依據第424(B)(3)條提交
註冊號碼：333-253619

招股説明書

7,850,000股普通股

根據本招股説明書，本文中確定的出售股東(出售股東)將以轉售 的方式提供總計7850,000股特拉華州公司Fuel Tech，Inc.的普通股，每股面值0.01美元(普通股)，該公司是一家 特拉華州公司。特此提供轉售的7,500,000股普通股被視為由某些出售股東根據本公司與出售股東之間於2021年2月11日簽訂的證券購買協議(購買協議)收購，其中5,000,000股已發行並由出售股東持有。根據購買協議發行的、由賣方股東持有並根據購買協議發行的認股權證(認股權證)可發行250萬股，根據購買協議向公司配售代理指定人發行的認股權證可發行350,000股普通股。 行使認股權證時發行的普通股和可發行的普通股是根據1933年證券法(經修訂)的登記要求豁免發行的。 根據修訂後的《1933年證券法》的登記要求豁免發行普通股和可在行使認股權證時發行的普通股。 根據修訂後的《1933年證券法》的登記要求豁免發行普通股和可在行使認股權證時發行的普通股。 根據修訂後的《1933年證券法》的登記要求豁免發行的普通股和普通股根據購買協議和本公司與出售股東之間訂立的 登記權協議的要求，我們正在登記本招股説明書涵蓋的普通股股份的轉售。

我們將不會從出售普通股的股東的出售中獲得任何收益 。然而，一旦以現金支付的方式行使認股權證，我們將收到認股權證的行使價。我們打算將這些收益(如果有的話)用於一般公司 用途。

出售股東可能會以多種不同的 方式和不同的價格出售或以其他方式處置本招股説明書涵蓋的普通股。我們在第11頁標題為分配計劃的章節中提供了有關出售股東如何出售或以其他方式處置本招股説明書涵蓋的普通股的更多信息。出售招股説明書涵蓋的普通股的折扣、 優惠、佣金和類似的銷售費用將由出售招股説明書的股東承擔。我們將支付與向美國證券交易委員會登記普通股有關的所有費用(折扣、優惠、佣金和類似的 銷售費用)。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為FTEK。2021年3月31日，我們的普通股在納斯達克資本市場的最後一次報告售價為3.14美元。

投資我們的證券是有風險的。請參閲 招股説明書第6頁開始的風險因素，以及適用的招股説明書附錄中包含的任何類似章節，或在投資我們的證券之前通過引用併入本招股説明書的任何文件。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的充分性或準確性作出任何判斷。任何相反的陳述都是刑事犯罪。這些證券不會在任何不允許要約的司法管轄區進行要約。

本招股書日期為2021年4月1日。

目錄

關於這份招股説明書			1
有關前瞻性陳述的警示説明			2
摘要信息			3
私募普通股及認股權證			4
供品			5
危險因素			6
收益的使用			6
股本説明			6
出售股東			8
配送計劃			11
通過引用併入的信息			13
在那裏您可以找到更多信息			14
法律事務			14
專家			14

i

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的S-3表格註冊聲明的一部分，根據修訂後的1933年證券法(Securities Act)下的第415條規則，對延遲提供和銷售證券使用擱置註冊程序。根據這一擱置登記程序，本招股説明書或本招股説明書的任何副刊中指定的出售股東可以在一次或多次發售中出售本招股説明書中描述的證券。本招股説明書為您 提供了我們普通股的一般説明。每個出售股票的股東都需要向您提供本招股説明書，在某些情況下，還需要提供一份招股説明書附錄，其中包含有關出售股東的具體信息和提供證券的條款 。招股説明書副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。您應同時閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄，以及在標題？通過引用併入和？標題下描述的附加信息 ，您可以在下面找到更多信息。

我們還可以 通過招股説明書附錄的方式或通過引用合併我們向SEC提交或提供的信息來添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。我們提交給美國證券交易委員會的註冊聲明包括 個展品，這些展品提供了本招股説明書中討論的事項的更多詳細信息。如果本招股説明書中的信息與招股説明書附錄中的信息不一致，您應以該招股説明書附錄中的信息為準。請仔細 閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄，以及在購買任何證券之前可以找到更多信息的標題？通過引用合併和？標題下描述的其他信息。

您應僅依賴本招股説明書、任何招股説明書附錄和任何 發行人自由撰寫的招股説明書中包含或通過引用合併的信息。？通過引用合併意味着我們可以讓您參考另一份單獨提交給SEC的文件，從而向您披露重要信息。我們未授權任何其他人向您 提供不同的信息。如果有人給你提供了不同的信息，你不應該依賴它。出售這些證券的股東不會在任何不允許要約的州或司法管轄區對這些證券進行要約。您應 僅假設本招股説明書或任何招股説明書附錄或發行者免費撰寫的招股説明書中的信息僅在其各自的日期是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能已 發生變化。

