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SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-04-012023-06-300001934850FG：A740 SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2024-01-012024-06-300001934850FG：A740 SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-01-012023-06-300001934850FG：A550 FGnotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2024-04-012024-06-300001934850FG：A550 FGnotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-04-012023-06-300001934850FG：A550 FGnotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2024-01-012024-06-300001934850FG：A550 FGnotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-01-012023-06-300001934850FG：CreditDeliverement2022年11月成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2024-04-012024-06-300001934850FG：CreditDeliverement2022年11月成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-04-012023-06-300001934850FG：CreditDeliverement2022年11月成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-06-300001934850us-gaap：DamagesFromProductDefectsMember美國-公認會計準則：待決訴訟成員2024-06-300001934850FG：CooperVProgressSoftwareCorpNo123 Cv12067成員2023-09-072023-09-070001934850us-gaap：DamagesFromProductDefectsMember2024-06-300001934850美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2024-01-112024-01-110001934850FG：有限合作伙伴成員2024-06-300001934850FG：全貸款會員2024-06-300001934850FG：固定期限證券資產備份證券成員2024-06-300001934850FG：Direct LendingMember2024-06-300001934850FG：FixedMaturitiesDeliverable For SaleMember2024-06-300001934850FG：商業抵押貸款會員2024-06-300001934850FG：RST資產承諾成員2024-06-300001934850FG：RST InvestedAssetsMember2024-06-300001934850FG：承諾投資會員2024-06-300001934850FG：RoarJointVentureLLC成員FG：LoanCommittmentMemberSRT：最大成員數2024-01-020001934850FG：RoarJointVentureLLC成員FG：LoanCommittmentMember2024-06-300001934850STPR：IAFG：FG SegmentMember2024-04-012024-06-300001934850STPR：紐約FG：FG SegmentMember2024-04-012024-06-300001934850FG：RavenResuranceCompany成員STPR：vtFG：FG SegmentMember2024-04-012024-06-300001934850FG：CorbeauReMemberSTPR：vtFG：FG SegmentMember2024-04-012024-06-300001934850STPR：IAFG：FG SegmentMember2023-04-012023-06-300001934850STPR：紐約FG：FG 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2024年6月30日

或

☐			根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告

佣金文件編號001-41490

F&G年金與人壽股份有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州									85-2487422
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)									(國際税務局僱主身分證號碼)

格蘭大道801號, 套房2600

得梅因, 愛荷華州50309

(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

(866) 846-4660

(註冊人的電話號碼，包括區號)

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元			最終聚集			紐約證券交易所
7.950% 2053年到期的優先票據			FGN			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒*☐*

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。.是*☒不是☐的第一個人。

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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器			☐			加速文件管理器			☒
非加速文件服務器			☐			規模較小的報告公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 沒有預設

註冊人有突出的表現126,098,548截至2024年7月31日的普通股股份。

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表格10-Q

季報

截至2024年6月30日的季度

目錄

			頁面
第一部分財務信息			4
項目1.簡明合併財務報表：			4
簡明綜合資產負債表(未經審計)			4
簡明綜合業務報表(未經審計)			5
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)			6
簡明合併權益表（未經審計）			7
簡明合併現金流量表(未經審計)			9
未經審計的簡明合併財務報表附註			10
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			68
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			95
項目4.控制和程序			96
第二部分：其他信息
項目2.法律訴訟			98
項目1A.風險因素			98
項目2.股權證券的未登記銷售、收益的使用和發行人購買股權證券			99
項目3.高級證券違約			99
項目4.礦山安全信息披露			100
項目5.其他信息			100
項目6.展品			101
簽名			102

3

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F & G Annualities & LIFE，Inc.和子公司

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

（以百萬美元計，共享數據除外）

			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(未經審計)
資產
投資：
2024年6月30日和2023年12月31日可供出售的固定期限證券，按公允價值計算，攤銷成本為美元47,236及$43,601分別扣除信貸損失準備金#美元。58及$35，分別			$	43,826					$	40,419
優先證券，按公允價值計算			332						469
股權證券，按公允價值計算			147						137
衍生品投資			1,032						797
抵押貸款，扣除信用損失備抵美元64及$66分別於2024年6月30日和2023年12月31日			5,439						5,336
對未合併附屬公司的投資（公允價值為美元的某些投資358及$285分別於2024年6月30日和2023年12月31日）			3,705						3,071
其他長期投資			660						608
短期投資			421						1,452
總投資			55,562						52,289
現金及現金等價物			3,526						1,563
可收回的再保險，扣除信用損失備抵美元212024年6月30日和2023年12月31日			11,031						8,960
商譽			2,017						1,749
預付費用和其他資產			983						931
其他無形資產，淨額			4,952						4,207
市場風險有利於資產			103						88
應收所得税			11						27
遞延税項淨資產			327						388
總資產			$	78,512					$	70,202
負債和權益
負債：
契約持有人基金			$	53,602					$	48,798
未來的政策好處			7,636						7,050
市場風險有利於責任			459						403
應付賬款和應計負債			2,328						2,011
應付票據			2,038						1,754
再保險負債預扣資金			8,661						7,083
總負債			$	74,724					$	67,099
股本：
優先股$0.001面值；授權25,000,000截至2024年6月30日和2023年12月31日的股票;已發行和已發行 5,000,000和0分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的股票			$	—					$	—
普通股，$0.001面值；授權500,000,000截至2024年6月30日和2023年12月31日的股票;已發行 126,104,247和126,332,142分別截至2024年6月30日和2023年12月31日;並已發佈 127,133,074和127,234,902分別截至2024年6月30日和2023年12月31日			—						—
追加實收資本			3,449						3,185
留存收益			2,182						1,926
累計其他綜合(虧損)收入			(1,953)						(1,990)
庫存股，按成本計算(1,028,827股票和902,760截至2024年6月30日和2023年12月31日的股份）			(24)						(18)
Total F & G年金與人壽公司股東權益			3,654						3,103
非控制性權益			134						—
權益總額			3,788						3,103
負債和權益總額			$	78,512					$	70,202

請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋

4

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F & G Annualities & LIFE，Inc.和子公司

簡明合併業務報表

(美元和股票，單位為百萬，每股數據除外)

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
			(未經審計)												(未經審計)
收入：
人壽保險費及其他費用			$	487					$	576					$	1,205					$	941
利息和投資收入			684						525						1,300						1,044
自有分銷收入			18						—						41						—
已確認損益，淨額			(17)						67						195						52
總收入			1,172						1,168						2,741						2,037
福利和費用：
政策準備金的收益和其他變化（重新計量收益（損失）（a））			608						817						1,769						1,629
市場風險收益（收益）損失			20						(30)						9						29
折舊及攤銷			147						104						270						194
人員成本			69						56						135						109
其他運營費用			46						33						104						69
利息開支			28						25						58						47
福利和費用總額			918						1,005						2,345						2,077
所得税前收益(虧損)			254						163						396						(40)
所得税費用			50						33						76						25
淨收益(虧損)			204						130						320						(65)
減去：非控股權益			1						—						2						—
F & G應佔淨利潤（虧損）			203						130						318						(65)
減：優先股股息			5						—						9						—
歸屬於F & G普通股股東的淨利潤（虧損）			$	198					$	130					$	309					$	(65)
每股收益
基本信息
歸屬於F & G普通股股東的每股淨利潤（虧損），基本			$	1.60					$	1.04					$	2.49					$	(0.52)
稀釋
F & G普通股股東應佔每股淨利潤（虧損），稀釋			$	1.55					$	1.04					$	2.45					$	(0.52)
加權平均股數F & G普通股，基本基準			124						125						124						125
加權平均股數F & G普通股，稀釋基礎			131						125						130						125

(a)截至2024年6月30日的三個月和六個月的重新測量收益（損失）為美元4百萬美元和美元11分別為百萬。截至2023年6月30日的三個月和六個月的重新測量收益（損失）為美元（1)百萬元及(5)分別為100萬。

請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋

5

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F & G Annualities & LIFE，Inc.和子公司

簡明綜合全面收益表

(單位：百萬)

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
			(未經審計)												(未經審計)
淨收益(虧損)			$	204					$	130					$	320					$	(65)
其他全面收益(虧損)：
當前貼現率的變化-未來的政策收益			92						57						183						(43)
特定工具信用風險的變化-市場風險收益			19						(4)						20						3
投資和其他金融工具的未實現（損失）收益，扣除遞延所得税			(163)						(161)						(161)						160
外幣兑換未實現（損失）收益			—						1						(2)						2
淨利潤中未實現損益變化的重新分類調整			(18)						45						(3)						86
其他全面收益(虧損)			(70)						(62)						37						208
綜合收益			134						68						357						143
減：非控股權益應佔綜合收益			1						—						2						—
歸屬於F & G普通股股東的全面收益			$	133					$	68					$	355					$	143

請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋

6

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F & G Annualities & LIFE，Inc.和子公司

簡明合併權益表

(百萬美元，每股數據除外)

(未經審計)

			F & G年金與人壽公司股東權益
			優先股						普通股						額外實收資本						留存收益						累計其他綜合收益(虧損)						庫存股						非控制性權益						總股本
平衡，2023年3月31日			$	—					$	—					$	3,167					$	1,866					$	(2,548)					$	—					$	—					$	2,485
購買的庫存股			—						—						—						—						—						(16)						—						(16)
基於股票的薪酬			—						—						6						—						—						—						—						6
宣佈普通股股息			—						—						—						(25)						—						—						—						(25)
其他綜合收益			—						—						—						—						(62)						—						—						(62)
淨收益			—						—						—						130						—						—						—						130
平衡，2023年6月30日			$	—					$	—					$	3,173					$	1,971					$	(2,610)					$	(16)					$	—					$	2,518

			F & G年金與人壽公司股東權益
			優先股						普通股						額外實收資本						留存收益						累計其他綜合收益(虧損)						庫存股						非控制性權益						總股本
餘額，2024年3月31日			$	—					$	—					$	3,442					$	2,011					$	(1,883)					$	(24)					$	137					$	3,683
基於股票的薪酬			—						—						7						—						—						—						—						7
宣佈的優先股股息			—						—						—						(5)						—						—						—						(5)
宣佈普通股股息			—						—						—						(27)						—						—						—						(27)
宣佈股息和向非控股權益的分配			—						—						—						—						—						—						(4)						(4)
其他綜合收益			—						—						—						—						(70)						—						—						(70)
淨收益			—						—						—						203						—						—						1						204
餘額，2024年6月30日			$	—					$	—					$	3,449					$	2,182					$	(1,953)					$	(24)					$	134					$	3,788

請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋

7

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F & G Annualities & LIFE，Inc.和子公司

簡明綜合股本報表（續）

(百萬美元，每股數據除外)

(未經審計)

			F & G年金與人壽公司股東權益
			優先股						普通股						額外實收資本						留存收益						累計其他綜合收益(虧損)						庫存股						非控制性權益						總股本
餘額，2023年1月1日			$	—					$	—					$	3,162					$	2,061					$	(2,818)					$	—					$	—					$	2,405
購買的庫存股			—						—						—						—						—						(16)						—						(16)
基於股票的薪酬			—						—						11						—						—						—						—						11
宣佈普通股股息			—						—						—						(25)						—						—						—						(25)
其他綜合收益			—						—						—						—						208						—						—						208
淨收益			—						—						—						(65)						—						—						—						(65)
平衡，2023年6月30日			$	—					$	—					$	3,173					$	1,971					$	(2,610)					$	(16)					$	—					$	2,518

			F & G年金與人壽公司股東權益
			優先股						普通股						額外實收資本						留存收益						累計其他綜合收益(虧損)						庫存股						非控制性權益						總股本
餘額，2024年1月1日			$	—					$	—					$	3,185					$	1,926					$	(1,990)					$	(18)					$	—					$	3,103
收購非控股權益			—						—						—						—						—						—						136						136
發行優先股			—						—						250						—						—						—						—						250
購買的庫存股			—						—						—						—						—						(6)						—						(6)
基於股票的薪酬			—						—						14						—						—						—						—						14
宣佈的優先股股息			—						—						—						(9)						—						—						—						(9)
宣佈普通股股息			—						—						—						(53)						—						—						—						(53)
宣佈股息和向非控股權益的分配			—						—						—						—						—						—						(4)						(4)
其他綜合收益			—						—						—						—						37						—						—						37
淨收益			—						—						—						318						—						—						2						320
餘額，2024年6月30日			$	—					$	—					$	3,449					$	2,182					$	(1,953)					$	(24)					$	134					$	3,788

請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋

8

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F & G Annualities & LIFE，Inc.和子公司

簡明合併現金流量表

(單位：百萬)

			截至6月30日的六個月，
			2024						2023
			(未經審計)
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)			$	320					$	(65)
將淨利潤（虧損）與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：
折舊及攤銷			270						194
投資和其他資產出售（收益）損失以及資產減損，淨額			(19)						324
合同持有人賬户餘額的利息抵免/指數抵免			736						857
市場風險收益的變化，淨額			9						29
遞延保單獲取成本和遞延銷售誘因			(682)						(518)
對合同持有人的死亡率和管理費用進行評估			(138)						(122)
來自未合併附屬公司的分銷、投資回報			40						45
基於股票的薪酬成本			14						11
有限合夥企業淨資產淨值變化			(153)						(96)
衍生品、股權和優先證券以及其他資產估值變化，淨值			(191)						(377)
資產和負債的變動，扣除收購的影響：
可收回的再保險變動			(25)						(27)
未來政策福利的變化			818						421
從再保險人扣留的資金的變化			1,577						1,980
所得税淨變動			65						14
其他資產和其他負債淨變化			(52)						147
經營活動提供的淨現金			$	2,589					$	2,817
投資活動產生的現金流：
投資證券的銷售、贖回和到期收益			$	3,713					$	1,920
財產和設備以及資本化軟件的增加			(12)						(14)
購買投資證券			(7,120)						(6,907)
短期投資證券的銷售、到期和購買淨收益			1,068						1,219
其他收購/處置，扣除收購現金			(268)						—
對未合併附屬公司的額外投資			(663)						(651)
來自未合併附屬公司的分配、投資回報			59						187
應收票據添加			(6)						—
投資活動所用現金淨額			$	(3,229)					$	(4,246)
融資活動的現金流：
借款			$	550					$	500
發債成本			(9)						(9)
淨循環信貸便利（還款）借款			—						(35)
償還未償債務			(250)						—
已支付的股息			(57)						(50)
支付給非控股股東的股息和分配			(4)						—
購買庫存股			(6)						(16)
發行優先股			250						—
合同持有人賬户存款			5,896						3,847
合同持有人賬户提款			(3,767)						(2,080)
融資活動提供的現金淨額			$	2,603					$	2,157
現金及現金等價物淨增加情況			1,963						728
期初現金及現金等價物			1,563						960
期末現金及現金等價物			$	3,526					$	1,688

請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋

9

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F & G Annualities & LIFE，Inc.和子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(未經審計)

附註A-財務報表基礎

本報告所載中期財務資料未經審核，包括F&G年金及人壽股份有限公司(“本公司”)及其附屬公司(統稱為“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)的賬目，該等賬目是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及S-X法規第10條及10-Q表指引編制的。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已列入。所做的所有調整都是正常的、反覆進行的。本報告應與我們於2024年2月29日提交的截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告一起閲讀。

業務描述

F&G是富達國家金融公司(Fidelity National Financial，Inc.)(紐約證券交易所代碼：FNF)的多數股權子公司。我們通過零售渠道和機構市場提供保險解決方案，並營銷廣泛的年金和人壽保險產品組合。F&G有一報告分部，這與我們的首席運營決策者(“CODM”)查看和管理業務的方式一致並反映出來。對於本季度報告Form 10-Q中的某些披露，我們選擇根據適用的產品類型、管理層定期審查信息的方式以及存在於公司GAAP財務報表之外的披露的性質來彙總業務。

零售分銷渠道產品包括：

•遞延年金，包括固定指數年金(“FIA”)、登記指數掛鈎年金(“RILA”)(統稱為“指數年金”)和固定利率年金，包括多年保證年金(“MYGA”)，

•即時年金，以及

•指數化萬能人壽(IUL)保險。

機構市場產品包括：

•養老金風險轉移(PRT)解決方案，以及

•融資協議，包括融資協議支持票據(“FABN”)和聯邦住房貸款銀行融資協議(“FHLB”)。

最新發展動態

自有分銷投資

2024年1月2日，F&G收購了一家70在Roar合資企業有限責任公司(“Roar”)的股權中擁有%的多數股權，導致Roar在F&G的財務報表中合併。Roar通過代理網絡向銀行和經紀交易商批發人壽保險和年金產品。全部初始對價由大約#美元的現金組成。269百萬美元和美元48百萬美元的或有對價。根據購買協議的條款，公司已同意支付高達約#美元的現金付款。90一百萬美元三年制在Roar實現某些利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)里程碑後的期間。

從與保險公司的合同中賺取的佣金所產生的自有分銷收入被視為可變考慮因素。收入在根據合同銷售的每一份保單的生效日期確認，並在附帶的未經審計的簡明綜合經營報表中報告的自有分配收入中扣除相關費用後的淨額，包括主要來自年金產品的收入。

10

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公司間的交易在合併中被取消。有關收購Roar的更多信息，請參閲附註P-收購。

或有代價在未經審核的簡明綜合資產負債表的應付賬款及應計負債中按公允價值入賬。或有對價的公允價值變動在未經審計的簡明綜合經營報表的其他經營費用中記錄。

繼2024年6月30日之後，2024年7月18日，F&G收購了一家100在PALH，LLC的股權中佔多數股權的百分比(“PALH”)。PALH通過代理網絡向個人營銷和銷售各種保險公司的人壽保險和年金產品。在收購日期之前，PALH擁有一家70F&G擁有的運營公司的%所有權股份30%股權。收購剩餘股份的總代價70%權益由現金組成，約為$2161000萬美元。

FNF值2502000萬優先股投資

2024年1月12日，我們完成了一筆250來自FNF的1.6億優先股投資。F&G將使用這筆投資的淨收益來支持其管理資產的增長。根據協議條款，新生力量同意投資#美元。2501000萬美元以換取5,000,000F & G的股票 6.875%系列A強制性可轉換優先股，面值$。0.001每股，清算優先權為$50.00每股(“FNF優先股”)。FNF優先股的每股流通股將於2027年1月15日或之前自動轉換為F&G普通股。

循環信貸安排

2024年2月16日，F&G對其現有的優先無擔保循環信貸協議(“信貸協議”)進行了修訂和延長。信貸協議的到期日延長了約兩年2025年11月22日至2027年11月22日。總借款可獲得性從美元增加到6652000萬美元至2000萬美元7501000萬美元。定價和預付款保持不變。金融契約也基本上保持不變。

6.50%F&G高級票據

2024年6月4日，F&G完成了美元的公開募股5502,000,000美元的本金總額6.502029年到期的優先債券百分比(“6.50%F&G註釋“)。這個6.50% F&G票據由F&G的每一家子公司在無擔保、不從屬的基礎上提供擔保，這些子公司是F&G根據其現有信貸協議承擔義務的擔保人。淨收益的一部分用於其全資子公司Fidelity&Guaranty Life Holdings，Inc.的現金收購要約，本金總額為#美元。2502000萬的FGLH5.502025年到期的優先債券百分比(“5.50%F&G註釋“)。F&G打算將此次發行的剩餘淨收益用於一般企業用途，其中可能包括回購、贖回或在到期時償還未償債務。這個6.50%F&G票據是根據1934年證券法(修訂)(“證券法”)註冊的。

參看L注-應付票據獲取與這些融資機制相關的更多信息。

分紅

2024年7月31日，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.8594從2024年7月15日至2024年10月15日(不包括2024年10月15日)期間FNF優先股的每股收益，將於2024年10月15日支付給FNF優先股記錄持有人，2024年10月1日。2024年7月31日，我們的董事會還宣佈了季度現金股息$0.21每股普通股，於2024年9月30日支付給截至2024年9月16日登記在冊的F&G普通股股東。一般來説，F&G普通股不會宣佈或支付任何股息，F&G也不能收購普通股，除非所有優先股息都在FNF優先股上宣佈和支付。

11

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未合併的自有分配投資

我們通過我們未合併的自有分銷投資及其附屬公司支付了大約$1的銷售佣金44百萬美元和美元40截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元和94百萬美元和美元77截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為100萬美元。收購費用在隨附的未經審計的綜合經營簡明報表中遞延並在折舊和攤銷中攤銷。

每股收益

在未經審計的綜合經營報表中列報的每股基本收益(“EPS”)是通過將某一特定期間普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。普通股股東可獲得的淨收益是扣除非控股權益、優先股股息(包括宣佈的優先股股息)的淨收益調整後的淨收益。在收益為正的時期，稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以已發行普通股的加權平均數加上假設的潛在攤薄證券的轉換。當我們確認淨虧損時，每股攤薄虧損等於每股基本虧損，因為假設轉換潛在攤薄證券的影響被認為是反攤薄的。使用庫存股方法的某些限制性股票和在2024年1月12日使用IF轉換方法的FNF優先股被視為普通股等價物，用於計算影響具有攤薄作用的期間的稀釋每股收益。IF轉換法假設可轉換優先股在發行期或發行日開始時轉換為普通股，如果時間較晚的話。

綜合收益(虧損)

我們根據未經審計的綜合全面收益表中的公認會計原則報告全面收益(虧損)。全面收益總額是指一段時期內股東權益的所有變動，但不包括因股東投資和向股東分配而產生的變動。綜合收益總額(虧損)是指某一期間的活動，主要由該期間的淨收益推動，而累計其他綜合收益或虧損(“AOCI”)是指截至資產負債表日的其他綜合收益的累計税後餘額。重新歸類為淨收益的金額涉及我們的投資和其他金融工具的已實現收益(虧損)，不包括對未合併關聯公司的投資，並計入未經審計的合併綜合經營報表的已確認收益和(虧損)淨額。

12

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截至2024年、2024年和2023年6月30日的三個月和六個月按構成部分劃分的其他全面收益(虧損)餘額變動情況如下(單位：百萬)。

			截至2024年6月30日的三個月
			未實現收益 （損失） 投資和 其他財務 儀器，網 (不包括 在以下方面的投資 未整合 附屬機構）						更改中 當前貼現率-未來 政策優勢						更改中 樂器- 特定信用 風險-市場 風險受益						外幣折算						累計其他綜合收益(虧損)合計
2024年3月31日的餘額			$	(2,462)					$	664					$	(82)					$	(3)					$	(1,883)
淨利潤中包含的重新分類調整（a）			(18)						—						—						—						(18)
扣除重新分類後的其他税前全面收益（虧損）			(204)						117						24						(1)						(64)
所得税(費用)福利			41						(25)						(5)						1						12
2024年6月30日的餘額			$	(2,643)					$	756					$	(63)					$	(3)					$	(1,953)
			截至2023年6月30日的三個月
			未實現收益 （損失） 投資和 其他財務 儀器，網 (不包括 在以下方面的投資 未整合 附屬機構）						更改中 當前貼現率-未來 政策優勢						更改中 樂器- 特定信用 風險-市場 風險受益						外幣折算						累計其他綜合收益(虧損)合計
2023年3月31日的餘額			$	(3,165)					$	663					$	(43)					$	(3)					$	(2,548)
淨利潤中包含的重新分類調整（a）			45						—						—						—						45
扣除重新分類後的其他税前全面收益（虧損）			(205)						72						(4)						1						(136)
所得税(費用)福利			43						(15)						1						—						29
2023年6月30日的餘額			$	(3,282)					$	720					$	(46)					$	(2)					$	(2,610)

(a)扣除所得税費用美元51000萬美元和300萬美元12 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬。

13

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			截至2024年6月30日的六個月
			未實現收益 （損失） 投資和 其他財務 儀器，網 (不包括 在以下方面的投資 未整合 附屬機構）						更改中 當前貼現率-未來 政策優勢						更改中 樂器- 特定信用 風險-市場 風險受益						外幣折算						累計其他綜合收益(虧損)合計
2023年12月31日的餘額			$	(2,479)					$	573					$	(83)					$	(1)					$	(1,990)
淨利潤中包含的重新分類調整（a）			(3)						—						—						—						(3)
扣除重新分類後的其他税前全面收益（虧損）			(202)						232						25						(3)						52
所得税(費用)福利			41						(49)						(5)						1						(12)
2024年6月30日的餘額			$	(2,643)					$	756					$	(63)					$	(3)					$	(1,953)
			截至2023年6月30日的六個月
			未實現收益 （損失） 投資和 其他財務 儀器，網 (不包括 在以下方面的投資 未整合 附屬機構）						更改中 當前貼現率-未來 政策優勢						更改中 樂器- 特定信用 風險-市場 風險受益						外幣折算						累計其他綜合收益(虧損)合計
2022年12月31日的餘額			$	(3,528)					$	763					$	(49)					$	(4)					$	(2,818)
淨利潤中包含的重新分類調整（a）			86						—						—						—						86
扣除重新分類後的其他税前全面收益（虧損）			203						(55)						4						2						154
所得税(費用)福利			(43)						12						(1)						—						(32)
2023年6月30日的餘額			$	(3,282)					$	720					$	(46)					$	(2)					$	(2,610)

(a)扣除所得税費用美元11000萬美元和300萬美元23截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為1.5億美元和1.8億美元。

近期會計公告

通過的聲明

2023年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-02，使用比例攤銷法(新興問題特別工作組的共識)對税收抵免結構中的投資進行會計處理。此次更新中的修訂允許報告實體選擇對其納税權益投資進行會計處理，而不考慮從其獲得所得税抵免的税收抵免計劃，如果滿足某些條件，則使用比例攤銷法。我們於2024年1月1日按要求採用了這一準則，對我們未經審計的簡明合併財務報表沒有實質性影響。參閲附註H-所得税以獲取更多信息。

尚未採納的聲明

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。本次更新中的修訂改進了可報告部門的披露要求，主要是通過加強對重大部門費用類別的披露，這些費用類別定期提供給CODM，幷包括在每個報告的部門損益衡量標準中。此外，修訂加強了目前每年要求的中期披露要求，澄清了一個實體在什麼情況下可以披露多個分部損益衡量標準，幷包含其他披露要求。此外，修正案要求，具有單一可報告部分的實體現在必須提供主題280以前要求的所有披露。此更新中的修訂是對主題280的當前要求的增量，並且不改變公共實體識別其運營部門的方式，

14

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彙總這些運營部門，或應用量化閾值來確定其應報告的部門。加強的分部披露要求追溯適用於財務報表中列報的所有過往期間。前期披露的重大分部費用和其他分部項目金額應以採用期間確定和披露的重大分部費用類別為基礎。本次更新中的修訂適用於2023年12月15日之後開始的財政年度的所有公共實體，以及2024年12月15日之後開始的過渡期。允許及早採用，更新必須追溯適用於財務報表列報的所有期間。我們預計不會及早採用這一標準，並正在評估其在採用後對我們披露的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露。本次更新中的修訂擴大了每年所需披露的範圍，從而提高了所得税披露的透明度。修正案要求各實體在其税率調節表中披露有關聯邦、州和外國所得税的其他類別的信息，此外，如果超過量化門檻，還應提供某些類別的調節項目的詳細信息。此外，修正案要求每年披露按司法管轄區按數量閾值分列的已繳納所得税(扣除退款後的淨額)。本次更新中的修訂適用於2024年12月15日之後的年度期間的公共企業實體。對於尚未印發或可供印發的年度財務報表，允許儘早採用。修正案應在預期的基礎上適用，並允許追溯適用。我們預計不會及早採用這一標準，並正在評估其在採用後對我們披露的影響。

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附註B-金融工具的公允價值

我們對公允價值的計量是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，這些假設可能包括固有風險、對資產出售或使用的限制，或者可能包括我們自己的信用風險的不良表現風險。我們估計，交換價格是市場參與者之間在主要市場出售資產或轉移負債的有序交易中的價格(“退出價格”)，或在沒有主要市場的情況下該資產或負債的最有利市場，而不是收購資產或承擔債務所需支付的價格(“入場價”)。我們根據各自估值技術的投入優先級以及資產淨值，將按公允價值列賬的金融工具分類為三級公允價值等級。公允價值計量的三級層次定義如下：

第1級-價值是在計量日期可獲得的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價。

二級-投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價，願意在非活躍市場交易的人的報價，或工具期限內可觀察到的或可得到市場數據證實的其他投入。這些輸入包括市場利率和波動率、利差和收益率曲線。

第三級-某些投入是不可觀察的(很少或根本沒有市場活動的支持)，對公允價值計量具有重要意義。不可觀察到的投入反映了本公司對假設市場參與者將根據當時情況下可獲得的最佳信息在報告日期確定資產或負債的交易價格的最佳估計。

資產淨值(“資產淨值”)-某些股權投資採用資產淨值計量，作為確定公允價值的實際權宜之計。此外，我們的未合併聯營公司(主要是有限合夥企業)主要使用權益會計方法進行會計核算，公允價值採用資產淨值確定，這是一種實際的權宜之計。我們的賬面價值反映了未合併聯營公司財務報表中資產淨值所顯示的按比例擁有的百分比，如果我們確定資產淨值的計算不符合投資公司公允價值原則，我們可能會對此進行調整。未合併聯營公司的相關投資可能有重大不可察覺的投入，包括但不限於估值模型或貼現現金流模型中應用的可比倍數和加權平均資本利率。此外，管理層每季度詢問普通合夥人，以確定自上期財務報表以來是否發生了任何信貸或其他市場事件，以確保任何重大事件正確地計入本期估值和投資收入。

