igc20240630_10q.htm

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

☑	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
	在截至的季度期間 2024年6月30日

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的過渡報告

委員會文件編號： 001-32830

IGC PHARMA, INC.

（註冊人章程中規定的確切名稱）

馬裏蘭州

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

20-2760393

（美國國税局僱主識別號）

10224 福爾斯路，波託馬克，馬裏蘭州

（主要行政辦公室地址）

20854

（郵政編碼）

(301) 983-0998

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個課程的標題		交易品種		註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元		IGC		紐約證券交易所美國有限責任公司

用複選標記表明註冊人是否：(1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內受此類申報要求的約束。☑ 是的 ☐ 沒有

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☑ 是的 ☐ 沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☐		加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☑		規模較小的申報公司 ☑
		新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐ 是 ☑ 沒有

75,636,419 截至2024年8月5日，我們的普通股已流通。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

IGC PHARMA, INC.

表格 10-Q

截至2024年6月30日的季度期間

		頁面
第一部分財務信息

第 1 項。	財務報表	4
	簡明合併資產負債表	4
	簡明合併運營報表和綜合虧損報表	5
	股東權益變動簡明合併報表	6
	簡明合併現金流量表	7
	簡明合併財務報表附註	8
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	20
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	27
第 4 項。	控制和程序	27

第二部分。其他信息

第 1 項。	法律訴訟	28
第 1A 項。	風險因素	28
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	28
第 3 項。	優先證券違約	28
第 4 項。	礦山安全披露	28
第 5 項。	其他信息	28
第 6 項。	展品	29

簽名		30

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告以及此處以引用方式納入的文件包含 ”前瞻性陳述。” 此外，我們或我們的代表可能會不時發表其他書面或口頭前瞻性陳述，並討論有關我們的業務、財務狀況和經營業績的計劃、預期和目標。在不限制前述內容的前提下，以將來時表示的語句以及所有帶有諸如此類術語的陳述 ”相信，””希望，” ”潛力，” ”項目，” ”期望，” ”趨勢，” ”估計，” ”預測，” ”假設，” ”打算，” ”計劃，” ”目標，” ”預期，” ”展望，” ”初步的，” ”很可能會有結果，” ”將繼續下去，” 它們的變體和類似術語旨在作為前瞻性陳述” 根據聯邦證券法的定義。此類陳述基於管理層評估的當前可用信息，但這些信息是動態的，由於影響我們業務的風險和不確定性，可能會迅速變化。

在接下來的幾年中，我們相信我們的成功與臨牀試驗的結果高度相關，其次是與我們的產品和服務的銷售高度相關。公司可能無法完成對我們的候選研究藥物的人體試驗，或者，一旦進行，人體試驗的結果可能不利或不如預期，或者可能反映出對人類或動物缺乏療效。預防措施，包括保持社交距離和旅行限制等，可能會導致延誤或費用超出預期或預期。上述任何因素的失敗或延遲都可能對我們的業務、未來的經營業績、股價和財務狀況產生重大不利影響。

我們的預測和投資預計會發生某些監管變化和穩定的定價，這在未來幾年內可能不會持續下去。我們可能無法充分保護我們的知識產權或獲得專利。我們的產品或試驗可能未獲得監管部門的批准。我們許可的專利申請可能不會被美國專利商標局批准（”美國專利商標局”），即使公司完全符合美國專利商標局的要求。我們可能沒有足夠的資源，包括財政資源，無法成功進行所有必要的臨牀試驗，將基於上述專利配方的產品推向市場，或者隨着時間的推移支付適用的維護費。即使我們的產品成功並獲得了監管部門的批准，包括但不限於美國食品藥品監督管理局的批准，我們也可能無法成功實現商品化's (”食品藥品管理局”）大麻和大麻類產品的現狀。上述任何因素的失敗或延誤都可能對我們的業務、未來的經營業績、股價和財務狀況產生重大不利影響。

本文件還包含未經美國食品藥品管理局批准的聲明，包括關於大麻和大麻提取物及其對人類和動物的潛在功效的聲明。雖然這些聲明和主張旨在遵守聯邦和州法律，但我們不能保證遵守這些法律。

我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述基於假設、預期、計劃和預測，受風險和不確定性的影響，包括風險和不確定性（如果有） ”風險因素” 在本報告或我們向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告中列出（”秒”）2024年6月24日以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的其他更新、補充或取代此類信息的文件，這可能會導致實際業績與前瞻性陳述中明示或暗示的業績存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映這些陳述發佈之日後發生的事件、情況、預期變化或意外事件的發生。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

IGC 製藥有限公司

簡明的合併資產負債表

（以千計，共享數據除外）

（未經審計）

	2024年6月30日 ($)			2024 年 3 月 31 日 ($)
資產
流動資產：
現金和現金等價物		1,824			1,198
應收賬款，淨額		28			39
庫存		1,510			1,540
持有待售資產		720			720
存款和預付款		325			208
流動資產總額		4,407			3,705

非流動資產：
無形資產，淨額		1,720			1,616
不動產、廠房和設備，淨額		3,586			3,695
索賠和預付款		688			688
經營租賃資產		193			198
非流動資產總額		6,187			6,197
總資產		10,594			9,902
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款		771			773
應計負債及其他		1,718			1,567
流動負債總額		2,489			2,340

非流動負債：
長期貸款		136			137
其他負債		20			20
經營租賃責任		69			84
非流動負債總額		225			241
負債總額		2,714			2,581

承付款和意外開支——見附註12

股東權益：
優先股，$0.0001 面值：已授權 1,000,000 股票，不截至2024年6月30日和2024年3月31日已發行或流通的股票。
普通股和額外實收資本，$0.0001 面值： 150,000,000 已獲授權的股份； 75,636,419 和 66,691,195 分別截至2024年6月30日和2024年3月31日的已發行和流通股票。		127,349			124,409
累計其他綜合虧損		(3,426	)		(3,423	)
累計赤字		(116,043	)		(113,665	)
股東權益總額		7,880			7,321
負債和股東權益總額		10,594			9,902

隨附的附註應與這些簡明合併財務報表一起閲讀。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

IGC 製藥有限公司

簡明的合併運營報表和綜合虧損

（以千計，每股虧損和股票數據除外）

（未經審計）

	截至6月30日的三個月
	2024 ($)			2023 ($)
收入		272			555
收入成本		(109	)		(300	)
毛利潤		163			255
銷售、一般和管理費用		(1,670	)		(1,647	)
研究和開發費用		(889	)		(747	)
營業虧損		(2,396	)		(2,139	)
其他收入，淨額		18			64
所得税前虧損		(2,378	)		(2,075	)
所得税支出/福利		-			-
歸屬於普通股股東的淨虧損		(2,378	)		(2,075	)
外幣折算調整		(3	)		9
綜合損失		(2,381	)		(2,066	)

歸屬於普通股股東的每股虧損：
基本款和稀釋版	$	(0.03	)	$	(0.04	)
計算每股虧損金額時使用的加權平均股數：		72,813,538			53,077,436

隨附的附註應與這些簡明合併財務報表一起閲讀。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

IGC 製藥有限公司

簡明的股東權益合併報表

（以千計）

（未經審計）

	的數量普通股		普通股和額外已付款資本 ($)		累積的赤字 ($)			累積其他綜合損失 ($)			股東總數股權 ($)
截至2023年3月31日的餘額		53,077		118,965		(100,665	)		(3,389	)		14,911
普通股薪酬和支出，淨額		-		357		-			-			357
通過發行發行普通股（扣除費用）		-		-		-			-			-
取消/沒收股份		-		-		-			-			-
已認購普通股		-		-		-			-			-
淨虧損		-		-		(2,075	)		-			(2,075	)
外幣折算		-		-		-			9			9
截至2023年6月30日的餘額		53,077		119,322		(102,740	)		(3,380	)		13,202


