美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表格 10-Q

☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024年6月30日

或者

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從 ____ 到 ____ 的過渡期內。

委員會文件編號：1-34167

圖像的
ePlus inc.

（註冊人章程中規定的確切名稱）

特拉華
  
54-1817218
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
  
（美國國税局僱主識別號）

13595 杜勒斯科技大道， 赫恩登， VA 20171-3413
（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(703) 984-8400

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個課程的標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
加
納斯達克全球精選市場

用複選標記表明註冊人（1）是否已提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告 之前的 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限），並且（2）在過去的 90 天內一直受到此類申報要求的約束。
是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否已以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件 （本章第 232.405 節）在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）。
是的☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興申報人 成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：

大型加速文件管理器☒
加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☐
規模較小的申報公司 ☐
 
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂後的過渡期 根據《交易法》第13（a）條規定的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐ 沒有 ☒
截至2024年8月1日，已發行普通股數量為 26,865,929。

目錄
 
ePlus inc.和子公司

第一部分財務信息：
  
     
第 1 項。
財務報表
  
     
 
截至 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日的未經審計的合併資產負債表
 5
 
 
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的合併運營報表
6
 
 
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的綜合收益表
7
 
 
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的合併現金流量表
8
 
 
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的合併股東權益報表
 10
 
 
 
未經審計的合併財務報表附註
11
 
 
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
 
 
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
 
 
第 4 項。
控制和程序
43
     
第二部分。其他信息：
  
     
第 1 項。
法律訴訟
44
     
第 1A 項。
風險因素
 44
     
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 44
     
第 3 項。
優先證券違約
44
     
第 4 項。
礦山安全披露
 44
     
第 5 項。
其他信息
 44
     
第 6 項。
展品
45
     
簽名
46

2
目錄
關於前瞻性陳述的警示性語言

這個 10-Q表季度報告包含某些陳述，這些陳述是或可能被視為經修訂的1933年《證券法》第27A條和《美國證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述” 經修訂的1934年或《交易法》，是根據此類法案為前瞻性陳述提供的保護而制定的。此類陳述不是基於歷史事實，而是基於對未來狀況的眾多假設。 那可能不會發生。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性詞語來識別，例如 “可能”、“應該”、“打算”、“估計”、“將”、“潛在”、“可能”、“相信”、“期望”、“打算”、“計劃”， “預期”、“項目” 和類似的表達。提醒讀者不要過分依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述。前瞻性陳述是根據當前可用信息做出的 或管理層當前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念，僅代表截至本文發佈之日，並受某些風險和不確定性的影響。我們不承擔任何公開義務 更新或更正任何前瞻性陳述，以反映隨後發生的事件或情況，或者我們後來意識到的事件或情況。實際事件, 交易和結果可能與預期的事件, 交易, 或此類陳述中描述的結果。我們完成此類交易並實現此類事件或結果的能力受某些風險和不確定性的影響。此類風險和不確定性包括但不限於所列事項 下面：


 •
易受外幣利率、利率和通貨膨脹波動的影響，包括國內和國際政治不穩定加劇了全球經濟的不確定性和波動，這可能導致 我們的成本和工資增加，以及我們向客户提高價格的能力，對在協議期限內作出定價承諾的安排的負面影響和/或失去主要貸款人或信貸緊縮 利率上升導致的市場，這可能會導致我們的經營業績和財務狀況發生不利變化；

•
我們的一個或多個大批量客户或供應商發生重大不利變化、減少或流失；

•
依賴第三方履行我們對客户的部分服務義務，以及依賴供應鏈中少數與我們沒有長期供應協議、價格保障的主要供應商 協議，或庫存保證；

•
我們在網絡安全攻擊或其他信息技術中斷期間保持安全的能力，包括我們、我們的供應商或其他第三方的信息技術（“IT”）系統以及數據和音頻通信網絡中斷；

•
我們有能力保護我們自己和客户的電子和其他機密信息，同時遵守不斷變化的數據隱私和監管法律法規；

•
持續的遠程工作趨勢，以及員工遠程工作時發生的網絡安全攻擊的增加，以及我們對員工進行充分培訓以防止網絡事件的能力；

•
減少提供給我們的供應商激勵措施的可能性；

•
我們依賴關鍵人員來維持特定的客户關係，以及我們通過招聘和留住高技能、有能力的人員和供應商來招聘、培訓和留住足夠的合格人員的能力 認證；

•
與人工智能的使用或能力相關的風險，包括社會和道德風險；

•
我們有能力在競爭激烈的市場中與許多主要供應商一起管理包括人工智能（“AI”）產品和服務在內的各種產品解決方案；

•
我們維護專有軟件和更新技術基礎設施以保持市場競爭力的能力，以及我們對硬件、軟件和服務（包括人工智能）持續創新的依賴 我們的供應商提供的產品和服務以及我們與他們合作的能力；

•
信息技術行業的變化和/或產品供應的快速變化，包括雲的普及、基礎設施即服務（“IaaS”）、軟件即服務（“SaaS”）、平臺即服務（“PaaS”）和人工智能；

•
我們有能力通過在客户羣中向上銷售和吸引新客户來增加使用集成解決方案的客户總數；

•
我們有能力增加使用我們的託管服務和專業服務的客户總數，並繼續增強我們的託管服務以保持市場競爭力；

•
我們的信貸額度或供應商信貸額度的損失可能會限制我們當前和未來的業務；

•
國內和國際經濟法規的不確定性（例如關税、制裁和貿易協議）；

•
供應鏈問題，包括信息技術產品的短缺，可能會增加我們的成本或導致延遲履行客户訂單，或者增加我們對營運資金的需求，或延遲完成專業服務或購買IT 支持我們的內部基礎設施或運營所需的產品或服務，從而對我們的財務業績產生不利影響；

3
目錄

 •
面臨立法和監管事項的變化、解釋或執法趨勢，以及客户和供應商在預期或應對立法和監管事項時採取的行動；

•
我們無法確定收購候選人，無法在完成收購之前進行足夠的盡職調查，無法成功整合已完成的收購，也無法確定機會或成功進行收購 完成業務處置，可能會影響我們的收益；

•
我們的合同可能不足以保護我們，因為我們需要接受外部審計，但我們可能無法通過，而且我們的專業和責任保險單的承保範圍可能不足以支付索賠；

•
我們的主要配置中心、數據中心或第三方提供商所在地發生的自然災害或其他不利事件可能會對我們的業務產生負面影響；

•
未能遵守公共部門合同或適用的法律或法規；

•
我們籌集資金、根據需要維持或增加供應商的信貸額度或平面規劃機制的能力、為融資交易獲取債務的能力，或者這些變化對我們的影響的能力 普通股價格；

•
我們實施銷售隊伍整合、成本控制、資產合理化、系統集成和其他關鍵戰略的全面計劃的能力；以及

•
我們有能力保護我們的知識產權，成功地為任何對我們專利有效性的質疑或有關我們侵犯任何第三方專利的指控以及費用進行辯護 與這些行動相關的費用, 並酌情包括與許可所需技術相關的費用.

我們無法確定我們的業務戰略是否會成功，也無法確定我們將成功應對這些和其他挑戰、風險和不確定性。再説一遍 列出和描述可能導致未來業績或事件與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果或事件存在重大差異的各種風險、相關因素和不確定性，見第二部分第1A項 “風險因素” 和 第一部分，第2項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分，以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中的其他部分。

4
目錄
第一部分財務信息

第 1 項。
財務報表

e Plus inc.和子公司
未經審計的合併 平衡 牀單
（以千計，每股金額除外）

 
2024年6月30日
    
2024 年 3 月 31 日
  
資產
            
             
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
349,909
    
$
253,021
  
應收賬款——貿易，淨額
    
577,019
      
644,616
  
應收賬款——其他，淨額
    
54,987
      
46,884
  
庫存
    
89,134
      
139,690
  
融資應收賬款——淨額、流動資金
    
109,119
      
102,600
  
遞延費用
    
59,985
      
59,449
  
其他流動資產
    
23,951
      
27,269
  
流動資產總額
    
1,264,104
      
1,273,529
  
 
                
融資應收賬款和經營租賃——淨額
    
85,032
      
79,435
  
遞延所得税資產
    
5,620
      
5,620
  
財產、設備和其他資產——淨額
    
94,417
      
89,289
  
善意
    
161,508
      
161,503
  
其他無形資產——淨額
    
40,292
      
44,093
  
總資產
  
$
1,650,973
    
$
1,653,469
  
 
                
負債和股東權益
                
 
                
負債
                
 
                
流動負債：
                
應付賬款
  
$
270,614
    
$
315,676
  
應付賬款—樓層平面圖
    
119,511
      
105,104
  
應付的工資和佣金
    
40,491
      
43,696
  
遞延收入
    
138,619
      
134,596
  
應付無追索權票據——當前
    
29,898
      
23,288
  
其他流動負債
    
29,103
      
34,630
  
流動負債總額
    
628,236
      
656,990
  
 
                
應付無追索權票據——長期
    
10,854
      
12,901
  
其他負債
    
89,955
      
81,799
  
負債總額
    
729,045
      
751,690
  
 
                
承付款和意外開支（附註9）
                
 
            
股東權益
                
 
                
優先股，$0.01 每股面值； 2,000 已獲授權的股份； 無 傑出的
    
-
      
-
  
普通股，$0.01 每股面值； 5萬個 已獲授權的股份； 26,940 截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項以及 26,952 截至 2024 年 3 月 31 日尚未繳清
    
276
      
274
  
額外的實收資本
    
184,733
      
180,058
  
庫存股，按成本計算， 609 截至 2024 年 6 月 30 日的股票 和 447 3月31日的股票， 2024
    
(35,746
)
    
(23,811
)
留存收益
    
770,317
      
742,978
  
累計其他綜合收入——外幣折算調整
    
2,348
      
2,280
  
股東權益總額
    
921,928
      
901,779
  
負債總額和股東權益
  
$
1,650,973
    
$
1,653,469
  

見未經審計的合併財務報表附註。

5
目錄
ePlus inc.和子公司
未經審計的合併報表 運營
（以千計，每股金額除外）

 
三個月已結束
6月30日
  
   
2024
    
2023
  
淨銷售額
            
產品
  
$
466,349
    
$
506,656
  
服務
    
78,189
      
67,519
  
總計
    
544,538
      
574,175
  
銷售成本
                
產品
    
360,157
      
388,904
  
服務
    
49,900
      
42,998
  
總計
    
410,057
      
431,902
  
                 
毛利潤
    
134,481
      
142,273
  
 
                
銷售、一般和管理
    
93,608
      
90,298
  
折舊和攤銷
    
4,819
      
4,792
  
利息和融資成本
    
585
      
851
  
運營費用
    
99,012
      
95,941
  
 
                
營業收入
    
35,469
      
46,332
  
 
                
其他收入（支出），淨額
    
2,073
      
190
 
                
税前收益
    
37,542
      
46,522
  
 
                
所得税準備金
    
10,203
      
12,675
  
 
                
淨收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
 
                
普通股每股淨收益——基本
  
$
1.03
    
$
1.27
  
普通股每股淨收益——攤薄後
  
$
1.02
    
$
1.27
  
 
                
加權平均已發行普通股——基本
    
26,642
      
26,552
  
加權平均已發行普通股——攤薄
    
26,801
      
26,648
  

見未經審計的合併財務報表附註。

6
目錄
ePlus inc.和子公司
未經審計的合併報表 綜合收入
（以千計）

 
三個月已結束
6月30日
  
   
2024
    
2023
  
             
淨收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
 
                
其他綜合收益，扣除税款：
                
 
                
外幣折算調整
    
68
      
947
 
                
其他綜合收益（虧損）
    
68
      
947
 
                
綜合收入總額
  
$
27,407
    
$
34,794
  

見未經審計的合併財務報表附註。

7
目錄
ePlus inc.和子公司
未經審計的合併 的聲明 現金流量
（以千計）

 
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
來自經營活動的現金流：
            
淨收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
 
                
調整以將淨收益與運營部門提供（用於）的淨現金進行對賬 活動：
                
折舊和攤銷
    
5,922
      
5,755
  
信貸損失準備金
    
96
      
478
  
基於股份的薪酬支出
    
2,855
      
2,205
  
處置財產、設備和經營租賃設備的損失（收益）
    
54
      
(160
)
以下方面的變化：
                
應收賬款
    
59,276
      
(166,803
)
庫存
    
50,555
      
300
  
融資應收賬款——淨額
    
(5,772
)
    
(42,071
)
遞延成本和其他資產
    
(3,160
)
    
8,303
  
應付賬款——交易
    
(45,430
)
    
124,948
  
應付薪金和佣金、遞延收入和其他負債
    
5,392
      
12,298
  
由（用於）經營活動提供的淨現金
    
97,127
      
(20,900
)
                 
來自投資活動的現金流：
                
出售財產、設備和經營租賃設備的收益
    
61
      
196
  
購買財產、設備和經營租賃設備
    
(1,967
)
    
(3,698
)
收購中使用的現金，扣除獲得的現金
     -       (59,595 )
用於投資活動的淨現金
    
(1,906
)
    
(63,097
)
                 
來自融資活動的現金流：
                
無追索權借款和應付追索權票據
    
3,737
      
97,955
  
無追索權和應付追索權票據的償還
    
(4,467
)
    
(41,573
)
發行普通股的收益
     1,811       1,398  
回購普通股
    
(11,569
)
    
(7,465
)
要結算的款項 收購負債
    (2,307 )     -  
平面圖融資的淨借款
    
14,407
      
32,290
  
融資活動提供的淨現金
    
1,612
      
82,605
  
                 
匯率變動對現金的影響
    
55
      
(127
)
 
                
現金和現金等價物的淨增加（減少）
    
96,888
      
(1,519
)
 
                
現金和現金等價物，期初
    
253,021
      
103,093
  
 
                
