哈德遜太平洋地產報告

2024 年第二季度財務業績

— 簽署了 540,000 平方英尺的辦公租約 —

— 提供了2024年第三季度FFO展望和最新的全年假設—

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洛杉磯（2024年8月7日）——為動態科技和媒體租户提供端到端房地產解決方案的獨特提供商哈德遜太平洋地產公司（紐約證券交易所代碼：HPP）（“公司”，“哈德遜太平洋” 或 “HPP”）今天公佈了2024年第二季度的財務業績。

“第二季度簽署了超過500,000平方英尺的辦公租約，我們繼續在今年良好的開局基礎上再接再厲。儘管仍然充滿挑戰，但我們的西海岸寫字樓市場狀況正在逐步改善。哈德遜太平洋董事長兼首席執行官維克多·科爾曼表示，鑑於第二季度是我們自2022年以來的最高活動，而且我們的租賃渠道仍然良好，我們相信，在今年餘下的時間裏，我們的穩健租賃執行將繼續下去。

“就我們的工作室而言，經過18個月的罷工和談判，最近批准的Teamsters合同為增加製作活動掃清了道路。但是，行業動態非常不穩定，因此，我們在工作室運營的時間和方向方面仍然缺乏知名度。重要的是，我們不要求製作恢復到之前的峯值水平，這樣我們的工作室業務就可以開始貢獻有意義的價值，部分原因是過去幾年我們的模式得到了精簡，但這需要時間。最後，從資產負債表的角度來看，持續的去槓桿化仍然是當務之急，我們要到2025年底才有債務到期。”

與 2023 年第二季度相比的財務業績

•總收入為2.18億美元，而工作室輔助收入為2.452億美元，這主要是由於資產出售和兩次租户遷出，一次在1455市場，另一次在日落拉斯帕爾馬斯影城，所有這些都被工作室輔助收入的改善部分抵消

•歸屬於普通股股東的淨虧損為4,700萬美元，攤薄每股虧損0.33美元，而淨虧損為3,620萬美元，攤薄後每股虧損0.26美元，主要歸因於影響收入的項目，但折舊和利息支出的減少部分抵消了虧損

•FFO（不包括特定項目）為2450萬美元，攤薄每股收益0.17美元，而FFO為3,450萬美元，攤薄每股收益0.24美元，主要歸因於影響收入的項目，以及分配給非控股權益的FFO減少。特定項目包括交易相關收益10萬美元，攤薄每股收益0.00美元；以及130萬美元的一次性衍生品公允價值調整，合攤薄每股0.01美元。上一年度的特定項目包括交易相關收入250萬美元，攤薄每股收益0.02美元；上期財產税償還額150萬美元，攤薄每股0.01美元；遞延所得税資產註銷費用350萬美元，攤薄每股0.02美元；債務清償收益（扣除税款）720萬美元，攤薄每股0.05美元。

•FFO為2330萬美元，攤薄每股收益為0.16美元，而攤薄後每股收益為4,220萬美元，攤薄每股收益0.29美元

•AFFO為2,420萬美元，攤薄每股收益0.17美元，而攤薄每股收益為3,110萬美元，攤薄每股收益0.22美元，這主要歸因於影響FFO的項目，非現金收入調整的減少和經常性資本支出的減少在一定程度上有所改善

•同店現金淨投資為1.052億美元，而1.193億美元，這主要是由1455市場和日落拉斯帕爾馬斯影城的兩次租户遷出所推動的

租賃

•執行了82份新租約和續訂租約，總面積為539,531平方英尺，其中重要租約包括：

◦與舊金山市和縣在1455市場簽訂了佔地157,000平方英尺的新租約，期限為21年

◦在渡輪大廈與一家金融服務公司簽訂的48,000平方英尺的續訂租約，期限約為6年

•GAAP租金較之前的水平增長了2.6％，現金租金下降了13.3％，現金租金的變化主要是由上述1455市場的新租約造成的。如果不包括在內，GAAP和現金租金分別增長了8.0％和0.9％

•在本季度末，在職辦公室投資組合為78.7％，租賃率為80.0％，而今年第一季度分別為79.0％和80.5％，這一變化主要是由於已知Concourse有單一租户騰空

•在過去的12個月中，在職工作室投資組合的平均租賃率為76.1％，相關的34個舞臺的租賃率為78.1％，而今年第一季度分別為76.9％和79.4％，這一變化是由於上述租户遷出日落拉斯帕爾馬斯日落所致

