美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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表單10-Q

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☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 6 月 29 日

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會檔案編號 001-38713

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（註冊人章程中規定的確切名稱）

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特拉華						45-5297111
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（美國國税局僱主識別號）

奧斯汀， 德州78735

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

（註冊人的電話號碼，包括區號）（512)394-9384

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個課程的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

雪人

紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速文件管理器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

有 84,651,997 截至2024年8月2日已發行的普通股（面值0.01美元）。

關於前瞻性陳述的警示性説明

本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。本10-Q表季度報告中包含的除歷史或當前事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括包含 “預測”、“假設”、“相信”、“能”、“有”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“項目” 等詞語的陳述、”、“潛在”、“尋找”、“應該”、“目標”、“將”，以及與討論未來運營業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。例如，與我們最近的收購、預期的市場或宏觀經濟環境、估計和預計的成本、支出和增長率、未來運營、增長、增長計劃和目標、增長或舉措或戰略相關的所有陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果存在重大差異，因此，您不應過度依賴此類陳述。可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於：經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心；我們維護和加強品牌以及產生和維持產品持續需求和價格的能力；我們成功設計、開發和銷售新產品的能力；我們準確預測產品需求和經營業績的能力；我們有效管理我們的產品的能力增長和供應鏈；我們向其他消費市場擴張的能力以及我們在這方面的成功；我們的國際擴張計劃的成功；我們在户外和休閒市場進行有效競爭和保護品牌的能力；受總體經濟狀況和其他因素影響的客户支出水平；我們吸引和留住熟練人員和高級管理人員以及維持管理層和關鍵員工持續努力的能力；我們保護我們的能力智力的財產；第三方就我們侵犯其知識產權提出的索賠；我們參與法律或監管程序或審計；產品召回、保修責任、產品責任或其他針對我們的索賠；我們的第三方合同製造商和供應商出現問題或丟失，或無法獲得原材料；我們及時獲得發貨和交付產品的能力；與製造商集中度相關的風險；原材料、設備、勞動力成本和可用性的波動，以及運輸以及隨後的生產延誤或成本增加；與國際貿易相關的法律、監管、經濟、政治和公共衞生風險；與關税相關的風險；貨幣匯率波動的影響；我們適當處理新出現的環境、社會和治理問題並實現環境、社會和治理目標的能力；我們以及我們的供應商和合作夥伴遵守適用法律法規的能力；我們與國家、地區和獨立零售合作伙伴的關係，後者負責我們銷售額的很大一部分；我們業務的季節性和季度變化；零售合作伙伴面臨的財務困難；災難性事件或信息系統故障，包括網絡安全事件造成的故障，對我們運營和製造合作伙伴運營的影響；我們以可接受的條件籌集額外資本的能力；我們的債務對我們投資持續業務需求的能力的影響；我們的商譽或其他無形資產減值；税收變化法律或意想不到的納税義務；我們估算或判斷的變化；我們成功執行股票回購計劃的能力及其對股東價值和普通股價格波動的影響；針對我們的戰略交易；股東行動主義、收購提議、代理競賽或賣空者的影響；因收購或投資其他公司而導致管理層注意力中斷或轉移；以及第一部分第1A項詳細描述的風險和不確定性我們的10-k表年度報告截至2023年12月30日的財年，我們向美國證券交易委員會提交的其他報告可能會不時修改、補充或取代此類風險因素。

這些前瞻性陳述是根據詳細假設做出的，反映了管理層當前的預期和信念。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的這些假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響非常困難，而且我們不可能預測所有可能影響實際業績的因素。

此處包含的前瞻性陳述僅自本文發佈之日起作出。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。

網站引用

在本10-Q表季度報告中，我們引用了我們的Yeti.com網站。通過本10-Q表格引用我們的網站僅為方便起見，我們網站上的內容不構成本10-Q表季度報告的一部分，也不應視為已納入本10-Q表季度報告。

商標和服務標誌

僅為方便起見，本 10-Q 表格季度報告中提及的某些商標和服務商標不帶有® 或™ 符號，但這些引用並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們對這些商標和服務商標的權利。本10-Q表季度報告還可能包含其他公司的其他商標或服務標誌，這些商標或服務商標是其各自所有者的財產。

目錄

			頁面
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
簡明合併資產負債表			1
簡明合併運營報表			2
簡明綜合收益表			3
簡明合併權益表			4
簡明合併現金流量表			6
未經審計的簡明合併財務報表附註			7
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			16
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			25
第 4 項。控制和程序			25
第二部分。其他信息			26
第 1 項。法律訴訟			26
第 1A 項。風險因素			26
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			26
第 5 項。其他信息			26
第 6 項。展品			27
簽名			28

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表。

YETI HOLDINGS, INC.