在本招股説明書中，除非上下文另有要求，否則Fuel Tech、？The Company、？We、？？us和 ？我們指的是Fuel Tech，Inc.和我們的子公司。

1

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄，包括通過引用併入本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄的文件，均包含符合“證券法”第27A節和經修訂的“1934年證券交易法”(“證券交易法”)第21E節的前瞻性陳述。這些 前瞻性陳述旨在根據目前被認為有效的假設，提供管理層對未來運營和財務業績的當前預期或計劃。前瞻性陳述可以通過以下方式確定：在討論未來運營或財務業績時，可以通過 使用以下詞語來識別前瞻性陳述：相信、？預期、？假設、？期望、？計劃、？戰略、？前景、？估計、？項目、？目標、 ？預期、？？將、？可能、？應該、？請參見、？指導、？信心以及其他含義類似的詞語。 在討論未來的運營或財務業績時，請參閲、？指導、？信心以及其他含義類似的詞語。 在討論未來的運營或財務業績時，請參閲、？指導、？信心以及其他含義類似的詞語。 在討論未來的運營或財務業績時，可以使用類似的詞語。所有前瞻性陳述都涉及風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述不同的風險、不確定因素和其他因素 包括但不限於本招股説明書第6頁開始的題為風險因素的章節中詳述的風險和不確定因素。

這些前瞻性表述包括但不限於與以下方面有關的表述或受風險影響的表述： 我們的水處理和氣體飽和技術成功商業化的能力和新冠肺炎疫情對我們業務的影響，以及與我們業務相關的一些因素，包括總體的經濟和金融市場狀況以及我們服務地區的經濟狀況；對固定價格合同的依賴及其相關風險，包括超出估計的實際成本 ；經營結果因以下原因而波動的情況：對固定價格合同的依賴以及與之相關的風險，包括超出估計的實際成本 。在新的和現有的市場上擴大業務的能力；合同延遲或取消的可能性； 有缺陷的服務或產品產生的責任，可能導致重大的專業或產品責任、保修或其他索賠；未能及時完成或達到可能導致更高成本和 利潤減少或在某些情況下項目虧損的績效標準；聯邦、州或地方政府法規的影響；總體經濟和政治狀況；以及第1A項(風險因素)和 公司討論的其他風險其中許多風險超出了管理層的控制或預測能力。如果這些風險或 不確定性中的一個或多個成為現實，或者假設被證明是不正確的，實際結果可能與當前預期的結果在實質性方面有所不同。

您還應仔細查看我們不時提交給證券交易委員會的其他文件中描述的風險因素和警示聲明，特別是我們最新的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和我們目前的Form 8-K報告。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，除非法律要求。

2

摘要信息

此摘要並不包含您在投資我們公司之前應考慮的所有信息。您應仔細閲讀整個招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄，包括此處和其中通過引用併入的所有文件。

公司 概述

Fuel Tech是一家領先的清潔技術解決方案提供商，擁有30年的開發、工程、製造和安裝歷史最先進的技術，以滿足我們客户在空氣污染控制、工藝優化和水處理方面的需求。我們的科學家、工程師和技術人員專注於不斷髮明、改進和調整我們的專有系統，使我們的客户能夠以可靠、經濟高效和環境可持續的方式實現他們的空氣排放、工藝效率或水處理 目標。

我們是氮氧化物(NOx)減排技術的領先者，我們的解決方案已安裝在全球1100多臺機組上，包括使用天然氣、生物質或煤炭作為燃料源的公用事業、工業和市政燃燒機組。NOx是碳基燃料燃燒的副產物，對人體健康有害，並促進煙霧、酸雨和對流層臭氧的形成。為了減少NOx排放，我們的技術採用先進的燃燒修改技術 和燃燒後NOx控制方法，包括非催化、催化和聯合系統。我們的產品包括NOxOUT^®、赫特^™和高級SNCR系統、ASCR^™先進的選擇性催化還原系統和I-NOx^®集成NOx減排系統，利用這些系統的各種組合，以及UDI^™用於SCR試劑供應的尿素直接注射系統 和Ultra^®安全制氨工藝。我們還提供了減少顆粒物的解決方案，包括使用靜電除塵器產品和服務控制顆粒物，以及使用煙氣調節系統改變顆粒物的灰分屬性以提高收集效率。我們的微粒控制技術已安裝在全球超過125台設備上。

