10-Q

Q2--12-31假的0000105016FLFL00001050162024-01-012024-06-3000001050162023-01-012023-06-3000001050162024-04-012024-06-3000001050162023-04-012023-06-3000001050162023-12-3100001050162024-06-3000001050162023-01-012023-03-3100001050162024-01-012024-03-3100001050162023-06-3000001050162022-12-3100001050162024-03-3100001050162023-03-310000105016US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300000105016美國公認會計準則：商品成本總額US-GAAP：供應商集中度風險成員WSO：承運人及其附屬會員2023-01-012023-06-300000105016美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300000105016US-GAAP：B類普通會員2023-01-012023-06-300000105016US-GAAP：供應商集中度風險成員US-GAAP：關聯黨成員WSO：承運人及其附屬會員2023-01-012023-06-300000105016WSO：法律服務會員的常規費用WSO: GreenbergTraurig 成員2023-01-012023-06-300000105016US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-06-300000105016WSO: 暖通空調設備會員2023-01-012023-06-300000105016WSO: 其他暖通空調產品會員2023-01-012023-06-300000105016WSO：商用製冷產品會員2023-01-012023-06-300000105016WSO：拉丁美洲和加勒比地區成員2023-01-012023-06-300000105016國家：美國2023-01-012023-06-300000105016國家：加利福尼亞州2023-01-012023-06-300000105016US-GAAP：限制性股票成員WSO：普通股和B類普通股成員2023-01-012023-06-300000105016US-GAAP：員工股權會員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300000105016WSO：普通股和B類普通股成員2023-01-012023-06-300000105016WSO：未被指定為套期保值工具的外匯遠期合約和期權合約 EconomicHedge會員2023-01-012023-06-300000105016WSO：員工股票購買計劃成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300000105016US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300000105016美國公認會計準則：商品成本總額US-GAAP：供應商集中度風險成員WSO：承運人及其附屬會員2023-04-012023-06-300000105016US-GAAP：B類普通會員2023-04-012023-06-300000105016美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300000105016US-GAAP：供應商集中度風險成員US-GAAP：關聯黨成員WSO：承運人及其附屬會員2023-04-012023-06-300000105016WSO：法律服務會員的常規費用WSO: GreenbergTraurig 成員2023-04-012023-06-300000105016US-GAAP：非控股權益成員2023-04-012023-06-300000105016US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300000105016US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-012023-06-300000105016WSO：普通股 B 類普通股和優先股成員2023-04-012023-06-300000105016US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300000105016US-GAAP：美國國債普通股會員2023-04-012023-06-300000105016WSO: 暖通空調設備會員2023-04-012023-06-300000105016WSO: 其他暖通空調產品會員2023-04-012023-06-300000105016WSO：商用製冷產品會員2023-04-012023-06-300000105016WSO：拉丁美洲和加勒比地區成員2023-04-012023-06-300000105016國家：美國2023-04-012023-06-300000105016國家：加利福尼亞州2023-04-012023-06-300000105016US-GAAP：員工股權會員美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300000105016WSO：普通股和B類普通股成員2023-04-012023-06-300000105016WSO：未被指定為套期保值工具的外匯遠期合約和期權合約 EconomicHedge會員2023-04-012023-06-300000105016WSO：員工股票購買計劃成員美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300000105016US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300000105016美國公認會計準則：商品成本總額US-GAAP：供應商集中度風險成員WSO：承運人及其附屬會員2024-01-012024-06-300000105016US-GAAP：B類普通會員2024-01-012024-06-300000105016美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300000105016US-GAAP：供應商集中度風險成員US-GAAP：關聯黨成員WSO：承運人及其附屬會員2024-01-012024-06-300000105016WSO：法律服務會員的常規費用WSO: GreenbergTraurig 成員2024-01-012024-06-300000105016WSO：未被指定為套期保值工具的外匯遠期合約和期權合約 EconomicHedge會員2024-01-012024-06-300000105016US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-06-300000105016WSO：商用製冷產品會員2024-01-012024-06-300000105016WSO: 其他暖通空調產品會員2024-01-012024-06-300000105016WSO: 暖通空調設備會員2024-01-012024-06-300000105016國家：美國2024-01-012024-06-300000105016WSO：拉丁美洲和加勒比地區成員2024-01-012024-06-300000105016國家：加利福尼亞州2024-01-012024-06-300000105016US-GAAP：員工股權會員美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300000105016US-GAAP：限制性股票成員WSO：普通股和B類普通股成員2024-01-012024-06-300000105016WSO：普通股和B類普通股成員2024-01-012024-06-300000105016美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300000105016WSO：員工股票購買計劃成員美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300000105016WSO: GatewaySupplyCompanyInc.成員2024-01-012024-06-300000105016WSO：個人税務管轄區成員SRT: 最低成員2024-01-012024-06-300000105016WSO：股息再投資計劃成員2024-01-012024-06-300000105016US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2024-04-012024-06-300000105016美國公認會計準則：商品成本總額US-GAAP：供應商集中度風險成員WSO：承運人及其附屬會員2024-04-012024-06-300000105016美國通用會計準則：普通股成員2024-04-012024-06-300000105016US-GAAP：B類普通會員2024-04-012024-06-300000105016US-GAAP：供應商集中度風險成員US-GAAP：關聯黨成員WSO：承運人及其附屬會員2024-04-012024-06-300000105016WSO：法律服務會員的常規費用WSO: GreenbergTraurig 成員2024-04-012024-06-300000105016US-GAAP：留存收益會員2024-04-012024-06-300000105016US-GAAP：非控股權益成員2024-04-012024-06-300000105016US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-04-012024-06-300000105016WSO：普通股 B 類普通股和優先股成員2024-04-012024-06-300000105016US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-012024-06-300000105016WSO：商用製冷產品會員2024-04-012024-06-300000105016WSO: 其他暖通空調產品會員2024-04-012024-06-300000105016WSO: 