Document佩恩國民博彩報告第二季度業績
賓夕法尼亞州懷俄明（2024年8月8日）-佩恩國民博彩公司（“PENN”或“公司”）（納斯達克股票代碼：PENN）今天公佈了2024年6月30日結束的三個月和六個月的財務業績。
首席執行官兼總裁Jay Snowden表示：“我們的零售業務本季度表現穩定，我們最佳的營運團隊在我們多元化的市場領先資產組合中不斷執行。在我們的互動業務中，頂級漏斗成長、改善風險和交易執行能力、精細化的促銷策略為收入和調整後的EBITDA業績提供了超預期的貢獻。
健康的零售業務
物業水平亮點1：
營收14億美元;
調整後的EBITDAR為49660萬美元；
調整後的EBITDAR利潤率為34.8%。
斯諾登先生表示：“由於一些市場穩定的消費趨勢、我們多元化的投資組合以及最近的資本投資，我們的零售業務保持穩定，彌補了一些市場上已知的新供應。我們專注於數據庫的增長，通過新技術、對遊戲和非遊戲業務的持續投資、與我們餐飲業務相關的地方和國傢伙伴關係等方面推動參與度的提高。來自ESPN投注客户的交叉銷售機會仍然是我們的一項重要增長驅動力，我們的PENN Play™數據庫已經增長到大約3100萬名會員，其中包括380萬名數字化數據庫會員，自ESPN BEt推出以來增長了80%以上。我們的四個開發項目也取得了很好的進展，全部都按照預算和時間表完成了。
互動業務受益於運營改善
互動業務亮點：
收入為23260萬美元（包括賦税後淨額8210萬美元）。
•調整後的EBITDA虧損為1.028億美元。
“在我們的交互業務中，由於加強了風險和交易流程以及有意識的再投資策略，我們實現了創紀錄的季度遊戲營收。我們將在8月底在紐約推出ESPN BEt時，保持我們的客户參與的紀律性，我們將從ESPN廣泛的線性和數字覆蓋率中受益。我們最近開始推出ESPN BEt的產品增強，並將在大學橄欖球賽季開始和我們推出之前推出其餘的重要升級，“
1.物業層面包括由東北、南部、西部和中西部報告的零售營運板塊。
2. 經監管機構批准。
紐約。與此同時，我們的合作伙伴ESPN正在擴展我們獨特的ESPN BEt媒體整合，包括那些與ESPN領先的幻想足球產品配套的整合，該產品擁有超過1200萬活躍用户。”
流動性和財務狀況
截至2024年6月30日的總流動性為19億美元，包括877.60萬美元的現金及現金等價物。季度末的傳統淨債務為1.7億美元。
ESG-關心我們的人、我們的社區和我們的地球
“我們很自豪地報告，在本季度，PENN Diversity Scholarship Fund為我們團隊成員的子女授予了超過100萬美元的獎學金，並期待慶祝第一年計劃中44位學者的畢業班。這個季度，我們還開始了我們的年度企業“傾聽日”，以收集團隊成員在所有與多樣性和包容性有關的問題上的反饋。最後，我們很榮幸被Diversity Magazine評為“2024年最佳多元化僱主之一”，”Snowden先生總結道。
第二季度結果摘要
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| (單位：百萬美元，未經審計) | 2024 | | 2023 |
| 收入 | $ | 1,663.0 | | | $ | 1,674.8 | |
| 淨利潤（損失） | $ | (27.1) | | | $ | 78.1 | |
| | | |
調整後的EBITDA（1） | $ | 212.1 | | | $ | 330.4 | |
與三重淨經營租賃相關的租金費用（2） | 154.9 | | | 146.4 | |
調整後的EBITDAR（1） | $ | 367.0 | | | $ | 476.8 | |
向我們的REIt房東支付的現金（3） | $ | 237.2 | | | $ | 234.2 | |
| | | |
每股普通股攤薄盈利（虧損） | $ | (0.18) | | | $ | 0.48 | |
（1）有關更多信息、定義和協調，請參閲下面的“非GAAP財務指標”部分。
（2）由包含在我們與Gaming and Leisure Properties，Inc.（納斯達克：GLPI）（以下簡稱AR PENN Master Lease）於2023年1月1日生效的三重淨主租約內的經營租賃元件組成的淨經營租賃主租約，我們與AR PENN Master Lease一起進入的三重淨主租賃；我們與VICI Properties Inc.（紐交所：VICI）（以下簡稱VICI）簽訂的個人三重淨租約，用於Margaritaville Resort Casino（稱為Margaritaville租約）和Hollywood Casino at Greektown（稱為Greektown租約），並統稱為我們的“三重淨經營租賃”。與我們的三重淨經營租賃中包含的經營租賃元素有關的費用在未經審計的合併利潤表中記為“一般和行政費用”。
