旨在限制最終規則對我們的影響的戰略，我們還在繼續評估各種其他緩解戰略，但對我們來説，在短期內全面實施這些戰略可能是不可行的，即使全面實施，這些努力最終也可能不會成功。此外，最終規則(以及我們的某些緩解策略)可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況帶來其他風險和不利影響，其中可能包括但不限於，由於承保標準收緊或客户對更高的費率和費用做出負面反應而導致的客户流失，由於支付激勵措施減少對客户支付行為的影響，針對我們或其他信用卡發行商可能採用的緩解策略而採取的進一步監管行動，對我們的品牌合作伙伴的不利影響或與我們的品牌合作伙伴的糾紛，某些停止盈利的品牌合作伙伴關係的戰略性不續訂，以及包括商譽在內的資產負債表減損。長期資產和其他預付資產或無形資產。
我們支持銀行將普通用途信用卡和某些其他信貸產品直接銷售給消費者。我們收購由這些銀行發起的應收賬款的權益併為其提供服務。銀行可以出於各種商業原因決定不再繼續這種關係，或者他們的監管機構可以限制他們利用我們的技術平臺發行信用卡的能力，或者發起我們服務的部分或全部其他產品的能力，或者要求銀行大幅修改這些產品，並且可以在很少或根本沒有通知的情況下這樣做。我們銀行關係的任何重大中斷或改變都將導致我們無法獲得新的應收賬款或開發某些其他信貸產品。除非我們能夠及時更換我們的銀行關係，否則這種中斷將阻止我們獲得新產生的信用卡應收賬款，並阻止我們增加對自有品牌信貸和一般用途信用卡應收賬款的投資。反過來，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。
聯邦存款保險公司已經發布了指導意見，影響到利用我們的技術平臺營銷一般用途信用卡和某些其他信貸產品的銀行，這些或隨後的新規則和法規可能會對此類信貸產品產生重大影響。利用我們的技術平臺和其他服務營銷一般用途信用卡和某些其他信貸產品的銀行，必須接受特許經營的國家和FDIC的監督和審查。如果FDIC或州監管機構認為使用我們的技術平臺的產品的任何方面與其指導不符，銀行可能被要求更改或終止部分或全部這些產品。
2023年6月，FDIC、聯邦儲備系統理事會和貨幣監理署發佈了關於管理與第三方關係相關的風險的最終指導意見。該指導意見提出了有關管理第三方關係產生的風險的考慮因素和框架，並取代了聯邦銀行機構關於這一專題的現有指導意見。該指南廣泛適用於銀行組織與第三方之間的業務安排，包括與金融科技實體的關係以及銀行/金融科技的贊助安排。
消費者保護法的變化或其解釋的變化可能會阻礙收集工作或以其他方式對我們的商業實踐產生不利影響。聯邦和州消費者保護法監管消費者信用卡應收賬款和其他貸款的創建和執行。這些法律(和相關法規)中的許多都是針對非優質貸款人的，旨在禁止或限制行業標準的做法以及非標準的做法。例如，國會通過立法，通過施加利率和其他限制，並要求新的披露，來監管向軍事人員提供的貸款，所有這些都由國防部監管。同樣，國會在2009年頒佈了一項立法，要求改變各種營銷、賬單和收款做法，而美聯儲通過發佈法規，對一些做法進行了重大改變。雖然我們的做法符合這些變化，但其中一些變化(例如，對預付費用評估能力的限制)嚴重影響了某些信貸產品在美國境內的生存能力。消費者保護法的變化可能會導致以下結果：
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不符合法律規定(或經修訂的解釋)的應收款可能根據其條款對債務人;變得無法執行和無法收回。 |
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我們可能會被要求貸記或退還之前收取的金額; |
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某些費用和財務收費可能受到限制、禁止或限制，從而降低應收賬款;中某些投資的盈利能力 |
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某些收集方法可能會被禁止，迫使我們修改我們的做法或採用成本更高或效率更低的做法; |
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對我們收回沖銷應收款的能力的限制，無論我們的任何行為或不作為; |
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某些信貸產品和服務可能在某些州或聯邦一級被禁止; |
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聯邦或州破產或債務人救濟法可以為尋求破產保護的消費者提供額外的保護，為法院提供更大的迴旋餘地來減少或清償欠美國;和 |
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我們投資應收賬款的能力或意願下降，這些應收賬款是借給某些消費者的，例如軍事人員。 |
重大法規的發展可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的汽車借貸活動除了這裏描述的其他風險外，還涉及風險
汽車貸款使我們不僅面臨上述大多數風險，還面臨額外的風險，包括管理分期付款貸款和那些依賴汽車及其收回和清算價值作為抵押品的監管制度。此外，我們的汽車金融部門業務以批發為基礎從二手車經銷商那裏獲得貸款，為此，我們依賴於這些經銷商的合法合規和信用決定。
汽車貸款的資金可能會變得難以獲得和昂貴。如果我們無法續訂或更換到期時承擔再融資或再融資風險的任何汽車金融部門信貸安排，我們的汽車金融部門可能會遇到重大限制和報告資產價值的減少，因為貸款人在基礎結構性融資或其他償還貸款的安全安排下保留了大量現金流。如果我們無法更新或更換未來的貸款，或者從流動性角度來看受到不適當的限制，我們可能會選擇出售部分或全部汽車貸款組合，可能會以低於優惠的價格出售。
我們的汽車貸款業務依賴於經銷商的推薦。目前，我們幾乎所有的汽車貸款都只提供給二手車經銷商或通過二手車經銷商。汽車融資提供商傳統上是根據收取的利率、接受的信貸質量和提供的貸款條件的靈活性進行競爭。為了取得成功，我們不僅需要在這些領域具有競爭力，還需要與經銷商建立和保持良好的關係，為他們提供高於他們從競爭對手那裏獲得的服務水平。
我們汽車貸款組合的財務表現在一定程度上取決於收回汽車的清算。在某些違約的情況下，我們可能收回汽車，並在位於美國各地的批發拍賣市場出售收回的汽車。這些類型的銷售和其他回收的拍賣收益通常不足以彌補合同;的未償還餘額，如果我們遇到這些短缺，我們將經歷信用損失。
收回汽車會帶來訴訟和其他索賠的風險。儘管我們已經與信譽良好的回收公司簽訂了收回拖欠貸款的汽車的合同，但消費者聲稱我們無權收回汽車或收回不符合適用法律的情況並不少見。這些索賠增加了我們收集工作的成本，如果成功，可能會導致對我們不利的賠償。
我們經常探索各種機會來發展我們的業務，進行投資和買賣資產
我們經常考慮收購或投資於投資組合和其他資產，以及出售投資組合和部分業務。任何收購都伴隨着許多風險，包括我們可能高估要收購的資產，以及我們將無法從收購的業務或資產中產生預期的盈利水平。同樣，出售也伴隨着許多風險，包括我們可能低估要出售的資產的價值。因此，任何收購或出售對我們未來業績的影響可能不像預期的那麼有利，實際上可能是不利的。
投資組合購買可能會導致我們報告的CaaS部門管理的應收賬款數據出現波動，可能會降低這些數據在評估我們業務時的有用性。由於最近和未來的信用卡投資組合收購，我們報告的CaaS部門管理應收賬款數據可能會因每個季度而大幅波動。
包括在購買的投資組合中的應收款很可能是使用與使用我們的技術平臺發起賬户的發行銀行合作伙伴不同的信用標準發起的。包括在任何特定購買組合中的應收賬款可能與我們之前發起和購買的應收賬款具有顯著不同的拖欠率和沖銷率。與我們的應收賬款組合中的其他類似應收賬款相比，這些應收賬款也可能獲得不同的利率和費用。這些變數可能導致我們報告的管理應收賬款數據在未來期間大幅波動，使我們的業務評估變得更加困難。
我們進行的任何收購或投資都將涉及與我們業務目前面臨的風險不同的風險，以及除了這些風險之外的風險。這些風險包括我們將無法整合和成功運營新業務，我們將不得不揹負鉅額債務並增加槓桿以支付收購費用，我們將面臨並必須遵守不同的監管制度，以及我們將無法以成功和提升價值的方式應用我們的傳統分析框架(這是我們預計能夠做的)。
我們業務的其他風險
