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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式 10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至季度 2024年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
對於從__
委託文件編號:001-31775
阿什福德醫院信託公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 86-1062192 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號碼) |
| | |
達拉斯大道14185號 | | |
套房1200 | | |
達拉斯 | | |
德克薩斯州 | | 75254 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(972) 490-9600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。þ 是¨不是
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-t法規第405條(本章第232.405條)要求提交的所有交互數據文件。 þ 是¨不是
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☑ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是þ不是
根據該法第12(b)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | AHT | | 紐約證券交易所 |
優先股,D系列 | | Aht-PD | | 紐約證券交易所 |
優先股,F系列 | | Aht-PF | | 紐約證券交易所 |
優先股,G系列 | | AHt-PG | | 紐約證券交易所 |
優先股,H系列 | | Aht-PH | | 紐約證券交易所 |
優先股,系列I | | Aht-PI | | 紐約證券交易所 |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 50,196,580 |
(班級) | | 2024年8月6日未完成 |
阿什福德醫院信託公司
表格10-Q
截至2024年6月30日的季度
目錄
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第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併經營報表 | 3 |
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併全面收益(虧損)表 | 4 |
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併權益表(虧損) | 5 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月合併現金流量表 | 11 |
合併財務報表附註 | 13 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 44 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 66 |
項目4.控制和程序 | 66 |
第二部分:其他信息 | |
項目1.法律程序 | 66 |
第1A項。風險因素 | 67 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 67 |
項目3.高級證券違約 | 67 |
項目4.礦山安全披露 | 67 |
項目5.其他信息 | 68 |
項目6.展品 | 68 |
簽名 | 70 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併資產負債表
(未經審計,以千計,不包括每股和每股金額)
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| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 | |
資產 | | | | |
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酒店物業投資,淨值(美元131,869及$122,938歸因於VIE)。 | $ | 2,503,091 | | | $ | 2,951,932 | | |
合同資產 | 390,104 | | | — | | |
現金和現金等價物(#美元3,845及$2,363歸因於VIE) | 121,774 | | | 165,231 | | |
受限制現金(美元6,480及$17,346歸因於VIE) | 124,501 | | | 146,079 | | |
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應收賬款(美元221及$271歸屬於VIE),扣除津貼美元898及$1,214,分別 | 61,319 | | | 45,521 | | |
庫存(美元5及$5歸因於VIE) | 3,612 | | | 3,679 | | |
應收票據淨額 | 10,846 | | | 7,369 | | |
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對未合併實體的投資 | 9,265 | | | 9,960 | | |
遞延成本,淨額(美元197及$218歸因於VIE) | 1,666 | | | 1,808 | | |
預付費用(美元677及$651歸因於VIE) | 15,207 | | | 12,806 | | |
衍生資產 | 16,332 | | | 13,696 | | |
經營性租賃使用權資產 | 43,905 | | | 44,047 | | |
其他資產(美元1,956及$1,433歸因於VIE) | 17,677 | | | 25,309 | | |
無形資產 | 797 | | | 797 | | |
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應收關聯方款項,淨額(美元20及$0歸因於VIE) | 4,169 | | | — | | |
應收第三方酒店經理款項 | 22,163 | | | 21,664 | | |
持有待售資產 | — | | | 12,383 | | |
總資產 | $ | 3,346,428 | | | $ | 3,462,281 | | |
負債和股權/赤字 | | | | |
負債: | | | | |
負債,淨(美元71,576及$70,073歸因於VIE) | $ | 2,758,649 | | | $ | 3,040,951 | | |
與破產酒店相關的債務 | 355,120 | | | 355,120 | | |
融資租賃負債 | 18,235 | | | 18,469 | | |
其他財務負債(美元26,963及$26,858歸因於VIE) | 26,963 | | | 26,858 | | |
應付賬款和應計費用(美元11,140及$14,405歸因於VIE) | 134,571 | | | 129,323 | | |
應付應計利息(美元509及$241歸因於VIE) | 11,788 | | | 12,985 | | |
與破產酒店相關的應計利息 | 34,984 | | | 14,024 | | |
應付股息和分配(美元1及$147歸因於VIE) | 3,767 | | | 3,566 | | |
| | | | |
由於阿什福德公司,淨(美元4,289及$1,396歸因於VIE) | 7,513 | | | 13,261 | | |
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應付關聯方款項,淨額(美元0及$123歸因於VIE) | — | | | 5,874 | | |
應歸功於第三方酒店經理(美元128及$110歸因於VIE) | 1,272 | | | 1,193 | | |
無形負債,淨額 | 1,997 | | | 2,017 | | |
經營租賃負債 | 44,559 | | | 44,765 | | |
| | | | |
其他負債 | 3,357 | | | 3,499 | | |
與持有待售資產有關的負債 | — | | | 14,653 | | |
總負債 | 3,402,775 | | | 3,686,558 | | |
承諾和或有事項(注17) | | | | |
經營夥伴關係中的可贖回非控股權益 | 22,972 | | | 22,007 | | |
J系列可贖回優先股,美元0.01面值,5,206,397和3,475,318分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票 | 119,817 | | | 79,975 | | |
系列k可贖回優先股,美元0.01面值,357,934和194,193分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票 | 8,840 | | | 4,783 | | |
股本(赤字): | | | | |
優先股,$0.01面值,50,000,000授權股份: | | | | |
D系列累積優先股, 1,159,927和1,159,927分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票 | 12 | | | 12 | | |
F系列累積優先股, 1,095,244和1,175,344分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票 | 11 | | | 11 | | |
G系列累積優先股, 1,503,296和1,531,996分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票 | 15 | | | 15 | | |
H系列累積優先股, 1,090,190和1,170,325分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票 | 11 | | | 12 | | |
第一系列累積優先股, 1,104,023和1,160,923分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票 | 11 | | | 12 | | |
普通股,$0.01面值,400,000,000授權股份,46,757,956和37,422,056分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票 | 468 | | | 374 | | |
額外實收資本 | 2,389,941 | | | 2,382,975 | | |
累計赤字 | (2,616,339) | | | (2,729,312) | | |
公司股東權益總額(虧損) | (225,870) | | | (345,901) | | |
合併實體的非控股權益 | 17,894 | | | 14,859 | | |
總股本(赤字) | (207,976) | | | (331,042) | | |
負債和股權/赤字總額 | $ | 3,346,428 | | | $ | 3,462,281 | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併業務報表
(未經審計,單位:千,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
收入 | | | | | | | | | |
房間 | $ | 243,605 | | | $ | 293,915 | | | $ | 472,812 | | | $ | 546,870 | | | |
餐飲 | 55,260 | | | 61,747 | | | 112,618 | | | 120,738 | | | |
其他酒店收入 | 16,934 | | | 19,316 | | | 33,626 | | | 35,598 | | | |
酒店總收入 | 315,799 | | | 374,978 | | | 619,056 | | | 703,206 | | | |
其他 | 683 | | | 771 | | | 1,322 | | | 1,429 | | | |
總收入 | 316,482 | | | 375,749 | | | 620,378 | | | 704,635 | | | |
費用 | | | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | | | |
房間 | 54,073 | | | 66,035 | | | 108,753 | | | 125,238 | | | |
餐飲 | 37,508 | | | 41,910 | | | 75,339 | | | 81,700 | | | |
其他費用 | 104,680 | | | 118,959 | | | 211,506 | | | 232,838 | | | |
管理費 | 11,184 | | | 13,773 | | | 22,734 | | | 26,019 | | | |
酒店總費用 | 207,445 | | | 240,677 | | | 418,332 | | | 465,795 | | | |
財產税、保險和其他 | 16,846 | | | 18,998 | | | 34,273 | | | 35,535 | | | |
折舊及攤銷 | 37,187 | | | 47,154 | | | 77,731 | | | 95,009 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
諮詢服務費 | 11,474 | | | 12,269 | | | 26,675 | | | 25,255 | | | |
公司、一般和行政部門 | 7,194 | | | 4,904 | | | 15,403 | | | 7,516 | | | |
總運營支出 | 280,146 | | | 324,002 | | | 572,414 | | | 629,110 | | | |
VIE合併以及資產和酒店物業處置的收益(損失) | 87,441 | | | 1,077 | | | 94,397 | | | 1,053 | | | |
終止確認資產的收益(損失) | 11,725 | | | — | | | 145,634 | | | — | | | |
營業收入(虧損) | 135,502 | | | 52,824 | | | 287,995 | | | 76,578 | | | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | (162) | | | (181) | | | (695) | | | (577) | | | |
利息收入 | 1,688 | | | 2,310 | | | 3,672 | | | 4,867 | | | |
其他收入(費用) | 37 | | | 109 | | | 72 | | | 243 | | | |
利息費用以及折扣和貸款成本攤銷 | (68,416) | | | (81,097) | | | (142,377) | | | (155,465) | | | |
與破產酒店相關的利息費用 | (11,944) | | | (8,493) | | | (24,042) | | | (15,640) | | | |
保費、貸款成本和退出費的註銷 | (3,796) | | | (950) | | | (3,814) | | | (1,370) | | | |
清償債務所得(損) | — | | | — | | | 45 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品已實現和未實現收益(損失) | 1,357 | | | 12,583 | | | 6,118 | | | 7,168 | | | |
所得税前收入(虧損) | 54,266 | | | (22,895) | | | 126,974 | | | (84,196) | | | |
所得税(費用)福利 | (3,455) | | | (2,062) | | | (3,758) | | | (2,283) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 50,811 | | | (24,957) | | | 123,216 | | | (86,479) | | | |
應佔合併實體非控股權益的(收入)虧損 | 8 | | | — | | | 17 | | | — | | | |
應歸因於經營合夥企業中的可贖回非控股權益的淨(收入)損失 | (565) | | | 349 | | | (1,418) | | | 949 | | | |
歸屬於公司的淨收入(損失) | 50,254 | | | (24,608) | | | 121,815 | | | (85,530) | | | |
優先股息 | (5,468) | | | (3,752) | | | (10,479) | | | (6,995) | | | |
可贖回優先股的視為股息 | (669) | | | (826) | | | (1,351) | | | (1,233) | | | |
優先股報廢的收益(損失) | 211 | | | — | | | 1,784 | | | — | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 44,328 | | | $ | (29,186) | | | $ | 111,769 | | | $ | (93,758) | | | |
| | | | | | | | | |
每股收入(損失)-基本和稀釋 | | | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1.02 | | | $ | (0.85) | | | $ | 2.72 | | | $ | (2.73) | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 43,243 | | | 34,429 | | | 40,850 | | | 34,385 | | | |
稀釋: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 0.25 | | | $ | (0.85) | | | $ | 0.77 | | | $ | (2.73) | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 189,364 | | | 34,429 | | | 153,046 | | | 34,385 | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德醫院信託公司和子公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
淨收益(虧損) | $ | 50,811 | | | $ | (24,957) | | | $ | 123,216 | | | $ | (86,479) | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
綜合收益(虧損) | 50,811 | | | (24,957) | | | 123,216 | | | (86,479) | | | |
減:合併實體非控股權益應佔全面(收入)虧損 | 8 | | | — | | | 17 | | | — | | | |
減:應歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的全面(收入)損失 | (565) | | | 349 | | | (1,418) | | | 949 | | | |
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | 50,254 | | | $ | (24,608) | | | $ | 121,815 | | | $ | (85,530) | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併權益表(虧損)
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 非控制性 權益 已整合 實體 | | 總 | | | | | | | | | | |
| | | D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列我 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | | | | | | | | | | | | |
2024年3月31日的餘額 | | | | | 1,160 | | | $ | 12 | | | 1,104 | | | $ | 11 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,099 | | | $ | 11 | | | 1,144 | | | $ | 11 | | | 40,167 | | | $ | 402 | | | $ | 2,383,814 | | | $ | (2,661,080) | | | $ | 16,920 | | | $ | (259,884) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 176 | | | — | | | 27 | | | 203 | | | | | | | | | | | |
限制性股票/單位的發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,749 | | | 47 | | | 5,617 | | | — | | | — | | | 5,664 | | | | | | | | | | | |
發行優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息-優先股-D系列(美元0.53/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (610) | | | — | | | (610) | | | | | | | | | | | |
宣佈股息-優先股-F系列($0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (505) | | | — | | | (505) | | | | | | | | | | | |
宣佈股息-優先股-G系列(美元0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (693) | | | — | | | (693) | | | | | | | | | | | |
宣佈股息-優先股-H系列($0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (511) | | | — | | | (511) | | | | | | | | | | | |
宣佈股息-優先股-系列I($0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (518) | | | — | | | (518) | | | | | | | | | | | |
宣佈股息-優先股-J系列($0.50/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,461) | | | — | | | (2,461) | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息-優先股-系列k($0.52/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (170) | | | — | | | (170) | | | | | | | | | | | |
宣佈股息-斯特林OP | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | | | | | | | | | | | |
斯特林OP公用單位的發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 28 | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 413 | | | — | | | 413 | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整-優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (669) | | | — | | | (669) | | | | | | | | | | | |
優先股贖回 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 486 | | | 5 | | | 558 | | | — | | | — | | | 563 | | | | | | | | | | | |
合併實體非控股權益的貢獻 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 931 | | | 931 | | | | | | | | | | | |
優先股的消滅 | | | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (29) | | | — | | | (9) | | | — | | | (40) | | | — | | | 1,316 | | | 13 | | | (224) | | | 211 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,254 | | | (8) | | | 50,246 | | | | | | | | | | | |
2024年6月30日的餘額 | | | | | 1,160 | | | $ | 12 | | | 1,095 | | | $ | 11 | | | 1,503 | | | $ | 15 | | | 1,090 | | | $ | 11 | | | 1,104 | | | $ | 11 | | | 46,758 | | | $ | 468 | | | $ | 2,389,941 | | | $ | (2,616,339) | | | $ | 17,894 | | | $ | (207,976) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 可贖回非控制性 在以下方面的權益 運營中 夥伴關係 |
| J系列 | | K系列 | |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | |
2024年3月31日的餘額 | 4,353 | | | $ | 100,192 | | | 262 | | | $ | 6,434 | | | $ | 22,300 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 520 | |
限制性股票/單位的發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
普通股發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
優先股的發行 | 871 | | | 19,486 | | | 101 | | | 2,439 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
宣佈的股息-優先股-D系列(美元0.53/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-F系列($0.46/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-G系列(美元0.46/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-H系列($0.47/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-系列I($0.47/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-J系列($0.50/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的股息-優先股-系列k($0.52/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-斯特林OP | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
斯特林OP公用單位的發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (413) | |
贖回價值調整-優先股 | — | | | 565 | | | — | | | 104 | | | — | |
優先股贖回 | (18) | | | (426) | | | (5) | | | (137) | | | — | |
合併實體非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
優先股的消滅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 565 | |
2024年6月30日的餘額 | 5,206 | | | $ | 119,817 | | | 358 | | | $ | 8,840 | | | $ | 22,972 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 合併實體中的非控股權益 | | 總 |
| | | D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列我 | | 普通股 | | | | |
| | | | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | | | |
2023年12月31日的餘額 | | | | | 1,160 | | | $ | 12 | | | 1,175 | | | $ | 11 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,170 | | | $ | 12 | | | 1,161 | | | $ | 12 | | | 37,422 | | | $ | 374 | | | $ | 2,382,975 | | | $ | (2,729,312) | | | $ | 14,859 | | | $ | (331,042) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32) | | | — | | | (49) | | | — | | | — | | | (49) | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 496 | | | — | | | 40 | | | 536 | |
限制性股票/單位的發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,165 | | | 62 | | | 7,738 | | | — | | | — | | | 7,800 | |
優先股的發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息-優先股-D系列(美元1.06/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,223) | | | — | | | (1,223) | |
宣佈股息-優先股-F系列($0.92/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,014) | | | — | | | (1,014) | |
宣佈股息-優先股-G系列(美元0.92/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,399) | | | — | | | (1,399) | |
宣佈股息-優先股-H系列($0.94/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,026) | | | — | | | (1,026) | |
宣佈股息-優先股-系列I($0.94/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,054) | | | — | | | (1,054) | |
宣佈股息-優先股-J系列($1.00/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,473) | | | — | | | (4,473) | |
宣佈的股息-優先股-系列k($1.03/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (290) | | | — | | | (290) | |
宣佈股息-斯特林OP | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
斯特林OP公用單位的發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 41 | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,204 | | | — | | | 1,204 | |
贖回價值調整-優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,351) | | | — | | | (1,351) | |
優先股贖回 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 509 | | | 5 | | | 590 | | | — | | | — | | | 595 | |
合併實體非控股權益的貢獻 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,979 | | | 2,979 | |
優先股的消滅 | | | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | (29) | | | — | | | (80) | | | (1) | | | (57) | | | (1) | | | 2,654 | | | 27 | | | (1,809) | | | 1,784 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 121,815 | | | (17) | | | 121,798 | |
2024年6月30日的餘額 | | | | | 1,160 | | | $ | 12 | | | 1,095 | | | $ | 11 | | | 1,503 | | | $ | 15 | | | 1,090 | | | $ | 11 | | | 1,104 | | | $ | 11 | | | 46,758 | | | $ | 468 | | | $ | 2,389,941 | | | $ | (2,616,339) | | | $ | 17,894 | | | $ | (207,976) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 可贖回非控制性 在以下方面的權益 運營中 夥伴關係 |
| J系列 | | K系列 | |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | |
2023年12月31日的餘額 | 3,475 | | | 79,975 | | | 194 | | | 4,783 | | | 22,007 | |
| | | | | | | | | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 751 | |
限制性股票/單位的發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
普通股發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
優先股的發行 | 1,749 | | | 39,048 | | | 170 | | | 4,095 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
宣佈的股息-優先股-D系列(美元1.06/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-F系列($0.92/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-G系列(美元0.92/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-H系列($0.94/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-系列I($0.94/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-J系列($1.00/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的股息-優先股-系列k($1.03/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-斯特林OP | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
斯特林OP公用單位的發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,204) | |
贖回價值調整-優先股 | — | | | 1,220 | | | — | | | 131 | | | — | |
優先股贖回 | (18) | | | (426) | | | (6) | | | (169) | | | — | |
合併實體非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
優先股的消滅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
合併VIE時確認的合併實體的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,418 | |
2024年6月30日的餘額 | 5,206 | | | $ | 119,817 | | | 358 | | | $ | 8,840 | | | $ | 22,972 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 非控制性 權益 已整合 實體 | | 總 | | |
| | | D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列我 | | 普通股 | | | | | |
| | | | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | | | | |
2023年3月31日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,478 | | | $ | 345 | | | $ | 2,384,000 | | | $ | (2,598,791) | | | $ | — | | | $ | (214,381) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | (27) | | | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 832 | | | — | | | — | | | 832 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票/單位的發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
發行優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($0.53/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (620) | | | — | | | (620) | | | |
宣佈股息-優先股-F系列($0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (576) | | | — | | | (576) | | | |
宣佈股息-優先股-G系列(美元0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | — | | | (706) | | | |
宣佈股息-優先股-H系列($0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (614) | | | — | | | (614) | | | |
宣佈股息-優先股-系列I($0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (588) | | | — | | | (588) | | | |
宣佈股息-優先股-J系列($0.50/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (618) | | | — | | | (618) | | | |
宣佈的股息-優先股-系列k($0.51/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | — | | | (30) | | | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (393) | | | — | | | (393) | | | |
贖回價值調整-優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (826) | | | — | | | (826) | | | |
優先股贖回 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併VIE時確認的合併實體的非控股權益 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,961 | | | 7,961 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,608) | | | — | | | (24,608) | | | |
2023年6月30日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,493 | | | $ | 345 | | | $ | 2,384,805 | | | $ | (2,628,370) | | | $ | 7,961 | | | $ | (235,194) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 可贖回非控制性 在以下方面的權益 運營中 夥伴關係 |
| J系列 | | K系列 | |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | |
2023年3月31日的餘額 | 502 | | | 11,543 | | | 34 | | | 843 | | | 21,617 | |
| | | | | | | | | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 748 | |
限制性股票/單位的發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | 1,075 | | | 23,932 | | | 38 | | | 899 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($0.53/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-F系列($0.46/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-G系列(美元0.46/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-H系列($0.47/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-系列I($0.47/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-J系列($0.50/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的股息-優先股-系列k($0.51/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 393 | |
| | | | | | | | | |
贖回價值調整-優先股 | — | | | 802 | | | — | | | 24 | | | — | |
優先股贖回 | (2) | | | (53) | | | — | | | — | | | — | |
合併VIE時確認的合併實體的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (349) | |
2023年6月30日的餘額 | 1,575 | | | $ | 36,224 | | | 72 | | | $ | 1,766 | | | $ | 22,409 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 非控制性 權益 已整合 實體 | | 總 |
| | | D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列我 | | 普通股 | | | | |
| | | | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | | | |
2022年12月31日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,495 | | | $ | 345 | | | $ | 2,383,244 | | | $ | (2,534,043) | | | $ | — | | | $ | (150,389) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (83) | | | — | | | — | | | (83) | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,644 | | | — | | | — | | | 1,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票/單位的發行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的股息-優先股-D系列(美元1.06/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,240) | | | — | | | (1,240) | |
宣佈股息-優先股-F系列($0.92/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,153) | | | — | | | (1,153) | |
宣佈股息-優先股-G系列(美元0.92/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,412) | | | — | | | (1,412) | |
宣佈股息-優先股-H系列($0.94/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,227) | | | — | | | (1,227) | |
宣佈股息-優先股-系列I($0.94/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,175) | | | — | | | (1,175) | |
宣佈股息-優先股-J系列($1.00/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (751) | | | — | | | (751) | |
宣佈的股息-優先股-系列k($1.03/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37) | | | — | | | (37) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (569) | | | — | | | (569) | |
贖回價值調整-優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,233) | | | | | (1,233) | |
優先股贖回 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
合併VIE時確認的合併實體的非控股權益 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,961 | | | 7,961 | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (85,530) | | | — | | | (85,530) | |
2023年6月30日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,493 | | | $ | 345 | | | $ | 2,384,805 | | | $ | (2,628,370) | | | $ | 7,961 | | | $ | (235,194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 可贖回非控制性 在以下方面的權益 運營中 夥伴關係 |
| J系列 | | K系列 | |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | |
2022年12月31日的餘額 | 87 | | | $ | 2,004 | | | 2 | | | $ | 44 | | | $ | 21,550 | |
| | | | | | | | | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,239 | |
限制性股票/單位的發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | 1,490 | | | 33,091 | | | 70 | | | 1,671 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
宣佈的股息-優先股-D系列(美元1.06/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-F系列($0.92/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-G系列(美元0.92/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-H系列($0.94/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈股息-優先股-系列I($0.94/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
宣佈股息-優先股-J系列($1.00/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的股息-優先股-系列k($1.03/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 569 | |
| | | | | | | | | |
贖回價值調整-優先股 | — | | | 1,182 | | | — | | | 51 | | | — | |
優先股贖回 | (2) | | | (53) | | | — | | | — | | | — | |
合併VIE時確認的合併實體的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (949) | |
2023年6月30日的餘額 | 1,575 | | | $ | 36,224 | | | 72 | | | $ | 1,766 | | | $ | 22,409 | |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
經營活動的現金流 | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 123,216 | | | $ | (86,479) | | | | | | | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 77,731 | | | 95,009 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
無形資產攤銷 | (81) | | | 7 | | | | | | | |
確認遞延所得 | (111) | | | (249) | | | | | | | |
壞賬支出 | 1,134 | | | 1,502 | | | | | | | |
遞延所得税支出(福利) | 22 | | | 23 | | | | | | | |
未合併實體的權益(收益)損失 | 695 | | | 577 | | | | | | | |
VIE合併以及資產和酒店物業處置的(收益)虧損 | (94,397) | | | (1,053) | | | | | | | |
終止確認資產的(收益)損失 | (145,634) | | | — | | | | | | | |
債務清償損失(收益) | (45) | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)損失 | (6,118) | | | (7,168) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
貸款成本、折扣和資本化違約利息的攤銷以及保費、貸款成本和退出費的核銷 | 10,028 | | | 11,717 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | 1,287 | | | 2,883 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非現金利息收入 | (916) | | | (243) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
經營資產和負債的變化,不包括VIE合併以及資產和酒店物業處置以及資產終止確認的影響: | | | | | | | | | |
