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會員2024-01-012024-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________
表格 10-Q
______________________________________________________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2024年6月30日
要麼
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件號: 001-13357
______________________________________________________________
皇家黃金公司。
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華 | | 84-0835164 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司註冊) | | 證件號) |
| | |
第 15 街 1144 號,2500 套房 | | |
丹佛, 科羅拉多州 | | 80202 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號 (303) 573-1660
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | RGLD | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | |
大型加速文件管理器x | | 加速過濾器 o |
非加速過濾器 o | | 規模較小的申報公司 o |
新興成長型公司 o | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 o 沒有 x
有 65,740,856截至2024年7月31日的已發行皇家金普通股股份。
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 合併運營報表和綜合收益表 | 4 |
| 股東權益變動綜合報表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 合併財務報表附註 | 7 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 30 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 30 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 30 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 31 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 31 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 31 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 32 |
| | |
簽名 | 33 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
ROYAL GOLD, INC.
合併資產負債表
(未經審計,金額以千計,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
資產 | | | |
現金及等價物 | $ | 74,232 | | | $ | 104,167 | |
應收特許權使用費 | 40,338 | | | 48,884 | |
應收所得税 | 5,637 | | | 2,676 | |
直播清單 | 10,904 | | | 9,788 | |
預付費用和其他 | 2,387 | | | 1,911 | |
流動資產總額 | 133,498 | | | 167,426 | |
直播和特許權使用費利息,淨額(注3) | 3,053,988 | | | 3,075,574 | |
其他資產 | 81,535 | | | 118,057 | |
總資產 | $ | 3,269,021 | | | $ | 3,361,057 | |
負債 | | | |
應付賬款 | $ | 13,227 | | | $ | 11,441 | |
應付股息 | 26,314 | | | 26,292 | |
長期債務的流動部分(注4) | 5萬個 | | | — | |
應繳所得税 | 18,103 | | | 15,557 | |
其他流動負債 | 14,739 | | | 19,132 | |
流動負債總額 | 122,383 | | | 72,422 | |
債務(註釋4) | — | | | 245,967 | |
遞延所得税負債 | 133,351 | | | 134,299 | |
Mount Milligan 遞延負債(註釋5) | 25000 | | | — | |
其他負債 | 7,094 | | | 7,728 | |
負債總額 | 287,828 | | | 460,416 | |
承付款和或有開支(注12) | | | |
公平 | | | |
優先股,$.01 面值, 10,000,000 已獲授權的股份;以及 0 已發行的股票 | — | | | — | |
普通股,$.01 面值, 200,000,000 已獲授權的股份;以及 65,656,625 和 65,631,760 分別已發行股份 | 656 | | | 656 | |
額外的實收資本 | 2,225,942 | | | 2,221,039 | |
累計收益 | 742,270 | | | 666,522 | |
皇家金股東權益總額 | 2,968,868 | | | 2,888,217 | |
非控股權益 | 12,325 | | | 12,424 | |
權益總額 | 2,981,193 | | | 2,900,641 | |
負債和權益總額 | $ | 3,269,021 | | | $ | 3,361,057 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
ROYAL GOLD, INC.
合併運營報表和綜合收益表
(未經審計,金額以千計,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
收入(附註6) | $ | 174,096 | | | $ | 144,042 | | | $ | 322,999 | | | $ | 314,434 | |
| | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) | 24,174 | | | 23,367 | | | 45,924 | | | 48,387 | |
一般和行政 | 10,511 | | | 9,093 | | | 21,923 | | | 20,093 | |
生產税 | 1,581 | | | 1,274 | | | 3,031 | | | 3,263 | |
折舊、損耗和攤銷 | 35,747 | | | 38,412 | | | 74,512 | | | 84,741 | |
成本和支出總額 | 72,013 | | | 72,146 | | | 145,390 | | | 156,484 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 102,083 | | | 71,896 | | | 177,609 | | | 157,950 | |
| | | | | | | |
股票證券的公允價值變動 | (63) | | | (509) | | | 383 | | | 291 | |
利息和其他收入 | 807 | | | 2,650 | | | 3,783 | | | 4,912 | |
利息和其他費用 | (2,516) | | | (8,408) | | | (7,123) | | | (17,582) | |
所得税前收入 | 100,311 | | | 65,629 | | | 174,652 | | | 145,571 | |
| | | | | | | |
所得税支出(注9) | (18,991) | | | (2,029) | | | (46,025) | | | (17,900) | |
淨收益和綜合收益 | 81,320 | | | 63,600 | | | 128,627 | | | 127,671 | |
歸屬於非控股權益的淨收益和綜合收益 | (112) | | | (151) | | | (255) | | | (347) | |
歸屬於皇家金業普通股股東的淨收益和綜合收益 | $ | 81,208 | | | $ | 63,449 | | | $ | 128,372 | | | $ | 127,324 | |
歸屬於皇家金業普通股股東的每股淨收益: | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.23 | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.95 | | | $ | 1.94 | |
基本加權平均已發行股份 | 65,650,801 | | 65,605,391 | | 65,644,115 | | 65,600,213 |
攤薄後的每股收益 | $ | 1.23 | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.95 | | | $ | 1.93 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | 65,767,538 | | 65,762,903 | | 65,753,899 | | 65,736,028 |
每股普通股申報的現金分紅 | $ | 0.40 | | | $ | 0.375 | | | $ | 0.800 | | | $ | 0.75 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
ROYAL GOLD, INC.
股東權益變動綜合報表
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月
(未經審計,金額以千計,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 皇家金股東 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 收益 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 股權 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 65,648,831 | | $ | 656 | | | $ | 2,223,021 | | | $ | 687,377 | | | $ | 12,312 | | | $ | 2,923,366 | |
股票薪酬和相關股票發行 | 7,794 | | — | | | 2,921 | | | — | | | — | | | 2,921 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | | — | | | — | | | (99) | | | (99) | |
淨收益和綜合收益 | — | | — | | | — | | | 81,208 | | | 112 | | | 81,320 | |
已申報分紅 | — | | — | | | — | | | (26,315) | | | — | | | (26,315) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 65,656,625 | | $ | 656 | | | $ | 2,225,942 | | | $ | 742,270 | | | $ | 12,325 | | | $ | 2,981,193 | |
| | | | | | | | | | | |
| 皇家金股東 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 收益 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 股權 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 65,599,348 | | $ | 656 | | | $ | 2,215,362 | | | $ | 566,545 | | | $ | 12,369 | | | $ | 2,794,932 | |
股票薪酬和相關股票發行 | 10,388 | | — | | | 2,197 | | | — | | | — | | | 2,197 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | | — | | | — | | | (189) | | | (189) | |
淨收益和綜合收益 | — | | — | | | — | | | 63,449 | | | 151 | | | 63,600 | |
已申報分紅 | — | | — | | | — | | | (24,647) | | | — | | | (24,647) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 65,609,736 | | $ | 656 | | | $ | 2,217,559 | | | $ | 605,347 | | | $ | 12,331 | | | $ | 2,835,893 | |
ROYAL GOLD, INC.
股東權益變動綜合報表
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六個月
(未經審計,金額以千計,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 皇家金股東 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 收益 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 股權 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | 65,631,760 | | $ | 656 | | | $ | 2,221,039 | | | $ | 666,522 | | | $ | 12,424 | | | $ | 2,900,641 | |
股票薪酬和相關股票發行 | 24,865 | | — | | | 4,903 | | | — | | | — | | | 4,903 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | | — | | | — | | | (354) | | | (354) | |
淨收益和綜合收益 | — | | — | | | — | | | 128,372 | | | 255 | | | 128,627 | |
已申報分紅 | — | | — | | | — | | | (52,624) | | | — | | | (52,624) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 65,656,625 | | $ | 656 | | | $ | 2,225,942 | | | $ | 742,270 | | | $ | 12,325 | | | $ | 2,981,193 | |
| | | | | | | | | | | |
| 皇家金股東 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 收益 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 股權 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 65,592,597 | | $ | 656 | | | $ | 2,213,123 | | | $ | 527,314 | | | $ | 12,376 | | | $ | 2,753,469 | |
股票薪酬和相關股票發行 | 17,139 | | — | | | 4,436 | | | — | | | — | | | 4,436 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | | — | | | — | | | (392) | | | (392) | |
淨收益和綜合收益 | — | | — | | | — | | | 127,324 | | | 347 | | | 127,671 | |
已申報分紅 | — | | — | | | — | | | (49,291) | | | — | | | (49,291) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 65,609,736 | | $ | 656 | | | $ | 2,217,559 | | | $ | 605,347 | | | $ | 12,331 | | | $ | 2,835,893 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
ROYAL GOLD, INC.