現金和現金等價物，期末
  
$
349,909
    
$
101,574
  

8
目錄
未經審計的合併現金流量表——續
（以千計）

 
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
             
現金流的補充披露 信息：
            
支付利息的現金
  
$
654
    
$
566
  
為所得税支付的現金
  
$
10,130
    
$
3,605
  
為計量租賃負債所含金額支付的現金
  
$
1,269
    
$
1,261
  
 
                
非現金投資和融資時間表 活動：
                
出售財產、設備和租賃設備的收益
  
$
9
    
$
15
  
購買財產、設備和經營租賃設備
  
$
(641
)
  
$
(200
)
無追索權和應付追索權票據的借款
  
$
6,546
    
$
-
  
由於出售金融資產而取消確認的債務
   $ (1,253 )   $ (15,857 )
基於股份的薪酬的歸屬
  
$
10,636
    
$
8,483
  
回購普通股
   $
(366 )   $
(28 )
為換取租賃義務而獲得的新經營租賃資產
  
$
395
    
$
3,100
  

見未經審計的合併財務報表附註。

9
目錄
ePlus inc.和子公司
未經審計的合併股東報表 公平
（以千計）

 
截至2024年6月30日的三個月
  
                            累積        
          額外                 其他        
   
普通股
    
付費
    
財政部
    
已保留
    
全面
        
   
股票
    
面值
    
資本
    
股票
    
收益
    
收入
    
總計
  
餘額，2024 年 3 月 31 日
    
26,952
    
$
274
    
$
180,058
    
$
(23,811
)
  
$
742,978
    
$
2,280
    
$
901,779
  
發行限制性股票獎勵
    
121
      
1
      
(1
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
普通股的發行
    29       1       1,810       -       -       -       1,811  
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
2866
      
-
      
-
      
-
      
2866
  
回購普通股
    
(162
)
    
-
      
-
      
(11,935
)
    
-
      
-
      
(11,935
)
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
27,339
      
-
      
27,339
  
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
68
      
68
  
 
                                                        
餘額，2024 年 6 月 30 日
    
26,940
    
$
276
    
$
184,733
    
$
(35,746
)
  
$
770,317
    
$
2,348
    
$
921,928
  

 
截至2023年6月30日的三個月
  
                            累積        
          額外                 其他        
   
普通股
    
付費
    
財政部
    
已保留
    
全面
        
   
股票
    
面值
    
資本
    
股票
    
收益
    
收入
    
總計
  
餘額，2023 年 3 月 31 日
    
26,905
    
$
272
    
$
167,303
    
$
(14,080
)
  
$
627,202
    
$
1,568
    
$
782,265
  
發行限制性股票獎勵
    
153
      
2
      
(2
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
普通股的發行
    36       -       1,398       -       -       -       1,398  
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
2,205
      
-
      
-
      
-
      
2,205
  
回購普通股
    
(147
)
    
-
      
-
      
(7,371
)
    
-
      
-
      
(7,371
)
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
33,847
      
-
      
33,847
  
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
947
      
947
  
 
                                                        
餘額，2023 年 6 月 30 日
    
26,947
    
$
274
    
$
170,904
    
$
(21,451
)
  
$
661,049
    
$
2,515
    
$
813,291
  

見未經審計的合併財務報表附註。

10
目錄
ePlus inc.和子公司

未經審計的附註 合併財務報表

1。
重要會計政策的組織和摘要

業務描述 — 我們公司成立於 1990 年，是特拉華州的一家公司。ePlus inc. 是 在本10-Q表季度報告中有時稱為 “我們”、“我們的”、“我們自己” 或 “ePlus”。ePlus inc. 是一家控股公司，通過其子公司提供信息技術（“IT”）解決方案，使得 組織優化其 IT 環境和供應鏈流程。我們還提供諮詢、專業和託管服務以及完整的生命週期管理服務，包括靈活的融資解決方案。我們專注於銷售給 美國（“美國”）和部分國際市場的中型和大型企業以及州和地方政府及教育機構（“SLED”） 包括英國（“英國”）、歐盟（“歐盟”）、印度、新加坡和以色列。

列報依據—未經審計的合併財務報表包括ePlus inc.及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額 並且在合併中取消了交易。自收購之日起，收購企業的賬目包含在未經審計的合併財務報表中。在截至2023年6月30日的季度中，我們修改了我們的 技術細分為新的細分市場——產品、專業服務和託管服務——即 合併形成我們的技術業務，使我們的管理層能夠更好地管理和分配該業務的各個組成部分之間的資源。我們的專業服務和管理服務是我們的重要組成部分 增長和長期戰略舉措。隨後，我們通過以下方式管理和報告我們的經營業績 四 運營部門： 產品、專業服務、託管服務和融資。有關更多信息，請參閲附註16 “分部報告”。

中期財務報表— 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的合併財務報表由我們編制，其中包括管理層認為公允列報所需的所有正常和經常性調整 我們在該期間的財務狀況、經營業績、綜合收益的變化和現金流量。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績不一定代表預期的業績 對於任何其他過渡期或截至2025年3月31日的整個財政年度，或任何其他未來時期。這些未經審計的合併財務報表不包括普遍接受的會計原則所要求的所有披露 在美國（“美國公認會計原則”）編制年度財務報表。我們經審計的合併財務報表包含在截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告（“2024年年度報告”）中，應閲讀該報告 連同這些中期合併財務報表。

的使用 估計 — 根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響截至目前報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露 財務報表日期，以及報告期內報告的收入和支出金額。估算值用於核算項目和事項，包括但不限於收入確認、剩餘價值、 供應商對價、租賃分類、商譽和無形資產、信貸損失備抵金、庫存報廢以及所得税資產和其他準備金和意外開支的確認和計量。我們的估算依據 以歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設為依據.實際結果可能與這些估計值有所不同。

集中 OF RiSk — 我們銷售額的很大一部分來自思科系統的產品， 大約代表 36% 和 45截至2024年6月30日的三個月，佔我們科技業務板塊淨銷售額的百分比， 分別是 2023 年和 2023 年。

重要會計政策 — 編制這些政策時使用的重要會計政策 合併財務報表的適用基礎與截至2024年3月31日止年度的合併財務報表中反映的基礎一致，但附註2 “最近” 中規定的變更除外 會計聲明。”

11
目錄

2。
最近的會計公告



最近發佈的會計公告尚未通過


2023 年 11 月， 財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進》。本次更新主要通過加強對可申報細分市場的披露來擴大年度和中期披露要求 大量的細分支出。此更新適用於從我們截至2025年3月31日的財政年度開始的年度期間以及從截至2026年3月31日的財政年度第一季度開始的過渡期。允許提前收養。 我們目前正在評估此更新將對我們的財務報表披露產生的影響。

2023 年 12 月， 財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。此更新需要有關申報實體的有效税率對賬的分類信息，以及有關已繳所得税的信息。 此更新對截至2026年3月31日的財政年度開始的年度期間有效。允許提前收養。我們目前正在評估此更新將對我們的財務報表披露產生的影響。

3.
收入

合約餘額

應收賬款——貿易 完全由與客户簽訂的合同應付的款項組成。此外，我們還有美元46.8 百萬和美元44.6 截至2024年6月30日和2024年3月31日，來自與客户合同的數百萬筆應收賬款分別包含在融資應收賬款中。 這個 下表提供了與客户簽訂的合同負債餘額（以千計）：

 
2024年6月30日
    
2024 年 3 月 31 日
  
當前（包含在遞延收入中）
  
$
138,032
    
$
134,110
  
非流動（包含在其他負債中）
  
$
76,896
    
$
68,174
  

確認的收入來自 期初合同負債餘額為美元40.5 百萬和美元30.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元。

履約義務

下表包括預計在未來確認的與業績相關的收入 債務，主要是 ePlus 託管服務的不可取消合同，即 在報告期結束時未滿足或部分不滿意（以千計）：

截至 2025 年 3 月 31 日的剩餘時間
  
$
68,956
  
截至2026年3月31日的年度
    
45,452
  
截至2027年3月31日的年度
    
26,529
  
截至2028年3月31日的年度
    
10,718
  
截至 2029 年 3 月 31 日及以後的年度
    
7,166
  
剩餘履約債務總額
  
$
158,821
  

12
目錄
該表不包括 (i) 最初預期期限為一年或更短的合同，以及 (ii) 以下的合同未履行的履約義務的價值 我們按我們有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入。

4。
融資應收賬款和經營租賃

我們的融資應收賬款和經營租賃包括我們的應收票據融資應收賬款和 銷售類租賃以及我們通過歸類為經營租賃的租賃向客户租賃的資產的賬面價值。我們通常租賃IT、通信和醫療設備。我們的租賃條款通常包括 2 到 6 年，大多數術語不等 之間 3 到 4 年。 我們的租賃通常為承租人提供在租賃期結束時購買標的資產的選項。通常，我們的租約為承租人提供了討價還價的購買選擇。我們將租賃歸類為銷售類租賃或經營性租賃。 此外，我們還為客户購買第三方軟件和第三方服務提供資金，我們將其歸類為應收票據。

下表提供了銷售類租賃在開始之日確認的利潤，包括按淨額確認的修改 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月（以千計）：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
淨銷售額
  
$
3,510
    
$
7,623
  
銷售成本
    
3,059
      
7,391
  
毛利潤
  
$
451
    
$
232
  

下表提供了我們銷售類租賃的總利息收入和我們的營業租賃的租賃收入 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月（以千計）：

 
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
銷售類租賃的利息收入
  
$
2,023
    
$
1,362
  
經營租賃的租賃收入
  
$
2,867
    
$
2,808
  

融資應收賬款——淨額

下表提供了我們的融資應收賬款的分類——淨額（以千計）：

    注意事項     銷售型租賃     融資  
2024年6月30日
  
應收款
    
應收款
    
應收款
  
總應收賬款
  
$
119,544
    
$
83,590
    
$
203,134
  
未保證的剩餘價值 (1)
    
-
      
9,858
      
9,858
  
非勞動收入
    
(7,775
)
    
(13,620
)
    
(21,395
)
信貸損失備抵金 (2)
    
(1,088
)
    
(1,409
)
    
(2497
)
共計，淨額
  
$
110,681
    
$
78,419
    
$
189,100
  
報告為：
                        
當前
  
$
65,679
    
$
43,440
    
$
109,119
  
長期
    
45,002
      
34,979
      
79,981
  
共計，淨額
  
$
110,681
    
$
78,419
    
$
189,100
  

  (1)
包括未保證的美元剩餘價值3,554 我們在出售相關租賃應收賬款後保留的千美元。
(2)
參見附註7，“津貼 信用損失” 瞭解詳情。

13
目錄
    注意事項     銷售型租賃     融資  
2024 年 3 月 31 日
  
應收款
    
應收款
    
應收款
  
總應收賬款
  
$
114,713
    
$
75,658
    
$
190,371
  
未保證的剩餘價值 (1)
    
-
      
9,078
      
9,078
  
非勞動收入
    
(6,503
)
    
(12,036
)
    
(18,539
)
信貸損失備抵金 (2)
    
(1,056
)
    
(1,435
)
    
(2,491
)
共計，淨額
  
$
107,154
    
$
71,265
    
$
178,419
  
報告為：
                        
當前
  
$
61,830
    
$
40,770
    
$
102,600
  
長期
    
45,324
      
30,495
      
75,819
  
共計，淨額
  
$
107,154
    
$
71,265
    
$
178,419
  

(1)
包括未保證的美元剩餘價值3,718 我們在出售相關租賃應收賬款後保留的千美元。
(2)
參見附註7 “津貼” 信用損失” 瞭解詳情。

經營租約——淨租賃

經營租賃 — 淨值表示不符合銷售類租賃資格的租賃。 經營租約的組成部分——淨額如下（以千計）：

 
2024年6月30日
    
2024 年 3 月 31 日
  
運營租賃下的設備成本
  
$
12,370
    
$
10,744
  
累計折舊
    
(7,319
)
    
(7,128
)
經營租賃——淨租賃 (1)
  
$
5,051
    
$
3,616
  


(1)
金額 包括估計的無擔保剩餘價值 $1,711 一千零美元1,346 截至2024年6月30日和2024年3月31日，分別為千人。

金融資產的轉移

我們訂立安排，轉移根據融資應收賬款和經營租賃協議應付的合同款項。

對於記作有擔保借款的轉賬，相應的投資可用作無追索權應付票據的抵押品。截至 2024 年 6 月 30 日和 3 月 31 日， 2024 年，我們的融資應收賬款為美元52.2 百萬和美元45.8 分別為百萬美元，經營租約為美元2.5 百萬和美元2.8 分別是百萬張應付無追索權票據的抵押品。見附註8 “應付票據和信貸額度”。

對於計為銷售的轉賬，我們不承認所轉讓金融資產的賬面價值加上任何負債，並確認出售的淨收益或虧損， 在合併運營報表的淨銷售額中列報。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們確認的淨收益為美元1.3 兩個時期均為百萬美元，這些銷售的總收益為美元47.9 百萬和美元61.4 分別為百萬。

當我們保留記作銷售的轉賬中的還本付息義務時，我們會將部分收益分配給遞延收入，這筆收入將在我們履行業務時予以確認 服務。截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們的遞延收入為美元0.3 百萬和美元0.4 分別為百萬美元用於償還債務。

在計為銷售的有限數量的轉讓中，如果發生以下情況，我們對受讓人進行了賠償 承租人選擇提前終止租約。截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們可能因這些賠償而產生的潛在責任總額並不重要。

14
目錄
5。
承租人會計

我們租賃辦公空間的期限最長可達 六年 和租賃 倉庫空間可長達一段時間 十年，而且我們有一些租賃期權可以行使以延長這些租賃期限 限制。我們將使用權資產視為財產、設備和其他資產的一部分。我們將租賃負債的當期和長期部分分別確認為其他流動負債和其他負債的一部分。我們 將經營租賃成本視為銷售、一般和管理費用的一部分。我們確認的運營租賃成本為 $1.3 百萬和美元1.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元。

