2024財年第二季度收益報告演示亞當·沙利文，首席執行官丹尼斯·斯特林，首席財務官2024年8月7日
2 前瞻性聲明本演示文稿包含《1995年私人證券訴訟改革法案》的“安全港”規定所定義的前瞻性聲明，包括但不限於，關於收入和其他財務和業績指標的投影、估計和預測，市場機會和預期、公司的能力，擴展業務並完成其增長計劃和託管合同，以及尋求清潔和可再生能源等方面的優勢、預期增長和預期未來收入，以及公司獲取和留住人才的能力。你可以根據這樣一個事實來識別前瞻性聲明，即它們並不與歷史或當前事實嚴密相關。這些聲明可能包括“目的”、“估計”、“計劃”、“項目”、“預測”、“目標”、“打算”、“將會”、“期望”、“預計”、“相信”、“尋求”、“目標”或其他類似的表達，預測或指示未來事件或趨勢，或者不是關於歷史事項的陳述。所有前瞻性聲明均受到風險和不確定性的影響，這可能導致實際結果明顯不同，包括：我們以盈利的方式賺取數字資產並吸引客户使用我們的數字資產和高性能計算託管能力的能力；我們在現有的租用協議下執行業績的能力，我們在現有的運營領域中保持競爭地位的影響，總網絡算力增加的影響；我們籌集額外資本以繼續我們的擴張努力或其他運營的能力；我們需要大量的電力資源，而電力資源有限；我們關鍵系統、設施或服務中的潛在故障，以及與氣候變化有關的物理風險和監管變化；有效驗證區塊鏈交易的方法發生重大變化的潛在性；我們容易遭受物理安全漏洞的打擊，這可能會影響我們的運營；市場和經濟情況可能會放緩，特別是影響高性能計算、區塊鏈行業和區塊鏈託管市場的情況；我們內部財務報告控制存在實質性缺陷的風險；數字資產特別是比特幣的價格波動性；比特幣網絡獎勵的減半，影響我們產生收入的能力；數字資產挖掘的獎勵不足可能會使事務處理器不願花費處理某個網絡的處理能力，這可能會對網絡的效用產生負面影響，並進一步降低數字資產的價值；我們現有的債務協議要求我們在收到來自挖掘的數字資產時予以出售，從而防止我們從我們持有的數字資產價值的升值中獲得任何收益；證券交易委員會或其員工在數字資產挖掘公司方面的解釋立場可能發生變化；美國聯邦和州立法機構及監管機構將制定法律和法規來監管數字資產和數字資產中介機構的可能性日益增加；與我們的ESG政策有關的審查加強和期望變化；我們的合規和風險管理方法的有效性；如果我們持有的數字資產由於第三方數字資產服務的原因而丟失、被盜或被毀，我們的恢復來源的充足性；我們從破產中走出來和我們大量的負債以及我們當前的流動性約束影響我們的財務狀況和償還債務的能力。任何這樣的前瞻性聲明都代表管理層截至此演示文稿日期的估計和信念。雖然在將來的某個時間，我們可能選擇更新這些前瞻性聲明，但即使隨後的事件導致我們的觀點發生變化，我們也不承擔任何義務這麼做。同比增長是基於Core Scientific及其收購實體的綜合結果。儘管公司認為，在發表這些前瞻性聲明時，其期望基於合理的假設，但這些聲明可能受到可能導致實際結果與預期結果實質性不同的因素的影響。可能會影響公司業務、運營結果和財務狀況的其他重要因素，有時會被描述在公司2013年12月31日年度報告的Form 10-k中，在Form 10-Q季度報告中以及公司提交給證券交易委員會的其他文件中。公司不承擔任何更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是因為新信息、未來事件還是其他原因，除非適用法律要求。非通用會計原則金融指標本演示文稿還包含SEC規則所定義的非通用會計原則的金融指標，包括調整後的調整前息税前收益（EBITDA）和調整後的每股攤薄收益（損失）。公司認為，這些財務結果的非通用指標為有關公司財務狀況和經營業績的某些財務和業務趨勢方面提供了有用的信息。公司管理層使用其中的某些非通用指標進行前期分析、預算和計劃等目的，以比較公司的表現與先前時期的表現。公司建議投資者不要依賴任何單一的財務指標來評估其業務。
3 有效管理後減半的影響將託管客户羣體轉變為高性能計算擴大德克薩斯數據中心以支持多樣化戰略可轉換票據的取消取消負債26000萬美元定位於持續增長和市場領導地位已獲得的長期HPC託管合同共計382兆瓦（MW）比特幣生產商之一，隨着HPC託管業務的推廣實現了EBITDA調整。
4 今年的成就Q2Q1 Q3
