美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表格 10-Q

 

對於已結束的季度：2024年6月30日

或者

委員會檔案編號：333-207889

 

（註冊人章程中規定的確切名稱）

 

 

5619 DTC Parkway， 900 套房

格林伍德村， 科羅拉多州80111

（主要行政辦公室地址）

 

(800) 935-8420

（發行人的電話號碼）

 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

用複選標記表明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內提交了《交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人需要提交此類報告的較短期限），以及 (2) 在過去的 90 天內是否受此類申報要求的約束： 是的☒ 不 ☐

 

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中，是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

 

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐ 沒有 ☒

 

截至 2024 年 8 月 5 日，有 59,171,547 註冊人已發行和流通的普通股股份。

目錄

 

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表（未經審計）

GROWGENERATION 公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計，以千股計，股票除外）

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

GROWGENERATION 公司和子公司

簡明合併運營報表

（未經審計，以千計，每股金額除外）

 

 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

GROWGENERATION 公司和子公司

簡明的股東權益合併報表

（未經審計，以千計）

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

GROWGENERATION 公司和子公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計，以千計）

			截至6月30日的六個月
			2024						2023
來自經營活動的現金流：
淨虧損			$	(14,733)					$	(11,833)
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷			7,357						7,756
基於股份的薪酬			1,432						1,514
預計信貸（回收額）損失			(482)						424
處置固定資產的損失			37						21
有價證券價值的變化			(727)						—
出售庫存品的票據應收賬款的收益			78						—
運營資產和負債的變化：
應收賬款和票據			(903)						1,808
庫存			4,266						1,989
預付費用和其他資產			1,027						4,008
應付賬款和應計負債			886						3,526
經營租賃			(21)						469
工資和工資税負債			55						(1,843)
客户存款			(2,352)						(592)
應繳銷售税			36						132
經營活動提供的淨現金和現金等價物（用於）			(4,044)						7,379
來自投資活動的現金流：
收購，扣除獲得的現金			—						(3,197)
購買有價證券			(28,034)						(51,700)
有價證券的到期日			35,566						42,566
購買財產和設備			(1,416)						(5,533)
處置資產的收益			66						226
投資活動提供的（用於）的淨現金和現金等價物			6,182						(17,638)
來自融資活動的現金流：
長期債務的本金支付			—						(33)
為員工工資税預扣的普通股			(127)						(175)
回購普通股			(4,190)						—
用於融資活動的淨現金和現金等價物			(4,317)						(208)
現金和現金等價物的淨減少			(2,179)						(10,467)
期初的現金和現金等價物			29,757						40,054
期末的現金和現金等價物			$	27,578					$	29,587
補充現金流披露和非現金投資和融資交易：
支付利息的現金			$	70					$	5
為所得税支付的現金			$	58					$	—
為換取新的或修改後的經營租賃負債而獲得的使用權資產			$	3,506					$	2748
取消普通股			$	1,873					$	—

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告其他地方的簡明合併財務報表和相關附註以及我們於2024年3月13日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告一起閲讀。我們提醒讀者，GrowGeneration Corp. 10-Q表的這份季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述受風險和不確定性的影響。前瞻性陳述通常可以通過使用 “指導”、“展望”、“預測”、“可能”、“可能”、“預期”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“目標” 等詞語來識別。這些陳述反映了管理層根據發表此類聲明時已知因素作出的最佳判斷。實際事件或結果可能與本文討論的事件或結果存在重大差異。本報告中包含的前瞻性陳述是由我們的管理層根據管理層的假設編制的，管理層認為這是合理的。但是，我們無法預測我們未來的經營業績，也無法從這些前瞻性陳述中推斷出任何陳述、擔保或保證。本報告中用於前瞻性陳述目的的假設代表對未來事件的估計，並且受經濟、立法、行業和其他情況可能變化的不確定性影響。因此，識別和解釋數據和其他信息，以及在從合理的備選方案中制定和選擇假設時使用這些信息需要作出判斷。只要假設事件沒有發生，結果可能與預期或預計的結果有很大差異，因此，不會對這些前瞻性陳述的可實現性發表任何看法。無法保證與以下信息中規定的前瞻性陳述相關的任何假設都是準確的，除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。可能還有其他風險、不確定性和其他因素，我們目前認為這些因素不是實質性的，也不一定是已知的。