6。
商譽和其他無形資產

善意

下表彙總了截至6月的三個月中商譽賬面金額的變化 2024 年 30 日（以千計）：

 
  
產品
    
專業服務
    
託管服務
    
總計
  
餘額，2024 年 3 月 31 日 (1)
  
$
129,108
    
$
22,497
    
$
9,898
    
$
161,503
  
收購
    
-
      
-
      
-
    

-
  
外幣翻譯
    
4
      
1
      
-
    

5
  
餘額，2024 年 6 月 30 日 (1)
  
$
129,112
    
$
22,498
    
$
9,898
    
$
161,508
  

(1)
餘額已扣除 $8,673 在我們當前分部組織之前的細分市場中記錄的累計減值為千美元。

商譽是指在單獨識別和分開的有形和無形淨資產的公允價值之上支付的溢價 在業務合併中得到認可。

在截至6月的三個月中，我們商譽餘額中唯一的活動 2024 年 30 日是外幣折算調整。

從第三財季的第一天起，我們每年對商譽進行減值測試，如果發生事件，則在兩次年度測試之間進行減值測試，或 情況發生變化，這很可能會使申報單位的公允價值降至其賬面價值以下。

在截至我們的年度測試中 2023年10月1日，我們對商譽進行了定性評估，得出的結論是，我們的產品、專業服務和管理服務申報單位的公允價值很可能繼續超過其賬面價值。我們的結論不會受到 十 我們對公允價值的估算變動百分比 報告單位的。

15
目錄
其他無形資產

我們的其他無形資產包括2024年6月30日和2024年3月31日的以下資產（以千計）：

 
2024年6月30日
    
2024 年 3 月 31 日
  
   
總計
攜帶
金額
    
累積的
攤銷
    
網
攜帶
金額
    
總計
攜帶
金額
    
累積的
攤銷
    
網
攜帶
金額
  
購買的無形資產
  
$
120,485
    
$
(80,350
)
  
$
40,135
    
$
120,480
    
$
(76,595
)
  
$
43,885
  
資本化軟件開發
    
10,159
      
(10,002
)
    
157
      
10,516
      
(10,308
)
    
208
  
總計
  
$
130,644
    
$
(90,352
)
  
$
40,292
    
$
130,996
    
$
(86,903
)
  
$
44,093
  

購買的無形資產，主要由客户關係組成，通常分攤在 5 到 10 年份。資本化軟件開發通常會攤銷 5 年份。

購買的無形資產的總攤銷費用為美元3.8 百萬和美元3.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元。

7。
信用損失備抵金

下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中我們的信貸損失準備金中的活動（以千計）：

   
應收賬款
    
注意事項
應收款
    
租賃
應收款
    
總計
  
截至 2024 年 4 月 1 日的餘額
  
$
2,687
    
$
1,056
    
$
1,435
    
$
5,178
  
信貸損失準備金
    
90
      
32
      
(26
)
    
96
  
註銷和其他
    
(13
)
    
-
      
-
      
(13
)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額
  
$
2764
    
$
1,088
    
$
1,409
    
$
5,261
  

   
賬户
應收款
    
注意事項
應收款
    
租賃
應收款
    
總計
  
截至 2023 年 4 月 1 日的餘額
  
$
2,572
    
$
801
    
$
981
    
$
4,354
  
信貸損失準備金
    
629
      
(106
)
    
(45
)
  

478
  
註銷和其他
    
(13
)
    
1
      
-
    

(12
)
截至2023年6月30日的餘額
  
$
3,188
    
$
696
    
$
936
    
$
4,820
  

我們使用以下方法來評估客户 內部分配的信用質量評級 “CQR”。我們的融資應收賬款的CQR類別是：

•
高 CQR：此評級包括具有良好至良好商業信用、資產質量和 履行財務義務的能力。該類別的損失率通常低於 1%.

•
平均CQR：該評級包括信用風險平均且更容易受到影響的賬户 在不利的商業或經濟條件下造成的損失。該類別的損失率介於 1% 到 8%.

•
低CQR：此評級包括具有邊際信用風險的賬户，例如客户的 還款能力受損或可能受損。在正常過程中，該類別的損失率大於 8% 及最多 100%.
 
16
目錄
下表提供了截至2024年6月30日按CQR和信貸發放年度劃分的應收賬款融資的攤銷成本基礎（以千計）：

   
截至3月31日的發放年度的攤銷成本基礎,
                    
 
2025
    
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020 年和
優先的
    
總計
    
轉賬
(2)
    
淨貸款
曝光
  
                                                       
應收票據：
                                                      
高 CQR
  
$
25,158
    
$
48,541
    
$
14,290
    
$
1,858
    
$
1,786
    
$
24
    
$
91,657
    
$
(26,831
)
  
$
64,826
  
平均 CQR
    
2490
      
14,551
      
2,895
      
148
      
28
      
-
      
20,112
      
(3,302
)
    
16,810
  
總計
  
$
27,648
    
$
63,092
    
$
17,185
    
$
2,006
    
$
1,814
    
$
24
    
$
111,769
    
$
(30,133
)
  
$
81,636
  
                                                                         
租賃應收賬款：
                                                                        
高 CQR
  
$
15,363
    
$
18,528
    
$
8,750
    
$
1,218
    
$
946
    
$
84
    
$
44,889
    
$
(2,931
)
  
$
41,958
  
平均 CQR
    
6,298
      
14,816
      
8,373
      
1,732
      
164
      
2
      
31,385
      
(4,292
)
    
27,093
  
總計
  
$
21,661
    
$
33,344
    
$
17,123
    
$
2,950
    
$
1,110
    
$
86
    
$
76,274
    
$
(7,223
)
  
$
69,051
  
                                                                         
攤銷成本總額 (1)
  
$
49,309
    
$
96,436
    
$
34,308
    
$
4,956
    
$
2,924
    
$
110
    
$
188,043
    
$
(37,356
)
  
$
150,687
  

  (1)
不保證的 $ 剩餘價值3,554 我們在出售不計入攤銷成本的相關租賃應收賬款後保留的千美元。
 
(2)
轉賬包括已在無追索權基礎上轉移給第三方金融機構的應收款。

下表提供了截至2024年3月31日按CQR和信貸發放年度劃分的應收賬款融資的攤銷成本基礎（以千計）：

   
截至3月31日的發放年度的攤銷成本基礎,
                    

 
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019 年和
優先的
    
總計
   
轉賬
(2)
   
淨貸款
曝光
  
                                                       
應收票據：
                                                      
高 CQR
  
$
63,934
    
$
15,821
    
$
3,440
    
$
2,656
    
$
30
    
$
-
    
$
85,881
    
$
(25,683
)
   $
60,198  
平均 CQR
    
18,715
      
3,260
      
302
      
52
      
-
      
-
      
22,329
      
(3,476
)
     18,853  
總計
  
$
82,649
    
$
19,081
    
$
3,742
    
$
2,708
    
$
30
    
$
-
    
$
108,210
    
$
(29,159
)
   $
79,051  
                                                                         
租賃應收賬款：
                                                                        
高 CQR
  
$
22,123
    
$
9,457
    
$
1,341
    
$
1,151
    
$
100
    
$
7
    
$
34,179
    
$
(1,128
)
   $
33,051  
平均 CQR
    
22,861
      
9,548
      
2,133
      
259
      
2
      
-
      
34,803
      
(5,436
)
     29,367  
總計
  
$
44,984
    
$
19,005
    
$
3,474
    
$
1,410
    
$
102
    
$
7
    
$
68,982
    
$
(6,564
)
   $
62,418  
                                                                         
攤銷成本總額 (1)
  
$
127,633
    
$
38,086
    
$
7,216
    
$
4,118
    
$
132
    
$
7
    
$
177,192
    
$
(35,723
)
   $
141,469  

  (1)
不保證的 $ 剩餘價值3,718 千 我們在出售不計入攤銷成本的相關租賃應收賬款後保留的款項。
 
(2)
轉賬包括以下應收款 已在無追索權基礎上轉移給第三方金融機構。

下表提供了截至2024年6月30日我們應收融資賬款的賬齡分析（以千計）：


  
31-60
過去的日子
到期
   
61-90
過去的日子
到期
   
> 90
過去的日子
到期
    
總計
逾期未交
    
當前
    
總計
已計費
    
未開單
    
攤銷
成本
  
應收票據
  
$
174
    
$
823
    
$
1,153
    
$
2,150
    
$
7,302
    
$
9452
    
$
102,317
    
$
111,769
  
租賃應收賬款
    
281
      
522
      
1,852
      
2655
      
5,191
      
7,846
      
68,428
      
76,274
  
總計
  
$
455
    
$
1,345
    
$
3,005
    
$
4,805
    
$
12,493
    
$
17,298
    
$
170,745
    
$
188,043
  

17
目錄
下表提供了截至2024年3月31日我們的應收融資賬款的賬齡分析（以千計）：

 
31-60
過去的日子
到期
    
61-90
過去的日子
到期
    
> 90
過去的日子
到期
    
總計
逾期未交
    
當前
    
總計
已計費
    
未開單
    
攤銷
成本
  
應收票據
  
$
1,251
    
$
334
    
$
2,484
    
$
4,069
    
$
9,337
    
$
13,406
    
$
94,804
    
$
108,210
  
租賃應收賬款
    
1,174
      
284
      
2,213
      
3,671
      
4,691
      
8,362
      
60,620
      
68,982
  
總計
  
$
2,425
    
$
618
    
$
4,697
    
$
7,740
    
$
14,028
    
$
21,768
    
$
155,424
    
$
177,192
  

截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們處於非應計狀態的金融資產並不重要。

8。
應付票據和信貸額度

信貸額度

我們為子公司的運營提供資金 ePlus Technology, inc.、ePlus 科技 Services, inc. 和Slait Consulting, LLC（統稱 “借款人”）通過與富國銀行商業分銷金融有限責任公司（“WFCDF”）的信貸額度參與我們的科技業務。WFCDF信貸額度（“WFCDF信貸額度”） 有平面圖貸款和循環信貸額度。


2021 年 10 月 13 日，借款人修改、重述並全部替換了 當時與WFCDF達成的信貸協議。2022年10月31日，借款人簽訂了信貸協議的第一修正案。根據該協議及其修正案，信貸額度由WFCDF為其服務的銀行集團提供 充當行政代理人，由一項有利於借款人的全權優先擔保平面圖融資組成，本金總額不超過 $425.0 百萬，以及最高可達美元的循環信貸額度的次級限額150.0 百萬。



2023年3月10日，借款人簽訂了信貸協議的第二修正案，該修正案修訂了信貸協議，將平面計劃下的最大可用本金總額從美元提高425.0 百萬美元兑美元500.0 百萬和 將循環融資機制下的最大可用本金總額從美元提高150.0 百萬美元兑美元200.0 百萬。

根據應付賬款平面圖機制，我們的未清餘額為美元119.5 百萬和美元105.1 截至 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日，百萬人， 分別地。在我們的資產負債表上，我們在應付賬款平面圖機制下的負債以應付賬款——平面圖列報。



我們使用平面圖來促進從指定供應商處購買庫存。WFCDF 向我們的供應商付款，並向我們提供延長的付款期限。我們支付了樓層平面圖的費用 三 通常，每月指定日期 45 到 60 自發票之日起的天數。我們不會為樓層平面圖設施產生任何利息或其他增量費用。我們不是 參與制定我們的供應商與WFCDF之間協議的條款或條件。


在循環信貸額度下，我們有 不 未清餘額 截至 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日。在我們的資產負債表上，我們在循環信貸額度下的負債作為應付追索權票據的一部分列報——當前。


的金額 可用本金受借款基礎的約束，借款基礎除其他外，該基礎由借款人的應收賬款和存貨確定，均根據公式並附帶一定的儲備金。貸款按年利率累計利息 到期的 SOFR 利率加上定期的 SOFR 調整為 0.10% 加上適用利潤率為 1.75%.

