q224-shareholderletter

U N I t Y . C O m |© 2024 Unity Technologies 尊敬的Unity股東：作為首席執行官，今天是我第一次向Unity的股東們致辭，我感到非常榮幸。自從5月份加入公司以來，我有機會拜訪和了解我們遍佈世界的團隊，並愉快地花時間與我們的客户和社區聯繫。今天，我比我開始之時更加樂觀，這種樂觀是基於10多年參與一些世界上最優秀的遊戲開發團隊、創建各種類型的遊戲、使用5種不同的引擎以及在各個平臺上發佈遊戲的經驗。同時，我負責幫助那些遊戲找到全球受眾並建立可持續增長的貢獻。我可以很自信地告訴大家，我們擁有所有必要的資源來使Unity能夠重新實現健康、可持續的增長。目前，我們的重點是打造一種執行、紀律與問責文化。我們計劃加快產品創新的速度，加強與客户和社區的聯繫，併為團隊添加世界級的人才。我們瞭解需要改進的地方，並以真正的緊迫感進行領導、產品和流程的必要改變。Unity建立在長達20年的深厚客户關係和解決難題方面的熱愛基礎之上，為一個比2019年增長了22%的移動遊戲市場提供重要的工具和技術。移動遊戲佔約每年約1300億美元的消費應用程序支出的60%，而世界上排名前70%的移動遊戲是在Unity上構建的。根據2023年的數據，Unity每月平均下載的應用程序數量為37億。我們在廣告業務方面提供的500億次曝光量和覆蓋超過15億玩家。我們相信，這種規模和廣度證明瞭我們的信念：Unity處於數字遊戲生態系統的中心地帶。我們相信，通過更好的執行，這些市場的規模和活力將使Unity贏得與遊戲和技術界最佳表現公司齊名的地位

U N I t Y . C O m |© 2024 Unity Technologies 當我們與一直以來合作伙伴關係的遊戲開發人員並肩工作時，Unity能夠最好地發揮作用，幫助構建和推廣卓越的娛樂。我們正在重新致力於這個使命，努力成為我們曾經是的合作伙伴，而且比以前更好：更專注於穩定性和為我們的客户帶來實際差異的產品改進；更有能力支持整個產品生命週期，從新遊戲的開始到遊戲與玩家的魔法時刻。今天，我們宣佈了首席財務官路易斯·維索索（Luis Visoso）的離職。我們感謝路易斯為我們的貢獻，並祝願他在追求新機會時一切順利。我們任命了我們現任的首席會計師馬克·巴里史密斯（Mark Barrysmith）為臨時首席財務官。馬克已經與我們共事了兩年多，擁有豐富的經驗，包括在亞馬遜擔任各種高級會計角色7年，並擔任企業控制副總裁。在亞馬遜之前，他曾是KPMG國際會計師事務所的合夥人，還擔任了美國證券交易委員會的專業會計研究員。我們相信，馬克將帶領團隊順利過渡。正式尋找新的，永久的首席財務官已經開始。

U N I t Y . C O m |© 2024 Unity Technologies Unity 6計劃於今年秋天推出，旨在成為我們迄今為止發行的最穩定、最高效的Unity版本，並希望它成為我們下一階段增長的基礎。Unity 6為開發人員提供了更快的渲染和照明功能、端到端的工作流程，用於構建、測試和運行多人遊戲、擴展的AI功能以及更深入地支持移動Web和空間計算等不斷增長的平臺。今年5月，我們發佈了一個預覽版，它在開發者中得到了顯著的關注。我們還看到了優秀的拓展機會。我們所開發的軟件功能也是遊戲客户的自然延伸。最近引起關注的客户包括帝亞吉歐和Audi，他們都使用Unity創建了沉浸式的客户體驗。在醫療保健方面，Rady兒童醫院推出了一項顛覆小兒醫療保健的免費3D模型查看技術，而Bosch Rexroth則為大型機械建造了一個互動的3D展廳體驗。我們正在重新致力於為我們的客户提供支持，特別是在我們的廣告業務方面。移動廣告市場是一個約1,500億美元的機遇，它不會在短時間內取得勝利或失敗。客户希望在這個領域有強有力的競爭，我們將加快產品創新的速度，以應對這一挑戰。除了已經在進行的出色的產品工作之外，我們已經開始全面重建我們的機器學習堆棧和數據基礎設施。這一重建將提供一個更具有敏捷性、有利於持續創新的環境，使我們能夠降低實驗成本，追求更加雄心勃勃和創新的建模方法，並將我們的產品組合中的數據整合起來。我們專注於推動持續、可擴展的進展，為我們的客户提供卓越的表現和更高的回報率。除了在廣告技術方面增強我們的技術能力之外，我們還在通過投資將全球最優秀的人才引入Unity。今天，我們宣佈吉姆·佩恩（Jim Payne）擔任我們的新廣告首席產品官。吉姆是MoPub的聯合創始人，MoPub是世界上最大的移動應用內廣告服務器和交易所（在2013年被Twitter收購，隨後被Applovin收購），以及MAX廣告系統和移動廣告頭部出價平臺的創始人（在2018年被Applovin收購）。我們最近還聘請了新的企業發展高級副總裁亞歷克斯·布盧姆（Alex Blum）。亞歷克斯是一位經驗豐富的高管，曾在超過10家廣告技術公司進行過投資、運營或孵化。我們很高興歡迎吉姆和亞歷克斯加入Unity。

