目錄表
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格：
(標記一)
截至本季度末
或
從 到
委員會文件號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)款登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
(納斯達克全球精選市場) |
用複選標記標出登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 規模較小的中國報告公司。 |
新興市場為公司增長提供支持 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所定義)。
截至2024年7月31日，已有
目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
索引
目錄表
第一部分-財務資料 | 3 |
第1項。-財務報表（未經審計） | 3 |
第2項。-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 33 |
第3項。-市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第4項。-控制和程序 | 46 |
第二部分-其他信息 | 47 |
第1項。-法律訴訟 | 47 |
項目1A.--風險因素 | 47 |
第二項--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 60 |
第3項-高級證券違約 | 60 |
第四項--礦山安全披露 | 60 |
項目5.--其他信息 | 60 |
項目6.--展品 | 60 |
除非上下文另有説明，本報告中所有提及的“清潔能源”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指清潔能源燃料公司及其合併子公司。
本報告包含前瞻性陳述。見本報告第一部分第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中有關這些報表的警示説明。
我們擁有清潔能源™的註冊或未註冊商標權。儘管我們沒有在本報告中出現我們的商標的每個實例中使用“®”或“™”符號，但這不應被解釋為我們不會根據適用法律最大程度地維護我們的權利。本報告中出現的任何其他服務標誌、商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。
2
目錄表
第一部分--財務信息
第1項。-財務報表（未經審計）
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(以千計，不包括每股和每股數據；未經審計)
12月31日 | 6月30日 | |||||
2023 | 2024 | |||||
資產 | ||||||
流動資產： |
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現金、現金等價物和限制性現金的當期部分 | $ | | $ | | ||
短期投資 |
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應收賬款，扣除備用金#美元 |
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其他應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營性租賃使用權資產 | | | ||||
土地、財產和設備，淨額 |
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應收票據和其他長期資產，淨額 |
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對其他實體的投資 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 |
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流動負債： |
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債務的當期部分 | $ | | $ | | ||
融資租賃債務的當期部分 | | | ||||
經營租賃債務的當期部分 | | | ||||
應付帳款 |
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應計負債 |
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遞延收入 |
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衍生負債、關聯方 | | | ||||
流動負債總額 |
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債務的長期部分 | | | ||||
融資租賃債務的長期部分 | | | ||||
經營租賃債務的長期部分 | | | ||||
其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註17) |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
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道達爾清潔能源燃料公司股東權益 |
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附屬公司的非控股權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明綜合業務報表
(以千計，不包括每股和每股數據；未經審計)
截至三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
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| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| ||||
收入： |
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產品收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
服務收入 |
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總收入 |
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運營費用： |
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銷售成本（不包括下文單獨列出的折舊和攤銷）： |
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產品銷售成本 |
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銷售服務成本 |
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銷售、一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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總運營支出 |
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營業虧損 |
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利息開支 |
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利息收入 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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權益法投資損失 |
| ( |
| ( |
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所得税前虧損 |
| ( |
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| ( |
| ( | |||||
所得税(費用)福利 |
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| ( |
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淨虧損 |
| ( |
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| ( | |||||
可歸因於非控股權益的損失 |
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歸屬於清潔能源燃料公司的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
歸屬於Clean Energy Fuels Corp.的每股淨虧損： |
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基本的和稀釋的 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
加權平均已發行普通股： |
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基本的和稀釋的 |
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見簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明綜合全面損失表
(In數千;未經審計）
清潔能源燃料公司 | 非控股股東權益 | 總 | ||||||||||||||||
截至三個月 | 截至三個月 | 截至三個月 | ||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | |||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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|
|
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| ||||||||||||
外幣兑換調整，扣除美元 |
| |
| ( |
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| |
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| ( | ||||||
可供出售證券的未實現收益（損失），扣除美元 |
| |
| ( |
| |
| |
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| ( | ||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
清潔能源燃料公司 | 非控股股東權益 | 總 | ||||||||||||||||
截至六個月 | 截至六個月 | 截至六個月 | ||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | |||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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|
|
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|
| ||||||||||||
外幣兑換調整，扣除美元 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
可供出售證券的未實現收益（損失），扣除美元 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(In數千人，共享數據除外;未經審計）
累計 | ||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非控制性 | 總 | |||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 累計 | 全面 | 對以下項目感興趣 | 股東的 | |||||||||||||||
| 股份 |
| 量 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 股權 | |||||||
平衡，2022年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
普通股發行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
與股份淨額結算有關的被扣留股份 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
基於股票的銷售激勵費用 |
| — | — | | — | — | — |
| | |||||||||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
平衡，2023年3月31日 |
| | | | ( | ( | | | ||||||||||||
普通股發行 |
| | — | | — | — | — |
| | |||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — | — | | — | — | — |
| | |||||||||||
基於股票的銷售激勵費用 |
| — | — | | — | — | — |
| | |||||||||||
淨虧損 |
| — | — | — | ( | — | ( |
| ( | |||||||||||
其他綜合收益 |
| — | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
餘額，2023年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
累計 | ||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非控制性 | 總 | |||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 累計 | 全面 | 對以下項目感興趣 | 股東的 | |||||||||||||||
| 股份 |
| 量 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 股權 | |||||||
平衡，2023年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
普通股發行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
與股份淨額結算有關的被扣留股份 | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
基於股票的銷售激勵費用 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他綜合損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
餘額，2024年3月31日 |
| | | | ( | ( | | | ||||||||||||
普通股發行 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
基於股票的銷售激勵費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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發行普通股認股權證 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他綜合損失 |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
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| ( | ||||||
餘額，2024年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(In數千;未經審計）
截至6月30日的6個月。 | |||||
2023 |
| 2024 | |||
經營活動的現金流： | |||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金淨額的調整： |
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折舊及攤銷 |
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信用損失準備和庫存 |
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基於股票的薪酬費用 |
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基於股票的銷售激勵費用 | | | |||
衍生工具公允價值變動 |
| ( |
| ( | |
折扣、債務發行成本和第30 C條税收抵免攤銷 |
| ( |
| ( | |
處置財產和設備的損失(收益) |
| ( |
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資產減損和其他費用 |
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權益法投資損失 |
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非現金租賃費用 | | | |||
遞延所得税 | ( | | |||
ARO負債的增加 | | | |||
經營資產和負債變化： |
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應收賬款和其他應收款 |
| |
| | |
庫存 |
| ( |
| ( | |
預付費用和其他資產 |
| ( |
| | |
經營租賃負債 | ( | ( | |||
應付帳款 |
| ( |
| ( | |
遞延收入 |
| ( |
| | |
應計負債及其他 |
| ( |
| ( | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| | |
投資活動產生的現金流： |
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| ||
購買短期投資 |
| ( |
| ( | |
短期投資的到期日和銷售 |
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ADG RNG生產項目設備和糞便權的付款和押金 |
| ( |
| ( | |
財產和設備的購買和押金 |
| ( |
| ( | |
資本項目的贈款收益 | | | |||
聯合開發建設車站項目收到的收益 |
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| | |
應收貸款的支付 |
| ( |
| ( | |
償還、到期和銷售應收貸款的收益 |
| |
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對其他實體的投資 |
| ( |
| ( | |
晉級DR合資企業 |
| ( |
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保險索賠結算收益 |
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處置財產和設備所得收益 |
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淨現金(用於)投資活動 |
| ( |
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融資活動的現金流： |
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普通股發行 |
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股權獎勵淨結算預扣税的支付 | ( | ( | |||
為貸方支付的費用和債務發行成本 | ( | ( | |||
港口預算計劃的收益 | | | |||
償還港口租賃計劃收益 | ( | ( | |||
債務工具收益 |
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償還債務工具和融資租賃義務 |
| ( |
| ( | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| |
| ( | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| ( |
| | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | | $ | | |
補充披露現金流量信息： |
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已繳納的所得税 | $ | | $ | | |
已付利息，扣除美元 | $ | | $ | | |
見簡明合併財務報表附註。
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目錄表
清潔能源燃料公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1--一般情況
業務性質
Clean Energy Fuels Corp.與其控股和全資子公司(以下統稱為“公司”，除非上下文或該術語的使用另有説明或要求)從事向其客户銷售可再生天然氣和常規天然氣作為車隊的替代燃料和相關加油解決方案的業務，主要是在美國和加拿大。該公司的主要業務是為中型和重型車輛供應壓縮天然氣(“CNG”)和液化天然氣(“LNG”)形式的可再生天然氣(“RNG”)和常規天然氣，併為公共和私人車隊客户站提供運營和維護(“O&M”)服務。本公司亦專注於發展、擁有及營運乳品及其他禽畜廢物RNG項目，並向其在重型及中型商業運輸行業的客户供應RNG(採購自第三方來源及本公司共同擁有的RNG生產設施(見附註3))。
作為一家全面的清潔能源解決方案提供商，該公司還在美國和加拿大設計、建造、運營和維護公共和私人車輛加油站；銷售和服務RNG生產和加油站使用的壓縮機和其他設備；通過“虛擬”天然氣管道和互聯網絡運輸和銷售RNG和以CNG和LNG形式存在的常規天然氣；銷售美國聯邦、州和地方政府通過以CNG和LNG形式將RNG作為車用燃料銷售而產生的信用額度，包括聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生標識號(“RIN信用額度”或“RIN信用額度”)以及加州、俄勒岡州和華盛頓州低碳燃料標準下的信用額度(統稱為“LCFS信用額度”)；並獲得聯邦、州和地方税收信用額度、贈款和獎勵。
陳述的基礎
隨附的中期未經審計簡明綜合財務報表包括公司及其子公司的賬目，管理層認為，這些調整反映了所有調整，其中只包括正常的經常性調整，這是公平陳述公司截至2024年6月30日、2023年和2024年6月30日的綜合財務狀況、截至2023年和2024年6月30日的三個月和六個月的經營結果、全面虧損和股東權益以及截至2023年和2024年6月30日的六個月的現金流量所必需的。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。截至2023年6月30日和2024年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2024年12月31日的一年或任何其他中期或任何未來一年的預期結果。
通常包含在合併財務報表附註中的某些信息和披露已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定進行了精簡或遺漏，但本文所包含的相應披露符合適用於中期報告的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)。隨附的簡明綜合財務報表應與截至2023年12月31日的綜合財務報表一併閲讀，這些綜合財務報表包含在公司於2024年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響隨附的簡明綜合財務報表和這些附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同，並可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。在編制本報告時作出的重大估計
8
目錄表
隨附的簡明綜合財務報表包括(但不限於)與收入確認、公允價值計量、商譽和長期資產估值及減值評估、所得税估值、基於股票的薪酬支出和基於股票的銷售激勵費用有關的報表。
亞馬遜擔保
亞馬遜認股權證(在附註14中定義)作為權益工具入賬，並根據會計準則編纂(ASC)718進行計量。薪酬--股票薪酬。根據ASC 606將該儀器歸類在精簡的綜合操作報表中，與客户簽訂合同的收入它規定，對於授予客户的獎勵不是為了換取不同的商品或服務，根據服務或業績條件賺取的獎勵的公允價值被記錄為交易價格的減去。為了根據ASC 718確定亞馬遜認股權證的公允價值，該公司使用了Black-Scholes期權定價模型，該模型部分基於要求管理層使用判斷的假設。根據獎勵的公允價值，公司根據客户實現歸屬條件的比例確定非現金股票銷售獎勵費用的金額，該金額在簡明綜合經營報表中記為收入減少。有關其他信息，請參閲附註14。
電氣石聯合開發
於2023年4月，本公司與電氣石石油公司(“電氣石”)宣佈加元
本公司根據ASC 606與電氣石的合作安排確定其為第三方產生的收入的本金；因此，產生和產生的相關收入和銷售成本在簡明綜合經營報表中按毛數確認。由於交易不被視為與ASC 606範圍內的客户進行，因此欠電氣石或電氣石的淨參與損益分別記錄為銷售成本的增加或減少。資本化車站成本在簡明綜合資產負債表中按開發和建設總成本的一半列報，與本公司的
商譽和長期資產的減值
由於公司普通股在2023年12月31日之後的市場價格下跌，公司對其單一報告單位進行了截至2024年6月30日的中期定量商譽減值測試。關於量化商譽減值測試，本公司根據其投資資本市值加上市場參與者收購溢價估計其報告單位的公允價值。截至2024年6月30日的量化商譽減值測試結果顯示，公司報告單位的公允價值比賬面價值高出
9
目錄表
此外，由於本公司普通股股價下跌，本公司評估該事件或任何其他事件或情況變化是否表明本公司長期資產的賬面價值可能無法收回。根據公司的評估，
最近採用的會計公告和最近發佈的會計公告
最近採用的會計公告
2023年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-01號，租賃(主題842)：共同控制安排。本ASU允許擁有共同控制安排的私人實體使用雙方之間的任何書面條款和條件，而不考慮其法律可執行性，來識別、分類和説明共同控制租賃。此外，一般而言，所有承租人(公共或私人)只要繼續控制基礎租賃資產的使用，就會將與共同控制租賃有關的租賃改進攤銷給共同控制組，而不考慮ASC 842租賃期限。ASU在財政年度內有效，包括這些年度內的過渡期，從2023年12月15日之後開始，允許提前採用。該公司於2024年第一季度採用了這一新的ASU。採用這一ASU並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。這個ASU要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大分部支出，幷包括在年度和中期的每個報告的重大損益衡量指標中，從而改進了財務報告。本ASU還要求公共實體披露CODM的名稱和職位，並解釋CODM如何使用報告的部門損益衡量標準來評估部門業績和決定如何分配資源。ASU在2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的財年內的過渡期內有效，並允許提前採用。這一ASU必須追溯適用於財務報表中列報的所有前期，當採用時可能會導致額外的披露。公司正在評估採用這一ASU對公司合併財務報表和相關披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，關於所得税(主題740)：改進所得税披露。這個ASU加強了年度所得税披露，要求各實體披露具體類別，並在税率調節表和按司法管轄區分列的已繳納所得税中更多地細分信息。如果允許提前採用，ASU在2024年12月15日之後的年度期間內有效。公司正在評估採用這一ASU對公司合併財務報表和相關披露的影響。
2024年3月，FASB發佈了ASU第2024-01號：薪酬-股票薪酬(主題718)：利潤、利息和類似獎勵的適用範圍。本ASU通過添加説明性示例來改進美國公認會計原則，以演示實體應如何應用第718-10-15-3段中的範圍指導，以確定利潤、利息和類似獎勵是否應根據主題718-薪酬-股票薪酬入賬。ASU在年度期間有效，包括這些年內的過渡期，從2024年12月15日之後開始，允許提前採用。公司正在評估採用這一ASU對公司合併財務報表和相關披露的影響。
注2-來自客户合同的收入
收入確認概述
當承諾的商品或服務的控制權轉移給其客户時，該公司確認收入，其數額反映了它預期有權獲得的商品或服務的對價。至
10
目錄表
為了實現這一核心原則，採用了五步法：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(5)在公司履行履約義務時確認分配給每個履約義務的收入。履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户的承諾，是確認收入的會計單位。
本公司通常是其客户合同中的委託人，因為它在貨物和服務轉讓給客户之前對其擁有控制權，因此，收入按毛數確認。銷售税和使用税不包括在收入中。收入是扣除從客户那裏收取的退税和任何税款後確認的，這些税款隨後會匯給政府當局。下表列出了按收入來源分列的公司收入(單位：千)：
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | ||||||
產品收入： | ||||||||||||
體積相關 | ||||||||||||
燃料銷售(1) (3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
衍生工具公允價值變動(2) | | | | | ||||||||
RIN積分 | | | | | ||||||||
LCPS積分 | | | | | ||||||||
AFTC (4) |
| |
| |
| |
| | ||||
與產量相關的產品總收入 | | | | | ||||||||
車站建設銷售 | | | | | ||||||||
產品總收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
服務收入： | ||||||||||||
與卷相關的O & m服務 | | | | | ||||||||
其他服務 | | | | | ||||||||
服務總收入 | | | | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 包括與亞馬遜授權令相關的非現金股票銷售激勵反收入費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月，在燃料收入中確認的反收入費用為 $ |
| (2) | 代表與本公司商品互換和與本公司卡車融資計劃相關的客户加油合同相關的未結算衍生工具的公允價值變化。這些金額被歸類為收入，因為該公司的大宗商品掉期合同用於在經濟上抵消與該公司卡車融資計劃下的客户加油合同所產生的柴油到天然氣價差相關的風險。有關這些衍生工具的更多信息，請參見附註6。 |
| (3) | 包括本公司商品掉期衍生工具的淨結算。截至2023年6月30日的三個月和六個月，在燃料收入中確認的結算付款淨額為$ |
| (4) | 代表聯邦替代燃料消費税抵免(“AFTC”)。有關更多信息，請參見注釋19。 |
剩餘履約義務
剩餘履約義務代表尚未執行工作的客户訂單的交易價格。截至2024年6月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$
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目錄表
對於與數量相關的收入，公司已選擇適用可選豁免，這免除了披露通過‘開票權‘實用的權宜之計。
合同餘額
收入確認、開具賬單及收取現金的時間安排會導致應收賬款、未開票應收賬款(合約資產)及客户墊款及存款(合約負債)在所附的簡明綜合資產負債表中產生。
截至2023年12月31日和2024年6月30日，該公司的合同餘額如下(以千計)：
| 12月31日 |
| 6月30日 | |||
2023 | 2024 | |||||
應收賬款淨額 | $ | | $ | | ||
| ||||||
合同資產-流動 | $ | | $ | | ||
合同資產-非流動資產 |
| |
| | ||
合同資產-合計 | $ | | $ | | ||
| ||||||
合同負債--流動負債 | $ | | $ | | ||
合同負債--非流動負債 |
| |
| | ||
合同負債--合計 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額
隨附的簡明綜合資產負債表中的“應收賬款淨額”包括客户目前應支付的應收帳款和應計金額。應付金額按其估計可變現淨值列報。該公司保留一項準備金，以準備不會收回的估計應收款金額。該津貼基於對客户信譽、歷史付款經驗、未償還應收賬款的年限以及可能影響客户支付能力的經濟狀況的評估。
合同資產
合同資產包括通常由公司的車站建設銷售合同產生的未開單金額，當採用收入確認的成本對成本法，並且確認的收入超過向客户開出的金額時，支付權不僅受時間的影響。金額不得超過其可變現淨值。合同資產根據開單的時間分為流動資產和非流動資產。本期部分計入“其他應收賬款”和“預付費用及其他流動資產”，非流動部分計入隨附的簡明綜合資產負債表內的“應收票據及其他長期資產淨額”。
合同責任
合同負債包括超過從公司車站建設銷售合同中確認的收入的賬單，以及在履行履行義務之前從客户那裏收到的付款，並根據收入預計確認的時間分為流動或非流動。合同負債的當前部分和非流動部分分別計入“遞延收入”和“其他長期負債”，並列在相應的簡明綜合資產負債表中。
在截至2023年6月30日的六個月中，與公司截至2022年12月31日的合同負債餘額相關的確認收入為$
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目錄表
302024年，部分抵消$
附註3--對其他實體的投資和對子公司的非控股權益
道達爾能源合資企業
於2021年3月3日，本公司與TotalEnergie S.E.(“TotalEnergie”)訂立協議(“TotalEnergie合資協議”)，以創建
公司使用權益會計方法核算其在有限責任公司的權益，因為公司不控制，但有能力對有限責任公司的運營施加重大影響。該公司記錄了一筆$
BP合資企業
2021年4月13日，本公司與BP Products North America，Inc.(“BP”)簽訂了一項協議(“BP合資協議”)，創建了
2023年12月20日，BpJV發出了一項金額為1美元的資本募集
截至2024年6月30日，該公司和BP各自擁有
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目錄表
公司記錄了1美元的虧損。
Maas Energy Works，LLC聯合開發
於2024年5月8日，本公司與Maas Energy Works，LLC(“Maas Energy Works，LLC”)訂立聯合開發協議(“Maas JDA”)，授予本公司在其盡職調查下收購、資助及參與開發若干奶牛場ADG RNG生產項目的獨家權利。根據MAS JDA，本公司將提供融資，為已批准的ADG RNG生產項目的開發、建設、運營和維護提供資金，MAAS將管理和監督該等已批准項目的開發、建設、運營和維護。該公司考慮投資高達美元
根據MAAS聯合發展協議，每個獲批准的ADG RNG生產項目將組成一個獨立的特殊用途項目有限責任公司，該公司將由一家由MAAS和本公司共同控制的控股公司(統稱為“項目有限責任公司”)全資擁有。本公司使用權益會計方法核算其在Project LLC的權益，因為其有能力施加重大影響，但不控制Project LLC的運營。截至2023年6月30日和2024年6月30日的三個月和六個月，Project LLC的運營沒有記錄任何收入或虧損。2024年6月30日之後，Project LLC發出了一項資本募集，金額為#美元
SAFE&CEC S.r.l.