我們在WFCDF信貸額度下的借款由借款人的資產擔保。此外，WFCDF信貸額度需要 $的擔保10.5 ePlus Inc. 的百萬美元

根據WFCDF信貸額度，借款人向ePlus inc.支付股息的能力受到限制，除非他們的可用借款達到或達到一定的門檻。截至 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日， 他們的可用借款達到了門檻，因此其支付股息的能力不受限制。

18
目錄
WFCDF信貸額度有一個初始值 一年 期限，它會自動連續續訂 一年 之後的條款。但是，借款人或WFCDF均可通過向另一方提供不少於以下時間的書面終止通知來隨時終止WFCDF信貸額度 90 此類終止前幾天。

WFCDF信貸額度的損失可能會對我們產生重大的不利影響 未來的業績，因為我們目前依賴該設施及其組成部分為我們的技術業務提供日常營運資金和流動性，並作為應付賬款流程的運營職能。

應付無追索權票據

應付無追索權票據 包括在客户違約的情況下，貸款人通常只能向客户追索權的借款，以及用作抵押品的資產，但不對我們提起訴訟。截至6月30日 2024 年和 2024 年 3 月 31 日，我們有 $40.8 百萬和美元36.2 分別有100萬筆由票據和租賃投資抵押的無追索權借款。本金和利息通常按金額定期支付 這大致等於客户根據租賃或抵押應付票據的應收票據應付的總付款。我們的無追索權應付票據的加權平均利率為 6.52% 和 6.49％，分別截至2024年6月30日和2024年3月31日。

9。
承付款和意外開支

法律訴訟

我們受到各種法律訴訟的約束，以及要求、索賠和威脅的訴訟， 發生在我們的正常業務過程中，尚未得到完全解決。任何訴訟或其他法律爭議的最終結果都不確定。當與法律訴訟或索賠相關的損失可能且可以合理估計時，我們 積累我們對最終解決問題的最佳估計。如果在報告期內以超出我們預期的金額解決了一項或多起針對我們的法律問題，則我們在該期間的財務狀況和經營業績可能會 受到不利影響。截至2024年6月30日，我們認為不存在超過這些訴訟和事項已確認金額的任何物質損失（如果有）的合理可能性。任何結果， 無論是有利還是不利，都可能由於法律成本和支出、管理層注意力的轉移和其他因素而對我們產生重大和不利影響。我們在所發生的時期內支付法律費用。我們無法保證會有額外的 將來不會對我們提出具有法律性質的突發事件或具有法律方面的突發事件，這些事項可能與先前、當前或未來的交易或事件有關。

10。
每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以已發行普通股的基本加權平均數 在每個時期。攤薄後的每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以每個時期已發行普通股的基本加權平均數加上普通股等價物。

下表對我們披露的用於計算普通股每股基本淨收益和攤薄後淨收益的分子和分母進行了對賬 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的合併運營報表（在 數千，每股數據除外）。

 
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
歸屬於普通股股東的淨收益——基本收益和攤薄後收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
                 
基本和攤薄後的已發行普通股：
                
已發行普通股的加權平均值—基本
    
26,642
      
26,552
  
稀釋性股票的影響
    
159
      
96
  
已發行普通股的加權平均值——攤薄
    
26,801
      
26,648
  
                 
普通股每股收益——基本
  
$
1.03
    
$
1.27
  
                 
普通股每股收益——攤薄
  
$
1.02
    
$
1.27
  

19
目錄
11。
股東權益
股票回購計劃

2024 年 5 月 18 日，我們的董事會批准最多回購 1,250,000 自2024年5月28日起的12個月內，我們的已發行普通股股份。 2023 年 3 月 22 日，我們的董事會批准回購上限 到 1,000,000 自2023年5月28日起的12個月內，我們的已發行普通股股份。根據這兩個授權計劃，可以不時在公開市場上進行購買，也可以通過私下協商的交易進行購買，但須視供應情況和計劃條款而定。任何回購的股票都將擁有 庫存股的狀況，可在需要時用於一般公司用途。

在截至2024年6月30日的三個月中，我們購買了 109,869 我們已發行普通股的股份，價值為美元8.1 根據股票回購計劃獲得百萬美元；我們還購買了 52,450 價值為美元的普通股3.8 百萬美元，用於履行與員工限制性股票的歸屬相關的預扣税義務。

在截至 2023 年 6 月 30 日的三個月中，我們購買了 93,541 我們已發行普通股的股份，價值為美元4.4 根據股票回購計劃獲得百萬美元；我們還購買了 53,945 價值為美元的普通股3.0 百萬美元，用於履行與員工限制性股票的歸屬相關的預扣税義務。

12。
基於股份的薪酬

基於股份的計劃

截至 2024 年 6 月 30 日，我們 根據以下計劃，股票獎勵尚未兑現：（1）2017年非僱員董事長期激勵計劃（“2017年董事LTIP”）和（2）2021年員工長期激勵計劃（“2021年員工長期激勵計劃”）。

這些基於股票的計劃將公允市場價值定義為在該日期或最長時間內在任何知名證券交易所報價的普通股的收盤銷售價格 該日期之前的最近交易日（如果在該日期沒有交易）。

限制性股票活動

在這三個月裏 2024 年 6 月 30 日結束，我們批准了 437 2017 年董事 LTIP 下的限制性股票以及 121,097 2021年員工LTIP下的限制性股票。在截至2023年6月30日的三個月中，我們批准了 862 2017 年董事 LTIP 下的限制性股票以及 152,865 2021年員工LTIP下的限制性股票。 下表彙總了截至2024年6月30日的三個月的非既得限制性股票：

 
股票數量
    
加權平均授予日公允價值
  
2024 年 4 月 1 日未歸屬
    
308,411
    
$
55.02
  
已授予
    
121,534
    
$
72.69
  
既得
    
(145,201
)
  
$
53.48
  
被沒收
     (630 )   $ 55.94  
6月30日未歸屬 2024
    
284,114
    
$
63.37
  

20
目錄
高性能庫存單位

從截至2024年3月31日的財政年度開始，我們批准了 根據我們的2021年員工LTIP，向我們的執行官提供績效股票單位（“PSU”）。PSU 將根據任務結束時特定績效目標的實現情況進行歸屬 三年 演出期。PSU代表在歸屬時獲得我們普通股的權利。背心的 PSU 總數介於 0% 到 200基於我們實現某些績效目標的 PSU 目標數量的百分比。


下表彙總了截至2024年6月30日的三個月的非既得PSU：


   
單位數量
    
加權平均授予日公允價值
  
2024 年 4 月 1 日未歸屬
    
15,120
    
$
61.17
  
已授予
    
19,415
    
$
78.54
  
2024 年 6 月 30 日未歸屬
    
34,535
    
$
70.94
  


員工股票購買計劃



2022年9月15日，我們的股東批准了2022年員工股票購買計劃（“ESPP”），通過該計劃，符合條件的員工最多可以購買總額為 2.50 我們的百萬股股票位於 六個月 在每個發售週期的第一個或最後一個交易日按收盤價中較低值的折扣進行間隔。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們發行了 28,915 股票價格為美元62.63 每 分享和 36697 股票價格為美元38.10 根據ESPP，分別為每股。截至 2024 年 6 月 30 日，有 2.40 ESPP 下還剩下百萬股。

補償費用

下表彙總了我們的基於股份的薪酬總額 支出，包括截至6月30日的三個月的限制性股票獎勵、PSU、我們的ESPP和相關所得税優惠， 2024 年和 2023 年（以千計）：

   
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
基於股權的薪酬支出
  
$
2,855
    
$
2,205
  
所得税優惠
    
(777
)
    
(600
)


我們將所得税優惠視為所得税準備金的減少。截至2024年6月30日，未確認的薪酬支出總額與以下內容有關 非歸屬限制性股票為 $17.1 百萬，預計將在加權平均值期間內得到確認 36 月。



我們還為員工提供繳費型401（k）利潤分享計劃（“401（k）計劃”），我們可以自行決定不時向該計劃繳款。僱主對401（k）計劃的繳款始終是全額繳納的。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們對401（k）計劃的估計繳款支出均為美元1.4 百萬。

13。
所得税

我們的所得税支出準備金為 $10.2 截至2024年6月30日的三個月，金額為百萬美元12.7 與去年同期的三個月相同，為百萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的有效所得税税率均為 27.2%。截至2024年6月30日和6月30日的三個月的有效税率， 2023 年，不同於美國聯邦法定税率 21.0% 主要來自州和地方所得税。

21
目錄
14。
金融工具的公允價值

下表彙總了截至2024年6月30日和2024年3月31日我們金融工具的公允價值層次結構（以千計）：

       
使用公允價值測量
  
   
已錄製
金額
    
的報價
活躍市場
對於相同
資產（級別 1）
    
意義重大
其他
可觀察
輸入（級別 2）
    
意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
  
2024年6月30日
                        
資產：
                        
貨幣市場基金
  
$
283,187
    
$
283,187
    
$
-
    
$
-
  
                                 
2024 年 3 月 31 日
                                
資產：
                                
貨幣市場基金
  
$
179,709
    
$
179,709
    
$
-
    
$
-
  

15。
業務合併


網絡 解決方案組（“NSG”）



2023年4月30日，我們的子公司ePlus Technology, inc. 收購了NSG的某些資產和負債，NSG以前是總部位於密歇根州的網絡服務和解決方案提供商CCI Systems, Inc. 的業務部門。此次收購是 通過增強該行業特有的工程、銷售和服務交付能力，幫助我們在服務提供商終端市場進一步增長。

我們轉讓的對價金額為 $48.6 由美元組成的百萬美元59.6 收盤時以現金支付的百萬美元減去 $11.0在截至2023年9月30日的季度中，賣方根據對決定的調整向我們償還了100萬美元 交付的總淨資產的百分比。 我們對收購資產和承擔的負債的收購對價的分配情況如下所示（在 成千上萬）：


  
收購日期金額
  
應收賬款
  
$
20,419
  
其他資產
    
1,940
  
已識別的無形資產
    
29,960
  
應付賬款和其他負債
    
(24,758
)
合同負債
    
(1,086
)
可識別淨資產總額
    
26,475
  
善意
    
22,128
  
總購買對價
  
$
48,603
  



已確定的無形資產 $30.0 百萬由客户關係組成，估計使用壽命為 七年。收購應收賬款的公允價值等於合同應收賬款總額。我們預計將收回所有收購的應收賬款。


我們認可了與這筆美元交易相關的商譽22.1 百萬，其中 $19.7 百萬和美元2.4 我們的產品和專業服務報告部門分別分配了100萬份。此次收購中確認的商譽歸因於收購的員工隊伍和預期的協同效應，所有這些都不符合條件 確認為單獨的無形資產。出於税收目的，商譽總額預計可以扣除。


22
目錄

被收購方自收購以來的收入和收益金額 日期不重要。同樣，對合並後實體在本報告期內的收入和收益的影響並不大，就好像收購日期是2023年4月1日一樣。

16。
分段報告

我們管理和報告我們的 通過以下方式取得經營業績 四 運營部門：產品、專業服務、託管服務和融資。我們的產品細分市場 包括銷售IT產品、第三方軟件以及第三方維護、軟件保障和其他第三方服務。我們的專業服務部門包括我們的高級專業服務、員工增援、項目 管理服務、雲諮詢服務和安全服務。我們的託管服務部門包括我們的高級託管服務、服務枱、存儲即服務、雲託管服務、雲託管服務和託管安全 服務。我們將產品細分市場、專業服務板塊和託管服務板塊統稱為我們的技術業務。我們的融資業務部門包括信息技術設備、軟件和相關服務的融資 給商業企業、州和地方政府以及政府承包商。

我們測量 技術業務中各細分市場的表現以毛利為基礎，而我們根據營業收入來衡量融資業務板塊。我們不提供可申報細分市場的資產信息，因為我們不提供 向我們的首席運營決策者提供資產信息。

23
目錄

下表提供了可報告的分段信息（以千計）：


   
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
淨銷售額
            
產品
  
$
457,312
    
$
498,166
  
專業服務
    
37,279
      
35,556
  
託管服務
    
40,910
      
31,963
  
融資
    
9,037
      
8,490
  
總計
    
544,538
      
574,175
  
                 
毛利潤
                
產品
    
98,505
      
111,391
  
專業服務
    
15,455
      
14,724
  
託管服務
    
12,834
      
9,797
  
融資
    
7,687
      
6,361
  
總計
    
134,481
      
142,273
  
                 
運營費用
                
科技業務
    
94,903
      
92,414
  
融資
    
4,109
      
3,527
  
總計
    
99,012
      
95,941
  
                 
營業收入
                
科技業務     31,891       43,498  
融資     3,578       2,834  
總計     35,469       46,332  
                 
其他收入（支出），淨額
    
2,073
      
190
  
                 
税前收益
  
$
37,542
    
$
46,522
  
                 
折舊和攤銷
                
科技業務
  
$
4,819
    
$
4,764
  
融資
    
-
      
28
  
總計
  
$
4,819
    
$
4,792
  
                 
利息和融資成本
                
科技業務
  
$
-
    
$
550
  
融資
    
585
      
301
  
總計
  
$
585
    
$
851
  
                 
精選財務數據-現金流量表
                
                 
購買財產、設備和經營租賃設備
               
科技業務
   $ 580     $ 2,785  
融資
    
1,387
      
913
  
總計
  
$
1,967
    
$
3,698
  


24
目錄

下表按來源分列了淨銷售額，並進一步細分了我們的收入 根據時間和我們作為委託人或代理人的地位，從與客户簽訂的合同中得到認可（以千計）：


   
截至2024年6月30日的三個月
  
   
產品
    
專業的
服務
    
託管
服務
    
融資
    
總計
  
淨銷售額：
                              
與客户簽訂合同
  
$
453,802
    
$
37,279
    
$
40,910
    
$
1,105
    
$
533,096
  
融資及其他
    
3,510
      
-
      
-
      
7,932
      
11,442
  
總計
  
$
457,312
    
$
37,279
    
$
40,910
    
$
9,037
    
$
544,538
  
 
                                        
時間和位置為 委託人或代理人：
                                        
在某個時間點傳輸 作為校長
  
$
418,374
    
$
-
    
$
-
    
$
1,105
    
$
419,479
  
在某個時間點傳輸 作為代理人
    
35,428
      
-
      
-
      
-
      
35,428
  
隨着時間的推移轉移為 校長
    
-
      
37,279
      
40,910
      
-
      
78,189
  
合同總收入 與客户一起
  
$
453,802
    
$
37,279
    
$
40,910
    
$
1,105
    
$
533,096
  


   
截至2023年6月30日的三個月
  
   
產品
    
專業的
服務
    
託管
服務
    
融資
    
總計
  
淨銷售額：
                              
與客户簽訂合同
  
$
490,543
    
$
35,556
    
$
31,963
    
$
1,290
    
$
559,352
  
融資及其他
    
7,623
      
-
      
-
      
7,200
      
14,823
  
總計
  
$
498,166
    
$
35,556
    
$
31,963
    
$
8,490
    
$
574,175
  
 
                                        
