Trex公司（Trex或公司）是全球最大的高性能、低維護木材替代材料甲板、住宅欄杆、户外生活產品和配件的製造商，以Trex®品牌銷售，已有30多年的產品經驗。其大部分產品都採用專有工藝製造，將回收的木纖維和廢棄聚乙烯混合。公司成立於特拉華州。總部位於弗吉尼亞州温徹斯特特里克斯道2500號，該地址的電話號碼是（540）542-6300。公司在單個可報告的部門運營。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表已按照美國會計準則編制，以及美國證券交易委員會《10-Q表格》和《S-X條例》第10條指令編制，因此，隨附的未經審計的簡明合併財務報表不包括按照美國會計準則編制的完整財務報表所需的所有信息和註釋。在管理層的意見中，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括所有調整（除非另有説明），這些調整被認為是為了公平陳述而包括在內的。為了符合當前年度的表述，對以前期間的餘額進行了一些重分類。未經審計的簡明合併財務報表包括公司所有時期的賬目。

未經審計的2024年6月30日三個月和六個月的合併業務結果並不能準確反映2024年12月31日財政年度的業務結果。公司的經營業績受到多種因素的影響，包括但不限於生產和銷售產品的成本、原材料成本、通貨膨脹、消費者支出和偏好、利率期貨、任何供應鏈中斷的影響、經濟狀況以及全球衞生大流行和地緣政治衝突的任何不利影響。

應當閲讀這些未經審計的簡明合併財務報表，並結合提交給美國證券交易委員會的Trex Company，Inc.關於2023年12月31日終止的10-K年度報告中包括的合併財務報表和註釋閲讀。

2022年12月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了2022-06號會計準則更新（ASU），標題為“參考利率改革（題目848）：將題目848的日落日期推遲”。本更新中的修訂將題目848的日落日期從2022年12月31日推遲至2024年12月31日，在此之後，實體將不再被允許應用題目848的寬限期。2020年3月，FASB發佈了ASU No. 2020-04，標題為“參考利率改革（Topic 848）：為報表編制提供參考利率改革的便利。”這些修訂提供了臨時的選擇性指導，以便化解參考利率改革的會計潛在負擔。ASU No. 2020-04為合同修改和投資組合關係的應用提供了可選的速裁程序和例外，前提是滿足某些標準，這些標準涉及到參考了倫敦銀行同業拆放利率（LIBOR）或其他預計將被停止的參考利率的條款。FASb在題目848中包括了一個自LIBOR停止發佈時起預期的時間段內的日落條款，旨在幫助全球市場範圍內的參考利率過渡期間的利益相關者。該指導對所有實體自2020年3月12日起至2024年12月31日起生效，且可在任何包括或隨後的中間期的開始日起生效。這些修訂對公司的合併財務報表沒有實質性影響。

2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了《會計準則升級（題目280）：報告性別披露的改進》（ASU）題目2023-07。該指南要求披露按常規提供給最高行政決策者的重要段營銷費用，其他段營銷項的組成和金額，最高行政決策者在公司內的標題和職位，以及最高行政決策者如何使用所報告的段營收/虧損的測量結果來評估段營銷的業績。此外，在中途階段，所有要求年度報告披露的段營收/虧損和資產的披露，以及題目280要求披露的披露，都必須報告。該指導可以報告多個段營收/虧損度量。單一報告部門的實體必須全部適用題目280。該指南對於2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的中途期間適用。允許提前採用。實體需要對這種更新的修訂在財務報表中的所有以前時期進行追溯應用。

公司不打算提早採用該標準，並預計採用該指南不會對其合併業績和財務狀況產生實質性影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU No. 2023-09，標題為“所得税（題目740）：所得税披露改進”。該指導要求公開實體披露與聯邦、州和外國所得税有關的其他類別的信息，以及符合定量閾值的情況下與調節事項有關的其他細節。該指導要求披露淨支付的所得税，按聯邦、州和外國税收分析，根據定量閾值根據司法管轄區進行細分。該指導適用於2024年12月15日之後開始的財政年度。允許提前採用。該指導應採用前瞻性方式，可允許回顧性應用。公司不打算提早採用該標準，並預計採用該指導不會對其合併業績和財務狀況產生實質性影響。

