partech.com 24年第二季度收益報告2024年8月8日紐約證券交易所:PAR 1
partech.com 前瞻性陳述。本演示文稿包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條、經修訂的1933年《證券法》第27A條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述本質上不是歷史性的,而是對我們未來的運營、財務狀況、財務業績、業務戰略和前景的預測。前瞻性陳述通常用 “可操作”、“相信”、“估計”、“未來”、“可能”、“機會”、“潛力”、“可重複”、“意願” 等詞語和類似表述來識別。前瞻性陳述基於管理層當前的預期和假設,這些預期和假設受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這可能導致我們的實際業績與本演示文稿中有關我們的業務、財務狀況和經營業績的前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異。可能導致我們的實際業績與本演示文稿中前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的因素、風險、趨勢和不確定性包括,我們成功開發或收購和過渡新產品和服務,增強現有產品和服務以滿足不斷變化的客户需求和應對包括人工智能在內的新興技術趨勢的能力;不利的宏觀經濟狀況,例如衰退或經濟增長放緩、利率波動、通貨膨脹以及消費者信心和全權支出的變化;與收購、資產剝離和資本市場交易相關的業務不確定性,包括此類交易的時機、PAR確認未來年度經常性收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、現金流、利潤率和實現其他協同效應的能力,以及整合的預期成本、時機和複雜性,包括對Stuzo Holdings, LLC和Task Group Holdings Limited的收購;我們保留和增加整合合作伙伴的能力,以及我們在收購方面的成功以及為我們的服務和產品供應的當前、新客户和潛在客户開發相關技術;地緣政治事件,包括俄烏戰爭的影響、與中國和臺灣之間的緊張關係、以色列-哈馬斯衝突、中東的其他敵對行動以及與2024年美國總統大選相關的政治和監管不確定性;組件短缺、庫存管理和/或製造中斷和物流挑戰;與我們的國際業務相關的風險;我們的有能力產生足夠的現金流或根據需要獲得額外融資來源來償還未償債務,包括未償可轉換票據和信貸額度的欠款;我們在編制財務報表、制定業務和運營計劃以及執行戰略時所做的估算和假設的變化;以及我們在最新的10-k表年度報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的其他因素、風險、趨勢和不確定性。除非適用的證券法另有要求,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。行業和市場數據。本演示文稿中包含的市場、行業和其他數據來自或基於我們自己的內部誠信估計和研究,以及第三方進行的公開出版物、研究、調查和研究,我們認為這些出版物、研究、調查和研究是可靠的,但尚未經過獨立驗證。同樣,儘管我們認為我們的內部估計和研究是可靠的,但我們尚未獨立驗證我們的內部估計或研究。儘管我們不知道對我們使用或在本演示文稿中表達的任何市場、行業或其他數據有任何錯誤陳述,但此類信息由於未經證實,或者就其性質而言,即市場調查、估計、預測或類似數據,本質上存在不確定性,實際結果可能與本信息中反映的假設和情況存在重大差異。關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標。(1) 我們在評估和管理業務時監控某些關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標;本演示文稿中提供了某些關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標,因為我們認為它們有助於促進業務績效的同期比較。關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標不能反映,應獨立於我們根據公認會計原則確定的財務業績來看。關鍵業績指標和非公認會計準則財務指標不是未來或預期業績的預測或指標,投資者不應過度依賴它們。本演示文稿中包含非公認會計準則財務指標時,最直接可比的GAAP財務指標以及GAAP與非GAAP財務指標之間的詳細對賬包含在本演示文稿的附錄A中。除非另有説明,否則本演示文稿中包含的財務和運營數據截至2024年6月30日。商標。本演示中出現的 “PAR®”、“Brink POS®”、“Punchh®”、“MenuTM”、“Data Central®”、“Open Commerce®”、“PAR® Pay”、“PAR® 支付服務”、“StuzoTM”、“PAR RetailTM” 以及其他標識我們產品和服務的商標均屬於我們。本演示文稿還可能包含其他公司的商品名稱和商標。我們使用此類其他公司的商品名稱或商標並不意味着這些公司對我們或我們的產品或服務的任何認可或贊助。(1) 非公認會計準則對賬和關鍵績效指標見附錄A 2