我們很高興看到第二季度的收入和調整後的EBITDA都超出了預期。我們的戰略投資組合營業收入為42600萬美元，同比下降6%。營業收入從我們的戰略投資組合中，預期營業收入為420 - 42500萬美元。我們本季度的GAAP淨虧損為1.26億美元，而2013年第二季度淨虧損為1.93億美元，今年第一季度的淨虧損為2.91億美元。我們公司本季度的調整後的EBITDA為11300萬美元，而去年同期公司總調整後的EBITDA為8800萬美元（不包括1100萬美元的客户信貸，如我們給定的股東信中所述，截至2023年12月31日），隨着我們繼續改善毛利率和營業利潤率。這個季度的指導是公司總調整後EBITDA為7500萬到8000萬美元。第二季度我們的戰略投資組合創作解決方案的營收為12900萬美元，同比增長4%，環比下降2%。同比增長的原因是訂閲增長了14%，我們繼續從定價上升中受益以及客户升級至更高定價訂閲。環比下降的原因是戰略夥伴關係和專業服務的降低，這些非訂閲業務在本季度一季度表現強勁。我們公司第二季度戰略投資組合成長解決方案的營收為29600萬美元，同比下降9%，環比增長1%，重返營收連續兩個季度下降的趨勢。本季度，公司總營收為44900萬美元，主要由於我們的投資組合變化而同比下降16%。第二季度，來自非戰略投資組合的收入為2300萬美元，同比下降71%，這是由於我們的投資組合重置的結果。我們預計來自非戰略業務的收入將繼續下降，並在今年年底到達個位數。我們對於公司的創作解決方案營收和成長解決方案營收分別為15100萬美元和29800萬美元。我們的訂閲包括我們為顧客提供的支持，作為他們的訂閲的一部分，幷包括中國。

對於第三季度，我們為我們的戰略投資組合預測的營收為415到42000萬美元，同比下降4%到6%。我們將公司總調整後EBITDA引導至7500萬到8000萬美元。對於整個2024年，我們正在調整我們的指導意見。我們的戰略投資組合的新收入指導是16800萬到169000萬美元，而以前的指導是17600萬到180000萬美元。這代表了同比減少2%到3%。指導的降低表示對Grow Solutions的復甦採取更為謹慎的態度，在那裏，基本產品增強的投資需要一些時間才能表現出可持續的增長業績。在創作方面，我們預計下半年的收入增長將主要來自遊戲訂閲和行業的持續增長。我們新的調整後EBITDA指導為34000萬到35000萬美元，而之前的指導為40000萬到42500萬美元。預期調整後的EBITDA的下降主要是由於預計的收入下降，部分抵消成本節約。我們相信，通過更加紀律性的執行，將來還可以獲得更大的效率提升。本季度，我們完全稀釋股份為47650萬股，而我們在指導中第二季度完全稀釋股份計數為47800萬。我們預計第三季度和第四季度末，完全稀釋的股份為48800萬股。這比我們先前的年底估計值少了49200萬股。因此，我們的淨年度稀釋率將會約為2%。

Unity在市場上扮演着獨特的角色，坐落在移動、3D、人工智能、遊戲、數據和數字廣告的交叉口。機會是顯而易見的。我們相信，通過更緊密的運營重點和更好的執行，我們可以提供持續、強勁的業績。我們期待着未來的工作，並在未來更新您關於我們的長期目標和願景。向我們的客户、夥伴和員工緻以誠摯的感謝。

本報告中的這些表述是前瞻性的，實際結果可能有所不同。請參閲下面的”關於前瞻性聲明的警示性聲明”安全港口，以獲取關於可能導致我們實際結果與這些前瞻性聲明不同的因素的信息。由於未來可能發生的支出不確定性和潛在變化，我們還沒有將非GAAP財務指標的估算與GAAP協調一致。因此，除非不可避免的努力，否則沒有措施可用，並且我們無法解決給定信息缺乏的問題。我們在本股東信中包含了我們第二季度和2024年全年的非GAAP結果的財務報表中的其他GAAP到非GAAP財務措施的調和。

我們定義調整後的 EBITDA 為GAAP 淨利潤或淨虧損，不包括與股票相關的補償費用、取得的無形資產的攤銷、折舊費用、收購、重組和再組織費用、法律費用的保險賠償、利息、所得税和其他非營運活動，這些主要包括匯率盈利或損失。我們定義調整後的 EBITDA 毛利率為調整後的 EBITDA 佔營業收入的百分比。我們定義調整後的毛利潤為GAAP 毛利潤減去與股票相關的補償費用、取得的無形資產的攤銷、折舊費用、收購、重組和再組織費用。我們定義調整後的毛利率為調整後的毛利潤佔營業收入的百分比。我們定義非GAAP 研究和開發費用為研究和開發費用，不包括與股票相關的補償費用、取得的無形資產的攤銷、折舊費用、重組和再組織費用。我們將非 GAAP 銷售和市場費用定義為 GAAP 的銷售和市場費用，不包括與股票相關的補償費用、取得的無形資產的攤銷、折舊費用和重組和再組織費用。我們定義非 GAAP 的總部和管理費用為除了與股票相關的補償費用、折舊、收購、重組和再組織費用和法律費用的保險賠償之外的總部和管理費用。我們把自由現金流定義為經營活動所提供的淨現金流量減去購買固定資產所用的現金。

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