在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，公允價值層次中的投資水平是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮該投資特有的因素。

當決定將一項資產或負債歸類於公允價值體系的第3級時，該決定是基於不可觀察到的投入對整體公允價值計量的重要性。由於某些證券在流動性較差或流動性較差的市場上交易，定價信息有限或沒有定價信息，因此確定這些證券的公允價值本身就更加困難。除了不可觀察到的投入，第三級公允價值投資可能包括可觀察到的組件，這些組件是主動報價或可向基於市場的來源驗證的組件。

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我們的資產和負債按公允價值按經常性基礎計量，按上述層級彙總如下(單位：百萬)：

			2024年6月30日
			1級						2級						3級						NAV						公允價值
資產
現金及現金等價物			$	3,526					$	—					$	—					$	—					$	3,526
固定期限證券，可供出售：
資產支持證券			—						7,510						8,042						—						15,552
商業抵押貸款支持證券			—						4,915						15						—						4,930
企業			—						16,028						2,350						—						18,378
混合動力車			96						543						—						—						639
市政當局			—						1,422						—						—						1,422
住房貸款抵押證券			—						2,442						3						—						2,445
美國政府			237						—						—						—						237
外國政府			—						218						5						—						223
優先證券			122						203						7						—						332
股權證券			86						—						—						61						147
衍生品投資			—						1,024						8						—						1,032
對未合併關聯公司的投資			—						—						358						—						358
短期投資			346						4						71						—						421
再保險相關嵌入式衍生品，包括在其他資產中			—						144						—						—						144
其他長期投資			—						—						37												37
市場風險有利於資產			—						—						103						—						103
按公允價值計算的金融資產總額			$	4,413					$	34,453					$	10,999					$	61					$	49,926
負債
衍生品：
指數年金/IUL嵌入式衍生品，包括在契約持有人基金中			$	—					$	—					$	4,848					$	—					$	4,848
利率互換			—						—						28						—						28
或有對價債務			—						—						63						—						63
市場風險有利於責任			—						—						459						—						459
按公允價值計算的財務負債總額			$	—					$	—					$	5,398					$	—					$	5,398

17

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			2023年12月31日
			1級						2級						3級						NAV						公允價值
資產
現金及現金等價物			$	1,563					$	—					$	—					$	—					$	1,563
固定期限證券，可供出售：
資產支持證券			—						7,212						7,122						—						14,334
商業抵押貸款支持證券			—						4,392						18						—						4,410
企業			—						14,609						1,970						—						16,579
混合動力車			95						523						—						—						618
市政當局			—						1,518						49						—						1,567
住房貸款抵押證券			—						2,421						3						—						2,424
美國政府			261						—						—						—						261
外國政府			—						210						16						—						226
優先證券			152						310						7						—						469
股權證券			78						—						—						59						137
衍生品投資			—						740						57						—						797
對未合併關聯公司的投資			—						—						285						—						285
短期投資			1,444						8						—						—						1,452
再保險相關嵌入式衍生品，包括在其他資產中			—						152						—						—						152
其他長期投資			—						—						37						—						37
市場風險有利於資產			—						—						88						—						88
按公允價值計算的金融資產總額			$	3,593					$	32,095					$	9,652					$	59					$	45,399
負債
衍生品：
指數年金/IUL嵌入式衍生品，包括在契約持有人基金中			$	—					$	—					$	4,258					$	—					$	4,258
市場風險有利於責任			—						—						403						—						403
按公允價值計算的財務負債總額			$	—					$	—					$	4,661					$	—					$	4,661

估值方法

現金和現金等價物

未經審核的簡明綜合資產負債表中報告的這些工具的賬面價值接近公允價值。

固定期限證券、優先證券和股票證券

我們根據市場參與者在為證券定價時使用的假設來衡量證券的公允價值。我們會根據固定到期日證券、優先證券或股權證券的具體特點選擇最合適的估值方法，然後我們將始終如一地應用該估值方法來衡量證券的公允價值。我們的公允價值計量基於市場方法，即利用涉及相同或可比證券的市場交易產生的價格和其他相關信息。市場法的投入來源包括第三方定價服務、獨立經紀人報價或定價矩陣。我們在估值方法中使用可觀察和不可觀察的輸入。可觀察的輸入包括基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和包括市場研究出版物在內的參考數據。此外，還監測市場指標以及行業和經濟事件，當達到某些閾值時，將獲得進一步的市場數據。

對於某些安全類型，可能會使用其他輸入，或者上述某些輸入可能不適用。在採用市場法估值技術的權益證券的公允價值計量中，使用的重要投入是可比證券的收益率。收益率的增加或減少將分別導致較低或較高的公允價值計量。對於僅由經紀報價的證券，從公認為市場參與者的來源獲得做市商或經紀交易商的報價。我們相信

18

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經紀商報價是基於以經紀商報價或略高的價格執行的歷史交易可以執行的價格。

我們分析第三方估值方法和相關投入以進行評估，以確定公允價值層次中的適當水平。然而，我們沒有調整截至2024年6月30日或2023年12月31日從第三方收到的價格。

某些股權投資採用資產淨值計量，作為確定公允價值的一種實際權宜之計。

衍生金融工具

我們的看漲期權和看跌期權(統稱為“股票期權”)、期貨合約和利率掉期可以在交易所交易或在場外交易。如果有活躍的交易活動，交易所交易的衍生品通常屬於公允價值等級的第一級。有兩種方法用於評估場外衍生品的價值。當有所需的投入時，某些衍生工具使用估值定價模型進行估值，該定價模型代表如果我們註銷或行使衍生工具或建立抵銷頭寸時，我們在資產負債表日預期收到或支付的金額。估值模型需要各種投入，其中包括使用市場可觀察到的投入，包括利率、收益率曲線波動性和其他因素。這些場外衍生品通常被歸類在公允價值層次的第二級，因為大多數交易是在流動性市場進行的，我們可以驗證模型輸入和模型選擇不涉及重大的管理判斷。當估值模型無法獲得信息時，某些場外衍生品會使用獨立的經紀商報價進行估值，這些報價基於不可觀察到的市場數據，並被歸類為3級。

本公司預提再保險協議中與再保險相關的嵌入衍生品的公允價值是根據支持預扣再保險負債的基金的資產的公允價值估計的。該等資產的公允價值以類似資產的報價市場價格(第二級)為基準，因此嵌入衍生工具的公允價值以市場可觀察到的投入為基礎，並歸類為第二級。

合同持有人基金包含的指數化年金/IUL嵌入衍生品的公允價值計量是通過結合市場可觀察到的信息和使用期權預算法的重大不可觀察投入來確定的。市場可觀察到的投入是期權和國債利率的市場價值。重大的不可觀察的輸入是預算期權成本(即在未來期間購買股票期權以資助與股票指數掛鈎的特徵的預期成本)、退保率、死亡率乘數和非業績利差。2024年6月30日和2023年12月31日的死亡率乘數適用於2012年個人年金死亡率表。單獨增加或減少期權的市值將分別導致較高或較低的公允價值計量。單獨增加或減少國庫利率、死亡率乘數、退保率或不良業績利差將分別導致較低或較高的公允價值計量。一般來説，任何一個不可觀察到的輸入的變化不會直接導致任何其他不可觀察到的輸入的變化。

對未合併關聯公司的投資

吾等已就未合併聯營公司的若干投資選擇公允價值選項(“FVO”)，因為我們相信這會令該等投資與以資產淨值計量的未合併聯營公司的其他投資更一致，以此作為釐定公允價值的實際權宜之計。使用FVO計量的投資計入第3級，這些投資的公允價值是使用聯屬公司的EBITDA的倍數或調整後的交易價值來確定的，EBITDA是根據涉及可比公司的交易的市場分析得出的，調整後的交易價值考慮了EBITDA利潤率、某些時間段的收入增長、增長機會和可銷售性等指標。公允價值基於聯屬公司的財務信息。這些投入通常被認為是不可觀察的，因為並不是所有的市場參與者都能獲得這些數據。

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短期投資

未經審核的簡明綜合資產負債表中報告的這些工具的賬面價值接近公允價值。

其他長期投資

我們持有與基金掛鈎的票據，該票據規定在到期時根據嵌入衍生品的價值根據專用回報基金的實際回報支付額外款項。嵌入衍生工具的公允價值基於不可觀察的輸入，即基金在資產負債表日的資產淨值。嵌入衍生品類似於基金資產淨值上的股票期權，執行價為零由於我們不會被要求在與基金掛鈎的票據到期時支付任何額外款項，以便在到期日收到基金的資產淨值。布萊克-斯科爾斯模型將基金的資產淨值確定為股票期權的公允價值，而不考慮期權定價模型的其他投入的值。基金的資產淨值由基金經理在每個日曆月末提供，代表投資者在資產負債表日撤回投資時將獲得的價值。因此，布萊克-斯科爾斯模型中使用的不可觀測的關鍵輸入是基金的價值。隨着基金價值的增加或減少，嵌入衍生工具的公允價值也會增加或減少。關於可供出售的嵌入衍生品的進一步討論見附註D-衍生金融工具.

信用掛鈎票據的公允價值是基於經紀人報價和貼現現金流分析的加權平均值。貼現現金流方法基於反映投資預期的預期投資組合現金流和攤銷時間表，並根據投資組合的違約率和回收率以及票據的貼現率的假設進行了調整。票據的公允價值由基金經理在每個季度末提供。

或有對價

或有對價負債採用貼現現金流模型按公允價值計量，該模型採用蒙特卡羅模擬方法對每個測算期的估計EBITDA以及每個模擬路徑相對於合同EBITDA里程碑的估計EBITDA進行計量。蒙特卡洛模擬利用經風險調整的貼現率、波動性假設和無風險利率來評估Roar的EBITDA軌跡達到所需里程碑以進行盈利支付的可能性。貼現現金流方法將基於F&G信用檔案的公司特定貼現率應用於未來預期收益支付，以基於模擬的平均結果計算估計公允價值。關於或有對價的進一步討論見附註N--承諾和或有事項。

市場風險收益(“MRB”)

MRB採用歸屬費用計量方法按公允價值計量，其中歸屬費用是可從投保人那裏收取的用於彌補額外利益的明確附加費用。公允價值採用風險中性估值方法計算，並基於當前風險淨額、市場數據、內部和行業經驗以及其他因素。餘額的計算使用了包括死亡率、全部和部分退保、騎手福利利用率、無風險率(包括不履行利差和風險保證金)、期權的市場價值和經濟情景在內的假設。投保人的行為假設至少每年審查一次，通常是在第三季度，以進行任何修訂。有關MRBS的進一步討論見附註G-市場風險收益.

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關於用於截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允價值計價的金融工具的經常性第3級公允價值計量的重大不可觀察輸入的定量信息，不包括其重大量化不可觀察輸入未在內部開發且無法隨時提供給公司的資產和負債(主要是使用經紀商報價和某些第三方定價服務進行估值的資產和負債)，如下(單位：百萬)：

估價技術

看不見的輸入(S)

範圍（加權平均數）

公允價值在

2024年6月30日

2024年6月30日

資產

資產支持證券

$

86

第三方估值

貼現率

5.44% - 7.16% (6.32%)

企業

739

第三方估值

貼現率

4.13% - 18.41% (7.27%)

住房貸款抵押證券

3

第三方估值

貼現率

5.81% - 5.81% (5.81%)

外國政府

5

第三方估值

貼現率

6.99% - 6.99% (6.99%)

對未合併關聯公司的投資

358

市場可比公司分析

EBITDA倍數

12.0x - 25.3x  (17.1x)

調整後的交易價值

不適用

不適用

其他長期投資：

可供出售嵌入式衍生品

31

黑斯科爾斯模型

AnchorPath基金市值

100.00%

市場風險有利於資產

103

貼現現金流

死亡率

100.00% - 100.00% (100.00%)

退保率

0.25% - 10.00% (5.06%)

部分提款率

2.00% - 23.26% (2.49%)

非績效價差

0.39% - 1.13% (0.89%)

GMWB利用率

50.00% - 60.00% (50.63%)

按公允價值計算的金融資產總額（a）

$

1,325

21

---

									估價技術						看不見的輸入(S)						範圍（加權平均數）
			公允價值在
			2024年6月30日																		2024年6月30日
負債
衍生品：
包括在合同持有人基金中的指數化年金/IUL嵌入衍生品			$	4,848					貼現現金流						期權的市場價值						0.00% - 23.22% (3.51%)
															死亡率乘數						100.00% - 100.00% (100.00%)
															退保率						0.25% - 70.00% (6.74%)
															部分撤回						2.00% - 35.71% (2.73%)
															非績效價差						0.39% - 1.13% (0.89%)
															購股權成本						0.07% - 5.70% (2.54%)
或有對價			63						貼現現金流						風險調整貼現率						13.50% - 13.50% (13.50%)
															EBITDA波動性						35.00% - 35.00% (35.00%)
															交易對手摺扣率						7.00% - 7.00% (7.00%)
市場風險有利於責任			459						貼現現金流						死亡率						100.00% - 100.00% (100.00%)
															退保率						0.25% - 10.00% (5.06%)
															部分提款率						2.00% - 23.26% (2.49%)
															非績效價差						0.39% - 1.13% (0.89%)
															GMWB利用率						50.00% - 60.00% (50.63%)
按公允價值計算的金融負債總額（a）			$	5,370

(a)資產$9,674百萬美元和負債$28重大量化不可觀察輸入數據並非內部開發且公司無法隨時獲取的百萬（主要是使用經紀人報價和某些第三方定價服務估值的）不包括在上表中的相應總數中。

22

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									估價技術						看不見的輸入(S)						範圍（加權平均數）
			公允價值在
			2023年12月31日																		2023年12月31日
資產
資產支持證券			$	57					第三方估值						貼現率						5.09% - 6.95% (6.00%)
企業			787						第三方估值						貼現率						0.00% - 12.87% (6.91%)
市政當局			32						第三方估值						貼現率						6.25% - 6.25% (6.25%)
住房貸款抵押證券			3						第三方估值						貼現率						5.46% - 5.46% (5.46%)
外國政府			16						第三方估值						貼現率						6.94% - 7.68% (7.45%)
對未合併關聯公司的投資			285						市場可比公司分析						EBITDA倍數						4.4x - 31.8x (23.2x)
其他長期投資：
可供出售嵌入式衍生品			28						黑斯科爾斯模型						基金市值						100.00%
市場風險有利於資產			88						貼現現金流						死亡率						100.00% - 100.00% (100.00%)
															退保率						0.25% - 10.00% (5.22%)
															部分提款率						0.00% - 23.26% (2.50%)
															非績效價差						0.38% -1.10% (0.96%)
															GMWB利用率						50.00% -60.00% (50.81%)
按公允價值計算的金融資產總額（a）			$	1,296
負債
衍生品：
指數年金/ IUL嵌入式衍生品，包含在契約持有人基金中			$	4,258					貼現現金流						期權的市場價值						0.00% - 18.93% (2.63%)
															死亡率乘數						100.00% - 100.00% (100.00%)
															退保率						0.25% - 70.00% (6.83%)
															部分撤回						2.00% - 34.48% (2.74%)
															非績效價差						0.38% - 1.10% (0.96%)
															購股權成本						0.07% - 5.48% (2.38%)
市場風險有利於責任			403						貼現現金流						死亡率						100.00% - 100.00% (100.00%)
															退保率						0.25% - 10.00% (5.22%)
															部分提款率						0.00% - 23.26% (2.50%)
															非績效價差						0.38% - 1.10% (0.96%)
															GMWB利用率						50.00% -60.00% (50.81%)
按公允價值計算的財務負債總額			$	4,661

(a)資產$8,356重大量化不可觀察輸入數據不是內部開發且公司無法隨時獲取的百萬（主要是使用經紀人報價和某些第三方定價服務估值的）不包括在上表中。

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下表總結了公司按公允價值列賬並分類為公允價值層級第3級的金融工具的變化 三至六截至2024年6月30日和2023年6月30日的月份（單位：百萬）。以下損益可能包括部分由於作為估值方法組成部分的可觀察輸入數據而導致的公允價值變化。

			截至2024年6月30日的三個月
			期初餘額 週期的						總收益(虧損)												購買						銷售						聚落						淨轉移進出 第3級(A)						期末餘額 期間						未實現收益（虧損）變化（包括OCI）
									包括在 收益						包括在AOCI中
資產
固定期限證券，可供出售：
資產支持證券			$	7,736					$	27					$	6					$	704					$	(60)					$	(344)					$	(27)					$	8,042					$	3
商業抵押貸款支持證券			12						—						—						57						—						—						(54)						15						—
企業			2,178						—						—						303						(93)						(20)						(18)						2,350						—
市政當局			18						—						—						—						(18)						—						—						—						—
住房貸款抵押證券			4						—						—						—						—						—						(1)						3						—
外國政府			5						—						—						—						—						—						—						5						—
優先證券			7						—						—						—						—						—						—						7						—
衍生品投資			9						(2)						1						—						—						—						—						8						1
對未合併關聯公司的投資			343						15						—						—						—						—						—						358						—
短期投資			9						—						—						62						—						—						—						71						—
其他長期投資：
可供出售嵌入式衍生品			30						—						1						—						—						—						—						31						1
與信用掛鈎的票據			9						1						—						—						—						(4)						—						6						—
第3級公允價值資產總價			$	10,360					$	41					$	8					$	1,126					$	(171)					$	(368)					$	(100)					$	10,896					$	5
市場風險有利於資產（b）			95																																										103
第三級公允價值的總資產			$	10,455																																									$	10,999
負債
指數年金/ IUL嵌入式衍生品，包含在契約持有人基金中			$	4,679					$	(56)					$	—					$	333					$	—					$	(108)					$	—					$	4,848					$	—
利率互換			19						9												—						—						—						—						28
或有對價			57						6						—						—						—						—						—						63						—
第3級公允價值負債總計			$	4,755					$	(41)					$	—					$	333					$	—					$	(108)					$	—					$	4,939					$	—
市場風險受益於責任（b）			425																																										459
第三級公允價值負債總額			$	5,180																																									$	5,398

(a)截至2024年6月30日的三個月內，第三級的淨轉移僅為第二級。

(b)請參閲註釋G - 市場風險收益用於淨市場風險收益資產和負債的結轉活動。

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			截至2023年6月30日的三個月
			期初餘額 週期的						總收益(虧損)												購買						銷售						聚落						淨轉移進出 3級(a)						期末餘額 期間						OCI中未實現的變化
									包括在 收益						包括在AOCI中
資產
固定期限證券，可供出售：
資產支持證券			$	6,300					$	(3)					$	15					$	379					$	(15)					$	(151)					$	(15)					$	6,510					$	14
商業抵押貸款支持證券			29						—						—						—						—						—						(12)						17						—
企業			1,532						—						(33)						125						—						(14)						8						1,618						(33)
市政當局			32						—						17						—						—						—						—						49						17
住房貸款抵押證券			12						—						—						24						—						—						(8)						28						—
外國政府			16						—						—						—						—						—						—						16						—
優先證券			—						—						—						—						—						—						6						6						—
對未合併關聯公司的投資			107						—						—						90						—						—						—						197						—
短期投資			23						—						—						103						—						—						—						126						—
其他長期投資：
可供出售嵌入式衍生品			25						—						1						—						—						—						—						26						1
與信用掛鈎的票據			13						—						—						—						—						—						—						13						—
有擔保應收借款			10						—						—						—						—						—						—						10						—
第3級公允價值資產總價			$	8,099					$	(3)					$	—					$	721					$	(15)					$	(165)					$	(21)					$	8,616					$	(1)
市場風險有利於資產（b）			106																																										118
第三級公允價值的總資產			$	8,205																																									$	8,734
負債
包括在合同持有人基金中的指數化年金/IUL嵌入衍生品			$	3,569					$	197					$	—					$	93					$	—					$	(38)					$	—					$	3,821					$	—
第3級公允價值負債總計			$	3,569					$	197					$	—					$	93					$	—					$	(38)					$	—					$	3,821					$	—
市場風險受益於責任（b）			324																																										313
第三級公允價值負債總額			$	3,893																																									$	4,134

(a)截至2023年6月30日的三個月內，第三級的淨轉移為第二級。

(b)請參閲註釋G - 市場風險收益用於淨市場風險收益資產和負債的結轉活動。

25

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			截至2024年6月30日的六個月
			期初餘額 週期的						總收益(虧損)												購買						銷售						聚落						淨轉移進出 第3級(A)						期末餘額 期間						未實現收益（虧損）變化（包括OCI）
									包括在 收益						包括在AOCI中
資產
固定期限證券，可供出售：
資產支持證券			$	7,122					$	15					$	110					$	1,466					$	(79)					$	(546)					$	(46)					$	8,042					$	107
商業抵押貸款支持證券			18						—						—						58						—						—						(61)						15						—
企業			1,970						—						13						520						(93)						(42)						(18)						2,350						13
市政當局			49						—						1						—						(50)						—						—						—						1
住房貸款抵押證券			3						—						—						1						—						—						(1)						3						—
外國政府			16						—						—						—						—						(11)						—						5
優先證券			7						—						—						—						—						—						—						7						—
衍生品投資			57						(50)						1						—						—						—						—						8						1
對未合併關聯公司的投資			285						73						—						—						—						—						—						358						—
短期投資			—						—						—						71						—						—						—						71						—
其他長期投資：
可供出售嵌入式衍生品			27						—						4						—						—						—						—						31						4
與信用掛鈎的票據			10						1						—						—						—						(5)						—						6						—
第3級公允價值資產總價			$	9,564					$	39					$	129					$	2,116					$	(222)					$	(604)					$	(126)					$	10,896					$	126
市場風險有利於資產（b）			88																																										103
第三級公允價值的總資產			$	9,652																																									$	10,999
負債
指數年金/ IUL嵌入式衍生品，包含在契約持有人基金中			$	4,258					$	144					$	—					$	621					$	—					$	(175)					$	—					$	4,848					$	—
利率互換			—						28						—						—						—						—						—						28						—
或有對價(C)			—						15						—						48						—						—						—						63						—
第3級公允價值負債總計			$	4,258					$	187					$	—					$	669					$	—					$	(175)					$	—					$	4,939					$	—
市場風險受益於責任（b）			403																																										459
第三級公允價值負債總額			$	4,661																																									$	5,398

(a)截至2024年6月30日止六個月內，第三級的淨轉移僅為第二級。

(b)請參閲註釋G - 市場風險收益淨市場風險收益資產和負債的結轉活動

(c)Roar交易中記錄的初始或有對價包含在上表中的購買中。請參閲註釋P - 採辦以獲取更多信息。

26

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			截至2023年6月30日的六個月
			期初餘額 週期的						總收益(虧損)												購買						銷售						聚落						淨轉移進出 第3級(A)						期末餘額 期間						未實現收益（虧損）變化（包括OCI）
									包括在 收益						包括在AOCI中
資產
固定期限證券，可供出售：
資產支持證券			$	6,263					$	(11)					$	33					$	795					$	(98)					$	(386)					$	(86)					$	6,510					$	32
商業抵押貸款支持證券			37						—						1						12						—						—						(33)						17						1
企業			1,427						(1)						(56)						259						—						(19)						8						1,618						(56)
市政當局			29						—						20						—						—						—						—						49						20
住房貸款抵押證券			302						1						8						32						—						(8)						(307)						28						8
外國政府			16						—						—						—						—						—						—						16						—
優先證券			—						—						—						—						—						—						6						6						—
對未合併關聯公司的投資			23						—						—						174						—						—						—						197						—
短期投資			—						—						—						126						—						—						—						126						—
其他長期投資：
可供出售嵌入式衍生品			23						—						3						—						—						—						—						26						3
與信用掛鈎的票據			15						—						—						—			0			—						(2)						—						13						—
有擔保應收借款			10						—						—						—						—						—						—						10						—
第3級公允價值資產總價			$	8,145					$	(11)					$	9					$	1,398					$	(98)					$	(415)					$	(412)					$	8,616					$	8
市場風險有利於資產（b）			117																																										118
第三級公允價值的總資產			$	8,262																																									$	8,734
負債
指數年金/ IUL嵌入式衍生品，包含在契約持有人基金中			3,115						582						—						189						—						(65)						—						3,821						—
第3級公允價值負債總計			$	3,115					$	582					$	—					$	189					$	—					$	(65)					$	—					$	3,821					$	—
市場風險受益於責任（b）			282																																										313
第三級公允價值負債總額			$	3,397																																									$	4,134

(a)在截至2023年6月30日的六個月內，淨轉出3級的資金是轉至2級的，但與我們的其他長期投資有關的淨轉出是轉至1級的。

(b)請參閲註釋G - 市場風險收益用於淨市場風險收益資產和負債的結轉活動。

非按公允價值列賬的金融工具的估值方法和相關投入

以下討論概述了用於確定非按公允價值列賬的金融工具公允價值的方法和假設。發展這些用來衡量公允價值的假設需要相當大的判斷力。因此，所顯示的估計不一定表明我們所有金融工具的一次性、當前市場交換將實現的金額。

27

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按揭貸款

抵押貸款的公允價值是使用基於內部信用評級、到期日和未來收入的貼現現金流量法確定的。這種基於產量的方法來自我們的第三方供應商。良好按揭貸款的內部評級是根據物業類型、地點、市場狀況、入住率、償債範圍、按揭成數、租約質素、借款人和還款紀錄而釐定。用於衡量我們抵押貸款公允價值的投入在公允價值層次中被歸類為第三級。

對未合併關聯公司的投資

投資於未合併聯營公司的公允價值主要是使用資產淨值作為實際權宜之計來確定的。收入的確認和賬面金額的調整由於相關財務報表的提供而推遲，這些報表通常是從普通合夥人那裏獲得的，通常延遲一到三個月。

政策性貸款(包括在其他長期投資中)

保單貸款在未付本金餘額中報告，並以相關保單的現金退回價值全額抵押。政策性貸款的賬面價值接近公允價值，並在公允價值層次中被歸類為第三級。

公司擁有的人壽保險

公司擁有的人壽保險(“COLI”)是一種人壽保險計劃，用於資助某些員工福利支出。Coli的公允價值以可變現淨值為基礎，可變現淨值通常為現金退回價值。Coli在公允價值層次中被歸類為3級。

投資合同

投資合同包括遞延年金(指數化年金和固定利率年金)、IUL保單、籌資協議和PRT以及無生命或有意外事件的即時年金合同。合同持有人基金中包含的指數化年金/IUL嵌入衍生品不包括在內，因為它們是按公允價值列賬的。遞延年金(指數化年金和固定利率年金)和IUL合同的公允價值是基於它們的現金退回價值(即，公司將產生的解除負債的成本)，因為這些合同通常沒有年化日期。融資協議及PRT和即時年金合約的公允價值，是通過使用更新後的收益率曲線和截至各自報告日期的國庫利差計算新的公允價值利率而得出的。本公司沒有被要求，也沒有估計涉及重大死亡或發病風險的合同下的負債的公允價值，因為這些負債屬於保險合同的定義，而保險合同是要求披露公允價值的金融工具的例外。

其他

亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)普通股按成本列賬，接近公允價值。FHLB普通股的賬面價值代表了它可以回售給FHLB的價值，在層次結構中被歸類為2級。

債務

除循環信貸安排外，債務的公允價值以具有類似信用風險和期限的債務的報價市場價格為基礎。用於計量這些債務的公允價值的投入導致公允價值等級中的第二級分類。

28

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循環信貸安排的賬面價值接近公允價值，因為利率與我們目前可以在類似條款下借款的利率相當。因此，循環信貸安排的公允價值被歸類為第2級計量。

下表提供了我們在未經審計的簡明合併資產負債表上以公允價值以外的金額記賬的金融工具的公允價值和估計公允價值，並根據之前描述的公允價值層次結構（單位：百萬）進行了總結。

			2024年6月30日
			1級						2級						3級						NAV						估計公允價值總額						賬面金額
資產
FHLB普通股			$	—					$	153					$	—					$	—					$	153					$	153
商業按揭貸款			—						—						2,254						—						2,254						2,560
住宅按揭貸款			—						—						2,568						—						2,568						2,879
對未合併關聯公司的投資			—						—						5						3,342						3,347						3,347
政策性貸款			—						—						86						—						86						86
公司所有的人壽保險			—						—						384						—						384						384
總			$	—					$	153					$	5,297					$	3,342					$	8,792					$	9,409
負債
投資合同，包括在合同持有人基金中			$	—					$	—					$	43,947					$	—					$	43,947					$	48,753
債務			—						2,077						—						—						2,077						2,038
總			$	—					$	2,077					$	43,947					$	—					$	46,024					$	50,791

			2023年12月31日
			1級						2級						3級						NAV						估計公允價值總額						賬面金額
資產
FHLB普通股			$	—					$	138					$	—					$	—					$	138					$	138
商業按揭貸款			—						—						2,253						—						2,253						2,538
住宅按揭貸款			—						—						2,545						—						2,545						2,798
對未合併關聯公司的投資			—						—						7						2,779						2,786						2,786
政策性貸款			—						—						71						—						71						71
公司所有的人壽保險			—						—						362						—						362						362
總			$	—					$	138					$	5,238					$	2,779					$	8,155					$	8,693
負債
投資合同，包括在合同持有人基金中			$	—					$	—					$	40,229					$	—					$	40,229					$	44,540
債務			—						1,777						—						—						1,777						1,754
總			$	—					$	1,777					$	40,229					$	—					$	42,006					$	46,294

