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切諾基國家會員2024-04-012024-06-300000927653MCK：三家全國藥品分銷商會員MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員MCK：切諾基國家成員以外的美洲原住民部落2024-04-012024-06-300000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員MCK：切諾基國家成員以外的美洲原住民部落2024-06-300000927653國家：美國MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員2024-06-300000927653國家：美國MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員MCK：個人索賠人會員2024-06-300000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員2023-04-012024-03-310000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員US-GAAP：企業會員2023-04-012024-03-310000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員MCK：美國製藥板塊成員2023-04-012024-03-310000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員2023-04-012024-03-310000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員2024-04-012024-06-300000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員US-GAAP：企業會員2024-04-012024-06-300000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員MCK：美國製藥板塊成員2024-04-012024-06-300000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員2024-06-300000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員2024-03-310000927653US-GAAP：已解決的訴訟成員MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員MCK：結算政府實體和切諾基國家成員2024-04-012024-06-300000927653US-GAAP：已解決的訴訟成員MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員US-GAAP：後續活動成員MCK：結算政府實體和切諾基國家成員2024-07-012024-07-310000927653國家：加利福尼亞州MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員2024-06-300000927653國家：加利福尼亞州MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員MCK：個人索賠人會員2024-06-300000927653MCK：美國 ExrelHartv McKesson Corporationationetal15cv00903RA 成員2020-07-3100009276532017-03-3100009276532018-03-310000927653MCK：紐約阿片類藥物税收附加費會員MCK：美國製藥板塊成員2021-12-012021-12-3100009276532022-11-3000009276532024-05-012024-05-300000927653US-GAAP：後續活動成員2024-07-012024-07-310000927653MCK：公開市場股票回購交易會員2024-04-012024-06-300000927653MCK：公開市場股票回購交易會員2023-04-012023-06-3000009276532023-04-012024-06-3000009276532023-04-012024-03-310000927653US-GAAP：後續活動成員2024-07-310000927653US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-03-310000927653MCK：AOCI 累積收益虧損淨投資對衝工具，包括非控股權益成員2024-03-310000927653US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2024-03-310000927653US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨收益虧損，包括應歸屬於非控股權益成員的部分2024-03-310000927653US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-03-310000927653US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-04-012024-06-300000927653MCK：AOCI 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成員2023-04-012023-06-300000927653MCK：國家處方阿片類藥物訴訟成員US-GAAP：企業非細分市場成員2024-04-012024-06-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會文件號： 1-13252
mckessonlogoa01.jpg
麥克森公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
特拉華94-3207296
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）		（美國國税局僱主
證件號）
6555 號州際公路 161，
歐文， TX75039
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(972) 446-4800
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
（每個班級的標題）（交易代碼）（註冊的每個交易所的名稱）
普通股，面值0.01美元MCK紐約證券交易所
2025 年到期票據 1.500%MCK25紐約證券交易所
1.625% 2026年到期的票據MCK26紐約證券交易所
3.125% 2029年到期票據MCK29紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器 ☒加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第120億條第2款）。是的☐不是 ☒
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。 129,676,762 截至2024年6月30日，發行人的普通股已流通。

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麥克森公司

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物品頁面
第一部分—財務信息
1
簡明合併財務報表
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的簡明合併運營報表
3
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的簡明綜合收益表
4
截至2024年6月30日和2024年3月31日的簡明合併資產負債表
5
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的簡明合併股東赤字表
6
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的簡明合併現金流量表
7
財務票據
8
附註1-重要會計政策
8
附註2-重組、減值及相關費用，淨額
9
附註 3-所得税
11
附註4-普通股每股收益
12
附註5-商譽和無形資產，淨額
13
附註6-債務和融資活動
14
附註7——套期保值活動
16
附註8-公允價值計量
19
附註9-承付款和或有負債
21
附註10——股東赤字
24
附註11-業務分部
26
2
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
3
關於市場風險的定量和定性披露
41
4
控制和程序
41
第二部分——其他信息
1
法律訴訟
42
1A
風險因素
42
2
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
42
3
優先證券違約
43
4
礦山安全披露
43
5
其他信息
43
6
展品
44
簽名
45


2
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麥克森公司

第一部分—財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表。

簡明合併運營報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
 
截至6月30日的三個月
 20242023
收入
$79,283 $74,483 
銷售成本
(76,131)(71,461)
毛利潤
3,152 3,022 
銷售、分銷、一般和管理費用
(2,001)(1,870)
索賠和訴訟費用，淨額
(112)— 
重組、減值和相關費用，淨額
(10)(52)
運營費用總額
(2,123)(1,922)
營業收入1,029 1,100 
其他收入，淨額
130 38 
利息支出
(75)(47)
所得税前收入
1,084 1,091 
所得税支出
(124)(94)
淨收入
960 997 
歸屬於非控股權益的淨收益
(45)(39)
歸屬於麥克森公司的淨收益
$915 $958 
歸屬於麥克森公司的每股普通股收益
稀釋$7.00 $7.02 
基本$7.04 $7.07 
已發行普通股的加權平均值
稀釋130.7 136.6 
基本129.8 135.5 

參見財務附註
3
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麥克森公司

綜合收益的簡明合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
 
 截至6月30日的三個月
 20242023
淨收入$960 $997 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
外幣折算調整
(31)52 
現金流和其他套期保值的未實現收益— 7 
退休相關福利計劃的變化
(1)(2)
其他綜合收益（虧損），扣除税款(32)57 
綜合收益928 1,054 
歸屬於非控股權益的綜合收益(45)(39)
歸屬於麥克森公司的綜合收益$883 $1,015 

參見財務附註
4
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麥克森公司

簡明的合併資產負債表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
2024年6月30日2024 年 3 月 31 日
資產
流動資產
現金和現金等價物
$2,302 $4,583 
應收賬款，淨額
23,743 21,622 
庫存，淨額
25,571 21,139 
預付費用和其他
636 626 
流動資產總額
52,252 47,970 
不動產、廠房和設備，淨額
2,357 2,316 
經營租賃使用權資產
1,735 1,729 
善意
10,118 10,132 
無形資產，淨額
2,045 2,110 
其他非流動資產
3,163 3,186 
總資產
$71,670 $67,443 
負債和赤字
流動負債
匯票和應付賬款
$51,704 $47,097 
長期債務的當前部分
51 50 
經營租賃負債的流動部分296 295 
其他應計負債
4,383 4,915 
流動負債總額
56,434 52,357 
長期債務
5,584 5,579 
長期遞延所得税負債
928 917 
長期經營租賃負債
1,466 1,466 
長期訴訟負債
6,114 6,113 
其他非流動負債
2,525 2,610 
麥克森公司股東赤字
優先股，$0.01 面值， 100 已授權的股份， 不 已發行或流通的股份
— — 
普通股，$0.01 面值， 800 已授權的股份， 279 和 278 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日發行的股票
3 3 
額外的實收資本8,126 8,048 
留存收益15,810 14,978 
累計其他綜合虧損(913)(881)
國庫股票，按成本計算， 149 和 148 分別在 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日的股票
(24,781)(24,119)
麥克森公司股東赤字總額
(1755)(1,971)
非控股權益
374 372 
赤字總額(1,381)(1,599)
負債和赤字總額
$71,670 $67,443 
參見財務附註
5
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麥克森公司

股東赤字簡明合併報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

截至2024年6月30日的三個月
普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損財政部非控制性
興趣愛好		總計
赤字
股票金額普通股金額
餘額，2024 年 3 月 31 日
278 $3 $8,048 $14,978 $(881)(148)$(24,119)$372 $(1,599)
根據員工計劃發行股票，扣除沒收款項1 —22 ———(134)—(112)
基於股份的薪酬——56 —————56 
回購普通股—————(1)(528)—(528)
淨收入———915 ———45 960 
其他綜合損失————(32)———(32)
宣佈的現金分紅，$0.62 每股普通股
———(83)————(83)
向非控股權益付款———————(43)(43)
餘額，2024 年 6 月 30 日
279 $3 $8,126 $15,810 $(913)(149)$(24,781)$374 $(1,381)


截至2023年6月30日的三個月
普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損財政部非控制性
興趣愛好		總計
赤字
股票金額普通股金額
餘額，2023 年 3 月 31 日
277 $3 $7,747 $12,295 $(905)(141)$(20,997)$367 $(1,490)
根據員工計劃發行股票，扣除沒收款項1 —27 ———(93)—(66)
基於股份的薪酬——43 —————43 
回購普通股—————(2)(673)—(673)
淨收入———958 ———39 997 
其他綜合收入————57 ———57 
宣佈的現金分紅，$0.54 每股普通股
———(73)————(73)
向非控股權益付款———————(39)(39)
其他——7 2 ———(5)4 
餘額，2023 年 6 月 30 日
278 $3 $7,824 $13,182 $(848)(143)$(21,763)$362 $(1,240)
參見財務附註
6
目錄
麥克森公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
 截至6月30日的三個月
 20242023
運營活動
淨收入$960 $997 
為調節經營活動中使用的淨現金而進行的調整：
折舊63 64 
攤銷106 95 
長期資產減值費用3 28 
遞延税28 (235)
與後進先出庫存方法相關的費用（積分）(2)32 
非現金運營租賃費用57 58 
業務銷售和投資的收益(86)(19)
壞賬準備金15 6 
其他非現金物品69 35 
資產和負債的變化：
應收款(2,101)(2,380)
庫存(4,442)(826)
匯票和應付賬款4,616 1,473 
經營租賃負債(96)(80)
税收(211)236 
訴訟責任114 — 
其他(473)(536)
用於經營活動的淨現金(1,380)(1,052)
投資活動
不動產、廠房和設備的付款(106)(78)
資本化軟件支出(61)(46)
出售業務和投資的收益，淨額90 39 
其他(10)(64)
用於投資活動的淨現金(87)(149)
籌資活動
短期借款的收益1,361 65 
短期借款的償還(1,361)(65)
發行長期債務的收益— 991 
償還長期債務— (268)
購買美國政府債務以償還和清償長期債務
— (647)
普通股交易：
發行22 27 
股票回購(527)(696)
已支付的股息(82)(74)
其他(222)(176)
用於融資活動的淨現金(809)(843)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(5)2 
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少(2,281)(2,042)
期初的現金、現金等價物和限制性現金
4,585 4,679 
期末現金、現金等價物和限制性現金
2,304 2637 
減去：期末限制性現金包含在預付費用和其他費用中
(2)(1)
期末的現金和現金等價物
$2,302 $2,636 
參見財務附註
7
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麥克森公司
財務票據
（未經審計）

1。重要會計政策
運營性質：McKesson Corporation及其子公司（統稱為 “公司” 或 “McKesson”）是一家多元化的醫療保健服務領導者，致力於改善世界各地患者的健康狀況。McKesson 與生物製藥公司、醫療服務提供商、藥房、製造商、政府和其他機構合作，提供見解、產品和服務，幫助人們更容易獲得和負擔得起高質量的醫療服務。該公司報告了其財務業績 四 可報告的細分市場：美國製藥、處方技術解決方案（“RxT”）、醫療外科解決方案和國際市場。有關其他信息，請參閲財務附註11 “業務部門”。
列報基礎：簡明合併財務報表和附註是根據美國（“美國”）中期財務報告的公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，因此不包括通常包含在年度合併財務報表中的所有信息和披露。
麥克森的簡明合併財務報表包括所有控股或控股公司的財務報表。對於公司所有權低於100％的合併子公司，可分配給非控股權益的淨收益或虧損部分在簡明合併運營報表中列為 “歸屬於非控股權益的淨收益”。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除，包括與權益法被投資者的交易中的公司間往來部分。
歸屬於非控股權益的淨收益包括公司合併實體的第三方股權，包括ClarusOne Sourcing Services LLP、Vantage Oncology Holdings, LLC和SCRI Oncology, LLC。
如果該實體是該實體的多數所有者或對該實體擁有表決控制權，則公司認為自己控制了該實體。公司還通過投票權以外的方式評估控制權，並確定哪個商業實體是可變利益實體（“VIE”）的主要受益人。當確定VIE是VIE的主要受益人時，公司將合併VIE。對公司沒有控制權但有能力對運營和財務政策施加重大影響的商業實體的投資使用權益法進行核算。
財政期：公司的財政年度從4月1日開始，到3月31日結束。除非另有説明，否則所有提及特定年份的內容均指公司的財政年度。
重新分類：某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
估算值的使用：根據美國公認會計原則編制財務報表要求公司做出估算和假設，這些估算和假設會影響截至這些財務報表發佈之日的報告的資產和負債金額以及報告期內的收入和支出。實際金額可能不同於這些估計金額。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表包括公允列報麥克森在所列中期的經營業績、財務狀況和現金流所必需的所有正常經常性調整。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績不一定代表全年可能的預期業績。這些中期財務報表應與公司於2024年5月8日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告（“2024年年度報告”）中包含的年度經審計的財務報表、會計政策和財務附註一起閲讀。
最近通過的會計公告
2025財年第一季度採用的會計準則沒有對公司的簡明合併財務報表或披露產生重大影響。