（3）包括根據我們的三重淨經營租賃（如上定義）、Pinnacle Master Lease和Morgantown Lease向GLPI和VICI（統稱為我們的“REIt Landlords”）支付的總現金支付。
調整後的每股收益
下表將攤薄的收益（損失）每股收益（“EPS”）與調整後的EPS（顯示每股收益的近似影響；正面調整表示對收入的貢獻）調整為：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 攤薄每股收益（虧損） | $ | (0.18) | | | $ | 0.48 | |
| | | |
| 保險賠償金，扣除免賠額 | (0.02) | | | （0.08） | |
| 資產處置損失 | 0.06 | | | — | |
| 交易相關費用 | 0.01 | | | 0.04 | |
| 法律事務包括訴訟和解 | (0.05) | | | (0.05) | |
| 非經營項目: | | | |
| | | |
| | | |
| 與債務和股權投資有關的損失（收益） | 0.03 | | | (0.04) | |
| | | |
| 其他收入 | (0.03) | | | — | |
所得税對淨收益（損失）調整的影響（1） | — | | | 0.03 | |
| 調整後的每股收益 | $ | (0.18) | | | $ | 0.38 | |
(1)所得税影響包括根據調整性質和發生地區計算的應繳納的當前和遞延所得税費用。
佩恩國民博彩及其子公司
分段信息
公司將其運營分為五個可報告的業務部門：東北、南部、西部、midwest 以及互動業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 2021年6月30日止六個月 |
| (以百萬計，未經審計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 營收： | | | | | | | |
東北部分（1） | $ | 696.3 | | | $ | 688.0 | | | $ | 1381.0 | | | $ | 1,388.5 | |
南部分（2） | 298.2 | | | 308.3 | | | 596.7 | | | 623.1 | |
西部分（3） | 135.3 | | | 130.0 | | | 264.1 | | | 259.7 | |
midwest分（4） | 298.1 | | | 293.3 | | | 589.3 | | | 588.6 | |
互動業務（5） | 232.6 | | | 257.5 | | | 440.3 | | | 491.0 | |
其他 (6) | 5.9 | | | 6.2 | | | 11.9 | | | 12.0 | |
業務部門內部剔除（7） | （3.4） | | | (8.5) | | | （13.4） | | | (14.8) | |
| 總收入 | $ | 1,663.0 | | | $ | 1,674.8 | | | $ | 3,269.9 | | | $ | 3,348.1 | |
| | | | | | | |
| 調整後的EBITDAR： | | | | | | | |
東北部分（1） | $ | 204.7 | | | $ | 217.3 | | | $ | 407.3 | | | $ | 430.2 | |
南部分（2） | 111.4 | | | 120.9 | | | 224.9 | | | 244.5 | |
西部板塊（3） | 50.6 | | | 49.6 | | | 96.5 | | | 98.7 | |
中西部板塊（4） | 129.9 | | | 127.1 | | | 246.9 | | | 252.7 | |
互動（5） | （102.8） | | | (12.8) | | | (298.8) | | | (18.5) | |
其他 (6) | （26.8） | | | (25.3) | | | (53.6) | | | （52.6） | |
| | | | | | | |
總調整後息税折舊及攤銷前利潤（8） | $ | 367.0 | | | $ | 476.8 | | | $ | 623.2 | | | $ | 955.0 | |