 

概述

GrowGeneration Corp.（及其所有直接和間接的全資子公司，統稱為 “GrowGeneration” 或 “公司”）於2014年在科羅拉多州註冊成立。從那時起，GrowGeneration已從一家由專業零售水培和有機園藝中心組成的小型連鎖店發展成為一家擁有多元資產的多元化企業。如今，GrowGeneration經營兩大業務領域：其種植和園藝部門，由公司的水培和有機園藝業務組成；存儲解決方案部門，由公司的長凳、貨架和存儲解決方案業務組成。

市場和業務板塊

在2023年第四季度，我們調整了運營和可報告部門，以適應運營模式、管理結構和內部報告的變化，並更好地適應首席運營決策者制定運營決策、分配資源和評估績效的方式。因此，根據我們的主要業務領域，我們確定了兩個運營部門，每個業務領域都有自己的可報告細分市場：種植和園藝板塊和存儲解決方案板塊。已對前期的比較披露進行了重新編制，以符合當前分部的列報方式。

我們確認每個細分市場中特別可識別的運營成本，例如銷售成本、分銷費用、門店運營和其他運營費用。銷售、一般和管理費用，例如行政和管理費用、薪金和福利、基於股份的薪酬、董事費、法律費用、會計和諮詢費用以及技術成本，不分配給特定部門，而是反映在企業業績中。

種植和園藝板塊

我們是室內和室外水培和有機園藝產品的領先開發商、營銷商、零售商和分銷商。我們在水培和有機園藝領域的主要業務策略是整合分散的水培行業內的資產，以利用集中式組織的效率。

我們銷售各種水培和有機園藝相關產品，包括營養素、添加劑、種植介質、照明、環境控制系統以及其他用於室內和室外種植的產品。我們的產品包括Charcoir、Drip Hydro、Power Si、Ion lights、The Harvest Company等專有品牌，這些品牌的開發和擴張是公司增長戰略的關鍵組成部分。我們的目標客户包括植物性藥物市場的商業和手工藝種植者以及家庭種植者，以及種植有機草藥、水果和蔬菜的商業和家庭園丁。此外，通過我們的品牌 HRG Distribution，我們分銷許多產品，包括我們的專有產品

產品，面向專業零售水培和有機園藝行業的批發商、經銷商和零售商客户。

我們通過各種渠道向種植者提供產品，包括水培零售點、為商業耕作者服務的商業銷售團隊、growgeneration.com上的耕作者在線平臺以及向水培和傳統園藝市場的經銷商銷售的批發業務HRG Distribution。管理層認為，該公司擁有美國最大的專業零售水培和有機園藝中心連鎖店，截至2024年6月30日，在18個州擁有43個零售點。

存儲解決方案部門

我們的存儲解決方案業務以 “移動媒體” 或 “MMI” 為品牌，提供定製的存儲解決方案，旨在通過允許客户節省空間和增加存儲容量來提高盈利能力、生產力和效率。我們的產品和服務迎合多元化的市場，包括農業、零售、倉儲、辦公和行政、餐飲服務、酒店、高爾夫和鄉村俱樂部等。我們的產品包括高密度移動存儲系統、靜態書架和其他配件，例如辦公桌、儲物櫃、保險箱和安全存儲，為每種存儲需求提供解決方案。MMI 還提供各種服務，包括現場勘測、平面圖設計、容量分析、地震計算、許可和安裝，以便為客户提供全面的交鑰匙解決方案。總部設在紐約哈德遜河谷的MMI團隊擁有數十年的成功完成美國、加拿大和墨西哥各地項目的經驗。

