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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________
表格 10-Q
_________________
（Mark One）
x
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
或者
§
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 __________________ 到 ________________ 的過渡期內
委員會文件號： 001-39634
__________________
Foghorn Therapeutics
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
__________________
特拉華
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
47-5271393
（美國國税局僱主
證件號）
科技廣場 500 號，第 700 號
劍橋MA
（主要行政辦公室地址）
02139
（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： 617-586-3100
__________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元FHTX納斯達克全球市場
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器§加速過濾器§
非加速過濾器x規模較小的申報公司x
新興成長型公司x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。§
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是的沒有x
截至 2024 年 7 月 31 日，註冊人已經 55,328,655 普通股，每股面值0.0001美元，已流通。

目錄
目錄
頁面
第一部分
財務信息
1
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
簡明合併資產負債表
1
簡明合併運營報表和綜合虧損報表
2
股東權益（赤字）簡明合併報表
3
簡明合併現金流量表
4
未經審計的簡明合併財務報表附註
5
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
13
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
21
第 4 項。
控制和程序
21
第二部分。
其他信息
22
第 1 項。
法律訴訟
22
第 1A 項。
風險因素
22
第 5 項。
其他信息
22
第 6 項。
展品
23
簽名
24

我
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些術語或其他類似表述單詞。前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•我們的研發項目以及臨牀前和臨牀研究的啟動、時間、進展、註冊、結果和監管申報時間，包括涉及 FHD-286 的潛在聯合試驗以及我們與禮來公司（“禮來”）的合作以及計劃與禮來公司進行的 FHD-909 第 1 期劑量遞增研究；
•我們有能力推進我們可能開發的任何候選產品併成功完成臨牀前和臨牀研究；
•我們有能力利用我們的初始計劃使用我們的Gene Traffic Control® 平臺開發其他候選產品；
•與我們的競爭對手和行業相關的發展；
•我們擴大項目目標人羣的能力以及可供臨牀測試的患者；
•我們有能力獲得美國食品藥品監督管理局（“FDA”）和其他監管機構對 FHD-286、FHD-909 和任何未來候選產品的監管批准；
•我們識別和簽訂未來許可協議和合作的能力；
•我們有能力繼續依賴我們的合同開發和製造組織（“CDMO”）或合同研究組織（“CRO”），包括位於美國以外的組織，例如位於中國的組織，來滿足我們的製造和研究需求；
•美國和國外的監管發展；
•總體經濟狀況，包括衰退狀況、利率、貨幣波動和供應鏈限制；
•通貨膨脹和利率上升對我們籌集額外資金的能力的影響；
•與我們的持續活動相關的支出和資本需求的預期趨勢；
•地緣政治不穩定和武裝衝突，包括烏克蘭、加沙和紅海的不穩定和武裝衝突；
•我們吸引和留住關鍵科學和管理人員的能力；以及
•我們可以建立、維護和執行知識產權的保護範圍，包括 FHD-286、FHD-909、我們未來的產品和我們的基因流量控制平臺。
本10-Q季度報告中的前瞻性陳述只是預測，主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括我們在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中題為 “風險因素” 的部分中描述的那些風險、不確定性和假設。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些是無法預測或量化的，有些是我們無法控制的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。此外，我們在不斷變化的環境中運營。新的風險和不確定性可能會不時出現，管理層不可能預測所有的風險和不確定性。除非適用法律要求，否則我們不計劃公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。
1
目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
Foghorn Therapeutics
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$138,947 $80,336 
有價證券146,230 153,721 
預付費用和其他流動資產4,444 6,124 
流動資產總額289,621 240,181 
財產和設備，淨額10,760 12,956 
受限制的現金1,708 1,708 
其他資產1,001 1,115 
經營租賃使用權資產25,495 29,956 
總資產$328,585 $285,916 
負債和股東赤字
流動負債：
應付賬款$4,813 $6,260 
應計費用和其他流動負債6,452 9,108 
經營租賃負債8,375 8,518 
遞延收入31,231 34,550 
流動負債總額50,871 58,436 
經營租賃負債，扣除流動部分32,541 36,555 
遞延收入，扣除當期部分259,495 268,115 
負債總額342,907 363,106 
承付款和或有開支（注9）
股東赤字：
優先股，$0.0001 面值； 25,000,000 2024 年 6 月 30 日授權的股份
以及 2023 年 12 月 31 日； 不 截至 2024 年 6 月 30 日已發行和流通的股票以及
2023 年 12 月 31 日
— — 
普通股，$0.0001 面值； 175,000,000 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份； 55,328,655 截至 2024 年 6 月 30 日已發行和流通的股票以及 42,282,040 截至 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
6 4 
額外的實收資本505,569 395,196 
累計其他綜合虧損(338)(826)
累計赤字(519,559)(471,564)
股東赤字總額$(14,322)$(77,190)
負債總額和股東赤字$328,585 $285,916 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
Foghorn Therapeutics
簡明合併運營報表和綜合虧損報表
（以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
協作收入$6,888 $5,599 $11,938 $10,908 
運營費用：
研究和開發23,797 29,248 49,331 59,233 
一般和行政7,325 8,401 15,035 17,042 
長期資產的減值2,398 — 2,398 — 
運營費用總額33,520 37,649 66,764 76,275 
運營損失(26,632)(32,050)(54,826)(65,367)
其他收入，淨額：
利息收入2,870 2,793 5,309 5,462 
其他收入，淨額783 712 1,522 1,432 
其他收入總額，淨額3,653 3,505 6,831 6,894 
所得税前虧損(22,979)(28,545)(47,995)(58,473)
所得税準備金— (942)— (1,502)
淨虧損$(22,979)$(29,487)$(47,995)$(59,975)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損——基本虧損和攤薄後$(0.45)$(0.70)$(1.02)$(1.43)
加權平均流通普通股——基本股和攤薄後普通股51,580,310 41,825,555 47,004,561 41,818,361 
綜合損失：
淨虧損$(22,979)$(29,487)$(47,995)$(59,975)