我們的燃料化學^®該項目為客户提供所需的技術、設備和化學品，通過控制結渣、結垢、腐蝕、不透明和酸羽以及三氧化硫、硫酸氫銨、顆粒物和二氧化碳的形成，提高燃燒機組的效率、可靠性、燃料靈活性、鍋爐熱效率和環境狀況。我們使用我們專有的TIFI^®爐內靶向噴射^™對燃燒各種燃料(包括煤、重油、生物質和城市垃圾)的單位應用特殊化學項目的流程。這些TIFI項目集設計、建模、 設備、試劑和服務於一體，提供完整的定製現場項目，旨在改善工廠運營並提供投資回報，同時幫助滿足排放法規 要求。

我們利用我們在空氣污染控制方面的專業知識，擴大了我們的產品供應範圍，包括水處理。我們的水處理技術包括DGI^™溶解氣體注入系統，提供過飽和氧氣溶液和其他氣水組合，以針對工藝應用或環境問題。2020年，我們為我們專有的俯衝射流飽和器技術提交了臨時專利申請，該技術最大限度地減少了能源消耗 ，同時最大限度地提高了用於水處理或其他下游工藝的加工液體中氣體的溶解含量。我們的DGI輸液技術和我們專有的柱塞式噴射飽和器可以串聯使用，也可以獨立使用 在水和廢水處理細分市場中有多種應用，包括修復、處理、生物活性和廢水氣味管理。與傳統曝氣系統相比，DGI技術的優勢包括降低能耗、降低資本和安裝成本、降低運行成本，同時提高處理性能。DGI系統還可以補充現有的曝氣系統，以提高現有處理廠的處理能力。雖然我們的水處理技術仍處於開發階段，但我們正在與潛在客户一起積極進行現場技術的示範測試。

我們的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼是FTEK。我們的主要執行辦公室位於27601 貝拉維斯塔公園路，伊利諾伊州沃倫維爾，60555，我們的電話號碼是(6308454500)，我們的公司網站地址是www.ftek.com。我們的網站以及 我們網站上包含或可通過 訪問的信息不屬於本文檔的一部分。我們在本招股説明書中包括我們的網站地址，僅作為非活躍的文本參考。

3

私募普通股及認股權證

於2021年2月11日，Fuel Tech與出售 股東訂立證券購買協議(購買協議)，據此，公司同意以私募方式(私募)發行及出售(I)500萬股普通股(私募)，(Ii)及250萬股可行使的認股權證(認股權證)，以換取合共250萬股普通股(認股權證)。在扣除配售代理費和發售費用之前，公司從定向增發中獲得的毛收入約為2580萬美元。在若干所有權限制的規限下，認股權證可於 發行時立即行使，並於登記認股權證股份以供轉售的登記聲明生效之日起五年半屆滿。

根據公司與H.C.Wainwright&Co.，LLC或配售代理於2021年2月11日簽署的聘書，公司同意向配售代理支付相當於私募總收益6.5%的現金費用。該公司還同意向配售代理支付高達5萬美元的費用。此外，公司向配售代理(或其指定人)發行了 認股權證，以購買最多350,000股普通股(配售代理認股權證)，或私募售出股份總數的7.0%。配售代理 認股權證可於2021年4月18日起以每股普通股6.453125美元的行使價行使，並於登記股份及認股權證供轉售的 登記聲明生效之日起五年半屆滿。

定向增發於2021年2月17日結束。 關於定向增發，本公司還與出售股東訂立了登記權協議(註冊權協議)，據此，本公司同意就股份及認股權證股份的轉售編制及提交登記聲明 。

該等股份、認股權證、認股權證股份、配售代理權證及根據該等認股權證可發行的普通股股份均根據經修訂的1933年證券法(證券法)(證券法)在未經註冊的情況下出售及發行，並依據證券法第4(A)(2)條(不涉及公開發售的交易)及根據證券法頒佈的第506條(向認可投資者銷售)所規定的豁免而出售及發行。

4

供品

根據本招股説明書，出售股東以轉售方式發售合共7,850,000股普通股。 若干出售股東根據本公司與出售股東於2021年2月11日訂立的購買協議，購入合共7,500,000股供轉售的普通股，其中5,000,000股已發行並由出售股東持有，而2,500,000股可在行使出售股東持有並根據認股權證發行的認股權證後發行。 根據本招股説明書，若干出售股東根據本公司與出售股東於2021年2月11日訂立的購買協議，購入合共7,850,000股普通股供回售。 其中5,000,000股已發行，並由出售股東根據認股權證發行。350,000股普通股可於行使與購買協議有關而向本公司配售代理指定人發行的認股權證後 發行。

