附錄 99.1
附錄 99.1
致我們的注意事項
股東
在第二季度，我們在實現今年設定的三個主要目標方面繼續取得進展，包括：
為每位學習者擴大獲獎產品的規模：我們完成了將所有 Varsity Tutors for Schools 機構客户整合到統一消費者身上的工作 用於學習會員資格的經驗。統一平臺提供現代、直觀和個性化的學習體驗，以更好地滿足學習者的需求，同時也使我們能夠加快創新步伐並利用產品 改善我們的消費者和機構業務，以推動這兩個業務的價值。
在我們的消費業務中，我們的表現高於預期 季節性學年末和夏季取消的水平，這導致在我們進入返校期之際，活躍會員人數少於預期。這些 變化主要是由我們價格最低的產品推動的，回想起來，這些產品不足以鼓勵學習者養成每週的習慣，而是過於注重靈活性。
這種經歷促使我們仔細審查和重新審視我們的產品優先事項，從長期以來在輔導中持續提高留存率的因素來審視和重新審視我們的產品優先級 類別。特別是，我們發現，學習會員頻率側重於養成每週輔導的習慣，以實現重要的學習目標，這自然會顯著提高留存率和更高的終身價值。基於此 學習，我們已將產品選擇重新定向到我們的高級學習會員資格，該會員鼓勵養成每週輔導的習慣，由長期持續的導師陪同，為實現重要的學習提供支持 結果比如家長確保一年級的學生能讀書，或者大學生為了實現成為醫生和進入醫學院的夢想而在有機化學課程中取得好成績。
在過去的 45 天裏，我們重新調整了團隊的重點，專注於完善客户體驗的基本要素，包括對客户體驗進行多項改進 學習會員用户體驗。特別是，重新關注的一個領域是學員的前三十天激活期，包括對日程安排體驗進行全面改革，以提高日程安排的可靠性、匹配質量和易用性 通過更好的數字入職體驗進行日程安排。
儘管其中許多改進措施是最近部署的，但早期的信號令人鼓舞。我們的轉變 向高級會員轉變的產品組合，加上數字用户體驗的改善，正在對新收購的羣組產生積極影響：第一節課的時間更短，每週的輔導課程水平更高，由於整個平臺的可發現性提高，非輔導參與度更高，每位會員每月平均收入 (ARPM) 更高，新學習會員的月經常性收入 (MRR) 更高，以及更高的水平 保留。
擴大我們可以影響的學習者數量：我們在機構業務中的免費增值策略使我們能夠將我們的產品介紹給 學區規模比以往任何時候都大。在第二季度，我們成功為另外110萬名學生提供了Varsity Tutors for School平臺的訪問權限，使學生總數達到330萬 將近 600 個學區。在全年，我們設定了一個雄心勃勃的目標，即讓1000萬名學生或大約佔k-12學生的20％能夠訪問Varsity Tutors for Schools平臺 美國的人口。
通過免費向我們的學區合作伙伴提供一套強大的學術、備考和充實資源，我們的目標是 高效地大規模建立信任和信譽，為成為這些學區合作伙伴實施付費補習計劃的首選補習提供商奠定基礎，並大規模地向大型學校介紹自己 美國學生和家長的百分比，我們認為這將以較低的獲客成本對我們的消費者業務產生光環效應。
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為實現盈利增長奠定基礎：我們最近完成了 Varsity Tutors 的擴張 適用於學校銷售和市場推廣團隊。招聘是在今年晚些時候進行的，在季節性較慢的夏季入職銷售團隊所花費的時間超過 最初是預測的，這導致夏季的預訂量低於預期，並且向後加權的預訂量預期也更高。我們認為，鑑於我們重返學校時的市場活動水平，再加上人們越來越意識到高劑量輔導是加速學習的最有效方式，以及在我們基礎上改進產品的最有效方式，我們認為這些投資是適當的 過去一學年的學習和客户反饋。
在第二季度，我們的導師替代成本高於預期 在學年期間，機構業務處於季節性高峯期。作為迴應，我們最近推出了對底層市場基礎設施系統的改進，包括會話安排增強功能以及發票和輔導 我們認為替代自動化改進將使我們能夠提供一流的物流可靠性。預計這些改進將有意義地進行 在返校期間和未來的基礎上提高毛利率，同時改善客户 經驗歸因於我們的市場基礎設施系統的可靠性更高。我們還預計，這些需要大量時間和組織資源的變更將使我們能夠更高效、更輕鬆地擴大規模 機構業務。
閉幕中
隨着我們進入返校銷售季，我們專注於確保我們的市場為客户提供卓越的體驗。我們相信我們最近的趨同 消費者和機構平臺，加上對我們在消費業務中的核心價值主張的關注，以及校園校隊導師的擴張 在我們今年退出之際，進入市場團隊將使我們能夠恢復持久的盈利增長。
感謝您對我們公司的持續關注，並期待隨時隨地滿足學習者在任何學科不斷變化的需求。
查克·科恩
創始人、董事長兼總裁 首席執行官
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第二 季度回顧
| • | 我們的收入為5,100萬美元，較同期的4,880萬美元同比增長4％ 在 2023 年。本年度的收入增長是由我們的消費者和機構業務的持續擴大所推動的，但消費者業務的ArPM下降部分抵消了這一增長。 |
| • | 新消費者客户1 收購量同比增長12％ 第二季度，學習會員資格繼續引起學習者的共鳴。截至2024年6月30日，3.55萬活躍會員同比增長15％。截至2024年6月30日，ArPM為281美元（去年為352美元）同比下降，原因是 較低頻率的非高級學習會員的組合更高。第二季度確認的學習會員收入為3640萬美元（較2023年第二季度增長2％），佔總收入的72％ 公司收入。 |
| • | 我們的機構業務收入為1,110萬美元，同比增長33％，佔21％ 佔總收入的比例。Varsity Tutors for Schools 簽訂了 56 份合同，獲得了 400 萬美元的預訂量。 |
| • | 我們在機構業務中的免費增值策略使我們能夠向更大的學區推出我們的產品 規模比以往任何時候都大。在本季度，我們成功地為另外110萬名學生提供了Varsity Tutors平臺的訪問權限，使近600個學區的學生總數達到330萬。 |
| • | 我們報告的淨虧損為1,440萬美元，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤為 負210萬美元，這是我們預期的負200萬美元至負400萬美元的非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤的最高水平。非公認會計準則 調整後的息税折舊攤銷前利潤相對於預期的改善主要是由營銷支出和運營效率的提高推動的。 |
| • | 我們繼續投資於產品開發以及校園輔導員的銷售和政府關係 組織推動創新並支持我們的持續增長。 |
| • | 本季度末，我們的資產負債表上有6,980萬美元的現金，沒有債務，我們認為這提供了充足的資金 流動性為業務提供資金和推行增長計劃。 |
1-新消費者客户定義為購買學習會員資格或套餐的消費者（2023 年和 2024 年）
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消費者 商業
