第99.1展示文本

2024年上半年和第二季度財務業績報告，紐交所：CF

免責聲明CF Industries Holdings，Inc.（連同其子公司，以下統稱“本公司”）在本演示文稿中的除歷史事實外的所有陳述均為前瞻性陳述，前瞻性陳述可以通過其使用“預計”、“認為”、“可能”、“估計”、“期待”、“打算”、“可以”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“應該”以及類似的用語和短語和提及假定的方式通常被識別出來。前瞻性陳述並不保證未來的業績，並且受到大量假定，風險和不確定性的影響，其中許多超出了公司的控制範圍，這可能導致實際結果與此類陳述大為不同。這些陳述可能包括，但不限於，有關本演示文稿中描述的協同效應和其他收益以及本公司與Incitec Pivot Limited（“IPL”）之間交易的其他方面的陳述，與綠色和低碳氨生產，發展碳捕集和封存項目，轉向和增長氫經濟，温室氣體減排目標，預測資本支出，有關未來財務和運營結果的陳述，以及本演示文稿中描述的其他內容。導致實際結果與前瞻性陳述大為不同的重要因素包括，但不限於，與實現與IPL的交易收益的障礙風險，與IPL進行交易的協同效應可能沒有完全實現或比預期實現更長的風險，IPL交易的完成，包括Waggaman氨生產複合體納入公司運營，對現有運營進行幹擾或損害客户，員工和供應商之間的關係的風險，Waggaman氨生產複合體與公司當前運營的整合成本或難度可能超出預期或以其他方式無法成功，管理時間和關注事務與IPL交易有關的問題，與IPL交易相關的未預期成本或負債，公司業務的週期性本質以及全球供需對其銷售價格的影響，公司氮產品在國際市場上的全球性質，氮產品國際市場條件以及其他生產商的激烈全球競爭，美國，歐洲和其他農業地區的條件，包括政府政策和技術發展對我們肥料產品需求的影響，北美和英國天然氣價格的波動，天氣條件和不利天氣事件的影響，肥料業務的季節性，市場變化對公司前期銷售計劃的影響，難以保障原材料或公用事業供應和交付，其成本增加，或交付延遲或中斷 ;依賴第三方提供運輸服務和設備的風險；公司依賴有限數量的主要設施的風險；與網絡安全有關的風險；恐怖主義行為及打擊恐怖主義的法規；涉及國際業務的風險；參與生產和處理公司產品的重大風險和危險，公司可能無法得到充分保險；公司管理債務以及可能產生的任何額外債務的能力；公司持續遵守其循環信貸協議和管理其累計負債的協議的能力；公司信用評級的下調；與税收法律變更和與税務機構的分歧相關的風險；與衍生品相關的風險以及公司風險管理和對衝活動的有效性；與環境，健康和安全法規及許可要求相關的潛在責任和支出；與温室氣體排放相關的監管限制和要求；綠色和低碳氨市場的發展和增長以及與公司綠色和低碳氨項目的開發和實施有關的風險和不確定性；以及公司業務擴張所涉及的風險，包括意外的負面後果及所需的重大資源。更詳細的關於可能影響公司業績並可能導致實際結果與任何向前看的陳述大相徑庭的因素的信息可能在CF Industries Holdings，Inc.提交給證券交易委員會的文件中找到，包括CF Industries Holdings，Inc.最新的年度和季度報告，在公司網站的投資者關係部分提供。不可能預測或確定可能影響我們向前看的陳述的所有風險和不確定性，因此，我們對這些風險和不確定性的描述不應被視為詳盡無遺。沒有保證任何被這些向前看的聲明預計的事件，計劃或目標將發生，如果任何事件發生，不保證他們對我們的業務，經營業績，現金流量，財務狀況和未來前景產生的任何影響。向前看的聲明僅在本演示文稿日期提供，並且公司否認更新或修訂向前看的聲明，無論是因為新信息，未來事件或其他原因，除法律另有規定外。

