|
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
委員會文件號：
（註冊人章程中規定的確切名稱）
|
||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(税務局僱主 識別碼) |
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
|
☐ |
加速文件管理器 |
|
☐ |
非加速文件服務器 |
|
規模較小的報告公司 |
|
新興成長型公司 |
|
|
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2024年7月31日，登記人已
|
目錄表
表中的目錄
|
|
頁 |
第一部分： |
財務信息 |
|
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
3 |
|
截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 |
3 |
|
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併經營報表 |
4 |
|
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面虧損報表 |
5 |
|
截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月的簡明合併股東權益表 |
6 |
|
截至2024年和2023年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表 |
8 |
|
簡明合併財務報表附註 |
9 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
34 |
第四項。 |
控制和程序 |
35 |
第二部分。 |
其他信息 |
|
第1項。 |
法律訴訟 |
36 |
第1A項。 |
風險因素 |
36 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
71 |
第三項。 |
高級證券違約 |
71 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
71 |
第五項。 |
其他信息 |
71 |
第六項。 |
陳列品 |
72 |
|
簽名 |
73 |
目錄表
關於FORWA的説明看起來像RD的報表
這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年《證券法》(下稱《證券法》)第27A條和1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E條的前瞻性表述，這些表述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃、或意圖。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
1
目錄表
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受標題為“風險因素“及在本季度報告的其他地方以表格10-Q。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。我們不能向您保證前瞻性表述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中所描述的大不相同。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日向我們提供的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
2
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.芬蘭社會報表
JFROG有限公司
濃縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
|
截至 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期投資 |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延合同購置成本 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延合同購置成本，非流動 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入，非流動收入 |
|
|
|
|
|
|
||
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
(Note（十） |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
||
優先股，新謝克爾 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，NIS |
|
|
|
|
|
|
||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表
JFROG有限公司
簡明合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
訂閲-自我管理和SaaS |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
許可自管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
訂閲費總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
訂閲-自我管理和SaaS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
許可自管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入訂閲總成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售和營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總運營支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和其他收入，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股基本和稀釋後淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
用於計算每股淨虧損的加權平均股份，基本股份和攤薄股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
JFROG有限公司
簡明綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他綜合虧損，税後淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可供出售有價證券未實現虧損淨變化，扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具未實現虧損淨變化，扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合虧損，税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表
股東權益簡明綜合報表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
|
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計其他 |
|
|
累計 |
|
|
總 |
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
量 |
|
|
資本 |
|
|
損失 |
|
|
赤字 |
|
|
股權 |
|
||||||
截至2024年3月31日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
行使購股權時發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
解除限制性股份單位後發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
基於股份的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合虧損，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計其他 |
|
|
累計 |
|
|
總 |
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
量 |
|
|
資本 |
|
|
損失 |
|
|
赤字 |
|
|
股權 |
|
||||||
截至2023年3月31日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
行使購股權時發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
解除限制性股份單位後發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
基於股份的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合虧損，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分.
6
目錄表
JFROG有限公司
股東權益簡明綜合報表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計其他 |
|
|
累計 |
|
|
總 |
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
量 |
|
|
資本 |
|
|
收入(虧損) |
|
|
赤字 |
|
|
股權 |
|
||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
行使購股權時發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
解除限制性股份單位後發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
員工購股計劃下發行普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
基於股份的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合虧損，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
截至2023年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計其他 |
|
|
累計 |
|
|
總 |
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
量 |
|
|
資本 |
|
|
損失 |
|
|
赤字 |
|
|
股權 |
|
||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
行使購股權時發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
解除限制性股份單位後發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
員工購股計劃下發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
基於股份的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合虧損，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分.
7
目錄表
JFROG有限公司
簡明綜合現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
||
非現金經營租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
||
投資溢價或折扣淨攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外匯損失（收益） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
經營資產和負債變化： |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延合同購置成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計費用和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
購買短期投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
短期投資的到期日和銷售 |
|
|
|
|
|
|
||
購置財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
行使購股權所得款項 |
|
|
|
|
|
|
||
員工購股計劃的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
員工股權交易收益，扣除向税務機關付款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
|
|
|
|
|
|
||
現金、現金等價物和限制性現金--期初 |
|
|
|
|
|
|
||
現金、現金等價物和受限現金--期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
簡明合併資產負債表中的現金、現金等值物和受限制現金與上述簡明合併現金流量表中所示金額的對賬： |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
預付費用和其他流動資產中包含的受限現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金總額、現金等價物和受限現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
8
目錄表
JFROG有限公司
簡明合併報表附註
(未經審計)
1.組織和D業務描述
JFrog有限公司(及其子公司“JFrog”或“公司”)於2008年根據以色列國的法律註冊成立。JFrog提供端到端、混合、通用的軟件供應鏈平臺，使組織能夠在任何系統中持續、安全地創建和交付軟件更新。該平臺是軟件開發和軟件部署之間的關鍵橋樑，為現代軟件供應鏈管理和軟件發佈流程鋪平了道路。該公司使組織能夠更快、更安全地構建和發佈軟件，同時使開發人員、安全團隊和機器學習運營團隊更加高效。該公司的解決方案旨在本地運行、在公共雲或私有云中運行，或在混合環境中運行.
2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制，幷包括青蛙科技有限公司及其全資附屬公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表來自截至該日的經審計綜合財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP在年度報告基礎上要求的某些附註。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。因此，這些未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度的已審計綜合財務報表及其相關附註一起閲讀，這些報表包括在公司於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中。
管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表已按年度綜合財務報表的相同基準編制，並反映所有調整，其中僅包括公平列報公司截至2024年6月30日的財務狀況所需的正常經常性調整、截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的公司綜合經營業績和股東權益，以及截至2024年和2023年6月30日的六個月的現金流量。截至2024年6月30日的三個月和六個月的業績不一定代表截至2024年12月31日的全年預期業績或任何其他未來的中期或年度期間。
預算的使用
重大會計政策
附註2討論了本公司的重要會計政策，重要會計政策摘要，在公司截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中。截至2024年6月30日的六個月內，這些政策沒有重大變化.
9
目錄表
利息和其他收入，淨額
利息和其他收入（淨額）主要包括現金等值項目和短期投資賺取的收入以及外匯損益。利息收入$
地理信息
按地理區域劃分的收入請參閲注3， 收入確認.
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
以色列 |
|
|
|
|
|
|
||
印度 |
|
|
|
|
|
|
||
世界其他地區 |
|
|
|
|
|
|
||
長期資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
近期發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASO 2023-07， 分部報告(主題280)，對可報告分部披露的改進，主要通過加強對重大分部費用的披露，擴大了可報告分部的年度和中期披露要求。此外，它還為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求。該指南將於2024年1月1日開始的年度期間和2025年1月1日開始的中期期間對公司生效。允許提前收養。該公司目前正在評估對其財務報表披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税（專題740），所得税披露的改進，這需要有關有效税率調節的分類信息以及有關已繳納所得税的信息。該指南將於2025年1月1日開始的年度期間對公司生效，其中e允許早期收養。該公司目前正在評估對其財務報表披露的影響。
3.收入確認
收入的分類
下表按類別列出了收入：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
量 |
|
|
百分比 |
|
|
量 |
|
|
百分比 |
|
|
量 |
|
|
百分比 |
|
|
量 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
自我管理訂閲 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||||||
訂閲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
許可證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
SaaS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
訂閲費總收入 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||||||
10
目錄表
下表根據客户的發貨地址按地區彙總了收入：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
量 |
|
|
百分比 |
|
|
量 |
|
|
百分比 |
|
|
量 |
|
|
百分比 |
|
|
量 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
美國 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||||||
以色列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
世界其他地區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
訂閲費總收入 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||||||
合同餘額
在美元中
剩餘履約義務
公司的剩餘履行義務指尚未確認的合同收入，其中包括將在未來期間開具發票和確認的遞延收入和不可註銷金額。截至2024年6月30日，總計a分配給剩餘履行義務的交易價格金額為美元
獲得合同的成本
延期合同獲取成本攤銷為美元
4. 短期投資
短期投資包括銀行存款和有價證券。截至2024年6月30日和2023年12月31日，銀行存款為美元
有價證券包括
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
攤銷 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
估計數 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
存單 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
商業票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
公司債務證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
市政證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
政府和機構債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
有價證券總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
11
目錄表
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
攤銷 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
估計數 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
存單 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
商業票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
公司債務證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
市政證券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
政府和機構債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
有價證券總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
下表按合同期限總結了公司的有價證券：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
在一年或更短的時間內到期 |
|
$ |
|
|
在1年至2年內到期 |
|
|
|
|
總 |
|
$ |
|
|
下表列出了公司處於持續虧損狀態的有價證券的公允價值和未實現虧損總額，按時間長度彙總：
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
少於12個月 |
|
|
12個月或更長 |
|
|
總 |
|
|||||||||||||||
|
|
公允價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
|
公允價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
|
公允價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
||||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||||||||||
存單 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
商業票據 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
公司債務證券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
市政證券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
政府和機構債務 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
總 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
少於12個月 |
|
|
12個月或更長 |
|
|
總 |
|
|||||||||||||||
|
|
公允價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
|
公允價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
|
公允價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
||||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||||||||||
存單 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
商業票據 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
公司債務證券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
市政證券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
政府和機構債務 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
總 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
截至2024年6月30日和2023年12月31日，與有價證券相關的未實現損失被確定為並非由於信貸相關損失。因此，公司做到了
12
目錄表
5. 公平值計量
下表列出了有關公司按經常性公平價值計量的金融工具的信息：
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
|
|
公允價值 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
金融資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貨幣市場基金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
存單 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
商業票據 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
公司債務證券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
市政證券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
政府和機構債務 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
有價證券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
指定為對衝工具的外幣合同計入預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
未指定為對衝工具的外幣合同計入預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
計入預付費用和其他流動資產的受限制銀行存款 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
金融資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
財務負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
指定為對衝工具的外幣合同計入應計費用和其他流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
未指定為對衝工具的外幣合同計入應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
財務負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
13
目錄表
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
公允價值 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
金融資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貨幣市場基金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
政府和機構債務 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
存單 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
商業票據 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
公司債務證券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
市政證券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
政府和機構債務 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
有價證券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
指定為對衝工具的外幣合同計入預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
未指定為對衝工具的外幣合同計入預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
計入預付費用和其他流動資產的受限制銀行存款 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
金融資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
財務負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
指定為對衝工具的外幣合同計入應計費用和其他流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
未指定為對衝工具的外幣合同計入應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|||
財務負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
該公司將其貨幣市場基金歸類為公允價值等級的第一級，因為它們的估值基於活躍市場的市場報價。該公司將其受限制現金、存款單、商業票據、公司債務證券、市政證券、政府和機構債務以及衍生金融工具歸類為2級，因為它們是使用市場上直接或間接觀察到的報價以外的輸入數據進行估值的，包括相同基礎證券的現成定價來源，但可能不活躍交易。截至 2024年6月30日和2023年12月31日，該公司做到了
6. 衍生金融工具及對衝
本公司與金融機構訂立外幣遠期及期權合約，以防範外匯風險，主要是受新以色列謝克爾(“新以色列謝克爾”)兑美元匯率變動的影響，而匯率變動與預測未來現金流及某些現有資產及負債有關，最長可達12個月。該公司簽訂這些合同的主要目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動性。本公司不使用衍生工具進行交易或投機。
外幣合同名義金額
截至所列期間，未償美元外幣合約的名義金額如下：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
被指定為對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
||
外幣合同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未被指定為對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
||
外幣合同 |
|
|
|
|
|
|
||
總衍生工具 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
14
目錄表
外幣合同對合並經營簡表的影響
對衝預期未來現金流變化風險的衍生工具被指定為現金流對衝。該公司在簡明綜合資產負債表中記錄了AOCI中這些衍生品的公允價值變化，直到預測的交易發生為止。一旦發生，本公司將衍生工具的相關損益重新歸類到與該衍生工具相關的簡明綜合經營報表中的同一財務報表項目。如果公司停止現金流量套期保值，它會將相關金額計入利息和其他收入淨額，並將其記錄在合併經營報表中。對衝資產或負債公允價值變動風險的衍生工具目前未被指定為財務報告用途的對衝工具。公司在簡明綜合經營報表中記錄了這些衍生工具的利息和其他收入的公允價值淨額的變化。
外幣合同的收益(損失)在簡明綜合業務報表中列報如下：
|
|
指定為對衝工具的衍生工具 |
|
|
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||
簡明運營説明書地點： |
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
在收益中確認的全部收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
外幣合同對累計其他綜合收益的影響
指定為對衝工具的外幣合同的未實現淨收益（損失）（扣除税款）計入AOCI。見註釋12， 累計其他綜合收益(虧損)，就所列期間對其他全面收益（虧損）的影響以及從AOCI中重新分類的影響。截至2024年6月30日，AOCI的所有淨遞延損失預計將在未來十二個月內在與衍生品相關的簡明綜合經營報表中的同一財務報表細目中確認為營業費用。
7. 濃縮合並資產負債表組成部分
財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
計算機和軟件 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
傢俱和辦公設備 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃權改進 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備，毛額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：累計折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財產和設備，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
15
目錄表
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
應計薪酬和福利 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應計費用和其他流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
8. 無形資產，淨
截至日期，無形資產包括以下內容 2024年6月30日：
|
|
總運載量 |
|
|
累計 |
|
|
淨載運 |
|
|
加權的- |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|
(單位：年) |
|
||||||||||
發達的技術 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|||
客户關係 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
總 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日，無形資產包括以下內容：
|
|
總運載量 |
|
|
累計 |
|
|
淨載運 |
|
|
加權的- |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|
(單位：年) |
|
||||||||||
發達的技術 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|||
客户關係 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
總 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|||
無形資產攤銷費用為美元
截至2011年，與無形資產相關的預計未來攤銷費用 2024年6月30日的情況如下：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
|
|
2024年（剩餘） |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
總 |
|
$ |
|
|
9. 租賃
該公司已為其辦公室簽訂了不可取消的租賃協議，租期將於2028年3月之前的不同日期到期。
16
目錄表
經營租賃費用的組成部分如下：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
短期租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可變租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
經營租賃總成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
與經營租賃相關的補充現金流信息如下：
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
為經營租賃支付的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
現有租賃修改後ROU資產的調整 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
自.起2024年6月30日，加權平均折扣率為
|
|
2024年6月30日 |
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
|
|
2024年（剩餘） |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
經營租賃支付總額 |
|
|
|
|
減去：推定利息 |
|
|
( |
) |
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
10.承付款和或有事項
不可註銷的購買債務
在正常業務過程中，公司主要就託管服務以及軟件產品和服務與各方達成不可取消的購買承諾。截至 2024年6月30日，公司未履行的期限為12個月或以上的不可取消採購義務如下：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
|
|
2024年（剩餘） |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
總 |
|
$ |
|
|
賠償和或有事項
本公司在正常業務過程中根據與其他各方達成的某些協議訂立賠償條款。在其客户協議中，本公司已同意就被補償方因實際或威脅的第三方知識產權侵權索賠而遭受或發生的第三方索賠和相關損失對被補償方進行賠償、辯護並使其不受損害。對於某些大型或戰略客户，公司已同意賠償、辯護和持有
17
目錄表
對於某些額外的事項，包括但不限於不遵守公司作出的某些陳述和保證，受補償方不會受到損害。
來自以色列創新局的撥款
本公司過去曾收到以色列創新局(“IIA”)的撥款，並已全額償還。儘管如此，作為任何贈款接受者，本公司仍須遵守以色列《鼓勵行業研究、開發和技術創新法》的規定以及該法律下的法規和指導方針(“創新法”)。根據《創新法》，向以色列境外轉讓知識產權有相關限制。此類轉讓需要得到國際投資總署的批准。批准可能受到最高額外付款金額的限制，約為$
法律訴訟
在正常業務過程中，公司公司可能會不時受到各種訴訟、訴訟、糾紛或索賠的影響。當這些索賠發生時，公司會對其進行調查。雖然索賠本身是不可預測的，但本公司目前不知道任何事項，如果被確定為對本公司不利，將單獨或合併在一起，對其業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
11.股東權益及股權激勵計劃
股權激勵計劃
自2024年1月1日起生效，《2020年股權激勵計劃》(簡稱《2020年計劃》)授權發行的普通股數量自動增加
股票期權
公司股權激勵計劃下的股票期權活動及相關信息摘要如下：
|
|
未完成的期權 |
|
|||||||||||||
|
|
傑出的 |
|
|
加權平均運動 |
|
|
加權平均剩餘 |
|
|
集料 |
|
||||
|
|
(in數千，份額、生命和每股數據除外） |
|
|||||||||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已鍛鍊 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2024年6月30日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
截至2024年6月30日可撤銷 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
限售股單位
公司股權激勵計劃項下的限制性股票單位（“RSU”）活動及相關信息摘要如下， 包括具有市場條件的基於績效的RSU：
|
|
RSU |
|
|||||
|
|
未歸屬的RSU |
|
|
加權平均 |
|
||
截至2023年12月31日未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
||
授與 |
|
|
|
|
$ |
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2024年6月30日未投資 |
|
|
|
|
$ |
|
||
18
目錄表
RSU的總髮布日期公允價值為$
員工購股計劃
自2024年1月1日起生效，根據2020年員工股份購買計劃（“ESPP”）授權發行的普通股數量自動增加
預留供未來發行的股份
公司備有以下普通股，以備將來發行：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
已發行股票期權 |
|
|
|
|
未完成的RSU |
|
|
|
|
根據2020年計劃可供未來發行的股票 |
|
|
|
|
根據ESPP可供未來發行的股票 |
|
|
|
|
預留普通股總數 |
|
|
|
|
基於股份的薪酬
隨附的簡明綜合經營報表中按項目列出的股份薪酬費用總結如下：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
收入成本：訂閲自我管理和SaaS |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售和營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基於股份的薪酬總支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2024年6月30日，與未歸屬的股份薪酬獎勵相關的未確認股份薪酬成本為美元
12. 累計其他綜合收益（損失）
下表概述了所列期間按組成部分（扣除税）劃分的AOCI變化：
|
|
未實現淨額 |
|
|
未實現淨額 |
|
|
總 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
重新分類前的其他全面損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已實現淨收益從AOCI重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2024年6月30日餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
19
目錄表
|
|
未實現淨額 |
|
|
未實現淨額 |
|
|
總 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他全面損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已實現淨虧損從AOCI重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年6月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
13. 所得税
該公司的季度税收撥備和對其年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括税前收入(或虧損)的變化、與這些收入相關的司法管轄區的組合、税法的發展、不可扣除的費用、基於股票的補償獎勵的超額税收收益以及其估值津貼的變化。所得税支出為#美元。
當遞延税項資產很可能不會變現時，會提供估值撥備。根據截至2024年6月30日止六個月內可得的客觀證據，本公司認為本公司在以色列發生的虧損所帶來的税務優惠極有可能未能實現。
未確認的税收優惠總額是$
14.每股淨虧損
下表列出了所列期間每股基本和攤薄淨虧損的計算方法：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(以千為單位，不包括每股和每股數據) |
|
|||||||||||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
用於計算每股淨虧損的加權平均股份，基本股份和攤薄股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股基本和稀釋後淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
未計入本報告所述期間每股攤薄淨虧損的普通股潛在股份如下：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
已發行股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未歸屬的RSU |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ESPP規定的股份購買權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
與企業合併相關的可發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
15.後續事件
2024年7月9日，該公司收購了
20
目錄表
這個預計收購將增強公司的機器學習模型管理能力，使用户能夠簡化從開發到部署的機器學習模型生命週期。
Qwak的流通股和某些收購後服務的總對價為大約$
21
目錄表
項目2.管理層的討論N和財務狀況及業務成果分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及相關注釋一起閲讀，這些報表包括在本季度報告10-Q表和我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表年度報告或我們的年度報告中。正如在題為“關於前瞻性陳述的説明”一節中所討論的，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及在本季度報告表格10-Q第II部分第1A項和我們年度報告第I部分第IA項下的“風險因素”一節中討論的那些因素。
概述
JFrog的願景是為一個不斷更新、安全、可信的軟件世界提供動力--我們稱之為Liquid Software。
我們提供端到端、混合、通用的軟件供應鏈平臺，使組織能夠在任何系統中持續、安全地創建和交付軟件更新。該平臺是軟件開發和軟件部署之間的關鍵橋樑，為現代軟件供應鏈管理和軟件發佈流程鋪平了道路。我們使組織能夠更快、更安全地構建和發佈軟件，同時使開發人員、安全團隊和機器學習運營團隊更加高效。
我們設計了訂閲結構和入市戰略，以使我們的增長與客户的成功保持一致。我們的商業模式得益於我們能夠以價值導向的方式服務於所有客户的需求，從個人軟件開發人員、安全團隊和IT運營商到最大的組織。本季度報告中的10-Q表格中所包含的對我們客户的所有引用都是指付費客户。
我們通過向客户銷售訂閲來獲得收入。我們為自我管理部署提供訂閲層，我們的客户在其公共雲、內部部署、私有云或混合環境以及JFrog管理的公共雲部署(我們稱為SaaS訂閲)中部署和管理我們的產品。截至2024年6月30日的三個月和六個月，來自SaaS訂閲的收入分別佔我們總收入的38%和37%，而2023年同期分別為33%和32%。
我們的自我管理訂閲按年和多年提供，我們的SaaS訂閲按月、按年和按年提供。截至2024年6月30日的三個月和六個月，來自Enterprise Plus訂閲的收入分別約佔我們總收入的50%和49%，而2023年同期分別約為45%。我們Enterprise Plus訂閲的收入增長表明，我們對客户整個軟件供應鏈管理的端到端解決方案的需求不斷增加。
我們對軟件開發人員、安全團隊和IT運營商社區有着堅定不移的承諾，除了上述付費訂閲外，我們還通過提供各種形式的免費訪問我們的產品來展示這一承諾。這種免費訪問採取免費試用和開源軟件的形式，有助於在軟件開發人員、安全和IT運營商社區內產生對我們的付費產品的需求。
截至2024年和2023年6月30日的三個月，我們的收入分別為10300美元萬和8,420美元萬，增長22%；截至2024年和2023年6月30日的六個月，我們的收入分別為20340美元萬和16400美元萬，增長24%。我們繼續投資於我們的業務，截至2024年和2023年6月30日的三個月分別淨虧損1,430美元萬和1,550美元萬，截至2024年和2023年6月30日的六個月分別淨虧損2,310美元萬和3,630美元萬。
收購Qwak AI Ltd.
