麥克森公司公佈2025財年第一季度業績

第一季度亮點：

•793億美元的合併收入增長了6％。

•攤薄後每股收益為7.00美元，下降0.02美元。

•調整後的攤薄後每股收益為7.88美元，增長了8％。

•麥克森董事會批准將季度股息增加15％，至每股0.71美元。這標誌着股息連續第八年增加。

•麥克森董事會批准將股票回購計劃增加40億美元，使截至2024年7月的股票回購授權總額達到99億美元。

2025財年展望：

•調整後的攤薄後每股收益指導區間從之前的31.25美元上調至32.75美元至32.55美元。

•2025財年調整後的攤薄後每股收益指導區間顯示，與上年相比增長了16％至19％。

•公司不預測攤薄後每股GAAP收益1。

德克薩斯州歐文，2024年8月7日——麥克森公司（紐約證券交易所代碼：MCK）今天公佈了截至2024年6月30日的第一季度業績。

2025財年第一季度業績摘要

“麥克森在第一季度實現了調整後的攤薄後每股收益增長了8％。首席執行官布萊恩·泰勒説，由於我們第一季度的表現和今年剩餘時間的信心，我們將2025財年調整後攤薄後每股收益的指導區間提高至31.75美元至32.55美元。“我要感謝McKesson員工在整個企業為客户服務方面所做的辛勤工作。”

“我們將利用我們在整個企業中的廣泛能力，繼續推進我們的戰略優先事項。我們的美國製藥板塊繼續保持強勁勢頭，尤其是在我們廣泛的腫瘤學產品中。第一季度業績受到處方技術解決方案板塊准入計劃捐款減少以及醫療外科業務增長放緩（包括客户組合和需求變化）的影響。我們對我們的戰略和實現我們提高的2025財年指導方針和長期目標的能力仍然充滿信心。”

“我們還很高興董事會批准將股息增加15％，這是連續第八年增加股息。董事會還批准將股票回購計劃增加40億美元。這些行動反映了公司的強勁業績和財務狀況，以及董事會和管理層對我們未來增長前景的信心。”

第一季度收入為793億美元，比去年同期增長6％，這主要是由美國製藥板塊的增長推動的，這是由於處方量的增加，包括特種產品、零售國民賬户客户和 GLP-1 藥物的銷量增加。

第一季度攤薄後每股收益為7.00美元，而去年同期為7.02美元，下降0.02美元。

第一季度調整後的攤薄後每股收益為7.88美元，較去年同期的7.27美元，增長了8％，這得益於與麥克森風險投資公司支出中的股權投資相關的1.1億美元的税前收益，而2024財年第一季度的税前虧損為700萬美元，以及股票數量的減少，部分被更高的税率所抵消。

在本財年的前三個月，麥克森向股東返還了6.09億美元的現金，其中包括5.27億美元的普通股回購和8200萬美元的股息支付。在本財年的前三個月，麥克森使用了14億美元的運營現金，其中一部分用於支持新客户的加入，並投資了1.67億美元的資本支出，導致15億美元的自由現金流為負值。

業務亮點

•黛博拉·鄧西爾博士加入麥克森董事會，擔任獨立董事兼董事會薪酬和人才委員會及財務委員會成員，自2024年6月3日起生效。

•麥克森堅持嚴格的資本配置方針，以實現可持續增長和長期股東價值為中心。2024 年 7 月 31 日，董事會：

◦宣佈將季度股息從每股0.62美元增加15％至每股0.71美元，這是連續第八年增長。

◦批准該公司截至2024年7月再回購最多40億美元的普通股，授權總額為99億美元。

•麥克森被《福布斯》評為2024年美國最佳多元化僱主之一。

美國製藥板塊

•收入為717億美元，增長7％，這得益於處方量的增加，包括特種產品、零售國民賬户客户和 GLP-1 藥物的銷量增加。

•分部營業利潤為7.81億美元。調整後的分部營業利潤為8.15億美元，增長6％，這得益於向供應商和衞生系統分銷特種產品的增長。

處方技術解決方案板塊

•收入為12億美元，與上年持平，這得益於技術服務業務的增長，但被第三方物流業務的減少所抵消。

•分部營業利潤為2.03億美元。調整後的分部營業利潤為2.23億美元，與去年同期相比保持不變。可負擔性解決方案的增長被供款減少所抵消，這是由於我們的准入計劃中服務組合所致，以及支持未來增長的支出增加。