我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們無法成功競爭將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性和不利的影響。
我們在一個競爭激烈、充滿活力的行業中運營。我們面臨着來自各種參與者的競爭，包括那些通過數字支付和消費貸款實現交易和商業的人。我們的主要競爭對手包括傳統支付和消費者貸款方法的服務商和提供商，例如信用卡和借記卡，包括由髮卡銀行提供的那些;技術解決方案，包括由金融科技或支付公司;移動錢包提供的解決方案，如蘋果和貝寶;，以及跨時支付解決方案提供商，包括Block和Klarna。消費貸款是一個廣闊和競爭激烈的市場，我們不同程度地與各種平臺提供商或消費信貸來源競爭。這可能包括銀行、非銀行貸款機構，包括以零售為基礎的貸款機構，以及其他金融技術公司。
我們的一些競爭對手，特別是信貸發行銀行，比我們大得多，經營歷史也比我們長，這為這些競爭對手提供了我們沒有的優勢，例如更多樣化的產品、更廣泛的消費者和商家基礎、更高的品牌認知度和品牌忠誠度、接觸更多消費者的能力、交叉銷售其產品的能力、運營效率、通過其他業務線交叉補貼其產品的能力、更多功能的技術平臺、廣泛的本地分銷能力和更低的融資成本。此外，由於我們的許多競爭對手都是大型金融機構，它們通過低成本的保險存款為自己融資，並繼續擁有它們發放的貸款，因此它們擁有我們無法獲得的某些收入和融資機會。此外，我們現有或潛在的競爭對手可能更擅長開發新產品，因為他們擁有龐大而經驗豐富的數據科學和工程團隊，能夠更快地對新技術做出反應。
此外，商家越來越多地向客户提供其他信貸和支付選擇。我們預計，隨着新興技術繼續進入市場，以及大型金融機構越來越多地尋求創新它們提供的服務以與我們競爭，未來的競爭將會加劇。技術進步和電子商務活動的持續增長增加了消費者獲得產品和服務的機會，並導致在數字支付和消費貸款選擇方面的競爭擴大，例如分時付款解決方案。
我們在以下領域面臨競爭：合規能力、商業融資條款和資金成本、我們的銀行合作伙伴向消費者提供的利率和費用(以及其他融資條款)、批准率、模式效率、貸款發放的速度和簡單性、易用性、營銷專長、服務水平、產品和服務、技術能力和集成、借款人體驗、品牌和聲譽。此外，我們現有和潛在的競爭對手可能會決定修改他們的定價和商業模式，以便更直接地與我們競爭。我們的競爭能力也將受到我們向銀行合作伙伴提供與競爭對手提供的產品相稱或更廣泛的產品套件的能力的影響。此外，現有或潛在的競爭對手，包括金融科技貸款平臺和現有或潛在的銀行合作伙伴，也可能相互收購或結成戰略聯盟，這可能會導致我們的競爭對手能夠提供更具競爭力的貸款條件，因為他們可以獲得更低成本的資本。我們的競爭對手或潛在競爭對手之間的此類收購或戰略聯盟也可以使我們的競爭對手更能適應快速變化的監管環境。為了保持競爭力，我們可能需要增加我們的合規支出，否則我們的競爭能力可能會受到不利影響。
我們的行業是由不斷的創新驅動的。我們利用機器學習，其特點是廣泛的研究努力和快速的技術進步。如果我們不能預見或充分應對技術發展，我們盈利運營的能力可能會受到影響。
其他公司的研究、數據積累和開發可能會產生比我們的人工智能模型更好的人工智能模型，或者產生比我們開發的產品更好的產品。此外，我們開發的技術、產品或服務可能不會優先於任何現有或新開發的技術、產品或服務。如果我們無法與這些公司競爭或無法滿足我們行業的創新需求，我們平臺的使用可能會停滯不前或大幅下降，或者我們的產品可能無法保持或獲得更廣泛的市場接受度，這將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性和不利的影響。
我們的業務和運營可能會受到物價和利率上漲的負面影響。我們的財務表現和消費者償還債務的能力可能會受到不確定的經濟狀況的影響，包括通脹、政府關門和利率變化。更高的通貨膨脹率增加了商品和服務的成本，降低了消費者的消費能力，並可能對我們購買應收賬款的能力產生負面影響。2022年，通貨膨脹率達到40年來的最高水平，並繼續對經濟產生不利影響。
美國聯邦儲備委員會已經提高了利率以對抗通貨膨脹。利率上升對消費者的支出水平以及他們借錢的能力和意願產生了不利影響。更高的利率通常會導致更高的付款義務，這可能會降低消費者及時償還債務的能力，因此會導致拖欠、違約、客户破產和註銷的增加，以及回收的減少，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
在過去兩年裏，鑑於俄羅斯入侵烏克蘭，以及隨之而來的美國和其他國家對俄羅斯實施的貿易限制和制裁，能源和食品價格尤其波動。這些事件增加了通脹壓力。
由於國會未能通過撥款法案，政府可能會停擺，這可能會對國家經濟產生負面影響，並對我們由於經濟支出水平下降而購買應收賬款的能力以及對現有應收賬款的收款能力產生不利影響，因為消費者可能會暫時或永久地推遲收入。
我們是一家控股公司，沒有自己的業務。因此，我們的現金流和償債能力取決於我們子公司的分配。附屬公司向吾等分配附屬公司盈利或墊款或其他資金的情況，均受法定及可能受合約限制所規限，視乎附屬公司的現金流及盈利而定，並受各種業務及債務契約考慮因素影響。
我們是訴訟的當事人。我們是某些法律程序的當事人，其中包括為我們這種性質的業務習慣的訴訟。在每一種情況下，我們都認為我們有值得稱道的辯護，或者我們在其他方面所主張的立場是正確的。然而，在這些事件中可能會出現不利的結果，我們可以決定解決我們的一個或多個訴訟事項，以避免訴訟的持續成本或獲得結果的確定性。這些問題的不利結果或和解可能需要我們支付損害賠償、恢復原狀、改變我們的業務做法或採取其他行動，其程度或方式可能會對我們的業務產生不利影響。
金融機構或交易對手的倒閉可能會對我們目前和預計的業務運營以及我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。2023年期間，多家金融機構被關閉並進入破產管理程序。雖然我們沒有在受影響的銀行存入任何資金，但我們與其他金融機構的現金餘額經常超過FDIC保險限額。如果存款機構未能退還存款，可能會影響獲得我們投資的現金或現金等價物，並可能對我們的運營流動性和財務業績產生不利影響。
由於我們外包了對我們的業務不可或缺的賬户處理功能，這些外包關係的任何中斷或終止都可能損害我們的業務。我們通常將賬户和支付處理外包。如果這些外包關係沒有續簽或被終止，或者向我們提供的服務因其他原因而中斷，我們將不得不從替代提供商那裏獲得這些服務。有一種風險是，我們無法在不中斷我們業務的情況下，以我們認為有利的條款或以及時的方式與替代供應商達成類似的外包安排。
如果跟不上金融服務和電子商務的快速技術變化，我們的業務可能會受到損害。金融服務業正經歷着快速的技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務。技術的有效利用提高了效率，使金融和貸款機構能夠更好地為客户服務，降低成本。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用技術來支持滿足消費者對便利的需求的產品和服務，以及在我們的運營中創造更高的效率，從而滿足消費者的需求。我們可能無法像我們的一些競爭對手那樣迅速有效地實施新的技術驅動的產品和服務。如果不能跟上影響金融服務業的技術變革的步伐，可能會損害我們與競爭對手競爭的能力。任何這種未能適應變化的情況都可能對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能保護我們的信息系統免受服務中斷的影響，我們的運營可能會中斷，我們的聲譽可能會受到損害。我們在很大程度上依賴主要由第三方託管的網絡和信息系統及其他技術來支持我們的業務流程和活動，包括貸款和其他金融產品的發起和收集所不可或缺的流程，以及為內部報告目的處理財務信息和業務結果並遵守監管、財務報告、法律和税務要求的信息系統。由於信息系統對我們的許多運營活動至關重要，因此我們的業務可能會受到託管系統關閉、服務中斷或安全漏洞的影響。這些事件可能是由日常操作中的故障造成的，如系統升級或用户錯誤，以及網絡或硬件故障、惡意或破壞性軟件、計算機黑客、流氓員工或承包商、犯罪集團的網絡攻擊、地緣政治事件、自然災害、流行病、電信網絡故障或損壞，或其他災難性事件。如果我們的信息系統遭受嚴重破壞、中斷或關閉，而我們的業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題，我們可能會在報告財務業績時遇到延遲，我們可能會因為無法及時收取款項而損失收入和利潤。我們還可能被要求花費大量的財政和其他資源來修復或更換網絡和信息系統。