5 專有和保密的56條評論科特伍德56個月底業績（1）CAPEX投資貝科斯，德克薩斯州250MW（棉花木1和2）•2022年綠地建設•校園有（2）個階段——COT1和COT2•核心科學公司租用•COT1——（1）運營建築，總容量為50MW（約1.5萬名礦工），可擴展額外200MW的容量•COT2——（50）個操作集裝箱，總容量為21MW（約0.78萬名礦工）•COT2 MW使用計入從ERCoT分配的250MW的總電力分配•COT1——5.3萬平方英尺的生產區域•7個採礦操作員•公用事業供應商：TNMP租賃信息COT1•最初期限到2031年11月；選擇性地進行3次10年的延期（通過2061年11月）•每個10年期限租金為10,000美元/英畝（600,000美元）；租金每次延期增加20% COT2•租賃99年（至2122年）•在2023年支付100萬美元完整租賃租金88%正常運行時間87%算力利用率1.9 EH 97%自我挖掘潛力CAPEX項目•技術建築的約50萬美元CAPEX•COT2集裝箱場氣象項目的約25萬美元CAPEX•完成COT1 200MW容量擴展我們設計和構建應用程序特定的數字基礎設施約830個運營兆瓦貝科斯，德克薩斯州71 MW1奧斯汀，德克薩斯州16 MW鄧頓，德克薩斯州197 MW法城，肯塔基州150 MW格蘭德福克斯，北達科他州100 MW道爾頓1,佐治亞州50 MW大理石，北卡羅萊納州104 MW1正在進行100 MW擴建；包括之前一代礦工的21MW，用於機會主義挖掘馬斯科吉，奧克拉荷馬州100 MW在發展道爾頓3，佐治亞州145 MW
6 自2021年以來，我們賺取的比特幣超過了北美公共公司中的任何一家公司0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 ARGO BITFARMS CLEANSPARk CORE SCIENTIFIC HIVE HUT8 IRIS ENERGY MARATHON RIOT 2021 2022 2023 1H 2024
7 2024年快照運營（Q2）財務（Q2）•簽署總計382 MW的HPC託管合同，預期潛在收入為67億美元，合同期為12年•確保Block 3nm ASIC供應，可達到15 EH/s哈希率•賺取了1,680個比特幣•運轉19.4 EH/s自我挖掘哈希率•在鄧頓，德克薩斯數據中心新增72 MW基礎設施•14100萬美元收入•80490萬美元淨虧損，主要由非現金調整驅動•4600萬美元調整後的EBITDA•通過第三季度，消除了2600萬美元的債務戰略（YTD）
2024年第二季度8（未經審計）營收組成（以百萬計，未經審計）部門營收 以比特幣挖掘和託管業務為主的領先業務增長勢頭強勁，佔比達78％，18％，4％自我挖掘主機HPC 97美元111美元30美元25美元6美元Q2 2023 Q2 2024自我挖礦主機HPC（未經審計）毛利率按部門劃分為31％，23％，0％，28％，30％，11％，2023年Q2，2024年Q2
7％63％23％7％Antminer S19 Antminer S19 Pro＆S19j Pro Antminer S19j XP Antminer S21 S19j XP（21.5 J / TH）S19（34.2 J / TH）S19 Pro＆S19j Pro（29.5 J / TH）S21（17.5 J / TH）自採礦艦隊構成（截至6/30/24）•操作了約163,500個自採礦器1•平均自採礦機能效為24.1焦耳/ TH1•計劃在2024年下半年採購10,000至15,000個自採礦器•區塊3nm ASICs支持2024年及以後的刷新和哈希率擴展 1 截至6/30/24 9
10總債務在第一季度和2024年7月之間減少了2,900萬美元3/31/24 $ 608 $ 410 $ 60 $ 61 $ 4 $ 51 $ 22- - - 6/30/24- $ 384 $ 61 $ 61 $ 3 $ 42 $ 1 $ 552 $ 384-2024年7月- - - - - - - - $ 150 $ 318〜$（5600萬）（美元）$ 608 $（26）$ 1 $ - $（1）$（9）$（21）$ 552 $（234）$ 