8
目錄
麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
最近發佈的會計公告尚未通過
2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-09年會計準則更新》（“ASU”），《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。亞利桑那州立大學 2023-09 通過要求在税率對賬以及按司法管轄區分的所得税繳納的所得税中，在年度基礎上保持一致的類別並進一步分解信息，從而提高了所得税披露的透明度。亞利桑那州立大學2023-09對公司自2024年12月15日之後的財政年度起生效。允許提前收養。本更新中的修正應在預期情況下適用，但是，允許追溯適用。該公司目前正在評估該指南將對其披露產生的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進》。亞利桑那州立大學2023-07擴大了可申報的分部披露範圍，要求每年和中期披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出，幷包含在每份報告的分部損益衡量標準中，以及其他細分市場的金額和描述。亞利桑那州立大學2023-07年度還要求中期披露應申報分部的損益和資產，披露CodM的所有權和地位，並解釋CodM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估業績和分配資源。亞利桑那州立大學2023-07對公司生效，適用於2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許提前收養。本更新中的修正必須追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司目前正在評估該指南將對其披露產生的影響。
最近的證券交易委員會最終規則尚未實施
2024年3月，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11275號和34-99678號新聞稿《加強和標準化投資者氣候相關披露》下的最終規則，這將要求公司從截至2026年3月31日止年度的10-k表年度報告開始，在年度報告和註冊報表中提供某些與氣候相關的信息。2024年4月，在完成對質疑規則有效性的合併請願書的司法審查之前，美國證券交易委員會暫停執行這些規則。該公司目前正在根據這些法律挑戰評估這些規則的影響，並監督中止和司法審查的狀態。
2。重組、減值及相關費用，淨額
公司記錄了重組、減值和相關費用，扣除美元10 百萬和美元52 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元。這些費用包含在簡明合併運營報表中的 “淨重組、減值和相關費用” 中。
重組舉措
在2023財年第四季度，公司批准了一系列廣泛的舉措，以提高運營效率和加強成本優化工作，旨在簡化其基礎設施並實現長期可持續增長。這些舉措包括裁員，主要包括RxTS細分市場的員工遣散費和其他與員工相關的費用，以及某些設施的退出或裁員。在截至2023年6月30日的三個月中，公司記錄的費用為美元36 百萬美元與該計劃有關，該計劃主要包括公司內部的房地產和其他相關資產減值和設施成本。該重組計劃已在2024財年基本完成。


9
目錄
麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，淨重組、減值和相關費用包括以下內容：
截至2024年6月30日的三個月
（以百萬計）美國製藥處方技術解決方案醫療外科解決方案
國際
企業總計
遣散費和員工相關費用，淨額 $— $— $— $— $(1)$(1)
退出和其他相關費用 (1)
— 3 3 — 2 8 
資產減值和加速折舊1 1 — 1 — 3 
總計$1 $4 $3 $1 $1 $10 
(1) 退出和其他相關成本包括在不計未來經濟利益的情況下發生的應計成本、項目諮詢費和其他已發生的退出費用。
截至2023年6月30日的三個月
（以百萬計）美國製藥
處方技術解決方案 (1)
醫療外科解決方案國際
企業 (1)
總計
遣散費和員工相關費用，淨額 $1 $— $— $— $1 $2 
退出和其他相關費用 (2)
1 2 2 5 12 22 
資產減值和加速折舊— — — 1 27 28 
總計$2 $2 $2 $6 $40 $52 
(1) 包括與上述支持公司技術解決方案的運營效率和成本優化工作相關的成本。
(2) 退出和其他相關成本包括在不計未來經濟利益的情況下發生的應計成本、項目諮詢費和其他已發生的退出費用。
下表彙總了截至2024年6月30日的三個月中與公司重組計劃相關的負債相關的活動：
（以百萬計）美國製藥處方技術解決方案醫療外科解決方案國際企業總計
餘額，2024 年 3 月 31 日 (1)
$18 $5 $1 $10 $21 $55 
重組、減值和相關費用，淨額1 4 3 1 1 10 
非現金費用(1)(1)— (1)— (3)
現金支付(3)(1)(4)(1)(5)(14)
其他 (2)
(1)(2)— (1)(1)(5)
餘額，2024 年 6 月 30 日 (3)
$14 $5 $— $8 $16 $43 
(1) 截至2024年3月31日，總儲備金餘額為美元55 百萬，其中 $24 百萬美元記錄在 “其他應計負債” 中，美元31 在公司的簡明合併資產負債表中，“其他非流動負債” 中記錄了百萬美元。
(2) 其他主要包括國際內部的累積折算調整和對某些其他負債的轉賬。
(3) 截至2024年6月30日，總儲備金餘額為美元43 百萬，其中 $13 百萬美元記錄在 “其他應計負債” 中，美元30 在公司的簡明合併資產負債表中，“其他非流動負債” 中記錄了百萬美元。

10
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麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
在2025財年第二季度，該公司批准了其醫療外科解決方案部門的一系列廣泛舉措，以提高運營效率和加強成本優化工作，旨在簡化其基礎設施並實現長期可持續增長。這些舉措包括裁員、某些設施的退出或縮小規模以及其他成本。該公司預計總費用介於 $ 之間100百萬和美元150百萬，主要包括員工遣散費和其他與員工相關的成本、設施和其他與離職相關的成本，包括長期資產減值。該計劃預計將在2026財年上半年末基本完成。
3.所得税
所得税支出如下：
截至6月30日的三個月
（百萬美元）20242023
所得税支出$124 $94 
報告的所得税税率11.4 %8.6 %
公司報告的所得税税率的波動主要是由於各個税收管轄區之間的收益組合和本季度確認的離散項目的變化所致。
在截至2024年6月30日的三個月中，公司確認的離散税收優惠淨額為美元125百萬美元主要是由美元的離散税收優惠推動的58百萬美元與更改外國子公司的納税狀況的選擇有關，$37百萬美元與股份薪酬的税收影響有關，以及 $36百萬與判例法變更導致未確認的税收優惠減少有關。
在截至2023年6月30日的三個月中，公司匯回了位於不同税收管轄區的麥克森全資法人實體之間的某些知識產權。知識產權的轉讓人實體無需為本次交易繳納所得税。知識產權的接收實體有權出於税收目的攤銷資產的公允價值。匯回後，根據亞利桑那州立大學2016-16年度庫存以外資產的實體內部轉移，淨離散税收優惠為美元1472024財年第一季度確認了百萬美元。
截至 2024 年 6 月 30 日，該公司有 $1.4 十億美元未確認的税收優惠，其中美元1.3 如果得到承認，十億美元將減少所得税支出和有效税率。根據目前獲得的信息，在接下來的十二個月中，公司預計其未確認的税收優惠不會有任何實質性減少。但是，隨着公司全年繼續與各税務機構進行持續的討論，這種情況可能會改變。
公司在美國聯邦司法管轄區、美國各州司法管轄區和各種外國司法管轄區提交所得税申報表。從2016財年到本財年，公司通常接受美國各州和外國司法管轄區的税務機關的審計。


11
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麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
4。普通股每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後每股收益的計算方法與普通股基本收益的計算相似，不同之處在於前者反映了行使稀釋性證券或其他發行普通股的義務或將其轉換為普通股時可能發生的稀釋。潛在的稀釋性證券包括已發行股票期權、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位。小於 一 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，數百萬只可能攤薄的證券被排除在普通股攤薄後每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算如下：
截至6月30日的三個月
（以百萬計，每股金額除外）20242023
淨收入$960 $997 
歸屬於非控股權益的淨收益(45)(39)
歸屬於麥克森公司的淨收益$915 $958 
已發行普通股的加權平均值：
基本129.8 135.5 
稀釋性證券的影響：
股票期權0.1 0.2 
限制性股票單位 (1)
0.8 0.9 
稀釋130.7 136.6 
歸屬於麥克森公司的每股普通股收益：(2)
稀釋$7.00 $7.02 
基本$7.04 $7.07 
(1) 包括限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的稀釋效應。
(2) 某些計算可能反映四捨五入的調整。

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麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
5。商譽和無形資產，淨額
善意
公司在第一財季每年對商譽進行減值評估，如果存在潛在減值指標，則更頻繁地進行商譽減值評估。商譽減值測試在報告單位層面進行，報告單位層面通常定義為運營板塊或運營板塊下方一級（也稱為組成部分），該分部有離散的財務信息，分部管理層定期審查該報告單位的經營業績。2025財年和2024財年進行的年度減值測試未顯示任何商譽減值。
商譽賬面金額的變化如下：
（以百萬計）美國製藥處方技術解決方案醫療外科解決方案
國際
總計
餘額，2024 年 3 月 31 日$4,123 $2,024 $2,536 $1,449 $10,132 
外幣折算調整，淨額— — — (14)(14)
餘額，2024 年 6 月 30 日$4,123 $2,024 $2,536 $1,435 $10,118 
無形資產
有關無形資產的信息如下：
 2024年6月30日2024 年 3 月 31 日
（百萬美元）加權-
平均值
剩餘的
攤銷
時期
（年份）		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
金額		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
金額
客户關係11$1,825 $(730)$1,095 $1,830 $(701)$1,129 
服務協議101,129 (690)439 1,126 (676)450 
商標和商品名稱12755 (405)350 759 (395)364 
科技10284 (129)155 284 (125)159 
其他732 (26)6 34 (26)8 
總計  $4,025 $(1,980)$2,045 $4,033 $(1,923)$2,110 
截至2024年6月30日和2024年3月31日，所有無形資產均需攤銷。無形資產的攤銷費用為美元63 百萬和美元62 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元。上表中列出的資產的估計攤銷費用如下：$183 百萬，美元214 百萬，美元207 百萬，美元203 百萬和美元200 2025財年的剩餘時間以及截至2029財年的後續每年分別為百萬美元，以及美元1.0 之後是十億。

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麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
6。債務和融資活動
長期債務包括以下內容：
（以百萬計）2024年6月30日2024 年 3 月 31 日
美元紙幣 (1) (2)
0.902025年12月3日到期的票據百分比
500 500 
5.252026年2月15日到期的票據百分比
499 499 
1.302026年8月15日到期的票據百分比
499 499 
7.652027 年 3 月 1 日到期的債券百分比
150 150 
3.952028 年 2 月 16 日到期的票據百分比
343 343 
4.902028 年 7 月 15 日到期的票據百分比
399 399 
4.752029年5月30日到期的票據百分比
196 196 
5.102033年7月15日到期的票據百分比
597 596 
6.002041年3月1日到期的票據百分比
218 218 
4.882044年3月15日到期的票據百分比
255 255 
外幣紙幣 (1) (3)
1.502025年11月17日到期的歐元票據百分比
642 646 
1.632026年10月30日到期的歐元票據百分比
536 540 
3.132029 年 2 月 17 日到期的英鎊票據百分比
569 568 
租賃和其他債務232 220 
債務總額5,635 5,629 
減去：當前部分51 50 
長期債務總額$5,584 $5,579 
(1) 這些票據是公司的無抵押和非次級債務。
(2) 這些美元票據的利息每半年支付一次。
(3) 這些外幣票據的利息每年支付。
長期債務
該公司的長期債務包括以美元和外幣計價的借款。在 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日，美元5.6十億美元的債務總額尚未償還，其中美元51 百萬和美元50 在公司的簡明合併資產負債表中，在 “長期債務的當前部分” 標題下分別包含了百萬美元。
公開發行
2023 年 6 月 15 日，公司完成了股票的公開發行 4.902028 年 7 月 15 日到期的票據百分比，本金為美元400 百萬張（“2028年票據”）和公開發行 5.102033年7月15日到期的票據百分比，本金為美元600 百萬（“2033年票據”，以及2028年票據一起的 “票據”）。從2024年1月15日開始，票據利息每半年在每年的1月15日和7月15日支付。扣除折扣和發行費用後，發行票據所得收益為美元397 百萬美元購買2028年票據，美元592 百萬美元購買2033年的票據。公司使用發行票據淨收益的一部分為公司當時未償還部分的應付收款提供資金 3.802024年3月15日到期的票據（“2024年票據”）百分比，該票據已根據並行要約（定義見下文）進行了有效投標並獲準購買，以實現2024年票據剩餘部分的清償和清償，所有這些將在下文進一步描述。債券發行的剩餘淨收益可用於一般公司用途。