其他綜合收益：
有價證券的未實現收益159 151 488 1,267 
其他綜合收益總額159 151 488 1,267 
綜合損失總額$(22,820)$(29,336)$(47,507)$(58,708)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
Foghorn Therapeutics
股東權益（赤字）簡明合併報表
（以千計，股票金額除外）
（未經審計）
普通股額外
付費
資本		累計其他綜合虧損累積的
赤字		總計
股東
赤字
股票金額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額42,282,040 $4 $395,196 $(826)$(471,564)$(77,190)
行使股票時發行普通股
期權和員工股票購買計劃		303,576 —1,167 ——1,167 
股票薪酬支出——3,224 ——3,224 
有價證券的未實現收益———329 —329 
淨虧損————(25,016)(25,016)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額42,585,616 4 399,587 (497)(496,580)(97,486)
發行普通股和預先籌資
認股權證，扣除承保折扣，
佣金和報價成本		12,743,039 2 102,814 ——102,816 
行使股票時發行普通股
期權和員工股票購買計劃		— —— ——— 
股票薪酬支出——3,168 ——3,168 
有價證券的未實現收益———159 —159 
淨虧損————(22,979)(22,979)
截至2024年6月30日的餘額55,328,655 $6 $505,569 $(338)$(519,559)$(14,322)
普通股額外
付費
資本		累計其他綜合收益（虧損）累積的
赤字		總計
股東
權益（赤字）
股票金額
截至2022年12月31日的餘額41,803,436 $4 $377,232 $(3,986)$(373,138)$112 
行使股票時發行普通股
期權和員工股票購買計劃		21,322 —102 ——102 
股票薪酬支出——4,572 ——4,572 
有價證券的未實現虧損———1,116 —1,116 
淨虧損————(30,488)(30,488)
截至2023年3月31日的餘額41,824,758 4 381,906 (2,870)(403,626)(24,586)
行使股票時發行普通股
期權和員工股票購買計劃		27,680 —102 ——102 
股票薪酬支出——4,470 ——4,470 
有價證券的未實現收益———151 —151 
淨虧損————(29,487)(29,487)
截至2023年6月30日的餘額41,852,438 $4 $386,478 $(2719)$(433,113)$(49,350)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
Foghorn Therapeutics
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至6月30日的六個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(47,995)$(59,975)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
股票薪酬支出6,392 9,041 
折舊和攤銷費用1,626 1,735 
長期資產的減值2,398 — 
非現金租賃費用2,869 2490 
增加有價證券的折扣(1,259)(1,501)
運營資產和負債的變化：
預付費用和其他流動資產1,793 626 
應付賬款(1,458)1,520 
應計費用和其他負債(3,112)(2,819)
經營租賃負債(4,197)(3,564)
遞延收入(11,939)(10,908)
用於經營活動的淨現金(54,882)(63,355)
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(118)(1,105)
購買有價證券(97,367)(63,202)
有價證券到期的收益106,605 132,946 
投資活動提供的淨現金9,120 68,639 
來自融資活動的現金流：
普通股和預先注資認股權證發行的收益，扣除
承保折扣和佣金		103,401 — 
公開發行費用的支付(195)— 
行使股票期權後發行普通股的收益以及
員工股票購買計劃		1,167 205 
融資活動提供的淨現金104,373 205 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加58,611 5,489 
期初現金、現金等價物和限制性現金82,044 53,922 
期末現金、現金等價物和限制性現金$140,655 $59,411 
補充披露和非現金投資和融資信息：
繳納税款的現金$754 $1,690 
購買包括在應付賬款和應計費用中的財產和設備$112 $87 
應付賬款和應計費用中的公開發行成本$390 $— 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$138,947 $57,703 
限制性現金（活期和非流動）1,708 1,708 
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$140,655 $59,411 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
Foghorn Therapeutics
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。 業務性質、持續經營和陳述基礎
業務性質
Foghorn Therapeutics Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家處於臨牀階段的生物製藥公司，正在發現和開發一種針對染色質監管體系中基因決定依賴的新藥物。該公司使用其專有的基因流量控制平臺來識別、驗證系統內可能的藥物靶標。該公司成立於2015年10月，是特拉華州的一家公司。該公司總部位於馬薩諸塞州劍橋。
該公司面臨的風險與生物製藥行業其他處於臨牀階段的公司類似，包括對關鍵人員的依賴、開發商業上可行的產品的需求、來自其他公司的競爭（其中許多公司規模更大、資本更充足），以及需要獲得足夠的額外融資來為其產品開發提供資金。無法保證公司的研發將成功完成，無法保證對公司知識產權的充分保護，開發的任何產品都將獲得所需的監管批准，也無法保證任何經批准的產品都具有商業可行性。即使公司的開發工作取得了成功，也不確定公司何時（如果有的話）將通過銷售其產品獲得可觀的收入。
2024年5月，公司與傑富瑞集團有限責任公司、道明證券（美國）有限責任公司和Evercore Group LLC簽訂了承銷協議，涉及發行和出售總額為 12,743,039 其普通股的公開發行價格為美元5.51 每股向某些投資者提供。此外，公司發行並出售了預先注資的認股權證以進行購買 7,220,794 其普通股（“預籌認股權證”）的公開發行價格為美元5.5099 每份預先注資的認股權證，等於普通股每股的公開發行價格減去美元0.0001 每份預先注資認股權證的每股行使價。此次發行於2024年5月22日結束，淨收益為美元102.8百萬，扣除承保折扣、佣金和其他發行費用後。
繼續關注
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是在正常業務過程中持續經營、資產變現和清償負債和承諾的基礎上編制的。自成立以來，公司主要通過出售優先股的收益、合作協議、公開募股和股票購買協議的預付和里程碑式的付款，為其運營提供資金。公司出現經常性虧損，包括淨虧損美元48.0百萬和美元60.0在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。截至2024年6月30日，該公司的累計赤字為美元519.6 百萬。該公司預計在可預見的將來將繼續產生營業虧損。截至這些未經審計的中期簡明合併財務報表的發佈之日，公司預計，其現金、現金等價物和有價證券將足以為其至少12個月的運營費用和資本支出需求提供資金。
公司需要通過公開或私募股權發行、債務融資、合作、戰略聯盟和/或許可安排獲得額外資金，以繼續為其運營提供資金。公司可能無法以可接受的條件獲得融資，或者根本無法獲得融資，公司可能無法建立合作或戰略聯盟或許可安排。任何融資條款都可能對公司股東的持股或權利產生不利影響。與合作者或其他方的安排可能要求公司放棄對其某些技術或計劃的權利。如果公司無法獲得資金，公司可能被迫推遲、減少或取消部分或全部研發計劃、管道擴張或商業化工作，這可能會對其業務前景產生不利影響。儘管管理層將繼續推行這些計劃，但無法保證公司將來會按照公司可接受的條件成功獲得足夠的資金，以便在需要時或根本無法為持續經營提供資金。
列報依據
公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會的中期財務報表規則和條例編制的。根據此類規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。這些附註中提及的適用指南均指會計中的權威公認會計原則
5
目錄
財務會計準則委員會（“FASB”）的準則編纂（“ASC”）和會計準則更新（“ASU”）。
2。 重要會計政策摘要