我們的目標客户通常包括尋求垂直節省空間解決方案的小型、中型和大型企業，這些解決方案是根據其空間和品牌量身定製的，以最大限度地提高存儲容量或增加其房地產佔地面積的空間。我們的許多客户都參與建築和設計行業，包括零售商、總承包商和參與零售商店和配送中心新建和改造的建築師。我們的客户羣還包括高爾夫行業，特別是需要儲存更多球包並優化現有空間的鄉村俱樂部，以及使用垂直或滾動式長椅和貨架在室內種植的受控環境農業（CEA）運營商。

增長戰略和戰略重組計劃

GrowGeneration的主要增長戰略是整合分散的水培行業內的資產，以利用集中式組織的效率。因此，我們建立的業務受多種產品選擇、強大的自有品牌組合、分佈在全國各地戰略市場的以解決方案為導向的員工以及分揀包裝、發貨配送和配送能力的驅動。

自2014年成立以來，GrowGeneration已經收購或開設了許多專業的水培和有機園藝中心。管理層認為，該公司擁有美國最大的專業零售水培和有機園藝中心連鎖店，截至2024年6月30日，在18個州擁有43個零售點。GrowGeneration還收購了水培行業內部或與水培行業互補的其他幾種類型的業務，例如在線零售商、專有產品、我們的分銷業務、HRG以及我們的長凳、貨架和存儲解決方案業務MMI。公司定期尋找和評估與其已運營業務類似或互補業務的增值收購機會。

2024年7月，我們宣佈了一項戰略重組計劃，該計劃側重於長期盈利能力，推進園藝和種植板塊關鍵領域的增長舉措，例如我們的專有品牌、商業銷售和電子商務業務。這些重組計劃主要包括通過關閉和整合十二個宂餘或表現不佳的零售點來削減成本結構，此外還有2024年上半年關閉的七個零售地點，裁員以及庫存管理、銷售和營銷以及行政活動方面的其他運營改進。我們預計，這些重組活動將在2024財年末基本完成，並將提高毛利率和盈利能力，並每年節省約1,200萬美元的成本。我們目前無法真誠地確定預期重組和重組相關總成本的估計值或估計範圍。

該公司存儲解決方案領域的主要增長戰略包括擴大其產品銷售的客户類型和行業，包括提高農業、高爾夫和鄉村俱樂部的滲透率。2024年3月，該公司宣佈已聘請Lake Street Capital為其基準、機架和存儲解決方案業務探索戰略機會提供建議和協助。

運營結果的組成部分

淨銷售額

我們的淨銷售額主要來自銷售和分銷專有和非專有品牌的水培和有機園藝產品。除了銷售水培和有機園藝產品外，我們還通過長凳、貨架和存儲解決方案業務銷售和安裝商用固定裝置。淨銷售額反映了我們預計將獲得的對價金額，該金額來自標價減去可變對價，包括適用的銷售折扣和預計的預期銷售回報。

這些銷售因產品類型而異：消耗品，例如營養素、添加劑、生長介質和需要定期補給的用品；以及耐用品，例如照明、環境控制系統和存儲解決方案。通常，在最近植物類藥物合法化且許可方開始新的種植業務的新市場中，用於設施擴建的耐用產品最初會有所增加，隨着種植者建立業務，購買量會隨着時間的推移而減少。此後，我們傾向於觀察到耕作者將購買模式集中在消耗品上，以此作為產品需求的主要來源。在較成熟的市場中，與新興市場相比，銷售模式往往傾向於更高的消費品購買百分比。

我們在同店基礎上評估了種植和園藝板塊淨銷售額的有機增長。我們認為，我們在同店基礎上的評估是比較財務業績的重要指標，為評估我們的業績提供了相關信息。如果新店和收購門店在我們納入門店基本期限內的整個期間均歸我們所有，則新門店和收購門店有資格加入同類門店羣。在停止運營的當月，已關閉的門店沒有資格加入同類門店基礎。

銷售成本

銷售成本包括商品成本和運費。商品成本包括商品成本、入境運費和其他與庫存相關的成本，例如收縮成本和成本或市場調整的降低。我們的零售地點和配送中心的佔用費用，包括工資、租金和其他租賃所需成本，包括公共區域維護和公用事業，作為門店運營支出和其他運營費用的一部分包含在簡明合併運營報表中。