學習會員資格提供了一種個性化的方法來實現學習者的目標，並激發新的目標。有了學習會員資格，消費者可以 探索適合每個年齡段和學科的完美學習解決方案，根據個人需求量身定製。我們的綜合平臺為各種學術和充實科目提供支持，編織了人工智能在HI中的應用®，或用於人機交互的人工智能，貫穿整個用户體驗。學習會員資格中包含的學習工具的深度和廣度，包括一對一輔導、直播和錄製的課程、自學工具、大學和職業準備資源以及自適應評估，都非常強大，非常有價值 學習者，並允許我們創建針對學習者特定需求量身定製的教育計劃。
在第二季度，我們繼續集中精力 關於通過現代化和統一整個平臺的學生用户體驗來增強學習會員體驗，簡化入職體驗以在客户學習之旅的早期提高參與度， 使客户更容易管理他們的輔導關係，並提高了我們學習工具廣度的可發現性（如下一頁的統一學生體驗所示）。
最近，我們將重點轉移到銷售高級四小時和八小時學習會員資格上，這鼓勵人們養成持續的每週輔導習慣 長期輔導以支持學習者目標的實現。
我們的數據顯示，每週定期開會可以帶來改善 學習成果，從而提高學習者滿意度，隨着時間的推移，我們相信這將進一步加強我們與學習者的長期關係。最近對學習會員體驗進行了改進，提高了以下內容的可發現性 向活躍會員提供的全部學習資源，以及產品組合向高級學習會員的轉變，對新獲得的羣組產生了積極影響，因為他們縮短了第一堂課程的時間，更高的輔導水平 每週的授課次數，由於整個平臺的可發現性提高而導致的非輔導參與度更高，ArPM更高，新學習成員的MRR更高，留存率更高。
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統一的學生體驗
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校隊的 學校導師
Varsity Tutors for Schools平臺可訪問整個學區的一系列強大的學術資源，並能夠 以具有競爭力的統一定價模式在三種簡單的高劑量輔導模式之間進行選擇（地區分配、教師分配和家長指定）。機構客户可以選擇在學區集中管理輔導 級別，授權教師管理輔導幹預措施，或為家長提供學習會員資格，並監督自己學生的校外輔導。
我們在改善 Varsity Tutors for Schools 的學生和管理員體驗方面繼續取得進展。所有 Varsity Tutors for Schools 客户都已聚集在一起 在用於學習會員的統一消費者體驗上，我們認為，這種改變可以使現有資源更易於發現和使用，從而提高參與度和客户滿意度。我們還改造了我們的 管理員儀錶板通過提供項目關鍵績效指標的實時視圖，提高學區領導衡量我們高劑量輔導計劃影響力的能力，這些指標強化了我們的項目所帶來的價值 學生和管理人員。
我們免費提供Varsity Tutors平臺訪問權限的策略取得了積極成果，使我們能夠介紹我們的產品 向比以往任何時候都更大規模的機構開放。在第二季度，我們成功地為另外110萬名學生提供了訪問校隊導師平臺的權限，使學生總數達到330萬名學生 將近 600 個學區。在全年，我們設定了一個雄心勃勃的目標，即讓1000萬名學生或大約佔k-12學生的20％能夠訪問Varsity Tutors for Schools平臺 美國的人口。
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金融 亮點
| • | 收入符合預期——在第二季度，Nerdy的收入為5,100萬美元 位於我們5000-5200萬美元的指導區間中間，較2023年同期的4,880萬美元同比增長4％。本年度的收入增長為 受我們的消費者和機構業務持續擴張的推動，但部分被消費者業務ArPM的下降所抵消。此外，截至2023年6月30日的三個月的收入包括傳統套餐收入 由於我們的消費者業務已完成向學習會員資格的過渡，本年度未再出現490萬美元。 |
| • | 學習會員——第二季度確認的學習會員收入為3640萬美元 （較2023年第二季度增長2％），佔公司總收入的72％。截至2024年6月30日，3.55萬活躍會員同比增長15％。 |
| • | 機構——第二季度，機構收入為1,110萬美元，增長33％ 同比增長，佔總收入的21％。Varsity Tutors for Schools 簽訂了 56 份合同，獲得了 400 萬美元的預訂量。預訂量反映了人們關注增加獲得校隊導師平臺的機會，以及 招聘和入職銷售人員，為返校購買期和機構內部的長期市場機會提供服務並進行優化。 |
| • | 毛利率——截至2024年6月30日的三個月，毛利率為65.7％，而毛利率為 2023年同期為69.8％。毛利率下降的主要原因是我們基於訪問權限的新產品中輔導課程的利用率提高，以及我們機構內部導師替代成本的增加 業務處於學年的季節性高峯期。 |
| • | 調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損處於指導區間的最高水平——第二季度淨虧損為1440萬美元 而2023年同期的淨虧損為560萬美元。不包括非現金股票補償費用和 按市值計價的衍生品調整被視為非公認會計準則指標的調整， 2024年第二季度的非公認會計準則調整後淨虧損為（310萬美元），而第二季度的非公認會計準則調整後淨收益為40萬美元 2023。我們報告稱，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為210萬美元，處於負200萬美元至負400萬美元的預期的最高水平 非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤。相比之下，去年同期非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤為130萬美元。 非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤率相對於預期的提高主要是由營銷支出和運營效率的提高推動的。 與去年相比，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤率有所下降，這主要是由於對Varsity Tutors for Schools銷售的投資以及 政府關係組織和產品開發，以推動創新並支持我們的持續增長。 |
| • | 運營現金流和流動性—第二季度的負運營現金流為560萬美元 2024年，去年同期的運營現金流為負450萬美元。對Varsity Tutors的投資足以抵消我們基於訪問權限的訂閲收入業務模式產生的運營槓桿作用 學校銷售和政府關係組織以及產品開發，以推動創新並支持我們的持續增長。由於沒有債務，資產負債表上有6,980萬美元的現金，我們認為我們有足夠的流動性來為資產提供資金 開展業務並追求增長計劃。 |
非公認會計準則的對賬見第16頁 衡量最直接可比的GAAP財務指標。