醫療外科解決方案板塊

•收入為26億美元，增長了1％，這得益於特種藥品銷量的增加，但部分被銷量減少、客户組合和初級保健渠道產品需求的變化所抵消。

•分部營業利潤為1.88億美元。調整後的分部營業利潤為2億美元，下降15％，這得益於銷量減少、客户組合以及初級保健場所產品需求的轉移。

國際部分

•收入為37億美元，增長6％，這得益於加拿大業務中藥品分銷量的增加。

•分部營業利潤為9000萬美元。調整後的分部營業利潤為1.02億美元，增長13％，這得益於加拿大業務藥品分銷量的增加。

2025財年展望

麥克森沒有在公認會計原則基礎上提供前瞻性指導，因為如果沒有不合理的努力，該公司無法提供前瞻性非公認會計準則指標與最直接可比的前瞻性公認會計原則指標的量化對賬。麥克森無法合理預測與後進先出庫存相關的調整、某些訴訟損益意外開支、重組、減值和相關費用以及其他難以預測和估計的調整。這些項目通常是不確定的，取決於各種因素，其中許多因素是公司無法控制的，因此，任何相關的估計及其對GAAP業績的影響都可能存在重大差異。

麥克森正在將2025財年調整後的攤薄後每股收益預期從之前的31.25美元至32.05美元上調至31.75美元至32.55美元。

2025財年調整後的攤薄後每股收益指引包括與麥克森風險投資相關的年初至今收益的約0.62美元。

財報電話會議演示文稿中將提供其他建模注意事項。

電話會議詳情

麥克森計劃於今天，即美國東部時間8月7日星期三下午 4:30 舉行電話會議，討論該公司的財務業績。電話會議的網絡音頻直播將現場直播，並存檔在麥克森的投資者關係網站investor.mckesson.com上。

即將舉行的投資者活動

麥克森管理層將參加以下投資者會議：

•富國銀行 2024 年醫療保健會議，2024 年 9 月 5 日

網絡音頻直播以及投資界即將舉行的活動的完整清單，包括詳細信息和更新，將在McKesson的投資者關係網站上提供。

非公認會計準則財務指標

GAAP 指的是美國公認的會計原則。本新聞稿包括GAAP財務指標以及非GAAP財務指標，包括調整後的毛利、調整後的運營費用、調整後的其他收入、調整後的利息支出、調整後的所得税支出、調整後的收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的分部營業利潤、調整後的分部營業利潤率、調整後的公司費用、調整後的營業利潤和自由現金流，這些是未根據公認會計原則計算的財務指標。有關公司非公認會計準則財務指標的定義和用處，請參閲隨附財務報表中的 “補充非公認會計準則財務信息” 部分，以及隨附的非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標之間差異的對賬時間表。

警示聲明

本財報包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “相信”、“期望”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“項目”、“計劃”、“估計”、“目標” 等術語來識別，或者這些詞語或其他類似術語的否定詞。對財務前景、指導、趨勢、戰略、計劃、假設、預期、承諾和意圖的討論也可能包括前瞻性陳述。讀者不應過分依賴前瞻性陳述，例如財務業績預測，這些陳述僅代表其首次發佈之日。除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改我們的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與預測、預期或暗示的結果存在重大差異。儘管無法預測或確定所有這些風險和不確定性，但我們鼓勵投資者閲讀我們在向美國證券交易委員會提交的公開文件和新聞稿中描述的風險因素。

這些風險因素包括但不限於：我們遇到代價高昂且具有破壞性的法律爭議和和解，包括與我們在分銷阿片類藥物等受管制藥物中的作用有關的爭議和和解；我們可能遭受保險或賠償無法承保的損失；我們經常受到醫療保健和其他法律的變化、廣泛、複雜和具有挑戰性的影響；我們不時記錄從減值到商譽、無形資產和其他長期資產的鉅額費用；我們經歷過網絡安全事件這可能會大大妥協我們的技術系統或可能導致重大數據泄露；我們可能無法成功實現我們的戰略增長目標；我們可能無法成功實施降低或優化成本的舉措；我們受到客户購買減少、合同延期、付款違約和破產的影響；我們與政府實體的合同涉及未來的資金和合規風險；我們可能會因與供應商的關係或合同的變化而受到傷害；我們對第三方數據的使用受到限制那可以阻礙我們數據服務業務的增長；我們可能會受到醫療改革的不利影響，例如定價和報銷模式的變化；我們可能會受到競爭和行業整合的不利影響；我們受到產品供應變化或中斷的不利影響，由於各種原因，在採購或銷售產品方面遇到了困難；我們可能會因仿製藥的分銷而受到不利影響；我們可能會受到經濟環境變化的不利影響操作;影響資本和信貸市場的變化可能會阻礙獲得信貸的機會，增加借貸成本，擾亂我們以及我們的客户和供應商的銀行服務，並可能損害客户和供應商的財務穩健性；我們可能會受到税收立法變化或税收狀況挑戰的不利影響；我們可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，例如廣泛的公共衞生問題、自然災害、政治事件和其他災難性事件；我們可能會受到以下方面的不利影響：全球氣候變化或通過法律、監管或市場對此類變化的反應；以及治理問題和法規，包括與社會問題、氣候變化和可持續發展相關的問題和法規，以及利益相關者的迴應，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並損害我們的聲譽。