2024年7月9日，我們完成了對以色列私人持股公司Qwak AI Ltd.(簡稱Qwak)的收購，該公司為大規模部署、監控和管理機器學習模型提供端到端平臺。此次收購預計將增強我們的機器學習模型管理能力，使用户能夠簡化從開發到部署的機器學習模型生命週期。
22
目錄表
以色列-哈馬斯戰爭
2023年10月7日，哈馬斯武裝分子和其他恐怖組織成員從加沙地帶滲透到以色列南部邊境，對平民和軍事目標發動了一系列恐怖襲擊。襲擊發生後，以色列安全內閣向哈馬斯宣戰，並開始對這些恐怖組織發動軍事行動。自這些事件開始以來，出現了更多活躍的敵對行動，包括黎巴嫩真主黨、伊朗，以及最近控制也門部分地區的胡塞運動。這些敵對行動有可能在未來升級為更大的地區衝突，更多的恐怖組織和國家可能會積極加入敵對行動。
儘管我們的註冊地在以色列，但我們是一家基於雲的全球公司，業務遍及以色列以外的許多國家，擁有宂餘的基礎設施和代碼。我們已經啟動並維持了一個全面的三大支柱業務連續性計劃，並採取了我們認為符合該計劃的必要步驟，以努力確保我們對客户的運營和服務保持一致。第一個支柱是我們的內部計劃，重點是我們在以色列的員工的安全，並保持內部溝通渠道。第二個支柱圍繞支持我們服務、安全、網絡防禦和研發的連續性的技術。第三個支柱是致力於我們面向外部的活動，以促進客户接觸、支持和外部溝通的連續性。雖然我們的某些員工和顧問已被徵召服兵役，但截至本季度報告Form 10-Q的日期，我們的經營業績並未受到重大幹擾或重大不利影響。我們將繼續監測事態的進展。
影響我們業績的因素
我們認為，我們未來的表現將取決於許多因素，包括以下因素：
擴大我們在技術方面的領先地位
我們打算通過開發新產品和擴展現有產品的功能來繼續增強我們的端到端、混合、通用的軟件供應鏈平臺，以保持我們的技術領先地位。
我們投入巨資將我們的產品與主要的封裝技術相結合，以便我們的產品可以在任何開發環境中輕鬆採用。我們相信，這些集成為我們的客户增加了我們平臺的價值，因為它們為軟件開發人員、安全團隊和IT運營商提供了選擇的自由，並有助於避免供應商鎖定。我們打算在未來投入更多資源，繼續推出新產品、新特性和新功能。
擴大現有客户的使用範圍
我們相信，與我們的許多現有客户一起，存在着巨大的增長機會。許多客户通過自助渠道購買我們的產品，隨着時間的推移，他們的使用往往會大幅擴大。我們產品參與度的提高為我們的支持和客户成功團隊提供了與客户直接合作的機會，向他們介紹其他產品和功能，並推動我們的產品在大型團隊和更廣泛的組織中使用。此外，當客户從自我管理訂閲遷移到SaaS解決方案時，我們看到了擴展機會，因為客户在遷移後通常會提高其平臺使用率。我們將繼續擴大我們的戰略團隊，以確定新的用例，並在我們最大的客户中推動JFrog的擴展和標準化，保持工程級客户支持，並推出響應客户需求的新產品和功能。
我們通過淨美元留存率來量化我們在現有客户中的擴張。我們的淨美元留存率比較了我們在可比期間從同一組客户那裏獲得的年度經常性收入(“ARR”)。我們將ARR定義為截至本季度最後一個月所有客户訂閲協議的年化收入運行率。ARR包括月度訂閲客户，只要我們從這些客户那裏產生收入。我們按年計算每月的訂閲量，方法是將合同規定的某一月從這類客户那裏獲得的收入乘以12。我們首先確定客户(“基本客户”)，即特定季度(“基本季度”)的最後一個月的客户，以此計算淨美元保留率。然後，我們計算這些基本客户在下一年同一季度(“比較季度”)的最後一個月的合同ARR。這一計算包括了自基礎季度以來的追加銷售、收縮和自然減員。然後，我們將基本客户的總比較季度ARR除以總的基本季度ARR。我們在特定季度的淨美元留存率是通過將該特定季度的結果與之前三個季度的相應結果進行平均得到的。我們的淨美元留存率可能會因一系列因素而波動，包括客户基礎的滲透率水平、產品和功能的擴展、
23
目錄表
以及我們留住客户的能力。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的淨美元保留率分別為118%和120%。我們預計我們的淨美元留存率將保持相對穩定，在當前水平附近略有波動。
我們專注於增加大客户的數量，以衡量我們與客户一起擴展規模的能力，並吸引更大的組織採用我們的產品。截至2024年6月30日，我們有928個客户的ARR達到或超過100,000美元，而截至2023年12月31日的客户為886個。截至2024年6月30日，我們有42個ARR至少為100美元萬的客户，而截至2023年12月31日的客户為37個。
獲取新客户
我們相信，有一個重要的機會來增加使用我們平臺的客户數量。我們的經營業績和增長前景將在一定程度上取決於我們吸引新客户的能力。到目前為止，我們主要依靠我們的自助服務和入站銷售模式來吸引新客户。潛在客户可以通過我們的免費試用和開源軟件選項來評估和採用我們的產品。與提供這些免費試用和開放源碼軟件選項相關的成本包括在銷售和營銷中。雖然我們相信我們的平臺擁有一個重要的市場機會，但我們需要繼續在客户支持、研發以及銷售和營銷方面進行投資，以抓住這個機會。
此外，我們相信我們的產品滿足了全球客户的軟件發佈需求，我們認為國際擴張是一個重大機遇。自成立以來，我們一直在國際市場上經營和銷售我們的產品。雖然我們相信，隨着國際市場對我們品牌知名度的提高，全球對我們產品的需求將繼續增加，但我們在國際上開展業務的能力將需要相當大的管理層關注和資源，並面臨着在多語言、文化、海關、法律和監管體系、替代糾紛體系和商業市場的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。
非公認會計準則財務指標
除了根據GAAP確定的結果外，我們認為自由現金流這一非GAAP財務指標在評估我們的業務表現時也是有用的。
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的財務衡量指標，我們將其計算為經營活動提供的淨現金減去購買的財產和設備。我們相信，這是一個有用的流動性指標，可以向管理層和投資者提供有關我們核心業務產生的現金數量的信息，這些現金在購買物業和設備後可用於戰略舉措，包括投資於我們的業務、進行戰略性收購和加強我們的資產負債表。自由現金流量作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，也不應替代對其他公認會計準則財務指標的分析，例如經營活動提供的現金淨額。自由現金流的一些侷限性是，這一指標不反映我們未來的合同承諾，可能會被我們行業中的其他公司以不同的方式計算，限制了它作為一種比較指標的有效性。我們預計，隨着我們投資於我們的業務以支持我們的增長計劃，我們的自由現金流將在未來一段時間內波動。
下表彙總了各列報期間的現金流量，並對各列報期間的經營活動現金淨額(根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標)與自由現金流(非公認會計準則財務指標)進行了對賬：
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
34,166 |
|
|
$ |
15,581 |
|
減去：購買房產和設備 |
|
|
(1,573 |
) |
|
|
(773 |
) |
自由現金流 |
|
$ |
32,593 |
|
|
$ |
14,808 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
88,267 |
|
|
$ |
(22,174 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
11,922 |
|
|
$ |
7,683 |
|
24
目錄表
經營成果的構成部分
收入
我們的收入包括來自自我管理訂閲和SaaS訂閲的收入。對我們自主管理軟件的訂閲包括許可、支持以及升級和更新。通過我們的SaaS訂閲，可以訪問託管在公共雲中的我們產品的最新託管版本。
訂閲-自我管理和SaaS
訂閲-自我管理和SaaS收入來自銷售我們的自我管理軟件產品的訂閲和銷售我們的SaaS訂閲。對於訂閲我們的自我管理軟件產品，收入在訂閲期限內按費率確認。對於我們的SaaS訂閲，收入根據合同期內的使用量確認，包括最低使用量承諾。
許可證-自我管理
我們的自我管理訂閲的許可證部分反映了通過向客户提供對專有軟件功能的訪問而確認的收入。當軟件許可證提供給我們的客户時，許可證收入將預先確認。
收入成本
訂閲-自我管理和SaaS
訂閲成本-自我管理和SaaS收入主要包括與向客户提供支持相關的費用和與雲相關的成本，如託管和管理成本。這些成本主要包括我們的服務和客户支持人員的人員相關費用、基於股份的薪酬費用、已收購無形資產的攤銷、公共雲基礎設施成本、財產和設備的折舊以及分配的管理費用。我們預計，隨着訂閲和SaaS收入的增加，我們的訂閲成本和SaaS收入將以絕對值計算增加。
許可證-自我管理
許可證成本自營收入包括已獲得的無形資產的攤銷。
運營費用
研究與開發
研發成本主要包括與人員相關的費用、基於份額的薪酬費用、與我們負責產品設計、開發和測試的工程人員相關的費用、開發環境和工具的成本以及分配的管理費用。我們預計，隨着我們增加研發人員以進一步加強和改進我們的產品並投資於我們的軟件開發，我們的研發費用將繼續增加。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括與人員相關的費用、基於股份的薪酬費用、主要與我們的銷售和營銷組織相關的銷售佣金、與我們的免費試用和開源軟件選項相關的公共雲基礎設施成本，以及與營銷計劃和用户活動相關的成本。營銷計劃包括廣告、促銷活動和品牌建設活動。我們計劃在可預見的未來增加我們在銷售和營銷方面的投資，因為我們將繼續招聘更多的人員，並投資於銷售和營銷計劃。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與人事有關的費用，以股份為基礎的薪酬費用，主要與我們的財務、法律、人力資源和其他業務和行政職能有關，專業人員
25
目錄表
外部法律、會計和其他諮詢服務的費用、董事和高級管理人員的保險費以及分配的間接費用。我們希望擴大我們的一般和行政職能的規模，以支持我們的業務增長。
利息和其他收入，淨額
利息和其他收入，淨額主要由我們的現金等價物和短期投資賺取的收入組成。利息和其他收入，淨額還包括匯兑損益。
所得税費用
所得税支出主要包括與美國和我們開展業務的其他外國司法管轄區有關的所得税。我們維持對以色列某些遞延税項資產的全額估值津貼，因為我們得出的結論是，遞延税項資產變現的可能性並不更大。我們的有效税率受海外司法管轄區的税率和我們在該等司法管轄區賺取的相對收入金額、不可扣除的開支、基於股票的薪酬獎勵產生的超額税收利益以及我們估值免税額的變化的影響。
經營成果
下表列出了選定的簡明合併業務報表數據，以及這些數據在所示各期間總收入中所佔的百分比：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
訂閲-自我管理和SaaS |
|
$ |
98,404 |
|
|
$ |
79,467 |
|
|
$ |
193,810 |
|
|
$ |
154,010 |
|
許可自管理 |
|
|
4,639 |
|
|
|
4,703 |
|
|
|
9,544 |
|
|
|
9,980 |
|
訂閲費總收入 |
|
|
103,043 |
|
|
|
84,170 |
|
|
|
203,354 |
|
|
|
163,990 |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
訂閲-自我管理和SaaS(1)(2)(3) |
|
|
21,748 |
|
|
|
18,231 |
|
|
|
42,207 |
|
|
|
36,434 |
|
許可自管理(2) |
|
|
145 |
|
|
|
218 |
|
|
|
290 |
|
|
|
436 |
|
收入訂閲總成本 |
|
|
21,893 |
|
|
|
18,449 |
|
|
|
42,497 |
|
|
|
36,870 |
|
毛利 |
|
|
81,150 |
|
|
|
65,721 |
|
|
|
160,857 |
|
|
|
127,120 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發(1)(3) |
|
|
37,117 |
|
|
|
33,544 |
|
|
|
72,949 |
|
|
|
68,430 |
|
銷售和營銷(1)(2)(3) |
|
|
45,896 |
|
|
|
36,352 |
|
|
|
89,467 |
|
|
|
71,838 |
|
一般和行政(1)(3) |
|
|
17,264 |
|
|
|
14,732 |
|
|
|
34,204 |
|
|
|
28,972 |
|
總運營支出 |
|
|
100,277 |
|
|
|
84,628 |
|
|
|
196,620 |
|
|
|
169,240 |
|
營業虧損 |
|
|
(19,127 |
) |
|
|
(18,907 |
) |
|
|
(35,763 |
) |
|
|
(42,120 |
) |
利息和其他收入，淨額 |
|
|
6,898 |
|
|
|
4,896 |
|
|
|
13,985 |
|
|
|
8,888 |
|
所得税前虧損 |
|
|
(12,229 |
) |
|
|
(14,011 |
) |
|
|
(21,778 |
) |
|
|
(33,232 |
) |
所得税費用 |
|
|
2,074 |
|
|
|
1,456 |
|
|
|
1,315 |
|
|
|
3,044 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(14,303 |
) |
|
$ |
(15,467 |
) |
|
$ |
(23,093 |
) |
|
$ |
(36,276 |
) |
_________________________________________
(1)包括以下股份薪酬費用：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
收入成本：訂閲自我管理和SaaS |
|
$ |
3,247 |
|
|
$ |
2,019 |
|
|
$ |
6,339 |
|
|
$ |
4,215 |
|
研發 |
|
|
10,175 |
|
|
|
7,798 |
|
|
|
19,842 |
|
|
|
14,970 |
|
銷售和營銷 |
|
|
10,440 |
|
|
|
6,740 |
|
|
|
20,253 |
|
|
|
13,213 |
|
一般和行政 |
|
|
4,794 |
|
|
|
4,765 |
|
|
|
9,508 |
|
|
|
8,836 |
|
基於股份的薪酬總支出 |
|
$ |
28,656 |
|
|
$ |
21,322 |
|
|
$ |
55,942 |
|
|
$ |
41,234 |
|
26
目錄表
(2)包括所收購無形資產的攤銷費用如下：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
收入成本：訂閲自我管理和SaaS |
|
$ |
2,386 |
|
|
$ |
2,387 |
|
|
$ |
4,772 |
|
|
$ |
4,774 |
|
收入成本：許可自行管理 |
|
|
145 |
|
|
|
218 |
|
|
|
290 |
|
|
|
436 |
|
銷售和營銷 |
|
|
358 |
|
|
|
358 |
|
|
|
716 |
|
|
|
716 |
|
購置無形資產攤銷費用總額 |
|
$ |
2,889 |
|
|
$ |
2,963 |
|
|
$ |
5,778 |
|
|
$ |
5,926 |
|
(3)包括以下收購相關成本：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
收入成本：訂閲自我管理和SaaS |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
10 |
|
研發 |
|
|
489 |
|
|
|
2,745 |
|
|
|
977 |
|
|
|
5,680 |
|
銷售和營銷 |
|
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
|
|
70 |
|
一般和行政 |
|
|
674 |
|
|
|
64 |
|
|
|
676 |
|
|
|
140 |
|
收購相關成本總額 |
|
$ |
1,199 |
|
|
$ |
2,814 |
|
|
$ |
1,725 |
|
|
$ |
5,900 |
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
訂閲-自我管理和SaaS |
|
|
95 |
% |
|
|
94 |
% |
|
|
95 |
% |
|
|
94 |
% |
許可自管理 |
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
訂閲費總收入 |
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
訂閲-自我管理和SaaS |
|
|
21 |
|
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
|
|
22 |
|
許可自管理 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
收入訂閲總成本 |
|
|
21 |
|
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
|
|
22 |
|
毛利 |
|
|
79 |
|
|
|
78 |
|
|
|
79 |
|
|
|
78 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
36 |
|
|
|
40 |
|
|
|
36 |
|
|
|
42 |
|
銷售和營銷 |
|
|
45 |
|
|
|
43 |
|
|
|
44 |
|
|
|
44 |
|
一般和行政 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
18 |
|
總運營支出 |
|
|
98 |
|
|
|
100 |
|
|
|
97 |
|
|
|
104 |
|
營業虧損 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
(26 |
) |
利息和其他收入，淨額 |
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
所得税前虧損 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(20 |
) |
所得税費用 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
淨虧損 |
|
|
(14 |
)% |
|
|
(18 |
)% |
|
|
(11 |
)% |
|
|
(22 |
)% |
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月的比較
收入
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
訂閲-自我管理和SaaS |
|
$ |
98,404 |
|
|
$ |
79,467 |
|
|
$ |
18,937 |
|
|
|
24 |
% |
許可自管理 |
|
|
4,639 |
|
|
|
4,703 |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
(1 |
)% |
訂閲費總收入 |
|
$ |
103,043 |
|
|
$ |
84,170 |
|
|
$ |
18,873 |
|
|
|
22 |
% |
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的總訂閲收入增加包括來自現有客户的約1550萬美元增長和來自新客户的剩餘收入。
27
目錄表
收入成本和毛利率
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
訂閲-自我管理和SaaS |
|
$ |
21,748 |
|
|
$ |
18,231 |
|
|
$ |
3,517 |
|
|
|
19 |
% |
許可自管理 |
|
|
145 |
|
|
|
218 |
|
|
|
(73 |
) |
|
|
(33 |
)% |
收入訂閲總成本 |
|
$ |
21,893 |
|
|
$ |
18,449 |
|
|
$ |
3,444 |
|
|
|
19 |
% |
毛利率 |
|
|
79 |
% |
|
|
78 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的總收入成本有所增加。這一增長主要是由於第三方託管成本增加了2200億美元(萬)，這主要是由於軟件即服務訂閲收入的增加以及基於股票的薪酬支出增加了1200億美元(見“基於股份的薪酬費用“下面。
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的毛利率略有增長，這主要是由於與軟件和訂閲服務相關的成本降低。
運營費用
研究與開發
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
研發 |
|
$ |
37,117 |
|
|
$ |
33,544 |
|
|
$ |
3,573 |
|
|
|
11 |
% |
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的研發費用有所增加。增加的主要原因是人員相關支出增加240萬，主要是由於員工人數增加，基於股份的薪酬支出增加240萬，以及開發環境和工具成本增加60萬，但與2023年7月結束的收購扣留安排相關的240萬薪酬支出的缺失部分抵消了這一增加。
銷售和市場營銷
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
銷售和營銷 |
|
$ |
45,896 |
|
|
$ |
36,352 |
|
|
$ |
9,544 |
|
|
|
26 |
% |
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的銷售和營銷費用有所增加。增加主要是由於股份薪酬費用增加了3.7億美元，主要由於人員增加而導致人員相關費用增加了3億美元，以及佣金增加了90萬美元。
一般和行政
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
一般和行政 |
|
$ |
17,264 |
|
|
$ |
14,732 |
|
|
$ |
2,532 |
|
|
|
17 |
% |
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的一般和行政費用有所增加。增加主要是由於主要與法律相關的專業費用增加了1.4億美元
28
目錄表
收購Qwak的服務、招聘和其他諮詢服務，以及主要由於員工人數增加而增加1.1億美元的人員相關費用。
基於股份的薪酬費用
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
收入成本：訂閲自我管理和SaaS |
|
$ |
3,247 |
|
|
$ |
2,019 |
|
|
$ |
1,228 |
|
|
|
61 |
% |
研發 |
|
|
10,175 |
|
|
|
7,798 |
|
|
|
2,377 |
|
|
|
30 |
% |
銷售和營銷 |
|
|
10,440 |
|
|
|
6,740 |
|
|
|
3,700 |
|
|
|
55 |
% |
一般和行政 |
|
|
4,794 |
|
|
|