未經授權或無意披露敏感或機密客户數據可能會使我們面臨曠日持久且代價高昂的訴訟，以及民事和刑事處罰。為了開展我們的業務，我們需要管理、使用和存儲大量的個人身份信息，主要包括所有運營區域的消費者的機密個人和財務數據。我們還依賴我們的信息技術網絡和系統，以及第三方的網絡和系統來處理、存儲和傳輸這些信息。因此，我們受到許多旨在保護這些信息的美國聯邦和州法律的約束。涉及我們的文件和基礎設施的安全漏洞可能會導致機密信息的未經授權泄露。
我們採取了一系列措施來確保我們的硬件和軟件系統以及客户信息的安全。計算機能力的進步、密碼學領域的新發現或其他發展可能會導致我們用來保護數據的技術被攻破或泄露。過去，銀行和其他金融服務提供商的信息技術一直受到複雜和高度針對性的攻擊。越來越多的網站報告了他們的安全漏洞。
如果任何人，包括我們的員工或第三方供應商的員工，疏忽或故意違反我們對此類數據的既定控制，或者以其他方式管理或挪用這些數據，我們可能會面臨代價高昂的訴訟、金錢損失、罰款和/或刑事起訴。根據數據隱私法，任何未經授權披露個人身份信息都可能使我們承擔責任。此外，根據信用卡規則和我們與信用卡處理商的合同，如果我們存儲的信用卡信息被泄露，我們可能會向信用卡發行銀行承擔發行新卡的成本和相關費用。此外，如果我們不遵守信用卡行業安全標準，即使客户信息不受損害，我們也可能招致鉅額罰款。安全漏洞還可能損害我們的聲譽，這可能會導致收入下降、現有商户信用合作夥伴的損失或難以添加新的商户信用合作夥伴。
互聯網和數據安全漏洞還可能阻礙我們的銀行合作伙伴通過互聯網發起貸款，導致我們失去消費者或以其他方式損害我們的聲譽或業務。消費者普遍關心安全和隱私，特別是在互聯網上。作為我們增長戰略的一部分，我們使貸款人能夠通過互聯網發起貸款。在互聯網上安全地傳輸機密信息對於維持客户對網上提供的此類產品和服務的信心至關重要。
計算機能力的進步、新發現或其他發展可能會導致我們用來保護我們的客户或消費者應用程序和通過互聯網傳輸的交易數據的技術受到損害或破壞。除了上述可能的訴訟和民事處罰外，安全漏洞還可能損害我們的聲譽，並導致消費者變得不願與我們的客户或我們做生意，特別是在互聯網上。任何公開的安全問題都可能抑制互聯網作為進行商業交易的手段的增長。如果消費者不願意在網上傳輸機密信息，我們通過互聯網滿足客户需求的能力將受到嚴重阻礙。
此外，能夠規避我們的安全措施的一方可能會盜用我們的專有信息，導致我們的運營中斷，損壞我們的計算機或我們用户的計算機，或以其他方式損害我們的聲譽和業務。
在隱私和數據安全領域的監管可能會增加我們的成本。我們受到與隱私和數據安全/違規相關的各種法規的約束，我們可能會受到這些法規的負面影響。例如，我們受到《格拉姆-利奇-布利利法》下的保障準則的約束。保障指南要求每家金融機構制定、實施和維護一個書面的、全面的信息安全計劃，其中包含與金融機構的規模和複雜性、金融機構活動的性質和範圍以及任何有爭議的客户信息的敏感性相適應的保障措施。影響我們業務的廣泛數據安全法律也已被幾個州採用。
《加州消費者隱私法》於2020年1月1日生效。CCPA要求涵蓋的公司向加州消費者提供新的披露，併為這些消費者提供更廣泛的保護和控制，以收集、維護、使用和共享個人信息。《反海外腐敗法》繼續受到新法規和立法修訂的制約。儘管我們已經實施了一項旨在解決CCPA義務的合規計劃，但目前尚不清楚未來將做出哪些修改，或未來將如何解釋CCPA。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權。
此外，2020年11月，加州選民批准了2020年加州隱私權法案(CPRA)投票倡議，該倡議於2023年1月1日生效。CPRA成立了加州隱私保護局，以實施和執行CCPA和CPRA。我們預計CPRA和加州隱私保護局頒佈的某些法規將適用於我們的業務，我們將努力確保在生效日期之前遵守這些法律和法規。
遵守這些關於保護消費者和員工數據的法律可能會導致我們面臨更高的合規和技術成本，並可能對不合規行為處以鉅額罰款和處罰。此外，還有其他各種與直接電子郵件營銷、收債和短信行業相關的法規和法規，包括《電話消費者保護法》。法院和行政機構對其中許多法規和條例的解釋正在演變，如果不能遵守它們，可能會對我們的業務產生不利影響。
除了上述增強的數據安全要求外，多個聯邦銀行監管機構以及所有50個州、哥倫比亞特區、波多黎各和維爾京羣島都頒佈了數據安全法規和法律，要求在發生安全漏洞時通知不同級別的消費者。此外，聯邦立法者和監管機構越來越多地尋求新的指導方針、法律和法規，如果這些指導方針、法律和法規被採納，可能會進一步限制我們收集、使用、共享和保護消費者信息的方式，可能會影響我們目前或計劃中的一些商業舉措。
意外的系統中斷或系統故障可能會損害我們的業務和聲譽。由於硬件、操作系統故障或系統轉換而導致交易處理服務可用性的任何中斷都將減少我們的收入和利潤。我們服務的任何意外中斷都會導致我們為客户提供服務的能力立即甚至可能大幅下降，從而導致收入損失。我們服務的頻繁或持續中斷可能會導致當前或潛在的消費者認為我們的系統不可靠，導致他們轉向我們的競爭對手或避開我們的網站或服務，並可能永久損害我們的聲譽。
儘管我們的系統是圍繞行業標準架構設計的，可在發生停機或災難性事件時減少停機時間，但它們仍然容易受到地震、洪水、火災、斷電、電信故障、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊以及類似事件或中斷的損壞或中斷。我們的一些系統並不完全宂餘，我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有可能發生的情況。我們的系統也會受到入侵、破壞和蓄意破壞行為的影響。儘管我們可能採取了任何預防措施，但發生自然災害、大流行、我們的任何第三方主機提供商出於財務或其他原因在沒有足夠通知的情況下關閉我們使用的設施或我們主機設施中的其他意想不到的問題可能會導致系統中斷、延遲和關鍵數據丟失，並導致我們的服務長期中斷。我們的業務中斷保險可能不足以補償我們因系統故障而導致的服務中斷所造成的損失。
氣候變化和相關監管迴應可能會影響我們的業務。温室氣體排放造成的氣候變化是一個重要的討論主題，已經並可能繼續引起聯邦和其他監管部門的反應。我們不確定氣候變化和相關監管措施對我們業務的最終影響，無論是在方向上還是在數量上。最直接的影響可能是能源成本上升，對消費者及其產生和償還債務的能力產生不利影響。
我們為新發起的資產選擇了公允價值選項，自2020年1月1日起生效，並針對截至2022年1月1日與我們的自有品牌信貸和通用信用卡平臺相關的所有剩餘資產選擇了公允價值選項。我們使用估計值來確定貸款的公允價值。如果我們的估計被證明是不正確的，我們可能被要求減記這些資產的價值，從而對我們的運營結果產生不利影響。我們衡量和報告財務狀況和業務成果的能力受到根據發佈財務報表時可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。此外，這些估計中的大部分是使用第3級投入來確定的，對於這些投入的變化可能會對我們的公允價值計量產生重大影響。各種因素，包括但不限於消費者應收賬款的估計收益率、客户違約率、預期付款的時間、投資組合的估計服務成本、利率和可比投資組合的估值，最終可能會影響我們貸款和融資應收賬款的公允價值。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。管理層有監控這些判斷和假設的流程，但這些流程可能不能確保我們的判斷和假設是準確的。
我們的信貸損失撥備是根據客觀和主觀因素確定的，可能不足以吸收信貸損失。我們面臨着客户無法全額償還貸款的風險。通過我們對貸款表現、拖欠數據、註銷數據、經濟趨勢以及這些經濟趨勢對消費者的潛在影響的分析，我們建立了信貸損失撥備，作為對我們沒有按公允價值報告的貸款、利息和費用中固有的預期信貸損失的估計。我們通過分析每種類型的應收賬款池特有的以下部分或全部屬性來確定必要的信用損失準備金：歷史損失率;當前拖欠率和滾動比率趨勢;基於賬户存在月數的年份分析;經濟變化對消費者的影響;承保標準的變化;和估計的回收。這些投入與可能適用於未償還應收貸款的任何未賺取的費用和折扣一起考慮(並可能減少)。實際損失很難預測，特別是如果這種損失是由於我們歷史經驗或控制之外的因素造成的。因此，我們的信貸損失準備金可能不足以吸收所有信貸損失或防止對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。虧損是我們所有產品中最大的成本，佔收入的百分比。欺詐和客户無法償還貸款都是損失率的重要驅動因素。如果我們遭遇不斷上升的信貸或欺詐損失，這將顯著降低我們的收益和利潤率，並可能對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