對於使用資產淨值的投資，除了獲得普通合夥人批准外，我們對清算這些投資頭寸的能力沒有任何重大限制，我們也不認為在清算的情況下收到的價格可能低於資產淨值。

我們在每個報告期都會審查公允價值層次分類。估值屬性可觀察性的變化可能會導致某些金融資產或負債的重新分類。此類重新分類在發生變化的報告期的初始公允價值上報告為第三級的轉入和轉出或其他級別之間的轉入。轉入和轉出第三級與主要定價來源的變化以及用於確定公允價值的外部信息的可觀察性的變化有關。

29

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注C-投資

我們對固定期限證券的投資已被指定為可供出售（“ATF”），並按公允價值（扣除預期信用損失撥備）列賬，未實現損益計入AOCI（扣除遞延所得税）。我們的優先和股權證券投資按公允價值列賬，未實現損益計入淨收益。 公司合併投資彙總如下（單位：百萬）：

			2024年6月30日
			攤銷成本						預期信貸損失準備						未實現收益總額						未實現虧損總額						公允價值
AFS證券
資產支持證券			$	15,682					$	(11)					$	240					$	(359)					$	15,552
商業抵押貸款支持證券			5,157						(46)						34						(215)						4,930
企業			21,024						—						92						(2,738)						18,378
混合動力車			678						—						4						(43)						639
市政當局			1,658						—						7						(243)						1,422
住房貸款抵押證券			2,532						(1)						28						(114)						2,445
美國政府			238						—						2						(3)						237
外國政府			267						—						—						(44)						223
AFS證券總額			$	47,236					$	(58)					$	407					$	(3,759)					$	43,826

			2023年12月31日
			攤銷成本						預期信貸損失準備						未實現收益總額						未實現虧損總額						公允價值
AFS證券
資產支持證券			$	14,623					$	(11)					$	191					$	(469)					$	14,334
商業抵押貸款支持證券			4,732						(22)						23						(323)						4,410
企業			18,780						—						178						(2,379)						16,579
混合動力車			668						—						3						(53)						618
市政當局			1,776						—						14						(223)						1,567
住房貸款抵押證券			2,501						(2)						29						(104)						2,424
美國政府			258						—						4						(1)						261
外國政府			263						—						2						(39)						226
AFS證券總額			$	43,601					$	(35)					$	444					$	(3,591)					$	40,419

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有美元53百萬美元和美元47分別為12個月以上不產生收入的投資。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司應計應收利息餘額為美元523百萬美元和美元469分別為百萬。應計應收利息分類為未經審計的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產。

根據我們的FHLB協議，支持融資協議負債的投資被抵押作為抵押品，以擔保FHLB融資協議負債，並且我們無法用於一般目的。抵押品投資的公允價值為美元4,886百萬美元和美元4,345截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬。

30

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按合同期限（如適用）列出的固定期限證券的攤銷成本和公允價值如下（單位：百萬）。實際到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權贖回或預付義務。

			2024年6月30日												2023年12月31日
			攤銷成本						*公允價值						攤銷成本						*公允價值
公司、非結構性混合證券、市政、外國和美國政府證券：
在一年或更短的時間內到期			$	426					$	417					$	383					$	374
應在一年至五年後到期			3,784						3,696						3,207						3,129
在五年到十年後到期			3,804						3,645						2,822						2,680
十年後到期			15,851						13,141						15,333						13,068
小計			23,865						20,899						21,745						19,251
提供定期付款的其他證券：
資產支持證券			15,682						15,552						14,623						14,334
商業抵押貸款支持證券			5,157						4,930						4,732						4,410
住房貸款抵押證券			2,532						2,445						2,501						2,424
小計			23,371						22,927						21,856						21,168
固定期限可供出售證券總額			$	47,236					$	43,826					$	43,601					$	40,419

當期預期信貸損失準備

我們定期審查可供出售證券是否存在我們認為與信貸相關的公允價值下降。對於我們的固定期限證券，我們在確定未實現損失是否與信用相關時通常會考慮以下因素，如果是，則考慮信用損失的幅度：

•公允價值低於攤餘成本基礎的程度;

•價值下跌的原因（信用事件、貨幣或利率相關，包括一般信用利差擴大）;

•發行人的財務狀況和近期前景（包括髮行人當前的信用評級以及根據發行人的財務實力全額收回本金的可能性）;

•基礎抵押品的當前拖欠和不良資產;

•預期未來違約率;

•按年份、地理區域、行業集中度或物業類型劃分的抵押品價值；

•截至資產負債表日的從屬級別或其他信用提升；以及

•合同和監管現金債務以及發行人履行此類債務的計劃。

當使用上述討論的因素確定未實現虧損的一部分與信貸有關時，我們確認未實現虧損頭寸的固定到期日證券的當前預期信貸損失撥備。我們使用貼現現金流模型來計量信貸損失，該模型利用單一最佳估計現金流量，確認的信貸損失限於證券的未實現損失總額(即公允價值下限)。現金流使用購買時債券的隱含收益率以及資產和抵押貸款支持證券以及可變利率證券的當前賬面收益率進行貼現。我們在未經審計的簡明綜合經營報表中確認已確認收益和(虧損)淨額中的預期信貸損失，並與在AOCI確認的非信貸減值金額相抵銷。我們不計算應計投資收入的信貸損失準備金，因為當出現可收款性問題時，我們通過利息和投資收入沖銷應計利息。

在決定是否有必要註銷證券的攤銷成本時，我們考慮以下幾點：

•我們認為，與證券相關的金額已經無法收回；

•我們打算出售證券；或

•更有可能的是，我們將被要求在復甦之前出售證券。

31

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若吾等擬出售固定到期日證券，或本公司極有可能須於收回其攤餘成本基準前出售該證券，而該證券的公允價值低於攤銷成本，吾等將於隨附的未經審核綜合經營報表中將該證券減記至當前公允價值，並扣除任何先前確認為預期信貸損失準備的金額，以確認已確認收益及(虧損)淨額。如果吾等不打算出售固定到期日證券，或吾等更有可能不會被要求在收回其攤銷成本基準前出售固定到期日證券，但認為與證券相關的金額無法收回，則減值被視為已發生，攤銷成本減記至估計收回價值，並在先前確認為預期信貸損失準備的任何金額淨額後減記為已確認收益及(虧損)，淨額計入隨附的未經審核簡明綜合經營報表。其餘未實現虧損在隨附的未經審計簡明綜合權益表中的其他全面收益中持有。

按投資類別分列的AFS證券預期信貸損失準備活動情況如下(單位：百萬)：

			截至2024年6月30日的三個月
									添加																					減量
			期初餘額						對於先前未記錄損失的證券的信用損失						對於已購買證券的初始信貸損失，計入PCD金融資產(a)						（增加）先前受損證券記錄的撥備減少									對於期內出售的證券						對於在收回攤銷成本之前打算/要求出售的證券						從津貼中扣除的註銷						追討以前撇賬的款額																		期末餘額
AFS證券
資產支持證券			$	(11)					$	—					$	—					$	—								$	—					$	—					$	—					$	—																	$	(11)
商業抵押貸款支持證券			(21)						(5)						—						(20)									—						—						—						—																		(46)
住房貸款抵押證券			(1)						(1)						—						1									—						—						—						—																		(1)
AFS證券總額			$	(33)					$	(6)					$	—					$	(19)								$	—					$	—					$	—					$	—																	$	(58)

			截至2023年6月30日的三個月
									添加																					減量
			期初餘額						對於先前未記錄損失的證券的信用損失						對於已購買證券的初始信貸損失，計入PCD金融資產(a)						（增加）先前受損證券記錄的撥備減少									對於期內出售的證券						對於在收回攤銷成本之前打算/要求出售的證券						從津貼中扣除的註銷						追討以前撇賬的款額																		期末餘額
AFS證券
資產支持證券			$	(10)					$	1					$	—					$	2								$	—					$	—					$	—					—																		$	(7)
商業抵押貸款支持證券			—						(20)						—						2									—						—						—						—																		(18)
住房貸款抵押證券			(6)						(1)						—						—									—						—						—						—																		(7)
AFS證券總額			$	(16)					$	(20)					$	—					$	4								$	—					$	—					$	—					$	—																	$	(32)

32

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			截至2024年6月30日的六個月
									添加																					減量
			期初餘額						對於先前未記錄損失的證券的信用損失						對於已購買證券的初始信貸損失，計入PCD金融資產(a)						（增加）先前受損證券記錄的撥備減少									對於期內出售的證券						對於在收回攤銷成本之前打算/要求出售的證券						從津貼中扣除的註銷						追討以前撇賬的款額																		期末餘額
AFS證券
資產支持證券			$	(11)					$	(1)					$	—					$	1								$	—					$	—					$	—					$	—																	$	(11)
商業抵押貸款支持證券			(22)						(5)						—						(19)									—						—						—						—																		(46)
住房貸款抵押證券			(2)						(1)						—						2									—						—						—						—																		(1)
AFS證券總額			$	(35)					$	(7)					$	—					$	(16)								$	—					$	—					$	—					$	—																	$	(58)

			截至2023年6月30日的六個月
									添加																					減量
			期初餘額						對於先前未記錄損失的證券的信用損失						對於已購買證券的初始信貸損失，計入PCD金融資產(a)						（增加）先前受損證券記錄的撥備減少									對於期內出售的證券						對於在收回攤銷成本之前打算/要求出售的證券						從津貼中扣除的註銷						追討以前撇賬的款額																		期末餘額
AFS證券
資產支持證券			$	(8)					$	(6)					$	—					$	7								$	—					$	—					$	—					—																		$	(7)
商業抵押貸款支持證券			(1)						(20)						—						3									—						—						—						—																		(18)
企業			(15)						—						—						—									15						—						—						—																		—
住房貸款抵押證券			(7)						(1)						—						1									—						—						—						—																		(7)
AFS證券總額			$	(31)					$	(27)					$	—					$	11								$	15					$	—					$	—					$	—																	$	(32)

(a)購買信用惡化金融資產（“PDC”）

PDC是以折扣購買的可供出售證券，其中部分折扣歸因於信貸。自收購之日起計算這些證券的信用損失撥備，初始撥備用於增加攤銷成本。有 不是截至2024年6月30日止六個月或截至2023年12月31日止年度購買了PDC ault證券。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額（不包括處於未實現虧損狀況並計入預期信用損失的證券）按投資類別和公允價值低於攤銷成本的持續時間彙總如下（單位：百萬美元）：

33

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			2024年6月30日
			少於12個月												12個月或更長時間												總
			公允價值						未實現毛額 損失						公允價值						未實現毛額 損失						公允價值						未實現毛額 損失
AFS證券
資產支持證券			$	1,322					$	(33)					$	3,951					$	(317)					$	5,273					$	(350)
商業抵押貸款支持證券			761						(6)						2,040						(197)						2,801						(203)
企業			3,857						(73)						10,646						(2,665)						14,503						(2,738)
混合動力車			73						(2)						484						(42)						557						(44)
市政當局			241						(40)						965						(203)						1,206						(243)
住房貸款抵押證券			447						(6)						790						(103)						1,237						(109)
美國政府			104						(1)						11						(1)						115						(2)
外國政府			35						(2)						144						(43)						179						(45)
AFS證券總額			$	6,840					$	(163)					$	19,031					$	(3,571)					$	25,871					$	(3,734)
未實現虧損頭寸少於十二個月的AIG總數																																	1,438
十二個月或更長時間未實現虧損頭寸的可供出售證券總數																																	2,554
處於未實現虧損頭寸的可供出售證券總數																																	3,992

			2023年12月31日
			少於12個月												12個月或更長時間												總
			公允價值						未實現毛額 損失						公允價值						未實現毛額 損失						公允價值						未實現毛額 損失
AFS證券
資產支持證券			$	1,707					$	(56)					$	5,835					$	(404)					$	7,542					$	(460)
商業抵押貸款支持證券			798						(53)						1,916						(234)						2,714						(287)
企業			2,273						(128)						9,779						(2,251)						12,052						(2,379)
混合動力車			60						(2)						483						(51)						543						(53)
市政當局			392						(48)						884						(174)						1,276						(222)
住房貸款抵押證券			334						(5)						660						(89)						994						(94)
美國政府			5						—						9						(1)						14						(1)
外國政府			25						(1)						145						(38)						170						(39)
AFS證券總額			$	5,594					$	(293)					$	19,711					$	(3,242)					$	25,305					$	(3,535)
未實現虧損頭寸少於12個月的AFS證券總數																																	927
十二個月或更長時間未實現虧損頭寸的可供出售證券總數																																	2,602
處於未實現虧損頭寸的可供出售證券總數																																	3,529

我們確定，未實現虧損是由於與收購FNF或購買證券時的國債利率相比，較高的國債利率造成的。對於截至2024年6月30日未實現損失頭寸的證券，我們的預期信貸損失撥備為$58百萬美元。我們相信我們所擁有的未變現損失頭寸不截至2024年6月30日的預期信貸損失撥備主要歸因於加息、短期流動性不足和其他宏觀經濟不確定性，而不是發行人特定的信貸擔憂。

按揭貸款

我們的按揭貸款是以商業及住宅物業作抵押。

34

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商業按揭貸款

商業按揭貸款(“按揭貸款”)約佔5佔我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的總投資的比例。我們投資組合中的抵押貸款一般由優質商業第一留置權貸款和夾層房地產貸款組成。按揭貸款主要針對創收物業，包括工業物業、零售樓宇、多户物業和寫字樓。我們按地理區域和物業類型分散我們的CML投資組合，試圖降低集中風險。我們根據相關的當前信息不斷評估CML，以確保物業的表現處於一致和可接受的水平，以確保相關債務的安全。按物業類型和地理區域分列的按物業類型和地理區域劃分的最低租金標準，即估值免税額總額，見下表(以百萬美元為單位)：

			2024年6月30日												2023年12月31日
			總賬面價值						佔總數的百分比						總賬面價值						佔總數的百分比
物業類型：
酒店			$	18					1		%				$	18					1		%
工業			617						24		%				616						24		%
混合使用			11						—		%				11						—		%
多個家庭			1,006						39		%				1,012						40		%
辦公室			309						12		%				316						13		%
零售			100						4		%				102						4		%
學生公寓			83						3		%				83						3		%
其他			430						17		%				392						15		%
CML總額，估值備抵總額			2,574						100		%				2,550						100		%
預期信貸損失準備			(14)												(12)
CML總額，扣除估值備抵			$	2,560											$	2,538
美國地區：
東北中區			$	98					4		%				$	151					6		%
東南中區			75						3		%				75						3		%
中大西洋			354						14		%				354						14		%
高山			406						15		%				352						14		%
新英格蘭			92						3		%				168						6		%
太平洋			761						30		%				766						30		%
南大西洋			616						24		%				563						22		%
西北部中部			22						1		%				4						—		%
中西偏南			150						6		%				117						5		%
CML總額，估值備抵總額			2,574						100		%				2,550						100		%
預期信貸損失準備			(14)												(12)
CML總額，扣除估值備抵			$	2,560											$	2,538

截至2024年6月30日和2023年12月31日，按貸款賬齡和沖銷（按發起年份）分類的CML如下，估值備抵總額（單位：百萬）：

			2024年6月30日
			按起始年度分列的攤銷成本
			2024						2023						2022						2021						2020						之前						總
當前(逾期不到30天)			$	56					$	216					$	289					$	1,253					$	515					$	245					$	2,574
逾期30-89天			—						—						—						—						—						—						—
逾期90天或以上			—						—						—						—						—						—						—
CML總數			$	56					$	216					$	289					$	1,253					$	515					$	245					$	2,574
收費			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—

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			2023年12月31日
			按起始年度分列的攤銷成本
			2023						2022						2021						2020						2019						之前						總
當前(逾期不到30天)			$	213					$	288					$	1,256					$	512					$	—					$	259					$	2,528
逾期30-89天			—						—						—						—						—						—						—
逾期90天或以上			—						—						—						—						—						—						—
CML總數（a）			$	213					$	288					$	1,256					$	512					$	—					$	259					$	2,528
收費			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	3					$	3

(A)不包括攤銷成本和估計公允價值為#美元的開發中貸款221000萬美元。

按揭成數和還本付息比率是評估按揭貸款風險和質素的常用指標。LTV比率以貸款額相對於標的物業價值的百分比表示。LTV比率超過100%表示未償還貸款金額超過基礎抵押品。DSC比率以最近收到的財務報表為基礎，以物業淨收入佔其償債金額的百分比表示。低於1.00的DSC比率表明，房地產的運營不能產生足夠的收入來償還債務。我們將DSC比率正常化為25年用於一般貸款津貼評估的攤銷期。

下表按LTV和DCS比率類別列出了已記錄的CML投資，以及按所示貸款與價值比率、2024年6月30日和2023年12月31日估值備抵總額計算的估計公允價值（以百萬美元計）:

			債務償還覆蓋率																		總金額						佔總數的百分比						估計公允價值						佔總數的百分比
			>1.25						1.00 - 1.25
2024年6月30日
LTV比率：
低於50.00%			$	516					$	—					$	10											$	526					20		%				$	507					22		%
50.00%至59.99%			750						56						11												817						32		%				725						32		%
60.00%至74.99%			1,159						57						—												1,216						47		%				1,007						45		%
75.00%至84.99%			—						6						9												15						1		%				15						1		%
CML總數			$	2,425					$	119					$	30											$	2,574					100		%				$	2,254					100		%
2023年12月31日
LTV比率：
低於50.00%			$	519					$	4					$	10											$	533					21		%				$	510					23		%
50.00%至59.99%			764						—						—												764						30		%				679						30		%
60.00%至74.99%			1,160						56						—												1,216						48		%				1,028						46		%
75.00%至84.99%			—						6						9												15						1		%				14						1		%
CML總數(A)			$	2,443					$	66					$	19											$	2,528					100		%				$	2,231					100		%

(A)不包括攤銷成本和估計公允價值為#美元的開發中貸款221000萬美元。

36

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			2024年6月30日
			按起始年度分列的攤銷成本
			2024						2023						2022						2021						2020						之前						總
LTV比率：
低於50.00%			$	—					$	88					$	18					$	74					$	235					$	111					$	526
50.00%至59.99%			56						53						149						267						158						134						817
60.00%至74.99%			—						69						113						912						122						—						1,216
75.00%至84.99%			—						6						9						—						—						—						15
CML總數			$	56					$	216					$	289					$	1,253					$	515					$	245					$	2,574
DSCR
大於1.25x			$	—					$	156					$	278					$	1,241					$	515					$	235					$	2,425
1.00x - 1.25x			56						60						3						—						—						—						119
低於1.00倍			—						—						8						12						—						10						30
CML總數			$	56					$	216					$	289					$	1,253					$	515					$	245					$	2,574

			2023年12月31日
			按起始年度分列的攤銷成本
			2023						2022						2021						2020						2019						之前						總
LTV比率：
低於50.00%			$	85					$	17					$	77					$	232					$	—					$	122					$	533
50.00%至59.99%			53						149						267						158						—						137						764
60.00%至74.99%			69						113						912						122						—						—						1,216
75.00%至84.99%			6						9						—						—						—						—						15
CML總數(A)			$	213					$	288					$	1,256					$	512					$	—					$	259					$	2,528
DSCR
大於1.25x			$	154					$	276					$	1,256					$	512					$	—					$	245					$	2,443
1.00x - 1.25x			59						3						—						—						—						4						66
低於1.00倍			—						9						—						—						—						10						19
CML總數(A)			$	213					$	288					$	1,256					$	512					$	—					$	259					$	2,528

(A)不包括攤銷成本和估計公允價值為#美元的開發中貸款221000萬美元。

當貸款還款逾期超過30天時，我們將抵押貸款視為拖欠。2024年6月30日和2023年12月31日，我們有 不是拖欠本金或利息的CML，如上面的風險評級暴露表所示。

37

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住宅按揭貸款

住宅抵押貸款（“RML”）約佔 5截至2024年6月30日和2023年12月31日，佔我們總投資的%。我們的RML主要是封閉式、攤銷貸款和 100%的房產位於美國。我們按州多元化RML投資組合，以嘗試降低集中風險。 按集中度從高到低的州劃分的RML分佈反映在下表中，估值津貼總額（單位：百萬美元）：

			2024年6月30日
			攤銷成本						佔總數的百分比
美國各州：
佛羅裏達州			$	157					5		%
加利福尼亞			137						5		%
所有其他州（a）			2,635						90		%
RML總額，估值津貼總額			2,929						100		%
預期信貸損失準備			(50)
RML總額，扣除估值津貼			$	2,879

(a)截至2024年6月30日，各州個體濃度等於或小於5%。

			2023年12月31日
			攤銷成本						佔總數的百分比
美國各州：
佛羅裏達州			$	163					6		%
紐約			129						5		%
德克薩斯州			129						5		%
所有其他州（a）			2,431						84		%
RML總額，估值津貼總額			2,852						100		%
預期信貸損失準備			(54)
RML總額，扣除估值津貼			$	2,798

(a)截至2023年12月31日，各州個體濃度等於或小於5%。

RML具有績效或不良貸款的主要信用質量指標。我們將不良住宅抵押貸款定義為逾期90天或以上或處於非應計狀態的貸款，每月評估一次。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，RML的信用質量如下（單位：百萬美元）：

			2024年6月30日												2023年12月31日
業績指標：			攤銷成本						佔總數的百分比						攤銷成本						佔總數的百分比
表演			$	2,867					98		%				$	2,795					98		%
不良資產			62						2		%				57						2		%
RML總額，估值津貼總額			2,929						100		%				2,852						100		%
預期貸款損失備抵			(50)												(54)
RML總額，扣除估值津貼			$	2,879											$	2,798

有幾個不是RML在截至2024年6月30日的六個月或截至2023年12月31日的年度內記錄的沖銷。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，按貸款賬齡（按發放年份）分類的RML如下，估值備抵總額（單位：百萬）：

			2024年6月30日
			按起始年度分列的攤銷成本
			2024						2023						2022						2021						2020						之前						總
當前(逾期不到30天)			$	142					$	374					$	964					$	836					$	181					$	330					$	2,827
逾期30-89天			—						4						7						17						2						10						40
逾期90天或以上			—						—						10						18						11						23						62
RML抵押貸款總額			$	142					$	378					$	981					$	871					$	194					$	363					$	2,929

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			2023年12月31日
			按起始年度分列的攤銷成本
			2023						2022						2021						2020						2019						之前						總
當前(逾期不到30天)			$	373					$	985					$	854					$	192					$	183					$	192					$	2,779
逾期30-89天			—						4						7						3						—						2						16
逾期90天或以上			—						6						16						13						21						1						57
RML抵押貸款總額			$	373					$	995					$	877					$	208					$	204					$	195					$	2,852

    截至2024年6月30日和2023年12月31日，按攤銷成本計算的非應計貸款如下（單位：百萬）：

非權責發生制貸款攤銷成本			2024年6月30日						2023年12月31日
住宅按揭：			$	62					$	57
商業按揭：			—						—
非應計抵押貸款總額			$	62					$	57

截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月和六個月的非應計融資應收賬款確認了不重大的利息收入。

我們的政策是停止對拖欠90天或以上的貸款計利息。對於拖欠時間少於90天的貸款，除非確定應計利息不可收回，否則應計利息應計。如果貸款拖欠90天或以上，我們的一般政策是啟動止贖程序，除非已制定使貸款流動的解決安排。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們有美元62百萬美元和美元57逾期超過90天的抵押貸款分別為百萬美元。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們有美元63百萬美元和美元41分別有100萬美元處於止贖過程中的住宅抵押貸款。

預期信貸損失準備

我們使用違約概率/違約損失模型估計我們的商業和住宅抵押貸款組合的預期信貸損失。該模型的重要信息包括貸款的當前表現、基礎抵押品類型、地點、合同期限、LTV、DSC和債務與收入之比或FICO。該模型使用兩年制合理和可支持的預測，然後在三年制期間至全市場歷史虧損經歷。我們對抵押貸款預期信用損失的撥備的變化在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中的確認收益和（損失）淨額中確認。

我們按揭貸款組合的免税額摘要如下(以百萬計)：

			截至2024年6月30日的三個月																		截至2024年6月30日的六個月
			住宅按揭						商業按揭						總						住宅按揭						商業按揭						總
期初餘額			$	(54)					$	(13)					$	(67)					$	(54)					$	(12)					$	(66)
貸款損失撥備（費用）福利			4						(1)						3						4						(2)						2
期末餘額			$	(50)					$	(14)					$	(64)					$	(50)					$	(14)					$	(64)

			截至2023年6月30日的三個月																		截至2023年6月30日的六個月
			住宅按揭						商業按揭						總						住宅按揭						商業按揭						總
期初餘額			$	(48)					$	(12)					$	(60)					$	(32)					$	(10)					$	(42)
貸款損失撥備（費用）福利			(3)						(1)						(4)						(19)						(3)						(22)
期末餘額			$	(51)					$	(13)					$	(64)					$	(51)					$	(13)					$	(64)

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預期信用損失撥備不根據商業抵押貸款的應計利息收入來衡量，因為我們有一個流程可以核銷進入非應計狀態（逾期90天或以上）的貸款的利息。預期信用損失撥備根據住宅抵押貸款的應計利息收入計算，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月並不重要。

利息和投資收入

隨附未經審計的簡明綜合經營報表中報告的利息和投資收入的主要來源如下（單位：百萬）：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
可供出售的固定到期證券			$	542					$	448					$	1,058					$	880
股權證券			5						4						11						9
優先證券			7						12						13						22
按揭貸款			65						57						131						108
投入現金和短期投資			34						17						62						33
有限合夥企業			97						44						151						101
其他投資			6						5						16						14
總投資收益			756						587						1,442						1,167
投資費用			(72)						(62)						(142)						(123)
利息和投資收入			$	684					$	525					$	1,300					$	1,044

利息和投資收入扣除可歸因於某些預扣再保險協議的金額，並根據這些協議的條款轉移給再保險人。歸因於這些協議的利息和投資收入（因此不包括在上表總額中）為美元155百萬美元和美元282截至2024年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和美元76百萬美元和美元134截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。

公認收益和（損失），淨

隨附未經審計的簡明綜合經營報表報告的基本確認收益和（損失）淨額詳細信息如下（單位：百萬）：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
固定期限可供出售證券的已實現淨收益（損失）			$	23					$	(52)					$	4					$	(96)
股本證券的已實現/未實現淨收益（a）			9						3						8						8
優先證券的淨已實現/未實現收益（損失）（b）			(2)						5						8						(4)
其他投資資產的已實現/未實現淨收益			7						15						65						15
預期信貸損失撥備變動			(23)						(21)						(23)						(29)
衍生品和嵌入式衍生品：
某些衍生工具的已實現收益（損失）			14						(65)						35						(154)
某些衍生工具的未實現收益（損失）			(55)						164						103						311
再保險相關嵌入式衍生品的公允價值變化（c）			10						17						(8)						(2)
其他衍生品和嵌入衍生品的公允價值變化			—						1						3						3
衍生品和嵌入衍生品的已實現收益（損失）			(31)						117						133						158
已確認損益，淨額			$	(17)					$	67					$	195					$	52

(a)包括淨估值收益美元9百萬美元和美元3截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元，淨估值收益為美元8百萬美元和美元8截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月分別為百萬。

(b)包括淨估值（損失）收益美元（1)百萬元及$19截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元，淨估值收益為美元8百萬美元和美元44截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月分別為百萬。

(C)與再保險相關的嵌入衍生品的公允價值的變化是由於與再保險條約有關的活動所致。

40

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已確認的收益和(損失)，淨額顯示的是可歸因於某些基金扣留的再保險協議的金額，這些再保險協議按照這些協議的條款傳遞給再保險人。應歸因於這些協議的已確認收益和(損失)為#美元，因此不包括在上表所列總額中。10百萬美元和$(9)分別為2024年6月30日止的三個月和六個月的百萬美元和21百萬美元和$(1)截至2023年6月30日的三個月和六個月。

出售固定期限證券的收益以及與這些交易有關的毛利和損失情況如下(單位：百萬)：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
收益			$	577					$	608					$	1,155					$	1,053
毛利			10						2						18						5
總損失			(8)						(30)						(32)						(79)

未合併的可變利息實體

我們在可變利益實體(“VIE”)中的投資不在我們的財務報表中合併。VIE是指在沒有額外財務支持的情況下沒有足夠的股本為自己的活動提供資金的實體，投資者缺乏控股權的某些特徵，或者實體的結構具有非實質性投票權。VIE通過它們的“主要受益人”進行合併，主要受益人是指既從VIE獲得利益又獲得做出關鍵經濟決策的實質性權力的實體。雖然我們參與了我們投資的VIE帶來的好處，但並不鞏固，為每個VIE做出關鍵經濟決策的實質性權力屬於不在我們共同控制之下的實體。正是由於這個原因，我們不被認為是未合併的VIE投資的主要受益者。

我們主要以被動投資者的身份投資於各種有限合夥企業和有限責任公司。這些投資主要投資於信貸基金，偏向於當期收入、實物資產或私募股權。有限合夥和有限責任公司權益按權益法入賬，並計入我們未經審計的簡明綜合資產負債表中對未合併聯屬公司的投資。此外，我們投資於結構性投資，這可能是VIE，但我們不是主要受益者。這些結構性投資通常投資於固定收益投資，由第三方管理，包括資產支持證券、商業抵押貸款支持證券和住宅抵押貸款支持證券，這些證券包括在我們未經審計的綜合資產負債表上出售的固定到期日證券中。

我們對這些VIE的最大虧損敞口僅限於我們未經審計的有限合夥企業簡明綜合資產負債表中報告的投資賬面金額和我們固定到期日證券的攤銷成本，以及任何必要的未出資承諾(請參閲附註N-承付款和或有事項).