4,765 |
|
|
|
29 |
|
|
|
1 |
% |
基於股份的薪酬總支出 |
|
$ |
28,656 |
|
|
$ |
21,322 |
|
|
$ |
7,334 |
|
|
|
34 |
% |
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的股份薪酬費用有所增加，主要歸因於向新員工和現有員工的補助金。
利息和其他收入，淨額
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
利息和其他收入，淨額 |
|
$ |
6,898 |
|
|
$ |
4,896 |
|
|
$ |
2,002 |
|
|
|
41 |
% |
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的利息和其他收入淨增加，主要是由於投資餘額增加和利率上升導致存款和有價證券的利息收入增加。
所得税費用
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
所得税費用 |
|
$ |
2,074 |
|
|
$ |
1,456 |
|
|
$ |
618 |
|
|
|
42 |
% |
有效所得税率 |
|
|
(17 |
)% |
|
|
(10 |
)% |
|
|
|
|
|
|
||
我們的有效税率主要受外國司法管轄區的税率以及我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額、不可扣除費用、股份薪酬獎勵的超額税收優惠以及我們的估值津貼變化的影響。
截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月的比較
收入
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
訂閲-自我管理和SaaS |
|
$ |
193,810 |
|
|
$ |
154,010 |
|
|
$ |
39,800 |
|
|
|
26 |
% |
許可自管理 |
|
|
9,544 |
|
|
|
9,980 |
|
|
|
(436 |
) |
|
|
(4 |
)% |
訂閲費總收入 |
|
$ |
203,354 |
|
|
$ |
163,990 |
|
|
$ |
39,364 |
|
|
|
24 |
% |
與截至2023年6月30日的6個月相比，截至2024年6月30日的6個月的訂閲總收入增加了約3,350美元的萬，其餘部分來自新客户。
29
目錄表
收入成本和毛利率
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
訂閲-自我管理和SaaS |
|
$ |
42,207 |
|
|
$ |
36,434 |
|
|
$ |
5,773 |
|
|
|
16 |
% |
許可自管理 |
|
|
290 |
|
|
|
436 |
|
|
|
(146 |
) |
|
|
(33 |
)% |
收入訂閲總成本 |
|
$ |
42,497 |
|
|
$ |
36,870 |
|
|
$ |
5,627 |
|
|
|
15 |
% |
毛利率 |
|
|
79 |
% |
|
|
78 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
與截至2023年6月30日的6個月相比，截至2024年6月30日的6個月的總收入成本有所增加。這一增長主要是由於第三方託管成本增加了400萬，主要是由於軟件即服務訂閲收入的增加，以及基於股票的薪酬支出增加了210萬，這一點在標題為“基於股份的薪酬費用這主要是由於增加了員工人數，但與軟件和訂閲服務相關的費用減少了140億萬，部分抵消了這一增加。
與截至2023年6月30日的6個月相比，截至2024年6月30日的6個月的毛利率略有上升，這主要是由於與軟件和訂閲服務相關的成本降低。
運營費用
研究與開發
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
研發 |
|
$ |
72,949 |
|
|
$ |
68,430 |
|
|
$ |
4,519 |
|
|
|
7 |
% |
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的研發費用有所增加。增加主要是由於股份薪酬費用增加了4.9億美元，人員相關費用增加了2.7億美元，主要由於人員數量增加，以及開發環境和工具成本增加了1億美元，部分被與2023年7月結束的收購暫緩安排相關的4.8億美元補償費用所抵消。
銷售和市場營銷
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
銷售和營銷 |
|
$ |
89,467 |
|
|
$ |
71,838 |
|
|
$ |
17,629 |
|
|
|
25 |
% |
與截至2023年6月30日止六個月相比，截至2024年6月30日止六個月的銷售和營銷費用有所增加。增加主要是由於股份薪酬費用增加了7億美元，主要由於人員增加而導致人員相關費用增加了6.3億美元，以及佣金增加了1.9億美元。
一般和行政
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
一般和行政 |
|
$ |
34,204 |
|
|
$ |
28,972 |
|
|
$ |
5,232 |
|
|
|
18 |
% |
與截至2023年6月30日止六個月相比，截至2024年6月30日止六個月的一般和行政費用有所增加。這一增加主要是由於員工人數增加導致人員相關費用增加了2.2億美元，以及主要與我們收購Qwak的法律服務相關的專業費用增加了2億美元、招聘和其他諮詢服務。
30
目錄表
基於股份的薪酬費用
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
收入成本：訂閲自我管理和SaaS |
|
$ |
6,339 |
|
|
$ |
4,215 |
|
|
$ |
2,124 |
|
|
|
50 |
% |
研發 |
|
|
19,842 |
|
|
|
14,970 |
|
|
|
4,872 |
|
|
|
33 |
|
銷售和營銷 |
|
|
20,253 |
|
|
|
13,213 |
|
|
|
7,040 |
|
|
|
53 |
|
一般和行政 |
|
|
9,508 |
|
|
|
8,836 |
|
|
|
672 |
|
|
|
8 |
|
基於股份的薪酬總支出 |
|
$ |
55,942 |
|
|
$ |
41,234 |
|
|
$ |
14,708 |
|
|
|
36 |
% |
與截至2023年6月30日止六個月相比，截至2024年6月30日止六個月的股份薪酬費用有所增加，主要歸因於對新員工和現有員工的補助金。
利息和其他收入，淨額
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
利息和其他收入，淨額 |
|
$ |
13,985 |
|
|
$ |
8,888 |
|
|
$ |
5,097 |
|
|
|
57 |
% |
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的利息和其他收入淨額增加，主要是由於投資餘額增加和利率上升導致存款和有價證券的利息收入增加。
所得税費用
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||
所得税費用 |
|
$ |
1,315 |
|
|
$ |
3,044 |
|
|
$ |
(1,729 |
) |
|
|
(57 |
)% |
有效所得税率 |
|
|
(6 |
)% |
|
|
(9 |
)% |
|
|
|
|
|
|
||
我們的有效税率主要受外國司法管轄區的税率以及我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額、不可扣除費用、股份薪酬獎勵的超額税收優惠以及我們的估值津貼變化的影響。
流動性與資本資源
自成立以來，我們主要通過運營和出售股權證券產生的現金為我們的運營提供資金。最近幾個時期，我們現金的主要用途是為我們的運營提供資金，投資於資本支出，以及業務和資產收購。
截至2024年6月30日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和59130美元的萬短期投資。現金和現金等價物主要包括銀行現金和貨幣市場基金。短期投資通常包括銀行存款、存單、商業票據、公司債務證券、市政債券以及政府和機構債務。我們相信，我們現有的現金、現金等價物和短期投資，加上運營部門提供的現金，將足以滿足我們未來12個月以及長期的需求。在2024年7月9日完成對Qwak的收購後，根據股份購買協議，我們總共支付了16370美元的萬現金。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、訂閲續訂活動、賬單頻率、支持進一步銷售和營銷以及研發努力的支出時機和程度、我們的產品和服務繼續被市場接受，以及與我們的國際擴張相關的費用、投資於現有和新辦公空間的額外資本支出的時機和程度。我們未來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資本，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到實質性的不利影響。
31
目錄表
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
34,166 |
|
|
$ |
15,581 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
88,267 |
|
|
$ |
(22,174 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
11,922 |
|
|
$ |
7,683 |
|
經營活動
截至2024年6月30日的6個月，運營活動提供的3,420美元萬淨現金與我們淨虧損2,310美元萬調整後的非現金費用6,440美元萬有關，包括基於股票的薪酬支出5,590美元萬和折舊及攤銷費用7，60萬，以及我們運營資產和負債變化造成的7，10萬現金淨流出。我們營業資產和負債的變化主要與應收賬款增加560萬，由於付款時間安排而增加預付費用和其他資產500萬，以及由於付款導致營業租賃負債減少420萬有關。萬遞延收入增加了720美元，部分抵消了資金外流。應收賬款和遞延收入的增加是由於銷售額增加所致。
截至2023年6月30日的六個月，經營活動提供的現金淨額為1,560美元萬，與我們淨虧損3,630美元萬調整後的非現金費用4,960美元萬有關，包括基於股票的薪酬支出4,120美元萬和折舊及攤銷費用770美元萬，以及我們運營資產和負債的變化230美元萬。我們營業資產和負債的變化主要是由於銷售額增加導致遞延收入增加870萬，應計費用和其他負債增加300萬，這主要是由於所得税義務增加，但由於付款導致營業租賃負債減少380萬，預付資產和其他資產增加200萬，主要是由於應計應收利息增加，由於付款時間安排，應付賬款減少190萬，以及與資本化佣金相關的遞延合同收購成本增加160萬。
投資活動
截至2024年6月30日止六個月，投資活動提供的現金淨額為8,830美元萬，主要包括到期及出售短期投資的淨收益8,980美元萬。
截至2023年6月30日的六個月，用於投資活動的現金淨額為2,220美元萬，主要包括淨買入短期投資2,140美元萬。
融資活動
截至2024年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額為1,190美元萬，主要包括行使股票期權的收益770美元萬和根據我們的特別提款權計劃購買員工股票的收益450美元萬。
截至2023年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額為770美元萬，主要包括根據我們的特別提款權計劃購買員工股票的收益350美元萬和行使股票期權的收益340萬。
合同義務
下表彙總了截至2024年6月30日我們的不可撤銷合同義務：
|
|
|
|
|
按期間到期的付款 |
|
||||||
|
|
總 |
|
|
2024年（剩餘） |
|
|
2025年及其後 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
經營租賃義務 |
|
$ |
18,596 |
|
|
$ |
4,298 |
|
|
$ |
14,298 |
|
購買義務 |
|
|
21,514 |
|
|
|
2,352 |
|
|
|
19,162 |
|
總 |
|
$ |
40,110 |
|
|
$ |
6,650 |
|
|
$ |
33,460 |
|
32
目錄表
上表中的合同承諾額與可強制執行和具有法律約束力的協定有關。購買義務主要是指我們在剩餘期限為12個月或更長的合同下對託管服務、軟件產品和服務的承諾。我們可以取消而不會受到重大處罰的合同義務不包括在上表中。我們相信，我們將從我們的業務中獲得足夠的流動性來履行承諾。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些精簡合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息，我們的估計和假設可能在未來一段時間內發生重大變化。
我們的關鍵會計政策和估計在我們的年度報告中的第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中披露。在截至2024年6月30日的六個月裏，這些政策和估計沒有重大變化。
33
目錄表
項目3.關於市場風險的證明性和定量披露
我們在美國和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。
外幣兑換風險
我們的收入和支出主要以美元計價。我們的功能貨幣是美元。我們幾乎所有的銷售額都是以美元計價的，因此我們的收入不會受到重大外匯風險的影響。然而，我們在以色列的很大一部分業務成本，主要包括工資和相關人員費用，以及業務租賃和設施費用，都是以新謝克爾計價的。這種外幣風險敞口引發了與美元兑新謝克爾匯率變動相關的市場風險。自以色列和哈馬斯之間的戰爭開始以來，新謝克爾兑美元匯率的波動並未對我們的業務結果產生實質性影響。我們預計，我們的開支中有很大一部分將繼續以新謝克爾計價。
為了減少與預測的未來現金流和某些現有資產和負債相關的外匯風險的影響，以及我們的簡明綜合經營報表的波動性，我們建立了套期保值計劃。這種套期保值計劃通常使用外幣合約。我們的外幣合同一般都是短期的。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。我們將衍生工具作為資產或負債進行會計處理，並在簡明綜合資產負債表中按公允價值列賬。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。我們的對衝計劃減少但不會消除貨幣匯率變動的影響。在考慮了我們的對衝計劃後，適用於我們業務的外幣匯率假設變化10%的影響不會對我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的運營業績產生實質性影響。
我們的衍生品使我們面臨信用風險，以至於交易對手可能無法滿足協議的條款。我們尋求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構，並將風險分散到一些主要金融機構來減輕此類風險。然而，這些金融機構中的一家或多家有可能倒閉，並可能導致損失。
截至2024年6月30日，我們的現金、現金等價物、限制性現金和短期投資主要以美元計價。假設當前匯率上升或下降10%，不會對我們截至2024年6月30日的現金、現金等價物、限制性現金和短期投資餘額產生實質性影響。
利率風險
截至2024年6月30日，我們擁有21830美元的現金和現金等價物萬，短期投資為37300美元萬。現金和現金等價物主要包括銀行現金和貨幣市場基金。短期投資通常包括銀行存款、存單、商業票據、公司債務證券、市政債券以及政府和機構債務。我們持有的現金、現金等價物和短期投資是出於營運資本的目的。我們投資活動的主要目標是保護資本、滿足流動性需求和對現金的受託控制。我們不以交易或投機為目的進行投資。這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。利率的變化會影響我們的現金和現金等價物以及有價證券的利息，以及這些證券的市場價值。假設利率上升1%，不會對2024年6月30日的公允價值產生實質性影響。
通貨膨脹風險
除了對整體經濟的影響外，我們不認為通脹對我們的業務、財務狀況或經營結果產生了實質性影響。然而，如果我們的成本，特別是勞動力、銷售和營銷以及託管成本受到通脹壓力的影響，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這種更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
34
目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。
在首席執行官和首席財務官的參與和監督下，我們的管理層已經評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序在設計和運行方面是有效的，並處於合理的保證水平。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋期間，與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的內在限制
任何財務報告內部控制制度的有效性，包括我們的內部控制制度，都受到內在限制，包括在設計、實施、運作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何財務報告的內部控制系統，包括我們的內部控制系統，無論設計和運行得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
35
目錄表
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
本季報10-Q表格第1項簡明綜合財務報表附註10“法律訴訟”項下所載資料，在此併入作為參考。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。以下是與我們的業務和我們普通股所有權相關的風險和不確定性的描述。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定因素，以及這份Form 10-Q季度報告中包含的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及我們的簡明綜合財務報表及其相關注釋。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務、經營結果、財務狀況或前景也可能受到風險和不確定性的損害，這些風險和不確定性目前我們不知道，或者我們目前認為不是實質性的。如果任何風險實際發生，我們的業務、經營結果、財務狀況和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失你的全部或部分投資。
風險因素摘要
投資我們的普通股涉及很高的風險，因為我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，包括那些我們無法控制的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致我們的實際業績受到損害，包括但不限於以下風險：
36
目錄表
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務和運營經歷了快速增長，如果我們不適當地管理未來的增長(如果有的話)，或者無法改進我們的系統、流程和控制，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到不利影響。
我們經歷了快速增長和對我們產品的需求增加。截至2022年12月31日，我們的客户總數已從約7,200家增至約7,400家。我們的員工人數也從2022年12月31日的約1300人增加到2023年12月31日的約1400人。我們預計明年我們的員工人數將繼續有機增長。我們業務的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來了持續的巨大壓力。此外，隨着客户在越來越多的用例中採用我們的產品，我們不得不支持更復雜的商業關係。我們必須繼續改進和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的安全和合規要求、我們的運營和管理系統、我們與各種合作伙伴和其他第三方的關係，以及我們以有效方式管理員工和流程的能力，以有效地管理我們的增長。
2023年，我們發佈了ArtiFactory和平臺功能，成為機器學習模型的記錄系統，這些模型推動了軟件供應鏈中的人工智能(AI)創新，增強了包括SAST在內的JFrog Advanced Security，並推出了新的安全產品JFrog Curation。這些增強和發佈代表了對我們核心開發人員/運營(DevOps)業務的擴展，更深入地研究了軟件安全(DevSecOps)和機器學習模型管理(MLOp)。我們可能無法成功地保持產品改進的速度，或無法高效或及時地或以不對我們的運營結果產生負面影響的方式實施系統、流程和控制。我們未能改進我們的系統、流程和控制，或它們未能以預期的方式運行，可能
37
目錄表
導致我們無法管理我們業務的增長，無法準確預測我們的收入、支出和收益，也無法防止虧損。
隨着我們擴大業務並繼續作為一家上市公司運營，我們可能會發現在管理員工增長的同時保持我們的企業文化是困難的。任何未能以保護我們的文化的方式管理我們預期的增長和相關的組織變革都可能對我們未來的增長和業務目標的實現產生負面影響。此外，如果我們不快速有效地整合和培訓我們的新員工，我們的生產率和產品質量可能會受到不利影響。如果不能有效地管理未來的任何增長，可能會導致成本增加，對客户對我們產品的滿意度產生負面影響，並損害我們的運營結果。
我們最近的增長可能並不預示着我們未來的增長，未來我們可能無法維持我們的收入增長率。我們的增長也使我們很難評估我們的未來前景，並可能增加我們不會成功的風險。
截至2024年和2023年6月30日止三個月的總收入分別為10300美元萬和8,420美元萬，增長22%；截至2024年和2023年6月30日止六個月的總收入分別為萬20340美元和萬16400美元，增長24%。您不應依賴之前任何季度或年度的收入增長作為我們未來業績的指標。即使我們的收入繼續增加，我們預計未來一段時間我們的收入增長率也會下降。例如，在新冠肺炎大流行期間，我們經歷了增長放緩。許多因素可能導致我們的增長率下降，包括更大的市場滲透率、競爭加劇、對我們平臺的需求放緩、我們未能繼續利用增長機會、我們的業務成熟、中東曠日持久的衝突以及全球經濟低迷等。如果我們的增長率下降，投資者對我們業務的看法和我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
此外，我們的快速增長可能會使我們難以評估未來的前景。我們預測未來運營結果的能力受到許多不確定因素的影響，包括我們有效規劃未來增長併為其建模的能力。我們過去曾遇到，未來也可能遇到，在快速變化的行業中，成長型公司經常遇到的風險和不確定因素。如果我們不能在組織發展時達到必要的效率水平，或者如果我們不能準確預測未來的增長，我們的業務就會受到損害。此外，如果我們用來規劃業務的假設是不正確的，或者隨着市場的變化而發生變化，或者我們無法保持持續的收入或收入增長，我們的股價可能會波動，可能很難實現和保持盈利。