與投資我國證券有關的風險
我們證券的價格可能會大幅波動，這可能會使您很難在您想要的時候或以您認為有吸引力的價格轉售我們的證券。我們在納斯達克全球精選市場上的證券價格不斷變化。我們預計我們證券的市場價格將繼續波動。我們證券的市場價格可能會因眾多因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：
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我們經營業績的實際或預期波動; |
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對我們未來財務業績的預期變化，包括大西洋航空公司、證券分析師和投資者;的財務估計和預測 |
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整體融資環境，這對我們的Value;至關重要 |
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利率變動; |
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通貨膨脹和供應鏈中斷; |
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我們的競爭對手;的經營和股票表現 |
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我們或我們的競爭對手宣佈新產品或服務或重大合同、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾; |
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宣佈針對我們或我們的競爭對手的執法行動或調查，或其他與我們或我們的行業有關的負面宣傳; |
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影響我們各種業務活動和部門的美國公認會計原則(“公認會計原則”)、法律、法規或其解釋的變化; |
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一般國內或國際經濟、市場和政治狀況; |
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控制我們大部分普通股;的高管、董事和與他們相關的各方的所有權變化 |
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關鍵人員的增減; |
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2026年優先債券和2029年優先債券的B系列優先股或利息分配的年收益率與其他金融工具;和 |
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全球流行病(如新冠肺炎大流行)。 |
此外，股市不時會經歷極端的價格和成交量波動，這些波動可能與公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的波動可能會對我們證券的交易價格產生不利影響，無論我們的實際經營業績如何。
未來在公開市場上出售我們的普通股或與股票相關的證券可能會對我們普通股的交易價格和我們在新股發行中籌集資金的能力產生不利影響。在公開市場上大量出售我們的普通股或股權相關證券，或認為此類出售將會發生，可能會對我們普通股的現行交易價格產生不利影響，並可能削弱我們通過未來發行股權或股權相關證券籌集資金的能力。未來出售普通股或未來可供出售的普通股，包括在賣空交易中出售我們的普通股，可能會對我們的普通股的交易價格產生重大不利影響。
A系列優先股和B系列優先股的股份轉介股票：優先債務是優先債務，在股息、分配和清算時的支付方面排在我們普通股之前，並有其他條款，如贖回權，可能對我們普通股的價值產生負面影響。2019年12月，我們發行了40萬股A系列優先股。我們A系列優先股持有人在清算時在股息、分配和付款方面的權利優先於我們普通股持有人的類似義務。A系列優先股的持有者有權在清算優先股100美元的情況下獲得相當於每年6%的此類股票每股股息。A系列優先股的股息是累積的和非複利的，必須在我們支付普通股的任何股息之前支付。
此外，A系列優先股的持有者有權要求我們購買A系列優先股的流通股，金額相當於每股100美元，外加任何應計但未支付的股息。如果我們手頭沒有足夠的現金資源，或者我們無法以足夠有吸引力的條款找到融資，以履行我們在行使該贖回權時回購A系列優先股的義務，這種贖回權可能會使我們面臨流動性風險。
2021年6月和7月，我們發行了3,188,533股B系列優先股，扣除承銷折扣和佣金，但扣除費用和結構性費用後，淨收益約為7,650美元萬。此外，本公司過去曾根據我們的“在市場”發售計劃發行B系列優先股的額外股份，將來亦可能如此。我們B系列優先股持有者在清算時在分紅、分配和支付方面的權利排在A系列優先股持有者的類似義務之前，優先於我們的普通股持有者的類似義務。B系列優先股的持有者有權在清算優先股每股25美元的情況下獲得相當於每年7.625%的股息。B系列優先股的股息是累積性的，是非複利的，必須在我們支付普通股股息之前支付。
在我們清算、解散或結束我們的事務的情況下，我們A系列優先股和B系列優先股的持有人有權獲得清算優先權，使他們有權從我們通常可用於分配給我們的股權持有人的資產中支付，並在向我們普通股持有人支付任何款項之前支付。
我們對A系列優先股和B系列優先股持有人的債務也可能限制我們獲得額外融資的能力或增加我們的借款成本，這可能對我們的財務狀況和我們普通股的價值產生不利影響。
我們尚未發行的A系列優先股具有反稀釋保護，如果被觸發，可能會對我們當時持有的普通股的現有持有者造成大量稀釋，這可能會對我們的股價產生不利影響。管理我們已發行的A系列優先股條款的文件包含反稀釋條款，以使此類股票的持有者受益。因此，如果我們在未來發行普通股或其他衍生證券，除特定的例外情況外，每股價格低於A系列優先股當時的現有轉換價格，則將對當時的轉換價格進行調整。轉換價格的降低可能會對我們當時持有普通股的現有持有者造成嚴重稀釋，對我們普通股的價格產生不利影響。
在過去，我們沒有定期為我們的普通股支付現金股息，如果我們的普通股的市場價格上升，可能是投資我們的普通股的唯一收益來源。除了A系列優先股和B系列優先股的應付股息外，我們目前計劃保留未來的任何收益，用於我們業務的運營和擴展，在可預見的未來可能不會支付我們普通股的任何股息。宣佈和支付我們普通股的所有未來股息(如果有的話)將由我們的董事會全權決定，董事會保留隨時改變我們的股息政策的權利。我們董事會在未來宣佈和支付股息的任何決定將取決於我們的經營結果、財務狀況、現金需求、合同限制、管理A系列優先股和B系列優先股條款的文件對股息的限制，以及我們董事會可能認為相關的其他因素。因此，在可預見的未來，我們普通股的市場價格如果有升值，可能是投資我們普通股的唯一收益來源。A系列優先股和B系列優先股的持有者有權獲得此類股票的股息，這些股息是累積的和非複利的，必須在我們支付普通股股息之前支付。
我們有能力在沒有股東批准的情況下發行額外的優先股、認股權證、可轉換債券和其他證券。在支付與普通股有關的股息和其他分配，包括清算或解散時的分配時，我們的普通股可能從屬於未來發行的額外類別的優先股。我們修訂和重新修訂的公司章程(“公司章程”)允許我們的董事會在沒有事先獲得股東批准的情況下發行優先股，我們在2019年12月發行A系列優先股時就這樣做了，我們在2021年6月和7月發行B系列優先股時也是如此。此外，本公司過去曾根據我們的“在市場”發售計劃發行B系列優先股的額外股份，將來亦可能如此。如果我們發行更多類別的優先股，這些額外的證券可能具有優先於普通股的股息或清算優先權。如果我們發行更多類別的可轉換優先股，隨後的轉換可能會稀釋當前普通股股東的利益。我們有類似的能力發行可轉換債券、認股權證和其他股權證券。