時間和位置為 委託人或代理人：
                                        
在某個時間點傳輸 作為校長
  
$
452,382
    
$
-
    
$
-
    
$
1,290
    
$
453,672
  
在某個時間點傳輸 作為代理人
    
38,161
      
-
      
-
      
-
      
38,161
  
隨着時間的推移轉移為 校長
    
-
      
35,556
      
31,963
      
-
      
67,519
  
合同總收入 與客户一起
  
$
490,543
    
$
35,556
    
$
31,963
    
$
1,290
    
$
559,352
  

25
目錄
科技業務收入分類

下表按客户終端市場和類型對我們與客户簽訂的技術業務合同收入進行了分類（在 成千上萬）：

   
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
客户終端市場：
            
電信、媒體和娛樂
  
$
117,553
    
$
141,335
  
科技
    
109,106
      
73,403
  
雪橇
    
92,096
      
109,405
  
醫療保健
    
75,280
      
86,656
  
金融服務
    
49,725
      
65,690
  
所有其他人
    
91,741
      
89,196
  
淨銷售額
    
535,501
      
565,685
  
減去：融資和其他收入
    
(3,510
)
    
(7,623
)
與客户簽訂合同的總收入
  
$
531,991
    
$
558,062
  
                 
類型：
                
產品
                
聯網
  
$
234,740
    
$
245,188
  
雲
    
137,231
      
172,044
  
安全
    
48,005
      
45,796
  
協作
    
20,899
      
12,956
  
其他
    
16,437
      
22,182
  
產品總數
    
457,312
      
498,166
  
                 
專業服務
    
37,279
      
35,556
  
託管服務
    
40,910
      
31,963
  
淨銷售額
    
535,501
      
565,685
  
減去：融資和其他收入
    
(3,510
)
    
(7,623
)
與客户簽訂合同的總收入
  
$
531,991
    
$
558,062
  

除技術業務外，我們不會按客户終端市場對銷售額進行分類。

融資業務板塊收入分解

我們會根據安排的性質分析我們在融資業務領域的收入。我們的融資收入通常包括 投資組合收入、交易收益和合同後收益，包括月度租金和非租賃設備的銷售。我們在融資業務領域與客户簽訂合同的所有收入均來自 非租賃設備的銷售。

26
目錄
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下內容旨在加深讀者對我們的合併財務狀況和經營業績的理解。應與未經審計的合併財務報表一起閲讀 包含在本10-Q表季度報告以及我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告（“2024年年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表中。這些歷史財務報表可能不是 表明我們未來的表現。本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析可能包含前瞻性陳述，所有這些陳述均基於我們當前的預期，可能會受到以下因素的影響 我們的2024年年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的不確定性和風險。

行政概述

業務描述

我們是安全、雲、網絡、協作、人工智能和新興技術領域的領先解決方案提供商，為所有行業領域的國內外組織提供服務。我們提供切實可行的服務 通過使用信息技術（“IT”）和諮詢解決方案來推動業務靈活性和創新，為組織帶來成果。利用我們的工程人才，我們評估、規劃、交付和保護由領先的解決方案組成 技術和消費模式符合客户的需求。我們的專業知識和經驗使我們能夠制定優化的解決方案，在不斷變化的環境中充分利用私有云、公有云和混合雲的成本、規模和效率 市場。作為我們解決方案的一部分，我們在安全、雲、網絡、協作和新興領域提供諮詢、專業服務、託管服務、IT 人員配置和完整的生命週期管理服務 技術。此外，我們為向我們和第三方購買的商品提供靈活的融資。我們從事銷售、租賃、融資和管理IT和其他資產的業務已有30多年。

我們的主要重點是利用本地和雲端的適當技術，提供滿足客户業務需求的集成解決方案。我們的方法是以諮詢諮詢為先導，以瞭解我們的 客户的需求，然後設計、部署和管理與其目標一致的解決方案。協調和自動化、應用程序方面的特定技能是雲、安全、網絡和協作等更廣泛領域的基礎 現代化、DevSecOps、零信任架構、數據管理、數據可視化、分析、網絡現代化、邊緣計算和其他先進和新興技術。這些解決方案由來自的同類領先技術組成 合作伙伴包括亞馬遜網絡服務、Arista Networks、Check Point、思科系統、思科、Crowdstrike、Deepwatch、Dell EMC、F5 Networks、Foresite、Fortinet、Gigamon、HPE、Juniper Networks、聯想、微軟、NetApp、Nutanix、NVIDIA、 甲骨文、帕洛阿爾託網絡、Proficio、Pure Storage、Rubrik、Splunk、Varonis和博通的VMware等。我們是 1,800 多家供應商的授權經銷商，這使我們能夠為客户提供服務 使用新的和不斷髮展的 It 解決方案。我們擁有眾多領先的 IT 供應商的頂級工程認證，這使我們能夠提供針對每位客户的特定需求進行了優化的多供應商 IT 解決方案 要求。我們的託管專有軟件解決方案致力於通過自動化和優化自有、租賃和消費型客户的採購和管理，讓客户更好地控制其IT供應鏈 資產。

我們的規模和財務資源使我們能夠繼續投資工程和技術資源，以保持技術趨勢的最前沿。我們在核心和新興技術方面的專業知識，以我們強大的產品組合為支撐 諮詢、專業和管理服務使我們能夠繼續成為客户值得信賴的顧問。此外，我們提供廣泛的消費選擇，包括技術和其他資本資產的租賃和融資。我們 相信我們提供的綜合解決方案、服務和融資、資產管理和專有供應鏈軟件的生命週期方法在業內是獨一無二的。這種廣泛的產品組合使我們能夠提供定製客户 這種經驗涵蓋了從快速交付價格具有競爭力的產品和服務到後續管理和維護，再到報廢處置服務的整個過程。這種方法使我們能夠部署複雜的部署 幫助客户實現業務成果的解決方案。

27
目錄
我們的市場進入戰略主要側重於從中間市場到大型企業的不同終端市場。我們為電信、媒體和娛樂、科技、州和地方政府以及教育等市場的客户提供服務 機構（“SLED”）、醫療保健和金融服務。我們向佔我們銷售額大部分的美國（“美國”）的客户銷售商品，並向包括英國（“英國”）、歐洲在內的特定國際市場的客户銷售商品 聯盟（“歐盟”）、印度、新加坡和以色列。我們的技術業務部門佔我們淨銷售額的98％和營業收入的90％，而我們的融資業務部門佔我們淨銷售額的2％和營業收入的10％ 截至2024年6月30日的三個月的收入。

商業趨勢

我們認為，以下關鍵因素正在影響我們的業務績效和實現業務成果的能力：


 •
包括通貨膨脹、利率上升、人員短缺、遠程工作趨勢和地緣政治問題在內的總體經濟問題可能會影響我們的客户在技術和服務上的支出意願。


•
我們不時會遇到供應商提價的情況。儘管我們總體上能夠將價格上漲傳遞給客户，但快速通貨膨脹可能會對我們的總銷售額產生重大影響 未來的利潤或運營成本。我們的融資報價通常與市場利率掛鈎，以使我們能夠從報價到融資時更改利率。以我們的現金流而非債務為資金的融資交易受制於 利率風險。如果市場利率超過我們的內部回報率，我們可能無法為交易提供資金以獲取收益並鎖定交易利潤。此外，我們遇到了資金緊縮的情況 我們的貸款合作伙伴可以對我們的融資安排進行更嚴格的評估。


•
我們客户最關注的領域包括人工智能、安全、雲解決方案、混合工作環境（在家辦公、在任何地方工作和返回辦公室），以及數字化轉型和現代化。我們 已經開發了諮詢服務、評估、解決方案以及專業和管理服務，以滿足這些優先事項，並幫助我們的客户實現並保持其預期成果。


•
對傳統應用程序進行現代化、數據現代化、降低運營複雜性、保護工作負載、IT 運營的成本和性能以及敏捷性正在改變公司的購買方式和 消費技術。這些都推動了雲端、託管服務和混合平臺解決方案以及許可模式的部署，其中可能包括在協議期限內開具發票。


•
快速採用雲技術為客户帶來了成本增加、安全問題和技能缺口方面的挑戰。這些挑戰在所有行業和企業規模中都是一致的。我們開發了一個 雲管理服務產品組合可滿足這些需求，使我們的客户能夠專注於通過優化和安全的雲平臺推動業務成果。

關鍵業務指標

我們的管理層定期監控多項財務和非財務指標和比率，以跟蹤我們的業務進展。我們認為，這些衡量標準和比率中最重要的包括淨銷售額、毛利潤和 利潤率、營業收入利潤率、淨收益和每股普通股淨收益，均基於根據美國公認會計原則以及非公認會計準則財務指標和比率，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，調整後的息税折舊攤銷前利潤 息税折舊攤銷前利潤率，非公認會計準則：淨收益，非公認會計準則：普通股每股淨收益——攤薄。

我們還使用各種運營和其他信息來評估我們業務的經營業績，制定財務預測，做出戰略決策，以及編制和批准年度預算。我們使用總賬單作為 運營指標，用於評估我們的技術業務部門（產品、專業服務和管理服務）的交易量或市場份額，並瞭解我們的應收賬款和應付賬款的變化。我們 相信總賬單將以同樣的方式幫助投資者。

28
目錄
這些關鍵指標包括根據美國公認會計原則編制並在合併財務報表中列報的財務信息，以及非公認會計準則和運營績效衡量工具。 通常，非公認會計準則財務指標是衡量公司業績或財務狀況的數字指標，其中不包括或包括通常不排除或包含在最直接可比指標中的相應金額 衡量標準是根據美國公認會計原則計算和列報的。我們使用非公認會計準則信息作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮這些信息，也不應將其作為我們根據以下方式報告的財務業績分析的替代品 GAAP，因為管理層使用的這些衡量標準可能與其他公司使用的類似衡量標準不同，即使使用相似的術語來識別此類衡量標準也是如此。

在緊隨下一段的表格腳註 (1) 和 (2) 中，我們闡述了使用和列報調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則：淨收益和 非公認會計準則：在下表和討論中攤薄後的每股普通股淨收益。

下表提供了我們合併後的實體、我們的技術業務（包括我們的產品、專業服務和管理服務部門）以及我們的融資業務板塊（以千計）的關鍵業務指標 每股金額除外）：

29
目錄
   
截至6月30日的三個月
  
合併
  
2024
    
2023
  
財務指標
            
淨銷售額
  
$
544,538
    
$
574,175
  
                 
毛利潤
  
$
134,481
    
$
142,273
  
毛利率
    
24.7
%
    
24.8
%
營業收入利潤率
    
6.5
%
    
8.1
%
                 
淨收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
淨收益率
    
5.0
%
    
5.9
%
普通股每股淨收益——攤薄
  
$
1.02
    
$
1.27
  
                 
非公認會計準則財務指標
                
非公認會計準則：淨收益 (1)
  
$
30,297
    
$
37,687
  
非公認會計準則：普通股每股淨收益——攤薄 (1)
  
$
1.13
    
$
1.41
  
                 
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
  
$
43,143
    
$
53,879
  
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (2)
    
7.9
%
    
9.4
%
                 
科技業務板塊
                
財務指標
                
淨銷售額
                
產品
    
457,312
      
498,166
  
專業服務
    
37,279
      
35,556
  
託管服務
    
40,910
      
31,963
  
總計
    
535,501
      
565,685
  
                 
毛利潤
                
產品
    
98,505
      
111,391
  
專業服務
    
15,455
      
14,724
  
託管服務
    
12,834
      
9,797
  
總計
    
126,794
      
135,912
  
                 
毛利率
                
產品
    
21.5
%
    
22.4
%
專業服務
    
41.5
%
    
41.4
%
託管服務
    
31.4
%
    
30.7
%
總計
    
23.7
%
    
24.0
%
                 
營業收入
  
$
31,891
    
$
43,498
  
                 
非公認會計準則財務指標
                
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
  
$
39,501
    
$
50,949
  
                 
運營指標
                
賬單總額 (3)
                
聯網
  
$
281,528
    
$
276,645
  
雲
    
241,274
      
258,924
  
安全
    
151,883
      
147,343
  
協作
    
32,976
      
22,161
  
其他
    
44,592
      
69,761
  
產品總賬單
    
752,253
      
774,834
  
服務賬單總額
    
81,455
      
67,136
  
賬單總額
  
$
833,708
    
$
841,970
  
                 
融資業務板塊
                
財務指標
                
淨銷售額
  
$
9,037
    
$
8,490
  
                 
毛利潤
  
$
7,687
    
$
6,361
  
                 
營業收入
  
$
3,578
    
$
2,834
  
                 
非公認會計準則財務指標
                
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
  
$
3,642
    
$
2,930
  

(1)
非公認會計準則：淨收益和非公認會計準則：普通股每股淨收益——攤薄後基於根據美國公認會計原則計算的淨收益，經調整後不包括其他（收益）支出、基於股份的薪酬和收購以及 整合費用以及相關的税收影響。

我們使用非公認會計準則：淨收益和非公認會計準則：普通股每股淨收益——攤薄後作為衡量我們業績的補充指標，以深入瞭解我們的經營業績和業績趨勢。我們相信 在計算非公認會計準則：淨收益和非公認會計準則：普通股每股淨收益——攤薄後不包括其他收入和與收購相關的攤銷費用，為管理層和投資者提供了一個有用的衡量週期間的指標 通過排除管理層認為無法反映我們基本經營業績的項目來比較我們的業務和經營業績。因此，我們認為非公認會計準則：淨收益和非公認會計準則：普通股淨收益 份額 — 攤薄後為投資者和其他人提供有用的信息，以瞭解和評估我們的經營業績。但是，我們使用非公認會計準則信息作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮這些侷限性 或作為根據美國公認會計原則對我們財務業績的分析的替代品。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會計算出類似的非公認會計準則：淨收益和非公認會計準則：普通股每股淨收益— 以不同的方式稀釋或類似的標題，這可能會降低其作為比較衡量標準的用處。

下表提供了我們對非公認會計準則：淨收益和非公認會計準則：普通股每股淨收益——攤薄（以千計，每股金額除外）：

30
目錄
   
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
GAAP：税前收益
  
$
37,542
    
$
46,522
  
基於股份的薪酬
    
2,855
      
2,205
  
與收購相關的攤銷費用
    
3,750
      
3,469
  
其他（收入）支出
    
(2,073)
)
    