318總債務-2024年3月31日擔保的和可轉換的票據礦工設備貸款退出設施的融資租賃基礎設施和建築其他2024年6月30日總債務擔保的和可轉換的票據2024年7月總債務約為$（234）萬，擔保可轉換的票據於7/5/24觸發強制轉換，剩餘$ 23400萬的權益化6/30/24時，金額代表應付票據當前（1840萬美元）和非流動的（526.8萬美元），財務租賃負債當前（2.7萬美元）和非流動的（0.6萬美元），加上未攤銷的折扣和債券發行成本-申請後（360萬美元）對於2024年3月31日，金額代表應付票據當前（23.3萬美元）和非流動的（556.6萬美元），財務租賃負債當前（3.0萬美元）和非流動的（1.2萬美元），未攤銷的折扣-申請後（4.1萬美元），加上歸類為應計費用和其他流動負債的基礎設施和建築負債（2020.2萬美元）
11第二季度自行開採一枚比特幣的現金成本1表示根據我們的自採/託管比例（截至6/30/24），除以2024年Q2自採的總比特幣數的功率和設施運營的直接現金成本。未來電力成本，運營成本或自採/託管混合物的變化可能會改變挖掘的現金成本2表示直接現金成本，即動力和運營成本除以我們的自我的採礦飛機哈希率，以太哈希3包括人員和相關成本，軟件，電信，安全等，不包括按股發放的薪酬和折舊11 2024年第二季度每枚比特幣的現金成本1為24533美元2024年第二季度現金成本哈希成本2為每千億萬分之2.46美元5346美元0.54美分29879美元3.00美分直接電力成本運營成本3總直接現金成本
12 GAAP營收按合同壽命按直線計提錄入，幷包括基準許可費，遞延收入（Capex信用額度）和年度升級。每個HPC MW的數據中心建設成本高達150萬美元（或約57500萬美元），由CoreWeave資助，並在不超過50％的月度費用內對託管費用進行記賬，直到完全償還。自數據中心運營成本會直接傳遞給客户，收入和成本會相應地增加，導致GAAP利潤率低於上述展示。第1年第2年第3年第4年-13總GAAP收入1 $392 $558 $558 $5192 $6700費用（78）（112）（112）（1038）（1340）利潤$313 $447 $447 $4153 $5360利潤率80％80％80％80％80％Capex信貸2（196）（279）（97）（3）（575）信用後利潤$ 118 $ 168 $ 350 $ 4150 $ 4785非GAAP貢獻毛利率3 30％30％63％80％71％CoreWeave資助57500萬美元的現金和Capex信貸預付款記為遞延收入HPC基礎設施於2025年上半年完成並投入使用，HPC MW充分電能，Capex信貸完全償還，信用後利潤率穩定在80％。382 MW HPC契約期間交付，累計收入為67億美元，平均年收入為5600萬美元，合同期限為12年，有兩個五年延期選項CoreWeave HPC合同-舉例説明的關鍵財務、時間表2024年13包括設施運營、維修保養、安全、全職員工、保險、物業税等費用的利潤率為80％。按合同收入的50％歸還Capex信用額度電力和公用事業成本直接傳遞給CoreWeave3
13CoreWeave HPC合同-CapEx資金流向客户合同簽署執行1在第二個賬户上繪製2執行訂單表•建立共管的第二個賬户資金（第二個賬户）•每個HPC MW為1.5M美元或約57500萬美元3向供應商支付資產和服務4在能源化後的財務報表5 HPC MW完全通電6傳遞和變動服務基金HPC CapEx•項目設計和完成開發計劃•採購訂單已完成，請求啟動資金•經營案例帳户由第二個賬户資金支持投入數據中心•構建HPC數據中心•從運營現金帳户到供應商支付固定資產和服務•能量化數據中心的開發•將HPC數據中心投入使用•HPC數據中心放置在服務中•合同收入確認•為數據中心操作成本記錄收入成本• Capex信用額度償還（50％）功率、公用事業和變量服務收入•發生電力和公用事業成本•將電力成本直接傳遞給客户•記錄因客户請求的變量服務而產生的收入（遠程手）•對損益表和資產負債表沒有影響財務報表影響•確認從第二個賬户收到的現金•建立推遲HPC許可費（負債）•記錄正在進行中的建議“（CIP”）•減少現金•已投入使用的財產、廠房和設備（資產）•推遲HPC許可費（負債）其中包括；o每個HPC MW的1.5M美元或57500萬美元•記錄HPC收入o現金收到o推遲HPC許可費認可-Capex信用額度（負債減少）•記錄數據中心損失，包括折舊•將收入和收入成本增加到電力成本的收入記錄•為客户請求的變量服務收入記錄 (