公司的會計政策載於公司2023年10-k表年度報告所載合併財務報表附註2，公司在中期財務報告方面遵循的會計政策與其中的會計政策一致。
最近發佈的會計公告
財務會計準則委員會或公司自指定生效日期起採用的其他準則制定機構不時發佈新的會計公告。根據2012年《Jumpstart Our Business Startups法》的定義，公司有資格成為 “新興成長型公司”，並選擇不 “選擇退出” 與遵守新的或修訂後的會計準則相關的延期過渡，這意味着當準則發佈或修訂後，上市公司和非上市公司的申請日期不同時，公司可以在非上市公司採用新的或修訂後的準則時採用新的或修訂後的準則，並且可以一直這樣做，直到這樣的時間，公司要麼 (i) 不可撤銷地選擇選擇超出這種延長的過渡期或（ii）不再有資格成為新興成長型公司。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了《2023-07年會計準則更新》（“ASU”），《分部報告（主題280）：改進應申報的分部披露》，旨在增強分部披露，即使是隻有分部披露的實體也是如此 一 可報告的細分市場。特別是，該標準將要求定期向首席運營決策者披露重大細分市場支出，並將其包含在每項報告的細分市場損益衡量標準中。該標準還將要求按應報告的細分市場披露所有其他細分項目並描述其組成。最後，該標準將要求披露首席運營決策者的頭銜和職位，並解釋首席運營決策者如何使用報告的細分市場損益衡量標準來評估細分市場的業績和決定如何分配資源。該標準對2023年12月15日之後開始的年度期限和2024年12月15日之後開始的年度期間內的過渡期有效。允許提前收養。該公司目前正在評估該準則對其簡明合併財務報表和腳註列報的影響。
3. 有價證券和公允價值計量
截至2024年6月30日，按證券類型分列的可供出售的有價證券包括（以千計）：
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額估計公允價值
美國國債（一年內到期）$25,551 $— $— $25,551 
美國政府機構（在一年內到期）4,989 — (7)4,982 
商業票據（一年內到期）24,032 — (29)24,003 
公司票據和債券（一年內到期）83,007 — (280)82,727 
公司票據和債券（一年至兩年後到期）
年）		8,989 — (22)8,967 
總計$146,568 $— $(338)$146,230 
截至2023年12月31日，按證券類型分列的可供出售的有價證券包括（以千計）：
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額估計公允價值
美國政府機構（在一年內到期）11,823 — (26)11,797 
商業票據（一年內到期）5,901 7 (2)5,906 
公司票據和債券（一年內到期）130,933 11 (784)130,160 
公司票據和債券（一年至兩年後到期）
年）		5,890 — (32)5,858 
總計$154,547 $18 $(844)$153,721 
6
目錄
下表顯示了公司資產和負債的公允價值層次結構，這些資產和負債按公允價值定期計量（以千計）：
2024 年 6 月 30 日的公允價值衡量使用以下方法：
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$136,762 $— $— $136,762 
商業票據
— 2,185 — 2,185 
有價證券：
美國國庫券— 25,551 — 25,551 
美國政府機構— 4,982 — 4,982 
商業票據— 24,003 — 24,003 
公司票據和債券— 91,694 — 91,694 
總計$136,762 $148,415 $— $285,177 
2023 年 12 月 31 日的公允價值衡量使用以下方法：
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$53,336 $— $— $53,336 
美國國庫券— 27,000 — 27,000 
有價證券：
美國政府機構— 11,797 — 11,797 
商業票據— 5,906 — 5,906 
公司票據和債券— 136,018 — 136,018 
總計$53,336 $180,721 $— $234,057 
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三到六個月中，一級、二級和三級之間沒有轉賬。
4。 財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括以下各項（以千計）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
實驗室設備$6,870 $6,804 
傢俱和固定裝置815 815 
計算機設備和軟件74 115 
租賃權改進16,474 17,239 
尚未投入使用的資產129 — 
24,362 24,973 
減去：累計折舊和攤銷(13,602)(12,017)
$10,760 $12,956 
折舊和攤銷費用為 $0.8 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中為百萬美元，以及美元1.6百萬和美元1.7在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。公司確認的租賃權益改善的非現金減值為 $0.8 截至2024年6月30日的三個月和六個月為百萬美元，有關更多信息，請參閲附註9承諾和意外開支。
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5。 應計費用和其他流動負債
應計費用包括以下各項（以千計）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
應計外部研發費用
$2,937 $3,646 
應計員工薪酬和福利
2,583 4,347 
應計所得税— 674 
應計的專業費用693 441 
其他239 — 
$6,452 $9,108 
6。 普通股和每股淨虧損
普通股
每股普通股使持有人有權獲得 一 對提交給公司股東表決的所有事項進行投票。除非董事會宣佈，否則普通股股東無權獲得股息。
2024年5月，公司與傑富瑞集團有限責任公司、道明證券（美國）有限責任公司和Evercore Group LLC簽訂了承銷協議，涉及發行和出售總額為 12,743,039 其普通股的公開發行價格為美元5.51 每股向某些投資者提供。此外，公司向某些投資者發行並出售了預先籌集資金的認股權證以代替普通股進行購買 7,220,794 其普通股的公開發行價格為美元5.5099 每份預先注資的認股權證，代表普通股每股的公開發行價格減去美元0.0001 每份預先注資認股權證的每股行使價。此次發行於2024年5月22日結束，淨收益為美元102.8 扣除承保折扣和佣金以及其他發行費用後的百萬美元。
由於預先注資認股權證與公司普通股掛鈎（且符合股權分類要求），因此公司在公司的簡明合併資產負債表和股東權益表中將發行預先籌集的認股權證所得對價記為額外的實收資本。
預先注資的認股權證可隨時行使。如果預先注資認股權證的持有人及其關聯公司受益擁有的權證超過，則該持有人不得行使任何預先注資認股權證的任何部分 9.99該行使生效後立即發行的公司普通股數量的百分比。預先注資認股權證的持有人可以將該百分比提高或減少至任何其他百分比，但不得超過 19.99%，如果超過
根據《納斯達克上市規則》第5636（b）條或任何後續規則，這樣的百分比將導致控制權的變更，前提是至少提供 61 根據預先注資認股權證的條款，提前幾天通知公司。
每股淨虧損
每個期末未償還的以下預先注資認股權證包含在基本和攤薄後的每股淨虧損計算中：
6月30日
20242023
購買普通股的預先融資認股權證7,220,794 — 
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中， 不 行使了預先注資的認股權證。
根據每個期末的未償還金額列報的以下普通股等價物不包括在攤薄後的每股淨虧損的計算中，因為將它們包括在內會產生反稀釋影響：
6月30日
20242023
購買普通股的股票期權9,227,882 9,741,783 
購買普通股的認股權證18,445 18,445 
9,246,327 9,760,228 
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目錄
7。 股票薪酬
2020 年股權激勵計劃
公司的2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”）規定授予激勵性股票期權、非合格期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他股票獎勵。根據2020年計劃最初預留髮行的股票數量為 (i) 2,200,000 截至2020年計劃生效之日公司2016年股票激勵計劃（“2016年計劃”）下可供發行的普通股數量（“股份池”），加上截至2020年計劃生效之日根據2016年計劃到期或之後到期或在未交付股份的情況下無法行使、沒收或以現金回購的2016年計劃下的普通股標的獎勵數量，均已結算在每種情況下，根據2016年計劃的條款（最多的總和 5,078,295 股票）。截至2024年6月30日， 2,761,645 根據2020年計劃，股票仍可供未來授予。
從2021年到2030年，股份池將在每年1月1日自動增加（i）中的較小值 四 截至12月31日營業結束時已發行普通股數量的百分比，以及（ii）董事會在該日當天或之前確定的該年度的股票數量。根據2020年計劃預留髮行的股票數量增加了 1,691,281 股票於 2024 年 1 月 1 日生效。