關於非GAAP財務指標的注意事項公司根據美國通用會計原則（GAAP）報道其財務業績。管理層認為EBITDA，調整後的EBITDA，自由現金流和自由現金流對調整後的EBITDA轉換，這些是非GAAP財務指標，為有關公司績效和經濟實力的額外有意義的信息。非GAAP財務指標應當視為補充，而不是GAAP準備的公司報告的結果的替代品。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此在本演示文稿中包括的EBITDA，調整後的EBITDA，免費現金流和免費現金流均對經營業績計算方法與其他公司的同類名稱指標可能不可比較。EBITDA被定義為歸屬於普通股股東的淨收益加上利息費用（淨收入），所得税和折舊攤銷。其他調整包括在利息和攤銷中包括的貸款費攤銷的消除以及包括在非控制權益中的折舊的部分。公司呈報EBITDA是因為管理層使用這一指標來跟蹤績效，並相信證券分析師，投資者和其他感興趣的方使用該指標來評估業界公司的價值。調整後的EBITDA定義為EBITDA根據本演示文稿中總結的選擇性項目進行調整。公司呈報調整後的EBITDA是因為管理層使用調整後的EBITDA，並相信它對投資者有用作為一種比較年度業績的補充財務指標。自由現金流被定義為根據現金流量表陳述的經營活動淨現金流量，扣減資本支出和對非控制權益的分配。自由現金流對調整後的EBITDA轉換被定義為自由現金流除以調整後的EBITDA。

4個領先的運營卓越推動現金生成 (1) 請參閲附錄以瞭解整合修正後的 EBITDA 到最相關的 GAAP 衡量標準的調節情況(2) 過去12個月內回購股份及派息至2024年6月30日(3) 請參閲附錄以瞭解自由現金流與最相關的 GAAP 衡量標準之間的調節情況(4) 每20萬個工時(5) 表示 Q2 2024 LTm 自由現金流除以 Q2 2024 LTm 調整 EBITDA；請參閲附錄以瞭解自由現金流和調整後的 EBITDA 到最相關的 GAAP 衡量標準的調節情況 ~99% Q2 2024 容量利用率0.17個百分點12個月滾動平均報告事故率(4) 全球最大的氨生產商51% Q2 2024 LTm FCF/Adj EBITDA Conversion (5) 75200萬美元 Q2 2024 調整後的 EBITDA (1) 12億美元 1H 2024 調整後的 EBITDA (1) 20億美元 LTm 運營現金流12億美元 LTm 自由現金流14億美元 LTm 分配給股東的資本19億美元 剩餘價值300億美元的股票回購授權61400萬美元 1H 2024 淨收益4.2億美元 Q2 2024 淨收益

5個調整後的 EBITDA(1)受全球定價和天然氣成本影響(1) 請參閲附錄以瞭解整合修正後的 EBITDA 到最相關的 GAAP 衡量標準的調節情況 硝酸鹽產品價格受全球能源價值降低的影響。成交量受Q1 2024工廠停產的影響。實現的天然氣成本低於前年。1072.3萬美元(2023年上半年)10716.7萬美元(2024年上半年)價格成交量實現的天然氣成本其他; 持久的北美天然氣價格為生產提供邊際優勢，全球氮市場依然有建設性，玉米/大豆農民回報相對於近年來較低。

6 5 10 15 20 25 30 35 40 2023年1月-2025年1月全球能源價格。本文提供的數據和信息不應解釋為建議，您不應該依賴它用於任何用途。除非木材麥肯齊以書面形式明確允許，否則您不得複製或使用這些數據和信息。在最大的可承受範圍內，木材麥肯齊除根據與木材麥肯齊進行的書面協議中規定的之外，不承擔您使用該數據和信息的任何責任。亨利中心（北美）天然氣TTF（歐洲）天然氣中國無煙煤JKm（亞洲）天然氣每百萬英熱單位的美元CF運輸網絡優勢提供重要的利潤機會。HH vs TTF 的前瞻性差價為8-9美元/ MMBtu.北美生產網站戰略地位為客户提供服務23個綜合性配送終端能夠通過駁船、鐵路、卡車和管道服務於玉米帶領先的分銷和物流能力，具有全球覆蓋範圍。注意:虛線代表期貨價格曲線。來源：ICE、Bloomberg、SX Coal、Wood Mackenzie、CF Analysis（3）

7 2019年2020 2021 2022 2023 2024F全球氮供應和需求的積極動態來源: 行業出版物，根據 2024 年 6 月 CRU 尿素市場前景，CF 分析印度尿素進口7.4百萬噸5-6百萬噸2019年2020年2021年2022年2023年2024F中國尿素出口千噸4.3千噸2-3百萬噸2019年2020年2021年2022年2023年2024F巴西尿素進口千噸7.3千噸7-8百萬噸氮市場前景預計中國出口和印度進口將下降；巴西進口將上升歐洲仍然是全球邊際生產者，俄羅斯黑海氨出口正在恢復，年出口量預計將低於戰前水平, 特立尼達和埃及天然氣短缺/大幅削減等.傳統應用的全球氮需求增長約1.5%/年，公告的產能增加有限。短期內全球氮市場繼續保持可建性,長期需求超過預期的產能增長。