我們有虧損的歷史，可能無法持續實現盈利。如果我們不能實現盈利，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
雖然我們最近實現了正的運營現金流和自由現金流，但自公司成立以來，我們每年都會出現虧損。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們分別發生了6,130美元的萬、9,020美元的萬和6,420美元的萬淨虧損。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為29040美元萬。我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續改進我們的產品，擴大我們的客户基礎，擴大我們的銷售和營銷活動，包括建立一個客户成功團隊，並繼續投資於我們的戰略銷售團隊，擴大我們的業務，在2024年7月收購完成後整合Qwak的業務，招聘更多的員工，並繼續開發我們的技術，我們的運營費用將大幅增加。這些努力可能會被證明比我們目前預期的更昂貴，我們可能無法成功地增加足夠的收入，或者根本無法抵消這些更高的支出。由於許多可能的原因，收入增長可能放緩或收入可能下降，包括對我們產品的需求放緩或競爭加劇。如果我們不能在業務增長的同時增加收入，我們就無法實現盈利，或根本無法保持正的運營現金流和自由現金流，也無法保持一致的自由現金流，這將導致我們的業務、財務狀況和運營結果受到影響。
我們產品的市場正在演變，發展速度可能會比我們預期的更慢或不同。我們未來的成功取決於這些市場的增長和擴張，以及我們適應和有效應對不斷變化的市場的能力。
我們產品的市場正在迅速發展，而且未經證實。因此，很難預測客户對我們的平臺和產品的採用、續訂和需求、競爭產品的進入、現有競爭產品的成功，或者DevOps、DevSecOps、MLOps和軟件發佈管理軟件市場的未來增長率、擴展、壽命和規模。這些不斷髮展的新市場的擴展和滲透能力取決於許多因素，包括與DevOps、DevSecOps和MLOps技術相關的成本、性能和感知價值，以及DevOps工作流改進軟件生命週期中關鍵步驟的能力，包括管理
38
目錄表
軟件安全。如果我們或其他軟件和SaaS提供商遇到安全事件、客户數據丟失或交付或服務中斷，這些應用程序的整個市場，包括我們的平臺和產品，可能會受到負面影響。如果DevOps、DevSecOps和軟件發佈管理軟件沒有繼續獲得市場認可，或者由於客户接受度下降、技術挑戰、經濟狀況減弱、隱私、數據保護和數據安全問題、政府監管、競爭技術和產品、或信息技術支出減少或其他原因導致需求減少，我們平臺和產品的市場可能不會繼續發展，或者可能發展得比我們預期的更慢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的運營結果可能會在每個季度波動，這可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們的運營結果，包括我們的收入、收入成本、毛利率、運營費用、現金流和遞延收入，過去每個季度都在波動，未來可能會繼續大幅變化，因此對我們的運營結果進行期間間的比較可能沒有意義。因此，我們在任何一個季度的財務業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度財務結果可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測，可能會也可能不會完全反映我們業務的基本表現。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括：
39
目錄表
一個或多個上述因素或其他因素的影響可能會導致我們的運營結果發生重大變化。這種波動可能導致我們達不到投資者或證券分析師的預期，這可能導致我們普通股的交易價格大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
如果我們不能跟上技術和競爭發展的步伐，或者不能將我們的產品與其他公司開發的各種技術相結合，我們的產品可能會變得更不適銷、更不具競爭力或過時，我們的經營結果可能會受到不利影響。
為了為我們的客户提供價值，我們必須提供這樣的產品：允許我們的客户從源代碼存儲庫編譯軟件，管理軟件包中組件之間的依賴關係，將軟件包和ML模型移動到通用存儲庫，從包括開源庫在內的第三方攝取軟件包，在不同階段掃描漏洞，分發到終端，並在生產中部署，所有這些都通過單個用户訪問點完成。任何新產品推出的成功取決於許多因素，包括但不限於及時和成功的產品開發、市場接受度、我們產品的質量和用户體驗、我們管理與新產品發佈相關的風險的能力、與新產品預期需求相關的開發和其他支出的有效管理以及新開發產品的可用性。我們過去經歷過新產品和產品更新中的錯誤、錯誤或其他缺陷或缺陷，以及在發佈新產品、部署選項和產品增強功能方面的延遲，未來可能會有類似的經歷。因此，如果我們跟不上技術發展的步伐，我們的一些客户可能會推遲購買我們的產品，直到下一次升級發佈，或者切換到競爭對手。例如，人工智能和機器學習可能會改變我們行業的運營方式，而那些採用這些新技術緩慢或未能採用這些新技術的企業可能面臨競爭劣勢。此外，如果直到客户購買我們的產品後才發現缺陷，我們的客户可能會對我們的產品質量失去信心，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。如果沒有及時發現和修補重大錯誤、錯誤或其他缺陷或缺陷，未經授權的各方
40
目錄表
可以獲得這類產品。任何與我們感知的產品質量相關的負面宣傳都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
為了跟上技術和競爭發展的步伐，我們過去已經投資，並可能繼續投資，收購補充業務、技術、服務、產品和其他資產，以擴大我們可以為客户提供的產品。例如，2021年，我們收購了私有安全公司Vdoo Connected Trust Ltd.(簡稱Vdoo)和基於雲的平臺公司、面向開發者的互聯設備管理軟件開發商Upwift Ltd.(簡稱Upwift)，2024年7月，我們收購了私有AI開發平臺公司Qwak。我們可能會在不確定這些投資是否會導致現有或潛在客户接受或獲得市場認可的產品或增強功能的情況下進行這些投資。如果我們不能成功地增強現有產品以滿足不斷變化的客户需求、增加我們產品的採用率和使用案例、開發新產品、快速解決安全漏洞，或者如果我們增加產品使用案例的努力比我們預期的更昂貴，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們的業務和成功在一定程度上取決於我們與第三方的戰略關係，包括我們的第三方託管提供商和我們的合作伙伴生態系統，如果我們不能保持或擴大這些關係，我們的運營結果和聲譽可能會受到損害。
我們目前依賴，並預計我們將繼續依賴各種第三方關係來維持和發展我們的業務。例如，我們目前與第三方公共雲合作伙伴合作，如亞馬遜網絡服務(Amazon Web Services)、微軟Azure(包括Azure DevOps)和Alphabet公司的S谷歌雲，它們通過自己的市場提供我們的服務。我們的技術合作生態系統增強了我們產品的極大可擴展性，為我們的客户提供了在我們的產品中使用他們選擇的外部工具的能力，提供了在他們的首選環境中部署我們的產品的能力，並允許他們在新的封裝技術發佈時支持它們。因此，我們的SaaS產品必須與主要的雲服務提供商兼容，以便在我們的客户和我們可能合作的第三方選擇的地理位置支持我們的JFrog託管產品的本地託管。
我們還與某些渠道合作伙伴建立了關係，以分銷我們的產品。我們相信，我們業務的持續增長有賴於確定、發展和維護與現有和潛在渠道合作伙伴的戰略關係，這些合作伙伴可以推動我們的客户獲得可觀的收入並提供額外的增值服務。如果我們不能與我們的渠道合作伙伴發展和保持成功的關係，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。此外，我們與渠道合作伙伴的協議是非排他性的，因此他們可能會向客户提供幾家不同公司的產品，包括與我們競爭的產品。
目前還不確定這些第三方是否會成功地聯合營銷我們的解決方案，以提供大量和高質量的引薦和訂單，或者他們是否會繼續與我們長期合作。我們與任何第三方合作伙伴或第三方提供商關係的變化、任何第三方技術的不穩定或漏洞，或者我們的產品無法與第三方技術成功集成，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
雖然也是合作伙伴，但公共雲提供商可能會與JFrog功能的子集競爭，我們也可能面臨來自他們的競爭。例如，目前銷售我們的產品和服務的第三方託管提供商可以構建和營銷他們自己的競爭產品和服務，或者營銷其他供應商的競爭產品和服務。
此外，確定和談判新的和擴大的合作伙伴關係需要大量資源，我們不能保證目前與我們有關係的各方能夠或將繼續投入必要的資源來運營和擴大對我們平臺的使用。如果我們不能成功地與第三方建立或維持我們的合作伙伴關係或任何其他戰略關係，我們的競爭能力、我們的收入、運營結果和未來前景都可能受到損害。
即使我們成功地與第三方建立和維護了我們的關係，我們也不能確保我們的關係將導致我們平臺的持續使用或增加使用。此外，如果我們的解決方案不能與任何第三方合作伙伴的業務應用程序一起有效運行，可能會減少對我們解決方案的需求，並對我們的業務和聲譽造成損害。我們也可能被要求對與我們有業務往來的第三方的行為或不作為所產生的義務負責。此外，任何向新地區的擴張都可能需要我們將我們的產品與新的第三方技術相結合，並投資於與供應商發展新的關係。如果我們不能以經濟高效的方式應對變化，我們的產品可能會變得更不適銷、更不具競爭力或過時，我們的運營結果可能會受到負面影響。
41
目錄表
JFrog ArtiFactory的有限功能版本是在開源許可下獲得許可的，這可能會對我們將產品貨幣化和保護我們的知識產權的能力產生負面影響。
我們製作了一個功能有限的JFrog ArtiFactory版本，它只支持基於Java的包，也缺乏組織範圍內DevOps團隊採用所需的其他功能，這些功能可以在開放源碼許可證Affero通用公共許可證版本3.0(“AGPL”)下獲得。AGPL授予被許可人廣泛的自由來查看、使用、複製、修改和重新分發這個受限版本的JFrog ArtiFactory的源代碼。任何人都可以從互聯網上下載這個有限版本的JFrog ArtiFactory的免費副本，而我們既不知道我們所有的AGPL被許可者是誰，也不知道被許可者是如何使用JFrog ArtiFactory的，所以我們檢測違反開放源碼許可的能力極其有限。
AGPL有一項“版權保留”的要求，即按照AGPL的規定，進一步分發經AGPL許可的軟件以及對該軟件的修改或改編。這導致一些商業企業認為AGPL許可的軟件不適合商業使用。然而，AGPL不會阻止商業許可持有人免費使用AGPL下的JFrog ArtiFactory的這個開源版本並將其用於內部目的。AGPL也不會阻止商業被許可人在AGPL下使用JFrog ArtiFactory的這個開源版本，並通過免費提供它來在我們的市場上競爭。
由於AGPL允許的許可，這種競爭可以在不需要傳統專有軟件公司所需的管理費用和準備時間的情況下進行。競爭對手也可以基於我們的JFrog ArtiFactory開源版本開發他們自己的軟件。儘管根據AGPL，該軟件也需要免費提供，但它可能會減少對我們產品的需求，並給我們的訂閲帶來定價壓力。我們不能保證我們能夠成功地與當前和未來的競爭對手競爭，其中一些競爭對手可能擁有比我們更多的資源，也不能保證競爭壓力或新開源軟件的可用性不會導致降價、運營利潤率下降和市場份額損失，其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
我們產品的市場是新生的，高度分散，我們可能無法與當前和未來的競爭對手成功競爭，他們中的一些人擁有比我們更多的資金、技術和其他資源。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
我們的平臺由DevOps和DevSecOps的多個產品組成，我們在每個產品類別以及整個平臺級別上進行競爭。我們產品的市場高度分散，發展迅速，並受到技術快速變化的影響。我們相信，我們成功競爭的能力取決於我們控制之內和之外的許多因素，包括但不限於以下因素：
42
目錄表
我們的產品可用於自我管理、SaaS和混合部署。雖然我們相信我們在上述因素上取得了成功，特別是在我們的解決方案的綜合性方面，但我們確實在這些類別中的每一個類別與不同的供應商進行了競爭：
此外，我們還在上述類別中與本土、初創企業和開源技術展開競爭。我們的許多競爭對手擁有更多的資金、技術和其他資源，更高的品牌認知度，更大的銷售隊伍和營銷預算，更廣泛的分銷網絡，更多樣化的產品和服務，以及更大和更成熟的知識產權組合。他們可能能夠利用這些資源來獲得業務，從而阻止客户購買我們的產品。此外，我們預計我們的行業將繼續吸引新公司，包括規模較小的新興公司，這些公司可能會推出新產品。我們還可能擴展到新的市場，並在這些市場遇到更多的競爭對手。
JFrog ArtiFactory是我們平臺的中心，由於故障、性能差、競爭加劇或其他原因導致的對JFrog ArtiFactory的需求下降，都將影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的訂閲結構與我們構建平臺的方式保持一致，JFrog ArtiFactory是我們平臺和所有訂閲的中心。因此，市場對JFrog ArtiFactory的接受程度對我們的成功至關重要。如果對JFrog ArtiFactory的需求下降，我們其他產品的需求也會下降。對JFrog ArtiFactory的需求受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，例如客户對現有和新用例的JFrog ArtiFactory和產品的市場接受度、我們的競爭對手推出的新特性、功能和低成本替代產品的開發和發佈時間、我們服務的市場的技術變化和發展，以及我們潛在市場的增長或收縮。如果我們無法繼續滿足客户需求，如果我們的產品無法與競爭對手的產品競爭，如果我們無法獲得更廣泛的市場對JFrog ArtiFactory的接受，或者如果我們的產品無法滿足法律、法規、合同或其他適用要求，則我們的業務、運營結果和財務狀況將受到損害。
如果我們無法增加對新客户的訂閲銷售額，無法向現有客户銷售額外的訂閲，或無法擴大現有客户訂閲的價值，我們未來的收入和運營結果將受到損害。
我們未來的成功取決於我們向新客户銷售訂閲的能力，以及通過向現有用户銷售付費訂閲並在組織內擴大現有客户訂閲的價值和數量來在現有客户中進行擴張的能力。我們銷售新訂閲的能力取決於許多因素，包括我們產品的價格、我們產品的功能、我們競爭對手提供的產品的價格以及我們
43
目錄表
顧客。我們通過根據產品深度和功能而不同的多層訂閲來滿足客户需求。我們還提供我們平臺的有限免費試用。如果我們免費試用的用户不會成為或導致其他用户不會成為付費客户，我們將無法實現這些策略的預期好處，我們的費用可能會因相關的託管成本而增加，我們發展業務的能力可能會受到損害。
我們還提供了JFrog ArtiFactory的開源版本。我們的開源版本旨在提高我們的平臺在開發人員社區中的知名度和熟悉度。我們通過多種渠道投資開發人員和開發人員社區，包括引入新的開源項目，以及通過我們的年度開發人員大會、swampUP和其他以社區為中心的活動。不能保證這樣的活動會帶來新的客户，也不能保證開源用户會轉變為付費訂户。
此外，我們銷售和營銷重點的一個重要方面是在現有客户中擴大部署。我們的客户購買額外訂閲和擴大現有訂閲價值的速度取決於許多因素，包括客户對我們產品的滿意度、部署的性質和規模、解決其他使用案例的願望、對額外功能的感知需求以及總體經濟狀況。我們過去經歷過，並預計未來經濟衰退的擔憂和其他不利的經濟狀況將對我們在現有客户中擴大部署的能力產生負面影響。如果我們的客户不認識到我們產品的潛力，我們的業務將受到實質性的不利影響。
季節性可能會導致我們的銷售額和經營結果出現波動。
從歷史上看，我們經歷了客户預訂的季節性，因為我們通常在第四季度與新客户簽訂訂閲協議的比例較高，與現有客户續訂的比例較高。我們認為，這是由於我們的許多客户，特別是我們的企業客户的採購、預算和部署週期造成的。我們預計，這種季節性將繼續影響我們未來的預訂量、遞延收入和運營結果，並可能隨着我們繼續瞄準更大的企業客户而變得更加明顯。
此外，我們的SaaS訂閲用户的使用模式歷來呈現季節性。我們通常會在假日期間體驗到客户使用量的減少，特別是在第四季度末。由於我們的SaaS訂閲收入是根據使用情況確認的，因此使用模式的變化可能會對我們的SaaS訂閲收入和我們的運營結果產生負面影響。
如果我們的現有客户不續訂他們的訂閲，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們預計很大一部分收入將來自現有訂閲的續訂。我們的客户沒有合同義務在訂閲期限結束後續訂他們的訂閲。我們的自我管理訂閲按年和多年提供，SaaS訂閲按月、按年和按年提供。對於我們的JFrog管理的產品，我們還提供承諾使用量的訂閲。我們的客户續訂可能會由於許多因素而下降或波動，包括他們對我們的產品和客户支持的滿意度、產品中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲、我們或競爭對手產品的定價、我們提供的其他新特性和功能、新的集成以及由於技術合作夥伴的更新而更新我們的產品。如果我們的客户續訂他們的訂閲，他們可能會續訂更短的訂閲期限或其他對我們不太經濟有利的條款。我們可能無法準確預測未來的更新趨勢。如果我們的客户不續訂他們的訂閲，或者以不太優惠的條款續訂，我們的收入增長可能會慢於預期，或者會下降。
我們確認在相關認購期內有很大一部分來自訂閲的收入，因此，銷售額的下降或回升不會立即完全反映在我們的運營業績中。
我們在相關認購期內確認認購收入的很大一部分。因此，我們每個會計季度報告的訂閲收入中有很大一部分是對前幾個會計季度簽訂的訂閲合同的遞延收入的確認。因此，任何一個財季的新訂户或續訂訂閲量的下降都不會完全或立即反映在該財季的收入中，並將對我們未來財季的收入產生負面影響。因此，我們訂閲的新銷售或續訂銷售大幅下滑的影響要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營業績中。
44
目錄表
軟件中真實或可感知的缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障可能會導致我們損失收入、損害我們的聲譽，並使我們承擔責任。
我們的產品本質上是複雜的，儘管進行了廣泛的測試和質量控制，但在過去和未來可能存在缺陷或錯誤，特別是在第一次推出時，或者表現不像預期的那樣。這些缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障可能會損害我們的聲譽、失去客户或收入、訂單取消、服務終止或市場不接受我們的軟件。隨着客户對我們的產品(包括最近收購或開發的產品)的使用擴展到更敏感、更安全或任務關鍵的用途，我們可能會受到更嚴格的審查、潛在的聲譽風險或潛在的責任，如果我們的軟件無法在此類部署中發揮預期的作用。我們過去和將來可能需要發佈軟件的更正版本來修復這些缺陷、錯誤或性能故障，這可能需要我們分配大量的研發和客户支持資源來解決這些問題。
由於現有或未來的適用法律或不利的司法裁決，我們的客户、用户、第三方供應商、服務提供商和合作夥伴協議中可能包含的任何責任限制條款可能無法強制執行、充分或有效，並且它們可能無法限制我們因法規執行而產生的責任。銷售和支持我們的產品會帶來責任索賠的風險，鑑於我們的產品在整個企業環境中的使用情況，索賠的風險可能會很大。此外，我們針對這一責任的保險可能不足以涵蓋潛在的索賠，可能會被排除在外，或者保險公司將拒絕承保任何未來的索賠，或在保單續期中將此類索賠排除在我們的承保範圍之外。我們的保險人拒絕我們的索賠，或其他人成功地向我們提出超出可用保險範圍的索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保費增加或實施大量免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
不正確地實施或使用我們的軟件，或我們的客户未能更新我們的軟件，可能會導致客户的不滿，並對我們的業務、運營、財務業績和增長前景產生負面影響。
我們的產品經常在大規模、複雜的IT環境中運行。我們的客户和一些合作伙伴需要在正確使用我們的產品和從我們的產品中獲得好處方面的培訓和經驗，以最大限度地發揮他們的潛力。如果我們產品的用户沒有正確或按預期實施、使用或更新我們的產品，則可能會導致性能不足和/或安全漏洞。由於我們的客户依賴我們的軟件來管理廣泛的運營，不正確地實施、使用我們的軟件或我們的客户未能更新，我們的軟件或我們未能培訓客户如何有效地使用我們的軟件，在過去和未來可能會導致客户的不滿和負面宣傳，並可能對我們的聲譽和品牌產生不利影響。我們未能有效地為客户提供培訓和實施服務，可能會導致失去向這些客户進行後續銷售的機會，並減少新客户的訂閲，這將對我們的業務和增長前景產生不利影響。
與我們的技術和基礎設施相關的中斷或性能問題，以及我們對第三方技術的依賴，可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
我們將與我們的雲產品相關的幾乎所有基礎設施外包給客户選擇的第三方雲提供商。我們SaaS產品的客户需要能夠在不中斷或降低性能的情況下隨時訪問我們的平臺，我們為他們提供有關正常運行時間的服務級別承諾。第三方雲提供商運行我們訪問的自己的平臺，因此，我們很容易受到他們的服務中斷和產品提供的任何變化的影響。對我們第三方託管服務容量的任何限制都可能阻礙我們接納新客户或擴大現有客户的使用能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，任何可能由網絡攻擊、自然災害、火災、洪水、嚴重風暴、地震、停電、電信故障、恐怖或其他攻擊、抗議或騷亂以及其他我們無法控制的類似事件導致的影響我們第三方託管服務基礎設施的事件都可能對我們的雲和多雲混合產品產生負面影響。這些風險可能會隨着以色列和哈馬斯之間的戰爭、俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及相關的地緣政治緊張局勢和地區不穩定而加劇。我們的客户和監管機構也可能尋求追究我們對影響第三方雲提供商基礎設施的任何安全漏洞的責任，我們可能會在調查此類事件以及迴應這些客户、監管機構和其他第三方提出或發起的任何索賠、調查或訴訟時承擔重大責任。我們可能無法從我們的任何第三方雲提供商那裏收回此類債務的很大一部分。維護和改進我們的性能也可能變得越來越困難，特別是在使用高峯期，因為我們的軟件變得更加複雜，我們的軟件的使用量也增加了。此外，我們的保險可能會
45
目錄表
不足以承擔此類責任，並可能被排除在外。上述任何情況或事件都可能損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
此外，我們的網站和內部技術基礎設施可能會由於各種因素而出現性能問題，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、網站或第三方託管中斷、容量限制、技術故障、自然災害或欺詐或安全攻擊。我們使用和分發開源軟件可能會增加這種風險。如果我們的網站不可用，或者我們的用户無法在合理的時間內下載我們的產品或訂購訂閲或服務，或者根本無法下載，我們的業務可能會受到損害。我們預計將繼續進行大量投資，以維持和改善網站性能，併為我們的產品快速發佈新功能和應用程序。如果我們不根據需要有效地升級我們的系統並不斷開發我們的技術以適應技術的實際和預期變化，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