簡明的合併資產負債表

（未經審計）

（以千計，股票和麪值除外）

			6月29日 2024						12月30日， 2023
資產
流動資產
現金			$	212,937					$	438,960
應收賬款，淨額			159,050						95,774
庫存			378,296						337,208
預付費用和其他流動資產			56,966						42,463
流動資產總額			807,249						914,405
財產和設備，淨額			131,858						130,714
經營租賃使用權資產			80,425						77,556
善意			72,894						54,293
無形資產，淨額			136,886						117,629
其他資產			2,993						2,595
總資產			$	1,232,305					$	1,297,192
負債和股東權益
流動負債
應付賬款			$	175,199					$	190,392
應計費用和其他流動負債			112,138						130,026
應付税款			23,821						33,489
應計工資和相關費用			17,856						23,141
當期經營租賃負債			16,365						14,726
長期債務的當前到期日			6,481						6,579
流動負債總額			351,860						398,353
長期債務，扣除流動部分			75,829						78,645
經營租賃負債，非流動			78,217						76,163
其他負債			20,539						20,421
負債總額			526,445						573,582
承付款和或有開支（注10）
股東權益
普通股，面值 $0.01; 600,000,000 已獲授權的股份； 88,966,716 和 84,648,990 分別於2024年6月29日已發行和流通的股票，以及 88,592,761 和 86,916,210 分別於 2023 年 12 月 30 日已發行和流通的股份			890						886
庫存股票，按成本計算； 4,317,726 2024 年 6 月 29 日的股票以及 1,676,551 2023 年 12 月 30 日的股票			(200,878)						(100,025)
優先股，面值 $0.01; 30,000,000 已獲授權的股份； 不 已發行或流通的股份			—						—
額外的實收資本			402,495						386,377
留存收益			504,687						438,436
累計其他綜合虧損			(1,334)						(2,064)
股東權益總額			705,860						723,610
負債和股東權益總額			$	1,232,305					$	1,297,192

參見未經審計的簡明合併財務報表附註

YETI HOLDINGS, INC.

簡明合併運營報表

（未經審計）

（以千計，每股數據除外）

			三個月已結束												六個月已結束
			6月29日 2024						7月1日 2023						6月29日 2024						7月1日 2023
淨銷售額			$	463,499					$	402,563					$	804,893					$	705,359
銷售商品的成本			199,193						187,725						345,774						328,651
毛利潤			264,306						214,838						459,119						376,708
銷售費用、一般費用和管理費用			196,886						164,507						365,882						311,279
營業收入			67,420						50,331						93,237						65,429
利息（支出）收入，淨額			(548)						(731)						111						(1,325)
其他收入（支出），淨額			391						1,244						(3,710)						1,250
所得税前收入			67,263						50,844						89,638						65,354
所得税支出			(16,867)						(12,773)						(23,387)						(16,719)
淨收入			$	50,396					$	38,071					$	66,251					$	48,635
每股淨收益
基本			$	0.59					$	0.44					$	0.77					$	0.56
稀釋			$	0.59					$	0.44					$	0.77					$	0.56
已發行普通股的加權平均值
基本			84,794						86,677						85,575						86,603
稀釋			85,468						87,196						86,313						87,141

參見未經審計的簡明合併財務報表附註

YETI HOLDINGS, INC.

綜合收益的簡明合併報表

（未經審計）

（以千計）

			三個月已結束												六個月已結束
			6月29日 2024						7月1日 2023						6月29日 2024						7月1日 2023
淨收入			$	50,396					$	38,071					$	66,251					$	48,635
其他綜合（虧損）收入
外幣折算調整			(58)						(1,570)						730						(1,767)
綜合收入總額			$	50,338					$	36,501					$	66,981					$	46,868

參見未經審計的簡明合併財務報表附註

YETI HOLDINGS, INC.

簡明合併權益表

（未經審計）

（以千計，包括股票）

			截至2024年6月29日的三個月
			普通股												額外 付費 資本						國庫股												留存收益						累積的 其他 全面 收入						總計 股東 股權
			股票						金額												股票						金額
餘額，2024 年 3 月 30 日			88,906						$	889					$	373,697					(3,675)						$	(180,702)					$	454,291					$	(1,276)					$	646,899
基於股票的薪酬			—						—						8,828						—						—						—						—						8,828
根據員工福利計劃發行的普通股			61						1						(1)						—						—						—						—						—
與股票薪酬淨股結算相關的預扣普通股			—						—						(29)						—						—						—						—						(29)
回購普通股			—						—						2萬個						(643)						(20,176)						—						—						(176)
其他綜合損失			—						—						—						—						—						—						(58)						(58)
淨收入			—						—						—						—						—						50,396						—						50,396
餘額，2024 年 6 月 29 日			88,967						$	890					$	402,495					(4,318)						$	(200,878)					$	504,687					$	(1,334)					$	705,860
			截至 2023 年 7 月 1 日的三個月
			普通股												額外 付費 資本						國庫股												留存收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						總計 股東 股權
			股票						金額												股票						金額
餘額，2023 年 4 月 1 日			88,316						$	883					$	363,205					(1,677)						$	(100,025)					$	279,115					$	(617)					$	542,561
基於股票的薪酬			—						—						7,338						—						—						—						—						7,338
根據員工福利計劃發行的普通股			94						1						893						—						—						—						—						894
與股票薪酬淨股結算相關的預扣普通股			(3)						—						(88)						—						—						—						—						(88)
其他綜合損失			—						—						—																		—						(1,570)						(1,570)
淨收入			—						—						—						—						—						38,071						—						38,071
餘額，2023 年 7 月 1 日			88,407						$	884					$	371,348					(1,677)						$	(100,025)					$	317,186					$	(2,187)					$	587,206

參見未經審計的簡明合併財務報表附註

YETI HOLDINGS, INC.