毛利潤

我們將毛利潤計算為淨銷售額減去銷售成本。毛利不包括折舊和攤銷，折舊和攤銷在簡明合併運營報表中作為運營費用的一部分單獨列報。我們的毛利佔淨銷售額的百分比或毛利率因我們的產品組合而異，尤其是專有品牌產品與非專有品牌產品相比以及消耗品與耐用產品相比的銷售百分比。與非專有產品相比，專有產品的毛利率通常更高，與耐用產品相比，消耗品的毛利率通常更高。

運營費用

運營費用由以下部分組成：門店運營和其他運營費用；銷售、一般和管理費用；估計的信貸損失；折舊和攤銷；以及減值損失。門店運營和其他運營費用主要包括工資、租金和公用事業以及分配的公司管理費用。銷售、一般和管理費用包括公司工資、股票薪酬、廣告和促銷、差旅和娛樂、專業費用、保險和其他公司管理費用。銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比通常不會隨着淨銷售額的增長而增加。我們最大的支出通常與員工薪酬和租賃有關，這些費用主要是固定的，不是可變的。我們的廣告和營銷費用在很大程度上是可控的，並且會根據特定市場而變化。

操作結果

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的業績比較

下表列出了在所述期間內我們未經審計的簡明合併財務業績中的部分信息，包括以淨銷售額百分比列示的信息：

淨銷售額

 

截至2024年6月30日的三個月，淨銷售額為5,350萬美元，與截至2023年6月30日的三個月淨銷售額6,390萬美元相比，下降了1,040萬美元，下降了16.3％。

淨銷售額的下降主要與我們的種植和園藝板塊有關，截至2024年6月30日的三個月，該板塊的淨銷售額為4,610萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，淨銷售額為5,560萬美元。淨銷售額下降的主要原因是2023年6月30日之後2023財年合併了12個零售地點，以及2024年上半年關閉的七個零售地點。同店銷售額下降了約6.2％，這主要歸因於電子商務的減少和實體零售銷售量的下降。截至2024年6月30日的三個月，自有品牌銷售額佔種植和園藝淨銷售額的百分比增長至21.5％，而截至2023年6月30日的三個月，這一比例為16.7％，這主要是由我們通過擴大專有品牌組合和推出各種專有產品來增加銷售量的戰略舉措所推動的。截至2024年6月30日的三個月，與消耗品相關的種植和園藝淨銷售額百分比為73.0％，高於截至2023年6月30日的三個月的69.7％。消費品銷售額佔淨銷售額百分比的增長主要是由專有生長培養基和營養產品的品牌採用率增加所推動的。

此外，截至2024年6月30日的三個月，我們的存儲解決方案板塊的商用固定裝置淨銷售額下降至740萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為840萬美元。

銷售成本

截至2024年6月30日的三個月，銷售成本為3,910萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的4,680萬美元相比減少了770萬美元，下降了16.4％。如前所述，銷售成本的下降主要是由於銷售額下降了16.3％，但與截至2023年6月30日的三個月相比，供應商在截至2024年6月30日的三個月中減少的庫存摺扣部分抵消了這一下降。

毛利潤

截至2024年6月30日的三個月，毛利為1,440萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，毛利為1,710萬美元，下降了270萬美元，下降了15.8％。毛利下降主要與園藝和種植板塊有關，與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，該板塊減少了240萬美元，下降了18.0％，這主要是由於前面討論的門店整合導致銷售量下降。此外，與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，我們的存儲解決方案板塊的毛利減少了30萬美元，下降了8.3％。

截至2024年6月30日的三個月，毛利率略有增長，達到26.9％，而截至2023年6月30日的三個月，毛利率為26.8％。存儲解決方案板塊的毛利率從截至2023年6月30日的三個月的45.4％提高至截至2024年6月30日的三個月中的46.9％，但這被種植和園藝毛利率從截至2023年6月30日的三個月的24.0％下降至2024年6月30日的33.7％所抵消，這主要是由於分銷產品的行業價格持續壓縮。

