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elanco animal health 報告2024年第二季度業績
提高全年營業收入並保持調整後的EBITDA指導意見,不包括水產出售業務
•2024年第二季度財務業績
◦營業收入為11.84億美元
◦報告淨虧損為5000萬美元,調整後淨收入為1.47億美元
◦調整後的EBITDA為2.75億美元,佔營業收入的23.2%
◦報告每股收益為(0.10)美元,調整後每股收益為0.30美元
◦淨槓桿倍數為5.6倍調整後的EBITDA
由於2023年ERP黑暗期間客户採購的轉變,同比增長率受到顯著影響,估計將有9,000萬至1,1000萬美元的收入從2023年第二季度轉移至2023年第一季度。
•調整全年2024年財務指引以反映水產品出售和Bovaer、Zenrelia的預期貢獻:
◦營業收入為44.1至44.6億美元,有機常數貨幣增長率提高至3%至4%
◦淨利潤為3.14億至3.52億美元;每股收益為0.63至0.71美元
◦調整後的EBITDA為9億至9.4億美元;調整後的EPS為0.88至0.96美元
•水產品在7月份完成銷售,導致2024年第三季度債務減少了1.2億美元
•Zenrelia是一種JAk抑制劑,用於控制犬類瘙癢和特應性皮炎,已提交給FDA,開始進入最後的60天行政審查期,預計在9月底獲得批准
印第安納州格林菲爾德(2024年8月8日)—Elanco Animal Health Incorporate(紐約證券交易所:ELAN)今日公佈了2024年第二季度財務業績並提供了2024年第三季度和全年業績指引。
“Elanco在第二季度的IPP戰略的三個戰略目標-增長收入,提供創新和改善現金方面取得了重大進展。本季度代表着我們連續第四個季度保持基礎貨幣收入增長的成果,年初以來收入增長4%,由寵物健康和農場動物驅動。我們的產品組合繼續強化,新產品的貢獻是我們基礎穩定和整體增長的關鍵因素,其中Experior、Adtab和Credelio Plus處於領先地位。上半年的成績使我們提高了全年收入指引並保持了調整後的EBITDA指引(不包括水產品),並降低了利息和税收支出,完全抵消了水產品,”Elanco總裁兼首席執行官傑夫·西蒙斯(Jeff Simmons)表示。“我們很高興看到在完成水產品交易後減少負債方面取得了重要進展。我們對我們的後期管線的進展感到鼓舞,包括完成Bovaer的FDA審查和Zenrelia的最終FDA提交,使我們保持在2025年預期的6至7億美元的收入貢獻上的軌道。展望未來,我們對Bovaer、Zenrelia和Credelio Quattro的巨大潛力充滿信心,並期待它們的貢獻將改善盈利能力和運營現金流,從而推動持續的去槓桿化和價值創造。”
自6月下旬更新以來,全年2024年創新收入已達2.09億美元,公司現預計全年從這些產品組合中獲得4至4.5億美元。
上次業績電話以來的業務重點
•公司已於2024年5月完成了 Bovaer 的第一類——乳製品中甲烷還原的飼料配料的評估,並開始商業活動,我們預計從第三季度開始生產該產品。
•評估同樣存在於向控制犬類瘙癢和特應性皮炎投放的Cytopoint中,其中包括對廣泛應用Capstar和Credelio劑量的YouTube視頻。
•Zenrelia 是一種針對犬類瘙癢和特應性皮炎控制的JAk抑制劑,在6月末的更新中,公司確認收到FDA有關所有主要技術部分(有效性、安全和化學、製造以及控制(CMC))均已涵蓋並共享標籤中將包含框警告的預期。截至7月底,包括標籤在內的所有較小部分均已完成,正在進行最後的60天行政窗口。該公司預計將在9月底獲得FDA最終批准並於10月初推出該產品。此外,公司已在二季度獲得巴西的批准,預計將在2024年第四季度推出。
•全方位口服殺蟲劑Credelio Quattro以及日本市場的Bovaer
•該公司已出售其水產養殖業務,交易於2024年7月9日完成。本次銷售的收益和全年現金流允許公司通過2024年8月8日償還了約13億美元的總債務。
•該公司已發佈了其2023年環境、社會和治理報告,展示其內部運營和客户協作方面的可持續發展進展。
財務結果
2020年4月,該公司成功將傳統的拜爾動物保健業務與Elanco的ERP系統和共享服務中心網絡進行了整合。由於整合,該公司通知了影響2023年4月的商業運輸黑暗期(“ERP Blackout”)。正如去年所報道的那樣,該公司認為2023年第一季度受益於約9000萬至1.1億美元的遺留拜爾動物保健產品的客户購買已從2023年第二季度轉移。這個估計的轉移對2024年第二季度的報告增長率有意義的影響。
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第二季度業績 (單位:百萬美元,除每股數據外) | 2024 | 2023 | 變化(%) | 貨幣增長率變更1 (%) |
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寵物健康 | $579 | 518美元 | 12 | % | 13 | % |
養殖動物 | $594 | $527 | 13 | % | 14 | % |
牛 | $257 | $210 | 22 | % | 22 | % |
家禽 | 1.98億美元。 | 178美元 | 11 | % | 14 | % |
豬 | $90 | 根據公用事業公司的紐約電力和天然氣的價格計劃中的收入解耦機制以及適用於其天然氣業務的天氣標準化條款,收入通常不受交付量從批准利率時的水平變化的影響。自2023年11月1日起,CECONY的蒸汽銷售收入也受到天氣標準化條款的約束,因此,交付收入反映供暖季正常天氣條件。一般而言,公用事業公司按照當前的成本回收燃料、購買的轉售天然氣和購買的電力成本,以向其全服務客户提供能源。因此,這些成本通常不會影響康地公司的營運成果。 | 1 | % | 2 | % |
水族 | $49 | $50 | (2) | % | 0 | % |
外包製造 | $11 | $12 | (8) | % | (8) | % |
總收入 | $1,184 | $1,057 | 12 | % | 13 | % |
報告淨虧損 | $(50) | $(97) | (48) | % | |
調整後的EBITDA | $275 | $222 | 24 | % | |
申報每股收益 | ($0.10) | $(0.20) | (50) | % | |