截至 2024 年 3 月 31 日的餘額		66,691		124,409		(113,665	)		(3,423	)		7,321
普通股薪酬和支出，淨額		-		433		-			-			433
通過發行發行普通股（扣除費用）		8,945		2,507		-			-			2,507
取消/沒收股份		-		-		-			-			-
已認購普通股		-		-		-			-			-
淨虧損		-		-		(2,378	)		-			(2,378	)
外幣折算		-		-		-			(3	)		(3	)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額		75,636		127,349		(116,043	)		(3,426	)		7,880

隨附的附註應與這些簡明合併財務報表一起閲讀。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

IGC 製藥有限公司

簡明的合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

	三個月已結束 6月30日
	2024 ($)			2023 ($)
來自經營活動的現金流：
淨虧損		(2,378	)		(2,075	)
為調節淨虧損與淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷		162			155
普通股薪酬和支出，淨額		402			357
其他非現金物品		-			(53	)

以下方面的變化：
應收賬款，淨額		11			(118	)
庫存		30			10
存款和預付款		(118	)		33
索賠和預付款		-			(13	)
應付賬款		(2	)		142
應計負債和其他負債		151			91
經營租賃資產		5			31
經營租賃責任		(15	)		(28	)
用於經營活動的淨現金		(1,752	)		(1,468	)

來自投資活動的現金流：
購買不動產、廠房和設備		(38	)		(20	)
出售不動產、廠房和設備		-			43
無形資產的收購和開發		(93	)		(28	)
用於投資活動的淨現金		(131	)		(5	)

來自融資活動的現金流：
普通股發行的淨收益		2,508			-
償還長期貸款		(1	)		(1	)
由（用於）融資活動提供的淨現金		2,507			(1	)

匯率變動對現金和現金等價物的影響		2			1
現金和現金等價物的淨增加（減少）		626			(1,473	)
期初的現金和現金等價物		1,198			3,196
期末的現金和現金等價物		1,824			1,723

補充信息：
非現金物品：
為股票薪酬發行/授予的普通股，包括專利收購		433			357

隨附的附註應與這些簡明合併財務報表一起閲讀。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

IGC 製藥有限公司

簡明合併財務報表附註

截至 2024 年 6 月 30 日的三個月

（以千計，股票數據和每股虧損除外，未經審計）

除非上下文另有要求，否則本報告中所有提及的內容 ”IGC，” ”該公司，” ”我們，” ”我們的” 和/或 ”我們” 指IGC Pharma, Inc.，以及我們的子公司和實益擁有的子公司。我們向美國證券交易委員會提交的公開文件， ”秒，” 可在 www.sec.gov 上找到。我們的各種網站（包括www.igcinc.us）上包含的信息未以引用方式納入本報告，您不應將此類信息視為本報告的一部分。我們不包括我們的投資和少數非控股權益，它們提供的任何信息均未以引用方式納入本報告，您不應將此類信息視為本報告的一部分。

註釋 1 — 業務描述

概述

IGC Pharma是一家開發阿爾茨海默氏病治療藥物的臨牀階段公司，致力於通過努力提供更快、更有效的解決方案來改變患者護理方式。我們的主要候選藥物 IGC-AD1 通過應對一項關鍵挑戰——控制阿爾茨海默氏痴呆症的躁動，體現了這一願景。我們 2 期試驗的早期結果令人鼓舞：與安慰劑相比，IGC-AD1 可有效減少患者的焦慮，而且至關重要的是，它的作用比傳統藥物快得多。雖然現有的抗精神病藥物可能需要很長的 6 到 12 周才能顯示出效果，但 IGC-AD1 有可能在兩週內起作用。這種明顯更快的起效速度可以顯著改善患者護理，也是在控制阿爾茨海默氏症相關激動方面可能取得的突破，儘管無法保證。

我們目前有五個平臺，每個平臺都有一個可以修改的核心分子。例如，TGR 家族由許多分子組成，例如 TGR-60、TGR-61 和 TGR-63。TGR-63 靶向阿爾茨海默氏症中的斑塊。同樣，IGC-C 和 IgC-M 平臺由許多分子組成。來自我們每個平臺的阿爾茨海默氏症靶向分子如下所示：

● IGC-AD1：我們的主要研究藥物可解決焦慮問題，這是患者和護理人員的主要負擔。通過治療神經炎症，與傳統藥物相比，它有可能提供一種起效更快的解決方案。

● TGR-63：通過臨牀前研究，TGR-63 已證明它有可能通過靶向 Aβ 斑塊（一種關鍵的疾病標誌）來破壞阿爾茨海默氏症的進展。

● IGC-1C：在臨牀前階段，IGC-1C 是一種潛在的突破，它靶向 tau 蛋白和神經原纖維纏結，旨在改變病程。

● IGC-M3：同樣在臨牀前開發中，IGC-M3 側重於通過抑制 Aβ 斑塊形成進行早期幹預，這有可能減緩認知能力下降。

● LMP：在臨牀前開發中，LMP旨在靶向阿爾茨海默氏病的多種特徵，包括Aβ斑塊和神經原纖維纏結，以獲得全面的治療效果。

我們還在開發人工智能（“AI”）模型，用於預測早期的阿爾茨海默氏症檢測生物標誌物，優化臨牀試驗，並幫助我們探索分子的新疾病應用。例如，我們正在開發人工智能模型，以預測我們的分子對其他受體起作用的概率，例如GLP1（神經系統疾病，體重減輕）、CB1（神經精神疾病）等。此外，我們的 26 項專利申請，包括 IGC-AD1 的專利，表明了我們對創新和保護知識產權的承諾。這些核心資產和舉措共同凸顯了我們對推進製藥領域、提供開創性治療以及為投資者創造持久價值的承諾。我們堅定不移地追求卓越，我們的使命是改善受阿爾茨海默氏症和相關疾病影響的人的生活。

IGC是一家馬裏蘭州公司，成立於2005年，其財政年度於3月31日結束，為期52至53周。IGC有兩個業務部門：生命科學板塊和基礎設施板塊。有關業務領域的更多信息，請參閲第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

更新：

2 期臨牀試驗

IGC Pharma啟動了一項2期試驗，其協議名為 “IGC-AD1 對阿爾茨海默氏病所致痴呆參與者躁動的安全性和有效性的2期多中心、雙盲、隨機、安慰劑對照試驗”（clinicaltrials.gov，標識符：CT05543681）。該研究有望包括146名阿爾茨海默氏症患者；作為一項針對平行組的優勢試驗；一半的參與者將接受安慰劑，另一半將接受 IGC-AD1。

根據科恩-曼斯菲爾德激動清單（“CMAI”）對阿爾茨海默氏症患者治療6周後CMAI分數的平均變化以及治療2周後CMAI分數的平均變化，主要和次要終點是與安慰劑相比的激動分數的平均變化。受過培訓的從業人員使用CMAI在試驗現場對激動進行評級，即基線、第2周和第6周，CMAI是為測量臨牀試驗中阿爾茨海默氏痴呆（“AAD”）情緒激動而設計並廣泛使用的量表。IGC-AD1 第 2 期是一項正在進行的臨牀試驗，目前仍在進行中。IGC-AD1 是一種口服液製劑，每天給藥兩次（“bid”），持續六週，不使用安慰劑，在兩天內滴定至全劑量。迄今為止，已經服用了 1,000 多劑口服，未觀察到劑量限制性不良事件，這突顯了 IGC-AD1 的安全性。該研究產品可能靶向與阿爾茨海默氏痴呆（“AAD”）激動相關的不同途徑，包括CB1受體功能障礙、神經炎症和神經遞質失衡。