合併現金流量表
(未經審計,金額以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益和綜合收益 | $ | 128,627 | | | $ | 127,671 | |
為調節淨收入和綜合收益與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 74,512 | | | 84,741 | |
非現金員工股票薪酬支出 | 6,336 | | | 4,579 | |
股票證券的公允價值變動 | (383) | | | (291) | |
遞延所得税支出(福利) | 3,419 | | | (7,139) | |
其他 | 484 | | | 445 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收特許權使用費 | 8,546 | | | 12,948 | |
直播清單 | (1,116) | | | 1,998 | |
應收所得税 | (2,961) | | | (6,536) | |
預付費用和其他資產 | 10,530 | | | (2641) | |
應付賬款 | 1,786 | | | 1,866 | |
應繳所得税 | 2,547 | | | (462) | |
米利根山遞延負債 | 25000 | | | — | |
其他負債 | (5,528) | | | (597) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 251,799 | | | $ | 216,582 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
收購直播和特許權使用費權益 | (52,256) | | | (2,670) | |
| | | |
Khoemacau 債務融資機制的收益 | 25000 | | | — | |
其他 | (85) | | | (151) | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (27,341) | | | $ | (2,821) | |
| | | |
來自融資活動的現金流: | | | |
償還債務 | (20 萬) | | | (175,000) | |
| | | |
| | | |
普通股發行的淨支付額 | (1,432) | | | 253 | |
普通股分紅 | (52,603) | | | (49,271) | |
其他 | (358) | | | (2,172) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (254,393) | | | $ | (226,190) | |
現金及等價物的淨減少 | (29,935) | | | (12,429) | |
期初的現金及等價物 | 104,167 | | | 118,586 | |
期末的現金及等價物 | $ | 74,232 | | | $ | 106,157 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
1。業務、重要會計政策摘要和近期會計準則
Royal Gold, Inc. 及其子公司(“Royal Gold”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)從事收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。我們尋求收購現有的直播和特許權使用費權益,或為正在生產或處於開發階段的項目提供資金,以換取直播或特許權使用費權益。金屬流是一種購買協議,它規定了按購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分的權利和義務,以換取預付的押金。特許權使用費是採礦項目的非經營權益,它規定了在扣除合同規定的成本(如果有)後獲得該項目生產的收入或金屬的權利。
重要會計政策摘要
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公允列報中期財務報表所必需的正常經常性調整均已包含在本10-Q表中。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的日曆年度的預期業績。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們在2024年2月15日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2023年12月31日的年度10-k表(“2023年10-K”)一起閲讀。
最新會計準則
我們已經評估了財務會計準則委員會或其他準則制定機構在這些未經審計的合併財務報表提交之日之前發佈或提出的所有最近發佈但尚未生效的會計準則,並且認為未來採用任何此類準則都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2。收購
後河特許權使用費
2024年6月26日,皇家金業的全資子公司國際特許權使用費公司收購了一家 0.7熔鍊廠淨回報率(“NSR”)特許權使用費(“希爾特許權使用費”)的百分比下降了 50$ 之後的%5收到了百萬加元的特許權使用費收入,並且 26.25對 a 的利息百分比 5熔鍊廠總回報特許權使用費(“Km 特許權使用費”)的百分比,大約在之後支付 780,000 Back River Gold Project(“Back River”)生產了盎司,總現金對價為美元51百萬。希爾特許權使用費的款項可從Km特許權使用費中扣除。Back River由B2Gold公司運營,位於加拿大努納武特西部。
Back River的特許權使用費已計為資產收購,而美元51百萬現金對價,加上直接交易成本,已分配用於開發(美元42百萬)和勘探(美元)9百萬)Stream中的分期特許權使用費權益和特許權使用費利息,淨我們的合併資產負債表。購買價格由手頭的可用現金提供資金。
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
3.直播和特許權使用費利息,淨額
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的淨直播和特許權使用費利息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日(金額以千計): | | 成本 | | 累積消耗 | | 網 |
製作階段直播興趣: | | | | | | |
米利根山 | | $ | 790,635 | | | $ | (446,143) | | | $ | 344,492 | |
普韋布洛維耶霍 | | 610,404 | | | (303,712) | | | 306,692 | |
安達科洛 | | 388,182 | | | (171,396) | | | 216,786 | |
Khoemacau | | 265,911 | | | (51,179) | | | 214,732 | |
雨河 | | 175,727 | | | (80,377) | | | 95,350 | |
其他 | | 237,059 | | | (144,268) | | | 92,791 | |
製作階段的總興趣愛好 | | 2,467,918 | | | (1,197,075) | | | 1,270,843 | |
| | | | | | |
製作階段的特許權使用費權益: | | | | | | |
Cortez(傳統區域和 CC 區域) | | 353,850 | | | (71,850) | | | 282,000 | |
Voisey's Bay | | 205,724 | | | (122,401) | | | 83,323 | |
Red Chris | | 116,187 | | | (5,966) | | | 110,221 | |
佩尼亞斯基託 | | 99,172 | | | (62,459) | | | 36,713 | |
其他 | | 462,695 | | | (413,211) | | | 49,484 | |
製作階段特許權使用費權益總額 | | 1,237,628 | | | (675,887) | | | 561,741 | |
製作階段總流和特許權使用費權益 | | 3,705,546 | | | (1,872,962) | | | 1,832,584 | |
| | | | | | |
開發階段的興趣愛好: | | | | | | |
其他 | | 12,038 | | | — | | | 12,038 | |
開發階段的特許權使用費權益: | | | | | | |
Côté | | 45,421 | | | — | | | 45,421 | |
後河 | | 42,948 | | | — | | | 42,948 | |
La Fortuna | | 35,140 | | | — | | | 35,140 | |
其他 | | 32,892 | | | — | | | 32,892 | |
開發階段資金總額和特許權使用費權益 | | 168,439 | | | — | | | 168,439 | |
| | | | | | |
探索階段直播興趣: | | | | | | |
Xavantina | | 16,313 | | | — | | | 16,313 | |
探索階段的特許權使用費利益: | | | | | | |
Cortez(傳統區域和 CC 區域) | | 456,479 | | | — | | | 456,479 | |
大熊 | | 209,106 | | | — | | | 209,106 | |
Pascua-Lama | | 177,690 | | | — | | | 177,690 | |
Red Chris | | 48,895 | | | — | | | 48,895 | |
Côté | | 29,610 | | | — | | | 29,610 | |
其他 | | 114,872 | | | — | | | 114,872 | |
勘探階段的總流量和特許權使用費權益 | | 1,052,965 | | | — | | | 1,052,965 | |
直播和特許權使用費權益總額,淨額 | | $ | 4,926,950 | | | $ | (1,872,962) | | | $ | 3,053,988 | |
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日(金額以千計): | | 成本 | | 累積消耗 | | | | 網 |
製作階段直播興趣: | | | | | | | | |
米利根山 | | $ | 790,635 | | | $ | (430,106) | | | | | $ | 360,529 | |
普韋布洛維耶霍 | | 610,404 | | | (299,354) | | | | | 311,050 | |
安達科洛 | | 388,182 | | | (165,553) | | | | | 222,629 | |
Khoemacau | | 265,911 | | | (41,635) | | | | | 224,276 | |
雨河 | | 175,727 | | | (74,858) | | | | | 100,869 | |
其他 | | 232,703 | | | (132,043) | | | | | 100,660 | |
製作階段的總興趣愛好 | | 2,463,562 | | | (1,143,549) | | | | | 1,320,013 | |
| | | | | | | | |
製作階段的特許權使用費權益: | | | | | | | | |
Cortez(傳統區域和 CC 區域) | | 353,850 | | | (61,891) | | | | | 291,959 | |
Voisey's Bay | | 205,724 | | | (121,000) | | | | | 84,724 | |
Red Chris | | 116,187 | | | (3,758) | | | | | 112,429 | |
佩尼亞斯基託 | | 99,172 | | | (59,900) | | | | | 39,272 | |
其他 | | 448,899 | | | (408,522) | | | | | 40,377 | |
製作階段特許權使用費權益總額 | | 1,223,832 | | | (655,071) | | | | | 568,761 | |
製作階段總流和特許權使用費權益 | | 3,687,394 | | | (1,798,620) | | | | | 1,888,774 | |
| | | | | | | | |
開發階段的興趣愛好: | | | | | | | | |
其他 | | 12,038 | | | — | | | | | 12,038 | |
開發階段的特許權使用費權益: | | | | | | | | |
Côté | | 45,421 | | | — | | | | | 45,421 | |
La Fortuna | | 35,140 | | | — | | | | | 35,140 | |
其他 | | 45,992 | | | — | | | | | 45,992 | |
開發階段資金總額和特許權使用費權益 | | 138,591 | | | — | | | | | 138,591 | |
| | | | | | | | |