2017年11月26日，本公司通過其前子公司IMW Industries Ltd.(前身為Clean Energy Compression Corp.)(“CEC”)與意大利的替代燃料公司Landi Renzo S.p.A.(“LR”)簽訂了一項投資協議。根據投資協議，公司和LR同意將各自的天然氣壓縮機加油系統製造子公司CEC和SAFE S.p.A合併為一家新公司SAFE&CEC S.r.l。(這種合併交易稱為“CEC合併”)。SAFE&CEC S.r.l.專注於為全球天然氣燃料市場製造、銷售和維修天然氣燃料壓縮機和相關設備。在2017年12月29日CEC合併完成時，公司擁有
本公司説明其在SAFE&CEC S.r.L.的權益。使用權益會計方法是因為公司不控制但有能力對外管局和中電股份有限公司的S業務產生重大影響。該公司錄得收益#美元。
NG優勢
2014年10月14日，公司與NG Advantage LLC(“NG Advantage”)簽訂了通用單位採購協議(“UPA”)，
14
目錄表
本公司錄得可歸因於NG Advantage非控股權益#美元的虧損。
股票證券投資
對於缺乏可隨時確定公允價值的私人持有實體股權證券的投資，本公司按成本計量該等投資，並經減值調整(如有)，以及同一發行人的相同或類似投資在有序交易中可見的價格變動。截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司的投資餘額記錄為成本#美元
附註4--現金、現金等價物和限制性現金
截至2023年12月31日和2024年6月30日的現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容(以千為單位)：
| 12月31日 |
| 6月30日 | |||
2023 | 2024 | |||||
流動資產： |
|
|
|
| ||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金備用信用證 |
| |
| | ||
現金總額、現金等價物和限制性現金的當期部分 | $ | | $ | | ||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
本公司將收購當日到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。
本公司將現金和現金等價物存放在信用質量較高的金融機構。有時，此類餘額可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)和加拿大存款保險公司(CDIC)的限額。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金存款。超過FDIC和CDIC限額的金額約為#美元。
如果預計受限現金將在一年內用於運營或收購流動資產，則公司將受限現金歸類為短期和流動資產。否則，受限現金將被歸類為長期現金。該公司存入$
附註5--短期投資
短期投資包括可供出售的債務證券(不包括現金等價物)，這些證券在收購之日的到期日為一年或更短時間，以及存單。可供出售債務證券按公允價值列賬，包括未實現收益和損失。可供出售債務證券的未實現收益和虧損在扣除適用所得税後的其他全面收益(虧損)中確認。出售可供出售的債務證券的收益或損失按特定的識別基礎確認。
公司每季度審查可供出售的債務證券的公允價值是否低於其成本基礎，以及當事件或情況變化表明一項資產的成本基礎可能無法收回時
15
目錄表
並評估當前預期的信用損失。這一評估基於許多因素，包括歷史經驗、市場數據、發行人特定因素、經濟狀況以及證券信用評級的任何變化。截至2024年6月30日，本公司尚未記錄與可供出售債務證券相關的信用損失，並相信其可供出售債務證券的賬面價值得到適當記錄。
截至2023年12月31日的短期投資包括以下內容(以千計)：
毛收入 | |||||||||
攤銷 | 未實現的目標 | 估計數 | |||||||
| 成本： |
| 得(損) |
| *公允價值 | ||||
美國政府證券 | $ | | $ | | $ | | |||
存單 |
| |
| |
| | |||
短期投資總額 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2024年6月30日的短期投資包括以下內容(以千計)：
毛利率 | |||||||||
攤銷 | 未實現 | 估計數 | |||||||
| 成本： |
| 得(損) |
| *公允價值 | ||||
美國政府證券 | $ | | $ | | $ | | |||
存單 | | | | ||||||
短期投資總額 | $ | | $ | | $ | | |||
附註6--衍生工具和對衝活動
2018年10月，本公司執行
根據公司的卡車融資計劃，該公司已與車隊運營商簽訂了加油協議。其中某些燃油協議包含與柴油掛鈎的定價特徵，該公司將其確定為嵌入衍生產品，並在執行時按公允價值記錄，嵌入衍生產品的公允價值變化在隨附的簡明綜合經營報表的“產品收入”中確認。
截至2023年12月31日的大宗商品掉期和嵌入衍生品包括以下內容(以千計)：
總金額 | 總金額 | 淨資產金額 | |||||||
| 公認的 |
| 偏移量 |
| 已提交 | ||||
資產： |
|
|
|
|
|
| |||
加油協議： | |||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | |||
應收票據和其他長期資產，淨額 | | | | ||||||
衍生工具資產總額 | $ | | $ | | $ | | |||
負債： |
|
|
|
|
|
| |||
商品掉期： | |||||||||
衍生負債的流動部分、關聯方 | $ | | $ | | $ | | |||
衍生負債總額 | $ | | $ | | $ | | |||
16
目錄表
截至2024年6月30日，嵌入式衍生品包括以下內容（以千計）：
總金額 | 總金額 | 淨資產金額 | |||||||
| 公認的 |
| 偏移量 |
| 已提交 | ||||
資產： |
|
|
|
|
|
| |||
加油協議： | |||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | |||
應收票據和其他長期資產，淨額 | | | | ||||||
衍生工具資產總額 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2023年12月31日，該公司的未平倉商品掉期合約總成交量為
下表反映了截至2023年12月31日和2024年6月30日的未平倉大宗商品掉期合約的加權平均價格，按年份劃分，以及相關成交量：
2023年12月31日 | 2024年6月30日 | |||||||||
卷數 | *加權平均價格每加元 | 卷數 | *加權平均價格每加元 | |||||||
年 |
| (柴油/加侖) |
| 柴油每加侖 |
| (柴油/加侖) |
| 柴油每加侖 | ||
2024 |
| | $ | | | $ | | |||
附註7-公允價值計量
對於按公允價值按經常性和非經常性基礎計量的資產和負債，本公司遵循公允價值計量的權威指引。根據該準則，公允價值被定義為退出價格，即截至衡量日期，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。該標準還為計量公允價值時使用的投入建立了一個層次結構，通過要求在可用時使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是根據從本公司以外的來源獲得的市場數據開發的投入，市場參與者將利用這些投入對資產或負債進行估值。不可觀察到的投入是反映公司對市場參與者將使用的因素的假設，這些因素是根據當時可獲得的最佳信息對資產或負債進行估值的。該層次結構包括以下三個層次：第1級投入是相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)；第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、以及資產或負債可直接或間接觀察到的投入(報價除外)；第3級投入是資產或負債的不可觀察的投入。估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
按公允價值經常性計量的資產和負債
該公司的美國政府發行的債務證券被歸類為1級，因為它們是根據活躍市場上相同資產的最新報價進行估值的。存單被歸入第二級，是因為它的估值使用非活躍市場中相同資產的最新報價和活躍市場中類似資產的報價。
本公司採用收益法對其未償還商品掉期合約進行估值，並在本公司卡車融資計劃下的燃料協議中嵌入衍生品(見附註6)。在收益法下，公司使用了貼現現金流(“DCF”)模型，在該模型中，合同期限內預期的現金流量使用預期貼現率貼現到現值。現金流使用的貼現率反映了現貨和遠期匯率以及信貸估值調整的具體風險。這種估值方法被認為是第三級公允價值計量。在公司衍生工具的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是超低硫柴油遠期價格和與超低硫柴油的差價。
17
目錄表
石油防禦區(“PADD”)地區。任何單獨的這些投入的大幅增加(減少)將導致公允價值計量顯著(較低)高。一般來説，超低硫柴油遠期價格的變化伴隨着超低硫柴油-PADD差價的方向相反但不那麼極端的變化。
該公司根據以下投入估算了截至2023年12月31日的未平倉商品掉期合約的公允價值：
2023年12月31日 | |||||
重大的、不可觀察的數據輸入 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均 | |
超低含硫量墨西哥灣沿岸前行曲線 | $ | $ | |||
與PADD 3柴油的歷史差異 | $ | $ | |||
與PADD 5柴油的歷史差異 | $ | $ | |||
根據2023年12月31日和2024年6月30日的以下投入，該公司在公司卡車融資計劃下的燃料協議中估計了嵌入衍生品的公允價值：
2023年12月31日 | 2024年6月30日 | |||||||||
重大的、不可觀察的數據輸入 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均 |
| 輸入範圍 |
| 加權平均 | ||
超低含硫量墨西哥灣沿岸前行曲線 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與PADD 3柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ | ||||||
與PADD 5柴油的歷史差異 | $ | $ | $ | $ | ||||||
可轉換本票
關於本公司對權益法被投資人Rimere的貸款承諾(見附註17)，本公司收購了本金餘額合計等於貸款承諾提款總額的可轉換本票。此外，2024年5月，該公司投資了本金餘額為#美元的可轉換本票。
下表提供了有關用於估計截至2023年12月31日和2024年6月30日的Rimere可轉換本票公允價值的重要投入的量化信息：
重大的、不可觀察的數據輸入 |
| 2023年12月31日 |
| 2024年6月30日 |
無風險利率 | ||||
信用調整 | ||||
信用調整後的貼現率 |
下表提供了有關用於估計截至2024年6月30日BTR的可轉換本票公允價值的重要投入的量化信息：
重大的、不可觀察的數據輸入 |
| 2024年6月30日 |
無風險利率 | ||
信用調整 | ||
信用調整後的貼現率 |
上述重大的不可觀察到的投入可能會根據經濟和市場條件的變化而發生變化。使用重大不可觀察到的投入在公允價值計量中造成不確定性
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目錄表
報告日期。任何輸入數據單獨大幅增加或減少將導致公允價值計量大幅降低或提高。通常，市場利率的變化伴隨着固定利率債務證券的估計公允價值的方向相反變化。公司將可供出售債務證券的公允價值變化記錄在隨附的簡明綜合全面虧損表中的其他全面收益（虧損）中的“可供出售證券未實現收益（虧損）”中。
有幾個
下表按級別提供了截至2023年12月31日和2024年6月30日按經常性公平價值計量的資產和負債的信息（單位：千）：
| 2023年12月31日 |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 | |||||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可供出售的證券： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國政府證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可轉換本票(4) |
| |
| |
| |
| | ||||
存單(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
嵌入式衍生工具 (3) | | | | | ||||||||
負債： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
商品掉期合同 (2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| 2024年6月30日 |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 | |||||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可供出售的證券： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國政府證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可轉換本票(4) | | | | | ||||||||
存單(1) | | | | | ||||||||
嵌入式衍生工具 (3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的“短期投資”。有關詳細信息，請參閲附註5。 |
| (2) | 截至2023年12月31日，在隨附的簡明綜合資產負債表中計入“衍生負債、關聯方”。有關更多信息，請參見附註6。 |
| (3) | 截至2023年12月31日和2024年6月30日止的“預付費用及其他流動資產”和“應收票據及其他長期資產，淨額”計入隨附的簡明綜合資產負債表。有關更多信息，請參見附註6。 |
| (4) | 截至2023年12月31日和2024年6月30日的“其他應收賬款”包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。 |
19
目錄表
下表列出了按公允價值經常性計量的使用重大不可觀察投入(第三級)的項目的期初和期末餘額，以及收入或其他全面收益(虧損)所列期間的未實現損益變動(以千計)：
資產： | 資產： | 資產： | 負債： | 負債： | |||||||||||
商品 | 嵌入式 | 敞篷車 | 商品 | 嵌入式 | |||||||||||
| 掉期合約 |
| 衍生品 | 本票 | 掉期合約 | 衍生品 | |||||||||
截至2023年3月31日餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
定居點，淨值 | — | — | — | | — | ||||||||||
總收益(虧損) |
| — | | | ( | | |||||||||
購買 |
| — | — | | — | — | |||||||||
權益法投資損失(1) |
| — | — | ( | — | — | |||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
截至2024年3月31日餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
定居點，淨值 | — | — | — | | — | ||||||||||
總收益(虧損) |
| — | ( | — | | — | |||||||||
購買 |
| — | — | | — | — | |||||||||
權益法投資損失(1) |
| — | — | ( | — | — | |||||||||
截至2024年6月30日餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
截至2023年6月30日三個月未實現收益（虧損）變化計入收益 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
截至2024年6月30日三個月未實現收益（虧損）變化計入收益 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | | $ | — | |||||
截至2023年6月30日止三個月未實現收益（虧損）變化計入其他全面收益（虧損） | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | |||||
截至2024年6月30日止三個月未實現收益（虧損）變化計入其他全面收益（虧損） | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
20
目錄表
資產： | 資產： | 資產： | 負債： | 負債： | |||||||||||
商品 | 嵌入式 | 敞篷車 | 商品 | 嵌入式 | |||||||||||
| 掉期合約 |
| 衍生品 | 本票 | 掉期合約 | 衍生品 | |||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
定居點，淨值 | ( | — | — | | — | ||||||||||
| | | | ( | ( | ||||||||||
購買 | — | — | | — | — | ||||||||||
權益法投資損失(1) | — | — | ( | — | — | ||||||||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
截至2023年12月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
定居點，淨值 | — | — | — | | — | ||||||||||
| — | ( | ( | ( | — | ||||||||||
購買 | — | — | | — | — | ||||||||||
權益法投資損失(1) | — | — | ( | — | — | ||||||||||
截至2024年6月30日餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | ||||||
截至2024年6月30日止六個月未實現收益（虧損）變化計入收益 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | | $ | — | |||||
截至2023年6月30日止六個月未實現收益（虧損）變化計入其他全面收益（虧損） | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | |||||
$ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | ||||||
| (1) | 代表公司在Rimere虧損中所佔的比例。由於公司對Rimere的股權投資已減少至零，因此這些損失被記錄為對可轉換期票公允價值的調整。 |
其他金融資產和負債
由於這些工具的短期性質，公司現金、現金等值物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近公允價值。
截至2023年12月31日，債務工具包括以下內容（以千計）：
淨載運 | 估計數 | |||||
| 量 | *公允價值 | ||||
斯通峯定期貸款 | $ | | $ | | ||
其他債務 | | | ||||
債務總額 | $ | | $ | | ||
截至2024年6月30日，債務工具包括以下內容（以千計）：
淨載運 | 估計數 | |||||
| 量 | *公允價值 | ||||
斯通峯定期貸款 | $ | | $ | | ||
其他債務 | | | ||||