出售股東將提供的普通股		5,000,000股普通股和2,850,000股認股權證可發行的普通股。
本次發行前發行的已發行普通股		30257,306股。
本次發行後將發行的普通股		33,107,306股(假設所有認股權證均已行使)。
收益的使用		我們將不會從出售普通股的股東的出售中獲得任何收益。然而，一旦以現金支付的方式行使認股權證，我們將收到認股權證的行使價。請參閲本招股説明書第6頁上的收益使用 。
風險因素		您應該閲讀本招股説明書第6頁開始的風險因素部分，瞭解在決定投資我們的證券股票之前需要仔細考慮的因素的討論。
納斯達克資本市場代碼		我們的普通股在納斯達克資本市場上市，代碼是FTEK。我們不打算申請在任何證券交易所或國家認可的交易系統上市認股權證。

5

危險因素

投資我們的證券涉及很高的風險。在投資我們的證券之前，您應仔細考慮本招股説明書中包含的風險、 不確定性和假設，並在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和 後續Form 10-Q季度報告中的風險因素標題下討論這些風險、不確定性和假設，這些報告已在SEC備案，並通過引用併入本文，這些報告可能會被我們 未來向SEC提交的其他報告(包括任何隨附的招股説明書)不時修訂、補充或取代我們的業務、財務狀況、運營結果和未來增長前景可能會受到任何這些風險的實質性和 不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資.

收益的使用

我們不會收到出售股東出售普通股的任何收益。在此發售的部分股份可在認股權證行使後 發行。於行使該等現金認股權證後，吾等將收到認股權證持有人所支付之適用現金行使價。我們打算將這些收益(如果有的話)用於一般公司用途。 請參閲出售股東。

股本説明

自2021年3月26日起，公司註冊證書授權我們發行40,000,000股普通股。截至3月26日，已發行普通股共30,257,306股，其中包括(1)484,500股已發行和未發行的期權，以購買我們的普通股，加權平均行權價為每股3.04美元；(2)100,005股限制性股票單位 已發行和已發行；(3)出售股東持有的認股權證，以每股5.10美元的行使價購買2,500,000股普通股；以及(4)配售代理權證

普通股

我們普通股的持有者有權就提交給我們股東投票的所有事項的每一股記錄在案的股票投一票。 我們普通股的持有者有權按比例獲得董事會可能不時宣佈的股息(如果有的話)，這些股息可能是從合法可用於此類股息的資金中撥付的。如果本公司發生清算、解散或 清盤，我們普通股的持有人將有權按比例分享在償還債務和滿足授予任何優先股流通股持有人的任何清算優惠後剩餘的所有資產 。

我們普通股的持有者沒有優先購買權，也沒有轉換權或其他認購權。 沒有適用於我們普通股的贖回或償債基金條款。所有普通股的流通股都是，所有發行的普通股在發行和支付時，將是有效發行的、全額支付和不可評估的。本公司普通股持有人的權利、優先權和特權受本公司優先股任何股份持有人的權利制約，並可能受到這些權利的不利影響。

反收購條款

特拉華州反收購法

我們受特拉華州公司法(DGCL)第203條的約束。第203條一般禁止特拉華州的上市公司與感興趣的公司進行商業合併。

6

在該人成為有利害關係的股東的交易日期後的三年內，除非：

•

在交易日期之前，公司董事會批准了企業合併或導致股東成為有利害關係的股東的交易；

•

在 交易開始時，感興趣的股東至少擁有公司已發行有表決權股票的85%，但不包括用於確定已發行股票數量的目的：(A)由身為公司董事和高級管理人員的人擁有的股票，以及(B)根據員工股票計劃發行的股票，根據這些股票， 員工參與者無權決定根據該計劃持有的股票將以投標或交換要約的形式進行投標；或(B)根據員工股票計劃發行的股票， 員工參與者無權決定是否將按照該計劃持有的股票進行投標或交換要約；或

•

在交易當天或之後，企業合併由董事會批准，並在年度或特別股東大會上授權 ，而不是通過書面同意，以至少662/3%的未發行有表決權股票(並非由感興趣的股東擁有)的贊成票。

第203節定義了企業合併，包括：

•

涉及公司和利益相關股東的任何合併或合併；

•

涉及公司10%以上資產的利益股東的任何出售、轉讓、質押或其他處置 ；

•

除例外情況外，導致公司向有利害關係的股東發行或轉讓公司任何股票 的任何交易；

•

涉及公司的任何交易，其效果是增加利益相關股東在其股票中的比例份額 ；或

•

利益相關股東從公司提供或通過公司提供的任何貸款、墊款、擔保、質押或其他 財務利益中獲得利益。

一般而言，DGCL第203條將 有利害關係的股東定義為實益擁有公司15%或以上已發行有表決權股票的任何實體或個人，以及與該實體或個人有關聯或由該實體或個人控制或控制的任何實體或個人。