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財務票據（續）
（未經審計）
每個系列的票據都是公司的無抵押和非次級債務，與公司現有和未來可能不時未償還的所有無抵押和無次級債務的排名相同。這些票據受契約和官員證書的管轄，這些契約和官員證書與公司發行的其他系列票據在實質上相似。至少在 10 天數且不超過 60 在向適用系列票據的持有人發出幾天通知後，公司可以隨時將任一系列票據全部或部分兑換為現金，贖回價格包括在指定日期之前的應計和未付利息以及整體溢價，此後按面值加上應計和未付利息，直至到期，均按契約和高級管理人員證書中的規定。如果（a）公司控制權變更和（b）每個評級機構在指定期限內將適用系列票據的評級下調至投資等級評級（定義見高管證書）以下，則公司將被要求提出以等於的價格購買這些票據的提議 101此類票據當時未償還本金的百分比，加上截至但不包括回購之日的應計和未付利息。除例外情況外，票據的契約和相關官員證書規定，未經貸款人同意，公司不得合併、合併或出售其全部或幾乎所有資產，不得產生留置權或進行超出特定條款的售後回租交易。契約還包含違約條款的習慣事件。
2024年票據的同時收購要約
2023年6月16日，公司完成了其當時所有未償還的2024年票據的現金要約，該要約與票據的發行（“並行要約”）同時提出。公司支付的總對價為 $268 在同時進行的收購要約中回購了百萬美元271 2024年票據的本金為百萬美元，回購價等於 98.75本金加上應計和未付利息的百分比。在並行要約中接受購買的2024年票據的回購被視為債務清償。
2024 年票據的滿足和免除
2023年6月16日，在完成並行要約後，公司不可撤銷地根據管理2024年票據的契約（“2024年票據契約”）向受託人存款，其金額足以支付剩餘美元的應計和未付利息6472024年票據到期時的本金為百萬美元，以及2024年3月15日到期日的2024年票據的本金額。美國政府債券是使用債券發行淨收益的一部分購買的。將此類資金存入受託人後，公司根據2024年票據契約承擔的與2024年票據有關的義務得到履行和清償，該交易被記作債務清償。
截至2023年6月30日的三個月，上述債務清償的確認總收益為美元9 百萬美元，幷包含在公司簡明合併運營報表的 “利息支出” 中。
循環信貸額度
2022年11月7日，公司簽訂了信貸協議（“2022年信貸額度”），提供銀團資金4.0 十億美元的高級無抵押信貸額度3.6 以加元、英鎊和歐元計算的總可用性子限額為十億美元。2022年信貸額度計劃於2028年11月到期。曾經有 不 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內根據2022年信貸額度借款，以及 不 截至 2024 年 6 月 30 日或 2024 年 3 月 31 日的未繳款項。截至2024年6月30日，公司遵守了2022年信貸額度下的所有契約。
商業票據
公司維持商業票據計劃，以支持其營運資金需求和其他一般公司用途。根據該計劃，公司最多可以發行 $4.0 十億美元未償還的商業票據。在截至2024年6月30日的三個月中，公司借入並償還了美元1.4 該計劃下有十億美元。在截至2023年6月30日的三個月中，公司借入並償還了美元65 該計劃下有數百萬美元。在 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日，有 不 未兑現的商業票據。

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麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
7。套期保值活動
在正常業務過程中，公司面臨利率和外幣匯率波動的影響。有時，公司通過使用衍生品來限制這些風險，如下所述。根據公司的政策，衍生品僅用於對衝目的。公司不將衍生品用於交易或投機目的。公司使用不同的交易對手簽訂其衍生合約，以最大限度地減少信用風險敞口，但預計這些交易對手不會履行義務。
外幣兑換風險
該公司以美元及其外國子公司的本位貨幣（包括加元）在全球開展業務。外幣匯率的變化可能會對公司以美元報告的財務業績產生重大不利影響。公司還面臨與其外國子公司相關的外幣匯率風險，包括以非功能貨幣計價的公司間貸款。該公司有某些使用外幣遠期合約和跨貨幣互換的外幣匯率風險計劃。這些遠期合約和跨幣種互換通常用於抵消公司間貸款和其他以非功能貨幣計價的債務對損益表的潛在影響。這些計劃降低了但並未完全消除外幣匯率風險。
利率風險
該公司面臨利率變動的風險，它利用風險計劃，使用利率互換來對衝基準利率波動造成的債務公允價值的變化。該公司還簽訂遠期合約，以對衝任何計劃發行的債券未來基準利率的波動性。這些計劃降低了利率風險，但並未完全消除利率風險。
衍生工具
截至2024年6月30日和2024年3月31日，公司未償還衍生品的名義金額如下：
2024 年 6 月 30 日2024 年 3 月 31 日
（以百萬計）貨幣
到期日 (1)
名義上的
被指定為淨投資套期保值的衍生品：(2)
跨幣種互換 (3)
CAD4 月 25 日至 6 月 26 日C$2500 C$1,500 
被指定為公允價值套期保值的衍生品：(2)
跨幣種互換 (4)
英鎊11 月 28 日英鎊450 英鎊450 
跨幣種互換 (4)
歐元8 月 25 日至 7 月 26 日€1,100 €1,100 
浮動利率互換 (5)
美元2 月 26 日至 9 月 29 日$1,250 $1,250 
被指定為現金流套期保值的衍生品：(2)
外幣遠期 (6)
英鎊7 月 24 日至 7 月 25 日英鎊35 英鎊39 
(1) 所反映的到期日是截至2024年6月30日的未償還衍生品。
(2) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，這些套期保值沒有失效。
(3) 公司與第三方商定，在規定的間隔內將一種貨幣的固定利息支付兑換成另一種貨幣的固定利息，並將一種貨幣的本金兑換成另一種貨幣的本金，參照商定的名義金額計算。
(4) 代表跨貨幣的固定利率與固定利率互換，以減輕其外幣計價票據的外幣匯率波動。
(5) 代表固定至浮動利率互換，以對衝基準利率波動引起的公允價值變化。
(6) 公司與金融機構簽訂了協議，以對衝未來應付給英國第三方的資本支出現金支付中外幣匯率波動的波動性。

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麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
淨投資套期保值
該公司使用跨貨幣互換對衝公司以加元計價的部分淨投資，以免匯率波動對外幣餘額折算成美元的影響。這些衍生品公允價值的變化歸因於即期貨幣匯率的變化以及即期和遠期利率之間的差異，計入累計的其他綜合虧損，並抵消了公司以加元計價的淨投資中記錄的外幣折算損益。如果指定為套期保值的跨貨幣互換無效，則可歸因於即期匯率變動的賬面價值變化將計入收益。
在2025財年第一季度，公司進行了跨貨幣互換，指定為淨投資套期保值，名義總額為加元2.5十億美元用於對衝公司以加元計價的部分淨投資，以抵禦匯率波動對外幣餘額折算成美元的影響。這些跨貨幣互換將於2025年4月和2026年6月到期。此外，公司終止了加元1.5數十億筆跨貨幣掉期被指定為淨投資套期保值，原定到期日為2024年11月，有效期至2025年3月。
公允價值套期保值
該公司使用跨貨幣互換來對衝基準利率和外幣匯率變動導致的外幣票據公允價值的變化。該公司還使用浮動利率互換來對衝基準利率變動導致的美元票據公允價值的變化。這些衍生品公允價值的變化以及對衝票據公允價值的抵消性變化記入收益。公司收益中記錄的公允價值套期保值變動所產生的收益和虧損在很大程度上被套期保值項目收益的收益和虧損所抵消。對於不包括在套期保值有效性評估之外的組件，被排除部分的初始價值在累計的其他綜合虧損中確認，然後在套期保值工具的整個生命週期中計入收益。排除部分的公允價值變動與該期間攤銷為收益的金額之間的差額記入其他綜合收益（虧損）。
現金流套期保值
公司使用跨幣種互換對衝以非功能貨幣計價的公司間貸款，以減少因外幣匯率波動而產生的損益表影響。該公司還使用遠期合約來對衝任何計劃發行的債券未來基準利率的波動性，並抵消以非功能貨幣計價的債務對損益表的潛在影響。這些套期保值公允價值變動的有效部分記錄在累計的其他綜合虧損中，並重新歸類為套期保值交易影響收益的同期收益。代表套期保值無效的公允價值變化將計入當期收益。曾經有 不 收益或虧損從累計其他綜合虧損中重新分類，並記錄在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三個月簡明合併運營報表中的 “銷售、分配、一般和管理費用” 中。
在2023財年，公司簽訂了前瞻性固定利率互換，指定為現金流套期保值，總名義金額為美元450百萬，在2024財年第一季度，名義金額為美元50百萬，用於對衝計劃發行的債券未來基準利率的波動。2023年6月15日，公司完成了2033年票據的公開發行，當時美元為500百萬筆現金流套期保值已終止，所得款項將在2033年票據的有效期內攤銷為利息支出，或 10 年份。有關2033年票據公開發行的更多信息，請參閲財務附註6 “債務和融資活動”。
未被指定為對衝的衍生品
未被指定為套期保值的衍生工具在每個會計期結束時按市值計價，公允價值的變動計入收益。未指定為套期保值的合約的公允價值變動直接記入簡明合併運營報表中 “銷售、分銷、一般和管理費用” 中的收益。在本報告所述期間，公司沒有簽訂或持有任何未被指定為套期保值的未償還衍生工具。

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財務票據（續）
（未經審計）
有關衍生工具的其他信息
簡明合併綜合收益表中其他綜合收益（虧損）中包含的衍生品收益（虧損）如下：
截至6月30日的三個月
（以百萬計）20242023
被指定為淨投資套期保值的衍生品：
跨幣種互換$7 $(20)
指定為現金流和其他套期保值的衍生品：
跨幣種互換 (1)
$— $(6)
外幣遠期— — 
固定利率互換
— 16 
(1) 包括與某些公允價值套期保值的排除部分相關的其他綜合收益（虧損）。
有關衍生品公允價值的總額信息如下：
資產負債表
字幕		2024年6月30日2024 年 3 月 31 日
的公允價值
衍生物		名義美元的公允價值
衍生物		名義美元
（以百萬計）資產責任資產責任
指定用於對衝會計的衍生品：
跨幣種互換（當前）預付費用和其他/其他應計負債$— $3 $1,095 $13 $1 $1,122 
跨幣種互換（非流動）其他非流動資產/負債100 3 2,366 108 — 1,638 
利率互換（非流動）其他非流動負債— 36 1,250 — 35 1,250 
外幣遠期（當前）預付費用和其他/其他應計負債— — 41 — — 35 
外幣遠期（非流動）其他非流動資產— — 3 — — 15 
總計$100 $42 $121 $36 
有關這些經常性公允價值衡量的更多信息，請參閲財務附註8 “公允價值計量”。

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財務票據（續）
（未經審計）
8。公允價值測量
公司根據ASC主題820 “公允價值計量和披露” 以公允價值衡量某些資產和負債。公允價值層次結構由三個投入層次組成，可用於衡量公允價值，如下所示：
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第 2 級-重要的其他可觀察到的基於市場的投入。
第 3 級-不可觀測的重大投入，幾乎沒有或根本沒有市場數據，需要大量的假設，這些假設對公允價值衡量很重要。
經常性以公允價值計量的資產和負債
2024年6月30日和2024年3月31日的現金及現金等價物包括對美元貨幣市場基金的投資627 百萬和美元705 分別按公允價值列報。貨幣市場基金的公允價值是使用活躍市場中相同投資的報價確定的，根據公允價值衡量和披露指導，這些投資被視為一級投入。由於其相對短期的性質，所有其他現金等價物的賬面價值均接近其公允價值。
公司利率互換、跨貨幣互換和外幣遠期合約的公允價值是根據現有市場信息中的可觀察輸入確定的，包括報價利率、外幣匯率以及來自可用市場信息的其他可觀察輸入。根據公允價值衡量和披露指導，這些投入被視為二級，可能不代表本可以實現或將來將要實現的實際價值。有關公司衍生品的公允價值和其他信息，請參閲財務附註7 “對衝活動”。
該公司持有美國成長階段公司的股票和債務證券的投資，這些公司的賬面價值為美元，這些公司的股票和債務證券旨在應對醫療保健行業當前和新出現的業務挑戰189百萬和美元240截至2024年6月30日和2024年3月31日，分別為百萬人。這些投資主要由不易確定的公允價值的股票證券組成，幷包含在簡明合併資產負債表的 “其他非流動資產” 中。公開交易投資的賬面價值在本報告所述期間並不重要，它是根據活躍市場中相同投資的報價確定的，被視為一級投入。與這些投資相關的已實現和未實現淨收益和虧損以及減值費用為淨收益為美元110截至2024年6月30日的三個月，為百萬美元，以及 非實質的 截至2023年6月30日的三個月的淨虧損包含在簡明合併運營報表的 “其他淨收益” 中。截至2024年6月30日的三個月中確認的淨收益主要與公司一項股權證券投資的資本重組有關，該事件導致該投資的賬面價值增加。該公司確認的淨收益為 $97 百萬美元與此活動有關，並出售了部分投資以獲得收益 $89 百萬。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
除了定期按公允價值計量的資產和負債外，公司的資產和負債還受非經常性公允價值計量的約束。通常，資產在非經常性基礎上按公允價值入賬，這是減值費用或因重新計量被歸類為待售資產按公允價值減去出售成本而產生的費用。
上述對美國成長階段公司的股票證券的投資包括不易確定的公允價值的投資的賬面價值，這些賬面價值是使用衡量替代方案確定的，以成本減去減值，加上或減去同一發行人相同或相似證券的有序交易中可觀察到的價格的任何變化進行記錄。根據公允價值衡量和披露指導，這些與可觀測價格變動相關的輸入被視為二級，可能不代表本可以實現或將來將要實現的實際價值。根據管理層的重大假設和公司特定信息的使用，與投資減值相關的投入通常被視為三級公允價值衡量標準，因為這些投入本質上是不可觀察的。