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第三 2024 年季度和全年展望
我們將提供第三季度並更新全年收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤指引。
在第三季度，消費者收入受到季節性學年末和暑期取消水平高於預期的影響，這導致了減少 隨着我們進入即將到來的返校期，活躍會員比預期的要低，ArpM 也較低。對於機構而言，第三季度的收入指引反映了 由於正常的季節性，以及在K12學校和大學暑假期間，Varsity Tutors for Schools的收入減少，該年度的收入處於季度低點。
第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤指引反映了第三季度季節性收入減少和第三季度可變成本增加的影響，因為我們進入了返校銷售季，再加上對產品開發的投資，以及Varsity Tutors for Schools的銷售和政府關係組織的推動 持續的創新和增長。
全年消費者收入指導反映了隨着學生返校的預期新客户獲取水平，以及我們對高級學習會員資格的關注，更高的ArpM和留存率的提高。在機構範圍內，全年收入指引 反映了 Varsity Tutors for Schools 銷售團隊的入職情況，這導致夏季的預訂量低於預期，隨着我們進入2024-2025學年，預定量也有所回調。
與先前的指導一致，我們預計今年退出後，將恢復持久的盈利增長。
收入指導
| • | 我們預計2024年第三季度的收入在3500-3800萬美元之間。 |
| • | 我們預計全年收入在1.96億美元至2.04億美元之間。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤指導
| • | 我們預計2024年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤在負1900萬美元至負數之間 1700 萬美元。 |
| • | 我們預計全年調整後的息税折舊攤銷前利潤在負2100萬美元至負1900萬美元之間。 |
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金融 討論
收入
截至2024年6月30日的三個月，收入為 5,100萬美元，較2023年同期的4,880萬美元增長了4％。截至2024年6月30日的六個月收入為1.047億美元，較2023年同期的9,800萬美元增長了7％。收入 本年度兩個時期的增長都由我們的消費者和機構業務的持續擴大所推動，但部分被消費者業務ArPM的下降所抵消。此外，截至6月30日的三個月和六個月的收入， 2023年包括分別為490萬美元和1,580萬澳元的傳統套餐收入，由於我們的消費者業務已完成向學習會員資格的過渡，這些收入在本年度沒有再次出現。
毛利和毛利率
這三家公司的毛利潤為3,350萬美元 截至2024年6月30日的月份與2023年同期相比減少了60萬美元，下降了2％。截至2024年6月30日的六個月中，毛利為7,000萬美元，與同期相比增長了200萬美元，增長了3％ 在 2023 年。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，毛利率分別為65.7％和69.8％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，毛利率分別為66.9％和69.4％。
本年度兩個時期的毛利率下降是由於與我們的機構產品相關的利潤率下降所致，這主要是由於提高了利用率 在本學年的季節性高峯期，我們針對基於准入的新產品進行了輔導，替代成本也更高。我們最近對我們的市場基礎設施系統進行了改進，包括：會話調度 改進，以及發票和導師替代自動化改進，預計這些都將顯著提高返校期間的毛利率 期間和向前發展，同時由於我們的市場基礎設施系統的可靠性更高，因此可以改善客户體驗。
銷售和營銷
截至三個月的銷售和營銷費用 按公認會計原則計算，2024年6月30日為1,550萬美元，較2023年同期的1,490萬美元增加了60萬美元。不包括非現金股票薪酬、銷售和營銷 截至2024年6月30日的三個月，支出為1,490萬美元，佔收入的29％，而2023年同期為1,420萬美元，佔收入的29％。截至2024年6月30日的六個月的銷售和營銷費用 按公認會計原則計算，為3,290萬美元，較2023年同期的3,040萬美元增加了250萬美元。不包括這六人的非現金股票薪酬、銷售和營銷費用 截至2024年6月30日的月份為3180萬美元，佔收入的30％，而2023年同期為2,890萬美元，佔收入的29％。
銷售和 市場增長是由對我們的機構銷售和政府關係組織的投資推動的，這些投資旨在推動客户獲取、品牌知名度和影響力，包括註冊學區免費獲取 Varsity Tutors平臺，該策略旨在向學區介紹該平臺的收費產品。這些投資被消費者營銷效率的提高部分抵消。
銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會根據學習會員的銷售額、機構的規模和數量在每個季度之間波動 合同、預訂、季節性以及我們對營銷活動的投資時機。
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一般和行政
普通的 管理費用包括某些員工的薪酬、支持服務、旨在支持創新的產品開發費用和其他運營費用。產品開發成本為1160萬美元， 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，分別為840萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，產品開發成本分別為2,220萬美元和1,680萬美元。產品開發 成本包括我們的產品和工程團隊中負責開發新產品和改進現有產品、維護我們的網站、提高組織效率的員工的薪酬以及第三方費用。
按公認會計原則計算，截至2024年6月30日的三個月的一般和管理費用為3320萬美元，較之上增加了350萬美元 2023年同期為2970萬美元。不包括非現金股票薪酬支出，截至2024年6月30日的三個月的一般和管理費用為2,250萬美元，佔44％ 的收入，而2023年同期為2,030萬美元，佔收入的42％。按公認會計原則計算，截至2024年6月30日的六個月的一般和管理費用為6,520萬美元，較之上增加了580萬美元 2023年同期為5,940萬美元。不包括非現金股票薪酬支出，截至2024年6月30日的三個月的一般和管理費用為4,390萬美元，佔42％ 的收入，而2023年同期為3,980萬美元，佔收入的41％。
我們在產品開發方面的投資以及我們以平臺為導向的方法 增長使我們能夠推出並持續改進我們的 “永不停機” 訂閲產品套件，包括面向消費者的學習會員資格，以及我們為機構提供的學區、教師和家長分配服務 顧客。這些基於訂閲和訪問的產品簡化了我們支持組織所需的運營模式，這使我們能夠最大限度地提高對通用平臺的投資。