附例

我們修訂的 和重述的附則中的一些條款也可能具有反收購效果。這些條文包括：

•

規定我們的股東特別會議只能由我們的首席執行官或我們的 董事會根據授權董事總數的多數通過的決議召開，或由我們的祕書應持有我們三分之一以上普通股的股東的書面要求召開；以及

•

不包括董事累積投票權的規定(根據累積投票權，持有某一類別股份足夠百分比的少數股東 可能能夠確保選舉一名或多名董事)。

納斯達克 資本市場上市

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，代碼是FTEK。

轉會代理和註冊處

我們普通股的轉讓代理和註冊商是ComputerShare ShareOwner Services。它的地址是462S4肯塔基州路易斯維爾市聖路易斯維爾，郵編：40202，電話號碼是 (502301-6000.

7

出售股東

出售股東發行的普通股是指之前發行給出售股東的普通股，以及在行使認股權證時可發行給 出售股東的普通股。有關發行普通股和認股權證的更多信息，請參閲上文的普通股和認股權證的私募。我們正在登記普通股 ，以便允許出售股東不時提供股份轉售。除持有普通股及認股權證外，出售股東在過去三年內與本公司並無任何重大關係 。

下表列出了出售股東以及每個出售股東對普通股的受益 所有權的其他信息。第一列列出了每個出售股東實益擁有的普通股股份數量，基於其對普通股和認股權證的所有權，假設出售股東在該日持有的認股權證在該日行使，而不考慮對行使的任何限制。

第二欄列出了本次招股説明書中出售股東發行的普通股。

根據與出售股東達成的登記權協議的條款，本招股説明書一般涵蓋 根據購買協議向出售股東發行的普通股股數和(Ii)行使認股權證時可發行的普通股最高股數的總和，其確定為 已發行的認股權證在緊接本登記聲明最初提交給證券交易委員會的前一個交易日已全部行使，每一項均為緊接適用的前一個交易日。而不考慮對權證行使的任何限制。第三列和第四列假設出售股東根據本招股説明書提供的全部普通股。 除以下説明外，受益所有權是根據交易法第13(D)節及其規則13d-3確定的。發行前實益擁有的股份百分比 基於截至2021年3月26日我們已發行普通股的30,257,306股。

根據認股權證的 條款，出售股東不得行使認股權證，條件是該行使會導致該出售股東連同其聯屬公司及歸屬方實益擁有若干普通股 ，該等股份在行使認股權證後將超過本公司當時已發行普通股的4.99%或9.99%，但就釐定而言，不包括因行使尚未行使的認股權證而可發行的普通股股份。第二列中的 股票數量沒有反映此限制。在本次發行中，出售股份的股東可以全部出售、部分出售或全部不出售。請參閲分銷計劃。

		普通股股份 實益擁有的優先事項 向供品致敬(%1)				普通股 正在發售的股票 特此				普通股股份 在此之後實益擁有 完成發售
出售股東名稱		數				數				數		百分比
3I、LP(2)			552,057				552,057			0		*
Alpha Capital Anstalt(3)			290,556				290,556			0		*
Alyeska Master Fund，L.P.(4)			1,275,000				1,275,000			0		*
Alto Opportunity Master Fund，SPC-Separated Master Portfolio B(5)			581,115				581,115			0		*
停戰資本主基金有限公司(6)			1,275,000				1,275,000			0		*
BPY Limited(7)			220,824				220,824			0		*
Boothbay絕對回報策略，LP(8)			134,727				134,727			0		*

8

		普通股股份 實益擁有的優先事項 向供品致敬(%1)				普通股 正在發售的股票 特此				普通股股份 在此之後實益擁有 完成發售
出售股東名稱		數				數				數		百分比(2)
Boothbay Diversified Alpha Master Fund LP(9)			68,667				68,667			0		*
CVI投資公司(CVI Investments，Inc.)(10)			1,743,342				1,743,342			0		*
海岸內資本有限責任公司(11)			1,027,479				1,027,479			0		*
諾米斯灣有限公司(12)			331,233				331,233			0		*
諾姆·魯賓斯坦(13歲)			43,750				43,750			0		*
克雷格·施瓦布(13歲)			78,312				78,312			0		*
邁克爾·瓦辛凱維奇(13歲)			224,438				224,438			0		*
查爾斯·沃斯曼(13歲)			3,500.00				3,500.00			0		*

(1)