AI/機器學習 (“ML”)

在追求創新的過程中，我們利用人工智能和機器學習。人工智能是指開發可以自主學習和行動的智能系統。機器學習是 AI 的一個分支，它允許計算機無需顯式編程即可從數據中學習。這項技術在我們的努力中起着至關重要的作用，可以使我們規模的公司能夠做以前大型製藥公司的職權範圍。例如，我們通過訓練變壓器（一種強大的神經網絡架構）來利用機器學習來分析來自我們的1期和非盲法2期中期臨牀試驗的大量數據集，以確定模式並優化潛在的3期試驗的臨牀試驗方案。例如，人工智能模型可以告訴我們我們在第一階段和第二階段使用的特定神經精神量表是否為試驗增加了有價值的信息，如果沒有，我們可以從未來的3期試驗中刪除該量表，從而節省整體試驗管理的資金和時間。從長遠來看，有了更多數據，經過訓練的人工智能模型可以讓我們考慮即將到來的患者特徵並預測藥物的療效，包括不良反應，從而個性化提供 IGC-AD1。

此外，我們正在開發人工智能模型，幫助我們探索平臺上分子在最初的阿爾茨海默氏症靶標之外的潛在應用；我們知道 TGR-63 和 IGC-M3 的靶向是阿爾茨海默氏症中的斑塊，但是，人工智能模型可以幫助我們考慮 TGR-60、TGR-61、IGC-M1、IGC-M2 等許多其他的應用。例如，我們正在研究我們的分子是否可能與其他受體相互作用，例如 GLP-1。GLP-1 是一種與調節血糖相關的受體，除了在體重管理中的既定作用外，其在神經系統疾病中的潛在作用也越來越多地受到研究。我們的分子與其他靶標之間的成功連接有可能擴大我們的機會，因為其中一些其他市場，例如減肥市場，比阿爾茨海默氏症市場要大得多。如果在未來的臨牀試驗中得到證實，這些應用有可能為我們的分子開闢新的治療途徑和更廣泛的市場範圍。這種分析還可能使我們能夠確定分子研究的優先順序並優化我們的資源。

商業組織

截至2024年6月30日，該公司擁有以下運營子公司：IGCare LLC、HH Processors, LLC、IGC Pharma, LLC、IGC Pharma IP, LLC、San Holdings, LLC、Sunday Seltzer, LLC、哈姆薩生物製藥印度私人有限公司、Techni Bharathi Private Limited（TBL）和總部位於哥倫比亞的實益擁有子公司IGC Pharma SAS。該公司的財政年度是截至3月31日的52周或53週期間。該公司的總部設在馬裏蘭州，成立於2005年。此外，該公司在華盛頓州、哥倫比亞、南美和印度設有辦事處。該公司的文件可在www.sec.gov上查閲。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

附註2 — 重要會計政策摘要

列報依據

隨附的截至2024年6月30日和2024年3月31日的簡明合併資產負債表、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的簡明合併運營報表以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的簡明合併現金流報表均未經審計。截至2024年3月31日的合併資產負債表來自經審計的財務報表，隨附的截至2024年6月30日的公司未經審計的簡明合併財務報表（“中期報表”）是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，該原則由財務會計準則委員會（“FASB”）在其會計準則編纂（“ASC”）及以下範圍內確定美國證券交易委員會的規章制度。

因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報這些中期報表所需的所有調整和披露均已包括在內。這些中期報表中報告的業績不一定代表全年可能報告的業績。這些中期報表應與公司於2024年6月24日向美國證券交易委員會提交的2024財年10-k表，特別是在合併財務報表附註2中包含的公司截至2024年3月31日的財年（“2024財年”）的經審計的合併財務報表一起閲讀。

整合原則

中期報表包括公司及其子公司的合併賬目。公司間賬户和交易已被取消。公司管理層認為，中期報表反映了公允財務報表列報所必需的所有調整，這些調整本質上是正常和經常性的。公司與其子公司之間的交易在合併財務報表中扣除。

列報和功能貨幣

該公司在美國、哥倫比亞和印度開展業務，公司的部分財務以印度盧比（“INR”）或哥倫比亞比索（“COP”）計價。因此，美元（“美元”）、印度盧比或哥倫比亞比索相對價值的變化會影響我們的財務報表。

隨附的財務報表以美元報告。印度盧比和哥倫比亞比索是公司某些子公司的本位貨幣。資產和負債的本位幣折算成美元時使用資產負債表日的有效匯率，收入和支出則使用報告期內通行的平均匯率。將本位幣財務報表轉換為報告貨幣所產生的調整將累計並列為其他綜合（虧損），這是股東權益的單獨組成部分。年內以本位幣以外的貨幣進行的交易按交易發生時的適用匯率轉換為本位幣。交易損益在合併經營報表中確認。

繼續關注

公司根據ASC Subtopic 205-40的規定評估並確定其繼續作為持續經營企業的能力，”財務報表的列報—繼續關注”，這要求公司評估是否存在對其繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的情況或事件。

該公司目前處於臨牀試驗階段，因此尚未實現盈利。公司預計，在不久的將來，將繼續出現鉅額的運營和淨虧損以及運營產生的負現金流。

該公司估計，其當前的現金和現金等價物餘額與營運資金和股權投資的餘額足以支持這些合併財務報表和腳註發佈之日起十二個月以後的運營。這些估計基於可能被證明是錯誤的假設，公司可能會比目前預期的更快地使用其可用資本資源。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

應收賬款

我們通過分析歷史付款模式、客户集中度、客户信譽和當前的經濟趨勢，來估算應收賬款的可收回性。如果客户的財務狀況惡化，可能需要額外的補貼。我們有 $28 千筆應收賬款，扣除可疑債務的準備金24 截至2024年6月30日，千美元，相比之下39 千筆應收賬款，扣除可疑債務的準備金24 截至 2024 年 3 月 31 日，已有數千人。

每股虧損

截至2024年6月30日的三個月中每股基本虧損的計算不包括約為潛在的稀釋性證券 11 百萬股，包括股票期權、授予員工、非僱員和顧問的未歸屬股份，例如限制性股票和限制性股票單位，以及通過轉換已發行單位獲得的股份（如果有），因為它們的納入將具有反稀釋作用。

用於計算每股基本收益（“EPS”）的截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的加權平均已發行股票數量為 72,813,538 和 53,077,436，分別地。由於公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中蒙受虧損，所有潛在股權均為反稀釋股，因此，全面攤薄後的每股收益等於基本每股收益。

網絡安全

我們已經制定了網絡安全政策，並已採取網絡安全措施來防範黑客攻擊，但是，無法保證。在截至2024年6月30日的三個月中，沒有發生任何有影響力的網絡安全漏洞。

收入確認

該公司確認了ASC 606下的收入， 與客户簽訂合同的收入 (ASC 606)。該標準的核心原則是，公司應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的情況，其金額應反映公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。