partech.com 我們的旅程... 到目前為止... 3 2024 年第二季度 1.922 億美元
partech.com • 提供集成解決方案和複雜數據見解的統一技術平臺 • 搭配我們最先進的硬件產品,打造完整的技術堆棧 • 由我們全面的專業服務產品提供支持,以推動積極的客户體驗建立統一體驗...Leading To 4PAR 零售包括Stuzo產品和服務,這些產品和服務在截至2024年6月30日的季度進行了更名。
partech.com PAR 的成功將由我們的 Flywheel 5 驅動
partech.com 財務回顧 2024 年第二季度亮點 6
partech.com 2024 年第二季度亮點 1.持續實現強勁的有機ARR增長 2.交叉銷售吸引力從現有和潛在的未來空白空間中創造有意義的收入機會 3.調整後息税折舊攤銷前利潤收支平衡的可見度很高 4.將PAR政府部門->出售給一家純粹以餐飲服務科技為主導的組織 5.可重複的併購動議案提供增值成果 7
partech.com 2024 年第二季度按產品分列的收入細分收入 25.7% 57.4% 16.8% 按訂閲產品線劃分的硬件訂閲服務專業服務 ARR 43.8% 56.2% 56.2% 運營商雲交互雲 8
partech.com強勁的有機和無機ARR同比增長指標是截至2024年6月30日的季度,而截至2023年6月30日的季度則是截至2023年6月30日的季度。有關 ARR. 122.5 128.3 136.9 144.7 151.8 Q2'23 Q4'23 Q4'24 Q1'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 122.5 128.3 185.7 192.2 23Q2'23 Q4'23 Q4'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24 QAR 24% 同比增長總計 ARR 57% 同比增長 (000美元) ,000)
partech.com參與度雲的同比指標是截至2024年6月30日的季度,而截至2023年6月30日的季度則是截至2023年6月30日的季度。請參閲附錄 A — 關鍵績效指標,瞭解有關 ARR. 60.9 62.2 63.8 107.9 Q2'23 Q4'23 Q4'23 Q4'24 Q2'24 Q77% 同比增長運營商 Cloud 61.6 66.1 73.1 78.5 84.2 23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q2'24 Q4'24 Q4'24 Q4'74% 同比增長 10% 各產品線的彈性 ARR 增長 ($'000,000)
partech.com推動利潤擴張 (1) 非公認會計準則訂閲服務毛利率百分比和非公認會計準則毛利率百分比是非公認會計準則財務指標。有關訂閲服務毛利百分比和毛利百分比 (GAAP) 的詳細對賬表,請參閲附錄 A。與截至2023年6月30日的季度相比,同比指標是截至2024年6月30日的季度。60.9% 69.4% 65.3% 65.7% 66.4% 23年第二季度第四季度第二季度24年第一季度 11 550 基點利潤擴張非公認會計準則訂閲服務毛利率百分比 (1) 36.1% 45.1% 43.1% 45.6% 49.3% 49.3% 23年第三季度 49.3% 49.3% 23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q2'24 Q2'24基點利潤率擴張非公認會計準則毛利率百分比 (1)
partech.com 24 年第二季度財務綜合要點 • 毛利率比 2023 年第二季度增長了 67% • 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 比 2023 年第二季度增長 790 萬美元 • 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 比 2024 年第一季度增長了 59% 訂閲服務亮點 • 與 2023 年第二季度相比收入增長 48%,截至2023年6月30日的三個月,(以千計)2023 年收入,淨收入:硬件 20,116 美元 26,390 美元訂閲服務 44,872 30,372 專業服務 13,162 12,767 總收入,淨額 78,150 69,529 總毛利率 32,028 19,186 經營費用:銷售和營銷 9,811 