簡明合併權益表

（未經審計）

（以千計，包括股票）

			截至2024年6月29日的六個月
			普通股												額外 付費 資本						國庫股												留存收益						累積的 其他 全面 損失						總計 股東 股權
			股票						金額												股票						金額
餘額，2023 年 12 月 30 日			88,593						$	886					$	386,377					(1,677)						(100,025)						$	438,436					$	(2,064)					$	723,610
基於股票的薪酬			—						—						17,325						—						—						—						—						17,325
根據員工福利計劃發行的普通股			404						4						(4)						—						—						—						—						—
與股票薪酬淨股結算相關的預扣普通股			(30)						—						(1,203)						—						—						—						—						(1,203)
回購普通股，包括消費税			—						—						—						(2641)						(100,853)						—						—						(100,853)
其他綜合收入			—						—						—						—						—						—						730						730
淨收入			—						—						—						—						—						66,251						—						66,251
餘額，2024 年 6 月 29 日			88,967						$	890					$	402,495					(4,318)						$	(200,878)					$	504,687					$	(1,334)					$	705,860
			截至 2023 年 7 月 1 日的六個月
			普通股												額外 付費 資本						國庫股												已保留 收益						累積的 其他 全面 收入						總計 股東 股權
			股票						金額												股票						金額
餘額，2022 年 12 月 31 日			88,108						$	881					$	357,490					(1,677)						(100,025)						$	268,551					$	(420)					$	526,477
基於股票的薪酬			—						—						14,113						—						—						—						—						14,113
根據員工福利計劃發行的普通股			346						3						1,570						—						—						—						—						1,573
與股票薪酬淨股結算相關的預扣普通股			(47)						—						(1,825)						—						—						—						—						(1,825)
其他綜合損失			—						—						—						—						—						—						(1,767)						(1,767)
淨收入			—						—						—						—						—						48,635						—						48,635
餘額，2023 年 7 月 1 日			88,407						$	884					$	371,348					(1,677)						$	(100,025)					$	317,186					$	(2,187)					$	587,206

參見未經審計的簡明合併財務報表附註

YETI HOLDINGS, INC.

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

（以千計）

			六個月已結束
			6月29日 2024						7月1日 2023
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	66,251					$	48,635
為使淨收入與經營活動提供的（用於）的現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷			23,559						23,197
遞延融資費用的攤銷			326						276
基於股票的薪酬			17,325						14,113
遞延所得税			(1,966)						15,309
長期資產的減值			2,025						—
修改和清償債務造成的損失			—						330
產品召回			—						8,538
其他			2,343						(2792)
運營資產和負債的變化：
應收賬款			(60,085)						(51,941)
庫存			(25,380)						48,830
其他流動資產			(9,946)						(11,468)
應付賬款和應計費用			(50,065)						(54,109)
應付税款			(13,503)						(9,112)
其他			1,402						(1,025)
經營活動提供的（用於）淨現金			(47,714)						28,781
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備			(21,636)						(25,068)
業務收購，扣除獲得的現金			(36,164)						—
無形資產的增加，淨額			(14,635)						(6,849)
用於投資活動的淨現金			(72,435)						(31,917)
來自融資活動的現金流：
償還長期債務			(2,109)						(5,625)
遞延融資費用的支付			—						(2,824)
因員工股票交易而繳納的税款			(1,202)						(1,825)
員工股票交易的收益			—						1,573
融資租賃本金支付			(2,491)						(1,236)
回購普通股			(10萬)						—
用於融資活動的淨現金			(105,802)						(9,937)
匯率變動對現金的影響			(72)						1,468
現金淨減少			(226,023)						(11,605)
現金，期初			438,960						234,741
現金，期末			$	212,937					$	223,136

參見未經審計的簡明合併財務報表附註

YETI HOLDINGS, INC.

未經審計的簡明合併財務報表附註

1。 組織和重要會計政策

2。 收購

3. 收入

4。 預付費用和其他流動資產

5。 應計費用和其他流動負債

6。 所得税

7。 股票薪酬

8。 每股收益

9。 股東權益

10。 承付款和意外開支

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

以下討論和分析包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，應結合我們就可能影響我們業務和經營業績的風險和其他因素所做的披露，包括第一部分 “第1A項” 中更詳細描述的披露一起閲讀。風險因素” 包含在截至2023年12月30日止年度的10-k表年度報告中。本節中包含的信息也應與我們的合併財務報表和相關附註以及本報告其他地方包含的信息一起閲讀。另請參閲本10-Q表季度報告第一部分第一項之前的 “關於前瞻性陳述的警示説明”。

此處使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“YETI” 和 “公司” 等術語，除非另有説明或有上下文説明，均指YETI Holdings, Inc.及其子公司。

業務概述

YETI 總部位於德克薩斯州奧斯汀，是一家全球創新户外產品的設計師、零售商和分銷商。從冷卻器和飲具到包包和服裝，YETI 產品旨在滿足各種户外活動的獨特而多樣的需求，無論是在偏遠的荒野、海灘還是在生活帶您去的任何地方。通過持續提供高性能、卓越的產品，我們在全球建立了強大的品牌忠實擁護者，從嚴肅的户外運動愛好者到僅僅看重質量和設計毫不妥協的產品的個人，不一而足。我們堅定不移地致力於户外和休閒社區，我們不懈地追求打造卓越的產品，讓人們自信地享受户外及其他地區的生活。