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（未經審計）
截至2024年6月30日和2024年3月31日，沒有其他按公允價值計量的非經常性重大資產或負債。
其他公允價值披露
由於這些金融工具的短期到期，截至2024年6月30日和2024年3月31日，現金、某些現金等價物、限制性現金、應收賬款、匯票和應付賬款以及其他流動資產和負債的賬面金額接近其估計的公允價值。
公司使用活躍市場上相同工具的報價來確定商業票據的公允價值，根據公允價值衡量和披露指導，這些工具被視為一級投入。
公司的長期債務按攤銷成本入賬。公司長期債務的賬面價值和公允價值如下：
2024年6月30日2024 年 3 月 31 日
（以百萬計）賬面價值公允價值賬面價值公允價值
長期債務，包括當前到期日$5,635 $5,487 $5,629 $5,488 
公司長期債務的估計公允價值是根據不太活躍的市場的報價以及來自現有市場信息的其他可觀察到的輸入來確定的，這些輸入被視為二級投入，可能無法代表本可以實現或將來將要實現的實際價值。
善意
對申報單位和報告單位淨資產的公允價值評估（用於商譽減值測試）被視為三級衡量標準，因為使用公司特定信息得出的不可觀察的投入具有重要意義。該公司考慮了市場方法和收入方法，使用貼現現金流（“DCF”）模型來確定每個申報單位的公允價值。
長期資產
公司採用多種方法來估算無形資產的公允價值，包括DCF模型和市場方法。分析中使用的未來現金流基於其長期計劃的內部現金流預測，幷包括管理層的重要假設。因此，長期資產的公允價值評估被視為三級公允價值衡量標準。
當發生表明資產組可能無法收回的事件時，公司會以非經常性方式按公允價值衡量某些長期無形資產。如果資產組的賬面金額無法收回，則記錄減值費用，以減少賬面金額超過其公允價值的部分。

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麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
9。承付款和或有負債
除了在正常業務過程中產生的承諾和義務外，公司還面臨各種索賠和法律訴訟，包括客户和供應商的索賠、未決和潛在的損害賠償法律訴訟、政府調查和其他事項。公司及其關聯公司是下述法律索賠和訴訟的當事方，以及公司2024年年度報告第17號財務附註，該披露以此引用方式納入本腳註。該公司正在針對這些索賠和這些訴訟大力為自己辯護。下文敍述了這些事項的重大進展。如果公司未能成功辯護或決定解決這些問題，則可能需要支付大量款項，受禁令約束和/或被迫改變其業務運營方式，這可能會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
除非另有説明，否則公司無法合理估計下述事項的損失或可能的損失範圍。通常，公司無法確定是否可能發生損失，也無法合理估計索賠的損失金額或損失範圍，因為可用信息有限，而且法院和監管機構等第三方的未來事件和決定可能產生影響，這些事件和決定將決定索賠的最終解決方案。所描述的許多問題都處於初步階段，提出了新的責任理論，或者要求賠償金額不確定。索賠多年未得到解決的情況並不少見。公司至少每季度審查一次意外損失，以確定損失的可能性是否發生了變化，以及能否合理地估計損失或損失範圍。當公司確定索賠損失可能且可以合理估計時，它會記錄估計金額的負債。當合理可能發生損失或損失金額有可能超過其記錄的責任時，公司還會提供披露。簡明合併運營報表中 “索賠和訴訟費用，淨額” 中包含的金額包括與阿片類藥物相關訴訟事項相關的估計意外損失，以及由於隨後估算變動而導致的任何適用的收入項目或信用調整。
I. 涉及管制物質分銷的訴訟和索賠
該公司及其關聯公司在許多案件中被起訴為被告，指控與受管制藥物的分銷有關。他們與其他藥品批發分銷商、藥品製造商和零售藥房一起被列為被告。這些訴訟的原告包括州檢察長、縣市政府、學區、部落民族、醫院、健康和福利基金、第三方付款人和個人。這些訴訟已在美國各地的州和聯邦法院以及波多黎各和加拿大提起訴訟。他們根據各種訴訟原因尋求金錢賠償和其他形式的救濟，包括疏忽、公共滋擾、不當致富和民事陰謀，以及指控違反《受敲詐者影響和腐敗組織法》（“RICO”）、州和聯邦管制藥物法以及其他法規。由於與阿片類藥物相關的訴訟事項存在許多不確定性，除了下文所述的應計費用外，公司無法得出可能存在責任的結論，也無法合理估計阿片類藥物相關訴訟事項的最終可能損失範圍。

21
目錄
麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
州和地方政府索賠
公司和 二 其他國家藥品分銷商（統稱 “分銷商”）簽訂了和解協議（“和解協議”）和同意判決 48 各州及其參與的分支機構，以及哥倫比亞特區和所有符合條件的領土（“定居政府實體”）。大約 2,300 案件已被駁回。分銷商沒有承認責任或不當行為，也沒有根據和解放棄任何抗辯。根據和解協議, 公司已向結算政府實體支付了大約 $1.5截至2024年6月30日為10億美元，此外還將向結算政府實體支付最高約美元6.3到 2038 年將達到數十億。至少 85和解金的百分比必須由州和地方政府實體用於補救阿片類藥物的流行，其餘部分與原告的律師費和費用有關，將在2030年之前支付。根據和解協議，分銷商正在建立一個信息交換所，以整合其受管制物質分銷數據，這些數據將提供給定居點的美國各州，作為其反轉移工作的一部分。阿拉巴馬州和西弗吉尼亞州沒有參與和解協議。根據與阿拉巴馬州及其分支機構的單獨和解協議, 該公司已支付了大約 $61截至 2024 年 6 月 30 日，將支付百萬美元，此外還將支付大約 $113到 2031 年將達到百萬美元。該公司此前曾在2018年與西弗吉尼亞州達成和解，因此西弗吉尼亞州及其分支機構沒有資格參與和解。根據單獨的和解協議, 公司已向西弗吉尼亞州的某些分支機構支付了大約 $53截至 2024 年 6 月 30 日，將支付百萬美元，此外還將支付大約 $99到 2033 年將達到 1000 萬。該協議不包括學區或卡貝爾縣和亨廷頓市的主張。經過審判，卡貝爾縣和亨廷頓市的索賠於2022年7月4日作出了有利於公司的裁決。這些分支機構對該決定提出上訴。
其他一些州和地方政府分支機構沒有參與和解協議，包括某些市政府、政府醫院、學區和政府附屬的第三方付款人。該公司辯稱，這些分部的索賠因和解協議或其他處置性辯護而被取消抵押品贖回權，但這些分支機構辯稱，他們的索賠沒有被取消抵押品贖回權。馬裏蘭州巴爾的摩市是 一 這樣的細分及其索賠的審理定於2024年9月16日開始。儘管與賓夕法尼亞州及其總檢察長達成和解，但賓夕法尼亞州費城市和賓夕法尼亞州阿勒格尼縣的地方檢察官沒有參與和解，並試圖對該公司單獨提出索賠。2024年1月26日，賓夕法尼亞州聯邦法院裁定，賓夕法尼亞州總檢察長已經和解並完全釋放了這些地方檢察官根據賓夕法尼亞州的《不公平貿易行為和消費者保護法》提出的索賠。地方檢察官已就該決定向賓夕法尼亞州最高法院提出上訴。其餘政府細分索賠的應計金額反映在阿片類藥物相關索賠的估計負債總額中，其方式與向結算政府實體分配和解金額的方式一致。
美洲原住民部落索賠
該公司還就聯邦承認的美洲原住民部落的阿片類藥物相關索賠簽訂了和解協議。根據這些協議, 公司已向定居的美洲原住民部落支付了大約 $84截至 2024 年 6 月 30 日，將支付百萬美元，此外還將支付大約 $112到 2027 年將達到百萬美元。至少 85定居的美洲原住民部落必須使用和解金總額的百分比來治療阿片類藥物的流行。
非政府原告索賠
該公司也是大約被告 400 私人原告（例如醫院、健康和福利基金、第三方付款人和個人）在美國提起的阿片類藥物相關案件。這些索賠，以及一般私人實體的索賠，不包括在上述和解協議中。
一個 此類案件是由喬治亞州格林縣高等法院的一羣個人原告提起的，他們試圖追回據稱因其家庭成員濫用處方阿片類藥物而造成的損失。Poppell 訴 Cardinal Health, Inc.，CE19-00472。2023年3月1日，該案的陪審團作出了有利於包括公司在內的被告的裁決。原告已提出上訴。
公司和 二 其他國家分銷商已原則上與全國急診醫院集團的代表和某些第三方付款人達成協議。


22
目錄
麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
關於急診醫院，在截至2024年3月31日的年度中，公司記錄的費用為美元149 在合併運營報表中的 “索賠和訴訟費用，淨額” 中包含百萬美元，以反映其在與全國一類急診醫院達成的擬議和解協議中的部分，其中美元75 百萬美元計入公司支出，淨額和美元74 美國製藥公司記錄了100萬份。相應的負債包含在合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。除其他外，擬議的和解需要法院批准和醫院的充分參與。的試用版 一 在這些急診醫院病例中，佩恩堡醫院公司等人訴麥克森公司案（CV-2021-900016）對該公司的審理已暫時擱置。
關於第三方付款人，公司已與由某些第三方付款人組成的全國性集團的代表原則上達成協議。在截至2024年6月30日的三個月中，我們記錄的費用為美元114 在簡明合併運營報表中的 “索賠和訴訟費用，淨額” 中包含百萬美元，以反映公司在與由某些第三方付款人組成的全國性集團代表的擬議和解協議中所佔的部分，其中美元57百萬美元計入公司支出，淨額和美元57美國製藥公司記錄了100萬份。相應的負債包含在簡明合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。除其他外，擬議的和解需要法院批准和第三方付款人的充分參與。其餘美國非政府原告的索賠不包括在公司記錄的指控中。
該公司對包括美洲原住民部落在內的美國政府實體和某些非政府原告的阿片類藥物相關索賠的應計負債估計如下，包括與全國一類急診醫院和某些第三方付款人達成的擬議和解協議：
（以百萬計）2024年6月30日2024 年 3 月 31 日
當前訴訟負債 (1)
$778 $665 
長期訴訟負債6,114 6,113 
訴訟負債總額$6,892 $6,778 
(1) 這些金額記錄在簡明合併資產負債表中的 “其他應計負債” 中，是估計將在每個期末之後的未來十二個月內支付的金額。
在截至2024年6月30日的三個月中，公司製作了 不 與和解有關的付款以及上文討論的阿片類藥物相關索賠的單獨和解協議。2024 年 7 月，公司支付的款項總額為 $500百萬美元與和解協議和單獨的和解協議有關。
加拿大原告索賠
該公司及其加拿大子公司也是被告 四 加拿大待審的阿片類藥物相關案件。這些案件涉及省政府、市政府、代表土著人民的團體以及 一 個人提起的案件。
為阿片類藥物索賠辯護
該公司認為，它在所有與阿片類藥物有關的事項上都有有效的法律辯護，包括和解協議未涵蓋的索賠，並打算就此類問題進行強有力的辯護。除上述應計費用外，公司尚未得出任何事項都可能出現虧損的結論；任何可能的損失或損失範圍也無法合理估計。對任何此類事項的負面判斷或談判解決都可能對公司的財務狀況、現金流或流動性或經營業績產生重大不利影響。
二。其他訴訟和索賠
2015年7月，該公司前客户大西洋和太平洋茶業公司（“A＆P”）根據美國破產法第11章向紐約南區破產法院申請破產重組。關於大大西洋和太平洋茶業公司等人，案例編號15-23007。2017年在這起破產案中對該公司提起的訴訟旨在追回所謂的優惠轉讓。代表大西洋和太平洋茶業公司破產財產的無擔保債權人官方委員會等人訴麥克森公司 d/b/a McKesson Drug Corporation, Adv. Proc.編號 17-08264。審判於 2024 年 7 月 18 日結束。該審判的結果尚待公佈。