探索階段直播興趣: | | | | | | | | |
Xavantina | | 19,565 | | | — | | | | | 19,565 | |
探索階段的特許權使用費利益: | | | | | | | | |
Cortez(傳統區域和 CC 區域) | | 456,479 | | | — | | | | | 456,479 | |
大熊 | | 209,106 | | | — | | | | | 209,106 | |
Pascua-Lama | | 177,690 | | | — | | | | | 177,690 | |
Red Chris | | 48,895 | | | — | | | | | 48,895 | |
Côté | | 29,610 | | | — | | | | | 29,610 | |
其他 | | 106,864 | | | — | | | | | 106,864 | |
| | | | | | | | |
勘探階段特許權使用費權益總額 | | 1,048,209 | | | — | | | | | 1,048,209 | |
直播和特許權使用費權益總額,淨額 | | $ | 4,874,194 | | | $ | (1,798,620) | | | | | $ | 3,075,574 | |
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
4。債務
截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們的債務包括以下內容(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 校長 | | 債務發行成本 (1) | | 總計 | | 校長 | | 債務發行成本 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 5萬個 | | | $ | — | | | $ | 5萬個 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
長期債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250,000 | | | $ | (4,033) | | | $ | 245,967 | |
債務總額 | $ | 5萬個 | | | $ | — | | | $ | 5萬個 | | | $ | 250,000 | | | $ | (4,033) | | | $ | 245,967 | |
_______________________________________________
(1) 美元的債務發行成本3.6百萬美元包含在我們合併資產負債表上的其他資產中。
循環信貸額度
在截至2024年6月30日的六個月中,我們共償還了美元200百萬美元來自我們未償還的循環信貸額度。截至 2024 年 6 月 30 日,我們有 $50 未償還的百萬美元和美元950我們的循環信貸額度下有百萬美元可用。截至2024年6月30日,我們的循環信貸額度下的借款利率為定期SOFR plus 1.20% 表示全押費率為 6.5%。利息支出,包括未償借款的利息和債務發行成本的攤銷,為美元1.7百萬和美元5.6截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元,以及美元7.8百萬和美元16.3在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。截至2024年6月30日,我們遵守了循環信貸額度下的每項財務契約(槓桿比率和利息覆蓋率)。
2024 年 7 月 10 日,我們償還了美元25我們未償還的循環信貸額度為百萬美元,我們計劃在2024年8月12日支付剩餘的未清餘額。我們可以隨時償還循環信貸額度下的任何借款,無需支付溢價或罰款。
5。米利根山延期負債
2024年2月13日,該公司的子公司RGLD Gold AG與Centerra Gold Inc.(“Centerra”)就米利根山礦(“米利根山”)簽訂了加工成本支持協議(“米利根山成本支持協議”),現金對價為美元24.5百萬, 5萬個 未來交割的黃金盎司(“遞延黃金對價”)和自由現金流利息。成本支持使礦山從2032年延長至2035年,並有可能將礦山壽命延長到2035年以後。
截至2024年6月30日,從Centerra收到的現金對價和自由現金流利息的價值在我們的合併資產負債表中記為遞延負債。這筆款項將在我們根據米利根山成本支持協議向Centerra提供未來成本支持時攤銷,從滿足第一門閾值(定義見下文)後支付的第一筆成本補助金開始,以米利根山礦山生命週期的生產單位為基礎。
下文討論了米利根山成本支持協議的主要特徵。
延期黃金對價
延期黃金對價將按等額分期交付 2500 盎司,自2030年6月30日較早者起為期20個季度,或交付 375,000 盎司黃金或 30,000 米利根山成本支持協議提及的來自金屬交付的噸銅,提單日期為2024年1月1日或之後。作為延期黃金對價的一部分,我們有權獲得 三 一小部分 11,111 每盎司(“綠石交付”),最後一次交付預計在2027年年底之前。收到的每筆Greenstone交割物均應按比例減少任何剩餘的延期黃金對價交割的盎司數量。延期黃金對價交付不需要公司支付現金,只要我們遵守米利根山成本支持協議和現有流媒體協議的條款,無論米利根山的運營狀況如何,都將進行延期黃金對價的交付。每個 Greenstone 配送的商品都將在 Royal Gold 內交付 30 向 Centerra 交付此類商品的天數。
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
當收到延期黃金對價並隨後出售時,我們預計出售的黃金盎司的價值將記為遞延負債,並在Mount Milligan的礦山壽命內按產量攤銷,因為我們提供未來的成本支持。
成本支持
米利根山成本支持協議中提及的金屬交付是指提單日期在2024年1月1日或之後交付的金屬(“參考日期”)。用於定義成本支持期限的交付閾值是較早交付的以下物品:
a。375,000 盎司黃金或 30,000 自參考日期(“第一閾值”)起的銅噸數。
b。665,000 盎司黃金或 60,000 自參考日期(“第二閾值”)起的銅噸數。
到2029年左右的近期成本支持
應Centerra的要求,如果兩個金價都等於或低於美元1,600 每盎司,銅價等於或低於美元3.50 每磅,根據現有的 Mount Milligan 直播協議,我們將支付任一美元中較低的部分415 每盎司黃金,或 66現貨黃金價格的百分比減去美元435 每盎司,以及 35每交付一磅銅的現貨銅價的百分比(“門檻前支持”)。這種短期成本支持將從基準日起一直提供到第一個閾值,預計將持續到2029年左右。
我們提供的任何閾值前支持均可從第一個閾值之後以高於美元的金屬價格計算的任何成本支持中恢復1,600 每盎司黃金和美元3.50 每磅銅。對於黃金,任何費用支持付款都將減少金價與美元之間的差額1,600 每盎司。對於銅,任何成本支持付款都將減少銅價與美元之間的差額3.50 每磅。
從大約 2030 年到大約 2035 年的成本支持
我們將按如下方式提供從第一門檻到第二門檻的Centerra費用支持付款:
a. 相對於黃金,兩美元中較低者415 每盎司,或 50現貨黃金價格的百分比減去美元435 每盎司,適用於根據現有的米利根山流協議交付的每盎司黃金。
b. 就銅而言, 35根據現有米利根山流協議交付的每磅銅的現貨銅價的百分比。
大約 2036 年之後的費用支持
我們將在第二閾值之後提供Centerra費用支持補助金,如下所示:
a. 相對於黃金,兩美元中較低者615 每盎司,或 66現貨黃金價格的百分比減去美元435 每盎司,適用於根據現有的米利根山流協議交付的每盎司黃金。
b. 就銅而言, 51每交付一磅銅即佔現貨銅價的百分比。
暫停費用支持
如果Centerra披露儲備噸位,再加上從基準日到披露之日的礦業消耗量低於預計到2035年處理的當前儲量,我們將暫停支付長期成本補助金的義務。暫停費用支持付款不會影響遞延黃金對價和自由現金流利息,並且只要我們遵守Mount Milligan成本支持協議和現有資金流協議的條款,現金對價就不予退還。
Mount Milligan費用支持協議中的任何內容均未修改現有的直播協議,包括支付的美元435 對於每交付的每盎司黃金,以及 15每交付一磅銅現貨價格的百分比。
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
6。收入
收入確認
履約義務是合同中承諾將特定商品或服務(或綜合一攬子商品和/或服務)的控制權移交給客户。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務,並在履行履約義務時確認為收入,或作為履約義務確認為收入。根據該指導方針,在相關金屬生產的控制權移交給我們的客户時,通常會確認歸屬於我們的流利權益和特許權使用費權益的收入。我們確認的收入金額進一步反映了根據相應的收入或特許權使用費協議我們有權獲得的對價。下文將詳細介紹我們的直播和特許權使用費權益的收入確認政策。
直播興趣
金屬流是一種購買協議,它規定了按購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分的權利和義務,以換取預付定金。根據我們的金屬流通協議獲得的黃金、白銀和銅被計入庫存,然後主要按現金平均價格或現貨市場價格出售。平均合約的銷售價格由合約期限內的每日黃金、白銀或銅現貨平均價格決定,通常是兩者之間的連續時段 十天 和 三個月 (取決於相應的流媒體協議下的交付頻率和我們當時有效的銷售政策),從收到和購買金屬後不久開始。我們在合同規定的結算日通過向買方(我們的客户)實物交付金屬來結算平均銷售合同和現貨銷售合同。根據我們的銷售合同,有一項單一履約義務,即向買方出售合同中規定的數量的金屬,我們在實物交付時履行這一義務。因此,我們的金屬銷售收入在結算之日確認,即金屬的控制權、保管權和所有權轉讓給買方的日期。
版税權益
特許權使用費是採礦項目的非經營權益,它規定在扣除特定成本(如果有)後,有權獲得一定比例的收入或項目生產的金屬。我們有權根據合同規定的金屬生產期間的大宗商品價格(例如,月度或季度平均現貨價格)來支付採礦項目的特許權使用費利息。作為特許權使用費持有者,我們在採礦項目的生產和運營中充當被動實體,採礦項目的第三方運營商負責所有采礦活動,包括所有金屬產品的後續營銷和交付給其最終客户。在我們所有的材料特許權使用費權益安排中,我們得出的結論是,我們在生產時將對金屬生產權益的控制權移交給運營商,因此,運營商就是我們的客户。我們進一步確定,向運營商轉讓包含我們特許權使用費權益的每個金屬生產單位是合同規定的單獨履行義務,每項履約義務均由運營商在金屬生產時履行。因此,我們確認在按協議規定的大宗商品價格進行金屬生產期間,扣除合同允許的任何成本,歸屬於我們的特許權使用費權益的收入。
特許權使用費收入估算
對於我們的少量特許權使用費權益,我們可能無法收到或無權接收在該期間的金屬生產期間的付款信息,包括運營商的生產信息。因此,我們可能會根據運營商提供的包括公開信息在內的可用信息來估算這些特許權使用費的收入。如果在我們發佈財務報表之前,運營商或其他公共來源沒有提供足夠的信息,我們將在收到必要付款信息期間確認特許權使用費收入。估計數和實際金額之間的差異可能有很大差異,並記錄在已知實際金額的時期內。另請參閲我們在2023年10-k中討論的 “估算值的使用” 會計政策。在截至2024年6月30日的三個月中,預計或歸因於2024年6月30日之前的金屬生產的特許權使用費收入並不重要。
收入分解
我們已經確定了 二 我們業務的實質性收入來源:流利息和特許權使用費利息。這些確定的收入來源與附註10中討論的可報告的細分市場一致。
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
歸屬於我們每個收入來源的按金屬類型劃分的收入分列如下(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
直播收入: | | | | | | | |
金 | $ | 91,597 | | | $ | 80,227 | | | $ | 169,874 | | | $ | 158,856 | |
銀 | 16,880 | | | 19,230 | | | 31,628 | | | 37,539 | |
銅 | 14,475 | | | 6,558 | | | 23,979 | | | 24,610 | |
直播總收入 | $ | 122,952 | | | $ | 106,015 | | | $ | 225,481 | | | $ | 221,005 | |
特許權使用費收入: | | | | | | | |
金 | $ | 37,171 | | | $ | 30,169 | | | $ | 70,667 | | | $ | 73,037 | |
銀 | 4,978 | | | 2,721 | | | 9,307 | | | 5,667 | |
銅 | 3,648 | | | 1,572 | | | 7,269 | | | 6,630 | |
其他 | 5,347 | | | 3,565 | | | 10,275 | | | 8,095 | |
特許權使用費收入總額 | $ | 51,144 | | | $ | 38,027 | | | $ | 97,518 | | | $ | 93,429 | |
總收入 | $ | 174,096 | | | $ | 144,042 | | | $ | 322,999 | | | $ | 314,434 | |