應收賬款和存貨 | (20,403) | | | (10,575) | | | | | | | |
預付費用和其他資產 | 4,195 | | | (2,435) | | | | | | | |
應付賬款和應計費用和應計利息 | 7,242 | | | 15,849 | | | | | | | |
與破產酒店相關的應計利息 | 20,960 | | | 1,894 | | | | | | | |
應付/應收關聯方款項 | (10,122) | | | 2,633 | | | | | | | |
應收/來自第三方酒店經理 | (2,363) | | | 3,567 | | | | | | | |
由於/來自Ashford Inc.,淨 | (4,803) | | | 7,838 | | | | | | | |
經營租賃負債 | (204) | | | 332 | | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | 201 | | | (336) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他負債 | (3) | | | (4) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (38,489) | | | 35,289 | | | | | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | | | | |
酒店物業的改進和擴建 | (64,816) | | | (68,005) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
處置資產和酒店物業的淨收益 | 300,022 | | | — | | | | | | | |
支付初始特許經營費 | — | | | (149) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
發行應收票據 | (2,632) | | | — | | | | | | | |
財產保險收益 | 755 | | | 327 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
VIE初始合併收到的受限制現金 | — | | | 18,201 | | | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 233,329 | | | (49,626) | | | | | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | | | | |
債務借款 | 28,223 | | | 99,655 | | | | | | | |
償還債務 | (316,418) | | | (257,473) | | | | | | | |
支付貸款成本和退出費 | (16,598) | | | (9,862) | | | | | | | |
股息和分配的支付 | (9,466) | | | (6,674) | | | | | | | |
購買普通股 | (49) | | | (90) | | | | | | | |
優先股贖回 | — | | | (53) | | | | | | | |
衍生品付款 | (15,088) | | | (14,184) | | | | | | | |
衍生品收益 | 16,429 | | | 31,037 | | | | | | | |
普通股發行收益 | 7,746 | | | — | | | | | | | |
優先股發行收益 | 42,341 | | | 34,680 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
融資租賃負債的償付 | (234) | | | (192) | | | | | | | |
斯特林OP公用單位的發行 | 36 | | | — | | | | | | | |
合併實體非控股權益的貢獻 | 2,979 | | | — | | | | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (260,099) | | | (123,156) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
現金、現金等值物和限制性現金(包括現金、現金等值物和持作出售的限制性現金)淨增加(減少) | (65,259) | | | (137,493) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
年初現金、現金等值物和限制性現金(包括現金、現金等值物和持作出售的限制性現金) | 311,534 | | | 559,026 | | | | | | | |
期末現金、現金等值物和限制性現金(包括現金、現金等值物和持作出售的限制性現金) | $ | 246,275 | | | $ | 421,533 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
補充現金流信息 | | | | | | | | | |
支付的利息 | $ | 142,695 | | | $ | 158,928 | | | | | | | |
已繳納(退還)的所得税 | 1,055 | | | 8 | | | | | | | |
補充披露非現金投融資活動 | | | | | | | | | |
應計但未付資本支出 | $ | 15,006 | | | $ | 17,888 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
應計普通股發行成本 | 66 | | | — | | | | | | | |
應計優先股發行成本 | 13 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
斯特林OP普通單位的非現金髮行 | 8 | | | — | | | | | | | |
優先股的非現金破產 | 5,393 | | | — | | | | | | | |
從優先證券交易所發行普通股 | 3,609 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非現金優先股股息 | 816 | | | 61 | | | | | | | |
衍生品未結算收益 | 1,319 | | | 1,412 | | | | | | | |
非現金資產終止確認 | 231,639 | | | — | | | | | | | |
已宣佈但未支付的股息和分配 | 3,767 | | | 3,378 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
VIE合併(VIE資產/(負債)增加 | — | | | (681) | | | | | | | |
現金、現金等值物和限制現金的補充披露 | | | | | | | | | |
期初現金及現金等價物 | $ | 165,231 | | | $ | 417,064 | | | | | | | |
期初受限現金 | 146,079 | | | 141,962 | | | | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 311,310 | | | 559,026 | | | | | | | |
計入持作出售資產的年初現金和現金等值物 | 1 | | | — | | | | | | | |
計入持作出售資產的年初受限制現金 | 223 | | | — | | | | | | | |
年初現金、現金等值物和限制性現金(包括現金、現金等值物和持作出售的限制性現金) | $ | 311,534 | | | $ | 559,026 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 121,774 | | | $ | 251,547 | | | | | | | |
期末受限現金 | 124,501 | | | 167,473 | | | | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 246,275 | | | 419,020 | | | | | | | |
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期末受限制現金計入持作出售資產 | — | | | 2,513 | | | | | | | |
期末現金、現金等值物和限制性現金(包括現金、現金等值物和持作出售的限制性現金) | $ | 246,275 | | | $ | 421,533 | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德醫院信託公司和子公司
綜合財務報表附註
(未經審計)
1. 業務的組織和描述
阿什福德酒店信託公司及其子公司(“阿什福德信託”)是一家房地產投資信託基金(REIT)。雖然我們的投資組合目前包括高檔酒店和高檔全方位服務酒店,但我們的投資策略主要專注於投資於美國高端高端全方位服務酒店,這些酒店的每間可用客房收入(RevPAR)通常不到美國全國平均水平的兩倍,並以各種方式投資,包括直接房地產、股權和債務。我們目前預計,未來的投資將主要集中在高檔酒店。我們擁有我們的住宿投資,並通過我們的運營合作伙伴阿什福德酒店有限合夥企業(“阿什福德信託OP”)開展業務。Ashford OP General Partner LLC是Ashford Trust的全資子公司,是我們經營合夥企業的唯一普通合夥人。“公司”、“我們”、“我們”或“我們”等術語是指阿什福德酒店信託公司,並根據上下文可能需要,指包括在其合併財務報表中的所有實體。
我們的酒店主要以希爾頓、凱悦、萬豪和洲際酒店集團等公認的高檔和高端品牌為品牌。截至2024年6月30日,我們持有以下資產的權益:
•69綜合經營的酒店物業,代表着17,087總客房數;
•四綜合經營的酒店物業,代表着405通過以下方式擁有的客房總數99.3Stirling Hotels&Resorts,Inc.(“Stirling Inc.”)成立的Stirling REIT op,LP(“Stirling op”)的%所有權權益。收購併擁有穩定的創收酒店和度假村的多樣化投資組合。請參閲備註2;
•一綜合酒店物業正在通過32.5在合併實體中擁有投資的百分比;
•15.1持有OpenKey,Inc.(“OpenKey”)的%所有權,賬面價值約為$1.3百萬美元;以及
•對擁有加利福尼亞州納帕梅里蒂奇度假村和温泉度假村和大保護區的實體的投資(“梅里蒂奇投資”),賬面價值約為$8.0百萬美元。
出於美國聯邦所得税的目的,我們選擇被視為房地產投資信託基金,這對經營酒店施加了限制。截至2024年6月30日,我們的69經營酒店物業和四Stirling OP酒店物業由我們的全資或控股子公司租賃或擁有,出於美國聯邦所得税的目的,這些子公司被視為應納税的REIT子公司(這些子公司統稱為“Ashford TRS”)。然後,Ashford TRS聘請第三方或附屬酒店管理公司根據管理合同運營酒店。與這些物業相關的酒店經營結果包括在綜合經營報表中。
我們由阿什福德公司的子公司阿什福德酒店顧問有限責任公司(“阿什福德有限責任公司”)通過一項諮詢協議提供諮詢。我們的69經營酒店物業和四我們合併投資組合中的斯特林OP酒店物業目前由Ashford LLC進行資產管理。我們沒有任何員工。所有可能由員工提供的服務都由Ashford LLC提供給我們。
我們不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們與酒店管理公司簽訂合同,根據管理合同為我們運營這些物業。阿什福德公司的子公司雷明頓住宿與酒店有限責任公司(“雷明頓酒店”)管理着50我們的69經營酒店物業和三的四斯特林OP酒店物業。剩下的酒店物業由第三方管理公司管理。
阿什福德公司還通過阿什福德公司擁有所有權權益的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和建設服務、債務安置和相關服務、視聽服務、房地產諮詢和經紀服務、涵蓋一般責任的保險單、工傷賠償和商務汽車索賠和保險索賠服務、低過敏性保費房間、水上運動活動、經紀-交易商和分銷服務、移動關鍵技術和現金管理服務。
2. 重大會計政策
陳述的基礎-隨附的未經審計綜合財務報表已根據中期財務信息公認會計原則(“公認會計原則”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。這些合併財務報表包括阿什福德酒店信託公司、其持有多數股權的子公司以及其持有多數股權的合資企業的賬目。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
控股權。在這些合併財務報表中,所有公司間賬户和合並實體之間的交易均已註銷。我們已濃縮或遺漏了某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露通常包括在隨附的未經審計綜合財務報表中根據公認會計原則呈報的財務報表中。我們相信在此披露的信息足以防止所提供的信息具有誤導性。然而,財務報表應與我們於2024年3月14日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-k《提交給股東的2023年年度報告》中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。
根據權威會計指引的定義,Ashford Trust OP被視為可變權益實體(“VIE”)。如果報告實體是VIE的主要受益者,則VIE必須由報告實體合併,因為它(I)有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大;(Ii)VIE有義務承擔VIE的損失,或有權從VIE獲得利益。與Ashford Trust OP有關、對其經濟表現影響最大的所有重大決策,包括但不限於與業務有關的操作程序以及與賣方、買方、貸款人、經紀人、代理和其他適用代表的任何收購、處置、融資、重組或其他交易,均須得到我們的全資子公司Ashford OP General Partner LLC(其普通合夥人)的批准。因此,我們合併了阿什福德信託公司的運營。
815商務管理會員有限責任公司(“815商務MM”)被視為VIE,由權威會計準則定義。2023年5月31日,Ashford Trust獲得了815 Commerce mm經理的啟動權,該公司正在開發德克薩斯州沃斯堡的Le Merdian酒店。因此,阿什福德信託成為主要受益者,並開始整合815 Commerce mm。在2023年期間,公司為815 Commerce mm的經理提供了一筆違約貸款,以滿足房地產建設貸款人要求的餘額保證金。物業建造貸款人所需的結餘按金總額最高可達$9.51000萬美元。截至2024年6月30日,該公司已為9.51000萬美元。
於2023年12月6日,本公司與Stirling Inc.的子公司Stirling OP訂立出資協議。根據出資協議的條款,本公司將其在Residence Inn曼徹斯特、Hampton Inn Buford、SpringHill Suites Buford和Residence Inn Jacksonville的股權以及相關債務和其他義務轉讓給Stirling OP,以換取1.4斯特林Op的1.2億個I類單位。
本公司認定,該交易導致Ashford Trust成為Stirling OP的主要受益人,考慮到:1)由(I)Ashford Trust和(Ii)控制Stirling Inc.董事會選舉或罷免的股東組成的關聯方小組,該股東有權指導Stirling OP最重要的活動;以及2)代價是幾乎所有的經濟活動都由公司通過其股權持有,並且幾乎所有的活動都代表公司進行。因此,Ashford Trust從2023年12月6日開始合併Stirling OP,因此,這些財產和債務繼續以其歷史賬面價值反映在公司的資產負債表上。自.起2024年6月30日,阿什福德信託公司仍然是主要受益者,並繼續鞏固斯特林信託公司。
我們一些酒店的歷史季節性模式會導致我們整體經營業績的波動。因此,截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2024年12月31日的年度預期業績。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下交易會影響我們合併財務報表的報告可比性:
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屬性 | | 位置 | | 類型 | | 日期 |
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世界探索度假村 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 處置 | | 2023年8月1日 |
雄鹿縣希爾頓酒店 | | 賓夕法尼亞州朗霍恩 | | 處置 | | 2023年11月9日 |
弗拉格斯塔夫大使套房 | | 亞利桑那州弗拉格斯塔夫 | | 處置 | | 2023年11月29日 |
核桃溪大使套房 | | 加利福尼亞州核桃溪 | | 處置 | | 2023年11月29日 |
布里奇沃特萬豪酒店 | | 新澤西州布里奇沃特 | | 處置 | | 2023年11月29日 |
萬豪研究三角公園 | | 北卡羅來納州達勒姆 | | 處置 | | 2023年11月29日 |
W亞特蘭大 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 處置 | | 2023年11月29日 |
哥倫布蒂普頓湖萬怡酒店 | | 印第安納州哥倫布 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
老城庭院 | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
休斯中心Residence Inn | | 拉斯維加斯,NV | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
Residence Inn Phoenix Airport | | 菲尼克斯,AZ | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
聖何塞紐瓦克原住民酒店 | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
曼哈頓海灘SpringHill Suites酒店 | | 加利福尼亞州霍桑 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
普利茅斯會議SpringHill Suites酒店 | | 賓夕法尼亞州普利茅斯會議 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
沐浴嶺庭院 | | 新澤西州巴辛嶺 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
硅谷紐瓦克萬怡酒店 | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
奧克蘭機場萬怡酒店 | | 加利福尼亞州奧克蘭 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
普萊諾遺產公園庭院酒店 | | 德克薩斯州普萊諾 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
普萊諾Residence Inn | | 德克薩斯州普萊諾 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
BWI機場SpringHill Suites酒店 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
曼哈頓海灘TownePlace Suites酒店 | | 加利福尼亞州霍桑 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
鹽湖城Residence Inn | | 德克薩斯州鹽湖城 | | 處置 | | 2024年3月6日 |
波士頓後灣希爾頓酒店 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 處置 | | 2024年4月9日 |
勞倫斯維爾漢普頓酒店 | | 佐治亞州勞倫斯維爾 | | 處置 | | 2024年4月23日 |
曼徹斯特庭院酒店 | | 康涅狄格州曼徹斯特 | | 處置 | | 2024年5月30日 |
肯納索斯普林希爾套房 | | 佐治亞州肯納索 | | 處置 | | 2024年6月10日 |
肯納索費爾菲爾德酒店 | | 佐治亞州肯納索 | | 處置 | | 2024年6月10日 |
同一片海洋 | | 佛羅裏達州大西洋海灘 | | 處置 | | 2024年6月27日 |
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預算的使用-按照美國普遍接受的會計原則編制這些合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
新近發佈的會計準則s-2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07分部報告(主題280):改進可報告分部披露,這擴大了對可報告部門的年度和中期披露要求,主要是通過加強對重大部門費用的披露。ASU 2023-07從2024年1月1日開始在我們的年度期間生效,在允許提前採用的情況下從2025年1月1日開始的過渡期有效。截至2024年6月30日,公司尚未採用此ASU。採用這一ASU預計只會影響與該公司合併財務報表有關的披露。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09所得税(專題740):所得税披露的改進擴大所得税的披露要求,特別是與税率調節和支付的所得税有關的要求。ASU 2023-09從2025年1月1日開始在我們的年度期間生效,允許提前採用。本ASU中的修訂可通過提供截至2025年12月31日的修訂披露並繼續提供前一時期的ASU前披露來前瞻性應用,或者修訂可追溯應用於
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
提供所有呈報期間的修訂披露資料。截至2024年6月30日,公司尚未採用此ASU。採用這一ASU預計只會影響與該公司合併財務報表有關的披露。
重新分類-上一年財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
3. 收入
下表列出了我們按地理區域分列的收入(以千美元為單位):
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| | 截至2024年6月30日的三個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 6 | | | $ | 14,321 | | | $ | 4,077 | | | $ | 934 | | | $ | — | | | $ | 19,332 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 1 | | | 7,974 | | | 639 | | | 471 | | | — | | | 9,084 | |
達拉斯/堡德克薩斯州沃思地區 | | 5 | | | 14,710 | | | 3,969 | | | 1,100 | | | — | | | 19,779 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 6,894 | | | 2,509 | | | 274 | | | — | | | 9,677 | |
加利福尼亞州洛杉磯都會區 | | 4 | | | 17,912 | | | 4,119 | | | 1,173 | | | — | | | 23,204 | |
佛羅裏達州邁阿密都會區 | | 2 | | | 5,899 | | | 2,633 | | | 345 | | | — | | | 8,877 | |
明尼阿波利斯-聖保羅,明尼蘇達州 | | 2 | | | 3,897 | | | 1,551 | | | 140 | | | — | | | 5,588 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 16,003 | | | 7,005 | | | 1,214 | | | — | | | 24,222 | |
紐約/新澤西都會區 | | 4 | | | 11,471 | | | 3,513 | | | 511 | | | — | | | 15,495 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 5,586 | | | 366 | | | 530 | | | — | | | 6,482 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 1 | | | 3,631 | | | 268 | | | 288 | | | — | | | 4,187 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 6,158 | | | 460 | | | 376 | | | — | | | 6,994 | |
舊金山-奧克蘭,加利福尼亞州都會區 | | 3 | | | 9,943 | | | 1,318 | | | 333 | | | — | | | 11,594 | |
佛羅裏達州坦帕地區 | | 2 | | | 7,063 | | | 1,908 | | | 515 | | | — | | | 9,486 | |
華盛頓特區-馬裏蘭州-弗吉尼亞州地區 | | 9 | | | 41,078 | | | 7,927 | | | 2,414 | | | — | | | 51,419 | |
其他領域 | | 26 | | | 65,344 | | | 11,177 | | | 5,282 | | | — | | | 81,803 | |
| | | | | | | | | | | | |
被處置的財產 | | 21 | | | 5,721 | | | 1,821 | | | 1,034 | | | — | | | 8,576 | |
公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 683 | | | 683 | |
總 | | 94 | | | $ | 243,605 | | | $ | 55,260 | | | $ | 16,934 | | | $ | 683 | | | $ | 316,482 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 6 | | | $ | 15,072 | | | $ | 4,240 | | | $ | 956 | | | $ | — | | | $ | 20,268 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 1 | | | 7,726 | | | 776 | | | 449 | | | — | | | 8,951 | |
達拉斯/堡德克薩斯州沃思地區 | | 5 | | | 13,880 | | | 3,762 | | | 1,002 | | | — | | | 18,644 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 7,173 | | | 2,694 | | | 200 | | | — | | | 10,067 | |
加利福尼亞州洛杉磯都會區 | | 4 | | | 18,416 | | | 4,499 | | | 1,095 | | | — | | | 24,010 | |
佛羅裏達州邁阿密都會區 | | 2 | | | 6,099 | | | 2,241 | | | 232 | | | — | | | 8,572 | |
明尼阿波利斯-聖保羅,明尼蘇達州 | | 2 | | | 3,960 | | | 1,463 | | | 155 | | | — | | | 5,578 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 15,369 | | | 7,598 | | | 1,032 | | | — | | | 23,999 | |
紐約/新澤西都會區 | | 4 | | | 11,122 | | | 4,059 | | | 703 | | | — | | | 15,884 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 6,309 | | | 407 | | | 525 | | | — | | | 7,241 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 1 | | | 3,424 | | | 281 | | | 198 | | | — | | | 3,903 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 5,626 | | | 349 | | | 367 | | | — | | | 6,342 | |
舊金山-奧克蘭,加利福尼亞州都會區 | | 3 | | | 9,414 | | | 1,087 | | | 300 | | | — | | | 10,801 | |
佛羅裏達州坦帕地區 | | 2 | | | 7,495 | | | 2,014 | | | 468 | | | — | | | 9,977 | |
華盛頓特區-馬裏蘭州-弗吉尼亞州地區 | | 9 | | | 39,447 | | | 7,274 | | | 2,395 | | | — | | | 49,116 | |
其他領域 | | 26 | | | 63,940 | | | 11,563 | | | 4,625 | | | — | | | 80,128 | |
| | | | | | | | | | | | |
處置財產 (1) | | 27 | | | 59,443 | | | 7,440 | | | 4,614 | | | — | | | 71,497 | |
公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 771 | | | 771 | |
總 | | 100 | | | $ | 293,915 | | | $ | 61,747 | | | $ | 19,316 | | | $ | 771 | | | $ | 375,749 | |
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的六個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 6 | | | $ | 27,638 | | | $ | 8,254 | | | $ | 1,871 | | | $ | — | | | $ | 37,763 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 1 | | | 11,531 | | | 1,151 | | | 888 | | | — | | | 13,570 | |
達拉斯/堡德克薩斯州沃思地區 | | 5 | | | 28,393 | | | 8,845 | | | 1,984 | | | — | | | 39,222 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 13,018 | | | 4,986 | | | 524 | | | — | | | 18,528 | |
加利福尼亞州洛杉磯都會區 | | 4 | | | 36,853 | | | 9,168 | | | 2,306 | | | — | | | 48,327 | |
佛羅裏達州邁阿密都會區 | | 2 | | | 15,116 | | | 5,696 | | | 703 | | | — | | | 21,515 | |
明尼阿波利斯-明尼蘇達州聖保羅 | | 2 | | | 6,446 | | | 2,357 | | | 274 | | | — | | | 9,077 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 29,536 | | | 15,139 | | | 2,328 | | | — | | | 47,003 | |
紐約/新澤西都會區 | | 4 | | | 19,654 | | | 7,030 | | | 948 | | | — | | | 27,632 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 12,530 | | | 774 | | | 1,140 | | | — | | | 14,444 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 1 | | | 5,904 | | | 483 | | | 533 | | | — | | | 6,920 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 11,366 | | | 778 | | | 763 | | | — | | | 12,907 | |
舊金山-奧克蘭,加利福尼亞州都會區 | | 3 | | | 18,931 | | | 2,652 | | | 723 | | | — | | | 22,306 | |
佛羅裏達州坦帕地區 | | 2 | | | 16,696 | | | 4,219 | | | 1,022 | | | — | | | 21,937 | |
華盛頓特區-馬裏蘭州-弗吉尼亞州地區 | | 9 | | | 70,903 | | | 13,988 | | | 4,576 | | | — | | | 89,467 | |
其他領域 | | 26 | | | 116,691 | | | 22,187 | | | 9,640 | | | — | | | 148,518 | |
| | | | | | | | | | | | |
被處置的財產 | | 21 | | | 31,606 | | | 4,911 | | | 3,403 | | | — | | | 39,920 | |
公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,322 | | | 1,322 | |
總 | | 94 | | | $ | 472,812 | | | $ | 112,618 | | | $ | 33,626 | | | $ | 1,322 | | | $ | 620,378 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 6 | | | $ | 29,029 | | | $ | 8,413 | | | $ | 1,770 | | | $ | — | | | $ | 39,212 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 1 | | | 10,782 | | | 1,037 | | | 865 | | | — | | | 12,684 | |
達拉斯/堡德克薩斯州沃思地區 | | 5 | | | 28,296 | | | 9,087 | | | 1,893 | | | — | | | 39,276 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 13,987 | | | 5,252 | | | 481 | | | — | | | 19,720 | |
加利福尼亞州洛杉磯都會區 | | 4 | | | 37,134 | | | 9,384 | | | 1,956 | | | — | | | 48,474 | |
佛羅裏達州邁阿密都會區 | | 2 | | | 14,729 | | | 5,078 | | | 438 | | | — | | | 20,245 | |
明尼阿波利斯-明尼蘇達州聖保羅 | | 2 | | | 6,355 | | | 2,057 | | | 434 | | | — | | | 8,846 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 28,586 | | | 14,942 | | | 1,724 | | | — | | | 45,252 | |
紐約/新澤西都會區 | | 4 | | | 19,037 | | | 7,737 | | | 1,167 | | | — | | | 27,941 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 13,235 | | | 919 | | | 1,016 | | | — | | | 15,170 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 1 | | | 5,936 | | | 573 | | | 345 | | | — | | | 6,854 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 10,340 | | | 646 | | | 684 | | | — | | | 11,670 | |
舊金山-奧克蘭,加利福尼亞州都會區 | | 3 | | | 17,536 | | | 2,535 | | | 596 | | | — | | | 20,667 | |
佛羅裏達州坦帕地區 | | 2 | | | 17,342 | | | 3,997 | | | 922 | | | — | | | 22,261 | |
華盛頓特區-馬裏蘭州-弗吉尼亞州地區 | | 9 | | | 67,467 | | | 13,157 | | | 4,241 | | | — | | | 84,865 | |
其他領域 | | 26 | | | 116,789 | | | 22,235 | | | 8,349 | | | — | | | 147,373 | |
| | | | | | | | | | | | |
處置財產 (1) | | 27 | | | 110,290 | | | 13,689 | | | 8,717 | | | — | | | 132,696 | |
公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,429 | | | 1,429 | |
總 | | 100 | | | $ | 546,870 | | | $ | 120,738 | | | $ | 35,598 | | | $ | 1,429 | | | $ | 704,635 | |
_____________________________
(1) 包括2023年8月1日出售的WorldQuest Resort。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4. 酒店地產投資,淨
酒店物業投資淨值包括以下項目(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
土地 | $ | 475,682 | | | $ | 605,509 | |
建築物和改善措施 | 2,847,066 | | | 3,331,645 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 158,765 | | | 175,991 | |
在建工程 | 116,537 | | | 114,850 | |
| | | |
希爾頓瑪麗埃塔融資租賃 | 17,269 | | | 17,269 | |
總成本 | 3,615,319 | | | 4,245,264 | |
累計折舊 | (1,112,228) | | | (1,293,332) | |
酒店物業投資,淨值 | $ | 2,503,091 | | | $ | 2,951,932 | |
5. 處置和減損費用
性情
2024年3月1日,公司收到通知,獲得KEYS Pool A和KEYS Pool b貸款的酒店物業已轉移給法院指定的接管人。
截至2024年3月1日,當接管人控制酒店時,我們從我們的綜合資產負債表中取消了對Key Pool A和Key Pool B貸款的酒店物業的確認,並相應地確認了$133.9萬這包括在我們的綜合經營報表中的“終止確認資產的收益(損失)”。截至2024年6月30日的三個月,我們確認的收益為11.72000萬美元,計入我們綜合經營報表中的“資產註銷收益(損失)”。收益主要是與關鍵A和關鍵B貸款違約相關的應計利息支出,這導致我們綜合資產負債表上的合同資產相應增加,因為我們預計在與貸款人最終解決後將被解除這一債務。見附註7。
2024年3月6日,該公司以美元出售了猶他州鹽湖城的Residence Inn鹽湖城酒店19.21.2億美元現金。這筆交易帶來了大約$的收益。6.91000萬美元截至六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
2024年4月9日,該公司以1美元的價格出售了位於馬薩諸塞州波士頓的希爾頓波士頓後灣酒店1711.2億美元現金。這筆交易帶來了大約$的收益。117,000對於截至三個月和六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
2024年4月23日,該公司以1美元的價格出售了位於佐治亞州勞倫斯維爾的漢普頓勞倫斯維爾酒店8.11.2億美元現金。這筆交易帶來了大約$的收益。4.81000萬美元截至三個月和六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
2024年5月30日,該公司以美元的價格出售了康涅狄格州曼徹斯特的Courtyard Manchester8.01.2億美元現金。這筆交易帶來了大約$的收益。2.11000萬美元截至三個月和六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
2024年6月10日,該公司以美元的價格出售了佐治亞州肯尼索的SpringHill Suites Kennesaw和Fairfield Inn Kennesaw17.5 百萬現金。此次銷售帶來了約美元的收益9.61000萬美元截至三個月和六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
2024年6月27日,該公司以美元的價格出售了佛羅裏達州大西洋海灘的One Ocean Resort and Spa87.01.2億美元現金。這筆交易帶來了大約$的收益。70.91000萬美元截至三個月和六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
已處置和終止確認的酒店物業的經營業績計入截至處置日期的淨收益(虧損)。見附註 2023年和2024財年的處置為2。 下表包括的簡明財務信息 止六個月 2024年6月30日和 2023 f從公司的 處置 (單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
酒店總收入 | $ | 8,577 | | | $ | 71,497 | | | $ | 39,921 | | | $ | 132,696 | | | |
酒店運營費用總額 | (6,673) | | | (46,160) | | | (29,453) | | | (89,413) | | | |
財產税、保險和其他 | (616) | | | (3,692) | | | (3,022) | | | (7,262) | | | |
折舊及攤銷 | (418) | | | (8,995) | | | (3,770) | | | (18,452) | | | |
| | | | | | | | | |
總運營支出 | (7,707) | | | (58,847) | | | (36,245) | | | (115,127) | | | |
VIE合併以及資產和酒店物業處置的收益(損失) | 87,441 | | | — | | | 94,397 | | | — | | | |
終止確認資產的收益(損失) | 11,725 | | | — | | | 145,634 | | | — | | | |
營業收入(虧損) | 100,036 | | | 12,650 | | | 243,707 | | | 17,569 | | | |
利息收入 | — | | | 51 | | | 43 | | | 80 | | | |
利息費用以及折扣和貸款成本攤銷 | (1,621) | | | (9,517) | | | (5,588) | | | (18,020) | | | |
與破產酒店相關的利息費用 | (11,944) | | | (8,493) | | | (24,042) | | | (15,640) | | | |
保費、貸款成本和退出費的註銷 | (850) | | | — | | | (838) | | | — | | | |
清償債務所得(損) | — | | | — | | | 45 | | | — | | | |
所得税前收入(虧損) | 85,621 | | | (5,309) | | | 213,327 | | | (16,011) | | | |
應歸因於經營合夥企業中的可贖回非控股權益的(收入)所得税前損失 | (1,079) | | | 61 | | | (2,677) | | | 165 | | | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | 84,542 | | | $ | (5,248) | | | $ | 210,650 | | | $ | (15,846) | | | |
減值費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內, 不是減值費用已入賬。
6. 對未合併實體的投資
OpenKey由Ashford Inc.控制和整合,是一個專注於酒店服務的移動鑰匙平臺,為進入酒店客房的無鑰匙進入提供通用的智能手機應用程序和相關硬件和軟件。我們的投資在我們的綜合資產負債表中被記為“對未合併實體的投資”的一個組成部分,並按照權益會計方法入賬,因為根據適用的會計準則,我們被認為對實體有重大影響。截至2024年6月30日,該公司對OpenKey的投資總額約為$5.5百萬美元。
2022年11月,公司進行了初步投資#美元。9.1在加利福尼亞州納帕市持有Meritage投資公司的一個實體中持有100萬美元。我們的投資在我們的綜合資產負債表中被記為“對未合併實體的投資”的一個組成部分,並按照權益會計方法入賬,因為根據適用的會計準則,我們被認為對實體有重大影響。
下表彙總了我們在未合併實體中的賬面價值和所有權權益:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
OpenKey投資的賬面價值(千) | $ | 1,286 | | | $ | 1,575 | |
OpenKey的所有權權益 | 15.1 | % | | 15.1 | % |
| | | |
| | | |
Meritage投資的賬面價值(千) | $ | 7,979 | | | $ | 8,385 | |
下表彙總了我們在未合併實體的收益(虧損)中的權益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
OpenKey | | $ | (180) | | | $ | (152) | | | $ | (289) | | | $ | (302) | | | |
| | | | | | | | | | |
Meritage投資公司 | | 18 | | | (29) | | | (406) | | | (275) | | | |
| | $ | (162) | | | $ | (181) | | | $ | (695) | | | $ | (577) | | | |
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們於每個報告期內根據適用的權威會計指引審核對未合併實體的投資以計提減值。當一項投資的估計公允價值低於該投資的賬面價值時,該投資被減值。除暫時性減值外,任何其他減值都計入未合併實體的收益(虧損)的權益。不是 截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月內記錄了減損費用。
7. 負債,淨
債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | 抵押品 | | 成熟性 | | 利率 | | | | 2024年6月30日 | | | | 2023年12月31日 | | |
按揭貸款 (2) | | 1 | 酒店 | | 2024年5月 | | | 4.99 | % | | | | $ | — | | | | | $ | 5,613 | | | |
按揭貸款 (3) | | 1 | 酒店 | | 2024年6月 | | 軟性(1) + | 2.00 | % | | | | 8,881 | | | | | 8,881 | | | |
按揭貸款 (4) | | 2 | 酒店 | | 2024年8月 | | | 4.85 | % | | | | — | | | | | 10,945 | | | |
按揭貸款 (5) | | 1 | 酒店 | | 2024年11月 | | 軟性(1) + | 4.76 | % | | | | 86,000 | | | | | 86,000 | | | |
按揭貸款 (6) | | 17 | 酒店 | | 2024年11月 | | 軟性(1) + | 3.39 | % | | | | 409,750 | | | | | 409,750 | | | |
按揭貸款 (7) | | 1 | 酒店 | | 2024年12月 | | 軟性(1) + | 4.00 | % | | | | 37,000 | | | | | 37,000 | | | |
按揭貸款 (8) | | 1 | 酒店 | | 2024年12月 | | 軟性(1) + | 2.85 | % | | | | 13,683 | | | | | 13,759 | | | |
按揭貸款 (9) | | 2 | 酒店 | | 2025年2月 | | | 4.45 | % | | | | 26,319 | | | | | 45,792 | | | |
按揭貸款 (10) | | 8 | 酒店 | | 2025年2月 | | 軟性(1) + | 3.28 | % | | | | 335,000 | | | | | 345,000 | | | |
按揭貸款 | | 1 | 酒店 | | 2025年3月 | | | 4.66 | % | | | | 22,441 | | | | | 22,742 | | | |
按揭貸款 (11) | | 2 | 酒店 | | 2025年3月 | | 軟性(1) + | 2.80 | % | | | | — | | | | | 240,000 | | | |
按揭貸款 (12) | | 19 | 酒店 | | 2025年4月 | | 軟性(1) + | 3.51 | % | | | | 862,027 | | | | | 862,027 | | | |
按揭貸款 (13) | | 4 | 酒店 | | 2025年6月 | | 軟性(1) + | 4.03 | % | | | | 143,877 | | | | | 143,877 | | | |
按揭貸款 (14) | | 4 | 酒店 | | 2025年6月 | | 軟性(1) + | 4.29 | % | | | | 159,424 | | | | | 237,061 | | | |
按揭貸款 (15) | | 5 | 酒店 | | 2025年6月 | | 軟性(1) + | 3.02 | % | | | | 109,473 | | | | | 119,003 | | | |
按揭貸款 (16) | | 1 | 酒店 | | 2025年8月 | | 軟性(1) + | 3.91 | % | | | | — | | | | | 98,000 | | | |
定期貸款(17) | | 股權 | | 2026年1月 | | | 14.00 | % | | | | 98,212 | | | | | 183,082 | | | |
按揭貸款 (18) | | 2 | 酒店 | | 2026年5月 | | 軟性(1) + | 4.00 | % | | | | 98,450 | | | | | 98,450 | | | |
按揭貸款 (11) | | 1 | 酒店 | | 2026年5月 | | 軟性(1) + | 3.98 | % | | | | 267,200 | | | | | — | | | |
按揭貸款 (19) | | 4 | 酒店 | | 2028年12月 | | | 8.51 | % | | | | 30,200 | | | | | 30,200 | | | |
環境貸款 (20) | | 1 | 酒店 | | 2024年4月 | | | 10.00 | % | | | | 588 | | | | | 571 | | | |
過橋貸款 (20) | | 1 | 酒店 | | 2024年12月 | | | 7.75 | % | | | | 20,898 | | | | | 19,889 | | | |
TIF貸款 (20) | | 1 | 酒店 | | 2025年8月 | | | 8.25 | % | | | | 5,609 | | | | | 5,609 | | | |
建設貸款(20) | | 1 | 酒店 | | 2033年5月 | | | 11.26 | % | | | | 15,850 | | | | | 15,494 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總負債 | | | | | | | | | | | | $ | 2,750,882 | | | | | $ | 3,038,745 | | | |
保費(折扣),淨值 | | | | | | | | | | | | 306 | | | | | (606) | | | |
資本化的違約利息和滯納金 | | | | | | | | | | | | 144 | | | | | 396 | | | |
遞延貸款成本,淨額 | | | | | | | | | | | | (13,883) | | | | | (6,914) | | | |
嵌入式債務衍生品 | | | | | | | | | | | | 21,200 | | | | | 23,696 | | | |
負債,淨 | | | | | | | | | | | | $ | 2,758,649 | | | | | $ | 3,055,317 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與待售資產相關的債務,淨額 | | 1 | 酒店 | | 2025年2月 | | | 4.45 | % | | | | — | | | | | 14,366 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | $ | 2,758,649 | | | | | $ | 3,040,951 | | | |
_____________________________
(1) SOFR率為 5.34%和5.35分別為2024年6月30日和2023年12月31日的%。
(2) 2024年5月30日,我們以美元的價格出售了這處房產8.01000萬美元。
(3) 截至2024年6月30日,該抵押貸款已違約。該利率不包括截至2024年6月30日生效的違約或逾期還款利率。該抵押貸款的SOFR下限為 2.0%.抵押貸款擔保資產已於2024年7月16日處置。
(4) 2024年6月10日,我們出售了 二以美元的價格獲得抵押貸款的房產17.51000萬美元。
(5) 這筆抵押貸款有 二一年制延期選擇,但須滿足某些條件。
(6) 這筆抵押貸款有 五一年制延期選擇,但須滿足某些條件。第五 一年制延期期於2023年11月開始。
(7) 這筆抵押貸款有 三一年制延期選擇,但須滿足某些條件。該抵押貸款的SOFR下限為 0.50%.