23
目錄
麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
2020年7月，該公司受理了房地產經紀人代表美國向美國紐約南區地方法院提起的首份經修正的終審申訴， 27 各州和哥倫比亞特區對麥克森公司、麥克森專業分銷有限責任公司和麥克森專業護理分銷公司提起訴訟，指控被告通過向美國腫瘤學診所客户提供某些業務分析工具，違反了《反回扣法》、聯邦《虛假索賠法》和各州的虛假索賠法規。哈特訴麥克森公司等人，15-cv-00903-RA。美國和指定州拒絕幹預此案。該申訴尋求救濟，包括損害賠償、三倍賠償、民事處罰、律師費和訴訟費用，所有金額均未指明。該關係人於2022年6月7日提出了第二份修正申訴，但於2023年3月28日被地方法院駁回。2024年3月12日，美國第二巡迴上訴法院確認駁回了根據《反回扣法規》和聯邦《虛假索賠法》提出的索賠，撤銷了對剩餘索賠的駁回，併發回重審。2024年6月7日，關係人提交了一份請願書，要求美國最高法院進行復審。
三。政府傳票和調查
公司不時收到來自各政府機構的傳票或信息請求。公司通常以合作、徹底和及時的方式迴應此類傳票和請求。這些應對措施有時需要時間和精力，並可能導致公司承擔大量成本。此類傳票和請求可能導致對公司和醫療保健行業的其他成員提出索賠或啟動民事或刑事法律訴訟，以及對公司的索賠和解。公司在正常業務過程中迴應這些請求。
2021年5月19日，挪威競爭管理局對Norsk Medisinaldepot AS及其競爭對手涉嫌共享競爭敏感信息的情況進行了檢查。2024年6月28日，挪威競爭管理局宣佈在沒有找到繼續審理該案的理由的情況下結束了調查。
IV。州阿片類藥物法規
2018年4月，《紐約州阿片類藥物管理法》（“OSA”）規定了總額為 $1002017年和2018年向所有獲準在紐約銷售或分銷阿片類藥物的製造商和分銷商徵收百萬美元的年度附加費。2021 年 12 月，公司支付了 $26百萬美元用於2017年的OSA附加費評估。2022年5月18日，該公司向紐約州法院提起訴訟，質疑OSA的合憲性。2022年11月，公司收到了約美元的2018年OSA附加費評估42百萬，該公司隨後支付了這筆款項。2022年12月14日，州法院裁定OSA符合憲法。2024年5月23日，紐約最高法院上訴庭裁定2017年的評估違憲，但2018年的評估不合憲。紐約州於2024年6月24日就該裁決中有關2017年評估的部分向紐約州上訴法院提出上訴，該公司對有關2018年評估的裁決進行了交叉上訴。該公司保留其權利，並打算大力質疑OSA和OSA附加費的評估。
五、反壟斷和解
2024 年 5 月，公司收到了 $ 的收益90百萬美元與其在反壟斷和解中的份額有關。對一家品牌製造商提起訴訟，指控該製造商單獨或與其他人共同採取了不當行動來推遲或阻止仿製藥進入市場。該公司不是訴訟的指定當事方，但屬於直接從製藥製造商那裏購買藥品的公司。該公司在與和解相關的2025財年第一季度簡明合併運營報表的 “銷售成本” 中確認了該金額的收益。
10。股東赤字
允許發行公司每股已發行普通股 一 對提交給股東的提案進行投票，並有權平等參與公司董事會（“董事會”）宣佈的任何股息。
2024 年 7 月，公司的季度股息從 $ 上調0.62 到 $0.71 董事會在該日當天或之後宣佈的每股普通股股息。該公司預計，未來將繼續支付季度現金分紅。但是，未來股息的支付和金額仍由董事會自行決定，並將取決於公司的未來收益、財務狀況、資本要求、法律要求和其他因素。

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目錄
麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
股票回購計劃
董事會已批准回購普通股。公司可以通過公開市場交易、私下談判的交易、加速股票回購計劃或此類方法的組合不時回購普通股，其中任何一種方法都可以使用預先安排的交易計劃，這些計劃旨在滿足1934年《證券交易法》第10b5-1（c）條的要求。任何回購的時間和回購股票的實際數量將取決於多種因素，包括公司的股價、公司和監管要求、税收影響、公司債務的限制、其他資本用途、對剩餘股票價值的影響、運營產生的現金以及市場和經濟狀況。
在截至2024年6月30日的三個月中，公司回購了 1.0以美元的價格購買百萬股普通股528百萬美元通過公開市場交易，每股平均價格為美元548.20。在截至2023年6月30日的三個月中，公司回購了 1.8以美元的價格購買百萬股普通股673百萬美元通過公開市場交易，每股平均價格為美元379.14。
根據2022年的《通貨膨脹減少法》，自2023年1月1日起，經允許項目調整後，公司回購普通股需繳納1％的消費税。回購實體自有普通股所產生的消費税是購買庫存股的直接和增量成本，因此包含在收購普通股的總成本基礎中，並反映為公司簡明合併資產負債表和簡明合併股東赤字表中 “庫存股” 中股東權益的減少。消費税不會減少公司回購普通股的剩餘授權。消費税 $1百萬和美元4在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，回購的股票分別產生和累積了100萬股。截至2024年6月30日和2024年3月31日，應計消費税金額為美元26百萬和美元25公司簡明合併資產負債表中的 “其他應計負債” 中分別為百萬美元。
截至2024年6月30日，普通股回購的剩餘未獲授權總額為美元6.1 十億。2024 年 7 月，董事會批准增加美元4.0回購普通股的授權金額為10億美元。
累計其他綜合虧損
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，按組成部分分列的累計其他綜合虧損（包括非控股權益）變動的信息如下：
外幣折算調整
（以百萬計）
扣除税款的外幣折算調整 (1)
淨投資套期保值的未實現收益（虧損），
扣除税款 (2)
現金流和其他套期保值的未實現收益，
扣除税款		未實現虧損和福利計劃的其他組成部分，扣除税款累計其他綜合虧損總額
餘額，2024 年 3 月 31 日$(856)$(12)$3 $(16)$(881)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(36)5 — (1)(32)
金額重新歸類為收入和其他 — — — — — 
其他綜合收益（虧損）(36)5 — (1)(32)
減去：歸屬於非控股權益的金額— — — — — 
歸因於麥克森的其他綜合收益（虧損）(36)5 — (1)(32)
餘額，2024 年 6 月 30 日$(892)$(7)$3 $(17)$(913)
(1) 主要源於將公司在加拿大和挪威業務的非美元財務報表轉換為公司的報告貨幣，即美元。
(2) 截至2024年6月30日的三個月中記錄的金額包括收益美元7 百萬美元與跨貨幣互換的淨投資套期保值有關，其中扣除了所得税支出 $2 百萬。

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目錄
麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
外幣折算調整
（以百萬計）
扣除税款的外幣折算調整 (1)
淨投資套期保值的未實現虧損，
扣除税款 (2)
現金流和其他套期保值的未實現收益（虧損），
扣除税款 (3)
未實現虧損和福利計劃的其他組成部分，扣除税款累計其他綜合虧損總額
餘額，2023 年 3 月 31 日$(847)$(14)$(36)$(8)$(905)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）67 (15)7 (2)57 
金額重新歸類為收入和其他— — — — — 
其他綜合收益（虧損）67 (15)7 (2)57 
減去：歸屬於非控股權益的金額— — — — — 
歸因於麥克森的其他綜合收益（虧損）67 (15)7 (2)57 
餘額，2023 年 6 月 30 日$(780)$(29)$(29)$(10)$(848)
(1) 主要源於將公司在加拿大和挪威業務的非美元財務報表轉換為公司的報告貨幣，即美元。
(2) 截至2023年6月30日的三個月中記錄的金額包括虧損美元20 百萬美元與跨貨幣互換的淨投資套期保值有關，這些套期保值扣除的所得税優惠為美元5 百萬。
(3) 截至2023年6月30日的三個月中記錄的金額包括虧損美元6 百萬美元與來自跨貨幣互換的現金流和其他套期保值以及美元的收益有關16 百萬美元與固定利率互換的現金流套期保值有關。這些金額扣除所得税支出 $3 百萬。
11。業務板塊
該公司公佈其財務業績 四 可報告的細分市場：美國製藥、RxT、醫療外科解決方案和國際。組織結構還包括公司，公司由與行政職能和項目相關的收入和支出以及某些投資的結果組成。確定應報告細分市場的因素包括管理層評估公司業績的方式以及個人業務活動的性質。公司根據多種衡量標準評估其運營部門的業績，包括收入和扣除利息支出和所得税前的營業利潤。管理層不以評估業績或分配資源為目的對按運營部門劃分的資產進行審查。
美國製藥板塊在美國分銷品牌、仿製藥、特種、生物仿製藥和非處方藥以及其他醫療保健相關產品。該部門還為社區腫瘤學和其他專業實踐提供實踐管理、技術、臨牀支持和業務解決方案。此外，該部門向藥房（零售、醫院、備用場所）銷售財務、運營和臨牀解決方案，並提供諮詢、外包、技術和其他服務。
RxTS部門通過跨醫療保健部門聯繫患者、藥房、提供者、藥房福利經理、健康計劃和生物製藥公司，幫助解決患者面臨的藥物可及性、可負擔性和依從性方面的挑戰。RxTS 為我們的生物製藥和生命科學合作伙伴提供創新的解決方案，幫助人們獲得過上更健康生活所需的藥物。RxTS還在整個產品生命週期中為生物製藥客户提供處方價格透明度、收益洞察、配藥支持服務、第三方物流以及涵蓋各種治療類別和温度範圍的批發分銷支持。
醫療外科解決方案部門為醫療保健提供商（包括醫生辦公室、手術中心、療養院、醫院參考實驗室和家庭醫療保健機構）提供醫療外科用品配送、物流和其他服務。該細分市場通過美國的分銷中心網絡提供民族品牌的醫療外科產品以及麥克森自己的高質量產品線。

26
目錄
麥克森公司
財務票據（續）
（未經審計）
國際分部包括該公司在加拿大和挪威的業務，彙集了非美國的藥物分銷服務、專業藥房、零售和輸液護理服務。該公司在加拿大的業務在加拿大各地提供藥品、用品和信息技術解決方案，其中包括Rexall Health零售藥房。該公司在挪威的業務為挪威的批發和零售客户提供分銷和服務，該公司在挪威擁有、與零售藥房建立合作伙伴關係或特許經營權。
與公司應申報的運營部門相關的財務信息以及與簡明合併總額的對賬情況如下：
 截至6月30日的三個月
（以百萬計）20242023
分部收入 (1)
美國製藥$71,715 $67,160 
處方技術解決方案1,241 1,244 
醫療外科解決方案2,636 2,611 
國際3,691 3,468 
總收入$79,283 $74,483 
分部營業利潤 (2)
美國製藥 (3)
$781 $827 
處方技術解決方案 (4)
203 231 
醫療外科解決方案188 227 
國際
90 57 
小計1,262 1,342 
公司支出，淨額 (5)
(103)(204)
利息支出(75)(47)
所得税前收入$1,084 $1,091 
(1) 按分類計算的服務收入約為 1佔美國製藥板塊總收入的百分比，低於 39RxTS 細分市場總收入的百分比，低於 1佔醫療外科解決方案板塊總收入的百分比，小於 1佔國際板塊總收入的百分比。國際板塊反映了國外收入。剩餘部分的收入 三 可報告的細分市場源自美國
(2) 分部營業利潤包括扣除總運營費用的毛利以及公司應申報分部的其他淨收入。
(3) 公司美國製藥板塊的營業利潤包括以下內容：
•公司在反壟斷法律和解中所佔份額的現金收入為美元90 百萬和美元118 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元。這些收益記錄在公司簡明合併運營報表中的 “銷售成本” 中；
•收費 $57截至2024年6月30日的三個月，百萬美元與阿片類藥物相關索賠的估計負債有關，詳見財務附註9 “承諾和或有負債”；
•虧損 $43在截至2024年6月30日的三個月中，百萬美元與公司的一項權益法投資有關，該投資計入公司簡明合併運營報表中的 “其他淨收益”；以及
•$ 的積分2 百萬加上美元的費用32 百萬美元分別與截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的後進先出庫存核算方法有關。這些金額記錄在公司簡明合併運營報表中的 “銷售成本” 中。
(4) 公司RxTS板塊截至2023年6月30日的三個月的營業利潤包括收益美元28百萬美元來自於2022年11月完成的與收購Rx Savings Solutions, LLC相關的公司或有對價負債的公允價值調整。