本公司採用LIFO核算方法，通常採用當前成本與當前收入相匹配的方式。然而，在LIFO法下，年度庫存餘額的減少可能導致公司一部分銷售成本基於歷史成本而不是當前年度成本（LIFO清算）。預計到年底補充的中期庫存減少不會導致LIFO清算。因此，中期LIFO計算部分基於管理層對預期年末庫存水平和成本的估計，可能與實際結果有所不同。由於庫存水平和成本受管理層管控之外的因素影響，中期結果受年末LIFO庫存估值的影響。截至2024年6月30日，6個月內沒有LIFO庫存清算或相關成本銷售影響。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，商譽賬面價值均為$ million。本公司在2018年購買的無形資產包括域名。截至2024年6月30日和2023年12月31日，無形資產分別為$ million和累計攤銷為$ million。無形資產金額根據資產預計經濟效益確定，並按照預期使用壽命的直線攤銷基礎進行攤銷，攤銷期數為年，近似於資產預期收益的模式。本公司定期評估無形資產的回收能力，並考慮可能需要修訂使用壽命或可能表明其減值的事件或情況。2024年6月30日和2023年6月30日的無形資產攤銷費用分別為$ million和$ million。14.2 應付款項和其他負債包括以下內容（以千美元為計）：6.3 資本項目2.6萬美元和2.4 25,859 15 2022年5月18日，本公司與一些貸款方（貸方）簽訂了一份信用協議（信用協議）以修改和重申2019年11月5日的第四份修訂和重述的信用協議。根據信用協議，貸方同意在整個期限內向本公司提供一項或多項循環貸款，總本金金額不超過$（貸款限額）。貸款限額包括不超過$的信用證額度和不超過$的搖擺線貸款子限額。循環貸款、信用證額度和搖擺線貸款的目的是籌集營運資金並支持日常經營。截至2024年6月30日，公司獲得一項額外的循環b貸款（如下定義）的首次修訂信貸協議（首次修訂）。根據首次修訂，貸方同意向本公司提供一項或多項循環b貸款，總本金金額不超過$。0.2萬美元和0.2百萬美元。

循環信貸設施

2022年5月18日，公司與某些貸方（貸方）簽訂了一份信貸協議（信貸協議），以修改並重申2019年11月5日簽訂的第四份修改和重申的信貸協議。在信貸協議下，貸方同意向公司提供一個或多個循環貸款，總本金金額為$4億股 截至2024年6月30日和2023年12月31日，商譽賬面價值均為$ million。本公司在2018年購買的無形資產包括域名。截至2024年6月30日和2023年12月31日，無形資產分別為$ million和累計攤銷為$ million。無形資產金額根據資產預計經濟效益確定，並按照預期使用壽命的直線攤銷基礎進行攤銷，攤銷期數為年，近似於資產預期收益的模式。本公司定期評估無形資產的回收能力，並考慮可能需要修訂使用壽命或可能表明其減值的事件或情況。2024年6月30日和2023年6月30日的無形資產攤銷費用分別為$ million和$ million。 2027年5月18日 資本項目60,000,000$950,000325,659$100,000

$150,000。，並且授權發行未命名的優先股，每股面值為$ 貸款期間（即截至2024年12月22日）內，可通過循環b貸款上限（循環b貸款期限）獲得融資。在信貸協議之前，沒有循環b貸款。第一修正案還規定TD Bank, N.A.將擔任銀團互助代理。

與第一修正案一起，於2022年12月22日，信貸協議經過修正和重組，將此項貸款稱為循環A貸款。經過修正和重組的信貸協議是第一修正案的附件A。信貸協議的所有條款均適用於循環b貸款。

票據最多提供公司在循環A貸款期限內和循環b貸款期限內的循環A貸款限額和循環b貸款限額。公司沒有義務在循環貸款下借款。在各自的貸款限額範圍內，公司可以在票據有效期內隨時或不時地借款，還款和再借款。