我們通過平衡的全渠道平臺分銷我們的產品，包括我們的批發和直接面向消費者（“DTC”）渠道。在我們的批發渠道中，我們通過精選的國家和地區賬户以及遍佈美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲和日本等地的獨立零售合作伙伴銷售我們的產品。我們會仔細評估和選擇形象和方法與我們的高端品牌和定價相一致的零售合作伙伴。我們的國內和地區專業零售商包括迪克體育用品、REI、Academy Sports + Outdoors、Bass Pro Shops、Ace Hardware、Scheels和拖拉機供應公司。我們通過我們的網站和亞馬遜商城以及零售商店的 YETI 授權通過我們的 DTC 渠道向買家銷售我們的產品。此外，我們還通過我們的網站和企業銷售計劃提供帶有許可商標和原創藝術品的定製產品。我們的企業銷售計劃為企業客户提供用於各種活動和活動的定製產品，在某些情況下，還可能提供可供轉售的產品。2024 年第一季度，我們收購了 Mystery Ranch, LLC，該公司是耐用承重揹包、包袋和揹包配件的設計師和製造商。

產品介紹和更新

在 2024 年第一季度，我們推出了全新 16 盎司可堆疊的 Rambler 杯，擴大了飲具的產品範圍，並推出了新的季節性配色。

在2024年第二季度，我們繼續擴大飲具的產品範圍，推出了兩種尺寸的新款Rambler French Press、Flask 和 Shot Glasses，以及新的季節性配色。我們還在 Roadie 散熱器系列中增加了兩種新尺寸，擴展了我們的硬冷卻器產品陣容。

收購

在2024年第一季度，我們完成了對耐用承重揹包、包袋和揹包配件的設計和製造商神祕牧場有限責任公司（“神祕牧場”）和鑄鐵炊具設計師和製造商Butter Pat Industries, LLC（“Butter Pat”）的收購。我們正在將Mystery Ranch和Butter Pat的業務和產品整合到我們的業務中，以進一步擴大我們在袋子和炊具類別中的能力。有關這些收購的更多信息，請參閲此處包含的附註2-合併財務報表附註的收購。

宏觀經濟狀況

宏觀經濟趨勢，包括持續的高通貨膨脹率和更高的利率，將如何影響消費者需求，存在很大的不確定性。儘管其中一些條件對消費者的自由支配支出行為產生了負面影響，但我們仍然看到對我們產品的整體需求強勁。但是，我們已經看到了消費者對價格上漲過敏的情況，這對我們的財務業績產生了負面影響。

最近穿越紅海及周邊水道的集裝箱運輸中斷繼續對亞洲製造並運往歐洲的貨物的運輸時間和運費產生負面影響，但程度較小，美洲也受到不利影響。除了這些持續的中斷外，到2024年第二季度末，整個行業的運費都有所上漲。儘管迄今為止，這些影響尚未對我們的業務產生重大影響，但這些狀況的持續或惡化可能會對我們在2024年剩餘時間內的運營和財務業績產生重大影響。

本文討論的任何宏觀經濟趨勢或不確定性的惡化都可能對我們未來的業務、運營和財務業績產生不利影響。我們將繼續監測並在必要時努力減輕宏觀經濟環境對我們業務的影響。

產品召回儲備

2023年1月，我們向消費品安全委員會（“CPSC”）通報了有關我們的Hopper M30軟冷卻器、Hopper M20軟揹包冷卻器和SideKick Dry裝備箱（“受影響產品”）的磁襯封口的潛在安全問題，並啟動了對受影響產品的全球停止銷售。2023年2月，我們向消費品安全委員會和其他相關的全球監管機構提議自願召回受影響的產品。因此，我們為截至2022年12月31日的現有不可售庫存以及預期的未來回報、受影響產品的消費者召回補救措施的估計成本以及其他與召回相關的成本建立了儲備金。

2023 年 3 月，我們宣佈與消費品安全委員會合作，單獨自願召回受影響產品。在2023年第二季度，我們開始處理召回申報表和索賠，根據這些經驗和趨勢，我們重新評估了我們的假設並調整了估計的召回費用準備金。結果，我們更新了召回儲備金假設，使2023年第二季度的召回費用準備金增加了850萬美元。

由於淨不利召回儲備金調整和其他產生的成本，在截至2023年7月1日的三個月和六個月中，我們的淨銷售額減少了2450萬美元，這主要與未來召回相關的禮品卡選擇估計值上升；銷售成本分別為510萬美元和630萬美元，主要與未來產品替代補救措施選舉和物流成本的估計降低以及召回相關成本的降低有關；並記錄了銷售和收購費用的好處，主要與較低有關估計其他與召回相關的費用分別為1,070萬美元和1,050萬美元。在截至2023年7月1日的三個月和六個月中，與召回相關的營業收入受到的不利影響總額分別為870萬美元和770萬美元。

此外，我們2023年的銷售受到受影響產品的停止銷售的重大不利影響。2023年第四季度，我們推出了受影響產品的重新設計和改進版本。

在2024年，我們沒有記錄任何召回儲備金的調整。因此，產品召回對我們截至2024年6月29日的三個月和六個月的合併財務業績沒有影響。

召回的最終影響可能與我們的估計存在重大差異，並可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

普通的

我們的經營業績的組成部分

淨銷售額。淨銷售額包括向我們的零售合作伙伴的批發渠道銷售和通過我們的DTC渠道的銷售額。兩個渠道的淨銷售額都反映了產品退貨以及某些銷售計劃或促銷的折扣的影響。

我們將討論兩個主要類別產品的淨銷售額：冷卻器和設備以及飲具。我們的冷卻器和設備類別包括硬冷卻器、軟冷卻器、箱包、户外設備和貨物，以及這些產品的配件和替換零件。我們的飲具類別主要由我們的不鏽鋼飲具產品和相關配件組成。此外，我們的其他類別主要包括冰替代品和 Yeti 品牌的裝備，例如襯衫、帽子和其他雜項產品。