歸屬於我們的主要收入和特許權使用費權益的收入分列如下(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 金屬 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
直播收入: | | | | | | | | | |
米利根山 | 金和銅 | | $ | 52,139 | | | $ | 41,208 | | | $ | 87,134 | | | $ | 87,863 | |
普韋布洛維耶霍 | 黃金和白銀 | | 19,801 | | | 23,540 | | | 37,562 | | | 45,898 | |
安達科洛 | 金 | | 10,608 | | | 7,823 | | | 22,297 | | | 20,757 | |
Khoemacau | 銀 | | 8,394 | | | 8,881 | | | 16,152 | | | 18,035 | |
其他 | 黃金和白銀 | | 32,010 | | | 24,563 | | | 62,336 | | | 48,452 | |
直播總收入 | | | $ | 122,952 | | | $ | 106,015 | | | $ | 225,481 | | | $ | 221,005 | |
特許權使用費收入: | | | | | | | | | |
Cortez Legacy Zone | 金 | | $ | 11,214 | | | $ | 14,305 | | | $ | 24,579 | | | $ | 37,393 | |
科爾特斯CC專區 | 金 | | 4,548 | | | 3,520 | | | 8,959 | | | 6,726 | |
佩尼亞斯基託 | 金、銀、鉛和鋅 | | 11,279 | | | 6,105 | | | 20,508 | | | 13,538 | |
其他 | 各種各樣 | | 24,103 | | | 14,097 | | | 43,472 | | | 35,772 | |
特許權使用費收入總額 | | | $ | 51,144 | | | $ | 38,027 | | | $ | 97,518 | | | $ | 93,429 | |
總收入 | | | $ | 174,096 | | | $ | 144,042 | | | $ | 322,999 | | | $ | 314,434 | |
有關按可申報分部劃分的收入的地域分佈,請參閲附註10。
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
7。股票薪酬
我們確認的股票薪酬支出如下(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
限制性股票 | $ | 1,924 | | | $ | 1,540 | | | $ | 3,895 | | | $ | 3,154 | |
績效股 | 1,424 | | | 183 | | | 2,441 | | | 993 | |
股票增值權 | — | | | 212 | | | — | | | 417 | |
股票期權 | — | | | 8 | | | — | | | 15 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 3,348 | | | $ | 1,943 | | | $ | 6,336 | | | $ | 4,579 | |
股票薪酬支出包含在合併運營報表和綜合收益報表中的一般和管理費用中。
我們授予了以下股票薪酬獎勵:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
| (股票數量) | | (股票數量) |
績效股(最大) 200% 達標率) | — | | — | | 93,840 | | 82,360 |
限制性股票 | — | | — | | 65,850 | | 56,530 |
授予的股權獎勵總額 | — | | — | | 159,690 | | 138,890 |
截至2024年6月30日,我們每項股票薪酬獎勵的未確認薪酬支出(下文以千計)和加權平均歸屬期如下:
| | | | | | | | | | | |
| 無法識別 補償 費用 | | 加權- 平均歸屬 時期(年) |
限制性股票 | $ | 9,676 | | | 2.0 |
績效股 | 7,248 | | | 2.0 |
8。每股收益(“每股收益”)
基本每股收益是根據參與證券的影響,使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。包含不可沒收的股息或股息等價物權的未歸屬股票薪酬獎勵被視為參與證券,並根據兩類方法計算每股收益。我們未歸屬的限制性股票獎勵包含不可沒收的股息權,在發行或申報的股息方面,我們與普通股平等參與。我們的未行使股票期權獎勵、未行使的股票結算的股票增值權和未歸屬的績效股票不包含股息權。在兩類方法下,用於確定基本每股收益的收益將減少分配給參與證券的金額。使用兩類方法對基本每股收益和攤薄後每股收益的計算沒有實質性的影響。
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了下表所示期間稀釋證券對攤薄後每股收益的影響(金額以千計,股票數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
歸屬於皇家金業普通股股東的淨收益 | $ | 81,208 | | | $ | 63,449 | | | $ | 128,372 | | | $ | 127,324 | |
基本每股收益的加權平均股數 | 65,650,801 | | 65,605,391 | | 65,644,115 | | 65,600,213 |
其他稀釋性證券的影響 | 116,737 | | 157,512 | | 109,784 | | 135,815 |
攤薄後每股收益的加權平均股數 | 65,767,538 | | 65,762,903 | | 65,753,899 | | 65,736,028 |
基本每股收益 | $ | 1.23 | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.95 | | | $ | 1.94 | |
攤薄後每股 | $ | 1.23 | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.95 | | | $ | 1.93 | |
9。所得税
下表提供了所示期間的所得税支出(金額以千計)和有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
所得税支出 | $ | 18,991 | | | $ | 2,029 | | | $ | 46,025 | | | $ | 17,900 | |
有效税率 | 18.9 | % | | 3.1 | % | | 26.4 | % | | 12.3 | % |
截至2024年6月30日的六個月的有效税率包括美元13.0與米利根山成本支持協議的對價相關的百萬美國GILTI獨立所得税支出。截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率包括離散所得税優惠8.5百萬美元歸因於對某些外國遞延所得税資產的估值補貼的發放。
10。區段信息
我們在以下條件下管理我們的業務 二 應申報的細分市場,包括流媒體權益的收購和管理以及特許權使用費權益的收購和管理。 我們的長期資產(流水和特許權使用費利息,淨額)的地理分佈如下表所示(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 直播 利息 | | 特許權使用費 利息 | | 直播總數 和特許權使用費 利息,淨額 | | 直播 利息 | | 特許權使用費 利息 | | 直播總數 和特許權使用費 利息,淨額 |
加拿大 | $ | 439,843 | | | $ | 662,678 | | | $ | 1,102,521 | | | $ | 461,398 | | | $ | 614,900 | | | $ | 1,076,298 | |
多米尼加共和國 | 306,692 | | | — | | | 306,692 | | | 311,050 | | | — | | | 311,050 | |
非洲 | 249,070 | | | 321 | | | 249,391 | | | 264,529 | | | 321 | | | 264,850 | |
智利 | 216,785 | | | 224,116 | | | 440,901 | | | 222,629 | | | 224,116 | | | 446,745 | |
美國 | — | | | 783,860 | | | 783,860 | | | — | | | 794,891 | | | 794,891 | |
墨西哥 | — | | | 36,903 | | | 36,903 | | | — | | | 41,803 | | | 41,803 | |
澳大利亞 | — | | | 20,437 | | | 20,437 | | | — | | | 21,288 | | | 21,288 | |
世界其他地區 | 86,804 | | | 26,479 | | | 113,283 | | | 92,010 | | | 26,639 | | | 118,649 | |
總計 | $ | 1,299,194 | | | $ | 1,754,794 | | | $ | 3,053,988 | | | $ | 1,351,616 | | | $ | 1,723,958 | | | $ | 3,075,574 | |
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
我們用於評估業績的可報告的細分市場如下所示(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 |
| 收入 | | 銷售成本 (1) | | 生產税 | | 耗盡 (2) | | 分部毛利 |
直播興趣 | $ | 122,952 | | | $ | 24,174 | | | $ | — | | | $ | 26,124 | | | $ | 72,654 | |
特許權使用費權益 | 51,144 | | | — | | | 1,581 | | | 9,534 | | | 40,029 | |
總計 | $ | 174,096 | | | $ | 24,174 | | | $ | 1,581 | | | $ | 35,658 | | | $ | 112,683 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 收入 | | 銷售成本 (1) | | 生產税 | | 耗盡 (2) | | 分部毛利 |
直播興趣 | $ | 106,015 | | | $ | 23,367 | | | $ | — | | | $ | 29,352 | | | $ | 53,296 | |
特許權使用費權益 | 38,027 | | | — | | | 1,274 | | | 8,945 | | | 27,808 | |
總計 | $ | 144,042 | | | $ | 23,367 | | | $ | 1,274 | | | $ | 38,297 | | | $ | 81,104 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
| 收入 | | 銷售成本 (1) | | 生產税 | | 耗盡 (2) | | 分部毛利 |
直播興趣 | $ | 225,481 | | | $ | 45,924 | | | $ | — | | | $ | 53,525 | | | $ | 126,032 | |
特許權使用費權益 | 97,518 | | | — | | | 3,031 | | | 20,816 | | | 73,671 | |
總計 | $ | 322,999 | | | $ | 45,924 | | | $ | 3,031 | | | $ | 74,341 | | | $ | 199,703 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
| 收入 | | 銷售成本 (1) | | 生產税 | | 耗盡 (2) | | 分部毛利 |
直播興趣 | $ | 221,005 | | | $ | 48,387 | | | $ | — | | | $ | 63,104 | | | $ | 109,514 | |
特許權使用費權益 | 93,429 | | | — | | | 3,263 | | | 21,408 | | | 68,758 | |
總計 | $ | 314,434 | | | $ | 48,387 | | | $ | 3,263 | | | $ | 84,512 | | | $ | 178,272 | |
_______________________________________________
(1) 不包括折舊、損耗和攤銷。
(2) 損耗金額包含在我們的合併運營報表和綜合收益報表的折舊、損耗和攤銷中。
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