2020 年計劃由董事會管理，或由董事會酌情由董事會委員會管理。行使價格、歸屬和其他限制由董事會或其委員會（如果授權）酌情決定。以服務為基礎的歸屬條件授予的股票期權通常會歸屬 四年 並在之後過期 十年。授予的股票期權的行使價不低於授予之日普通股的公允價值。公司以報價計算普通股的公允價值。
2020 年員工股票購買計劃
2020 年 10 月 21 日，公司董事會通過了 2020 年員工股票購買計劃（“ESPP”），其股東批准了該計劃，該計劃於 2020 年 10 月 21 日生效。根據ESPP行使期權後可供購買的普通股總數為 360,000 股票，加上自2021年至2030年每年1月1日的年度自動增幅，等於兩者中較小者 一 截至12月31日營業結束時已發行普通股數量的百分比，以及 (ii) 董事會在該日當天或之前確定的該年度的已發行普通股數量（最多為 3,220,520 股票）。ESPP下預留髮行的股票數量增加了 422,820 分享到 1,566,120 股票於 2024 年 1 月 1 日生效。截至2024年6月30日， 1,554,086 根據ESPP，股票仍可供未來授予。
符合條件的員工可以批准最多扣除工資 15在發售期內其合格薪酬的百分比。股票的購買是在以下時間完成的 15（i）發行期第一天股票的公允市場價值和（ii）發行期最後一天股票的公允市場價值中較低值的百分比折扣。該公司目前持有 二 發行期分別為9月1日和3月1日。公司確認的金額低於 $0.1在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，與ESPP相關的支出分別為百萬美元。
股票薪酬
在簡明的合併運營報表和綜合虧損報表中，股票薪酬支出分類如下（以千計）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
研究和開發費用$1,324 $1,985 $2,666 $4,024 
一般和管理費用1,844 2,485 3,726 5,017 
$3,168 $4,470 $6,392 $9,041 
截至2024年6月30日，與未歸屬期權相關的未確認薪酬成本總額為美元20.6 百萬，預計將在加權平均期內予以確認 2.2 年份。
8。 合作協議
禮來合作協議和股票購買協議
2021年12月，公司與禮來公司（“禮來”）簽訂了合作協議（“禮來合作協議”），通過應用Foghorn專有的基因流量控制平臺開發新的腫瘤藥物。
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目錄
此次合作包括公司選擇性 SMARCA2 (BRM) 腫瘤學靶點的共同開發和共同商業化協議，該協議包括兩個項目和另外一個未公開的腫瘤學靶點（統稱為 “聯合計劃”）。合作還包括 三 其他發現目標或計劃（統稱為 “發現計劃”），總計 六 針對的節目 五 目標。
在聯合計劃方面，公司將通過成功完成已確定化合物的劑量毒性研究，領導發現和早期研究活動，而禮來公司將領導已確定化合物的開發和商業化活動，公司參與開發活動和 50註冊臨牀試驗之前的費用分攤百分比。公司和禮來公司可以共同開發聯合計劃化合物並將其商業化，但公司可以自行決定在首次註冊臨牀試驗之前逐個項目選擇退出進一步參與開發和商業化工作。如果公司不選擇退出，禮來公司和公司將繼續分擔在全球範圍內進一步開發和商業化聯合計劃化合物的成本，平均分享美國產品銷售利潤，但須進行某些調整，並在美國（“除美國”）以外的銷售獲得特許權使用費，特許權使用費率從低兩位數到二十年代高不等。如果公司選擇退出進一步的開發和商業化工作，它將沒有其他義務分擔開發和商業化成本，將獲得特許權使用費而不是美國銷售的利潤分成，並將以較低的美國境外銷售税率獲得特許權使用費。
在發現計劃方面，公司將通過成功完成已確定化合物的劑量毒性研究，領導發現和早期研究活動。在成功完成毒性劑量發現後，公司可以自行決定逐個計劃選擇加入探索計劃化合物的進一步開發和商業化工作。如果公司選擇參與探索計劃化合物的開發和商業化，它將有資格獲得最高 $ 的里程碑付款10.0 在指定的研發里程碑上每個項目百萬美元，最高可達 $180.0 在達到規定的監管和商業里程碑後，每個計劃將達到百萬美元，並且還有資格按預先確定的產品銷售百分比分享美國利潤。該公司還有資格根據美國境外的淨銷售額（如果有）獲得分級的美國除外特許權使用費率，該税率按產品和國別計算，從低個位數到低兩位數不等，但少於十幾歲。如果公司不選擇參與探索計劃的進一步開發和商業化工作，它將有資格獲得最高 $ 的里程碑付款70.0 在指定的研發里程碑上每個項目百萬美元，最高可達 $360.0 每個批准的產品（如果有）在達到規定的監管和商業里程碑後，每個計劃將達到百萬美元。該公司還有資格獲得全球產品淨銷售額的分級特許權使用費，特許權使用費率從低個位數到低兩位數不等，但少於十幾歲。
禮來公司有權在每個項目的研究期內對五個目標中的每一個進行替換，但須遵守某些限制。根據禮來合作協議，公司還將通過聯合指導委員會和小組委員會參與聯合決策。除非提前終止，否則禮來合作協議將逐一延續，直至禮來合作協議下的所有特許權使用費到期，以及公司和禮來均未開發、商業化或製造禮來合作協議下的任何產品。如果另一方存在未解決的重大違約行為，公司或禮來公司可以終止禮來合作協議。禮來還可以在向公司發出特定通知後，出於任何原因全部終止禮來合作協議，或者逐個目標、逐個計劃或逐個產品終止禮來合作協議。
公司確定，（1）公司為聯合項目和發現計劃開展的研究活動（2）藥物發現毒性後聯合計劃開發工作的開發活動和成本分擔，直到註冊臨牀試驗（3）研究、開發、製造和商業化許可以及（4）在聯合指導委員會和小組委員會任職代表禮來合作協議下的單一履約義務。該公司確定，在註冊臨牀試驗和參與聯合指導委員會和小組委員會之前，禮來不能將許可證與研究活動、開發活動分開受益，因為這些服務是專業的，依賴於公司的專業知識，因此這些活動高度相互關聯，因此沒有區別。因此，承諾的商品和服務構成一項合併履約義務，全部交易價格分配給該單一合併履約義務。隨着公司開展研究活動、參與和分擔聯合項目開發活動的成本以及參與聯合指導委員會和小組委員會來監督這些活動，績效義務將逐步得到履行。
如果公司行使此類期權，則公司通過其選擇加入/選擇退出權分享進一步開發和商業化努力的期權將在相關指導下作為單獨的會計單位進行評估和核算。
在 2023 年第三季度，公司已將 SMARCA2 (BRM) 選擇性抑制劑 FHD-909 過渡到開發活動，由禮來公司牽頭，公司將參與並參與其中 50至少在費用中所佔的百分比
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目錄
註冊試驗。所產生的成本將繼續包含在簡明合併運營報表和綜合虧損報表的研發費用中。
截至2024年6月30日，與未履行義務部分相關的交易價格總額為美元290.7百萬美元，預計將在2029年或以後確認為收入，具體取決於某些臨牀開發活動的時間。公司預計在此期間合作收入不會得到平均確認，因為合作收入將在公司開展研發活動和參與聯合指導委員會和小組委員會時按完成百分比（使用成本對成本法）進行確認，聯合指導委員會和小組委員會可能會因時期而異。在估算履行禮來合作協議規定的單一履約義務的總成本時，公司必須做出重大估計，包括估計禮來可能選擇的目標替代數量以及履行履約義務的預期時間和預期成本。對完成公司單一履約義務的總估計成本的修訂所產生的累積影響將記錄在確定變更的時期內，並且可以合理估計金額。儘管此類修訂不會對公司的現金流產生任何影響，但這些假設和估計的重大變化可能會對未來時期確認收入的時間和金額以及短期和長期遞延收入的分類產生重大影響。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司記錄了美元6.9 百萬和美元5.2 根據禮來合作協議，收入分別為百萬美元，這筆收入在相應期初已包含在遞延收入中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司記錄了美元11.9 百萬和美元10.0 根據禮來合作協議，收入分別為百萬美元，這筆收入在相應期初已包含在遞延收入中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司應付給禮來公司的款項為美元1.3百萬和美元1.5公司簡明合併資產負債表中記錄的應計費用和其他流動負債為百萬美元。
默沙東合作協議
2020 年 7 月，公司與默沙東簽訂了默沙東合作協議，根據該協議，公司和默沙東應用了 Foghorn 專有的基因流量控制平臺來發現和開發新療法。根據默沙東合作協議的條款，公司和默沙東均有責任根據共同商定的研究計劃開展某些研究活動。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司錄得美元0.4 百萬和美元1.0 分別佔默沙東合作協議收入的百萬美元，該收入在相應時期開始時包含在遞延收入中，也包括在短期和長期遞延收入的分類中。
2023年8月9日，公司收到默沙東的通知，稱其將終止自2023年11月7日起生效的默沙東合作協議，因此，所有剩餘的遞延收入均在當時得到確認。截至 2023 年 12 月 31 日，有 不 默沙東合作協議下的剩餘履約義務，不剩餘相應的遞延收入。
9。 承付款和或有開支
租約
公司根據不可取消的經營租約（“運營租約”）租賃辦公空間。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司的租約沒有重大變化。有關更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的合併財務報表附註10 “租賃”。
轉租協議