ASC 606 規定了實現其核心原則的 5 步流程。公司確認貿易、租賃或產品銷售收入如下：

I. 確定與客户的合同。

二。確定合同履行義務。

三。確定交易的對價金額/價格。

IV。將確定的對價/價格金額分配給履約義務。

五. 在履約方履行履約義務時或履行履約義務時確認收入。

交易的對價/價格（履約義務）根據基礎設施和生命科學領域服務和產品的協議或發票（合同）確定。

基礎設施板塊的收入將在設備租賃時確認租賃業務的收入，並且協議條款已在此期間得到履行。執行基礎設施合同的收入在履行義務的一部分完成時根據產出法予以確認，並在對截至該日的履約完成情況進行調查後獲得訂約機構的批准。在生命科學領域，健康和生活方式業務的收入將在向客户出售商品且履行義務完成後予以確認。在零售銷售方面，我們通過在線商店提供消費品。當貨物的控制權移交給客户時，收入即被確認。這通常發生在我們向第三方承運人或直接交付給客户時。白標服務的收入在履行義務完成並將輸出材料轉移給客户時予以確認。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，按重要產品和服務分列的淨銷售額如下：

	（以千計）截至6月30日的三個月
	2024 ($)		2023 ($)
基礎設施板塊 ⁽¹⁾		-		167

生命科學板塊
健康和生活方式 ⁽²⁾		21		44
白標服務 ⁽³⁾		251		344
總計		272		555

(1) 基礎設施部分包括重型建築設備租賃和施工合同的收入。

(2) 健康和生活方式的收入包括軟糖、洗手液、沐浴彈、乳液、大麻原提取物、大麻分離物和大麻蒸餾物等產品的銷售。

(3) 白標服務的收入包括根據客户的要求對我們的配方或客户的產品進行品牌重塑。

最近發佈的會計公告

美國公認會計準則的變更由財務會計準則委員會以會計準則更新（“ASU”）的形式確定。該公司考慮了所有華碩的適用性和影響。新發行的未上市的華碩預計不會對公司的合併財務狀況和經營業績產生任何影響，因為要麼亞利桑那州立大學不適用，要麼預計影響不大。

註釋 3 — 庫存

	（以千計）
	截至 2024年6月30日 ($)		截至 2024 年 3 月 31 日 ($)
原材料		1,077		1,099
工作進行中		36		-
成品		397		441
總計		1,510		1,540

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司註銷了約美元26 和 $20 由於產品到期、閒置設施費用、運費、裝卸成本、廢料和材料浪費（損壞）導致的異常損失，成千上萬的庫存。這筆費用記錄在銷售、一般和管理費用中。

我們會將與研究藥物相關的庫存成本資本化，前提是管理層確定庫存在未來的研發項目或其他用途中有潛在的替代用途。截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們的合併資產負債表報告約為美元392 分別為數千份與臨牀試驗相關的清單。

附註4-存款和預付款

	（以千計）
	截至 2024年6月30日 ($)		截至 2024 年 3 月 31 日 ($)
向供應商和顧問支付的預付款		34		41
其他應收賬款和存款		51		52
預付費用和其他流動資產		240		115
總計		325		208

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

向供應商和顧問提供的預付款主要涉及給供應商的預付款。預付費用和其他流動資產包括大約 $34 截至2024年6月30日，千筆法定預付款，約合美元39 截至 2024 年 3 月 31 日，分別為 1000 人。

附註 5 — 無形資產

	（以千計）
	截至 2024年6月30日 ($)			截至 2024 年 3 月 31 日 ($)
攤銷的無形資產
專利		837			836
其他無形資產		34			34
累計攤銷		(199	)		(181	)
攤銷的無形資產總額		672			689

其他無形資產
專利		526			521
軟件開發成本		522			406
未攤銷的無形資產總額		1,048			927
無形資產總額		1,720			1,616

無形資產的價值包括獲得專利權、支持數據的成本，以及與在不同國家提交各種專利申請以及授予的專利相關的費用。它還包括與域名和許可證相關的收購成本。

有限壽命的專利和專利權的攤還期限為 20 年，自授予或收購之日起算。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，攤銷費用約為美元20 一千零美元18 分別為一千。

公司定期審查其無形資產，以確定是否有任何非暫時減值的無形資產，這將要求公司在此期間記錄減值費用，並得出結論，截至2024年6月30日，萬億.ere沒有減值。

預計的年度攤銷費用	（以千計） ($)
截至2026年的財年		88
截至2027年的財年		97
截至2028年止的財年		106
截至2029年的財年		117
截至2030年的財年		129

註釋6 — 不動產、廠房和設備

	（以千計，使用壽命除外）
	使用壽命（年）	截至 2024年6月30日 ($)			截至 2024 年 3 月 31 日 ($)
土地	不適用		-			-
建築物和設施	25		2,305			2,303
設備和機械	5-20		3,368			3,334
計算機設備	3		166			166
辦公設備	3-5		136			140
傢俱和固定裝置	5		92			93
車輛	5		101			101
總總價值			6,168			6,137
減去：累計折舊			(2,582	)		(2,442	)
不動產、廠房和設備總額，淨額			3,586			3,695

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，折舊費用約為美元142 一千零美元137 分別為一千。欲瞭解更多信息，請參閲附註16 — “分部信息”，瞭解在居住國和外國持有的金融工具以外的非流動資產。

持有待售資產

在2024財年，公司專注於清算所有非運營資產，以降低成本和產生現金。結果，該公司將位於印度那格浦爾的土地減值了約美元3.3 百萬美元兑美元720 一千美元起4.1 百萬以使其更接近公允市場價值。該公司認為，它可以在沒有任何改善的情況下出售上述非運營土地。出售這塊土地將立即獲得現金，公司可以在其運營領域使用這些現金。

在截至6月30日的三個月中，2024年，該公司開始與感興趣的買家進行談判，並收到了大約美元180 一千作為押金。2024年7月，公司與買方達成協議，以約可變現淨值出售上述土地717 千。該協議有待最終註冊和執行。截至2024年6月30日，該公司擁有上述土地的所有權和所有權。

註釋 7 — 故意留空

附註8 — 索賠和預付款

	（以千計）
	截至 2024年6月30日 ($)		截至 2024 年 3 月 31 日 ($)
應收索賠 ⁽¹⁾		686		686
非活期存款		2		2
總計		688		688

(1)	應收索賠由不同的供應商支付。儘管該公司已在內部或向有關當局啟動了收款程序，但它認為，由於收款程序需要時間，在未來12個月內收到這筆款項將具有挑戰性。

註釋 9 — 故意留空

附註10 — 應計負債和其他負債

	（以千計）
	截至 2024年6月30日 ($)		截至 2024 年 3 月 31 日 ($)
補償和其他繳款		1,012		816
開支準備金		156		208
短期租賃責任		133		124
其他流動負債		417		419
總計		1,718		1,567

薪酬和其他與繳款相關的負債包括僱員的應計工資。此外，開支準備金還包括法律、專業和營銷費用撥備。其他流動負債還包括大約 $ 的法定應付賬款23 一千零美元25 截至2024年6月30日和2024年3月31日，分別為千美元，約合美元3 截至2024年6月30日和2024年3月31日，分別有數千筆短期貸款。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