分部總毛利與所得税前合併收入的對賬情況如下所示(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
分部毛利總額 | $ | 112,683 | | | $ | 81,104 | | | $ | 199,703 | | | $ | 178,272 | |
| | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | |
一般和管理費用 | 10,511 | | | 9,093 | | | 21,923 | | | 20,093 | |
折舊和攤銷 | 89 | | | 115 | | | 171 | | | 229 | |
營業收入 | 102,083 | | | 71,896 | | | 177,609 | | | 157,950 | |
股票證券的公允價值變動 | (63) | | | (509) | | | 383 | | | 291 | |
利息和其他收入 | 807 | | | 2,650 | | | 3,783 | | | 4,912 | |
利息和其他費用 | (2,516) | | | (8,408) | | | (7,123) | | | (17,582) | |
所得税前收入 | $ | 100,311 | | | $ | 65,629 | | | $ | 174,652 | | | $ | 145,571 | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,我們按應申報分部劃分的收入的地理分佈如下表所示(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | | 6月30日 2023 |
直播興趣: | | | | | | | |
加拿大 | $ | 62,661 | | | $ | 50,848 | | | $ | 107,365 | | | $ | 107,829 | |
非洲 | 20,396 | | | 18,763 | | | 39,497 | | | 36,301 | |
多米尼加共和國 | 19,801 | | | 23,540 | | | 37,562 | | | 45,899 | |
智利 | 10,608 | | | 7,823 | | | 22,297 | | | 20,757 | |
世界其他地區 | 9,486 | | | 5,041 | | | 18,760 | | | 10,219 | |
直播總興趣 | $ | 122,952 | | | $ | 106,015 | | | $ | 225,481 | | | $ | 221,005 | |
| | | | | | | |
特許權益: | | | | | | | |
美國 | $ | 25,273 | | | $ | 23,265 | | | $ | 49,352 | | | $ | 56,845 | |
墨西哥 | 12,888 | | | 8,155 | | | 23,656 | | | 17,449 | |
澳大利亞 | 7,047 | | | 5,081 | | | 12,022 | | | 9,180 | |
加拿大 | 3,035 | | | (97) | | | 8,166 | | | 6,495 | |
世界其他地區 | 2,901 | | | 1,623 | | | 4,322 | | | 3,460 | |
特許權使用費權益總額 | $ | 51,144 | | | $ | 38,027 | | | $ | 97,518 | | | $ | 93,429 | |
總收入 | $ | 174,096 | | | $ | 144,042 | | | $ | 322,999 | | | $ | 314,434 | |
11。公允價值測量
公允價值是退出價格,代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的衡量標準,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,我們採用三級公允價值層次結構,該層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序,如下所示:
級別1:活躍市場中相同工具的報價;
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
第 2 級:活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或相似工具的報價;以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型估值;以及
第 3 級:價格或估值技術需要的投入既對公允價值衡量有重要意義,又不可觀察(由很少或根本沒有市場活動支持)。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們擁有有價證券形式的金融資產,定期按公允價值計量;但是,此類金融資產的賬面價值並不重要。
截至2024年6月30日,我們的循環信貸額度(附註4)的賬面價值近似於公允價值。
截至2024年6月30日,我們的資產在某些條件下必須按非經常性公允價值進行計量,例如與流水和特許權使用費權益、無形資產和其他長期資產相關的資產。對於這些資產,如果其中任何資產被確定為減值,則適用首次確認後各期的公允價值計量。如果需要按公允價值確認這些資產,則將使用三級輸入來確定此類衡量標準。
12。承付款和意外開支
收購 Ilovica Gold Stream
截至2024年6月30日,我們的有條件資助計劃為美元163.75 作為2014年10月進行的伊洛維察金流收購的一部分,百萬美元仍受某些條件的約束。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
一般演示
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)旨在提供信息,以幫助您更好地瞭解和評估皇家金業的財務狀況和經營業績。您應將本MD&A與我們在本10-Q表季度報告第1項中包含的合併財務報表,以及2024年2月15日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2023年12月31日的10-K表中包含的經審計的合併財務報表(“2023 10-K”)一起閲讀。
本 MD&A 包含前瞻性信息。在本MD&A之後,您應該查看我們關於前瞻性陳述的重要説明。
我們不擁有、開發或開採我們持有臨時權益或特許權使用費權益的房產。本10-Q表季度報告中提供的有關我們持有權益的經營性物業的某些信息,包括有關礦產資源和儲量、歷史產量、產量估計、物業描述和房地產開發的信息,是由這些物業的運營商提供給我們的,或者是這些運營商向適用的證券監管機構(在某些情況下,包括美國證券交易委員會)提交的公開信息。我們尚未核實,也無法核實,並明確表示不對這些第三方信息的準確性、完整性或公平性承擔任何責任,並請讀者參閲運營商提交的公開報告,瞭解有關這些財產的信息。
除非上下文另有要求,否則提及的 “皇家黃金”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指皇家金業公司及其合併子公司。
我們的業務概述
我們收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益。我們尋求收購現有的直播和特許權使用費權益,或為正在生產或處於開發階段的項目提供資金,以換取直播或特許權使用費權益。
我們分為兩個部門管理我們的業務:
•收購和管理溪流權益 — 金屬流是一種購買協議,它規定了按購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分的權利和義務,以換取預付的押金。截至2024年6月30日,我們擁有九個流域權益,涉及七處生產物業和兩處處於開發階段的房產。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,直播權益分別約佔我們總收入的71%和70%,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,流利息分別佔總收入的74%和70%。我們預計,直播利息將繼續佔我們總收入的很大一部分。
•特許權使用費權益的收購和管理-特許權使用費是採礦項目的非經營權益,它提供在扣除特定成本(如果有)後獲得該項目產生的收入或金屬的權利。截至2024年6月30日,我們擁有31處生產物業、20處開發階段房產和117處勘探階段房產的特許權使用費權益,我們認為其中49處為評估階段項目。我們使用 “評估階段” 來描述勘探階段包含礦產資源的特性以及運營商在哪些上面尋找礦產儲量。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,特許權使用費權益分別佔我們總收入的29%和30%,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別佔26%和30%。
我們不對我們持有流水和特許權使用費的房產進行採礦業務,我們通常無需為這些物業繳納資本成本、勘探成本、環境成本或其他運營成本。
我們一直在審查擴大投資組合的機會,無論是通過創建或收購新的或現有的流向權益或特許權使用費權益,還是通過其他收購活動。我們通常在不同的審查階段都有收購機會。例如,我們的審查流程可能包括聘請顧問和顧問來分析機會;分析技術、財務、法律、環境、社會、治理和其他機密信息
涉及機會; 提交意向書和條款表; 參與初步討論和談判; 以及作為投標人蔘與競爭過程.
業務趨勢和不確定性
金屬價格
我們的財務業績主要與黃金、白銀、銅和其他金屬的價格掛鈎。近年來,金屬價格波動幅度很大,我們預計這種波動將繼續下去。金屬的適銷性和價格受到我們無法控制的許多因素的影響,金屬價格的重大變化可能會對我們的收入產生實質性影響。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,平均金屬價格和按金屬劃分的收入百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
金屬 | | 平均值 價格 | | 百分比 的收入 | | 平均值 價格 | | 百分比 的收入 | | 平均值 價格 | | 百分比 的收入 | | 平均值 價格 | | 百分比 的收入 |
黃金(美元/盎司)(1) | | $ | 2,338 | | | 74% | | $ | 1,976 | | | 77% | | $ | 2,203 | | | 74% | | $ | 1,932 | | | 74% |
銀(美元/盎司)(1) | | $ | 28.84 | | | 13% | | $ | 24.13 | | | 15% | | $ | 26.07 | | | 13% | | $ | 23.31 | | | 14% |
銅(美元/磅)(2) | | $ | 4.42 | | | 10% | | $ | 3.84 | | | 6% | | $ | 4.12 | | | 10% | | $ | 3.95 | | | 10% |
其他 | | 不適用 | | 3% | | 不適用 | | 2% | | 不適用 | | 3% | | 不適用 | | 2% |
(1) 基於倫敦金銀市場協會下午黃金的平均固定價格和白銀的每日固定價格(如適用)。
(2) 基於倫敦金屬交易所銅的平均美元結算價格。
最近的事態發展
收購後河特許權使用費
2024年6月26日,皇家金業的全資子公司國際特許權使用費公司收購了0.7%的冶煉廠淨回報特許權使用費(“希爾特許權使用費”),該特許權使用費在獲得500萬加元的特許權使用費收入後下降了50%,以及在冶煉廠總回報率(“GSR”)中26.25%的權益,該特許權使用費將在生產約78萬盎司後支付 Back River Gold Project(“Back River”)的總現金對價為5,100萬美元。Hill 特許權使用費的款項可從 Km 特許權使用費中扣除。綜合考慮,在礦山壽命的大部分時間內,特許權使用費權益相當於有效的 1.1% 的GSR特許權使用費。Back River由B2Gold公司運營,位於加拿大努納武特西部。有關Back River特許權使用費收購的更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註2。
房地產開發
本節提供了運營商直接向我們報告或在其公開文件中報告的我們主要財產的最新更新。
直播興趣
安達科洛
截至2024年6月30日的三個月,安達科洛的黃金流交付量約為5,800盎司,而截至2023年6月30日的三個月,安達科洛的黃金流交付量約為3,700盎司。本期交付量的增加主要是由於這段時期的裝運和結算時間不同。直播交付通常在礦山生產後大約 5 個月內完成。我們根據 89% 的固定支付係數接收直播交付。
2024年7月23日,泰克資源有限公司(“泰克”)報告稱,由於極端乾旱條件限制了礦石加工速度,安達科洛的產量繼續受到低水供應的影響。用水限制在2024年6月的季度有所改善,泰克預計這種改善將在2024年下半年繼續。
Khoemacau
截至2024年6月30日的三個月,Khoemacau的白銀流交付量約為281,600盎司,而截至2023年6月30日的三個月中約為398,700盎司。本期交付量減少的原因是設備停機導致的磨礦噸位降低,以及採礦計劃導致的礦石品位降低,以及該期間的裝運和結算時間安排。我們根據90%的固定支付係數接收直播交付。