我們的高管、董事和與他們相關的各方合計控制着我們的大部分普通股，並可能有能力控制需要股東批准的事項。我們的高管、董事和與他們相關的各方擁有足夠大的普通股份額，可以對提交給股東的事項產生影響，如果不是控制的話。因此，這些股東可能有能力控制需要股東批准的事項，包括選舉和罷免董事、批准重大公司交易，如對我們所有或幾乎所有資產的任何重新分類、重組、合併、合併或出售，以及對我們管理層和事務的控制。因此，這種所有權集中可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的變更，阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併，或阻止潛在收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得對我們的控制權，從而對我們普通股的市場價格產生不利影響。
B系列優先股的排名低於我們的A系列優先股和我們所有的債務和其他債務，實際上低於我們子公司的所有債務和其他債務。在我們破產、清算、解散或清盤的情況下，我們的資產只有在我們所有的債務和其他債務得到償還，以及A系列優先股的清算優先權得到滿足後，才能用來支付B系列優先股的債務。B系列優先股持有人蔘與我們資產分配的權利將排在我們當前和未來債權人、A系列優先股以及我們可能發行的任何未來系列或類別優先股的優先債權之後。我們的公司章程授權我們按照董事會決定的條款在一個或多個系列中發行最多10,000,000股優先股，截至2024年6月30日，我們擁有400,000股A系列優先股和3,300,704股B系列優先股。截至2024年6月30日，我們可以增發至多6,299,296股優先股。
此外，B系列優先股實際上排在我們現有子公司和任何未來子公司的所有現有和未來債務和其他負債(以及其他人持有的任何優先股權益)之前。我們現有的子公司是，未來的任何子公司都是獨立的法人實體，沒有法律義務就B系列優先股的到期股息向我們支付任何金額。如果我們被迫清算我們的資產來支付我們的債權人和A系列優先股的持有人，我們可能沒有足夠的資產來支付任何或所有B系列優先股的到期金額。我們和我們的子公司已經並可能在未來產生大量債務和其他債務，這些債務和其他債務將優先於B系列優先股。我們可能會招致額外的債務，並在未來變得更高的槓桿率，損害我們的財務狀況，並可能限制我們可用於支付股息的現金。因此，如果我們產生額外的債務或發行優先於B系列優先股的額外優先股，我們可能沒有足夠的剩餘資金來履行與我們的B系列優先股相關的股息義務。
未來發行的債務或優先股權證券可能會對B系列優先股的市場價格產生不利影響。如果我們決定在未來發行債務證券或優先股權證券，這些證券可能會受到契約或其他文書的管轄，這些文書包含限制我們經營靈活性的契約。此外，我們未來發行的任何可轉換或可交換證券可能具有比B系列優先股更有利的權利、優先權和特權，並可能導致對B系列優先股持有者的稀釋。我們和我們的股東將間接承擔發行和服務此類證券的成本。由於我們在未來的任何發行中發行債券或股權證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們不知道任何未來發行的金額、時間或性質。因此，B系列優先股的持有者承擔了我們未來發行B系列優先股的風險，降低了B系列優先股的市場價格，稀釋了他們所持美國股票的價值。
我們可能會增發B系列優先股和額外系列優先股，在股息權、清算權利或投票權方面與B系列優先股平價。我們被允許發行額外的B系列優先股和額外的系列優先股，在股息支付和權利方面與B系列優先股平價，根據我們的公司章程和建立B系列優先股的修訂和重新修訂的條款，當我們清算、解散或結束我們的事務時，沒有B系列優先股持有人的任何投票。我們的公司章程授權我們按照董事會決定的條款在一個或多個系列中發行最多10,000,000股優先股，截至2024年6月30日，我們擁有400,000股A系列優先股和3,300,704股B系列優先股。截至2024年6月30日，我們可以增發至多6,299,296股優先股。發行額外的B系列優先股和額外的系列平價優先股可能會在我們清算或解散或我們的事務結束時減少B系列優先股持有人的可用金額。如果我們沒有足夠的資金來支付所有B系列已發行優先股和其他類別股票的股息，那麼它也可能減少B系列優先股的股息支付。
此外，儘管B系列優先股的持有者在此類事項上享有有限的投票權，但B系列優先股的持有者將與我們可能發行的所有其他已發行的優先股系列(已授予類似投票權並可行使)作為一個類別單獨投票。因此，B系列優先股持有人的投票權可能會被大幅稀釋，而我們可能發行的其他系列優先股的持有人可能能夠控制或顯著影響任何投票的結果。
平價優先股的未來發行和銷售，或認為此類發行和銷售可能發生，可能會導致b系列優先股和我們普通股的現行市場價格下跌，並可能對我們在金融市場上籌集額外資本的能力產生不利影響。對我們有利的時間和價格。此類發行還可能會減少或消除我們支付普通股股息的能力。
B系列優先股的持有者投票權極其有限。B系列優先股的持有者投票權有限。我們的普通股是我們唯一擁有完全投票權的證券類別。B系列優先股持有者的投票權主要是關於在B系列優先股的六個季度股息(無論是否宣佈或連續)拖欠的情況下，選舉(連同我們的優先股的其他未償還系列或我們未來可能發行的額外優先股系列的持有人，已經或將來已經或將被授予類似投票權並可行使)兩名額外董事進入我們的董事會的能力。以及就設立B系列優先股的修訂或修訂及重新修訂的修訂條款進行投票(在某些情況下，與我們優先股的其他已發行系列的持有人作為一個單一類別一起投票)，這會對B系列優先股(以及其他系列優先股，視情況而定)持有人的權利產生重大不利影響，或設立優先於B系列優先股的額外類別或系列，只要在任何情況下都沒有做出足夠的贖回撥備。除非在有限的情況下，B系列優先股的持有者沒有任何投票權。
B系列優先股的轉換功能可能不足以補償此類股票的持有者，而B系列優先股的轉換和贖回功能可能會使一方更難接管我們的公司，並可能阻止一方接管公司。於發生退市事件或控制權變更(定義見有關B系列優先股條款的文件)時，B系列優先股持有人將有權(除非在退市事件轉換日期或控制權變更轉換日期(視何者適用而定，吾等已提供或發出我們選擇贖回B系列優先股的通知)將部分或全部B系列優先股轉換為我們的普通股(或同等價值的替代對價)，在此情況下，吾等亦將擁有贖回B系列優先股的特別選擇權。在這樣的轉換後，持有者將被限制為我們普通股的最大股份數量等於股份上限(如管理B系列優先股條款的文件中定義的)乘以轉換後的B系列優先股的股份數量。如果普通股價格低於19.275美元，持有者將獲得每股B系列優先股最多1.29702股我們的普通股，這可能導致持有人獲得的價值低於B系列優先股的清算優先級。此外，B系列優先股的這些功能可能會阻止第三方對我們公司提出收購建議，或在其他情況下推遲、推遲或阻止公司控制權的變更，否則可能為我們普通股和B系列優先股的持有者提供機會，實現高於當時市場價格的溢價，或者股東可能認為其他情況下符合他們的最佳利益。
B系列優先股的持有者可能無法使用收到的股息扣除，也可能沒有資格享受適用於“合格股息收入”的優惠税率。支付給B系列優先股的美國公司股東的分配可能有資格獲得紅利扣除，支付給B系列優先股的非公司美國股東的分配可能按照適用於“合格股息收入”的優惠税率徵税，如果我們有當前或累計的收益和利潤，這是為了美國聯邦所得税的目的而確定的。儘管我們目前有累積的收益和利潤，但我們可能沒有足夠的當前或累積收益和利潤在未來財年分配B系列優先股，以符合美國聯邦所得税的股息要求。如果B系列優先股在任何一個會計年度的任何分配不能被視為美國聯邦所得税的紅利，美國公司持有者將無法使用收到的紅利扣減，非美國公司持有者可能沒有資格享受適用於“合格紅利收入”的優惠税率，通常將被要求減少他們在B系列優先股的納税基礎，其程度不會被視為紅利。
如果我們對B系列優先股的轉換率做出或未能做出某些調整，B系列優先股的持有者可能會被徵税，即使這些持有人沒有收到相應的現金股息。B系列優先股的轉換率在某些情況下可能會調整。在增加B系列優先股持有人在美國的比例權益的事件發生後，未能調整(或充分調整)轉換率，可被視為對您的應税股息。如果持有者是非美國持有者，任何被視為股息的股息可能需要繳納美國聯邦預扣税，税率為30%，或適用條約規定的較低税率，這可能會與B系列優先股的後續付款相抵銷。2016年4月，美國財政部發布了擬議的所得税法規，涉及轉換權變更的應税問題，這些法規將適用於最終形式發佈的B系列優先股，在某些情況下，可能會在最終發佈之前適用於我們。