(190)
)
非公認會計準則：所得税準備金前的收益
    
42,074
      
52,006
  
                 
GAAP：所得税準備金
    
10,203
      
12,675
  
基於股份的薪酬
    
799
      
607
  
與收購相關的攤銷費用
    
1,047
      
952
  
其他（收入）支出
    
(580)
)
    
(52)
)
限制性股票的税收優惠（支出）
    
308
      
137
  
非公認會計準則：所得税準備金
    
11,777
      
14,319
  
                 
非公認會計準則：淨收益
  
$
30,297
    
$
37,687
  

   
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
GAAP：普通股每股淨收益——攤薄後
  
$
1.02
    
$
1.27
  
                 
基於股份的薪酬
    
0.08
      
0.06
  
與收購相關的攤銷費用
    
0.10
      
0.09
  
其他（收入）支出
    
(0.06
)
    
-
  
限制性股票的税收優惠（支出）
    
(0.01
)
    
(0.01
)
非公認會計準則調整總額——扣除税款
    
0.11
      
0.14
  
                 
非公認會計準則：普通股每股淨收益——攤薄後
  
$
1.13
    
$
1.41
  

(2)
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據美國公認會計原則計算的淨收益，並根據以下因素進行了調整：利息支出、折舊和攤銷、基於股份的薪酬、收購和整合費用、準備金 所得税和其他（收入）支出。技術業務和融資業務板塊的調整後息税折舊攤銷前利潤定義為根據美國公認會計原則計算並經利息支出調整後的營業收入， 基於股份的薪酬、收購和整合費用以及折舊和攤銷。我們將融資業務部門的應付票據的利息和折舊費用計入銷售成本， 其中包括以經營租賃方式融資的資產折舊，即運營費用。因此，它們不包含在調整後息税折舊攤銷前利潤計算中添加到淨收益的金額中。在下表中，我們提供了一個 調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬，這是與該非公認會計準則財務指標最直接的可比財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是我們計算的調整後息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。

我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量我們業績的補充指標，以深入瞭解我們的經營業績和業績趨勢。我們認為，在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時不包括其他收入 調整後的息税折舊攤銷前利潤率通過排除管理層認為無法反映我們基礎運營的項目，為管理層和投資者提供了一個有用的衡量標準，可以對我們的業務和經營業績進行期內比較 性能。因此，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息。但是，我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤 利潤作為分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不要將其作為根據美國公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。此外，其他公司，包括我們行業中的公司，可能會 以不同的方式計算調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率或類似標題的指標，這可能會降低其作為比較指標的用處。

31
目錄
下表提供了我們對調整後息税折舊攤銷前利潤（以千計）的計算：

   
截至6月30日的三個月
  
合併
  
2024
    
2023
  
淨收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
所得税準備金
    
10,203
      
12,675
  
基於股份的薪酬
    
2,855
      
2,205
  
利息和融資成本
    
-
      
550
  
折舊和攤銷
    
4,819
      
4,792
  
其他（收入）支出
    
(2,073)
)
    
(190)
)
調整後 EBITDA
  
$
43,143
    
$
53,879
  
                 
科技業務板塊
                
營業收入
  
$
31,891
    
$
43,498
  
折舊和攤銷
    
4,819
      
4,764
  
基於股份的薪酬
    
2791
      
2,137
  
利息和融資成本
    
-
      
550
  
調整後 EBITDA
  
$
39,501
    
$
50,949
  
                 
融資業務板塊
                
營業收入
  
$
3,578
    
$
2,834
  
折舊和攤銷
    
-
      
28
  
基於股份的薪酬
    
64
      
68
  
調整後 EBITDA
  
$
3,642
    
$
2,930
  

(3)
總賬單是指客户購買商品和服務的總美元價值，包括該期間的運費，扣除客户退貨和信用通知單、銷售税或其他税費。賬單總額 包括按淨額確認的某些銷售交易的交易價值，因此也包括不被確認為收入的金額。

合併經營業績

淨銷售額：截至2024年6月30日的三個月，淨銷售額下降了5.2％，至5.445億美元，與去年同期的5.742億美元相比減少了2970萬美元。這個 淨銷售額的下降是由產品收入的減少所推動的，而我們的技術業務部門管理服務和專業服務收入的增加以及融資業務板塊收入的增加所抵消。如需其他 信息，請參閲下面的 “分部經營業績”。

毛利：由於淨銷售額下降，截至2024年6月30日的三個月，毛利下降了5.5％，至1.345億美元，而去年同期為1.423億美元 音量。總體而言，由於產品利潤率的降低，毛利率下降了10個基點至24.7％，但被託管服務利潤率和專業服務利潤率的提高所抵消。

運營支出：截至2024年6月30日的三個月，運營支出增加了310萬美元，達到9,900萬美元，增長了3.2％，而去年同期為9,590萬美元。我們運營開支的增加主要是由於工資和福利的增加被信貸損失準備金以及利息和融資成本的減少所抵消。截至 2024 年 6 月 30 日，我們有 1,907 名員工， 較截至2023年6月30日的1,853人增長了2.9％。有關更多信息，請參閲下面的 “分部經營業績”。

32
目錄
營業收入：由於上述原因，截至2024年6月30日的三個月，營業收入下降了1,080萬美元，至3550萬美元，下降了23.3％，而同期為4,630萬美元 去年為期三個月，營業收入利潤率下降了160個基點至6.5％。

截至2024年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,310萬美元，與去年同期的5,390萬美元相比，減少了1,080萬美元，下降了20.0％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率 截至2024年6月30日的三個月，下降了150個基點至7.9％，而截至2023年6月30日的三個月，下降了9.4％。調整後息税折舊攤銷前利潤率的下降是由於毛利下降和營業額的增加 開支。

截至2024年6月30日的三個月，攤薄後的每股普通股淨收益下降0.25美元，至每股1.02美元，跌幅19.7％，而去年同期每股收益為1.27美元。非公認會計準則：普通股每股淨收益 股價——截至2024年6月30日的三個月，攤薄後下跌0.28美元，至每股1.13美元，跌幅19.9％，而截至2023年6月30日的三個月為每股1.41美元。

細分概述

科技業務板塊

我們的技術業務包括三個領域：產品、專業服務和託管服務，詳見下文。


 •
產品細分市場：我們的產品細分市場包括第三方硬件、第三方永久和訂閲軟件以及第三方維護、軟件保障和其他第三方的銷售 服務。該產品細分市場還包括基於互聯網的IT產品的企業對企業供應鏈管理解決方案。


•
專業服務部門：我們的專業服務部門包括根據時間和材料、固定費用或里程碑合同向客户提供的高級專業服務。 專業服務包括諮詢、評估、配置、物流服務、培訓、人員增強服務和項目管理服務。


•
託管服務細分市場：我們的託管服務部門包括我們的高級託管服務，這些服務涵蓋管理客户環境的各個方面，這些服務按一定間隔定期計費 合同期限，通常在三到五年之間。託管服務還包括安全解決方案、存儲即服務、雲託管服務、雲託管服務和服務枱。

我們根據毛利潤和與這些細分市場相關的總運營費用來管理技術業務板塊，將其視為我們的技術業務。

我們的技術業務部門主要向企業和SLED機構銷售。我們技術業務的客户可以與我們公司簽訂客户主協議（“CMA”），其中規定了條款和 商業關係的條件。一些CMA包含定價安排，大多數包含相互自願終止條款。我們的其他客户使用沒有CMA或其他文件的採購訂單下訂單 企業的慣例。通常，我們與州和地方政府的合作以公開競標和我們的書面投標迴應為基礎。我們的服務項目通常受工作説明的約束，主要是固定價格（含津貼）。 如需更改）；但是，一些服務協議是基於時間和材料的。

我們努力通過供應商和分銷商提供的激勵計劃將產品細分市場的銷售成本降至最低。我們有資格參加的計劃通常由我們的經銷商授權級別設定 供應商。我們達到和維持的授權級別決定了我們可以轉售的產品類型，以及諸如根據標價適用的可變折扣、為這些產品的營銷提供的資金等項目 特別促銷。這些授權級別由我們通過購買量、銷售主管或工程師持有的認證和/或我們的合同承諾來實現。維護授權級別的成本很高，而且這些 計劃不斷變化；因此，無法保證這些供應商考量計劃將來會降低成本。

33
目錄
融資業務板塊

我們的融資業務部門為佔我們大部分交易的美國公司、政府承包商和SLED機構以及特定國際市場的公司提供融資解決方案，包括 加拿大、英國和歐盟。融資業務板塊的收入來自租賃IT設備、醫療設備和其他設備，以及租賃期滿時對這些設備的處置。融資業務板塊也是 收入來自第三方軟件許可證、軟件保障、維護和其他服務的融資。

融資收入通常分為以下三類：


 •
投資組合收入：融資應收賬款的利息收入和經營租賃下到期的租金。


•
交易收益：出售金融資產的淨收益或虧損。


•
合同後收入：按月租金；提前終止費、預付費、整修費或收購費；以及租賃外（二手）設備的銷售。

經營業績的波動

我們的經營業績可能會因客户對我們的產品和服務的需求、供應商成本、產品可用性、供應商激勵計劃的變化、利率波動、貨幣波動而波動、 出售金融資產的時機、總體經濟狀況以及租賃設備的估計剩餘價值與實際實現金額之間的差異。我們預計將繼續擴大規模，為特定領域招聘更多員工 只要我們能夠在長期內找到經驗豐富的人員和理想的地理區域，就會有針對性的市場領域和職位，這可能會影響我們的經營業績。

分段操作結果

截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比

科技業務板塊

34
目錄
我們的技術業務板塊的經營業績如下（千美元）：

   
截至6月30日的三個月
              
   
2024
    
2023
    
改變
    
變化百分比
  
財務指標
                        
淨銷售額
                        
產品
  
$
457,312
    
$
498,166
    
$
(40,854)
)
    
(8.2)
%)
專業服務
    
37,279
      
35,556
      
1,723
      
4.8
%
託管服務
    
40,910
      
31,963
      
8,947
      
28.0
%
總計
    
535,501
      
565,685
      
(30,184
)
    
(5.3)
%)
                                 
毛利潤
                                
產品
    
98,505
      
111,391
      
(12,886)
)
    
(11.6
%)
專業服務
    
15,455
      
14,724
      
731
      
5.0
%
託管服務
    
12,834
      
9,797
      
3,037
      
31.0
%
總計
    
126,794
      
135,912
      
(9,118
)
    
(6.7)
%)
                                 
銷售、一般和管理
    
90,084
      
87,100
      
2,984
      
3.4
%
折舊和攤銷
    
4,819
      
4,764
      
55
      
1.2
%
利息和融資成本
    
-
      
550
      
(550)
)
    
(100.0)
%)
運營費用
    
94,903
      
92,414
      
2,489
      
2.7
%
                                 
營業收入
  
$
31,891
    
$
43,498
    
$
(11,607)
)
    
(26.7)
%)
                                 
關鍵指標和其他信息
                                
賬單總額
  
$
833,708
    
$
841,970
    
$
(8,262)
)
    
(1.0)
%)
調整後 EBITDA
  
$
39,501
    
$
50,949
    
$
(11,448)
)
    
(22.5)
%)
產品利潤
    
21.5
%
    
22.4
%
                
專業服務利潤
    
41.5
%
    
41.4
%
                
託管服務利潤率
    
31.4
%
    
30.7
%
                
                                 
按客户終端市場劃分的淨銷售額：
                                
電信、媒體和娛樂
  
$
117,553
    
$
141,335
    
$
(23,782)
)
    
(16.8
%)
科技
    
109,106
      
73,403
      
35,703
      
48.6
%
雪橇
    
92,096
      
109,405
      
(17,309)
)
    
(15.8
%)
醫療保健
    
75,280
      
86,656
      
(11,376)
)
    
(13.1
%)
金融服務
    
49,725
      
65,690
      
(15,965)
)
    
(24.3
%)
所有其他人
    
91,741
      
89,196
      
2,545
      
2.9
%
總計
  
$
535,501
    
$
565,685
    
$
(30,184
)
    
(5.3)
%)
                                 
按類型劃分的淨銷售額：
                                
聯網
  
$
234,740
    
$
245,188
    
$
(10,448)
)
    
(4.3)
%)
雲
    
137,231
      
172,044
      
(34,813)
)
    
(20.2
%)
安全
    
48,005
      
45,796
      
2,209
      
4.8
%
協作
    
20,899
      
12,956
      
7,943
      
61.3
%
其他
    
16,437
      
22,182
      
(5,745)
)
    
(25.9)
%)
產品總數
    
457,312
      
498,166
      
(40,854)
)
    
(8.2)
%)
                                 
專業服務
    
37,279
      
35,556
      
1,723
      
4.8
%
託管服務
    
40,910
      
31,963
      
8,947
      
28.0
%
總計
  
$
535,501
    
$
565,685
    
$
(30,184
)
    
(5.3)
%)

淨銷售額：截至2024年6月30日的三個月，合併後的科技業務板塊的淨銷售額與截至2023年6月30日的三個月相比有所下降，這是受美國客户需求減少的推動 電信、媒體和娛樂、金融服務、SLED 和醫療保健行業，但被技術行業客户需求的增加所抵消。

截至2024年6月30日的三個月，產品細分市場的銷售額與去年同期相比有所下降，這是由於網絡設備和雲產品的銷售下降，但被增長所抵消 在協作和安全產品的銷售方面。這些變化是由現有客户的購買時機（由他們的購買週期決定）以及與信息技術相關的具體舉措的時機推動的。