CORE SCIENTIFIC14 2024催化劑合同剩餘118 MW的基礎設施可用於HPC託管執行管道的機會，以增加我們的HPC託管和比特幣挖掘能力對HPC託管客户進行多樣化處理1 2 3
15 382 MW HPC應用特定數據中心（ASDC）基礎設施的預計交貨時間表H2 2024 80 MW交貨40 MW交貨80 MW交貨 ASDC 1 ASDC 2 ASDC 3 H1 2025 H2 2025 H1 2026 ASDC 4 112 MW交貨 ASDC 5 70 MW交貨開發、施工、安裝、操作準備
2024年的目標是：自挖哈希率（EH/s）21.8，運營高性能計算基礎設施16 MW，運營比特幣基礎設施16MW，約800個比特幣挖掘機隊平均電費價格為（每千瓦時）4.2-4.4美分。
17 總結：執行我們的多元化策略，創造長期股東價值，抓住人工智能計算的市場增長，鞏固我們強大的比特幣挖掘特許經營權，擴大我們的平臺以加速增長，發揮我們的資產和我們的團隊，增強我們的收益能力，平衡我們的業務，創造數字基礎設施的一個新類別。
18 附錄
19 截至2024年6月30日三個月及六個月結束，2023年，2024年的直接挖掘Bitcoin現金成本，每個比特幣的直接電力成本為（$24553,11253,19136,10775），自挖的每個比特幣的運營成本（$5346，$2218，$3830和$1958），自挖/託管混合基礎設施的直接現金成本，除以本期間內完全自挖比特幣的總數。每個太哈希的直接電力成本為（$0.025, $0.030, $0.026, $0.032），每個太哈希的運營成本（$0.005, $0.006, $0.005, $0.006），每個太哈希的直接現金成本。代表我們基於我們的自挖/託管混合基礎設施的直接現金成本，除以我們的自挖礦機隊哈希率，以太哈希計算。
20 截至2024年6月30日三個月和6個月結束，同期變化，2023年，2024年，美元，百分比 營業收入：數字資產挖掘收入$ 110,743$ 97,082$ 13,661 14％數字資產託管來自客户的收入24,840美元26,316美元（1,476）（6％）數字資產託管收入來自關聯方-3,514美元，-100％-7,234美元，-7,234美元，HPC託管收入5,519美元-100％5,519美元，總收入141,102美元126,912美元，14,190美元11％ 320,393 247,567 72,826 29％營業成本：數字資產採礦成本$ 80,001 $ 66,846 $ 13,155 20％數字資產託管服務成本17,393 23,107 (5,714)（25％）HPC託管服務成本4891美元-100％4891美元，總營業成本102,285美元89,953美元，12,332美元14％毛利潤38,817美元36,959美元，1,858美元5％收益變化：數字資產公允價值變化$（584）-100％$（41）-100％數字資產出售收益-931美元-100％-1,995美元-100％數字資產減值-1,127美元100％-2,183美元100％能源衍生品公允價值變化-539美元-100％-2,757美元-100％財產，廠房和設備出售的收益（損失）美元268美元（174）美元442美元254％（3,552）（174）美元（3,378）美元（1,941）％營業費用：研發支出2,174美元1,640美元534美元33％銷售和市場營銷費用2,966美元1,084美元1,882美元174％總營業費用26,243美元24,396美元1,847美元8％運營利潤6,579美元9,469美元（2,890）美元（31％）非營業性質（收入）費用，淨額：債務攤銷虧損（收益）120美元-100％170美元4,931％利息費用（收入），淨額14,775美元-36美元14,811美元41,142％重組項目，淨額美元-18,455美元-100％（111,439）美元50,014美元-223％認股權證變動和應計權益淨額調整796,035美元100％735,921美元100％其他非營業性質費用（收入），淨額401美元181美元220美元122％總非營業性質費用，淨額811,331美元18,600美元792,731美元4,262％655,661 26,486 629,175 2,376％財務費用（收益）税前虧損（804,752）（9,131）（795,621）（8,713％）所得税費用144美元129美元15美元12％淨虧損$（804,896）$（9,260）$（795,636）-8592％$（594,205）$（9,648）$（584,557）-6059％合併的損益表：截至2024年6月30日三個月和六個月結束（以百萬美元為單位）