管理2026年優先債券和2029年優先債券的契約並不禁止我們承擔額外的債務。如果我們產生與2026年優先債券和2029年優先債券同等的任何額外債務，該債務的持有人將有權與2026年優先債券和2029年優先債券的持有人按比例分享與任何破產、清算、重組或解散有關的任何收益。這可能會減少支付給2026年優先債券和2029年優先債券持有人的收益。由於償債義務增加，增加的債務還會進一步減少可用於投資於業務的現金。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇。
我們的負債水平可能會對2026年優先債券和2029年優先債券的持有者產生重要影響，因為：
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這可能會影響我們履行財務義務的能力，包括與2026年高級票據和2029年高級票據;有關的債務 |
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我們來自運營的現金流的很大一部分必須專門用於利息和本金支付，而可能無法用於運營、資本支出、擴張、收購或一般公司或其他目的; |
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這可能會削弱我們在未來獲得額外債務或股權融資的能力; |
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它可能會限制我們在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資的能力; |
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這可能會限制我們在規劃或應對業務和行業;變化時的靈活性 |
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這可能會令我們的業務，工業或整體經濟更容易受到打擊。 |
我們的銀行業務可能無法產生足夠的現金來使我們能夠償還債務。如果我們無法支付2026年優先債券和2029年優先債券，我們可能會拖欠2026年優先債券和2029年優先債券，這種違約可能會導致我們在未償還的程度上拖欠其他債務。相反，任何其他債務下的違約，如果不免除，可能導致相關協議下未償債務的加速，並使其持有人有權提起訴訟，要求強制執行或行使根據該協議規定的其他補救措施。此外，這種違約或加速可能會導致違約和其他債務的加速，使其持有人有權提起訴訟，要求強制執行債務或行使其規定的其他補救措施。如果任何這樣的持有人獲得了判決，這些持有人可以尋求從大西洋公司的資產中收取此類判決。如果發生這種情況，我們可能無法償還所有此類債務，也無法借入足夠的資金為其再融資。即使當時有新的融資，也可能不是我們可以接受的條款。
然而，2026年優先債券及2029年優先債券下的違約事件不會因我們的其他未償還債務持有人(如有)違約或加速行使其他補救措施或提起訴訟而導致。因此，我們的所有或幾乎所有資產可用於滿足我們其他未償債務持有人的索賠要求，如果有的話，2026年優先債券和2029年優先債券的持有人對該等資產沒有任何權利。
2026年優先債券和2029年優先債券是無抵押的，因此實際上從屬於我們目前擁有或未來可能產生的任何有擔保債務。2026年優先債券和2029年優先債券不以我們的任何資產或我們子公司的任何資產為抵押。因此，就擔保該等債務的資產價值而言，2026年優先債券及2029年優先債券實際上從屬於我們或我們的附屬公司目前未償還或未來可能產生的任何擔保債務。管理2026年優先債券和2029年優先債券的契約並不禁止我們或我們的子公司在未來產生額外的有擔保(或無擔保)債務。在任何清算、解散、破產或其他類似程序中，我們現有或未來的任何有擔保債務以及我們子公司的有擔保債務的持有人可以針對為該債務提供擔保的資產主張權利，並因此可以在這些資產用於支付其他債權人之前從這些資產中獲得付款，包括2026年優先債券和2029年優先債券的持有人。
2026年優先債券和2029年優先債券在結構上從屬於我們子公司的債務和其他負債。2026年高級票據和2029年高級票據是大西洋公司獨有的債務，而不是我們任何子公司的債務。我們的子公司均不是2026年優先債券和2029年優先債券的擔保人，我們未來可能收購或創建的任何子公司也不需要為2026年優先債券和2029年優先債券提供擔保。因此，在任何破產、清盤或類似程序中，我們子公司債權人(包括貿易債權人)的所有債權將優先於我們在該等子公司的股權權益(因此我們債權人的債權，包括2026年優先債券和2029年優先債券的持有人)就該等子公司的資產而言。即使我們被確認為我們一家或多家子公司的債權人，我們的債權實際上仍將排在任何此類子公司資產的任何擔保權益以及任何此類子公司的任何債務或其他債務之後。因此，2026年優先債券和2029年優先債券在結構上從屬於我們任何子公司和我們未來可能收購或設立為融資工具或其他工具的任何子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付賬款)。管理2026年優先債券和2029年優先債券的契約並不禁止我們或我們的子公司在未來產生額外的債務，或對我們的資產或我們的子公司的資產授予留置權，以確保任何此類額外的債務。此外，我們子公司未來簽訂的債務和擔保協議可能包含各種限制，包括限制我們的子公司向我們付款，以及我們的子公司轉讓作為抵押品的資產。
管理2026年優先債券及2029年優先債券的契約對2026年優先債券及2029年優先債券持有人的保障有限。發行2026年優先債券及2029年優先債券的契約，對2026年優先債券及2029年優先債券持有人的保障有限。契約及2026年優先債券及2029年優先債券的條款並不限制我們或我們的任何附屬公司參與或參與可能對2026年優先債券及2029年優先債券產生不利影響的各種公司交易、情況或事件的能力。特別是，契約和2026年優先債券和2029年優先債券的條款不會對我們或我們的子公司的能力施加任何限制：
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發行債務證券或以其他方式招致額外債務或其他債務，包括(1)對2026年優先債券及2029年優先債券的償還權將相等的任何債務或其他債務，(2)任何債務或其他債務，而該等債務或其他債務將會與2026年優先債券及2029年優先債券的兑付權相同，因此實際上優先於2026年優先債券及2029年優先債券，但以保證該等債務或其他債務的資產價值為限，(3)本公司由一間或多間附屬公司擔保的債務，因此在結構上將優先於2026年優先債券及2029年優先債券及(4)證券，我們子公司發行或產生的債務或債務，將優先於我們在子公司的股權，因此在結構上優先於2026年優先票據和2029年優先票據，相對於我們子公司的資產; |
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支付股息，或購買或贖回股本或其他附屬於2026年優先債券及2029年優先債券;的證券，或就該等證券支付任何款項 |
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出售資產(不包括對我們合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產的能力的某些有限限制); |
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與附屬公司;進行交易 |
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創建留置權(包括對我們子公司股份的留置權)或達成出售和回租交易; |
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進行投資;或 |
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限制子公司向我們支付股息或其他金額。 |