2024年7月24日,MMG Limited(“MMG”)報告稱,由於博茨瓦納地下采礦業務增加,博茨瓦納競爭激烈的勞動力市場加劇了這種情況,博茨瓦納競爭激烈的勞動力市場加劇了這種情況。為了解決這個問題,Khoemacau已經找到了大量正在接受培訓和入職的替補人員。
MMG報告稱,由於採礦順序,加上稀釋對礦石品位產生了不利影響,2024年6月季度的採礦活動集中在等級較低的行業。MMG正在採取措施降低稀釋係數,預計未來幾個季度礦石品位會有所改善。
此外,MMG報告稱,它致力於支持Khoemacau的擴張,到2026年實現年銅產量6萬噸,這得益於為提高採礦前線、運營靈活性和開採品位而持續開展的礦業開發工作。主排氣風扇和漿料填充項目的完成將進一步加強這些工作。此外,MMG致力於在2028年之前完成擴建項目的建設,該項目的目標是將銅的產能提高到13萬噸,預計到2029年將達到滿負荷產能。5區和Mango NE礦牀的任何擴產均屬於我們的白銀流權益所涵蓋的利益範圍。
米利根山
截至2024年6月30日的三個月,米利根山的黃金流交付量約為9,800盎司,而截至2023年6月30日的三個月中約為17,300盎司。米利根山的交付比礦山的生產滯後了大約5個月。黃金交付量減少的主要原因是該期間的發貨和結算時機,包括上一季度精礦裝運的提前結算。
在截至2024年6月30日的三個月中,米利根山的銅流交付量約為250萬磅,與上一季度持平。
2024年8月1日,Centerra Gold Inc.(“Centerra”)報告稱,它繼續在米利根山執行其全站優化計劃,該計劃最初於2023年第四季度啟動。根據Centerra的説法,該計劃側重於對職業健康和安全進行全面評估,並改善礦山和工廠運營,涵蓋運營的各個方面,以最大限度地發揮礦體的潛力。Centerra報告稱,在截至2024年6月30日的六個月中,銑削成本比上年同期下降了12%。由於採礦優化計劃的長期性質,Centerra預計到2025年每噸採礦成本將有所改善。
Centerra還報告説,評估Mount Milligan礦的大量礦產資源的初步經濟評估工作正在取得進展,目標是在其目前的2035年礦山壽命之後釋放額外價值。Centerra繼續預計,初步經濟評估將在2025年上半年完成。
普韋布洛維耶霍
截至2024年6月30日的三個月,普韋布洛維耶霍的黃金流交付量約為7,000盎司,而截至2023年6月30日的三個月中約為6,800盎司。
截至2024年6月30日的三個月,白銀流交付量約為332,700盎司,而截至2023年6月30日的三個月,白銀流交付量約為150,700盎司。
2024年7月16日,巴里克報告稱,隨着2024年下半年轉向回收率優化,吞吐量有所增加,2024年6月季度的產量連續持平。
版税權益
科爾特斯
截至2024年6月30日的三個月,歸因於我們在科爾特斯綜合大樓的特許權使用費權益的黃金產量約為162,400盎司,其中42,600盎司歸屬於遺產區,119,800盎司歸屬於CC區,而截至2023年6月30日的三個月,黃金產量約為179,600盎司,其中68,100盎司歸屬於遺產區,111,500盎司歸因於 CC 區域。
與前一時期相比減少是由於科爾特斯計劃降低產量。
佩尼亞斯基託
截至2024年6月30日的三個月,我們在佩尼亞斯基託的特許權使用費權益產生的產量約為64,200盎司黃金、795萬盎司白銀、4290萬磅鉛和11330萬磅鋅。相比之下,截至2023年6月30日的三個月,大約有48,100盎司的黃金、595萬盎司的白銀、35.6萬磅的鉛和8970萬磅的鋅。上一季度產量下降的主要原因是罷工問題隨後得到解決。
2024年7月24日,紐蒙特報告稱,預計佩尼亞斯基託2024年全年的產量將是下半年的產量,這主要是由於等級提高所致。紐蒙特報告稱,佩納斯基託在2024年6月的季度中從智利科羅拉多礦坑交付了強勁的金和鋅品位,預計佩尼亞斯科礦井的開採將允許在2024年12月季度開採金品位高出50%的礦石。
運營結果
截至2024年6月30日的季度與截至2023年6月30日的季度相比
在截至2024年6月30日的三個月中,我們記錄的歸屬於皇家黃金股東的淨收益和綜合收益(“淨收益”)為8,120萬美元,合每股基本收益和攤薄後每股收益1.23美元,而截至2023年6月30日的三個月,淨收益為6,340萬美元,基本和攤薄後每股收益為0.97美元。淨收入的增加主要歸因於收入的增加,如下所述。
在截至2024年6月30日的三個月中,我們確認的總收入為1.741億美元,包括1.23億美元的流收入和5,110萬美元的特許權使用費收入,平均金價為每盎司2338美元,平均白銀價格為每盎司28.84美元,平均銅價為每磅4.42美元。相比之下,截至2023年6月30日的三個月,總收入為1.44億美元,其中包括1.06億美元的流收入和3,800萬美元的特許權使用費收入,平均金價為每盎司1976美元,平均白銀價格為每盎司24.13美元,平均銅價為每磅3.84美元。截至2024年6月30日的三個月,與截至2023年6月30日的三個月相比,收入和相應的產量歸因於我們的直播和特許權使用費權益如下:
收入和報告的產量受我們的直播和特許權使用費權益的約束
(金額以千計,報告的產量盎司和磅除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
| | | | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| | | | | | 已舉報 | | | | 已舉報 |
直播/版税 | | 金屬 | | 收入 | | 製作 (1) | | 收入 | | 製作 (1) |
直播 (2): | | | | | | | | | | | | | | |
米利根山 | | | | $ | 52,139 | | | | | | $ | 41,208 | | | | |
| | 金 | | | | | 16,100 | | 盎司。 | | | | | 17,500 | | 盎司。 |
| | 銅 | | | | | 3.4 | | 美國職業棒球大聯盟。 | | | | | 1.7 | | 美國職業棒球大聯盟。 |
普韋布洛維耶霍 | | | | $ | 19,801 | | | | | | $ | 23,540 | | | | |
| | 金 | | | | | 5,800 | | 盎司。 | | | | | 7,400 | | 盎司。 |
| | 銀 | | | | | 218,200 | | 盎司。 | | | | | 362,200 | | 盎司。 |
安達科洛 | | 金 | | $ | 10,608 | | | 4,500 | | 盎司。 | | $ | 7,823 | | | 4,000 | | 盎司。 |
Khoemacau | | 銀 | | $ | 8,394 | | | 295,500 | | 盎司。 | | $ | 8,881 | | | 373,000 | | 盎司。 |
其他 (3) | | | | $ | 32,010 | | | | | | $ | 24,563 | | | | |
| | 金 | | | | | 12,800 | | 盎司。 | | | | | 11,600 | | 盎司。 |
| | 銀 | | | | | 79,500 | | 盎司。 | | | | | 65,700 | | 盎司。 |
直播總收入 | | | | $ | 122,952 | | | | | | $ | 106,015 | | | | |
| | | | | 。 | | | | | | | | | |
特許權使用費 (2): | | | | | | | | | | | | | | |
Cortez Legacy Zone | | 金 | | $ | 11,214 | | | 42,600 | | 盎司。 | | $ | 14,305 | | | 68,100 | | 盎司。 |
科爾特斯CC專區 | | 金 | | $ | 4,548 | | | 119,800 | | 盎司。 | | $ | 3,520 | | | 111,500 | | 盎司。 |
佩尼亞斯基託 | | | | $ | 11,279 | | | | | | $ | 6,105 | | | | |
| | 金 | | | | | 64,200 | | 盎司。 | | | | | 48,100 | | 盎司。 |
| | 銀 | | | | | 8.0 | | Moz。 | | | | | 6.0 | | Moz。 |
| | 鉛 | | | | | 42.9 | | 美國職業棒球大聯盟。 | | | | | 35.6 | | 美國職業棒球大聯盟。 |
| | 鋅 | | | | | 113.3 | | 美國職業棒球大聯盟。 | | | | | 89.7 | | 美國職業棒球大聯盟。 |
其他 (3) | | 各種各樣 | | $ | 24,103 | | | 不適用 | | | $ | 14,097 | | | 不適用 | |
特許權使用費收入總額 | | | | $ | 51,144 | | | | | | $ | 38,027 | | | | |
總收入 | | | | $ | 174,096 | | | | | | $ | 144,042 | | | | |
_______________________________________________
(1) 報告的產量與截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中流金屬銷售量和歸因於我們特許權使用費權益的金屬銷售量有關,可能與運營商的公開報告有所不同,包括運營商精礦裝運時間、向我們交付金屬以及我們隨後出售交付的金屬。請參閲合併財務報表附註附註6。
(2) 有關主要物業近期發展的討論,請參閲上文 “物業發展”。
(3) 就個人而言,“其他” 類別中包含的任何流媒體或特許權使用費均不超過我們這兩個時期總收入的10%。
我們總收入的增加主要是由於黃金、白銀和銅的平均價格與前一時期相比有所上漲。米利根山銅銷量的增加以及佩尼亞斯基託的黃金和白銀產量增加也促成了增長。與去年同期相比,普韋布洛維耶霍的黃金和白銀銷售下降部分抵消了這些增長。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,購買和賣出的黃金和白銀盎司和銅磅,以及截至2024年6月30日和2023年12月31日的庫存黃金和白銀盎司和銅磅,我們的流媒體權益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 | | 截至 | | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
金流 | | 購買量(盎司) | | 銷售額(盎司) | | 購買量(盎司) | | 銷售額(盎司) | | 庫存(盎司) | | 庫存(盎司) |
米利根山 | | 9,800 | | | 16,100 | | | 17,300 | | | 17,500 | | | 500 | | | 4,000 | |
普韋布洛維耶霍 | | 7,000 | | | 5,800 | | | 6,800 | | | 7,400 | | | 7,000 | | | 6,200 | |
安達科洛 | | 5,800 | | | 4,500 | | | 3,700 | | | 4,000 | | | 1,200 | | | 800 | |
其他 | | 11,800 | | | 12,800 | | | 11,200 | | | 11,600 | | | 3,300 | | | 4,200 | |
總計 | | 34,400 | | | 39,200 | | | 39,000 | | | 40,500 | | | 12,000 | | | 15,200 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 | | 截至 | | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
銀流 | | 購買量(盎司) | | 銷售額(盎司) | | 購買量(盎司) | | 銷售額(盎司) | | 庫存(盎司) | | 庫存(盎司) |
普韋布洛維耶霍 (1) | | 332,700 | | | 218,200 | | | 150,700 | | | 362,200 | | | 332,700 | | | 223,000 | |
Khoemacau | | 281,600 | | | 295,500 | | | 398,700 | | | 373,000 | | | 88,000 | | | 135,300 | |
其他 | | 80,000 | | | 79,500 | | | 70,600 | | | 65,700 | | | 29,800 | | | 24,800 | |
總計 | | 694,300 | | | 593,200 | | | 620,000 | | | 800,900 | | | 450,500 | | | 383,100 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 | | 截至 | | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
銅流 | | 購買(美國職業棒球大聯盟。) | | 銷售(美國職業棒球大聯盟。) | | 購買(美國職業棒球大聯盟。) | | 銷售(美國職業棒球大聯盟。) | | 庫存(美國職業棒球大聯盟。) | | 庫存(美國職業棒球大聯盟。) |
米利根山 | | 2.5 | | 3.4 | | 2.5 | | 1.7 | | — | | | — | |