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日的未合併VIE的賬面價值和最大虧損敞口(單位：百萬)：

			2024年6月30日												2023年12月31日
			賬面價值						最大損失暴露						賬面價值						最大損失暴露
對未合併關聯公司的投資			$	3,705					$	5,381					$	3,071					$	4,806
固定期限證券			22,599						24,323						20,837						22,346
未合併VIE投資總額			$	26,304					$	29,704					$	23,908					$	27,152

41

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濃度

我們超過股東權益10%的基礎投資集中度如下（單位：百萬）：

			2024年6月30日						2023年12月31日
Blackstone Wave Asset Holdco（a）			$	736					$	725
ELBA（b）			459						463
COLI（c）			—						324

(a)代表一種特殊目的工具，持有眾多有限合夥投資的投資，這些投資的基礎投資通過持有多項個人投資和行業的權益而進一步多元化。

(b)代表在單一運營液化天然氣出口設施中持有基本少數股權的特殊目的工具。

(c)截至2024年6月30日，投資未超過股東權益的10%。

附註D-衍生金融工具

衍生工具（包括嵌入指數年金和IUL合同的衍生工具以及再保險）的公允價值如下（單位：百萬）：

			2024年6月30日						2023年12月31日
資產：
衍生品投資：
股權期權			$	1,024					$	739
利率互換			7						57
其他衍生品投資			1						1
其他長期投資：
其他嵌入衍生品			31						28
預付費用和其他資產：
再保險相關嵌入式衍生品			144						152
總			$	1,207					$	977
負債：
契約持有人基金：
指數年金/ IUL嵌入式衍生品			$	4,848					$	4,258
應付賬款和應計負債：
利率互換			28						—
總			$	4,876					$	4,258

所附未經審計的簡明綜合經營報表中已確認收益和（虧損）淨額中所包含的衍生工具的公允價值變化如下（單位：百萬）：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
淨投資收益(虧損)：
股權期權			$	(23)					$	98					$	227					$	153
利率互換			(25)						—						(105)						—
期貨合約			5						—						11						5
其他衍生品投資			2						—						5						(1)
其他嵌入衍生品			—						2						3						3
再保險相關的嵌入衍生品			10						17						(8)						(2)
淨投資收益總額			$	(31)					$	117					$	133					$	158
政策儲備的福利和其他變化：
指數化年金/IUL嵌入衍生品增加			$	169					$	252					$	590					$	706

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更多披露

見附註B對衍生金融工具使用的公允價值方法的説明-金融工具的公允價值.

指數化年金/IUL嵌入衍生品、股票期權和期貨

我們有指數化的年金和國際貨幣基金組織合約，允許持有者選擇利率回報或與股票指數掛鈎的成分，其中計入合約的利息與各種股票指數的表現掛鈎，例如S指數。此功能代表GAAP下的嵌入衍生工具。指數化年金/國際財務年金嵌入衍生工具按公允價值估值，並在隨附的未經審核綜合資產負債表中計入合同持有人基金負債，公允價值變動作為福利的組成部分計入未經審計綜合經營報表中的福利和其他保單準備金變動。

我們在適用的市場指數上購買由股票期權和期貨合約(特別是指數化年金合約)組成的衍生品，為指數化年金/IUL合同持有人提供的指數信用提供資金。股權期權包括一, 二, 三, 五，以及六購買的年度期權與基礎保單的資金要求相匹配。在指數化保單各自的週年日，用於計算利息信用的指數被重置，我們購買新的股票期權為下一個指數信用提供資金。我們通過我們的指數化年金/IUL合同的條款來管理這些購買的成本，這些條款允許我們在每個合同的週年日更改上限、利差或參與率，但必須滿足保證的最低要求。股票期權及期貨合約的公允價值變動一般旨在抵銷指數年金/IUL嵌入衍生工具在本信貸期內與指數表現有關的公允價值變動部分。權益期權及期貨合約按公允價值計價，公允價值變動作為確認收益及(虧損)淨額計入隨附的未經審核簡明綜合經營報表。股權期權及期貨合約的公允價值變動包括在票據期限屆滿或提前終止時確認的損益，以及未平倉合約的公允價值變動。

其他市場風險敞口則根據市場狀況和我們的風險承受能力定期進行對衝。我們的指數化年金/IUL套期保值策略在經濟上對衝了股票回報，並使我們面臨未對衝的市場敞口導致負債公允價值變化與對衝資產之間的差異的風險。我們使用各種技術，包括直接估計市場敏感度，每天監測這一風險。我們打算隨着市場狀況和我們的風險承受能力的變化而繼續調整對衝策略。

利率互換

我們利用利率互換來降低與浮息投資相關的收益的利率變化帶來的市場風險。通過利率互換，我們與另一方達成協議，以特定的間隔交換固定利率和浮動利率之間的差額，這些差額與商定的名義本金掛鈎。利率互換按公允價值計量，公允價值變動包括應計利息和相關定期現金流量，作為已確認收益和(虧損)淨額計入隨附的未經審計綜合經營報表。

與再保險相關的嵌入衍生品

F&G在共同保險基金被扣留的基礎上放棄了某些業務。根據再保險協議的合同條款，根據再保險協議的合同條款，支持共同保險的資產的投資結果將根據再保險協議的合同條款直接傳遞給再保險公司，該協議創建了被視為總回報掉期的嵌入衍生品。這些總回報互換與基礎再保險合同沒有明確和密切的聯繫，因此需要分拆。總回報掉期的公允價值是根據預提基金賬户中持有的相關資產的公允價值變動計算的。這些嵌入衍生品如果處於淨收益狀況，則在預付費用和其他資產中報告，如果處於未經審計的淨虧損狀況，則在應付賬款和應計負債中報告

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簡明綜合資產負債表及相關損益在未經審計的簡明綜合經營報表的確認損益淨額中列報。

信用風險

如果我們的交易對手不履行義務，我們將面臨信用損失，並在我們衍生品的公允價值中反映關於這種不履行義務風險的假設。不履行風險是基於未平倉合約的公允價值減去所持抵押品的交易對手淨敞口。我們維持要求所有衍生工具合約受國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)主協議規管的政策。

我們通過(I)與信譽良好的交易對手進行衍生品交易；(Ii)在適當情況下獲取抵押品，如現金和證券；(Iii)建立交易對手風險敞口限額，並定期進行管理層審查，來管理與交易對手不履行義務有關的信用風險。

關於我們持有的衍生品工具(不包括期貨合約)的信用損失風險的信息如下(以百萬計)：

						名義金額						公允價值						抵押品						淨信用風險
2024年6月30日						$	34,353					$	1,004					$	1,011					$	36
2023年12月31日						29,968						796						775						39

抵押品協議

作為我們關於ISDA表格的場外衍生品協議的一部分，我們被要求保持最低評級作為例行做法。根據一些ISDA協議，我們已同意維持某些財務實力評級。若評級下調至該等水平以下，協議下的交易對手有權終止雙方之間的未平倉衍生工具合約，屆時吾等或交易對手應支付的任何金額將視乎相關合約的市值而定。我們目前的評級不允許任何交易對手有權終止ISDA協議。在某些交易中，我們和交易對手都簽訂了抵押品支持協議，要求任何一方在淨風險敞口超過預定門檻時提供抵押品。適用於所有交易對手，但一，則將此閾值設置為零。截至2024年6月30日和2023年12月31日，交易對手發佈的抵押品為美元。1,011百萬美元和美元775分別為100萬美元，其中809百萬美元和美元588百萬美元分別計入現金及現金等價物，而該抵押品的相關應付款項則計入未經審核綜合資產負債表的應付賬款及應計負債。因此，如果衍生品各方未能完全按照合同條款履行，我們將因信用風險而招致的最高損失金額為$。36截至2024年6月30日，百萬美元392023年12月31日為100萬人。

對於寄給我們的現金抵押品，我們被要求每天向交易對手支付有效的聯邦基金利率。現金抵押品再投資於隔夜投資清掃產品，這些產品包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表萬億中的現金和現金等價物中。降低利息成本。

我們舉行了322和439期貨合約分別為2024年6月30日和2023年12月31日。期貨合約的公允價值代表累計未結算變動保證金(未平倉交易權益，扣除現金結算)。吾等就期貨合約的初始及變動保證金向交易對手提供現金抵押品，該等保證金包括在隨附的未經審核綜合資產負債表的現金及現金等價物中。交易對手為這類合同持有的現金抵押品金額為#美元。4百萬 2024年6月30日和2023年12月31日。

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注E - 再保險

F&G向其他保險公司對其部分保單風險進行再保險。使用彌償再保險並不免除保險人對放棄的保險的責任。無論保險人是否有權或有能力從再保險人那裏獲得賠償，保險人都必須全額支付其保險責任的金額。超過F&G保留限額的風險部分將得到再保險。F&G主要尋求再保險，以管理損失敞口，增強我們的資本狀況，分散風險和收益，並管理新的業務量。當條約充分轉移保險風險時，F&G遵循再保險會計。否則，如果保險風險轉移不充分，或者轉移風險的標的保單是不包含保險風險的投資合同，F&G將遵循存款會計。

再保險對截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的淨保費收入和產生的淨福利(已支付的福利和準備金變化)的影響如下(單位：百萬)：

			截至6月30日的三個月，																								截至6月30日的六個月，
			2024												2023												2024												2023
			賺取的淨保費						產生的淨收益						賺取的淨保費						產生的淨收益						賺取的淨保費						產生的淨收益						賺取的淨保費						產生的淨收益
直接			$	357					$	659					$	510					$	862					$	977					$	1,872					$	811					$	1,734
割讓			(24)						(51)						(27)						(45)						(48)						(103)						(53)						(105)
網絡			$	333					$	608					$	483					$	817					$	929					$	1,769					$	758					$	1,629

已付和未付索賠再保險的應付或可收回金額不受定期或最高限額的限制。 不是F&G出具的保單已向任何外國公司提供再保險，這些外國公司直接或間接地由非主要從事保險業務的一方控制。F&G尚未簽訂任何再保險協議，在該協議中，再保險人可因不支付保費或其他類似信用問題以外的原因單方面取消任何再保險。截至2024年6月30日的三個月和六個月的再保險合同沒有重大變化。

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以下彙總了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日可收回的再保險(以百萬為單位)：

母公司/ 委託人再保險人

可追討的再保險(A)

協議類型

產品 覆蓋

會計核算

2024年6月30日

2023年12月31日

阿斯必達人壽保險有限公司

$

6,845

$

6,128

共保資金被扣留

某些MYGA（b）

存款

薩默塞特再保險有限公司

1,522

716

共保資金被扣留

某些MYGA（b）和DA

存款

Everlake人壽保險公司

1,107

509

共同保險（c）

某些MYGA（b）（c）

存款

威爾頓再保險公司

1,069

1,092

共同保險

傳統、IUL和UL區塊（d）

再保險

其他(E)

509

536

可收回的再保險，信貸損失撥備總額

11,052

8,981

預期信貸損失準備

(21)

(21)

可收回的再保險，扣除信貸損失準備的淨額

$

11,031

$

8,960

(A)可收回的再保險不包括在某些傳統人壽保險提早終止時可收回的未到期割讓保費。

(b)2024年所有再保險公司的合併配額份額流量再保險為 90截至2024年5月31日，%下降至 302024年6月%。截至2023年12月31日，所有再保險公司的合併配額份額流量再保險為 90%.

(c)可收回的再保險由再保險人置於法定舒適信託中的資產作為抵押，併為我們的獨家利益而維護。

(d)還包括某些FGL Insurance人壽保險保單，這些保單須根據法規XXX和準則Axxx在法定基礎上報告的宂餘準備金。

(E)代表所有其他再保險人，而沒有任何一家再保險人的賬面價值超過可追討的再保險總額的5%。

F&G產生的風險費用為$12百萬美元和美元10截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內分別為百萬美元和美元22百萬美元和美元20在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，分別與再保險協議有關的收入為100萬美元。

信貸損失

F&G使用給定違約模型的違約/損失概率來估計再保險可收回的預期信貸損失。該模型的重要考慮因素包括再保險人的信用風險、預期的恢復時間、整個行業的歷史違約經驗、優先無擔保債券回收率和信用增強特徵。

預期信貸損失準備金如下(以百萬為單位)：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
期初餘額			$	(21)					$	(9)					$	(21)					$	(10)
預期信貸損失準備金變動情況			—						—						—						1
期末餘額			$	(21)					$	(9)					$	(21)					$	(9)

再保險風險集中

如上所述，F&G與第三方再保險人ASPIDA Life Re Ltd.(“Aspida Re”)、Somerset ReInsurance Ltd.(“Somerset”)、Everlake Life Insurance Company(“Everlake”)和Wilton ReInsurance(“Wilton Re”)的再保險風險相當集中，一旦任何一家該等再保險人未能履行其在各種再保險條約下的義務，可能會對我們的財務狀況產生重大影響。我們利用公眾評級(見下表)和個別再保險公司的評級報告，監察個別再保險公司的財政狀況和財政實力，以減低該等再保險公司的違約風險。此外，通過各種形式的抵押品或抵押品安排，包括擔保信託、被扣留的資金賬户和不可撤銷的信用證，進一步降低了違約風險。我們相信所有到期的款項

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來自Aspida Re、Somerset、Everlake和Wilton Re的定期條約結算，扣除任何適用的信用損失準備金，截至2024年6月30日是可收回的。下表列出了截至2024年6月30日的財務實力評級：

母公司/委託人再保險公司

財務實力評級

AM Best

標普(S&P)

惠譽

穆迪

阿斯皮達再保險

A-

—

—

—

薩默塞特

A-

BBB+

—

—

埃弗萊克

A

—

—

—

威爾頓再保險公司

A+

—

A

—

“-”表示未評級

附註F-無形資產

下表與截至2024年6月30日和2023年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表上的其他無形資產（淨額）對賬（單位：百萬）：

			2024年6月30日						2023年12月31日
收購的業務價值(“VOBA”)			$	1,429					$	1,446
遞延購置成本（“ADC”）			2,653						2,215
遞延銷售獎勵(“DSI”)			450						346
分銷資產價值			80						86
計算機軟件			70						65
明確有效的商標、商品名和其他			100						41
不確定的生活商標名和其他			8						8
客户關係			162						—
其他無形資產總額，淨			$	4,952					$	4,207

下表按產品滾動VOBA 六截至2024年6月30日和2023年6月30日的月份（單位：百萬）：

			指數年金						定息年金						即時年金						普世生命						傳統生活																					總
2024年1月1日餘額			$	1,025					$	27					$	191					$	134					$	69																				$	1,446
攤銷			(66)						(3)						(4)						(4)						(3)																					(80)
精算模型更新和完善（a）			—						—						—						—						63																					63
2024年6月30日餘額			$	959					$	24					$	187					$	130					$	129																				$	1,429

(a)扣除攤銷（美元15百萬)。

			指數年金						定息年金						即時年金						普世生命						傳統生活																					總
2023年1月1日的餘額			$	1,166					$	32					$	201					$	143					$	73																				$	1,615
攤銷			(71)						(3)						(6)						(4)						(2)																					(86)
2023年6月30日的餘額			$	1,095					$	29					$	195					$	139					$	71																				$	1,529

VOBA攤銷費用美元95百萬美元和美元86百萬已計入未經審計的簡明綜合經營報表的折舊和攤銷 六分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的月份。

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下表按產品向前滾放了 六截至2024年6月30日和2023年6月30日的月份（單位：百萬）：

			指數年金						定息年金						普世生命						總計(A)
2024年1月1日餘額			$	1,378					$	288					$	545					$	2,211
大寫			336						92						134						562
攤銷			(69)						(39)						(17)						(125)
2024年6月30日餘額			$	1,645					$	341					$	662					$	2,648
			指數年金						定息年金						普世生命						總計(A)
2023年1月1日的餘額			$	971					$	83					$	348					$	1,402
大寫			249						91						109						449
攤銷			(47)						(20)						(16)						(83)
再保險相關調整			—						79						—						79
2023年6月30日的餘額			$	1,173					$	233					$	441					$	1,847

(a)不包括與融資協議支持票據（“FABN”）相關的少量DA

DAC攤銷費用為$125百萬美元和美元83百萬已計入未經審計的簡明綜合經營報表的折舊和攤銷 六分別截至2024年6月30日和2023年6月30日止的月份，不包括與FABN相關的微不足道金額。

下表列出了上表的發展援助委員會對賬，該對賬與截至2024年6月30日和2023年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表對賬（單位：百萬）：

			2024年6月30日						2023年12月31日
指數年金			$	1,645					$	1,378
定息年金			341						288
普世生命			662						545
籌資協議			5						4
總			$	2,653					$	2,215

下表將我們指數化年金產品截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的DSI向前滾動(以百萬為單位)：

			截至6月30日的六個月，
			2024						2023
1月1日的餘額，			$	346					$	200
大寫			120						68
攤銷			(16)						(10)
6月30日餘額，			$	450					$	258

DSI攤銷費用為$16百萬美元和美元10年度未經審計綜合經營簡明報表計提折舊及攤銷百萬元六分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的月份。

用於攤銷VOBA和DAC的現金流假設與用於估計人壽或有即時年金的未來保單利益(“FPB”)的假設一致，並將在適用的情況下在與該等餘額相同的期間進行審查和解鎖。對於非參與的傳統壽險合同，VOBA攤銷是直線的，不使用現金流假設。對於指數化年金合同，用於攤銷VOBA、DAC和DSI的現金流假設與用於估計嵌入衍生工具和MRB價值的假設一致，並將在適用的情況下與這些餘額在同一時期進行審查和解鎖。對於固定利率年金和IUL用於攤銷VOBA的現金流假設，

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DAC和DSI反映了公司對投保人行為的最佳估計，與對指數化年金和即時年金的假設的發展一致。

我們每年都會審查現金流假設，通常是在第三季度。2023年，F&G對所有重要假設進行了審查，並修訂了與我們的遞延年金(指數年金和固定利率年金)和IUL產品相關的幾個假設，包括退保率、部分提款率、死亡率改善、保費持續性和期權預算。所有這些假設的更新使我們更符合我們的公司和自先前假設更新以來的整體行業經驗。

下表將在2024年1月2日收購Roar時獲得的無形客户關係向前滾動(單位：百萬)。有關更多信息，請參閲附註P-收購。

			截至2024年6月30日的六個月
1月1日的餘額，			$	—
後天			179
攤銷			(17)
6月30日餘額，			$	162

無形客户關係在估計使用壽命內攤銷 12使用加速方法，考慮了預期的客户流失率。

下表顯示了截至2024年6月30日的客户關係無形資產和有效負債VOBA在未來財政期間的估計攤銷費用（單位：百萬）：

			客户關係無形資產						業務價值
財政年度
2024			$	16					$	75
2025			28						142
2026			23						130
2027			19						119
2028			16						109
此後			60						854
總			$	162					$	1,429

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注G-市場風險收益

下表列出了截至2024年6月30日止六個月和截至2023年12月31日止年度與指數年金和固定利率年金相關的MRB餘額和變化（單位：百萬）：

			2024年6月30日												2023年12月31日
			索引 年金						固定費率 年金						索引 年金						固定費率 年金
餘額、期末、淨負債			$	314					$	1					$	164					$	1
期初餘額，未計特定工具信用風險變動影響			$	209					$	1					$	102					$	1
發放和福利支付			29						—						(10)						—
收取的歸因費用和應計利息			71						—						131						—
實際保單持有人行為與預期不同			19						—						27						—
假設和其他的變化			8						—						29						—
市場相關波動的影響			(61)						—						(70)						—
特定於工具的信用風險變化影響前的期末餘額			275						1						209						1
特定於工具的信用風險變化的影響			80						—						105						—
期末餘額、淨負債			$	355					$	1					$	314					$	1
加權平均投保人達到的年齡按總AV加權（年）			68.12						72.54						68.28						72.59
風險淨額			$	1,185					$	2					$	1,059					$	2

下表按資產頭寸金額和負債頭寸金額將MRB與未經審計的簡明合併資產負債表中的MRB金額進行對賬（單位：百萬）：

			2024年6月30日																		2023年12月31日
			資產						負債						網絡						資產						負債						網絡
指數化年金			$	103					$	458					$	355					$	88					$	402					$	314
固定利率年金			—						1						1						—						1						1
總			$	103					$	459					$	356					$	88					$	403					$	315

截至2024年6月30日止六個月的MRB負債淨額增加，主要是由於收取歸屬費用及應計利息，以及為期內發出的合約收取新的MRB準備金所致。這些增長被市場相關變動的影響部分抵消，包括無風險利率上升和與股票市場相關的預測增加的影響。

在截至2024年6月30日的六個月內，對MRBS計算的公允價值估計的投入發生了顯著變化，包括無風險費率的增加導致與指數化年金和固定利率年金相關的MRB的有利變化；與股票市場相關的預測的增加導致與指數化年金相關的風險淨額減少，導致相關MRB的價值發生有利的變化。

在截至2023年12月31日止年度，對MRBS計算的公允價值估計的投入作出的顯著變化包括無風險利率的顯著增加導致與指數年金和固定利率年金相關的MRB的有利變化；與股票市場相關的預測的增加導致與指數年金相關的風險淨額減少，導致相關MRB的價值有利變化；以及F&G的信用利差減少，導致與指數年金和固定利率年金相關的MRB相應的不利變化。

50

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2023年，F&G對所有重要假設進行了審查，並修訂了與我們的遞延年金(指數化年金和固定利率年金)有關的幾個假設，包括投保率、部分提款率、死亡率改善和期權預算。所有這些假設的更新使我們更符合我們的公司和自先前假設更新以來的整體行業經驗。總體而言，這些更新導致截至2023年12月31日的年度內MRB淨負債增加。

注：H-所得税

截至2024年6月30日的三個月和六個月的有效税率為 20%和19%。截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率為20%和(63)%。截至2024年6月30日的六個月的税前收入的有效税率不同於美國聯邦法定税率21%，主要是由於有利的永久性調整，包括低收入住房税收抵免(LIHTC)、收到的股息扣除(DRD)和公司擁有的人壽保險(COLI)。截至2024年6月30日的三個月的税前收入的有效税率不同於美國聯邦法定税率21%，主要是由於有利的永久性調整，包括LIHTC、DRD和COLI。截至2023年6月30日的六個月的税前收入的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於美國人壽公司的資本遞延税項資產記錄的估值免税額，部分被包括LIHTC、DRD和COLI在內的有利永久調整所抵消。截至2023年6月30日的三個月的税前收入的有效税率與美國聯邦法定税率21%的不同，主要是由於有利的永久調整，包括LIHTC、DRD和COLI，部分被美國人壽公司資本遞延税項資產的估值免税額抵消。

截至2024年6月30日，公司擁有部分估值津貼$88百萬美元，而其遞延税淨資產為415百萬美元。截至2023年12月31日，公司有部分估值津貼為$85百萬美元，而其遞延税淨資產為473百萬美元。有一塊錢3截至2024年6月30日止六個月的估值免税額增加百萬元。估值津貼包括對F&G Life Re、F&G Cayman Re和美國非壽險公司的未實現資本損失遞延税項資產的全額估值津貼，對F&G Life Re的海外遞延税項資產的全額估值津貼，以及對美國人壽保險公司的資本損失遞延税項資產的部分估值津貼。

估值免税額每季度檢討一次，並將維持至有足夠的正面證據(如有)支持公佈為止。在每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這可能會影響遞延税項資產的未來變現。一旦有充分的確鑿證據證明遞延税項資產更有可能變現，管理層將考慮釋放估值撥備。

所有其他遞延税項資產更有可能變現，這是基於對我們未來應納税收入的預期，並考慮到所有其他可用證據，無論是積極的還是消極的。

該公司在有限合夥企業中進行某些投資，這些有限合夥企業投資於符合低收入住房税收抵免(LIHTC)資格的經濟適用房項目。公司對這些基金的投資採用比例攤銷法，在未經審計的綜合經營報表中通過所得税費用攤銷。

已確認的税收抵免和其他福利包括在未經審計的簡明綜合現金流量表的所得税淨變化中。下表列出了計入所得税支出的LIHTC投資對截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表的影響(單位：百萬)：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
已確認的税收抵免和其他福利			$	(12)					$	(8)					$	(20)					$	(14)
税收抵免攤銷費用			10						6						16						11
總計			$	(2)					$	(2)					$	(4)					$	(3)

51

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於2024年6月30日及2023年12月31日，LIHTC投資計入未經審計綜合資產負債表的預付費用及其他資產合計為$1161000萬美元和300萬美元108分別為100萬美元。

2022年8月16日，《2022年通脹削減法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。在其他變化中，愛爾蘭共和軍對調整後的財務報表收入引入了15%的公司替代最低税(CAMT)，對庫存股回購引入了1%的消費税。本規定自2023年1月1日起施行。為計算經調整的財務報表收入，本公司被納入其母公司FNF的受控集團。雖然本公司須繳交最低税額，但本公司並不預期會永久處於CAMT地位。人壽公司將加入FNF的綜合納税申報組，並在2026年五年等待期結束後提交人壽/非人壽綜合報税表，這應會加強這一地位，因為FNF預計未來的報税表不會拖欠CAMt。因此，本公司評估，在截至2024年6月30日的六個月內，CAMt對税收沒有重大影響。

2023年12月27日，百慕大通過了《2023年企業所得税法》。CIT將於2025年1月1日開始實施，對百慕大税務居民實體和常設機構的應納税所得額或虧損適用15%的法定税率。F&G Life Re是一家953(D)公司，在美國沒有或只有很小的永久性税收差異，預計不會因為外國税收抵免而欠百慕大CIT任何債務。因此，本公司評估，在截至2024年6月30日的六個月內，CIT對税收沒有重大影響。

注一-契約持有人基金

下表總結了合同持有者基金賬户餘額的餘額和變化（單位：百萬）：

			2024年6月30日
			指數化年金						固定利率年金						普世生命						FABN(B)						FHLB（b）
年初餘額			$	27,164					$	13,443					$	2,391					$	2,613					$	2,539
*債券發行			3,060						2,804						104						600						1,352
已收到的保費			58						—						233						—						—
保單費用（a）			(95)						—						(151)						—						—
自首和提款			(1,656)						(841)						(48)						—						—
養卹金給付			(252)						(159)						(9)						(26)						(1,092)
計入利息			289						297						67						29						57
中國、日本和其他			2						(2)						—						(1)						—
年終餘額			28,570						15,542						2,587						3,215						2,856
嵌入式衍生品調整（c）			424						—						100						—						—
總負債，期末			28,994						15,542						2,687						3,215						2,856
減：再保險			(13)						(9,499)						(887)						—						—
淨負債，扣除再保險			$	28,981					$	6,043					$	1,800					$	3,215					$	2,856
加權平均貸記率			4.24		%				8.55		%				11.30		%				不適用						不適用
淨風險金額（d）			不適用						不適用						$	67,811					不適用						不適用
現金退還價值(E)			$	26,377					$	14,479					$	2,008					不適用						不適用

(A)合同持有人基金中的合同一般根據賬户餘額收取保險費和/或每月攤款。

(b)FABN和FHLB被認為是遵循利息會計法的投資合同的融資協議，因此不受亞利桑那州立大學2018-12披露要求的約束。然而，該公司選擇在分解結轉中列出這些協議的責任，因為我們相信這將為財務用户提供有意義的信息。

(C)內含衍生工具調整將賬户結餘與公認會計準則負債總額核對，並反映主合約與內含衍生工具的公允價值的組合。

(D)對於死亡時應支付的撫卹金擔保，風險淨額通常被定義為當前保證的最低死亡撫卹金超過資產負債表日經常賬户餘額的數額。

(E)該等款額為再保險總額。

52

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			2023年12月31日
			指數化年金						固定利率年金						普世生命						FABN(B)						FHLB（b）
年初餘額			$	24,766					$	9,358					$	2,112					$	2,613					$	1,982
*債券發行			4,722						5,061						199						—						1,256
已收到的保費			103						1						382						—						—
保單費用（a）			(182)						—						(261)						—						—
自首和提款			(2,005)						(1,142)						(90)						—						—
養卹金給付			(526)						(240)						(27)						(53)						(763)
計入利息			270						405						76						54						64
中國、日本和其他			16						—						—						(1)						—
年終餘額			27,164						13,443						2,391						2,613						2,539
嵌入式衍生品調整（c）			243						—						84						—						—
總負債，期末			27,407						13,443						2,475						2,613						2,539
減：再保險			(17)						(7,520)						(894)						—						—
淨負債，扣除再保險			$	27,390					$	5,923					$	1,581					$	2,613					$	2,539
加權平均貸記率			1.40		%				4.85		%				3.44		%				不適用						不適用
淨風險金額（d）			不適用						不適用						$	60,389					不適用						不適用
現金退還價值(E)			$	25,099					$	12,505					$	1,872					不適用						不適用