（1）東北板塊包括以下物業：Ameristar East Chicago、Hollywood Casino at Greektown、Hollywood Casino Bangor、Hollywood Casino at Charles Town Races、Hollywood Casino Columbus、Hollywood Casino Lawrenceburg、Hollywood Casino Morgantown、Hollywood Casino at PENN National Race Course、Hollywood Casino Perryville、Hollywood Casino Toledo、Hollywood Casino York、Hollywood Gaming at Dayton Raceway、Hollywood Gaming at Mahoning Valley Race Course、Marquee by PENN、Hollywood Casino at The Meadows和Plainridge Park Casino。
（2）南部板塊包括以下物業：1st Jackpot Casino、Ameristar Vicksburg、Boomtown Biloxi、Boomtown Bossier City、Boomtown New Orleans、Hollywood Casino Gulf Coast、Hollywood Casino Tunica、L’Auberge Baton Rouge、L’Auberge Lake Charles和Margaritaville Resort Casino。
（3）仙人掌萬世酒店水療中心、莫斯賽德萬豪酒店賭場和Zia Park Casino等物業組成的西部板塊。
（4）中西部板塊包括以下物業：Ameristar Council Bluffs、Argosy Casino Alton、Argosy Casino Riverside、Hollywood Casino Aurora、Hollywood Casino Joliet、我們對Kansas Entertainment，LLC的50%投資，該公司擁有Kansas Speedway的Hollywood Casino，Hollywood Casino St. Louis，Prairie State Gaming和River City Casino等物業。
（5）互動板塊包括我們所有在線體育博彩、在線虛擬賭場/iCasino和社交遊戲運營、零售體育博彩管理、媒體以及Barstool Sports，Inc.（“Barstool”或“Barstool Sports”）的營業結果。在取得Barstool普通股的其餘64%之前，我們擁有Barstool普通股的36%。在PENN決定將我們的在線體育博彩業務從Barstool Sportsbook更名為ESPN BEt之際，PENN簽署了一份股票購買協議，並於2023年8月8日出售了Barstool的全部未流通股份。互動收入包括2019年第二季度和2023年6月30日結束的2024年第二季度和2019年第二季度的8160萬美元和8850萬美元等税額，以及2024年第二季度和2019年第二季度結束的6187百萬美元和18080萬美元的税收毛額。
（6）其他類別，包括表格中用於將板塊信息調和到合併信息的公司獨立賽馬運營，即 Sanford-Orlando Kennel Club、Sam Houston 和Valley Race Park，公司在Freehold Raceway的合資利益以及我們管理Retama Park Racetrack的合同。其他類別還包括公司開銷，包括某些支出，如工資、專業費用、旅行費用以及其他未直接相關或未被分攤的一般和行政費用。企業總開銷2019年第二季度和2019年第二季度為2450萬美元和2480萬美元，截至2024年6月30日的六個月為4940萬美元和5110萬美元。
（7）主要代表與我們的零售體育書籍相關的板塊間收入的消除，這些體育書籍由PENN互動運營。
（8）如“非GAAP財務措施”部分所示，調整後息税折舊及攤銷前利潤基於合併財務報表，僅作為一種估值指標或用於調和目的呈現。
佩恩國民博彩股份有限公司及其子公司
可比聯合會計原則財務指標和調整後息税折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）、調整後息税折舊及攤銷前利潤和調整後息税折舊及攤銷前利潤率的協調
(142.0)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 2021年6月30日止六個月 |
| (以百萬計，未經審計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨利潤（損失） | $ | (27.1) | | $ | 78.1 | | $ | Barstool收購收益，淨額（1） | | $ | 592.5 |
| 所得税（收益）費用 | (3.2) | | 34.7 | | (15.8) | | 202.6 |
| 利息費用，淨額 | 119.4 | | 115.6 | | 238.5 | | 228.6 |