關於麥克森公司

McKesson Corporation是一家多元化的醫療服務領導者，致力於改善世界各地患者的健康狀況。我們的團隊與生物製藥公司、醫療服務提供商、藥房、製造商、政府和其他機構合作，提供見解、產品和服務，幫助人們更容易獲得和更實惠的優質醫療服務。在McKesson.com上詳細瞭解麥克森如何影響醫療保健的幾乎各個方面，並閲讀我們的故事。

聯繫人：

雷切爾·羅德里格斯，469-260-0556（投資者）

Rachel.Rodriguez@McKesson.com

媒體關係

MediaRelations@McKesson.com

麥克森公司

簡明合併運營報表 (GAAP)

（未經審計）

（以百萬計，每股金額除外）

(a) 某些計算可能反映四捨五入調整。

上面顯示的任何無意義的百分比變化都顯示為零百分比。

有關其他披露信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的適用文件，包括我們的2025年和2024財年10-Q表季度報告以及我們的

2024財年10-k表年度報告。

麥克森公司

公認會計準則經營業績與調整後業績的對賬（非公認會計準則）

（未經審計）

（以百萬計，每股金額除外）

(a) 某些計算可能反映四捨五入調整。

上面顯示的任何無意義的百分比變化都顯示為零百分比。

請參閲本新聞稿中標題為 “財務報表附註” 的部分。

有關調整後收益（非公認會計準則）和調整後攤薄後每股收益（非公認會計準則）定義的更多信息，請參閲本新聞稿中標題為 “補充非公認會計準則財務信息” 的部分。

麥克森公司

公認會計準則經營業績與調整後業績的對賬（非公認會計準則）

（未經審計）

（單位：百萬）

上面顯示的任何無意義的百分比變化都顯示為零百分比。

請參閲本新聞稿中標題為 “財務報表附註” 的部分。

有關調整後毛利（非公認會計準則）、調整後運營費用（非公認會計準則）、調整後其他收入（非公認會計準則）、調整後利息支出（非公認會計準則）和調整後所得税支出（非公認會計準則）定義的更多信息，請參閲本新聞稿中標題為 “補充非公認會計準則財務信息” 的部分。

麥克森公司

GAAP分部經營業績與調整後業績的對賬（非GAAP）

（未經審計）

（單位：百萬）

上面顯示的任何無意義的百分比變化都顯示為零百分比。

請參閲本新聞稿中標題為 “財務報表附註” 的部分。

有關調整後分部營業利潤（非公認會計準則）、調整後營業利潤（非公認會計準則）、調整後公司費用（非公認會計準則）和調整後分部營業利潤率（非公認會計準則）定義的更多信息，請參閲本新聞稿中標題為 “補充非公認會計準則財務信息” 的部分。

麥克森公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）

（以百萬計，每股金額除外）

麥克森公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

（單位：百萬）

麥克森公司

公認會計準則現金流與自由現金流的對賬（非公認會計準則）

（未經審計）

（單位：百萬）

上面顯示的任何無意義的百分比變化都顯示為零百分比。

有關自由現金流（非公認會計準則）定義的更多信息，請參閲本新聞稿中標題為 “補充非公認會計準則財務信息” 的部分。

麥克森公司

財務報表附註

(1) 截至2024年6月30日的三個月，重組、減值和相關費用淨額包括1000萬美元（税後800萬美元）的税前費用，主要來自醫療外科解決方案和處方技術解決方案。截至2023年6月30日的三個月包括5200萬美元（税後3,900萬美元）的税前費用，主要是在公司支出淨額中。在McKesson的GAAP經營業績與隨附財務報表附表2中提供的調整後業績（非公認會計準則）對賬中，這些費用包含在 “總運營費用” 下。