2024 年 5 月 10 日，公司與新的分租人簽訂了轉租協議（“轉租”）進行轉租 15,700 該公司位於馬薩諸塞州劍橋的總部（“轉租空間”）的平方英尺。轉租於2024年第三季度開始，期限為2024年7月1日至2028年9月29日。該公司預計將獲得 $6.6比租期多出一百萬美元。
轉租被認定為觸發事件，可能表明與轉租空間相關的資產組賬面金額，包括經營租賃使用權資產和相關的租賃權改善，可能無法收回。公司通過將該資產組的賬面金額與該資產集團預計產生的未來未貼現淨現金流進行比較來進行減值測試。減值測試表明該資產組已減值，公司將減值損失計為該資產集團賬面價值超過其公允價值的部分。
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目錄
該資產組的公允價值按轉租收入的預計未來現金流的現值計算，折現率為9％。該資產組的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第三級，是非經常性的。
公司確認的非現金減值費用為美元2.4簡明合併運營報表中的百萬美元和綜合虧損，其中美元1.6百萬美元分配給經營租賃使用權資產，$0.8撥款100萬美元用於改善租賃地產。
許可協議
該公司已就某些技術簽訂了各種獨家和非排他性許可協議。根據這些許可協議的條款，在發生相應許可協議中概述的特定事件時，公司可能需要向許可人償還專利費用，並以較低的個位數形式匯出基於銷售的特許權使用費。公司還必須繳納低於美元的年度許可證維護費0.3百萬美元，最多支付 $1.1如其中一項許可協議所述，在發生特定事件時，每種許可產品的監管里程碑將達到百萬個。我們的候選產品均未使用這些許可證所涵蓋的技術。
賠償協議
在正常業務過程中，公司可能會就某些事項向供應商、出租人、合同研究機構、業務合作伙伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償，包括但不限於因違反此類協議或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。此外，公司已與董事會成員和執行官簽訂了賠償協議，除其他外，該協議將要求公司賠償他們因擔任董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的某些責任。在許多情況下，根據這些賠償協議，公司未來可能需要支付的最大可能付款金額是無限的。公司沒有因此類賠償而產生任何材料成本，目前也不知道有任何賠償索賠。
法律訴訟
公司可能會不時參與訴訟或其他法律訴訟。公司目前不是任何重大訴訟或法律訴訟的當事方。
10。 關聯方
2015 年 10 月，該公司簽訂了 五年 與同時也是股東的公司科學創始人簽訂的諮詢協議。該協議經修訂並延長至2025年1月1日，並受自動約束 一年 如果在當前期限結束日期前 30 天以上發出通知，則續訂條款直至終止。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司向科學創始人支付了美元0.1 分別為百萬和最低金額。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司向科學創始人支付了美元0.1 百萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司已經 無 且小於 $0.1 應付給科學創始人的應付賬款分別為百萬美元。
2021 年 12 月 10 日，我們與禮來公司簽訂了禮來合作協議。在簽訂禮來合作協議的同時，公司還與禮來（“禮來SPA”）簽訂了股票購買協議，該公司在該協議中發行和出售了禮來 4,000,000 我們的普通股股票，價格為美元20.00 每股，使他們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中成為公司5％或以上的股東。根據禮來合作協議，我們有義務向禮來支付某些款項。在截至2024年6月30日的三個月中，公司向禮來支付了美元1.2 百萬。該公司製作了 不 在截至2023年6月30日的三個月內向禮來公司付款。在截至2024年6月30日的六個月中，公司向禮來支付了美元2.9 百萬。該公司製作了 不 在截至2023年6月30日的六個月內向禮來公司付款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的應付賬款為美元1.3 百萬和美元1.5 分別欠禮來一百萬美元。
2024 年 1 月 16 日，公司任命 Danforth Advisors, LLC（“丹福斯”）董事總經理 Stephen J. DiPalma 為財務主管兼臨時首席財務官，該職位任期至 2024 年 4 月 16 日。該公司此前曾與丹福斯簽訂協議，向公司提供戰略和財務諮詢服務。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司向丹福斯支付了美元0.2 百萬。截至2024年6月30日，該公司的股價低於美元0.1應付給丹福斯的數百萬筆應付賬款。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表以及這些報表的相關附註一起閲讀。除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。為了便於列報，此處所列的一些數字已四捨五入。由於許多因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，包括截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告和本10-Q表季度報告中在 “風險因素” 下討論的那些因素。
概述
Foghorn是一家臨牀階段，精準療法生物技術公司開創了一種新的藥物，該藥物通過選擇性地靶向染色質調節系統來糾正異常基因表達，從而治療嚴重疾病，這是腫瘤學治療幹預的尚未開發的機會，也有可能用於各種其他疾病。
染色質調節系統協調基因表達，即基因的開啟和關閉，這是我們所有細胞運作的基礎。染色質監管系統與大約50％的癌症有關，瞭解該系統的工作原理可能會催生出一類全新的精準藥物。據我們所知，我們是唯一一家能夠大規模、有背景和綜合地研究和瞄準染色質監管體系的公司。
我們專有的基因流量控制平臺對染色質監管系統的各個組成部分如何相互作用提供了綜合而機械的理解，使我們能夠在該系統中識別、驗證和潛在的藥物靶標。我們開發了獨特的能力，為這一以前未開發且前景光明的新領域提供了新的見解和可擴展性。
目前，我們正在開展八個以上的項目，其中一種處於臨牀階段的候選藥物目前處於第一階段開發，另一種候選藥物的研究性新藥申請（“IND”）已於2024年4月提交，預計將於今年晚些時候進入臨牀開發。我們已經發現了針對腫瘤學中一些最具挑戰性的靶標的高選擇性化學物質，包括 SMARCA2（BRM）、CBP、EP300 和 ARID10以及其他未公開的靶標。我們相信，我們目前的產品線有可能幫助超過500,000名癌症患者。我們對藥物靶標採用與小分子模式無關的方法，其中包括蛋白質降解劑、變構酶抑制劑和轉錄因子幹擾劑。我們是一家以生物學為先的公司，這意味着我們首先關注疾病相關靶標的潛在遺傳學和生物學，然後利用最合適的藥物治療方法來影響疾病生物學。
我們目前正在對 FHD-286（一種 SMARCA2（BRM）和 SMARCA4（BRG1）的選擇性變構性 ATPase 抑制劑，與地西他濱或阿糖胞苷聯合應用於復發和/或難治性急性髓系白血病患者的 1 期劑量遞增研究。作為我們與禮來公司（“禮來”）合作的一部分，我們預計將於今年晚些時候開始一項針對 SMARCA2（BRM）的選擇性ATPase抑制劑 FHD-909 的1期劑量遞增研究。
在2023年第三季度，我們將SMARCA2（BRM）選擇性抑制劑 FHD-909 過渡到禮來，這觸發了 SMARCA2（BRM）計劃的50/50成本分擔。與成本分攤相關的成本包含在簡明合併運營報表和綜合虧損報表的研發費用中。
自成立以來，我們幾乎將所有資源集中在構建基因流量控制平臺、公司組織和人員配備、業務規劃、籌集資金、開展發現和研究活動、保護我們的商業祕密、提交專利申請、確定潛在候選產品、開展臨牀前研究和臨牀試驗活動、與第三方建立初始數量的候選產品和成分材料的生產安排以及啟動兩項戰略計劃合作。我們沒有任何獲準銷售的產品，也沒有從產品銷售中產生任何收入。
2021年12月10日，我們與禮來簽訂了合作協議（“禮來合作協議”），為此我們在2022年1月收到了3億美元的預付款（參見本10-Q表季度報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表附註8）。在簽訂禮來合作協議的同時，我們還與禮來簽訂了股票購買協議（“禮來SPA”），根據該協議，我們以每股20美元的價格發行和出售了禮來公司40萬股普通股，淨收益為8,000萬美元，其中4,220萬美元在發行普通股時分配給股權。
2024年5月，公司與傑富瑞有限責任公司、道明證券（美國）有限責任公司和Evercore Group LLC簽訂了承銷協議，內容涉及以每股5.51美元的公開發行價格向某些投資者發行和出售總計12,743,039股普通股。此外，公司發行並出售給某些投資者，以代替普通股預籌認股權證，購買7,220,794股普通股（“預融資認股權證”），每份預籌認股權證的公開發行價格為5.5099美元，即普通股的每股公開發行價格減去每份預先注資認股權證的每股0.0001美元的行使價。本次發行（“2024年5月發行”）於5月22日結束，
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2024年，扣除承保折扣、佣金和其他發行費用後，淨收益為1.028億美元。