出售股東持有的認股權證的行使能力受實益擁有權的限制 ，在權證首次發行時，實益擁有權上限為本公司已發行及已發行普通股的4.99%或9.99%(行使後)。這些實益所有權限制可以 向上或向下調整，但需提前通知本公司，前提是任何實益所有權限制的增加僅在提前61天通知後生效。出售股東 表中反映的實益所有權反映了潛在可發行的相關認股權證的股份總數，並不實施這些實益所有權限制。因此，根據第13(D)節和規則13d-3計算的實際受益所有權可能低於下表所示。受益所有權根據《交易法》第13d-3條規則確定。在計算 個人實益擁有的股份數量和出售股東的所有權百分比時，目前可行使為我們普通股的證券，或在本協議日期 之日起60天內可行使為我們普通股的證券被視為已發行。

(2)	這些股份的投票權和投資權由3i，LP的普通合夥人3i Management LLC持有。邁爾 約書亞·塔洛(Joshua Tarlow)是3i Management LLC的經理。銷售股東的地址是紐約百老匯140號38層，郵編：10005。

(3)	Nicola Feuerstein對該 出售股東持有的證券擁有唯一投票權和處置權。銷售股東的地址是列支敦士登公國Lettstrasse 32,9490 Vaduz。

(4)	出售股東的投資經理Alyeska Investment Group，L.P.對出售股東持有的股份擁有投票權和投資控制權。阿南德·帕雷克(Anand Parekh)是Alyeska Investment Group，L.P.的首席執行官，可能被視為此類股票的實益所有者。然而，Parekh先生否認對出售股東所持股份的任何實益所有權 。Alyeska Investment Group，L.P.的業務地址是77 W.Wacker，Suite700，Chicago IL 60601。

(5)

Ayrton Capital LLC是Alto Opportunity Master Fund(SPC分離的主投資組合B)的投資經理，擁有投票和處置Alto Opportunity Master Fund(SPC分離的主投資組合B)持有的股票的自由裁量權，並可被視為這些股票的實益所有者。瓦卡斯·哈特里(Waqas Khatri)作為Ayrton Capital LLC的管理成員，也可能被視為對Alto Opportunity Master Fund、SPC-Separated Master Portfolio B.Ayrton Capital LLC和Khatri先生持有的股票擁有投資自由裁量權和投票權。艾頓資本有限責任公司的地址是康涅狄格州韋斯特波特西路55號2樓，郵編06880。

(6)	該等股份由獲開曼羣島豁免的公司停戰資本主基金有限公司(停戰資本主基金)直接持有，並可被視為由以下人士間接實益擁有：(I)停戰資本有限責任公司(停戰資本)，作為主基金的投資經理；及(Ii)Steven Boyd，作為停戰資本的管理成員。停戰資本和史蒂文·博伊德否認對這些證券的實益所有權，除非他們各自擁有其中的金錢利益。這些股票包括425,000股，只有在行使認股權證後才能發行， 這些股票受某些實益所有權限制。主基金的地址是c/o停戰資本有限責任公司，地址是紐約麥迪遜大道510號，7樓，NY 10022。

(7)	Peter Poole是出售股東的董事，可能被視為實益擁有該等股份。BPY有限公司的營業地址是百慕大哈密爾頓裏德街45號3樓Wessex House，郵編：HM 12。

9

(8)	Boothbay Absolute Return Strategy，LP是特拉華州的有限合夥企業，由特拉華州有限責任公司 Boothbay Fund Management，LLC管理。Boothbay作為BBARS的投資經理，擁有投票權和指導處置BBARS持有的所有證券的權力。 Ari Glass是Boothbay的管理成員。BBARS、Boothbay和Glass先生均否認對這些證券的實益所有權，但其中的任何金錢利益除外。BBARS的地址是C/o Boothbay，140 East 45街道，14號地址：紐約，郵編：10017。

(9)	Boothbay Diversified Alpha Master Fund LP是一家開曼島有限合夥企業(BBDAMF)， 由特拉華州有限責任公司Boothbay Fund Management，LLC管理。Boothbay作為BBDAMF的投資經理，擁有投票權和指導處置BBDAMF持有的所有證券的權力。阿里·格拉斯(Ari Glass)是Boothbay的管理成員。BBDAMF、Boothbay和Glass先生均否認對這些證券的實益所有權，但其中的任何金錢利益除外。BBDAMF的地址是C/o Boothbay，140 East 45街道，14號地址：紐約，郵編：10017。

(10)

高地資本管理公司(Heights Capital Management，Inc.)是CVI Investments，Inc.的授權代理，擁有 投票和處置CVI所持股份的自由裁量權，並可被視為這些股票的實益所有者。馬丁·科賓格(Martin Kobinger)以高地資本管理公司(Heights Capital Management，Inc.)投資經理的身份，也可能被視為 對CVI持有的股票擁有投資自由裁量權和投票權。科賓格否認擁有這些股票的任何此類實益所有權。CVI Investments，Inc.與一名或多名FINRA成員有關聯，根據出售股東以私募方式購買的股份登記説明書中所載的招股説明書，目前預計無一名FINRA成員 參與出售。