暖通空調設備會員2024-04-012024-06-300000105016國家：美國2024-04-012024-06-300000105016WSO：拉丁美洲和加勒比地區成員2024-04-012024-06-300000105016國家：加利福尼亞州2024-04-012024-06-300000105016US-GAAP：員工股權會員美國通用會計準則：普通股成員2024-04-012024-06-300000105016US-GAAP：限制性股票成員WSO：普通股和B類普通股成員2024-04-012024-06-300000105016WSO：普通股和B類普通股成員2024-04-012024-06-300000105016WSO：未被指定為套期保值工具的外匯遠期合約和期權合約 EconomicHedge會員2024-04-012024-06-300000105016WSO：員工股票購買計劃成員美國通用會計準則：普通股成員2024-04-012024-06-300000105016WSO：股息再投資計劃成員2024-04-012024-06-300000105016US-GAAP：供應商集中度風險成員US-GAAP：關聯黨成員WSO：承運人及其附屬會員2023-12-310000105016美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000105016US-GAAP：B類普通會員2023-12-310000105016US-GAAP：其他流動資產成員2023-12-310000105016US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000105016美國公認會計準則：應付賬款會員US-GAAP：關聯黨成員WSO：法律服務會員的常規費用WSO: GreenbergTraurig 成員2023-12-310000105016US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000105016US-GAAP：其他資產成員2023-12-310000105016US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000105016WSO：未被指定為套期保值工具的外匯遠期合約和期權合約 EconomicHedge會員2024-06-300000105016US-GAAP：供應商集中度風險成員US-GAAP：關聯黨成員WSO：承運人及其附屬會員2024-06-300000105016美國通用會計準則：普通股成員2024-06-300000105016US-GAAP：B類普通會員2024-06-300000105016US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-06-300000105016US-GAAP：短期投資會員2024-06-300000105016US-GAAP：其他流動資產成員2024-06-300000105016US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-06-300000105016美國公認會計準則：應付賬款會員US-GAAP：關聯黨成員WSO：法律服務會員的常規費用WSO: GreenbergTraurig 成員2024-06-300000105016US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300000105016US-GAAP：其他資產成員2024-06-300000105016US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300000105016WSO：二千二十四自動櫃員機計劃成員2024-06-300000105016WSO：二千二萬一ATM計劃成員2024-01-012024-03-310000105016US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310000105016US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-03-310000105016US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000105016US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310000105016WSO：普通股 B 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GatewaySupplyCompanyInc.成員US-GAAP：客户關係成員2023-09-010000105016WSO：CapitolDistrictSupplyCoinc會員2023-03-032023-03-030000105016WSO：CapitolDistrictSupplyCoinc會員2023-03-030000105016WSO：CapitolDistrictSupplyCoinc會員US-GAAP：客户關係成員2023-03-030000105016WSO：CapitolDistrictSupplyCoinc會員US-GAAP：商標和商標名稱會員2023-03-030000105016WSO：二千二萬一ATM計劃成員2021-08-062021-08-060000105016美國通用會計準則：普通股成員2024-07-300000105016US-GAAP：B類普通會員2024-07-300000105016WSO：商業專家 SIC 成員2024-02-010000105016WSO：二千二萬一ATM計劃成員2024-03-310000105016WSO：二千二十四自動櫃員機計劃成員2024-05-030000105016US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310000105016US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300000105016WSO：普通股 B 類普通股和優先股成員2023-06-300000105016US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-300000105016US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300000105016US-GAAP：留存收益會員2023-06-300000105016US-GAAP：美國國債普通股會員2023-06-300000105016US-GAAP：非控股權益成員2023-06-300000105016US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310000105016US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-06-300000105016US-GAAP：非控股權益成員2024-06-300000105016US-GAAP：美國國債普通股會員2024-06-300000105016US-GAAP：留存收益會員2024-06-300000105016US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-06-300000105016US-GAAP：額外實收資本會員2024-06-300000105016WSO：普通股 B 類普通股和優先股成員2024-06-300000105016US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310000105016WSO：普通股 B 類普通股和優先股成員2023-12-310000105016US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000105016US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000105016US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000105016US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310000105016US-GAAP：非控股權益成員2024-03-310000105016WSO：普通股 B 類普通股和優先股成員2024-03-310000105016US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310000105016US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000105016US-GAAP：留存收益會員2024-03-310000105016US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310000105016US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000105016WSO：普通股 B 類普通股和優先股成員2022-12-310000105016US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000105016US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000105016US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310000105016US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310000105016US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310000105016WSO：普通股 B 類普通股和優先股成員2023-03-310000105016US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310000105016US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000105016US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000105016US-GAAP：非控股權益成員2023-03-31iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: pureUTR: 年份iso4217: 美元xbrli: sharesWSO: 位置WSO: 實體