此外，該契約不包括針對某些事件的任何保護，例如控制權變更、槓桿資本重組或“私有化”交易(這可能導致我們的負債水平大幅增加)、重組或類似交易。此外，契約條款以及2026年優先票據和2029年優先票據的條款並不保障2026年優先票據和2029年優先票據的持有人在我們的財務狀況、經營業績或信用評級發生變化(包括重大不利變化)的情況下，因為它們不要求我們或我們的子公司遵守任何財務測試或比率或指定的淨值、收入、收入、現金流或流動性水平。此外，我們的其他債務項下的違約或加速事件不一定會導致2026年優先債券和2029年優先債券項下的“違約事件”。
我們進行資本重組、招致額外債務和採取不受契約條款限制的其他行動的能力，可能會對2026年優先債券和2029年優先債券的持有人產生重要後果，包括使我們更難履行關於2026年優先債券和2029年優先債券的義務，或對2026年優先債券和2029年優先債券的交易價值產生負面影響。
我們未來發行或產生的其他債務可能會為其持有人提供比契約以及2026年優先債券和2029年優先債券更多的保護，包括額外的契約和違約事件。任何這種有增量保護的債務的發行或產生都可能影響2026年優先債券和2029年優先債券的市場、交易水平和價格。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們在這種債務下的義務，這可能不會成功。我們是否有能力按計劃支付債務，或為我們的債務進行再融資，將取決於我們的財務和運營表現以及我們子公司的表現，而這又將受到當時的經濟和競爭狀況以及金融和商業因素的影響，其中許多因素可能不是我們所能控制的。
我們可能無法維持足夠的經營活動現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費和利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出、出售資產、尋求獲得額外的股本或重組債務。未來，我們的現金流和資本資源可能不足以支付債務的利息和本金，這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。我們可能無法對任何債務進行再融資，也無法獲得額外的融資。在缺乏此類經營業績和資源的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行我們的償債和其他義務。我們可能無法完成這些銷售，或者如果我們在適當的時候完成，我們意識到的收益可能不足以在到期時履行償債義務。我們債務的償還在一定程度上還取決於我們的子公司產生的現金流(這些子公司都不是2026年優先債券和2029年優先債券的擔保人)，以及它們通過股息、貸款、償還債務或其他方式向我們提供這些現金的能力。我們的子公司可能無法或不被允許進行分配或其他付款，以使我們能夠就我們的債務進行付款。我們的每一家子公司都是一個獨立的法律實體，在某些情況下，適用的美國和外國法律和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。如果我們沒有從子公司收到分配或其他付款，我們可能無法就我們的債務支付所需的款項。
市場利率上升可能導致2026年優先債券和2029年優先債券的價值縮水。一般來説，隨着市場利率的上升，以固定利率計息的票據的價值會下降。因此，如果市場利率上升，2026年優先債券和2029年優先債券的市值可能會下降。
我們可能會增發紙幣。根據管限2026年優先債券及2029年優先債券的契約條款，我們可不時無須通知及同意2026年優先債券及2029年優先債券持有人而增訂及發行可與2026年優先債券及2029年優先債券並列的額外債券。如果任何此類額外票據不能與2026年高級票據和2029年高級票據互換，則此類額外票據將具有一個或多個單獨的CUSIP編號。
2026年高級債券和2029年高級債券的評級可隨時下調或完全由發行評級機構酌情決定撤回。評級只反映一個或多個發行評級機構的意見，發行評級機構可隨時向下修訂或完全撤回評級。評級並不是建議購買、出售或持有2026年優先債券和2029年優先債券。評級並不反映市場價格或證券對特定投資者的適用性，2026年優先債券和2029年優先債券的評級可能沒有反映與我們和我們的業務有關的所有風險，或2026年優先債券和2029年優先債券的結構或市值。我們可能會選擇發行其他證券，我們可能會在未來尋求獲得評級。如果我們發行具有評級的其他證券，如果這些評級低於市場預期，或者隨後被下調或撤回，可能會對2026年優先債券和2029年優先債券的市場或市值產生不利影響。
關於風險因素的説明
上面提到的風險因素都是我們目前認為重要的因素。然而，他們並不是我們公司面臨的唯一挑戰。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們產生不利影響。可能存在特定投資者與我們觀點不同的風險，我們的分析可能是錯誤的。如果我們面臨的任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響，並可能與我們已經做出或可能做出的任何前瞻性聲明所暗示的任何可能結果大不相同。在這種情況下，我們普通股或其他證券的交易價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。我們明確表示，除非法律要求，否則不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
發行人購買股權證券
下表列出了截至2024年6月30日的三個月內我們回購普通股的相關信息。
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) |
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根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(2) |
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| 4月1日至4月30日 |
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800 |
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$ |
27.34 |
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— |
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4,144,195 |
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| 5月1日至5月31日 |
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26,176 |
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|
$ |
25.27 |
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(26,176 |
) |
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1,973,824 |
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| 6月1日-6月30日 |
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22,227 |
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|
$ |
26.56 |
|
|
|
(22,227 |
) |
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|
1,951,597 |
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| 總 |
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49,203 |
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|
$ |