調整後的每股收益 | 0.30美元 | $0.18 | 67 | % | |
1 CC = 常量貨幣,表示排除匯率波動的增長率。
由於四捨五入可能導致數字不準確。
下表彙總了ERP停機對營業收入同比增速的估計影響:
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第二季度業績 (單位:百萬美元) | 2024 | 常量匯率變化1 (%) | 估計的ERP停機對2024年第二季度增長的影響 (%) | 估計的ERP停機對2023年第二季度的影響 ($) |
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寵物健康 | $579 | 13 | % | 13%到14% | ($65)到($80) |
養殖動物 | $594 | 14 | % | 約5% | ($25)到($30) |
合同製造業 | $11 | (8) | % | | |
總收入 | $1,184 | 13 | % | 9%至10% | $(90)到$(110) |
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1個CC=常數貨幣,代表排除匯率的增長率。
由於四捨五入可能導致數字不準確。
2024年第二季度,營業收入為118400萬美元,按報告基礎增長12%,排除匯率不利影響同比增長13%,比2023年第二季度高。ERP黑色停電對增長的估計影響為9%至10%。
寵物健康的收入為57900萬美元,按報告基礎增長12%,排除匯率不利影響同比增長13%,並較2023年第二季度價格上漲3%。不考慮ERP黑色停電的估計13到14個百分點東風,同比下降主要是由於美國獸醫渠道某些產品的持續競爭壓力和美國零售商的採購模式影響了非處方產品,部分抵消了新產品的銷售和歐洲市場部分國家,包括西班牙,零售驅蟲劑產品的需求改善。
Advantage®產品系列,包括AdTab,貢獻了13100萬美元,按照排除匯率的影響增長29%,估計ERP黑色停電的東風為27個百分點。 Seresto®營收為10300萬美元,按照排除匯率的影響增長51%,估計ERP黑色停電的東風為53個百分點。
農場動物的收入為59400萬美元,按報告基礎增長13%,排除匯率不利影響同比增長14%,價格上漲4%比2023年第二季度高。不考慮ERP黑色停電的估計5個百分點東風,第二季度的同比增長主要受到美國牛的強勢領導Experior和疫苗補給以及全球家禽銷售的推動,部分抵消了某些水產品的下降。
毛利潤為68900萬美元,佔2024年第二季度營收的58.2%,毛利潤與2023年第二季度相比下降了70個基點。這一下降主要是由於計劃減少了某些製造站點的吞吐量,以減少資產負債表的庫存和改善經營現金流,銷售組合和通貨膨脹,部分抵消了ERP黑色停電的影響和定價上漲。該公司估計,與2023年第二季度相比,毛利潤佔營收的比重變化受到ERP黑色停電的影響,增加了150到220個基點。
第二季度總營業費用為44300萬美元。市場營銷和行政費用為35400萬美元,與ERP系統在2023年第二季度完成相關的節省費用被員工相關費用和支持歐洲寵物健康業務的市場和促銷費用所抵消。研發費用增長了10%,為8900萬美元,主要是由於員工相關費用和項目費用的時機。
資產減值,重組和其他特殊費用為2024年第二季度8000萬美元,而2013年第二季度為3500萬美元。2024年第二季度記錄的費用主要與寵物健康IPR&D資產(IL-4R)的減值費用有關,管理層終止了該資產的未來研發活動,因為有關該資產未來商業可行性的擔憂以及銷售水產品的交易成本。2013年第二季度記錄的費用主要與整合工作以及收購拜耳動物保健業務相關的外部成本有關。
2024年第二季度淨利息費用為6500萬美元,較2013年第二季度下降了900萬美元。該下降是由於負債減少所致。
報告的有效税率為2024年第二季度-61.3%,比2013年第二季度-23.0%低。調整後的有效税率為2024年第二季度16.9%,比2013年第二季度19.9%低,主要是由於某些州所得税抵免和Elanco盈利的司法地點所帶來的好處。
下表總結了ERP黑色停電對調整後的EBITDA和調整後的EPS同比增長率的估計影響:
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第二季度業績 (單位:百萬美元,除每股數據外) | 2024 | 變化(%) | 2024年Q2增長率估計ERP黑色停電影響(%) | 2023年Q2增長率估計ERP黑色停電影響($) |
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調整後的EBITDA | $275 | 24 | % | 30%至36% | $(70)到$(90) |
調整後的每股收益 | 0.30美元 | 67 | % | 63%至73% | 區間在0.11美元至0.14美元之間 |
2024年第二季度淨虧損為5000萬美元,每股攤薄基礎上為0.10美元,相比於2023年同期淨虧損為9700萬美元,每股攤薄基礎上為0.20美元。按照調整基礎計算,2024年第二季度淨利潤為1.47億美元,每股攤薄基礎上為0.30美元,較2023年同期增長67%。調整後的税息折舊及攤銷前利潤為2.75億美元,較2023年第二季度增長24%。調整後的EBITDA佔收入的比例為23.2%,相比於2023年第二季度的21.0%,增長了220個基點。
營運資金和資產負債表
2024年第二季度經營活動現金流為2.00億美元,相比於2023年第二季度的6100萬美元有增長。年度現金流從經營活動獲得的現金增加了1.39億美元,主要反映了改善的營運資金,主要與存貨和更低的項目支出有關。
截至2024年6月30日,伊蘭諾的淨槓桿率為調整後的EBITDA的5.6倍,與2023年12月31日持平。公司預計年底的淨槓桿率處於中4倍的區間。
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上半年業績 (單位:百萬美元,除每股數據外) | 2024 | 2023 | 變化(%) | CC變化1(%) |
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寵物健康 | 1218美元 | $1,193 | 2 | % | 2 | % |
農場動物 | $1,150 | $1,100 | 5 | % | 5 | % |