債務總額 | $ | | $ | | ||
21
目錄表
該等債務工具的公允價值是使用基於估算利率（即第3級輸入）的DCF分析估計的。有關公司債務工具的更多信息，請參閲注12。
注8-其他收件箱
截至2023年12月31日和2024年6月30日的其他應收賬款包括以下內容（單位：千）：
12月31日 |
| 6月30日 | ||||
2023 |
| 2024 | ||||
向客户提供貸款以資助車輛購買 | $ | | $ | | ||
應計客户賬單 |
| |
| | ||
燃油税收抵免 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
其他應收賬款合計 | $ | | $ | | ||
注9-庫存
庫存由原材料和備件、在製品和產成品組成，以成本（先進先出）或可變現淨值中的較低者列報。該公司通過分析估計需求、現有庫存、銷售水平和其他信息來評估超額和報廢的庫存餘額，並根據此分析將超額和報廢庫存的庫存餘額減少至可變現淨值。
截至2023年12月31日和2024年6月30日的庫存包括以下內容（單位：千）：
| 12月31日 |
| 6月30日 | |||
2023 | 2024 | |||||
原料和備件 | $ | | $ | | ||
總庫存 | $ | | $ | | ||
注10-土地、財產和設備
截至2023年12月31日和2024年6月30日，土地、財產和設備淨值包括以下內容（單位：千）：
| 12月31日 |
| 6月30日 | |||
| 2023 |
| 2024 | |||
土地 | $ | | $ | | ||
液化天然氣液化廠 |
| |
| | ||
車站設備 |
| |
| | ||
掛車 |
| |
| | ||
其他設備 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
土地、財產和設備合計，淨額 | $ | | $ | | ||
包括在“土地、財產和設備，淨額”內的是資本化的軟件費用#美元。
該公司記錄了與資本化軟件成本相關的攤銷費用#美元
22
目錄表
截至2023年12月31日和2024年6月30日，美元
附註11--應計負債
截至2023年12月31日和2024年6月30日的應計負債包括以下內容(以千計)：
12月31日 | 6月30日 | |||||
| 2023 |
| 2024 | |||
累積替代燃料激勵措施 (1) | $ | | $ | | ||
應計員工福利 |
| |
| | ||
應計天然氣和設備採購 |
| |
| | ||
應計利息 |
| |
| | ||
應計財產税和其他税 |
| |
| | ||
應計薪金和工資 |
| |
| | ||
其他(2) |
| |
| | ||
應計負債總額 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括應付給第三方的RIN、LCVS積分和AFTC金額。 |
| (2) | “其他”中的單項均不超過流動負債總額的5%. |
注12-債務
截至2023年12月31日和2024年6月30日的債務義務包括以下內容（以千計）：
2023年12月31日 | |||||||||
|
| 未抵押債務 |
| 餘額，淨值 | |||||
本金餘額 | 融資成本 | 融資成本 | |||||||
斯通峯定期貸款 | $ | |
| $ | | $ | | ||
其他債務 |
| |
| |
| | |||
債務總額 |
| |
| |
| | |||
減少一年內到期的金額 |
| ( |
| |
| ( | |||
長期債務總額 | $ | | $ | | $ | | |||
2024年6月30日 | |||||||||
|
| 未抵押債務 |
| 餘額，淨值 | |||||
本金餘額 | 融資成本 | 融資成本 | |||||||
斯通峯定期貸款 | $ | | $ | | $ | | |||
其他債務 |
| | | | |||||
債務總額 |
| |
| |
| | |||
減少一年內到期的金額 |
| ( | | ( | |||||
長期債務總額 | $ | | $ | | $ | | |||
Stonepeak信貸協議
於2023年12月12日（“Stonepeak截止日期”），該公司與公司全資直接子公司Clean Energy作為借款人（“借款人”）、公司作為母擔保人、貸方辛迪加和Alter Domus Products Corp.簽訂了一份優先擔保第一保留權定期貸款信貸協議（經修訂、補充或以其他方式修改的“Stonepeak信貸協議”）作為行政代理人和擔保代理人。根據Stonepeak信貸協議，貸方資助了1美元
23
目錄表
日期，即2029年12月12日。貸款安排的利息為
借款人有權選擇在到期日之前預付全部或任何部分所欠款項，而貸款安排鬚遵守慣常的強制性預付條款。貸款工具本金的所有預付款和所有其他付款均受催繳溢價的約束，該最低金額在貸款人收到時足以導致(1)貸款工具上每個此類貸款人的內部回報率不低於
石峯信貸協議要求本公司和借款人遵守最高總槓桿率、最低利息覆蓋率和最低流動性測試。此外，石峯信貸協議包含慣常陳述及保證及肯定及否定契諾，包括限制或限制本公司、借款人及其附屬公司產生留置權、債務、處置資產、作出投資、作出若干受限制付款、合併或合併及訂立若干投機對衝安排的能力的契諾。此外，石峯信貸協議包括一些違約或有事件條款，其中包括不付款違約、契約違約、與其他重大債務的交叉違約、破產和無力償債、重大判決違約和重大違約。如果發生任何違約事件(在某些情況下，受指定寬限期的限制)，貸款安排下所有未償還金額的本金、保費(如果有)、利息和任何其他貨幣義務可能會立即到期並支付。
在執行石峯信貸協議的同時，本公司根據日期為2023年12月12日的認股權證協議，向石峯CLNE-W控股有限公司(“石峯”)發行認股權證，允許石峯購買
24
目錄表
其他債務
於2023年5月，本公司訂立售後回租安排，並收取$
附註13-每股淨收益(虧損)
每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將可歸因於清潔能源燃料公司的淨收入(虧損)除以當期以很少或沒有現金對價發行的已發行普通股和普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是將可歸因於清潔能源燃料公司的淨收益(虧損)除以在此期間以很少或沒有現金對價發行的普通股和普通股的加權平均數，以及在此期間發行的潛在攤薄證券，因此反映了行使或轉換這些潛在攤薄證券時可能發行的普通股的攤薄，如股票期權、認股權證、可轉換票據和限制性股票單位。股票期權和認股權證的稀釋效應是在庫存股方法下計算的。可轉換票據和限制性股票單位的稀釋效應是在IF-轉換法下計算的。如果潛在攤薄證券的作用是反攤薄的，則不計入每股攤薄淨收益(虧損)的計算。
下表列出了截至2023年6月30日和2024年6月30日的三個月和六個月的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算(除每股和每股金額外，以千為單位)：
| 截至三個月 | 截至六個月 | ||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | ||||||
可歸因於清潔能源燃料公司的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
限制性股票單位、股票期權和股票認購證對潛在普通股的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| | ||||
加權平均已發行普通股-稀釋 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股基本虧損和攤薄虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
以下潛在稀釋性證券已被排除在每股稀釋淨虧損計算之外，因為其影響具有反稀釋性。儘管這些證券在這些時期具有反稀釋作用，但在未來時期可能具有稀釋作用。
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | |||||
股票期權 |
| | | | | |||||||
Stonepeak股票 |
| | | | | |||||||
限制性股票單位 |
| | | | | |||||||
亞馬遜股票 | | | | | ||||||||
總 | | | | | ||||||||
25
目錄表
注14-股票補償
下表總結了截至2023年和2024年6月30日止三個月和六個月期間在隨附的簡明綜合經營報表中確認的與公司股票薪酬安排相關的薪酬費用和相關所得税福利（單位：千）：
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | |||||
基於股票的薪酬費用，淨額為$ | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2024年6月30日，
亞馬遜擔保
於2021年4月16日，本公司與Amazon.com，Inc.(“Amazon”)的附屬公司Amazon物流，Inc.訂立燃料定價協議項目附錄(“燃料協議”)，以及與Amazon訂立交易協議(“交易協議”)，據此，本公司向亞馬遜(“Amazon Holdings”)的附屬公司Amazon.com NV Investment Holdings LLC(“Amazon Holdings”)發出認股權證，以購買最多
認股權證股份及額外認股權證股份將分多批歸屬，其中若干股份於簽署燃料協議後立即歸屬。隨着時間的推移，後續部分將根據亞馬遜及其附屬公司購買的燃料進行授予，總額最高可達美元。
與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵抵銷收入費用(“亞馬遜認股權證費用”)被確認為亞馬遜，其附屬公司根據亞馬遜認股權證授予日期的公允價值，購買燃料和歸屬條件有可能實現。
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月的Amazon授權活動：
搜查令 | ||
| 股份 | |
截至2023年12月31日的未償還和未歸屬資產 |
| |
授與 |
| |
既得 |
| ( |
截至2024年6月30日的未償還和未歸屬 |
| |
根據亞馬遜及其附屬公司購買的燃料，在截至2024年6月30日的六個月內授予了3,526,224股亞馬遜認股權證。該公司確認亞馬遜認股權證費用為$
26
目錄表
附註15--股東權益
授權股份
2021年6月14日，公司股東批准增加公司授權發行的普通股數量
股份回購計劃
2020年3月12日，公司董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃
石峯認股權證
關於石峯信貸協議及相關貸款安排(見附註12)，本公司於2023年12月12日根據日期為2023年12月12日的認股權證協議(“認股權證協議”)向石峯發行認股權證(“石峯認股權證”)，允許石峯購買
石峯認股權證於認股權證協議簽署時授予，並可在2025年12月12日之後的任何時間行使。石峯認股權證有一個
作為發行和歸屬石峯認股權證的結果，公司確認了$
27
目錄表
下表彙總了截至2024年6月30日的6個月的StonePeak認股權證活動：
搜查令 | ||
| 股份 | |
截至2023年12月31日的未償還和未行使 |
| |
授與 |
| |
已鍛鍊 |
| |
截至2024年6月30日的未償還和未行使 |
| |
附註16--所得税
中期所得税撥備乃根據本公司的年度有效税率估計數釐定，並經相關期間計入的個別項目(如有)調整。每個季度，公司都會更新對年度有效税率的估計，如果估計的税率發生變化，則記錄累計調整。
該公司記錄的所得税優惠為#美元。
在截至2024年6月30日的六個月中，公司將其未確認的税收優惠增加了$
2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。除了在2022年1月1日至2024年12月31日的三年期間恢復AFTC外，愛爾蘭共和軍還提供針對能源交易和可再生能源的税收優惠：
| ● | 國税法第48條下的投資税收抵免擴大至包括符合條件的沼氣資產，預計可用於本公司已投資或將投資的RNG乳品項目。投資税收抵免税率可能從6%到50%不等，具體取決於滿足特定的工資、學徒期、國內內容和能源社區要求。 |
| ● | 根據美國國税法第45Z條，一項新的税收抵免適用於在合格設施生產並在2024年12月31日至2027年12月31日期間由納税人銷售的低排放交通燃料。愛爾蘭共和軍提供每加侖20美分或每加侖1.00美元的基本抵免，如果滿足現行的工資和學徒要求，乘以適用的排放係數。該公司預計其RNG乳製品項目將有資格獲得這一抵免，儘管每加侖的抵免比率仍有待美國財政部的進一步指導。 |
| ● | 根據美國國税法第30C條，替代燃料加油物業抵免在2022年恢復，並延長了10年，適用於2033年1月1日之前投入使用的任何物業。如果滿足工資和註冊學徒要求，每個加油泵的最高信用額度為100,000美元(以前為30,000美元)，基本信用額度為6%，獎金比率為30%。 |
28
目錄表
國税局已被授予廣泛的權力，可以發佈法規或其他指導意見，以澄清這些税收將如何適用，以及抵免將有資格。隨着獲得更多信息，該公司正在繼續評估愛爾蘭共和軍的財務影響。截至2024年6月30日止六個月，本公司的RNG權益法被投資人轉移了2023年投入使用的兩個RNG項目之一的投資税收抵免，並獲得了#美元
附註17--承付款和或有事項
環境問題
本公司受聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束。本公司預計不會有任何為遵守該等法律和法規而產生的支出，這將對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。本公司相信，其業務在所有實質性方面均符合適用的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規。
訴訟、索賠和或有事項
本公司可能成為在其正常業務過程中發生的各種法律訴訟的一方。本公司還在不同的聯邦、州、地方和外國司法管轄區接受税務和其他當局不同時期的審計，在這些審計過程中可能會出現糾紛。無法確定本公司因上述任何訴訟、索賠、法律程序、審計、承諾、或有事項及相關事項而可能招致的最終責任或這些責任的發生時間(如果有的話)。如果這些問題最終以不利的方式得到解決，這種結果可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而，公司預計不會出現這樣的結果，並相信這些問題的最終解決不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
天然氣長期採購合同不收即付
該公司已經簽訂了季度固定價格天然氣採購合同，承諾要麼接受要麼支付，期限至2025年3月。截至2024年6月30日，這些合同下的固定承諾總額約為#美元。
Rimere貸款承諾
本公司於2022年11月與Rimere訂立票據購買協議(“2022年票據購買協議”)。根據2022年票據購買協議，公司不可撤銷地承諾提供至多$
29
目錄表
附註18-租約
出租人會計
該公司根據包含延期選擇權和期末購買選擇權的協議將加油站設備租賃給客户。這些租賃的應收款項作為融資租賃，特別是銷售型租賃入賬，並計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“其他應收賬款”和“應收票據及其他長期資產淨額”。
本公司確認租賃投資淨額為應收租賃款項和未擔保剩餘價值之和，兩者均按租賃隱含利率按現值計量。
於截至2023年6月30日及2024年6月30日止三個月內，本公司確認
下表為公司截至2024年6月30日的應收租賃賬款到期日(千)：
財政年度： |
|
| |
2024年剩餘時間 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| | |
最低租賃付款總額 |
| | |
減去相當於利息的數額 |
| ( | |
應收租賃賬款現值 | $ | |
附註19-替代燃料消費税抵免
根據單獨的美國聯邦立法，該公司有資格因其在2006年10月1日至2021年12月31日期間銷售天然氣汽車燃料而獲得AFTC。2022年8月，愛爾蘭共和軍頒佈，將AFTC再延長三年，至2024年12月31日，追溯至2022年1月1日。根據利率協議，在延長期內的AFTC獎勵相當於$
根據與其客户的服務關係，本公司或其客户均應承擔責任。該公司將其AFTC(如果有的話)作為收入記錄在其簡明綜合經營報表中，因為抵免是全額支付給本公司的，並不抵消所得税債務。因此，根據適用於所得税的會計準則，抵免不被視為所得税抵免。
注：20個關聯方交易
TotalEnergie S.E.
在截至2023年6月30日的六個月中，公司確認的收入為
30
目錄表
無關緊要。截至2024年6月30日的三個月和六個月，TotalEnergy沒有確認任何收入。截至2023年12月31日和2024年6月30日，TotalEnergy公司的未付應收賬款並不重要。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司向TotalEnergy支付了$
SAFE&CEC S.r.l.
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司收到了
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司向SAFE&CEC S.r.l.$
道達爾能源合資公司(S)和bpjv
根據TotalEnergy合資公司(S)和北京石油化工股份有限公司的合同協議，公司管理合資公司RNG項目的日常運營，以換取運營和維護費用和管理費。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司確認的管理和運維費用收入總額為
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司支付了$
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司收到了
31
目錄表
TotalEnergy和BP為$
裏梅爾
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司提供了
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司確認管理費收入為
不包括管理費收入，
32
目錄表
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析(本討論及本公司其他定期報告中同一標題下的討論，稱為“MD&A”)應與本公司未經審核的簡明綜合財務報表及本報告所包括的相關附註一併閲讀，而本MD&A所載附註的所有交叉引用均指該等簡明綜合財務報表中已識別的附註。有關了解我們的財務狀況和經營結果的其他背景，請參閲我們於2024年2月29日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的MD&A，以及其中包含的經審計的綜合財務報表和附註(統稱為我們的“2023年Form 10-K”)。
關於前瞻性陳述的警示説明
本MD&A和本報告中的其他披露包含符合修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)的前瞻性陳述。前瞻性陳述是與歷史事實無關的陳述。這些陳述與未來的事件或情況或我們未來的表現有關，它們是基於我們目前對未來發展及其對我們業務的潛在影響的假設、預期和信念。在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述：“如果”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“可以”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標”、“倡議”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”，“項目”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“正在進行”或這些術語或其他類似術語的否定，儘管沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。我們在此次討論中作出的前瞻性陳述包括，除其他事項外，關於我們未來的財務和經營業績、我們的增長戰略，包括我們對RNG(定義如下)和環境信用(定義如下)的交付和銷售的預期，以及我們行業和業務的預期趨勢。