(11)	米切爾·P·科平(Mitchell P.Kopin)和丹尼爾·B·阿舍(Daniel B.Asher)分別是海岸內資本有限責任公司(Introastal Capital LLC)的 經理，他們共同擁有對本文報告的由海岸內持有的證券的投票權和投資自由裁量權，他們都是海岸內資本有限責任公司(Introastal Capital LLC)的 經理。因此，Kopin先生和Asher先生可能被視為 對本文報告的由Intra Aastal持有的證券擁有實益所有權(根據修訂後的1934年證券交易法(Exchange Act)第13(D)節確定)。

(12)	Peter Poole是出售股東的董事，可能被視為實益擁有該等股份。諾米斯灣有限公司的營業地址是百慕大哈密爾頓裏德街45號3樓，郵編：HM 12。

(13)	出售股東作為本公司 配售代理H.C.Wainwright的代表獲發與購買協議有關的認股權證，每名代表對所持證券擁有唯一投票權及處置權。公司地址是紐約公園大道430號3樓c/o H.C.Wainwright，郵編：10128。

10

配送計劃

每個出售證券的股東及其任何質權人、受讓人和利益繼承人可不時在主要交易市場或交易證券的任何其他證券交易所、市場或交易機構或私下交易中出售其在本協議涵蓋的任何或全部證券。這些銷售可能是固定價格，也可能是協商價格。出售股票的股東可以採用下列方式之一或者多種方式出售證券：

•

普通經紀交易和經紀自營商招攬買家的交易；

•

大宗交易，經紀交易商將試圖以代理身份出售證券，但可能會以委託人的身份持有和轉售部分大宗證券，以促進交易；

•

經紀自營商作為本金買入，由經紀自營商代為轉售；

•

根據適用交易所的規則進行的交易所分配；

•

私下協商的交易；

•

賣空結算；

•

通過經紀自營商進行的交易，同意出售 股東以每種證券約定的價格出售一定數量的此類證券；

•

通過買入或結算期權或其他套期保值交易，無論是否通過期權交易所 或其他方式；

•

任何該等銷售方法的組合；或

•

依照適用法律允許的任何其他方法。

出售股票的股東還可以根據規則144或根據1933年證券法獲得的任何其他豁免(如果有)出售證券，而不是根據本招股説明書出售證券。

銷售股東聘請的經紀公司 可以安排其他經紀公司參與銷售。經紀-交易商可以從賣方股東(或者，如果任何經紀-交易商充當證券買方的代理人，則從買方)收取佣金或折扣，金額待協商，但除本招股説明書附錄中所述外，在代理交易不超過FINRA規則2121規定的慣常經紀佣金的情況下，以及在主體交易的情況下，根據FINRA規則2121加價或降價。

在出售證券或其權益時，出售股東可以與 經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易，經紀自營商或其他金融機構可以在套期保值過程中賣空證券。出售股票的股東還可以賣空證券，並將這些證券交付給 平倉，或者將這些證券出借或質押給經紀自營商，經紀自營商可能會出售這些證券。出售股東亦可與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他交易 或創建一種或多項衍生證券，要求向該經紀自營商或其他金融機構交付本招股説明書所提供的證券，而該經紀自營商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售證券 (經補充或修訂以反映該等交易)。

銷售股東和參與銷售證券的任何經紀自營商或 代理可能被視為與此類銷售相關的證券法所指的承銷商。在這種情況下，此類經紀自營商或代理人收取的任何佣金以及轉售其購買的證券的任何 利潤可能被視為證券法規定的承銷佣金或折扣。每名出售股票的股東均已通知本公司，其與任何人沒有直接或間接的書面或口頭協議或 諒解來分銷證券。

11

本公司需要支付本公司在證券登記時發生的某些費用和開支。 該公司已同意賠償出售股東的某些損失、索賠、損害和責任，包括證券法規定的責任。

我們同意本招股説明書的有效期至：(I)出售證券的股東可以在沒有登記的情況下轉售證券的日期(Br)，而不考慮任何數量或銷售方式在不要求公司遵守證券法第144條或任何其他類似效力規則下的當前公開信息的情況下，或(Ii)所有證券均已根據本招股説明書或證券法第144條或任何其他類似效力規則 出售。根據適用的州證券法的要求，轉售證券只能通過註冊或持牌的經紀商或交易商進行銷售。此外，在某些州，此處涵蓋的轉售證券不得 出售，除非它們已在適用州註冊或獲得銷售資格，或者獲得註冊或資格要求的豁免並得到遵守。