10,075 一般和管理 25,369 16,434 研發 16,237 14,888 可識別無形資產攤銷 1,946 465 或有對價負債的調整 (600) (2,300) 保險收益收益 — (500) 總運營費用 52,763 39,062 其他(支出)收入,淨額(610)155 利息支出,淨額(1,630)(1,735) 所得税準備金前的持續經營虧損 (22,975) (21,456) 所得税準備金 (612) (383) 持續經營淨虧損 (23,587) (21,839)來自已終止業務的淨收益77,777 2,137淨收益(虧損)54,190(19,702)非公認會計準則調整(58,538)7,444調整後的息税折舊攤銷前利潤(1)(4,348)(12,258)12(1)調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的詳細對賬表,請參閲附錄A。
partech.com 附錄 A 13
partech.com 截至二十三年第二季度第三季度的 3 個月第 23 季度第 24 季度第二季度訂閲服務毛利率百分比 43.3% 50.6% 48.1% 51.6% 53.1% 添加:折舊和攤銷 17.4% 18.4% 16.9% 13.9% 13.1% 添加:股票薪酬 0.2% 0.3% 0.1% 0.2% 添加:遣散費 —% —% 0.1% —% 非公認會計準則訂閲服務毛利率百分比 60.9% 69.4% 65.3% 65.7% 66.4% 由於四捨五入,可能無法求和/重新計算。非公認會計準則訂閲服務毛利率百分比對賬 14
partech.com 截至二三年第二季度第三季度的 3 個月第 23 季度第 24 季度第二季度毛利率百分比 27.6% 36.6% 34.6% 37.2% 41.0% 添加:折舊和攤銷 8.2% 8.2% 8.2% 7.9% 7.6% 添加:股票薪酬 0.3% 0.3% 0.3% 0.2% 0.4% 添加:遣散費 —% —% 0.3% 0.3% 非公認會計準則毛利率百分比 33% 6.1% 45.2% 43.1% 45.6% 49.3% 由於四捨五入,可能無法求和/重新計算。非公認會計準則毛利率百分比對賬 15
partech.com(以千計)截至24年第二季度3個月第二季度23年第二季度淨收益(虧損)54,190美元(18,288)美元(19,702)已終止業務(77,777)(2,078)(2,137)持續經營淨虧損(23,587)(20,366)(21,839)所得税準備金 612(7,839)8785) 383 利息支出,淨額 1,630 1,708 1,735 折舊和攤銷 8,834 7,293 6,817 股票薪酬 6,286 4,410 3,601 或有對價 (600) — (2,300) 交易成本 1,573 3,405 — 保險收益收益 — — (500) 遣散費 294 1,434 — 其他費用(收入),淨額 610(300) (155) 調整後息税折舊攤銷前利潤美元 (4,348) 美元 (10,201) 美元 (12,258) 16 調整後息税折舊攤銷前利潤對賬淨收益(虧損)
partech.com 1.餐飲服務市場已為顛覆做好準備 • 在美國擁有約100萬個分店的餐廳的大型TAM在技術上的支出佔總收入的2-3%1 •行業向雲技術的轉變導致了從語音人工智能到營銷技術2的新技術激增。通過統一體驗滿足市場需求 • 如今,技術正在推動餐廳與客人之間的分歧 • 品牌正在轉向整合度良好的供應商和更有針對性的訪客互動 • 有機會使用統一數據創建集成解決方案,使餐廳能夠與客人建立 1:1 的關係 3.利用強勁的SaaS指標實現大規模ARR • 通過有機和無機策略,ARR已達到1.922億美元,這為在現有客户中擴張和贏得新業務提供了重要機會。1) 來源:科技投資論文 17
partech.com • 年度經常性收入或 “ARR” 是訂閲服務的年化收入,包括我們的SaaS解決方案和相關軟件支持、託管平臺開發服務以及基於交易的支付處理服務的訂閲費。我們通常通過按年計算截至相應報告期內所有活躍網站的月度訂閲服務收入來計算 ARR。• “活躍站點” 表示截至相應報告期最後一天在 PAR 訂閲服務上活躍的地點。• “非 GAAP 訂閲服務毛利率百分比” 是指經過調整的訂閲服務毛利率百分比,其中不包括收購和內部開發軟件的攤銷、股票薪酬和遣散費。• “非 GAAP 訂閲服務毛利率百分比” AP 毛利率百分比” 表示經調整的毛利率百分比,不包括收購和內部開發軟件的攤銷、股票薪酬和遣散費。• “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 是指扣除所得税、利息支出和折舊及攤銷前的淨收益(虧損),不包括某些可能無法反映我們財務業績的非現金和非經常性費用。關鍵績效指標 18
partech.com 謝謝!19