循環A貸款的基準利率貸款（在信貸協議中定義）和搖擺線貸款的利息按照基準利率加上適用利率（在信貸協議中定義）計提。循環貸款的Term SOFR貸款按照該利息期的Term SOFR加上適用利率（如信貸協議中定義）計提年利率。任何一天的基準利率是一個浮動的年利率，等於（a）聯邦基金利率加上（b）當天公開宣佈的BOA基礎利率，以及（c）Term SOFR加上某些基準利率下限。所有未償還的本金，利息，費用和成本必須在期限結束時清償。 聯邦基金利率加上 0.50%，（b）當天公開宣佈的BOA基礎利率的利率，以及（c） Term SOFR加上 1.0% ，在某些利率下限的約束下。

關於Revolving b Loans(在第一修正案中定義)，對於任何一天，年利率是基於合併債務與合併EBITDA比率的分層定價。基於基準利率的Revolving b Loans的適用利率範圍在 1.20%和2.15%，適用於Term SOFR/Term SOFR Daily Floating Rate的Revolving b Loans適用利率的範圍在 0.20%和1.15%.

根據擔保和質押協議的條款，除了排除財產（根據擔保和質押協議定義）之外，在可允許的負擔下，公司作為上述貸款和公司欠債於貸款人的所有其他現在和未來債務的抵押物保證了某些擔保物的持續擔保權。

截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司的現金及現金等價物合計為$百萬。63 2024年6月30日，公司的循環信貸額度餘額為487 %，可用借款額度為 6.242024年6月30日。循環信貸額度的加權平均利率為%

遵守債務契約和限制。根據信貸協議的規定，公司受到某些貸款符合契約的約束。截至2024年6月30日，公司符合所有契約。未能遵守財務契約可能被視為償還義務的違約，並且在其他救濟措施中可能加速償還任何未償還金額。

公司租賃製造和培訓設施，倉庫，辦公空間和某些工廠設備，在各種運營租賃下。公司的運營租賃條款剩餘租賃期限為

年。租賃條款可能包括在公司合理確定會行使該選項時終止租賃的選項。 11年內的租賃費用為8 2024年6月30日和2023年12月31日，總經營租賃費用分別為

百萬美元。加權平均剩餘租賃期限為4.5萬美元和4.24.6年和4.4截至2024年6月30日和2023年12月31日，加權平均貼現率分別為 3.85%和2.32，分別。

公司認為其金融資產和負債的賬面價值大致相當於2024年6月30日和2023年12月31日的展開合併資產負債表上的相應資產和負債，包括主要的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用、其他流動負債和債務。

每股收益

攤薄每股收益是使用基本每股收益計算所確定的加上使用庫存股法計算普通股等效物的稀釋效果的加權平均股數進行計算的。 計算攤薄每股收益時，不包括以下潛在可稀釋證券，因為其影響是反稀釋的：

股票回購計劃

2018年2月16日，董事會採用了最多可達本公司已發行普通股的股票回購計劃（股票回購計劃）。 2023年5月4日，Trex董事會通過了新的股票回購計劃（2023年股票回購計劃），最多可回購其已發行的普通股。上一個股票回購計劃被終止。2023年股票回購計劃沒有設定到期日。在截至2024年6月30日的六個月中，Trex沒有根據2023年股票回購計劃回購任何已發行的普通股。 責任範圍 ，其數量最多為 million股公司已發行的普通股（2023年股票回購計劃）。 10.8 該公司主要通過製造和銷售其高性能，低維護，環保的木材替代複合甲板，圍欄產品和配件來產生營業收入。其幾乎所有的收入都來自與客户的合同，這些合同是低於一年的短期訂單。反過來，其客户主要銷售於住宅市場，其中包括與户外生活產品相關的更換，翻新和新建築工程。公司在一段時間內滿足其履行義務。每個產品的裝運都是單獨的履行義務，因為客户能夠從每個發運的產品中獲得好處，發運後不再有履行義務。產品發運後，客户獲得了單獨產品的控制權，Trex滿足了其履行義務。在報告期結束時沒有完成的任何履行義務都是具有一年或更短預期持續時間的合同的一部分。與未完成的履行義務有關的任何可變考慮都被全部分配給未完成的履行義務，並在產品裝運時和完成履行義務時確認，幷包括在“應計費用和其他負債，銷售和營銷”注8中的簡明合併財務報表中 。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，公司的淨銷售額分別為$376,470和$356,538。 否截至2024年6月30日的六個月內，Trex未在2023年股票回購計劃下回購任何已發行的普通股。