前面的清單並不是我們前瞻性陳述涉及的所有議題的詳盡清單。儘管我們做出的前瞻性陳述反映了我們基於現有信息做出的善意判斷，但它們只是預測。因此，我們的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於在本報告第二部分第1A項“風險因素”下討論的因素，因為此類因素可能會不時被我們提交給美國證券交易委員會的其他報告修正、補充或取代。此外，我們所處的行業競爭激烈，發展迅速，新的風險不時出現，我們不可能預測到我們可能面臨的所有風險。我們也不能評估所有因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們預期不同的程度。由於這些和其他潛在的風險和不確定性，我們的前瞻性陳述不應被依賴或視為對未來事件的保證。
本報告中的所有前瞻性陳述僅在本文件發表之日作出，除非法律另有要求，否則我們沒有義務以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，包括使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。但是，您應該審閲我們將不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的因素和風險，以獲取有關我們的前瞻性聲明的最新信息，以及與這些聲明相關的風險和不確定性。我們通過這一警示性説明對我們所有的前瞻性陳述進行限定。
概述
根據運營的加油站數量和銷售的可再生天然氣(RNG)和常規天然氣的汽油加侖當量(GGES)，我們是北美領先的運輸市場最清潔燃料供應商。我們計算一個GGE等於125,000英熱單位(“BTU”)，因此，一百萬個BTU(“MMBTU”)等於八個GGE。通過我們銷售從生物甲烷中提取的RNG
33
目錄表
通過分解有機廢物，我們幫助數以千計的車輛，從機場班車到城市巴士，到廢物和重型卡車，根據加州空氣資源委員會(CARB)的測定，將其對氣候有害的温室氣體(“GHG”)的數量從60%減少到400%以上，具體取決於RNG的來源，同時還減少了標準污染物，如氮氧化物，或NOx。RNG以壓縮天然氣(CNG)或液化天然氣(LNG)的形式輸送。
作為一家清潔能源解決方案提供商，我們為中型和重型汽車提供RNG(來自第三方來源，來自我們與TotalEnergy S.E.和BP Products North America，Inc.的合資項目厭氧消化氣(ADG)RNG(見注3))和常規天然氣(來自第三方供應商)；設計、建造以及運營和維護(O&M)美國公共和私人車輛加油站。和加拿大；開發和擁有奶製品ADG RNG生產設施；銷售和維修用於RNG生產和加油站的壓縮機和其他設備；通過“虛擬”天然氣管道和互聯運輸和銷售RNG和常規天然氣；銷售我們通過將RNG作為汽車燃料銷售而產生的美國聯邦、州和地方政府信用(統稱為“環境信用”)，包括聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生識別編號(“RIN信用”或“RIN”)以及加利福尼亞州、俄勒岡州和華盛頓低碳燃料標準下的信用(統稱為“LCFS信用”)；並獲得聯邦、州和地方税收抵免、撥款和激勵措施。
目前，我們認為在運輸部門使用RNG作為化石燃料的替代品是最佳選擇。我們認為對液化天然氣最具吸引力的市場是美國重型8級卡車運輸，根據美國卡車協會的信息和我們自己的內部估計，我們認為美國大約有410輛萬8級重型卡車在運營，每年消耗超過400億加侖的燃料。截至2024年6月30日，我們通過在美國43個州和哥倫比亞特區擁有、運營或供應的584個加油站向運輸市場提供RNG，其中包括加州的200多個加油站。截至2024年6月30日，我們還在加拿大擁有、運營或供應24個加油站。
關鍵是，為了產生有價值的環境信用，RNG必須放在汽車燃料箱中。我們相信，我們的加油站和客户關係使我們能夠向車輛運營商提供比市場上任何其他參與者都多得多的RNG--我們計算出，我們獲得的加油站和車隊比我們所有競爭對手加起來還多。截至2024年6月30日，我們為超過1,000名車隊客户提供服務，使用我們的燃料運營超過50,000輛汽車。
長遠來説，我們計劃擴大供車隊使用的氫燃料供應。隨着運營商部署更多的氫動力汽車，我們可以對我們的加油站進行改造，以改造我們的RNG並向客户提供清潔的氫氣。我們還相信，我們的RNG可以用來產生清潔電力，為電動汽車提供動力，我們有能力在我們的站點增加電動汽車充電，儘管增加電動汽車充電能力的成本可能很高。
新冠肺炎、通貨膨脹、勞動力短缺、物資供應和利率的影響
新冠肺炎疫情對我們的銷售額產生了不利影響，我們在2020年第二季度看到了底部。隨後由奧密克戎變體推動的案例激增，對2022年第一季度我國車用燃料需求復甦產生了負面影響。自那以來，我們看到所有客户市場的銷量都有所改善，新冠肺炎疫情的殘餘影響並未對我們的業務運營構成重大不利影響。更多信息見本報告第二部分項目1a中的“風險因素”。
最近幾年，由於通脹壓力，我們經歷了大宗商品和供應鏈成本的上升。此外，新冠肺炎疫情造成的影響導致勞動力供應和供應鏈中斷，導致某些材料和設備短缺，勞動力成本上升，並在一定程度上持續存在。這些壓力和影響的未來持續時間和程度很難預測。雖然我們已經通過產品和服務的價格上漲部分抵消了這些增加的成本，但我們管理當前通脹壓力和從客户那裏收回基於通脹的成本增長的努力可能會受到我們合同結構以及我們服務的市場的競爭和經濟條件的阻礙。詳情見本報告第二部分第1A項中的“風險因素”。
34
目錄表
截至2024年6月30日，我們的大部分未償債務是固定利率的長期貸款。市場利率的變化不會影響該未償長期債務工具產生的利息費用。然而，市場利率的變化可能會影響任何新發行短期和長期債務證券的利率和相應利息費用。有關更多信息，請參閲本報告第一部分第3項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
性能概述
本績效概述討論了我們管理層在評估我們的財務狀況和經營業績時重點關注的事項。
收入來源
下表列出了我們的收入來源：
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
收入(單位：百萬) | 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | |||||
產品收入(1): | ||||||||||||
體積相關(2) | ||||||||||||
燃料銷售(3) (5) | $ | 53.3 | $ | 57.4 | $ | 160.2 | $ | 125.6 | ||||
衍生工具公允價值變動(4) | 3.6 | 0.1 | 1.1 | 1.7 | ||||||||
RIN積分 | 5.4 | 9.5 | 9.9 | 18.3 | ||||||||
LCPS積分 | 2.4 | 4.4 | 4.7 | 4.2 | ||||||||
AFTC(6) |
| 5.1 |
| 6.0 |
| 9.6 |
| 11.4 | ||||
與產量相關的產品總收入 | 69.8 | 77.4 | 185.5 | 161.2 | ||||||||
車站建設銷售 | 5.8 | 5.6 | 9.9 | 11.2 | ||||||||
產品總收入 |
| 75.6 |
| 83.0 |
| 195.4 |
| 172.4 | ||||
服務收入(7): | ||||||||||||
與卷相關的O & m服務 | 13.9 | 14.5 | 25.9 | 28.2 | ||||||||
其他服務 | 1.0 | 0.5 | 1.4 | 1.1 | ||||||||
服務總收入 |
| 14.9 |
| 15.0 |
| 27.3 |
| 29.3 | ||||
總收入 | $ | 90.5 | $ | 98.0 | $ | 222.7 | $ | 201.7 | ||||
| (1) | 關於產品收入的討論包含在下面的“運營結果”一節中。 |
| (2) | 我們與產量相關的產品收入主要包括以CNG和LNG的形式銷售RNG和常規天然氣，以及銷售RIN和LCFS信用，以及我們衍生工具的公允價值變化。有關上述期間銷售的GGES燃料的更多信息包含在下面的“主要運營數據”中，有關我們的衍生工具(包括商品掉期和客户加油合同)的更多信息包含在附註6中。 |
| (3) | 包括截至2023年6月30日的三個月和六個月與亞馬遜認股權證(定義見附註14)相關的1,390美元萬和2,770美元萬非現金股票銷售激勵抵銷收入費用。其中包括截至2024年6月30日的三個月和六個月與亞馬遜認股權證(定義見附註14)相關的1,410美元萬和2,700美元萬非現金股票銷售激勵抵銷收入費用。 |
| (4) | 未交收衍生工具的公允價值變動與本公司的商品掉期及客户激勵合約有關。這些金額被歸類為收入，因為該公司的大宗商品掉期合同用於在經濟上抵消與該公司卡車融資計劃下的客户加油合同所產生的柴油到天然氣價差相關的風險。 |
| (5) | 包括本公司商品掉期衍生工具的淨結算。截至2023年6月30日的三個月和六個月，在燃料收入中確認的和解付款淨額分別為140億美元萬和100億美元萬。截至2024年6月30日的三個月和六個月，在燃料收入中確認的淨和解付款分別為90萬和240萬。 |
| (6) | 代表聯邦替代燃料消費税抵免(“AFTC”)。截至2024年12月31日，AFTC可用於車用燃料銷售。 |
35
目錄表
| (7) | 我們的服務收入主要是來自運營和維護服務業績的銷售。關於我們的GGES在與運維服務相關的時期內提供的更多信息，請參見下面的“關鍵運營數據”部分。此外，服務收入的討論也包含在下面的“運營結果”一節中。 |
關鍵運行數據
在評估我們的經營業績時，我們主要關注：(1)我們向客户銷售的總燃料量，特別關注作為總燃料量子集的RNG數量；(2)我們不擁有但提供每加侖或固定費用運營與維護服務的設施的運營與維護服務量；(3)銷售的加油站建設成本；以及(4)可歸因於我們的淨收益(虧損)。下表列出了截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的三個年度以及截至2023年6月30日和2024年6月30日的三個月和六個月的主要運營數據。當公司向客户銷售燃料(產品收入)並向同一客户提供維護服務(服務收入)時，某些加侖包括在燃料和服務量中。
截至的年度 | 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||
燃料量，GGES(1)售出(百萬美元)， | 十二月三十一日， | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||
與與總量相關的產品收入相關 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | 2023 |
| 2024 | 2023 |
| 2024 | |||||||||
RNG |
| 167.0 | 198.2 | 225.7 | 58.6 | 57.1 | 112.0 | 115.1 | |||||||||||||
常規天然氣 |
| 78.8 | 69.6 | 62.5 | 14.1 | 13.3 | 29.5 | 30.3 | |||||||||||||
燃料總量 |
| 245.8 |
| 267.8 |
| 288.2 | 72.7 |
| 70.4 | 141.5 |
| 145.4 | |||||||||
截至的年度 | 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||
O & m服務量，GEs(1)已服務（以百萬計）， | 十二月三十一日， | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||
與批量相關的O & m服務收入相關 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | 2023 |
| 2024 | 2023 |
| 2024 | |||||||||
O & m服務量 |
| 229.8 | 240.4 | 256.9 | 65.9 | 67.9 | 125.5 | 133.3 | |||||||||||||
截至的年度 | 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||
十二月三十一日， | 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||||||
其他運營數據（百萬） |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | |||||||
車站建設銷售成本 | $ | 15.0 | $ | 19.4 | $ | 24.4 | $ | 5.7 | $ | 5.5 | $ | 9.4 | $ | 11.0 | |||||||
歸屬於清潔能源燃料公司的淨虧損 (2) (3) (4) |
| $ | (93.1) |
| $ | (58.7) |
| $ | (99.5) | $ | (16.3) | $ | (16.3) | $ | (55.0) | $ | (34.7) | ||||
| (1) | GGER是根據一個MMBTU等於八個GGER的轉化率計算的。 |
| (2) | 包括截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的AFTC收入分別為2070萬美元、2180萬美元和2090萬美元，截至2023年6月30日止三個月和六個月的AFTC收入分別為510萬美元和960萬美元， 截至2024年6月30日的三個月和六個月分別為600萬美元和1140萬美元， 分別進行了分析。 |
| (3) | 包括截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵抵消收入費用分別為8,360美元萬、2,430美元萬和6,060美元萬，分別為截至2023年6月30日的三個月和六個月的1,390美元萬和2,770美元萬，以及截至2024年6月30日的三個月和六個月的1,410美元萬和2,700美元萬。 |
| (4) | 包括截至2021年、2022年和2023年12月31日的三個月的商品掉期和客户燃料合同公允價值變化的未實現收益(虧損)分別為350萬美元、5,000萬美元和5,000萬美元，截至2023年6月30日和2024年6月30日的三個月分別為360美元萬和10美元萬，截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月分別為110美元萬和170美元萬。有關商品互換和客户合同的更多信息，請參見附註6。 |
2024年重點發展
與Maas Energy Works，LLC的聯合開發協議。2024年5月，我們與Maas Energy Works，LLC(“Maas”)簽訂了一項聯合開發協議(“Maas JDA”)，授予我們收購、資助和參與開發某些ADG RNG奶牛場生產項目的獨家權利。根據MAAS JDA，我們有權在我們盡職調查的情況下，就這些項目行使我們的獨家開發權。從ADG RNG項目(S)生產的任何RNG都將作為車輛燃料出售給我們。
東谷奶牛場破產。2024年4月，該奶牛場與位於愛達荷州東谷的ADG RNG生產項目合作，該項目目前正由我們和BP Products各持一半股權的合資企業建設
36
目錄表
北美公司(“BpJV”)向愛達荷州地區破產法院申請破產保護。BpJV是與奶牛場合作夥伴簽訂的租賃土地和接收目前正在建設的ADG RNG生產設施的糞便原料的合同的一方。該公司正在收集事實，密切關注破產程序，並評估未來可能的發展和替代方案。目前，存在很大的不確定性，可能出現一系列潛在的結果，從破產程序之前設想的繼續建設和運營該項目，到由於程序的結果而導致我們的投資損失很大一部分。鑑於這一情況，bpjv已採取措施大力保護其與破產程序相關的利益，並正在考慮調整其項目的資本支出時間表，在適用合同允許的範圍內推遲某些支出，直至情況更加明朗。
業務風險和不確定性及其他趨勢
我們的業務和前景面臨着許多風險和不確定因素。詳情見本報告第二部分第11A項下的“風險因素”。此外，我們在任何時期的業績都可能受到業務和行業各種趨勢的影響，包括某些季節性趨勢。請參閲我們的2023年10-k表格中包含的MD&A中對我們過去業績的主要趨勢和預期未來趨勢的描述。除下文所述以及上文“新冠肺炎、通貨膨脹、勞動力短缺、材料供應和利率的影響”中所述外，在我們的2023年報10-K表中包含的MD&A表中所描述的趨勢並未發生實質性變化。
我們的車用燃料市場是一個相對較新和發展中的市場，在許多行業經歷了緩慢、不穩定或不可預測的增長。例如，到目前為止，天然氣車輛的採用和部署，無論是在總體上還是在我們的某些關鍵客户市場，包括重型卡車運輸，都比我們預期的要慢。增長放緩可能是由於不利的宏觀經濟事件，如通脹壓力、揮之不去的或再次發生的大流行影響、供應鏈挑戰、與其他替代燃料或產品相關的政府法規或其他事件。
RIN和LCFS信貸的市場價格可能會波動和不可預測，而且這種信貸的價格可能會有很大波動。RIN和LCFS信用額度(源自市場價格)的價值可能會對我們的收入產生重大影響。價格在2021年、2022年和2023年期間波動很大，可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格一直是，而且可能繼續是不穩定和不可預測的。如果我們的市值持續下降，我們可能需要更頻繁地進行商譽減值測試，而且我們的商譽可能會受損，這可能會導致重大的非現金費用，並對我們的運營業績產生不利影響。
債務合規性
附註12討論了管理我們未償債務的某些協議，其中有金融和非金融契約，我們必須遵守這些契約。截至2024年6月30日，我們遵守了所有這些公約。
風險管理活動
我們的風險管理活動在我們的2023年10-k表格中包含的MD&A中進行了討論。在截至2024年6月30日的六個月內，這些活動沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估算
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的簡明綜合財務報表需要適當應用會計政策，其中一些政策要求我們做出影響我們簡明綜合財務報表中報告的金額和相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種假設。如果這些估計與實際結果之間存在差異，我們的財務狀況或運營結果可能會受到重大影響。
37
目錄表
我們的關鍵會計政策以及相關的判斷和估計在我們的2023年10-k表格中包含的MD&A中進行了討論。除了與我們的商譽減值評估相關的某些更新(如下所述)外，我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化，如我們的2023年10-k表格中所載的MD&A表所述。
商譽和長期資產的減值
商譽是指所產生的成本超過被收購企業淨資產公允價值的部分。我們採用定性或定量的方法評估我們的商譽，以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。吾等在應用商譽減值測試時須作出判斷，包括(其中包括)報告單位(S)的識別、定性因素的評估及以量化方法估計報告單位的公允價值。我們確定我們是用於商譽減值測試的單一報告單位。我們每年10月1日進行減值測試ST，或更頻繁地，如果事實或情況發生變化，表明賬面金額可能減值。
定性商譽評估包括某些事件和情況對報告單位公允價值的潛在影響，包括其企業價值、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素以及其他相關實體特定事件。如果根據定性評估確定報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，則進行量化減值測試。或者，我們可以繞過對報告單位的定性評估，直接進行商譽減值量化測試。
量化商譽減值測試根據報告單位的投資資本市值加上最近在與本公司經營的行業和市場部門的可比行業和市場部門的併購交易中獲得的市場參與者收購溢價來估計報告單位的公允價值。用於確定報告單位公允價值的估計，包括估計方法，可能會根據經營結果、宏觀經濟狀況、股票價格波動或其他因素而發生變化。這些估計的變化可能會對我們對報告單位的公允價值和商譽減值的評估產生重大影響。