(A)合同持有人基金中的合同一般根據賬户餘額收取保險費和/或每月攤款。

(b)FABN和FHLB被認為是遵循利息會計法的投資合同的融資協議，因此不受亞利桑那州立大學2018-12披露要求的約束。然而，該公司選擇在分解結轉中列出這些協議的責任，因為我們相信這將為財務用户提供有意義的信息。

(c)嵌入式衍生品調整將賬户餘額與GAAP總負債進行調節，並代表主合同和嵌入式衍生品公允價值的組合。

(D)對於死亡時應支付的撫卹金擔保，風險淨額通常被定義為當前保證的最低死亡撫卹金超過資產負債表日經常賬户餘額的數額。

(E)該等款額為再保險總額。

下表將合同持有人資金的賬户餘額與未經審計的簡明合併資產負債表中合同持有人資金負債進行了對賬（單位：百萬）：

			2024年6月30日						2023年12月31日
指數化年金			$	28,994					$	27,407
固定利率年金			15,542						13,443
即時年金			298						311
宇宙生命			2,687						2,475
傳統生活			5						5
資金分配-FABN			3,215						2,613
FHLB			2,856						2,539
PRT			5						5
總			$	53,602					$	48,798

我們每年（通常在第三季度）都會審查與保單福利和產品保證準備金相關的假設。截至2024年6月30日止六個月，根據利率上升和定價變化，我們更新了與用於計算合同持有人基金內嵌入衍生品部分公允價值的期權預算相關的某些指數年金假設。這些變化導致總福利增加，政策準備金的其他變化約為美元57截至2024年6月30日的六個月內為百萬美元。

53

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下表按保證最低信貸利率範圍以及保單持有人信貸利率與各自保證最低信貸利率之間的相關差異範圍（以基點表示）列出了賬户價值（以百萬計）：

			2024年6月30日
保證最低信貸利率範圍			保證最低限度						1基點-50以上基點						51基點-150以上基點						大於 150以上基點						*總計
指數年金
0.00%-1.50%			$	22,909					$	1,336					$	512					$	1,891					$	26,648
1.51%-2.50%			521						1						255						810						1,587
大於2.50%			333						2						—						—						335
總			$	23,763					$	1,339					$	767					$	2,701					$	28,570
定息年金
0.00%-1.50%			$	35					$	22					$	1,123					$	12,405					$	13,585
1.51%-2.50%			4						7						20						457						488
大於2.50%			849						2						3						615						1,469
總			$	888					$	31					$	1,146					$	13,477					$	15,542
普世生命
0.00%-1.50%			$	2,185					$	6					$	—					$	23					$	2,214
1.51%-2.50%			—						—						—						—						—
大於2.50%			372						—						1						—						373
總			$	2,557					$	6					$	1					$	23					$	2,587

			2023年12月31日
保證最低信貸利率範圍			保證最低限度						1基點-50以上基點						51基點-150以上基點						大於 150以上基點						*總計
指數年金
0.00%-1.50%			$	22,392					$	1,444					$	526					$	1,953					$	26,315
1.51%-2.50%			196						1						24						250						471
大於2.50%			377						1						—						—						378
總			$	22,965					$	1,446					$	550					$	2,203					$	27,164
定息年金
0.00%-1.50%			$	23					$	25					$	1,532					$	10,271					$	11,851
1.51%-2.50%			5						8						23						453						489
大於2.50%			893						2						4						204						1,103
總			$	921					$	35					$	1,559					$	10,928					$	13,443
普世生命
0.00%-1.50%			$	1,987					$	5					$	—					$	21					$	2,013
1.51%-2.50%			—						—						—						—						—
大於2.50%			361						16						1						—						378
總			$	2,348					$	21					$	1					$	21					$	2,391

54

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注J-未來的政策優勢

下表總結了非參與傳統合同的預期淨保費現值和預期FPB現值的餘額和變化（單位：百萬）：

			傳統生活
			2024年6月30日						2023年12月31日
預期淨保費
年初餘額			$	722					$	797
按原貼現率計算的期初餘額			874						974
實際差異與預期經驗的影響			(2)						(1)
餘額根據預期差異進行調整			872						973
計息			9						19
收取的淨保費			(55)						(118)
按原始折扣率計算的期末餘額			826						874
貼現率假設變化的影響			(160)						(152)
年終餘額			$	666					$	722
預期FPB
年初餘額			$	2,071					$	2,151
按原貼現率計算的期初餘額			2,492						2,665
實際差異與預期經驗的影響			58						(24)
餘額根據預期差異進行調整			2,550						2,641
計息			27						56
福利付款			(108)						(205)
按原始折扣率計算的期末餘額			2,469						2,492
貼現率假設變化的影響			(460)						(421)
年終餘額			$	2,009					$	2,071
未來保單福利的淨負債			$	1,343					$	1,349
減去：可收回的再保險			524						413
在再保險後可追回的未來保單福利的淨負債			$	819					$	936
未來保單持有人福利的加權平均負債期限（年）			6.88						7.36

55

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下表總結了有限付款合同的預期FPB現值的餘額和變化（單位：百萬）：

			PRT
			2024年6月30日						2023年12月31日
年初餘額			$	4,189					$	2,165
按原貼現率計算的期初餘額			4,351						2,475
現金流量假設變動的影響			5						(9)
實際差異與預期經驗的影響			(15)						(7)
餘額根據預期差異進行調整			4,341						2,459
*債券發行			952						2,041
計息			109						109
福利付款			(223)						(258)
按原始折扣率計算的期末餘額			5,179						4,351
貼現率假設變化的影響			(310)						(162)
年終餘額			$	4,869					$	4,189
未來保單福利的淨負債			$	4,869					$	4,189
減去：可收回的再保險			—						—
在再保險後可追回的未來保單福利的淨負債			$	4,869					$	4,189
未來保單持有人福利的加權平均負債期限（年）			7.77						8.23

			即時年金
			2024年6月30日						2023年12月31日
年初餘額			$	1,415					$	1,429
按原貼現率計算的期初餘額			1,788						1,858
現金流量假設變動的影響			—						—
實際差異與預期經驗的影響			(21)						(15)
餘額根據預期差異進行調整			1,767						1,843
*債券發行			18						22
計息			30						51
福利付款			(59)						(128)
按原始折扣率計算的期末餘額			1,756						1,788
貼現率假設變化的影響			(431)						(373)
年終餘額			$	1,325					$	1,415
未來保單福利的淨負債			$	1,325					$	1,415
減去：可收回的再保險			111						116
在再保險後可追回的未來保單福利的淨負債			$	1,214					$	1,299
未來保單持有人福利的加權平均負債期限（年）			11.79						12.47

56

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下表總結了有限付款合同DPL負債的餘額和變化（單位：百萬）：

			2024年6月30日												2023年12月31日
			即時年金						PRT						即時年金						PRT
年初餘額			$	87					$	10					$	69					$	4
建模變更的影響			—						—						4						—
現金流假設變化的影響			—						(8)						—						1
與預期經驗的實際差異的影響			7						—						16						5
餘額根據預期差異進行調整			94						2						89						10
*債券發行			2						—						3						—
計息			1						4						2						1
攤銷			(4)						—						(7)						(1)
年終餘額			$	93					$	6					$	87					$	10

下表將淨FPb與未經審計的簡明合併資產負債表中的FPb進行了對賬（單位：百萬）。立即年金和PRt的DPL與FPb一起在未經審計的簡明合併資產負債表中列出，並已作為對賬項目包含在下表中：

			2024年6月30日						2023年12月31日
傳統生活			$	1,343					$	1,349
即時年金			1,325						1,415
PRT			4,869						4,189
立即年金DPL			93						87
PRT DPL			6						10
總			$	7,636					$	7,050

下表提供了未參與傳統和有限付款合同的未貼現和貼現預期毛保費以及預期未來福利和費用金額（單位：百萬）：

			未打折												折扣
			2024年6月30日						2023年6月30日						2024年6月30日						2023年6月30日
傳統生活
預期未來的福利支付			$	2,907					$	3,027					$	2,021					$	2,089
預期未來毛保費			1,012						1,114						723						803
即時年金
預期未來的福利支付			$	3,233					$	3,361					$	1,321					$	1,411
預期未來毛保費			—						—						—						—
PRT
預期未來的福利支付			$	9,100					$	4,724					$	5,181					$	3,161
預期未來毛保費			—						—						—						—

下表總結了未經審計的簡明合併經營報表中確認的與非參與傳統和有限付款合同相關的收入和利息金額（單位：百萬）：

			毛保費（a）												利息支出（b）
			2024年6月30日						2023年6月30日						2024年6月30日						2023年6月30日
傳統生活			$	57					$	63					$	18					$	19
即時年金			12						11						30						33
PRT			908						737						109						50
總			$	977					$	811					$	157					$	102

（a） 包括在未經審計的簡明綜合經營報表中的人壽保險費和其他費用中。

（b） 包括在未經審計的簡明綜合經營報表的福利和保單準備金的其他變化（重新計量收益（損失）（a））中。

57

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下表列出了加權平均利率：

			2024年6月30日						2023年12月31日
傳統生活
利息累積率			2.04		%				2.33		%
當期貼現率			5.41		%				5.03		%
即時年金
利息累積率			3.16		%				3.14		%
當期貼現率			5.39		%				4.98		%
PRT
利息累積率			4.70		%				4.61		%
當期貼現率			5.45		%				5.03		%

下表總結了FPB死亡率和失誤的實際經驗和預期經驗：

			2024年6月30日
			傳統生活						即時年金						PRT
死亡率
實際體驗			1.4		%				3.5		%				2.9		%
預期體驗			1.4		%				2.1		%				2.5		%
失誤
實際體驗			0.1		%				—		%				—		%
預期體驗			0.4		%				—		%				—		%

			2023年12月31日
			傳統生活						即時年金						PRT
死亡率
實際體驗			1.7		%				3.2		%				3.2		%
預期體驗			1.4		%				1.8		%				2.3		%
失誤
實際體驗			—		%				—		%				—		%
預期體驗			0.3		%				—		%				—		%

下表提供了隊列NPR > 100%（因此上限為100%）（以百萬美元計）時期的額外信息：

			2024年6月30日
			X隊列						描述
上限前的淨溢價率			110		%				具有CPD非紐約隊列的學期
NP比率上限前的儲備			$	1,170					具有CPD非紐約隊列的學期
NP比率上限後的儲量			$	1,204					具有CPD非紐約隊列的學期
虧損費用			$	34					具有CPD非紐約隊列的學期

保費不足測試

F&G對其長期合同進行年度保費不足測試，但非參加的傳統合同和有限付款合同的FPB除外。F&G還對所有長期合同的VOBA進行年度保費不足測試。保費不足測試是通過審查用於計算保險負債的假設，並確定現有合同負債和未來毛保費現值的總和是否足以覆蓋支付給投保人或代表投保人的未來福利的現值和和解成本，並收回未來利潤的未攤銷現值，來進行保費不足測試。預期的

58

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根據F&G的經驗，在對長期合同進行保費不足測試時，會考慮投資收益。在2024年期間，F&G不需要因保費不足測試而建立任何額外的負債。

在截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的一年中，F&G對假設進行了更改。下面描述了在計算我們的fpb時使用的重要假設輸入。有關我們的fpb更改的更多詳細信息，請參閲上表。

傳統生活

計算傳統生活的浮存金的重要假設輸入包括死亡率、失誤(包括因未支付保費和交出現金退還價值而導致的失誤)和貼現率(累積率和流動率)。我們每年都會審查現金流假設，通常是在第三季度。2023年，F&G對所有重要假設進行了審查，並修訂了失誤假設，導致FPB略有下降。2024年，F&G對計算進行了調整，以反映與假設無關的額外精算精度，推動了FPB負債的增加。沒有其他重大變化。

構成當前貼現率的市場數據在2024年與2023年的基礎上進行了更新，導致貼現率上升，推動了FPB的適度下降。

即時年金(人壽保險)

計算即時年金(或有壽險)的基本假設包括死亡率和貼現率(累積率和現金率)。我們每年都會審查現金流假設，通常是在第三季度。2023年，F&G對重要的現金流假設進行了審查，沒有對死亡率做出任何改變。作為當前貼現率基礎的市場數據在2024年與2023年的基礎上進行了更新，導致貼現率上升，推動了FPB的實質性下降。

PRT(生命應急)

在計算PRT(壽命或有條件)的FPB時，重要的假設輸入包括死亡率和貼現率(累積率和現流率)。我們每年都會審查現金流假設，通常是在第三季度。2023年，F&G對重要的現金流假設進行了審查，沒有對死亡率做出任何改變。作為當前貼現率基礎的市場數據在2024年從2023年更新，導致貼現率上升，導致FPB大幅下降。

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注k - 應付賬款和應計負債

截至2024年6月30日和2023年12月31日，未實現收入負債（“URL”）餘額總額為美元333百萬美元和美元270百萬分別計入未經審計的簡明合併資產負債表的應付賬款和應計負債中。 下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日的應付賬款和應計負債與未經審計的簡明合併資產負債表的對賬（單位：百萬）：

			2024年6月30日						2023年12月31日
薪酬和激勵措施			$	73					$	99
應計福利			64						60
網址			333						270
應付貿易帳款			178						297
保單和合同索賠的責任			97						92
保留資產賬户			68						81
匯款和未分配的物品			256						284
期權抵押負債			809						588
租賃責任			11						11
應付投資購買			127						21
或有對價			63						—
利率互換			28						—
其他應計負債			221						208
應付賬款和應計負債			$	2,328					$	2,011

下表結轉了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月我們萬能人壽產品的URL（單位：百萬）：

			截至6月30日的六個月，
			2024																		2023
1月1日的餘額，			$	270																	$	166
大寫			72																		56
攤銷			(9)																		(7)
6月30日的餘額，			$	333																	$	215

對於IUL，用於攤銷URL的現金流假設反映了公司對保單持有人行為的最佳估計。我們每年都會審查現金流假設，通常在第三季度。2023年，F & G對所有重要假設進行了審查，IUL假設發生了變化，涉及自首率、部分提款率、死亡率改善、保費持續性和期權預算。

L--應付票據

應付票據的公允價值概述如下（單位：百萬）：

			2024年6月30日						2023年12月31日
6.50% F & G票據，扣除美元6及$0分別於2024年6月30日和2023年12月31日的延期發行成本			$	544					$	—
7.95% F & G票據，扣除美元9及$9分別於2024年6月30日和2023年12月31日的延期發行成本			336						336
7.40% F & G票據，扣除美元4及$5分別於2024年6月30日和12月31日的延期發行成本			496						495
5.50% F & G票據，包括美元5及$11分別於2024年6月30日和2023年12月31日的購買溢價			305						561
循環信貸安排--短期，扣除遞延發行成本#美元8及$32024年6月30日和2023年12月31日			357						362
總			$	2,038					$	1,754

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6.50%F & G高級筆記- 2024年6月4日，F&G完成了美元的公開募股5502,000,000美元的本金總額6.502029年到期的優先債券百分比(“6.50%F&G註釋“)。這個6.50% F & G票據發行日期 99.74扣除延期發行成本後的面值百分比約為美元61000萬美元。這個6.50%F&G票據由F&G的每一家子公司在無擔保、不從屬的基礎上提供擔保，這些子公司是F&G根據其現有信貸協議承擔義務的擔保人。這個6.50%F&G票據於2029年6月4日到期，2029年5月4日可贖回。利息每半年支付一次，固定息率為6.50%，並且，如果6.50%F&G票據被降級，應付利率可根據契約條款不時調整。

F&G用此次發行淨收益的一部分償還了本金總額為#美元。2501000萬美元5.50%F&G註釋。收支平衡5.50%F&G票據為$3052024年6月30日為100萬美元，相比之下，5612023年12月31日為100萬人。F&G打算將剩餘的淨收益用於一般企業用途，其中可能包括回購、贖回或在到期時償還未償債務。

循環信貸安排-2024年2月16日，F&G對其現有的優先無擔保循環信貸協議(“信貸協議”)進行了修訂和延長。信貸協議的到期日從2025年11月22日延長至2027年11月22日。總借款可獲得性從美元增加到6652000萬美元至2000萬美元7501000萬美元。定價和預付款保持不變。金融契約也基本上保持不變。

截至2024年6月30日，剩餘借款可獲得性為$385百萬美元。左輪手槍的平均浮動利率是7.08%和7.11截至2024年6月30日止六個月及截至2023年12月31日止年度分別為%。

聖約-信貸協議和管理6.50% F & G註釋， 7.95% F & G註釋， 7.40% F & G註釋和 5.50% F & G票據對F & G施加了某些運營和財務限制，包括財務契約。截至2024年6月30日，我們遵守了所有契約。

利息支出- 遞延發行成本和購買溢價的攤銷確認為利息費用的組成部分。 F & G截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月的應付未償票據的利息支出如下（單位：百萬）：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
6.50%F&G註釋			$	3					$	—					$	3					$	—
7.95%F&G註釋			7						—						15						—
7.40%F&G註釋			9						10						19						18
5.50%F&G註釋			1						5						7						11
循環信貸安排			8						10						14						18
總			$	28					$	25					$	58					$	47

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注M - 補充現金流信息

以下是有關某些現金付款以及非現金投資和融資活動（單位：百萬）的補充現金流信息：

			截至6月30日的六個月，
			2024						2023
支付的現金：
利息			$	60					$	32
所得税			2						—
遞延銷售誘因			120						68
非現金投資和融資活動：
從養卹金風險轉移保費收到的投資			—						351
本期應收可供出售投資銷售收益變化			—						(151)
期內應付可供出售投資購買的變化			109						237

注N-承付款和或有事項

或有對價

根據Roar購買協議的條款，我們同意支付高達約美元的現金90在一年多的時間裏三年制Roar實現某些EBITDA里程碑後的時期。或有對價按公允價值計入未經審計的簡明綜合資產負債表的應付賬款和應計負債。請參閲註釋P - 採辦有關Roar購買的更多信息，請參閲註釋b - 金融工具的公允價值有關或有對價公允價值的更多信息。

法律和監管或有事項

在正常業務過程中，我們涉及與我們的業務相關的各種未決和威脅訴訟事項，其中一些包括要求懲罰性或懲罰性損害賠償。與其他公司一樣，我們的普通訴訟包括一些集體訴訟和據稱的集體訴訟，這些訴訟提出了與我們運營方面有關的指控。我們相信，除以下討論的事項外，任何訴訟，如有的話，均不偏離與本公司業務相關的慣常訴訟。

我們在作出權責發生及披露決定時，會持續審閲訴訟及其他法律及監管事宜(統稱“法律程序”)。在評估合理可能和可能的結果時，管理層根據其對最終結果的評估作出決定，假設所有上訴都已用盡。對於已確定損失既可能也可合理估計的法律程序，已記錄了基於已知事實並代表我們最佳估計的責任。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在法律和監管事項上的應計費用微不足道。吾等並不認為(I)吾等目前就已確定虧損可能且可合理估計的所有法律訴訟所記錄的金額及(Ii)所有待決法律訴訟的合理可能虧損對吾等的財務報表構成重大影響(不論個別或整體)。實際損失可能與記錄的金額大不相同，我們懸而未決的法律訴訟的最終結果通常還無法確定。雖然其中一些問題可能會對我們的經營業績或任何特定時期的現金流產生重大影響，如果結果不利，但目前我們不相信目前懸而未決的法律訴訟的最終解決方案，無論是個別的還是整體的，都不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

F&G是被告之一二由於MOVEit文件傳輸軟件中的漏洞，一些客户的個人身份信息被泄露，可能會引發集體訴訟。F&G的供應商，養老金福利信息有限責任公司(“PBI”)，在為F&G和許多其他公司客户提供審計和地址研究服務的過程中使用了MOVEit軟件。米勒訴F&G案，編號4：23-cv-00326(“米勒“)，於2023年8月31日在愛荷華州南區對F&G提起訴訟。米勒聲稱，他是一名F&G客户，

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個人身份信息在MOVEIT事件中被泄露，並帶來了普通法侵權和默示合同索賠。原告尋求禁制令救濟和損害賠償。庫珀訴進步軟件公司案.，No.1：23-cv-12067(“Cooper”)，針對F&G和五其他被告於2023年9月7日在馬薩諸塞州地區。庫珀還聲稱，他是一名F&G客户，其個人身份信息被泄露，並提出了類似的普通法侵權索賠，並聲稱他是所謂合同的第三方受益人。原告尋求宣告性和禁制性救濟和損害賠償。早已過去了150針對受MOVEit事件影響的其他實體也提起了類似的訴訟，包括一些與PBI使用MOVEit有關的訴訟。2023年10月4日，美國多地區訴訟司法委員會根據《美國法典》第28編第1407節設立了多地區訴訟(MDL)，以處理個人提起的所有訴訟，這些個人的信息可能因所謂的MOVEit漏洞而被泄露。兩者都有米勒和庫珀R已被移交給多邊開發銀行，目前正在處理多邊開發銀行第1號案件：23-MD-03083-adb-pgl。原告對他們的申訴提出了修正案，被告於2024年7月23日提交了他們的綜合性動議，要求駁回第三條的規定。目前，F&G認為這一事件不會對其業務、運營或財務業績產生實質性影響。

2024年5月28日，特拉華州衡平法院提起了名為Roofers Local 149養老基金訴Fidelity National Financial Inc.，William P.Foley，F&G Annuities&Life Inc.，C.A.No.2024-0562-LWW的訴訟，其中原告Roofers Local 149養老基金(原告)衍生地代表名義F&G年金和人壽公司(F&G)提起股東衍生性訴訟，指控其違反對被告Fidelity National Financial，Inc.的受託責任，以F&G控股股東的身份，以及F&G執行主席兼FNF主席William P.Foley，與F&G於2024年1月11日出售的美元有關2501000萬美元6.875%系列A強制性可轉換優先股至FNF。原告聲稱，基於不公平的程序和不公平的價格，優先股投資對FNF有利，對F&G不公平。原告要求代表F&G就所稱的不公平優先股投資追討損害賠償金。F&G於2024年7月24日提交了對原告申訴的答覆。被告將在訴訟中對原告的主張進行激烈的抗辯。

我們不時收到州保險部門、總檢察長和其他監管機構關於與我們的業務有關的各種事項的詢問和要求。有時，這些訴訟採取民事調查要求或傳票的形式。我們配合所有此類詢問，我們已經或目前正在答覆多個政府機構的詢問。我們不時會被評估違反規定或其他事項的罰款，或與此類當局達成和解，這可能要求我們支付罰款或索賠或採取其他行動。我們預計，此類罰款和和解，無論是單獨的還是合計的，都不會對公司的業務、運營或財務業績產生實質性的不利影響。

承付款

我們有截至2024年6月30日的未融資承諾，這是根據投資和協議執行或簽署的時間與實際投資和協議獲得資金或完成的時間進行比較得出的。一些投資需要在幾個月或幾年的時間內進行融資。截至2024年6月30日，按承付款類型分列的未籌措資金承付款彙總如下(單位：百萬)：

			2024年6月30日
未整合的VIE：
有限合夥企業			$	1,675
整體貸款			918
固定期限證券，ABS			379
直接借貸			365
其他固定期限證券，ATF			21
商業按揭貸款			60
其他資產			380
其他投資資產			94
總			$	3,892

63

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在Roar購買協議的同時，我們與Roar的賣家簽署了一份單獨的貸款協議，為我們提供高達美元的貸款40 萬該貸款於2027年8月5日到期。截至2024年6月30日，未償本金餘額為美元6百萬並計入未經審計的簡明合併資產負債表的“預付費用和其他資產”中。剩餘的無資金貸款承諾包含在上述“其他資產”細目中的無資金承諾表中。請參閲註釋P - 採辦瞭解有關Roar收購的更多信息。

注O-保險子公司財務信息及監管事項

我們的美國保險子公司FGL Insurance、FGL NY Insurance、Raven Re和Corbeau Re向州保險監管機構和全國保險專員協會(“NAIC”)提交財務報表，這些財務報表是根據這些機構規定或允許的法定會計原則(“SAP”)編制的，可能與GAAP存在重大差異。規定的SAP包括NAIC的《會計實務和程序手冊》以及州法律、法規和行政法規。經批准的SAP包括所有未如此規定的會計做法。SAP財務報表與根據GAAP編制的財務報表的主要區別在於，SAP財務報表不反映VOBA、DAC和DSI，一些債券投資組合可能按攤銷成本列賬，資產和負債在扣除再保險後列報，承包人負債通常使用更保守的假設進行估值，以及某些資產未予確認。因此，SAP經營業績和SAP資本及盈餘可能與基於GAAP的可比項目財務報表中報告的金額有很大差異。

我們的非美國保險子公司F & G開曼保險有限公司（“F & G開曼保險”）和F & G Life Re Ltd（百慕大）向各自的監管機構提交財務報表。

美國公司

我們主要保險子公司的法定財務報表以12月31日年終為基礎。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的全資保險子公司的法定淨利潤、法定資本和盈餘如下（單位：百萬）：

			子公司（住所地） (a)
			FGL保險 （IA）						FGL NY保險（NY）						烏鴉雷 （佛蒙特州）						科爾博·雷 （佛蒙特州）
法定淨收益(虧損)：
截至2024年6月30日的三個月			$	77					$	4					$	13					$	(265)
截至2023年6月30日的三個月			(37)						4						14						—
截至2024年6月30日的6個月			$	77					$	6					$	28					$	(399)
截至2023年6月30日的6個月			(40)						5						28						—
法定資本和盈餘：
2024年6月30日			$	1,777					$	93					$	143					$	88
2023年12月31日			2,009						86						140						171

(a)FGL NY Insurance、Raven Re和Corbeau Re是FGL Insurance的子公司，這些列不應相加在一起。Corbeau Re於2023年9月1日註冊成立。

非美國公司

我們的非美國保險子公司F&G Cayman Re和F&G Life Re向各自的監管機構提交財務報表。截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度期間，F&G Cayman Re開始提交根據有關當局規定或允許的SAP編制的財務報表，這可能與GAAP存在實質性差異。因此，SAP經營業績和SAP資本及盈餘可能與基於GAAP的可比項目財務報表中報告的金額有很大差異。

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F&G開曼再保險二已獲開曼羣島金融管理局(“CIMA”)批准的許可做法。F&G Cayman Re擁有CIMA批准的許可做法，將為支持再保險交易而購買的信用證(LOC)的價值作為認可資產。此外，開曼再保險允許PRT再保險交易使用針對最佳估計準備金計算進行調整的美國法定賬面價值(與ASU 2018-12之前的GAAP一致，金融服務-保險(主題944)，對長期合同會計的有針對性的改進)，經CIMA批准。這些準備金計算將接受與其他公認會計準則負債餘額一致的年度假設審查。如果F&G開曼再保險公司不被允許使用最佳估計儲量計算方法計算PRT假設儲量，或將LOC的價值作為確認資產計算，法定盈餘將為$。631000萬美元和300萬美元102分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。如果沒有這種允許的法定會計做法，F&G開曼再保險的風險資本將低於2024年6月30日和2023年12月31日的最低監管要求。

F&G Life Re根據GAAP提交財務報表。

根據SAP和GAAP，我們全資擁有的開曼羣島和百慕大監管保險子公司的淨收入、資本和盈餘分別如下(以百萬為單位)：

			子公司(住所國)
			F&G開曼再保險(開曼羣島)						F&G Life Re(百慕大)
法定淨收益(虧損)：
截至2024年6月30日的三個月			$	1					$	30
截至2023年6月30日的三個月			3						5
截至2024年6月30日的6個月			$	(16)					$	79
截至2023年6月30日的6個月			7						74
法定資本和盈餘：
2024年6月30日			$	631					$	92
2023年12月31日			543						11

截至2024年6月30日，我們的美國保險子公司的規定和允許的做法沒有重大變化，詳細信息請參閲我們的10-k表格年度報告，我們的保險子公司的監管狀況也沒有其他重大變化。

根據公認會計原則編制的未經審核簡明綜合財務報表不受規定及準許的法定會計實務影響。

注P - 採辦

自有分銷-收購Roar Joint Venture，LLC

2024年1月2日，F&G收購了一家70Roar Joint Venture，LLC（“Roar”）股權的%多數股權。Roar通過代理網絡向銀行和經紀經銷商批發人壽保險和年金產品。初始對價總額約為美元269百萬美元的現金和48百萬美元的或有對價。根據購買協議的條款，公司已同意支付高達約#美元的現金付款。90一百萬美元三年制Roar實現某些EBITDA里程碑後的時期。

65

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初始購買價格如下（單位：百萬）：

支付的現金 70Roar股份多數股權%			$	269
減：扣除非控股權益後的收購現金			1
支付的淨現金 70Roar多數股權%			268
或有對價的初始公允價值			48
初始淨對價總額			$	316