該公司主要通過製造和銷售其高性能，低維護，環保的木材替代複合甲板，圍欄產品和配件來產生營業收入。其幾乎所有的收入都來自與客户的合同，這些合同是低於一年的短期訂單。反過來，其客户主要銷售於住宅市場，其中包括與户外生活產品相關的更換，翻新和新建築工程。公司在一段時間內滿足其履行義務。每個產品的裝運都是單獨的履行義務，因為客户能夠從每個發運的產品中獲得好處，發運後不再有履行義務。產品發運後，客户獲得了單獨產品的控制權，Trex滿足了其履行義務。在報告期結束時沒有完成的任何履行義務都是具有一年或更短預期持續時間的合同的一部分。與未完成的履行義務有關的任何可變考慮都被全部分配給未完成的履行義務，並在產品裝運時和完成履行義務時確認，幷包括在“應計費用和其他負債，銷售和營銷”注8中的簡明合併財務報表中 。在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月內，公司的淨銷售額分別為 $376,470 和 $356,538。376,470 和 $356,538，分別為截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的公司淨銷售額750,105 和 $595,256相應地。在這些時期，以變量計價合同形式將其户外生活產品轉移至建築產品市場的同時，營業收入也在一定時間點確認。

在這些期間，以變量計價合同形式將其户外生活產品轉移至建築產品市場的同時，營業收入也在一定時間點確認。

公司於2023年5月4日召開的股東年會上批准了特雷克斯公司2023年股票激勵計劃（計劃）。董事會於2023年4月10日一致通過計劃，但須經股東批准。該計劃完全修訂並取代特雷克斯公司2014年股票激勵計劃（2014年計劃），該計劃最後一次經公司股東於2014年4月30日召開的年會批准。該計劃將由董事會的薪酬委員會管理，提供股票期權，限制性股票，限制性股票單位，股票增值權和無限制股票，共稱為“獎勵”。獎勵可以向公司或其任何子公司的官員，董事（包括非僱員董事）和其他僱員，向公司或其任何子公司的任何顧問，顧問或其他提供服務的人（及其僱員）以及由董事會批准有資格參加計劃的任何其他人授予。只有公司或其任何子公司的僱員有資格獲得激勵股票期權。根據計劃提供的某些調整，未來授予計劃的普通股股票的總數量是 3,842,577股

公司在從授予日期到（1）獎勵取得日期或（2）受助者有資格退休而無需被剝奪獎勵的日期之間的期間內按比例認列股票補償支出。對於基於績效的限制性股票和基於績效的限制性股票單位，根據管理層判斷預計可以基於預先確定的績效衡量標準支付的最終獎勵的績效和歸屬期間按比例進行認列。對於員工購股計劃，與購買折扣有關的補償費用被認作與之相關。股票補償費用包括在“銷售，一般和管理費用”中的綜合收益附註中。 以下表格總結了公司的股份報酬支出（以千為單位）：

截至2024年6月30日未歸屬獎勵的所有未認定的補償成本總計為 $17.3 百萬。這些未歸屬的獎勵成本將按照每個獎勵所需的歸屬期間進行確認。

公司2024年6月30日和2023年6月30日的有效税率分別為 25.4%和25.4％，因此所得税費用為 $59.9萬美元和40.3百萬美元。

在2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月中，公司實現了分別為 $0.7萬美元和0.2 百萬的股票獎勵的過剩税收益，並記錄了相應的所得税費用補貼。