_______________________________________________
(1) 普韋布洛維耶霍白銀流協議的條款不包括根據普韋布洛維耶霍白銀流協議的條款允許延期購買的142,800盎司白銀。截至2024年6月30日,遞延白銀總量為112萬盎司,該延期金額的交付時間尚不確定。
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)從截至2023年6月30日的三個月的2340萬美元增至截至2024年6月30日的三個月的2,420萬美元。與上一季度相比,這一增長主要是由於米利根山的銅銷量增加。銷售成本視我們的流媒體協議而定,除米利根山外,銷售成本是我們以現金支付購買金屬的結果,現金付款是金屬交割之日該金屬現貨價格的固定合同百分比。對於Mount Milligan而言,現有流通協議下的現金支付是購買時每盎司435美元或黃金現行市場價格和臨近金屬交割之日銅現貨價格的15%,以較低者為準。另外,除了現有資金流協議下的現金支付外,我們在合併財務報表附註5中詳述的Mount Milligan成本支持協議還規定,如果金屬價格低於一定門檻,則預計將在達到一定門檻後或更早時開始支付黃金和銅的交付,但僅應Centerra的要求。
截至2024年6月30日的三個月,一般和管理費用從截至2023年6月30日的三個月的910萬美元增加到1,050萬美元。增長的主要原因是與去年同期相比,非現金股票薪酬支出增加。
折舊、損耗和攤銷從截至2023年6月30日的三個月的3,840萬美元降至截至2024年6月30日的三個月的3570萬美元。下降的主要原因是與去年同期相比,Khoemacau的枯竭率降低,以及Pueblo Viejo的黃金和白銀銷售量下降。
截至2024年6月30日的三個月,利息和其他支出從截至2023年6月30日的三個月的840萬美元降至250萬美元。下降的主要原因是與去年同期相比,我們的循環信貸額度下的平均未償還額度較低,利息支出減少。在截至2024年6月30日的三個月中,按平均全額借款利率計算,我們的循環信貸額度下的未償金額平均為9200萬美元
為6.5%,而去年同期平均未償還額為4.73億美元,平均總借款利率為6.3%。
在截至2024年6月30日的三個月中,我們記錄的所得税支出為1,900萬美元,而截至2023年6月30日的三個月為200萬美元。所得税支出使本期的有效税率為18.9%,而截至2023年6月30日的三個月的有效税率為3.1%。截至2023年6月30日的三個月包括850萬美元的離散税收優惠,這歸因於對某些外國遞延所得税資產的估值補貼的發放。
截至2024年6月30日的六個月,而截至2023年6月30日的六個月為六個月
在截至2024年6月30日的六個月中,我們的淨收益為1.284億美元,合每股基本收益和攤薄後每股收益1.95美元,而截至2023年6月30日的六個月中,淨收益為1.273億美元,基本每股收益1.94美元,攤薄每股收益1.93美元。淨收入的增加主要歸因於與上年同期相比收入增加、債務相關利息支出減少和損耗支出減少。如下文所述,税收支出的增加部分抵消了這一增長。
在截至2024年6月30日的六個月中,我們確認的總收入為3.23億美元,其中包括2.255億美元的流收入和9,750萬美元的特許權使用費收入,平均金價為每盎司2,203美元,平均白銀價格為每盎司26.07美元,平均銅價為每磅4.12美元。相比之下,截至2023年6月30日的六個月中,總收入為3.144億美元,其中包括2.210億美元的流收入和9,340萬美元的特許權使用費收入,平均金價為每盎司1932美元,平均白銀價格為每盎司23.31美元,平均銅價為每磅3.95美元。與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月的收入和相應產量歸因於我們的直播和特許權使用費權益如下:
收入和報告的產量受我們的直播和特許權使用費權益的約束
(金額以千計,報告的產量盎司和磅除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 六個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | | | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| | | | | | | 已舉報 | | | | | 已舉報 |
直播/版税 | | 金屬 | | 收入 | | 製作 (1) | | 收入 | | 製作 (1) |
直播 (2): | | | | | | | | | | | | | | |
米利根山 | | | | $ | 87,134 | | | | | | $ | 87,863 | | | | |
| | 金 | | | | | 28,600 | | 盎司。 | | | | | 32,700 | | 盎司。 |
| | 銅 | | | | | 5.8 | | 美國職業棒球大聯盟。 | | | | | 6.2 | | 美國職業棒球大聯盟。 |
普韋布洛維耶霍 | | | | $ | 37,562 | | | | | | $ | 45,898 | | | | |
| | 金 | | | | | 12,000 | | 盎司。 | | | | | 15,300 | | 盎司。 |
| | 銀 | | | | | 441,200 | | 盎司。 | | | | | 700,100 | | 盎司。 |
安達科洛 | | 金 | | $ | 22,297 | | | 10,200 | | 盎司。 | | $ | 20,757 | | | 11,000 | | 盎司。 |
Khoemacau | | 銀 | | $ | 16,152 | | | 627,400 | | 盎司。 | | $ | 18,035 | | | 777,000 | | 盎司。 |
其他 (3) | | | | $ | 62,336 | | | | | | $ | 48,452 | | | | |
| | 金 | | | | | 26,500 | | 盎司。 | | | | | 23,500 | | 盎司。 |
| | 銀 | | | | | 159,600 | | 盎司。 | | | | | 131,900 | | 盎司。 |
直播總收入 | | | | $ | 225,481 | | | | | | $ | 221,005 | | | | |
| | | | | 。 | | | | | | | | | |
特許權使用費 (2): | | | | | | | | | | | | | | |
Cortez Legacy Zone | | 金 | | $ | 24,579 | | | 111,300 | | 盎司。 | | $ | 37,393 | | | 185,300 | | 盎司。 |
科爾特斯CC專區 | | 金 | | $ | 8,959 | | | 244,700 | | 盎司。 | | $ | 6,726 | | | 218,100 | | 盎司。 |
佩尼亞斯基託 | | | | $ | 20,508 | | | | | | $ | 13,538 | | | | |
| | 金 | | | | | 108,100 | | 盎司。 | | | | | 103,700 | | 盎司。 |
| | 銀 | | | | | 17.8 | | Moz。 | | | | | 12.0 | | Moz。 |
| | 鉛 | | | | | 107.5 | | 美國職業棒球大聯盟。 | | | | | 72.1 | | 美國職業棒球大聯盟。 |
| | 鋅 | | | | | 248.1 | | 美國職業棒球大聯盟。 | | | | | 188.9 | | 美國職業棒球大聯盟。 |
其他 (3) | | 各種各樣 | | $ | 43,472 | | | 不適用 | | | $ | 35,772 | | | 不適用 | |
特許權使用費收入總額 | | | | $ | 97,518 | | | | | | $ | 93,429 | | | | |
總收入 | | | | $ | 322,999 | | | | | | $ | 314,434 | | | | |
_______________________________________________
(1) 報告的產量與截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中流金屬銷售量和歸因於我們特許權使用費權益的金屬銷售量有關,可能與運營商的公開報告有所不同,包括運營商精礦裝運時間、向我們交付金屬以及我們隨後出售交付的金屬。請參閲合併財務報表附註附註6。
(2) 有關主要物業近期發展的討論,請參閲上文 “物業發展”。
(3) 就個人而言,“其他” 類別中包含的任何流媒體或特許權使用費均不超過我們這兩個時期總收入的10%。
我們總收入的增長主要是由於黃金、白銀和銅的平均價格上漲,佩尼亞斯基託的產量增加以及Xavantina的黃金銷售增加,後者包含在上表的其他收入中。與去年同期相比,普韋布洛維耶霍的黃金和白銀銷售下降以及科爾特斯遺產區的產量下降部分抵消了這一增長。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,購買和賣出的黃金和白銀盎司和銅磅,以及截至2024年6月30日和2023年12月31日的黃金和白銀盎司和銅磅,我們的流媒體權益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 截至 | | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
金流 | | 購買量(盎司) | | 銷售額(盎司) | | 購買量(盎司) | | 銷售額(盎司) | | 庫存(盎司) | | 庫存(盎司) |
米利根山 | | 25,100 | | | 28,600 | | | 31,200 | | | 32,700 | | | 500 | | | 4,000 | |
普韋布洛維耶霍 | | 12,700 | | | 12,000 | | | 14,200 | | | 15,300 | | | 7,000 | | | 6,200 | |
安達科洛 | | 10,700 | | | 10,200 | | | 9,000 | | | 11,000 | | | 1,200 | | | 800 | |
其他 | | 25,600 | | | 26,500 | | | 24,200 | | | 23,500 | | | 3,300 | | | 4,200 | |
總計 | | 74,100 | | | 77,300 | | | 78,600 | | | 82,500 | | | 12,000 | | | 15,200 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 截至 | | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
銀流 | | 購買量(盎司) | | 銷售額(盎司) | | 購買量(盎司) | | 銷售額(盎司) | | 庫存(盎司) | | 庫存(盎司) |
Khoemacau | | 580,200 | | | 627,400 | | | 826,200 | | | 777,000 | | | 88,000 | | | 135,300 | |
普韋布洛維耶霍 (1) | | 550,900 | | | 441,200 | | | 513,000 | | | 700,100 | | | 332,700 | | | 223,000 | |
其他 | | 164,500 | | | 159,600 | | | 140,000 | | | 131,900 | | | 29,800 | | | 24,800 | |
總計 | | 1,295,600 | | | 1,228,200 | | | 1,479,200 | | | 1,609,000 | | | 450,500 | | | 383,100 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 | | 六個月已結束 | | 截至 | | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
銅流 | | 購買(美國職業棒球大聯盟。) | | 銷售(美國職業棒球大聯盟。) | | 購買(美國職業棒球大聯盟。) | | 銷售(美國職業棒球大聯盟。) | | 庫存(美國職業棒球大聯盟。) | | 庫存(美國職業棒球大聯盟。) |
米利根山 | | 5.8 | | 5.8 | | 6.0 | | 6.2 | | — | | — |
_______________________________________________
(1) 普韋布洛維耶霍白銀流協議的條款不包括根據普韋布洛維耶霍白銀流協議的條款允許延期購買的266,100盎司白銀。截至2024年6月30日,遞延白銀總量為112萬盎司,該延期金額的交付時間尚不確定。
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)從截至2023年6月30日的六個月的4,840萬美元降至截至2024年6月30日的六個月的4,590萬美元。下降的主要原因是普韋布洛維耶霍的黃金和白銀銷售下降。銷售成本根據我們的流媒體協議而定,除米利根山外,是我們以現金支付購買金屬的結果,現金付款是金屬交割之日該金屬現貨價格的固定合同百分比。對於Mount Milligan而言,現有流通協議下的現金支付是購買時每盎司435美元或黃金現行市場價格和臨近金屬交割之日銅現貨價格的15%,以較低者為準。另外,除了現有資金流協議下的現金支付外,我們在合併財務報表附註5中詳述的Mount Milligan成本支持協議還規定,如果金屬價格低於一定門檻,則預計將在達到一定門檻後或更早時開始支付黃金和銅的交付,但僅應Centerra的要求。