牛 | 501萬美元 | $458 | 9 | % | 9 | % |
家禽 | $395 | 361美元 | 9 | % | 11 | % |
豬 | $174 | $191 | -9 | % | (8) | % |
水產 | $80 | $90 | (11) | % | -9 | % |
合同製造 | 21美元 | 21美元 | 0 | % | 1 | % |
總收入 | $2,389 | 2314美元 | 3 | % | 4 | % |
報告淨(損)收入 | $(18) | $6 | (400) | % | |
調整後的EBITDA | 569美元 | $601 | (5) | % | |
申報每股收益 | $(0.04) | $0.01 | (500) | % | |
調整後的每股收益 | $0.63 | $0.63 | 0 | % | |
1個區間=恆定貨幣,代表除匯率影響之外的增長率。
由於四捨五入的影響,數字可能不匹配
2024年上半年營業收入為238.9億美元,按照報告基礎計算,相比於2023年上半年增加了3%,或者除了不利的匯率影響之外增加了4%。
2024年上半年寵物健康營業收入為1.218億美元,按照報告基礎和恆定貨幣計算,相比於2023年上半年增加了2%,價格有3%的增長。
Advantage®產品家族貢獻達2.58億美元,除了不利的匯率影響之外相比於2023年上半年持平。Seresto營業收入為2.64億美元,除了不利的匯率影響之外增加了6%,相比於2023年上半年。兩種產品在美國以外地區增長,但在美國地區相比於2023年上半年有所下降,主要與多家美國零售商年度採購模式有關。
2024年上半年農場動物的營業收入為11.5億美元,按照報告基礎和恆定貨幣計算,相比於2023年上半年增加了5%,價格有2%的增長。
財務指導
Elanco正在更新2024年的全年財務指導,概述如下表所示。
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2024年全年 (單位:百萬美元,除每股數據外) | | 五月 指導 | | 八月 指導 |
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營業收入 | | $4,460 | 為 | $4,515 | | $4,410 | 為 | $4,460 |
報告淨(損)收入 | | $(45) | 為 | (3) | | $314 | 為 | $352 |
調整後的EBITDA | | 960百萬美元 | 為 | 如果最終基礎資產價值高於初始基礎資產價值:1000美元+回報金額,但回報金額不超過最高回報率 | | $900 | 為 | $940 |
彙報(虧損)每股收益 | | $(0.09) | 為 | $(0.01) | | $0.63 | 為 | 0.71美元 |
每股調整後收益 | | $0.88 | 為 | 0.96美元 | | $0.88 | 為 | 0.96美元 |
公司更新2024年財務指導以反映第二季度的超預期表現和對下半年的更新預期,包括預期從Bovaer和Zenrelia的貢獻和取消水產業務。取消水產業務的預期導致了10700萬美元的收入、6000萬美元的調整後EBITDA和0.08美元的調整後EPS的指導降低。
公司預計營業收入將在44.1億美元至44.6億美元之間,包括與去年相比匯率不利的頂風面約3000萬美元。不包括水產業務的進一步貢獻,更新的指導反映了有機恆定貨幣營業收入的預期增長從5月的2%-3%上調至3%-4%,與5月的新產品預期相比有所改善。
公司預計調整後的EBITDA為9億美元至9.4億美元,不包括水產業務的指導維持在5月份。有機業務包括Bovaer和Zenrelia的下半年貢獻,抵消了預期的更高的製造業虧損和在產品推出上的增加投資,與5月的指導相比。
公司預計調整後的EPS為0.88美元至0.96美元,反映出水產業務的剝離,以及利息支出的降低(約0.06美元)由於從水產銷售收益償還債務和較低的税率所致。
Elanco Animal Health的執行副總裁兼首席財務官Todd Young表示:"我們改善營運現金流量和關注降槓桿的努力正在實現。7月初,我們如預期成功出售了我們的水產業務。在第二季度結束後的現金流量和交易收益後,我們償還了大約13億美元的債務,總債務降至45億美元。我為我們採取的跨職能團隊方法來診斷、評估和提供解決方案以改善流程、減少資產負債表庫存和積極影響現金流感到自豪。此外,隨着我們階段性運轉和整合的完成,我們有望取得進一步降低槓桿的進展。"
公司提供了2024年第三季度的指導,如下表所示:
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2024年第三季度 (單位:百萬美元,除每股數據外) | |
指導 | | | | |
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營業收入 | | $1,020 | 為 | $1,050 | | | | |
報告的淨利潤 | | $368 | 為 | $396 | | | | |
調整後的EBITDA | | 140美元 | 為 | 170美元 | | | | |
彙報每股收益 | | 每加元0.74 | 為 | $0.80 | | | | |
每股調整後收益 | | $0.09 | 為 | 0.14美元 | | | | |
對於2024年第三季度,公司預計營業收入將在10.2億美元至10.5億美元之間,包括與去年相比匯率不利的頂風面約2000萬美元。公司預計有機恆定貨幣營業收入將增長1%-3%。
財務指導反映8月初的貨幣兑換率。有關指導的更多詳細信息,包括GAAP報告到非GAAP調整對賬,都包含在本新聞稿的財務表格中,並將在本公司今天上午的電話會議上討論。
網絡研討會和電話會議詳細信息
今天早上8:00(美國東部時間),Elanco將主持網絡研討會和電話會議,公司高管將審查第二季度的財務和運營結果,討論2024年第三季度和全年財務指導,並回答分析師的問題。投資者、分析師、媒體成員和公眾可以通過訪問Elanco網站https://investor.elanco.com並選擇事件和演示文稿,訪問實況網絡研討會和相應的幻燈片展示。網絡研討會的重播將在會後幾小時存檔,並在公司網站https://investor.elanco.com/events-and-presentations/default.aspx#module-event-upcoming中提供。