(8) 這筆貸款已 二一年制延期選擇,但須滿足某些條件。第二 一年制延期期於2023年12月開始。
(9) 2024年3月6日,我們以美元的價格出售了鹽湖城Residence Inn19.2 萬出售收益用於償還美元19.0 本金百萬。
(10) 該抵押貸款於2024年4月進行了修訂。修正案的條款包括美元10.0 支付100萬美元並增加了額外的 一年制延期選擇,但須滿足某些條件。第五 一年制延期期於2024年2月開始。
(11) 2024年5月9日,我們達成了新的$267.2 由納什維爾復興航空公司擔保的百萬美元貸款。新抵押貸款僅限利息,按SOFR +利率計算 3.98%,有 兩年制初始學期,以及 三一年制延期選擇,但須滿足某些條件。之前的抵押貸款是由納什維爾復興航空和普林斯頓Westin擔保的。2024年5月9日再融資後,普林斯頓Westin不再受影響。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(12) 這筆抵押貸款有 五一年制延期選擇,但須滿足某些條件。第五 一年制延期期於2024年4月開始。
(13) 這筆抵押貸款有 五一年制延期選擇,但須滿足某些條件。第五 一年制延期期從2024年6月開始生效。根據行使延期選擇權,可變利率從SOFR +改為 3.90%至SOFR+4.03%.
(14) 這筆抵押貸款有 五一年制延期選擇,但須滿足某些條件。第五 一年制延期期於2024年6月開始。根據行使延期選擇權,我們償還了美元11.4 百萬本金和浮動利率從SOFR +改為 4.17%至SOFR+4.29%.他的一部分抵押貸款與One Ocean Resort有關,該度假村於2024年6月27日出售,導致美元66.2 百萬賠付。參見注釋5。
(15)這筆抵押貸款有 五一年制延期選擇,但須滿足某些條件。第五 一年制延期期於2024年6月開始。根據行使延期延期選擇權,我們償還了美元9.5 百萬本金和浮動利率從SOFR +改為 2.90%至SOFR+3.02%.
(16)2024年4月9日,我們以美元的價格出售了這處房產171.01000萬美元。
(17)2024年3月11日,我們修改了該定期貸款。該修正案的條款將當前到期日延長至2026年1月。
(18) 這筆抵押貸款有 二一年制延期選擇,但須滿足某些條件。
(19)這筆貸款與Stirling OP相關。請參閲註釋1和2中的討論。
(20) 這筆貸款與815 Commerce Management Member,LLC相關。請參閲註釋1、2和8中的討論。
我們確認了淨溢價(折扣)攤銷,如下表所示(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
利息費用以及折扣和貸款成本攤銷 | | $ | (18) | | | $ | (4,657) | | | $ | (879) | | | $ | (8,830) | | | |
淨保費(折價)的攤銷是用一種近似有效利息法的方法計算的。
在截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,本公司簽訂了寬免及其他協議,經評估該等協議被視為問題債務重組,原因是有關條款容許遞延利息及寬免違約利息及滯納金。作為問題債務重組的結果,所有應計的違約利息和滯納金都被資本化到適用的貸款餘額中,並使用實際利率法在貸款的剩餘期限內攤銷。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內攤銷的資本化本金金額為$101,000及$244,000,分別為。截至2023年6月30日的三個月和六個月,本金攤銷金額為$1.81000萬美元和300萬美元4.9分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內註銷的資本化本金金額為$8,000及$8,000,分別為。曾經有過不是在截至2023年6月30日的三個月和六個月內註銷。這些數額作為“利息支出以及折現和貸款成本攤銷”的減少額計入綜合經營報表。
於2023年6月21日,本公司與本公司的間接附屬公司Ashford Trust OP(“借款人”)與由Oaktree Capital Management,L.P.(“貸款人”)及Oaktree Fund Administration,LLC管理的若干基金及賬户訂立信貸協議第2號修訂(“第2號修訂”)。第2號修正案在符合修正案所列條件的情況下,除其他事項外,規定:
(I)預計延遲提取定期貸款(DDTL)承諾到期日將是2023年7月7日,或借款人進行初始DDTL提取以供借款人提前償還某些抵押債務的較早日期;
(2)儘管出現了DDTL承諾到期日,但仍未支付,最高可達#美元100,000,000的初始DDTL將由貸款人提供為期12年(12)截至2024年7月7日的月份(截至2023年12月31日均未使用),但借款人須支付未使用的費用9未支取金額的年利率;
(Iii)阿什福德信託公司和借款人將被允許進行某些限制性付款,包括但不限於阿什福德信託公司優先股的股息,而不必保持不受限制的現金,金額不低於(X)$100,000,000加上(Y)在該日期之前或與之同時墊付的滴滴涕本金總額;
(Iv)*某些集合按揭貸款的違約不會計入$400,000,000抵押債務門檻金額;
(V)就抵押債務門檻金額而言,是指某種抵押貸款,目前本金總額為#美元415,000,000,將被視為本金為$400,000,000及
(Vi)至少在借款人根據《信貸協議》應付貸款時提供貸款50退場費的%作為現金退場費支付。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2024年3月11日,我們簽署了橡樹信貸協議第3號修正案,其中包括:(I)將信貸協議延長至2026年1月15日;(Ii)取消50-最低現金要求,(三)取消3如果現金低於美元,利率將增加%100,(Iv)取消按揭債務下的違約是信貸協議下的違約的條文,。(V)增加利率3.5%,如果本金餘額不低於$100(Vi)終止所有“延遲提取”定期貸款承諾及其未使用的費用;(Vii)規定在每個日曆季度結束時強制預付信貸協議,無限制現金超過#美元752024年前三個季度為2000萬美元,502024年第四季度為2000萬美元,以及25(八)規定強制預付信貸協議,金額相當於50發行股票籌集的所有淨收益的百分比,包括非交易優先股(增加到100本金餘額不少於$的淨收益的%100(X)取消以普通股認股權證的形式支付退出費用的選擇權,(X)要求以15%現金退場費(全現金支付),退場費降至12.5%如果橡樹信貸協議在2024年9月30日或之前償還,(Xi)要求公司使用商業上合理的努力來出售十五(Xii)本金餘額不少於$的指明酒店100截至2024年9月30日的1000萬美元,或在2025年3月31日之前未全額償還,要求公司出售八指定的酒店,最低銷售價格在六個月由於銷售所得款項淨額將用作信貸協議的預付款,(Xiii)要求本公司使用商業上合理的努力為萬麗納什維爾酒店物業再融資,以及(Xiv)限制本公司執行可自由支配資本支出的能力。
關鍵抵押貸款於2018年6月13日簽訂,每筆貸款均有兩年制初始條款和五一年制擴展選項。為了有資格獲得一年制2023年6月延期,每個關鍵貸款池都需要達到一定的債務收益率測試。該公司延長了KEYS Pool C貸款,還款金額約為$62.42000萬美元,其Key Pool D貸款,償還金額約為$25.62000萬美元,及其Key Pool E貸款,償還金額約為$41.01000萬美元。2023年6月9日,公司收到一份30天擴展以滿足擴展條件,以便協商對相應擴展測試的修改。2023年7月7日,該公司決定不支付所需的還款,以延長其Key Pool A貸款、Key Pool B貸款和Key Pool F貸款,從而導致此類貸款違約。
於2023年11月29日,本公司完成了轉讓密鑰池F$所有權的代替止贖交易的契據215.1向抵押貸款機構抵押了1000萬美元。
2024年3月1日,本公司收到通知,擔保Key Pool A和Key Pool B貸款的酒店物業已轉讓給法院指定的接管人。以下是獲得鑰匙A池和B池貸款的酒店物業摘要:
Key A貸款池
哥倫布蒂普頓湖庭院-哥倫布,In
老城區庭院-斯科茨代爾,亞利桑那州
Residence Inn Hughes Center-內華達州拉斯維加斯
菲尼克斯機場住宅酒店-亞利桑那州鳳凰城
聖何塞-紐瓦克住宅酒店,加利福尼亞州紐瓦克
斯普林希爾套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
斯普林希爾套房普利茅斯會議-賓夕法尼亞州普利茅斯會議
Key b貸款池
庭院日光嶺--新澤西州
紐瓦克硅谷庭院-加利福尼亞州紐瓦克
奧克蘭機場庭院機場-加利福尼亞州奧克蘭
四合院鋼琴遺產公園-普萊諾,德克薩斯州
普萊諾-普萊諾酒店,德克薩斯州
馬裏蘭州巴爾的摩斯普林希爾套房機場
TownePlace套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
我們於2024年3月從我們的綜合資產負債表中取消確認從Key Pool A和Key Pool B貸款中獲得Key Pool A和Key Pool B貸款的酒店物業,當時接管人控制了酒店物業,因此確認了#美元的收益133.92000萬美元,計入我們合併經營報表中的“資產註銷損益”,並記錄了#美元的合同資產。378.22000萬美元,這是我們預計在最終解決後將被免除的債務
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
與貸款人就密鑰池A和密鑰池B抵押貸款,以換取各自酒店物業的所有權轉讓。在截至2024年6月30日的三個月內,我們確認了額外的收益$11.72000萬美元,列入我們合併業務報表中的“資產註銷損益”,使合同資產總額增至#美元。390.1在2024年6月30日,這是我們預計釋放的數量。額外收益主要是在截至2024年6月30日的三個月內記錄的額外應計利息支出。這一美元180.71,000萬密鑰池A和$174.4在與貸款人達成最終解決方案之前,B類關鍵抵押貸款以及所有應計和未付利息、違約費用和滯納金仍將是負債,因此計入我們綜合資產負債表中的“與破產酒店相關的債務”和“與酒店破產相關的應計利息”。2024年7月2日,四合院普萊諾遺產公園和普萊諾住宅酒店在公開拍賣中被取消抵押品贖回權。
2024年6月,貸款人通知公司,貸款人打算對德克薩斯州沃斯堡的Ashton酒店的到期違約行使補救措施,該酒店為公司的#美元提供擔保。8.91000萬美元抵押貸款。該公司和貸款人同意了一份代替止贖的契約,該契約於2024年7月16日完成。
我們擁有與某些房地產貸款相關的延期選擇權,如果在相應的延期日滿足某些條件,包括實現延長此類貸款所需的債務收益率目標,我們將允許我們延長貸款的到期日。如果我們決定延長貸款項下未償還債務的到期日,我們可能需要提前償還一大筆貸款,以滿足所需的債務收益率。
如果我們違反了債務協議中的約定,我們可能會被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條款為此類償還安排融資,如果有的話。截至2024年6月30日,我們遵守了所有與抵押貸款有關的公約,但上文討論的Key Pool A、Key Pool b和Ashton抵押貸款除外。我們亦遵守與橡樹資本管理有限公司(“橡樹資本”)訂立的優先擔保定期貸款安排下的所有契諾。我們某些子公司的資產以無追索權債務方式質押,不能用於償還我們的經營合夥企業Ashford Trust或Ashford Trust OP的債務和其他義務,該等子公司的負債不構成Ashford Trust或Ashford Trust OP的債務。
與截至2023年5月31日合併的德克薩斯州沃斯堡的Le Meridien開發項目一起,該公司在截至2024年6月30日的三個月和六個月記錄了1.41000萬美元和300萬美元2.7美元的資本化利息。截至2023年6月30日止三個月及六個月,本公司錄得566,000及$566,000資本化的利息。這些金額計入我們綜合資產負債表中的“酒店物業投資淨額”。見附註4。
8. 應收票據、淨額和其他
截至2024年6月30日,公司有一筆應收票據$10.82000萬美元,其中包括預付款$9.51000萬美元,應計利息為$1.3815 Commerce mm的經理,他還持有815 Commerce mm的非控股權益。見附註2中的討論。截至2024年6月30日,該公司的票據承諾最高可達$9.52000萬,這是房地產建設貸款人要求的餘額存款總額。2024年7月8日,該公司批准了大約$2.51000萬美元。該票據的利息為18.0年利率。應收票據在以下時間內支付30需求後的幾天。如管理人被要求償還應收票據連同利息,本公司將有權將未付本金加其所有應計利息轉換為額外股本,在此情況下,經理人視為未發生的額外股本將被視為未曾發生,股東的權益百分比和剩餘份額百分比應予以調整。應收票據可以全部或部分預付。
下表彙總了應收票據(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
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應收票據 | 18.0 | % | | $ | 10,846 | | | $ | 7,369 | |
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了與應收票據有關的利息收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
行項目 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
其他收入(費用) | | $ | 459 | | | $ | 20 | | | $ | 845 | | | $ | 20 | | | | | |
2022年9月1日,該公司出售了安娜堡希爾頓酒店。根據買賣協議,美元1.5 售價的百萬美元無息延期至截止日期後第24個月的最後一天(2024年9月30日)。 計入合併資產負債表“其他資產”的應收賬款組成部分概述如下(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 設算利率 | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 | | |
遞延對價 | | | | | | | |
面額 | 10.0 | % | | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | | | |
折扣(1) | | | (37) | | | (108) | | | |
| | | $ | 1,463 | | | $ | 1,392 | | | |
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(1) 折扣代表免息期內的估算利息。
我們確認了下表所示的貼現攤銷收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | | |
其他收入(費用) | | $ | 36 | | | $ | 32 | | | | $ | 71 | | | $ | 64 | | | |
我們在每個報告期都會審查應收賬款的減損。根據該模型,公司估計自該工具初始確認之日起該工具的整個合同期限內的信用損失,並要求在每個報告期內記錄信用損失費用(或轉回)。我們對減損的評估基於大量的管理判斷和假設。 不是截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月及六個月錄得減值費用。
9. 衍生工具與套期保值
利率衍生品-我們面臨着業務運作、經濟狀況和金融市場帶來的風險。為了管理這些風險,我們主要使用利率衍生品來對衝我們的債務和現金流,其中包括利率上限。為了降低違約風險,我們通常使用第三方對交易對手信譽的分析,這支持了我們的信念,即交易對手的違約風險是有限的。所有衍生工具均按公允價值入賬。交易對手就現金利率上限支付的款項被確認為我們綜合經營報表的已實現收益。
下表彙總了我們在每個適用期間簽訂的利率衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | |
| 2024 | | 2023 | | | |
利率上限: | | | | | | |
名義金額(千) | $ | 2,183,242 | | (1) | $ | 1,704,167 | | (1) | | |
命中率區間低端 | 3.10 | % | | 4.00 | % | | | |
命中率區間高端 | 7.31 | % | | 6.90 | % | | | |
生效日期範圍 | 2024年2月至2024年6月 | | 2023年2月至2023年6月 | | | |
終止日期範圍 | 2025年2月至2026年5月 | | 2024年2月至2025年6月 | | | |
總成本(千) | $ | 15,088 | | | $ | 14,184 | | | | |
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(1)這些工具沒有被指定為現金流對衝。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們持有的利率工具如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 | |
利率上限: | | | | |
名義金額(千) | $ | 3,474,732 | | (1) | $ | 3,351,271 | | (1) |
命中率區間低端 | 2.00 | % | | 2.00 | % | |
命中率區間高端 | 7.31 | % | | 6.90 | % | |
終止日期範圍 | 2024年11月至2026年5月 | | 2024年2月至2025年6月 | |
相應按揭貸款的總結本金餘額(單位:千) | $ | 2,521,883 | | | $ | 2,689,927 | | |
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(1)這些工具沒有被指定為現金流對衝。
複合嵌入債務衍生品-根據橡樹信貸協議中的某些條款,公司需要支付退出費用。在適用的會計準則下,退出費被視為符合債務主體分流標準的內含衍生負債。還有其他特徵被分成兩部分,但沒有實質性的價值。複合隱含債務衍生工具由退出費及其他分項特徵組成,最初按公允價值計量,並於各報告期估計隱含債務衍生工具的公允價值。見附註10。
10. 公允價值計量
公允價值層次結構-為了披露目的,金融工具,無論是按公允價值按經常性或非經常性基礎計量,還是不按公允價值計量,都根據市場估值投入的可觀測性按三個層次進行分類,如下所述:
•第1級:公允價值計量是指我們有能力獲得相同資產或負債的活躍市場的報價(未調整)。市場價格數據通常從交易所或交易商市場獲得。
•第2級:公允價值計量依據的是第1級中所列可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。二級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入,如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。
•第3級:基於估值技術的公允價值計量,這些估值技術使用不可觀察到的重大投入。使用這些計量的情況包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。
利率上限的公允價值是採用市場標準方法確定的,該方法是在浮動利率升至上限的執行利率以上時,對未來預期現金收入進行貼現。在計算上限的預計收入及付款時所使用的浮動利率是根據可見市場利率曲線(SOFR遠期曲線)和波動性(第2級投入)得出的對未來利率的預期而釐定的。我們還納入了信用估值調整(3級投入),以適當地反映我們自己的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。
當大部分用於評估我們的衍生產品的投入落在公允價值等級的第二級時,衍生產品的整體估值被歸類到公允價值等級的第二級。然而,當與我們的衍生品相關的估值調整利用第三級投入,如對當前信用利差的估計,以評估我們和我們的交易對手違約的可能性時,我們認為這是重要的(10%或以上),衍生產品的整體估值被歸類於公允價值層次的第3級。各級別之間的投入轉移在每個報告期結束時確定。在確定我們衍生品在2024年6月30日的公允價值時,SOFR利率遠期曲線(第2級投入)假設從5.340%到 3.877我們衍生品的剩餘期限為%。用於確定衍生品公允價值的信用利差(3級投入)假定我們和我們所有交易對手在到期日的不履行風險呈上升趨勢。
該公司最初記錄的嵌入債務衍生品為#美元。43.72000萬美元,這歸因於與橡樹資本定期貸款相關的複合嵌入衍生品負債。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
複合嵌入衍生負債被視為3級計量,這是由於在估值中使用了重大不可觀察的投入,這些投入基於“有”和“沒有”的估值模型。根據橡樹信貸協議的條款和條款,在估值專家的協助下,公司利用風險中性模型估計了截至各自發行日和2024年6月30日報告日需要分拆的嵌入式衍生產品特徵的公允價值。風險中性模式旨在利用市場數據和本公司對與嵌入衍生工具特徵相關的結算事件的時間和可能性的最佳估計,以估計具有這些嵌入衍生工具特徵的各自票據的公允價值。
具有衍生特徵的票據的公允價值與普通普通票據的公允價值(不包括衍生特徵)進行比較,後者是根據未來違約調整後預期現金流量的現值計算的。這兩個價值之間的差額代表了在每個不同的估值日期分支衍生功能的公允價值。
用來估算內含債務衍生工具公允價值的估值模型的主要投入如下:
•違約概率加權退出費用和預付現金流是基於橡樹信貸協議的合同條款和公司對包括違約在內的加速事件的預期;
•的無風險利率4.88%是估值中使用的貼現率,是根據類似條款的美國國債工具的市場收益率確定的;
•的回收率。61.2違約事件發生時假設的百分比是根據信用評級機構發佈的針對票據資歷的回收率數據估計的;以及
•與違約相關的加速事件的概率和時間63.8%是使用年化違約概率估計的,該概率是從截至發行日期的債務發行收益中隱含的,並利用相關市場數據進行更新,包括截至2024年6月30日市場觀察到的期權調整利差。
下表包括使用重大不可觀察(第三級)輸入(以千計)按公允價值計量的複合嵌入式衍生負債的摘要:
| | | | | | |
| | 公允價值 |
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2022年12月31日的餘額 | | $ | 23,687 | |
公允價值的重新計量 | | 934 | |
2023年3月31日的餘額 | | 24,621 | |
公允價值的重新計量 | | (1,961) | |
2023年6月30日的餘額 | | 22,660 | |
公允價值的重新計量 | | 436 | |
2023年9月30日的餘額 | | 23,096 | |
公允價值的重新計量 | | 600 | |
2023年12月31日的餘額 | | 23,696 | |
公允價值的重新計量 | | (2,624) | |
2024年3月31日的餘額 | | 21,072 | |
公允價值的重新計量 | | 128 | |
2024年6月30日的餘額 | | $ | 21,200 | |
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了我們按公允價值經常性計量的資產和負債,並按公允價值層級中的計量級別(以千計)進行彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場報價(1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | | | 總 | |
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2024年6月30日: | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品-上限 | $ | — | | | $ | 16,332 | | | $ | — | | | | | $ | 16,332 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總 | $ | — | | | $ | 16,332 | | | $ | — | | | | | $ | 16,332 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (21,200) | | | | | $ | (21,200) | | (2) |
| | | | | | | | | | |
網絡 | $ | — | | | $ | 16,332 | | | $ | (21,200) | | | | | $ | (4,868) | | |
| | | | | | | | | | |
2023年12月31日: | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
利率衍生品-上限 | $ | — | | | $ | 13,696 | | | $ | — | | | | | $ | 13,696 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總 | $ | — | | | $ | 13,696 | | | $ | — | | | | | $ | 13,696 | | |
負債 | | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (23,696) | | | | | $ | (23,696) | | (2) |
網絡 | $ | — | | | $ | 13,696 | | | $ | (23,696) | | | | | $ | (10,000) | | |
| | | | | | | | | | |
____________________________________
(1) 在我們的綜合資產負債表中報告為“衍生資產”。
(2) 在我們的綜合資產負債表中以“負債,淨”形式報告。
公允價值計量的資產和負債對合並經營報表的影響
下表總結了公允價值計量的資產和負債對我們綜合經營報表的影響(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的收益(損失) | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品-上限 | $ | 1,485 | | | $ | 10,621 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總 | $ | 1,485 | | | $ | 10,621 | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
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嵌入式債務衍生品 | $ | (128) | | | $ | 1,962 | | | | | | | | | |
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網絡 | $ | 1,357 | | | $ | 12,583 | | | | | | | | | |
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總組合 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品-上限 | $ | (5,873) | | | $ | (1,345) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | (128) | | | 1,962 | | | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | (6,001) | | (1) | 617 | | (1) | | | | | | | |
利率上限已實現收益(損失) | 7,358 | | (1) (2) | 11,966 | | (1) (2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
網絡 | $ | 1,357 | | | $ | 12,583 | | | | | | | | | |
____________________________________
(1) 在我們的綜合運營報表中報告為“衍生品的已實現和未實現收益(損失)”。
(2) 代表交易對手在利率上限下的已結算和未結算付款。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的收益(損失) | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品-上限 | $ | 3,622 | | | $ | 6,141 | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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總 | $ | 3,622 | | | $ | 6,141 | | | | | | | | | |
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負債 | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | $ | 2,496 | | | $ | 1,027 | | | | | | | | | |
網絡 | $ | 6,118 | | | $ | 7,168 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總組合 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品-上限 | $ | (12,450) | | | $ | (15,352) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | 2,496 | | | 1,027 | | | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | (9,954) | | (1) | (14,325) | | (1) | | | | | | | |
利率上限已實現收益(損失) | 16,072 | | (1) (2) | 21,493 | | (1) (2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
網絡 | $ | 6,118 | | | $ | 7,168 | | | | | | | | | |
____________________________________
(1) 在我們的綜合運營報表中報告為“衍生品的已實現和未實現收益(損失)”。
(2) 代表交易對手在利率上限下的已結算和未結算付款。
11. 金融工具公允價值摘要
確定應收票據和債務等金融工具的估計公允價值需要相當大的判斷來解釋市場數據。使用的市場假設和/或估計方法可能對估計公允價值金額產生重大影響。因此,所呈現的估計不一定表明這些工具可以購買、出售或結算的金額。 所示期間金融工具的公允價值和估計公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 賬面價值 | | 估計公允價值 |
按公允價值計量的金融資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生資產 | $ | 16,332 | | | $ | 16,332 | | | $ | 13,696 | | | $ | 13,696 | |
| | | | | | | |
按公允價值計量的金融負債: | | | | | | | |
嵌入式債務衍生品 | $ | 21,200 | | | $ | 21,200 | | | $ | 23,696 | | | $ | 23,696 | |
| | | | | | | |
不按公允價值計量的金融資產: | | | | | | | |
現金及現金等價物 (1) | $ | 121,774 | | | $ | 121,774 | | | $ | 165,232 | | | $ | 165,232 | |
受限現金(1) | 124,501 | | | 124,501 | | | 146,302 | | | 146,302 | |
應收賬款淨額(1) | 61,319 | | | 61,319 | | | 45,692 | | | 45,692 | |
應收票據淨額 | 10,846 | | | 10,846 | | 7,369 | | | 7,369 |
| | | | | | | |
應收關聯方款項,淨額 | 4,169 | | | 4,169 | | | — | | | — | |
應收第三方酒店經理款項 (1) | 22,163 | | | 22,163 | | | 21,681 | | | 21,681 | |
| | | | | | | |
不按公允價值計量的金融負債: | | | | | | | |
負債(1) | $ | 2,751,188 | | | $2,694,074 | | $ | 3,038,139 | | | $2,960,630 |
與破產酒店相關的債務 | 355,120 | | | 289,028 | | | 355,120 | | | 289,028 | |
應付賬款和應計費用(1) | 134,571 | | | 134,571 | | | 129,554 | | | 129,554 | |
應計應付利息(1) | 11,788 | | | 11,788 | | | 13,040 | | | 13,040 | |
與破產酒店相關的應計利息 | 34,984 | | | 34,984 | | | 14,024 | | | 14,024 | |
應付股息和分派 | 3,767 | | | 3,767 | | | 3,566 | | | 3,566 | |
由於阿什福德公司,淨 (1) | 7,513 | | | 7,513 | | | 13,262 | | | 13,262 | |
| | | | | | | |
因關聯方原因,網 | — | | | — | | | 5,874 | | | 5,874 | |
由於第三方酒店經理 | 1,272 | | | 1,272 | | | 1,193 | | | 1,193 | |
____________________________________
(1)包括截至2023年12月31日與待售資產相關的餘額和與待售資產相關的負債。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
現金、現金等價物和限制性現金.這些金融資產按市場利率付息,原始到期日低於 90幾天。由於其短期性質,賬面價值接近公允價值。這被認為是一種一級估值技術。
應收賬款、淨額、應付賬款和應計費用、應計利息、與酒店有關的應計利息、應付/應付相關方的紅利和分派、應付/應付Ashford Inc.的淨額、應付/應付第三方酒店經理的淨額。由於其短期性質,這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。這被認為是一種一級估值技術。
應收票據淨額應收票據的賬面價值淨額接近其公允價值。我們估計應收票據的公允價值淨額約為100.0美元賬面價值的%10.8在2024年6月30日,大約100.0美元賬面價值的%7.42023年12月31日為100萬人。這被認為是一種二級估值技術。
衍生資產和內含債務衍生工具。關於確定公允價值所採用的方法和假設的完整説明,見附註9和10。
債務和與破產管理中的酒店相關的債務。負債的公允價值是使用按這些工具的當前重置利率貼現的未來現金流量來確定的。現金流是使用遠期利率收益率曲線來確定的。目前的替代率是通過使用美國國債收益率曲線或這些金融工具所關聯的指數來確定的,並根據信貸利差進行調整。信用利差考慮了一般的市場狀況、期限和抵押品。我們估計總負債的公允價值大約為97.9美元賬面價值的%2.82024年6月30日,大約97.4美元賬面價值的%3.02023年12月31日為10億美元。我們估計與處於破產管理狀態的酒店相關的債務的公允價值約為81.4美元賬面價值的%355.1在2024年6月30日,大約81.4美元賬面價值的%355.12023年12月31日為100萬人。這些公允價值估計被認為是一種二級估值技術。
12. 每股收益(虧損)