25.88 |
|
|
|
(48,403 |
) |
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|
1,951,597 |
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| (1) |
由於與預扣税相關的股票回購被允許在我們董事會授權的回購計劃範圍之外進行，這些金額不包括員工為滿足行使的股票期權和既得股票授予的預扣税要求而返還給我們的股票份額。在截至2024年6月30日的三個月裏，有800股此類股票退還給我們。 |
| (2) |
根據董事會於2024年5月7日批准的股份回購計劃，我們被授權在2026年6月30日之前回購2,000,000股普通股。 |
下表列出了我們在截至2024年6月30日的三個月內回購B系列優先股的信息。
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(1) |
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| 4月1日至4月30日 |
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— |
|
|
$ |
— |
|
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|
— |
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498,194 |
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| 5月1日至5月31日 |
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|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
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|
500,000 |
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| 6月1日-6月30日 |
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|
— |
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|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
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|
500,000 |
|
| 總 |
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|
— |
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|
$ |
— |
|
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|
— |
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500,000 |
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| (1) |
2024年5月7日，我們的董事會授權公司在2026年6月30日之前回購最多50萬股我們的B系列優先股。 |
我們將繼續評估我們的普通股價格和B系列優先股相對於其他投資機會的價格，如果我們認為回購我們的普通股或B系列優先股代表適當的資本回報，我們將回購我們的普通股或B系列優先股的股票。
分紅
我們目前沒有向普通股持有者支付股息的計劃。隨着我們繼續推行我們的增長戰略，我們將評估我們的現金流、我們業務的長期資本需求以及現金的其他用途。未來是否支付任何現金股息將取決於我們的經營結果、財務狀況、現金需求和合同限制等。此外，我們的A系列優先股和B系列優先股的股息優先於任何普通股股息。當董事會宣佈時，我們每年支付A系列優先股的累積現金股息，金額為每股100.00美元清算優先股的6%。當我們的董事會宣佈時，我們每年支付B系列優先股的累計現金股息，金額為每股1.90625美元，相當於每股25美元清算優先股的7.625%。更多信息見第一部分第二項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--流動性、資金和資本資源”。
沒有。
沒有。
在.期間三截至的月份2024年6月30日，無我們的董事或高級職員（如規則中定義 16a-1(f)該法案）通過或終止規則 10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排（如項目中定義的那樣 408證券法第S-k條）。
| 展品 數 |
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展品説明 |
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除非另有説明，否則通過引用Atlanticus的SEC文件合併 |
| 31.1 |
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根據規則13 a-14（a）認證首席執行官 |
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隨函存檔 |
| 31.2 |
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根據規則13 a-14（a）認證首席財務官 |
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隨函存檔 |
| 32.1 |
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根據US.C. 18對首席執行官和首席財務官進行認證部1350 |
|
隨函存檔 |
| 101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔 |
|
隨函存檔 |
| 101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
隨函存檔 |
| 101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
隨函存檔 |
| 101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
隨函存檔 |
| 101.PRE |
|
內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
|
隨函存檔 |
| 101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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隨函存檔 |
| 104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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隨函存檔 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Atlanticus控股公司 |
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| 2024年8月8日 |
作者： |
/s/ William R.麥卡米 |
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William R.麥卡米 首席財務官 (獲正式授權的人員及主要財務人員) |
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