下表總結了截至收購日所收購資產和所承擔負債確認的公允價值金額（單位：百萬美元）：

			截至的公允價值 2024年1月2日
商譽			$	268
預付費用和其他資產			3
其他無形資產			183
收購的總資產			454
應付賬款和應計負債			2
承擔的總負債			2
非控股權益（使用收益法確定公允價值）			136
承擔負債和非控股權益總額			138
取得的淨資產			$	316

Roar收購中收購的其他無形資產的總賬面值和加權平均估計使用壽命包括以下內容（單位：百萬美元）：

			總賬面價值						預計使用壽命 (單位：年)
其他無形資產：
客户關係			$	179					12
明確有效的商標、商品名和其他			4						10
其他無形資產總額			$	183

善意主要由不符合單獨確認條件的無形資產組成，例如集合的勞動力和實體之間的協同效應。所記錄的善意預計不可扣税。

咆哮的收入為美元18百萬美元和美元41百萬美元，歸屬於F & G的淨利潤為美元1百萬美元和美元4截至2024年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明綜合經營報表中分別包含了百萬美元。

未經審計的補充形式財務業績

為了比較目的，以下列出了F & G截至2023年6月30日的三個月和六個月的精選未經審計的預計合併經營業績（單位：百萬）。 所呈現的未經審計的預計業績假設Roar的收購於2023年1月1日發生，並且無意代表或指示實際或未來的運營業績。

			截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
			2023						2023
總收入			$	1,184					$	2,065
歸屬於F & G股東的淨利潤（虧損）			117						(85)

66

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金額反映了對F&G股東應佔收入和淨收益的某些預計調整，這些收入和淨收益直接歸因於收購，主要反映了實體之間公司間活動的消除。

注：Q-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(美元和股票，單位為百萬美元，每股數據除外)的計算方法：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
淨收益(虧損)			$	204					$	130					$	320					$	(65)
減去：非控股權益			1						—						2						—
F & G應佔淨利潤（虧損）			203						130						318						(65)
減：優先股股息			5						—						9						—
歸屬於F & G普通股股東的淨利潤（虧損）			$	198					$	130					$	309					$	(65)
加權平均已發行普通股-基本			124						125						124						125
未歸屬限制性股票的稀釋效應			1						—						1						—
強制性可轉換優先股的稀釋效應			6						—						5						—
加權平均流通股-稀釋			131						125						130						125
F&G普通股股東應佔每股淨收益(虧損)
基本-淨			$	1.60					$	1.04					$	2.49					$	(0.52)
稀釋-淨			$	1.55					$	1.04					$	2.45					$	(0.52)

根據適用的會計準則，處於虧損狀態的公司在計算每股攤薄虧損時必須使用已發行的基本加權平均普通股。因此，由於截至2023年6月30日的六個月的淨虧損，我們必須使用基本加權平均已發行普通股來計算每股稀釋虧損，因為包括1371000股限制性股票將會對這一計算產生反稀釋作用。如果我們在截至2023年6月30日的六個月內沒有發生淨虧損，稀釋潛在普通股就會是1251000萬美元。

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

本季度報告中包含的非純粹歷史性的10-Q表格陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的定義，包括有關我們對未來的預期、希望、意圖或戰略的陳述。本季度報告中有關Form 10-Q的所有前瞻性表述均基於本報告發布之日我們掌握的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的義務。值得注意的是，由於許多因素，我們的實際結果可能與本文中包含的前瞻性陳述大不相同，這些因素包括但不限於：我們的業務關係的潛在影響，包括與我們的員工、客户和競爭對手的關係；總體經濟、商業和政治條件的變化，包括金融市場的變化；我們所在部門或我們關聯公司的部門活動水平的疲軟或不利變化，這可能是由高利率或不斷上升的利率或疲軟的美國經濟造成的；我們的運營子公司面臨的激烈競爭；遵守廣泛的政府監管；以及其他風險，這些風險在截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中的“關於前瞻性信息的聲明”、“風險因素”和其他章節中詳細説明，也在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中詳細描述。

除非上下文另有説明，否則此處使用的術語“我們”、“我們”、“公司”或“F&G”統稱為F&G年金和人壽公司及其子公司。

以下討論應與我們截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。

概述

關於我們的業務描述，包括對最近業務發展的描述，請參閲附註A中的討論-財務報表基礎在本季度報告10-Q表第I部分第1項所附的未經審計的簡明綜合財務報表中，通過引用將其併入本第I部分第2項。

商業趨勢和狀況

以下因素代表了一些影響公司發展及其歷史財務業績的關鍵趨勢和不確定因素，我們相信這些關鍵趨勢和不確定因素將繼續影響公司未來的業務和財務業績。請參閲“風險因素在這份Form 10-Q季度報告和我們截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告第一部分的第1A項中，進一步討論了可能影響我們業務的風險因素，包括可能影響市場狀況的風險因素，以及勞工部(DOL)實施“受託規則”後出現的與金融行業市場行為標準相關的當前和正在出現的事態發展，以及最近對受託規則的立法挑戰。

市況

市場波動已經並可能繼續以不同的方式影響我們的業務和財務表現。波動性可能會給銷售帶來壓力，減少需求，因為消費者在做出財務決定時猶豫不決。為了提高我們產品和服務的吸引力和盈利能力，我們不斷監測客户的行為，年化比率和流失率就是明證，它們會隨着市場狀況的變化而變化。

利率環境

我們的一些產品包括有保證的最低信貸利率，最引人注目的是我們的固定利率年金。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的準備金、再保險淨額和固定利率的平均貸記利率

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年金分別為60美元億和4%.即使我們投資組合的收益下降，我們也必須支付保證的最低貸記利率，這將對收益產生負面影響。此外，我們預計將有更多的投保人在低利率環境下持有較高保證利率的保單更長時間。相反，如果我們為產品支付的平均利率沒有相應上升，我們投資組合的平均收益率上升就會增加收益。同樣，我們預計，隨着利率上升和其他新業務的相對價值增加，投保人持有現有擔保的保單的可能性將降低，這將對我們的收益和現金流產生負面影響。

請參閲“關於市場風險的定量和定性披露“和”風險因素“有關利率風險的更詳細討論，請參閲本季度報告中的10-Q表格。

美國人口老齡化問題

我們相信，美國人口老齡化將增加對指數化年金和指數化萬能人壽(IUL)產品的需求。隨着嬰兒潮一代為退休做準備，我們相信對退休儲蓄、增長和收入產品的需求將會增長。在接下來的15年裏，美國每天將有超過1萬人年滿65歲，根據美國人口普查局的數據，65歲以上的美國人口比例預計將從2024年的19%增長到2035年的21%。這種增長的影響可能在一定程度上被資產外流所抵消，因為越來越多的人開始提取資產，將他們的儲蓄轉化為收入。

影響我們經營業績的行業因素和趨勢

我們在保險行業經營，專注於中等收入美國人的需求。服務不足的中等收入市場對我們來説是一個重大的增長機會。作為一種解決退休計劃未得到滿足的需求的工具，我們相信，許多中等收入的美國人已經逐漸意識到我們認為年金(如我們的指數化年金產品)能夠提供的財務確定性。例如，固定指數年金市場的銷售額從2002年的近120億美元增長到2023年的970億，註冊指數掛鈎年金市場的銷售額從2018年的110億增長到2023年的440億。此外，這一市場需求對IUL市場產生了積極影響，因為它已從2002年的年銷售額1億美元擴大到2023年的年銷售額30億。

有關影響我們運營結果的行業因素和趨勢的更詳細討論，請參閲截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第7項。

關鍵會計政策和估算

本公司於截至2023年12月31日止年度之年度報告10-k表第II部分第7項所述之會計估計乃吾等認為對編制本公司未經審核簡明綜合財務報表至關重要。管理層須作出估計及假設，以影響於未經審計綜合財務報表日期與或有資產及負債的呈報金額及報告期內呈報的收入及支出的呈報金額。實際金額可能與這些估計數字不同。見附註A-財務報表基礎包括在本季度報告表格10-Q的第一部分第1項中，以補充説明在編制我們的未經審計的合併合併財務報表時遵循的某些重要會計政策。

業務概述

我們處於三個不同的零售渠道和兩個機構市場。我們的三個零售渠道包括以代理商為基礎的獨立營銷組織(“IMOS”)、銀行和經紀商。我們與我們的領先IMOS及其代理網絡有着深厚的長期關係，以服務於中等收入市場的需求，並開發具有競爭力的年金和人壽產品，以適應他們不斷變化的需求。在FNF於2020年6月1日收購F&G(“FNF收購”)，以及F&G隨後在2020年年中上調評級後，我們開始進入銀行

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和經紀交易商。此外，2021年，我們在兩個機構市場推出了融資協議支持票據(FABN)和養老金風險轉移(PRT)交易。FABN方案通過投資銀行進行資本市場交易，向機構客户提供融資協議。根據FABN計劃發佈的融資協議是對亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(FHLB)發佈的協議的補充。PRT解決方案業務是通過建立一個經驗豐富的團隊，然後與經紀公司和機構顧問合作進行分銷而推出的。這些市場利用了我們現有團隊基於傳播的能力以及我們與Blackstone的戰略合作伙伴關係。

在設定旗艦指數化年金產品相對於我們的目標淨利潤率的特徵和定價時，我們考慮了以下方面的預期：(1)我們賺取的淨投資收入與計入投保人的利息之和之間的差額，以及對衝保單風險的成本；(2)費用，包括退保費和騎車費，部分被我們向投保人支付的獎金所抵消；以及(3)一些相關費用，包括福利和準備金的變化、收購成本以及一般和行政費用。

我們還通過自己的分銷戰略持有IMOS和網絡營銷集團(“NMG”)的股份。對於我們的少數股權，我們的未經審計的簡明綜合經營報表反映了利息和投資收入中的股息收入。對於我們的多數股權，非關聯佣金收入記錄在自有分配收入中，非關聯支出記錄在未經審計的綜合經營報表中的人員成本和其他運營費用中

2022年3月16日，FNF宣佈有意通過向FNF股東派息的方式部分剝離F&G。2022年12月1日，FNF按比例分配了F&G約15%的普通股。FNF通過擁有F&G約85%的普通股，保留了對F&G的控制權。自2022年12月1日起，F&G開始在紐約證券交易所(“NYSE”)以“FG”的代碼進行普通股的“常規”交易。

我們歷史運營業績的主要組成部分

通過我們的保險子公司，我們發行廣泛的遞延年金(指數化年金和固定利率年金)、IUL保險、即時年金、融資協議和PRT解決方案。遞延年金是一種在遞延納税的基礎上積累價值的合同，通常在合同發佈後一定年限內開始支付特定的定期或一次性付款。IUL保險是一種補充類型的合同，它在現金價值賬户中積累價值，並在投保人死亡時向指定受益人支付款項。即時年金是一種在一個年金期(例如一個月或一年)內開始支付特定款項的合同，通常在一段時間內支付本金和利息收入。根據愛荷華州保險部的定義，籌資協議是指保險公司接受和積累資金，並在未來日期支付一筆或多筆付款的協議，金額不是基於獲得籌資協議的人的死亡率或發病率意外事件。本質上，融資協議提供商以固定或浮動利率發行固定到期日合同，以換取單一的預付溢價。我們的PRT產品可與收入年金相媲美，因為我們通常會收到一筆預付保費，以換取支付保證的未來收入支付流，這些支付通常是固定的，但持續時間可能會根據參與者的死亡經驗而變化。

根據《公認會計原則》，遞延年金(指數化年金和固定利率年金)、即期年金和不含壽險的年金以及為籌資協議收到的存款的保費收入在財務報表中作為存款負債(即合同者基金)報告，而不是作為銷售或收入報告。同樣，向客户支付的現金被報告為合同持有人基金負債的減少，而不是費用。作為存款負債入賬的產品的收入來源是投資淨收入、退保費、保險費和從合同持有人基金中扣除的其他費用(即URL攤銷)和投資的已實現淨收益(虧損)。作為存款負債入賬的產品的費用部分是對利息敏感的和指數產品收益(主要是記入賬户餘額的利息或向投保人提供指數信用的對衝成本)、VOBA、DAC和DSI的攤銷，以及其他運營成本和支出。

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F&G通過進行衍生品交易來對衝其產品相關股票市場風險的某些部分。我們購買的衍生品主要由股票期權組成，其次是基於適用保單的股票指數的期貨合約(特別是指數化年金合約)。這些衍生品被用來抵消指數年金和IUL合同下的指數信用對投保人的準備金影響。所有這類股票期權中的大多數是為符合指數化年金/IUL合同的供資要求而購買的一年期期權。我們試圖通過我們的指數化年金/IUL合同條款來管理這些購買的成本，這些條款允許我們在每個保單的年度週年紀念日更改上限、利差或參與率，但必須保持某些保證的最低水平。股票期權和期貨合約按公允價值計價，公允價值變動計入淨投資收益(虧損)部分。股權期權及期貨合約的公允價值變動包括於工具期限屆滿或提前終止時確認的損益，以及未平倉合約的公允價值變動。此外，為了降低與浮息投資相關的收益因利率變化而帶來的市場風險，我們在2023年開始執行薪酬浮動利率掉期和固定利率掉期。

MRB是合同或合同特徵，既為合同持有人提供保護，使其免受非名義資本市場風險(股權、利息和外匯風險)的影響，又使公司面臨非名義資本市場風險。MRB使用風險中性估值方法按公允價值計量，該方法基於當前的風險淨額、市場數據、內部和行業經驗以及其他因素。按揭證券的公允價值變動一般反映實際投保人行為(包括放棄利益)、利率變動及股票市場回報變動的影響。一般來説，較高的利率和股本回報率會帶來收益，而較低的利率和股本回報率會導致虧損。

計入存款負債的產品收益主要來自淨投資收入超過貸記給投保人的利息總額，以及對衝我們在指數化年金/IUL保單上的風險的成本。關於指數化年金/國際產聯，其中包括為指數化信貸提供資金所產生的費用。為提供年度指數積分而購買的股票期權到期或提前終止時收到的收益，作為衍生品公允價值變化的一部分入賬，並在很大程度上被年金簽約基金餘額賺取的指數積分支出所抵消。

我們的盈利能力在很大程度上取決於以下金額：

i.AUM(見“-非公認會計準則財務衡量標準”)，

二、淨投資收入超過計入投保人的利息之和，以及我們在指數化產品保單上對衝風險的成本，從我們管理的平均資產上賺取(“AAUM”--見“非GAAP財務衡量標準”)，

三、將資本分配給回報最高的留存業務的流動再保險費收入，同時提高現金流併產生基於費用的收益，

四、自有分配利潤率來自比保留業務高得多的風險調整資本回報率，並提供多樣化的收益來源，同時進一步加強我們與主要合作伙伴的關係，以及

v.通過我們嚴格的費用管理和獲得新業務的成本(主要是支付給代理商的佣金和記入投保人的獎金)。

隨着我們資產管理規模的增長，收益通常也會增加。當現金流入(包括銷售)超過現金流出時，資產管理規模就會增加。管理淨投資收入超過貸記給投保人的利息總額以及對衝我們在指數化產品保單上的風險的成本，涉及最大化我們的AUM回報的能力，並將利率變化和投資違約或減值等風險降至最低。它還包括我們管理計入投保人的利率以及為指數年金/IUL的年度指數信用提供資金而購買的期權和期貨的成本。我們分析AAUM的回報率來衡量我們的盈利能力。

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非公認會計準則財務指標

除了根據GAAP報告財務業績外，這份Form 10-Q季度報告還包括非GAAP財務指標，該公司認為這些指標有助於投資者更好地瞭解其財務業績、競爭地位和未來前景。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標在某些情況下可能有用，以便在當前業績和以前經營期間的業績之間提供更多有意義的比較。我們的非GAAP衡量標準可能無法與其他組織的類似名稱的衡量標準相比較，因為其他組織可能不會以與我們相同的方式計算此類非GAAP衡量標準。本財務信息的列報不應孤立於根據公認會計原則編制和列報的財務信息，或作為其替代或優於該財務信息。通過披露這些非公認會計準則財務措施，公司相信它使投資者更好地瞭解公司管理層運營公司的方式，並提高透明度。任何非GAAP衡量標準都應與GAAP財務報告一起考慮，不應單獨考慮或作為GAAP淨收益、普通股股東應佔淨收益或根據GAAP衍生的任何其他衡量經營業績或流動性的衡量標準的替代品。這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬在本季度報告Form 10-Q中提供。

調整後普通股股東應佔淨收益

調整後的普通股股東應佔淨收益是我們用來評估每個時期財務業績的非GAAP經濟指標。調整後的普通股股東應佔淨收益是通過調整普通股股東應佔淨收益(虧損)來計算的，以消除：

(1)確認(收益)和損失，淨額：淨投資收益/損失的影響，包括在業務中確認的預期信貸損失和非暫時性減值損失準備的變化；以及與再保險有關的嵌入衍生工具和其他衍生工具，包括利率互換和遠期的公允價值變化的影響；

(2)與市場有關的負債調整：與公允價值變動有關的影響，包括與指數產品有關的衍生工具和嵌入衍生工具的已實現和未實現損益，扣除套期保值成本；初始養卹金風險轉移遞延利潤負債損失的影響，包括先前遞延養卹金風險轉移遞延利潤負債損失的攤銷；以及通過推遲當期變化並在市場風險收益期間攤銷這一數額而導致的市場風險收益公允價值的變化；

(3)購進價格攤銷：與某些無形資產攤銷有關的影響(內部開發的軟件、商標和分銷資產的價值以及因收購活動而確認的負債的公允價值變化)；

(4)交易費用：與收購、整合和合並相關項目有關的影響；

(V)其他“非經常性”、“不常見”或“不尋常項目”：如果管理層確定某些被確定為“非經常性”、“不常見”或“不尋常”的項目在發生時不包括在調整後淨收益中，且該項目的性質是在兩年內不合理地不可能再次發生和/或在前兩年中沒有類似項目，則將這些項目從調整後淨收益中剔除；

(6)非公認會計準則調整的非控制性權益：非公認會計準則調整中可歸因於F&G並非完全擁有的實體股權的那部分；以及

(Vii)所得税：與上述調整相關的所得税影響是根據税務管轄區酌情使用有效税率來衡量的。

雖然這些調整是F&G整體業績不可分割的一部分，但市場狀況和/或這些項目的非經營性可能會使核心業務的基本業績黯然失色。因此，管理層認為這是內部以及對投資者和分析師分析我們業務趨勢的有用指標。調整後的淨收益不應用作淨收益(虧損)的替代品。然而，我們認為，

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為了得出調整後的淨收益，對淨收益(虧損)進行的調整使我們能夠了解我們的整體運營結果。

例如，我們可能在特定期間有強勁的經營業績，但報告的淨收益大幅減少，前提是在此期間，我們對衝指數化年金和IUL指數信用債務的衍生資產的公允價值因一般股權市場狀況而下降，但與指數信用債務相關的隱含衍生品負債因利率和不良信用利差變動等非股權市場因素而沒有與衍生品資產按相同比例減少。同樣，如果衍生資產的公允價值在該期間增加，但內含衍生資產的負債並未與衍生資產按相同比例增加，我們亦可能在某一特定期間的經營業績不佳，但顯示淨收益(虧損)大幅增加。我們用靜態和動態策略相結合來對衝我們的指數信用，這可能會導致收益波動，其影響通常可能隨着時間的推移而逆轉。我們的管理層和董事會審查調整後的淨收益和淨收益(虧損)，作為他們審查我們整體財務業績的一部分。然而，這些例子説明瞭派生和嵌入派生變動對我們的淨收益(虧損)可能產生的重大影響。因此，我們的管理層對這些項目進行審查和分析，作為他們審查我們每個時期套期保值結果的一部分。

衍生工具對衝指數化年金及IUL指數信貸及相關內含衍生工具負債的公允價值會計應佔金額會根據衍生工具標的指數的變動、用以貼現內含衍生負債的利率及不良信貸利差的變動，以及內含衍生負債所反映的公允價值假設而在不同期間波動。公允價值計量會計準則要求，在計算內含衍生負債時使用的貼現率應基於對截至報告日的不良業績進行調整的無風險利率。在計算調整後淨收益時，這些衍生品的公允價值變化和對衝成本的影響已從淨收益(虧損)中剔除。

管理資產（“AUM”）

AUM由以下組成部分組成，並根據GAAP報告扣除再保險資產後的淨額：

(i)按攤餘成本計算的投資資產總額，不包括對未合併關聯公司、自有分銷和衍生品的投資；

(Ii)以賬面價值投資於未合併的關聯公司；

(Iii)關聯方貸款和投資；

(Iv)應計投資收益；

(v)買賣投資的應付/應收淨額；以及

(Vi)期末不包括衍生抵押品的現金及現金等價物。

管理層認為，這一非公認會計準則財務指標在評估我們保留的投資組合的規模時，在內部以及對投資者和分析師都很有用。

平均管理資產(AAUM)

AAUM的計算方法是期初和期末的AUM除以期間的總月數加1。

管理層認為，這一非公認會計準則財務指標在評估留存資產回報率時，在內部以及對投資者和分析師都很有用。

銷售

年金、IUL、籌資協議和非壽險或有PRT銷售不是來自任何特定的GAAP損益表賬户或行項目，不應被視為任何財務衡量標準的替代品

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按照公認會計原則確定。根據公認會計原則，這些產品的銷售在公司的綜合財務報表中被記錄為存款負債(即合同持有人基金)。壽險或有PRT銷售在合併財務報表中作為收入保費記錄。管理層認為，為管理目的而衡量的銷售額的列報增強了對我們業務的瞭解，並有助於描述由於銷售和收入確認的時間安排而可能在運營結果中不明顯的長期趨勢。

AAUM收益率

AAUM收益率的計算方法是將調整後淨收益的年化淨投資收益除以AAUM。 管理層認為，在評估AAUM賺取的回報水平時，這種非GAAP財務指標對內部以及投資者和分析師有用。

經營成果

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的行動結果如下(單位：百萬)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
收入
人壽保險費及其他費用			$	487					$	576								$	1,205					$	941
利息和投資收入			684						525									1,300						1,044
自有分銷收入			18						—									41						—
已確認損益，淨額			(17)						67									195						52
總收入			1,172						1,168									2,741						2,037
福利和費用
政策儲備的福利和其他變化			608						817									1,769						1,629
市場風險收益（收益）損失			20						(30)									9						29
折舊及攤銷			147						104									270						194
人員成本			69						56									135						109
其他運營費用			46						33									104						69
利息開支			28						25									58						47
福利和費用總額			918						1,005									2,345						2,077
所得税前收益(虧損)			254						163									396						(40)
所得税費用			50						33									76						25
淨收益(虧損)			204						130									320						(65)
減去：非控股權益			1						—									2						—
F & G應佔淨利潤（虧損）			203						130									318						(65)
減：優先股股息			5						—									9						—
歸屬於F & G普通股股東的淨利潤（虧損）			$	198					$	130								$	309					$	(65)

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下表按產品類型總結了銷售額（單位：百萬）（請參閲“非GAAP財務指標”):

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
指數年金（“FIA/RILA”）			$	1,648					$	1,224								$	3,085					$	2,435
固定利率年金（“MYGA”）			1,475						1,064									2,802						2,577
年金總額			3,123						2,288									5,887						5,012
IUL			44						42									86						79
資助協議(“FABN/FHLB”)			915						200									1,020						456
PRT			338						478									922						742
銷售總額			4,420						3,008									7,915						6,289
歸因於流向第三方的流動再保險的銷售額			(975)						(796)									(2,168)						(1,868)
淨銷售額			$	3,445					$	2,212								$	5,747					$	4,421

•截至2024年6月30日的三個月和六個月的年金總銷售額高於截至2023年6月30日的三個月和六個月，反映出F&G通過獨立代理、銀行和經紀交易商進行高效和不斷擴大的零售分銷、增強的產品功能和採取的定價行動，以與宏觀環境保持一致。

•反映新的FABN和FHLB協議的資金協議，在截至2024年6月30日的三個月和六個月高於截至2023年6月30日的三個月和六個月，並可能受到基於經濟狀況和簽訂新協議的時間段的波動。

•與截至2023年6月30日的三個月和截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的PRT銷售額下降，截至2024年6月30日的六個月的PRT銷售額增加，反映出PRT交易的時間也受到期間波動的影響。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們分別完成了兩筆和四筆養老金風險轉移交易。

•截至2024年6月30日的三個月和六個月，流向第三方的流量再保險的銷售額高於截至2023年6月30日的三個月和六個月，主要反映了同期多年期保證年金(MYGA)的銷售水平較高。

收入

人壽保險費及其他費用

人壽保險保費和其他費用主要反映在投保人到期時被確認為收入的人壽保險臨時保單和傳統人壽保險產品的保費，以及主要針對指數化年金保單的保單附加費、IUL保單的保險成本和超過投保人允許的免罰金額(受某些限制，最高可達前一年價值的10%)的保單提款評估的退保費。下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的人壽保險保費和其他費用，以未經審計的綜合經營報表為單位(單位：百萬)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
壽險養老金風險轉移保費			$	324					$	474								$	908					$	737
傳統人壽保險和或有人壽保險即時年金保費			9						10									21						22
移交控罪			70						16									113						39
投保人費用和其他收入			84						76									163						143
人壽保險費及其他費用			$	487					$	576								$	1,205					$	941

•截至2024年6月30日的三個月，壽險養老金風險轉移保費下降，截至2024年6月30日的六個月，與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，壽險養老金風險轉移保費分別下降，反映了PRT交易的時間。如上所述，PRT保費會隨着時間段的變化而波動。

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•與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的退保費用有所增加，主要反映了保單持有人通過退保費用和市值調整(MVA)提款的增加，主要是我們的指數化年金保單。

•與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的投保人費用和其他收入有所增加，這主要是由於增加了保證最低提取福利(GMWB)騎手費用和保險費成本，扣除了業務增長對IUL保單的未賺取收入負債(URL)的變化。GMWB乘客費用基於投保人的福利基數，並在保單年度結束時收取。

利息和投資收入

以下是利息和投資收入摘要(單位：百萬)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
固定期限證券，可供出售			$	542					$	448								$	1,058					$	880
股權證券			5						4									11						9
優先證券			7						12									13						22
按揭貸款			65						57									131						108
投入現金和短期投資			34						17									62						33
有限合夥企業			97						44									151						101
其他投資			6						5									16						14
總投資收益			756						587									1,442						1,167
投資費用			(72)						(62)									(142)						(123)
利息和投資收入			$	684					$	525								$	1,300					$	1,044

利息和投資收入是扣除某些被扣留的再保險協議的金額後的淨額，這些再保險協議按照這些協議的條款傳遞給再保險人。在截至2024年6月30日的三個月和六個月，可歸因於這些協議的利息和投資收入分別為15500美元萬和28200美元萬，而截至2023年6月30日的三個月和六個月的利息和投資收入分別為7,600美元萬和13400美元萬。

我們的AAUM和AAUM的收益率摘要如下(年化)(以百萬美元為單位)(見“非GAAP財務指標”):

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
AAUM			$	50,864					$	45,449								$	50,181					$	44,817
AAUM收益率(按攤銷成本計算)			5.38		%				4.62		%							5.18		%				4.66		%

•截至2024年6月30日的三個月和六個月的AAUM高於截至2023年6月30日的三個月和六個月，反映了新業務淨資產流動、穩定的有效保留和淨債務收益。

•截至2024年6月30日的三個月的利息和投資收入高於截至2023年6月30日的三個月，主要是由於投資資產增長帶來的6,000美元萬，所有其他利率影響的4,100美元萬和另類投資回報的5,800美元萬。

•截至2024年6月30日的六個月的利息和投資收入高於截至2023年6月30日的六個月，主要是由於投資資產增長帶來的12000美元萬，所有其他利率影響的9,600美元萬和另類投資回報4,000美元萬。

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自有分銷收入

以下是自有分銷收入摘要(以百萬為單位)：

						截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
						2024						2023									2024						2023
自有分銷收入						$	18					$	—								$	41					$	—
自有分銷收入總額						$	18					$	—								$	41					$	—

•自有分銷收入是指從我們的多數股權分銷合作伙伴(S)那裏獲得的第三方年金和人壽保險銷售產生的佣金。超額佣金和獎金佣金在保單簽發時確認為收入。截至2024年6月30日的三個月和六個月的自有分銷收入代表與Roar相關的收入，主要反映佣金收入。

已確認損益，淨額

以下是已確認損益淨額中主要組成部分的摘要(以百萬為單位)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
固定期限可供出售證券、股權證券和其他投資資產的已實現和未實現淨收益(虧損)			$	37					$	(29)								$	85					$	(77)
預期信貸損失撥備變動			(23)						(21)									(23)						(29)
某些衍生工具的已實現和未實現淨收益(損失)			(41)						99									138						157
再保險相關嵌入式衍生品公允價值變化			10						17									(8)						(2)
其他衍生品和嵌入衍生品的公允價值變化			—						1									3						3
已確認損益，淨額			$	(17)					$	67								$	195					$	52

已確認的收益和(損失)，淨額顯示的是可歸因於某些基金扣留的再保險協議的金額，這些金額按照這些協議的條款傳遞給再保險人。在截至2024年6月30日的三個月和六個月，應佔這些協議的確認收益和(虧損)分別為1,000萬美元和(9)百萬美元，截至2023年6月30日的三個月和六個月的確認收益和(虧損)分別為1,000萬美元和(9)百萬美元。