附註11 — 貸款和其他負債

截至2024年6月30日的貸款：

2020年6月11日，公司獲得了經濟傷害災難貸款（“EIDL”），金額約為美元150 千美元，年利率為 3.75%。公司必須支付本金和利息 $731 從 2021 年 6 月 5 日起每個月。小企業管理局將首先使用每筆分期付款來支付小企業管理局收到款項當天的應計利息，然後將所有剩餘餘額用於減少本金。所有剩餘的本金和應計利息都到期應付 30 自貸款之日起的幾年。在截至2024年6月30日的三個月中，EIDL的利息支出和本金支付額約為美元1 一千和 1 分別為一千。在截至2023年6月30日的三個月中，EIDL的利息支出和本金支付額約為美元1 一千零美元1 分別為一千。截至 2024 年 6 月 30 日，大約 $136 一千筆貸款被歸類為長期貸款，約為 $3 數千作為短期貸款。

其他責任：

	（以千計）
	截至
	2024年6月30日 ($)		2024 年 3 月 31 日 ($)
法定儲備金		20		20
總計		20		20

法定儲備金是我們印度子公司員工的酬金儲備金。

附註12——承付款和意外開支

公司可能參與正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和評估。這些問題存在許多不確定性，如果有保證，結果是不可預測的。截至2024年6月30日，除下文 “法律訴訟” 部分披露的內容外，沒有任何此類事項被視為對簡明合併財務報表具有重要意義。

在美國，我們提供健康保險、人壽保險和401（k）計劃，其中公司匹配的金額為 6員工税前繳款的百分比，最高年度金額由國税局確定。根據外國的適用法律，公司提供退休金，這是一項涵蓋特定類別員工的固定福利退休計劃（“退休金計劃”）。退休金計劃在退休或終止僱傭關係時一次性向既得員工發放補助金，金額基於相應員工上次領取的工資和在公司工作的年限。此外，僱員還從公積金中獲得福利，這是一項固定繳款計劃。僱員和僱主分別按法律要求每月向該計劃繳款。捐款存入外國政府的基金。

附註13 — 證券

截至2024年6月30日，公司獲準最多發行股票 150,000,000 普通股，面值美元0.0001 每股，以及 75,636,419 普通股已發行和流通。公司還被授權最多發行 1,000,000 優先股股票，面值美元0.0001 每股，以及不截至2024年6月30日，優先股已發行和流通。

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市（股票代碼：IGC）。該證券還在法蘭克福、斯圖加特和柏林證券交易所交易（股票代碼：IGS1）。該公司還有 91,472 可以分成普通股的未償還單位。十個單位可以分成一股普通股。請單位持有人聯繫公司或我們的過户代理大陸股票轉讓和信託公司，將其單位分成普通股。

2024年3月22日，公司與布拉德伯裏戰略投資基金A簽訂了股票購買協議（“2024年3月SPA”），結果約為美元3 百萬的總收益。在截至2024年6月30日的季度中，公司發行了大約 8.8 百萬股未註冊普通股，價格為美元0.34 每股。根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第4（a）（2）條以及據此通過的D條例和/或S條例的規定，股票應免於註冊。在2024財年，該公司已收到美元500 總額中的一千美元3 根據2024年3月的SPA到期，100萬美元到期，而其餘的美元2.5 2024 年 4 月收到了 100 萬份。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

附註 14 — 基於股票的薪酬

截至2024年6月30日，根據公司之前的2008年和當前的2018年綜合激勵計劃，大約 9.1 已向員工、非僱員和顧問發行了百萬股普通股。此外， 7.6 百萬個限制性股票單位（“RSU”），公允價值美元4.6 百萬，加權平均值為 $0.61 每股已通過不同的激勵計劃和補助金獲得授權，但尚未發放。這包括 4.9 向員工和董事發放了百萬份限制性股票單位，其中包括完全基於運營里程碑（績效條件）或市場條件的歸屬計劃，前提是繼續以員工或董事的身份在公司工作。基於績效的RSU在管理層認證後予以核算，從而確認了實現里程碑的可能性。截至2024年6月30日，管理層確認已經實現了五個里程碑，其餘的很可能在2028年3月31日之前實現。

此外，顧問和董事持有的購買期權 3.7 百萬股普通股公允價值美元925 千，加權平均值為 $0.25 每股，已獲授但將在2022財年至2027財年之間的歸屬期內發行。在歸屬期之前授予和發行的期權在發行時計入費用。

期權使用Black-Scholes定價模型進行估值，基於市場的RSU根據格子模型進行估值，假設如下：

	於 2025 財年授予			在 2024 財年授予
期權的預期壽命	5 年份			5 年份
既得期權		100	%		100	%
無風險利率		4.15	%		5.24	%
預期的波動率		175	%		175	%
預期股息收益率	無			無

與以股份為基礎向員工、董事、顧問和承包商支付的相關費用在歸屬或服務期內分配，並在銷售、一般和管理費用（包括研發）中確認。在截至2024年6月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用（包括研發）中顯示的公司基於股份的支出和基於期權的支出為美元268 一千零美元165 分別為千美元，在截至2023年6月30日的三個月中，公司的股票支出和基於期權的支出為美元354 一千零美元4 分別為一千。

非歸屬股份	股票（以千計） (#)			加權平均值授予日期公允價值 ($)
截至 2024 年 3 月 31 日的非歸屬股份		7,452			0.62
已授予		-			-
既得		(100	)		0.43
已取消/已沒收		-			-
截至 2024 年 6 月 30 日的非歸屬股份		7,352			0.61

選項	股票（以千計） (#)		加權平均值授予日期公允價值 ($)		加權平均值行使價格 ($)
截至 2024 年 3 月 31 日的未償還期權		3,710		0.25		0.29
已授予		-		-		-
已鍛鍊		-		-		-
已取消/已沒收		-		-		-
截至 2024 年 6 月 30 日的未償還期權		3,710		0.25		0.29

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

總共有一筆未確認的開支 $2.7 百萬美元與非既得股票和股票期權有關，公司預計將在最長生命週期內獲得認可 4 （四）年。

附註15 — 金融工具的公允價值

截至2024年6月30日，公司的投資可能包括貨幣市場基金、債務和股票基金以及其他有價證券等，這些證券被歸類為公允價值層次結構的第一級，因為它們是使用活躍市場的報價進行估值的。根據相同的原則，該公司的現金和現金等價物也被歸類為一級。如果金融工具預計將在未來十二個月內清算，則將其歸類為流動工具。存款證被歸類為二級，因為它們沒有固定的市場定價，但其公允價值可以根據其他數據價值或市場價格確定。由於市場數據很少或根本沒有，該公司的剩餘投資被歸類為三級工具。使用成本法對第 3 級投資進行估值。

下表列出了截至2024年6月30日和2024年3月31日定期按公允價值計量的公司資產的信息，並指出了公司用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構：

（以千計）

截至 2024 年 6 月 30 日

特別	調整後的成本 ($)		獲得 ($)		損失 ($)		公允價值 ($)		現金和現金等價物 ($)		短期投資 ($)
第 1 級
現金		1,569		-		-		1,569		1,569		-
貨幣市場基金		-		-		-		-		-		-
債務基金		13		-		-		13		13		-
共同基金		68		-		-		68		68		-
第 2 級
存款證		174		-		-		174		174		-
第 3 級		174		-		-		174		174		-
總計		1,824		-		-		1,824		1,824		-

截至 2024 年 3 月 31 日

特別	調整後的成本 ($)		獲得 ($)		損失 ($)		公允價值 ($)		現金和現金等價物 ($)		短期投資 ($)
第 1 級
現金		912		-		-		912		912		-
貨幣市場基金		-		-		-		-		-		-
債務基金		13		-		-		13		13		-
共同基金		123		-		-		123		123		-
第 2 級
存款證		150		-		-		150		150		-
第 3 級		-		-		-		-		-		-
總計		1,198		-		-		1,198		1,198		-