如果我們與第三方託管服務的服務協議終止，或出現服務中斷、我們使用的服務或功能取消、互聯網服務提供商連接中斷或此類設施損壞的情況，我們可能會遇到訪問我們平臺的中斷，以及在安排或創建新設施和服務和/或重新架構我們的雲解決方案以在不同的雲基礎設施服務提供商上部署時的重大延遲和額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還依賴第三方的雲技術來運營我們業務的關鍵功能，包括財務管理服務、關係管理服務和潛在客户生成管理服務。如果這些服務因長時間停機或中斷或不再以商業合理的條款或價格提供，我們的費用可能會增加，我們管理財務的能力可能會中斷，我們管理產品銷售和支持客户的流程可能會受到損害，我們產生和管理銷售線索的能力可能會減弱，直到確定、獲得和實施同等的服務(如果有)，任何可能損害我們的業務和運營結果的服務。
我們通常根據訂閲協議提供服務級別承諾。如果我們未能履行這些合同承諾，我們可能有義務為未來的服務提供積分，或者面臨預付金額退款的訂閲終止，這將減少我們的收入，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的訂閲協議通常包含服務級別承諾。如果我們無法履行聲明的服務級別承諾，包括未能滿足我們的客户訂閲協議中的正常運行時間和響應時間要求，我們可能有合同義務向這些客户提供服務積分，這將在故障發生和應用積分期間對我們的收入產生重大影響。我們還可能面臨訂閲終止和續訂減少，這將對我們當前和未來的收入產生重大影響。我們為我們的產品提供多層訂閲，因此，如果更多客户選擇訂閲JFrog Pro X、JFrog Enterprise X和JFrog Enterprise Plus，我們的服務級別承諾將會增加。任何服務級別的故障也可能損害我們的聲譽，這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴我們的高管和其他關鍵員工，失去一名或多名員工或無法吸引和留住高技能員工可能會損害我們的業務。
我們未來的成功部分取決於我們繼續吸引和留住高技能人才的能力。我們任何關鍵人員的服務損失、無法吸引或保留合格人員，或延遲僱用所需人員，特別是工程和銷售方面的人員，可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。例如，在我們的首席財務官在過去十二個月離職後，我們聘請了一位新的首席財務官和首席法律官，我們的首席數據科學家最近也轉為諮詢職位。儘管我們已與關鍵人員簽訂了就業協議，但在美國的就業通常沒有具體期限，並且構成隨意就業。由於我們產品的複雜性，我們還在很大程度上依賴現有工程人員的持續服務。
我們未來的業績還取決於我們高級管理層的持續服務和持續貢獻，以執行我們的業務計劃，發現和追求新的機會和產品創新。失去高級管理層的服務可能會顯著延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
46
目錄表
此外，我們所在的行業普遍存在着對技能人才的激烈競爭以及高員工流失率。目前對有經驗的DevSecOps專業人員的需求很高，我們可能無法成功地吸引、整合或留住合格的人員來滿足我們當前或未來的需求。此外，如果我們從競爭對手那裏僱傭人員，我們可能會受到指控，稱他們被不正當地索要，他們泄露了專有或其他機密信息，或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作產品。
為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。對這些員工的競爭非常激烈，特別是對研發工程師、安全專家和在DevSecOps方面經驗豐富的支持職位的競爭，這種競爭往往會導致工資上漲，特別是在我們大部分研發職位所在的以色列，以及我們有重要業務的舊金山灣區。因此，我們在吸引和留住人才方面可能不會成功。我們過去不時遇到招聘和留住具有適當資歷的高技能員工的困難，我們預計還會繼續遇到這種困難。我們最近的招聘和計劃中的招聘可能不會像我們預期的那樣富有成效，我們可能無法招聘、整合或保留足夠數量的合格人員。許多與我們競爭的公司擁有比我們更多的資源，由於我們的形象和市場地位，這些競爭對手積極尋求從我們手中招聘技術人員，即使這些員工已經簽訂了競業禁止協議。以色列勞工法院要求尋求強制執行前僱員競業禁止承諾的僱主必須證明，前僱員的競爭性活動將損害法院承認的僱主有限數量的物質利益中的一項，如保護公司的商業祕密或其他知識產權。我們可能做不到這樣的示範。
此外，在做出就業決策時，特別是在互聯網和高科技行業，求職者經常考慮他們將獲得的與就業相關的股權價值。如果員工擁有的股份或其股權激勵獎勵的股份價值大幅升值或大幅貶值，他們可能更有可能離開我們。我們的許多員工可能會從公開市場出售我們的股權中獲得大量收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力，並可能導致員工流失。如果我們未能吸引新人員，或者未能留住和激勵現有人員，我們的業務和增長前景可能會受到損害。
如果我們不能保持和提升我們的品牌，特別是在開發人員、安全團隊和IT運營商中，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們相信，發展和保持對我們品牌的廣泛認知，特別是在開發人員、安全團隊和IT運營商中，對於實現我們的軟件被廣泛接受和吸引新用户和客户至關重要。品牌推廣活動可能不會提高用户或客户的知名度或增加收入，即使它們增加了收入，也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌，我們可能無法吸引或留住必要的用户和客户，以實現我們的品牌建設努力的足夠回報，或實現廣泛的品牌知名度，這對廣泛採用我們的產品至關重要。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去我們努力培育的創新、創造力和創業精神，這可能會損害我們的業務。
我們相信，我們的文化一直是、並將繼續是我們成功的關鍵因素。隨着我們的擴張，我們預計將繼續招聘員工。如果我們在成長過程中不繼續保持我們的企業文化，我們可能無法培養我們認為支持我們成長所需的創新、創造力和創業精神。我們預期的員工增長和作為上市公司的持續運營可能會導致我們的企業文化發生變化，這可能會損害我們的業務。
我們實現客户續訂和增加產品銷售的能力高度依賴於我們客户支持的質量，如果我們不能提供高質量的支持，將對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。
我們的客户依賴我們的客户支持服務來解決問題並實現與我們產品相關的全部好處。如果我們不能幫助我們的客户快速解決部署後問題，或對我們的產品提供有效的持續支持和教育，我們向現有客户銷售額外訂閲或與現有客户續訂訂閲或擴大現有客户訂閲價值的能力將受到不利影響，我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。許多較大的企業客户擁有比較小客户更復雜的IT環境，並且需要更高級別的支持。如果我們不能滿足這些企業客户的要求，可能更難與他們一起增長銷售額。
47
目錄表
此外，招聘、聘用和培訓合格的工程級客户支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法以足夠快的速度招聘這樣的資源來跟上需求，特別是如果我們產品的銷售額超過了我們的內部預測。如果我們在招聘、培訓和保留足夠的支持資源方面不成功，我們為客户提供充分和及時支持的能力以及客户對我們產品的滿意度將受到不利影響。如果我們不能提供和保持高質量的支持服務，將對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。
我們目前主要依賴的是入站銷售模式，這種模式可能不會繼續像我們預期的那樣成功，而缺乏大型、直接、傳統的銷售職能可能會阻礙我們業務的增長。
我們目前主要依賴的是入站銷售模式，這種模式可能不會繼續像我們預期的那樣成功，而缺乏大型、直接、傳統的銷售職能可能會阻礙我們未來的增長。我們打算繼續擴大我們的戰略銷售團隊，以確定新的用例，並在我們最大的客户中推動JFrog的擴張和標準化。然而，不能保證這個戰略銷售團隊一定會成功。此外，我們無法預測我們戰略銷售團隊的部署是否會對我們的入站銷售模式產生不利影響。如果我們向新客户銷售訂閲和擴大現有客户部署的努力不成功，我們的總收入和收入增長率可能會下降，我們的業務將受到影響。
此外，隨着我們繼續擴大業務規模，更傳統的銷售基礎設施可能有助於接觸到更大的企業客户並增加我們的收入。識別、招聘和培訓這樣一支合格的銷售隊伍將需要大量的時間、費用和注意力，並將對我們的商業模式產生重大影響。我們相信，擁有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員，包括銷售代表、銷售經理和銷售工程師，將面臨激烈的競爭。我們實現收入增長的能力在很大程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。新員工需要大量的培訓，可能需要大量的時間才能達到完全的生產率。
此外，擴大我們的銷售基礎設施將極大地改變我們的成本結構和運營結果，我們可能不得不減少其他費用，如我們的研發費用，以適應營銷和銷售費用的相應增加，並保持正的運營現金流和自由現金流。此外，最近的招聘和計劃中的招聘可能不會像我們預期的那樣迅速變得富有成效，我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場招聘或留住足夠數量的合格人員。此外，特別是如果我們繼續快速增長，我們的銷售隊伍中有很大一部分將相對缺乏與我們、我們的訂閲和我們的商業模式合作的經驗。如果我們缺乏一支龐大的、直接的企業銷售隊伍，限制了我們接觸更大的企業客户和增加收入，而且我們無法在未來招聘、發展和留住有才華的銷售人員，我們的收入增長和運營結果可能會受到損害。
我們產品的銷售價格可能會波動或下降，這可能會減少我們的收入和毛利潤，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們產品的銷售價格可能會因各種原因而波動或下降，包括競爭的定價壓力、折扣、對新產品推出的預期或促銷計劃。在我們參與的細分市場中，競爭繼續加劇，我們預計未來競爭將進一步加劇，從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品的價格，或者可能將它們與其他產品捆綁在一起並免費提供。此外，某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的客户和合作夥伴願意支付的實際價格產生負面影響。我們產品的任何銷售價格的下降，如果沒有相應的成本下降或產量增加，都會對我們的收入和毛利潤產生不利影響。我們的訂閲組合從自我管理轉向毛利率較低的SaaS服務，也會對收入和毛利產生不利影響。我們不能向您保證，我們將能夠將我們的價格和毛利潤保持在使我們能夠實現並保持盈利的水平。
此外，我們在過去和未來都需要不時地改變我們的定價模式。雖然我們已經並將嘗試根據我們以前的經驗和客户反饋來設定價格，但我們的評估可能不準確，我們可能低估或高估了我們的產品。此外，如果我們的訂閲發生變化，我們可能需要修改我們的定價策略。我們定價策略或我們有效定價產品的能力的任何此類變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。定價壓力和決策可能會導致銷售額下降、利潤率下降、虧損，或者我們的產品無法獲得或保持更廣泛的市場接受度，任何這些都可能對我們的整體業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
48
目錄表
我們預計我們的收入組合會隨着時間的推移而變化，這可能會損害我們的毛利率和運營業績。
我們預計我們的收入組合會因一系列因素而變化，包括我們對自我管理和SaaS產品的訂閲組合，這可能會影響確認收入的時間和金額以及相關成本。此外，我們的毛利率和經營業績可能會受到許多其他因素的影響，包括進入新市場或低利潤率市場的增長；進入定價和成本結構不同的市場；定價折扣；以及價格競爭加劇。這些因素中的任何一個或這些因素中的某些因素的累積影響可能會導致我們的毛利率和運營結果出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足內部預期或證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這樣的預期，我們普通股的市場價格可能會下跌。
我們銷售週期的長度是不可預測的，特別是對大客户的銷售，我們的銷售工作可能需要相當長的時間和費用。
我們的運營結果可能會波動，部分原因是我們訂閲的銷售週期的長度和變化無常，以及對我們的運營費用進行短期調整的困難。我們的運營結果在一定程度上取決於對新的大客户的銷售和對現有客户的銷售增加。我們的銷售週期長度，從潛在客户的初始聯繫到合同承諾我們的付費訂閲，可能會根據交易的複雜性以及是否由我們直接進行銷售而因客户而異。很難準確預測我們將在什麼時候，甚至是否會向潛在客户銷售產品，或者我們是否能夠增加對現有客户的銷售。因此，在某些情況下，大量的個人銷售發生在我們預期的季度之後，或者根本沒有發生。由於我們很大一部分支出在短期內是相對固定的，如果特定季度的收入低於我們的預期，可能導致我們普通股價格下跌，我們的運營結果將受到影響。
作為一家上市公司，我們相對有限的運營歷史可能會使投資者難以評估我們目前的業務和前景，並可能增加與您的投資相關的風險。
我們成立於2008年，我們的普通股於2020年9月在納斯達克全球精選市場開始交易。作為一家上市公司，我們相對有限的運營歷史可能會使投資者難以評估我們目前的業務和我們的未來前景，包括我們規劃和模擬未來增長的能力。在不斷髮展的行業中，我們已經並將繼續遇到快速增長的公司經常遇到的風險和困難。如果我們不成功應對這些風險，我們的業務和經營業績將受到不利影響，我們普通股的市場價格可能會下降。
此外，我們的歷史財務數據有限，而且我們在一個快速發展的市場中運營。因此，對我們未來收入和支出的任何預測可能都不會像我們有更長的運營歷史或在更可預測的市場中運營時那樣準確。
我們依靠傳統的網絡搜索引擎將流量引導至我們的網站。如果我們的網站未能在無償搜索結果中排名突出，我們網站的流量可能會下降，我們的業務將受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們通過谷歌等傳統網絡搜索引擎的無償互聯網搜索結果來吸引用户的能力。我們從搜索引擎吸引到我們網站的用户數量在很大程度上是因為我們的網站在無償搜索結果中的排名和排名。這些排名可能會受到許多因素的影響，其中許多因素不在我們的直接控制之下，它們可能會經常變化。例如，搜索引擎可能會改變其排名算法、方法或設計佈局。因此，我們網站的鏈接可能不夠突出，不足以為我們的網站帶來流量，我們可能不知道如何或以其他方式影響結果。任何指向我們網站的用户數量的減少都可能減少我們的收入或要求我們增加客户獲取支出。
不利的經濟狀況可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，這是由於對消費者和企業支出的影響，包括信息技術支出的減少和對我們產品的需求減少，這可能會限制我們增長業務的能力。
我們的運營和財務業績在一定程度上取決於全球經濟狀況，以及這些狀況對信息技術支出水平以及我們現有和潛在客户購買我們產品的意願的影響。不利的宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、增長放緩或衰退、銀行倒閉或金融市場不穩定
49
目錄表
服務業、財政和貨幣政策的變化、信貸收緊、利率上升和匯率波動可能會對消費者和企業的信心和支出產生不利影響，並對我們產品的需求產生負面影響。
例如，我們目前正處於經濟不確定時期，美國經歷了高通脹和利率上升，這導致勞動力、資本、員工薪酬和其他類似影響的成本增加。如果國內和全球經濟的不利條件持續或惡化，我們現有和潛在客户的運營成本可能會增加，這可能會導致運營和信息技術預算減少。在我們的產品被客户和潛在客户視為可自由支配的程度上，我們的收入可能會受到一般信息技術支出延遲或減少的不成比例的影響。技術支出的延遲或減少通常與我們客户加強預算審查有關，包括額外的審批級別、雲優化工作以及評估和測試我們的產品的更多時間，這可能會導致漫長且不可預測的銷售週期。我們最近經歷了某些產品更長的銷售週期和客户加強的預算審查，鑑於當前的宏觀經濟環境，我們預計將繼續經歷這些挑戰。此外，客户可能選擇開發內部軟件作為使用我們產品的替代方案，而競爭對手可能會通過降低價格來應對一般經濟中的這種負面情況，這任何一種情況都可能對我們的產品需求產生不利影響，並限制我們增長業務的能力。
美國和全球經濟目前的狀況和狀況，使得人們很難預測衰退是否已經發生，何時發生，以及衰退的程度如何。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在任何特定行業內。如果我們經營的一般經濟或市場的經濟狀況沒有改善，或在目前水平上惡化，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們已經收購，並可能在未來收購補充業務，這些業務可能需要管理層的大量關注，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的運營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資於互補的公司、產品或技術。我們過去收購了，並預計未來將收購我們認為將補充或擴大我們現有業務的業務，例如我們在2021年收購了Vdoo和Upwift，以及我們在2024年7月收購了Qwak。確定合適的收購候選者是困難的，我們可能無法以有利的條件完成此類收購，如果真的有的話。如果我們完成未來的收購，我們可能最終無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略，我們可能會受到被收購公司、產品或技術承擔的索賠或債務的影響，我們完成的任何收購可能會被我們的客户、投資者和證券分析師視為負面。此外，如果我們在整合未來收購或與此類收購相關的技術方面不成功，合併後公司的收入和運營結果可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源，這可能會擾亂我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力，我們可能無法成功管理整合過程。
我們可能不得不支付現金、產生債務、或發行股權或與股權掛鈎的證券來支付未來的任何收購，其中任何一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。出售股權或發行與股權掛鈎的債券為未來的任何收購提供資金，可能會導致我們的股東的股權被稀釋。債務的產生將導致固定債務的增加，還可能包括契約或其他限制，從而阻礙我們籌集額外資本和管理我們的業務的能力。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們未能籌集額外資本或產生擴大業務和投資新產品所需的大量資本，可能會降低我們的競爭能力，並可能損害我們的業務。
從歷史上看，我們主要通過股票發行和運營產生的現金為我們的運營和資本支出提供資金。雖然我們目前預計我們現有的現金和現金等價物以及運營現金流將足以滿足我們未來12個月的現金需求，但我們可能需要額外的融資。我們不時評估融資機會，我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績和我們尋求融資時的資本市場狀況等。我們不能向您保證，在需要時或根本不能以優惠條件向我們提供額外的融資。如果我們通過發行股權或股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優惠或特權，我們的股東可能會受到稀釋。
50
目錄表
如果我們需要額外的資本，而又不能以可接受的條件籌集資金，我們可能不能：
我們沒有足夠的資本來做這些事情中的任何一件，都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的一小部分收入來自對政府實體的銷售，這些實體受到許多挑戰和風險的影響。
對政府實體的銷售受到公共部門客户特有的一些風險的影響。向政府實體銷售可能競爭激烈、成本高昂且耗時，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。像我們這樣的產品的政府認證要求可能會改變，從而限制我們向美國聯邦政府、美國州政府或非美國政府部門銷售產品的能力，直到我們獲得此類修訂的認證或認證。政府對我們產品的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。此外，任何實際或感知的隱私、數據保護或數據安全事件，甚至與我們在這些領域的實踐或措施有關的任何感知缺陷，都可能對公共部門對我們產品的需求產生負面影響。
此外，我們依賴某些合作伙伴為我們的某些政府實體客户提供技術支持服務，以解決與我們的產品相關的任何問題。如果我們的合作伙伴不能有效地幫助我們的政府實體客户部署我們的產品，不能成功地幫助我們的政府實體客户快速解決部署後的問題，或者提供有效的持續支持，我們向新的和現有的政府實體客户銷售其他產品的能力將受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害。
政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利，可以為了方便或違約而終止與我們的合同，任何此類終止都可能對我們未來的運營結果產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的行政程序，任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的訂閲、減少收入、罰款或民事或刑事責任，如果審計發現不當或非法活動，這可能對我們的運營結果產生實質性和不利影響。
人工智能的開發和使用中的問題，再加上不確定的監管環境，可能會對我們的業務運營造成聲譽損害、責任或其他不利後果。
我們已將機器學習和人工智能技術融入我們的產品和業務中，包括使用人工智能技術開發新的產品功能。隨着時間的推移，人工智能技術對我們的運營或未來的增長可能會變得更加重要。我們可能無法正確實施或推廣我們對人工智能技術的使用。我們的產品和系統可能成為人工智能支持的濫用目標，我們對MLOPS的支持可能落後於正在快速變化的現有標準。我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將人工智能技術整合到他們的產品、產品和解決方案中，這可能會削弱我們的有效競爭能力，並對我們的運營結果產生不利影響。
人工智能技術也可能是新的或修改後的法律和監管義務的主體。例如，歐盟《人工智能法案》(簡稱《人工智能法案》)將對人工智能的提供者和使用者施加義務。根據人工智能法案，罰款最高可達3,500歐元萬或全球收入的7%.人工智能法案可能會影響將人工智能技術納入我們在歐洲的產品和業務。其他國家，包括美國在州和聯邦層面，越來越多地尋求監管人工智能。為
51
目錄表
例如，2023年10月30日，拜登政府發佈了關於安全、有保障、值得信賴的人工智能開發和使用的行政命令，幾項人工智能法案已經在國會提出。包括巴西、中國、希臘、印度、以色列和泰國在內的其他國家也在考慮制定監管人工智能的法律。
關於新的和新興的人工智能技術(如生成性人工智能)的不確定性可能要求我們產生額外的費用，以研究和將生成性人工智能或其他新興人工智能技術集成到我們未來的產品和我們的內部系統中。任何此類研究、實施和集成都可能代價高昂，並可能影響我們的運營結果。此外，人工智能可能會創建看起來正確但實際上不準確或有缺陷的內容。我們使用人工智能技術可能會使我們面臨私人當事人、客户和監管機構的額外索賠、要求和訴訟，並使我們承擔法律責任以及品牌和聲譽損害、保密或安全風險、競爭損害、道德和社會擔憂或其他可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響的複雜情況。
對我們與環境、社會和治理因素相關的業績的預期可能會增加額外的成本，並使我們面臨新的風險。