運營費用

運營費用包括門店運營和其他運營費用、銷售、一般和管理費用、估計的信貸損失以及折舊和攤銷。截至2024年6月30日的三個月，運營支出為2,090萬美元，截至2023年6月30日的三個月為2340萬美元，下降了250萬美元，下降了10.7％。

截至2024年6月30日的三個月，門店運營成本和其他運營支出為1,020萬美元，主要包括工資、租金和水電費以及分配的公司管理費用，為1,020萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為1,200萬美元，下降了180萬美元，下降了15.0％。門店運營成本下降的主要原因是2023年6月30日之後2023財年整合了十二個零售點，以及2024年上半年關閉的七個零售門店。

截至2024年6月30日的三個月，公司管理費用總額為1,070萬美元，包括銷售、一般和管理費用、估計的信貸損失以及折舊和攤銷費用，為1,070萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為1,140萬美元，下降了70萬美元，下降了6.2％。截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和管理成本減少了40萬美元，下降了5.3％，這主要是由於專業費用和公司支出減少以及基於股份的薪酬減少。剩餘的下降主要是由截至2024年6月30日的三個月中，折舊和攤銷費用與截至2023年6月30日的三個月相比減少了20萬美元。

其他收入（支出）

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，其他收入（支出）保持不變，約為70萬美元。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月未經審計的業績比較

淨銷售額

 

截至2024年6月30日的六個月淨銷售額為1.014億美元，與截至2023年6月30日的六個月的1.208億美元的淨銷售額相比，減少了1,930萬美元，下降了16.0％。

淨銷售額的下降主要與我們的種植和園藝板塊有關，截至2024年6月30日的六個月中，該板塊的淨銷售額為8,920萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為1.047億美元。淨銷售額下降的主要原因是2023年6月30日之後2023財年合併了12個零售地點，以及2024年上半年關閉的七個零售地點。同店銷售額下降了約3.8％，這歸因於電子商務的減少和實體零售銷售量的下降。截至2024年6月30日的六個月中，自有品牌銷售額佔種植和園藝淨銷售額的百分比為22.0％，而截至六個月的這一比例為17.5％

2023 年 6 月 30 日，這主要是由我們的戰略舉措推動的，即通過擴大專有品牌組合和推出各種專有產品來增加銷量。截至2024年6月30日的六個月中，與消耗品相關的種植和園藝淨銷售額百分比為71.6％，高於截至2023年6月30日的六個月的67.9％。消費品銷售額佔淨銷售額百分比的增長主要是由專有生長培養基和營養產品的品牌採用率增加所推動的。

此外，截至2024年6月30日的六個月中，我們的存儲解決方案板塊的商用固定裝置淨銷售額下降至1,220萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為1,610萬美元。

銷售成本

截至2024年6月30日的六個月中，銷售成本為7,460萬美元，與截至2023年6月30日的六個月的8,730萬美元相比減少了1,270萬美元，下降了14.5％。如前所述，銷售成本的下降主要是由於銷售額下降了16.0％，但與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，供應商的庫存摺扣以及與門店整合相關的非經常性成本的減少部分抵消了這一下降。

毛利潤

截至2024年6月30日的六個月中，毛利為2680萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為3,340萬美元，下降了660萬美元，下降了19.9％。毛利下降主要與園藝和種植板塊有關，與截至2023年6月30日的六個月相比，該板塊在截至2024年6月30日的六個月中減少了530萬美元，下降了20.0％，這主要是由於前面討論的門店整合導致銷售量下降。此外，與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，我們的存儲解決方案板塊的毛利減少了130萬美元，下降了19.5％。

截至2024年6月30日的六個月中，毛利率為26.4％，較截至2023年6月30日的六個月的27.7％的毛利率下降了130個基點。下降的主要原因是種植和園藝板塊的毛利率下降了160個基點，這主要是由分銷產品的行業定價壓縮以及與前面討論的門店整合相關的非經常性成本推動的。存儲解決方案板塊毛利率提高了260個基點，部分抵消了總毛利率的下降。