27
目錄
麥克森公司
財務票據（已結束）
（未經審計）
(5) 公司支出，淨額包括以下內容：
•淨收益為 $110 在截至2024年6月30日的三個月中，100萬美元與公司對美國醫療保健行業某些成長階段公司的股票證券的投資有關，詳見財務附註8 “公允價值衡量”；
•淨費用為 $55截至2024年6月30日的三個月，百萬美元與阿片類藥物相關索賠的估計負債有關，詳見財務附註9 “承諾和或有負債”；以及
•重組費用為美元40 截至2023年6月30日的三個月中，重組計劃為百萬美元，詳見財務附註2 “重組、減值及相關費用，淨額”。

28
目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查
（未經審計）

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
管理層討論和分析索引
部分頁面
普通的
29
我們的業務概述
29
執行摘要
30
趨勢和不確定性
31
合併業績概述
32
分部業績概述
35
新的會計公告
38
財務狀況、流動性和資本資源
38
關於前瞻性陳述的警示性通知
41
可用信息
41
將軍
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，被稱為 “財務評論”，旨在幫助讀者理解和評估與麥克森公司及其子公司（統稱為 “公司”、“麥克森”、“我們” 或 “我們” 以及其他類似代詞）的經營業績和財務狀況相關的重大變化和趨勢。本討論和分析應與本10-Q表季度報告（“季度報告”）第一部分第1項以及我們先前於2024年5月8日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告第二部分第8項中的簡明合併財務報表和隨附的財務附註一起閲讀。
我們的財政年度從4月1日開始，到3月31日結束。除非另有説明，否則所有提及特定年份的內容均指我們的財政年度。
本報告中的某些陳述構成前瞻性陳述。請參閲本季度報告中包含的 “關於前瞻性陳述的警示性通知”。
我們的業務概述：
我們是一家多元化的醫療保健服務領導者，致力於改善世界各地患者的健康狀況。我們的團隊與生物製藥公司、醫療服務提供商、藥房、製造商、政府和其他機構合作，提供見解、產品和服務，幫助人們更容易獲得和更實惠的優質醫療服務。
我們在四個可報告的領域報告財務業績：美國製藥、處方技術解決方案（“RxT”）、醫療外科解決方案和國際。我們的組織結構還包括公司，其中包括與行政職能和項目相關的收入和支出以及某些投資的結果。確定應報告細分市場的因素包括管理層評估公司業績的方式以及個人業務活動的性質。我們根據多種衡量標準來評估運營部門的業績，包括收入和扣除利息支出和所得税前的營業利潤。

29
目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
以下總結了我們的四個可報告的細分市場。有關我們應報告分部的更多信息，請參閲本季度報告中隨附的簡明合併財務報表的財務附註11 “業務分部”。
•美國製藥是一個應報告的細分市場，在美國（“美國”）分銷品牌、仿製藥、特種、生物仿製藥和非處方藥以及其他醫療保健相關產品。該部門還為社區腫瘤學和其他專業實踐提供診所管理、技術、臨牀支持和業務解決方案。此外，該部門向藥房（零售、醫院、備用場所）銷售財務、運營和臨牀解決方案，並提供諮詢、外包、技術和其他服務。
•處方技術解決方案是一個可報告的細分市場，它結合了自動化和我們在醫療保健生態系統中導航的能力，將患者、藥房、提供商、藥房福利經理、健康計劃和生物製藥公司聯繫起來，以應對患者的藥物獲取、可負擔性和依從性方面的挑戰。RxTS還在整個產品生命週期中為生物製藥客户提供處方價格透明度、收益洞察、配藥支持服務、第三方物流以及涵蓋各種治療類別和温度範圍的批發分銷支持。
•Medical-Surgical Solutions是一個可報告的細分市場，為醫療保健提供商（包括醫生辦公室、手術中心、療養院、醫院參考實驗室和家庭醫療保健機構）提供醫療外科用品配送、物流和其他服務。該細分市場通過美國境內的配送中心網絡提供民族品牌的醫療外科產品以及麥克森自己的高質量產品線。
•International是一個可報告的細分市場，包括我們在加拿大和挪威的業務，彙集了非美國的藥物分銷服務、專業藥房、零售和輸液護理服務。我們在加拿大的業務在加拿大各地提供藥品、用品和信息技術解決方案，其中包括Rexall Health零售藥房。我們在挪威的業務為挪威的批發和零售客户提供分銷和服務，我們在那裏擁有、合作或特許經營零售藥房。
執行摘要：
以下摘要提供了截至2024年6月30日的三個月中影響我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性的重點和關鍵因素：
•截至2024年6月30日的三個月，與上年相比，收入增長了6％，毛利增長了4％，總運營費用增長了10％，其他收入淨增長了9200萬美元。有關這些變化的分析，請參閲下文 “綜合業績概述” 部分；
•與去年同期相比，歸屬於麥克森公司的攤薄後每股普通股收益從截至2024年6月30日的三個月的7.02美元降至7.00美元；
•在截至2024年6月30日的三個月中，我們確認了1.25億美元的淨離散税收優惠，其中包括與選擇更改外國子公司税收狀況相關的5800萬美元；
•在截至2024年6月30日的三個月中，我們記錄了1.14億美元的費用，這筆費用與阿片類藥物相關索賠的估計負債有關，詳見下文 “趨勢和不確定性” 的阿片類藥物相關訴訟和索賠部分；
•在截至2024年6月30日的三個月中，我們確認了9,700萬美元的淨收益，這與我們的一項股權證券投資的資本重組有關，該事件導致該投資的賬面價值增加；
•在截至2024年6月30日的三個月中，我們收到了與我們在反壟斷法律和解中所佔份額相關的9000萬美元。在我們美國製藥板塊的簡明合併運營報表中，該金額記作為 “銷售成本” 項下的收益；
•在截至2024年6月30日的三個月中，我們通過公開市場交易進行了5.27億美元的普通股回購和8200萬美元的股息支付，向股東返還了6.09億美元的現金。截至2024年6月30日，公司普通股回購的剩餘未獲授權總額為61億美元；以及
•2024 年 7 月，我們董事會（“董事會”）批准將回購公司普通股的授權增加40億美元，並將季度股息從普通股每股0.62美元提高至0.71美元。

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目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
趨勢和不確定性：
與阿片類藥物相關的訴訟和索賠
正如本季度報告所附簡明合併財務報表的財務附註9 “承付款和或有負債” 中對阿片類藥物相關事項的討論中所描述的那樣，我們是許多法律訴訟的被告，這些訴訟涉及美國聯邦和州法院以及波多黎各和加拿大的聯邦和州法院的受管制物質（阿片類藥物）分銷索賠。這些訴訟的原告包括州檢察長、縣市政府、部落民族、醫院、健康和福利基金、第三方付款人和個人。我們認為，我們在所有與阿片類藥物有關的事項上都有有效的法律辯護，包括和解協議未涵蓋的索賠，我們打算進行強有力的辯護。除了財務附註9中描述的和解外，我們尚未得出任何事項都可能出現損失的結論；任何可能的損失或損失範圍也無法合理估計。對任何此類問題作出不利判斷或談判解決都可能對我們的財務狀況、現金流或流動性或經營業績產生重大不利影響。
該公司和另外兩家全國分銷商已原則上與全國急診醫院集團的代表和某些第三方付款人達成協議。
在急診醫院方面，在截至2024年3月31日的年度中，公司在合併運營報表中的 “索賠和訴訟費用，淨額” 中記錄了1.49億美元的費用，以反映其在與全國一類急診醫院達成的擬議和解協議中的部分，其中7,500萬美元記入公司支出淨額，7400萬美元記入美國製藥公司。相應的負債包含在合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。除其他外，擬議的和解需要法院批准和醫院的充分參與。
關於第三方付款人，公司已與由某些第三方付款人組成的全國性集團的代表原則上達成協議。在截至2024年6月30日的三個月中，我們在簡明合併運營報表的 “索賠和訴訟費用淨額” 中記錄了1.14億美元的費用，以反映我們在與一個由某些第三方付款人組成的全國性集團的擬議和解協議中所佔的部分，其中5700萬美元記入公司支出淨額，5700萬美元記入美國製藥公司。相應的負債包含在簡明合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。除其他外，擬議的和解需要法院批准和第三方付款人的充分參與。其餘美國非政府原告和加拿大原告的索賠不包括在公司記錄的指控中。
在截至2024年6月30日的三個月中，我們沒有支付與阿片類藥物相關索賠的各種和解協議相關的款項。截至2024年6月30日，我們對阿片類藥物相關索賠的總負債估計為69億美元，其中7.78億美元包含在 “其他應計負債” 中，估計將在未來十二個月內支付的金額，其餘負債包含在我們的簡明合併資產負債表中的 “長期訴訟負債” 中。2024 年 7 月，我們支付了與和解協議和單獨和解協議相關的總計 5 億美元的款項。

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目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
操作結果
合併業績概述：
（以百萬美元計，每股數據除外）截至6月30日的三個月  
20242023改變
收入$79,283$74,4836%
毛利潤3,1523,0224
毛利率3.98%4.06%(8)bp
運營費用總額(2,123)(1,922)10%
總運營費用佔收入的百分比2.68%2.58%10bp
其他收入，淨額13038242%
利息支出(75)(47)60
所得税前收入1,0841,091(1)
所得税支出(124)(94)32
報告的所得税税率11.4%8.6%280bp
淨收入960997(4)
歸屬於非控股權益的淨收益(45)(39)15
歸屬於麥克森公司的淨收益$915$958(4)%
歸屬於麥克森公司的攤薄後每股普通股收益$7.00$7.02—%
加權平均攤薄後已發行普通股130.7136.6(4)%
上面顯示的任何無意義的百分比變化都顯示為零百分比。
bp-基點
收入
截至2024年6月30日的三個月，收入與去年同期相比有所增加，這主要是由於我們美國製藥板塊的市場增長，包括特種藥品的增長以及主要來自零售國民賬户客户的銷量增加。市場增長包括藥物利用率的增加和新推出的產品，但部分被與品牌藥物轉為仿製藥相關的價格通貨緊縮所抵消。這種收入增長也受到了我們國際板塊藥品分銷量的增加的有利影響。
毛利
截至2024年6月30日的三個月，毛利與去年同期相比有所增長，主要集中在特種藥品增長的推動下，我們的美國製藥板塊和受銷量增加推動的國際板塊的毛利增長。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們確認了與我們在反壟斷法律和解中所佔份額相關的收益分別為9000萬美元和1.18億美元。我們在美國製藥板塊的簡明合併運營報表中將這些金額記入了 “銷售成本” 中。

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目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，分別確認了200萬美元的後進先出（“LIFO”）信貸和3200萬美元的費用，這主要是由於預期的品牌通貨膨脹率降低，但本財年計劃發佈的減少部分抵消了這一點。
我們的美國製藥業務使用後進先出方法來核算其大部分庫存，這使得銷售成本比其他會計方法更能反映重置成本。該企業的做法是將供應商公佈的價格變動傳遞給客户。製造商通常為我們提供價格保護，這限制了與價格相關的庫存損失。當價格上漲對庫存中的藥品和非藥品的淨影響超過價格下跌的影響（包括失去市場獨家經營權的品牌藥品的影響）時，即確認LIFO費用。當價格下跌的淨影響超過價格上漲對庫存中的藥品和非藥品產品的影響時，即確認LIFO信貸。我們的季度後進先出調整基於我們對年度後進先出調整的估計，該調整受年終庫存數量、產品組合和製造商定價做法的預期變化的影響，這些變化可能會受到市場和其他外部因素的影響。上述任何因素的變化都可能對我們的年度後進先出調整產生重大影響。LIFO方法下的庫存實際估值是在財政年度結束時計算的。
總運營費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們總運營支出的組成部分摘要如下：
•銷售、分銷、一般和管理費用（“SDG&A”）：SDG&A 包括人員成本、運輸成本、折舊和攤銷、租賃成本、專業費用支出、管理費用、壞賬準備金和其他一般費用。
•索賠和訴訟費用，淨額：這些費用包括對與我們的管制藥物監測和報告相關的估計可能和解的調整，與阿片類藥物相關的索賠，以及由於估算值的後續變化而導致的任何適用的收入項目或信用調整。SDG&A中包含了為索賠進行辯護的律師費，這些費用按發生時列為支出。
•重組、減值和相關費用，淨額：本部分下記錄的費用包括我們變更業務的計劃、業務部門開展的業務範圍或業務開展方式的費用以及長期資產減值所產生的費用。
截至6月30日的三個月
（百萬美元）20242023改變
銷售、分銷、一般和管理費用$2,001$1,8707%
索賠和訴訟費用，淨額112——
重組、減值和相關費用，淨額1052(81)
運營費用總額$2,123$1,92210%
收入百分比2.68%2.58%10bp
上面顯示的任何無意義的百分比變化都顯示為零百分比。
bp-基點
在截至2024年6月30日的三個月中，總運營支出和總運營支出佔收入的百分比與去年同期相比有所增加。總運營支出受到以下重要項目的影響：
•SDG&A與去年同期相比有所增加，這是由於為支持更高的銷量而增加了運營費用，以及對與收購Rx Savings Solutions, LLC相關的或有對價負債進行了公允價值調整，上年確認的2,800萬美元收益；
•索賠和訴訟費用，淨額主要包括1.14億美元的費用，該費用與我們之前在 “趨勢和不確定性” 的阿片類藥物相關訴訟和索賠部分中討論的阿片類藥物相關索賠的估計負債有關；以及