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

註釋 16 — 分段信息

FASB ASC 280，”分部報告，” 制定了報告有關可報告細分市場的信息的標準。運營部門被定義為企業中存在單獨財務信息的組成部分，首席運營決策者或決策小組（“CODM”）在決定如何分配資源和評估績效時定期評估這些信息。CODM根據產品線和上市途徑評估收入和毛利。根據我們的整合和管理戰略，我們在二可報告的細分市場，（i）基礎設施板塊和（ii）生命科學板塊。

該公司的CodM是公司的首席執行官（“首席執行官”）。首席執行官審查按運營部門提供的財務信息，以做出運營決策和評估財務業績。因此，在我們的生命科學板塊開始之前，公司確定其業務屬於單一的運營和可申報部門。截至本報告發布之日，為了為新的和不同的收入來源做準備，公司已確定其運營地為二運營和可報告板塊，（a）基礎設施板塊和（b）生命科學板塊。公司不包括用於管理報告目的的部門間公司間調動。

以下內容提供了 ASC 280-10-50-38 “全實體信息” 所要求的信息：

下表顯示了按細分市場報告的收入：

	（以千計）截至6月30日的三個月
	2024 ($)		2023 ($)
基礎設施板塊		-		167

生命科學板塊
健康和生活方式		21		44
白標服務		251		344
總計		272		555

有關按產品和服務分列的收入信息，請參閲附註2 “重要會計政策摘要”。

2) 下表顯示了歸因於居住國（美國）和國外的收入。收入通常歸因於客户的地理位置：

		（以千計）
細分市場	國家	三個月已結束 2024年6月30日 ($)		的百分比總收入 ($)

亞洲	印度		-		-
美國	美國		272		100	%
	哥倫比亞		-		-
總計			272		100	%

		（以千計）
細分市場	國家	三個月已結束 2023年6月30日 ($)		的百分比總收入 ($)

亞洲	印度		167		30	%
美國	美國		388		70	%
	哥倫比亞		-		-	%
總計			555		100	%

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

3) 下表顯示了在居住國（美國）和國外持有的金融工具以外的非流動資產。

	（以千計）
資產的性質	美國（居住國） ($)		外國（印度和哥倫比亞） ($)		截至的總計 2024年6月30日 ($)
無形資產，淨額		1,720		-		1,720
不動產、廠房和設備，淨額		3,519		67		3,586
索賠和預付款		410		278		688
經營租賃資產		166		27		193
非流動資產總額		5,815		372		6,187

	（以千計）
資產的性質	美國（居住國） ($)		外國（印度和哥倫比亞） ($)		截至的總計 2024 年 3 月 31 日 ($)
無形資產，淨額		1,616		-		1,616
不動產、廠房和設備，淨額		3,620		75		3,695
索賠和預付款		410		278		688
經營租賃資產		193		5		198
非流動資產總額		5,839		358		6,197

注 17 — 後續事件

●

2024年7月，公司簽訂了出售協議（“協議”），出售位於那格浦爾的土地，可變現淨值約為美元717 千。上述協議須經過最終登記和執行。該公司擁有上述土地的所有權和所有權。

●

2024年7月8日，公司成功續訂了O-Bank的營運資金信貸額度，總額為美元12 一年的百萬美元。該信貸額度旨在最大限度地減少持續的流動性需求，並確保公司維持運營的能力。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本管理層的討論與分析（“MD&A”）的目的是讓人們瞭解IGC Pharma, Inc.（“IGC”、“公司”、“我們”、“我們的” 和/或 “我們”）的合併財務狀況以及經營業績和現金流。MD&A應與我們在截至2024年6月30日的三個月的10-Q表季度報告和2024年6月24日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告（“2024年10-K表格”）其他地方顯示的未經審計的簡明財務報表和相關附註一起閲讀。該公司的實際業績可能與此處討論的結果存在重大差異。可能導致差異的因素包括 “前瞻性陳述” 和 “風險因素” 部分中討論的以及本報告其他地方討論的因素。風險和不確定性可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述或歷史業績和趨勢中暗示的結果存在顯著差異。因此，我們提醒讀者不要過分依賴我們做出的任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表發表之日。除非法律和美國證券交易委員會規則明確要求，否則我們不承擔任何義務公開更新或修改任何此類陳述，以反映我們的預期或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化，或者可能影響實際業績與前瞻性陳述中概述的結果不同的可能性。

概述

IGC Pharma的使命是改變阿爾茨海默氏症的治療方法。我們正在嘗試建立一個由五種資產組成的強大產品線，每種資產都針對處於不同發展階段的阿爾茨海默氏病的不同方面。

● IGC-AD1：我們的主要候選藥物目前正在進行2期臨牀試驗（clinicaltrials.gov，CT05543681），IGC-AD1 在減輕這些弱勢人羣的焦慮負擔方面具有巨大潛力。這種 CB1 部分激動劑專為治療阿爾茨海默氏症患者與激動相關的神經炎症而設計。

● TGR-63：通過臨牀前研究，TGR-63 已證明它有可能通過靶向 Aβ 斑塊（該疾病的標誌性特徵）來破壞阿爾茨海默氏症的進展。這種方法為幹預阿爾茨海默氏症的潛在病理提供了新的途徑。

● IGC-1C：在臨牀前階段，我們認為 IGC-1C 是阿爾茨海默氏症治療的一種前瞻性方法，它靶向 tau 蛋白和神經原纖維纏結，這些都是神經退行過程的關鍵因素。通過解決這些病理機制，IGC-1C 有可能採取改善疾病的幹預措施。

● IGC-M3：同樣在臨牀前開發中，IGC-M3 旨在抑制 Aβ 斑塊的聚集，通過靶嚮導致認知能力下降的潛在病理，為早期阿爾茨海默氏症提供潛在的治療益處。

● LMP：LMP旨在靶向阿爾茨海默氏病的多種特徵，包括Aβ斑塊和神經原纖維纏結，有可能成為解決該疾病複雜病理生理學的綜合治療方法。

除了我們的候選治療產品線外，IGC Pharma還試圖利用人工智能（“AI”）來開發用於早期發現阿爾茨海默氏症的模型並優化臨牀試驗設計。通過將尖端技術與創新藥物開發相結合，我們正在努力在抗擊阿爾茨海默氏病方面邁出重要一步。

此外，IGC 共控制着 26 項專利申請，這反映了我們對創新和知識產權保護的承諾，包括 IGC-AD1。我們的專利組合凸顯了我們對維護市場競爭優勢的承諾。

IGC Pharma Inc. 是一家馬裏蘭州公司，成立於2005年，其財政年度於3月31日結束，為期52至53周。

IGC有兩個板塊：生命科學板塊和基礎設施板塊。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

生命科學板塊

IGC Pharma是一家開發阿爾茨海默氏病治療藥物的臨牀階段公司，致力於通過努力提供更快的行動和更有效的解決方案，來改變患者護理方式。我們的主導藥物 IGC-AD1 通過應對一項關鍵挑戰——控制阿爾茨海默氏痴呆症的躁動，體現了這一願景。我們 2 期試驗的早期結果令人鼓舞：與安慰劑相比，IGC-AD1 可有效減少患者的焦慮，而且至關重要的是，它的作用比傳統藥物快得多。雖然現有的抗精神病藥物可能需要很長的 6 到 12 周才能顯示出效果，但 IGC-AD1 有可能在兩週內起作用。這種明顯更快的起效速度可以顯著改善患者護理，也是在控制阿爾茨海默氏症相關激動方面可能取得的突破，儘管無法保證。此外，我們還創建了內部健康品牌，可通過在線渠道購買，這些品牌符合相關的聯邦、州和地方法律法規。我們的收入來自我們內部的健康非藥物配方，這些配方以非轉基因、純素的形式在工廠生產，並通過非處方藥（“非處方藥”）出售。