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格

10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 6月30日 2024

要麼

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在過渡時期從

到

委員會檔案編號

1-5581

WATSCO, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


佛羅裏達		59-0778222
（州或其他司法管轄區公司或組織）		（美國國税局僱主證件號）

2665 南灣岸大道， 901 套房邁阿密， FL		33133
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

(305)

714-4100

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：



每個課程的標題	交易符號	每個交易所的名稱在哪個註冊了
普通股，面值0.50美元	所以	紐約證券交易所
b類普通股，面值0.50美元	WSOB	紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交了法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件

S-T

（本章第 232.405 節）在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）。是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是否是大型加速申報者、加速申報者

非加速

申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見規則中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義

12b-2

《交易法》。


大型加速文件管理器	☒	加速過濾器	☐

非加速申報人	☐	規模較小的申報公司	☐

		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記指明註冊人是否為空殼公司（定義見規則）

12b-2

《交易法》）。是的 ☐ 沒有 ☒

截至2024年7月30日，註冊人的已發行普通股包括 (i) 34,789,334 普通股，每股面值0.50美元，不包括4,066,984股庫存股和 (ii) 5,549,880 b類普通股，每股面值0.50美元，不包括48,263股庫存股。

WATSCO, INC.和子公司

10-Q 表季度報告


		頁號

第一部分財務信息

第 1 項。	未經審計的簡明合併財務報表		3

	簡明的未經審計的合併收益表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月		3

	簡明合併未經審計的綜合收益報表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月		4

	簡明合併未經審計的資產負債表——2024年6月30日和2023年12月31日		5

	簡明的未經審計的合併股東權益報表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月		6

	簡明合併未經審計的現金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月		8

	未經審計的簡明合併財務報表附註		9

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析		15

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露		24

第 4 項。	控制和程序		24

第二部分。其他信息

第 1 項。	法律訴訟		24

第 1A 項。	風險因素		24

第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用		25

第 5 項。	其他信息		25

第 6 項。	展品		25
簽名			26

展品

26 箇中的第 2 個

WATSCO, INC.和子公司

未經審計的簡明合併資產負債表

（以千計，每股數據除外）


	6月30日 2024			十二月三十一日 2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	224,854		$	210,112
短期現金投資		20 萬			—
應收賬款，淨額		1,001,329			797,832
庫存，淨額		1,573,496			1,347,289
其他流動資產		34,718			36,698