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目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
•截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，重組、減值和相關費用淨額分別為1,000萬美元和5200萬美元，詳情見下文 “重組計劃”。
商譽減值
我們在第一財季每年對商譽進行減值評估，如果存在潛在減值指標，則在中間日期對商譽進行減值評估。在2025財年和2024財年進行的年度減值測試未顯示任何商譽減值，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，沒有記錄任何商譽減值費用。但是，其他風險、支出和未來發展，例如額外的政府行動、監管不確定性的增加以及關鍵市場假設的重大變化，限制了我們估算預計現金流的能力，這可能會對未來時期各種申報單位的公允價值產生不利影響。
重組舉措
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們記錄的重組、減值和相關費用分別為1,000萬美元和5200萬美元。這些費用包含在簡明合併運營報表中的 “淨重組、減值和相關費用” 中。
在2023財年第四季度，我們批准了一系列廣泛的舉措，以提高運營效率和加強成本優化工作，旨在簡化我們的基礎設施並實現長期可持續增長。這些舉措包括裁員和撤出或縮小某些設施。在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄了與該計劃相關的3,600萬美元費用，主要包括公司內部的房地產和其他相關資產減值和設施成本。該重組計劃在2024財年基本完成。
有關我們重組計劃的更多信息，請參閲本季度報告中隨附的簡明合併財務報表的財務附註2 “重組、減值和相關費用淨額”。
其他收入，淨額
其他收入在截至2024年6月30日的三個月中與去年同期相比淨增長，這主要是由於我們對某些美國成長階段公司的醫療保健行業股票證券的投資淨收益為1.1億美元，以及對利息收入的有利影響，但與我們的一項權益法投資相關的4,300萬美元虧損部分抵消了這一收益。
利息支出
截至2024年6月30日的三個月，利息支出與去年同期相比有所增加，這主要是由於公司整個季度的貸款組合平均餘額增加，以及去年同期債務清償的收益為900萬美元。有關更多信息，請參閲本季度報告中隨附的簡明合併財務報表的財務附註6 “債務和融資活動”。利息支出可能會根據償還的定期債務和發行的新定期債務的時間、金額和利率以及與融資費用相關的金額而波動。

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目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
所得税支出
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們記錄的所得税支出分別為1.24億美元和9400萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們報告的所得税税率分別為11.4％和8.6％。
我們報告的所得税税率的波動主要是由於我們在不同税收管轄區之間的收入組合以及本季度確認的離散税項的變化。在截至2024年6月30日的三個月中，我們確認的離散税收優惠淨額為1.25億美元，主要由與選擇更改外國子公司税收狀況相關的5800萬美元，與股份薪酬的税收影響相關的3,700萬美元以及與判例法變化導致的未確認税收優惠減少相關的3,600萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，我們確認淨離散税收優惠為1.47億美元，主要與總部設在不同税收管轄區的麥克森全資法人實體之間的某些知識產權匯回有關。有關更多信息，請參閲本季度報告中隨附的簡明合併財務報表的財務附註3 “所得税”。
歸屬於非控股權益的淨收益
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，歸屬於非控股權益的淨收益主要代表ClarusOne Sourcing Services LLP、Vantage Oncology Holdings, LLC和SCRI Oncology, LLC中第三方股權的比例業績。
歸屬於麥克森公司的淨收益
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，歸屬於麥克森公司的淨收益分別為9.15億美元和10億美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，歸屬於麥克森公司的每股普通股攤薄收益分別為7.00美元和7.02美元。我們的攤薄後每股收益也反映了每個時期股票回購的累積影響。
加權平均攤薄後已發行普通股
普通股攤薄後每股收益是根據截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，已發行股票的加權平均數分別為13070萬股和13660萬股計算得出的。截至2024年6月30日的三個月，加權平均攤薄後已發行股票較上年同期有所下降，這主要是由於股票回購的累積效應。
分部業績概述：
分部收入：
 截至6月30日的三個月  
（百萬美元）20242023改變
分部收入
美國製藥$71,715 $67,160 7%
處方技術解決方案1,241 1,244 —
醫療外科解決方案2,636 2,611 1
國際3,691 3,468 6
總收入$79,283 $74,483 6%
上面顯示的任何無意義的百分比變化都顯示為零百分比。

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目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
美國製藥
截至2024年6月30日的三個月 vs 2023
截至2024年6月30日的三個月，美國藥品收入與去年同期相比增長了46億美元，增長了7％。在該細分市場中，藥房和醫療保健提供商的銷售額增長了29億美元，專業診所和其他機構的銷售額增長了17億美元。總體而言，這些增長主要是由於特種藥品的增長和國民賬户零售客户的銷量增加，但部分被品牌藥物向仿製藥的轉化所抵消。
處方技術解決方案
截至2024年6月30日的三個月 vs 2023
截至2024年6月30日的三個月，RxTS的收入與去年同期相比減少了300萬美元，這是由於我們的第三方物流和批發配送服務的銷量減少被技術服務收入的增加部分抵消了。
醫療外科解決方案
截至2024年6月30日的三個月 vs 2023
截至2024年6月30日的三個月，醫療外科解決方案收入與去年同期相比增長了2500萬美元，增長了1％。在該細分市場中，受基礎業務增長的推動，初級保健客户的銷售額增加了5300萬美元。由於用於接種 COVID-19 疫苗的輔助用品的配套和分銷的捐款減少，我們的長期護理客户的銷售額下降了1500萬美元，而其他細分市場的銷售額下降了1,300萬美元，部分抵消了這一增長。
國際
截至2024年6月30日的三個月 vs 2023
截至2024年6月30日的三個月，國際收入與去年同期相比增長了2.23億美元，增長了6％。在該細分市場中，加拿大的銷售額增長了2.48億美元，這主要是由於藥品分銷量的增加，挪威的銷售額增長了4,000萬美元，這主要是由零售藥房銷量的增加所推動的。6,500萬美元外幣匯率波動的不利影響部分抵消了這些增長。
分部營業利潤和公司支出，淨額：
 截至6月30日的三個月   
（百萬美元）20242023改變
分部營業利潤 (1)
美國製藥 (2)
$781$827(6)%
處方技術解決方案 (3)
203231(12)
醫療外科解決方案188227(17)
國際905758
小計1,2621,342(6)
公司支出，淨額 (4)
(103)(204)(50)
利息支出(75)(47)60
所得税前收入$1,084$1,091(1)%
分部營業利潤率
美國製藥 1.09%1.23%(14)bp
處方技術解決方案16.3618.57(221)
醫療外科解決方案7.138.69(156)
國際2.441.6480

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MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
上面顯示的任何無意義的百分比變化都顯示為零百分比。
bp-基點
(1) 分部營業利潤包括扣除總運營費用的毛利以及我們應申報細分市場的其他淨收入。
(2) 我們美國製藥板塊的營業利潤包括以下內容：
•截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們在反壟斷法律和解中所佔份額的現金收入分別為9000萬美元和1.18億美元；
•截至2024年6月30日的三個月中，我們對阿片類藥物相關索賠的估計負債為5700萬美元，如前文 “趨勢和不確定性” 部分所述；
•截至2024年6月30日的三個月中，與公司一項權益法投資相關的虧損為4,300萬美元；以及
•在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別與LIFO庫存會計方法相關的200萬美元抵免額和3200萬美元的費用。
(3) 截至2023年6月30日的三個月，我們的RxTS板塊的營業利潤包括對與收購Rx Savings Solutions, LLC相關的或有對價負債進行公允價值調整後的2,800萬美元收益。
(4) 公司支出，淨額包括以下內容：
•截至2024年6月30日的三個月，淨收益為1.1億美元，這與我們對某些美國成長階段公司的醫療保健行業股票證券的投資有關，詳見財務附註8 “公允價值衡量”；
•截至2024年6月30日的三個月，淨費用為5500萬美元，這與我們之前在 “趨勢和不確定性” 部分中討論的阿片類藥物相關索賠的估計負債有關；以及
•截至2023年6月30日的三個月中，重組舉措的重組費用為4,000萬美元，詳見本季度報告所附簡明合併財務報表的財務附註2 “重組、減值及相關費用淨額”。
美國製藥
截至2024年6月30日的三個月 vs 2023
截至2024年6月30日的三個月中，該細分市場的營業利潤與去年同期相比有所下降，這主要是由於與阿片類藥物相關索賠的估計負債相關的5700萬美元，與我們的一項權益法投資相關的虧損，佔反壟斷法律和解份額的淨現金收益減少，以及為支持銷量增加而增加的運營費用增加，但部分被特種藥品的增長所抵消。
處方技術解決方案
截至2024年6月30日的三個月 vs 2023
截至2024年6月30日的三個月，該板塊的營業利潤與去年同期相比有所下降，這是由於我們對收購Rx Savings Solutions, LLC相關的或有對價負債進行了公允價值調整，上年確認的2,800萬美元收益。
醫療外科解決方案
截至2024年6月30日的三個月 vs 2023
該細分市場的營業利潤在截至2024年6月30日的三個月中與去年同期相比有所下降，這是由於我們的核心初級保健業務下降以及 COVID-19 疫苗配套和配送輔助用品的貢獻減少。
國際
截至2024年6月30日的三個月 vs 2023
截至2024年6月30日的三個月，該板塊的營業利潤與去年同期相比有所增加，這主要是由於該細分市場的藥品分銷和零售藥房銷量增加。

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目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
公司費用，淨額
截至2024年6月30日的三個月 vs 2023
截至2024年6月30日的三個月，公司支出與去年同期相比淨下降，這主要是由於我們對某些美國成長階段公司的醫療保健行業股票證券的投資淨收益為1.1億美元，以及2025財年前三個月的重組費用較上年同期降低，但與阿片類藥物相關索賠估計負債相關的5,500萬美元淨費用部分抵消了這一收益。
新的會計公告
我們最近通過的新會計公告以及最近發佈但尚未被我們採納的會計聲明包含在本季度報告中隨附的簡明合併財務報表的財務附註1 “重要會計政策” 中。
財務狀況、流動性和資本資源
我們預計，我們從運營和短期投資組合中產生的可用現金，以及來自信貸額度、商業票據計劃和其他借款的現有流動性來源，將足以為我們的短期和長期資本支出、營運資金和其他現金需求提供資金。我們保持充足的資本，包括從40億美元的循環信貸額度中獲得流動性。截至2024年6月30日，我們遵守了所有債務契約，並相信未來我們有能力繼續履行債務契約。
下表彙總了所示期間現金、現金等價物和限制性現金的淨變化：
截至6月30日的三個月
（百萬美元）20242023改變
提供的淨現金（用於）：
運營活動$(1,380)$(1,052)$(328)
投資活動(87)(149)62
融資活動(809)(843)34
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(5)2(7)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化$(2,281)$(2,042)$(239)

運營活動
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，經營活動分別使用了14億美元和11億美元的現金。來自運營的現金流可能會受到諸如客户收款時間、庫存收據和向供應商付款的時間等因素的重大影響。此外，營運資金主要是銷售和購買量、庫存要求和供應商付款條件的函數。
截至2024年6月30日的三個月，經營活動受到經非現金項目調整後的10億美元淨收入以及46億美元的應付賬款、44億美元的庫存和21億美元的應收賬款增加的影響，所有這些都主要是由收入和時機的增加所推動的。
截至2023年6月30日的三個月，經營活動受到經非現金項目調整後的10億美元淨收入以及24億美元的應收賬款、15億美元的匯票和應付賬款以及8.26億美元的庫存的影響，所有這些都主要是由收入和時機的增加所推動的。