毛利。毛利反映淨銷售額減去銷售成本，主要包括我們從第三方合同製造商處購買產品的費用、入境運費和關税、產品質量測試和檢驗成本、模具、工具和設備的折舊費用以及定製產品的成本。我們通過毛利除以淨銷售額來計算毛利率。由於這些渠道之間的定價不同，我們的DTC渠道通常比我們的批發渠道產生更高的毛利率。

銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理（“SG&A”）費用主要包括營銷成本、員工薪酬和福利成本、我們的外包倉儲和物流業務成本、在第三方DTC市場的運營成本、專業費用和服務、基於股票的非現金薪酬、向客户運送產品的成本、折舊和攤銷費用以及一般公司基礎設施費用。我們的可變費用，包括出境運費、在線商城費用、第三方物流費和信用卡手續費，將根據我們的銷售量和渠道組合而有所不同。我們的DTC渠道可變銷售和收購成本佔淨銷售額的百分比通常高於我們的批發渠道分銷成本。

財政年度。我們的財政年度為52周或53周，在最接近12月31日的星期六結束，因此每個季度的長度將為13周，但為期53周的年度除外，該年度第四季度為14周。我們截至2024年12月28日的財政年度（“2024”）為期52周。我們2024財年的第一季度於2024年3月30日結束，第二季度於2024年6月29日結束，第三季度於2024年9月28日結束。我們截至2023年12月30日的財政年度（“2023”）也為期52周。除非另有説明，否則提及的特定年份、季度、月份和期限是指我們的財政年度以及這些財政年度的相關季度、月份和期間。此處列出的未經審計的簡明合併財務業績代表截至2024年6月29日和2023年7月1日的三個月和六個月。

運營結果

以下討論應與下表以及本報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。下表列出了所示期間（千美元）的選定運營報表數據及其相應的淨銷售額百分比：

截至2024年6月29日和2023年7月1日的三個月的比較

淨銷售額

與截至2023年7月1日的三個月相比，截至2024年6月29日的三個月，淨銷售額增長了6,090萬美元，增長了15％，至4.635億美元。截至2023年7月1日的三個月淨銷售額包括與召回準備金調整相關的2450萬美元不利影響。不包括2023年第二季度的召回相關影響，由於我們的批發和DTC渠道的增長，淨銷售額增長了3640萬美元，增長了9％。2024年和2023年第二季度的淨銷售額還包括與召回補救措施相關的禮品卡兑換的銷售額分別為230萬美元和1,250萬美元。

我們渠道的淨銷售額如下：

•由於冷卻器和設備以及飲具的增長，DTC渠道淨銷售額與去年同期的2.264億美元相比增長了2400萬美元，增長了11％，達到2.504億美元。DTC渠道淨銷售額包括2023年第二季度與召回準備金調整相關的810萬美元不利影響。2024年第二季度的DTC頻道組合為54％，而2023年第二季度為56％。

•由於冷卻器和設備以及飲具的增長，批發渠道淨銷售額從去年同期的1.762億美元增長了3,700萬美元，增長了21％，達到2.131億美元。批發渠道淨銷售額包括2023年第二季度與召回準備金調整相關的1,640萬美元的不利影響。

我們兩個主要產品類別的淨銷售額如下：

•Drinkware淨銷售額從上一季度的2.334億美元增長了1,310萬美元，增長了6％，達到2.465億美元，增長了6％，這要歸因於我們的Drinkware產品供應的持續擴展和創新以及新的季節性配色。

•冷卻器和設備淨銷售額增長了4,930萬美元，達到2.059億美元，增長了31％，而去年同期為1.566億美元，這要歸因於軟冷卻器和袋子的強勁表現。冷卻器和設備的淨銷售額包括2023年第二季度與召回儲備金調整相關的2450萬美元不利影響。

截至2024年6月29日的三個月，美國的淨銷售額增長了4,100萬美元，達到3.869億美元，增長了12％。截至2024年6月29日的三個月，國際地點的淨銷售額增長了1,990萬美元，增長了35％，達到7,660萬美元。在截至2023年7月1日的三個月中，美國和國際地區的淨銷售額分別包括與召回準備金調整相關的2390萬美元和60萬美元的不利影響。2024年和2023年第二季度，國際地點的淨銷售額分別佔總淨銷售額的17％和14％。

毛利潤

毛利增長了4,950萬美元，達到2.643億美元，增長了23％，而去年同期為2.148億美元。截至2023年7月1日的三個月的毛利包括與召回準備金調整相關的1,940萬美元不利影響。毛利率從上一季度的53.4％增長了360個基點至57.0％。毛利率的增長主要是由以下因素推動的：

•降低入境運費，對毛利率產生了320個基點的有利影響；

•與我們的自願產品召回相關的上一季度不利儲備金調整的有利影響，這對本年度季度的毛利率產生了150個基點的有利影響；

•降低產品成本，對毛利率產生了90個基點的有利影響；

以下因素部分抵消了這些影響：

•與收購Mystery Ranch相關的庫存公允價值攤銷所產生的不利影響，這對毛利率產生了70個基點的不利影響；

•戰略降價對2024年第一季度實施的某些硬冷卻器產品產生的不利影響，對毛利率產生了50個基點的不利影響；以及

•其他影響，對毛利率產生了80個基點的不利影響。

銷售、一般和管理費用

截至2024年6月29日的三個月，銷售和收購支出增加了3,240萬美元，至1.969億美元，增長了20％，而截至2023年7月1日的三個月為1.645億美元。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從截至2023年7月1日的三個月的40.9％增長了160個基點，至截至2024年6月29日的三個月的42.5％。銷售和收購費用的增加主要是由以下因素推動的：