每股普通股的基本收益(虧損)採用兩級法計算,方法是將歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數量。每股普通股攤薄收益(虧損)按兩級法計算,若攤薄程度較高,則採用庫存股方法計算,反映了發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄,從而導致每股收益較低。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表核對了用於計算每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的金額(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
分配給普通股股東的收益(虧損)--基本和攤薄: | | | | | | | | | |
公司應佔收益(虧損) | $ | 50,254 | | | $ | (24,608) | | | $ | 121,815 | | | $ | (85,530) | | | |
減去:優先股股息 | (5,468) | | | (3,752) | | | (10,479) | | | (6,995) | | | |
| | | | | | | | | |
減去:可贖回優先股的等值股息 | (669) | | | (826) | | | (1,351) | | | (1,233) | | | |
新增:優先股終止時的收益(虧損) | 211 | | | — | | | 1,784 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減去:分配給績效股票單位的淨(收益)損失 | (203) | | | — | | | (542) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配給普通股股東的已分配和未分配收入(損失)--基本 | $ | 44,125 | | | $ | (29,186) | | | $ | 111,227 | | | $ | (93,758) | | | |
加回:優先股股息-J系列(包括視為股息) | 3,026 | | | — | | | 5,693 | | | — | | | |
加回:優先股股息-系列k(包括視為股息) | 274 | | | — | | | 421 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配給普通股股東的已分配和未分配收入(損失)--攤薄 | $ | 47,425 | | | $ | (29,186) | | | $ | 117,341 | | | $ | (93,758) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 43,243 | | | 34,429 | | | 40,850 | | | 34,385 | | | |
假設優先股轉換的影響-系列J | 137,087 | | | — | | | 105,567 | | | — | | | |
假設優先股轉換的影響-系列K | 9,034 | | | — | | | 6,629 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均流通股-稀釋 | 189,364 | | | 34,429 | | | 153,046 | | | 34,385 | | | |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股分配給普通股股東的淨利潤(損失) | $ | 1.02 | | | $ | (0.85) | | | $ | 2.72 | | | $ | (2.73) | | | |
| | | | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股分配給普通股股東的淨利潤(損失) | $ | 0.25 | | | $ | (0.85) | | | $ | 0.77 | | | $ | (2.73) | | | |
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
由於其反稀釋效應,每股稀釋收益(虧損)的計算並不反映以下項目的調整(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | |
分配給普通股股東的收入(損失)不進行調整: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分配給未歸屬績效股票單位的收入(損失) | | $ | 203 | | | $ | — | | | $ | 542 | | | $ | — | | | | |
應歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的收入(損失) | | 565 | | | (349) | | | 1,418 | | | (949) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
優先股股息-J系列(包括視為股息) | | — | | | 1,420 | | | — | | | 1,933 | | | | |
優先股股息-系列k(包括視為股息) | | — | | | 54 | | | — | | | 88 | | | | |
總 | | $ | 768 | | | $ | 1,125 | | | $ | 1,960 | | | $ | 1,072 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均稀釋後股份不會根據以下因素進行調整: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
假定轉換經營合夥單位的影響 | | 553 | | | 400 | | | 527 | | | 367 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
承擔發行股票對定期貸款退出費的影響 | | — | | | 1,745 | | | — | | | 1,745 | | | | |
假設優先股轉換的影響-系列J | | — | | | 6,764 | | | — | | | 4,111 | | | | |
假設優先股轉換的影響-系列K | | — | | | 344 | | | — | | | 203 | | | | |
總 | | 553 | | | 9,253 | | | 527 | | | 6,426 | | | | |
13. 經營合夥中可贖回的非控制性權益
營運合夥企業的可贖回非控股權益是指有限合夥人在營運合夥企業的損益中所佔的權益比例,即根據該等有限合夥人在營運合夥企業中擁有有限合夥權益的共同單位(“共同單位”)及根據我們的長期激勵計劃發行的單位(“長期激勵計劃單位”)的加權平均所有權百分比,對應歸屬於共同單位持有人的淨收益/虧損作出的分配。每個普通單位可以贖回現金,或在我們單獨決定下,最高可贖回一我們的REIT普通股股份,即:(I)根據有效登記聲明發行;(Ii)包括在規定轉售該普通股的有效登記聲明內;或(Iii)在符合登記權協議的情況下發行。
LTIP部門作為薪酬發放給Ashford LLC的某些高管和員工,通常有三年。此外,董事會的某些獨立成員已選擇接受LTIP單位作為其薪酬的一部分,這些單位在授予時完全授予。在達到與普通單位的經濟平價時,每個歸屬的LTIP單位可以由持有者轉換為一普通股,然後可以贖回為現金,或者根據我們的選擇,以我們的普通股結算。當我們的股票交易價格高於LTIP發行之日的交易價格時,LTIP單位將在出售或被視為出售經營合夥企業的全部或基本上所有資產時實現與普通單位的平價。更具體地説,長期投資頭寸單位將在以下方面實現與普通單位的完全經濟平價:(1)實際出售經營合夥企業的所有或幾乎所有資產,或(2)假想出售此類資產,這是由於按照合夥企業協議的規定對資本賬户進行重新估值而產生的。
公司董事會薪酬委員會可不時授權向某些高管和董事發放績效長期薪酬單位。授標協議規定,如果在業績和服務期結束後達到適用的歸屬標準,將以阿什福德信託業務的共同單位結算一定數量的履約長期信託基金單位。性能LTIP單位的標準是基於相關文獻中的性能條件和市場條件。在適用的基礎上確認相應的補償成本測量日期獎勵的公允價值,在提供服務時按獎勵服務期間的比率計算,不同期間可能有所不同,因為獲得的業績補助金數目可能根據某些業績目標(業績條件)的估計可能實現情況而有所不同。根據適用的履約條件賺取的履約LTIP單位數將根據最終歸屬日期確定。獲得的績效LTIP單位的初始計算範圍為0%到 200目標的百分比,根據授予日公司薪酬委員會確定的公式,進一步受指定的絕對股東總回報修正係數(市場狀況)的影響。這將導致調整(75%到 125%)的初始
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據適用的績效目標計算獲得的績效獎勵數量,最終獎勵計算範圍為 0%到 250目標金額的%。
2024年5月, 100,000LTIP單位向獨立董事發行,公允價值約為#美元135,000,其在授予後立即歸屬,並已在三年和三年期間支出 截至六個月2024年6月30日。
截至2024年6月30日,約有 1.5百萬績效LTIP單位優秀,代表 250佔2022年和2023年贈款目標數量的百分比。
截至2024年6月30日,我們已發行總計約 2.1百萬LTIP和Performance LTIP單位,扣除Performance LTIP取消後。所有LTIP和性能LTIP單位(約不包括) 1.5百萬性能LTIP單位和 224,000LTIP單位已與普通單位達到完全經濟同等地位,並在歸屬後可轉換為普通單位。
下表列出了Ashford Trust OP的可贖回非控股權益以及相應的大致所有權百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
Ashford Trust OP的可贖回非控股權益(單位:千) | $ | 22,972 | | | $ | 22,007 | |
可贖回非控股權益的累計調整 (1) (單位:千) | $ | 184,997 | | | $ | 186,201 | |
運營合作伙伴的所有權百分比 | 1.26 | % | | 1.27 | % |
____________________________________
(1) 反映贖回價值超過累積歷史成本的差額。
我們將淨(收入)損失分配給可贖回非控股權益,如下表所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
應歸因於經營合夥企業中的可贖回非控股權益的淨(收入)損失 | $ | (565) | | | $ | 349 | | | $ | (1,418) | | | $ | 949 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
14. 股權和基於股權的薪酬
普通股分紅- 董事會做到了 不是不要在2024年或2023年宣佈季度普通股股息。
限制性股票-我們因授予Ashford LLC及其附屬公司某些員工的限制性股票而產生基於股票的薪酬支出。我們還向某些獨立董事發行普通股,這些普通股在發行後立即授予e.
2024年5月, 40,000向獨立董事發行普通股,公允價值約為#美元。54,000,其在授予後立即歸屬,並已在三年和三年期間支出 截至六個月2024年6月30日。
績效股票單位-公司董事會薪酬委員會可授權發行績效股票單位(PSU),其懸崖歸屬期限為三年,不時發給某些行政人員和董事。授予協議規定,如果在業績和服務期結束後達到適用的歸屬標準,將以公司普通股股份結算的目標數量的PSU。PSU的標準是基於相關文獻中的性能條件和市場條件。相應的補償成本以相應的計量日期為基礎,在提供服務時按獎勵的公允價值在獎勵的服務期間按比例確認,這可能會因期間的不同而有所不同,因為賺取的銷售業績單位的數量可能會根據某些業績目標(業績條件)的估計可能實現情況而變化。根據適用的履約條件賺取的PSU數量將在最終歸屬日期確定。獲得的PSU的初始計算範圍為0%到 200目標的百分比,根據授予日公司薪酬委員會確定的公式,進一步受指定的絕對股東總回報修正係數(市場狀況)的影響。這將導致調整(75%到 125%)根據適用的業績目標初步計算獲得的PSU數量,從而得出最終的獎勵計算結果,範圍為0%到 250目標金額的%。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按市場分配股權協議-於2022年4月11日,本公司與Virtu America LLC(“Virtu”)訂立股權分派協議(“Virtu股權分派協議”),不時出售合共發行價最高可達$1001000萬美元。我們將向Virtu支付大約1我們出售的普通股的總銷售價格的%。該公司還可能以出售時商定的價格,將部分或全部普通股出售給Virtu,作為其自身賬户的本金。
下表彙總了活動(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2024 | | | | 2024 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股 | 4,749 | | | | | 6,165 | | | | | | | | | |
總收益 | $ | 5,935 | | | | | $ | 8,182 | | | | | | | | | |
佣金以及其他開支 | 60 | | | | | 82 | | | | | | | | | |
淨收益 | $ | 5,875 | | | | | $ | 8,100 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
優先股息-董事會宣佈每股季度股息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | |
| 2024 | | 2023 | |
| | | | |
8.45D系列累計優先股百分比 | $ | 0.5281 | | | $ | 0.5281 | | |
7.375系列F累計優先股百分比 | 0.4609 | | | 0.4609 | | |
7.375G系列累計優先股百分比 | 0.4609 | | | 0.4609 | | |
7.50H系列累計優先股百分比 | 0.4688 | | | 0.4688 | | |
7.50系列I累計優先股百分比 | 0.4688 | | | 0.4688 | | |
根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第3(A)(9)節,Ashford Trust與其優先股的某些持有人簽訂了私下談判的交換協議。
下表彙總了活動(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 截至2024年6月30日的六個月 | | |
| 投標的優先股 | | | | 已發行普通股 | | 投標的優先股 | | | | 已發行普通股 | | | | | | |
8.45D系列累計優先股百分比 | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | | | | | |
7.375系列F累計優先股百分比 | 9 | | | | | 141 | | | 80 | | | | | 737 | | | | | | | |
7.375G系列累計優先股百分比 | 29 | | | | | 434 | | | 29 | | | | | 434 | | | | | | | |
7.50H系列累計優先股百分比 | 9 | | | | | 141 | | | 80 | | | | | 727 | | | | | | | |
7.50系列I累計優先股百分比 | 40 | | | | | 600 | | | 57 | | | | | 756 | | | | | | | |
| 87 | | | | | 1,316 | | | 246 | | | | | 2,654 | | | | | | | |
股票回購-2022年4月6日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,董事會授予回購授權,以收購公司普通股和優先股的股份,總價值最高可達$200百萬美元。此次董事會授權取代了此前董事會於2017年12月授權的回購授權。不是在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內,我們的普通股或優先股分別根據回購計劃進行了回購。
15. 可贖回優先股
J系列可贖回優先股
本公司與若干銷售代理訂立股權分銷協議,不時出售J系列可贖回優先股(“J系列優先股”)的股份。根據該等股權分配協議,
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司提供最多20.0首次發行J系列優先股或K系列優先股百萬股,價格為$25.00每股。該公司還提供最多8.0根據股息再投資計劃(“點滴計劃”)發行J系列優先股或K系列優先股,面值為$25.00每股(“聲明價值”)。
J系列優先股優先於公司所有類別或系列的普通股和未來初級證券,在支付股息和公司清算、解散或結束公司事務時的所有現有和未來債務方面,與公司已發行的每一系列優先股(D系列優先股、F系列優先股、G系列優先股、H系列優先股、I系列優先股和K系列優先股)以及任何未來平價證券和低於未來優先證券以及公司所有現有和未來債務的水平相當。
J系列優先股的持有者沒有任何投票權,除非J系列優先股的任何股份的股息拖欠18或更多的月度期間,不論該等季度期間是否連續,以及當時組成董事會的董事人數須增加二J系列優先股(與J系列優先股平價的所有其他類別或系列股本一起作為單一類別投票)的持有者有權投票選舉本公司的新增董事,每位董事將被選舉為一年制條款。
根據持有人的選擇,每股股票可隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息,減去贖回費。自兩週年起,每股股份可由本公司選擇隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息(不收取贖回費)。本公司有權自行決定以現金、等額普通股或其任何組合贖回股份,按贖回日期前一個交易日的每股收市價計算。J系列優先股也可在發生構成控制權變更的某些事件時進行轉換。在控制權變更時,本公司可選擇在120天內贖回流通股,贖回價格相當於所述價值加上相當於任何應計但未支付股息的金額。控制權變更時,公司必須以現金支付贖回價格。
贖回費的數額應為:
•8.0所述價值$的%25.00自待贖回的J系列優先股股份的原始發行日期(定義見補充條款)起計的每股(“聲明價值”);
•5.0將贖回的J系列優先股股票自原定發行日起兩週年起計所述價值的百分比;及
•0自J系列優先股原定發行日起三週年開始,將贖回的J系列優先股的規定價值的百分比。
J系列優先股規定現金股息的年利率相當於8.0自J系列優先股第一次結算之日起的規定價值的年利率。
股息按月支付,並於每月15日(或如該支付日期不是營業日,則為下一個營業日)於緊接適用股息支付日期前每個月最後一個營業日的營業結束時支付予登記持有人。股息將以12個月30天和360天一年為基礎計算。
該公司有一項滴答計劃,允許參與持有人將其J系列優先股股息分配自動再投資於J系列優先股的額外股票,價格為$25.00每股。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
J系列優先股的發行活動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
已發行J系列優先股 (1) | 853 | | | 1,073 | | | 1,717 | | | 1,487 | | | |
淨收益 | $ | 19,185 | | | $ | 24,132 | | | $ | 38,629 | | | $ | 33,458 | | | |
________
(1)不包括根據點滴計劃發行的股票。
J系列優先股不符合權威指南規定的永久股權分類要求,因為某些現金贖回特徵不在公司的控制範圍之內。因此,J系列優先股被歸類為永久股本以外的類別。
於發行日,J系列優先股的賬面金額低於贖回價值。由於本公司確定有可能贖回,賬面價值將在每個報告期內調整為贖回金額。
J系列優先股的贖回價值調整摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 | | | | |
J系列優先股 | | | | | | $ | 119,817 | | | $ | 79,975 | | | | | |
J系列優先股的累計調整 (1) | | | | | | 4,693 | | | 3,473 | | | | | |
________
(1)反映贖回價值超過累計公允價值的差額。
下表總結了宣佈的股息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
J系列優先股 | $ | 2,461 | | | $ | 618 | | | $ | 4,473 | | | $ | 751 | | | |
下表總結了以現金結算的J系列優先股贖回(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
J系列優先股股票贖回 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | |
贖回金額,扣除贖回費 | $ | — | | | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | 53 | | | |
下表總結了以普通股結算的J系列優先股贖回(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
J系列優先股股票贖回 | 18 | | | — | | | 18 | | — | | | |
贖回金額,扣除贖回費 | $ | 426 | | | $ | — | | | $ | 426 | | | $ | — | | | |
贖回時發行的普通股 | 367 | | | — | | | 367 | | — | | | |
K系列可贖回優先股
本公司與若干銷售代理訂立股權分銷協議,不時出售k系列可贖回優先股(“k系列優先股”)的股份。根據該等股權分配協議,該公司將提供最多20.0主要股票中的K系列優先股或J系列優先股為百萬股
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
發售價格為$25.00每股。該公司還提供最多8.01,000,000股K系列優先股或J系列優先股,按聲明價值按滴滴計價。
K系列優先股優先於所有類別或系列的公司普通股和未來初級證券,在支付股息和公司清算、解散或結束公司事務時的所有現有和未來債務方面,與公司已發行的每一系列優先股(D系列優先股、F系列優先股、G系列優先股、H系列優先股、I系列優先股和J系列優先股)以及任何未來平價證券和低於未來優先證券以及公司所有現有和未來債務的水平相當。
K系列優先股的持有者沒有任何投票權,除非k系列優先股的任何股份的股息拖欠18或更多的月度期間,不論該等季度期間是否連續,以及當時組成董事會的董事人數須增加二K系列優先股(與所有其他類別或系列股本與k系列優先股平價作為一個單一類別投票)的持有者有權投票選舉本公司的新增董事。一年制條款。
根據持有人的選擇,每股股票可隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息,減去贖回費。自兩週年起,每股股份可由本公司選擇隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息(不收取贖回費)。本公司有權自行決定以現金、等額普通股或其任何組合贖回股份,按贖回日期前一個交易日的每股收市價計算。一旦發生某些構成控制權變更的事件,k系列優先股也會受到轉換的影響。在控制權變更時,本公司可選擇在120天內贖回流通股,贖回價格相當於所述價值加上相當於任何應計但未支付股息的金額。控制權變更時,公司必須以現金支付贖回價格。
贖回費的數額應為:
•1.5所述價值$的%25.00自將贖回的k系列優先股股份的最初發行日期(定義見補充條款)起計的每股(“所述價值”);及
•0將贖回的k系列優先股股票自最初發行日起一週年起的規定價值的百分比。
K系列優先股的持有者有權按初始利率獲得累計現金股息8.2所述價值為$的年利率25.00每股(相當於年度股息率#美元)2.05每股)。自每股k系列優先股最初發行之日起一年起,以及此後該股k系列優先股每一年的週年紀念日,股息率應增加0.10年利率;但是,如果k系列優先股的任何股份的股息率不超過8.7按規定價值的年利率計算。
股息須按月於每月15日(或如該支付日期不是營業日,則於下一個營業日)按月支付予於緊接適用股息支付日期前一個月最後一個營業日營業結束時登記在冊的持有人。股息將以12個月30天和360天一年為基礎計算。
該公司有一個滴答計劃,允許參與股東以$$的價格將他們的k系列優先股股息分配自動再投資於k系列優先股的額外股票。25.00每股。
K系列優先股的發行活動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
已發行K系列優先股 (1) | | 101 | | | 38 | | | 170 | | | 70 | | | |
淨收益 | | $ | 2,456 | | | $ | 909 | | | $ | 4,132 | | | $ | 1,696 | | | |
________
(1)不包括根據點滴計劃發行的股票。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
由於某些現金贖回功能超出了公司控制範圍,k系列優先股不符合權威指南規定的永久股權分類要求。因此,k系列優先股被歸類為永久股權之外。
於發行日期,k系列優先股的公允價值低於贖回價值。由於公司確定有可能贖回,因此其公允價值將在每個報告期調整至贖回金額。
k系列優先股的贖回價值調整彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 | | | | |
K系列優先股 | | | | | | | $ | 8,840 | | | $ | 4,783 | | | | | |
k系列優先股的累積調整 (1) | | | | | | | 276 | | | 146 | | | | | |
________
(1)反映贖回價值超過累計公允價值的差額。
下表總結了宣佈的股息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
K系列優先股 | | $ | 170 | | | $ | 30 | | | $ | 290 | | | $ | 37 | | | |
下表總結了通過發行普通股結算的系列k優先股贖回(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
贖回k系列優先股股份 | 5 | | | — | | | 6 | | | — | | | |
贖回金額,扣除贖回費 | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | 169 | | | $ | — | | | |
贖回時發行的普通股 | 119 | | | — | | | 142 | | | — | | | |
16. 關聯方交易
阿什福德公司
與Ashford Trust Op達成的諮詢協議
阿什福德公司的子公司阿什福德有限責任公司是我們的顧問。我們的董事長Monty J.Bennett先生也是Ashford Inc.的董事會主席兼首席執行官。
根據我們的諮詢協議,我們向Ashford LLC支付諮詢費。諮詢費包括基本費和激勵費。吾等每月支付一筆基本費用,金額相當於(I)上個月本公司總市值(定義見吾等諮詢協議)的0.70%,加上(Ii)諮詢協議生效期間上個月最後一天的淨資產費調整(定義見吾等諮詢協議)(如有),但在任何情況下,任何月份的基本費用(定義見吾等諮詢協議)不得低於諮詢協議所規定的最低基本費用。公司應在每個月的第五個工作日支付基本費用或最低基本費用(根據我們的諮詢協議中的定義)。
從2021年1月1日開始的每個季度,Ashford Trust的最低基本費用等於以下較大者:
(I)百分之九十(90%)上一會計年度同月支付的基本費用,以及
(Ii)最近完成的會計季度的G&A比率(定義見諮詢協議)的1/12乘以公司的總市值。
我們還需要向Ashford LLC支付按年計算的獎勵費用(如果諮詢協議在年底以外終止,則為存根期間)。在公司股東總回報超過平均水平的每一年
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
對於同業集團的股東總回報,公司應向Ashford LLC支付獎勵費用。獎勵費用,如有,應按照固定的覆蓋範圍收費比例條件(如諮詢協議中的定義)在#年支付欠款三相等的年度分期付款。
我們還向Ashford LLC償還諮詢協議中規定的某些可償還的間接費用和內部審計、風險管理諮詢和資產管理服務。我們還記錄了與提供諮詢服務有關的授予Ashford LLC高級管理人員和員工的普通股和LTIP單位的股權授予的基於股權的薪酬支出。
下表彙總了產生的諮詢服務費(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | |
諮詢服務費 | | | | | | | | | | |
基地諮詢費 | $ | 7,985 | | | $ | 8,249 | | | $ | 15,948 | | | $ | 16,718 | | | | |
可報銷費用(1) | 2,744 | | | 3,065 | | | 9,142 | | | 6,292 | | | | |
基於股權的薪酬(2) | 507 | | | 955 | | | 1,043 | | | 2,245 | | | | |
| | | | | | | | | | |
諮詢服務費總額 | $ | 11,236 | | | $ | 12,269 | | | $ | 26,133 | | | $ | 25,255 | | | | |
________
(1)可償還費用包括間接費用、內部審計、風險管理諮詢、資產管理服務和遞延現金獎勵。
(2) 基於股權的薪酬與授予Ashford LLC高級管理人員和員工的Ashford Trust普通股、LTIP單位和Performance LTIP單位的權益授予有關。
2022年9月27日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar Hotels&Resorts Inc.(“Braemar”)達成協議,根據該協議,顧問將實施REITs現金管理戰略。這將包括通過主要投資於短期美國國債來積極管理REITs的超額現金。年費是20由顧問管理的資金的平均每日餘額的基點(“Bps”),每月支付欠款。
2023年3月2日,我們與Ashford Trust OP、Ashford TRS、Ashford Inc.和Ashford LLC簽訂了諮詢協議下的有限豁免(“2023年有限豁免”)。根據2023年有限豁免,本公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS和Advisor放棄實施諮詢協議中的任何條款,否則將限制我們在2023年日曆年第一財季和第二財季期間以我們的成本和費用向員工和我們的顧問的其他代表發放現金激勵薪酬的能力;條件是授予的現金激勵薪酬不超過$13.1在豁免期內,總計1.8億美元。
2024年3月11日,我們根據諮詢協議與Ashford Inc.和Ashford LLC簽訂了有限豁免(“諮詢協議有限豁免”)。根據諮詢協議有限豁免,本公司、經營合夥企業、TRS及顧問放棄執行我們的諮詢協議中的任何條款,否則將限制本公司在2024年曆年自行決定向顧問的員工及其他代表發放現金獎勵薪酬的能力,費用及開支由本公司承擔。
2024年3月12日,我們與Ashford LLC簽訂了第三份經修訂和重新簽署的諮詢協議(“第三份經修訂和重新簽署的諮詢協議”)。第三份修訂和重新簽署的諮詢協議修訂並重申了日期為2021年1月14日的第二份修訂和重新簽署的諮詢協議的條款,除其他事項外:(I)要求公司在公司貸款協議下的某些特定違約導致公司酒店財產喪失抵押品贖回權時,向顧問支付投資組合公司費用(定義見第三次修訂和重新簽署的諮詢協議);(Ii)規定在橡樹信貸協議全額支付之前,不得從與雷明頓酒店的總酒店管理協議和與Premier的總項目管理協議的修訂中向顧問支付額外款項,有一段時間兩年此後,增量財務影響不超過$2(3)將綜合有形淨值契約(定義見第三次修訂和重新簽署的諮詢協議)減少至#美元7501000萬(+)75收到的淨股權收益的百分比)來自#美元11000億美元(+75(V)修訂終止費的定義,以規定該等終止費的最低金額;及(Vi)修訂將構成表決控制事件的準則。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據本公司與各酒店管理公司簽訂的酒店管理協議,本公司承擔意外傷害保險的經濟負擔。根據諮詢協議,Ashford Inc.根據需要為Ashford Trust、Braemar、Stirling OP、他們的酒店經理和Ashford Inc.提供意外保險。此類保單中包括的總損失估計是基於各方風險敞口的集合。Ashford Inc.負責管理意外傷害保險計劃,從2023年12月開始,由Ashford Inc.的子公司Warwick Insurance Company(“Warwick”)在意外傷害保險計劃內提供和管理一般責任、工傷賠償和商務車輛保險單。每年,Ashford Inc.都會從Ashford Trust、Braemar、Stirling OP及其各自的酒店管理公司籌集資金,根據需要按分配方式為意外傷害保險計劃提供資金。
與Stirling OP達成的諮詢協議
Stirling REIT Advisors,LLC(“Stirling Advisor”)是Ashford Inc.的子公司,擔任Stirling OP的顧問。諮詢協議於2023年12月6日生效。
Stirling Advisor的年度管理費(按月支付)為1.25斯特林公司t類、S類、D類和I類股份所代表的總資產淨值的百分比。此外,如果斯特林公司向斯特林公司以外的各方發行t類、S類、D類或I類經營合夥單位,斯特林公司將向斯特林顧問支付相當於1.25可歸因於非斯特林公司持有的t類、S類、D類和I類經營合夥單位的斯特林OP資產淨值總額的百分比,按月支付。Stirling Inc.的E類股票或Stirling OP的E類單位不會支付管理費。管理費在特定類別的基礎上分配,並由適用類別的所有持有人承擔。管理費將在斯特林顧問公司選擇時以現金、斯特林公司的E類股票或斯特林公司的E類單位支付。如果Stirling Advisor選擇以Stirling OP的E類股票或E類單位收取管理費的任何部分,Stirling Inc.可能有義務在晚些時候從Stirling Advisor回購此類Stirling Inc.的E類股票或Stirling OP的E類單位。此類回購將不在S股份回購計劃的範圍內,因此不受股份回購計劃的回購限制或任何提前回購扣減。
Stirling OP不打算向Stirling Advisor支付任何收購或其他與投資相關的類似費用。然而,Stirling OP將報銷Stirling Advisor與選擇和收購財產和房地產相關債務相關的自付費用,無論是否獲得了此類投資,並向與投資相關的第三方付款。除了組織和提供費用以及收購費用補償外,Stirling OP還將補償Stirling Advisor與其向Stirling Inc.提供的服務有關的自付成本和支出,包括但不限於:(I)Stirling OP使用並從第三方獲得的商品和服務的實際成本,包括支付給管理人員、顧問、律師、技術提供商和其他服務提供商的費用,以及與購買和銷售投資有關的經紀費用,(Ii)管理和運營Stirling OP的資產的費用,無論是支付給關聯公司還是非關聯人員,以及(Iii)與Stirling Advisor為Stirling OP提供服務的人員有關的費用,但提供投資諮詢服務或擔任Stirling Inc.高管的人員除外。
下表彙總了產生的諮詢服務費(單位:千):
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| 截至2024年6月30日的三個月 | | | | 截至2024年6月30日的六個月 |
諮詢服務費 | | | | | |
基地諮詢費 | $ | 195 | | | | | $ | 452 | |
可報銷費用(1) | 43 | | | | | 90 | |
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| | | | | |
諮詢服務費總額 | $ | 238 | | | | | $ | 542 | |
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(1)可償還的費用包括間接費用、內部審計、風險管理諮詢和資產管理服務。.