關於Elanco
Elanco Animal Health Incorporated(NYSE:ELAN)是全球領先的動物保健公司,致力於創新和提供產品和服務,以預防和治療農場動物和寵物疾病,為農民、寵物主人、獸醫、利益相關者和整個社會創造價值。憑藉近70年的動物保健傳承,我們致力於幫助客户改善他們所照顧的動物的健康狀況,同時對我們的當地和全球社區產生重要的影響。在Elanco,我們的願景是將食品和陪伴伴侶的力量注入生命,我們所追求的是“健康目標”,旨在推動動物、人類、地球和我們的企業的健康發展。欲瞭解更多信息,請訪問www.elanco.com。
關於前瞻性聲明的警示性聲明
本發佈將包含適用證券法的前瞻性信息("前瞻性聲明"),涉及Descartes的運輸管理解決方案和潛在的由此獲得的好處;和其他事項。這樣的前瞻性聲明涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素,可能導致實際結果、表現或成就不同於預期的結果、表現或成就或發生的發展所表達或暗示的發展。諸如代表性的因素和假設在提交給證券交易委員會、安大略證券委員會和加拿大全國證券委員會的文件中討論,包括Descartes最近提交的管理層討論和分析文檔中。如果任何此類風險確實發生,他們可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成實質性的負面影響。如果出現這種情況,我們普通股的交易價格可能會下跌,甚至可能趨於實質。讀者被警告不要對任何此類前瞻性聲明抱有過高的依賴性,這些聲明僅在發表之日有效。前瞻性聲明是為了提供關於管理層當前的期望和計劃,涉及未來的目的。讀者被警告,這樣的信息可能不適用於其他目的。我們不承擔任何更新或修訂任何前瞻性聲明的任何義務或承諾,以反映任何基於法律要求的期望或任何該聲明所基於的事實、情況或環境的任何變化,除非法律規定。
本新聞稿包含聯邦證券法中的前瞻性聲明,包括但不限於關於產品推出和從這些產品的收益,我們的2024年全年和第三季度指導以及長期預期,我們的預期債務水平以及關於我們行業和我們的經營、業績和財務狀況的預期,具體包括關於我們的業務、增長戰略、分銷戰略、產品開發努力以及未來費用的陳述。
前瞻性聲明基於我們當前關於我們的業務、經濟和其他未來條件的預期和假設。由於前瞻性聲明與未來相關,因此它們本質上受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些變化很難預測。因此,我們實際的結果可能會與前瞻性聲明所思考的結果有所不同。可能導致實際結果與前瞻性聲明不同的重要風險因素包括區域、國家或全球政治、經濟、業務、競爭、市場和監管條件,包括但不限於以下因素:
•在一個競爭激烈的行業經營;
•我們研發和授權的成功;
•動物保健技術和替代動物來源蛋白的突破性創新和進展的影響;
•來自可能被視為更具成本效益的仿製品的競爭;
•關於農場動物使用抗生素的監管限制的變化;
•由農場動物攜帶的傳染性疾病的爆發;
•與動物評估有關的風險;
•客户和經銷商的整合;
•增加或減少進入我們銷售渠道的銷售,導致我們營業收入波動的影響;
•我們依賴於我們的頂級產品的成功;
•我們能否完成收購和剝離,併成功整合我們收購的業務;
•我們能否實施我們的業務策略或實現目標的成本效益和毛利率改進;
•製造問題和產能失衡;
•我們銷售渠道的庫存水平波動;
•與在我們的業務中使用人工智能(AI)有關的風險;
• 我們對複雜的信息技術系統和基礎設施依賴性,包括使用第三方的雲技術,並受到我們依賴的信息技術系統和基礎設施的故障或被攻破的影響;
• 氣候條件(包括與氣候變化有關的條件)和自然資源的可用性對我們業務的影響;
• 因人類疾病爆發、流行病、大流行或其他廣泛關注的公共衞生事件而產生的需求、供給和運營挑戰;
• 關鍵人員或高技能員工離職帶來的風險;
• 勞動爭議、罷工和/或工作停滯的不利影響;
• 我們的實質性負債對我們業務的影響,包括限制我們的經營靈活性的債務協議的限制,我們的信用評級的變化可能導致更高的借款成本,並可能限制信用和利率變化可能對我們的盈利能力和現金流產生不利影響;
• 利率期貨的變化;
• 商譽或可識別無形資產減值相關的風險;
• 原材料的供應缺口或成本的顯著增加的風險;
• 我們在國外市場的存在所產生的風險;
• 貨幣匯率波動所產生的風險;
• 養老金計劃負債的不足風險;
• 我們目前不支付股息的計劃以及對我們支付股息的能力的限制;
• 激進股東的行動對我們業務戰略的影響;
• 與税收支出或風險相關的風險;
• 監管機構的行動(包括因其對產品安全性研究的解釋而採取的行動)的影響;
• 我們農場動物可持續發展計劃可能面臨的可能減緩或停止接受和/或採用的影響;
• 與養殖、加工或消費農場動物相關的增加監管或減少政府財政支持的影響;
• 外國貿易政策的修改所可能帶來的風險;
• 訴訟、監管調查和其他法律事項的影響,包括對我們聲譽的風險以及我們的保險政策可能不足以保護我們免受此類事項影響的風險;
• 對我們的知識產權的挑戰或我們被指控侵犯他人的權利;
• 我們產品的誤用、非標籤使用或偽造使用;
• 針對我們產品的意外安全、質量或功效問題,以及已經確定的與我們產品相關問題的影響;
• 不充分的保險覆蓋不良事件和索賠;
• 遵守隱私法律和信息安全;
• 與環境、健康和安全法規相關的風險。
請查看公司最新提交的10-K表和10-Q表,獲取有關會導致實際結果與前瞻性陳述有所不同的因素的附加信息。儘管我們已嘗試識別重要的風險因素,但我們可能還存在目前不知道或目前認為不具有實質意義的其他風險因素,這些因素可能導致實際結果和發展與本新聞稿中包含的前瞻性陳述所述的結果和發展有所不同。我們提醒您不要依賴任何前瞻性陳述,還應與本新聞稿的其他警示性聲明一起閲讀。我們在本新聞稿中發表的任何前瞻性聲明僅適用於其發表的日期。從時間上來看,我們的實際結果可能會有一些因素或事件導致出現差異,我們無法預測其中的所有因素或事件。我們沒有義務公開更新或修訂任何前瞻性聲明,除非法律另有規定。當前和以往期間結果的比較本意並非表達任何未來趨勢或未來業績的指示,除非明確表示為此,應被視為歷史數據。
歷史數據
使用非GAAP財務指標:
我們使用非 GAAP 財務指標,例如除去匯率影響的營收、調整後的息税折舊及攤銷前收益、EBITDA、EBITDA 利潤率、調整後的EBITDA、調整後的 EBITDA 利潤率、調整後的淨利潤(損失)、調整後的每股收益、調整後的毛利潤、調整後的毛利率、淨債務和淨債務槓桿,對我們的營運結果和趨勢進行評估和分析,更多細節詳見本新聞稿後面的調整表,我們認為這些非 GAAP 財務指標對於投資者來説是有用的,因為它們提供了更大透明度,關於我們的操作績效。包含非GAAP財務指標和報告的US一般認可的會計準則(GAAP)財務指標的對比,請參見附帶該新聞稿的表格,併發布在我們的網站 www.elanco.com 上。使用這些非GAAP指標與GAAP結果相比的主要限制包括以下方面:(i)它們可能與其他公司(包括在我們的行業中的公司)使用的同名度量標準不具可比性,(ii)它們排除某些人在評估我們未來業績、價值或前景時可能認為重要的財務信息和事件,例如收購或出售影響或無形資產攤銷的影響,(iii)它們排除未來可能在各個時期繼續發生的項目或類型的項目,(iv)它們可能無法排除所有不尋常或不定期的項目,這可能會增加或減少這些指標,投資者可能認為與我們的長期業務無關。這些非GAAP指標不是,並且不應被視為GAAP報告指標的替代品。我們鼓勵投資者全面審查我們的未經審計的合併財務報表,並警告投資者使用GAAP指標作為評估我們的業績、價值和未來前景的主要手段,使用非GAAP指標作為輔助手段。
我們認為這些非GAAP財務指標對投資者有用,因為它們提供了更大的透明度關於我們的業績。非GAAP財務指標與報告的美國公認會計準則(GAAP)財務指標之間的調節已包含在本新聞稿附帶的表格中,併發布在我們網站上www.elanco.com。這些非GAAP財務指標的主要限制包括以下方面:(i)它們可能與其他公司(包括我們所在行業的公司)使用的相同名稱的指標不具備可比性;(ii)它們排除一些人在評估我們的業績、價值或未來前景時認為重要的財務信息和事件,如收購或出售的影響或無形資產的攤銷;(iii)它們排除可能在未來各個時期繼續發生的項目或某些項目的類型;(iv)它們可能無法排除所有不尋常或不定期的項目,這些項目可能會增加或減少這些指標,投資者可能認為這些項目與我們的長期經營業務無關。這些非GAAP財務指標不是,也不應被視為GAAP報告指標的替代品。我們鼓勵投資者全面審查我們的未經審計的合併財務報表,並警告投資者使用GAAP指標作為評估我們的業績、價值和未來前景的主要手段,使用非GAAP指標作為輔助手段。
我們使用我們的網站向投資者、客户、員工和其他對Elanco感興趣的人披露重要的公司信息。我們鼓勵投資者定期查看我們的網站,瞭解關於Elanco的重要信息,包括包含有關業務普及情況的投資者概述演示文稿,該演示文稿可在我們網站的事件和演示文稿頁面找到。
我們使用我們的網站向投資者、客户、員工和其他對伊朗島有興趣的人披露重要的公司信息。我們鼓勵投資者定期查閲我們的網站,獲取有關伊朗島的重要信息,包括‘事件和演示’頁面上包含的投資者概述演示文稿,其中概述了業務的一般概述。
附加信息
我們將創新營收定義為新產品、生命週期管理和某些地理擴展和業務發展交易的營收,與2020年產品營收相比是增量的,不包括對現有產品組合的削弱的預期影響。
我們將有機營收增長定義為不包括我們於2024年7月9日剝離的水產業務的前年收入之前的收入增長。
我們將項目支出定義為獨立公司建立、拜耳業務整合和拜耳ERP系統整合相關的現金支出成本。
elanco animal health公司
未經審計的簡化合並收支表
(單位:百萬美元和股數,除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
營業收入 | $ | 1,184 | | | $ | 1,057 | | | $ | 2,389 | | | $ | 2,314 | |
成本、費用和其他: | | | | | | | |
銷售成本 | 495 | | | 434 | | | 1,010 | | | 928 | |
研發 | 89 | | | 81 | | | 176 | | | 162 | |
營銷、銷售和行政 | 354 | | | 353 | | | 691 | | | 680 | |
無形資產攤銷 | 131 | | | 136 | | | 264 | | | 270 | |
資產減值、重組及其他特殊費用 | 80 | | | 35 | | | 126 | | | 75 | |
| | | | | | | |
利息費用,扣除資本化利息 | 65 | | | 74 | | | 131 | | | 138 | |
其他費用,淨額 | 2 | | | 23 | | | 11 | | | 32 | |
| | | | | | | |
(虧損)所得税前收入 | $ | (32) | | | $ | (79) | | | $ | (20) | | | $ | 29 | |
所得税費用(效益) | 18 | | | 18 | | | (2) | | | 23 | |
淨(虧損)利潤 | $ | (50) | | | $ | (97) | | | $ | (18) | | | $ | 6 | |
每股(虧損)盈利: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.10) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.01 | |
攤薄 | $ | (0.10) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.01 | |
加權平均股數: | | | | | | | |
基本 | 494.2 | | 492.6
| | 493.7
| | 491.8 |
攤薄 | 494.2 | | 492.6
| | 493.7
| | 492.7 |
elanco animal health公司
GAAP報告與選擇的非GAAP調整信息的調和
(未經審計)
(單位:百萬美元和百萬股,除每股數據外)
我們將調整後的毛利定義為總營收減去調整後的銷售成本,將調整後的毛利率定義為調整後的毛利除以總營收。
我們將調整後的淨利潤定義為不包括無形資產攤銷、庫存的購買會計調整、收購和剝離相關收費(包括整合和劃分成本、裁員、商譽和其他資產減值、出售資產的收益及相關成本、設施退出成本、税前計提準備及其他特殊指定項目,如與我們長期業務無關的非常規或非經常性項目)的淨利潤,調整後淨利潤還應考慮與被排除財務項目所相關的所得税費用。
我們將調整後的EBITDA定義為利息費用(收益),其中包括債務清償損失、所得税費用(收益)和折舊及攤銷費用,進一步調整以排除庫存的購買會計調整、收購和剝離相關成本(包括整合和劃分成本、裁員、商譽和其他資產減值、資產出售的收益及相關成本、設施退出成本和其他特定的重要項目,如與我們的長期業務無關的非常規或非經常性項目)。