淨虧損、非公認會計準則調整後淨（虧損）收益和非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）
截至2024年6月30日的三個月，按公認會計原則計算的淨虧損為1,440萬美元，而2023年同期的淨虧損為560萬美元。不包括 非現金股票薪酬支出和按市值計價的衍生品調整，非公認會計準則 截至2024年6月30日的三個月，調整後的淨虧損為310萬美元，而2023年同期非公認會計準則調整後的淨收益為40萬美元。按公認會計原則計算的淨虧損為 截至2024年6月30日的六個月中，淨虧損為2640萬美元，而2023年同期的淨虧損為3,780萬美元。不包括非現金股票薪酬支出和按市值計價的衍生品調整，截至2024年6月30日的六個月中，非公認會計準則調整後的淨虧損為400萬美元，相比之下 到2023年同期非公認會計準則調整後的淨收益為90萬美元。
截至2024年6月30日的三個月，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為210萬美元，達到我們預期的最高水平 為負200萬美元至負400萬美元，而2023年同期非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤為130萬美元。非公認會計準則調整後 截至2024年6月30日的六個月中，息税折舊攤銷前利潤虧損為200萬美元，而2023年同期非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤為270萬美元。
非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤率相對於上升 指導方針主要是由持續的營銷支出和運營效率的提高推動的。與去年相比，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤 利潤率下降的主要原因是對Varsity Tutors for Schools銷售和政府關係組織的投資以及產品開發，以推動創新和支持我們的持續增長。
有關非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，請參閲第16頁。
流動性和資本資源
截至2024年6月30日，該公司的負責人 流動性來源是現金和現金等價物6 980萬美元。我們相信，強勁的資產負債表為我們提供了充足的流動性，使我們能夠按照我們的計劃進行運營和推行增長計劃。
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| 電話會議詳情 |
| Nerdy的管理層將在週四主持電話會議，討論其財務業績， 美國東部時間 2024 年 8 月 8 日下午 5:00。美國的有關各方可以撥打1-833-470-1428收聽電話。國際來電者可以撥打 1-404-975-4839。接入碼是 448060。 |
| 電話會議的網絡直播也將在Nerdy的投資者關係網站nerdy.com/investors上播出。 |
| 網絡直播的重播將在活動結束後的一年內在Nerdy的網站上播出 電話重播將持續到2024年8月15日，在美國撥打1-866-813-9403或從所有其他地點撥打1-929-458-6194，然後輸入接入碼：460825。 |
| 聯繫我們
投資者關係 investors@nerdy.com
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2024 年第二季度財報發佈 | 12 |
簡明合併報表
運營情況（未經審計）
（以千計， 每股數據除外）
| 三個月已結束6月30日 | 六個月已結束6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入 |
$ | 50,984 | $ | 48,839 | $ | 104,711 | $ | 98,019 | ||||||||
| 收入成本 |
17,497 | 14,740 | 34,709 | 30,030 | ||||||||||||
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| 毛利潤 |
33,487 | 34,099 | 70,002 | 67,989 | ||||||||||||
| 銷售和營銷費用 |
15,537 | 14,859 | 32,929 | 30,419 | ||||||||||||
| 一般和管理費用 |
33,179 | 29,713 | 65,155 | 59,413 | ||||||||||||
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| 營業虧損 |
(15,229) | ) | (10,473) | ) | (28,082) | ) | (21,843) | ) | ||||||||
| 衍生品未實現（收益）虧損，淨額 |
— | (4,198 | ) | — | 17,484 | |||||||||||
| 利息收入 |
(879) | ) | (783) | ) | (1,765) | ) | (1,616) | ) | ||||||||
| 其他費用，淨額 |
10 | 5 | 35 | 16 | ||||||||||||
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| 所得税前虧損 |
(14,360 | ) | (5,497) | ) | (26,352) | ) | (37,727) | ) | ||||||||
| 所得税支出 |
38 | 53 | 61 | 76 | ||||||||||||
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| 淨虧損 |
(14,398) | ) | (5,550) | ) | (26,413) | ) | (37,803) | ) | ||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 |
(5,305) | ) | (2,252) | ) | (9,874) | ) | (15,574) | ) | ||||||||
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| 歸屬於A類普通股股東的淨虧損 |
$ | (9,093) | ) | $ | (3,298) | ) | $ | (16,539) | ) | $ | (22,229) | ) | ||||