截至2024年6月30日的六個月中,一般和管理費用從截至2023年6月30日的六個月的2,010萬美元增加到2190萬美元。增長的主要原因是與去年同期相比,非現金股票薪酬支出增加。
折舊、損耗和攤銷從截至2023年6月30日的六個月的8,470萬美元降至截至2024年6月30日的六個月的7,450萬美元。下降的主要原因是與去年同期相比,經過證實和可能的礦產儲量增加,米利根山和科馬考的枯竭率降低。
截至2024年6月30日的六個月中,利息和其他支出從截至2023年6月30日的六個月的1,760萬美元降至710萬美元。下降的主要原因是與去年同期相比,我們的循環信貸額度下的平均未償還額度較低,利息支出減少。在截至2024年6月30日的六個月中,按平均全額借款利率計算,我們的循環信貸額度下的未償金額平均為1.56億美元
為6.5%,而去年同期的平均未償還額為4.42億美元,平均全額借款利率為6.2%。
在截至2024年6月30日的六個月中,我們記錄的所得税支出為4,600萬美元,而截至2023年6月30日的六個月的所得税支出為1,790萬美元。所得税支出使本期的有效税率為26.4%,而截至2023年6月30日的六個月的有效税率為12.3%。截至2024年6月30日的六個月中,包括與米利根山成本支持協議中收到的對價相關的1,300萬美元美國GILTI分立所得税支出。截至2023年6月30日的六個月包括850萬美元的離散税收優惠,這歸因於對某些外國遞延所得税資產的估值補貼的發放。
流動性和資本資源
概述
截至2024年6月30日,我們的流動資產為1.335億美元,而流動負債為1.224億美元,營運資金為1,110萬美元。相比之下,截至2023年12月31日,流動資產為1.674億美元,流動負債為7,240萬美元,營運資金為9,500萬美元。營運資金減少的主要原因是我們的可用現金減少,這主要是由於債務還款額增加以及本期收購了5100萬美元的Back River特許權使用費,以及我們預計償還循環信貸額度下的未清餘額,這導致負債歸類為流動負債。
在截至2024年6月30日的六個月中,運營活動和可用現金資源提供的2.518億美元淨現金滿足了流動性需求。截至2024年6月30日,營運資金加上循環信貸額度下的可用容量,總流動性約為9.61億美元。截至2024年6月30日,我們的循環信貸額度下有9.5億美元的可用資金和5000萬美元的未償還額。截至2024年6月30日,我們遵守了循環信貸額度下的每項財務契約。有關我們債務的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註4以及下文 “近期流動性發展” 下的附註4。
我們認為,我們目前的財政資源和運營產生的資金將足以支付可預見的將來的預期還本付息支出以及一般和管理費用費用。我們目前的財務資源也可用於為股息提供資金以及收購流水和特許權使用費權益,包括任何有條件的融資計劃。我們的長期資本需求主要受我們正在進行的收購活動的影響。目前,通常在任何時候,我們都有處於積極審查的不同階段的收購機會。如果發生一項或多筆鉅額資金流或特許權使用費權益或其他收購,我們可能會在必要時尋求額外的債務或股權融資。我們偶爾會在循環信貸額度下借款和償還款項,將來也可能會這樣做。
請參閲 2023 年 10-K 第 1 部分第 1A 項中包含的風險因素,以討論可能影響我們的流動性和資本資源的某些風險。
最近的流動性發展
循環信貸額度還款
在截至2024年6月30日的六個月中,我們共向循環信貸額度的未清餘額支付了2億美元,截至2024年6月30日,剩餘9.5億美元的可用資金。
2024年7月10日,我們償還了循環信貸額度的未清餘額中的2500萬美元,截至本報告發布之日,剩餘9.75億美元的可用資金。2024年8月12日,我們計劃支付循環信貸額度的剩餘未清餘額。
現金流
運營活動
截至2024年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金總額為2.518億美元,而截至2023年6月30日的六個月為2.166億美元。與去年同期相比,這一增長主要是由於《米利根山成本支持協議》獲得的2,450萬美元現金收益以及償還Khoemacau債務融資機制產生的1,200萬美元利息。與去年同期相比,特許權使用費部分的現金收入減少部分抵消了這一增長。
投資活動
截至2024年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金總額為2730萬美元,而截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為280萬美元。增長的主要原因是收購Back River的兩份特許權使用費總共支付了5100萬美元的對價。本期Khoemacau債務機制的2500萬美元本金償還額部分抵消了這一增長。
融資活動
截至2024年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金總額為2.544億美元,而截至2023年6月30日的六個月為2.262億美元。增長的主要原因是我們的循環信貸額度與去年相比有所增加。
最近採用的會計準則和關鍵會計政策
有關最近採用的任何會計準則的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註1。有關我們關鍵會計政策的討論,請參閲我們的2023 10-K中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述
本報告和我們的其他公共傳播包括美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述並不能保證未來的表現,實際結果可能與這些陳述存在重大差異。
前瞻性陳述通常由 “將”、“可能”、“可以”、“應該”、“相信”、“估計”、“期望”、“預測”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“打算”、“打算”、“繼續”、“項目” 等詞語或類似表述的否定詞來識別。前瞻性陳述除其他外包括有關以下內容的陳述:我們的預期財務業績和前景,包括銷售量、收入、支出、税率、收益和現金流;運營商的預期經營和財務業績以及與其財產和業務相關的其他預期發展,包括生產、交付、礦產資源和礦產儲量估計、環境和可行性研究、技術報告、採礦計劃、資本需求、流動性和資本支出;收購和資產評估的收益;金屬交付的接收和時間,包括普韋布洛維耶霍的延期款項;與米利根山成本支持協議相關的未來收益和義務的時間和金額;預期的流動性、資本資源、融資和股東回報;以及黃金、白銀、銅和其他金屬的價格。
可能導致實際業績與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素包括:黃金、白銀、銅或其他金屬的較低價格環境;我們持有流通權益或特許權使用費權益的物業的經營活動或財務業績,包括實際業績和預測業績之間的差異、運營商按計劃和按計劃完成項目的能力、運營商對採礦計劃、礦產儲量和礦產資源(包括更新的礦產儲量)的變更以及礦物資源信息)、流動性需求、採礦和環境危害、勞資糾紛、分銷和供應鏈中斷、許可和許可問題、其他不利的政府或法院訴訟或運營中斷;涉及我們的流通或特許權使用費協議的合同問題;運營商交付金屬的時間和我們隨後銷售的金屬;與在國外開展業務相關的風險;流通和特許權使用費權益競爭加劇;環境風險,包括由氣候變化引起的風險;環境風險;潛在的網絡攻擊,包括勒索軟件;我們識別、融資、估值和完成收購的能力;不利的經濟和市場狀況;健康流行病和流行病的影響;管理我們、運營商或運營物業的法律或法規的變化;管理層和主要員工的變動;以及本報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他報告(包括我們的2023年10-k)中描述的其他風險因素。這些因素大多超出了我們的預測或控制能力。本報告或我們的其他報告中未討論的其他不可預測或未知因素也可能對前瞻性陳述產生重大不利影響。
前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非法律要求,否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流受到黃金和其他金屬市場價格變化的重大影響。黃金、白銀、銅和其他金屬的價格可能會大幅波動,並受多種因素的影響,例如需求、生產水平、中央銀行的經濟政策、生產者套期保值、世界政治和經濟事件、通貨膨脹以及美元相對於其他貨幣的走強。有關金屬價格波動相關風險的更多信息,請參閲我們的2023年10-K第一部分第1A項下題為 “我們的收入受金屬價格波動的影響,這可能會對我們的經營業績或現金流產生負面影響” 的風險因素。
在截至2024年6月30日的六個月中,我們公佈的收入為3.23億美元,平均黃金價格為每盎司2,203美元,白銀平均價格為每盎司26.07美元,平均銅價為每磅4.12美元。下表顯示了截至2024年6月30日的六個月中,特定金屬的平均價格上漲或下降10%將對我們報告的總收入產生的影響:
| | | | | | | | |
金屬 | 與特定金屬相關的申報總收入的百分比 | 如果特定金屬的價格同期平均上漲或下跌10%,則報告的總收入將增加或減少的金額 |
金 | 74% | 2,290萬美元 |
銀 | 13% | 260 萬美元 |
銅 | 10% | 510 萬美元 |
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務和會計官)在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至2024年6月30日的披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效,保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,必須將控制的好處與成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證皇家金業內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
除了我們截至2024年3月31日的季度10-Q季度報告第二部分第1A項中包含的風險因素外,我們的2023年10-k第一部分第1A項中包含的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的三個月中, 不 公司董事或高級管理人員採用或終止了第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排,每個術語的定義見S-K法規第408(a)項。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 描述 |
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10.1* | | 僱傭協議修正案的表格。 |
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31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
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32.1‡ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2‡ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證。 |
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101* | | 以下財務報表來自皇家金業公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告,格式為Inline XBRL:(a)合併現金流量表,(b)合併運營報表,(c)合併綜合收益表,(d)合併資產負債表,(e)合併財務報表附註,標記為文本塊幷包含詳細標籤。 |
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104* | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
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* 隨函提交。
‡ 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| ROYAL GOLD, INC. |
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日期:2024 年 8 月 8 日 | | |
| 作者: | /s/ William Heissenbuttel |
| | 威廉·海森巴特爾 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席執行官) |
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日期:2024 年 8 月 8 日 | 作者: | /s/ 保羅·利布納 |
| | 保羅·利布納 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務和會計官) |