截至 2024 年 6 月 30 日的資產負債表

•7.065億美元的總流動性包括7,850萬美元的非限制性現金和現金等價物以及無抵押循環信貸額度下的6.28億美元未提取容量

•由Sunset Glenoaks Studios和Sunset Pier 94 Studios擔保的未動用建設貸款分別為1,340萬美元和1.831億美元，按HPP的份額計算分別為670萬美元和4,680萬美元

•HPP的淨負債佔HPP未折現賬面價值份額的比例為37.3％，其中92.2％的債務是固定或有上限的，直到2025年11月才到期

分紅

•公司董事會宣佈並支付了每股0.05美元的普通股股息，以及4.750％的C系列累計優先股每股0.296875美元的股息

2024 年展望

哈德森太平洋公佈的第三季度FFO展望為攤薄後每股0.08美元至0.12美元，並更新了與其全年FFO展望相關的關鍵假設（見下表）。沒有與此 Outlook 相關的指定項目。

IATSE和Teamsters工會分別在7月中旬和8月初批准了新合同，這為生產的正常化鋪平了道路。該公司的展望假設第三季度工作室的NOI會降低，因為運營條件逐漸低於上半年，而且批准和準備新作品需要時間。因此，由於同店工作室投資組合的吸收低於預期，該公司還調整了全年同店現金淨投資增長假設。

該公司認為，第三季度末的辦公室佔用率可能與第二季度報告的佔用率一致。但是，該公司第三季度FFO展望假設，與第二季度相比，第二和第三季度的辦公租約到期會導致第三季度的平均辦公室佔用率和NOI降低。該公司的同店辦公投資組合繼續表現與其先前提供的全年同店現金淨投資增長假設一致。

該展望反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對租金、入住率和本新聞中提及的事件的收益影響的假設

發佈以及之前的公告中。除此以外，它排除了來自新收購、處置、債務融資、修正或還款、資本重組、資本市場活動或類似事項的任何影響。無法保證實際結果不會與這些估計數有重大差異。

以下是公司在提供本展望時使用的一些假設：

未經審計，以千計，股票數據除外

(1) 2024年全年同店是指截至2023年1月1日公司穩定投資組合中擁有和包含的41處辦公物業和三處工作室物業（視情況而定），預計在2024年12月31日之前仍將持有幷包含在穩定的投資組合中。

(2) 有關現金淨收益的定義，請參閲下面的非公認會計準則信息。

(3) 包括與工作室和辦公物業相關的非現金直線租金。

(4) 包括非現金薪酬支出，公司估計2024年非現金薪酬支出為26,000美元。

(5) 包括非現金利息支出，公司估計2024年非現金利息支出為4,000美元。

(6) 攤薄後的股份通過普通股、OP單位和其他可轉換或可交換工具代表公司的所有權。2024年全面攤薄後的已發行普通股/單位的加權平均值包括對長期激勵計劃下向公司高管提供的股票補助對稀釋影響的估計。該估計基於截至最近完成的季度末此類計劃的預計獎勵潛力，該預測是根據ASC 260的 “每股收益” 計算得出的。

公司不提供前瞻性非公認會計準則估算值的對賬表，即無法對對賬項目提供有意義或準確的計算或估計，如果沒有不合理的努力也無法獲得信息。這是因為很難預測各種項目的時間和/或金額，這些項目將影響攤薄後每股普通股股東的淨收益，這是最直接可比的前瞻性公認會計原則財務指標。例如，這包括收購成本和其他尚未發生、公司無法控制和/或無法合理預測的非核心項目。出於同樣的原因，公司無法解決不可用信息的可能重要性。在沒有最直接可比的GAAP財務指標的情況下提供的前瞻性非公認會計準則財務指標可能與相應的GAAP財務指標存在重大差異。

補充信息

有關哈德遜太平洋公司2024年第二季度業績的補充財務信息可在公司網站HudsonPacificProperties.com的投資者部分找到。本補充信息提供了有關物業佔用率、按財產分列的財務業績和債務到期時間表等項目的更多詳細信息。

電話會議

公司將於太平洋時間2024年8月7日下午2點/美國東部時間下午5點舉行電話會議，討論2024年第二季度的財務業績。請撥打 (833) 470-1428 並輸入密碼 550142 來接聽電話。國際來電者應撥打 (404) 975-4839 並輸入相同的密碼。可通過公司網站的 “投資者” 部分觀看僅限收聽的網絡直播和重播