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| A類普通股的每股虧損： |
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| 基礎版和稀釋版 |
$ | (0.08) | ) | $ | (0.03 | ) | $ | (0.15 | ) | $ | (0.24) | ) | ||||
| 已發行A類普通股的加權平均股數： |
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| 基礎版和稀釋版 |
109,924 | 94,448 | 108,757 | 93,119 | ||||||||||||
收入（未經審計）
（以千計）
| 三個月已結束6月30日 | 改變 | |||||||||||||||||||||||
| 以千美元計 | 2024 | % | 2023 | % | $ | % | ||||||||||||||||||
| 消費者 |
$ | 39,716 | 78 | % | $ | 40,296 | 82 | % | $ | (580) | ) | (1) | )% | |||||||||||
| 機構性的 |
11,135 | 21 | % | 8,354 | 17 | % | 2,781 | 33 | % | |||||||||||||||
| 其他 (a) |
133 | 1 | % | 189 | 1 | % | (56) | ) | (30) | )% | ||||||||||||||
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| 收入 |
$ | 50,984 | 100 | % | $ | 48,839 | 100 | % | $ | 2,145 | 4 | % | ||||||||||||
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| 六個月已結束6月30日 | 改變 | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | % | 2023 | % | $ | % | |||||||||||||||||||
| 消費者 |
$ | 81,318 | 77 | % | $ | 80,631 | 82 | % | $ | 687 | 1 | % | ||||||||||||
| 機構性的 |
23,022 | 22 | % | 16,894 | 17 | % | 6,128 | 36 | % | |||||||||||||||
| 其他 (a) |
371 | 1 | % | 494 | 1 | % | (123 | ) | (25) | )% | ||||||||||||||
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| 收入 |
$ | 104,711 | 100 | % | $ | 98,019 | 100 | % | $ | 6,692 | 7 | % | ||||||||||||
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| (a) | 其他包括在英格蘭和威爾士註冊成立的EduNation Limited（“First Tutors UK”）和其他公司 服務。 |
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2024 年第二季度財報發佈 | 13 |
壓縮合並
資產負債表（未經審計）
（以千計）
| 6月30日2024 | 十二月三十一日2023 | |||||||
| 資產 |
| |||||||
| 流動資產 |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 69,838 | $ | 74,824 | ||||
| 應收賬款，淨額 |
7,245 | 15,398 | ||||||
| 其他流動資產 |
5,303 | 4,815 | ||||||
|
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| 流動資產總額 |
82,386 | 95,037 | ||||||
| 固定資產，淨額 |
17,006 | 16,388 | ||||||
| 善意 |
5,717 | 5,717 | ||||||
| 無形資產，淨額 |
2745 | 3,061 | ||||||
| 其他資產 |
3,473 | 4,541 | ||||||
|
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| 總資產 |
$ | 111,327 | $ | 124,744 | ||||
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| 負債和股東權益 |
| |||||||
| 流動負債 |
||||||||
| 應付賬款 |
$ | 2,677 | $ | 3,443 | ||||
| 遞延收入 |
11,082 | 20,480 | ||||||
| 其他流動負債 |
11,938 | 11,682 | ||||||
|
|
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|||||
| 流動負債總額 |
25,697 | 35,605 | ||||||
| 其他負債 |
3,080 | 3,533 | ||||||
|
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|||||
| 負債總額 |
28,777 | 39,138 | ||||||
| 股東權益 |
||||||||
| A 類普通股 |
11 | 11 | ||||||
| B 類普通股 |
7 | 7 | ||||||
| 額外的實收資本 |
583,948 | 567,709 | ||||||
| 累計赤字 |
(531,820) | ) | (515,281) | ) | ||||
| 累計其他綜合收益 |
26 | 31 | ||||||
|
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|||||
| 不包括非控股權益的股東權益總額 |
52,172 | 52,477 | ||||||
| 非控股權益 |
30,378 | 33,129 | ||||||
|
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| 股東權益總額 |
82,550 | 85,606 | ||||||