8 着眼於成長的資本管理策略，為長期股東創造巨大價值，股份回購和季度性派息評估增值收購，低碳氨生產成長，利潤增強的項目，向股東返還資本，有機增長機會，投資於我們網絡中的高回報項目，有計劃的成長舉措和清潔能源

9 亮點:戰略倡議，清潔能源成長的低碳氨生產成長，清潔氨產業需求里程碑減少上游的甲烷泄漏，綠色氨，碳捕集和封存，與埃克森美孚合作的碳捕集和封存，預計2025年Donaldsonville啟動，Yazoo City預計2028年啟動評估其他生產站點和合作夥伴以進行碳捕集和其他減排機會配備電解裝置進行綠色氨，已獲得45V合規的可再生能源證書，通過MiQ認證的天然氣為前3級活動排放減少上游的範圍3 GHG排放，低碳氨技術的前端研究- SMR ~65% CCS: 完成 - SMR + FGC 90 - 95% CCS: 預計2024年第四季度 - ATR 90 - 95% CCS: 預計2024年第四季度-由POET演示的氨/煤混燒驗證低碳玉玉米價值鏈上的低碳肥料和低碳乙醇。

10 6.0(1) 7.0(2) 8.2 8.2 規模生產能力(兆克）每年相當於氮肥能力 1000股產出的噸數17 30 39 45 2010 2015 2020 1H24利用每股份增加氮肥參與自2010年以來:36%增加生產能力，50%減少股份 356.3萬股份233.1萬股份214.0萬股份180.4萬股份+16%(35)%(+18%) (8%)(16%)•Uk退役•Waggaman收購注意事項:•從2015年開始，包括從Yara收購的CF Fertilisers Uk的增量50%股份•從2016年開始，排除根據CHS供應協議而生產的110萬噸尿素和580000噸UAN的尿素當量，幷包括Donaldsonville和Port Neal的擴展項目產能•從2018年開始，包括Verdigris產量的15%的增量，以反映CF收購公開交易的TNH單位•包括由於Ince工廠關閉而減少的生產能力，包括由於Billingham NH3工廠關閉而減少的生產能力以及Waggaman氨生產複合體的額外生產能力所有N產量數據都基於每年年底提交的10-K備案數字(1)自2010年開始，包括從Terra Industries收購的產能(2)自2013年開始，包括Medicine Hat的34%的增量產量，以反映CF對Viterra權益的收購(3)股份基於期末普通股份，2015年之前的股票數量基於5:1進行的拆分調整。計劃通過在2025年12月到期前回購剩餘的19億美元的授權。

附錄

通過戰略舉措實現去碳化進程 節能環保 業務 採購經MIQ認證的天然氣 Donaldsonville 綠色氨 Donaldsonville CCS 低碳氨工程活動具體包括帶儲氣室的重整/煙氣淨化裝置前端工程設計標準 帶儲氣室自熱蒸汽重整前端工程設計標準 低碳氨清潔氨行業需求里程碑 潛在的向亞洲供應低碳氨項目 公司產能擴張 基於收購產能的有機增長，於2023年12月1日完成Waggaman氨製造設備購買交易 於2025年開始生產 已採購22億立方英尺的美國CBM低碳氣體，以及44億立方英尺歐洲CBAm 項目 動態 煤氣聯合循環農用優質Fu-FP 垃圾補氣 關聯方發電瓦斯交割合同 突出低碳氨與能源的綜合化 開展全球規劃和提案，以應對能源和氣候變化

13¥2.00¥2.50¥3.00¥3.50¥4.00¥4.50¥5.00¥300¥1.8¥1.6¥1.5¥1.4¥1.2¥1.1¥1.0¥350¥2.5¥2.4¥2.2¥2.1¥2.0¥1.8¥1.7¥400¥3.2¥3.1¥3.0¥2.8¥2.7¥2.6¥2.4¥450¥4.0¥3.8¥3.7¥3.5¥3.4¥3.3¥3.1¥500¥4.7¥4.5¥4.4¥4.3¥4.1¥4.0¥3.9¥550¥5.4¥5.3¥5.1¥5.0¥4.9¥4.7¥4.6¥600¥6.1¥6.0¥5.9¥5.7¥5.6¥5.5¥5.3¥CF工業調整EBITDA的敏感性表格.此表格呈現了CF工業板塊在不同行業條件下的業務模式,50美元/噸尿素實現變化意味着諸如72500萬年度調整後的EBITDA變化（1）基於2023年銷售1120萬噸，天然氣消費312萬MMBtu和2023年氮產品銷售成本關係（2）產品價格和天然氣成本的變化不適用於CHS少數股權或合同中自信地對衝了產品價格和天然氣成本的工業合同（2）假設尿素價格每噸變化50美元，也按比例適用於所有氮化物產品，並等同於UAN價格每噸變化34.78美元，AN價格每噸變化36.96美元，氨價格每噸變化89.14美元，其它部分價格每噸變化21.20美元.自然氣成本和尿素價格的調整EBITDA靈敏度表（1），CF造成的自然氣成本（$/MMBtu），CF實現的尿素價格（$/噸）（2）