在 HudsonPacificProperties.com 上。

關於哈德遜太平洋地產

哈德遜太平洋地產（紐約證券交易所代碼：HPP）是一家房地產投資信託基金，為全球震中充滿活力的科技和媒體租户提供服務，為這些協同、融合和長期增長的行業提供服務。Hudson Pacific以獨特而高門檻的技術和媒體為重點，利用了提供全方位服務的端到端價值創造平臺，該平臺是通過深厚的戰略關係和利基專業知識建立的，涵蓋識別、收購、改造和開發物業成為世界一流的便利化、協作和可持續的辦公和工作室空間。欲瞭解更多信息，請訪問 HudsonPacificProperties.com。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢，以及與非歷史事實相關的類似表述。在某些情況下，您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計” 或 “潛在”，或者這些單詞和短語或類似詞語或短語的否定詞，這些詞語或短語是預測或表示未來事件或趨勢，不只與歷史問題相關的詞語或短語。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和突發事件，其中許多是公司無法控制的，這可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中表達的結果存在顯著差異。所有前瞻性陳述都反映了公司的誠信信念、假設和預期，但不能保證未來的業績。此外，公司不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映基本假設或因素、新信息、數據或方法的變化、未來事件或其他變化的義務。有關可能導致公司未來業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的這些因素和其他因素的進一步討論，請參閲公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的10-k表年度報告中標題為 “風險因素” 的章節，以及公司隨後不時向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。

投資者聯繫人

勞拉坎貝爾

投資者關係與營銷執行副總裁

(310) 622-1702

lcampbell@hudsonppi.com

媒體聯繫人

勞拉·默裏

傳播副總裁

(310) 622-1781

lmurray@hudsonppi.com

（財務表如下）

合併資產負債表

以千計，共享數據除外

合併運營報表

以千計，每股數據除外

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2024						2023						2024						2023
			（未經審計）						（未經審計）						（未經審計）
收入
辦公室
租金收入			$	172,596					$	203,486					$	344,023					$	406,143
服務和其他收入			3,443						3,805						7,091						7,781
辦公室收入總額			176,039						207,291						351,114						413,924
工作室
租金收入			14,441						16,374						28,041						32,627
服務和其他收入			27,520						21,503						52,868						50,880
工作室總收入			41,961						37,877						80,909						83,507
總收入			218,000						245,168						432,023						497,431
運營費用
辦公室運營費用			75,304						76,767						148,251						150,821
工作室運營費用			37,952						34,679						75,061						71,923
一般和行政			20,705						18,941						40,415						37,665
折舊和攤銷			86,798						98,935						178,652						196,074
運營費用總額			220,759						229,322						442,379						456,483
其他收入（支出）
未合併房地產實體的損失			(2,481)						(715)						(3,224)						(1,460)
費用收入			1,371						2,284						2,496						4,686
利息支出			(44,159)						(54,648)						(88,248)						(108,455)
利息收入			579						236						1,433						607
管理服務報銷收入——未合併的房地產實體			1,042						1,059						2,198						2,123
管理服務費用——未合併的房地產實體			(1,042)						(1,059)						(2,198)						(2,123)
與交易相關的費用			113						2,530						(2,037)						1,344
非房地產投資的未實現虧損			(1,045)						(843)						(1,943)						(4)
償還債務的收益			—						10,000						—						10,000
出售房地產的收益			—						—						—						7,046
其他收入			1,334						138						1,477						135
其他支出總額			(44,288)						(41,018)						(90,046)						(86,101)
所得税準備金前的虧損			(47,047)						(25,172)						(100,402)						(45,153)
所得税條款			(510)						(6,302)						(510)						(1,140)
淨虧損			(47,557)						(31,474)						(100,912)						(46,293)
歸屬於A系列優先單位的淨收益			(153)						(153)						(306)						(306)
歸屬於C系列優先股的淨收益			(5,047)						(5,047)						(10,094)						(10,094)
歸屬於分紅證券的淨收益			(207)						(297)						(409)						(850)
歸因於合併房地產實體的非控股權益的淨虧損（收益）			3,751						(346)						7,920						(1,377)
歸因於合併房地產實體的可贖回非控股權益的淨虧損			961						508						2,118						1,402
歸屬於運營合夥企業中普通單位的淨虧損			1,225						646						2,454						928
歸屬於普通股股東的淨虧損			$	(47,027)					$	(36,163)					$	(99,229)					$	(56,590)
基本和攤薄後的每股金額
歸屬於普通股股東的淨虧損——基本			$	(0.33)					$	(0.26)					$	(0.70)					$	(0.40)
歸屬於普通股股東的淨虧損——攤薄			$	(0.33)					$	(0.26)					$	(0.70)					$	(0.40)
已發行普通股的加權平均股數——基本			141,181						140,910						141,152						140,967
已發行普通股的加權平均股數——攤薄			141,181						140,910						141,152						140,967