•可變支出增加760萬美元（銷售和收購佔淨銷售額的百分比減少了20個基點），主要與淨銷售額的增加有關，包括更高的分銷成本，包括更高的第三方物流費、在線市場費用和出境運費；

•非可變支出增加了1410萬美元（銷售和收購佔淨銷售額的百分比下降了90個基點），其中包括員工成本的增加，主要是由於為支持未來增長而對員工人數的投資以及基於非現金的股票薪酬支出、對營銷費用的投資和更高的信息技術支出；以及

•上一季度與我們的自願產品召回（銷售和收購佔淨銷售額的百分比增加了270個基點）相關的1,070萬美元準備金的有利調整所產生的不利影響。

非營業費用

截至2024年6月29日的三個月，淨利息支出為50萬美元，而截至2023年7月1日的三個月為70萬美元，這主要是由於利息收入的增加。

截至2024年6月29日的三個月，其他收入為40萬美元，而截至2023年7月1日的三個月，其他收入為120萬美元。下降的主要原因是公司間餘額的外幣收益減少。

截至2024年6月29日的三個月，所得税支出為1,690萬美元，而截至2023年7月1日的三個月為1,280萬美元。所得税支出的增加是由於所得税前收入的增加。截至2024年6月29日和2023年7月1日的三個月中，每個月的有效税率為25％。

與 2023 年 7 月 1 日相比，截至 2024 年 6 月 29 日的六個月

						六個月已結束												改變
						6月29日 2024						7月1日 2023
（以千美元計）																		$						%
淨銷售額						$	804,893					$	705,359					$	99,534					14		%
毛利潤						$	459,119					$	376,708					$	82,411					22		%
毛利率（毛利佔淨銷售額的百分比）						57.0		%				53.4		%				360 個基點
銷售費用、一般費用和管理費用						$	365,882					$	311,279					$	54,603					18		%
銷售和收購佔淨銷售額的百分比						45.5		%				44.1		%				140 個基點

淨銷售額

截至2024年6月29日的六個月中，淨銷售額增長了9,950萬美元，達到8.049億美元，增長了14％，而截至2023年7月1日的六個月淨銷售額為7.054億美元。截至2023年7月1日的六個月淨銷售額包括與召回準備金調整相關的2450萬美元不利影響。不包括2023年上半年與召回相關的儲備金影響，由於我們的批發和DTC渠道的增長，淨銷售額增長了7,500萬美元，增長了10％。截至2024年6月29日和2023年7月1日的六個月的淨銷售額分別包括與召回補救措施相關的禮品卡兑換的430萬美元和1,250萬美元。

我們兩個渠道的淨銷售額如下：

•由於冷卻器和設備以及飲品的增長，DTC渠道淨銷售額從去年同期的3.934億美元增長了4,480萬美元，增長了11％，達到4.382億美元。DTC渠道淨銷售額包括2023年上半年與召回儲備金調整相關的810萬美元不利影響。2024年前六個月的DTC頻道組合為54％，而2023年前六個月的這一比例為56％。

•批發渠道淨銷售額增長了5,470萬美元，達到3.667億美元，增長了18％，而去年同期為3.12億美元。批發渠道淨銷售額包括2023年上半年與召回儲備金調整相關的1,640萬美元不利影響。

我們兩個主要產品類別的淨銷售額如下：

•Drinkware淨銷售額從去年同期的4.237億美元增長了3,740萬美元，增長了9％，達到4.611億美元，增長了9％，這要歸因於我們的Drinkware產品供應的持續擴展和創新以及新的季節性配色。

•冷卻器和設備的淨銷售額增長了6,490萬美元，達到3.258億美元，增長了25％，而去年同期為2.61億美元。冷卻器和設備的淨銷售額包括2023年上半年與召回儲備金調整相關的2450萬美元不利影響。

截至2024年6月29日的六個月中，美國的淨銷售額增長了6,380萬美元，達到6.627億美元，增長了11％。截至2024年6月29日的六個月中，國際地點的淨銷售額增長了3570萬美元，達到1.422億美元，增長了34％。在截至2023年7月1日的六個月中，美國和國際地區的淨銷售額分別包括與召回準備金調整相關的2390萬美元和60萬美元的不利影響。在2024年和2023年前六個月，國際地點的淨銷售額分別佔總淨銷售額的18％和15％。

毛利潤

毛利增長了8,240萬美元，達到4.591億美元，增長了22％，而去年同期為3.767億美元。截至2023年7月1日的六個月的毛利包括與召回準備金調整相關的1,820萬美元不利影響。毛利率從去年同期的53.4％增長了360個基點至57.0％。毛利率的增長主要是由以下因素推動的：