自成立以來，我們已經蒙受了巨大的營業損失。在截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度中，我們報告的淨虧損分別為4,800萬美元和9,840萬美元。截至2024年6月30日，我們的累計赤字為5.196億美元。我們預計，至少在未來幾年內，將繼續產生鉅額支出和不斷增加的營業虧損。我們創造足以實現盈利的任何產品收入或產品收入的能力將取決於我們正在開發或可能開發的一種或多種候選產品的成功開發和最終商業化。
我們預計，與正在進行的活動相關的支出和資本要求將大幅增加，尤其是在以下情況下：
• 推進 FHD-286 的發展，繼續對我們當前產品組合中的候選產品進行臨牀前和臨牀開發，包括 FHD-909 和與禮來合作的其他候選產品；
• 確定並推進其他研究計劃和其他候選產品；
• 對我們確定和開發的任何新候選產品啟動臨牀前測試；
• 獲取、維護、擴大、執行、捍衞和保護我們的商業祕密和知識產權組合，並報銷與我們的專利組合相關的第三方費用；
• 僱用額外的研發人員；
• 增加運營、法律、合規、財務和管理信息系統和人員，以支持我們的研究、產品開發和運營；
• 擴展我們平臺的能力；
• 收購或許可候選產品、知識產權和技術；
• 作為上市公司運營；
• 為成功完成臨牀試驗的任何候選產品尋求上市批准；以及
• 最終建立銷售、營銷和分銷基礎設施，將我們可能獲得市場批准的任何產品商業化。
除非我們在完成臨牀開發並獲得監管部門批准後，成功地將一種候選產品商業化，否則我們不會從產品銷售中獲得收入。如果我們的任何候選產品獲得監管部門的批准，我們預計將承擔與發展商業化能力相關的鉅額費用，以支持產品的銷售、營銷、製造和分銷。此外，我們預計將產生與上市公司運營相關的額外費用。
因此，我們將需要大量額外資金來支持我們的持續經營和推行我們的增長戰略。在我們能夠從產品銷售中獲得可觀收入之前（如果有的話），我們希望通過股票發行、債務融資和合作或許可安排以及禮來合作協議為我們的運營提供資金。我們可能無法在需要時以優惠條件或根本無法籌集額外資金或簽訂此類其他協議或安排。如果我們未能籌集資金或在需要時簽訂此類協議，我們可能不得不大幅推遲、縮減針對一種或多種候選產品的開發或商業化計劃。
由於與藥品開發相關的眾多風險和不確定性，我們無法準確預測支出增加的時間或金額，也無法準確預測何時或是否能夠實現或維持盈利能力。即使我們能夠創造產品銷售，我們也可能無法盈利。如果我們未能盈利或無法持續維持盈利能力，那麼我們可能無法繼續按計劃水平開展業務，並被迫減少或終止我們的業務。
我們的經營業績的組成部分
協作收入
迄今為止，我們還沒有從產品銷售中獲得任何收入，預計在不久的將來也不會產生任何收入。如果我們對候選產品的開發工作取得成功並獲得監管部門的批准或第三方的許可，那麼我們將來可能會通過產品銷售、現有合作協議下的里程碑付款或我們可能與第三方簽訂的其他許可協議的付款來創造收入。
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目錄
2021年12月，我們與禮來公司建立了戰略合作，通過應用Foghorn專有的基因流量控制平臺開發新的腫瘤藥物。該合作包括上述選擇性 SMARCA2（BRM）腫瘤學計劃的共同開發和共同商業化協議，以及另一個未公開的腫瘤學靶標。此外，此次合作還包括使用Foghorn專有的基因流量控制平臺的另外三個發現項目。根據合作條款，根據禮來合作協議，Foghorn獲得了3億美元現金的預付對價，以及禮來根據禮來SPA對Foghorn普通股的8000萬美元股權投資。
對於 SMARCA2（BRM）選擇性計劃和其他未公開的目標計劃，Foghorn將領導發現和早期研究活動，而禮來將領導開發和商業化活動，Foghorn參與運營活動和成本分擔。Foghorn和Lilly將在美國經濟中佔50/50的份額，Foghorn有資格獲得美國以外銷售的特許權使用費，起步價為兩位數的低水平，然後根據收入水平逐步增加到20年代。
對於其他發現計劃，Foghorn將領導發現和早期研究活動。Foghorn可能獲得總額高達13億美元的潛在開發和商業化里程碑。此外，Foghorn將可以選擇參與一定比例的美國經濟，並且有資格獲得從中個位數到低兩位數範圍的分級特許權使用費，這些特許權使用費可以在成功完成劑量發現毒性研究後使用。
我們無法就未來里程碑的時機、特許權使用費的支付以及與禮來戰略合作相關的經濟狀況提供保證（如果有）。
2023年第三季度，我們將 SMARCA2（BRM）選擇性抑制劑 FHD-909 過渡給了禮來，禮來將牽頭，在註冊試驗之前，我們將參與並分擔50％的費用。所產生的成本將繼續包含在簡明合併運營報表和綜合虧損報表的研發費用中。
我們確認了與禮來合作協議和禮來特別股相關的遞延收入總額為3.378億美元，其中包括根據禮來合作協議預付的3億美元預付款，以及從禮來SPA總收益中分配的3,780萬美元遞延收入，將在業績期內予以確認。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，根據禮來合作協議，公司分別錄得690萬美元和520萬美元的收入。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，根據禮來合作協議，我們分別確認了1190萬美元和1,000萬美元的收入。截至2024年6月30日，我們的簡明合併資產負債表上還剩下與上述預付款和收入分配相關的2.907億美元的遞延收入。
2020 年 7 月，我們與默沙東夏普公司（“默沙東”）簽訂了研究合作和獨家許可協議（“默沙東合作協議”），根據該協議，我們同意應用我們專有的基因流量控制平臺來發現和開發新療法。2023年8月9日，我們收到默沙東的通知，默沙東將終止自2023年11月7日起生效的默沙東合作協議。在終止時，《默沙東合作協議》中沒有實質性義務。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們分別確認了默沙東合作協議下的收入和40萬美元的收入。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別確認了默沙東合作協議下的收入和100萬美元的收入。截至2024年6月30日，我們沒有遞延收入，也沒有相應的遞延收入，這與我們的簡明合併資產負債表上剩餘的預付款和里程碑成就有關。
運營費用
我們的運營費用包括研發費用以及一般和管理費用。
研究和開發費用
研發費用主要包括推進我們的專有和合作產品線（包括我們的發現工作）所產生的成本，其中包括：
•與人事相關的成本，包括從事研發職能的員工的工資、福利和股票薪酬支出；
•與我們的研究計劃以及候選產品的臨牀前和臨牀開發相關的費用，包括與第三方簽訂的協議，例如顧問和承包商、合同研究組織（“CRO”）和我們的合作伙伴；
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•根據與第三方（例如顧問和承包商以及合同開發和製造組織（“CDMO”）達成的協議，製造用於我們的研究、臨牀前研究和臨牀試驗的藥物物質和藥物產品的成本；
•實驗室用品和研究材料；
•設施、折舊、攤銷及其他費用，包括設施租金和維護及保險的直接和分配費用；以及
•根據第三方許可協議支付的款項。
我們會逐個項目跟蹤我們的直接外部研發費用。這些費用包括與我們的臨牀前、臨牀和製造活動相關的費用、報銷材料以及向顧問、承包商、CDMO和CRO支付的其他費用。我們不會將員工成本、與我們的發現工作相關的成本、實驗室用品和設施費用（包括折舊或其他間接成本）分配給特定的產品開發計劃，因為這些成本部署在多個項目和平臺上，因此不分開分類。
我們預計，隨着我們將項目推進到臨牀開發並在短期和將來繼續我們的發現、研究和臨牀前活動，我們的研發費用在未來可能會增加。目前，我們無法準確估計或知道完成我們可能開發的任何候選產品的臨牀前和臨牀開發所必需工作的性質、時間和成本。我們可能開發的候選產品的任意數量變量的結果發生變化都可能顯著改變與開發該候選產品相關的成本和時間。對於我們可能開發的任何候選產品，我們可能永遠無法成功獲得監管部門的批准。
一般和管理費用
一般和管理費用主要包括與人事相關的成本，包括從事行政、法律、財務和會計及其他行政職能的員工的工資、福利和股票薪酬。一般和管理費用還包括法律、專利、諮詢、投資者和公共關係、人力資源、會計和審計服務的專業費用，以及與設施相關的直接和分配費用。
我們預計，隨着我們繼續支持我們的持續研究活動以及項目和平臺的開發，未來我們的一般和管理費用可能會增加。我們還預計，與上市公司運營相關的會計、審計、法律、監管、合規、董事和高級管理人員的保險費用以及投資者和公共關係費用將繼續增加。
其他收入，淨額
利息收入
利息收入包括從我們的投資現金餘額中賺取的利息。
其他收入，淨額
其他淨收入包括轉租收入和與我們的核心業務無關的雜項支出。
所得税
截至2023年12月31日，我們的聯邦淨營業虧損結轉額為300萬美元，可用於抵消未來的應納税所得額。聯邦淨營業虧損可以無限期結轉，但僅限於抵消年度應納税收入的80％。截至2023年12月31日，我們還分別有370萬澳元和260萬澳元的聯邦和州研發税收抵免結轉額，可用於減少未來的納税負債，並將分別從2041年和2037年開始的不同日期到期。由於我們自成立以來的累計淨虧損歷史以及我們產生未來應納税所得額的能力的不確定性，我們在每個資產負債表日均記錄了對遞延所得税淨資產的全額估值補貼。我們預計本年度沒有應納税所得額。
關鍵會計估計
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的。編制未經審計的簡明合併財務報表和相關披露要求我們做出估算和判斷，這些估算和判斷會影響未經審計的簡明合併財務報表中報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及或有資產和負債的披露。我們的估計基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為的其他各種因素