截至2024年6月30日的三個月，專業服務板塊的銷售額與去年同期相比有所增長，這主要是由於諮詢收入和員工的增加 增強。

35
目錄
截至2024年6月30日的三個月，託管服務板塊的銷售額與去年同期相比有所增長，這是由於這些服務產品的持續擴展，主要與以下內容有關 增強型維護支持和服務枱收入持續增長。

毛利：截至2024年6月30日的三個月，合併後的科技業務板塊的毛利與截至2023年6月30日的三個月相比有所下降，這是由於產品銷售的減少，但被增長所抵消 專業服務和託管服務銷售。由於產品利潤率降低，毛利率下降了30個基點至23.7％，但被較高的管理服務利潤率和專業服務利潤率所抵消。

由於產品結構的變化導致前期利潤率降低，截至2024年6月30日的三個月，產品細分市場的利潤率較去年同期下降了90個基點。通過以下方式獲得的供應商激勵措施 與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，銷售百分比增長了20個基點，這對毛利率產生了積極影響。

截至2024年6月30日的三個月，專業服務板塊的利潤率較去年同期增長了10個基點，這主要是由於銷售額增加以及產品和諮詢利潤率的提高 服務。

截至2024年6月30日的三個月，託管服務板塊的利潤率較去年同期增長了70個基點，這主要是由於這些服務的規模增長。

銷售、一般和管理費用：截至2024年6月30日的三個月中，技術業務的銷售、一般和管理費用， 與截至2023年6月30日的三個月相比有所增加，這主要是由於工資和福利的增加被信貸損失準備金的減少所抵消。

截至2024年6月30日的三個月，薪金和福利，包括可變薪酬和基於股份的薪酬，增加了350萬美元，至7,760萬美元，增幅4.7％，而同期同期為7,410萬美元 去年，由於工資和福利增加了370萬美元，這主要是由員工人數增加和薪資增長所致，以及受員工獎勵增加的推動，基於股份的薪酬增加了60萬美元，以及 員工股票購買計劃的增加。截至2024年6月30日，我們的科技業務共有1,872名員工，較截至2023年6月30日的1,818名增加了54人。我們總共增加了 60 名面向客户的員工 截至2024年6月30日的三個月的技術業務，與去年同期的三個月相比，由於對我們服務的需求，其中29人是專業服務和技術支持人員。抵消這些 增長是可變薪酬減少80萬美元，這是毛利相應減少的結果。

截至2024年6月30日的三個月，我們的技術業務的一般和管理費用減少了10萬美元，至1,240萬美元，下降了0.8％，而去年同期為1,250萬美元，這是由於 專業費用減少了80萬美元，但被更高的軟件、訂閲和維護費50萬美元所抵消，以及由於面對面商務會議和活動的迴歸而增加的20萬美元的差旅和娛樂費用。

截至2024年6月30日的三個月，我們科技業務的信貸損失準備金為10萬美元，而去年同期為50萬美元。我們的信用損失準備金較低 截至2024年6月30日的三個月，是由於我們的淨信貸敞口發生了變化。

折舊和攤銷：截至2024年6月30日的三個月，我們技術業務的折舊和攤銷與截至2023年6月30日的三個月相比有所增加， 這主要是由於收購NSG時收購的無形資產的攤銷額增加。

利息和融資成本：截至2024年6月30日的三個月，我們技術業務的利息和融資成本與三個月相比有所下降 截至2023年6月30日，這是由於我們的WFCDF信貸額度下未償還的平均借款減少。

36
目錄
融資業務板塊

我們的融資業務板塊的經營業績如下（千美元）：

   
截至6月30日的三個月
              
   
2024
    
2023
    
改變
    
變化百分比
  
財務指標
                        
投資組合收益
  
$
4,161
    
$
3,073
    
$
1,088
      
35.4
%
交易收益
    
1,293
      
1,279
      
14
      
1.1
%
合同簽訂後的收益
    
3,315
      
3,634
      
(319)
)
    
(8.8)
%)
其他
    
268
      
504
      
(236)
)
    
(46.8)
%)
淨銷售額
  
$
9,037
    
$
8,490
    
$
547
      
6.4
%
                                 
毛利潤
    
7,687
      
6,361
      
1,326
      
20.8
%
                                 
銷售、一般和管理
    
3,524
      
3,198
      
326
      
10.2
%
折舊和攤銷
    
-
      
28
      
(28)
)
    
(100.0)
%)
利息和融資成本
    
585
      
301
      
284
      
94.4
%
運營費用
    
4,109
      
3,527
      
582
      
16.5
%
                                 
營業收入
  
$
3,578
    
$
2,834
    
$
744
      
26.3
%
                                 
關鍵指標和其他信息
                                
調整後 EBITDA
  
$
3,642
    
$
2,930
    
$
712
      
24.3
%

淨銷售額：截至2024年6月30日的三個月，淨銷售額有所增加，這是由於投資組合收益的增加被合同後收益的減少所抵消。由於平均投資增加，投資組合收益增加 傑出且平均收入率更高。由於非租賃設備銷售收入減少以及月租金降低，合同簽訂後的收益下降。

毛利：截至2024年6月30日的三個月的毛利與截至2023年6月30日的三個月相比有所增加，這主要是由於收入的增加 投資組合收益。

銷售、一般和管理費用：截至2024年6月30日的三個月的銷售、一般和管理費用有所增加 與截至2023年6月30日的三個月相比，這是由於毛利增長導致的可變薪酬增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的融資業務部門僱用了35名員工。融資業務板塊的某些支持職能是與技術業務和費用共享的資源 相應地分配。

利息和融資成本：截至2024年6月30日的三個月的利息和融資成本與截至2023年6月30日的三個月相比有所增加，這是由於平均未償借款增加以及 更高的利率。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的無追索權應付票據的加權平均利率分別為6.52％和5.22％。

37
目錄
合併

其他收入（支出），淨額：截至2024年6月30日的三個月，其他收入（支出）淨收入為210萬美元，而收入為20萬美元 在截至 2023 年 6 月 30 日的三個月中。營業收入的增加是由利息收入的增加被外匯損失的增加略微抵消的。在截至6月30日的三個月中，我們的利息收入為260萬美元， 2024年，而截至2023年6月30日的三個月為0.4美元。截至2024年6月30日的三個月，我們的外匯虧損為50萬美元，而同期虧損20萬美元 前一年的三個月期限。

所得税準備金：截至2024年6月30日的三個月，我們的所得税支出準備金為1,020萬美元，而同期為1,270萬美元 前一年的三個月期限。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的有效所得税税率均為27.2％。

經合組織的第二支柱計劃為超過年度收入門檻的特定跨國集團設定了15％的全球最低税。有幾個國家 ePlus運營商已頒佈該税收，自2024年1月1日起生效。截至2024年6月30日，ePlus inc.仍未受到最低税的影響，因為在許多司法管轄區都有資格獲得過渡性安全港豁免。隨着更多國家的頒佈，我們將繼續監測未來的任何影響 通過這種税收的立法。
 
淨收益：截至2024年6月30日的三個月，淨收益為2730萬美元，下降19.2％，或650萬美元，而同期為3,380萬美元 前一年的三個月。淨收益下降是由於我們的科技業務的營業利潤減少，但被利息收入增加和準備金減少推動的其他收入的增加所抵消 用於所得税。

截至2024年6月30日的三個月，普通股基本收益和攤薄後每股普通股收益分別為1.03美元和1.02美元，下降了18.9％和19.7％，而我們的基本收益均為1.27美元 截至2023年6月30日的三個月的每股普通股收益和攤薄後的每股普通股收益。

截至2024年6月30日的三個月，用於計算普通股基本收益和攤薄後每股收益的加權平均已發行普通股分別為2660萬和2680萬。加權 截至2023年6月30日的三個月，用於計算普通股基本收益和攤薄後每股收益的平均已發行普通股均為2660萬。

流動性和資本資源

流動性概述

我們通過運營產生的資金和借款為我們的運營提供資金。我們使用這些資金來滿足我們的資本需求，從歷史上看，資本需求主要包括營運資金 運營需求、資本支出、租賃設備的購買、未償債務的本金和利息支付、普通股的收購和回購。

我們在科技業務領域的借款是通過我們的WFCDF信貸額度進行的。我們在融資業務領域的借款主要是通過擔保借款，涉及全部或部分轉讓 應向第三方融資機構支付的合同款項。

我們認為，手頭現金和運營產生的資金，加上信貸額度下的可用信貸，將足以為我們的營運資金、資本支出和其他需求提供資金 至少在明年。

我們持續擴張的能力，無論是通過有機擴張還是通過收購，都取決於我們是否有能力通過運營、借款或其他融資來源產生足夠的現金流 必填的。儘管我們目前預計不需要任何額外的融資來源來為運營提供資金，但如果對信息技術產品的需求下降，或者我們的產品供應延遲或中斷，我們的運營現金流可能會是 受到嚴重影響。

38
目錄
現金流

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月（以千計）的現金來源和用途：

   
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
由（用於）經營活動提供的淨現金
  
$
97,127
    
$
(20,900
)
用於投資活動的淨現金
    
(1,906)
)
    
(63,097)
)
融資活動提供的淨現金
    
1,612
      
82,605
  
匯率變動對現金的影響
    
55
      
(127)
)
現金和現金等價物的淨增加（減少）
  
$
96,888
    
$
(1,519)
)

來自經營活動的現金流：在截至2024年6月30日的三個月中，我們從經營活動中提供了9,710萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，我們從經營活動中提供了2,090萬美元。參見 以下是按細分市場劃分的運營現金流明細（以千計）：

   
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
科技業務板塊
  
$
102,987
    
$
(48,259)
)
融資業務板塊
    
(5,860)
)
    
27,359
  
用於經營活動的淨現金
  
$
97,127
    
$
(20,900
)

科技業務：在截至2024年6月30日的三個月中，我們的合併技術業務部門提供了1.030億澳元，主要來自運營活動 這是由於經應收賬款和庫存減少調整後的淨收益分別為6,780萬美元和5,060萬美元，但被應付賬款減少的4,090萬美元所抵消。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們的合併後的科技業務部門使用了4,830萬美元的運營活動，這主要是由於我們的應收賬款增加了1.593億美元， 被應付賬款的增加所抵消，交易額為6,020萬美元，淨收益。

為了管理我們的營運資金，我們監控科技業務部門的現金轉換週期，該週期定義為應收賬款的未付銷售天數（“DSO”）加上庫存供應天數（“DIO”）減去庫存天數（“DIO”）減去天數 應付賬款（“DPO”）中未清的購買。

下表列出了我們的技術業務領域現金轉換週期的組成部分：

   
截至6月30日，
  
   
2024
    
2023
  
(DSO) 未付銷售天數 (1)
    
68
      
62
  
(DIO) 庫存未清天數 (2)
    
14
      
32
  
(DPO) 未付的應付天數 (3)
    
(45)
)
    
(46
)
現金轉換週期
    
37
      
48
  

(1)
表示期末我們的技術業務板塊應收貿易賬户餘額的滾動平均值除以同期三個月的總賬單。

(2)
表示期末我們科技業務板塊庫存餘額的三個月滾動平均值除以向客户收取的相同產品和服務的直接成本 三個月的期限。

(3)
表示期末我們的技術業務板塊的應付賬款——貿易和應付賬款總額計劃總餘額的三個月滾動平均值除以產品的直接成本和 在相同的三個月期限內向我們的客户計費的服務。

截至2024年6月30日，我們的現金轉換週期縮短至37天，而截至2023年6月30日的現金轉換週期為48天。我們為客户提供的標準付款期限為 30-60 天；但是，某些客户訂單可能會獲準延長 付款條款。截至2024年6月30日，我們的DSO將6天延長至68天，而截至2023年6月30日為62天，這反映了向期限大於或等於淨60天的客户的銷售額增加。截至6月30日，我們的DIO減少到14天， 2024 年，而截至 2023 年 6 月 30 日為 32 天。截至 2024 年 6 月 30 日，我們的 DPO 減少了 1 天。通過我們的WFCDF信貸額度處理的發票或A/P-Floor 計劃餘額通常在發票之日起的45至60天內支付，而 A/P 貿易發票通常在發票之日起 30 天左右支付。

39
目錄
融資業務板塊：在截至2024年6月30日的三個月中，我們的融資業務部門使用了來自運營活動的590萬美元，這主要是由於應收賬款的增加以及 應收賬款淨額融資，貿易應付賬款減少。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們的融資部門從經營活動中提供了2740萬美元，這主要是由於應付賬款的增加被應收賬款淨額的增加所抵消。
 
與投資活動相關的現金流：在截至2024年6月30日的三個月中，我們從投資活動中使用了190萬美元，主要歸因於200萬美元 不動產、設備和經營租賃設備的購買被出售財產、設備和經營租賃設備的10萬美元收益所抵消。
 
在截至2023年6月30日的三個月中，我們從投資活動中使用了6,310萬美元，其中5,960萬美元用於收購NSG，370萬美元用於 不動產、設備和經營租賃設備的購買被出售財產、設備和經營租賃設備的20萬美元收益所抵消。

來自融資活動的現金流：在截至2024年6月30日的三個月中，我們從融資活動中提供了160萬美元，這是由於無追索權和追索權票據的淨借款70萬美元 應付款，根據員工股票購買計劃向員工發行普通股所得的180萬美元收益，以及我們信貸平面圖部分的淨借款1440萬美元 部分抵消了用於回購我們已發行普通股的1160萬美元現金以及向Peak Resources, Inc.賣方支付的230萬美元 基於對我們收購中交付的總淨資產的調整。

在截至2023年6月30日的三個月中，融資活動提供的現金為8,260萬美元，包括無追索權和應付追索權票據的淨借款，5,640萬美元的淨借款，淨借款 關於我們3,230萬美元信貸額度的平面圖部分，以及根據140萬美元的員工股票購買計劃向員工發行普通股的收益，部分被750萬美元所抵消 用於回購我們已發行普通股的現金。