由於我們普通股的市場價格在2023年12月31日之後下跌，我們如上所述對我們的單一報告單位進行了截至2024年6月30日的中期商譽減值測試，結果得出的公允價值，基於其投資資本的市值加上市場參與者收購溢價，比賬面價值高出6%或5940美元萬。雖然在2024年6月30日之後，我們普通股的市場價格和我們的市值進一步下跌，但我們並未認為這種下跌將持續下去，我們也沒有發現其他事件或情況更有可能使我們的報告單位的公允價值持續低於其賬面價值。因此，我們認為報告單位截至2024年6月30日的商譽沒有受到損害。如果我們在隨後的期間確定我們的報告單位的公允價值持續低於其賬面價值，我們的商譽可能會受損，這可能導致重大費用並對我們的經營業績產生不利影響。
當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們會審核我們的長期資產的賬面價值，包括財產和設備以及使用年限有限的無形資產的減值。可能導致減值審查的事件包括，長期資產或資產集團的經營業績大幅下降，或決定關閉加油站。減值測試涉及將資產或資產組的未貼現未來現金流的總和與其賬面金額進行比較。如果未貼現的未來現金流量之和超過賬面金額，則不存在減值。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流的總和，則執行第二步以確定要確認的減值金額(如果有的話)。當資產或資產組的賬面金額超過其公允價值時，確認減值損失。該資產或資產組的公允價值是基於該資產或資產組使用與相關風險相稱的貼現率估計的貼現未來現金流量。對未來現金流的估計需要管理層做出假設和應用判斷，包括預測未來的銷售和費用以及估計資產的使用壽命。這些估計可能會受到一些數字的影響
38
目錄表
因素，包括未來結果、需求和經濟狀況等，其中許多因素難以預測。
最近採用和最近發佈的會計準則
最近採用的會計準則和最近頒佈的待採用會計準則的描述見注1。
經營成果
下表列出了每個期間我們運營報表數據的每個行項目佔該期間總收入的百分比。此外，以下敍述還對所示時期之間的某些細列項目進行了比較討論。歷史結果並不表明當前期間或任何未來期間的預期結果。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比
截至三個月 | |||||
6月30日 | |||||
|
| 2023 |
| 2024 | |
運營報表數據： |
|
|
|
| |
收入： |
|
|
|
| |
產品收入 |
| 83.5 | % | 84.7 | % |
服務收入 |
| 16.5 |
| 15.3 | |
總收入 |
| 100.0 |
| 100.0 | |
運營費用： |
|
|
|
| |
銷售成本（不包括下文單獨列出的折舊和攤銷）： |
|
|
|
| |
產品銷售成本 |
| 61.4 |
| 55.0 | |
銷售服務成本 |
| 9.5 |
| 10.2 | |
銷售，一般和行政 |
| 31.5 |
| 28.9 | |
折舊及攤銷 |
| 12.0 |
| 11.5 | |
總運營支出 |
| 114.4 |
| 105.6 | |
營業虧損 |
| (14.4) |
| (5.6) | |
利息開支 |
| (4.8) |
| (8.1) | |
利息收入 |
| 3.1 |
| 3.7 | |
其他收入(費用)，淨額 |
| — |
| — | |
權益法投資損失 |
| (2.1) |
| (5.9) | |
所得税前虧損 |
| (18.2) |
| (15.9) | |
所得税(費用)福利 |
| 0.1 |
| (0.8) | |
淨虧損 |
| (18.1) |
| (16.7) | |
可歸因於非控股權益的損失 |
| 0.2 |
| 0.2 | |
可歸因於清潔能源燃料公司的淨虧損 |
| (17.9) | % | (16.5) | % |
產品收入。截至2024年6月30日的三個月，產品收入增加了740美元萬至8,300美元萬，佔總收入的84.7%，而截至2023年6月30日的三個月產品收入為7,560美元萬，佔總收入的83.5%。增加的主要原因是(1)我們加油站的車輛加油量增加，對海運部門的散裝燃料銷售增加，部分抵消了由於潛在天然氣商品成本下降，2024年第二季度我們加油站網絡以外的液化天然氣燃料銷售量減少，以及由於客户燃料購買量增加，與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵抵消收入增加20萬，導致燃料銷售較上年同期淨增加410美元萬。此外，(2)環衞服務營收增加410萬，主要是由於環衞服務平均價格上升，(3)環衞服務營收增加200美元萬，主要是由於2024年第二季處理的信貸增加，加上來自奶牛場的低碳強度營收組合增加，但部分被2024年第二季較低的環評信貸價格所抵銷，以及(4)環衞服務營收增加90美元萬，部分原因是向
39
目錄表
與2023年同期相比，海洋部門都對2024年第二季度產品收入的增長做出了貢獻。期間之間產品收入的增長被以下因素部分抵消：(1)與卡車融資計劃相關的商品掉期和客户合同的公允價值變化，因為我們在截至2024年6月30日的三個月中確認了10美元萬的未實現收益，而去年同期的未實現收益為360美元萬；(2)由於建築活動減少，車站建設銷售額減少了20美元萬。
服務收入。截至2024年6月30日的三個月，服務收入增加了10美元萬，達到1,500美元萬，佔總收入的15.3%，而截至2023年6月30日的三個月，服務收入為1,490美元，佔總收入的16.5%。這一增長主要是由於提供服務的GGES數量增加。
產品銷售成本。截至2024年6月30日的三個月，產品銷售成本減少了170美元萬至5,390美元萬，佔總收入的55.0%，而截至2023年6月30日的三個月產品銷售成本為5,560美元萬，佔總收入的61.4%。減少的主要原因是所售燃料的GGE減少，以及加油站建設成本減少10萬。
銷售服務成本。截至2024年6月30日的三個月，銷售服務成本增加了140美元萬，達到1,000美元萬，佔總收入的10.2%，而截至2023年6月30日的三個月，萬為860美元，佔總收入的9.5%。這一增長主要是由於提供服務的GGES數量增加。
銷售，一般和行政。在截至2024年6月30日的三個月中，銷售、一般和行政費用減少了20美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的2,850美元萬降至2,830美元萬。這一下降主要是由於前幾年授予股權獎勵而導致的基於股票的薪酬支出減少了3.2億美元，但由於員工人數增加而導致的工資和福利增加了1.40億美元，以及一般業務、銷售和行政費用增加了1.6萬美元，這部分抵消了萬的減少。
折舊和攤銷。在截至2024年6月30日的三個月中，折舊和攤銷增加了40美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的1,090美元萬增加到1,130美元萬。這一增長主要是由於折舊資產數額增加所致。
利息支出。在截至2024年6月30日的三個月中，利息支出增加了350美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的440美元萬增加到790美元萬，這主要是由於(1)未償債務增加，(2)債務貼現和發行成本的攤銷增加。
利息收入。在截至2024年6月30日的三個月中，利息收入增加了80美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的280美元萬增加到360萬，主要是由於公司短期投資和應收貸款的平均利率上升。
權益法投資損失。由於SAFE&CEC S.r.l.，Rimere以及我們與TotalEnergy和BP的合資企業(S)的經營業績，在截至2024年6月30日的三個月中，股權方法投資的虧損增加了390美元萬，從截至2023年6月30日的三個月的190美元萬增加到580美元萬。
所得税(費用)福利。截至2023年6月30日的三個月，所得税優惠為10美元萬。我們確認了截至2024年6月30日的三個月的所得税支出為80美元萬。所得税支出和/或福利主要與與商譽相關的遞延税金和公司預期的國家税費支出有關。
可歸因於非控股權益的損失。在截至2023年6月30日和2024年6月30日的三個月中的每個月，我們記錄了20萬的收益，用於NG Advantage(NG Advantage)淨虧損的非控股權益。NG Advantage的非控股權益代表着2023年和2024年期間由第三方持有的6.7%的少數股權。
40
目錄表
截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
截至六個月 | |||||
6月30日 | |||||
|
| 2023 |
| 2024 | |
運營報表數據： |
|
|
|
| |
收入： |
|
|
|
| |
產品收入 |
| 87.7 | % | 85.5 | % |
服務收入 |
| 12.3 |
| 14.5 | |
總收入 |
| 100.0 |
| 100.0 | |
運營費用： |
|
|
|
| |
銷售成本（不包括下文單獨列出的折舊和攤銷）： |
|
|
|
| |
產品銷售成本 |
| 78.7 |
| 59.7 | |
銷售服務成本 |
| 7.3 |
| 9.5 | |
銷售，一般和行政 |
| 26.1 |
| 27.1 | |
折舊及攤銷 |
| 9.7 |
| 11.1 | |
總運營支出 |
| 121.8 |
| 107.4 | |
營業虧損 |
| (21.8) |
| (7.4) | |
利息開支 |
| (3.9) |
| (7.8) | |
利息收入 |
| 2.5 |
| 3.6 | |
其他收入(費用)，淨額 |
| — |
| — | |
權益法投資損失 |
| (1.7) |
| (5.6) | |
所得税前虧損 |
| (24.9) |
| (17.2) | |
所得税(費用)福利 |
| 0.1 |
| (0.3) | |
淨虧損 |
| (24.8) |
| (17.5) | |
可歸因於非控股權益的損失 |
| 0.1 |
| 0.2 | |
可歸因於清潔能源燃料公司的淨虧損 |
| (24.7) | % | (17.3) | % |
產品收入。截至2024年6月30日的6個月，產品收入減少了2,300美元萬至17240美元萬，佔總收入的85.5%，而截至2023年6月30日的6個月產品收入為19540美元萬，佔總收入的87.7%。減少的主要原因是(1)天然氣價格下降導致燃料銷售平均價格下降，但由於截至2024年6月30日的六個月與客户激勵資產相關的零攤銷，導致燃料銷售總額增加，以及與亞馬遜認股權證相關的非現金股票銷售激勵抵消費用減少70美元萬，部分抵消了因客户燃料購買量增加而導致的燃料銷售較上年同期淨減少3,460美元萬。此外，(2)與2023年同期相比，在截至2024年6月30日的六個月中，由於平均價格較低所導致的產品收入減少50萬。期間之間產品收入的減少被以下部分抵消：(1)RIN收入增加840萬，主要原因是平均RIN價格上漲，(2)AFTC收入增加180美元萬，主要是由於截至2024年6月30日的6個月的燃油量與上年同期相比增加，(3)與我們的卡車融資計劃相關的商品掉期和客户合同的公允價值變化，因為我們確認在截至2024年6月30日的6個月中，未實現收益170美元萬，而2023年同期的未實現收益為110美元萬，以及(4)由於建設活動的增加，車站建設銷售額增加了1.3億美元萬。
服務收入。截至2024年6月30日的6個月，服務收入增加了200美元萬至2,930美元萬，佔總收入的14.5%，而截至2023年6月30日的6個月，服務收入為2,730美元萬，佔總收入的12.3%。這一增長主要是由於提供服務的GGES數量增加。
產品銷售成本。截至2024年6月30日的6個月，產品銷售成本減少了5,490美元萬至12030美元萬，佔總收入的59.7%，而截至2023年6月30日的6個月產品銷售成本為17520美元萬，佔總收入的78.7%。這一下降主要是由於截至2024年6月30日的6個月的天然氣平均價格與去年同期相比有所下降。2023年，加州的天然氣價格在1月和2月期間出現了大幅上漲。六個月天然氣價格走低的影響
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目錄表
截至2024年6月30日，銷售的燃料GGE增加和加油站建設成本增加160GGE部分抵消了這一影響。
銷售服務成本。截至2024年6月30日的6個月，銷售服務成本增加了300美元萬，達到1920美元萬，佔總收入的9.5%，而截至2023年6月30日的6個月，萬為1620美元，佔總收入的7.3%。這一增長主要是由於提供服務的GGES數量增加。
銷售，一般和行政。在截至2024年6月30日的六個月中，銷售、一般和行政費用減少了360美元萬，從截至2023年6月30日的六個月的5,820美元萬降至5,460美元萬。這一下降主要是由於前幾年授予股權獎勵而導致的基於股票的薪酬支出減少了670億美元，但由於員工人數增加而導致的工資和福利增加了200億美元，以及一般業務、銷售和行政費用增加了110億美元，這部分抵消了萬的減少。
折舊和攤銷。在截至2024年6月30日的六個月中，折舊和攤銷增加了80美元萬，從截至2023年6月30日的六個月的2,160美元萬增加到2,240美元萬。這一增長主要是由於折舊資產數額增加所致。
利息支出。在截至2024年6月30日的6個月中，利息支出增加了700美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的870美元萬增加到1,570美元萬，這主要是由於(1)未償債務增加和(2)債務貼現和發行成本的攤銷增加。
利息收入。在截至2024年6月30日的6個月中，利息收入增加了170美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的550美元萬增加到720美元萬，這主要是由於公司短期投資和應收貸款的平均利率上升。
權益法投資損失。由於SAFE&CEC S.r.l.，Rimere以及我們與TotalEnergy和BP的合資企業(S)的經營業績，在截至2024年6月30日的6個月中，股權方法投資的虧損增加了740美元萬，從截至2023年6月30日的6個月的380美元萬增加到1120美元萬。
所得税(費用)福利。截至2023年6月30日的6個月，所得税優惠為10美元萬。我們確認了截至2024年6月30日的六個月的所得税支出為60萬。所得税支出和/或福利主要與與商譽相關的遞延税金和公司預期的國家税費支出有關。
可歸因於非控股權益的損失。在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月內，我們記錄了NG Advantage淨損失中的非控股權益收益30美元萬。NG Advantage的非控股權益代表着2023年和2024年期間由第三方持有的6.7%的少數股權。
流動性與資本資源
流動性
流動資金是指通過經營現金流、出售或到期投資或通過資本管理獲得額外資金來履行當前和未來財務義務的能力。我們的財務狀況和流動性正在並將繼續受到各種因素的影響，包括我們的未償債務水平和我們有義務為我們的債務支付的本金和利息；與TotalEnergy和/或BP的合資企業(S)或我們未來可能進入的任何其他合資企業相關的任何資本催繳的金額和時間；我們可能尋求的任何額外債務或股權融資的金額和時間；我們的資本支出要求；任何合併、剝離或收購活動；以及我們從我們的業務產生現金流的能力。我們預計經營活動提供的現金會由於多種因素而發生波動，包括我們的經營業績和影響這些結果的因素，包括我們的車用燃料銷售、加油站建設銷售、RIN和LCFS信用的銷售以及對政府信貸、贈款和獎勵的確認(如果有的話)；商品、加油站建設和勞動力成本的波動；供應鏈問題和不利的宏觀經濟事件，包括通脹壓力；環境信貸價格；我們在收入中記錄的某些衍生工具的公允價值的變化；以及我們的賬單、收款和債務付款的金額和時間。
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目錄表
現金流
經營活動。截至2024年6月30日的六個月，經營活動提供的現金為2,140美元萬，而2023年同期經營活動使用的現金為7,000美元萬。經營活動提供的現金增加的主要原因是，與2023年同期相比，截至2024年6月30日的6個月與天然氣採購和銷售有關的捐款增加。此外，與2023年同期相比，在截至2024年6月30日的6個月中，由於現金收入、應計項目、賬單和現金支付的時間安排而產生的營運資本變化導致經營活動提供的現金增加。
投資活動。截至2024年6月30日的6個月，投資活動中使用的現金為390美元萬，而2023年同期投資活動中使用的現金為6,200美元萬。用於投資活動的現金減少的主要原因是，與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月，短期投資的到期日淨額增加了3,130美元萬，房地產和設備以及液化天然氣生產項目的資本支出淨額減少了2010美元，應收貸款和墊款的淨支出減少了110美元，對其他實體的投資減少了5，30美元萬，以及保險理賠收入減少了30美元。
融資活動。在截至2024年6月30日的6個月裏，融資活動提供的現金為90美元萬，而2023年同期融資活動中使用的現金為2,200美元萬。融資活動提供的現金增加主要是由於與採用港口計劃相關的獎勵付款的現金收入增加，以及與我們的債務工具相關的債務發行費用的現金支付減少，但部分被行使股票期權的現金收入減少所抵消。
資本支出、負債和現金的其他用途
我們需要現金為我們的資本支出、運營費用、營運資本和其他要求提供資金，包括與燃料銷售相關的成本；新加油站的設計和建設支出；對現有加油站的增建或其他改造；RNG生產設施；債務償還和回購；回購普通股；購買使用我們燃料的重型卡車；增加或改造LNG生產設施；支持我們的運營，包括維護和改進我們的基礎設施；支持我們的銷售和營銷活動，包括支持立法和監管倡議；為我們的客户融資；對其他實體的任何投資；任何合併或收購，包括為擴大我們的RNG產能而進行的收購；在機會出現時尋求市場擴張，包括在地理上和新的客户市場；以及為其他活動或追求和其他一般公司目的提供資金。
我們的業務計劃要求2024年的資本支出約為6,000美元萬。這些資本支出主要涉及加油站建設、IT軟件和設備以及液化天然氣工廠成本，我們預計這些支出主要通過手頭現金和運營產生的現金提供資金。此外，在2024年，我們預計將部署高達12000美元的萬來開發ADG RNG生產設施。截至2024年6月30日，我們已投資27840美元萬用於開發ADG RNG生產設施，其中包括萬為我們的合資企業貢獻的23920美元。
截至2024年6月30日，我們的總債務(包括債務和融資租賃)的本金約為30360美元萬，其中約1200億美元的萬、110億美元的萬、70億美元的萬、50億美元的萬、1000萬美元的萬和30000美元的萬預計將分別於2024年、2025年、2026年、2027年、2028年及以後到期。根據我們截至2024年6月30日的未償債務和適用利率，我們預計2024年與我們的債務相關的利息支付義務總額約為2,920萬，其中1,440美元萬已於2024年6月30日到期支付。我們計劃，並相信我們有能力在未來12個月內支付所有預期的本金和利息。
截至2024年6月30日，我們的運營租賃約為16440美元萬，其中約810美元萬、1,740美元萬、1,730美元萬、1,740美元萬、1,660美元萬和8,760美元萬預計將分別於2024年、2025年、2026年、2027年、2028年及以後到期，其中包括利息在內的債務。
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目錄表
我們打算在到期時根據我們的各種債務工具進行付款，並在這些機會出現時尋求提前償還和/或再融資的機會。儘管我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來償還未來12個月到期的債務，但我們可能會選擇暫停或限制根據我們的股票回購計劃進行的回購，或者尋求其他選擇，如再融資、債務或股票發行，以增加我們的現金管理靈活性。
現金來源
從歷史上看，我們的主要流動性來源包括手頭現金；我們業務提供的現金，包括AFTC和其他政府信貸、贈款和激勵措施(如果有)；融資活動提供的現金；以及出售資產。截至2024年6月30日，不包括當前部分的限制性現金，我們的現金和現金等價物以及短期投資總額為24930美元萬，而截至2023年12月31日的萬為26310美元。
我們預計我們的經營活動提供的現金將根據我們的經營業績而波動，這可能會受到上述因素的影響，以及本MD&A和第二部分第1A項所述的其他因素。這份報告的“風險因素”。