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目錄
在這種情況下是合理的, 其結果構成了對資產和負債賬面價值作出判斷的依據, 而這些判斷從其他來源看不出來.我們會持續評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。
儘管我們在截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的合併財務報表附註2以及本10-Q表季度報告的其他地方詳細描述了我們的重要會計政策，但我們認為，收入確認和應計研發費用對於編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的判斷和估計最為關鍵。第7項的關鍵會計政策和重要判斷部分詳細説明瞭我們的關鍵會計政策和估計，沒有實質性變化。管理層在截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析。
運營結果
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的比較
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023改變20242023改變
（以千計）（以千計）
協作收入$6,888$5,599$1,289$11,938$10,908$1,030
運營費用：
研究和開發23,79729,248(5,451)49,33159,233(9,902)
一般和行政7,3258,401(1,076)15,03517,042(2,007)
長期資產的減值2,398—2,3982,398—2,398
運營費用總額33,52037,649(4,129)66,76476,275(9,511)
運營損失(26,632)(32,050)5,418(54,826)(65,367)10,541
其他收入，淨額：
利息收入2,8702,793775,3095,462(153)
其他收入，淨額783712711,5221,43290
其他收入總額，淨額3,6533,5051486,8316,894(63)
所得税前虧損(22,979)(28,545)5,566(47,995)(58,473)10,478
所得税準備金—(942)942—(1,502)1,502
淨虧損$(22,979)$(29,487)$6,508$(47,995)$(59,975)$11,980
協作收入
根據我們的合作協議，收入是根據在此期間完成的工作來確認的。截至2024年6月30日的三個月，協作收入為690萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，合作收入為560萬美元。協作收入的增加歸因於以下方面：
•禮來合作收入確認額增加了170萬美元，這主要是由於禮來合作協議下項目的持續推進。
部分抵消了：
•受2023年默沙東合作協議終止的推動，默沙東合作收入確認減少了40萬美元。
截至2024年6月30日的六個月中，協作收入為1190萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為1,090萬美元。協作收入的增加歸因於以下方面：
•禮來合作收入確認額增加了200萬美元，這主要是由於禮來合作協議下項目的持續推進。
部分抵消了：
•受2023年默沙東合作協議終止的推動，默沙東合作收入確認減少了100萬美元。
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目錄
研究和開發費用
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的研發費用：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023改變20242023改變
（以千計）（以千計）
研發計劃費用：
FHD-286$3,261$2,689$572$6,787$6,720$67
平臺、研究和發現以及未分配的費用：
早期開發和其他研究外部成本8,63910,852(2,213)17,81220,642(2,830)
人事相關（包括股票薪酬）6,8869,854(2,968)14,59620,227(5,631)
設施和信息技術相關費用及其他5,0115,853(842)10,13611,644(1,508)
研發費用總額$23,797$29,248$(5,451)$49,331$59,233$(9,902)
截至2024年6月30日的三個月，研發費用為2380萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，研發費用為2920萬美元。減少歸因於以下原因：
•人事相關成本減少了300萬美元，包括股票薪酬支出減少了70萬美元，這是由於我們的研發職能的員工人數與前一時期相比有所減少；
•早期開發和其他研究外部成本減少了220萬美元；這是由滑膜肉瘤和smarcab1-loss腫瘤的1期臨牀試驗關閉導致的 FHD-609 支出減少了260萬美元，但部分被我們的平臺和早期研究渠道的持續投資和開發，包括與禮來合作目標推進相關的30萬美元增加的30萬美元所抵消；
•由於我們的研發職能員工人數與上期相比有所減少，設施和信息技術相關費用減少了80萬美元；以及
•我們的 FHD-286 項目成本增加60萬美元，這主要是由與急性髓系白血病1期劑量增加研究進展相關的臨牀試驗支出增加所致，但由於1期葡萄膜黑色素瘤研究的完成和結束，臨牀試驗支出的減少部分抵消了這一增長。
截至2024年6月30日的六個月中，研發費用為4,930萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為5,920萬美元。減少歸因於以下原因：
•人事相關成本減少了560萬美元，其中包括股票薪酬支出減少了140萬美元，這是由於我們的研發職能的員工人數與上期相比有所減少；
•早期開發和其他研究外部成本減少了280萬美元；這是由滑膜肉瘤和 SMARCAB1 的1期臨牀試驗關閉導致的 FHD-609 支出減少了490萬美元
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損失性腫瘤，部分抵消了我們平臺和早期研究渠道的持續投資和開發，包括與禮來合作目標推進相關的120萬美元增加；以及
•設施和信息技術相關費用減少了150萬美元，這是由於我們的研發職能的員工人數與前一時期相比有所減少。

一般和管理費用
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的一般和管理費用：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023改變20242023改變
（以千計）（以千計）
人事相關（包括股票薪酬）$4,408$5,551$(1,143)$8,878$11,320$(2,442)
專業和諮詢1,6731,815(142)3,6173,439178
設施和信息技術相關費用及其他1,2441,0352092,5402,283257
一般和管理費用總額
$7,325$8,401$(1,076)$15,035$17,042$(2,007)
截至2024年6月30日的三個月，一般和管理費用為730萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為840萬美元。減少的主要原因是人事相關成本減少了110萬美元，其中包括股票薪酬支出減少了60萬美元，這是我們一般和管理職能的員工人數與前一時期相比減少的結果。
截至2024年6月30日的六個月中，一般和管理費用為1,500萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為1,700萬美元。減少的主要原因是人事相關成本減少了240萬美元，其中包括股票薪酬支出減少了130萬美元，這是由於我們的一般和管理職能的員工人數與前一時期相比有所減少。
長期資產減值
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄了240萬美元的長期資產費用非現金減值，該費用與公司位於馬薩諸塞州劍橋的總部辦公空間的轉租有關（見本10-Q表季度報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表附註9）。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有減值費用。
其他收入，淨額
截至2024年6月30日的三個月，其他收入淨額為370萬美元，而截至2023年6月30日的三個月淨收入為350萬美元，同期相對持平。
截至2024年6月30日的六個月中，其他收入淨額為680萬美元，而截至2023年6月30日的六個月淨收入為690萬美元，同期相對持平。
所得税準備金
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，該公司沒有記錄所得税準備金。截至2023年6月30日的三個月和六個月的所得税準備金分別為90萬美元和150萬美元，主要是由與禮來合作協議的3億美元預付款（在2023年被確認為應納税所得額）相關的聯邦和州税以及美國國税法第174條規定的研發成本資本化所產生的聯邦和州税收所得。
流動性和資本資源