利斯莫爾
我們聘請LISMORE或其子公司提供債務配售服務,代表我們協助貸款修改或再融資,並提供經紀服務。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內,我們產生了$3.31000萬美元和300萬美元3.5分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,我們產生了$1.01000萬美元和300萬美元1.4分別為2.5億美元和2.5億美元。
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
阿什福德證券
於2020年12月31日,Ashford Inc.、Ashford Trust及Braemar(統稱為“雙方”及各自為“一方”)就資助Ashford Inc.的附屬公司Ashford Securities LLC(“Ashford Securities”)的若干開支訂立經修訂及重訂的出資協議(“經修訂及重訂的出資協議”)。從經修訂和重新簽署的捐款協定生效之日起,分配費用50%給Ashford Inc.,50%至Braemar和0%給阿什福德信託公司。在達到較早的$4002023年6月10日,即2023年6月10日,阿什福德公司、阿什福德信託公司和Braemar公司之間將進行真實上調(修訂和重新設定的真實上調日期),根據該日期,每家公司的實際出資金額將分別基於Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar分別通過阿什福德證券籌集的實際資本額(由此產生的各方出資比率,即“初始真實上調比率”)。2022年1月27日,Ashford Trust、Braemar和Ashford Inc.簽訂了第二份修訂和重新簽署的捐款協議,其中規定額外提供#美元18300萬美元的費用將在分配的所有費用中得到報銷45%給阿什福德信託公司,45%至Braemar和10%給Ashford Inc.
2023年2月1日,Ashford Trust簽訂了第三份經修訂和重新確認的出資協議,該協議規定,在修訂和重新確認的真實日期之後,2023財年剩餘時間的出資將根據初始真實比率在各方之間分配,自2019年6月10日以來Ashford Securities籌集的金額將有真實上調,此後,出資額將按照各方籌集的累計資本比率在各方之間分配。
從2024年1月1日起,阿什福德信託公司與阿什福德公司和Braemar公司簽訂了第四份修訂和重新簽署的出資協議,該協議規定,儘管先前的出資協議中有任何規定:(1)雙方在2021年9月30日之前對阿什福德證券公司的所有捐款總額平均分擔責任;(2)此後,他們每個季度的捐款將基於各方通過阿什福德證券公司上一季度籌集的金額與各方通過阿什福德證券公司上一季度籌集的總金額的比率。如果任何一方在2023年12月31日之前繳納的款項與前述規定所欠數額不同,雙方應如實向對方支付款項,以解決差額。2024年第一季度,根據通過阿什福德證券籌集的總資本修訂了資金要求。這導致阿什福德信託公司支付了大約#美元3.4600萬美元給Ashford Inc.,這導致了大約美元的費用3.2在截至2024年6月30日的六個月中,
截至2024年6月30日,阿什福德信託公司已經為大約9.21000萬美元。
截至2023年12月31日,阿什福德信託基金已資助約美元180,000並且有一塊錢3.1應付賬款包括在我們合併資產負債表上的“欠Ashford Inc.,淨額”中。在2024年第一季度,還根據截至2023年12月31日的第三次修訂和重新簽署的出資協議核實了出資情況。這一真實情況導致支付#美元。3.2600萬美元給阿什福德公司。
下表彙總了阿什福德信託公司與阿什福德證券公司已償還的運營費用有關的費用(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
公司、一般和行政部門 | | $ | 1,566 | | | $ | 981 | | | $ | 6,456 | | | $ | 1,100 | | | |
設計和施工服務-阿什福德信託
Premier Project Management LLC(“Premier”)是Ashford Inc.的子公司,為我們的酒店提供設計和施工服務,包括建築管理、室內設計、建築服務,以及FF&E和相關服務的採購、貨運管理和監督安裝。根據設計和施工服務協議,我們向Premier支付:(A)設計和施工費用,最高可達4(B)按當前市場價格計算的建築管理、室內設計、建築、現場設備採購、現場設備加急/貨運管理、現場設備倉儲以及現場設備安裝和監督方面的市場服務費。
2024年3月12日,阿什福德酒店有限合夥公司與Premier簽訂了修訂和重新簽署的主項目管理協議(A&R PMA)。A&R PMA的規定與截至2018年8月8日的總項目管理協議基本相同。A&R PMA規定的初始期限為十年對於每一家受A&R PMA管轄的酒店。總理可以根據自己的選擇續簽任期,以三連續的時期
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
七年了每一次,以及此後的最後一次任期四年;只要在行使續簽選擇權時,根據A&R PMA,Premier不會違約。A&R PMA還規定:(I)由於服務是根據完工百分比提供的,因此將按月支付費用;(Ii)允許就開發項目支付項目管理費,以及(而不是取代)開發費用;以及(Iii)將FF&E採購、加速、貨運管理和倉儲的費用固定在8%.
設計和施工服務--斯特林工程
《總項目管理協議》規定,應向Premier支付相當於4與執行基本建設改善預算(硬預算和軟預算)有關的項目總費用的%,直至基本建設預算和/或翻修項目涉及的支出超過5%,據此,設計項目管理費減至3項目總成本的百分比超過5毛收入門檻的百分比。
總項目管理協議規定,Premier應提供以下服務,並應向其支付以下費用:(I)建築(6.5建築總成本的%,加上補償所有第三方、自付費用和用於為項目管理工作提供建築服務的機械、電氣和結構工程服務的費用);(2)沒有總承包商的項目的建築管理(10佔總建築成本的百分比);。(Iii)室內設計(6由Premier設計或選擇的FFE購買價格的百分比);(Iv)FFE購買(8Premier購買的FFE採購價的%;如果採購價超過$2.0一家酒店一歷年400萬,那麼採購費就降到6超過$的FFE購買價格的%2.0(V)貨運提速(8(六)倉儲(8運送至工地的貨物倉儲成本的%);及(Vii)發展(4佔項目總成本的%)。
酒店管理服務
2024年6月30日,雷明頓酒店管理50我們的69酒店物業和三的四斯特林OP酒店物業。
我們每月支付的酒店管理費相當於大約$17,000每家酒店(根據消費者物價指數調整後每年增加)或3毛收入的%以及年度獎勵管理費(如果滿足某些業務標準),以及主要與會計服務有關的其他一般和行政費用報銷。
2024年3月12日,阿什福德TRS公司與雷明頓酒店簽訂了第二份綜合、修訂和重新簽署的酒店主管理協議(“第二A&R HMA”)。第二個A&R HMA的規定與截至2018年8月8日的綜合、修訂和重新簽署的酒店總體管理協議的規定基本相同。第二個A&R HMA規定的初始期限為十年至於受第二個A&R HMA管轄的每一家酒店。該條款可由Remington Hoitality根據其選擇續訂三連續的時期七年了每一次,以及此後的最後一次任期四年;如果在行使續簽選擇權時,根據第二A&R HMA,Remington Hoitality不會違約。第二個A&R HMA還規定,Remington Hoitality可以向其酒店員工收取其自我保險健康計劃的市場保費,其成本是酒店物業的運營費用。
17. 承付款和或有事項
受限現金-根據截至2024年6月30日我們酒店物業的某些管理和債務協議,保險、房地產税和償債需要第三方託管。此外,對於基於基礎債務和管理協議條款的某些財產,我們通常託管4%到 6毛收入的%用於資本改善。本公司可不時與其物業管理人及貸款人合作,以利用貸款人及管理人持有的準備金填補營運缺口。
特許經營費-根據我們酒店物業的特許經營協議,截至2024年6月30日,我們在3%和6%的總客房收入,在某些情況下,1%到 3佔食品和飲料收入的1%。此外,我們還支付市場營銷、預訂和其他相關活動的費用1%和4佔客房總收入的%,在某些情況下,還包括食品和飲料收入。這些特許經營協議在2024年至2047年之間的不同日期到期。特許權期限屆滿時,特許人沒有義務續展特許權。另外,如果我們違反了特許經營權
阿什福德醫院信託公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
協議,而特許人在特許權到期日之前終止特許權,我們可能會承擔最高三乘以該物業的平均年費。
下表彙總了所產生的特許經營費(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
其他酒店費用 | | $ | 14,698 | | | $ | 17,452 | | | $ | 28,590 | | | $ | 33,063 | | | |
管理費-根據截至2024年6月30日我們酒店物業的酒店管理協議,我們每月支付的酒店管理費相當於約$17,000每家酒店(根據消費者物價指數調整後每年增加)或3毛收入的%,或在某些情況下2%到 7毛收入的%,以及年度獎勵管理費(如果適用)。這些酒店管理協議從2025年到2038年到期,並有續簽選項。如果我們在酒店管理協議到期前終止,我們可能需要承擔剩餘期限內的預計管理費和違約金,或者在某些情況下,我們可能會以新的管理協議替代。
所得税-我們和我們的子公司在聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報單。2019年至2023年的納税年度仍需接受某些聯邦和州税務當局的潛在審查。
訴訟-2016年12月20日,在加利福尼亞州康特拉科斯塔縣高級法院對該公司的一家酒店管理公司提起集體訴訟,指控違反了加州的某些勞動法,集體訴訟影響到九本公司子公司擁有的酒店。法院已經發布了一項命令,授予以下類別的證明:(I)我們經理的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的書面政策要求其員工在休息時間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;以及(Ii)我們經理的衍生類別的非豁免前員工,他們在離職時沒有因據稱錯過預期休息時間而獲得報酬。向潛在班級成員發出的通知於2021年2月2日發出。潛在的班級成員必須在2021年4月4日之前選擇退出班級;然而,班級中的員工總數尚未確定,仍將繼續調查。選擇退出的期限已經延長,直到發現結束。2023年5月,初審法院要求各方進一步通報情況,以確定是否應維持、駁回或取消等級認證。在提交案情摘要後,法院要求雙方當事人提交規定供法院裁決。2024年2月13日,法官命令雙方提交與現場休息有關的額外簡報。雖然我們認為我們可能會因這起訴訟而蒙受損失是合理的,因為加州法律對一個重大法律問題仍存在不確定性,與階級成員有關的發現仍在繼續,初審法官保留酌情決定判處低於適用的加州勞動法中規定的罰款,但我們不認為目前公司的任何潛在損失是合理可估量的。截至2024年6月30日,不是已累計金額。
我們還參與了其他已經出現但尚未得到充分裁決的法律程序。就引發這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內而言,它們涉及以下一般類型的索賠:就業事項、税務事項和與遵守適用法律(例如,《美國殘疾人法》和類似的州法律)有關的事項。這些法律程序造成損失的可能性是基於或有會計文獻中的定義。當我們認為損失既是可能的,又是可以合理估計的,我們就確認損失。根據我們掌握的與這些法律程序相關的信息和/或我們在類似法律程序中的經驗,我們不相信這些程序的最終解決方案,無論是單獨的還是整體的,都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在截至2023年9月30日的季度內,我們發生了一起網絡事件,導致某些員工個人信息可能被泄露。我們已經完成了調查,並確定了可能被泄露的某些員工信息,但我們尚未確定是否有任何客户信息被泄露。所有系統都已恢復。我們相信,我們維持了與此類事件相關的足夠水平的保險範圍,迄今產生的相關增量成本並不重要。在2024年2月,二與網絡事件有關的集體訴訟被提起,一起是在美國德克薩斯州北區地區法院,另一起是達拉斯縣第68地區法院。向第68地區法院提起的訴訟隨後被駁回,並向美國德克薩斯州北區地區法院重新提起訴訟。2024年3月12日,法院下令二合併案件。這起合併後的案件目前正在美國德克薩斯州北區地區法院待決。2024年5月17日,我們提交了一項動議,要求駁回目前正在法院待決的綜合集體訴訟。我們打算大力為此事辯護,不相信
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
任何潛在的損失在這個時候都是可以合理估計的。本公司可能會產生與此事相關的額外成本,但我們無法確切預測潛在損失的最終金額或範圍。
我們的評估可能會隨着當前或未來任何法律程序的發展而發生變化,此類法律程序的最終結果不能肯定地預測。如果我們最終不能在其中一個或多個法律問題上勝訴,並且相關的已實現虧損超過了我們目前對潛在虧損範圍的估計,我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流在未來可能會受到重大不利影響。
18. 細分市場報告
我們的業務是在一酒店住宿行業的業務領域:酒店直接投資。酒店直接投資是指通過收購或新開發擁有酒店物業。我們對酒店直接投資的經營業績進行綜合報告,因為我們所有的酒店投資基本上都具有類似的經濟特徵。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們所有酒店物業均位於國內。
19. 後續事件
本公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS、Ashford Inc.和Ashford Hotality Advisors LLC是該第三次修訂和重新簽署的諮詢協議(修訂後的諮詢協議)的締約方,該協議日期為2024年3月12日。
2024年8月8日,《諮詢協議》締約方簽訂了第三次修訂和重新簽署的《諮詢協議》(下稱《修正案》)第1號修正案。該修正案延長了出售或處置本公司任何八在發生違約事件後獲得相關抵押貸款的酒店物業(定義見諮詢協議)將被排除在計算公司出售或處置資產賬面總值百分比的分子之外(但為免生疑問,包括在該計算的分母中),以確定公司在2025年5月31日至2025年8月31日期間是否發生了控制權變更(定義見諮詢協議)。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
前瞻性陳述
以下討論應與本報告其他部分所載未經審計的財務報表及其附註一併閲讀。本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。阿什福德酒店信託公司(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)提醒投資者,本文中提出的任何前瞻性陳述,或管理層可能不時口頭或書面表達的前瞻性陳述,都是基於當時管理層的信念和假設。
在本10-Q表格中,我們作出受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。前瞻性表述一般可通過使用“可能”、“將”、“應該”、“潛在”、“打算”、“預期”、“預期”、“估計”、“大約”、“相信”、“可能”、“計劃”、“預測”或其他類似的詞語或表述來識別。此外,關於以下主題的陳述具有前瞻性:
•我們的業務和投資戰略;
•預期或預期購買、出售或處置資產;
•我們預計的經營業績;
•完成任何未決交易;
•我們償還戰略融資的計劃;
•我們重組現有房地產債務的能力;
•我們獲得額外融資的能力,使我們能夠運營我們的業務;
•我們對競爭對手的理解;
•預計非經常開支;及
•技術對我們運營和業務的影響。
此類前瞻性陳述是基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期,並考慮到我們目前已知的所有信息。這些信念、假設和期望可能會因為許多潛在的事件或因素而改變,這些事件或因素並不是我們都知道的。如果發生變化,我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、計劃和其他目標可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。當您對我們的證券進行投資決策時,您應該仔細考慮這一風險。此外,下列因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述不同:
•在我們於2024年3月14日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年12月31日的10-K表格中討論的因素,包括標題為“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“業務”和“物業”部分中闡述的因素,以及我們隨後提交的10-Q表格季度報告和其他根據交易法提交的文件中所補充的那些因素;
•利率和通貨膨脹的變化;
•宏觀經濟狀況,如長期經濟增長乏力和資本市場波動;
•2023年硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和銀行倒閉導致銀行業的不確定性和市場波動;
•災難性事件或地緣政治條件,如俄羅斯與烏克蘭之間的衝突和最近的以色列-哈馬斯戰爭;
•極端天氣條件,可能造成財產損失或者中斷業務的;
•貸款人要求止贖我們作為抵押品的資產的行動;
•資本市場的普遍波動性以及我們普通股和優先股的市場價格;
•影響住宿和旅遊業的一般和經濟商業狀況;
•我們的業務或投資戰略的變化;
•我們有能力以對我們有利的條款成功償還我們的戰略融資;
•資本的可獲得性、條款和部署;
•融資和其他費用意外增加;
•我們的行業和我們經營的市場以及當地經濟狀況的變化;
•我們競爭的程度和性質;
•與Ashford Hotitality Advisors LLC(“Ashford LLC”)、Remington Lodging&Hotel,LLC(“Remington Hoitality”)、Premier Project Management LLC(“Premier”)、Braemar Hotels&Resorts Inc.(“Braemar”)、我們的高管和非獨立董事之間的實際和潛在利益衝突;
•阿什福德有限責任公司人員變動或缺乏合格人員;
•政府規章、會計規則、税率和類似事項的變化;
•法律和規章方面的變化,包括對1986年修訂的《國税法》(《準則》)的修改,以及有關房地產投資信託(REITs)徵税的相關規則、條例和解釋;
•對我們的業務和我們滿足複雜規則的能力施加的限制,以便我們有資格成為符合美國聯邦所得税目的的REIT;以及
•未來出售和發行我們的普通股或其他證券,可能會導致稀釋,並可能導致我們的普通股價格下降。
在審議前瞻性陳述時,你應牢記“項目1A”中概述的事項。風險因素“在我們於2024年3月14日提交的2023年Form 10-k和本季度報告的第一部分中,以及本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的討論,可能會導致我們的實際結果和表現與我們的前瞻性陳述中包含的內容大不相同。因此,我們不能保證未來的結果或業績。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種,這些陳述反映了我們截至本季度報告日期的觀點。此外,我們不打算在本季度報告發布之日之後更新我們的任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果和業績相符,除非適用法律另有要求。
高管概述
一般信息
截至2024年6月30日,我們的投資組合包括69家合併運營的酒店物業,佔總客房數17,087間。此外,我們的投資組合包括f我們的綜合經營酒店物業共有405間客房,通過持有Stirling OP 99.3%的所有權權益而擁有,Stirling OP由Stirling Inc.成立,目的是收購和擁有一系列穩定的創收酒店和度假村組合。目前,我們所有的酒店都位於美國。
根據我們的主要業務目標和預測的經營狀況,我們目前的主要優先事項和財務戰略包括:
•保存資本並保持大量現金和現金等價物的流動性;
•處置非核心酒店資產;
•收購酒店物業的全部或部分,我們預計將增加我們的投資組合;
•開展資本市場活動,實施提升長期股東價值的戰略;
•獲得具有成本效益的資本,包括通過發行非交易優先證券;
•機會性地將優先股轉換為普通股;
•實施有選擇的資本改進,旨在提高盈利能力並保持資產質量;
•實施有效的資產管理戰略,將運營成本降至最低,增加收入;
•以具有競爭力的條件為酒店融資或再融資;
•調整或擴大財產性債務;
•利用套期保值、衍生品和其他策略降低風險;
•尋求為我們的酒店組合增加機會主義的附加值;以及
•進行董事會認為合適的其他投資或資產剝離。
我們目前的投資戰略是專注於在國內高端市場擁有以全方位服務為主的酒店,這些市場的每間平均收入一般不到全國平均水平的兩倍。我們相信,隨着供應、需求和資本市場週期的變化,我們將能夠改變我們的投資策略,以利用與住宿相關的新投資機會。我們的董事會可以在不經股東批准或通知的情況下隨時改變我們的投資策略。我們會繼續設法從酒店業的週期性中獲益。
我們由Ashford Inc.的子公司Ashford LLC通過一項諮詢協議提供諮詢。我們投資組合中的所有酒店物業目前都由Ashford LLC進行資產管理。我們沒有任何員工。所有可能由員工提供的服務都由Ashford LLC提供給我們。
我們並不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們聘請酒店管理公司根據管理合同為我們運營。截至2024年6月30日,阿什福德公司的子公司雷明頓酒店管理着我們69家酒店中的50家。剩下的酒店物業由第三方管理公司管理。
阿什福德公司還通過阿什福德公司擁有所有權權益的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和建設服務、債務安置和相關服務、視聽服務、房地產諮詢和經紀服務、涵蓋一般責任的保險單、工傷賠償和商務汽車索賠和保險索賠服務、低過敏性保費房間、水上運動活動、經紀-交易商和分銷服務、移動關鍵技術和現金管理服務。
Monty J.Bennett先生是Ashford Inc.的董事長兼首席執行官,於2024年6月30日,他與他的父親小Archie Bennett,Jr.先生(“Bennetts”)一起持有Ashford Inc.的控股權。Bennetts夫婦擁有約810,261股Ashford Inc.普通股,這相當於Ashford Inc.約23.6%的所有權權益,並擁有Ashford Inc.D系列可轉換優先股18,758,600股,連同所有未支付的應計和積累的股息,可轉換(轉換價格為每股117.50美元)為額外約4,310,933股阿什福德公司普通股,如果截至2024年6月30日轉換,貝內特夫婦在阿什福德公司的所有權權益將增加到66.1%。Monty J.Bennett先生和Archie Bennett先生擁有的D系列可轉換優先股18,758,600股。包括信託公司持有的36萬股。
最新發展動態
本公司繼續與貸款人就Key A和Key B貸款池進行合作,雙方同意將這些酒店的所有權轉讓給貸款人,本公司預計轉讓將於2024年下半年進行。最初的貸款人之前將貸款轉移到了一個證券化信託基金。2024年3月1日,本公司收到通知,保護鑰匙A和鑰匙B貸款池的酒店財產已移交給法院指定的接管人。以下是為Keys Pool A貸款和Keys Pool B貸款提供擔保的酒店物業摘要:
Key A貸款池
哥倫布蒂普頓湖庭院-哥倫布,In
老城區庭院-斯科茨代爾,亞利桑那州
Residence Inn Hughes Center-內華達州拉斯維加斯
菲尼克斯機場住宅酒店-亞利桑那州鳳凰城
聖何塞-紐瓦克住宅酒店,加利福尼亞州紐瓦克
斯普林希爾套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
斯普林希爾套房普利茅斯會議-賓夕法尼亞州普利茅斯會議
Key b貸款池
庭院日光嶺--新澤西州
紐瓦克硅谷庭院-加利福尼亞州紐瓦克
奧克蘭機場庭院機場-加利福尼亞州奧克蘭
四合院鋼琴遺產公園-普萊諾,德克薩斯州
普萊諾-普萊諾酒店,德克薩斯州
馬裏蘭州巴爾的摩斯普林希爾套房機場
TownePlace套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
我們於2024年3月從我們的綜合資產負債表中取消確認確保Key Pool A和Key Pool B貸款的酒店物業,當時接管人控制了酒店物業,並相應地確認了133.9,000,000美元的收益,該收益包括在我們綜合經營報表的“資產終止確認收益(損失)”中,並記錄了378.2,000,000美元的合同資產,這是我們預計在與貸款人就Key Pool A和Key Pool B的抵押貸款最終解決後將解除的負債,以換取各自酒店物業的所有權轉讓。在截至2024年6月30日的三個月中,我們確認了1,170美元的額外萬收益,這筆收益包括在我們的合併運營報表中的“資產註銷收益(損失)”中,這使截至2024年6月30日的合同資產總額增加到39010美元萬,這是我們預計將釋放的金額。額外收益主要是在截至2024年6月30日的三個月內記錄的額外應計利息支出。180.7美元Key Pool A和174.4美元Key Pool B抵押貸款以及所有應計和未付利息,
在與貸款人達成最終解決方案之前,違約費用和滯納金仍將是負債,因此計入我們綜合資產負債表中的“與破產酒店相關的債務”和“與酒店破產相關的應計利息”。2024年7月2日,四合院普萊諾遺產公園和普萊諾住宅酒店在公開拍賣中被取消抵押品贖回權。
2024年4月9日,該公司以17100美元萬現金出售了波士頓後灣希爾頓酒店。這筆交易的收益約為$117,000截至2024年6月30日的三個月和六個月,列入綜合經營報表中的“合併VIE和處置資產和酒店財產的收益(虧損)”。該公司還償還了酒店物業擔保的9,800美元萬抵押貸款,並用剩餘的淨收益償還了公司的橡樹貸款。
2024年4月17日,J.Robison Hays,III,總裁和本公司首席執行官發出通知,表示他打算自願辭去他在本公司的顧問Ashford Inc.及其子公司、關聯實體和它提供諮詢的實體(包括本公司)的工作和所有其他與僱傭相關的職位。海斯的辭職於2024年6月30日生效。同樣在2024年4月17日,公司董事會任命阿什福德公司的S現任企業財務與戰略部高級副總裁斯蒂芬·茲西格雷擔任公司總裁兼首席執行官一職,自2024年6月30日起生效。
2024年4月23日,該公司以810萬美元現金出售了佐治亞州勞倫斯維爾的漢普頓勞倫斯維爾酒店。此次出售為該公司帶來了約480萬美元的收益截至三個月和六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
2024年5月9日,該公司對田納西州納什維爾的文藝復興酒店和新澤西州普林斯頓的威斯汀酒店(“威斯汀普林斯頓”)擔保的24000美元萬抵押貸款進行了再融資。新的抵押貸款總額為26720美元萬,初始期限為兩年,有三個一年延期選項,取決於某些條件的滿足。按揭貸款只收取利息,並提供SOFR+3.98%的浮動利率。作為這次再融資的一部分,威斯汀普林斯頓酒店現在沒有抵押,該公司已將這處房產掛牌出售。該公司計劃將再融資的超額收益用於一般企業用途,包括償還公司的戰略融資。
2024年5月30日,該公司以800萬美元現金出售了位於康涅狄格州曼徹斯特的四合院曼徹斯特。此次出售為該公司帶來了約210萬美元的收益截至三個月和六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
2024年6月10日,該公司以1750美元萬現金出售了位於佐治亞州肯納索的斯普林希爾套房和肯納索費爾菲爾德酒店。此次銷售為該公司帶來約960萬美元的收益截至三個月和六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
2024年6月27日,該公司以8700萬美元現金出售了位於佛羅裏達州大西洋海灘的One Ocean Resort and Spa。此次出售為該公司帶來了約7090萬美元的收益截至三個月和六個月2024年6月30日,包含在“收益(虧損)”中VIE和VIE整合在合併經營報表中“處置資產和酒店財產”。請參閲備註7.