38
目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
投資活動
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，投資活動分別使用了8700萬美元和1.49億美元的現金。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，投資活動分別包括1.67億美元和1.24億美元的房地產、廠房和設備以及資本化軟件的資本支出。截至2024年6月30日的三個月，投資活動也受到與出售股權證券相關的8,900萬美元收益的影響，本季度報告中隨附的簡明合併財務報表的財務附註8 “公允價值衡量” 對此進行了詳細討論。
融資活動
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，融資活動分別使用了8.09億美元和8.43億美元的現金。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，融資活動分別包括5.27億美元和6.96億美元的股票回購現金，以及8200萬美元和7400萬美元的股息現金。截至2024年6月30日的三個月的融資活動還包括現金收入和與商業票據短期借款相關的14億美元現金支付。
2023年6月15日，我們完成了2028年7月15日到期的4.90％的票據的公開發行，本金為4億美元，5.10％的票據本金為6億美元，扣除折扣和發行費用後的收益分別為3.97億美元和5.92億美元。這些票據的淨收益的一部分用於為回購我們當時未償還的2024年3月15日到期的3.80％票據（“2024年票據”）提供資金，而其餘的淨收益則用於一般公司用途。
2023年6月16日，我們完成了對當時未償還的2024年票據的現金要約，本金為9.18億美元，該要約是與上述2023年6月15日的票據發行同時進行的。使用上述2023年6月15日票據發行的部分收益，我們支付了2.68億美元的總對價，回購了2024年票據的2.71億美元本金。在本次要約完成後，我們於2023年6月16日不可撤銷地向受託人存放了2024年票據契約下的美國政府債務，該契約足以支付2024年票據到期時剩餘的6.47億美元本金的應計和未付利息，以及2024年3月15日到期日的2024年票據本金的應計和未付利息。
用於其他融資活動的現金通常包括為預扣税款和向非控股權益支付而退還的股票的現金價值。
股票回購計劃
董事會已批准回購普通股。我們可以不時通過公開市場交易、私下協商交易、加速股票回購計劃或通過這些方法的組合來回購普通股，其中任何一種方法都可能使用預先安排的交易計劃，這些計劃旨在滿足1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b5-1（c）條的要求。任何回購的時間和回購股票的實際數量將取決於多種因素，包括我們的股價、公司和監管要求、税收影響、債務限制、資本的其他用途、對剩餘股票價值的影響、運營產生的現金以及市場和經濟狀況。
在截至2024年6月30日的三個月中，我們通過公開市場交易以5.28億美元的價格回購了100萬股普通股，平均每股價格為548.20美元。在截至2023年6月30日的三個月中，我們通過公開市場交易以6.73億美元的價格回購了180萬股普通股，平均每股價格為379.14美元。

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目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（續）
（未經審計）
根據2022年的《通貨膨脹減少法》，自2023年1月1日起，我們對普通股的回購經允許項目調整後需繳納1％的消費税。回購實體自有普通股所產生的消費税是購買庫存股的直接和增量成本，因此包含在收購普通股的總成本基礎中，並在我們的簡明合併資產負債表和簡明合併股東赤字表中反映為 “庫存股” 中股東權益的減少。消費税不會減少我們回購普通股的剩餘授權。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，回購的股票分別產生和應計了100萬美元和400萬美元的消費税。截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們的簡明合併資產負債表中 “其他應計負債” 中的消費税應計金額分別為2600萬美元和2500萬美元。
截至2024年6月30日，普通股回購的剩餘未獲授權總額為61億美元。2024年7月，董事會批准將普通股回購授權增加40億美元。
流動性和資本資源的精選衡量標準
（百萬美元）2024年6月30日2024 年 3 月 31 日
現金、現金等價物和限制性現金$2,304$4,585
營運資金(4,182)(4,387)
債務資本比率 (1)
117.6%124.0%
(1) 該比率描述了我們資本資源內部的關係和變化，計算方法是總債務總額除以總債務和麥克森股東赤字，後者不包括非控股權益和其他累計綜合虧損。
現金等價物很容易轉換為已知金額的現金，按公允價值入賬。現金等價物主要投資於AAA評級的美國政府貨幣市場基金、金融機構的短期存款以及非金融機構發行的短期商業票據。金融機構的存款主要以美元和我們的外國子公司的本位貨幣（包括加元）計價。存款可能超過美國聯邦存款保險公司和其他司法管轄區的類似存款保險計劃的保險金額。我們通過向信譽良好的金融機構存入資金並監控貨幣市場基金的風險狀況和投資策略來降低短期投資組合的風險。
截至2024年6月30日和2024年3月31日，我們的現金和現金等價物餘額分別包括子公司在美國境外持有的約17億美元和16億美元現金。我們的主要意圖是無限期地將這些現金用於國外業務。儘管在美國境外持有的大部分現金可用於匯回，但這樣做可能會使我們繳納外國預扣税和州所得税。在節税的前提下，我們可能會將國外收入滙往美國。我們預計匯出這些收益不會對税收產生重大影響。2017年《減税和就業法》頒佈後，出於聯邦所得税的目的，向美國匯回現金通常不再需要納税。
營運資金主要包括現金和現金等價物、應收賬款、庫存和預付費用，扣除匯票和應付賬款、短期借款、長期債務的流動部分、經營租賃負債的流動部分以及其他應計負債。我們的業務需要對營運資本進行大量投資，由於庫存購買模式和季節性需求，這些資本在一年中容易受到巨大變化的影響。庫存購買活動是銷售活動和其他需求的函數。
與2024年3月31日相比，2024年6月30日的合併營運資金有所增加，這主要是由於銷售額和時機增加所推動的庫存、淨額和應收賬款淨額的增加，以及其他應計負債的減少，但部分抵消了銷售和時機增加所導致的匯票和應付賬款的增加，以及現金和現金等價物的減少。
由於本季度歸屬於麥克森的淨收益，我們的債務資本比率在截至2024年6月30日的三個月中有所下降，但部分被股票回購和股息支付所抵消。

40
目錄
MD&A 指數
麥克森公司
財務審查（已結束）
（未經審計）
2024年7月，我們將董事會在該日當天或之後宣佈的股息的季度股息從普通股每股0.62美元提高到0.71美元。我們預計，未來我們將繼續支付季度現金分紅。但是，未來股息的支付和金額仍由董事會自行決定，並將取決於我們未來的收益、財務狀況、資本要求、法律要求和其他因素。
資本資源
我們主要通過現金和現金等價物、發行商業票據的短期借款以及長期信貸協議和債券發行來為我們的營運資金需求提供資金。未來債務到期所需的資金和我們的其他現金需求，包括根據阿片類藥物相關索賠的各種和解協議條款，我們截至2024年6月30日的估計訴訟責任總額為69億美元可能支付的任何未來款項，預計將由現有現金餘額、運營現金流、現有信貸來源和未來借款來滿足。長期債務市場和商業票據市場是除運營現金流之外的主要資本來源，如果我們決定進入這些市場，它們是開放的，我們可以進入這些市場。有關我們債務和融資活動的詳細信息包含在本季度報告中隨附的簡明合併財務報表的財務附註6 “債務和融資活動” 中。
我們認為，我們未來的運營現金流、金融資產以及資本和信貸市場準入，包括我們的信貸額度，使我們有能力滿足可預見的將來的融資需求。但是，無法保證全球資本和信貸市場波動性的增加或混亂不會損害我們的流動性或增加我們的借貸成本。
關於前瞻性陳述的警示性通知
本10-Q表季度報告，包括本報告第一部分第2項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包含1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “相信”、“期望”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“項目”、“計劃”、“估計”、“目標” 等術語來識別，或者這些詞語或其他類似術語的否定詞。對財務趨勢、戰略、計劃、假設、預期或意圖的討論也可能包括前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與預測、預期或暗示的結果存在重大差異。儘管無法預測或確定所有這些風險和不確定性，但它們包括但不限於2024年年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 部分以及我們在美國證券交易委員會公開的文件和新聞稿中討論的因素。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表此類陳述首次發表之日。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務公開發布任何前瞻性陳述的修訂結果，以反映陳述發表之日後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
可用信息
我們經常在公司網站上以及通過我們的社交媒體渠道發佈可能對投資者具有重要意義的信息，包括其他地方披露的信息的詳細信息和更新，其中可能包括業務發展、收益和財務業績、可持續發展問題以及向投資者和財務分析師介紹的材料。鼓勵投資者關注我們的網站www.mckesson.com。感興趣的人士可以在我們的網站（包括我們的投資者關係網站）上註冊，以便在我們發佈某些信息時自動收到電子郵件提醒，例如通過RSS新聞源。感興趣的人士也可以在 X 上關注我們的社交媒體提要 @McKesson，除非另有明確説明，否則任何網站或社交媒體渠道上的內容均未以引用方式納入本報告。
項目3.有關市場風險的定量和定性披露。
我們認為，正如我們在截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告中披露的那樣，我們面臨的與利息和外幣匯率波動相關的風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項：控制和程序。

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麥克森公司
截至本季度報告所涉期末，我們的首席執行官和首席財務官在公司其他管理層成員的參與下，評估了公司 “披露控制和程序”（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序根據他們對這些控制和程序的評估，是有效的根據《交易法》第13a-15條或第15d-15條（b）段的要求。
在截至2024年6月30日的三個月中，《交易法》第13a-15條和第15d-15條（f）條所要求的評估，我們的 “財務報告內部控制”（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有變化，這些變化與交易法第13a-15條和第15d-15條（f）條所要求的評估有關，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
第二部分——其他信息
項目 1. 法律訴訟。
本10-Q季度報告中包含的隨附簡明合併財務報表的財務附註9 “承付款和或有負債” 以及截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告中包含的合併財務報表的財務附註17 “承諾和或有負債” 中載列的信息以引用方式納入此處。除非另有重要內容，否則通常只有當我們預計該程序中的金錢制裁超過100萬美元時，才包括向政府機構披露環境訴訟。
項目 1A. 風險因素。
除了本10-Q表季度報告中討論的事實更新外，本10-Q表季度報告所涵蓋期間，截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
項目2.未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用。
我們的董事會已批准回購普通股。我們可以不時通過公開市場交易、私下協商交易、加速股票回購計劃或通過組合此類方法回購普通股，其中任何一種方法都可能使用旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條要求的預先安排的交易計劃。任何回購的時間和回購股票的實際數量將取決於多種因素，包括我們的股價、公司和監管要求、税收影響、債務限制、資本的其他用途、對剩餘股票價值的影響、運營產生的現金以及市場和經濟狀況。
有關公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的股票回購的全面討論，請參閲本10-Q表季度報告中包含的隨附簡明合併財務報表10財務附註10 “股東赤字”。

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麥克森公司

下表提供了截至2024年6月30日的三個月中公司股票回購的信息：
 
股票回購 (1)
（以百萬計，每股價格除外）總數
的股份
已購買
平均價格
每股支付 (2)
的總數
購買的股票
作為 “公開” 的一部分
已宣佈
程序 (3)
近似
的美元價值
那年五月的股票
但要根據計劃購買 (2)
2024 年 4 月 1 日 — 2024 年 4 月 30 日0.2524.900.2$6,497
2024 年 5 月 1 日 — 2024 年 5 月 31 日0.7552.630.76,109
2024 年 6 月 1 日 — 2024 年 6 月 30 日0.1573.960.16,088
總計1.01.0
(1) 本表不包括為履行預扣税義務或沒收股權獎勵而交出的股權獎勵的價值。
(2) 每股支付的平均價格不包括截至2024年6月30日的三個月中股票回購產生的100萬美元消費税。剩餘的未回購普通股授權不包括截至2024年6月30日的股票回購產生的2600萬美元累計消費税。
(3) 2024年7月，董事會授權公司再回購最多40億美元的普通股，該普通股沒有到期日。
第 3 項：優先證券違約。
沒有。
第 4 項礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
預先安排 交易計劃
在截至2024年6月30日的三個月中，我們的董事和高級管理人員沒有通過、修改或終止任何交易安排。


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目錄
麥克森公司

項目 6. 展品。
下表中 “以引用方式納入” 下的證物已向美國證券交易委員會存檔，並以引用方式作為證物納入本文中。
以引用方式納入
展覽
數字		描述表單文件號展覽申報日期
3.1†
麥克森公司（“COI”）的公司註冊證書，經修訂至2024年7月31日。
________
3.1.1
經修訂和重述的 COI，日期為 2011 年 7 月 27 日。
8-K1-132523.12011年8月2日
3.1.2†
COI 修正證書，日期為 2024 年 7 月 31 日。
________
31.1†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
________
31.2†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
________
32††
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證，該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。
________
101†
麥克森公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中的以下材料，採用行內可擴展業務報告語言（ixBRL）格式：（i）簡明合併運營報表，（ii）簡明綜合收益表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併股東赤字表，（v）簡明合併現金流量表，以及（vi）相關信息財務票據。
________
104†封面交互式數據文件（格式為 ixBRL，包含在附錄 101 中）。________

† 隨函提交。
†† 隨函提供。

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麥克森公司

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
 
麥克森公司
日期：2024年8月7日 /s/ Britt J. Vitalone
 Britt J. Vitalone
 執行副總裁兼首席財務官
 
 
麥克森公司
日期：2024年8月7日 /s/ 拿破崙 b. Rutledge Jr.
 拿破崙與小拉特利奇
 高級副總裁兼財務總監


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