運營費用

運營費用包括門店運營和其他運營費用、銷售、一般和管理費用、估計的信貸損失以及折舊和攤銷。截至2024年6月30日的六個月中，運營支出為4,270萬美元，截至2023年6月30日的六個月為4,720萬美元，下降了440萬美元，下降了9.4％。

截至2024年6月30日的六個月中，門店運營成本和其他運營支出為2,080萬美元，主要包括工資、租金和水電費以及分配的公司管理費用，為2,080萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為2460萬美元，下降了380萬美元，下降了15.4％。門店運營成本下降的主要原因是2023年6月30日之後2023財年整合了十二個零售點，以及2024年上半年關閉的七個零售門店。此外，作為我們2023年慈善計劃的一部分，在截至2023年6月30日的六個月中，與截至2024年6月30日的六個月相比，我們的慈善捐款增加了約40萬美元。

截至2024年6月30日的六個月中，包括銷售、一般和管理費用、估計的信貸損失以及折舊和攤銷費用在內的公司管理費用總額降至2190萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為2,250萬美元，下降了60萬美元，下降了2.8％。在截至2024年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理成本增加了70萬美元，增長了4.7％，這主要是由於一次性離職和相關的專業費用以及與各種專有產品發佈相關的營銷費用增加。這一增長被截至2024年6月30日的六個月中估計的50萬美元信貸回收額所抵消，這主要是由於與應收票據相關的破產程序中收到了30萬美元的和解金，而截至2023年6月30日的六個月中，估計的信貸損失為40萬美元。

其他收入（支出）

截至2024年6月30日的六個月中，其他收入（支出）為130萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為200萬美元。這一下降主要歸因於截至2023年6月30日的六個月中確認的90萬美元收益，該收益與先前的收購賠償延期有關。

非公認會計準則財務信息的使用

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是我們行業中常用的非公認會計準則財務指標，不應孤立地解釋為經營業績指標的淨收益（虧損）的替代品，或作為衡量流動性的經營活動提供的現金流的替代品（均根據公認會計原則確定）。GrowGeneration將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息支出、所得税支出、折舊和攤銷前的淨收益（虧損），調整後的息税折舊攤銷前利潤經進一步調整以排除某些項目，例如股票薪酬、減值損失、重組和公司合理化成本以及其他非核心或非經常性支出，幷包括有價證券的收入，因為這些投資是我們運營業務戰略的一部分，並增加了我們可用的現金。我們認為，這些非公認會計準則指標與淨收益（虧損）結合使用時，可以為管理層和投資者提供有意義的補充信息，從而促進對各報告期的業績評估。管理層將這些非公認會計準則指標用於內部規劃和報告目的。這些非公認會計準則指標不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代方案，可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。我們認為，這些非公認會計準則財務指標可能有助於投資者評估我們的經營業績和估值。此外，這些非公認會計準則財務指標解決了分析師和投資者經常提出的問題，為了確保所有投資者都能獲得相同的數據，我們決定向所有投資者提供這些數據是適當的。

以下是息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）（以千計）的對賬情況：

流動性和資本資源

概述

截至2024年6月30日，我們的營運資金為1.054億美元，而截至2023年12月31日的營運資金為1.165億美元，減少了1,120萬美元。從2023年12月31日到2024年6月30日，營運資金的減少主要是由於經營活動中使用的淨現金以及庫存和普通股回購的減少，現金、現金等價物和有價證券淨減少。

截至2024年6月30日，我們的現金、現金等價物和有價證券為5,600萬美元。目前，我們不知道有任何會嚴重減少我們當前營運資金的特殊需求、承諾或不確定性。我們未來因合同和其他債務而產生的重大現金需求主要與我們的運營租賃有關。有關租賃的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註8 “租賃”。