2024年6月,貸款人通知本公司,貸款人打算對德克薩斯州沃斯堡的Ashton Hotel的到期違約行使補救措施,該酒店為本公司的890萬美元抵押貸款提供擔保。該公司和貸款人同意了一份代替止贖的契約,該契約於2024年7月16日完成。請參閲備註7.
本公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS、Ashford Inc.和Ashford Hotality Advisors LLC是該第三次修訂和重新簽署的諮詢協議(修訂後的諮詢協議)的締約方,該協議日期為2024年3月12日。
2024年8月8日,《諮詢協議》締約方簽訂了第三次修訂和重新簽署的《諮詢協議》(下稱《修正案》)第1號修正案。修訂將本公司發生JPM8違約事件後與JPM8有關的八項酒店物業中任何一項的出售或處置(定義見諮詢協議)延長至不計算本公司出售或處置資產賬面總值百分比的分子(但為免生疑問,已計入該計算的分母),以決定本公司是否已發生控制權變更(定義見諮詢協議),由2025年5月31日至2025年8月31日。
行動的結果
經營業績的主要指標
我們使用各種運營和其他信息來評估我們業務的運營業績。這些關鍵指標包括根據公認會計原則編制的財務信息以及屬於非公認會計準則的其他財務衡量標準。此外,我們還使用其他可能不屬於財務性質的信息,包括統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量我們的單個酒店、酒店集團和/或整個業務的經營業績。我們還使用這些指標來評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購,以確定每家酒店對現金流的貢獻及其提供誘人的長期總回報的潛力。這些關鍵指標包括:
•入住率-入住率是指在特定時期內售出的酒店房間總數除以可用房間總數。入住率衡量的是我們酒店可用容量的利用率。我們使用入住率來衡量特定酒店或酒店集團在給定時間段的需求。
•adr-ADR是指平均每日房價,計算方法是將酒店客房總收入除以一定時期內售出的客房總數。ADR衡量一家酒店達到的平均房間價格,而ADR趨勢提供了有關一家或一組酒店的定價環境和客户羣性質的有用信息。我們使用ADR來評估我們能夠產生的定價水平。
•RevPAR-RevPAR是指每間可用房間的收入,計算方法是將ADR乘以日均入住率。RevPAR是酒店業評估酒店運營的常用指標之一。RevPAR不包括來自餐飲銷售或停車、電話或其他非客房收入的收入。儘管RevPAR不包括這些輔助收入,但它通常被認為是許多酒店核心收入的領先指標。我們還使用RevPAR來比較不同時期我們酒店的結果,並分析我們可比酒店的結果(可比酒店代表我們在整個時期擁有的酒店)。可歸因於入住率增加的RevPAR的改善通常伴隨着大多數類別的可變業務費用的增加。可歸因於ADR增加的RevPAR改善通常伴隨着有限類別的運營成本的增加,如管理費和特許經營費。
主要由入住率變化驅動的RevPAR變化對整體收入和盈利能力的影響與主要由ADR變化驅動的變化不同。例如,酒店入住率的增加將導致額外的可變運營成本(包括客房服務、水電費和客房用品),還可能導致其他運營部門收入和支出的增加。ADR的變化通常對營業利潤率和盈利能力有更大的影響,因為它們對可變營業成本沒有實質性影響。
入住率、ADR和RevPAR是酒店業評估經營業績的常用指標。RevPAR是一個重要的統計數據,用於監測單個酒店層面和整個業務的經營業績。我們在絕對的基礎上評估單個酒店的RevPAR表現,並與預算和前期進行比較,以及在地區和公司範圍內進行評估。ADR和RevPAR只包括客房收入。客房收入取決於需求(以入住率衡量)、定價(以ADR衡量)和我們可用的酒店客房供應。
我們還使用運營資金(“FFO”)、調整後的FFO、扣除利息、税項、折舊及攤銷前的房地產收益(“EBITDARE”)和調整後的EBITDARE作為衡量我們業務經營業績的指標。請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合業務報表中關鍵項目的變化(以千為單位):
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| 截至6月30日的三個月, | | 有利(不利)變化 | | 截至6月30日的六個月, | | 有利(不利)變化 |
| 2024 | | 2023 | | 2024年至2023年 | | 2024 | | 2023 | | | | 2024年至2023年 | | |
總收入 | $ | 316,482 | | | $ | 375,749 | | | $ | (59,267) | | | $ | 620,378 | | | $ | 704,635 | | | | | $ | (84,257) | | | |
酒店總費用 | (207,445) | | | (240,677) | | | 33,232 | | | (418,332) | | | (465,795) | | | | | 47,463 | | | |
財產税、保險和其他 | (16,846) | | | (18,998) | | | 2,152 | | | (34,273) | | | (35,535) | | | | | 1,262 | | | |
折舊及攤銷 | (37,187) | | | (47,154) | | | 9,967 | | | (77,731) | | | (95,009) | | | | | 17,278 | | | |
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諮詢服務費 | (11,474) | | | (12,269) | | | 795 | | | (26,675) | | | (25,255) | | | | | (1,420) | | | |
公司、一般和行政部門 | (7,194) | | | (4,904) | | | (2,290) | | | (15,403) | | | (7,516) | | | | | (7,887) | | | |
VIE合併以及資產和酒店物業處置的收益(損失) | 87,441 | | | 1,077 | | | 86,364 | | | 94,397 | | | 1,053 | | | | | 93,344 | | | |
終止確認資產的收益(損失) | 11,725 | | | — | | | 11,725 | | | 145,634 | | | — | | | | | 145,634 | | | |
營業收入(虧損) | 135,502 | | | 52,824 | | | 82,678 | | | 287,995 | | | 76,578 | | | | | 211,417 | | | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | (162) | | | (181) | | | 19 | | | (695) | | | (577) | | | | | (118) | | | |
利息收入 | 1,688 | | | 2,310 | | | (622) | | | 3,672 | | | 4,867 | | | | | (1,195) | | | |
其他收入(費用) | 37 | | | 109 | | | (72) | | | 72 | | | 243 | | | | | (171) | | | |
利息費用以及折扣和貸款成本攤銷 | (68,416) | | | (81,097) | | | 12,681 | | | (142,377) | | | (155,465) | | | | | 13,088 | | | |
與破產酒店相關的利息費用 | (11,944) | | | (8,493) | | | (3,451) | | | (24,042) | | | (15,640) | | | | | (8,402) | | | |
保費、貸款成本和退出費的註銷 | (3,796) | | | (950) | | | (2,846) | | | (3,814) | | | (1,370) | | | | | (2,444) | | | |
清償債務所得(損) | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | | | 45 | | | |
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衍生品已實現和未實現收益(損失) | 1,357 | | | 12,583 | | | (11,226) | | | 6,118 | | | 7,168 | | | | | (1,050) | | | |
所得税優惠(費用) | (3,455) | | | (2,062) | | | (1,393) | | | (3,758) | | | (2,283) | | | | | (1,475) | | | |
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淨收益(虧損) | 50,811 | | | (24,957) | | | 75,768 | | | 123,216 | | | (86,479) | | | | | 209,695 | | | |
非控股權益應佔合併實體的(收入)虧損 | 8 | | | — | | | 8 | | | 17 | | | — | | | | | 17 | | | |
應歸因於經營合夥企業中的可贖回非控股權益的淨(收入)損失 | (565) | | | 349 | | | (914) | | | (1,418) | | | 949 | | | | | (2,367) | | | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | 50,254 | | | $ | (24,608) | | | $ | 74,862 | | | $ | 121,815 | | | $ | (85,530) | | | | | $ | 207,345 | | | |
截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月期間持有的所有酒店物業均已計入我們各自持有期間的經營業績。根據酒店物業的收購或出售時間,截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月和六個月的經營業績不可比較。下文列出的酒店物業於所示期間並非可比酒店物業,所有其他酒店物業均被視為可比酒店物業。以下交易影響我們綜合財務報表的報告可比性:
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酒店物業 | | 位置 | | 類型 | | 日期 |
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世界探索度假村 (1) | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 處置 | | 2023年8月1日 |
雄鹿縣希爾頓酒店 (1) | | 賓夕法尼亞州朗霍恩 | | 處置 | | 2023年11月9日 |
弗拉格斯塔夫大使套房 (1) | | 亞利桑那州弗拉格斯塔夫 | | 處置 | | 2023年12月4日 |
核桃溪大使套房 (1) | | 加利福尼亞州核桃溪 | | 處置 | | 2023年12月4日 |
布里奇沃特萬豪酒店 (1) | | 新澤西州布里奇沃特 | | 處置 | | 2023年12月4日 |
萬豪研究三角公園 (1) | | 北卡羅來納州達勒姆 | | 處置 | | 2023年12月4日 |
W亞特蘭大 (1) | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 處置 | | 2023年12月4日 |
哥倫布蒂普頓湖萬怡酒店 (2) | | 印第安納州哥倫布 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
老城庭院 (2) | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
休斯中心Residence Inn (2) | | 拉斯維加斯,NV | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
Residence Inn Phoenix Airport (2) | | 菲尼克斯,AZ | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
聖何塞紐瓦克原住民酒店 (2) | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
曼哈頓海灘SpringHill Suites酒店 (2) | | 加利福尼亞州霍桑 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
普利茅斯會議SpringHill Suites酒店 (2) | | 賓夕法尼亞州普利茅斯會議 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
沐浴嶺庭院 (2) | | 新澤西州巴辛嶺 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
硅谷紐瓦克萬怡酒店 (2) | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
奧克蘭機場萬怡酒店 (2) | | 加利福尼亞州奧克蘭 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
普萊諾遺產公園庭院酒店 (2) | | 德克薩斯州普萊諾 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
普萊諾Residence Inn (2) | | 德克薩斯州普萊諾 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
BWI機場SpringHill Suites酒店 (2) | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
曼哈頓海灘TownePlace Suites酒店 (2) | | 加利福尼亞州霍桑 | | 終止確認 | | 2024年3月1日 |
鹽湖城Residence Inn (1) | | 德克薩斯州鹽湖城 | | 處置 | | 2024年3月6日 |
波士頓後灣希爾頓酒店 (1) | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 處置 | | 2024年4月9日 |
勞倫斯維爾漢普頓酒店 (1) | | 佐治亞州勞倫斯維爾 | | 處置 | | 2024年4月23日 |
曼徹斯特庭院酒店 (1) | | 康涅狄格州曼徹斯特 | | 處置 | | 2024年5月30日 |
肯尼索SpringHill Suites酒店 (1) | | 佐治亞州肯納索 | | 處置 | | 2024年6月10日 |
肯尼索費爾菲爾德酒店 (1) | | 佐治亞州肯納索 | | 處置 | | 2024年6月10日 |
一個海洋 (1) | | 佛羅裏達州大西洋海灘 | | 處置 | | 2024年6月27日 |
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(1) 簡稱“酒店處置”
(2)稱為“關鍵A和b屬性”
下表説明瞭我們運營業績中包含的運營酒店物業和WorldQuest的主要績效指標:
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
RevVAR(每個可用房間的收入) | $ | 149.34 | | | $ | 143.55 | | | $ | 136.63 | | | $ | 134.30 | |
入住率 | 75.79 | % | | 75.31 | % | | 71.66 | % | | 71.86 | % |
ADR(平均每日費率) | $ | 199.48 | | | $ | 190.60 | | | $ | 193.39 | | | $ | 186.90 | |
下表説明瞭分別計入我們截至2024年和2023年6月30日整個三個月和六個月的經營業績的69個可比酒店物業和四個合併Stirling OP物業的關鍵績效指標:
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
RevPAR | $ | 149.45 | | | $ | 147.93 | | | $ | 138.59 | | | $ | 138.48 | |
入住率 | 74.99 | % | | 75.65 | % | | 71.10 | % | | 72.12 | % |
adr | $ | 199.28 | | | $ | 195.53 | | | $ | 194.93 | | | $ | 192.02 | |
截至2024年6月30日與2023年6月30日的三個月比較
公司應佔淨收益(虧損)。由於以下討論的因素,公司應佔淨收益(虧損)從截至2023年6月30日的三個月(“2023年季度”)的淨虧損2,460美元萬變為截至2024年6月30日的三個月(“2024年季度”)的淨收益5,030美元萬。
收入。 與2023年季度相比,我們酒店物業的客房收入在2024年第四季度減少了5030美元萬,或17.1%,降至24360美元萬。這一減少是由於我們的酒店處置減少了3,190美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業減少了2,180美元萬,斯特林酒店物業減少了376,000美元,但被我們可比酒店物業更高的客房收入380萬所部分抵消。我們的可比酒店房價上漲了1.9%,入住率增長了66個基點。
食品和飲料收入減少650美元萬,或10.5%,至5530美元萬。這一減少歸因於我們酒店處置的500美元萬,我們可比酒店物業的食品和飲料銷售額減少869,000美元,以及進入破產管理程序的關鍵A和B物業的647,000美元。
其他酒店營收減少240美元或12.3%,至1,690美元萬,主要包括互聯網接入、停車、酒店和水療服務營收。這一減少主要是由於我們酒店處置的270美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業的853,000美元,以及斯特林酒店物業的5,000美元,但被我們可比酒店物業增加的120美元萬部分抵消。與2023年季度相比,2024年季度的其他非酒店收入減少了8.8萬美元,降幅為11.4%,至68.3萬美元。
酒店運營費用。酒店運營支出減少3,320美元,或13.8%,至20740美元萬。酒店運營費用包括與收入流相關的部門的直接費用,以及與支持部門和管理費相關的間接費用。與2023年季度相比,2024年季度的直接支出減少了1690美元萬,這主要是因為我們的酒店處置減少了1,080美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業減少了640美元萬,但我們的可比酒店物業增加了384,000美元,部分抵消了這一減少。直接支出佔2024年季度酒店總收入的29.9%,佔2023年季度的29.7%。與2023年季度相比,2024年季度的間接支出和管理費減少了1640美元萬,這主要是因為我們的酒店處置減少了1320美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業減少了900美元萬,斯特林酒店物業減少了175,000美元,但被我們可比酒店物業增加的600美元萬部分抵消了。
財產税、保險等。與2023年同期相比,2024年第四季度的物業税、保險和其他費用減少了220美元萬,或11.3%,降至1680美元萬,這主要是由於我們的酒店處置減少了180美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業減少了120美元萬,但我們的可比酒店物業增加了886,000美元,部分抵消了這一下降。
折舊和攤銷。 與2023年同期相比,2024年第四季度的折舊和攤銷減少了1,000萬美元,或21.1%,至3,720美元萬,這主要是由於我們的酒店處置減少了530美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業減少了330美元萬,我們的可比酒店物業減少了160美元萬,主要是與全額折舊資產有關,但我們的斯特林物業增加了244,000美元,部分抵消了這一減少。
諮詢服務費。與2023年季度相比,2024年季度的諮詢服務費下降了795,000美元,至1,150美元萬,降幅為6.5%。諮詢服務費是與Ashford Inc.與本公司之間的諮詢協議有關的費用。在2024年第四季度,諮詢服務費包括820萬的基本諮詢費,與授予阿什福德公司高級管理人員和員工的普通股、PSU、LTIP單位和績效LTIP單位的股權授予相關的基於股權的薪酬507,000美元,以及280萬的可報銷費用。在2023年第四季度,諮詢服務費包括820萬的基本諮詢費,與授予阿什福德公司高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門的股權相關的基於股權的薪酬955,000美元,以及310萬的可報銷費用。
公司、一般和行政部門。公司、一般和行政費用增加了230美元萬,從2023年季度的490美元萬增加到2024年季度的720美元萬。增加的主要原因是法律和專業成本增加210萬,以及阿什福德證券的報銷運營費用增加585,000美元,但被上市公司成本降低345,000美元部分抵消。
合併VIE及處置資產及酒店物業的收益(虧損)。VIE合併和處置資產和酒店財產的收益增加了8,640美元萬,從2023年季度的110美元萬增加到2024季度的8,740美元萬。2024年季度的收益主要與出售馬薩諸塞州波士頓的希爾頓波士頓後灣酒店、佐治亞州勞倫斯維爾的漢普頓勞倫斯維爾酒店、佐治亞州肯納索的斯普林希爾套房酒店、佐治亞州肯納索的費爾菲爾德肯納索酒店、佛羅裏達州大西洋海灘的One Ocean和康涅狄格州曼徹斯特的曼徹斯特庭院有關。2023年季度的收益與VIE的合併有關,由確認的資產和負債的公允價值、非控股權益的公允價值和公司在815 Commerce mm的投資的先前賬面價值之間的差異表示。
終止確認資產的損益。2024年季度,資產註銷收益為1,170美元萬。收益主要是與A鍵和B鍵貸款違約相關的應計利息支出,這導致我們綜合資產負債表上的合同資產相應增加,因為我們預計在與貸款人最終解決後,這項債務將被解除。見附註7。
未合併實體收益(虧損)中的權益。與2023年季度相比,2024年季度未合併實體的股本虧損減少了19,000美元。2024年季度包括OpenKey的18萬美元的股本虧損和對一家實體的投資帶來的1.8萬美元的股本收益,該實體擁有加利福尼亞州納帕的Meritage Resort and Spa和Grand Reserve。2023財季包括OpenKey的15.2萬美元股權虧損,以及對一家實體的投資2.9萬美元,該實體擁有加利福尼亞州納帕的Meritage Resort and Spa和Grand Reserve。
利息收入。2024年季度和2023年季度的利息收入分別為1.7億美元萬和2.30億美元萬。2024年季度利息收入減少的主要原因是,與2023年季度相比,2024年季度的超額現金餘額減少。
其他收入(費用)。其他收入包括2024年季度的雜項收入37000美元和2023年季度的109000美元。
利息支出以及貼現和貸款成本的攤銷。與2023年季度相比,2024年季度的利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷減少了1,270美元萬,或15.6%,至6840美元萬。減少的主要原因是由於本金餘額下降和橡樹資本遞延貸款成本全額攤銷,橡樹資本貸款的萬減少了820美元,以及我們的酒店處置減少了730美元萬。這些減幅被我們可比酒店的利息支出增加220萬部分抵消,這主要是因為我們的可變利率債務的利率較高,以及由於違約利息的攤銷信用和先前違約的抵押貸款記錄的滯納金減少了390,000美元的利息支出,而我們的斯特林酒店的301,000美元的利息支出與新貸款的較高利率有關。2024年季度和2023年季度的平均SOFR分別為5.33%和4.74%。2023年第四季度的平均LIBOR利率為5.10%。
與酒店接管相關的利息支出。與破產管理酒店相關的利息支出增加了350萬,從2023年期間的850美元萬增加到2024年期間的1,190萬。增加的原因是Key Pool A和Key Pool B按揭貸款的利率、違約費用和滯納金較高。
註銷保費、貸款成本和退出費。與2023年季度相比,2024年季度的保費、貸款成本和退出費用的註銷增加了2.8億美元萬,達到3.8億美元萬。在2024年的季度,我們產生了300美元的萬費用,與貸款再融資和修改有關,以及796,000美元的未攤銷貸款成本的註銷。在2023年這個季度,我們產生了95萬美元的與貸款再融資和修改相關的費用。
衍生工具的已實現和未實現收益(虧損)。衍生品的已實現和未實現收益減少了1,120美元萬,從2023年季度的1,260美元萬降至2024年季度的140美元萬。在2024年季度,我們確認了與交易對手支付利率上限相關的已實現收益740美元萬,部分被與利率上限相關的未實現虧損590美元萬和橡樹協議嵌入債務衍生品重估未實現虧損128,000美元所抵消。在2023年第四季度,我們確認了與交易對手支付利率上限相關的已實現收益1,200美元萬和來自橡樹協議嵌入債務衍生品重估的未實現收益2,000美元萬,部分被與利率上限相關的未實現虧損130美元萬所抵消。
所得税(費用)福利。所得税支出增加了140美元萬,從2023年季度的210美元萬增加到2024年季度的350萬。這一增長主要是由於與2023年季度相比,2024年季度當前的州税有所增加。
可歸因於非控股權益的合併實體虧損。我們在合併實體中的非控股權益合作伙伴在2024年季度分配了8000美元的虧損,在2023年季度分配了0美元的虧損。
經營合夥企業中可贖回的非控股權益造成的淨(收益)虧損。經營合夥企業中的非控股權益在2024年季度獲得了56.5萬美元的淨收益,在2023年季度淨虧損34.9萬美元。可贖回非控股權益分別代表經營合夥企業於2024年6月30日及2023年6月30日的所有權權益1.26%及1.14%。
截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月的比較
公司應佔淨收益(虧損)。由於以下討論的因素,公司應佔淨收益(虧損)從截至2023年6月30日的6個月(“2023年期間”)的淨虧損8,550美元萬變為截至2024年6月30日的6個月(“2024年期間”)的淨收益12180美元萬。
收入。 與2023年同期相比,2024年期間我們酒店物業的客房收入減少了7,410萬,降幅為13.5%,至47280美元萬。這一減少歸因於我們酒店處置的4,930美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業的2,940美元萬,以及斯特林酒店物業的687,000美元,但被我們可比酒店物業更高的客房收入530美元萬部分抵消。我們的可比酒店的房價上漲了1.5%,入住率下降了102個基點。
與2023年同期相比,2024年期間的食品和飲料收入下降了810美元萬,至11260美元萬,降幅為6.7%。這一減少歸因於我們酒店處置的800美元萬和進入破產管理程序的關鍵A和B物業的799,000美元,但被我們可比酒店物業的食品和飲料銷售額增加657,000美元部分抵消。
與2023年同期相比,2024年期間酒店的其他收入,主要包括互聯網接入、停車和水療收入,下降了200億萬,降幅為5.5%,至3360美元萬。這一減少歸因於我們酒店處置的410美元萬和進入破產管理程序的關鍵A和B物業的120美元萬,但被我們可比酒店物業更高的其他收入330萬部分抵消。與2023年同期相比,2024年期間的其他收入下降了107,000美元,至130美元萬,降幅為7.5%。
酒店運營費用。與2023年同期相比,2024年期間酒店運營費用從4750美元萬下降到41830美元萬,降幅為10.2%。酒店運營費用包括與收入流相關的部門的直接費用,以及與支持部門和管理費相關的間接費用。與2023年期間相比,2024年期間的直接支出減少了2360萬,其中包括我們酒店處置減少了1770美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業減少了840美元萬,但我們的可比酒店物業增加了260美元萬,部分抵消了這一減少。2024年期間,直接支出佔酒店總收入的30.6%,2023年期間為30.3%。與2023年期間相比,2024年期間的間接費用和管理費減少了2,390美元萬,其中包括我們的酒店處置減少了2,160美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業減少了1,220萬,斯特林酒店物業減少了199,000美元,但被我們可比酒店物業增加的1,000萬部分抵消。
財產税、保險等。與2023年相比,2024年期間的財產税、保險和其他費用減少了130美元萬或3.6%,降至3,430美元萬,這主要是由於我們的
酒店處置和進入破產管理程序的關鍵A和B物業的萬分別為160億美元和160億美元,但我們的可比酒店物業和斯特林酒店的萬分別增加了240億美元和71,000美元,部分抵消了這一增幅。
折舊和攤銷。 與2023年同期相比,2024年期間的折舊和攤銷減少了1730美元萬或18.2%,降至7770美元萬,其中包括我們的可比酒店物業折舊減少了290美元萬,我們的酒店處置減少了1,000美元萬,進入破產管理程序的關鍵A和B物業的折舊減少了470美元萬,但我們的斯特林酒店物業增加了292,000美元,部分抵消了這一下降。
諮詢服務費。與2023年期間相比,2024年期間的諮詢服務費增加了140美元萬,或5.6%,達到2,670美元萬。諮詢服務費是與Ashford Inc.與本公司之間以及Ashford Inc.與Stirling OP之間的諮詢協議有關的費用。在2024年期間,諮詢服務費包括基本諮詢費1,640萬,與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股、PSU、LTIP單位和績效萬單位的股權授予相關的基於股權的薪酬100美元萬,以及920美元的可報銷費用。在2023年期間,諮詢服務費包括1670萬的基本諮詢費,220萬的基於股權的薪酬,與我們授予阿什福德公司高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門的股權有關的薪酬,以及630萬的可報銷費用。
公司、一般和行政部門。與2023年相比,2024年期間的公司、一般和行政費用增加了790萬,或104.9%,達到1,540萬。增加的主要原因是阿什福德證券報銷的運營費用增加了540萬,法律和專業費用增加了250萬,其他費用增加了340,000美元,但被上市公司成本272,000美元的減少部分抵消了。
合併VIE及處置資產及酒店物業的收益(虧損)。VIE合併和處置資產和酒店財產的收益增加了9,330萬,從2023年期間的110美元萬增加到2024年期間的9,440萬。2024年期間的收益主要來自出售猶他州鹽湖城的Residence Inn、馬薩諸塞州波士頓的Hilton Boston Back Bay、佐治亞州勞倫斯維爾的Hampton Inn Lawrenceville、佐治亞州Kennesaw的SpringHill Suites Kennesaw、佐治亞州Kennesaw的Fairfield Inn Kennesaw、佛羅裏達州大西洋海灘的One Ocean和康涅狄格州曼徹斯特的Courtyard Hartford曼徹斯特。2023年期間的收益主要與合併VIE的110000美元萬收益有關,該收益由確認的資產和負債的公允價值、非控股權益的公允價值和本公司在815Commerce mm投資的先前賬面價值之間的差額表示。
終止確認資產的損益。2024年期間,取消確認資產的收益為14560美元萬。這一收益包括13390美元的萬初始收益,這與取消確認與酒店物業相關的資產有關,這些資產確保了2024年3月進入破產管理程序的Key Pool A和Key Pool B抵押貸款。此外,在2024年第二季度,我們確認了1,170美元的萬收益,這主要是與2024年第二季度應計的關鍵貸款A和關鍵B的違約相關的應計利息支出,這導致我們綜合資產負債表上的合同資產相應增加,因為我們預計在與貸款人最終解決後,這項債務將被解除。見附註7。
未合併實體收益(虧損)中的權益。於2024年期間,未合併實體之權益虧損為695,000美元,其中包括OpenKey之權益虧損289,000美元及投資於擁有加州Meritage Resort and Spa及The Grand Reserve之實體之權益406,000美元,以及2023年度之577,000美元,其中包括吾等於OpenKey應佔虧損302,000美元及於Napa度假村投資之275,000美元。
利息收入。2024年期間和2023年期間的利息收入分別為370美元萬和490美元萬。2024年期間利息收入減少的主要原因是,與2023年期間相比,2024年期間的超額現金結餘減少。
其他收入(費用)。在2024年期間和2023年期間,我們分別錄得雜項收入72000美元和243000美元。
利息支出以及貼現和貸款成本的攤銷。與2023年同期相比,2024年期間的利息支出、折價攤銷和貸款成本減少了1,310美元萬,或8.4%,至14240美元萬。減少的主要原因是,由於本金餘額下降以及橡樹資本遞延貸款成本全數攤銷和我們酒店處置產生的1,200萬美元,橡樹資本貸款的現金利息支出和攤銷貸款成本減少1,070萬,但被我們可比酒店的利息支出增加570美元萬部分抵銷,這主要是由於我們的浮動利率債務利率較高,以及與先前違約抵押貸款的攤銷信貸和延遲費用有關的330萬美元利息支出減少,以及我們的斯特靈銀行的603,000美元。
與新貸款相關的物業,利率較高。2024年和2023年期間的平均SOFR分別為5.33%和4.62%。2023年期間的平均LIBOR利率為4.85%。
與酒店接管相關的利息支出。與破產管理酒店相關的利息支出增加了840萬,從2023年期間的1,560美元萬增加到2024年期間的2,400美元萬。增加的原因是Key Pool A和Key Pool B按揭貸款的利率、違約費用和滯納金較高。
註銷保費、貸款成本和退出費。與2023年期間相比,2024年期間保費、貸款成本和退出費用的註銷增加了240億美元萬,達到380億美元萬。在2024年期間,我們產生了300美元的萬與貸款再融資和修改有關的費用,以及817,000美元的未攤銷貸款成本的註銷。在2023年期間,我們產生了1.3億美元的萬費用,與貸款再融資和修改有關。
清償債務所得(損)。2024年期間的債務清償收益為45,000美元,主要與KEYS Pool F抵押貸款的代替止贖交易的契據有關。
衍生工具的已實現和未實現收益(虧損)。衍生品的已實現和未實現收益減少了110美元萬,從2023年期間的720美元萬下降到2024年期間的610美元萬。於2024年期間,我們確認橡樹協議內含債務衍生工具重估的未實現收益250美元萬,以及與利率上限交易對手付款相關的已實現收益1,610美元萬,部分被與利率上限相關的未實現虧損1,250美元萬所抵銷。在2023年期間,我們確認了與交易對手支付利率上限相關的已實現收益2,150美元萬和來自橡樹協議內含債務衍生工具重估的未實現收益100美元萬,但被與利率上限相關的未實現虧損1,540美元萬部分抵消。