|
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| 負債和股東權益總額 |
$ | 111,327 | $ | 124,744 | ||||
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2024 年第二季度財報發佈 | 14 |
簡明合併報表
現金流量（未經審計）
（以千計）
| 六個月已結束6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流 |
||||||||
| 淨虧損 |
$ | (26,413) | ) | $ | (37,803) | ) | ||
| 為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
3,358 | 3,091 | ||||||
| 無形資產的攤銷 |
305 | 302 | ||||||
| 衍生品未實現虧損，淨額 |
— | 17,484 | ||||||
| 基於非現金股票的薪酬支出 |
22,426 | 21,180 | ||||||
| 運營資產和負債的其他變化： |
||||||||
| 應收賬款減少額，淨額 |
8,153 | 6,423 | ||||||
| 其他流動資產（增加）減少 |
(491 | ) | 1,306 | |||||
| 其他資產減少 |
1,046 | 717 | ||||||
| 應付賬款減少 |
(57) | ) | (260) | ) | ||||
| 遞延收入減少 |
(9,398 | ) | (9,841) | ) | ||||
| 其他流動負債的增加 |
51 | 719 | ||||||
| 其他負債減少 |
(215) | ) | (1,039) | ) | ||||
|
|
|
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| 經營活動提供的淨現金 |
(1,235) | ) | 2,279 | |||||
| 來自投資活動的現金流 |
||||||||
| 資本支出 |
(3,755) | ) | (2,049) | ) | ||||
|
|
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| 用於投資活動的淨現金 |
(3,755) | ) | (2,049) | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流 |
||||||||
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| 用於融資活動的淨現金 |
— | — | ||||||
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
4 | (16) | ) | |||||
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| 現金、現金等價物和限制性現金淨增長（減少） |
(4,986) | ) | 214 | |||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，年初 |
75,140 | 91,547 | ||||||
|
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| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
$ | 70,154 | $ | 91,761 | ||||
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| 補充現金流信息 |
||||||||
| 非現金股票薪酬包含在資本化內部薪酬中 使用軟件 |
$ | 939 | $ | 1,015 | ||||
| 購買應付賬款中包含的固定資產 |
10 | — | ||||||
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2024 年第二季度財報發佈 | 15 |
將公認會計原則與之對賬
非公認會計準則銷售和營銷費用（未經審計）
（以千計）
| 三個月已結束6月30日 | 六個月已結束6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 銷售和營銷費用 |
$ | 15,537 | $ | 14,859 | $ | 32,929 | $ | 30,419 | ||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||
| 基於非現金股票的薪酬支出 |
638 | 691 | 1,173 | 1,529 | ||||||||||||
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| 非公認會計準則銷售和營銷費用 |
$ | 14,899 | $ | 14,168 | $ | 31,756 | $ | 28,890 | ||||||||
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將公認會計原則與之對賬
非公認會計準則一般和管理費用（未經審計）
（以千計）
| 三個月已結束6月30日 | 六個月已結束6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 一般和管理費用 |
$ | 33,179 | $ | 29,713 | $ | 65,155 | $ | 59,413 | ||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||
| 基於非現金股票的薪酬支出 |
10,676 | 9,440 | 21,253 | 19,651 | ||||||||||||
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| 非公認會計準則一般和管理費用 |
$ | 22,503 | $ | 20,273 | $ | 43,902 | $ | 39,762 | ||||||||
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GAAP 淨虧損與
非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）（未經審計）
（以千計）