| 利息收入 | （5.8） | | （9.9） | | (12.9) | | (20.3) |
| 從未納入合併範圍的附屬企業收入 | (7.8) | | （7.2） | | (15.0) | | (9.8) |
| — | | — | | — | | (83.4) |
REIT交易收益淨額（2） | — | | — | | — | | （500.8） |
| 其他 | (1.0) | | （5.8） | | 0.3 | | （4.8） |
| 營業利潤 | 74.5 | | 205.5 | | 53.1 | | 404.6 |
| 以股票為基礎的報酬計劃 | 14.2 | | 19.7 | | 26.1 | | 36.2 |
現金結算的股票期權價格方差（3） | （3.1） | | (6.2) | | (11.1) | | （9.1） |
| 資產處置損失 | 9.1 | | — | | 8.9 | | — |
| 或普通股通脹條款 | — | | 0.2 | | — | | 0.5 |
| | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 109.1 | | 110.6 | | 217.8 | | 218.1 |
| | | | | | | |
| 保險賠款，扣除免賠額後的淨額 | (2.7) | | (13.6) | | (2.7) | | (13.6) |
| 從未納入合併範圍的附屬企業收入 | 7.8 | | 7.2 | | 15.0 | | 9.8 |
股權法下的非經營項目（4） | 1.0 | | 0.9 | | 2.1 | | 5.4 |
其他支出（5） | 2.2 | | 6.1 | | 除前述規定外，我們對任何文件或文件中提及的任何陳述和保證或本意見書涉及的交易的任何商業條款都不發表評論。 | | 10.7 |
| 調整後的EBITDA | 212.1 | | 公司的計算機-半導體、建造業資產為3,304萬美元，截至2020年、2019年和2018年。 | | 313.5 | | 662.6 |
| 與三重淨營運租賃有關的租金支出 | 154.9 | | 146.4 | | 309.7 | | 292.4 |
| 調整後的息税折舊及攤銷前利潤 | $ | 367.0 | | $ | 476.8 | | $ | 623.2 | | $ | 955.0 |
| 淨利潤（損失）率 | （1.6） | % | | 4.7 | % | | （4.3） | % | | 17.7 | % |
| 調整後的EBITDAR利潤率 | 22.1 | % | | 28.5 | % | | 19.1 | % | | 28.5 | % |
（1）包括與Barstool相關的收益6650萬美元，該收益與2023年2月17日收購日之前的權益投資重新計量有關，以及與Barstool普通股剩餘64%收購有關的收益1690萬美元。
（2）在簽署2023年2月21日AR PENN總租賃協議和2023年總租賃協議（均於2023年1月1日生效）時，由於租賃組分的重分類和重新計量，我們認定了50080萬美元的收益。
（3）我們的現金結算的股票期權價格根據公司普通股的價格在每個報告期進行公允價值調整。因此，在任何報告期內，公司普通股價格的顯著波動可能會導致現金結算的股票期權數與預算相比出現顯著差異。
（4）主要包括與我們在收購Barstool普通股剩餘64%之前收購的Barstool和Kansas Entertainment，LLC合資企業有關的利息費用，淨收入税，折舊和攤銷以及股票補償費用。
（5）包括非經常性的收購和交易成本以及與實施我們的新企業資源管理系統相關的財務轉型成本。
佩恩國民博彩，公司及子公司
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 2021年6月30日止六個月 |
| (單位：百萬美元，未經審計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| arvr遊戲 | $ | 1,332.3 | | | $ | 1,292.8 | | | $ | 2,590.6 | | | $ | 2,617.4 | |
| 食品，飲料，酒店和其他 | 330.7 | | | 382.0 | | | 679.3 | | | 730.7 | |
| 總收入 | 1,663.0 | | | 1,674.8 | | | 3,269.9 | | | 3,348.1 | |
| 營業費用 | | | | | | | |
| arvr遊戲 | 871.1 | | | 710.6 | | | 1,750.6 | | | 1,440.1 | |
| 食品、飲料、酒店及其它 | 219.6 | | | 267.8 | | | 470.8 | | | 512.1 | |