在下一段的規限下，我們相信我們的現金和現金等價物、短期投資以及由我們的經營和當前或未來融資活動提供的預期現金將滿足我們在本報告日期後至少12個月的預期業務需求。在此之後，我們可能需要籌集額外資本，以資助任何計劃或意外的資本支出、投資、債務償還、股票回購或其他我們無法通過手頭現金、業務提供的現金或其他來源提供資金的支出。此外，由於不利的宏觀經濟事件(包括通脹壓力或其他因素)導致的意外支出或高於預期的支出，我們可能會比預期更快地使用現金資源，在這種情況下，我們可能需要比預期更早地從替代來源尋求資金。未來融資的時機和必要性將取決於各種因素，包括我們的天然氣燃料銷售和其他與產量相關的活動、新加油站建設、債務償還(無論是在到期之前或到期時)的速度和數量以及價格，以及我們可能尋求的任何潛在的合併、收購、投資、資產剝離或其他戰略關係，以及本MD&A和本報告其他部分描述的影響我們收入和支出水平的其他因素。
如果我們部署額外的資本來發展ADG RNG生產設施和加油站，以支持合同規定的RNG加油量，我們可能需要籌集額外的資本。
我們可以通過一個或多個來源籌集額外資本，其中包括獲得股權資本，包括通過發行我們的普通股或其他證券，獲得新的或重組現有債務，出售資產，或這些或其他潛在資本來源的任何組合。我們可能無法在需要的時候籌集資金，條件是對我們或我們的股東有利，或者根本沒有。任何無法籌集必要資本的情況都可能削弱我們開發和維護燃料基礎設施、投資於戰略交易或收購或償還未償債務的能力，並可能降低我們支持和建立業務以及創造持續或增加收入的能力。
表外安排
截至2024年6月30日，我們有以下表外安排，這些安排已經或可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響：
| ● | 用於建築合同和一般公司用途的未償還擔保債券，總額為7,790美元萬； |
| ● | 對權益法被投資人的貸款承諾； |
| ● | 季度固定價格天然氣採購合同，承諾要麼接受要麼支付；以及 |
| ● | 一份有固定供應承諾的長期天然氣銷售合同。 |
我們主要為正常業務過程中的建築合同提供保證金，作為一種擔保形式。沒有記錄與我們的擔保債券有關的責任，因為根據歷史經驗和
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目錄表
根據現有資料，我們認為根據這些安排，我們不可能需要支付任何金額，而我們將不會獲得補償。
我們於2024年1月8日與權益法被投資人Rimere簽訂了票據購買協議，根據協議，我們承諾提供高達1,000美元的延遲提取貸款，以支持Rimere的營運資金要求(見附註17)。
截至2024年6月30日，我們擁有季度固定價格天然氣採購合同，承諾期限至2025年3月。
此外，截至2024年6月30日，我們與聯合包裹服務公司有固定的供應安排，供應和銷售17000萬GGES的RNG，直至2026年3月。
第3項。-市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨着各種市場風險，包括大宗商品價格風險、與外幣匯率相關的風險、與利率波動相關的風險。
商品價格風險
我們在天然氣銷售方面受到市場風險的影響，這在歷史上一直受到動盪的市場狀況的影響。當我們與不受期貨合約覆蓋的客户簽訂固定價格銷售合同時，或者當我們無法將天然氣價格上漲轉嫁給客户時，我們對市場風險的敞口就會增加。天然氣價格和供應受到許多因素的影響，其中包括鑽探活動、供應、天氣狀況、全球貿易環境、整體經濟狀況以及國內外政府法規。
天然氣成本佔我們2023年總銷售成本的19060萬，佔截至2024年6月30日的6個月總銷售成本的6,120萬。
此外，我們還面臨與柴油到天然氣的價差相關的市場價格風險，這些價差與我們在與參與公司卡車融資計劃的車隊運營商的燃料協議中做出的天然氣燃料供應承諾有關。
外幣匯率風險
在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們對外幣匯率的主要風險敞口涉及我們的加拿大業務，這些業務有某些以加元計價的未償還應收賬款和應付賬款，這些未進行對衝。
我們進行了敏感性分析，以估計我們在以外幣計價的貨幣交易中面臨的市場風險敞口。如果這些資產和負債的匯率在2024年6月30日的匯率基礎上波動10%，我們預計淨資產價值的相應波動約為10萬。
利率風險
截至2024年6月30日，我們沒有利率浮動的債務。某些LIBOR期限在2021年之後停止，其他LIBOR期限在2023年6月之後停止。我們打算監測有關終止LIBOR的發展，並與我們的貸款人合作，將這種終止對我們的財務狀況和運營結果的影響降至最低。到目前為止，倫敦銀行同業拆借利率的終止對我們和我們的債務工具的影響還不是很大。然而，如果我們的貸款人由於LIBOR的變化而增加了成本，我們可能會遇到可變利率債務的利率或固定利率債務的費用的潛在增加，這可能會對我們的利息支出、運營結果和現金流產生不利影響。
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目錄表
第4項。-控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累此類信息並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，對截至2024年6月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們定期審查和評估我們對財務報告的內部控制，並不時對我們的流程和系統進行更改，以改善控制或提高效率。除其他外，這些變化可能包括實施新的和更有效率的系統、合併活動和遷移進程。
在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
披露控制程序與財務報告內部控制的內在侷限性
在設計我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，我們的控制措施和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，而管理層在評估可能的控制措施和程序相對於其成本的好處時，必須運用其判斷。由於這些固有的限制，我們的披露和內部控制可能無法防止或發現所有欺詐、錯誤陳述或其他控制問題。此外，對未來期間披露或內部控制有效性的任何評估預測都存在風險，其中包括，由於條件的變化，控制可能變得不充分，或對政策或程序的遵守情況可能惡化。
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目錄表
第二部分-其他信息
項目1--法律訴訟
我們可能會不時涉及在我們的正常業務過程中出現的各種法律程序，包括訴訟、索賠、審計、政府執法行動和相關事宜。無法預測何時或是否會發生這些訴訟，也無法預測確實發生的任何訴訟的結果，其中包括我們可能承擔的任何責任的金額或時間，而且無論結果如何，任何此類訴訟都可能對我們產生實質性影響。然而，在管理層看來，我們不是當事人，我們的財產也不受任何對我們至關重要的未決法律程序的約束。
項目1A.風險因素
對我們公司的投資有很高的虧損風險。在您對我們的證券做出任何投資決定之前，您應該仔細考慮下面討論的風險因素和本報告中包括的所有其他信息。我們相信下面描述的風險和不確定性是我們面臨的最重大的風險和不確定性，但我們不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能是或變得重要的。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果、前景和聲譽，並可能導致我們普通股的交易價格下跌。
與我們的業務相關的風險
我們的成功取決於車隊和其他客户是否願意採用我們的車用燃料，這可能不會及時發生，達到預期的水平，甚至根本不會發生。
我們的成功在很大程度上取決於車隊和其他客户對我們的RNG和傳統天然氣汽車燃料的採用。我們的車用燃料市場在許多領域經歷了緩慢、不穩定和不可預測的增長。例如，我們在重型卡車運輸中採用和部署我們的車用燃料的速度比我們預期的要慢，也更有限。此外，其他重要的機隊市場，包括機場和公共交通，近年來客運量和客户增長放緩，可能會繼續下去。如果我們的車用燃料市場沒有以更好的速度或水平發展，或者如果一個市場發展了，但我們無法佔據很大的市場份額，或者市場隨後下降，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都會受到損害。
可能影響我們採用車用燃料的因素(其中許多是我們無法控制的)包括：對使用我們車用燃料的卡車的需求不足；政府政策、計劃、資金或激勵措施的採用或擴大，或者更多的宣傳或公眾情緒傾向於使用RNG和天然氣以外的車輛或燃料，包括長期支持柴油動力汽車，改變適用於使用柴油、RNG、天然氣或其他車輛燃料的車輛和車隊的排放要求，和/或越來越多地支持電動和氫動力汽車；公用事業公司提供服務以滿足我們的要求的能力受到限制。例如，天然氣公用事業可能無法擴大管道或為新的擴建提供服務，電力公用事業可能缺乏為我們的項目提供服務的能力；對我們的車用燃料相對於柴油和其他替代車用燃料的好處的看法，包括關於供應、成本節約、環境效益和安全的因素；原油、柴油、RNG、天然氣和其他車用燃料，如電力、氫、可再生柴油、生物柴油和乙醇的供應、需求、使用和價格的增加、減少或波動；車隊和車隊車輛運營商之間的慣性，他們可能不能或不願意將車隊轉換為我們的車輛燃料優先於運營商的其他一般業務考慮，特別是如果運營商沒有充分受到排放法規或其他要求的激勵，或缺乏客户、司機或其他利益相關者對轉換的需求；車輛成本、燃料效率、可用性、質量、安全、便利性(對燃料和服務)、設計、性能和剩餘價值，以及運營商對這些因素的看法，總體上和我們的主要客户市場，以及相對於使用其他燃料的可比車輛；非常適合我們的主要客户市場(包括重型卡車和其他車隊)使用的車輛的發動機的開發、生產、成本、可用性、性能、銷售和營銷以及聲譽；一般車用燃料市場上日益激烈的競爭，以及該市場競爭發展的性質和影響，包括其他車用燃料和使用這些燃料的發動機的改進或被認為的優勢；聯邦或州法律、命令或法規對温室氣體排放、“尾氣”排放或內燃機新的或額外限制的影響。
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目錄表
包括《先進清潔卡車條例》、《2020年9月行政命令》、《先進清潔車隊條例》和《2021年行政命令》(定義見下文)；環保、税收或其他政府法規、計劃或激勵措施的可用性和效果，以推廣我們的產品或其他替代品作為車輛燃料，包括某些計劃下我們通過銷售RNG作為車輛燃料來產生信用額度，以及此類信用額度的市場價格；以及排放和其他環境法規以及生產、運輸和分配我們的燃料所面臨的壓力。
此外，隨着我們的客户和合作夥伴對經濟狀況和全球經濟衰退的可能性做出反應，他們可能會減少支出，並採取額外的預防措施來限制或推遲支出，並保留資本和流動性。支出的減少、採購決策的延遲、續訂的缺乏、無法吸引新客户、業務連續性的不確定性以及延長計費期限或定價折扣的壓力，可能會限制我們的業務增長能力，並對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們依賴於我們的主要客户和製造商在地理市場上生產的車輛和發動機，這是我們無法控制的。
汽車和發動機製造商控制着其產品的開發、生產、質量保證、成本以及銷售和營銷，這決定了這些產品在市場上的性能、供應和聲譽。我們依賴這些製造商在我們的目標市場取得成功，我們無法影響或控制他們的活動。少數製造商，主要是康明斯，生產使用我們車輛燃料的發動機。製造使用我們燃料的汽車的製造商數量也是有限的。這些製造商可能出於各種原因決定不擴大或維持其發動機或車輛產品線，或決定停止或削減其發動機或車輛產品線，包括由於採用了政府政策或計劃，如高級清潔卡車法規、2020年9月行政命令和高級清潔車隊法規。使用我們燃料的發動機和車輛的有限產量增加了它們的成本和可用性，這限制了大規模採用，並可能降低轉售價值，這可能導致運營商不願將他們的車隊改裝為使用我們燃料的車輛。此外，一些運營商已經與我們溝通，使用我們燃料的早期型號的重型卡車發動機以性能不令人滿意而聞名，這種聲譽或他們對此類性能的第一手經驗可能是運營商決定是否將其車隊改裝為使用我們燃料的車輛的一個因素。如果使用我們燃料的車輛和發動機製造商開發出不令人滿意的車輛或發動機，那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的RNG業務可能不會成功。
我們的RNG業務包括從我們計劃開發和擁有的項目或從第三方生產商擁有的項目採購RNG，並通過我們的燃料基礎設施轉售這些RNG。我們RNG業務的成功取決於我們能否在可接受的條件下確保足夠的RNG供應；以對客户有吸引力的足夠數量和價格銷售RNG，併為我們帶來可接受的利潤率；以及我們能否根據適用的聯邦或州計劃以優惠價格銷售RNG作為汽車燃料產生的環境信用，以及我們適當平衡供應與客户需求的能力。我們維持充足的RNG供應的能力受到影響RNG生產的風險的影響，包括不可預測的產量水平或其他困難，原因包括設備問題、惡劣天氣、乾旱、財務狀況或適用的ADG和LFG來源所有者的破產或資不抵債、健康危機和流行病、施工延誤、技術困難、高昂的運營成本、可獲得性有限、收集的原料氣成分不利，以及因升級、擴建、所需維護或其他運營問題導致的工廠關閉。農業行業，特別是乳製品行業，普遍受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致財務和其他挑戰影響RNG生產水平，並可能影響我們未來對RNG項目的投資。例如，我們在愛達荷州東谷的項目與我們簽訂合同的各種實體於2024年4月根據破產法第11章申請破產保護，這可能會對我們在該項目的RNG生產和投資產生重大不利影響。
我們平衡客户供需的能力受到風險的影響，因為我們承諾收購第三方生產商生產的RNG，這可能會超過我們客户的需求水平。如果我們無法維持充足的RNG供應，或者RNG供過於求，我們的業務、財務狀況和業績可能會受到負面影響。此外，對RNG的需求增加將導致更多
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目錄表
對RNG供應的激烈競爭，包括來自其他車輛燃料供應商、天然氣公用事業公司和其他用户和供應商的競爭。如果我們或我們的任何RNG供應商在RNG生產過程中遇到這些或其他困難，或者如果RNG開發項目和供應的競爭加劇，那麼我們的RNG供應和我們將其作為汽車燃料轉售的能力可能會受到威脅。
我們是否有能力通過銷售RNG或我們產生和銷售的環境信用產生收入取決於許多因素，包括作為車輛燃料的RNG市場和環境信用。環境信用額度的市場在最近幾個時期一直不穩定和不可預測，這些信用額度的價格受到波動的影響。此外，環境信用額度的價值，以及我們出售這些信用額度可能獲得的收入水平，可能會受到以下因素的不利影響：產生和銷售這些信用額度的聯邦和州計劃的變化、石油、柴油或汽油的價格和使用、計劃中包括更多合格燃料、計劃中其他燃料的生產和使用增加，或其他條件。我們是否有能力通過銷售環境信用產生收入，取決於我們是否嚴格遵守這些聯邦和州計劃，這些計劃很複雜，可能涉及很大程度的判斷。如果管理和執行這些計劃的機構不同意我們的判斷，或者確定我們沒有遵守，對我們的活動進行審查或對計劃進行更改，那麼我們產生或銷售這些積分的能力可能會受到限制、永久限制或完全喪失，我們還可能受到罰款或其他制裁。這些結果中的任何一種都可能迫使我們在公開市場購買信用額度，以覆蓋我們已簽約出售的任何信用額度，註銷我們可能已經產生但尚未出售的信用額度，減少或消除大量收入來源，或產生大量額外和計劃外支出。任何永久或臨時停止或暫停提供信貸、補助和激勵的聯邦和州計劃，如AFTC，也將對我們的收入產生不利影響。此外，如果沒有允許我們產生和銷售環境信用的計劃，或者其他支持RNG汽車燃料市場的聯邦和州計劃，或者如果我們的客户不願意為RNG支付溢價，我們可能無法盈利地運營我們的RNG業務，甚至根本不能。
我們的商業成功取決於我們和我們的第三方供應來源成功開發和運營項目並生產預期數量的RNG的能力。
我們對RNG的特別關注使我們面臨與RNG和環境信用的供求、資本支出成本、政府監管和經濟狀況等因素有關的風險。作為RNG供應商，我們可能還會受到由於缺乏原料、機械故障、技術故障、市場競爭或強制使用可再生能源的法律法規變化而導致的RNG產量下降的負面影響。
此外，與可再生能源項目的開發和運營相關的其他因素可能會對我們的業務產生不利影響，包括：(I)管道氣體質量標準的變化或其他監管變化，可能會限制我們在管道上運輸RNG以供車輛使用的能力，或增加處理RNG以實現此類交付的成本；(Ii)由於惡劣天氣、自然災害、事故、勞動力中斷、糾紛或設備和建築材料成本增加或短缺而可能出現的建築風險，包括延誤風險；(Iii)運營風險；(Iv)天氣狀況；(5)適用來源所有人的財務狀況，包括在獲得足夠資金或向供應商和債權人付款的能力方面遇到的障礙；(6)適用奶牛羣的健康狀況；(7)乳品業的整合；(8)預算超支；(9)因不可預見的環境、建設、技術或其他複雜情況而可能產生的負債；(9)未能或延遲獲得所需或必要的權利，包括租賃和原料協議；(Xi)疾病和健康危機；以及(十二)未能或延遲獲得和保存當地市、縣、州和美國聯邦政府以及地方和美國聯邦政府組織的有效許可、授權和同意。這些因素中的任何一個都可能阻礙項目的完成或運營，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們或我們的合作伙伴擁有項目和資產剝離、投資或其他戰略關係的項目的收購、融資、建設和開發，可能無法在預期的時間表內開始或根本無法開始，可能達不到預期，並可能損害我們的業務。
我們的戰略是繼續擴張，包括通過收購更多項目和與第三方項目所有者簽署更多供應協議。時不時地，我們和我們的合作伙伴進入非約束性
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項目意向書。然而，在談判最終完成並且雙方簽署最終文件之前，我們或我們的合作伙伴可能無法按照適用意向書中規定的條款或根本無法完成任何開發或收購交易或任何其他類似安排。項目的收購、融資、建設和開發涉及許多風險，包括：以可接受的條件或根本不能為項目獲得融資的能力；為新項目尋找、獲得和批准合適的地點的困難；未能獲得所有必要的土地使用權和使用權；關於完成建設的成本和時間表的假設不準確；關於沼氣潛力的假設不準確，包括質量、數量和資產壽命；延遲交付或設備價格上漲；許可和其他監管問題、執照吊銷和法律要求的變化；勞動力成本增加、勞資糾紛和停工；潛在的業務、財務壓力或合作伙伴或適用來源所有人的破產；第三方或公用事業服務未能獲得高質量和及時的表現；無法預見的工程和環境問題；成本超支；涉及人身傷害或生命損失的事故；以及天氣狀況、災難性事件，包括火災、爆炸、地震、乾旱和恐怖主義行為以及其他不可抗力事件。
此外，我們可能會收購或投資於其他公司或業務，或尋求其他戰略交易或關係，如合資企業、合作、資產剝離或其他類似安排。這些戰略交易和關係以及我們未來可能追求的任何其他交易和關係都涉及許多風險，其中任何一項都可能損害我們的業務、業績和流動性，其中包括：(I)難以整合被收購公司或合作伙伴的業務、人員、合同、服務提供商和技術；(Ii)從現有業務或其他機會轉移財務和管理資源；(Iii)未能實現交易或關係的預期協同效應或其他好處；(Iv)進入新客户或地理市場的風險，我們可能在這些市場上經驗有限或沒有經驗；(V)在收購或投資時，我們或被收購公司或合作伙伴的主要員工、客户、供應商或資產的潛在損失；及(Vi)為收購、投資或其他交易或關係提供資金而產生的鉅額成本或債務或股權稀釋，以及可能與我們合作、投資或收購的任何業務相關的註銷或減值費用。此外，我們的合作伙伴，包括TotalEnergy、BP和雪佛龍，可能會將他們的資源從RNG重新分配到其他可再生或低碳汽車燃料。任何此類行動都將對我們的計劃、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
為了從我們開發的新項目中確保ADG RNG，我們通常面臨一個漫長而可變的開發週期，這需要大量的資源承諾和很長的前期準備時間，然後我們才能實現收入。
ADG RNG項目的開發、設計和建設過程一般平均需要12至24個月。在簽署關於ADG RNG項目的意向書之前，我們通常會根據我們的預期投資回報、投資回收期和其他運營指標，以及是否有在該地點開發項目所需的許可證，對該地點是否具有商業可行性進行初步評估。在簽訂項目意向書後，我們對場地的設施進行更詳細的審查，包括作為項目最終規格基礎的生命週期評估。最後，我們與網站所有者和其他各方談判並執行合同。這一延長的發展進程需要我們的工作人員投入大量的時間和資源，而不一定能成功或收回我們的費用。此外，在開始運營後，該項目需要大約15-18個月的時間才能提高到預期的生產水平，獲得環境保護局(“EPA”)和CAMB的必要註冊和批准，並開始產生收入。所有這些因素，特別是短期內不會產生重大收入的項目的開發支出，都可能導致我們的財務業績波動，並增加我們在特定時期的經營業績低於投資者預期的可能性。
畜牧業廢物和奶牛場項目依賴於當地農場的信用額度和RIN。