運營資金 (1)

未經審計，以千計，每股數據除外

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2024						2023						2024						2023
經營資金淨虧損對賬 (“FFO”) (1)：
淨虧損			$	(47,557)					$	(31,474)					$	(100,912)					$	(46,293)
調整：
折舊和攤銷——合併			86,798						98,935						178,652						196,074
折舊和攤銷——非房地產資產			(8,211)						(8,832)						(16,192)						(17,224)
折舊和攤銷——HPP在未合併房地產實體中的份額 (2)			2,006						1,195						3,157						2,458
出售房地產的收益			—						—						—						(7,046)
非房地產投資的未實現虧損			1,045						843						1,943						4
歸因於非控股權益的FFO			(5,576)						(13,239)						(10,996)						(26,862)
歸屬於優先股和單位的FFO			(5,200)						(5,200)						(10,400)						(10,400)
向普通股/單位持有人提供 FFO			23,305						42,228						45,252						90,711
影響 FFO 的特定項目：
與交易相關的費用			(113)						(2,530)						2,037						(1,344)
一次性衍生品公允價值調整			1,310						—						1,310						—
上期淨財產税調整——公司份額			—						(1,469)						—						(1,469)
遞延所得税資產估值補貼			—						3,516						—						3,516
債務清償的一次性收益			—						(10,000)						—						(10,000)
收益對債務清償的一次性税收影響			—						2,751						—						2,751
向普通股/單位持有人提供FFO（不包括特定項目）			$	24,502					$	34,496					$	48,599					$	84,165
加權平均普通股/已發行單位——攤薄後			145,657						143,428						145,647						143,379
每股普通股/單位的FFO——攤薄後			$	0.16					$	0.29					$	0.31					$	0.63
攤薄後每股普通股/單位的FFO（不包括特定項目）			$	0.17					$	0.24					$	0.33					$	0.59

(1) 我們根據全國房地產投資信託協會理事會批准的FFO白皮書計算運營資金（“FFO”）。該白皮書將FFO定義為根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的淨收益或虧損，不包括折舊房地產銷售的損益和與折舊房地產相關的減值減記，加上HPP在房地產相關折舊和攤銷中所佔的份額，不包括遞延融資成本的攤銷和非房地產資產的折舊。FFO的計算包括HPP在與租户資助的租户改善相關的遞延收入攤銷中所佔的份額，不包括相關租户改善資產的折舊。

我們認為，FFO是一項非公認會計準則財務指標，是衡量我們經營業績的有用補充指標。將出售經營性房地產資產的損益排除在FFO之外，這使投資者和分析師能夠輕鬆確定構成我們活動核心的資產的經營業績，並有助於比較不同時期的經營業績。此外，由於FFO被普遍認為是報告房地產投資信託基金運營的行業標準，因此它便於將經營業績與其他房地產投資信託基金進行比較。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與所有其他房地產投資信託基金相提並論。

根據公認會計原則，房地產資產的歷史成本核算中隱含着這樣的假設，即房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下降的，因此許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計來列報房地產公司的經營業績是不夠的。由於FFO不包括房地產資產的折舊和攤銷，因此我們認為，與單獨要求的GAAP報告相比，FFO以及所需的GAAP報告可以更全面地衡量我們相對於競爭對手的業績，也為做出涉及運營、融資和投資活動的決策提供了更合適的依據。我們使用每股FFO來計算某些員工的年度現金獎勵。

但是，不應將FFO視為衡量我們經營業績的替代指標，因為它不能反映折舊和攤銷成本，也不能反映維持物業經營業績所需的資本支出和租賃成本水平，這是巨大的經濟成本，可能會對我們的經營業績產生重大影響。

(2) HPP的份額是一項非公認會計準則財務指標，根據公認會計原則，按合併後的衡量標準計算，加上我們的運營合夥企業在未合併合資企業衡量指標中的份額（根據運營合夥企業的所有權百分比計算），減去我們的合作伙伴在合併合資企業衡量指標中的份額（根據合作伙伴的所有權百分比計算）。我們認為，介紹HPP在這些指標中的份額可以為投資者提供有關公司財務狀況和/或經營業績的有用信息，因為我們有幾家重要的合資企業，在某些情況下，我們對合資企業具有重大影響力，但不控制合資企業。在這種情況下，GAAP要求我們對合資實體進行核算