公司每個報告期都會分析其遞延所得税資產，考慮所有可用的正面和負面證據，以確定預期實現這些遞延所得税資產的情況。截至2024年6月30日，公司對遞延所得税資產維持了 $3.3 百萬的計提遞延所得税資產減值準備，主要與公司估計將在實現之前到期的州税收抵免相關。

公司在多個税收管轄區開展業務，而且在日常業務過程中，其納税申報表受到各個税務機構的審查。這些審查可能會導致這些税務機構的未來評估，而當公司認為無法實現税務職位的利益時，公司會計提負債。公司認為已經為所有需要接受審查的税務申報表作出了足夠的預算提供。截至2024年6月30日，在某些税務管轄區，2020年至2023年的税務年度仍然需要接受審查。公司認為已經為所有需要接受審查的税務申報表做出了足夠的預算提供。對於向外國經銷商銷售的產品，任何外國管轄區均不應徵税，因為公司在任何外國管轄區均沒有應税存在。

Trex的運營業績歷史上每個季度都有所不同。某些地理區域的季節性、不穩定或長期不利天氣條件會降低家庭修繕和建築活動水平，並可能使其產品的需求轉移到以後的時期。作為其正常業務實踐並與行業慣例相一致，Trex過去一直向其分銷商和經銷商提供激勵計劃，在主要建築季節開始之前建立庫存水平，以確保其產品的充分供應，以滿足預期的季節性消費者需求。季節性效應常常可以抵消激勵計劃的積極作用。

產品保證

公司保證，在適用的保修期內，其產品在適當安裝、使用和維護的情況下，將不會存在工藝和材料上的實質性缺陷，其甲板、包層、飾面和欄杆產品將不會出現開裂、割裂、腐爛或遭受白蟻或真菌腐敗的結構損壞。

2023年1月1日以後銷售的產品：住宅使用的保修期為 50 年（Transcend®甲板）， 35 年（Select®甲板和Universal飾面）， 25 年（Enhance®甲板和Transcend、Select、Enhance和Signature®欄杆）。商業使用的保修期為 10 年，Signature欄杆和Transcend包層除外，每個都有保修期25 公司保證，Trex Transcend、Trex Enhance和Trex Select地板、牆板和通用扶壁產品的顏色不會因光線和氣候的暴露而褪色超過一定的程度，而且能夠抵抗食物和飲料物質或黴菌的永久性污漬，如污漬在出現後的七天內清潔，則在上述保修期內。如果違反此類保修，公司有義務更換有瑕疵的產品或退還購買價格。

2023年1月1日之前銷售的產品：保修期限為住宅使用的年份和商業使用的年份。關於Trex Signature 欄杆，住宅和商業使用的保修期為年份。此外，公司還保證Trex Transcend、Trex Enhance、Trex Select和Universal Fascia產品的顏色不會因暴露在外的光線而褪色超過一定的程度，並能夠抵抗來自食物和黴菌的永久性污漬，如果污漬在出現後的七天內清潔，則在上述保修期內。如果違反此類保修，公司有義務更換有瑕疵的產品或退還購買價格。 25 公司為解決其產品保修索賠而維護保證準備金。公司根據歷史索賠經驗和估計未來索賠等因素，在確認收入時計提產品保修索賠的預計成本。如有必要，管理層根據實際經驗和歷史估計進行評估和調整。此外，如果有必要，公司還為偶發或意外的產品質量問題的保修費用進行 費用的計提， 如果損失是可以預期的並且是可以合理估計的。 10 公司繼續收到並解決其內華達州工廠在2007年之前製造的露臺產品表面剝落的索賠，並維護一定的保證範圍以提供解決這些索賠的準備金。估計表面剝落索賠的保證儲備需要管理層估計(1)需要付款解決的索賠數量和(2)解決每個索賠的平均費用。 25 為了估計需要付款解決的索賠數量，公司利用精算技術確定可能收到的索賠數量的合理範圍及其中最終需要付款的比例(總稱“要素”). 這些要素的估計使用從索賠計數歷史中得出，並通過確定影響索賠計數的因素來確定將來索賠的最佳估計，以量化。每個索賠的費用因多種因素而異，包括受影響的甲板的大小、替換材料的可用性和類型，替換材料的生產成本以及索賠解決方式。