21 調整後的EBITDA對比-截至2024年6月30日三個月和6個月結束$百萬 三個月結束2024年6月30日2024年6月30日六個月結束淨虧損$（804.9）$（594.2）利息費用，淨額14.8美元28.9美元所得税費用0.1美元0.4美元利息和所得税前收益（EBIT）$（790.0）$（565.0）折舊和攤銷29.5百萬美元58.5百萬美元除利息、所得税、折舊、攤銷外的收益（EBITDA）（760.5）美元（506.5）$調整：憑股票補償費用8.5美元7.4美元能源衍生品未實現公允價值調整（1.5）（2.3）廠房及設備出售收益/損失（0.3）美元3.6美元HPC啟動成本4.6百萬美元4.6百萬美元破產諮詢費用（1.4）0.3美元債務攤銷虧損/收益0.1美元0.2美元重組項目，淨額美元—（111.4）美元認股權證和應計權益淨額調整796.0美元735.9美元其他非營業性質費用，淨額0.4美元2.1美元其他—0.1美元調整後的除利息、所得税、折舊和攤銷的收益（調整後的EBITDA）46160美元134.0美元
截至六月三十日，三個月時間區間與去年同期相比數字資產自我挖掘收入為110,743美元，比去年同期增長14%。六個月時間區間與去年同期相比為260,702美元，增長34%。數字資產自我挖掘成本為80,001美元，比去年同期增長20%。六個月時間區間與去年同期相比為161,565美元，增長16%。數字資產自我挖掘的毛利為30,742美元，比去年同期增長2%。六個月時間區間與去年同期相比為99,137美元，增長78%。數字資產自我挖掘的毛利率為28%、31%、38%、28%。數字資產託管挖掘收入為24,840美元，數字資產託管挖掘服務成本為17,393美元，數字資產託管挖掘的毛利為7,447美元，數字資產託管挖掘的毛利率為30%、23%、31%、25%。HPC託管收入為5,519美元，服務成本為4,891美元，毛利為628美元，毛利率為11%。總收入為141,102美元，總成本為102,285美元，總毛利為38,817美元，總毛利率為28%、29%、36%、28%。
去槓桿化資產負債表-2024年第二季度快照 1.自願轉換價格為5.83美元;根據連續20個交易日的CORZ股票VWAP，強制轉換價格為7.79美元 2.第一張(現金)認股證行使價格為6.81美元;實際行使可能在股票價格區間內繼續進行;50%的收益用於償還退出設備和新安全票據 3.第3張(便士)認股證行使價格基於連續20個交易日的CORZ股票VWAP為8.72美元 筆記和財務報表影響 •2024年6月30日實際發行和流通股份 •自願轉換價格為5.83美元 o 2024年第二季度-可轉換票據的2640萬美元以換取約450萬股新普通股 •7.79美元的強制轉換 o 觸發於2024年7月4日 o 2024年7月-可轉換票據的23360萬美元以換取約4010萬股新普通股 •財務報表影響 o 無盈虧分析影響 o 記錄債務降低和股權增加 •6.81美元的行權價格 o 2024年第二季度-獲得40萬美元的交換，換取大約5.4萬股新普通股 •總潛在收益為6700萬美元，其中一部分用於償還債務 •財務報表影響 o 如果行使，則記錄最終的按市值調整=盈虧分析影響 o 記錄權證負債減少和股權增加 •便士認股證，以8.72美元或以上價格行使 •於2024年7月11日(觸發事件)行使 •財務報表影響 o 如果行使，則記錄最終的按市值調整=盈虧分析影響 o 記錄權證負債減少和股權增加 現金($M)$96-$352- 債務($M)$552 $(234) $(318)- @8/2/24 股份(M)258- 9847@6/30/24 股份(M)183 ~40 98 82 實際可轉換票據1 第一張認購證券2 第二批認購券3 $448-403403Proforma