禽畜廢物和奶牛場項目嚴重依賴林業局的信用額度，並在較小程度上依賴RIN的商業可行性。如果CACB降低了它應用於廢物轉化項目(如乳品消化器)的CI分數，則在禽畜廢物和奶牛場項目中產生的可再生天然氣的信用額度將會下降。此外，信用額度的收入也取決於每個信用額度的價格。信用額度價格是由各種市場力量推動的，包括信用額度的供求情況，這取決於對傳統燃料和其他可再生燃料的需求，以及強制的CI目標，這些指標決定了為彌補信用額度赤字所需的信用額度。
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本地農場信用額度的價格或分配的信用額度的波動，將對我們的禽畜廢物和奶牛場項目的成功產生重大影響。RIN和LCFS的信貸價格近年來一直在波動，而且可能會繼續波動。信用額度的大幅下降可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們有虧損的歷史，未來可能會出現更多虧損。
我們過去發生了税前虧損，未來可能會出現虧損，而且可能永遠不會持續盈利，任何這些都會對我們的業務、前景和財務狀況產生不利影響，並可能導致我們的普通股價格下跌。此外，歷史損失可能不代表未來的損失，我們未來的損失可能比我們過去的損失更大。此外，為了努力實現或維持盈利能力，我們可能會選擇或被迫採取導致物質成本或物質資產或商譽減值的行動。例如，我們記錄了與關閉某些加油站有關的鉅額費用，我們確定某些資產因上述原因而受損，以及其他行動。當事件或環境變化顯示一項資產或資產組別的賬面價值可能無法收回時，吾等會審核資產的減值，並在若干情況下每年進行商譽減值測試及在年度測試之間進行商譽減值測試，在每種情況下均根據適用的會計指引及本報告所載財務報表及相關附註所述。例如，由於我們普通股的市場價格下降，我們確定截至2024年6月30日存在潛在商譽減值指標；因此，我們對我們的單一報告單位進行了中期商譽減值測試。
此外，我們資產用途的改變、資產剝離、業務結構的改變、重大的負面行業或經濟趨勢、我們業務的中斷、無法有效整合任何被收購的業務、市值進一步下降或其他類似的行動或情況可能導致額外的資產減值或商譽減值費用或其他不利後果，任何這些都可能對我們的財務狀況、我們的運營業績和我們普通股的交易價格產生實質性的負面影響。
我們的氫氣和電動汽車加油站計劃將需要大量現金投資和管理資源，可能達不到我們的預期。
隨着運營商部署氫動力汽車，我們計劃對我們的加油站進行改造，以改造我們的RNG，建造更多的氫氣站，並提供清潔的氫氣。此外，我們有能力在我們的地點增加充電，我們相信我們的RNG可以用來產生清潔的電力，為車輛提供動力。我們的計劃將需要大量現金投資和管理資源，可能達不到我們在增加車用燃料銷售方面的預期。我們有建設氫氣加氣站的經驗，但這樣的設施比傳統的RNG汽車加氣站成本高得多。此外，我們還沒有為我們的任何一個電站增加充電能力，這種能力的成本可能會很高。我們將需要確保遵守所有適用的監管要求，包括獲得任何所需的許可證和土地使用權，這可能需要相當長的時間和費用，並面臨政府在某些領域的支持可能中斷的風險。如果我們無法改裝我們的加油站以提供氫氣或為我們的加油站充電，或者如果我們在這樣做時遇到延誤，我們的加油站可能無法滿足我們的客户需求，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營業績產生負面影響。此外，即使我們能夠成功地改裝我們的加油站以提供氫氣或電動充電站，我們也將依賴氫氣和電動汽車製造商在我們的目標市場取得成功，我們將不會對他們的活動產生任何影響。請參閲下討論的風險我們依賴於在我們的主要客户和地理市場上由原始設備製造商生產車輛和發動機，而我們對這些產品沒有控制權，“以上和其他地方的這些風險因素。
石油、柴油、可再生柴油、天然氣、RNG和環境信用價格的增加、減少和普遍波動可能會對我們的業務產生不利影響。
RNG、天然氣、原油、柴油、可再生柴油和環境信用的價格可能會波動，而且這種波動可能會繼續增加。可能導致RNG、天然氣、原油、柴油、可再生柴油和環境信用的價格波動的因素包括原油、RNG和其他可再生運輸燃料和天然氣的供應和可獲得性的變化、政府法規、庫存水平、客户需求、替代產品的價格和可獲得性、天氣狀況、關於原油或天然氣鑽探的負面宣傳。
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生產或運輸技術和方法、世界經濟、軍事、衞生和政治條件、運輸成本以及外國進口商品的價格。如果原油和柴油價格較低或下降，或者如果RNG或天然氣價格上漲，而原油和柴油價格沒有相應的上漲或環境信用，我們可能無法為我們的客户提供具有吸引力的車用燃料價格，我們的車用燃料的市場應用可能會放緩或受到限制，和/或我們可能被迫降低車用燃料的銷售價格，以試圖吸引新客户或防止現有客户的需求損失。由於市場供需不確定因素，包括世界經濟狀況、地緣政治條件、烏克蘭和中東戰爭等軍事衝突、能源基礎設施等因素，預計近期天然氣和原油價格將保持波動。天然氣價格的波動影響到我們對天然氣商品的成本。當我們無法將增加的成本轉嫁給我們的客户時，高天然氣價格對我們的運營利潤率產生了不利影響。相反，當大宗商品成本轉嫁給我們的客户時，較低的天然氣價格會減少我們的收入。
定價條件也可能加劇使用我們燃料的車輛與柴油車輛之間的成本差異，這可能導致運營商推遲或避免購買或改用我們的車用燃料。一般來説，使用我們的燃料的車輛比使用柴油的車輛初期成本更高，因為車輛使用我們的燃料所需的部件會增加車輛的基本成本。然後，運營商尋求通過降低使用我們的燃料的成本，隨着時間的推移收回額外的基本成本。然而，如果我們的車用燃料不能以比柴油低得多的價格供應，經營者可能會認為無法及時收回這些額外的初始成本。這樣的結果可能會減少我們的潛在客户基礎，並損害我們的業務前景。
我們面臨着來自競爭對手的日益激烈的競爭，其中許多競爭對手擁有比我們多得多的資源、客户基礎和品牌知名度，我們可能無法有效地與這些業務競爭。
車用燃料市場競爭激烈。我們產品的最大競爭對手是柴油，因為我們主要市場的大多數車輛都使用這些燃料。我們還與其他替代汽車燃料(包括可再生柴油、生物柴油和乙醇)的供應商以及替代汽車(包括混合動力、電動和氫動力汽車)的生產商和加油商競爭。此外，我們的加氣站直接與其他天然氣加氣站競爭，間接與電動汽車充電站和其他汽車燃料加油站競爭。許多企業都在市場上尋找RNG和其他替代燃料作為車輛燃料，包括替代車輛和替代燃料公司、垃圾收集商、工業氣體公司、私募股權集團、大宗商品交易商、卡車停靠站和加油站所有者、燃料供應商、天然氣營銷商、公用事業公司及其附屬公司和其他組織。如果替代汽車燃料市場增長，這個市場的參與者的數量和類型以及他們對替代汽車燃料計劃的資本水平和其他承諾可能會增加。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的客户基礎、品牌知名度以及財務、營銷和其他資源。因此，這些競爭對手可能能夠更快地對客户偏好、法律要求或其他行業或監管趨勢的變化做出反應；投入更多資源開發、推廣和銷售其產品；採用更激進的定價政策；將更多精力投入基礎設施和系統開發，以支持其業務或產品開發活動；實施更有力或更具創造性的舉措，以提高客户對其產品的接受度；或對影響車用燃料市場的監管格局施加更大影響。我們預計車用燃料市場的競爭將普遍加劇。此外，如果包括RNG在內的替代汽車燃料的需求增加，那麼我們預計競爭也會增加。任何此類加劇的競爭都可能減少我們的客户基礎和收入，並可能導致定價壓力增加、運營利潤率下降和擴張機會減少。
我們在運營中依賴信息技術，該技術的任何重大故障、不足、中斷或安全故障都可能損害我們的業務。
日益增加的全球網絡安全威脅以及更加複雜和有針對性的計算機犯罪對我們的信息系統的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。最近發生了幾起廣為人知的案件，其中各種類型和規模的組織報告了未經授權披露客户或其他機密信息的情況，以及涉及傳播、盜竊和破壞公司信息、知識產權、現金或其他有價值資產的網絡安全事件。還有幾起廣為人知的案例，黑客要求“贖金”，以換取不披露客户或其他機密信息，或不讓目標公司的計算機或其他系統癱瘓。實施安全保護
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旨在預防、檢測、緩解或糾正這些或其他網絡安全威脅的措施涉及巨大的成本。雖然我們已採取措施保護我們的信息系統和這些系統中維護的數據的安全，但我們不時會遇到網絡攻擊或其他威脅我們的數據和信息系統的網絡安全事件，包括惡意軟件和計算機病毒攻擊，而且我們未來可能遇到的網絡安全事件可能會對我們的業務造成實質性和不利的影響。我們不能保證我們的安全和安保措施將防止我們的信息系統不正常運行或損壞，或在發生網絡安全事件時不正當地訪問或披露個人身份信息。任何針對我們的安全措施的成功的it安全威脅，根據其性質和範圍，可能會導致機密信息的泄露、我們的系統和網絡的不當使用、數據的操縱和破壞、運營中斷和鉅額財務支出。此外，網絡安全事件可能會在不被發現的情況下發生並持續很長一段時間，對任何成功的網絡安全事件的調查可能需要大量的時間、成本和其他資源才能完成。我們可能需要花費大量的財政資源來防範或補救此類網絡安全事件。此外，我們的信息技術基礎設施和信息系統很容易受到自然災害、停電和電信故障的破壞或中斷。任何未能維護我們的信息系統和這些系統中維護的數據的適當功能、安全性和可用性的情況都可能中斷我們的運營、損害我們的聲譽、使我們受到責任索賠或監管處罰、損害我們的業務關係或增加我們的安全和保險成本，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
NG Advantage可能不會成功。
NG Advantage提供了用卡車將CNG從壓縮設施運輸到管道互連以及無法直接接入天然氣管道的工商業客户用户的“虛擬管道”。NG Advantage面臨着獨特的風險，其中包括：(I)它有淨虧損的歷史，併產生了鉅額債務；(Ii)NG Advantage可能需要籌集額外的資本，這些資本可能無法獲得，可能只能以苛刻的條款獲得，或者可能只能從公司獲得；(Iii)卡車司機的勞動力市場競爭非常激烈，這增加了NG Advantage履行交付義務的難度；(Iv)NG Advantage經常用拖車長途運輸CNG，這些拖車可能涉及事故；以及(V)NG Advantage的CNG拖車可能會受到可能對其業務產生不利影響的新法規或更改法規的約束。如果NG Advantage未能管理其中任何一項風險，我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果、前景和聲譽都可能受到損害。此外，我們一直是NG Advantage的重要資金來源。如果NG Advantage需要籌集額外資本而無法從外部來源獲得融資，我們可能需要提供額外的債務或股權資本，以使NG Advantage能夠履行其承諾並維持運營。
我們的車站建設活動使我們面臨商業和運營風險。
作為我們業務活動的一部分，我們設計和建造汽車加油站，這些加油站要麼是我們自己擁有和運營的，要麼是出售給我們的客户的。在決定在哪裏建設和開放加油站時，這些活動需要大量的判斷，包括對我們目標地點可能不準確的燃料需求預測。因此，我們建造了可能無法開放的加油站，我們可能會開設無法產生我們預期的數量或盈利水平的加油站，由於加油站位置缺乏足夠的客户需求或其他原因，這兩種情況中的一種或兩種都可能發生。對於任何已建成但未開放的車站，我們將對不產生收入的資產進行大量投資，而對於任何開放且表現不佳的車站，我們可能會決定關閉這些車站。例如，我們有即將完工的加油站，這些加油站不能進行加油作業。我們不知道這些加氣站將於何時或是否開放，其中一些加氣站的協議可能會在我們能夠開放這些加氣站之前到期。關閉這些和/或任何其他加油站可能會導致大量額外成本和非現金資產減值或其他費用，並可能導致我們普通股的價格下跌。
在我們的車站設計和施工活動中，我們也面臨着許多業務挑戰。例如，我們可能無法為我們或我們的客户尋求建造的車站確定合適的位置。此外，即使我們能夠找到首選地點，我們也可能會遇到土地使用或分區問題、公用事業服務問題、獲取和保留所需的許可和批准的困難或當地的阻力，包括由於健康危機導致許可機構的運營減少，其中任何一種情況都可能阻止我們或我們的客户在這些地點上建造新的站點，或者限制或限制新站點或現有站點的使用。任何此類困難、阻力或限制或任何
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不遵守當地許可證、土地使用或分區要求可能會限制我們的活動，或使我們面臨罰款、聲譽損害或其他責任，這將損害我們的業務和運營結果。此外，我們擔任新車站建設和設施改造項目的總承包商和施工經理，我們通常依賴持有執照的分包商來執行建築工作。我們可能對我們或我們的分包商造成的任何損害或我們的員工或我們分包商的員工在我們項目的工作過程中遭受的傷害負責。此外，熟練的分包商勞動力短缺可能會顯著推遲項目或以其他方式增加我們的成本。此外，我們從項目中獲得的預期利潤在一定程度上是基於對項目成本的假設，對於我們完成並向客户銷售的項目，成本超支、延誤或其他執行問題可能導致我們無法實現預期利潤率或彌補我們的成本，對於我們建造和擁有的項目，可能導致我們無法實現可接受的回報率。如果這些事件中的任何一種發生，我們的業務、經營業績和流動性都可能受到負面影響。
我們與政府實體簽訂了重要合同，這些合同面臨着獨特的風險。
我們已經並預計將繼續尋求與各種政府機構簽訂長期的加油站建設、維護和燃料銷售合同，這些合同在2021年、2022年和2023年分別佔我們收入的31%、27%和30%。除了正常的業務風險，包括這些風險因素中討論的其他風險，我們與政府實體的合同經常受到獨特風險的影響，其中一些風險是我們無法控制的。例如，如果沒有為隨後的履約期間撥出足夠的經費，政府的長期合同和相關訂單就會被取消。此外，終止支持我們任何政府合同的政府計劃的資金，或任何其他導致對我們的政府合同的支持減少的政府行動，可能會導致可歸因於合同的預期未來收入損失。此外，與我們簽訂合同的政府實體往往能夠在方便的時候修改、縮減或終止與我們的合同，而無需事先通知，而且只需為終止時或之前完成的工作和作出的承諾付款。
此外，政府合同往往只有在競爭性招標過程之後才能授予，這往往是曠日持久的。在許多情況下，未中標的政府合同投標人有機會通過各種機構或其他行政和司法渠道正式抗議授予合同。抗議過程可能會大大推遲成功投標人的合同履行，導致完全取消合同授予，並分散管理層的注意力。因此，我們可能得不到我們競標的合同，而且由於其他投標人的抗議，任何成功的競標可能會導致合同的大幅延誤或取消。任何這些風險的發生都將對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營結果波動很大，很難預測。
我們的經營業績歷來經歷過，並可能繼續經歷重大波動，原因包括各種因素，其中包括：我們汽車燃料銷售的數量和時間、環境信貸銷售和政府信用確認、加油站建設銷售、贈款和激勵措施，如AFTC(例如，我們記錄了2022年第三季度與2022年第一季度和第二季度汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入)；商品、加油站建設和勞動力成本的波動；新的ADG RNG項目開發導致的支出和資源承諾的波動；收入中記錄的某些衍生工具的公允價值變動；用於RNG生產和加油站的壓縮機和其他設備的銷售；我們的賬單、收款和債務付款的金額和時間；天氣和季節性；以及這些風險因素中描述的其他因素。
我們在某些時期的業績也受到了交易或事件的影響，這些交易或事件導致了大量現金或非現金收益或虧損。這些或其他類似的收益或損失可能不會在未來的時期內以相同的金額或根本不再發生。我們經營業績的這些顯著波動可能會使期間之間的比較失去意義，特別是對於受新冠肺炎疫情影響嚴重的時期，我們證券的投資者不應依賴一個時期的業績作為任何其他時期的業績指標。此外，我們經營業績的這些波動可能導致我們在任何時期的業績低於我們可能向公眾提供的財務指導或投資界的估計和預測，這可能對我們普通股的價格產生負面影響。
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新冠肺炎大流行已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，未來的大流行或疫情也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。例如，由於新冠肺炎疫情，我們經歷了設備和建築服務成本的增加，以及設備和材料訂單的交付期延長。未來的任何大流行、流行病或傳染病爆發也可能對我們的業務產生不利影響，因為這會推遲重型卡車採用我們的RNG和天然氣車用燃料和/或推遲增加我們的車用燃料的使用；減少卡車和車隊的運行量，包括機場的班車和公共交通，並擾亂使用我們燃料的車輛和發動機的生產。上述任何一項都可能導致對我們車用燃料的需求減少、工廠關閉、製造能力降低以及交貨延遲，這將對我們的業務、運營和財務狀況產生負面影響。
我們未來的成功將取決於我們能否吸引和留住合格的管理、技術和其他人員。
我們未來的成功有賴於我們的高管和其他關鍵管理、工程、信息技術、科學、製造和運營人員的服務和表現。任何此類人員的服務損失都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。我們實現戰略計劃的能力還將取決於我們吸引和留住更多合格人員的能力。招聘我們行業的關鍵人員競爭非常激烈，我們不能向您保證我們一定能做到。我們無法吸引和留住更多的合格人員，或關鍵員工的離職，可能會對我們的戰略計劃產生實質性的不利影響，從而影響我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，我們無法吸引和留住足夠的人員，以便在需要時快速提高我們設施的產量，以滿足日益增長的需求，這可能會對我們快速應對任何新產品、增長或收入機會的能力造成不利影響。
與我們的債務和其他資本資源相關的風險。
我們可能需要籌集額外的資本來繼續為我們的業務提供資金，這可能會產生負面影響，並且可能在需要時以可接受的條款或根本無法獲得。
我們要求資本用於支付資本支出、運營費用、任何合併、收購或戰略投資、與我們的合資企業相關的資本催繳、我們可能尋求的交易或關係，以及為我們的債務支付本金和利息。如果我們手頭的資本或業務提供的現金無法為這些活動中的任何一項提供資金，我們可能會從其他來源尋求額外的資本，例如通過出售資產或尋求債務或股權融資。
資產出售和股權或債務融資可能無法在需要時以對我們有利的條款或根本無法獲得。任何出售我們的資產以產生現金收益都可能限制我們的運營能力，並可能限制或消除任何依賴於出售資產的收入來源或商業計劃。發行我們的普通股或可轉換為我們的普通股以籌集資本的任何證券都會稀釋我們現有股東的所有權利益。我們可能尋求的任何債務融資都可能要求我們支付鉅額利息或其他付款，並將我們的部分或全部資產作為擔保。此外，更高的負債水平可能會增加我們無法償還的風險，對我們的信譽產生不利影響，並放大與我們現有債務相關的其他風險，這些風險因素在這些風險因素的其他部分進行了討論。此外，我們在進行任何融資交易時可能會產生鉅額成本，包括投資銀行、法律和會計費用。另一方面，如果我們無法獲得足夠的資本來為我們的義務、費用和戰略舉措提供資金，我們可能會被迫暫停、推遲或削減我們的業務計劃或經營活動，或者可能違約。任何此類結果都可能對我們的業務、業績、流動性和前景產生負面影響。
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我們的負債可能會對我們的財務狀況或經營靈活性產生不利影響，並阻止我們履行信貸協議下的義務以及我們可能產生的其他債務，我們可能無法從業務中產生足夠的現金流來償還債務。
於2023年12月12日，吾等及吾等的全資直接附屬公司Clean Energy與貸款人不時與貸款人(“貸款人”)及Alter Domus Products Corp.(“Alter Domus Products Corp.)訂立優先擔保第一留置權定期貸款協議(經修訂、補充或其他修訂，”信貸協議“)，作為貸款人的行政代理及抵押品代理及抵押品代理，據此貸款人為一筆300,000,000美元的優先擔保定期貸款提供資金，並承諾在交易完成後的兩年內額外提供100,000,000美元的延遲提取定期貸款。截至2024年6月30日，我們的合併債務總額為26640美元萬，扣除債務貼現，我們未來可能會產生更多債務。我們的未償債務和未來的任何債務可能會使我們更容易受到美國和全球總體經濟狀況不利變化的影響，包括利率上升、監管和競爭狀況，限制我們計劃或應對業務或行業變化的靈活性，使我們與負債較少的競爭對手相比處於劣勢，或者限制我們根據需要借款或以其他方式籌集額外資本的能力。