•截至2024年6月30日止三個月，固定期限可供出售證券、股權證券及其他投資資產的已實現及未實現淨收益(虧損)主要是固定期限可供出售證券的已實現收益、權益證券的按市值計價收益及自有分銷投資的未實現公允價值期權(“FVO”)收益的結果。

•截至2024年6月30日止六個月，固定到期日可供出售證券、股權證券及其他投資資產的已實現及未實現淨收益(虧損)主要是自有分銷投資及優先證券的未實現FVO收益以及我們股權證券的按市值計價收益的結果。

•截至2023年6月30日止三個月及六個月，固定期限可供出售證券、股權證券及其他投資資產的已實現及未實現淨收益(虧損)主要是我們的股權證券按市值計價虧損及固定期限可供出售證券的已實現虧損。

•就所有期間而言，若干衍生工具的已實現及未實現淨收益(虧損)主要涉及用於對衝指數化年金及IUL產品的股票期權及期貨的已實現及未實現淨收益(虧損)，包括期權及期貨到期的收益及利率互換的公允價值變動。某些衍生品收益(虧損)的主要驅動因素見下表。

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•與再保險相關的嵌入衍生工具的公允價值是根據預提基金(“FWH”)投資組合中持有的相關資產的公允價值變動計算的。

我們在產品套期保值策略中使用靜態(股票期權)和動態(多頭期貨合約)工具的組合。很大一部分股票期權和期貨合約是基於S指數的，其餘的是基於其他股票、債券和黃金市場指數的。

我們利用利率互換來降低與浮息投資相關的收益的利率變化帶來的市場風險。

某些衍生工具對衝我們的指數化年金、萬能人壽產品和浮動利率投資的已實現和未實現收益(虧損)的組成部分彙總如下表(以百萬美元為單位)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
股權期權：
已實現收益(虧損)			$	5					$	(68)								$	16					$	(159)
未實現收益(虧損)變動			(28)						166									211						312
期貨合約：
期貨合約到期的收益（損失）			7						3									14						6
未實現（損失）收益的變化			(2)						(2)									(3)						(1)
利率互換(虧損)收益			(25)						—									(105)						—
其他衍生品投資
其他衍生品投資的收益（損失）			2						—									5						(1)
公允價值淨變動總額			$	(41)					$	99								$	138					$	157
S指數在此期間的年度點位變動			4		%				8		%							23		%				16		%
有擔保的隔夜融資利率			5.33		%				5.09		%							5.33		%				5.09		%

•某些衍生工具的已實現損益與股票期權和期貨合約所依據的指數的表現以及衍生品到期時的價值與購買時的價值相比直接相關。

•由於股票期權和期貨合約公允價值淨變化而導致的未實現收益（損失）變化是由股票期權和期貨合約所基於的指數（例如標準普爾500指數）在每個相應時期相對於保單持有人購買日期的相應指數的基本表現驅動的。

•利率掉期的公允價值淨變動主要是由於掉期合約所涉及的利率指數波動所致。

投保人獲得的平均指數積分如下：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
平均貸記率			4		%				1		%							4		%				1		%
S標準普爾500指數：
點對點策略			4		%				1		%							3		%				1		%
月平均策略			3		%				1		%							3		%				—		%
月度點對點策略			4		%				—		%							4		%				—		%
3年來最高水位			4		%				7		%							4		%				10		%

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•由於指數化年金合同和某些IUL合同(上限、利差和參與率)中的合同特點，貸記合同持有人基金餘額的實際金額可能不同於指數增值，這使我們能夠管理為年度指數信用而購買的期權的成本。

•所列各期間的貸方是根據將該期間每個發行日的S指數與上一年各期的相同發行日進行比較得出的。

福利和費用

政策儲備中的福利和其他變化

以下是福利和政策準備金其他變化中所包括的主要組成部分的摘要(單位：百萬)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
PRT協議			$	343					$	488								$	941					$	754
指數化年金/IUL市場相關負債變動			(86)						119									139						488
指數積分、計入利息和獎金			354						170									681						304
政策儲備的其他變化			(3)						40									8						83
福利總額和政策準備金的其他變化			$	608					$	817								$	1,769					$	1,629

•與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月PRT協議減少，截至2024年6月30日的六個月PRT協議增加，反映了PRT交易的時間。PRT交易受期間之間的波動影響。

•分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的指數化年金/IUL市場相關負債變動，主要是由期間股票市場、不良業績利差和無風險利率的變化推動的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月裏，無風險利率和不良業績利差的變化(減少)使指數化年金市場相關負債增加了8500萬美元和5900萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月裏，無風險利率和不良業績利差的變化使國際汽聯市場相關負債分別增加了1.68億美元和6億美元萬。所有期間與市場相關的負債變動的其餘市值變動是由股票市場影響推動的。請參閲“收入— 已確認損益，淨額“以總結和討論某些衍生工具的未實現淨收益(虧損)。

•每年，通常在第三季度，我們都會審查與政策福利和產品保證準備金相關的假設。在2024年和2023年的第一季度，根據利率上升和定價變化，我們更新了與期權預算相關的某些指數化年金假設，該期權預算用於計算合同持有人基金內嵌入的衍生成分的公允價值。在2023年第一季度，我們還將準備金與實際投保人行為相結合。這些變化導致截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的總福利增加約5,700美元萬和政策儲備約10200美元萬。

•截至2024年6月30日的三個月和六個月的指數信用、利息和獎金高於截至2023年6月30日的三個月和六個月，主要反映由於各自期間的市場波動以及與PRT協議增長相關的更高利息，指數信用和指數年金和其他保單的利息較高。

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市場風險利(利)損

以下是市場風險收益(收益)損失摘要(單位：百萬)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
市場風險收益（收益）損失			$	20					$	(30)								$	9					$	29

•市場風險收益(收益)虧損主要由所收取的歸屬費用、市場相關變動(包括股市和無風險利率的變化)、與預期相比的實際投保人行為以及期內假設的變化所驅動。

•與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的市場風險收益(收益)損失與截至2023年6月30日的三個月和六個月的變化主要反映了各自時期的市場相關變動。

折舊及攤銷

以下是折舊和攤銷所包括的主要組成部分的摘要(以百萬為單位)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
DAC、VOBA和DSI攤銷			$	130					$	97								$	237					$	179
其他無形資產攤銷和固定資產折舊			17						7									33						15
折舊及攤銷總額			$	147					$	104								$	270					$	194

•DAC、VOBA和DSI在相關合同的預期期限內對分組合同按固定水平攤銷，以近似直線攤銷。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的DAC、VOBA和DSI的攤銷有所增加，主要反映了與業務增長相關的DAC和DSI的增加，以及由於2023年第三季度對指數化年金和固定利率年金塊的退保和死亡率假設的更新，一些DAC和DSI餘額的攤銷比率略有上升。此外，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，VOBA攤銷增加了約1,500美元萬，反映了精算模型的更新和改進。

•截至2024年6月30日的三個月和六個月的其他無形資產攤銷和固定資產折舊包括從我們在Roar的多數股權中攤銷其他無形資產。

人員成本和其他運營費用

以下是人員成本和其他運營費用的摘要(單位：百萬)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
人員成本			$	69					$	56								$	135					$	109
其他運營費用			46						33									104						69
人員成本和其他運營費用總額			$	115					$	89								$	239					$	178

•截至2024年6月30日的三個月和六個月的人員成本和其他運營費用高於截至2023年6月30日的三個月和六個月，反映出成本與銷售和資產的增長以及對我們運營平臺的持續投資保持一致。此外，截至2024年6月30日的三個月和六個月分別包括來自我們在Roar的多數股權的700萬美元和1800萬美元。

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利息開支

以下是利息支出摘要(單位：百萬)：

						截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
						2024						2023									2024						2023
利息開支						$	28					$	25								$	58					$	47
利息支出總額						$	28					$	25								$	58					$	47

•與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的利息費用增加，主要反映2023年12月和2024年6月債務發行的利息，部分被2024年6月部分償還5.5% F & G票據導致的利息下降以及循環信貸安排餘額下降所抵消。

影響淨利潤的其他項目

所得税支出(福利)

以下是所得税支出(福利)中包括的主要組成部分的摘要(以百萬美元為單位)：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
税前收益（虧損）			$	254					$	163								$	396					$	(40)
估值津貼前的所得税費用（福利）			49						31									74						(14)
更改估值免税額			1						2									2						39
所得税費用			$	50					$	33								$	76					$	25
有效率			20		%				20		%							19		%				(63)		%

•截至2024年6月30日的三個月的所得税支出為5,000美元萬，而截至2023年6月30日的三個月的所得税支出為3,300美元萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日的兩個月的有效税率分別為20%。所得税費用期間的增加主要與税前收入的增加有關。

•截至2024年6月30日的六個月的所得税支出為7,600美元萬，而截至2023年6月30日的六個月的所得税支出為2,500美元萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的有效税率分別為19%和63%。所得税費用期間的增加與税前收入的增加有關。截至2023年6月30日的六個月的所得税支出包含估值免税額增加3,900美元萬，如果沒有這一數額，期間的增幅會更大。

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調整後淨收益(見“—非公認會計準則財務指標“)

下表顯示了為調整普通股股東應佔淨收益(虧損)和調整後普通股股東應佔淨收益(單位：百萬)所作的調整：

			截至6月30日的三個月，															截至6月30日的六個月，
			2024						2023									2024						2023
普通股股東應佔淨收益(虧損)			$	198					$	130								$	309					$	(65)
非GAAP調整：
已確認（收益）和損失，淨額
固定期限可供出售證券、股權證券和其他投資資產的已實現和未實現（收益）淨損失			(37)						27									(85)						75
預期信貸損失撥備變動			21						20									22						28
再保險相關嵌入衍生工具的公允價值變動			(10)						(17)									8						2
其他衍生品和嵌入衍生品的公允價值變化			8						—									69						(1)
已確認（收益）損失，淨			(18)						30									14						104
市場相關負債調整			(71)						(102)									(126)						142
購買價格攤銷			19						6									41						11
交易費用和其他非經常性項目			(3)						—									(3)						2
非控股權益			(2)						—									(5)						—
所得税調整			16						15									17						(54)
調整後普通股股東應佔淨收益			$	139					$	79								$	247					$	140

下面的註釋旨在提供有關重要收入和支出項目的更多信息，這些項目有助於解釋我們在每個時期的調整後淨收益的趨勢，因為我們相信這些項目可以進一步澄清業務的財務業績。

•截至2024年6月30日的三個月，調整後的淨收益為13900美元萬，其中包括來自另類投資的14500萬投資收入以及400萬的抵押貸款債務贖回和債券預付收入，但被1,600美元萬的精算模型更新和改進部分抵消。另類投資基於管理層約10%的長期預期回報率的投資收入為16500美元萬。

•截至2023年6月30日的三個月，調整後的淨收益為7,900美元萬，其中包括8,200萬來自另類投資的投資收入和500萬的債券預付收入。另類投資基於管理層約10%的長期預期回報率的投資收入為13700美元萬。

•截至2024年6月30日的6個月，調整後的淨收益為24700美元萬，其中包括來自另類投資的24500萬投資收入以及1,000萬的CLO贖回和債券預付收入，但被1,600美元萬的精算模型更新和改進部分抵消。另類投資基於管理層約10%的長期預期回報率的投資收入為31700美元萬。

•截至2023年6月30日的6個月，調整後的淨收益為14000美元萬，其中包括來自另類投資的18100萬投資收入和500萬的債券預付收入，但被3,700美元的萬税收估值津貼支出所抵消。另類投資基於管理層約10%的長期預期回報率的投資收入為26900美元萬。

投資組合

我們可以投資的資產類型受到各種州法律的影響，這些法律規定了適用於保險公司的合格投資資產。在這些法律的範圍內，我們投資於資產，考慮到四個主要投資目標：(I)保持穩健的絕對回報；(Ii)提供可靠的收益

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(Iii)保本；及(Iv)提供流動資金，以履行投保人及其他公司的責任。

我們的投資組合旨在提供穩定的收益，不包括短期按市值計價的影響，並平衡不同資產類別的風險，主要投資於高質量的固定收益證券。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們投資組合的公允價值分別約為550美元億和520美元億，並在以下資產類別和行業之間進行了分配(以百萬美元為單位)：

			2024年6月30日												2023年12月31日
			公允價值						百分比						公允價值						百分比
可供出售之固定到期證券：
美國政府滿懷信心和信譽			$	237					—		%				$	261					1		%
美國政府支持的實體			32						—		%				31						—		%
美國市政當局、州和領地			1,422						3		%				1,567						3		%
外國政府			223						—		%				226						—		%
公司證券：
*金融、保險和房地產			7,905						14		%				6,895						13		%
製造、建築和採礦業			1,135						2		%				947						2		%
公用事業、能源及相關行業			2,507						5		%				2,374						5		%
批發/零售業			2,713						5		%				2,433						5		%
服務、媒體和其他			4,118						8		%				3,930						8		%
混合型證券			639						1		%				618						1		%
非機構住宅抵押貸款支持證券			2,413						4		%				2,393						5		%
商業抵押貸款支持證券			4,930						9		%				4,410						9		%
*資產支持證券			9,880						18		%				8,929						17		%
抵押貸款義務			5,672						10		%				5,405						10		%
固定期限可供出售證券總數			$	43,826					79		%				$	40,419					79		%
股權證券(A)			479						1		%				606						1		%
有限合夥：
私募股權			1,605						3		%				1,277						2		%
實物資產			527						1		%				463						1		%
信用			1,210						2		%				1,039						2		%
有限合夥企業			3,342						6		%				2,779						5		%
商業按揭貸款			2,254						4		%				2,253						4		%
住宅按揭貸款			2,568						5		%				2,545						5		%
其他（主要是衍生品、公司自有人壽保險和未合併自有分銷投資）			2,055						4		%				1,697						3		%
短期投資			421						1		%				1,452						3		%
總投資			$	54,945					100		%				$	51,751					100		%

(a)包括投資級不可贖回優先股(2024年6月30日和2023年12月31日分別為28300美元萬和42800美元萬)。

保險法規定了我們的人壽保險子公司被允許進行的投資類型，並限制了可用於任何一種投資類型的資金數量。根據這些法律法規以及我們的業務和投資戰略，我們通常尋求投資於廣泛行業的主要高等級固定收益資產，包括公司證券、美國政府和政府支持的機構證券以及結構性證券等。

NAIC的證券估值辦公室(“SVO”)負責對受國家監管的保險公司擁有的證券進行日常信用質量評估和估值。當證券符合監管備案資格時，保險公司向SVO報告證券的所有權。SVO對這些證券進行信用分析，以確定NAIC名稱或單價。通常情況下，如果安全已

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由國家認可的統計評級組織(“NRSRO”)評級，SVO利用該評級，並根據NAIC公佈的NRSRO評級與NAIC稱號的比較分配NAIC稱號。

NAIC使用模型來確定非機構住宅抵押貸款支持證券(“RMBS”)和商業抵押貸款支持證券(“CMBS”)的評級，該模型估計了各種經濟情景下的安全水平預期損失。對於在2013年1月1日之前發行的此類資產，保險公司在適用資產中的攤餘成本基礎可能會影響分配的評級。在下表中，我們根據上述NAIC評級方法(在某些情況下與評級機構的指定不對應)的評級提供了結構性證券的評級。所有NAIC名稱(例如，NAIC 1-6)均基於NAIC方法。

下表彙總了我們固定收益投資組合在2024年6月30日和2023年12月31日按NRSRO評級或相當於NAIC指定的信用質量(以百萬美元為單位)：

						2024年6月30日																		2023年12月31日
NRSRO評級			NAIC認證			攤銷成本						公允價值						公允價值百分比						攤銷成本						公允價值						公允價值百分比
*AAA/AA/A			1			$	30,189					$	28,053					64		%				$	28,052					$	26,170					65		%
**BBB			2			14,853						13,719						31		%				13,421						12,302						30		%
*BB			3			1,594						1,552						4		%				1,633						1,554						4		%
B			4			320						280						1		%				268						215						1		%
**ccc			5			152						117						—		%				103						72						—		%
*CC及更低版本			6			128						105						—		%				124						106						—		%
總						$	47,236					$	43,826					100		%				$	43,601					$	40,419					100		%

投資集中度

下表列出了我們固定期限和股權證券的十大結構性證券和行業類別，包括截至2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值和佔固定期限和股權證券公允價值總額的百分比（以百萬美元計）。

			2024年6月30日
十大濃度			公允價值						佔總公允價值的百分比
ABS其他			$	9,880					22		%
CLO證券			5,672						13		%
商業抵押貸款支持證券			4,930						11		%
多元化金融服務			3,852						9		%
銀行業			2,338						5		%
全額貸款抵押債務			2,129						5		%
市政			1,683						4		%
保險			1,440						3		%
電式			1,150						3		%
電信			694						2		%
總			$	33,768					77		%

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			2023年12月31日
十大濃度			公允價值						佔總公允價值的百分比
ABS其他			$	8,929					22		%
CLO證券			5,405						13		%
商業抵押貸款支持證券			4,410						11		%
多元化金融服務			3,272						8		%
銀行業			2,048						5		%
全額貸款抵押債務			2,043						5		%
市政			1,600						4		%
保險			1,567						4		%
電式			1,086						3		%
電信			696						2		%
總計			$	31,056					77		%

截至2024年6月30日和2023年12月31日，按合同期限劃分的固定期限可供出售（“ATF”）證券的攤銷成本和公允價值（以百萬美元計）如下所示。實際到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權贖回或預付義務。

			2024年6月30日												2023年12月31日
			攤銷成本						公允價值						攤銷成本						公允價值
公司證券、非結構性混合證券、市政證券、外國證券和美國政府證券：
在一年或更短的時間內到期			$	426					$	417					$	383					$	374
應在一年至五年後到期			3,784						3,696						3,207						3,129
在五年到十年後到期			3,804						3,645						2,822						2,680
十年後到期			15,851						13,141						15,333						13,068
小計			23,865						20,899						21,745						19,251
提供定期付款的其他證券：
資產支持證券			15,682						15,552						14,623						14,334
商業抵押貸款支持證券			5,157						4,930						4,732						4,410
住房貸款抵押證券			2,532						2,445						2,501						2,424
小計			23,371						22,927						21,856						21,168
固定期限可供出售證券總額			$	47,236					$	43,826					$	43,601					$	40,419

非機構RMBS風險

我們對非機構RMBS證券的投資是基於購買價格和NAIC 1評級之間的保守和足夠的緩衝，對利率普遍不敏感，提前還款利率的正凸性，以及證券價格和房地產市場正在展開的復甦之間的相關性。

截至2024年6月30日，我們對次級證券和Alt-A RMBS證券的投資的公允價值分別為3000萬美元和4600萬美元，截至2023年12月31日，分別為3300萬美元和4900萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，約95%的次貸和Alt-A RMBS風險評級為NAIC 2或更高。

ABS和CLO風險敞口

我們的ABS風險在很大程度上因基礎抵押品和發行人類型而多樣化。我們的CLO風險敞口通常是CLO的高級部分，這些部分以槓桿貸款作為其基礎抵押品。

截至2024年6月30日，CLO和ABS頭寸的淨未實現收益頭寸分別為12000萬美元和23900萬美元的淨未實現虧損頭寸。截至2023年12月31日，CLO和ABS頭寸的淨未實現收益頭寸分別為6500萬美元和34400萬美元的淨未實現虧損頭寸。

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下表總結了2024年6月30日和2023年12月31日我們的AWS ABS投資組合（以百萬美元計）的NRSRO評級或NAIC指定同等評級的信用質量。

						2024年6月30日												2023年12月31日
						公允價值						百分比						公允價值						百分比
NRSRO評級			NAIC認證
*AAA/AA/A			1			$	7,675					78%						$	7,023					79%
**BBB			2			1,568						16%						1,375						15%
*BB			3			465						5%						418						5%
B			4			88						1%						59						1%
**ccc			5			45						—%						13						—%
*CC及更低版本			6			39						—%						41						—%
總						$	9,880					100%						$	8,929					100%

下表總結了2024年6月30日和2023年12月31日我們的ATF CLO投資組合（以百萬美元計）的NRSRO評級或NAIC指定同等評級的信用質量。

						2024年6月30日												2023年12月31日
						公允價值						百分比						公允價值						百分比
NRSRO評級			NAIC認證
*AAA/AA/A			1			$	3,600					63%						$	3,288					61%
**BBB			2			1,566						28%						1,582						29%
*BB			3			449						8%						480						9%
B			4			16						—%						17						—%
**ccc			5			—						—%						—						—%
*CC及更低版本			6			41						1%						38						1%
總						$	5,672					100%						$	5,405					100%

市政債券風險敞口

我們的市政債券風險敞口是一般義務債券的組合（截至2024年6月30日和2023年12月31日，公允價值為20000萬美元和23100萬美元，攤銷成本為24100萬美元和26800萬美元，分別）和特別收入債券（截至2024年6月30日和2023年12月31日，公允價值分別為122200萬美元和133400萬美元，攤銷成本分別為141700萬美元和150600萬美元）。

在所有市政債券中，最大的發行人在2024年6月30日和2023年12月31日均佔該類別的5%，評級為NAIC 1。我們在市政債券領域的重點是NAIC 1評級的工具，2024年6月30日和2023年12月31日，我們的市政債券風險分別有97%和98%的評級為NAIC 1。

按揭貸款

商業按揭貸款

我們按地理區域和物業類型分散我們的商業按揭貸款(“CML”)組合，試圖降低集中風險。我們根據相關的當前信息不斷評估CML，以確保物業的表現達到確保相關債務的水平。貸款與價值比率(“LTV”)和償債覆蓋率(“DSC”)被用來評估債務抵押貸款的風險和質量。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的房地產組合按揭貸款的加權平均DSC比率均為2.3倍，加權平均LTV比率分別為56%和55%。

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當貸款逾期超過30天時，我們認為CML拖欠貸款。對於被確定需要喪失抵押品贖回權的抵押貸款，賬面價值減去抵押品的公允價值，減去在喪失抵押品贖回權時獲得和出售的估計成本。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有拖欠本金或利息的CML，也沒有止贖過程中的CML。見附註C-投資請參閲本報告所載未經審計簡明財務報表，以獲取有關我們的資產負債表的更多信息，包括按物業類型、地理區域、LTV和DSC比率進行的分佈。

住宅按揭貸款

我們的住房抵押貸款(“RML”)是封閉式的，分期償還貸款，100%的房產都在美國。我們按州分散我們的RML投資組合，試圖降低集中風險。RML有一個主要的信用質量指標，要麼是履約貸款，要麼是不良貸款。我們將不良貸款定義為逾期90天或以上和/或處於非應計狀態的不良貸款。

當貸款拖欠超過90天時，貸款被置於非應計狀態。如果一筆貸款拖欠超過90天，我們的一般政策是啟動止贖程序，除非可以制定一項安排，使貸款生效。見附註C-投資請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表的Form 10-Q，以獲取有關我們的RML的其他信息。

未實現虧損

截至2024年6月30日和2023年12月31日處於未實現虧損狀態的固定到期日證券和股權證券的攤餘成本和公允價值如下(以百萬美元為單位)：

			2024年6月30日
			證券數量						攤銷成本						預期信貸損失準備						未實現虧損						公允價值
可供出售之固定到期證券：
美國政府滿懷信心和信譽			30						$	118					$	—					$	(3)					$	115
美國政府資助的機構			54						28						—						(3)						25
美國市政當局、州和領地			165						1,450						—						(243)						1,207
外國政府			47						222						—						(44)						178
公司證券：
金融、保險和房地產			906						6,619						—						(747)						5,872
製造、建築和採礦業			147						1,095						—						(158)						937
公用事業、能源及相關行業			395						2,701						—						(535)						2,166
批發/零售業			470						2,669						—						(470)						2,199
服務、媒體和其他			566						4,156						—						(828)						3,328
混合型證券			36						601						—						(43)						558
非機構住房抵押貸款支持證券			311						1,342						(1)						(111)						1,230
商業抵押貸款支持證券			439						3,126						(21)						(215)						2,890
資產支持證券			470						5,666						(9)						(359)						5,298
固定期限可供出售證券總數			4,036						29,793						(31)						(3,759)						26,003
股權證券			34						426						—						(88)						338
總投資			4,070						$	30,219					$	(31)					$	(3,847)					$	26,341

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			2023年12月31日
			證券數量						攤銷成本						預期信貸損失準備						未實現虧損						公允價值
可供出售之固定到期證券：
美國政府滿懷信心和信譽			8						$	15					$	—					$	(1)					$	14
美國政府資助的機構			56						30						—						(3)						27
美國市政當局、州和領地			180						1,498						—						(222)						1,276
外國政府			50						209						—						(39)						170
公司證券：
金融、保險和房地產			637						5,529						—						(690)						4,839
製造、建築和採礦業			117						965						—						(135)						830
公用事業、能源及相關行業			316						2,402						—						(471)						1,931
批發/零售業			332						2,165						—						(397)						1,768
服務、媒體和其他			401						3,370						—						(686)						2,684
混合型證券			36						597						—						(53)						544
非機構住房抵押貸款支持證券			244						1,118						(2)						(101)						1,015
商業抵押貸款支持證券			435						3,198						(22)						(323)						2,853
資產支持證券			800						8,078						(9)						(470)						7,599
固定期限可供出售證券總數			3,612						29,174						(33)						(3,591)						25,550
股權證券			41						567						—						(100)						467
總投資			3,653						$	29,741					$	(33)					$	(3,691)					$	26,017

截至2024年6月30日和2023年12月31日，固定期限可供出售的固定和股票投資組合的未實現虧損總額分別為384700美元萬和369100美元萬。投資組合的大多數組成部分表現出價格貶值，主要是由較高的國債利率造成的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，所有證券的未實現虧損頭寸的攤銷成本總額分別為3021900美元萬和2974100美元萬。截至2024年6月30日，未實現虧損頭寸最大的投資類別的平均市值/賬面價值為80%，包括服務、媒體和其他。截至2024年6月30日，服務、媒體和其他業務合計佔未實現虧損總額的22%。截至2023年12月31日，未實現損失頭寸最大的投資類別的平均市值/賬面價值在金融、保險和房地產領域為88%。截至2023年12月31日，金融、保險和房地產合計佔未實現虧損總額的19%。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，觀察清單分析下的固定期限可供出售證券的攤銷成本和公允價值以及投資級證券（NRSRO評級為BBB/Baa或更高）處於虧損狀態的月數如下（單位：百萬美元）：

			2024年6月30日
			證券數量						攤銷成本						公允價值						信用損失準備						未實現虧損總額
投資級：
不到六個月			1						$	1					$	1					$	—					$	—
六個月或以上，但少於十二個月			1						15						14						—						(1)
12個月或更長			108						1,364						936						—						(428)
總投資級			110						1,380						951						—						(429)
低於投資等級：
不到六個月			—						—						—						—						—
六個月或以上，但少於十二個月			—						—						—						—						—
12個月或更長			5						69						48						—						(21)
低於投資級的總計			5						69						48						—						(21)
總			115						$	1,449					$	999					$	—					$	(450)

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			2023年12月31日
			證券數量						攤銷成本						公允價值						信用損失準備						未實現虧損總額
投資級：
不到六個月			1						$	15					$	14					$	—					$	(1)
六個月或以上，但少於十二個月			1						54						44						—						(10)
12個月或更長			47						634						444						—						(190)
總投資級			49						703						502						—						(201)
低於投資等級：
不到六個月			—						—						—						—						—
六個月或以上，但少於十二個月			—						—						—						—						—
12個月或更長			3						19						15						—						(4)
低於投資級的總計			3						19						15						—						(4)
總計			52						$	722					$	517					$	—					$	(205)

預期信貸損失和觀察名單

我們準備了一份觀察名單，以確定要評估預期信貸損失的證券。編制觀察名單時使用的因素包括相對於攤銷成本的公允價值、評級和負面評級行動以及其他因素。對觀察名單上的每一種證券進行詳細分析，以進一步評估是否存在信用減值損失指標，並在存在的情況下計算預期信用損失的撥備或直接減記證券的攤銷成本。

截至2024年6月30日，我們的觀察名單包括115只處於未實現虧損狀況的證券，攤銷成本為1449萬美元，沒有預期信用損失撥備，未實現虧損為45000萬美元，公允價值為99900萬美元。

截至2023年12月31日，我們的觀察名單包括52只處於未實現虧損頭寸的證券，攤銷成本為7.22億美元，不計預期信貸損失撥備，未實現虧損2.05億美元，公允價值5.17億美元。

觀察名單不包括結構性證券，因為我們有單獨的程序來評估結構性證券的信用質量。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們分別有50和101只公允價值為16300美元的萬和31600美元的萬的結構性證券有潛在的信用敞口。我們對這些結構性證券的分析，包括現金流測試，結果顯示，截至2024年6月30日和2023年12月31日，預期信貸損失撥備分別為5,800美元萬和3,500美元萬。

主權債務風險敞口和某些其他風險敞口

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的投資組合對歐洲主權債務的直接敞口數額微乎其微。我們沒有在俄羅斯或烏克蘭的投資敞口，在該地區外圍國家的投資規模也很小。