基礎設施板塊

該公司的基礎設施業務自2008年以來一直在運營，包括（i）施工合同的執行和（ii）重型建築設備的租賃。

合同研究組織 (CRO) 和臨牀試驗軟件

IGC-Pharma 電子數據採集系統（“IGC-EDC”）是一種安全且用户友好的數據管理軟件，旨在收集電子臨牀試驗數據。它包括嚴格的安全措施，以保護數據並確保遵守法規。該系統專為我們的第二階段試用而設計，可以存儲和組織各種手寫的源文檔。這允許用户生成用於分析和計算模型的數據報告，以模擬我們的研究藥物 IGC-AD1 的作用。

認識到臨牀試驗中卓越運營和成本管理的重要性，與使用外部CRO相比，我們使用專有軟件建立了內部CRO，以降低試驗成本。此外，我們正在將機器學習和人工智能集成到軟件框架中，以改進決策、數據輸入、計算模型、試驗設計（第 3 階段）和數據分析。

我們的業務戰略

業務戰略包括：

● 尚待美國食品藥品管理局批准和臨牀試驗，正在開發 IGC-AD1 作為治療阿爾茨海默氏症引起的痴呆激動的藥物。

● 經美國食品藥品管理局批准，開發 IGC-AD1 作為治療阿爾茨海默氏病的藥物。

● 開發 TGR-63，用於潛在的阿爾茨海默氏病治療。

● 推動內部非處方藥品牌和配方的收入。

● 分配資本以提高股東價值。

我們認為，由於需要進行昂貴的多年試驗，開發一種同時用於症狀和疾病改善藥物的藥物的風險較小。但是，如果我們獲得一流的優勢，則有相當大的上行空間和顯著的價值創造，這是無法保證的。如果我們要獲得一流的優勢，那麼當諸如 IGC-AD1 之類的獲批藥物上市時，這種優勢可能會帶來顯著的增長。

我們認為，在臨牀試驗、人工智能、研發、設施、營銷、廣告以及補充產品和業務的收購方面的額外投資對於生命科學領域的持續增長至關重要。儘管無法保證，但我們相信這些投資將推動創新產品的開發和交付，從而推動積極的患者和客户體驗。我們希望利用我們的研發和知識產權來開發突破性的、基於科學的產品，這些產品經臨牀試驗證明有效，但須獲得美國食品藥品管理局的批准。儘管無法保證，但我們相信這種策略可以改進我們現有的產品，並促成新產品的開發，為多種疾病、症狀和副作用提供治療選擇。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

截至2024年6月30日的季度公司亮點

	●	2024 年 6 月 25 日，公司分享了 TGR-63 的積極臨牀前結果，顯示了其在阿爾茨海默氏症小鼠模型中對抗阿爾茨海默氏病的潛力。

	●	2024年5月28日，該公司宣佈在佛羅裏達州夏洛特港的Neurostudies, Inc.招募患者參與其2期臨牀試驗，該試驗研究了主要研究藥物 IGC-AD1 作為阿爾茨海默氏病焦慮的潛在治療方法。

	●	2024年4月16日，該公司宣佈，其2期臨牀試驗的中期數據顯示，與安慰劑相比，第二週阿爾茨海默氏症的激動情緒在臨牀上顯著降低，接近統計學意義。

	●	2024 年 4 月 9 日，公司歡迎著名的人工智能專家和研究員 Pablo Arbelaez 博士來支持 IGC-AD1 的 2 期臨牀試驗的開發，該試驗是治療阿爾茨海默氏病焦慮的主要候選療法。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績

下文列出的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。下表概述了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績：

運營報表（以千計，未經審計）

	三個月已結束 6月30日
	2024 ($)			2023 ($)			改變 ($)			百分比改變
收入		272			555			(283)	)		(51)	)%
收入成本		(109	)		(300)	)		191			(64	)%
毛利潤		163			255			(92)	)		(36)	)%
銷售、一般和管理費用		(1,670	)		(1,647	)		(23)	)		1	%
研究和開發費用		(889)	)		(747)	)		(142	)		19	%
營業虧損		(2,396)	)		(2,139)	)		(257)	)		12	%
其他收入，淨額		18			64			(46	)		(72)	)%
所得税前虧損		(2,378)	)		(2,075	)		(303)	)		15	%
所得税支出/福利		-			-			-			-
淨虧損		(2,378)	)		(2,075	)		(303)	)		15	%

收入 — 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，收入分別約為27.2萬美元和55.5萬美元。這兩個季度的收入主要來自我們的生命科學板塊，該板塊涉及提供白標製成品和整體醫療保健產品的銷售等。收入減少歸因於我們在印度的基礎設施項目以及美國的白標項目的完成，這兩個項目約佔2023年6月收入的50％。該公司致力於執行其目前的戰略，即推動生命科學領域品牌和白標產品的配方銷售。

收入成本 — 截至2024年6月30日的三個月，收入成本約為10.9萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為30萬美元，毛利率分別為60％和46％。收入成本主要歸因於生命科學領域生產產品所需的原材料成本、人工成本和其他直接管理費用。通常，根據生命科學業務內部白標、自有品牌和品牌產品的組合，生命科學業務的毛利率將從一個季度波動到另一個季度。收入不足以模擬或預測毛利率。

銷售、一般和管理費用 (”SG&A”)— 銷售和收購費用主要包括各種成本，例如與員工相關的費用、銷售佣金、專業費用、律師費、營銷費用、其他公司費用、分配的一般管理費用、準備金、折舊以及與可疑賬目和預付款相關的註銷。在截至2024年6月30日的三個月中，與截至2023年6月30日的三個月相比，銷售和收購費用增加了約23,000美元，增長了1％，達到約170萬美元。

研究與開發費用 (”研發”)— 研發費用歸因於我們的生命科學板塊。在截至2024年6月30日的三個月中，研發費用從約74.7萬美元增加了約14.2萬美元，增長了19％，至約88.9萬美元。這主要歸因於 IGC-AD1 二期試驗的進展以及對其他小分子資產的臨牀前研究。隨着我們其他針對阿爾茨海默氏症的小分子資產的開發和針對阿爾茨海默氏症的2期試驗的擴大，我們預計研發費用將增加。

其他收入，淨額 — 在截至2024年6月30日的千個月中，其他淨收入減少了約46,000美元，下降了72％。因此，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，其他收入總額分別約為18,000美元和64,000美元。截至2023年6月30日的三個月，其他收入歸因於出售資產的利潤。其他收入包括利息和租金收入、股息收入、出售資產的利潤、未實現的投資收益、淨收入和廢品銷售收入。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

流動性和資本資源

我們的流動性來源是現金和現金等價物、通過自動櫃員機發行籌集的資金、運營現金流、短期和長期借款以及短期流動性安排。公司繼續評估各種融資來源和選項，以籌集營運資金，為當前的研發計劃和運營提供資金。除非本報告中披露，否則公司沒有任何重大的長期債務、資本租賃義務或其他長期負債。有關公司承諾和合同義務的更多信息，請參閲本報告第1項中的附註12 “承諾和意外開支” 和附註11 “貸款和其他負債”。