我們將調整後的每股收益定義為調整後的淨利潤除以截至2024年6月30日和2023年的加權平均股份。
我們將總負債定義為長期負債的當前部分和長期負債(不包括未攤銷的債務發行成本)之和。我們將淨負債定義為資產負債表上的總負債減去現金及現金等價物。我們將淨槓桿率定義為淨負債除以過去12個月的調整後的EBITDA。此計算不包括Term Loan b契約相關的調整,這些調整將減少槓桿率。
以下是2024年6月30日和2023年三個月的GAAP報告與選擇的非GAAP調整信息的調和:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日結束的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 |
| GAAP報告的 | | 調整項目(b) | | 非GAAP(a) | | GAAP報告的 | | 調整項目(b) | | 非GAAP(a) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產攤銷 | 131 | | | 131 | | | — | | | 136 | | | 136 | | | — | |
資產減值、重組和其他特別費用(1) | 80 | | | 80 | | | — | | | 35 | | | 35 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他費用,淨值(2) | 2 | | | (2) | | | 4 | | | 23 | | | 21 | | | 2 | |
税前(虧損)收入 | (32) | | | 209 | | | 177 | | | (79) | | | 192 | | | 113 | |
所得税費用(3) | 18 | | | -12 | | | 30 | | | 18 | | | (5) | | | 23 | |
淨損益 | $ | (50) | | | $ | 197 | | | $ | 147 | | | $ | (97) | | | $ | 187 | | | $ | 90 | |
| | | | | | | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.10) | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.30 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.18 | |
攤薄 | $ | (0.10) | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.30 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.18 | |
加權平均調整的股份: | | | | | | | | | | | |
基本 | 494.2 | | | 494.2 | | | 494.2 | | | 492.6 | | | 492.6 | | | 492.6 | |
攤薄 | 494.2 | | | 497.1 | | | 497.1 | | | 492.6 | | | 492.6 | | | 492.6 | |
由於取整原因,數字可能存在不精確性。
上表僅反映計入非通用會計原則進行了調整的行項目。
(a) 本公司使用調整後(即“非GAAP”)財務指標,這些指標與按照GAAP報告的財務報表有所不同。本公司認為這些非GAAP指標為投資者提供了有用的信息。在其他事宜中,它們可以幫助投資者評估本公司的持續運營情況。它們還可以協助比較不同期間,並識別期間經營趨勢,如果不對已調整條目進行調整,這些趨勢可能被掩蓋或扭曲。管理層在內部使用這些非GAAP指標評估業務績效,包括分配資源。投資者應該同時考慮這些非GAAP指標以及按照GAAP編制的財務績效指標,而不是將其視為替代品或更優指標。
(b) 2024年6月30日和2023年三個月的某些GAAP報告指標的調整包括以下內容:
(1)包括2024年6月30日三個月的8000萬美元的調整,主要包括與Pet Health IPR&D資產(IL-4R)相關的5300萬美元減值費用,由於管理層對該資產未來商業可行性的擔憂,終止了後續的研發活動,以及與我們的水產養殖業務出售相關的1000萬美元的交易費用。2023年六月三個月的3500萬美元的調整與整合工作和巴耳Animal Health收購外部成本有關。
(2) 包括2024年6月30日三個月的200萬美元的調整,與非重要產品線的出售利潤有關,部分抵消了土耳其通貨膨脹會計的影響。2023年六月三個月的2100萬美元的調整主要涉及為Seresto訴訟的潛在和解計提的1500萬美元的預計費用,以及與土耳其相關的通貨膨脹會計的影響。
2024年6月30日結束的三個月的調整為1200萬美元,代表與上述調整項目相關的所得税費用。2023年6月30日結束的三個月的調整為500萬美元,代表與上述調整項目相關的所得税費用,部分抵消了本期延遲税款資產增值準備的增加(800萬美元)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
攤薄後每股收益報告如下 | $ | (0.10) | | | $ | (0.20) | |
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無形資產攤銷 | 0.26 | | | 0.28 | |
資產減值、重組及其他特殊費用 | 0.16 | | | 0.07 | |
| | | |
| | | |
其他費用,淨額 | 0.00 | | 0.04。 |
| | | |
小計 | 0.42 | | | 0.39 | |
調整項的税收影響(1) | (0.02) | | | (0.01) | |
攤薄後每股收益的總調整 | $ | 0.40 | | | $ | 0.38 | |
| | | |
攤薄後每股收益(2) | $ | 0.30 | | | $ | 0.18 | |
由於取整原因,數字可能存在不精確性。
(1)2023年包括一項有利的調整,涉及對我們遞延税款資產增值準備的增加(每股影響0.01美元)。
調整後的攤薄每股收益計算公式為:攤薄後每股收益加上攤薄後每股收益的總調整。