利息和投資收入

關於我們的利息和投資收入以及確認的損益淨額的討論，請參閲附註C-投資表10-Q本季度報告第I部分第1項所列未經審計的簡明綜合財務報表。

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AFS證券

有關我們的AFS證券的更多信息，包括截至2024年6月30日和2023年12月31日的AFS證券的攤餘成本、未實現收益(損失)總額和公允價值，以及按合同到期日劃分的固定期限AFS證券的攤餘成本和公允價值，請參閲附註C-投資表10-Q本季度報告第I部分第1項所列未經審計的簡明綜合財務報表。

金融工具的集中度

有關我們集中金融工具的某些信息，請參閲附註C-投資表10-Q本季度報告第I部分第1項所列未經審計的簡明綜合財務報表。

衍生品

如果我們的交易對手在衍生工具上不履行義務，我們將面臨信用損失。我們試圖通過從大型、成熟的金融機構購買此類衍生品工具來降低這種信用風險。

如果交易對手的淨風險敞口超過預先設定的門檻，我們還持有從交易對手那裏收到的衍生工具抵押品的現金和現金等價物，以及作為衍生工具抵押品質押的美國政府證券。

我們被要求每天向交易對手支付向F&G發佈的現金抵押品的有效聯邦基金利率，以進行每日按市值計價的保證金變動。我們將通過對衍生現金抵押品進行再投資，降低與根據各種ISDA協議從交易對手那裏發佈的現金抵押品相關的負利息成本。該計劃允許收到的抵押品現金投資於短期國庫券、銀行存款和評級為A1/P1的商業票據，這些都包括在隨附的未經審計的綜合資產負債表中的現金和現金等價物中。

見附註D-衍生金融工具本季度報告第I部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表採用10-Q表格，以獲取有關我們的衍生品和我們在衍生品上的信用損失的其他信息。

流動性與資本資源

流動性是指企業從其正常運營中產生足夠的現金以滿足現金需求的能力，並具有謹慎的安全邊際。我們來自經營活動的現金流的主要來源是年金考量、保險費、費用和投資收入。我們還從投資資產的到期和出售所產生的投資活動以及融資活動中產生現金流入，包括我們投資型產品的流入、借款活動的收益和優先股的發行。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月裏，我們的經營活動分別提供了258900美元萬和281700美元萬的現金。在考慮我們的流動性和現金流時，重要的是區分我們保險子公司的需求和控股公司F&G annuities&Life，Inc.的需求。作為一家本身沒有業務的控股公司，F&G Annuities&Life，Inc.的現金主要來自其保險子公司和CF百慕大控股有限公司(“CF百慕大”)，後者是百慕大豁免的有限責任公司，也是提供額外流動性來源的下游控股公司的全資直接子公司。我們保險子公司的股息通過CF百慕大流向F&G annuities&Life，Inc.F&G Cayman Re是開曼羣島持牌的D類保險公司，也是F&G Annuities&Life，Inc.的全資直屬子公司，也可以直接向F&G Annuities&Life，Inc.提供股息。

控股公司的流動性來源主要包括子公司的股息、信用額度(在F&G年金和人壽公司層面)、現有盈餘票據、控股公司資產的投資收入以及根據美國證券交易委員會提交的註冊聲明或私人部門籌集長期公開融資的能力

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提供就業機會。這些流動性和現金流來源支持控股公司的一般企業需求、利息和債務償還、融資收購和對核心業務的投資。

2024年1月2日，F&G收購了Roar的70%多數股權。初始總對價包括大約26900美元的現金萬，根據購買協議的條款，公司同意在實現Roar的某些利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)里程碑時，在三年內支付至多約9,000美元萬的現金。

2024年1月12日，我們完成了FNF 2.5億美元的優先股投資。F&G將使用這筆投資的淨收益來支持其管理資產的增長。根據協議條款，FNF同意投資2.5億美元，以換取F&G 6.875的A系列強制性可轉換優先股5,000,000股，每股票面價值0.001美元，每股50美元的清算優先股(“FNF優先股”)。除非在持有人的選擇下提前轉換，否則FNF優先股的每股流通股將於2027年1月15日自動轉換為F&G普通股。一般來説，F&G普通股不會宣佈或支付任何股息，F&G也不能收購普通股，除非所有優先股息都已宣佈並支付給已發行的FNF優先股。

根據《證券法》第4(A)(2)條的豁免登記，FNF優先股的要約和出售是以私募方式進行的。這項協議是由F&G董事會特別委員會根據市場條款和定價談判達成的，該委員會由董事會獨立成員組成，並與獨立財務顧問和獨立法律顧問進行了磋商。

2024年2月16日，F&G對其現有的優先無擔保循環信貸協議(“信貸協議”)進行了修訂和延長。信貸協議的到期日已從2025年11月22日延長約兩年至2027年11月22日。總借款可得性從66500美元萬增加到75000萬。定價和預付款保持不變。金融契約也基本上保持不變。

2024年6月4日，F&G完成了本金總額為5.5億美元的公開發售，2029年到期的6.50%優先債券(下稱“6.50%F&G債券”)。6.50% F&G票據由F&G的每一家子公司在無擔保、不從屬的基礎上提供擔保，這些子公司是F&G根據其現有信貸協議承擔義務的擔保人。淨收益的一部分用於資助其全資子公司Fidelity&Guaranty Life Holdings，Inc.提出的現金投標要約，本金總額為2.5億美元，FGLH將於2025年到期的5.50%優先債券(下稱“5.50%F&G債券”)。F&G打算將此次發行的剩餘淨收益用於一般企業用途，其中可能包括回購、贖回或在到期時償還未償債務。票面利率為6.50%的F&G債券是根據1934年《證券法》(修訂)(《證券法》)註冊的。

現金需求。我們目前的現金需求包括人員成本、運營費用、福利支付、融資協議支付、税收、債務的利息和本金支付、資本支出、業務收購、股票回購和普通股股息。在2024年的前六個月，我們支付了約5,700美元萬的普通股和優先股息。此外，2024年第二季度宣佈的500美元萬優先股息於2024年7月15日支付。

2024年7月31日，我們的董事會宣佈：(A)2024年7月15日至2024年10月15日期間(不包括2024年10月15日)，FNF優先股的季度現金股息為每股0.8594美元，將於2024年10月15日支付給FNF優先股記錄持有人，以及，(B)於2024年9月30日支付給截至2024年9月16日登記在冊的F&G普通股股東的季度現金股息每股0.21美元。

關於我們向股東支付股息的能力，我們的留存收益沒有限制，儘管某些子公司向我們支付股息的能力有限制，如下所述。宣佈未來的任何股息由我們的董事會酌情決定。

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在截至2024年6月30日的六個月內，沒有根據我們的股票回購計劃購買股票。截至2024年6月30日，F&G可回購普通股的剩餘授權總額約為3,200美元萬。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為352600美元萬和156300美元萬，短期投資分別為42100美元萬和145200美元萬。截至2024年6月30日，在我們的循環信貸安排下，我們有38500美元的剩餘產能萬，在我們與法國外資銀行的循環信貸安排下，我們的剩餘產能為20000美元萬。”)。截至2024年6月30日，FNF信貸安排下沒有未償還的金額。參考融資安排下注：L--應付票據請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表，以獲取有關我們借款的進一步信息。

我們內部產生的資金的兩個重要來源是來自我們子公司的股息和其他付款。作為一家控股公司，我們從子公司以股息的形式獲得現金，並作為我們產生的運營和其他行政費用的報銷。報銷是在我們和我們子公司之間的管理協議的指導下支付的。如下所述，我們的保險子公司在支付股息和進行分配方面受到國家法規和其他法律的限制。截至2023年12月31日，我們的淨資產中約有42億美元在未經相關保險部門事先批准的情況下被限制支付股息。

法律允許的最高股息不一定表明保險公司實際支付股息的能力，這可能受到商業和監管考慮的限制，例如股息對盈餘的影響，這可能會影響保險公司的評級或競爭地位、可以承保的保費金額以及未來支付股息的能力。

股息和其他分配支付限制

愛荷華州和紐約州的保險法分別規定了FGL保險公司和FGL NY保險公司在任何一年可能支付的股息金額。同樣，百慕大的保險法限制了F&G Life Re在未經事先監管批准的情況下可支付或分配的年度股息和分派的最高金額，開曼羣島的保險法除其他外要求F&G Cayman Re維持法定資本、盈餘和流動性的最低水平，滿足償付能力標準，接受財務狀況的定期檢查，並限制股息支付和資本減少。請參閲附註O-保險子公司財務信息及監管事項包括在截至2023年12月31日的本季度報告的Form 10-Q和我們的Form 10-k年度報告的第I部分-項目I中，提供有關保險子公司股息、法定資本和基於風險的資本的更多詳細信息。

我們運營的現金流

我們業務的現金流將用於一般公司目的，包括對業務進行再投資、償還債務、支付股息、回購股票、推行其他戰略舉措和/或保存現金。

營運現金流。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，我們的運營提供的現金流分別為258900美元萬和281700美元萬。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月裏，運營部門提供的現金包括分別為PRT交易收到的約70000美元萬和50000美元萬現金淨額，包括在未來政策福利的變化中。

投資現金流。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，我們在投資活動中使用的現金分別為(32.29億美元)和(42.46億美元)，主要反映了投資的淨購買量。截至2024年6月30日的六個月，投資活動中使用的現金還包括用於收購Roar的26800美元萬的現金淨流出。

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融資現金流。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，我們的融資活動提供的現金流分別為260300美元萬和215700美元萬，反映了與2023年相比，2024年合同持有人淨存款的增加。2024年的合同持有人淨存款包括60000美元的萬發行，而2023年沒有發行FABN。此外，截至2024年6月30日的六個月，融資活動提供的現金包括55000美元的萬借款收益，其中一部分用於為25000美元的萬現金投標要約提供資金，以及發行FNF2.5億美元優先股的收益，所有這些都在上文討論過。在截至2023年6月30日的六個月裏，融資活動提供的現金包括5億美元的借款收益，部分被3500萬美元的淨左輪手槍償還所抵消。

融資安排。有關我們的融資安排的説明，請參閲注L-應付票據請參閲本季度報告表格10-Q第一部分第1項所列的未經審計的簡明綜合財務報表，以瞭解有關未供資金承付的更多詳情。

優先股和股權證券投資。我們的優先股和股票證券投資可能會受到重大波動的影響。目前的現行會計準則要求我們記錄優先股和股權證券投資的公允價值變化，截至任何給定期間止於盈利內。我們未來的經營業績預計將受到這種波動的影響。

表外安排。縱觀我們的歷史，我們在正常的業務過程中與我們的客户、供應商、服務提供商、業務合作伙伴簽訂了賠償協議，在某些情況下，我們出售了業務。此外，我們還對正在或曾經應我們的要求以此類身份提供服務的董事和高級管理人員進行了賠償。儘管由於我們過去業務的廣泛歷史，此類安排的具體條款或數量並不確切，但解決與這些賠償相關的索賠所產生的成本在我們的財務報表中並不重要。我們沒有理由相信，未來解決與我們以前業務相關的索賠的成本將對我們的財務狀況、業務結果或現金流產生實質性影響。

我們有截至2024年6月30日的未融資承諾，這是根據投資和協議執行或簽署的時間與實際承諾獲得資金或完成的時間進行比較得出的。一些投資需要在幾個月或幾年的時間內進行融資。請參閲附註C-投資及注N-承付款和或有事項請參閲本季度報告表格10-Q第一部分第1項所列的未經審計的簡明綜合財務報表，以瞭解有關未供資金承付的更多詳情。

聯邦住房金融局的抵押品。我們目前是FHLB的成員，必須保留抵押品保證金，以支持任何已發行的融資協議。我們使用這些資金協議作為利差增強戰略的一部分。我們有能力根據我們資產價值的一定比例，根據符合條件的抵押品的可用性，從FHLB獲得資金。抵押品是基於FHLB融資協議的未償還餘額而質押的。融資金額根據發佈給FHLB的抵押品的類型、評級和到期日而有所不同。一般來説，美國政府機構的票據、抵押貸款支持證券、市政債券以及商業和住宅整體貸款都作為抵押品質押給聯邦住房金融局。對每種資產的利率、利差和其他風險因素的變化引起的市值波動進行監測，並根據需要質押或釋放額外的抵押品。

我們在這些信貸安排下的借款能力沒有到期日，只要我們根據FHLB的信用評估保持令人滿意的信用水平。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在未經審計的簡明綜合資產負債表上的合同持有人基金項下分別有285600美元的萬和251400美元的萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們擁有的資產公允價值分別約為488600美元萬和434500美元萬，這些資產以FHLB融資協議為抵押。質押給FHLB的資產主要包括在我們未經審計的簡明綜合資產負債表中的固定到期日AFS。

抵押品--衍生品合約。根據我們的ISDA協議條款，我們可以從交易對手那裏收到抵押品，或向其交付抵押品，以確保ISDA協議的所有條款都將在信貸支持附件(“CSA”)方面得到滿足。CSA的條款要求我們為收到的任何現金支付等於聯邦基金利率的利息。截至2024年6月30日和2023年12月31日，抵押品分別為101100美元萬和77500美元萬

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是我們的交易對手張貼的，因為它們沒有達到淨暴露閾值。抵押品要求每天都受到監控，並納入衍生品合同和質押抵押品的市值變化。市場價值波動是由於利率、利差等風險因素的變化。

我們從交易對手處收到的抵押品相關的現金流隨着標的衍生合約的市場價值的變化而發生變化。隨着衍生資產的價值下降(或增加)，我們的交易對手必須提供的抵押品也會減少(或增加)。同樣，當衍生品負債的價值下降(或增加)時，我們需要向交易對手提供的抵押品也會減少(或增加)。

後續事件。2024年7月18日，F&G收購了PALH，LLC(“PALH”)100%的多數股權。PALH通過代理網絡向個人營銷和銷售各種保險公司的人壽保險和年金產品。在收購日期之前，PALH擁有一家運營公司70%的股權，而F&G擁有30%的股權。收購剩餘70%股權的總對價包括約2.16億美元的現金。

擔保人財務信息

我們2024年發行的6.50% F & G票據以及2023年發行的7.40% F & G票據和7.95% F & G票據均由我們現有和未來的直接和間接子公司共同和個別在高級、無擔保、非次級基礎上提供全面和無條件擔保，這些子公司是我們在信貸協議下義務的擔保人（統稱為“債務人羣體”）。參見注釋L - 應付票據請參閲本季度報告10-Q表格第一部分-第1項中未經審計的簡明合併財務報表，以瞭解有關這些借款的更多信息。

以下是債務人集團未經審計的財務信息摘要，按合併基礎列報(百萬美元)。債務人集團內部的公司間交易和餘額已被沖銷。此外，任何非擔保人子公司的財務信息，通常由F&G或根據公認會計準則擔保人合併，已被排除在這種列報之外。

			截至六個月						截至的年度
			2024年6月30日						2023年12月31日
運營摘要表：
總收入			$	64					$	(5)
總費用			(57)						(94)
所得税(費用)福利			5						(1)
淨收益(虧損)			$	12					$	(100)
資產負債表摘要：			2024年6月30日						2023年12月31日
投資			$	406					$	532
現金及現金等價物			465						322
商譽			1,725						1,725
應收非擔保聯屬公司款項			56						64
其他資產			32						33
總資產			$	2,684					$	2,676
應付票據			$	2,038					$	1,754
其他負債			114						145
總負債			$	2,152					$	1,899

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

在正常的業務過程中，我們經常面臨各種風險，如中所述 “第一部分-第1A項。 風險因素“包含在我們截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中，以及（如適用）第II部分-第1A項。 風險因素包括在本季度報告中的10-Q表格。 與我們業務相關的風險還包括可能影響我們金融工具和某些負債的某些市場風險。

目前，我們面臨着與我們的有價證券、合同持有人基金的負債和MRB餘額相關的市場風險，這些風險受到股權價格波動和我們固定收益投資的利率變動以及債務、FPB、MRB和合同持有人基金的負債的影響。

我們定期評估這些市場風險，並制定了旨在防範這些風險敞口的不利影響的政策和商業慣例。

此外，可能使我們受到信貸風險集中影響的金融工具主要包括現金等價物、衍生品和短期投資。我們要求將現金放在被評估為高度信用的金融機構。

有關我們的企業風險管理和描述我們的市場風險敞口，包括用於管理我們的市場風險敞口的策略， 見“第二部分-第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露包括在我們截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告中。

在截至以下六個月內2024年6月30日，我們的市場風險敞口與之前在我們的截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告，但如下所述除外。

利率風險

在所有其他變量保持不變的情況下，將利率水平提高100%個基點，將導致12月截至2024年6月30日，我們的固定到期日證券和某些優先證券投資的公允價值約為26億，利率掉期的公允價值淨減少約1美元，嵌入式衍生品和MRB的合併公允價值淨減少約5美元億。此外，我們的浮動利率債務和融資協議的利率變化100個基點，每年將增加或減少大約2,000美元的浮動費用萬。正如我們在截至2023年12月31日止年度的Form 10-k年報中指出，與利率掉期及應付浮動利率票據及融資協議相關的對淨收益的影響，將被與我們的浮動利率投資相關的投資收益的相應變化大大抵銷。

股權價格風險

在…2024年6月30日，在所有其他變量保持不變的情況下，市場價格下跌10%將導致我們的股票證券投資組合的公允價值淨減少大約4,800美元萬。

信用風險和交易對手風險

見附註D-衍生金融工具於本季度報告第I部分第1項所載未經審核簡明綜合財務報表(表格10-Q)內，索取有關本公司衍生工具信貸損失風險的其他資料。

在正常的業務過程中，某些再保險可追討的款項須經再保險人覆核。截至2024年6月30日，我們沒有發現這些審查或與交易對手的其他溝通引起的任何實質性糾紛，需要增加信貸損失準備金。有關濃度的信息

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關於再保險風險，請參閲附註E-再保險在本季度報告第I部分--Form 10-Q中包含的未經審計簡明合併財務報表中.

有關與我們的業務相關的某些風險的進一步信息，請參閲附註N-承付款和或有事項在本季度報告第I部分--Form 10-Q中包含的未經審計簡明合併財務報表中.

估計和假設的使用

根據公認會計原則編制本季度報告Form 10-Q中包含的未經審計的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出。實際結果可能與使用的估計和假設不同。

金融工具的集中度

參考管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--投資組合--投資集中度包括在本季度報告第一部分Form 10-Q中關於我們固定到期日和股權證券的十大投資集中度的第二項，包括截至2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值和佔固定到期日和股權證券總公允價值的百分比。

請參閲附註C-投資在本季度報告第I部分-Form 10-Q中包含的未經審計的簡明合併財務報表中，包含了截至2024年6月30日我們的基礎投資集中度超過股東權益10%的情況.

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項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

於本報告所述期間結束時，吾等在包括首席執行官(“CEO”)及首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層的監督及參與下，就本公司的披露控制及程序(定義見經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條所界定)的設計及運作成效，進行了一項評估。基於這一評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，截至2024年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並酌情傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

我們於2024年1月2日完成了對Roar的收購(見附註P-採辦未經審計的簡明綜合財務報表附註載於本季度報告第I部分(表格10-Q第1項)。管理層對公司披露控制和程序有效性的評估範圍不包括對Roar財務報告的內部控制。這一排除符合美國證券交易委員會員工的一般指導意見，即對最近收購的業務的評估可以在收購後一年內從管理層的評估範圍中省略。在截至2024年6月30日的三個月和六個月裏，Roar約佔我們總收入的1.5%。截至2024年6月30日，被收購企業的總資產約佔總合並資產的0.6%，主要包括商譽和無形資產。

由於完成了對Roar的收購，我們對收購特定的重要流程納入了內部控制，我們認為這些控制是考慮到

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相關整合。隨着關閉後整合的繼續，我們將繼續審查Roar的內部控制和流程，並可能採取進一步措施將該等控制和流程與公司的控制和流程整合。

儘管如此，不能保證本公司的披露控制和程序將發現或揭露本公司內部人員未能披露本公司定期報告中規定的重大信息的所有情況。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的季度內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制措施有效性的限制

無論設計和操作多麼好，控制系統只能提供合理而非絕對的保證來滿足控制系統的目標。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的評估無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）都已被檢測到。

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第II部分--其他資料

項目1.法律訴訟

見附註N中關於法律程序的討論-承付款和或有事項表10-Q本季度報告第I部分第1項所列未經審計的簡明綜合財務報表，通過引用將其併入第II部分第1項。

第1A項。風險因素

除了本季度報告Form 10-Q中列出的信息外，您還應仔細考慮在截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告中的“項目1A.風險因素”中披露的“風險因素”。您應該意識到，這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。除下文討論的情況外，截至本報告之日，“項目IA”中披露的風險因素沒有發生實質性變化。風險因素“包括在截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中。

隨着時間的推移，勞工部(DOL)實施的“信託規則”可能會對我們的業務產生重大影響，目前和正在出現的與金融業市場行為標準相關的事態發展可能會對我們的業務產生重大影響。

2020年12月，美國司法部發布了最終版本的投資建議規則，取代了之前的“信託規則”，該規則曾受到行業參與者的質疑，並於2018年3月被美國第五巡迴上訴法院撤銷。新的投資建議規則恢復了就1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)和經修訂的《1986年國税法》(下稱《守則》)而言，確定某人是否被視為受託人的五部分測試，並提出了一項新的豁免，稱為2020-02年度禁止交易類別豁免(“PTE”)。該規則的序言還包含了司法部對五部分測試要素的重新解釋，該測試似乎包括更多銷售IRA產品的保險代理人，並撤回了司法部長期以來的立場，即僱主計劃的展期建議不受ERISA的約束。新規定於2021年2月16日生效。司法部保留了PTE84-24，這是一項長期的類別豁免，為銷售年金產品的保險代理人提供被禁止的交易救濟，前提是對計劃受託人(在個人退休帳户的情況下是投保人)進行某些披露，並滿足某些其他條件。除其他事項外，這些披露包括代理人與保險公司的關係以及與年金銷售有關的佣金收入。我們與FGL Insurance和FGL NY Insurance於2022年1月設計並啟動了一項合規計劃，要求所有銷售IRA產品的代理在每一份IRA申請時提交一份確認，表明在預防的基礎上，代理已滿足PTE 84-24要求，以防代理作為或被發現充當受託人。與此同時，美國司法部已公開宣佈，它打算考慮未來可能撤銷或修改PTE84-24的規則制定。

2024年4月23日，在之前試圖擴大對顧問的受託監管之後，美國司法部發布了一項新規則，即新的受託規則，該規則大大拓寬了ERISA和第4975節下“受託”的定義，即當顧問向受ERISA和守則第4975節約束的計劃提供投資建議時。在其他要求中，《新受託規則》規定，任何人都將成為投資建議受託人，此人為費用或其他補償向退休投資者(即，計劃、酌情計劃受託人、計劃參與者或受益人、個人退休帳户、個人退休帳户所有者或受益人或個人帳户受託機構)提供投資建議或提出投資建議，作為其業務的一部分，此人定期向投資者提出專業投資建議，並在類似情況下向合理投資者表明建議是基於對退休投資者的特殊需要或個人投資者情況的審查，反映了對退休投資者的特定需求或個人情況的專業或專家判斷的應用，並可能被退休投資者依賴，以促進退休投資者的最佳利益。與當前的ERISA標準不同，新的受託規則將非可自由支配的投資建議遵守退休計劃和賬户護理和忠誠度標準，這些標準也適用於

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自由裁量權對此類計劃和賬户的自由裁量權或控制權此外，在同一天，美國司法部發布了修訂版本的PTE 2020-02和PTE 84-24，這兩個版本中的一個或兩個都向向退休投資者推薦保險產品的保險公司和保險生產商提供禁止的交易豁免救濟，但須符合某些條件。新的受託規則可能意味着，就ERISA和守則而言，公司的某些代理人將被視為受託人，使公司和整個保險業面臨更大的監管風險。

美國司法部原定於2024年9月23日生效的新信託規則受到了挑戰。在2024年7月25日，在美國消費者選擇聯合會等人。V.美國勞工部等人。，(“美國人聯合會”)美國德克薩斯州東區地區法院發佈了一項命令，推遲美國司法部於2024年3月發佈的最終信託規則(以及對PTE84-24的相關修正案)的生效日期。地區法院在一定程度上依賴於最高法院最近在洛珀·光明企業訴雷蒙多案發現原告(主要是保險代理人)很有可能勝訴，他們的論點是，最終規則不適當地擴大了ERISA下“投資建議受託人”的定義。因此，最終規則原定2024年9月23日的生效日期被推遲到另行通知。

此外，2024年7月26日，一個與之配套的案件美國人聯合會在德克薩斯州北區的美國地區法院提起訴訟，美國人壽保險協會等人。V.美國勞工部等人。最後規則“(PTE 2020-02、75-1、77-4、80-83、83-1和86-128)中未受到質疑的其餘臨時立法會修正案也被擱置，並指出，北區完全同意東區關於保留”最後規則“生效日期的分析和決定。

預計司法部將對這兩項裁決向第五巡迴上訴法院提出上訴。

管理層認為，隨着時間的推移，這些與金融服務業市場行為標準有關的當前和正在出現的事態發展可能會對我們的代理人開展業務的方式、IMO的作用、IRA產品的銷售(包括IRA到IRA和僱主計劃展期)、我們如何監管我們的分銷力量、薪酬做法以及責任敞口和成本產生重大影響。除了執行上述合規程序外，管理層正在密切監測進一步的發展，並將與IMOS和分銷商合作，以適應這些不斷變化的監管要求和風險。

第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券

2023年，F&G董事會批准了一項新的三年期股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購高達5,000美元萬的F&G普通股。該公司認為，當我們認為股票價值被低估時，股票回購計劃是向股東返還現金的有效手段。本公司可不時按現行市價在公開市場進行購買，或於2026年11月6日前透過私下協商交易或加速股份回購交易進行購買。目前所有購買都計劃作為國庫股持有。本公司回購股份的程度和時間將取決於各種因素，包括市場狀況、監管要求和本公司決定的其他考慮因素。截至2024年6月30日的三個月，沒有根據股票回購計劃回購股份。截至2024年6月30日，F&G可回購普通股的剩餘授權總額約為3,200美元萬。

在本10-Q表季度報告所涉期間出售的股權證券中，沒有未登記的銷售，這些銷售以前沒有列入8-K表的當前報告中。

項目3.高級證券違約

沒有。

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項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

在截至2024年6月30日的三個月內，董事及其高級管理人員均未採納或終止S-K規則第408(A)項中定義的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”。

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項目6.展品

以下是作為本季度報告10-Q表格的一部分而存檔或引用的證物清單。

展品 不，不是。						展品的描述
1.1						一份日期為2024年5月20日的承銷協議，由公司、擔保人一方與美國銀行證券公司、摩根大通證券公司、加拿大皇家銀行資本市場公司和富國銀行證券公司簽署，作為其中提到的幾家承銷商的代表(通過參考公司於2024年5月21日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件1.1併入)。
3.1						修訂和重新發布的F&G年金和人壽公司註冊證書(通過引用本公司於2022年12月1日提交給委員會的8-k表格當前報告的附件3.1併入)。
3.2						修訂和重新修訂F&G年金和人壽公司章程(通過參考2022年12月1日提交給委員會的公司當前報告8-K表的第3.2號附件而併入)。
3.3						指定6.875%A系列強制性可轉換優先股的公司指定證書，日期為2024年1月12日(通過參考2024年1月16日提交給委員會的公司當前報告8-K表的第5.1號附件納入)。
4.1						與F&G年金和人壽有關的第四補充契約公司2029年到期的6.500%優先票據(通過引用該公司於2024年6月4日提交給委員會的8-k表格當前報告的第4.1號附件併入)。
4.2						S 6.500%2029年到期的優先票據(通過參考本公司於2024年6月4日提交給委員會的當前8-k表格報告的附件4.2併入)。
10.1						修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2024年2月16日，由F&G年金和人壽公司(特拉華州的一家公司)作為借款人，擔保人一方，美國銀行，北卡羅來納州作為行政代理人，以及金融機構方作為貸款人(通過引用公司於2024年2月16日提交給委員會的當前表格8-K表的第10.1號附件納入)。
10.2						F&G annuities&Life，Inc.與John D.Currier，Jr.之間於2024年5月8日簽署的修訂和重新簽署的保留協議(通過引用2024年5月13日提交給委員會的公司當前報告8-k表的第10.1號附件納入)。
31.1 *						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條，首席執行官的認證。
31.2 *						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條，首席財務官證書。
32.1 *						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2 *						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。
101 *						本公司截至2024年6月30日止三個月的Form 10-Q季度報告中的以下財務資料採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(1)未經審計的簡明綜合資產負債表，(2)未經審計的簡明綜合經營報表，(3)未經審計的綜合全面收益表(虧損)，(4)未經審計的簡明權益表，(5)未經審計的簡明現金流量表，以及(6)未經審計的簡明綜合財務報表附註，及(Vii)公司季度報告的10-Q表格封面。
104 *						公司截至2024年6月30日的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，幷包含在附件101中。

* 一起提交

101

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

						F&G年金和人壽公司(註冊人)
日期：			2024年8月7日			作者：			/S/温迪·J.B.楊
									温迪·JB年輕
									首席財務官
									(代表首席註冊人兼首席財務官)

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