除了我們的WFCDF信貸額度下的追索權借款外，我們的追索權和應付無追索權票據的借款主要來自我們的融資業務領域，當我們轉移合同款項時 我們根據與第三方金融機構的租賃和融資協議簽訂的。當轉賬不符合出售要求時，支付給我們的收益為追索權或應付無追索權票據的借款。

非現金活動：我們將根據租賃和融資協議向第三方金融機構支付的合同款項。在某些轉讓協議中，我們可能會指導第三方 金融機構將轉讓的部分收益直接支付給提供租賃或融資資產的一個或多個供應商。在這種情況下，直接支付給供應商的收益部分是 非現金交易。

有擔保的借款

我們可以通過將應付給我們的全部或部分合同付款轉移給第三方融資機構，為我們為客户融資的全部或大部分資產成本融資。當我們考慮到 作為擔保借款進行轉移，我們將所得款項確認為追索權或無追索權應付票據。我們的客户有責任償還擔保借款的債務。貸款人通常擔保融資資產的留置權 在轉移金融資產時，在收取所有轉移的款項後將其釋放。除非我們違反了貸款協議中的陳述和保證，否則我們對無追索權貸款的償還不承擔任何責任。 貸款人承擔信用風險，如果客户違約，他們唯一的追索權是針對客户和租賃的特定設備。雖然我們預計我們的融資安排和剩餘貸款的信貸質量會很高 退貨歷史將繼續允許我們獲得此類融資，此類融資可能無法按可接受的條件提供，或者根本無法提供。利率一直在上升，並可能繼續上升。為了保持預期的內部回報率，我們 通常採用指數化報價。我們的一些貸款機構將在很長一段時間內不對利率做出承諾，如果利率上升，我們就會面臨風險，而我們無法將這種風險敞口轉移給客户。

40
目錄
信貸額度

我們為子公司 ePlus Technology, inc.、ePlus Technology Services, inc. 和 SLAIT 諮詢有限責任公司的運營提供資金 （統稱為 “借款人”）通過WFCDF的信貸額度進入我們的技術業務領域。WFCDF信貸額度有平面圖貸款和循環信貸額度。

請參閲 “第一部分，第1項” 所附合並財務報表附註8 “應付票據和信貸額度”。 財務報表”，瞭解有關我們的WFCDF信貸額度的更多信息。

WFCDF信貸額度的損失可能會對我們未來的業績產生重大的不利影響，因為我們目前依賴該機制及其組成部分來為我們的技術提供日常營運資金和流動性 業務板塊，並作為我們應付賬款流程的運營職能。

樓層平面圖工具：我們通過平面圖融資為大部分產品的購買提供資金，以出售給客户。一旦我們的客户向我們下了採購訂單並且我們批准了他們的訂單 謝謝，我們向我們的供應商訂購了所需的產品。我們的供應商通常通過平面圖支付款項，我們的負債反映在合併資產負債表的 “應付賬款——平面圖” 中。

大多數客户向我們支付的款項都會匯入我們的密碼箱賬户。付款結清後，密碼箱賬户中的資金將自動每天轉入我們的運營賬户。我們付下限的錢 每月在三個指定日期規劃貸款，通常為自發票之日起 45 到 60 天。我們在平面圖部分下的借款和還款額包含在現金流中的 “平面圖融資淨借款（還款額）” 中 來自我們合併現金流量表中的融資活動。

截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們的最高信貸額度為5億美元，平面圖融資的未清餘額分別為1.195億美元和1.051億美元。在我們的資產負債表上 我們在平面圖機制下的負債作為應付賬款——平面圖的一部分列報。

循環信貸額度：循環信貸額度下的未清餘額作為應付追索權票據的一部分列報，該追索權票據是我們合併資產負債表上當前的應付追索權票據。我們的借款和 循環信貸額度下的還款分別包含在 “應付無追索權票據和追索權票據的借款” 和 “無追索權票據和應付追索權票據的還款” 中，屬於融資活動產生的現金流中 我們的合併現金流量表。

截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們在循環信貸額度下沒有任何未清餘額。截至2024年6月30日和2024年3月31日，該融資機制下的最高信貸額度均為2億美元。

性能保障

在正常業務過程中，我們可能會為某些客户提供履約擔保，這些擔保通常由擔保債券支持。一般而言，我們僅在以下情況下對這些擔保負責： 違約履行我們的義務。我們遵守了所有有履約保證的服務合同下的履約義務，我們認為與這些合同相關的任何責任 擔保不會對我們的合併經營報表產生重大不利影響。

資產負債表外的安排

作為我們持續業務的一部分，我們不參與與未合併的實體或金融合作夥伴關係產生關係的交易，例如通常被稱為結構性融資的實體或 特殊目的實體，本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。截至2024年6月30日，我們沒有參與任何未合併的特別計劃 目的實體交易。

41
目錄
資本資源的充足性

持續實施我們的業務戰略將需要在資源和管理重點方面進行大量投資。此外，我們可能會有選擇地收購其他公司 擁有有吸引力的客户關係和熟練的銷售和/或工程隊伍。我們還可能在新的地理區域開設設施，這可能需要大量的現金投資。我們還可能收購科技公司以進行擴張和 增強我們的地理覆蓋範圍或捆綁解決方案平臺，以提供額外功能和增值服務。由於庫存增加，我們可能需要額外的資金來容納客户的IT安裝 時間表。我們可能會繼續使用內部產生的資金為租賃資產的投資或客户應付的應收票據的投資提供資金。這些行動可能會導致企業的營運資金需求增加 擴展。因此，我們可能需要額外的融資來為我們的戰略、實施、潛在的未來收購和營運資金需求提供資金，其中可能包括額外的債務和股權融資。雖然未來不確定，但我們確實如此 不相信我們的WFCDF信貸額度會被WFCDF或我們終止。此外，儘管我們在融資業務領域的貸款合作伙伴在審批流程中仍然具有挑剔性，但我們目前有資金資源 可用於我們的交易。

季度經營業績的潛在波動

我們未來的季度經營業績和普通股的市場價格可能會波動。如果我們任何季度的收入或收益低於證券預期的水平 分析師或整個市場，這種短缺可能會對我們普通股的市場價格產生直接而重大的不利影響。如果任何此類短缺發生在任何材料供應時間附近，則任何此類不利影響都可能更大 任何廣受關注的股票指數或我們的一家或多家公共設備租賃和融資公司、IT經銷商、軟件競爭對手、主要客户或供應商股票的市場價格下跌。

我們的季度經營業績容易受到波動的影響，原因有很多，包括但不限於貨幣波動、信息技術支出減少、短缺 由於材料短缺、與租賃設備相關的預期剩餘價值的任何降低、特定交易的時間和組合、製造商激勵計劃的減少等，供應商提供的產品 因素。由於我們在租賃期到期時或到期之前向承租人或第三方出售租賃組合中的設備，以及財務轉移，季度經營業績也可能波動 資產。設備銷售和金融資產轉讓可能會增加出售所在季度的收入和淨收入，並減少隨後幾個季度原本預期的收入和淨收入。 參見我們的2024年年度報告第一部分第1A項 “風險因素”（經隨後提交的報告的補充）和第二部分第1A項。本季度的 “風險因素” 報告。

我們認為，對我們經營的季度業績進行比較不一定有意義，不應將一個季度的業績作為未來業績的指標。

關鍵會計估計

正如附註2 “最近的會計聲明” 中所披露的那樣，我們採用了新的會計準則 我們在2023財年第二季度與客户簽訂的業務合併中籤訂的合同資產和合同負債。根據這項新準則，我們適用會計準則編纂主題606，與之簽訂的合同 客户，確認和衡量與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債。除了這一變化外，我們的關鍵會計估計與第7項 “管理層對財務狀況和業績的討論和分析” 中報告的估計沒有變化 我們的2024年年度報告中的 “運營”。

第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露

儘管我們的負債中有很大一部分是無追索權的固定利率工具，但我們使用的信貸額度和其他受短期利息波動影響的融資工具 費率。我們的無追索權工具以美元計價，用於交易以外的其他目的，按固定利率計息。由於這些工具的利率是固定的，因此利率不會發生變化 直接影響我們的現金流。以我們的現金流而非債務為資金的融資交易受利率風險影響。如果市場利率超過我們的內部回報率，我們可能無法為交易提供資金以獲得 收益。WFCDF信貸額度下的借款按市場浮動利率計息。截至2024年6月30日，我們的追索權和無追索權借款的總公允價值接近其賬面價值。

42
目錄
當交易不以子公司的本位幣計價時，包括購買和銷售我們提供的產品和服務，以及向其他ePlus實體提供的貸款，我們就會面臨外幣敞口。此外，我們在國外租賃資產，包括加拿大、英國和其他幾個歐洲國家。作為出租人，我們以英鎊計價租賃資產， 歐元和加元。迄今為止，與購買和銷售我們提供的產品和服務相關的外幣風險並不大。我們在某些方面產生了外幣交易收益和損失 以美元計價貸款的外國子公司。貨幣匯率的波動可能會影響我們的經營業績和財務狀況。

第 4 項。
控制和程序

截至本報告所涉期末，我們在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行了評估 根據《交易法》第13a-15 (e) 條的規定，負責我們的披露控制和程序或 “披露控制” 的設計和運作的有效性的官員（“首席財務官”）。披露控制是旨在實現以下目的的控制措施和程序 合理地確保在 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的報告（例如本季度報告）中要求披露的信息。 披露控制措施包括但不限於旨在確保我們根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給包括首席執行官在內的管理層的控制和程序 以及首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。我們的披露控制包括財務報告內部控制的部分（但不是全部）組成部分。基於 在該評估中，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有任何變化，這些變化對我們的財務內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響 報告。

控制的侷限性和有效性

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制或對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一種控件 由於其固有的侷限性，系統無法提供絕對的保障；它是一個涉及人類勤奮和合規的過程，可能會因人為失誤而導致判斷失誤和崩潰。控制系統也可以是 通過串通或管理不當手段來規避。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。正因為如此 對財務報告的限制、披露控制和內部控制無法防止或發現所有誤報，無論是無意的錯誤還是欺詐。但是，這些固有的限制是財務報告的已知特徵 流程；因此，可以在流程中設計保障措施，以減少（儘管不能消除）這種風險。

43
目錄
第二部分。其他信息

第 1 項。
法律訴訟

請參閲 “第一部分，第1項” 所附合並財務報表附註9 “承諾和意外開支”。 財務報表”。

第 1A 項。
風險因素

“第一部分，第1A項” 中披露的風險因素沒有任何實質性變化。我們截至3月31日財年的10-k表年度報告中的 “風險因素”， 2024。

第 2 項。
未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

下表提供了有關我們在截至2024年6月30日的三個月中購買普通股的信息。

時期
  
總計
的數量
股份
已購買 (1)
    
平均值
已付的價格
每股
    
的總數
購買的股票
作為其中的一部分
公開
宣佈的計劃
或程序
    
最大值
股票數量
可能還是
在以下條件下購買
計劃或
節目 (2)
  
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日
    
-
    
$
-
      
-
      
956,028
  
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日
    
15,000
    
$
74.44
      
15,000
      
1,235,000
  
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
    
147,319
    
$
73.43
      
94,869
      
1,140,131
  
總計
    
162,319
              
109,869
          


(1)
除52,450股股票外，所有股票均通過公開市場收購，這些股票於2024年6月回購，以履行因限制性股票歸屬而產生的預扣税義務。
 

 (2)
本列中列出的金額是當月回購後可能回購的剩餘股票數量。截至2024年5月27日，當時存在的股票回購計劃下的授權到期。5月18日， 2024 年，我們董事會授權在從 2024 年 5 月 28 日起的 12 個月內回購多達 125 萬股已發行普通股。

當前股票回購授權的時間和到期日包含在附註11中，“股東 權益” 指本報告其他地方包含的未經審計的合併財務報表。

第 3 項。
優先證券違約

不適用。

第 4 項。
礦山安全披露

不適用。

第 5 項。
其他信息

規則 10b5-1 交易安排

在截至2024年6月30日的三個月中，ePlus inc.沒有董事或高管 採用 要麼 終止 “第 10b5-1 條交易安排” 或 “非規則” 10b5-1交易安排，” 每個術語的定義見S-k法規第408（a）項。我們的某些執行官可能會參與為遵守聯交所第10b5-1（c）條而設計的員工股票購買計劃 法案。

44
目錄
第 6 項。
展品

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數字
  
展品描述
   
3.1
  
ePlus 公司經修訂和重述的公司註冊證書，最近一次修訂於 2023 年 9 月 18 日。（參照我們的 10-Q 表季度報告附錄 3.1 納入此處 期限於 2023 年 9 月 30 日結束）。
   
3.2
  
自2022年3月2日起，修訂和重述了ePlus inc. 的章程。（參照我們截至2022年3月31日財年的10-k表年度報告附錄3.2納入此處）
   
31.1
  
根據《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條，對ePlus inc.首席執行官進行認證。
   
31.2
  
根據《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條，對ePlus inc.首席財務官進行認證。
     
32
  
根據《美國法典》第18編第1350條對ePlus inc.的首席執行官兼首席財務官進行認證。
     
101.INS
  
行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
     
101.SCH
  
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
     
101.CAL
  
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
     
101.DEF
  
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
     
101.LAB
  
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
     
101.PRE
  
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
     
104
  
封面交互式數據文件（嵌入在附錄 101 內聯 XBRL 文檔中）

45
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 
ePlus inc.
  
     
日期：2024 年 8 月 6 日
/s/ Mark P. MARRON
  

作者：馬克 P. 馬龍

首席執行官和
主席
  

（首席執行官）
  

   
日期：2024 年 8 月 6 日
/s/ ELAINE D. MARION
  
 
作者：伊萊恩 D. 馬里昂
  
 
首席財務官
  
 
（首席財務官）


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