下表為GAAP報告的財務數據與選擇的非GAAP調整信息在2024和2023年6月30日結束的六個月的調和表:
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| 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的半年報表 |
| GAAP報告的 | | 調整項(b) | | 非GAAP(a) | | GAAP報告的 | | 調整項(b) | | 非GAAP(a) |
銷售成本(1) | $ | 1,010 | | | $ | — | | | $ | 1,010 | | | $ | 928 | | | $ | 1 | | | $ | 927 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產攤銷 | 264 | | | 264 | | | — | | | 270 | | | 270 | | | — | |
資產減值、重組和其他特別費用(2) | 126 | | | 126 | | | — | | | 75 | | | 75 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他費用,淨額(3) | 11 | | | 3 | | | 8 | | | 32 | | | 19 | | | 13 | |
税前(虧損)收入 | (20) | | | 393 | | | 373 | | | 29 | | | 365 | | | 394 | |
所得税(利益)費用(4) | (2) | | | (61) | | | 59 | | | 23 | | | (61) | | | 84 | |
淨損益 | $ | (18) | | | $ | 332 | | | $ | 314 | | | $ | 6 | | | $ | 304 | | | $ | 310 | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.04) | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.63 | |
攤薄 | $ | (0.04) | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.63 | |
調整後加權平均股份: | | | | | | | | | | | |
基本 | 493.7 | | | 493.7 | | | 493.7 | | | 491.8 | | | 491.8 | | | 491.8 | |
攤薄 | 493.7 | | | 496.5 | | | 496.5 | | | 492.7 | | | 492.7 | | | 492.7 | |
由於取整原因,數字可能存在不精確性。
上表僅反映計入非通用會計原則進行了調整的行項目。
(a)公司使用調整的(即"非GAAP")財務指標,與以GAAP符合性報告的財務報表不同。公司認為這些非GAAP指標提供給投資者有用的信息。它們可以幫助投資者評估公司的持續經營。它們還可以幫助進行有意義的期間比較,並確定否則將被調整項掩蓋或扭曲的營運趨勢。管理層在內部使用這些非GAAP指標來評估業務的表現,包括在資源分配方面。投資者應同時考慮這些非GAAP指標以及根據GAAP編制的財務表現度量,而不是將其作為或卓越於根據GAAP編制的財務表現度量的替代品。
(b)調整2024年和2023年上半年某些GAAP報告措施的包括如下:
(1)調整2023年6月30日的$100萬,主要涉及到從NutriQuest收購某些資產錄得的庫存公允價值調整攤銷。
(2)調整2024年6月30日的$12600萬,主要包括上述的$5300萬的IPR&D資產減值損失,$4300萬與我們2024年2月宣佈的重組計劃相關的成本和$1700萬與我們水產業務出售有關的交易成本。調整2023年6月30日的$7500萬,主要是與整合努力和收購拜耳動物保健業務有關的費用。
(3)調整2024年6月30日的$3百萬,主要涉及土耳其通貨膨脹會計影響和我們與SEC的先前披露事項有關的可能解決或和解的計提增加,部分抵消了非實質性產品線剝離的收益。調整2023年6月30日的$19百萬,主要涉及在Seresto集體訴訟中向$1500萬和土耳其通貨膨脹會計影響計提$3500萬。
(4)調整2024年6月30日的$6100萬,代表與上述調整項目相關的所得税費用和$1300萬與預計出售水產業務相關的評估撥備部分釋放的所得税費用。調整2023年6月30日的$6100萬,代表與上述調整項目相關的所得税費用,部分抵消了期間內計入我們遞延所得税資產的評估減值撥備的增加($1200萬)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
報告攤薄後每股收益 | $ | (0.04) | | | $ | 0.01 | |
| | | |
| | | |
| | | |
無形資產攤銷 | 0.53 | | | 0.55 | |
資產減值、重組及其他特殊費用 | 0.25 | | | 0.15 | |
| | | |
| | | |
其他費用,淨額 | 0.01 | | | 0.04 | |
小計 | 0.79 | | | 0.74 | |
調整(1)的税收影響 | (0.12) | | | (0.12) | |
攤薄後每股收益的總調整 | $ | 0.67 | | | $ | 0.62 | |
| | | |
攤薄後每股收益(2) | $ | 0.63 | | | $ | 0.63 | |
由於取整原因,數字可能存在不精確性。
(1)2023年包括有關遞延所得税資產計入評估減值的有利調整($0.02每股)。
調整後的攤薄後每股收益計算為報告的攤薄後每股收益和總攤薄後每股收益的調整之和。
對於所述期間,我們未對所有可能被認為是與我們長期運營無關的項目進行調整。我們認為,在與GAAP相一致的結果結合使用時,調整後的EBITDA及其與淨收益(損失)的相互關係增強了投資者對我們的績效、估值和未來前景的理解。我們也相信調整後的EBITDA是動物保健行業分析師用作投資者重要績效指標的度量。以下是報告期內GAAP淨收益(損失)的調節三個月和六個月於2024年和2023年,調整為EBITDA、攤薄後每股收益和調整後的EBITDA端口,調整後的EBITDA端口指總營收的調整後EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