| 普通和管理 | 388.7 | | | 380.3 | | | 777.6 | | | 773.2 | |
| 折舊和攤銷 | 109.1 | | | 110.6 | | | 217.8 | | | 218.1 | |
| | | | | | | |
| 營業費用總計 | 1,588.5 | | | 1,469.3 | | | 3,216.8 | | | 2,943.5 | |
| 營業利潤 | 74.5 | | | 205.5 | | | 53.1 | | | 404.6 | |
| 其他收入（費用） | | | | | | | |
| 利息費用，淨額 | (119.4) | | | (115.6) | | | （238.5） | | | (228.6) | |
| 利息收入 | 5.8 | | | 9.9 | | | 12.9 | | | 20.3 | |
| 從未納入合併範圍的附屬企業收入 | 7.8 | | | 7.2 | | | 15.0 | | | 9.8 | |
| 收購Barstool所得款項，淨收益 | — | | | — | | | — | | | 83.4 | |
| 房地產投資信託交易所得款項，淨收益 | — | | | — | | | — | | | 500.8 | |
| 其他 | 1.0 | | | 5.8 | | | (-0.3) | | | 4.8 | |
| 其他基本報表總收入(支出) | (104.8) | | | (92.7) | | | (210.9) | | | 390.5 | |
| 税前收益（虧損） | (30.3) | | | 112.8 | | | (157.8) | | | 795.1 | |
| 所得税效益(費用) | 3.2 | | | （34.7） | | | 15.8 | | | （202.6） | |
| 淨利潤（損失） | (27.1) | | | 78.1 | | | (142.0) | | | 592.5 | |
| 減：歸屬於非控股權益的淨虧損 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
| 淨利潤歸屬於佩恩國民博彩股份有限公司 | $ | （26.8） | | | $ | 78.4 | | | $ | (141.5) | | | $ | 592.9 | |
| | | | | | | |
| 每股收益: | | | | | | | |
基本每股收益（虧損） | $ | (0.18) | | | $ | 0.51 | | | $ | (0.93) | | | $ | 3.86 | |
攤薄每股收益（虧損） | $ | (0.18) | | | $ | 0.48 | | | $ | (0.93) | | | $ | 3.54 | |
| | | | | | | |
| 加權平均流通在外普通股股數 - 基本 | 152.1 | | | 152.8 | | | 152.0 | | | 153.0 | |
| 加權平均股份-攤薄後 | 152.1 | | | 167.9 | | | 152.0 | | | 168.2 | |
選定財務信息和GAAP到非GAAP的調節
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計，未經審計) | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| 現金及現金等價物 | $ | 877.6 | | | $ | 1,071.8 | |
| | | |
傳統債務總額 | $ | 2,614.8 | | | $ | 2,643.7 | |
Less: 現金及現金等價物 | (877.6) | | | (1,071.8) | |
傳統淨債務(1) | $ | 1,737.2 | | | $ | 1,571.9 | |
| | | |
| 修訂後的應付票據信貸額度截至2027年 | $ | — | | | $ | — | |
| 修改後的2027年到期的A期貸款設施 | 495.0 | | | 508.8 | |
| 修改後的2029年到期的B期貸款設施 | 980.0 | | | 985.0 | |
| 5.625％的2027年到期票據 | 400.0 | | | 400.0 | |
| 4.125％的2029年到期票據 | 400.0 | | | 400.0 | |
| 2.75％可轉換債券2026年到期 | 330.5 | | | 330.5 | |
其他長期負債(2) | 9.3 | | | 19.4 | |
| 總傳統負債 | 2,614.8 | | | 2,643.7 | |
融資義務(3) | 176.1 | | | 154.1 | |
| 減：債務折扣及債務發行成本 | (30.5) | | | (32.2) | |