(2) 截至2024年6月30日的三個月，索賠和訴訟費用淨額包括1.14億美元（税後8,600萬美元）的税前費用，這些費用與我們在全國範圍內某些第三方付款人的阿片類藥物相關索賠的估計負債有關。我們記錄的公司支出淨額為5700萬美元（税後4,300萬美元），美國製藥公司的支出為5700萬美元（税後4,300萬美元）。在McKesson的GAAP經營業績與隨附財務報表附表2中提供的調整後業績（非公認會計準則）對賬中，這些費用包含在 “總運營費用” 下。

(3) 截至2024年6月30日的三個月淨調整包括美國製藥公司內部與公司股權證券投資虧損相關的4,300萬美元（税後3,100萬美元）的税前費用。在隨附財務報表附表2中提供的麥克森的GAAP經營業績與調整後業績（非GAAP）對賬中，該費用包含在 “其他淨收入” 項下。

(4) 在截至2024年6月30日的三個月中，公司確認的公司支出税前淨收益為9,700萬美元（税後7200萬美元），淨收益與我們的一項股權證券投資的資本重組事件有關，這導致該投資的賬面價值增加。該收益記錄在隨附財務報表附表附表1中提供的簡明合併運營報表（GAAP）中的 “其他淨收益” 中。

麥克森公司

補充非公認會計準則財務信息

為了向投資者提供有關公認會計原則（“GAAP”）確定的公司財務業績的更多信息，麥克森公司（“公司” 或 “我們”）還在本新聞稿中提出了以下非公認會計準則指標。

•調整後毛利（非公認會計準則）：我們將調整後毛利定義為GAAP毛利，不包括與交易相關的費用和調整、後進先出（“LIFO”）庫存相關調整、反壟斷法律和解收益以及其他調整。

•調整後的運營費用（非公認會計準則）：我們將調整後的運營費用定義為GAAP總運營費用，不包括收購相關無形資產的攤銷、交易相關費用和調整、重組、減值和相關費用、索賠和訴訟費用以及其他調整。

•調整後其他收益（非公認會計準則）：我們將調整後其他收入定義為GAAP其他收益（支出），淨額，不包括收購相關無形資產的攤銷、與交易相關的費用和調整以及其他調整。

•調整後的利息支出（非公認會計準則）：我們將調整後的利息支出定義為GAAP利息支出，不包括與交易相關的費用以及與跨貨幣互換產生的淨利息支出相關的調整，用於對衝基準利率和外幣匯率變動導致的公司外幣計價票據的公允價值變化。這些以外幣計價的票據此前被指定為非衍生淨投資套期保值，用於對衝公司對其現已剝離的歐洲業務的部分淨投資，以抵禦匯率波動對外幣餘額折算成美元的影響。

•調整後所得税支出（非公認會計準則）：我們將調整後所得税支出定義為GAAP所得税優惠（支出），不包括收購相關無形資產攤銷、交易相關費用和調整、LIFO庫存相關調整、反壟斷法律和解收益、重組、減值和相關費用、索賠和訴訟費用以及其他調整的所得税影響。所得税影響是根據會計準則編纂（“ASC”）740（“所得税”）計算的，這與公司在公佈其GAAP財務業績時使用的會計原則相同。

•調整後收益（非公認會計準則）：我們將調整後收益定義為歸屬於麥克森的GAAP收益，不包括收購相關無形資產的攤銷、交易相關費用和調整、LIFO庫存相關調整、反壟斷法律和解收益、重組、減值和相關費用、索賠和訴訟費用、其他調整以及這些項目的相關所得税影響（視情況而定）。

•調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）：我們將調整後的攤薄後每股收益定義為歸屬於麥克森的每股攤薄後普通股的GAAP收益，不包括收購相關無形資產攤銷、交易相關費用和調整、LIFO庫存相關調整、反壟斷法律和解收益、重組、減值和相關費用、索賠和訴訟費用、其他調整的每股影響這些項目的所得税影響（如適用）除以攤薄後的所得税影響已發行股票的加權平均值。

•調整後的分部營業利潤（非公認會計準則）和調整後的分部營業利潤率（非公認會計準則）：我們將調整後的分部營業利潤定義為GAAP分部的營業利潤，不包括收購相關無形資產的攤銷、交易相關費用和調整、LIFO庫存相關調整、反壟斷法律和解的收益、重組、減值和相關費用以及其他調整。我們將調整後的分部營業利潤率定義為調整後的分部營業利潤（非公認會計準則）除以公認會計準則分部收入。

•調整後公司費用（非公認會計準則）：我們將調整後的公司支出定義為GAAP公司支出，淨額，不包括與交易相關的費用和調整、重組、減值和相關費用、索賠和訴訟費用以及其他調整。