自2015年10月成立以來，我們已經蒙受了鉅額的營業虧損。由於我們支持持續的研究活動以及項目和平臺的開發，我們預計在可預見的將來將產生鉅額支出和運營虧損。截至2024年6月30日，我們的運營資金來自於2020年10月的首次公開募股（“IPO”）、優先股的銷售、定期貸款，以及我們在2020年7月根據首次公開募股（“IPO”）獲得的1,500萬美元預付款
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目錄
默沙東合作協議，我們在 2021 年 12 月在禮來 SPA 下獲得的 8,000 萬美元收益；2022 年 1 月根據禮來合作協議收到的預付款 3 億美元；默沙東根據默沙東合作協議為實現研究里程碑而收到的 500 萬美元付款；扣除承保折扣、佣金和其他發行後的淨收益為 1.028 億美元費用，自 2024 年 5 月發行起。截至2024年6月30日，我們的現金、現金等價物和有價證券為2.852億美元。
現金流
下表彙總了我們在所列每個時期的現金來源和用途：
截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
用於經營活動的淨現金$(54,882)$(63,355)
投資活動提供的淨現金9,12068,639
融資活動提供的淨現金104,373205
現金、現金等價物和限制性現金淨增加$58,611$5,489
運營活動
在截至2024年6月30日的六個月中，經營活動使用了5,490萬美元的現金，這是用於為我們的4,800萬美元淨虧損提供資金的淨現金以及1,890萬美元的運營資產和負債變動部分被1,200萬美元的淨非現金支出所抵消。截至2024年6月30日的六個月中，我們的運營資產和負債變動所使用的淨現金主要是由遞延收入減少1190萬美元所致，這是由於確認了與禮來合作協議相關的預付款的收入，運營租賃負債減少了420萬美元，營運資金淨減少了280萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動使用了6,340萬美元的現金，這歸因於用於為6,000萬美元的淨虧損提供資金的淨現金以及1,510萬美元的運營資產和負債的變化部分被1180萬美元的淨非現金支出所抵消。截至2023年6月30日的六個月中，我們的運營資產和負債變動所使用的淨現金主要包括遞延收入減少1,090萬美元，這是由於確認了與我們的合作協議相關的預付款的收入，運營租賃負債減少了360萬美元，營運資金淨增加70萬美元。
投資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金為910萬美元，其中包括1.066億美元的有價證券到期日，部分被9,740萬美元的有價證券購買和10萬美元的房地產和設備購買所抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金為6,860萬美元，其中包括1.329億美元的有價證券到期日，部分被6,320萬美元的有價證券購買和110萬美元的房地產和設備購買所抵消。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為1.044億美元，其中包括髮行普通股和預籌認股權證的淨收益1.032億美元，扣除在截至2023年6月30日的六個月中支付的承保折扣、佣金和其他發行費用，以及行使普通股期權和2020年員工股票購買計劃（“ESPP”）的淨收益 120 萬。
在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為20萬美元，其中包括行使普通股期權和ESPP的淨收益。
資金需求
我們預計，與正在進行的活動相關的支出將大幅增加，尤其是在我們推進臨牀前活動、啟動正在開發的候選產品（包括與禮來公司合作的候選產品）的臨牀試驗，以及繼續為正在進行的臨牀活動提供資金的情況下。截至這些未經審計的中期簡明合併財務報表的發佈之日，我們預計我們的現金、現金等價物和有價證券將足以為我們至少十二個月的運營費用和資本支出需求提供資金。我們基於可能被證明不準確的假設得出這一估計。我們可以比目前預期的更快地使用我們的可用資本資源，在這種情況下，我們會
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目錄
必須比計劃更快地獲得額外融資，這筆資金可能無法按可接受的條件提供給我們，或者根本無法提供。我們未能在需要時籌集資金，將對我們的財務狀況和我們執行長期業務戰略的能力產生負面影響。我們將被要求通過公開或私募股權發行、債務融資、合作和許可安排或其他來源獲得更多資金。
如果我們無法在需要時籌集足夠的資金，我們可能被要求大幅削減、推遲或終止我們的一項或多項研發計劃或我們可能開發的任何候選產品的商業化，或者無法擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機。如果我們通過與第三方的合作或許可安排籌集額外資金，我們可能必須放棄對未來收入來源或候選產品的寶貴權利，或者以可能對我們不利的條款授予許可。
有關與我們的大量資本要求相關的其他風險，請參閲截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
資產負債表外安排
在本報告所述期間，我們沒有，目前也沒有證券交易委員會規則和條例中規定的任何資產負債表外安排。
最近發佈的會計公告
我們未經審計的簡明合併財務報表附註2披露了最近發佈的可能影響我們的財務狀況和經營業績的會計公告，該附註2載於本10-Q表季度報告的其他地方。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
根據經修訂的1934年《證券交易法》第12b-2條的定義，我們是一家規模較小的申報公司，在本報告期內無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官（首席執行官）和首席會計和財務官（首席財務官）的監督和參與下，對截至期末我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制措施和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規定的時間內記錄、處理、彙總和報告規則和形式。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層，包括其主要執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。根據對截至2024年6月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時參與訴訟或其他法律訴訟。我們目前不是任何訴訟或法律訴訟的當事方，我們的管理層認為這些訴訟或法律訴訟可能對我們的業務產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
第 1A 項。風險因素。
有關潛在風險或不確定性的討論，請參閲我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。我們在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。


第 5 項。其他信息。

在截至2024年6月30日的三個月中， 無 我們的董事或高級職員（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第16a-1（f）條）簽訂、修改（交易金額、價格或時間）或終止了任何 “第10b5-1條交易安排” 或任何 “非第10b5-1條交易安排”，如S-k法規第408項所定義。


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目錄
第 6 項。展品。
展覽
數字		描述
4.1
預先注資認股權證表格（參照註冊人於2024年5月22日提交的8-k表最新報告（文件編號001-39634）附錄4.1納入。
10.1
Foghorn Therapeutics Inc.和Jefferies LLC、道明證券（美國）有限責任公司和Evercore Group L.L.C於2024年5月20日簽訂的承銷協議，由Foghorn Therapeutics Inc.和Jefferies LLC、TD Securities（美國）有限責任公司和Evercore Group L.L.C簽訂並於2024年5月20日簽署，作為附表1（參照註冊人於2024年5月22日提交的表格8-k最新報告（文件編號001-39634）
10.2^
Foghorn Therapeutics Inc.和Kristian F. Humer於2024年4月16日簽訂的信函協議（參照註冊人於2024年4月16日提交的8-k表最新報告（文件編號001-39634）附錄10.1納入。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS*XBRL 實例文檔
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
______________
*隨函提交。
** 隨函提供。
^ 表示管理合同或補償計劃、合同或安排。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
FOGHORN THERAPEUTICS, INC.
日期：2024 年 8 月 8 日作者：
/s/Kristian Humer
克里斯蒂安·胡默
首席財務官
（首席會計和財務官）

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