| $ | 2,760.4 | | | $ | 2,765.6 | |
| | | |
| 總傳統負債 | $ | 2,614.8 | | | $ | 2,643.7 | |
Less: 現金及現金等價物 | (877.6) | | | (1,071.8) | |
加：過去十二個月向REIT房東支付的現金租金(4) | 7,547.2 | | | 7,502.4 | |
| $ | 9,284.4 | | | $ | 9,074.3 | |
| | | |
在過去的12個月中調整後的EBITDAR | $ | 1,180.8 | | | $ | 1,512.6 | |
| | | |
調整後的淨負債槓桿率（1） | 7.9倍 | | 6.0倍 |
傳統的淨負債槓桿（1） | 7.3倍 | | 2.7倍 |
（1）有關傳統淨債務、租約調整後淨負債槓桿率和傳統淨負債槓桿的更多信息以及定義，請參見下面的“非GAAP財務措施”部分。
（2）2024年6月的其他長期負債主要涉及我們在賭場樂園和賭場樂園旁邊的酒店和活動中心的償還義務。
（3）代表已收到的現金收益和確定的本金償還具有連帶條件和按照“債務”會計準則專題470分類為融資義務的某些索賠的非現金利息。
（4）的金額等於過去12個月REIT房東的總現金租金付款的8倍。
現金流量數據
下表總結了公司已經發生的某些現金支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 2021年6月30日止六個月 |
| (以百萬計，未經審計) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 根據三重淨租賃協議向我們的房地產信託基金房東支付的現金 | $ | 237.2 | | | $ | 234.2 | | | $ | 473.0 | | | $ | 467.4 | |
| 與所得税有關的現金支出，淨額 | $ | 0.3 | | | $ | 64.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | 66.0 | |
| 用於傳統債務支付的現金 | $ | 33.1 | | | $ | 32.4 | | | $ | 82.2 | | | $ | 78.8 | |
| 資本支出 | $ | 88.2 | | | $ | 69.6 | | | $ | 129.6 | | | $ | 132.8 | |
非依照普遍公認會計準則的財務措施
本新聞稿中使用的非GAAP財務措施包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDAR、調整後的EBITDAR利潤率、調整後的EPS、傳統淨債務、傳統淨負債槓桿率和租約調整後淨負債槓桿率。這些非GAAP財務措施不應被視為關於財務結果和按照GAAP確定或計算的財務指標的替代品或優越品。
我們將調整後的EBITDA定義為利息費用、淨；利息收入；所得税；折舊和攤銷；股票酬金；債務消除費用；減值損失；保險賠付，扣除免賠費用；估計的買賣價格義務的變動；資產處置的收益或損失；現金解決的股票酬金獎項的金額，與預算相差的股票酬金獎項的費用；開業前費用；業務處置的損失；與房地產信託交易有關的非現金收益/損失；根據ASC 805“企業合併”測量的部分和步驟收購的非現金收益/損失；和其他項目之前的收益。調整後的EBITDA包括非控股聯營公司的收益或損失，對於Barstool（2023年2月17日之前我們併購Barstool之前的情況）和我們的Kansas Entertainment，LLC合資企業，這些聯營公司的收益或損失與我們的股份的非營業性項目（例如利息費用、淨；所得税；折舊和攤銷；和股票酬金費用）合併。調整後的EBITDA包括與我們與REIT房東的三重淨經營租賃合同相關的租金支出。雖然調整後的EBITDA包括與我們的三重淨經營租賃合同相關的租金支出，但我們認為調整後的EBITDA有助於評估我們歸屬於公司的運營業績的補充措施。
調整後的EBITDA具有經濟實質，因為管理層將其用作分析我們業務表現的績效指標，並且在評估大型、長壽命的賭場酒店項目的表現時尤其重要，因為它提供了對這樣的項目中運營決策當前影響的視角，而不包括這些項目的非經營性折舊費用和融資成本。我們呈現調整後的EBITDA，因為它被某些投資者和債權人用作評估正在進行的業務運營、包括我們償付債務的能力以及資本支出、收購和運營的指標，而且這些計算通常被用作投資者、分析師和信用評級機構衡量和比較運營業績和價值的基礎，並且行業內的公司。為了更獨立地查看他們的賭場的運營，包括我們在內的遊戲公司，歷來已經從其調整後的EBITDA計算中排除了某些不涉及特定賭場物業管理的企業支出。然而，調整後的EBITDA不是按照GAAP計算的績效或流動性測量。管理層呈現了調整後的EBITDA信息，因為它是遊戲行業通常使用的績效指標，許多人認為它是公司運營結果的關鍵指標。