補充非公認會計準則財務信息（續）

•調整後營業利潤（非公認會計準則）：我們將調整後的營業利潤定義為不計利息支出和所得税的GAAP收入，不包括收購相關無形資產的攤銷、交易相關費用和調整、LIFO庫存相關調整、反壟斷法律和解收益、重組、減值和相關費用、索賠和訴訟費用以及其他調整。

以下內容提供了有關為得出上述定義的非公認會計準則指標而對我們的GAAP財務業績所做的調整的更多詳細信息：

與收購相關的無形資產的攤銷-與企業合併和成立合資企業直接相關的無形資產的攤銷費用。

與交易相關的費用和調整-交易、整合和其他與企業合併、成立合資企業、資產剝離以及包括首次公開募股成本在內的其他交易相關成本直接相關的費用。例子包括交易結算成本、專業服務費、律師費、遣散費、留用金和員工搬遷費用、設施或其他與離職相關的費用、某些公允價值調整，包括遞延收入、或有對價和存貨、收購相關費用或收盤後支出的回收、對衝外幣計價票據的淨利息支出影響、過渡貸款費用和對企業合併的收益或虧損，以及剝離不符合已終止資格的企業操作。

LIFO 庫存相關調整-LIFO 庫存相關非現金費用或信用調整。

反壟斷法律和解收益-淨現金收益代表公司在反壟斷法律和解中所佔份額。

重組、減值和相關費用-因我們變更業務、業務部門開展的業務範圍或業務開展方式的計劃而產生的重組費用，以及長期資產減值。此類費用可能包括員工遣散費、留用獎金、設施關閉或合併成本、租賃或合同終止成本、資產減值、加速折舊和攤銷以及其他相關費用。重組計劃的實施可能是由於產品線的出售或停產、重組或管理結構的變化、員工人數的合理化、運營或產品的調整、收購業務的整合和/或全公司範圍的成本節約舉措所致。這些重組費用的金額和/或頻率不屬於我們的基礎業務，包括對業務的正常再投資水平。調整後的業績中也排除了因估計值的後續變化而進行的任何信用調整。

索賠和訴訟費用——對公司某些儲備金的調整，包括與其管制藥物監測和報告的估計可能和解金有關的調整、與阿片類藥物相關的索賠，以及由於隨後估算變動而導致的任何適用的收入項目或信貸調整。這不包括我們為索賠辯護的律師費，這些費用在發生時記為支出。這也可能包括與我們的持續業務無直接關係的一般非運營索賠的費用或貸項。

其他調整——公司會根據個人情況對交易的性質和意義進行定性和定量評估，並可能不時將其納入調整後業績的確定中。儘管並非包羅萬象，但其他調整可能包括：其他資產減值；債務清償的收益或損失；以及其他認為適當的類似實質性和/或不經常出現的項目。

公司定期評估上述非公認會計準則指標，並不時更新定義。該評估考慮了公司公佈的非公認會計準則調整後業績的定量和定性方面。本新聞稿所含財務報表的附表2和3中提供了麥克森的GAAP財務業績與非GAAP財務業績的對賬。

•自由現金流（非公認會計準則）：我們將自由現金流定義為由（用於）運營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備付款以及資本化軟件支出，如我們的簡明合併現金流報表所披露。本新聞稿所含財務報表附表附表6提供了麥克森的GAAP財務業績與自由現金流（非GAAP）的對賬情況

補充非公認會計準則財務信息（續）

該公司認為，非公認會計準則指標的列報為投資者提供了有關其經營業績的有用補充信息，並有助於將其過去的財務業績與公司未來的財務業績進行比較。此外，該公司認為，非公認會計準則指標的列報有助於投資者將其財務業績與同行業其他公司的財務業績進行比較。但是，同一行業的其他公司對公司在新聞表中使用的非公認會計準則指標的定義和計算方式可能有所不同。

公司內部在自己的財務規劃和報告流程中同時使用GAAP和非GAAP財務指標。管理層在分配資源、部署資本、評估業務績效和確定員工激勵薪酬時使用非公認會計準則財務指標。該公司以當地貨幣開展國際業務，包括加元、歐元和英鎊。因此，我們以美元報告的結果的可比性可能會受到外幣匯率變動的影響。我們認為，自由現金流對管理層很重要，作為補充衡量標準對投資者也很有用，因為它表明了可用於營運資金需求、再投資機會、戰略收購、股票回購、股息支付或現金的其他戰略用途的現金流。儘管如此，公司披露的非公認會計準則調整後業績和相關的非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則確定或計算的財務業績和指標。