| 三個月已結束6月30日 | 六個月已結束6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (14,398) | ) | $ | (5,550) | ) | $ | (26,413) | ) | $ | (37,803) | ) | ||||
| 添加： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
(879) | ) | (783) | ) | (1,765) | ) | (1,616) | ) | ||||||||
| 所得税 |
38 | 53 | 61 | 76 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 |
1,873 | 1,690 | 3,663 | 3,393 | ||||||||||||
| 基於非現金股票的薪酬支出 |
11,314 | 10,131 | 22,426 | 21,180 | ||||||||||||
| 衍生品未實現（收益）虧損，淨額 |
— | (4,198 | ) | — | 17,484 | |||||||||||
|
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| 調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損） |
$ | (2,052) | ) | $ | 1,343 | $ | (2,028 | ) | $ | 2,714 | ||||||
|
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GAAP 淨虧損與
非公認會計準則調整後的淨（虧損）收益（未經審計）
（以千計）
| 三個月已結束6月30日 | 六個月已結束6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (14,398) | ) | $ | (5,550) | ) | $ | (26,413) | ) | $ | (37,803) | ) | ||||
| 添加： |
||||||||||||||||
| 基於非現金股票的薪酬支出 |
11,314 | 10,131 | 22,426 | 21,180 | ||||||||||||
| 衍生品未實現（收益）虧損，淨額 |
— | (4,198 | ) | — | 17,484 | |||||||||||
|
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| 調整後的淨（虧損）收益 |
$ | (3,084) | ) | $ | 383 | $ | (3,987) | ) | $ | 861 | ||||||
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2024 年第二季度財報發佈 | 16 |
資本對賬（未經審計）
（以千計）
| 6月30日2024 | ||||
| A 類普通股 |
112,245 | |||
| 可以轉換為A類普通股的合併權益 |
65,427 | |||
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| 已發行股票總數 |
177,672 | |||
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2024 年第二季度財報發佈 | 17 |
我們監控以下關鍵運營指標，以評估我們的業務增長，衡量我們的業績， 確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策。
活躍成員的定義是擁有付費會員的學員人數 截至公佈日期的有效學習會員。活躍會員數量的變化是由於對我們解決方案的需求變化、季節性、測試時間表、將學習會員資格擴展到更多消費者受眾， 以及新的學習會員資格選項的推出。因此，活躍會員是衡量我們吸引、吸引和留住學習者能力的關鍵指標。活躍成員不包括在英格蘭和威爾士註冊的公司 EduNation Limited （“英國第一導師”）和我們的機構業務。活躍的專家包括我們的機構課程，但不包括英國First Tutors。
活躍的專家是 定義為在給定時期內指導過一次或多次會議的專家人數。與之相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的活躍專家人數主要是由較高的機構活躍專家推動的 上一財年，這反映了我們機構業務的持續擴展。
關鍵運營指標
| 成千上萬的活躍會員 | 6月30日 2024 |
三月三十一日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
九月三十日 2023 |
6月30日 2023 |
三月三十一日 2023 |
||||||||||||||||||
| 活躍會員 |
35.5 | 46.1 | 40.7 | 39.5 | 31.0 | 32.9 | ||||||||||||||||||
| 同比變化 |
15 | % | 40 | % | 101 | % | 250 | % | 1,450 | % | 不適用 | |||||||||||||
| 三個月已結束6月30日 | 改變 | 六個月已結束6月30日 | 改變 | |||||||||||||||||||||
| 成千上萬的活躍專家 | 2024 | 2023 | % | 2024 | 2023 | % | ||||||||||||||||||
| 活躍的專家 |
11.6 | 10.0 | 16 | % | 14.4 | 12.0 | 20 | % | ||||||||||||||||
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2024 年第二季度財報發佈 | 18 |
關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標
本財報包括針對非公認會計準則銷售的非公認會計準則財務指標，以及 營銷費用、非公認會計準則一般和管理費用、非公認會計準則調整後的淨收益（虧損）和非公認會計準則調整後的淨收益（虧損） 息税折舊攤銷前利潤（虧損）。
非公認會計準則銷售和營銷費用不包括非現金股票 補償費用。
非公認會計準則一般和管理費用不包括非現金 股票補償費用。
非公認會計準則調整後的淨收益（虧損）定義為淨收入或淨虧損（視情況而定）， 不包括非現金股票薪酬支出和按市值計價的衍生金融的未實現（虧損）收益 樂器。
非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）定義為淨利息收入前的淨收益或淨虧損（如適用） （費用）、税款、折舊和攤銷費用、非現金股票薪酬支出和未實現（虧損）收益 按市值計價的衍生金融工具。