所得税(費用)福利。所得税支出增加了150美元萬,從2023年期間的230美元萬增加到2024年期間的380萬。這一增長主要是由於與2023年期間相比,2024年期間當前的州税有所增加。
可歸因於非控股權益的合併實體虧損。我們在合併實體中的非控股權益合作伙伴在2024年期間被分配了17,000美元的虧損。
經營合夥企業中可贖回的非控股權益造成的淨(收益)虧損。經營合夥企業的非控股權益在2024年期間分配的淨收益為140萬,2023年期間的淨虧損為949,000美元。可贖回非控股權益分別代表經營合夥企業於2024年6月30日及2023年6月30日的所有權權益1.26%及1.14%。
流動資金和資本資源
流動性
自.起2024年6月30日,公司持有的現金和現金等價物為12180美元萬,限制性現金為12450美元萬,其中絕大多數是貸款人和經理持有的準備金。截至2024年6月30日,第三方酒店經理還欠公司2220美元萬,其中大部分由公司一名經理持有,可用於支付酒店運營成本。截至2024年6月30日,我們的淨債務與總資產之比為66.1%。
該公司的現金和現金等價物主要包括投資於到期日不到90天的短期美國國債的企業現金,以及商業銀行在保險現金清掃(“ICS”)賬户中持有的企業現金,這些賬户由FDIC全面承保。該公司的現金和現金等價物還包括存放在被金融穩定委員會(FSB)指定為全球系統重要性銀行(G-SIB)的商業銀行的財產級營運現金,以及存放在其他商業銀行的少量現金。
根據我們目前的運營水平,我們來自運營、資本市場活動、資產出售和現有現金餘額的現金流應該足以滿足未來12個月預期的債務利息和本金支付(不包括任何潛在的最終到期日付款和延期測試支付)、營運資本和資本支出以及保持我們作為REIT的美國聯邦所得税地位所需的股息。對於即將到期的債券,不能保證我們將能夠為即將到期的債券進行再融資。此外,我們不能保證我們將獲得額外的融資,或者如果我們這樣做了,金額和條款將是什麼。如果我們不能在有利的條件下獲得未來的融資,可能會對我們執行業務戰略的能力產生不利影響,或者可能導致貸款人喪失抵押品贖回權。
我們來自運營的現金狀況主要受到入住率和費率以及我們控制成本的能力的宏觀行業變動的影響。此外,利率會極大地影響我們的償債成本以及任何金融產品的價值。
我們可能會設置對衝措施。我們非常密切地監測行業基本面和利率。高於儲備的資本支出也會影響現金流,並受到通脹的影響。
我們的某些貸款協議包含現金陷阱條款,如果我們酒店的業績下降到門檻以下,可能會觸發這些條款。當這些規定被觸發時,我們酒店產生的幾乎所有利潤都會直接存入鎖箱賬户,然後被掃入現金管理賬户,以使我們的各種貸款人受益。在現金陷阱期間,這些酒店運營現金收入的某些支出需要徵得貸款人的同意。截至2024年6月30日,我們的14家酒店陷入了現金陷阱,我們的受限現金中約有270萬美元受到這些現金陷阱的影響。我們目前陷入現金陷阱的貸款可能在相當長一段時間內仍受現金陷阱條款的約束,這可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況或我們作為房地產投資信託基金的資格產生不利影響。
我們擁有與某些房地產貸款相關的延期選擇權,如果在相應的延期日滿足某些條件,包括實現延長此類貸款所需的債務收益率目標,我們將允許我們延長貸款的到期日。如果我們決定延長貸款項下未償還債務的到期日,我們可能需要提前償還一大筆貸款,以實現所需的債務收益率目標。不能保證我們將能夠滿足根據這些貸款的各自條款延長期限的條件。
如果我們違反了債務協議中的約定,我們可能會被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條款為此類償還安排融資,如果有的話。我們某些子公司的資產以無追索權債務方式質押,不能用於償還我們的經營合夥企業Ashford Trust或Ashford Trust OP的債務和其他義務,該等子公司的負債不構成Ashford Trust或Ashford Trust OP的債務。
抵押貸款和夾層貸款對借款人是無追索權的,但在某些有限的情況下引發對借款人追索權責任的習慣性例外或分拆除外。追索權義務通常僅包括支付貸款人因借款人發生某些不良行為而蒙受的費用和債務。然而,在某些情況下,分拆可能會引發借款人對償還全部或部分未償還貸款本金的追索權義務。我們已經簽訂了慣例擔保協議,根據該協議,我們擔保支付借款人因無追索權剝離而產生的任何追索權債務(包括但不限於欺詐、失實陳述、導致浪費的故意行為、違約事件後挪用租金、自願破產申請、未經允許的抵押品轉讓以及某些環境責任)。管理層認為,這些擔保協議,無論是單獨的還是總體的,都不可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們已經簽訂了某些慣例擔保協議,根據該協議,我們擔保我們的子公司或合資企業因無追索權剝離而可能產生的任何追索權債務的支付,包括但不限於欺詐、虛假陳述、導致浪費的故意不當行為、違約事件後的租金挪用、自願破產申請、不允許的抵押品轉讓、拖欠貿易應付款和某些環境債務。其中一些擔保代表着重大金額的擔保,如果我們被要求根據這些擔保付款,我們的流動性可能會受到不利影響。
我們致力於一項投資策略,在適當的情況下,我們將繼續進行與酒店相關的投資。未來酒店相關投資的資金預計將全部或部分來自手頭現金、未來在信貸安排下的借款或其他貸款,或從增發普通股、優先股(包括出售J系列優先股或K系列優先股的任何股份的淨收益)或其他證券、資產出售和合資企業獲得的收益。然而,我們沒有正式承諾或理解投資於額外的資產,也不能保證我們會成功地進行額外的投資。在條件合適的情況下,我們可能會考慮增加籌資機會。
我們現有的酒店大多位於發達地區,與之競爭的酒店物業。任何一家酒店的未來入住率、ADR和RevPAR可能會受到市場區域內提供短期租賃的競爭性酒店、房屋共享公司或公寓運營商數量或質量的增加的實質性和不利影響。競爭也可能影響未來投資機會的質量和數量。
債務交易
本公司繼續就Key A和Key B貸款池與貸款人合作,雙方同意將這些酒店的所有權轉讓給貸款人,本公司預計轉讓可能在2024年下半年進行。最初的貸款人之前將貸款轉移到了一個證券化信託基金。2024年3月1日,本公司收到通知,保護鑰匙A和鑰匙B貸款池的酒店財產已移交給法院指定的接管人。以下是為Key Pool A貸款和Key Pool B貸款提供擔保的酒店物業摘要:
Key A貸款池
哥倫布蒂普頓湖庭院-哥倫布,In
老城區庭院-斯科茨代爾,亞利桑那州
Residence Inn Hughes Center-內華達州拉斯維加斯
菲尼克斯機場住宅酒店-亞利桑那州鳳凰城
聖何塞-紐瓦克住宅酒店,加利福尼亞州紐瓦克
斯普林希爾套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
斯普林希爾套房普利茅斯會議-賓夕法尼亞州普利茅斯會議
Key b貸款池
庭院日光嶺--新澤西州
紐瓦克硅谷庭院-加利福尼亞州紐瓦克
奧克蘭機場庭院機場-加利福尼亞州奧克蘭
四合院鋼琴遺產公園-普萊諾,德克薩斯州
普萊諾-普萊諾酒店,德克薩斯州
馬裏蘭州巴爾的摩斯普林希爾套房機場
TownePlace套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
我們於2024年3月從我們的綜合資產負債表中取消確認Key Pool A和Key Pool B貸款,當時接管人控制了酒店物業,並相應地確認了133.9,000,000美元的收益,這包括在我們綜合經營報表中的“資產終止確認收益(損失)”中,並記錄了截至2024年6月30日的378.2,000,000美元的合同資產,這是我們預計在與貸款人就Key Pool A和Key Pool B抵押貸款最終解決後將解除的負債,以換取各自酒店物業的所有權轉移。在截至2024年6月30日的三個月中,我們確認了1,170美元萬的額外收益,這筆收益包括在我們的合併運營報表中的“資產註銷收益(損失)”中,這使合同資產在2024年6月30日增加到39010美元萬,這是我們預計將釋放的金額。額外收益主要是在截至2024年6月30日的三個月內記錄的額外應計利息支出。在與貸款人達成最終解決方案之前,180.7美元的Keys Pool A和174.4美元的Keys Pool B抵押貸款以及所有應計和未支付的利息、違約費用和滯納金將仍然是負債,因此計入我們綜合資產負債表上的“與接管酒店相關的債務”和“與處於接管狀態的酒店相關的應計利息”。2024年7月2日,四合院普萊諾遺產公園和普萊諾住宅酒店在公開拍賣中被取消抵押品贖回權。
2024年3月6日,該公司完成了以約1920美元萬的價格出售猶他州鹽湖城的Residence Inn。該公司償還了約1,900萬的抵押貸款本金,部分由酒店物業擔保。
2024年3月11日,我們簽署了橡樹信貸協議第3號修正案,其中包括:(I)將信貸協議延長至2026年1月15日,(Ii)取消5000萬美元的最低現金要求,(Iii)如果現金低於1億美元,則取消利率增加3%,(Iv)取消抵押債務違約是信貸協議下的違約的條款,(V)如果截至2024年9月30日本金餘額不少於1億美元或未在2025年3月31日之前全額償還,則提高3.5%的利率,(6)終止所有“延遲提取”定期貸款承諾及其未使用的費用;(7)規定在每個日曆季度結束時強制預付信貸協議,2024年前三季度無限制現金超過7,500萬美元,2024年第四季度超過5,000萬美元,其後每個季度超過2,500萬美元;(8)規定強制預付信貸協議,金額相當於從發行股票籌集的所有淨收益的50%,包括非交易優先股(如果截至2024年9月30日本金餘額不少於1億美元或未在2025年3月31日前全額償還,則增加至此類淨收益的100%),(Ix)取消以普通股認股權證形式支付退出費用的選擇權,(X)要求以15%現金退出費用的形式支付退出費用(完全以現金支付),如果在2024年9月30日或之前償還橡樹信貸協議,退出費用應降至12.5%,(Xi)要求公司以商業上合理的努力出售指定的15家酒店,(十二)本金餘額不是
截至2024年9月30日低於1億美元或未於2025年3月31日前全額償還,要求公司在六個月內以最低銷售價格出售八家指定酒店,並將銷售淨收益用作信貸協議的預付款;(Xiii)要求公司使用商業上合理的努力為文藝復興納什維爾酒店物業再融資;以及(Xiv)限制公司執行可自由支配資本支出的能力。
於二零二四年三月十一日,本公司及Ashford Trust OP作為借款人(“借款人”)與擔保方、貸款方(“貸款人”)及作為行政代理的橡樹基金管理有限公司訂立該特定有限信貸豁免協議(“有限信貸豁免協議”)。根據有限豁免信貸協議,借款人、其他貸款方(定義見橡樹信貸協議)、貸款人和行政代理承認並同意:
(A)在2022年、2023年和2024年期間,根據股權補償計劃,某些遞延現金贈款已經或正在發放給顧問和/或其附屬公司的僱員和/或高級管理人員,總額分別為2022年7 950 817美元、2023年13 063 844美元和2024年14 880 846美元(即總計35 895 507美元)(“指定遞延現金贈款”),雙方商定可以(並且已經或正在)發放遞延現金贈款,以代替根據《諮詢協議》的條款本來允許和正在發放的遞延股票贈款;
(B)因此,(I)在作出上述(A)款所述的指定遞延現金贈款時,偏離諮詢協議的條款應被視為信貸協議第7.13(B)節所允許的;但借款人及其他貸款方同意,根據指定遞延現金撥款支付的實際現金款項,連同根據橡樹信貸協議第7.06(F)節作出的任何其他限制性付款(定義見橡樹信貸協議),合計不得超過30,000,000美元,除非及直至借款人已全額償還貸款本金,包括任何現金退出費貸款(按橡樹信貸協議的定義);(Ii)貸款人和行政代理在2024年3月11日之前放棄不遵守第7.13(B)條(如果有),而該不遵守是由於或將導致(在沒有豁免的情況下)根據有限豁免至信貸協議第2節的前述規定作出指定延期現金贈款的,及(Iii)自2024年3月11日起生效第7.13(B)條應視為經修訂,以根據有限豁免至信貸協議第2節的前述條文準許指定的延遲現金贈款;及
(C)有限豁免信貸協議所載的豁免只在此情況下及就其原定的特定目的有效,且不應被視為同意任何其他交易或事宜,或放棄日後的遵約,或放棄先前或隨後違反該協議或橡樹信貸協議的任何其他契諾或規定。
2024年4月9日,該公司以17100美元萬現金出售了波士頓後灣希爾頓酒店。該公司還償還了酒店物業擔保的9,800美元萬抵押貸款,並用剩餘的淨收益償還了公司的橡樹貸款。
2024年5月9日,該公司對田納西州納什維爾的文藝復興酒店和新澤西州普林斯頓的威斯汀酒店擔保的24000美元萬抵押貸款進行了再融資。新的抵押貸款總額為26720美元萬,初始期限為兩年,有三個一年延期選項,取決於某些條件的滿足。按揭貸款只收取利息,並提供SOFR+3.98%的浮動利率。作為這次再融資的一部分,威斯汀普林斯頓酒店現在沒有抵押,該公司已將這處房產掛牌出售。該公司計劃將再融資的超額收益用於一般企業用途,包括償還公司的戰略融資。
2024年5月30日,該公司以800萬美元現金出售了位於康涅狄格州曼徹斯特的四合院曼徹斯特。該公司還償還了以酒店物業為抵押的5.5億美元萬抵押貸款。
2024年6月10日,該公司以1750萬美元現金出售了位於佐治亞州肯納索的SpringHill Suites Kennesaw和Fairfield Inn Kennesaw。該公司還償還了酒店物業擔保的1,090美元萬抵押貸款。
2024年6月27日,該公司以8700萬美元現金出售了位於佛羅裏達州大西洋海灘的One Ocean Resort and Spa。該公司還償還了6,620美元萬的抵押貸款,其中One Ocean是獲得抵押貸款的五家酒店之一。
股權交易
於2021年9月9日,本公司與M3A LP(“M3A”)訂立購買協議(“M3A購買協議”),該協議規定,在M3A購買協議期限內,本公司可不時向M3A出售最多約600股萬普通股。公司提交了美國證券交易委員會於2022年4月1日宣佈生效的S-3表格,以取代原S-11表格和
根據M3A購買協議登記轉售M3A未來的任何轉售。截至2024年8月6日,公司已發行約900,000股普通股,根據M3A購買協議,總收益約為1,290美元萬。
2022年3月4日,公司向美國證券交易委員會提交了經2022年4月29日修訂的S-3表格初始登記説明書,涉及公司未交易的J系列優先股和K系列優先股。註冊聲明於2022年5月4日被美國證券交易委員會宣佈生效,並考慮根據股息再投資計劃,在首次發行中發行至多(I)2000股J系列優先股或K系列優先股萬股票和(Ii)800股J系列優先股或K系列優先股萬股票。2022年5月5日,我們向美國證券交易委員會提交了招股説明書。Ashford Inc.的子公司Ashford Securities擔任此次發行的交易商經理。截至2024年8月6日,公司已經發行了約570股J系列優先股的萬股票(不包括股息再投資計劃股票),並收到了約12720美元的萬淨收益和約408,000股K系列優先股的淨收益(不包括股息再投資計劃股票),並收到了約990美元的萬淨收益。
2022年4月6日,董事會批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”),根據該計劃,董事會授予回購授權,以收購總價值高達20000美元萬的公司普通股和優先股。董事會授權取代了董事會於2017年12月授權的2017年回購計劃。根據回購計劃,沒有回購任何股票。根據回購計劃進行回購的能力受制於在宣佈股息時必須考慮的相同財務因素,如本文“分配政策”中所討論的那樣。
於2022年4月11日,本公司與Virtu訂立Virtu股權分配協議,不時出售本公司普通股股份,總髮行價最高可達10000美元萬。我們將向Virtu支付大約1%的佣金,約為我們出售的普通股股份銷售總價的1%。該公司還可能以出售時商定的價格,將部分或全部普通股出售給Virtu,作為其自身賬户的本金。截至2024年8月6日,公司已根據《維圖股權分配協議》發行了約800股萬普通股,總收益約為1,080美元萬。
現金的來源和用途
我們滿足現金需求的主要資金來源包括手頭現金、運營現金流、資本市場活動、物業再融資收益和資產出售。此外,我們資金的主要用途預計包括可能的運營缺口、所有者出資的資本支出、股息、新投資以及債務利息和本金支付。在所示期間影響我們現金流和流動性的項目摘要如下:
由經營活動提供(用於)的淨現金流量。根據我們的綜合現金流量表(包括資產負債表項目的變化),截至2024年和2023年6月30日的六個月,由經營活動提供(用於)的現金流量淨額分別為3,850萬美元和3,530美元萬。經營所提供(用於)的現金流受到酒店經營的變化、我們的酒店處置和2024年非確認資產的影響,以及向酒店客人收取應收賬款、向供應商付款、與衍生交易對手結算、與相關方和解以及與酒店經理和解的時機。
由投資活動提供(用於)的淨現金流量。截至2024年6月30日的6個月,投資活動提供的淨現金流為23330美元萬。現金流入包括出售資產及酒店物業所得款項淨額30000萬及財產保險收益755,000美元,但因用於酒店物業資本改善的現金流出6,480美元及發行應收票據所得現金流出2,600萬而部分抵銷。
截至2023年6月30日的六個月,用於投資活動的淨現金流為4,960美元萬。現金流出主要包括用於各種酒店物業資本改善的6,800萬美元和支付特許經營費149,000美元,但被與VIE最初合併收到的受限現金有關的現金流入1,820美元萬和與財產保險收益有關的327,000美元部分抵消。
由融資活動提供(用於)的淨現金流量。截至2024年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金流為26010美元萬。現金流出主要包括用於償還債務的31640美元萬,用於支付貸款成本和退出費用的1,660美元萬,用於支付優先股息的950美元萬和用於衍生品的1,510美元萬,被債務借款2,820萬美元,優先股發行淨收益4,230萬美元,普通股發行淨收益770萬美元和來自貨幣利率上限的交易對手付款的1,640萬美元和來自合併實體的非控股權益的300萬貢獻部分抵消。
截至2023年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金流為12320美元萬。現金流出主要包括償還債務的25750美元萬,支付貸款成本和退出費用的990萬,支付優先股息的670萬和支付衍生品的1,420萬,部分被9,970萬的債務借款抵消,3,470萬的優先股發行淨收益和3,100萬的交易對手付款,其中包括貨幣利率上限的2,150美元萬和出售利率上限的950萬。
股利政策.分銷由我們的董事會授權,並由我們根據董事認為相關的各種因素宣佈。董事會將繼續至少每季度審查我們的分銷政策。我們向優先股或普通股股東支付分配的能力將在一定程度上取決於我們從經營合夥企業獲得的分配。反過來,這可能取決於從我們經營合夥企業的間接子公司收到的關於我們物業的租賃付款、我們酒店經理對我們物業的管理以及一般商業條件。對我們股東的分配通常作為普通收入對我們的股東徵税。然而,由於我們的一部分投資是酒店的股權所有權權益,這導致了我們的收入的折舊和非現金費用,我們的一部分分配可能構成了非應税資本回報,在股票的股東納税基礎的範圍內。在與維持我們的REIT地位相一致的範圍內,我們可以在該實體中保持Ashford TRS的累積收益。
2023年12月5日,我們的董事會審議並批准了我們的2024年股息政策。我們預計在2024年的任何季度都不會為我們的已發行普通股支付任何股息,並預計在2024年期間為我們的已發行優先股支付股息。我們的董事會將繼續審查我們的股息政策,並就此做出未來的公告。為滿足守則對REITs施加的分配要求,我們可能會產生債務,前提是我們的投資營運資金和現金流不足以為所需的分配提供資金。我們可能會支付超過現金流的股息。
季節性
我們酒店的運營歷史上一直是季節性的,因為某些物業在夏季月份保持較高的入住率,而某些其他物業在冬季月份保持較高的入住率。這種季節性模式可能會導致我們的季度租賃收入在我們的租賃百分比下出現波動。季度收入也可能受到翻新和重新安置、我們的經理在創造業務方面的有效性以及我們無法控制的事件的不利影響,例如流行病、極端天氣條件、自然災害、恐怖襲擊或警報、內亂、政府停擺、航空公司罷工或航空公司運力下降、經濟因素和其他影響旅行的因素。由於租賃收入的暫時或季節性波動,運營現金流在任何季度都不足以使我們能夠進行季度分配,以維持我們的REIT狀態,我們預計將利用手頭現金、借款和普通股為所需分配提供資金。然而,我們不能保證我們將在未來進行分發。
關鍵會計政策和估算TES
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。我們的會計政策對了解我們的財務狀況和經營結果至關重要,並且需要管理層做出最困難的判斷,這些會計政策在我們的2023年Form 10-k中進行了描述。這些關鍵的會計政策沒有實質性的變化。
非公認會計準則財務衡量標準
以下是EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE、FFO和調整後FFO的非公認會計準則陳述,旨在幫助我們的投資者評估我們的經營業績。
EBITDA被定義為扣除利息支出和攤銷折現及貸款成本、淨額、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損),調整後僅反映公司在未合併實體中的EBITDA部分。此外,我們不包括房地產減值、處置資產和酒店物業的損益、資產終止確認的損益和未合併實體的損益,以計算NAREIT定義的EBITDARE。
然後,我們進一步調整EBITDAR,以排除某些額外項目,如保費、貸款成本和退出費用的註銷、其他收入/支出、淨額、交易和轉換成本、基於股票/單位的薪酬和非現金項目,如
不良合同負債的攤銷、衍生工具的已實現和未實現收益/損失、債務清償收益/虧損、遣散費以及我們對未合併實體EBITDAR的調整部分。
我們公佈EBITDA、EBITDARE和調整後的EBITDAre是因為我們相信它們對投資者評估我們的經營業績很有用,因為它們向投資者提供了我們產生和償還債務、滿足一般運營費用、進行資本支出以及為其他現金需求提供資金或將現金再投資於我們業務的能力。我們還相信,通過將我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響從我們的經營業績中剔除,它有助於投資者有意義地評估和比較我們不同時期的經營業績。我們的管理團隊還使用EBITDA作為確定收購和處置價值的一種衡量標準。我們計算的EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE可能無法與其他公司報告的EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE相比,這些公司沒有完全按照我們定義的術語定義EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE。EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDAre不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金,不應被視為根據GAAP確定的營業收入(虧損)或淨收益(虧損)的替代指標,或被視為GAAP確定的作為流動性指標的經營活動現金流的替代。
下表對淨收益(虧損)與EBITDA、EBITDAre和調整後EBITDAre的對賬(以千為單位):
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
淨收益(虧損) | $ | 50,811 | | | $ | (24,957) | | | $ | 123,216 | | | $ | (86,479) | | | |
利息費用以及折扣和貸款成本攤銷 | 68,416 | | | 81,097 | | | 142,377 | | | 155,465 | | | |
與破產酒店相關的利息費用 | 11,944 | | | 8,493 | | | 24,042 | | | 15,640 | | |
折舊及攤銷 | 37,187 | | | 47,154 | | | 77,731 | | | 95,009 | | |
所得税支出(福利) | 3,455 | | | 2,062 | | | 3,758 | | | 2,283 | | | |
未合併實體的權益(收益)損失 | 162 | | | 181 | | | 695 | | | 577 | | | |
未合併實體的公司EBITDA部分 | 215 | | | 157 | | | 49 | | | 88 | | | |
EBITDA | 172,190 | | | 114,187 | | | 371,868 | | | 182,583 | | | |
| | | | | | | | | |
VIE合併以及資產和酒店物業處置的收益(損失) | (87,441) | | | (1,077) | | | (94,397) | | | (1,053) | | | |
終止確認資產的收益(損失) | (11,725) | | | — | | | (145,634) | | | — | | | |
EBITDARE | 73,024 | | | 113,110 | | | 131,837 | | | 181,530 | | | |
攤銷不利的合同負債 | (30) | | | 18 | | | (61) | | | 47 | | | |
交易和轉換成本 | 2,109 | | | 1,033 | | | 7,231 | | | 1,152 | | | |
保費、貸款成本和退出費的註銷 | 3,796 | | | 950 | | | 3,814 | | | 1,370 | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)損失 | (1,357) | | | (12,583) | | | (6,118) | | | (7,168) | | | |
基於股票/單位的薪酬 | 723 | | | 1,550 | | | 1,287 | | | 2,883 | | | |
法律、諮詢和和解費用 | 273 | | | — | | | 273 | | | — | | | |
其他(收入)費用,淨額 | (36) | | | (123) | | | (71) | | | (243) | | | |
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| | | | | | | | | |
債務清償損失(收益) | — | | | — | | | (45) | | | — | | | |
遣散費 | 150 | | | — | | | 150 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
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公司對未合併實體EBITDAR的調整份額 | 6 | | | — | | | 6 | | | 1 | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 78,658 | | | $ | 103,955 | | | $ | 138,303 | | | $ | 179,572 | | | |
我們在下表中計算FFO和調整後的FFO。FFO是根據NAREIT定義的基礎計算的,即普通股股東應佔淨收益(虧損),按照公認會計原則計算,不包括合併VIE和處置資產的收益或虧損,加上房地產資產的折舊和攤銷,房地產資產的減值費用,以及對未合併實體和經營合夥企業中的非控股權益進行調整後的淨收益(虧損)。未合併實體的調整按相同基準計算以反映FFO。NAREIT將FFO發展為股權REIT業績的相對衡量標準,以認識到創收房地產在歷史上沒有根據GAAP確定的基礎進行折舊。吾等的經調整FFO計算不包括撇賬保費、貸款成本及退出費、其他收入/開支、淨額、交易及轉換成本、法律、諮詢及結算成本、股票/單位薪酬、保險結算損益及非現金項目,例如可贖回優先股的股息、貸款成本攤銷、信貸融資退出費用攤銷、違約利息及滯納金、衍生工具的未實現損益、清償債務及優先股的損益、遣散費及與酒店有關的利息開支,以及吾等與未合併實體有關的FFO調整部分。我們從調整後的FFO中剔除非現金或不屬於我們核心業務的項目,以便提供我們經營業績的期間比較。我們提出FFO和調整後的FFO是因為我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們經營業績的重要補充指標,並相信證券分析師、投資者和其他相關方在評估REITs時經常使用它們,其中許多在報告業績時呈現FFO和調整後的FFO。FFO和調整後的FFO旨在排除GAAP歷史成本折舊和攤銷,即假設房地產資產的價值隨着時間的推移按比例遞減。然而,從歷史上看,房地產價值會隨着市場狀況的變化而上漲或下跌。由於FFO和調整後的FFO不包括與房地產資產相關的折舊和攤銷、房地產處置的損益和房地產資產的減值損失,FFO和調整後的FFO提供的業績衡量標準與去年同期相比,反映了入住率、客房費率、運營成本、開發活動和利息成本等趨勢對運營的影響,提供了從淨收入中不能立即明顯看到的前景。我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們作為房地產投資信託基金持續正常化運營業績的適當指標。我們根據我們對NAREIT建立的標準的解釋來計算FFO,這可能無法與其他REITs報告的FFO相比,這些REITs要麼沒有按照當前的NAREIT定義定義術語,要麼與我們的解釋不同。FFO和調整後的FFO不代表由GAAP確定的經營活動產生的現金,不應被視為(A)GAAP淨收益或虧損的替代方案,以表明我們的財務業績或(B)來自經營活動的GAAP現金流作為我們流動性的衡量標準,也不表明可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們進行現金分配的能力。然而,為了便於清楚瞭解我們的歷史經營業績,我們認為FFO和調整後的FFO應與我們在合併財務報表中報告的淨收益或虧損以及現金流量一起考慮。
下表將淨收益(虧損)與FFO和調整後的FFO對帳(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
淨收益(虧損) | $ | 50,811 | | | $ | (24,957) | | | $ | 123,216 | | | $ | (86,479) | | | |
應佔合併實體非控股權益的(收入)虧損 | 8 | | | — | | | 17 | | | — | | | |
應歸因於經營合夥企業中的可贖回非控股權益的淨(收入)損失 | (565) | | | 349 | | | (1,418) | | | 949 | | | |
優先股息 | (5,468) | | | (3,752) | | | (10,479) | | | (6,995) | | | |
可贖回優先股的視為股息 | (669) | | | (826) | | | (1,351) | | | (1,233) | | | |
優先股報廢的收益(損失) | 211 | | | — | | | 1,784 | | | — | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | 44,328 | | | (29,186) | | | 111,769 | | | (93,758) | | | |
房地產折舊和攤銷 | 37,187 | | | 47,154 | | | 77,731 | | | 95,009 | | | |
VIE合併以及資產和酒店物業處置的收益(損失) | (87,441) | | | (1,077) | | | (94,397) | | | (1,053) | | | |
歸屬於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨利潤(損失) | 565 | | | (349) | | | 1,418 | | | (949) | | | |
未合併實體的權益(收益)損失 | 162 | | | 181 | | | 695 | | | 577 | | | |
終止確認資產的(收益)損失 | (11,725) | | | — | | | (145,634) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
公司在未合併實體FFO中的部分 | (47) | | | (67) | | | (454) | | | (354) | | | |
FFO可供普通股股東和OP單位持有人使用 | (16,971) | | | 16,656 | | | (48,872) | | | (528) | | | |
可贖回優先股的視為股息 | 669 | | | 826 | | | 1,351 | | | 1,233 | | | |
優先股報廢的(收益)損失 | (211) | | | — | | | (1,784) | | | — | | | |
交易和轉換成本 | 2,109 | | | 1,033 | | | 7,231 | | | 1,152 | | | |
保費、貸款成本和退出費的註銷 | 3,796 | | | 950 | | | 3,814 | | | 1,370 | | | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | 6,002 | | | (617) | | | 9,955 | | | 14,325 | | | |
基於股票/單位的薪酬 | 723 | | | 1,550 | | | 1,287 | | | 2,883 | | | |
法律、諮詢和和解費用 | 273 | | | — | | | 273 | | | — | | | |
其他(收入)費用,淨額 | (36) | | | (123) | | | (71) | | | (243) | | | |
定期貸款退出費攤銷 | — | | | 4,640 | | | 844 | | | 8,796 | | | |
貸款成本攤銷 | 3,338 | | | 3,614 | | | 5,546 | | | 6,385 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
債務清償損失(收益) | — | | | — | | | (45) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
與破產酒店相關的利息費用 | 11,944 | | | — | | | 18,495 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
遣散費 | 150 | | | — | | | 150 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司對未合併實體FFO的調整部分 | 6 | | | — | | | 6 | | | 1 | | | |
普通股股東和OP單位持有人可獲得調整後的FFO | $ | 11,792 | | | $ | 28,529 | | | $ | (1,820) | | | $ | 35,374 | | | |
酒店組合