我們將調整後的EBITDAR定義為調整後的EBITDA（如上所述）加上與三重淨經營租賃有關的租金支出（這是經營我們業務所必需的一項常規、重複的現金支出）。調整後的EBITDAR僅以一個綜合指標的形式呈現在財務報表外部。管理層認為，由於它消除了租賃方法和資本結構的變異性影響，因此調整後的EBITDAR是傳統上被用於進行三重淨租賃的估值分析而不是對我們業務表現的評估的指標。這個指標作為一項補充披露被包括在內，因為（i）我們認為調整後的EBITDAR傳統上被遊戲操作者分析師和投資者用來確定遊戲操作者的股權價值和（ii）調整後的EBITDAR是其他金融分析師用於評估、計算我們業務價值的指標之一。我們認為，調整後的EBITDAR對於股權估值是有用的，因為（i）它的計算隔離了融資房地產的影響；和（ii）使用調整後的EBITDAR的倍數來計算企業價值，允許對資產負債表進行調整，以承認與與房地產相關的經營租賃相關的估計負債。然而，當綜合展示調整後的EBITDAR時，調整後的EBITDAR不是按照GAAP制定的財務指標，不應被視為總體經營業績的指標。
因為它不包括我們三重淨營運租賃所產生的租金支出，且僅為有限目的而提供，所以不應被視為淨收入或孤立的方案。調整後的EBITDAR毛利率被定義為主動調整的EBITDAR除以主動調整的營收額。 調整後的EBITDAR毛利率作為財務報表的一部分僅作為估值指標統計。
調整後的每股收益是指攤薄的每股收益或每股虧損，經過調整以排除與企業投資組合、REIT交易、收購和資產減值有關的非現金收入、非現金支出、攤銷、財務費用贖回、併購，以及出售資產、外匯收益/損失、與業務中斷相關的收入、股權投資的淨收益/淨虧損等方面，以及其他方面。
調整後的每股收益是一項非依據通用會計準則計算的補充披露項目，僅出於管理層認為此指標有助於比較公司經營業績，協助投資者隨時間審查公司經營業績的目的。管理層認為，將某些項目排除在外，有助於比較當前業績與之前的，因為這些項目可能因特定的基礎交易或事件而大幅變化。此外，管理層認為，某些排除在外的項目可能不特定關聯到當前經營趨向或不是未來結果的指示符。調整後的每股收益不應被理解為替代GAAP每股收益作為公司業績的一個指示器。
我們計算傳統淨負債為總傳統負債減去現金及現金等價物（排除用於關聯欠款償還的籌資義務和某些主張的非現金利息），因為管理層認為傳統淨負債是監測槓桿和評估資產負債表的一個重要指標。對於傳統淨債務，現金及現金等價物從GAAP指標中減去，原因是它們可以用於減少公司的債務。使用傳統淨債務的限制是，它減去了現金及現金等價物，因此可能暗示比GAAP衡量指標更少的公司債務。管理層認為，投資者可能會發現，監測槓桿和評估資產負債表是有用的。
該公司的傳統淨槓桿率被定義為傳統淨債務（如上所述）減去最近12個月的與REIt房東的現金租金支付的調整後的EBITDAR（如上所述）。管理層認為，這個指標作為一個補充指標是有用的，並提供一個公司在與由公司運營所產生的現金有關的負債水平方面所產生的結果的指示。
該公司的租約調整的淨槓桿率的分子是在8倍的情況下計算的，即與REIt房東的現金租金支付，加上傳統的淨債務（如上所述）。該公司的租約調整的淨槓桿率的分母是最近12個月的調整後的EBITDAR（如上所述）。管理層認為，這個指標作為一個補充指標是有用的，並提供一個公司在與使用公司運營所產生的現金有關的負債水平（包括租約）相關的結果的指示。
這些非GAAP財務指標不是所有公司以同樣的方式計算的，因此可能不適合用於不同公司之間的績效比較。請參見上述表格，這些表格呈現了這些指標與GAAP等效財務指標之間的調節。
管理演示文稿，電話會議，網絡研討會和回放詳情
PENN今天在美國東部時間9:00舉行電話會議和同時網絡研討會，這兩個活動對公眾開放。在通話期間，管理層將回顧有關本季度和最新發展的演示文稿，可通過http://investors.pennentertainment.com/events-and-presentations/presentations進行查看
電話會議號碼是203-518-9765; 請提前5分鐘致電以確保您在演示之前連接。相關方還可以在www.pennentertainment.com上直接訪問該直播，需要15分鐘註冊並下載和安裝任何必要的軟件。問題和答案將預留給通話分析師和投資者。通話的重播可以在http://www.pennentertainment.com/corp/investors上訪問30天。
這份新聞稿包括管理層在電話會議中討論的財務信息和非GAAP財務指標的披露和調解，可在公司網站http://www.pennentertainment.com/corp/investors（選擇“新聞發佈”鏈接）上獲得。
關於佩恩國民博彩