根據《交易法》的適用規則和條例，任何從事經銷回售證券的人員不得在經銷開始之前， 同時在規則M所界定的適用限制期間內從事與普通股有關的做市活動。此外，出售股東將 受制於交易法及其下的規則和條例的適用條款，包括可能限制出售股東或任何其他人購買和出售普通股的時間的規則M。我們將向出售股東提供本招股説明書的副本 ，並已通知他們需要在出售時或之前將本招股説明書的副本交付給每位買家(包括遵守證券法第172條的規定)。

12

通過引用併入的信息

SEC允許我們通過引用將信息合併到本文檔中。這意味着我們可以通過 讓您參考另一份單獨提交給SEC的文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本招股説明書的重要組成部分，我們稍後向SEC提交的信息將自動更新並取代此 信息。我們將以下列出的文件和根據交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)條在本招股説明書日期之後提交給SEC的任何未來備案文件合併，直至 本招股説明書中所述證券的發售終止為止(不包括根據適用SEC規則提交的此類申報文件中的信息，而不是？備案文件中的信息)。

我們通過引用合併了我們提交給證券交易委員會的以下文件或信息：

•

我們於2021年3月15日向證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告 ；

•

我們截至 (I)2020年3月31日提交給證券交易委員會的季度報告 ；(Ii)於2020年8月11日提交給證券交易委員會的2020年6月30日的季度報告；以及(Iii)2020年11月10日提交給證券交易委員會的截至2020年9月30日的季度報告；

•

我們目前提交給證券交易委員會的Form 8-K報告於2020年1月10日、2020年3月2日、2020年3月5日、2020年3月12日、2020年5月12日、2020年6月17日、2020年8月11日、2020年9月14日、2020年9月22日、2020年9月24日、2020年11月 10日、2020年12月7日、 2020年12月21日；2021年2月18日和2021年3月3日(每種情況下，除了其中包含的信息是提供的而不是備案的)；

•

我們關於附表14A的最終委託書(委託書)於2021年3月26日提交給證券交易委員會 ；以及

•

2006年10月2日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明中包含的對我們普通股的描述，包括為更新此類 描述而提交的任何修訂或報告。

本招股説明書中包含的或包含在通過引用方式併入或視為併入本招股説明書的文件中的任何陳述，只要本招股説明書或隨後提交的本招股説明書的任何附錄中包含的陳述，或被視為通過引用併入本招股説明書的文件修改或取代該陳述，將被視為修改或取代該陳述。

您可以通過以下地址寫信或 致電我們，免費索取這些文件的副本：

燃料技術公司(Fuel Tech，Inc.)

貝拉維斯塔大道27601號

伊利諾伊州沃倫維爾，郵編：60555

(630) 845-4500

您應僅依賴本 招股説明書或任何招股説明書附錄中引用的或提供的信息。我們沒有授權其他任何人向您提供不同或其他信息。這些證券的要約不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區進行。您 不應假設本招股説明書或任何招股説明書附錄中的信息在除這些文檔正面日期之外的任何日期都是準確的。

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在那裏您可以找到更多信息

這份招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。本招股説明書並不包含註冊説明書中 所列的所有信息以及註冊説明書的證物。有關我們和出售股東根據本招股説明書提供的證券的更多信息，請參閲註冊聲明以及作為註冊聲明的一部分提交的 展品和時間表。您只應依賴本招股説明書中包含的信息或通過引用將其併入本招股説明書中。我們未授權其他任何人向您提供 不同的信息。我們不會在任何不允許提供這些證券的州進行收購。您不應假設本招股説明書中的信息在 本招股説明書首頁日期以外的任何日期都是準確的，無論本招股説明書的交付時間或本招股説明書提供的證券的任何出售時間。

我們向SEC提交 年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。公眾可以通過商業文件檢索服務或通過互聯網在證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov.上獲得我們的證券交易委員會文件

我們提交給證券交易委員會的某些信息的副本也可以在我們的網站www.ftek.com上找到。本招股説明書中包含或可通過本網站獲取的信息 不構成本招股説明書的一部分，也不包含在本招股説明書中作為參考。

法律事務

普通股的有效性和某些其他法律問題將由Esq的布拉德利·W·約翰遜(Bradley W.Johnson)為我們傳遞。約翰遜 先生是我們的副總裁、總法律顧問兼祕書。

專家

Fuel Tech，Inc.截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務報表，以及截至2020年12月31日的三年 期間的每一年度的合併財務報表均由Fuel Tech，Inc.通過引用併入本招股説明書。截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告已由RSM US LLP審計， RSM US LLP是一家獨立註冊會計師事務所，其報告中所述內容以引用方式併入本招股説明書和註冊説明書中，以供參考，並已併入本招股説明書和註冊説明書中

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7,850,000股普通股

招股説明書