•降低入境運費，對毛利率產生了340個基點的有利影響；

•降低產品成本，對毛利率產生了140個基點的有利影響；以及

•與我們的自願產品召回相關的上一季度不利儲備金調整的有利影響，這對本年度季度的毛利率產生了70個基點的有利影響；

以下因素部分抵消了這些影響：

•與收購Mystery Ranch相關的庫存公允價值攤銷所產生的不利影響，這對毛利率產生了60個基點的不利影響；

•戰略降價對2024年第一季度實施的某些硬冷卻器產品產生的不利影響，對毛利率產生了40個基點的不利影響；

•定製成本對更高的定製銷售組合的不利影響，對毛利率產生了30個基點的不利影響；以及

•其他影響，對毛利率產生了60個基點的不利影響。

銷售、一般和管理費用

截至2024年6月29日的六個月中，銷售和收購支出增加了5,460萬美元，達到3.659億美元，增長了18％，而截至2023年7月1日的六個月為3.113億美元。截至2024年6月29日的六個月中，銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比增加了140個基點至45.5％，而截至2023年7月1日的六個月中這一比例為44.1％。銷售和收購費用的增加主要是由以下因素推動的：

•可變支出增加1,300萬美元（銷售和收購佔淨銷售額的百分比減少了10個基點），主要與淨銷售額的增加有關，包括更高的分銷成本，包括更高的第三方物流費用、在線市場費用和出境運費；

•非可變支出增加3,110萬美元（按淨銷售額的百分比對銷售和收購沒有影響），其中包括員工成本的增加，這主要是由於為支持未來增長而對員工進行投資以及基於非現金的股票薪酬支出、對營銷費用的投資、更高的信息技術支出和資產減值，但被較低的倉儲成本部分抵消；以及

•與我們的自願產品召回（銷售和收購佔淨銷售額的百分比提高了150個基點）相關的上年1,050萬美元儲備金調整的不利影響。

非營業費用

截至2024年6月29日的六個月中，淨利息收入為10萬美元，而截至2023年7月1日的六個月淨利息收入為130萬美元，這主要是由於利息收入的增加。

截至2024年6月29日的六個月中，其他支出為370萬美元，而截至2023年7月1日的六個月的其他收入為130萬美元。其他支出的變化主要是由於截至2024年6月29日的六個月中公司間餘額的外幣虧損，而截至2023年7月1日的六個月公司間餘額的外幣收益。

截至2024年6月29日的六個月中，所得税支出為2340萬美元，而截至2023年7月1日的六個月為1,670萬美元。所得税支出的增加是由於所得税前收入的增加。截至2024年6月29日和2023年7月1日的六個月中，每個月的有效税率為26％。

流動性和資本資源

普通的

我們的現金需求主要用於營運資金、長期債務償還和資本支出。我們通過經營活動產生的現金流、手頭現金和循環信貸額度（“循環信貸額度”）下的可用借款為營運資金和資本投資提供資金。根據下述我們最近的股票回購計劃，我們還計劃使用現金回購普通股。我們認為，我們目前的經營業績、現有現金狀況以及循環信貸額度下的可用借款將足以滿足我們在未來十二個月和可預見的將來的流動性需求和現金需求。

當前流動性

截至2024年6月29日，我們的現金餘額為2.129億美元，營運資金（不包括現金）為2.425億美元，循環信貸額度下的可用借款為3億美元。

信貸額度

我們的信貸額度提供3億美元的循環信貸額度和8,440萬美元的定期貸款（“定期貸款A”）。

2024年2月26日，我們修訂了信貸額度，信貸額度的實質性條款基本保持不變，唯一的例外是對定義進行了更新，並修改了將與加速股票購買計劃相關的套期保值協議（定義見信貸額度）作為信貸額度下允許的套期保值協議。

截至2024年6月29日，我們在信貸額度下定期貸款A下的未償債務本金為8,020萬美元，循環信貸額度下沒有未償借款。定期貸款A和循環信貸額度下的借款按定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或替代基準利率（均在信貸協議中定義）加上基於SOFR的定期貸款的適用利率從1.75％到2.50％不等，基於替代基本利率的貸款的利率從0.75％到1.50％不等，具體取決於我們的總淨槓桿率（定義見信貸協議）。此外，根據循環信貸額度下的平均每日未使用金額，根據我們的淨槓桿率定價網格確定，承諾費從0.200％到0.300％不等。在截至2024年6月29日的三個月中，A定期貸款的加權平均借款利率為7.09％。

信貸額度要求我們遵守某些契約，包括有關總淨槓桿率和利息覆蓋率的財務契約。這些比率的波動可能會增加我們的利息支出。不遵守這些契約和信貸額度的某些其他條款，或發生控制權變更，可能會導致違約，加速履行我們在信貸額度下的義務或我們未來可能承擔的其他債務。截至2024年6月29日，我們遵守了所有契約，並預計將繼續遵守信貸額度下的所有契約。

股票回購計劃

2024 年 2 月 1 日，我們的董事會批准回購高達 3 億美元（不包括費用和佣金）的 YETI 普通股（“股票回購計劃”）。可以通過各種方法，包括但不限於公開市場、私下協商或加速股票回購交易，不時以公開市場上的現行價格回購普通股。股票回購計劃下的回購也可以根據根據《交易法》頒佈的第10b5-1條通過的一項計劃進行。股票回購的時間、方式、價格和實際金額將由管理層根據各種因素決定，包括但不限於股票價格、經濟和市場狀況、其他資本配置需求和機會以及公司和監管方面的考慮。YETI沒有義務回購任何數量的普通股，此類回購可以隨時暫停或終止。截至2024年6月29日，股票回購計劃下仍有2億美元可用