下表列出了截至2024年6月30日與我們酒店物業相關的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 位置 | | 服務類型 | | 房間總數 | | %擁有 | | 擁有的房間 | | |
| | | | |
費用簡單的房產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
Embassy Suites | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 全業務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
Embassy Suites | | 德克薩斯州達拉斯 | | 全業務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
Embassy Suites | | 弗吉尼亞州赫恩登 | | 全業務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
Embassy Suites | | 拉斯維加斯,NV | | 全業務 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
Embassy Suites | | 德克薩斯州休斯頓 | | 全業務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
Embassy Suites | | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | | 全業務 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
Embassy Suites | | 賓夕法尼亞州費城 | | 全業務 | | 263 | | 100 | | | 263 | | | | | | |
Embassy Suites | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 全業務 | | 269 | | 100 | | | 269 | | | | | | |
Embassy Suites | | 波特蘭,或 | | 全業務 | | 276 | | 100 | | | 276 | | | | | | |
Embassy Suites | | 加利福尼亞州聖克拉拉 | | 全業務 | | 258 | | 100 | | | 258 | | | | | | |
Embassy Suites | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 全業務 | | 174 | | 100 | | | 174 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 精選服務 | | 119 | | 100 | | | 119 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 精選服務 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 精選服務 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 弗吉尼亞海灘,弗吉尼亞州 | | 精選服務 | | 176 | | 100 | | | 176 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 全業務 | | 242 | | 100 | | | 242 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 佛羅裏達州聖彼得堡 | | 全業務 | | 333 | | 100 | | | 333 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 新墨西哥州聖達菲 | | 全業務 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 明尼蘇達州布魯明頓 | | 全業務 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 加利福尼亞州科斯塔梅薩 | | 全業務 | | 486 | | 100 | | | 486 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 新澤西州帕西帕尼 | | 全業務 | | 353 | | 100 | | | 353 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 佛羅裏達州坦帕市 | | 全業務 | | 238 | | 100 | | | 238 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 弗吉尼亞州亞歷山大市 | | 全業務 | | 252 | | 100 | | | 252 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 加利福尼亞州聖克魯茲 | | 全業務 | | 178 | | 100 | | | 178 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 英尺沃思 | | 全業務 | | 294 | | 100 | | | 294 | | | | | | |
Hampton Inn (7) | | 佐治亞州布福德 | | 精選服務 | | 92 | | 100 | | | 92 | | | | | | |
Hampton Inn | | 伊萬斯維爾,In | | 精選服務 | | 140 | | 100 | | | 140 | | | | | | |
Hampton Inn | | 新澤西州帕西帕尼 | | 精選服務 | | 152 | | 100 | | | 152 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 加利福尼亞州貝弗利山莊 | | 全業務 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 全業務 | | 703 | | 100 | | | 703 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 全業務 | | 265 | | 100 | | | 265 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 全業務 | | 357 | | 100 | | | 357 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 田納西州孟菲斯 | | 全業務 | | 232 | | 100 | | | 232 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 德克薩斯州歐文 | | 全業務 | | 499 | | 100 | | | 499 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 內華達州奧馬哈 | | 全業務 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 德克薩斯州蘇加蘭 | | 全業務 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
SpringHill Suites by Marriott (7) | | 佐治亞州布福德 | | 精選服務 | | 97 | | 100 | | | 97 | | | | | | |
Courtyard by Marriott | | 賓夕法尼亞州布魯明頓 | | 精選服務 | | 117 | | 100 | | | 117 | | | | | | |
特雷蒙特萬豪萬怡酒店 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 精選服務 | | 315 | | 100 | | | 315 | | | | | | |
Courtyard by Marriott | | 丹佛,CO | | 精選服務 | | 202 | | 100 | | | 202 | | | | | | |
Courtyard by Marriott | | 馬裏蘭州蓋瑟斯堡 | | 精選服務 | | 210 | | 100 | | | 210 | | | | | | |
Courtyard by Marriott | | 弗吉尼亞州水晶城 | | 精選服務 | | 272 | | 100 | | | 272 | | | | | | |
Courtyard by Marriott | | 肯塔基州奧蘭德公園 | | 精選服務 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
Courtyard by Marriott | | 加利福尼亞州山麓牧場 | | 精選服務 | | 156 | | 100 | | | 156 | | | | | | |
Courtyard by Marriott | | 佐治亞州阿爾法雷塔 | | 精選服務 | | 154 | | 100 | | | 154 | | | | | | |
萬豪Residence Inn | | 伊萬斯維爾,In | | 精選服務 | | 78 | | 100 | | | 78 | | | | | | |
萬豪Residence Inn | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 精選服務 | | 350 | | 100 | | | 350 | | | | | | |
萬豪Residence Inn | | 弗吉尼亞州福爾丘奇 | | 精選服務 | | 159 | | 100 | | | 159 | | | | | | |
萬豪Residence Inn | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 精選服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
萬豪Residence Inn (7) | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 精選服務 | | 120 | | 100 | | | 120 | | | | | | |
萬豪Residence Inn (7) | | 康涅狄格州曼徹斯特 | | 精選服務 | | 96 | | 100 | | | 96 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 明尼阿波利斯,明尼蘇達州 | | 全業務 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
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酒店物業 | | 位置 | | 服務類型 | | 房間總數 | | %擁有 | | 擁有的房間 | | |
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喜來登酒店 | | 印第安納波利斯,In | | 全業務 | | 378 | | 100 | | | 378 | | | | | | |
喜來登酒店 | | AK州安克雷奇 | | 全業務 | | 370 | | 100 | | | 370 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 全業務 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
Hyatt Regency | | 佛羅裏達州珊瑚山牆 | | 全業務 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
Hyatt Regency | | 紐約州哈帕克市 | | 全業務 | | 358 | | 100 | | | 358 | | | | | | |
Hyatt Regency | | 佐治亞州薩凡納 | | 全業務 | | 351 | | 100 | | | 351 | | | | | | |
文藝復興 | | 田納西州納什維爾 | | 全業務 | | 674 | | 100 | | | 674 | | | | | | |
安納波利斯歷史旅館 | | 馬裏蘭州安納波利斯 | | 全業務 | | 124 | | 100 | | | 124 | | | | | | |
湖濱度假村及水療中心 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 全業務 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
銀匠 | | 伊利諾伊州芝加哥 | | 全業務 | | 144 | | 100 | | | 144 | | | | | | |
丘吉爾 | | 華盛頓特區。 | | 全業務 | | 173 | | 100 | | | 173 | | | | | | |
梅爾羅斯 | | 華盛頓特區。 | | 全業務 | | 240 | | 100 | | | 240 | | | | | | |
Le Pavillon (1) | | 路易斯安那州新奧爾良 | | 全業務 | | 226 | | 100 | | | 226 | | | | | | |
阿什頓 | | 英尺沃思 | | 全業務 | | 39 | | 100 | | | 39 | | | | | | |
威斯汀 | | 新澤西州普林斯頓 | | 全業務 | | 296 | | 100 | | | 296 | | | | | | |
Hotel Indigo | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 全業務 | | 141 | | 100 | | | 141 | | | | | | |
麗思卡爾頓 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 全業務 | | 444 | | 100 | | | 444 | | | | | | |
拉波薩達德聖達菲 | | 新墨西哥州聖達菲 | | 全業務 | | 157 | | 100 | | | 157 | | | | | | |
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租賃物業 | | | | | | | | | | | | | | | | |
拉孔查基韋斯特 (2) (3) | | 佛羅裏達州基韋斯特 | | 全業務 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
文藝復興 (4) | | 加州棕櫚泉 | | 全業務 | | 410 | | 100 | | | 410 | | | | | | |
希爾頓 (5) | | 佐治亞州瑪麗埃塔 | | 全業務 | | 200 | | 100 | | | 200 | | | | | | |
勒梅里迪安(6) | | 德克薩斯州沃斯堡 | | 全業務 | | 188 | | 33 | | | 61 | | | | | | |
總 | | | | | | 17,680 | | | | 17,553 | | | | | | |
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(1)該公司與萬豪簽訂了一項新的特許經營協議,將路易斯安那州新奧爾良的Le Pavillon酒店改建為貢品組合物業。與萬豪達成的協議要求在2024年12月31日之前將酒店改造成貢品投資組合物業。
(2)土地租約將於2084年到期。
(3) 該公司與萬豪達成特許經營協議,將佛羅裏達州基韋斯特的La Concha Key West酒店改建為Autograph Collection物業。與萬豪的協議要求酒店從2023年11月15日開始以萬豪白色標籤運營,並在2025年4月1日之前轉換為Autograph物業。
(4) 土地租約將於2083年到期。
(5) 租約將於2054年到期,包括租賃土地、酒店和會議中心(包括建築、裝修、傢俱、固定裝置和設備)。
(6)租約將於2120年到期,其中包括土地和建築物的租賃。這處房產正在開發中。
(7)由Stirling OP擁有,但由公司合併的財產。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口包括我們債務工具下借款利率的變化。下面的分析介紹了我們的金融工具的市值對選定的市場利率變化的敏感性。
截至2024年6月30日,我們的總債務為28美元億,其中包括25美元的可變利率債務億。截至2024年6月30日,可變利率債務餘額利率變化25個基點對我們運營結果的影響約為每年630美元萬。然而,我們目前制定了各種利率上限,以限制這一敞口。利率變化對剩餘的22010美元固定利率債務萬沒有影響。
上述金額是基於假設利率對我們借款的影響而確定的,並假設我們的資本結構沒有變化。由於上述信息僅包括在2024年6月30日存在的風險敞口,因此不考慮該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此,本文提供的信息具有有限的預測價值。因此,利率波動的最終實現收益或損失將取決於期間出現的風險敞口、當時實施的對衝策略以及相關利率。
第四項。控制和程序
在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層評估了截至2024年6月30日(“評估日期”)我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的設計和運作的有效性。基於這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制程序和程序是有效的:(I)確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告;(Ii)確保累積根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息並將其傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
2016年12月20日,該公司的一家酒店管理公司在加利福尼亞州康特拉科斯塔縣高級法院被提起集體訴訟,指控其違反了加州的某些勞動法,影響到該公司子公司擁有的九家酒店。法院已經發布了一項命令,授予以下類別的證明:(I)我們經理的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的書面政策要求其員工在休息時間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;以及(Ii)我們經理的衍生類別的非豁免前員工,他們在離職時沒有因據稱錯過預期休息時間而獲得報酬。向潛在班級成員發出的通知於2021年2月2日發出。潛在的班級成員必須在2021年4月4日之前選擇退出班級;然而,班級中的員工總數尚未確定,仍將繼續調查。選擇退出的期限已經延長,直到發現結束。2023年5月,初審法院要求各方進一步通報情況,以確定是否應維持、駁回或取消等級認證。在提交案情摘要後,法院要求雙方當事人提交規定供法院裁決。2024年2月13日,法官命令雙方提交與現場休息有關的額外簡報。雖然我們認為,由於加州法律對重大法律問題仍存在不確定性,我們可能會因此訴訟而招致相關損失,但與階級成員有關的發現仍在繼續,初審法官保留酌情決定判處低於適用加州勞動法規定的罰款,但我們不認為目前公司的任何潛在損失是合理可估量的。截至2024年6月30日,沒有應計金額。
我們還參與了其他已經出現但尚未得到充分裁決的法律程序。就引發這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內而言,它們涉及以下一般類型的索賠:就業事項、税務事項和與遵守適用法律(例如,《美國殘疾人法》和類似的州法律)有關的事項。這些法律程序造成損失的可能性是基於或有會計文獻中的定義。當我們認為損失既是可能的,又是可以合理估計的,我們就確認損失。根據我們獲得的與這些法律程序有關的信息和/或我們在類似法律程序中的經驗,
我們不認為這些訴訟的最終解決,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
在截至2023年9月30日的季度內,我們發生了一起網絡事件,導致某些員工個人信息可能被泄露。我們已經完成了調查,並確定了可能被泄露的某些員工信息,但我們尚未確定是否有任何客户信息被泄露。所有系統都已恢復。我們相信,我們維持了與此類事件相關的足夠水平的保險範圍,迄今產生的相關增量成本並不重要。2024年2月,兩起集體訴訟被提起,一起是美國德克薩斯州北區地區法院,另一起是達拉斯縣第68地區法院,與網絡事件有關。向第68地區法院提起的訴訟隨後被駁回,並向美國德克薩斯州北區地區法院重新提起訴訟。2024年3月12日,法院下令將這兩起案件合併。這起合併後的案件目前正在美國德克薩斯州北區地區法院待決。2024年5月17日,我們提交了一項動議,要求駁回目前正在法院待決的綜合集體訴訟。我們打算積極為此事辯護,目前不認為任何潛在損失是合理可估量的。本公司可能會產生與此事相關的額外成本,但我們無法確切預測潛在損失的最終金額或範圍。
我們的評估可能會隨着當前或未來任何法律程序的發展而發生變化,此類法律程序的最終結果不能肯定地預測。如果我們最終不能在其中一個或多個法律問題上勝訴,並且相關的已實現虧損超過了我們目前對潛在虧損範圍的估計,我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流在未來可能會受到重大不利影響。
第1A項。風險因素
對我們業務和運營的討論應與我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-k表格年度報告第1A項中包含的風險因素一起閲讀,該報告描述了我們面臨或可能面臨的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、戰略或前景產生重大不利影響。截至2024年6月30日,我們截至2023年12月31日年度10-k表格年度報告中列出的風險因素沒有重大變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
下表提供了有關2024年第二季度每個月份購買和沒收我們普通股股份的信息:
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期間 | | 總 數量 股份 購得 | | 平均值 付出的代價 每股 | | 總人數: 購買股票的時間為 公開的一部分 宣佈的計劃 (1) | | 最高美元 中國股票的價值超過了這一點 可能還沒有被購買 在計劃下(1) |
普通股: | | | | | | | | |
4月1日至4月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,000 | |
5月1日至5月31日 | | — | | | — | | | — | | | 200,000 | |
6月1日-6月30日 | | — | | | — | | | — | | | 200,000 | |
總 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
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(1)2022年4月6日,董事會批准了股票回購計劃,據此,董事會授予回購授權,以收購總價值高達20000萬美元的公司普通股和優先股股份。此次董事會授權取代了此前董事會於2017年12月授權的回購授權。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。其他信息
規則10 b5 -1貿易協議
截至2024年6月30日止三個月內,公司無董事或高級管理人員 通過或已終止“規則10 b5 -1交易協議”或“非規則10 b5 -1交易協議”,每個術語均在法規S-k第408(a)項中定義。
第三份修訂和重述的諮詢協議第1號修訂案
本公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS、Ashford Inc.和Ashford Hotality Advisors LLC是該第三次修訂和重新簽署的諮詢協議(修訂後的諮詢協議)的締約方,該協議日期為2024年3月12日。
2024年8月8日,《諮詢協議》締約方簽訂了第三次修訂和重新簽署的《諮詢協議》(下稱《修正案》)第1號修正案。修訂將本公司發生JPM8違約事件後與JPM8有關的八項酒店物業中任何一項的出售或處置(定義見諮詢協議)延長至不計算本公司出售或處置資產賬面總值百分比的分子(但為免生疑問,已計入該計算的分母),以決定本公司是否已發生控制權變更(定義見諮詢協議),由2025年5月31日至2025年8月31日。
第5項中包含的對修正案的上述描述並不完整,而是完整地受修正案全文的約束和限制,該修正案的副本作為附件10.9隨附於此,並通過引用併入本文。
第六項。展品
| | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
3.1 | | 經修正和重述章程修正案一修正的修正和重述章程(通過引用2015年5月15日提交的S-3表格登記説明書附件4.6併入) |
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3.2 | | 修正和重述條款的第二號修正案(通過參考2017年5月22日提交的註冊人表格8-k的附件3.1併入)(文件號00131775) |
| | | |
3.3 | | 公司章程修正案條款(參考2020年7月1日提交的註冊人表格8-k附件3.1納入)(文件編號001-31775) |
| | | |
3.4 | | 《公司修訂和重述章程修正案》(參照2021年7月16日提交的註冊人表格8-k附件3.1併入)(文件編號001-31775) |
3.5 | | 補充條款,日期為2022年4月28日(通過引用附件4.10併入登記人於2022年4月29日提交的S-3表格註冊説明書)(文件編號333-263323) |
3.6 | | 建立J系列優先股的補充條款,日期為2022年9月14日(通過引用附件3.1併入註冊人於2022年9月14日提交的8-k表格)(文件編號333-263323) |
| | | |
3.7 | | 建立K系列優先股的補充條款,日期為2022年9月14日(通過引用2022年9月14日提交的註冊人表格8-K的附件3.2併入)(文件編號333-263323) |
| | | |
3.8 | | 第二次修訂和重新修訂的附例,經2014年10月26日第1號修正案、2015年10月19日第2號修正案、2016年8月2日第3號修正案、2022年3月17日第4號修正案和2023年2月23日第5號修正案、2023年8月8日第6號修正案和2024年2月27日第7號修正案(通過參考2024年3月1日提交的註冊人表格8-k的附件3.2合併而成)(文件編號01-31775) |
| | | |
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10.1 | | 第三次修訂和重新簽署的諮詢協議,日期為2024年3月12日,由阿什福德酒店信託公司、阿什福德酒店有限合夥企業、阿什福德TRS公司、阿什福德公司和阿什福德酒店顧問有限責任公司之間簽訂(通過引用2024年3月14日提交的註冊人年度報告表格10-k的附件10.64納入)(文件編號001-31775) |
| | | |
10.2 | | 第二份合併、修訂和重新簽署的酒店總體管理協議,日期為2024年3月12日,由Ashford TRS Companies和Remington Lodging&Hotel,LLC(通過參考2024年3月14日提交的註冊人年度報告10-k表的附件10.65併入)(文件編號001-31775) |
| | | |
10.3 | | 修訂和重新簽署的總項目管理協議,日期為2024年3月12日,由Ashford Hoitality Limited Partnership、Ashford TRS Corporation和Premier Project Management LLC之間的協議(通過引用註冊人於2024年3月14日提交的10-k表格年度報告的附件10.66合併而成)(文件號001-31775) |
| | |
10.4 | | 對信貸協議的第3號修正案,日期為2024年3月11日,由Ashford Hoitality Trust,Inc.,Ashford Hotality Limited Partnership,OCM Aht Holdings,LLC,ROF8 Aht Plt,LLC,Oaktree Phoenix Investment Fund AIF(特拉華州),L.P.和Oaktree Fund Administration,LLC作為行政代理(通過引用登記人於2024年3月14日提交的10-K表格年度報告的附件10.67併入)(文件第001-31775號) |
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展品 | | 描述 |
10.5 | | 根據截至2024年3月11日的諮詢協議,由阿什福德酒店信託公司、阿什福德酒店有限合夥企業、阿什福德TRS公司、阿什福德公司和阿什福德酒店顧問有限責任公司之間達成的有限豁免(通過引用2024年3月14日提交的註冊人年度報告10-k表格的附件10.68併入)(文件編號001-31775) |
| | |
10.6 | | 阿什福德酒店有限合夥公司、阿什福德酒店信託公司、其擔保方、貸款方和作為行政代理的橡樹基金管理有限責任公司(通過參考2024年3月14日提交的註冊人年度報告10-k表的附件10.69併入)(文件編號001-31775) |
| | | |
10.7 | | Beantown Hotel Owner LLC與Pim Boston Back Bay LLC和Pim TRS Boston Back Bay LLC之間的買賣協議,日期為2024年1月29日(通過參考2024年5月9日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件10.7合併)(文件編號001-31775) |
| | |
10.7.1 | | Beantown Hotel Owner LLC與Pim Boston Back Bay LLC和Pim TRS Boston Back Bay LLC之間的買賣協議第一修正案,日期為2024年2月28日(通過引用2024年5月9日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件10.7.1合併)(文件編號001-31775) |
| | | |
10.7.2 | | Beantown Hotel Owner LLC與Pim Boston Back Bay LLC和Pim TRS Boston Back Bay LLC之間的第二次買賣協議修正案,日期為2024年4月8日(通過參考2024年5月9日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件10.7.2合併)(文件編號001-31775) |
| | | |
10.8* | | 由ACS One Ocean Propco LLC和Ashford大西洋海灘有限責任公司以及Ashford TRS大西洋海灘有限責任公司之間簽訂的買賣協議,日期為2024年5月31日 |
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10.9* | | 2024年8月8日由阿什福德酒店信託公司、阿什福德酒店有限合夥企業、阿什福德TRS公司、阿什福德公司和阿什福德酒店顧問有限責任公司之間簽署的第三份修訂和重新簽署的諮詢協議的第1號修正案 |
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10.10*† | | 2024年延期現金獎勵協議格式 |
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31.1* | | 行政總裁依據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條及第15d-14(A)條發出的證明書 |
| | | |
31.2* | | 根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
| | | |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的證明 |
| | | |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明 |
| | | |
99.1 | | 離職/諮詢協議,日期為2024年6月30日,由J.Robison Hays,III,Ashford Hoitality Advisors LLC和Ashford Inc.簽署(通過參考2024年7月3日提交的註冊人8-k表格附件99.1合併)(文件號001-31775) |
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公司截至2024年6月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)合併資產負債表;(Ii)合併經營報表;(Iii)合併報表全面收益(虧損);(Iv)合併權益報表(虧損);(V)合併現金流量表;(Vi)合併財務報表附註。根據S-t法規第402條規則,本季度報告附表10-Q中的XBRL相關信息不應被視為已就《證券法》第18節的目的或以其他方式承擔該節的責任,也不得作為根據證券法或交易法提交的任何登記聲明或其他文件的一部分,除非在該申請中通過具體引用明確提出。 |
| | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | |
___________________________________*現送交存檔。
**隨函提供。
†管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
阿什福德醫院信託公司
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2024年8月8日 | 作者: | /s/ STEPHEN ZSIGray | |
| | | 斯蒂芬·齊格雷 | |
| | | 總裁與首席執行官 | |
| | | | |
日期: | 2024年8月8日 | 作者: | /s/ DERIC S.尤班克斯 | |
| | | 德里克·S尤班克斯 | |
| | | 首席財務官 | |