無論是在美國還是在國際上，監管機構、某些投資者和其他利益相關者對環境、社會和治理(ESG)問題的關注度都越來越高。我們已經並預計將繼續承擔某些與ESG相關的舉措、目標和承諾，我們已經在我們的網站上、在我們的美國證券交易委員會備案文件中和其他地方傳達了這些信息。這些倡議、目標或承諾可能很難實現，而且實施起來代價高昂。我們可能無法實現或被視為無法實現與ESG相關的倡議、目標或承諾。此外，我們可能會因為這些倡議、目標或承諾的時間、範圍或性質或對它們的任何修改而受到批評。利益相關者還可以質疑我們ESG相關披露的準確性、充分性或完整性。我們實際或認為未能實現部分或全部與ESG相關的計劃、目標或承諾，或未能維持符合不斷變化的利益相關者期望或法規要求的ESG實踐，可能會損害我們的聲譽，對我們吸引和留住員工或客户的能力產生不利影響，並使我們面臨專注於ESG的投資者、監管機構和其他人更嚴格的審查，或使我們承擔責任。損害我們的聲譽或減少對我們產品的需求可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
如果不能保護我們的專有技術和知識產權，可能會嚴重損害我們的業務和運營結果。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護我們專有技術、方法、訣竅和品牌的能力。我們依靠商標、版權、專利、合同限制和其他知識產權法律和保密程序來建立和保護我們的專有權利。然而，我們在開放源碼許可下提供某些產品，包括JFrog ArtiFactory的有限功能版本，在開放源碼許可下向開放源碼項目貢獻其他源代碼，在開放源碼許可下發布內部軟件項目，並期望在未來這樣做。由於JFrog ArtiFactory的開源版本以及我們貢獻給開源項目或在開源許可證下分發的任何其他軟件的源代碼是公開提供的，因此我們從此類源代碼中獲利並保護知識產權的能力可能會受到限制，甚至在某些情況下完全喪失。我們的競爭對手可以訪問這樣的源代碼，並利用它來創建與我們競爭的軟件和服務產品。
此外，我們在保護知識產權方面所採取的步驟可能並不足夠。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的專有技術，我們的業務可能會受到損害。此外，保護我們的知識產權可能需要付出巨大的代價。我們擁有或可能獲得的任何專利、商標或其他知識產權可能會受到他人的質疑或通過行政程序或訴訟而無效。WE擁有多項有效專利，並已在美國和其他國家提交了專利申請。不能保證我們的專利申請將導致頒發專利。即使我們未來繼續尋求專利保護，我們也可能無法為我們的技術獲得進一步的專利保護。此外，未來頒發的任何專利都可能不會為我們提供競爭優勢，或者可能會成功地受到第三方的挑戰。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準也不確定。
儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的產品，並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品。有效的專利、商標、版權和商業祕密保護
52
目錄表
可能並不是我們在所有有我們產品的國家/地區都能買到。我們可能無法阻止第三方獲得與我們的商標和其他專有權類似、侵犯或削弱其價值的域名或商標。一些國家的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律，知識產權執法機制可能不夠完善。隨着我們繼續擴大我們的國際活動，我們面臨的未經授權複製和使用我們的產品和專有信息的風險可能會增加。因此，儘管我們做出了努力，但我們可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權。
我們與我們的員工和顧問簽訂保密、非競爭、專有和發明轉讓協議，並與其他各方簽訂保密協議。不能保證這些協議將有效地控制我們專有信息的訪問和分發，特別是在某些不太願意執行此類協議的國家和國家，包括以色列。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發基本上等同於或優於我們產品的技術。
為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量的資源來監測和保護我們的知識產權。未來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源，可能會推遲我們產品的進一步銷售或實施，損害我們產品的功能，推遲新產品的推出，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的產品中，或損害我們的聲譽。
我們可能會因任何侵犯、挪用或侵犯另一方知識產權的索賠而招致鉅額費用。
近年來，軟件行業出現了涉及專利和其他知識產權的重大訴訟。我們目前沒有龐大的專利組合，這可能會阻止我們通過自己的專利組合來阻止專利侵權索賠，而我們的競爭對手和其他公司現在和未來可能會擁有比我們更大、更成熟的專利組合。圍繞人工智能技術的知識產權所有權和許可權，包括版權，尚未得到立法者或法院的充分解決，在我們的產品中使用第三方人工智能可能會導致面臨侵犯版權或其他知識產權挪用的指控。我們在起訴或為任何知識產權訴訟辯護時可能會產生鉅額費用。如果我們提起訴訟以強制執行我們的權利，或者被第三方起訴，聲稱我們的產品侵犯、挪用或侵犯了他們的權利，訴訟可能代價高昂，並可能轉移我們的管理資源。
我們可能成為其中一方的任何知識產權訴訟，或我們被要求提供賠償的任何知識產權訴訟，可能需要我們做以下一項或多項工作：
如果由於任何針對我們的知識產權侵權、挪用或違規索賠或任何賠償客户此類索賠的義務，我們被要求支付大量款項或採取上述任何其他行動，此類付款或行為可能會損害我們的業務。
53
目錄表
我們可能會受到員工對轉讓的服務發明權的報酬或特許權使用費的索賠，這可能會導致訴訟，並將對我們的業務產生不利影響。
我們的很大一部分知識產權是我們的員工在為我們工作的過程中開發的。根據以色列第5727-1967號專利法(“專利法”)，僱員在過程中構思的、因其受僱於公司或因受僱於公司而產生的發明被視為屬於僱主的“職務發明”，僱員和僱主之間沒有具體協議賦予僱員職務發明權。專利法還規定，如果僱主和僱員之間沒有這樣的協議，以色列補償和使用費委員會(“委員會”)--根據專利法組成的機構--應確定僱員是否有權因其發明獲得報酬。判例法澄清，僱員可以放棄獲得“職務發明”對價的權利，在某些情況下，這種放棄不一定是明確的。委員會將逐案審查雙方之間的一般合同框架，適用以色列一般合同法的解釋規則。此外，委員會尚未確定計算這一報酬的具體公式，而是使用《專利法》中規定的標準。雖然我們通常與我們的員工簽訂發明轉讓協議，根據該協議，這些個人將在他們受僱或聘用我們的範圍內創造的任何發明的所有權利轉讓給我們，但我們可能會面臨要求為所轉讓的發明支付報酬的索賠。由於此類索賠，我們可能被要求向現任和前任員工支付額外的薪酬或特許權使用費，或者被迫對此類索賠提起訴訟，這可能會對我們的業務產生負面影響。
各種協議中的賠償條款可能會使我們面臨侵犯知識產權、挪用、違規和其他損失的重大責任。
我們與客户和其他第三方的協議可能包括賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償客户因知識產權侵權、挪用或違規索賠、我們對財產或人員造成的損害或與我們的軟件、服務或其他合同義務有關或產生的其他責任而遭受或發生的損失。鉅額賠償可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。根據某些協議，我們對我們的責任沒有上限，根據此類協議支付的任何款項都將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。雖然我們通常在合同上限制我們對此類賠償義務的責任，但我們仍可能招致與之相關的重大責任。與客户在此類義務方面的任何糾紛都可能對我們與該客户以及其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，並損害我們的業務和運營結果。
我們使用開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。
我們的付費產品包含開源軟件，我們預計未來將繼續在我們的付費產品中加入開源軟件。適用於開源軟件的許可證很少被法院解釋，這些許可證可能被解釋為可能對我們將付費產品商業化的能力施加意想不到的條件或限制的方式。此外，我們不能向您保證，我們沒有在我們的軟件中以與適用許可證的條款或我們當前的政策和程序不一致的方式使用其他開源軟件。如果我們未能遵守這些許可，我們可能會受到某些要求的約束，包括要求我們免費提供解決方案的其他部分，要求我們為基於、併入或使用開放源代碼軟件創建的修改或衍生作品提供額外源代碼，以及我們根據適用的開源許可條款許可此類修改或衍生作品。如果作者或分發此類開源軟件的其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個許可證的條件，我們可能會被要求招致針對此類指控的鉅額法律費用，並可能受到重大損害賠償，被禁止銷售我們包含開放源代碼軟件的產品，並被要求遵守對這些產品的繁瑣條件或限制，這可能會擾亂這些產品的分發和銷售。此外，還有針對將開源軟件納入其產品的公司提出的挑戰開源軟件所有權的索賠，此類開源軟件的許可人不對此類索賠提供任何擔保或賠償。在這些情況下，我們和我們的客户可能被要求向第三方尋求許可以繼續提供我們的產品，並在無法及時完成重新設計的情況下重新設計我們的產品或停止銷售我們的產品。由於我們的解決方案依賴於某些開源軟件，我們和我們的客户可能還會受到要求侵權、挪用或違規的各方的訴訟，而此類訴訟對我們來説可能是昂貴的辯護或強制令。一些基於“原樣”提供的開放源碼項目存在已知的漏洞和體系結構不穩定，如果不正確解決這些問題，可能會對我們產品的性能產生負面影響。上述任何情況都可能需要我們投入額外的研發資源來重新設計我們的解決方案，可能會導致客户的不滿，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
54
目錄表
與隱私、數據保護和網絡安全相關的風險
我們受到與隱私、數據保護和數據安全相關的嚴格且不斷變化的法律、法規、標準和合同義務的約束。我們實際或認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務。
我們接收、收集、存儲、處理、傳輸、保留、使用和以其他方式處理與我們產品的用户、我們的員工和承包商以及其他人員有關的個人信息和其他數據。我們有法律和合同義務保護某些數據的機密性和適當使用，包括個人信息。我們受到許多聯邦、州、地方和國際法律、指令和法規的約束，涉及隱私、數據保護和數據安全以及個人信息和其他數據的收集、存儲、共享、使用、處理、傳輸、保留、安全、披露和保護，其範圍正在變化，受到不同解釋的影響，可能在司法管轄區之間不一致，或與其他法律和法規要求相沖突。我們還受制於與隱私、數據保護和數據安全相關的對第三方的某些合同義務。我們努力盡可能遵守我們的適用政策和適用法律、法規、合同義務以及與隱私、數據保護和數據安全相關的其他法律義務。然而，全球隱私、數據保護和數據安全的監管框架是不確定的和複雜的，而且在可預見的未來可能仍然是不確定和複雜的，這些或其他實際或聲稱的義務可能會以我們沒有預料到的方式解釋和應用，或者在不同的司法管轄區之間不一致，並可能與其他法律義務或我們的做法相沖突。任何對隱私、數據安全或數據保護問題的看法，或無法遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務，即使沒有根據，也可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，並阻礙當前和未來客户採用我們的產品，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，有關收集、存儲、共享、使用、保留、安全、保護、披露、其他數據處理或其解釋方面的適用法律、法規或行業慣例的任何重大變化，或關於收集、使用、保留、披露或以其他方式處理此類數據必須徵得用户或其他數據主體同意的任何變更，都可能會增加我們的成本，並要求我們以可能無法完成的實質性方式修改我們的服務和功能，並可能限制我們存儲和處理用户數據或開發新服務和功能的能力。
如果我們被發現違反了與隱私、數據保護或數據安全相關的任何適用法律或法規，再加上任何監管罰款、處罰或訴訟費用，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響，我們可能不得不改變我們的業務做法，並可能不得不改變我們平臺提供的服務和功能。此外，這些法律和法規可能會限制我們以商業上可取的方式使用和處理數據的能力。此外，如果發生或聲稱發生了違反數據安全的行為，如果指控違反了與隱私、數據保護或數據安全相關的任何法律和法規，或者如果我們在與隱私、數據保護或數據安全相關的保障措施或實踐中存在任何實際或據稱的缺陷，我們的解決方案可能會被視為不太可取，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
美國多部隱私法可能與我們的業務相關，包括《聯邦貿易委員會法》、《控制對非請求色情內容的攻擊和營銷法》以及《電話消費者保護法》。任何實際或被認為不遵守這些法律的行為都可能導致代價高昂的調查或訴訟，從而可能導致重大責任、用户失去信任，以及對我們的聲譽和業務造成重大和不利的影響。
在美國國內，我們預計將加強對隱私、數據保護和數據安全的監管，包括採用更嚴格的法律。例如，2018年6月，加州通過了《加州消費者隱私法》(CCPA)，該法案為加州消費者提供了新的數據隱私權，併為覆蓋的公司提出了新的運營要求。除其他事項外，CCPA規定，覆蓋公司必須向加州消費者提供新的披露，並向這些消費者提供新的數據隱私權，包括向覆蓋公司請求複製收集的有關他們的個人信息的權利，請求刪除此類個人信息的權利，以及請求選擇不出售此類個人信息的權利。CCPA於2020年1月1日生效。加州總檢察長可以執行CCPA，包括尋求禁令和對違規行為進行民事處罰。CCPA為某些數據泄露行為提供了私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA要求我們修改我們的數據實踐和政策，併產生某些成本和支出以努力遵守。此外，加州選民於2020年11月通過了一項新的隱私法--《加州隱私權法案》(CPRA)。CPRA大幅修改了CCPA，可能會導致進一步的不確定性，並要求我們產生額外的成本和支出以努力遵守。此外，其他州已經提出或頒佈了隱私、數據保護和數據安全法律，例如，包括華盛頓的我的健康，我的數據法案，以及其他類似於CCPA的法律，如弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州、康涅狄格州、愛荷華州、印第安納州、蒙大拿州、田納西州、俄勒岡州、佛羅裏達州、特拉華州、新澤西州、德克薩斯州、肯塔基州、馬裏蘭州、明尼蘇達州、紐約州
55
目錄表
漢普郡、內布拉斯加州和羅德島。這些新提出或頒佈的法律可能會增加我們的潛在責任，並對我們的業務產生不利影響。
關於美國的網絡安全，我們正在密切關注根據可能適用於我們的各種行政命令制定規則和指導意見的情況，例如，根據14028號行政命令關於“EO關鍵軟件”的規定。這些正在制定的規則和指導可能會增加我們的合規成本，並推遲客户合同的執行。
在國際上，我們也預計各個司法管轄區將繼續提出和頒佈有關隱私、數據保護、信息安全和人工智能的新法律、法規和行業標準。例如，歐洲聯盟(“歐盟”)的數據保護格局繼續發展，可能導致內部合規的鉅額運營成本和我們業務的風險。歐盟通過了於2018年5月生效的一般數據保護條例(GDPR)，其中包含了許多要求和與以前的歐盟法律相比的變化，包括對數據處理器的更嚴格的義務，以及公司對數據保護合規計劃的更嚴格的文件要求。在其他要求中，GDPR監管將受GDPR約束的個人數據轉移到尚未被發現為此類個人數據提供足夠保護的第三國，包括美國。不遵守GDPR可能會導致對不遵守GDPR的處罰(包括對最嚴重違規行為可能處以最高2000歐元萬的罰款和上一財政年度全球年營業額的4%，以及有權就個人根據GDPR第82條要求的經濟或非經濟損害賠償)。儘管我們努力遵守GDPR，但監管機構可能會認定我們沒有這樣做，並對我們進行罰款和公開譴責，這可能會損害我們的公司。
在其他要求中，GDPR監管將歐洲經濟區(EEA)以外的個人數據轉移到尚未對此類個人數據提供足夠保護的第三國，包括美國。對於從我們的員工以及歐洲客户和用户向美國轉移個人數據，我們依賴標準合同條款(SCC)。歐洲聯盟法院於2020年7月16日作出的“Schrems II”裁決，令歐盟-美國私隱屏蔽框架成為把個人資料從歐洲經濟區轉移至美國的機制失效。在同一項裁決中，歐盟確認該等私隱保護協議的有效性，但建議必須按個別情況考慮該等私隱保護協議，並評估國家安全法律是否與資料進口商在該等私隱保護協議下所提供的保證有所牴觸。歐盟委員會發布了新的SCC，説明瞭CJEU的“Schrems II”決定，並要求執行這些決定。這些發展是跨境數據傳輸監管方面的一個里程碑，需要對我們的數據傳輸政策進行重大修改，包括需要對從歐洲經濟區到歐洲經濟區以外國家的每一次數據傳輸進行法律、技術和安全評估。這意味着我們可能無法成功地維持我們從歐洲經濟區轉移和接收個人數據的合法手段。除其他影響外，我們還可能面臨與增加合規負擔相關的額外成本，我們和我們的客户可能面臨歐洲經濟區的監管機構對從歐洲經濟區向美國傳輸個人數據應用不同標準的可能性，並阻止或要求對從歐洲經濟區到美國的某些數據流採取的措施進行特別核實。我們還預計將被要求與第三方進行新的合同談判，以幫助我們代表我們處理數據，並加入新的SCC。我們可能會遇到現有或潛在的歐洲客户不願或拒絕使用我們的產品，我們可能會發現有必要或希望對我們對歐洲經濟區居民個人數據的處理做出進一步的改變。
適用於處理歐洲經濟區居民個人數據的監管環境，以及我們採取的應對措施，可能會導致我們承擔額外的責任或產生額外的成本，並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。我們和我們的客户可能面臨歐洲經濟區數據保護機構對我們和我們從歐洲經濟區向我們傳輸個人數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移，分散管理和技術人員的注意力，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
除了GDPR，歐盟委員會在審批過程中還有另一項法規草案，該草案側重於個人進行私人生活的權利。這項擬議的法例名為《私隱及電子通訊規例》(下稱《電子私隱規例》)，將取代現行的《電子私隱指令》。電子隱私條例原計劃與GDPR同時通過和實施，目前仍在談判中。最近，在2021年2月10日，歐盟理事會就其版本的電子隱私條例草案達成一致。如果被採納，電子隱私條例預計將對基於互聯網的服務和跟蹤技術的使用產生廣泛的潛在影響，如cookie。電子隱私條例的各個方面仍有待歐盟委員會和理事會進行談判。我們預計，當《電子隱私條例》最終確定實施時，將產生額外的成本來遵守該條例的要求。此外，2022年1月13日，奧地利數據保護局公佈了一項裁決，裁定網站運營商通過谷歌分析和其他分析和跟蹤工具收集個人數據並轉移到美國的行為違反了GDPR。2022年2月10日，法國數據保護局發佈新聞稿稱，法國數據保護局已發佈
56
目錄表
類似的決定。2022年6月23日，意大利數據保護當局通過了類似的決定，2022年9月21日，丹麥數據保護當局通過了類似的決定。歐盟的其他數據保護機構越來越關注在線跟蹤工具的使用，並表示計劃發佈類似的裁決。
此外，2020年1月31日，聯合王國(“聯合王國”)退出歐盟(俗稱“英國退歐”)。英國。頒佈了實質上執行《全球可持續發展政策》的立法，對違反GB 1750萬或全球收入的4%以上者處以最高處罰。英國。已經發布了自己的SCC，以支持將個人數據轉移到英國以外的地區然而，英國的一些方面。從中長期來看，數據保護監管仍不明朗。歐盟委員會和英國。英國政府宣佈建立歐盟-英國聯盟。2021年6月28日，歐盟委員會根據GDPR和執法指令發佈了一項充分性決定，根據該決定，個人數據一般可以從歐盟轉移到英國。不受限制，但須有四年的“夕陽期”，之後歐盟委員會的充分性決定可能會續期。在此期間，歐盟委員會將繼續關注英國的法律情況。並可隨時就其充分性決定進行幹預。因此，英國的充分性決定受到未來不確定性的影響，未來可能會與英國一起修改或撤銷。可能被視為GDPR下的“第三國”，個人數據傳輸需要遵守GDPR的保障措施(例如，SCC)。由於英國數據保護法的解釋和應用仍然存在不確定性，我們可能會在滿足他們的要求以及對我們的政策和做法進行必要的更改方面面臨挑戰，並可能在努力做到這一點時產生巨大的成本和支出。
其他國家正在考慮或已經頒佈立法，這些立法可能會影響我們的合規義務，使我們承擔責任，並增加我們提供服務的成本和複雜性。例如，不遵守以色列第5741-1981號《隱私保護法》及其條例以及以色列隱私保護局的準則，可能會使我們面臨行政罰款、民事索賠(包括集體訴訟)，並在某些情況下承擔刑事責任。此外，2021年9月1日生效的中國數據安全法和2021年11月1日生效的中國個人信息保護法，對數據和個人信息的收集、利用、處理、共享、轉移等所有行業和操作的數據和個人數據處理活動進行了全面規範。DSL和PIPL不僅適用於中國內部的數據處理，還尋求規範跨境數據傳輸以及中國以外的某些活動。DSL和PIPL施加的限制及其應用的不確定性可能會影響我們，並可能要求我們改變我們的政策和做法，以努力遵守。我們還在關注印度和日本等國最近或即將出台的立法對我們合規義務的進一步影響，包括可能增加我們提供服務的成本和複雜性的本地存儲和處理數據的要求。這種現行或即將通過的立法也可能導致改變現行的執行措施和制裁。
除了政府監管外，隱私倡導者和行業團體可能會提出新的、不同的自律標準，這些標準可能在法律上或合同上適用於我們。這種自律標準的一個例子是支付卡行業數據安全標準(PCIDSS)，其涉及支付卡信息的處理。如果我們不遵守PCIDSS，可能會受到罰款和其他處罰，我們可能會遭受聲譽損害和業務損害。我們也可能受到合同義務的約束，並同意遵守與隱私、數據安全或數據保護有關的其他義務，例如信息安全措施的特定標準。
我們還預計，有關隱私、數據安全和數據保護的現有法律法規或新提出的法律法規的解釋將繼續發生變化。我們還不能確定這些法律法規或變化的解釋可能對我們的業務產生什麼影響，但我們預計它們可能會削弱我們或我們的客户收集、使用或披露與消費者相關的信息的能力，這可能會減少對我們平臺的需求，增加我們的成本，並削弱我們維持和增長客户基礎以及增加收入的能力。此外，由於許多與隱私、安全和數據保護相關的法律和法規以及強制性行業標準的解釋和應用都不確定，因此這些法律、法規和標準或我們正在或可能受到的合同義務的解釋和應用可能會與我們現有或未來的數據管理實踐或我們平臺和產品的功能不一致。我們未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策、我們對用户或其他第三方與隱私相關的義務，或與隱私、數據保護或數據安全有關的任何其他實際或聲稱的法律義務或法規要求，可能會導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致重大責任，導致我們的用户失去對我們的信任，以及其他方面對我們的聲譽和業務造成實質性和不利影響。此外，遵守適用於我們用户業務的法律、法規、其他義務和政策的成本和其他負擔可能會限制我們平臺的採用和使用，並減少對我們平臺的總體需求。此外，如果與我們合作的第三方違反了適用的法律、法規或合同義務，此類違規行為可能會危及我們用户的數據，可能會導致政府調查或執法行動，
57
目錄表
消費者權益倡導團體或其他人對我們的罰款、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致重大責任，導致我們的用户失去對我們的信任，以及其他重大和不利的影響我們的聲譽和業務。此外，公眾對科技公司或其數據處理或數據保護做法的審查或投訴，即使與我們的業務、行業或運營無關，也可能導致對包括我們在內的科技公司的更嚴格審查，並可能導致政府機構制定額外的監管要求，或修改其執法或調查活動，這可能會增加我們的成本和風險。
違反我們的安全措施或未經授權訪問專有和機密數據，或認為發生了任何安全違規或其他事件，可能會導致我們的平臺或產品被視為不安全、客户使用減少或停止使用我們的產品，並承擔重大責任。