公司每個季度監控表層剝落索賠活動，以確定估計值是否需要修訂。一般來説，每年收到的大多數剝落索賠都是在房屋外的夏季户外季節中發生的，該季節包括第二季度和第三季度。在第三季度之後，公司習慣性地使用上述精算技術，因為在財政年度中收到了相當大一部分所有索賠，並且與年度索賠預期的差異更有意義。

2024年6月30日結束的六個月內收到的索賠數量高於2023年6月30日結束的六個月內收到的索賠數量，但低於公司對2024年的預期。2024年6月30日結束的六個月內每個索賠的平均成本低於2023年6月30日結束的六個月內每個索賠的平均成本，並且低於公司對2024年的預期。公司認為2024年6月30日的儲備足以支付未來的表面剝落義務。

公司的分析基於目前已知的事實和一些假設，如上所述，以及當前的預期。預測未來的事件，如要收到的索賠數、需要付款的索賠數和索賠的平均成本，可能會導致實際的保修負債高於或低於預計，這可能會重大影響公司的財務狀況、經營業績或現金流量。公司估計，每年收到的索賠數量將繼續減少，每個索賠的平均成本會略微增加，主要是由於通貨膨脹。如果收到的索賠水平或平均每項索賠的成本與預期有很大不同，可能會導致向保修儲備的額外增加或減少，並在未來的時間段內降低或增加收益和現金流量。公司估計，對預計尚未解決的索賠數量或預計解決索賠的費用的

以下是公司的產品保修準備金(以千美元為單位)的調解: 表面剝落 1月1號的餘額 預算和估計變化 期間所作解決 6月30日的結餘

公司每個季度監測表面剝落索賠活動，以確定是否需要修訂其估計。通常，在一年中收到的大多數表面剝落索賠都是在户外季節，即第二季度和第三季度期間收到的。公司的做法是在第三季度利用上述精算技術，在全年收到的大部分索賠之後，將年度索賠預期的差異更有意義。

2024年6月30日結束的6個月中收到的索賠數量高於2023年6月30日結束的6個月中收到的索賠數量，但低於公司對2024年的預期。2024年6月30日結束的6個月中每個索賠的平均成本低於2023年6月30日結束的6個月中的平均成本，也低於公司對2024年的預期。公司相信，到2024年6月30日的儲備足以支付未來的表面剝落責任。

公司的分析基於當前已知的事實和一些假設（如上所述）以及當前的預期。預測未來事件，如索賠數量，需要支付的索賠數量和平均索賠成本，可能導致實際的保修負債高於或低於預計，從而可能對公司的財務狀況，經營業績或現金流產生重大影響。公司估計，接收的年度索賠數量將繼續隨時間而下降，每項索賠的平均成本將略微增加，主要是由於通貨膨脹。如果索賠數量或每項索賠的平均成本與預期明顯不符，可能會導致保修儲備額附加增加或減少，並在未來期間導致收益和現金流減少或增加。公司估計，預期剩餘索賠數量變化 10。0.8 一

法律事項

公司面臨訴訟，以及其他索賠，都是業務的常規訴訟和索賠。管理層已經評估了這些訴訟和索賠的價值，並認為，其最終解決不會對公司的財務狀況、業績、流動性或競爭地位產生重大影響。

阿肯色工廠

2021年10月，公司宣佈計劃在約佔地 300 英畝的阿肯色小石城（Little Rock, Arkansas）新增第三家美國製造工廠。新校園的開發方法和相關支出將是模塊化的，調整到公司户外生活產品的需求趨勢。新工廠的建造始於2022年第二季度，2022年7月簽訂了設計-建造協議。新工廠的建設主要將通過公司持續的現金收益或其信貸額度進行資助。