根據與O-Bank, CO., LTD. 簽署的主貸款和擔保協議（“信貸協議”），公司成功獲得了總額為1200萬美元的營運資金信貸額度，此外還簽署了兩份SPA，籌集了600萬美元，以換取約1880萬股股票。在截至2024年6月30日的季度中，該公司在600萬美元中獲得了250萬美元。股權和信貸額度旨在最大限度地減少持續的流動性需求，並確保公司維持運營的能力。此外，該公司打算通過私募和自動櫃員機發行籌集更多資金，但要視市場情況而定，儘管無法保證此類融資工作會取得成功。詳情請參閲附註13-“證券”。

2023年10月27日，公司與A.G.P./Alliance Global Partners（“代理人”）簽訂了銷售協議（“協議”），根據該協議，公司可以不時通過代理人作為銷售代理和/或委託人發行和出售面值每股0.0001美元的普通股（“普通股”），總髮行價高達6000萬美元（“股票”），但須遵守銷售協議（“發行”）中對公司可能發行和出售的普通股數量的某些限制。

該公司預計將在有能力的情況下為其研發計劃籌集更多資金，但無法保證。此外，其條款無法保證，隨後尋求的任何股權融資都可能對我們的現有股東產生稀釋影響。雖然無法保證我們會取得成功，但我們正在申請非稀釋性融資機會，例如小型企業研發計劃。此外，在可以籌集的資金數量限制的前提下，公司預計將利用其在S-3表格聲明上的上架登記，通過市場發行或其他方式籌集資金。

	（以千計，未經審計）
	截至 2024 年 6 月 30 日至 31 日 ($)		截至 2024 年 3 月 31 日 ($)		改變		變化百分比
現金和現金等價物		1,824		1,198		626		52	%
營運資金		1,919		1,365		554		41	%

現金和現金等價物

截至2024年6月30日的三個月，現金及現金等價物從截至2024年3月31日的120萬美元增加了約62.6萬美元至180萬美元，增長了約52％。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

現金流量摘要

	（以千計，未經審計）
	三個月已結束 6月30日									百分比
	2024			2023			改變			改變
用於經營活動的現金		(1,752	)		(1,468)	)		(284)	)		16	%
用於投資活動的現金		(131)	)		(5)	)		(126)	)		2,520	%
（用於）融資活動提供的現金		2,507			(1)	)		2,508			(250,800	)%
匯率變動對現金和現金等價物的影響		2			1			1			100	%
現金和現金等價物的淨減少		626			(1,473)	)		2,099			(142	)%
期初的現金和現金等價物		1,198			3,196			(1,998)	)		(63)	)%
期末的現金和現金等價物		1,824			1,723			101			6	%

運營活動

截至2024年6月30日的三個月，用於經營活動的淨現金約為180萬美元。它包括約240萬美元的淨虧損，約56.4萬美元的非現金支出對現金的積極影響，以及約62,000美元的運營資產和負債的正向變化。非現金支出包括約16.2萬美元的攤銷和折舊費用以及約402,000美元的股票支出。此外，運營資產和負債的變化對現金產生了約62,000美元的正面影響，其中約11.8萬美元的淨負面影響是存款和預付款的增加，約15.1萬美元的積極影響是應計負債和其他負債的增加，以及約29,000美元的其他流動資產和負債淨額的增加。

截至2023年6月30日的三個月，用於經營活動的淨現金約為150萬美元。它包括約210萬美元的淨虧損，約45.9萬美元的非現金支出對現金的積極影響，以及約14.8萬美元的運營資產和負債的正向變化。非現金支出包括約15.5萬美元的攤銷和折舊費用、約35.7萬美元的股票支出以及其他非現金項目減少的約53,000美元。此外，運營資產和負債的變化對現金產生了約14.8萬美元的積極影響，其中約11.8萬美元的淨負面影響是應收賬款的增加，約14.2萬美元的積極影響是應付賬款的增加，約91,000美元的積極影響是應計負債和其他負債以及其他流動資產和負債淨額增加約33,000美元。

投資活動

截至2024年6月30日的三個月，用於投資活動的淨現金約為13.1萬美元，其中包括用於收購和開發無形資產的約93,000美元，以及用於淨購買不動產、廠房和設備的約38,000美元。

在截至2023年6月30日的三個月中，用於投資活動的淨現金約為5萬美元，其中包括與知識產權相關的收購和申報費用約2.8萬美元，以及購買財產、廠房和設備的約2.3萬美元。

融資活動

截至2024年6月30日的三個月，融資活動提供的淨現金約為250萬美元，其中包括髮行約250萬美元的股權股票的淨收益和約1,000美元的貸款的償還。詳情請參閲附註13-“證券”。

截至2023年6月30日的三個月，用於融資活動的淨現金約為1,000美元，其中包括償還貸款。

| 2024 年 6 月 30 日，10-Q 表格

資產負債表外安排

我們沒有任何未償還的衍生金融工具、資產負債表外擔保、利率互換交易或外幣遠期合約。此外，對於向未合併實體提供信貸、流動性或市場風險支持的資產，我們沒有任何保留或或有權益。對於向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或向我們提供租賃、套期保值或研發服務的未合併實體，我們沒有任何可變權益。

關鍵會計政策

雖然所有會計政策都會影響財務報表，但某些政策可能被視為關鍵。關鍵會計政策既是那些對描述財務狀況和經營業績最重要的政策，也是需要管理層做出最主觀或最複雜的判斷和估計的政策。我們的管理層認為，屬於這一類別的政策是收入確認、庫存、應收賬款、外幣折算、長期資產和投資減值、股票薪酬和網絡安全方面的政策。

有關我們所有關鍵和重要會計政策的討論，請參閲本報告附註2——未經審計的簡明合併財務報表附註中的重要會計政策摘要、2024年10-k表中經審計的合併財務報表附註以及第7項——管理層對2024年10-k表中財務狀況和經營業績的討論和分析中的披露。

展覽
數字	展品描述
3.1	經修訂和重述的註冊人公司章程，經2012年8月1日修訂（參照公司於2012年8月6日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入）。
3.2	2023年3月7日向馬裏蘭州評估和税務部提交的公司經修訂和重述的公司章程修正條款（參照公司於2023年3月21日提交的8-k表最新報告的附錄3.1納入）。
3.3	註冊人章程（參照公司於2021年1月22日提交的S-3表格生效後第1號修正案附錄3.2納入）。
3.4	經2014年8月2日修訂的經修訂和重述的註冊人公司章程修正案（參照公司於2021年1月22日提交的S-3表格生效後第1號修正案附錄3.3納入）。
3.5	2023 年 3 月 2 日對公司章程的修訂（參照公司於 2023 年 3 月 21 日提交的 8-k 表最新報告附錄 3.2 納入）。
31.1*	規則 13a-14 (a)/15d-14 (a) 首席執行官的認證。
31.2*	規則 13a-14 (a)/15d-14 (a) 首席財務官認證。
32.1**	根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節進行的認證。
101.INS*	內聯 XBRL 實例文檔。
101.SCH*	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*	內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LAB*	內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE*	內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
101.DEF*	內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
104*	封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

	IGC PHARMA, INC.

日期：2024 年 8 月 7 日	作者：	/s/ Ram Mukunda
		拉姆·穆昆達
		總裁兼首席執行官（首席執行官）

日期：2024 年 8 月 7 日	作者：	/s/ 克勞迪婭·格里馬爾迪
		克勞迪婭·格里馬爾迪
		副總裁兼首席合規官（首席財務官）

	*	隨函提交。
	**	隨函提供。