我們支付各種債務工具下的欠款將減少我們可用於其他目的的現金資源，包括追求戰略舉措、交易或其他機會、履行我們的其他承諾，以及總體上支持我們的運營。此外，我們支付這些款項的能力取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他因素的影響，包括這些風險因素中描述的因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金來償還債務。如果我們無法通過運營現金流償還債務，我們可能會採取一種或多種替代措施。然而，任何用股權償還我們的債務都會稀釋我們現有股東的所有權利益。根據信貸協議，我們可以在某些條件下承擔額外的債務。如果未來產生新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇。信貸協議要求我們和我們的子公司在綜合基礎上遵守最高總淨槓桿率、最低利息覆蓋率和最低流動性測試。此外，信貸協議載有若干契諾，限制或限制吾等及其附屬公司產生留置權、產生債務、處置資產、作出投資、作出若干受限制付款、合併或合併、修訂吾等的章程文件及若干其他協議，以及訂立投機對衝安排的能力。在我們的債務發生任何違約的情況下，債務持有人除其他事項外，可以宣佈所有立即到期和應付的欠款，以及取消我們作為抵押品的資產的抵押品贖回權。任何這樣的聲明都可能耗盡我們全部或很大一部分可用現金流，從而減少可用於執行我們的商業計劃或迫使我們破產或清算的現金量。
我們的保修準備金可能不足以覆蓋我們的保修義務，這可能會導致意外成本。
我們為我們建造和銷售的站點提供不同期限和期限的產品保修，併為與這些保修相關的估計責任建立準備金。我們的保修準備金是基於歷史趨勢和我們已知的任何具體確定的保修問題，這些準備金的估計金額可能與我們實際可能產生的保修成本有很大差異。保修索賠的比率或數量或保修索賠涉及的金額的增加將對我們造成不利影響，其中任何一項都可能增加我們的成本，使我們的成本超過我們的既定儲備，並導致我們的現金狀況和財務狀況受到影響。
與環境健康和安全有關的風險以及政府和環境法規
我們的業務受到環境、税收和其他政府法規、計劃和激勵措施的影響，這些法規、計劃和激勵措施促進了我們的汽車燃料，它們的修改或廢除可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的業務受到聯邦、州和地方税收抵免、退税、補助和其他政府計劃和激勵措施的影響，這些計劃和激勵措施促進或排除了我們的汽車燃料的使用。其中包括各種政府計劃，這些計劃通過購買車輛和建設加油站提供贈款資金，以及AFTC，根據該計劃，我們為汽車燃料銷售創造收入。此外，我們的業務受到法律、規則和法規的影響，這些法規要求減少碳排放和/或使用可再生燃料，例如我們根據哪些計劃產生環境信用。
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這些方案和法規具有鼓勵使用可再生天然氣作為車輛燃料的效果，可能會因各種原因而失效或被廢除或修改。例如，對汽油和柴油、電動或其他替代車輛或車輛燃料感興趣的各方，包括立法者、監管機構、政策制定者、環境或倡導組織、替代車輛或車輛燃料生產商或其他強大團體，可能會投入大量時間和金錢來努力推遲、廢除或以其他方式負面影響促進RNG的法規和計劃。這些政黨中的許多人比我們擁有更多的資源和影響力。此外，對機構的規則和法規及其對這些規則和法規的解釋的挑戰，以及聯邦、州或地方政治、社會或經濟條件的變化，包括缺乏對這些項目和法規的立法關注或美國政府長期停擺，都可能導致它們的修改、延遲採用或廢除。例如，愛爾蘭共和軍包含可能對我們有益的抵免和税收激勵措施，但機構間指導進程仍在進行中。任何未能通過、延遲實施、到期、廢除或修改這些計劃和法規，或通過任何鼓勵使用其他替代燃料或替代車輛而不是RNG的計劃或法規，都可能會減少RNG作為車輛燃料的市場，並損害我們的經營業績、流動性和財務狀況。
為了從環境信用中受益，RNG項目需要註冊並接受審計。
RNG項目需要向美國環保局和相關的州監管機構註冊。此外，我們通過自願的質量保證計劃來鑑定我們的RIN，該計劃通常從第一次向商業管道系統注入RNG起需要三到五個月的時間。我們還必須使用CARB認證RNG路徑，從第一次將RNG注入商業管道系統通常需要15-18個月的時間。延遲獲得新項目的註冊、RIN資格和任何LCFS信用資格可能會推遲項目未來的收入，並可能對我們的現金流產生不利影響。此外，在獲得監管批准和RIN資格之前，我們可能會在項目上進行大筆投資。通過向環保局的自願質量保證計劃註冊RNG項目，並根據CARB的LCFS計劃建立RNG路徑，我們將接受第三方審計和項目的現場視察，以驗證生成的RIN以及對聯邦可再生燃料標準和LCFS的總體合規性。我們還需要接受一個單獨的第三方的年度認證審查。質量保證計劃為RIN所有者提供了一個流程，以便在使用或轉讓質量保證計劃驗證的RIN無效生成的情況下，對民事責任進行積極抗辯。項目不遵守規定可能導致補救行動，包括處罰、罰款、取消RIN或終止項目註冊，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到聯邦或州法律、命令或法規的負面影響，這些法律、命令或法規要求對温室氣體排放、尾氣排放或內燃機進行新的或額外的限制。
已經通過了聯邦或州的法律、命令或法規，如加利福尼亞州的32號限量和交易法，並可能在未來通過限制温室氣體排放或以其他方式要求採用零排放電動汽車的法律、命令或法規。温室氣體排放限制對我們業務的影響受重大不確定性因素的影響，這些因素包括任何要求的時間、所需的減排水平、為促進減排而採用的任何基於市場的監管或基於税收的監管機制的性質、温室氣體減排抵消的相對可用性、經濟高效、商業規模的碳捕獲和封存技術的開發以及配套法規和責任緩解措施、可用的合規替代品的範圍，以及我們證明我們的車用燃料符合任何限制温室氣體排放的法定或監管計劃的合規替代品的能力。如果我們的車用燃料不能達到温室氣體排放限制，或者性能不像其他替代燃料和車輛那樣好，我們的解決方案可能會缺乏競爭力。此外，可以對“尾氣”排放或一般甲烷排放徵收額外的聯邦或州税，與不產生尾氣排放的車輛燃料相比，這將對我們的車輛燃料成本產生負面影響。
2020年6月，CARB通過了先進清潔卡車法規，該法規要求製造商從2024年起逐步增加零排放電動卡車、貨車和皮卡的銷售比例。到2045年，高級清潔卡車法規尋求讓加州銷售的每一輛新商用車都是零排放的。此外，在2020年9月，加利福尼亞州州長髮布了一項行政命令(“2020年9月行政命令”)，規定加州的目標是：(I)到2035年，新乘用車和卡車在州內銷售的100%將是零排放，(Ii)到2045年，加利福尼亞州所有業務的中型和重型車輛將100%實現零排放，在可行的情況下，到2035年，對於拖拉式卡車，該州將過渡到
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到2035年，在可行的情況下，100%實現零排放越野車輛和設備。2020年9月的行政命令還指示CARB制定和提出旨在實現上述目標的法規和戰略。由此產生的法規要求更多地採用零排放汽車。2023年4月，CARB通過了高級清潔車隊法規，要求所有卡車車隊到2042年實現零排放。高級清潔車隊法規還尋求在2036年結束加州內燃機卡車的銷售。除其他事項外，我們認為《先進清潔卡車條例》、《2020年9月行政命令》和《先進清潔車隊條例》的目的是限制並最終停止內燃機的生產和使用，因為這類發動機有“尾氣”排放。此類法規和行政措施的實施可能會減緩、推遲或阻止車隊和其他商業客户採用我們的車輛燃料，特別是在加利福尼亞州。此外，其他州也已採取措施制定類似的法規，這些法規可能會減緩、推遲、改變或阻止我們的汽車燃料在這些州的採用。這些行動可能導致國家資金和激勵計劃僅針對零排放汽車的採用。2021年12月，總裁·拜登簽署了一項行政命令，指示聯邦政府實現某些目標，包括到2035年為其60多萬輛轎車和卡車購買100%零排放汽車。
我們的業務受到包括環境法規在內的各種政府法規的約束，這些法規可能會限制我們的運營，導致成本和罰款，或者以其他方式對我們的業務和競爭能力產生不利影響。
我們受制於與環境、健康和安全、勞工和就業、建築法規和建築、分區和土地使用、政府採購過程、我們可能參與的任何政治活動或遊説、公共報告和税收等相關的各種聯邦、州和地方法律和法規。要管理對我們的各種活動有管轄權的每個當局的要求，並遵守它們的不同標準，是困難和昂貴的。其中許多法律法規復雜，變化頻繁，可能不清楚，難以解釋，並且隨着時間的推移變得更加嚴格。對現有法規的任何更改、新法規的採用或有關此類法規的司法裁決，都可能給我們或我們的客户帶來巨大的額外費用。例如，我們的業務正在並將受到聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，包括與使用、處理、儲存、處置和人類暴露於危險材料有關的法律。我們擁有或經營、將擁有或經營、或以前擁有或經營的有害物質被運送到的物業的污染，受《綜合環境響應、賠償和責任法》的約束，該法可規定與補救相關的全額費用的責任，而不考慮過錯、調查和清理受污染的土壤和地下水、對人類健康的影響和對自然資源的損害。
此外，作為對我們業務的定期評估的一部分，包括新收購或開發的業務，我們可能會接受監管機構的合規審計，這可能會分散管理層對我們創收活動的注意力，並涉及鉅額成本和其他資源的使用。此外，我們經常需要獲得設施許可證或許可證，以解決與我們的運營相關的暴雨或廢水排放、廢物處理和空氣排放等問題，如果不能及時獲得許可證，可能會使我們面臨繁重或昂貴的許可條件或延誤。我們不遵守任何適用的法律和法規可能會導致財產損失、人身傷害或各種行政、民事和刑事執法措施，其中包括評估罰款、施加包括清理費用在內的糾正要求，或禁止向政府實體提供服務。如果這些強制措施中的任何一項強加於我們，我們的業務、財務狀況和業績可能會受到負面影響。
我們的運營涉及固有的安全和環境風險，這可能導致對我們的重大責任。
我們的運營存在固有的安全風險，包括與設備缺陷、故障、故障和誤用相關的風險。例如，由於LNG的温度極低，LNG泵的操作需要特殊培訓。此外，如果發生事故或維護或安裝不當，LNG罐車和CNG燃料箱和掛車可能會破裂。此外，不適當地為使用我們燃料的車輛加油或操作車輛加油站可能會導致壓力突然釋放，從而可能導致爆炸。此外，我們的操作可能會導致甲烷泄漏，甲烷是易燃的，是一種強有力的温室氣體。這些安全和環境風險可能導致我們的燃料無法控制地流動、火災、爆炸、死亡或嚴重傷害，其中任何一種都可能使我們承擔人身傷害、不當死亡、財產損失、污染和其他環境損害的責任。如果任何此類損害不在保險範圍之內或超過保單限額，或者如果是環保的，我們可能會招致重大的責任和費用。
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損害會導致我們違反適用的温室氣體排放或其他環境法。此外，與我們的加油站或我們的其他業務有關的任何此類事件的發生都可能對我們的業務和聲譽造成實質性損害。此外，在我們的車用燃料業務的任何其他組織中，任何這些事件的發生都可能對我們的車用燃料的認知和採用水平產生負面影響，從而總體上損害我們的行業。
與我們普通股相關的風險
我們已發行普通股的很大一部分由三個股東擁有或以其他方式收購，每個股東可能擁有與公司其他股東不同的利益，以及 現在或將來可能會影響公司的公司決策，包括控制權的變更。
在亞馬遜認股權證和石峯認股權證(定義見下文)的發行生效後，TotalEnergy的全資子公司Total Marketing Services，S.A.S(“TMS”)於2024年6月30日擁有我們約19%的普通股流通股。此外，TotalEnergy還被授予了某些其他股東在收購這一所有權職位方面沒有的特殊權利，包括指定兩名個人擔任我們公司的董事和第三名個人作為我們某些董事會委員會的觀察員的權利。
當我們發行時，亞馬遜控股公司立即以我們已發行普通股的4.999%行使了亞馬遜認股權證。根據燃料協議通過向本公司購買燃料而進行的額外歸屬，亞馬遜認股權證將在完全稀釋的基礎上(在發行時確定)對最多19.999%的已發行普通股行使，但受某些反稀釋條款的限制，除非Amazon Holding提前六十一(61)天通知本公司放棄此類限制，否則Amazon Holding的實益所有權最初將被合同限制為實益所有權限制。
石峯認股權證在2025年12月12日之後的任何時候都可以行使，在行使後立即可行使最多9.999的已發行普通股，除非石峯公司提前六十一(61)天通知公司它將放棄這種限制，否則石峯的實益所有權最初將被合同限制為該實益所有權限制。
TotalEnergy或其他當前或未來的大股東可能能夠影響或控制需要我們股東批准的事項，包括董事選舉、合併和收購或其他特殊交易。大股東可能擁有與其他股東不同的利益，並可能以公司或其他股東不同意的方式投票或以其他方式行事，或可能對您的利益不利。股權集中還可能延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更，這可能會剝奪我們的股東在出售我們公司的過程中從他們的普通股中獲得溢價的機會，並可能影響我們普通股的市場價格。相反，這種股權集中可能會促進控制權的變更，條件是其他股東可能不會覺得有利，或者在其他股東可能不願出售的時候。
無論我們的業務狀況如何，出售我們的普通股，或認為可能發生這樣的出售，都可能導致我們股票的市場價格大幅下降。
我們普通股的所有流通股都有資格在公開市場出售，但在某些情況下，必須遵守證券法第144條的要求。此外，在第144條和適用的股票期權和限制性股票單位協議的規定允許的範圍內，或如果這些股票已根據證券法登記，在行使、歸屬或轉換我們的已發行股票期權和受限股票單位時可能發行的普通股股票有資格在公開市場出售。無論公司的業務狀況如何，大股東大量出售我們的普通股，或認為可能發生這種出售，都可能導致我們普通股的市場價格下降。我們的普通股由TMS持有，我們的普通股作為亞馬遜認股權證的基礎，我們的普通股根據規則144可以在公開市場出售，或者根據每個股東持有的登記權以登記銷售或發售的形式出售。如果這些股票在公開市場上出售，或者如果人們認為它們可能會在公開市場上出售，我們普通股的交易價格可能會下降。
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我們普通股的價格可能會繼續大幅波動，你可能會損失你的全部或部分投資。
我們普通股的市場價格已經並可能繼續經歷大幅波動。可能導致我們普通股價格波動的因素包括以下因素，其中許多是我們無法控制的：(I)可能影響我們的車用燃料採用的因素，如這些風險因素中其他部分所討論的；(Ii)我們實施業務計劃和倡議的能力及其預期、感知或實際的成功水平；(Iii)未能達到或超過我們向公眾提供的任何財務指導或投資界的估計和預測；(Iv)市場對我們的任何收購、資產剝離、投資或其他戰略關係或交易的成功和重要性的看法；(V)銷售環境信用的金額和時機，以及環境信用的價格；(Vi)州或聯邦政府為強制或以其他方式推廣或激勵替代車輛或車輛燃料而採取的行動，而不是RNG；(Vii)普通股公開交易市場中可能導致價格波動的技術因素，這些因素可能會或不符合宏觀、行業或公司的基本面，包括但不限於散户投資者的情緒(包括可能在金融交易和其他社交媒體網站上表達的情緒)、空頭股數在我們普通股中的數量和地位、能否獲得保證金債務以及我們普通股上的期權和其他衍生品的交易；(Viii)政治、監管、健康、經濟和市場條件的變化；(Ix)普通股交易量的變化。
此外，證券市場不時經歷重大的價格和成交量波動，這些波動與特定公司的經營業績無關，但影響了這些公司證券的市場價格。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。我們普通股市場價格的波動或下跌可能會產生其他負面後果，其中包括我們的資產進一步減值、我們的商譽可能受到損害，以及將我們的普通股用於融資、收購或其他目的的能力降低。任何這些風險的發生都可能對我們的財務狀況、經營結果和流動性產生實質性的不利影響，並可能導致我們普通股的市場價格進一步下跌。
第二項--未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第3項-高級證券違約
沒有。
第四項--礦山安全披露
沒有。
沒有。
項目6.--展品
第6項所要求的信息在緊接本報告簽名頁之前的附件索引中列出，並通過引用併入本文。
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展品索引
展品 |
| 描述 |
10.1*# | 繼任者代理協議和高級擔保第一留置權定期貸款協議第一修正案，日期為2024年3月22日，在清潔能源、其他貸款方、StonePeak CLNE-L控股有限公司、Alter Domus Products Corp.和貸款方之間. | |
10.2*# | Clean Energy、Clean Energy Fuels Corp.、附屬擔保人Alter Domus Products Corp.及其貸款人於2024年5月8日簽署的高級擔保第一留置權定期貸款信貸協議的有限同意和第二修正案。 | |
10.3*# | 2024年7月22日，Clean Energy、Clean Energy Fuels Corp.、附屬擔保人Alter Domus Products Corp.及其貸款人之間的高級擔保第一留置權定期貸款信貸協議的有限同意和第三修正案。 | |
10.4+ | 清潔能源燃料公司2024年業績激勵計劃(結合於2024年4月4日提交的關於附表14A的委託書附件A(文件編號001-33480))。 | |
10.5*+ | 清潔能源燃料公司2024年業績激勵計劃-期權協議形式(董事)。 | |
10.6*+ | 清潔能源燃料公司2024年業績激勵計劃-期權協議形式(高管)。 | |
10.7*+ | 清潔能源燃料公司2024年業績激勵計劃-期權協議形式(非執行)。 | |
10.8*+ | 《清潔能源燃料公司2024年績效激勵計劃--董事》。 | |
10.9*+ | 清潔能源燃料公司2024年績效激勵計劃-RSU贈款協議表格(執行)。 | |
10.10*+ | 清潔能源燃料公司2024年績效激勵計劃-RSU贈款協議表格(非執行)。 | |
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，對安德魯·J·利特費爾、總裁和首席執行官進行認證。 | |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，對首席財務官羅伯特·M·弗裏蘭進行認證。 | |
32.1** | 根據《美國法典》第18編第1350節，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的安德魯·J·利特費爾、首席執行官總裁和首席財務官羅伯特·M·弗裏蘭的認證。 | |
101* | 以下材料摘自公司截至2024年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)： | |
(i) 截至2023年12月31日和2024年6月30日的簡明綜合資產負債表； | ||
(Ii) 截至2023年6月30日和2024年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表； | ||
(Iii) 截至2023年和2024年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面損失報表; | ||
(Iv) 截至2023年和2024年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益報表; | ||
(v) 截至2023年6月30日和2024年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表;和 | ||
(Vi) 簡明合併財務報表附註。 | ||
104* | 封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)。 |
+ | 指管理合同或補償計劃。 |
*在此提交的文件。
** 根據法規S-k（17 CFR）第601（b）（32）（ii）項§ 229.601（b）（32）（ii）），就《交易法》第18條而言，本證明被視為已提供而非已提交，也不承擔該條下的責任。除非註冊人特別通過引用將其納入根據《證券法》或《交易法》提出的任何文件中，否則其不會被視為通過引用將其納入。
# | 根據S-k法規第601（b）（2）項，已省略了證據和時間表，並將根據要求提供給SEC。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
清潔能源燃料公司。 | ||
日期：2024年8月7日 | 作者： | /s/ ROBERT m. Vreeland |
羅伯特·M·弗裏蘭 | ||
首席財務官 | ||
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