將來，我們可能需要通過股票發行和/或債務融資進行額外融資，以繼續根據我們的增長戰略擴展我們的業務。但是，管理層認為，公司有足夠的資金來支持未來十二個月的當前和未來運營。迄今為止，我們通過發行普通股、可轉換票據和認股權證以及運營產生的現金為我們的運營提供資金。

股票回購計劃

2024 年 3 月 20 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以根據《交易法》第 100億條和 10b5-1 交易計劃，通過公開市場交易回購價值高達 600 萬美元的普通股。該計劃於2024年4月1日開始，持續長達一年。該股票回購計劃旨在提高長期股東價值。該計劃不要求公司在任何特定時間段內收購任何特定數量的股份或收購任何股份。任何回購的時間和金額將取決於股票價格、交易量、市場狀況和監管要求等因素。公司可以隨時修改、暫停或終止股票回購計劃。除公司普遍適用的內幕交易政策外，公司不維持任何與其高管和董事在回購計劃期間購買和出售證券有關的政策或程序。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們以420萬美元的價格回購了170萬股普通股，平均價格為每股2.39美元。截至2024年6月30日，股票回購計劃下仍有約180萬美元的可用資金。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們退回了根據該計劃回購的80萬股普通股。

現金流

以下討論列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的主要現金來源和用途。

運營活動

截至2024年6月30日的六個月中，經營活動中使用的淨現金和現金等價物為400萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為740萬美元。如前所述，運營現金的變化主要是由淨虧損的增加所推動的。

 

投資活動

截至2024年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金和現金等價物為620萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，投資活動使用的淨現金為1,760萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，投資活動主要歸因於將多餘現金投資於2,800萬美元的有價證券，但被3560萬美元的有價證券到期日所抵消。在截至2024年6月30日的六個月中，我們還購買了140萬美元的房產和設備。截至2023年6月30日的六個月中，投資活動主要歸因於將多餘的現金投資於5,170萬美元的有價證券，但被4,260萬美元的有價證券的到期日以及購買550萬美元的房地產和設備所抵消，這主要與新的企業資源規劃軟件系統的實施和設計有關。

融資活動

截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金和現金等價物為430萬美元，主要歸因於根據我們的股票回購計劃回購的普通股。截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金和現金等價物為20萬美元，主要歸因於為員工工資税預扣的普通股。

 

關鍵會計政策、判斷和估計

 

有關公司關鍵會計政策、判斷和估算的摘要，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第7項。

資產負債表外安排

 

我們沒有任何合理可能對我們的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來實質性影響的資產負債表外安排（該術語定義見S-K法規第303項）。

 

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

 

有關公司對市場風險的定量和定性披露摘要，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第7A項。

 

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），這些控制和程序旨在有效提供合理的保證，確保在《交易法》規定的報告中披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息得到積累並與我們的管理層進行了溝通，以便及時就所需的披露做出決定。

管理層不希望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統都存在固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤、規避或推翻控制措施或欺詐，因此任何控制措施評估都無法絕對保證我們組織內的所有控制問題、錯誤陳述、錯誤和欺詐事件（如果有）已經或將要被預防或發現。

截至本10-Q表季度報告所涉期間，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。我們的管理層得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序無效，因為管理層在截至2023年12月31日的財務報告內部控制中存在重大缺陷（如下所述）。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此存在無法及時預防或發現年度或中期財務報表的重大錯報的合理可能性。

控制活動中的實質性弱點

評估披露控制和程序

披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）是控制措施和其他程序，旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在報告中披露的信息，並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，以便及時就所需的披露做出決定。

截至2024年6月30日，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。我們的管理層得出結論，截至2024年6月30日，由於下文所述的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序無效。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條中定義。公司對財務報告的內部控制是由公司首席執行官兼首席財務官設計或監督的流程，由董事會監督，旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證，包括以下政策和程序：

•與維護記錄有關，這些記錄以合理的詳細程度準確、公平地反映了公司資產的交易和處置；

•提供合理的保證，確保交易是在必要時記錄的，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據其管理層和董事的授權進行；以及

•提供合理的保證，防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。