作為股票回購計劃的一部分，我們於2024年2月27日與高盛公司簽訂了加速股票回購協議（“ASR協議”）。有限責任公司（“高盛”）將回購YETI的1億美元普通股。根據ASR協議，我們向高盛支付了1億美元，並收到了1,998,501股普通股的初始交付。2024年4月25日，我們收到了額外642,674股股票的最終交割量。ASR導致總回購了2,641,175股股票。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9-股東權益。

物質現金需求

除上述披露外，我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月30日止年度的10-k表年度報告第二部分第7項中的 “實質性現金需求” 中披露的合同和其他義務（包括資本支出）的實質性現金要求沒有重大變化。

運營、投資和融資活動產生的現金流

下表彙總了我們在指定時期內來自運營、投資和融資活動的現金流量（以千計）：

			六個月已結束
			6月29日 2024						7月1日 2023
提供的現金流由（用於）：
運營活動			$	(47,714)					$	28,781
投資活動			$	(72,435)					$	(31,917)
融資活動			$	(105,802)					$	(9,937)

運營活動

與經營活動相關的現金流取決於淨收入、對淨收入的非現金調整以及營運資金的變化。與截至2023年7月1日的六個月中經營活動提供的現金相比，在截至2024年6月29日的六個月中，經營活動使用的現金有所增加，這主要是由於經對比期間非現金項目調整後，用於營運資金的現金增加，但部分被淨收入的增加所抵消。用於營運資金的現金的增加主要是由於庫存的增加。

投資活動

在截至2024年6月29日的六個月中，用於投資活動的現金的增加主要與收購神祕牧場和增加無形資產購買有關。

融資活動

在截至2024年6月29日的六個月中，融資活動所用現金的增加主要是由與我們的1億美元ASR協議相關的普通股回購推動的。

關鍵會計政策與估計

我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月30日止年度的10-k表年度報告第二部分第7項包含了對管理層認為至關重要的會計政策的討論，因為這些政策涉及管理層的重大判斷和假設，需要對本質上不確定的事項進行估計，因為它們對於理解和評估我們報告的財務業績很重要。除下文所述外，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

業務合併

我們使用收購會計方法對企業合併進行核算。我們根據收購日期的公允價值，將收購對價分配給在業務合併中收購的可識別資產和承擔的負債。我們使用最佳估計和假設來確定收購的有形和無形資產的公允價值和承擔的負債，以及最初記錄的與業務合併相關的不確定税收狀況和與税收相關的估值補貼。這些估算值將在自收購之日起最多一年的衡量期內根據需要進行重新評估和調整，並記錄為商譽調整。在計量期之後確定的對收購資產和負債的任何調整均計入收益。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與截至2023年12月30日止年度的10-k表年度報告第7A項中有關市場風險的定量和定性披露中披露的內容相比，我們的市場風險敞口或市場風險管理沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告，並確保積累需要披露的信息並告知我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，適當，以便及時作出有關披露的決定。我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年6月29日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月29日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

控制有效性的固有侷限性

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤、錯誤或欺詐造成的。此外，個人或羣體可以規避管制，也可以通過未經授權的超越控制措施來規避管制。因此，由於我們的控制系統固有的侷限性，我們的公開報告中可能會出現因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被發現。

第二部分。其他信息

最近的會計公告

有關最近發佈和通過的會計公告的描述，包括相應的通過日期以及對我們經營業績和財務狀況的預期影響，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註1中的 “最近通過的會計公告”。

第 1 項。法律訴訟

我們參與各種索賠和法律訴訟，其中一些由保險承保。我們認為，我們現有的索賠和訴訟程序並不重要。

第 1A 項。風險因素

截至2023年12月30日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中包含的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券

下表列出了截至2024年6月29日的三個月中我們普通股的回購情況：

_________________

(1) 2024 年 2 月，YETI 董事會批准了一項3億美元的股票回購計劃（“股票回購計劃”）。截至2024年6月29日，股票回購計劃仍有2億美元。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9-股東權益。

(2) 2024年2月27日，YETI與高盛公司簽訂了加速股票回購協議（“ASR協議”）。有限責任公司將回購YETI的1億美元普通股，並首次交付了1,998,501股YETI普通股。2024年4月25日，我們結算了ASR協議所設想的交易，最終交付了YETI的642,674股普通股。根據ASR協議計算期內YETI普通股的交易量加權平均股價，根據ASR協議回購的股票總數為2,641,175股，平均每股成本為37.86美元。有關ASR協議的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9-股東權益。

第 5 項。其他信息

知情者 交易安排

開啟 2024年5月30日， 邁克爾·麥克馬倫，該公司的 首席財務官， 採用 10b5-1 交易計劃（“交易計劃”）。該交易計劃旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護。交易計劃規定了潛在的出售 1,495 自2024年8月29日起的公司普通股股份。交易計劃於以下日期中較早者終止 2024年12月31日 或所有股票的出售日期。

第 6 項。展品。

* 隨函提交。

** 隨函附上。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

			YETI Holdings, Inc.
日期：2024 年 8 月 8 日			作者：			/s/ Matthew J. Reintjes
						馬修 J. Reintjes
						總裁兼首席執行官、董事 （首席執行官）
日期：2024 年 8 月 8 日			作者：			/s/ 邁克爾·麥克馬倫
						邁克爾·麥克馬倫
						高級副總裁、首席財務官兼財務主管
						（首席財務官兼首席會計官）