2024年第二季度和上半年財務報告.以百萬為單位，除百分比、每MMBtu和每股收益外,2024年第二季度2023年第二季度 2024年上半年2023年上半年 網絡銷售額 $1,572 $1,775 $3,042 $3,787 毛利率 679 804 1,088 1,667 -作為淨銷售額的百分比 43.2% 45.3% 35.8% 44.0% 歸屬普通股股東的淨收益 $420 $527 $614 $1,087 每股稀釋後的淨收益 2.30 2.70 3.31 5.55 EBITDA（1） 752 855 1,240 1,779 調整後的EBITDA（1） 752 857 1,211 1,723 每股稀釋加權平均股份 182.8 195.0 185.5 195.9 成本銷售中的天然氣成本（每MMBtu）（2） $1.90 $2.74 $2.30 $3.86 實現衍生品虧損（每MMBtu）（3） — 0.01 0.23 0.70 用於生產成本銷售的天然氣成本（每MMBtu） $1.90 $2.75 $2.53 $4.56 天然氣Henry Hub-Louisiana的平均每日市場價格（每MMBtu） 2.04 2.12 2.24 2.40 折舊和攤銷 222 221 475 427 資本開支 84 95 182 164 （1）參見附錄，調節EBITDA和調節後的EBITDA至最直接相關的GAAP措施 （2）包括用於生產和相關運輸費用的天然氣成本，適用先進先出庫存法在期間內的銷售成本和銷售返回（3）包括在期間內結算的天然氣衍生品的實現收益和損失，不包括天然氣衍生品的未實現市值收益和損失 14

Non-GAAP：迴歸淨收益與EBITDA和EBITDA調整（1）合併表17百萬 2024年第二季度 2023年第二季度 2024年上半年 2023年上半年 淨收益 $506 $606 $744 $1,256 減：歸屬非控股權益的淨收益 (86) (79) (130) (169) 歸屬普通股股東的淨收益 420 527 614 1,087 利息支出（收入）——淨 9 (4) 16 6 所得税費用 123 134 185 303 折舊和攤銷 222 221 475 427 減其他調整: 非控制權益中的折舊和攤銷(21) (22) (48) (42) 貸款發放費攤銷(1) (1) (1) (2) (2) EBITDA $752 $855 $1,240 $1,779 未實現的天然氣衍生品淨市值收益(1) — (34) (72) (外匯交易盈虧，包括公司間貸款) — (1) 1 (2) 英國業務重組 — — — 2 收購和整合成本 1 3 4 16 總調整 — 2 (29) (56) EBITDA調整後 $752 $857 $1,211$1,723 1）貸款發放費攤銷已包含在利息支出（收入）——淨和折舊和攤銷中

非GAAP:迴歸淨收益與EBITDA調整，繼續合併表16百萬2024年第二季度LTm淨收益$1,326扣減：歸屬非控股權益的淨收益(274) 歸屬普通股股東的淨收益1,052 利息——淨金額 2 所得税費用 292 折舊和攤銷 917 減其他調整:非控制權益中的折舊和攤銷(91),貸款發放費攤銷(1) (4) EBITDA $2,168 未實現的天然氣衍生品淨市值收益(1) 外匯交易盈虧，包括公司間貸款3。英國業務重組8。收購和整合成本27。PLNL權益法投資減值43. 總調整80。調整後的EBITDA $2,248 (1)貸款發放費攤銷已計入利息——淨和折舊和攤銷。

非GAAP：現金流量和自由現金流的調節及自由現金流與EBITDA調整的轉化17百萬,除百分比外Q2 2024 LTm運營活動產生的現金流量$ 2,018投資支出 $ 517向非控制權益分配 $ 348自由現金流 $1,153EBITDA調整後 $ 2,248自由現金流轉化為EBITDA調整後（1） 51%