銷售和營銷費用 包括參與我們諮詢銷售流程的員工的工資和福利。一般和管理費用在發生期間入賬，包括某些員工的工資、福利和非現金股票薪酬支出，以及支持服務、產品開發、財務、法律、人力資源、其他管理員工、信息技術費用， 外部服務、法律和會計服務、折舊費用以及支持我們運營所需的其他費用。
每股淨虧損計算公式為 淨虧損除以該期間使用庫存股法計算的已發行股票的加權平均數。
此外，非公認會計準則指標不能替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標，不應被視為銷售額、淨收入的替代方案， 營業收入、運營現金流或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標。其他公司可能會以不同的方式計算這些非公認會計準則財務指標，因此 財務指標可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準直接比較。公司認為，這些非公認會計準則的財務業績指標提供了有用的補充 信息。公司管理層使用這些非公認會計準則指標來評估公司的經營業績和趨勢，並將其與其他公司的業績進行比較。有， 但是，在使用這些非公認會計準則指標及其最接近的公認會計準則等效指標方面存在一些限制。參見上面有關對賬的表格 非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標。
活躍成員定義為具有以下條件的學習者人數 截至公佈之日有效的付費學習會員。活躍會員數量的變化是由於對我們解決方案的需求變化、季節性、測試時間表以及向其他消費者提供學習會員資格的延伸所致 受眾，以及新的學習會員資格選項的推出。因此，活躍會員是衡量我們吸引、吸引和留住學習者能力的關鍵指標。活躍成員不包括在英格蘭和威爾士註冊的公司 EduNation Limited （“英國第一導師”）和我們的機構課程。活躍的專家包括我們的機構課程，但不包括英國First Tutors。
年化運行率定義為期末的活躍會員數量乘以每個學習會員每月的平均收入乘以十二個月。這種經常性收入客户羣提供的收入 我們提高了對未來時期的預測可見度。
活躍專家的定義是指在給定課程中指導過一次或多次會話的專家人數 時期。
預訂是指在此期間校隊導師的合同金額。
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2024 年第二季度財報發佈 | 19 |
管理層和董事會使用這些指標作為衡量我們業績的補充指標，但不是 由公認會計原則要求或按照公認會計原則列報，因為它們有助於我們持續比較我們的經營業績，因為它們消除了並非由我們的核心業務直接產生的項目的影響。我們還將這些指標用於 規劃目的，包括編制我們的內部年度運營預算和財務預測，評估我們戰略舉措的績效和有效性，評估我們擴展業務的能力 擴張所需的資本支出。
非公認會計準則銷售和營銷費用， 非公認會計準則一般和管理費用、非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）和非公認會計準則調整後的淨收益或虧損應該 不可孤立地考慮，不可作為淨收益（虧損）、收入、現金流或其他根據公認會計原則得出的業績衡量標準的替代方案，或優於淨收益（虧損）、收入、現金流或其他業績指標。我們認為這些指標經常被分析師、投資者和 其他利益相關方來評估我們行業的公司。管理層認為，非公認會計準則指標的列報是衡量經營業績的適當指標，因為它們消除了 與我們的基礎業務績效無直接關係的開支的影響。不應將這些非公認會計準則指標解釋為暗示我們未來的業績將不受以下因素的影響 不尋常的物品或其他物品。我們無法提供未來時期非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）指導與淨虧損（可比的GAAP指標）的對賬情況，因為某些項目是 排除在非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）無法合理預測或不在我們的控制範圍內。特別是，如果沒有不合理的努力，我們就無法預測按市值計價的衍生金融工具的收益或虧損的時機或規模，或者股票薪酬，這些項目可能會對個人或個人產生重大影響 總體而言，是未來的淨收入或虧損。有關這些非公認會計準則指標與歷史時期最直接可比的GAAP指標的對賬，請參見上表。
前瞻性陳述
此處包含的所有與以下內容無關的聲明 歷史事實問題應被視為前瞻性陳述，包括但不限於有關我們戰略優先事項的陳述，包括與增強學習會員體驗和擴大學習會員資格相關的陳述 免費增值戰略；我們在今年退出後預計將恢復持久和盈利增長；以及我們預期的2024年第三季度和全年展望；以及包含 “預期”、“計劃” 等字樣的聲明 “相信”、“項目” 和 “可能”，以及具有未來或前瞻性質的類似陳述。
所做的前瞻性陳述 此處僅涉及截至發表聲明之日的事件。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本新聞稿發佈之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息 或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能無法實際實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述 聲明。
有許多因素可能導致實際結果與本文或與之相關的陳述存在重大差異, 包括但不限於我們有限的運營歷史，這使得我們難以預測未來的財務和經營業績；我們的淨虧損歷史；與我們獲取和留住客户、運營的能力相關的風險；以及 擴大我們的消費者和機構業務；與我們的知識產權相關的風險，包括我們侵犯第三方知識產權的索賠；與我們對某些個人的分類相關的風險 以及我們作為獨立承包商與之簽訂合同的實體；與證券流動性和交易相關的風險；與根據應收税協議我們可能需要支付的款項相關的風險；訴訟、監管 以及由於我們的許多學員是未成年人這一事實而產生的聲譽風險；適用法律或法規的變化；網絡相關事件的可能性及其對我們的業務和經營業績的相關影響；風險 與人工智能的開發和使用以及相關的監管不確定性有關；我們可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素不利影響的可能性；以及與管理人工智能相關的風險 快速增長。
由於多種因素，包括但不是，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的業績存在重大差異 僅限於我們向美國證券交易委員會提交的文件中詳述的風險，包括我們在2024年2月27日提交的10-k表年度報告，以及我們可能不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。
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2024 年第二季度財報發佈 | 20 |