雖然我們的產品不涉及處理大量個人數據或個人信息，但我們的平臺和產品支持客户的軟件，這可能涉及處理大量個人數據、個人信息以及保密或其他敏感或專有的信息。影響廣受信任的數據安全體系結構的數據安全事件(例如影響SolarWinds Orion的事件、涉及Accellion FTA的事件、影響Microsoft Exchange的事件、影響Kaseya VSA的事件和涉及Log4j的事件-這些事件都沒有直接影響我們)可能會提高客户對我們的平臺和產品的安全、測試和合規性文檔的期望，以實現安全的軟件開發運營、管理、自動化和發佈。此外，這些或其他事件可能會引發新的法律法規，增加我們的合規負擔，增加報告義務，或以其他方式增加對我們的平臺、產品和供應鏈的監督和監控成本。
在我們的業務運作中，我們確實收集和存儲某些敏感和專有信息，並在較小程度上收集和存儲個人數據和個人信息。這些信息包括商業祕密、知識產權、員工數據和其他機密數據。我們已採取措施保護我們自己的敏感和專有信息、個人數據和個人信息，以及我們以其他方式獲得的此類信息，包括從我們的客户那裏獲得的信息。我們還聘請供應商和服務提供商存儲和處理我們和客户的一些數據，包括敏感和專有信息、個人數據和個人信息。我們的供應商和服務提供商一直是，將來也可能是網絡攻擊、惡意軟件、供應鏈攻擊、網絡釣魚計劃、欺詐以及他們為我們處理的系統和數據的機密性、安全性和完整性的其他風險的目標。我們監控供應商和服務提供商數據安全的能力是有限的，在任何情況下，第三方都可能繞過這些安全措施，導致未經授權或非法訪問、誤用、披露、丟失、獲取、腐敗、不可用、更改、修改或破壞我們和我們客户的數據，包括敏感和專有信息、個人數據和個人信息。
影響我們的安全漏洞和其他安全事件可能是由於員工或承包商的錯誤或疏忽，或者是我們依賴的供應商、服務提供商和戰略合作伙伴的錯誤或疏忽造成的。這些攻擊可能來自個人黑客、犯罪集團和國家支持的組織。已經並可能繼續發生嚴重的供應鏈攻擊，我們不能保證我們或我們的供應商或服務提供商的系統和網絡沒有被攻破，或者它們不包含可利用的漏洞、缺陷或錯誤，這些漏洞和缺陷可能會導致我們的系統和網絡或支持我們和我們服務的第三方的系統和網絡遭到破壞或中斷。此外，我們的客户和用户還可能泄露或泄露他們的密碼、API密鑰或機密，這可能導致對他們的帳户和數據進行未經授權的訪問，包括存儲在我們產品中的有關他們的軟件、源代碼和安全環境的信息。隨着我們繼續擴展我們可以為客户提供的產品，包括通過收購補充業務，例如我們在2021年收購Vdoo和我們在2024年7月收購Qwak，以及通過內部開發，如開發新的安全服務，我們的產品可能獲得更敏感的客户信息，這可能會導致安全漏洞和其他安全事件帶來更大的不利影響。此外，我們向新服務和產品的擴張可能會使我們受到額外的監管。此外，我們還受到其他法律法規的約束，這些法律法規規定我們有義務採取合理的安全措施。我們會不時地識別產品漏洞，包括通過我們的漏洞賞金計劃。如果我們的客户不修補易受攻擊的產品版本，則在某些情況下可能會利用某些漏洞。在未來，我們還可能遇到安全漏洞，包括網絡安全攻擊、網絡釣魚攻擊或其他方式造成的漏洞，包括未經授權的訪問、未經授權的使用、惡意軟件或類似的漏洞或中斷。我們在努力檢測和防止安全漏洞和其他與安全相關的事件(包括保護我們的產品開發、測試、評估和部署活動的安全)時會產生大量成本，我們預計隨着我們改進系統和流程以防止未來的漏洞和事件，我們的成本將會增加。
儘管我們做出了努力，但我們的系統以及我們的供應商、服務提供商和戰略合作伙伴的系統也可能容易受到計算機惡意軟件、病毒、計算機黑客、欺詐性使用、社會工程攻擊、網絡釣魚攻擊、
58
目錄表
勒索軟件攻擊、憑據填充攻擊、拒絕服務攻擊、未經授權的訪問、利用漏洞、缺陷和漏洞、故障、損壞、中斷、系統故障、停電、恐怖主義、破壞行為、故障、安全漏洞和事件、我們的員工、承包商、顧問、合作伙伴和/或其他第三方的疏忽或故意行為，以及其他真實或感知的網絡攻擊。我們的網絡攻擊和其他安全漏洞和事件的來源，以及我們的供應商、服務提供商和戰略合作伙伴面臨的風險，可能會因為以色列和哈馬斯之間的戰爭、俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及相關的地緣政治緊張局勢和地區不穩定而增加。由於第三方行為、員工錯誤、漏洞、缺陷或錯誤、瀆職或其他原因，任何此類事件或對我們或我們客户的安全的任何危害，或任何未經授權訪問或破壞我們或我們的服務提供商的系統或數據處理工具或流程、或我們的平臺和產品的安全，都可能導致未經授權或非法訪問、誤用、披露、丟失、獲取、腐敗、不可用、更改、修改或破壞我們和我們客户的數據，包括敏感和專有信息、個人數據和個人信息，或對我們或我們客户的系統的安全構成風險。
考慮到我們的許多員工和我們服務提供商的員工遠程工作，我們可能更容易受到安全漏洞和其他安全事件的影響，因為我們和我們的服務提供商為這些員工實施、監控和執行我們的信息安全和數據保護政策的能力較弱。根據最近其他事件中設定的例子，我們的平臺和產品變得越廣泛，就越可能被惡意網絡威脅參與者視為此類攻擊的有吸引力的目標。我們和我們的服務提供商可能無法預見這些技術、及時應對、補救或以其他方式處理任何安全漏洞或其他安全事件，或實施足夠的預防措施。在過去，我們經歷過漏洞，沒有一個漏洞導致賬户被接管，所有這些已知的漏洞都得到了補救。
安全漏洞或其他事件可能導致聲譽損害、訴訟、監管調查和命令、業務損失、賠償義務、違約損害賠償、違反適用法律、法規或合同義務的處罰，以及用於補救的鉅額費用、費用和其他金錢支付，包括與法醫檢查和昂貴而繁重的違規通知要求相關的費用、費用和其他金錢支付。客户或其他人認為安全漏洞或其他事件影響了我們或我們的任何供應商或服務提供商，即使安全漏洞或其他事件沒有影響我們或我們的任何供應商或服務提供商或實際上沒有發生，都可能對我們造成任何或所有前述影響，包括損害我們的聲譽。即使是對安全不足的看法也可能損害我們的聲譽，並對我們獲得新客户和留住現有客户的能力產生負面影響。如果發生任何此類違規或事件，我們可能需要花費大量資本和其他資源來處理我們或我們的供應商或服務提供商的事件。考慮到SolarWinds Orion事件和Kaseya VSA事件，如果我們的產品受到危害，向我們的客户提供了惡意訪問或交付勒索軟件或其他惡意軟件的手段，此類事件的影響可能會很大。
用於破壞或未經授權訪問系統或網絡的技術正在不斷髮展，在某些情況下，直到針對目標發起攻擊時才能識別。例如，人工智能技術可能被用於某些網絡安全攻擊，導致安全漏洞和事件的風險增加。我們和我們的供應商和服務提供商可能無法預見這些技術，無法及時做出反應、補救或以其他方式處理任何安全漏洞或其他安全事件，也無法實施足夠的預防措施。此外，美國和其他地方的法律、法規、政府指導以及行業標準和做法正在迅速演變，以應對這些威脅。我們可能會面臨監管機構和客户對我們產品和服務的此類要求帶來的更大合規負擔，還會產生監督和監控我們自己的供應鏈的額外成本。
此外，我們的客户和用户協議、與我們的供應商和服務提供商的合同或與責任限制有關的其他合同中的任何條款可能無法強制執行或不足以或以其他方式保護我們免受與安全違規或其他安全相關事項有關的任何特定索賠的任何責任或損害。雖然我們的保單包括其中某些事項的責任範圍，但根據適用的免賠額，如果我們經歷了大範圍的安全漏洞或其他事件，影響了大量客户，我們可能會受到超過我們保險範圍的賠償索賠或其他損害賠償。如果發生此類違約或事故，我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付實際發生的數據處理或數據安全責任，此類保險可能無法在未來以經濟合理的條款繼續向我們提供，並且保險公司可能會拒絕為我們未來的任何索賠提供保險。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大筆免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
59
目錄表
與海外業務相關的風險
我們的國際業務和擴張使我們面臨風險。
我們的主要研發業務位於以色列。截至2024年6月30日，我們的客户遍及90多個國家，我們的戰略是繼續在國際上擴張。此外，由於我們利用分散的勞動力的戰略。截至2024年6月30日，我們的員工主要分佈在9個國家/地區。我們目前的國際業務涉及各種風險，未來的舉措也將涉及各種風險，包括：
如果我們不能解決這些困難和挑戰，或在我們的國際業務和擴張過程中遇到的其他問題，我們可能會產生意想不到的債務或以其他方式損害我們的業務。
當我們在中國開展業務時，與中國發生的經濟、政治和社會事件相關的風險可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們目前正在擴大在中國的業務，並可能繼續增加在中國的業務。我們在中國的業務受到與中國的經濟和政治制度有關的一系列風險的影響，包括但不限於：
60
目錄表
Republic of China政府採取的任何行動和政策，特別是在知識產權方面，中國經濟的任何放緩，或根據中國網絡安全法增加與數據傳輸相關的限制，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，近年來在不同時期，美國和中國在政治和經濟問題上存在分歧。這兩個國家未來可能會出現爭議。美國和中國之間的任何政治或貿易爭端都可能對美國和歐洲的經濟產生不利影響，並對我們普通股的市場價格、我們的業務、財務狀況和財務業績產生實質性的不利影響。
如果我們不能成功地維持和擴大我們的國際業務，我們可能會遭受更多的損失，我們的收入增長可能會受到損害。
我們未來的業績在一定程度上取決於我們是否有能力維持和擴大我們目前經營的國際市場的滲透率，並向更多的國際市場擴張。我們在國際上擴張的能力將取決於我們提供反映我們目標國際客户需求的功能和外語翻譯的能力。我們向國際擴張的能力涉及各種風險，包括需要在這種擴張上投入大量資源，以及這種投資的回報在不久的將來或在這些不太熟悉的競爭環境中根本無法實現的可能性。我們也可以選擇通過戰略合作伙伴關係或其他合作安排來開展我們的國際業務。如果我們無法確定合作伙伴或談判有利條件，我們的國際增長可能會受到限制。此外，當我們試圖在某些國際市場建立我們的存在時，我們已經並可能繼續在產生物質收入之前產生大量費用。
我們受到各種政府出口管制、貿易制裁和進口法律法規的約束，如果我們違反這些管制，可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，或者讓我們承擔責任。
在某些情況下，我們的軟件受出口管制法律和法規的約束，包括由美國商務部管理的出口管理條例，我們的活動可能受到貿易和經濟制裁，包括由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)(統稱為“貿易控制”)實施的制裁。因此，向某些國家/地區和最終用户以及某些最終用户出口或再出口我們的產品或提供相關服務可能需要許可證。此外，我們包含加密功能的產品可能會受到適用於加密項目和/或某些報告要求的特殊控制。
雖然我們採取預防措施並保持程序，以防止我們的產品和解決方案在出口時違反這些法律，但我們不能保證我們採取的預防措施將防止違反出口管制和制裁法律。我們目前正在努力加強這些程序，不遵守這些程序可能會使我們受到民事和刑事處罰，包括鉅額罰款、可能因故意違規而監禁責任人、可能失去我們的出口或進口特權以及聲譽損害。此外，獲得必要許可證的過程可能很耗時或不成功，可能會導致銷售延遲或失去銷售機會。貿易管制是複雜和動態的制度，監測和確保遵守可能具有挑戰性，特別是考慮到我們的產品在世界各地廣泛分佈，並且無需註冊即可下載。儘管我們不知道我們的活動
61
目錄表
如果我們或我們的合作伙伴未能遵守適用的法律和法規，將對我們造成負面後果，包括聲譽損害、政府調查和處罰。
此外，各國都對某些加密技術的進口進行監管，包括通過進口許可和許可證要求，並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或限制我們的最終客户在這些國家實施我們的產品的能力的法律。我們產品的變化或這些國家進出口法規的變化可能會導致我們產品進入國際市場的延遲，阻止我們擁有國際業務的最終客户在全球範圍內部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止或延遲向某些國家、政府或個人出口或進口我們的產品。進出口法律或法規、經濟制裁或相關立法的任何變化，現有出口、進口或制裁法律或法規的執行或範圍的變化，或此類出口、進口或制裁法律或法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們產品的使用量減少，或導致我們向具有國際業務的現有或潛在終端客户出口或銷售我們產品的能力下降。我們產品使用的任何減少或我們向國際市場出口或在國際市場銷售產品的能力受到限制，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果不遵守反賄賂、反腐敗、反洗錢法和類似的法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
我們須遵守經修訂的美國1977年《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)、美國《美國法典》第18編第201節所載的美國國內賄賂法規、美國《旅行法》、美國《愛國者法》、2010年英國《賄賂法案》、美國《犯罪所得法》、1977年《以色列刑法》第9章(第5分章)、以色列《2000年禁止洗錢法》，以及我們在美國以外地區實施的其他反賄賂和反洗錢法律。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，並被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工、代理人、代表、商業合作伙伴和第三方中間人授權、提供或直接或間接向公共或私營部門的接受者提供不正當的付款或福利。
我們有時會利用第三方來銷售我們的產品，並在國外開展業務。我們、我們的員工、代理、代表、業務合作伙伴和第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，並可能被要求對這些員工、代理、代表、業務合作伙伴或第三方中介的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。我們不能向您保證，我們的所有員工和代理人不會採取違反適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。隨着我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。
這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。雖然我們有政策和程序來解決此類法律的合規性問題，但我們不能向您保證，我們的任何員工、代理、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構都不會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。
任何指控或違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂、反腐敗法律和反洗錢法律，都可能導致舉報人投訴、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、不利的媒體報道、調查、失去出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁，或暫停或取消美國政府合同，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和前景產生不利影響。對任何調查或行動的迴應可能會導致管理層的注意力和資源的重大轉移，以及鉅額的國防費用和其他專業費用。此外，美國政府可能會要求我們對我們投資或收購的公司違反《反海外腐敗法》的行為承擔後續責任。一般來説，調查、執法行動和制裁可能會損害我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的功能貨幣是美元，我們的收入和支出主要以美元計價。然而，我們與員工人數相關的支出中有很大一部分是以新謝克爾計價的，主要包括工資和相關人員費用以及租賃和某些其他運營費用。這種外幣風險敞口引發了與美元兑新謝克爾匯率變動相關的市場風險。此外，我們預計有一大部分
62
目錄表
我們的開支將繼續以新謝克爾計價。我們目前利用與金融機構簽訂的外幣合約來防範外匯風險，主要是對新謝克爾兑美元匯率變動的風險敞口，這些變動與未來以新謝克爾計價的現金流有關。
此外，未來國際銷售的增加可能會導致以外幣計價的銷售增加，從而增加我們的外匯風險。我們的租約有很大一部分是以美元以外的貨幣計價的，主要是以新謝克爾計價。相關租賃負債按現行匯率重新計量，這可能導致重大匯兑損益。此外，在美國以外發生的以外幣計價的運營費用正在增加，並受到外幣匯率變化的影響。如果我們不能成功對衝與匯率波動相關的風險，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。到目前為止，我們已經進行了套期保值交易，以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能決定在未來繼續進行對衝交易，但這些對衝交易的可用性和有效性可能有限，我們可能無法成功對衝我們的風險，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
與税收有關的風險
實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會使我們承擔比預期更大的納税義務。
適用於我們業務的税法，包括以色列、美國和其他司法管轄區的法律，都受到解釋的影響，某些司法管轄區可能會積極解釋他們的法律，以努力增加税收。我們運營所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們對發達技術或公司間安排的估值方法或我們的收入確認政策，這可能會增加我們的全球有效税率，並損害我們的財務狀況和運營結果。税務機關可能不同意我們採取的某些立場，此類審查或審計的任何不利結果可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，我們全球所得税和其他税項負債撥備的確定需要管理層做出重大判斷，而且在某些交易中，最終的税收決定是不確定的。雖然我們相信我們的估計是合理的，但最終的税務結果可能與我們綜合財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
此外，我們通常在簽訂合同時向客户開出全額合同金額的發票，但在認購期內確認收入。適用的税務機關可能會挑戰我們的納税申報地位，並可能根據收到的現金加快我們的納税義務，這可能會對我們的財務業績產生重大影響。
我們的公司結構和公司間安排受不同司法管轄區的税法約束，我們可能有義務支付額外的税款，這將損害我們的經營業績。
根據我們目前的公司結構，我們在世界各地的幾個司法管轄區都要納税，税法越來越複雜，其適用可能不確定。我們在這些司法管轄區繳納的税款可能會因適用税務原則的改變而大幅增加，包括提高税率、新税法或修訂現有税法和先例的解釋。這些司法管轄區的當局可以審查我們的納税申報單，或要求我們在我們目前沒有提交的司法管轄區提交納税申報單，並可能徵收額外的税收、利息和罰款。這些機構還可以聲稱，各種預扣要求適用於我們或我們的子公司，聲稱我們或我們的子公司不能享受税收條約的好處，或者質疑我們評估發達技術或公司間安排的方法，包括我們的轉讓定價。有關税務機關可以認定，我們經營業務的方式沒有達到預期的税收後果。如果發生這樣的分歧，而我們的立場沒有得到維持，我們可能會被要求支付額外的税款、利息和罰款。我們繳納或徵收的税額的任何增加都可能增加我們在全球的有效税率，並損害我們的業務和運營結果。
我們可以獲得的税收優惠要求我們繼續滿足各種條件，並可能在未來被終止或減少，這可能會增加我們的成本和税收。
我們有資格享受根據1959年以色列《資本投資鼓勵法》(簡稱《投資法》)向“首選技術企業”提供的某些税收優惠。為了保持對首選技術企業的税收優惠資格，我們必須繼續滿足修訂後的《投資法》及其條例規定的某些條件。如果這些税收優惠被減少、取消或終止，我們以色列人的應納税所得額
63
目錄表
科技企業將受到以色列正常公司税率的影響。此外，例如，如果我們通過收購增加在以色列以外的活動，我們擴大的活動可能沒有資格被納入以色列未來的税收優惠計劃。
我們可能被要求徵收額外的銷售、使用、增值、數字服務或其他類似的税收，或者承擔其他債務，這可能會增加我們的客户為我們的產品支付的成本，這將對我們的運營結果產生不利影響。
我們在多個司法管轄區徵收銷售税、增值税和其他類似的税。美國一個或多個州或國家可能尋求對我們施加增量或新的銷售、使用、增值、數字服務或其他税收義務。此外，美國越來越多的州已經考慮或通過了試圖對州外公司施加税收義務的法律。此外，美國最高法院在南達科他州訴維費爾等人案(“維費爾”)中裁定，在線賣家可以被要求收取銷售和使用税，儘管他們在客户所在的州沒有實體存在。作為對WayFair或其他方面的迴應，美國各州或地方政府可能會通過或開始執行法律，要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售額的税款。如果美國一個或多個州成功地要求我們在我們目前不徵税的地方徵税，或在我們目前確實徵收某些税款的司法管轄區徵收更多税款，可能會導致鉅額債務，包括過去銷售的税款，以及利息和罰款。此外，某些司法管轄區，例如聯合王國和法國，已引入數碼服務税，這通常是對位於這些司法管轄區的用户或客户所產生的毛收入徵税，而其他司法管轄區已制定或正在考慮制定類似的法律。如果美國州或地方政府或其他國家或司法管轄區成功斷言我們應該或應該徵收額外的銷售、使用、增值、數字服務或其他類似税收，除其他外，可能會導致大量税款支付，給我們帶來重大的行政負擔，因任何此類銷售或其他相關税收的增量成本而阻止潛在客户訂閲我們的平臺，或以其他方式損害我們的業務。
我們使用淨營業虧損結轉來抵銷未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
截至2023年12月31日，我們在以色列的淨運營虧損結轉了13880美元萬，美國州的淨運營虧損結轉了5,150萬，這可能會用於未來的所得税。適用司法管轄區對我們利用經營虧損結轉淨額的能力施加的限制，包括我們已收購或未來可能收購的公司的經營虧損結轉淨額，可能會導致所得税的繳納時間早於該等限制未生效的情況下應繳的所得税，並可能導致該經營虧損淨結轉到期而未使用，在每種情況下都會減少或消除該經營虧損結轉淨額的好處。此外，我們可能無法產生足夠的應税收入來利用我們的淨營業虧損結轉到期前。如果上述任何事件發生，我們可能無法從我們的淨營業虧損結轉中獲得部分或全部預期收益。
與我們普通股相關的風險
無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格可能會波動，也可能會下降。
我們普通股的市場價格可能非常不穩定，可能會因各種因素而大幅波動或下跌，其中許多因素是我們無法控制的，包括但不限於：
64
目錄表
我們的股份所有權集中在內部人士手中，可能會限制您影響公司事務的能力，包括影響董事選舉結果和其他需要股東批准的事項的能力。
截至2024年6月30日，我們的高管、董事、目前5%或以上的股東和關聯實體合計實益擁有我們已發行普通股的約21%。因此，這些股東將共同行動，控制某些需要我們股東批准的事項，包括董事的任免、增資、修訂我們的公司章程，以及批准某些公司交易。即使其他股東反對，公司也可能採取行動。這種所有權集中還可能產生延遲或阻止其他股東可能認為有益的我們控制權變更的效果。應該指出的是，我們不知道我們的股東之間有任何投票協議或安排。