使用權益會計法，我們不出於財務報告目的對其進行合併。在其他情況下，儘管我們的合作伙伴擁有大量權益，但GAAP要求我們整合合資企業。

    

調整後的運營資金 (1)

未經審計，以千計，每股數據除外

(1) 調整後運營資金（“AFFO”）是一項非公認會計準則財務指標，我們認為是衡量我們業績的有用補充指標。我們在計算AFFO（不包括特定項目）中的非現金薪酬支出份額和遞延融資成本攤銷，減去與HPP在租户改善和租賃佣金中所佔份額相關的經常性資本支出（不包括使用按比例結算收到的金額資助的出資或收購房產的先前存在的債務），並消除HPP在直線租金中所佔份額、租賃收購成本攤銷的淨影響，市場上和低於市場價格的無形租賃的攤銷資產和負債、市場以上和低於市場的地面租賃無形資產和負債的攤銷以及貸款折扣/溢價的攤銷。AFFO不代表該期間的現金流量。我們認為，與其他房地產投資信託基金相比，AFFO為投資界提供了有關我們與其他房地產投資信託基金相比財務狀況的有用信息，因為AFFO是其他房地產投資信託基金廣泛使用的衡量標準。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算AFFO，因此，我們的AFFO可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

淨營業收入 (1)

未經審計，以千計

			截至6月30日的三個月
			2024						2023
淨虧損與淨營業收入（“NOI”）的對賬：
淨虧損			$	(47,557)					$	(31,474)
調整：
未合併房地產實體的損失			2,481						715
費用收入			(1,371)						(2,284)
利息支出			44,159						54,648
利息收入			(579)						(236)
管理服務報銷收入——未合併的房地產實體			(1,042)						(1,059)
管理服務費用——未合併的房地產實體			1,042						1,059
與交易相關的費用			(113)						(2,530)
非房地產投資的未實現虧損			1,045						843
償還債務的收益			—						(10,000)
其他收入			(1,334)						(138)
所得税條款			510						6,302
一般和行政			20,705						18,941
折舊和攤銷			86,798						98,935
NOI			$	104,744					$	133,722
NOI 詳情
同店辦公現金收入			166,181						178,783
直線租金			(1,887)						(727)
高於/低於市場價格的租賃攤銷，淨額			1,262						1,589
租賃激勵成本的攤銷			(350)						(262)
同店辦公收入			165,206						179,383
同店工作室的現金收入			20,186						17,153
直線租金			109						417
租賃激勵成本的攤銷			(9)						(9)
同店工作室收入			20,286						17,561
同店收入			185,492						196,944
同店辦公現金支出			68,608						67,252
直線租金			317						399
非現金補償費用			15						35
高於/低於市場水平的地面租約的攤銷，淨額			650						676
同店辦公費用			69,590						68,362
同店工作室現金支出			12,540						9,396
非現金補償費用			40						113
同店工作室費用			12,580						9,509
同店開支			82,170						77,871
同店NOI			103,322						119,073
非同店NOI			1,422						14,649
NOI			$	104,744					$	133,722

(1) 我們根據持續經營的房地產淨營業收入（“NOI”）評估業績。NOI不是衡量經營業績或經營活動產生的現金流或按公認會計原則衡量的現金流的指標，不應被視為持續經營收入的替代方案，不應作為我們業績的指標，也不應將其作為衡量流動性或我們的盈利能力的現金流的替代方案

分佈。所有公司不得以相同的方式計算 NOI。我們認為NOI是衡量投資者和管理層的有用業績指標，因為在不同時期進行比較時，NOI反映了與擁有和運營我們的房產直接相關的收入和支出，以及入住率、租金和運營成本趨勢對運營的影響，從持續經營的收入中可以看出一個看不見的視角。我們將NOI計算為淨收益（虧損），其中不包括公司一般和管理費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售收益/虧損、利息支出、交易相關費用和其他非營業項目。我們將NOI定義為營業收入（租金收入、其他與物業相關的收入、租户回收和其他營業收入），減去物業層面的運營費用（外部管理費，如果有的話，以及物業層面的一般和管理費用）。按現金計算的NOI經過NOI調整，以排除直線租金和GAAP要求的其他非現金調整的影響。我們認為，現金基礎上的NOI作為衡量經營業績的另一項指標對投資者很有幫助，因為它消除了直線租金和其他對收入和支出的非現金調整。