報告淨(損)收益 | $ | (50) | | | $ | (97) | | | $ | (18) | | | $ | 6 | |
淨利息費用 | 65 | | | 74 | | | 131 | | | 138 | |
所得税費用(收益) | 18 | | | 18 | | | (2) | | | 23 | |
折舊和攤銷 | 164 | | | 177 | | | 329 | | | 350 | |
EBITDA | $ | 197 | | | $ | 171 | | | $ | 440 | | | $ | 516 | |
非GAAP調整: | | | | | | | |
銷售成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
資產減值、重組及其他特殊費用 | 80 | | | 35 | | | 126 | | | 75 | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | (2) | | | 21 | | | 3 | | | 19 | |
固定資產折舊和攤銷(1) | — | | | (5) | | | — | | | (10) | |
調整後的EBITDA | $ | 275 | | | $ | 222 | | | $ | 569 | | | $ | 601 | |
調整後的税前利潤率 | 23.2 | % | | 21.0 | % | | 23.8 | % | | 其他折舊和攤銷 | % |
由於取整原因,數字可能存在不精確性。
(1)代表在2023年6月30日的三個月和六個月內加速折舊和攤銷的某些資產。這些資產在2023年第二季度已經完全折舊和攤銷。必須將此金額添加回來以到達調整後的EBITDA,因為它已包括在資產減值、重組和其他特別費用中,但已從上述的“折舊和攤銷”中排除。
2024年6月30日毛債務和淨債務的調節如下:
| | | | | | | | |
長期債務 | | $ | 5,463 | |
開多次數 | | 213 | |
減:未攤銷的債務發行成本 | | (43) | |
總債務 | | 5,719 | |
Less: 現金及現金等價物 | | 416 | |
淨債務 | | $ | 5,303 | |
elanco animal health公司
指導
2024年全年報告EPS指引的調節為2024年調整後EPS指引,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年全年指導 |
報告每股收益 | $0.63 | 為 | 0.71美元 |
| |
無形資產攤銷 | 約$1.05 |
資產減值、重組和其他特殊費用(1) | $0.28 | 為 | 0.32美元 |
剝離所得收益 | 約$(1.31) |
其他費用,淨額 | 約為0.03美元 |
小計 | 0.06美元 | 為 | $0.10 |
調整的税務影響 | $0.16 | 為 | $0.19 |
每股收益的總調整 | 約為0.25美元 |
調整後的每股收益(2) | $0.88 | 為 | 0.96美元 |
由於四捨五入可能導致數字不準確。
(1)資產減值、重組和其他特殊費用調整主要涉及2024年第二季度記錄的寵物健康IPR&D資產(IL-4R)減值費用、與2024年2月宣佈的重組計劃相關的費用,以及收購整合和剝離相關的費用。
(2)調整後的每股收益計算公式為報告每股收益加上每股收益的總調整。
2024年全年報告淨虧損與2024年調整後的EBITDA指南的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 2024年全年指導 |
報告淨利潤 | 314美元 | 為 | $352 |
淨利息費用 | 約為245美元 |
所得税收益 | 179美元 | 為 | $201 |
折舊和攤銷 | 約為655美元 |
EBITDA | 1,390美元 | 為 | $1,449 |
非GAAP調整 | | | |
| |
資產減值、重組及其他特殊費用 | 約為150美元 |
| |
剝離所得收益 | 約為-650美元 |
其他收入,淨額 | 約為3美元 |
調整後的EBITDA | $900 | 為 | 940美元 |
調整後的EBITDA率 | 20.4% | 為 | 21.1% |
2024年第三季度報告每股收益指南和2024年第三季度調整後每股收益指南的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 2024年第三季度指南 | |
報告每股收益 | 每加元0.74 | 為 | $0.80 | |
| | | | |
無形資產攤銷 | 約為0.26美元 | |
資產減值、重組和其他特殊費用(1) | $0.02 | 為 | 0.04美元 | |
剝離所得收益 | 約為-1.31美元 | |
其他費用,淨額 | 大約0.03美元 | |
小計 | (1.00美元) | 為 | (0.98美元) | |
調整的税務影響 | $0.34 | 為 | $0.35 | |
每股收益的總調整 | (0.66)美元 | 為 | $(0.65) | |
調整後的每股收益(2) | $0.09 | 為 | 0.14美元 | |
由於四捨五入可能導致數字不準確。
(1)資產減值、重組和其他特別費用調整主要涉及我們水產業務出售的相關成本以及與2024年2月宣佈的重組計劃有關的費用。
(2)調整後的EPS是按照報告的EPS和每股收益的總調整的總和計算的。
2024年第三季度報告淨損失與2024年第三季度調整後EBITDA指導的調節如下:
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 2024年第三季度指南 |
報告淨利潤 | $368 | 為 | $396 |
淨利息費用 | 大約60美元 |
所得税費用 | $180 | 為 | $192 |
折舊和攤銷 | 大約165美元 |
EBITDA | 772美元 | 為 | 812美元 |
非GAAP調整 | | | |
| | | |
資產減值、重組及其他特殊費用 | 大約10美元 |
剝離所得收益 | (大約650美元) |
| | | |
| | | |
調整後的EBITDA | 140美元 | 為 | 170美元 |
調整後的EBITDA率 | 13.7% | 為 | 16.2% |