如果行業或金融分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發佈了關於我們普通股的不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場受到行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們不控制這些分析師，也不控制他們報告中包含的內容和觀點。作為一家新的上市公司，我們吸引研究報道的速度可能會很慢，發佈我們普通股信息的分析師對我們公司的經驗相對較少，這可能會影響他們準確預測我們業績的能力，並使我們更有可能無法達到他們的預期。如果我們獲得了行業或金融分析師的報道，如果任何報道我們的分析師對我們的公司發表了不準確或不利的意見，我們的股價可能會下跌。此外，在科技行業的許多公司未能達到或顯著超過公司公開宣佈的財務指引或分析師的預期後，這些公司的股價大幅下跌。如果我們的財務業績未能達到或大大超過我們宣佈的指引或分析師或公眾投資者的預期，分析師可能會下調我們的普通股評級，或發表對我們不利的研究報告。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們在金融市場的可見度可能會下降，這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。
65
目錄表
在公開市場上出售我們的大量普通股，或者認為可能會發生這種情況，可能會降低我們普通股的價格。
在公開市場上出售大量普通股，特別是我們董事、高管和主要股東的出售，或認為可能發生這些出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。我們還登記了根據我們的股權補償計劃和員工股票購買計劃可能發行的所有普通股的要約和出售。
與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或其他方面相關的增發股票將稀釋所有其他股東的權益。
我們修訂和重述的公司章程授權我們發行最多50000股萬普通股和最多5,000股萬優先股，以及我們公司章程中包含的權利和優先權。在遵守適用規則和法規的情況下，我們可以不時發行普通股或可轉換為普通股的證券，用於融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或其他方面。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，除非存在優先購買權，並導致我們普通股的市場價格下降。
以色列法律的條款以及我們修改和重述的公司章程可能會推遲、阻止或做出不受歡迎的收購我們全部或大部分股份或資產的行為。
以色列法律和我們的公司章程的某些條款可能會延遲或阻止控制權的變更，並可能使第三方收購我們或我們的股東更難選舉不同的個人進入我們的董事會，即使這樣做對我們的股東有利，並可能限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。例如，以色列公司法規範合併，並要求在超過公司投票權百分比的某些門檻時(取決於某些條件)進行要約收購。此外，以色列的税務考慮可能會使潛在的交易對我們或我們的一些股東來説是不可取的，因為我們的居住國與以色列沒有税收條約，允許這些股東從以色列的税收中獲得税收減免。
此外，根據第5744-1984號《產業法》中鼓勵研究、開發和技術創新的規定及其《創新法》下的條例、準則、規則、程序和惠益跟蹤，我們因從以色列國家技術創新局或以色列創新局(“IIA”)獲得贈款而受其約束，我們公司等IIA贈款的接受者必須向IIA報告本公司控制手段的任何變更，將任何非以色列公民或居民轉變為以色列證券法所定義的“利害關係方”。該非以色列公民或居民應以國際保險業協會規定的形式履行一項以國際保險業協會為受益人的承諾。
我們修訂和重述的組織章程細則規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇，這可能限制我們的股東選擇司法論壇處理與我們或我們的董事、股東、高管或其他員工的糾紛。
證券法第22條規定，美國聯邦法院和州法院對所有此類證券法訴訟擁有同時管轄權。因此，美國州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們修訂和重述的公司章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國聯邦地區法院應成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家法院。這一排他性法院條款將不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟。任何人士或實體購買或以其他方式取得本公司任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意本公司經修訂及重述的組織章程細則的前述條文。
儘管我們相信這一排他性論壇條款對我們有利，因為它提高了美國聯邦證券法在其適用的訴訟類型中的適用一致性，但排他性論壇條款可能會限制股東在與我們或我們的任何董事、股東、高管或其他員工發生糾紛時在司法法院提出其選擇的索賠的能力，這可能會阻止針對我們以及我們的現任和前任董事、股東、高管或其他員工的此類索賠的訴訟。我們的股東不會被視為放棄了我們對美國
66
目錄表
聯邦證券法及其下的規則和條例，作為我們的獨家論壇條款的結果。此外，如果法院發現我們修訂和重述的公司章程中包含的排他性法院條款在訴訟中不可執行或不適用，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的運營結果。
我們過去沒有，也不打算在可預見的未來支付紅利。因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未宣佈或支付過我們股票的任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務運營，並預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何股息。因此，購買我們普通股的投資者可能無法從他們的投資中獲得收益，除非在價格上漲後出售這些股票，這可能永遠不會發生。
我們的董事會完全有權決定是否分紅。如果我們的董事會決定派發股息，派息的形式、頻率和數額將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制以及我們的董事可能認為相關的其他因素。以色列第5759-1999年《公司法》(“公司法”)對我們申報和支付股息的能力施加了限制。支付股息還可能需要繳納以色列預扣税。
與我們在以色列的註冊和地點相關的風險
雖然JFrog的業務運行順利，我們在以色列以外的大部分市場和支持服務(主要是在美國、印度和法國)，但考慮到以色列的情況，包括最近哈馬斯、其他恐怖組織和伊朗對他們的襲擊，以及以色列對他們的戰爭，隨着時間的推移，我們的業務可能會受到不利影響，這可能會導致收入下降。
由於我們研發的重要部分是在以色列進行的，我們的董事會和管理層的某些成員(以及我們大約一半的員工和顧問)位於以色列，我們的業務和運營可能會受到以色列經濟、政治、地緣政治和軍事條件的影響。自1948年以色列國成立以來，以色列與其鄰國和活躍在該地區的恐怖組織之間發生了多次武裝衝突。
2023年10月，哈馬斯武裝分子和其他恐怖組織成員從加沙地帶滲透到以色列南部邊境，對平民和軍事目標發動了一系列恐怖襲擊。自這些事件開始以來，出現了更多活躍的敵對行動，包括與黎巴嫩真主黨、控制也門部分地區的胡塞運動，以及最近與伊朗的敵對行動。這些敵對行動有可能在未來升級為更大的地區衝突，更多的恐怖組織和國家將積極加入敵對行動。以色列目前打擊哈馬斯和其他恐怖組織的戰爭的強度和持續時間很難預測，這場戰爭對公司的業務和業務以及對以色列總體經濟的經濟影響也很難預測。這些事件可能意味着更廣泛的宏觀經濟跡象表明以色列的經濟狀況惡化，這可能對本公司及其有效開展業務的能力產生重大不利影響。
我們在以色列的某些僱員和顧問已經被召喚，並可能被召喚更多的僱員，在當前或未來的戰爭或其他武裝衝突中服務。這類員工可能會長時間缺勤。因此，我們的運營可能會因此類缺席而中斷，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
某些國家、公司和組織參與了抵制以色列公司的活動。此外，最近還加大了促使公司和消費者抵制以色列商品和服務的努力。任何針對以色列、以色列企業或以色列公民的抵制、限制性法律、政策或做法都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
可能很難執行美國對我們、我們在以色列或美國的高級職員和董事的判決，或主張美國證券法在以色列的索賠或向我們的以色列高級職員和董事送達訴訟程序。
並非所有我們的董事或高級管理人員都是美國居民。我們的大部分資產以及我們的非美國董事和高級管理人員的資產位於美國境外。向我們或我們的非美國常駐董事和高級管理人員送達法律程序文件可能很難獲得
67
目錄表
在美國境內，我們在以色列的法律顧問告知我們，在以色列提起的原始訴訟中，可能很難根據美國證券法主張索賠，也很難根據美國聯邦證券法的民事責任條款獲得判決。以色列法院可能會拒絕審理因涉嫌違反美國證券法而對我們或我們的非美國官員或董事提出的索賠，理由是以色列不是審理此類索賠的最合適場所。此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能確定適用於索賠的是以色列法律，而不是美國法律。如果認定美國法律適用，則美國適用法律的內容必須由專家證人證明為事實，這可能是一個既耗時又昂貴的過程。某些程序事項也可由以色列法律管轄。以色列幾乎沒有涉及上述事項的具有約束力的判例法。以色列法院可能不會執行在以色列境外做出的判決，這可能會使收集針對我們或我們的非美國官員和董事的判決變得困難。
此外，除其他原因外，包括但不限於欺詐或沒有正當程序，或存在與同一事項中作出的另一判決不同的判決，如果同一事項的同一當事方之間的訴訟在以色列的法院或法庭待決，如果外國判決是在其法律不規定執行以色列法院判決的國家作出的(除特殊情況外)，或者如果執行判決可能損害以色列國的主權或安全，以色列法院將不執行該判決。
您作為我們股東的權利和責任受以色列法律管轄，以色列法律可能在某些方面不同於美國公司股東的權利和責任。
我們是根據以色列法律成立的。我們普通股持有人的權利和責任受我們修訂和重述的公司章程和《公司法》管轄。這些權利和責任在某些方面不同於典型美國公司股東的權利和責任。特別是，根據《公司法》，以色列公司的每個股東在行使其對公司和其他股東的權利和履行其義務時，必須本着善意和慣常方式行事，不得濫用其在公司的權力，除其他外，包括在股東大會上就公司章程修正案、增加公司法定股本、合併以及根據《公司法》需經股東批准的某些交易進行表決。此外，以色列公司的控股股東或知道自己有權決定股東投票結果，或有權任命或阻止任命董事或公司高管，或對公司有其他權力的股東，對公司負有公平的義務。然而，以色列法律並未界定這一公平義務的實質內容。幾乎沒有判例法可用來幫助理解這些規範股東行為的條款的含義。
我們的某些研究和開發活動獲得了以色列政府的撥款。這些贈款的條款可能要求我們滿足特定條件，以便開發和轉讓此類贈款支持的以色列以外的技術。此外，在某些情況下，我們可能會被要求在償還助學金的同時支付罰款。
我們的研究和開發工作的資金部分來自IIA的贈款。從我們成立到2015年，我們在國際投資局的支持下開展了項目，從國際投資局獲得了總計1.2億萬的贈款，並向國際投資局償還了1.3億美元萬(贈款的全部金額和應計利息)。
創新法除其他外，要求作為贈款項目一部分開發的產品必須在以色列製造，並限制將IIA資助的專有技術轉移到以色列境外的能力。將國際投資機構資助的專有技術轉移到以色列境外需要事先獲得批准，並須向國際投資機構支付根據《創新法》規定的公式計算的贖回費。為創新法的目的進行的轉讓通常被解釋得非常寬泛，除其他外，包括任何實際出售國際投資機構資助的專有技術、開發國際投資局資助的專有技術或這種國際投資機構資助的專有技術所產生的產品的任何許可證、或任何其他交易，這在本質上構成了對國際投資機構資助的專有技術的轉讓。我們不能肯定，IIA的任何批准都會以我們可以接受的條款獲得，或者根本不會。如果我們希望將來將IIA資助的技術訣竅和/或開發轉移到以色列以外，我們可能得不到所需的批准。
向以色列境外的第三方轉讓IIA資助的項目所創造的全部或部分專有技術，需要事先獲得批准，並須向IIA支付按照《創新法》規定的公式計算的贖回費。如果事先得到IIA的批准，我們可以將IIA資助的技術訣竅轉讓給另一家以色列公司。如果內審局資助的專有技術轉讓給另一個以色列實體，轉讓仍然需要內審局的批准，但不需要支付贖回費。在這種情況下，收購公司必須承擔對以色列投資局的所有適用的限制和義務(包括在適用的範圍內將技術訣竅和製造能力轉移到以色列以外)，作為國際投資局批准的條件。
68
目錄表
一般風險因素
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，並轉移管理層的注意力。
作為在美國上市的上市公司，我們必須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》、《納斯達克上市要求》以及其他適用的證券規則和法規的申報要求。遵守這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，使某些活動更加困難、耗時或成本高昂，並增加了對我們的系統和資源的需求。除其他事項外，《交易法》要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告。
此外，與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化，包括美國證券交易委員會和納斯達克實施的法規，可能會增加法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋，因此，隨着監管和管理機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。
由於我們在提交給美國證券交易委員會的文件中披露了信息，因此我們的業務和財務狀況是可見的，這可能導致威脅或實際的訴訟，包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果此類索賠成功，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響，即使這些索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會轉移我們管理層的資源，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司，我們必須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》以及適用的納斯達克上市標準的報告要求。根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定，我們必須提交一份由管理層提交的關於財務報告內部控制有效性的報告。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
為了維持和改善我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計我們將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重大的管理監督。例如，自首次公開募股以來，我們實施了與財務報表結算流程相關的額外政策和程序，並實施了一個系統來補充我們的核心會計系統，作為我們控制環境的一部分。我們預計，這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計、財務合規和審計成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並增加對我們人員、系統和資源的需求。
此外，我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分，包括我們的國際擴張導致的複雜性增加。此外，我們在披露控制或財務報告內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營結果的能力。如果我們無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點，我們可能會對投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
以色列和哈馬斯之間的戰爭、中東地區衝突、俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及世界各地其他地緣政治緊張地區的影響，包括相關的全球經濟中斷，目前仍不確定，可能會損害或繼續損害我們的業務和業務結果。
以色列和哈馬斯之間的戰爭、中東地區衝突、俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，以及世界各地其他地緣政治緊張地區，繼續影響着全球經濟活動和金融市場。結果
69
目錄表
由於以色列和哈馬斯之間的戰爭、中東地區衝突、俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及相關的全球經濟中斷，我們可能會經歷我們的業務或我們合作伙伴、客户或整個經濟的業務中斷，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和未來的整體財務狀況產生不利影響。
以色列-哈馬斯戰爭、中東地區衝突、俄羅斯-烏克蘭戰爭以及相關的全球經濟中斷對我們的運營和財務狀況的影響的程度和持續影響將取決於某些事態發展，包括：政府對戰爭的反應；戰爭對我們客户和我們銷售週期的影響；它們對客户、行業或基於技術的社區活動的影響；以及它們對我們合作伙伴的影響，其中一些是不確定的、難以預測的，並且不在我們的控制範圍之內。由於以色列-哈馬斯戰爭、中東地區衝突、俄羅斯-烏克蘭戰爭以及世界各地其他地緣政治緊張地區造成的總體經濟狀況和全球市場混亂，以及政府當局和其他第三方採取的任何迴應行動，也可能影響我們未來的表現。
截至本季度報告Form 10-Q的日期，以色列和哈馬斯之間的戰爭、中東地區衝突、俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及相關的全球經濟中斷對我們的財務狀況和運營結果的全面影響仍然不確定。此外，由於我們以訂閲為基礎的業務模式，這些因素的影響可能不會完全反映在我們的運營結果和整體財務狀況中，直到未來一段時間(如果有的話)。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的交易價格下降。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、收入和支出從其他來源看起來並不明顯。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於我們公開宣佈的指引或證券分析師和投資者的預期，從而導致我們普通股的市場價格下降。須受該等估計及假設影響的重要項目包括但不限於交易價格在各項履約債務之間的分配、遞延合約收購成本的估計受益期、信貸損失準備、已收購無形資產及商譽的公允價值、已收購無形資產及物業及設備的使用年限、經營租賃的遞增借款利率，以及遞延税項資產的估值及不確定的税務狀況。
我們面臨着信用風險和投資組合市值的波動。
鑑於我們業務的全球性，我們對美國和非美國的投資進行了多元化。我們投資的信用評級和定價可能會受到流動性、信用惡化、財務結果、經濟風險、政治風險、主權風險或其他因素的負面影響。因此，我們投資的價值和流動性可能會大幅波動。因此，儘管我們沒有意識到我們的投資有任何重大虧損，但未來其價值的波動可能會導致重大的已實現虧損。
災難性事件，或恐怖主義等人為問題，可能會擾亂我們的業務。
重大自然災害，如地震、火災、洪水或重大停電，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們在舊金山灣區有許多員工和高管，該地區以地震活動和越來越多的野火而聞名。如果我們或我們的合作伙伴的能力受到上述任何事件的阻礙，銷售可能會被推遲，導致無法實現特定季度的預期財務目標。此外，恐怖主義行為、流行病，如新型冠狀病毒的爆發或另一場公共衞生危機、抗議、騷亂和其他地緣政治動盪，都可能導致我們的業務或我們合作伙伴、客户或整個經濟的業務中斷。我們合作伙伴或客户業務的任何中斷，如果影響到給定財政季度的銷售額，都可能對我們該季度和未來幾個季度的業績產生重大不利影響。如果我們的災難恢復計劃被證明是不充分的，上述所有風險都可能進一步增加。
70
目錄表
我們的業務可能會受到美國政治環境變化的負面影響。
拜登政府實施的政策變化可能會對我們的業務以及我們競爭的市場產生重大影響。在競選期間和最近討論的可能對我們產生實質性影響的具體立法和監管建議包括但不限於貿易協議、移民政策、進出口法規、關税和關税、聯邦和州税收法律法規、上市公司報告要求以及反壟斷執法的變化。此外，由於未能通過預算撥款、通過持續的資金決議或提高債務上限以及其他限制或推遲推遲政府支出的預算決定而導致的聯邦政府長期停擺，可能會對美國或全球經濟狀況產生負面影響，包括企業和消費者支出以及資本市場的流動性。如果政治環境的變化對我們或我們的市場產生負面影響，我們的業務、經營業績和財務狀況未來可能會受到實質性的不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
董事及高級管理人員的證券交易計劃
截至2024年6月30日的三個月內，我們的高級職員或董事，如規則16a-1(F)所定義，
71
目錄表
項目6.展品
以下列出的文件通過引用的方式納入本季度報告，或與10-Q表格的本季度報告一起存檔，在每種情況下均如其中所示（根據法規S-K第601項編號）。
展品索引
展品 數 |
|
描述 |
表格 |
文件編號 |
展品 |
提交日期 |
10.1+ |
|
註冊人與Frederic Simon之間的諮詢服務協議，日期為2024年6月4日。 |
|
|
|
|
31.1 |
|
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13 a-14（a）和15 d-14（a）規則對首席執行官進行認證。 |
|
|
|
|
31.2 |
|
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13 a-14（a）和15 d-14（a）對首席財務官進行認證。 |
|
|
|
|
32.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
|
|
|
|
32.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
|
|
|
|
101寸 |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
|
101 SCH |
|
具有嵌入Linkbase文檔的內聯MBE分類擴展架構文檔。 |
|
|
|
|
104 |
|
封面頁面格式為Inline DatabRL，包含在附件101中。 |
|
|
|
|
_________________________________________
+表示管理合同或補償計劃。
* 本文附件32.1和32.2中提供的證書被視為隨附本季度報告10-Q表格，並且不會被視為根據第18條或經修訂的1934年證券交易法的“已提交”，除非註冊人通過引用具體納入該證書。
72
目錄表
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期： |
2024年8月8日 |
作者： |
|
/S/什洛米·本·哈伊姆 |
|
|
|
姓名： |
什洛米·本·哈伊姆 |
|
|
|
標題： |
首席執行官 |
|
|
|
|
(首席執行幹事) |
|
|
|
|
|
日期： |
2024年8月8日 |
作者： |
|
/s/愛德華·格拉布沙伊德 |
|
|
|
姓名： |
愛德華·格拉布沙伊德 |
|
|
|
標題： |
首席財務官 |
|
|
|
|
(首席財務官和首席會計官) |
73