PENN Entertainment，Inc.連同其附屬公司（“PENN”，“公司”，“我們”，“我們的”或“我們”），是北美集成娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗的領先提供商。我們在20個州內經營着43個物業，19個司法轄區內的網上體育博彩和5個司法轄區內的iCasino，擁有一系列備受認可的品牌，包括好萊塢賭場®，L'Auberge®，ESPN BET™和theScore BEt Sportsbook and Casino®。 2023年8月，PENN與美國ESPN和ESPN企業（一起，“ESPN”）達成一項具有變革性的長期獨家戰略聯盟，涉及美國內線體育博彩。PENN利用美國（ESPN）和加拿大（theScore）領先的體育媒體品牌，是我們高度區別的戰略擴張策略的核心，以擴大我們的足跡和有效地擴大我們的客户生態系統。該公司通過市場領先的零售賭場、體育媒體資產和技術來增強現有客户的銷售。這包括一個專有的先進數字體育和iCasino投注平臺和內部iCasino內容工作室。 PENN 投資組合的進一步增強是我們領先的 PENN Play™ 客户忠誠度計劃，併為我們約3,100萬名會員提供獨特的獎勵和體驗。
前瞻性聲明
本新聞稿包含“前瞻性聲明”，根據1995年《私人證券訴訟改革法》中的前瞻性術語進行識別，例如“期望”，“相信”，“估計”，“項目”，“意圖”，“計劃”，“目標”。， “尋求”，“可能”，“將”，“應該”或“預計”或這些或類似的詞的其他變化或討論未來事件，策略或風險和不確定性。具體而言，前瞻性聲明包括但不限於有關以下方面的聲明：未來收入、調整後的EBITDA和EBITDAR；公司對未來經營業績和財務狀況的期望；有關指南所提供的假設，包括公司產品和技術投資的規模和時間，有關競爭在零售/移動/在線體育博彩、iCasino、社交遊戲和零售業務方面產生的影響的假設；公司在新司法管轄區域內開發和推出其Interactive部門產品以及增強其現有Interactive部門產品的內容，包括ESPN BEt和theScore BEt的內容，以及進一步開發公司在專有的玩家賬户管理系統和風險和交易平臺上的ESPN BEt和theScore BEt； ESPN之間的稿件協議所提供的好處；公司關於與 ESPN 的體育博彩協議的期望以及 ESPN BET 的未來成功；公司預計其資產組合提供地理多樣化的經營現金流所帶來的好處；公司通過實施和執行一個有紀律資本支出計劃在現有物業上擴展遊戲業務、追求戰略收購和投資以及開發新的遊戲業務、包括開發項目；改善、擴展或重新定位我們現有物業；進入新的轄區；在現有轄區內擴大遊戲業務；戰略性投資和收購；在我們的零售遊戲、網上體育博彩和iCasino業務之間的交叉銷售機會；我們能否以有吸引力的條件為開發項目獲得融資；計劃的資本支出計劃對公司業績的結果進行的時間、成本和預期影響；以及在聯邦、州、省或本地水平上為我們的業務採取監管、立法、行政或司法決策的行動，以及任何此類行動所帶來的影響。
如果總傳統債務，即未做任何作為的償還（排除與特定負債有關的籌資義務和利息）的本金減去現金和現金等價物的總值小於零，則不會為該傳統淨負債放置任何值。
這些聲明都受到風險、不確定性和情況變化的影響，這可能會嚴重影響公司未來的財務業績和業務。因此，公司警告稱，在此處包含的前瞻性聲明受到可能導致實際結果與此類聲明所反映的結果顯著不同的重要因素的限制。這些因素包括：公司所處市場的經濟和市場狀況或其他條件的影響，包括全球供應鏈破裂、價格通脹、利率上升、經濟增長放緩和地緣政治不確定性的影響；與其他娛樂、體育內容和遊戲體驗的競爭；產品和技術投資的時間、費用和預期影響風險；在新的或現有的司法管轄區內增長與運營、許可證、批准、融資和其他應急措施的風險；我們能否實現與ESPN體育協議所預期的財務回報，包括由於費用、成本、税收或公司或ESPN所不能控制的情況；我們能否成功收購和整合新的財產和業務，並實現收購的預期協同效應；我們能否維持我們的遊戲許可證和特許經營權，並遵守適用的遊戲法律；當前法律法規、規則或其他行業標準的變化；以及在公司的年度報告（Form 10-k）結束的文件中描述的其他風險和不確定性，隨後的季度報告（Form 10-Q）和當前報告（Form 8-k），每個文件均已提交給美國證券交易委員會。公司不打算公開更新任何前瞻性聲明，除非法律要求。鑑於這些風險、不確定性和假設，本新聞稿中討論的前瞻性事件可能不會發生。
聯繫人：
Mike Nieves
財務和司庫高級副總裁
佩恩國民博彩
610-373-2400
佩恩國民博彩
610-373-2400
Joseph N. Jaffoni, Richard Land
212-835-8500或penn@jcir.com
JCIR
212-835-8500或penn@jcir.com