流動資產總額		3,034,397			2,391,931
財產和設備，淨額		138,301			136,230
經營租賃使用權資產		384,816			368,748
善意		458,353			457,148
無形資產，淨額		211,586			218,146
對未合併實體的投資		156,886			146,238
其他資產		10,985			10,741

	$	4,395,324		$	3,729,182

負債和股東權益
流動負債：
租賃負債的流動部分	$	104,409		$	100,265
應付賬款		564,082			369,396
應計費用和其他流動負債		276,676			242,351

流動負債總額		945,167			712,012

長期債務：
循環信貸協議下的借款		—			15,400
經營租賃負債，扣除流動部分		291,434			276,913
融資租賃負債，扣除流動部分		15,684			12,214

長期債務總額		307,118			304,527

遞延所得税和其他負債		98,849			96,453

承付款和意外開支
Watsco, Inc. 股東權益：
普通股，$0.50 面值		19,427			19,353
B 類普通股，$0.50 面值		2,800			2,781
優先股，$0.50 面值		—			—
付費首都		1,466,537			1,153,459
扣除税款後的累計其他綜合虧損		(50,170	)		(42,331	)
留存收益		1,246,053			1,183,207
庫存股，按成本計算		(73,810	)		(86,630	)

Watsco, Inc. 股東權益總額		2,610,837			2,229,839
非控制性利息		433,353			386,351

股東權益總額		3,044,190			2,616,190

	$	4,395,324		$	3,729,182

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。

26 箇中的 5 個

WATSCO, INC.和子公司

未經審計的簡明合併股東權益表


（以千計，股票和每股數據除外）	普通股， B 級普通股和首選股票股票			普通股， B 級普通股和首選庫存金額			付費資本			累積的其他全面損失			已保留收益			財政部股票			非控制性利息			總計
2023 年 12 月 31 日的餘額		39,441,280		$	22,134		$	1,153,459		$	(42,331	)	$	1,183,207		$	(86,630	)	$	386,351		$	2,616,190
淨收入														87,004						17,258			104,262
其他綜合（損失）											(5,539	)								(2,461	)		(8000	)
普通股限制性股票的發行		87,660			44			(44	)														—
沒收普通股的限制性股		(12,064	)		(6	)		6															—
對401（k）計劃的普通股繳款		20,387			10			8,725															8,735
通過行使股票期權和員工股票購買計劃發行的股票		53,029			27			10,719															10,746
普通股的退出		(1,425	)		(1	)		(564	)														(565	)
出售普通股的淨收益		712,000						268,931									12,820						281,751
為商業專家公司發行的普通股		1,904			1			751															752
基於股份的薪酬								10,467															10,467
申報和支付的普通股和B類普通股的現金分紅，美元2.45 每股														(96,765	)								(96,765	)

截至 2024 年 3 月 31 日的餘額		40,302,771			22,209			1,452,450			(47,870	)		1,173,446			(73,810	)		401,148			2,927,573

淨收入														181,410						33,241			214,651
其他綜合（損失）											(2,300	)								(1,036	)		(3,336	)
普通股限制性股票的發行		1萬個			5			(5	)														—
沒收普通股的限制性股		(5,750	)		(3	)		3															—
通過行使股票期權和員工股票購買計劃發行的股票		36,754			18			8,140															8,158
普通股的退出		(5,279	)		(2	)		(2,442	)														(2,444	)
基於股份的薪酬								8,390															8,390
股息再投資計劃		4			—			1									—						1
申報和支付的普通股和B類普通股的現金分紅，美元2.70 每股														(108,803	)								(108,803	)

截至 2024 年 6 月 30 日的餘額		40,338,500		$	22,227		$	1,466,537		$	(50,170	)	$	1,246,053		$	(73,810	)	$	433,353		$	3,044,190

在下一頁繼續。

26 箇中的 6 個


（以千計，股票和每股數據除外）	普通股， B 級普通股和首選股票股票			普通股， B 級普通股和首選庫存金額			付費資本			累積的其他全面損失			已保留收益			財政部股票			非控制性利息		總計
截至2022年12月31日的餘額		38,749,887		$	21,811		$	973,060		$	(47,710	)	$	1,029,516		$	(87,440	)	$	359,041	$	2,248,278
淨收入														110,073						20,298		130,371
其他綜合收入											170									90		260
普通股限制性股票的發行		116,510			58			(58	)													—
沒收普通股的限制性股		(2,000	)		(1	)		1														—
對401（k）計劃的普通股繳款		35,533			18			8,844														8,862
通過行使股票期權和員工股票購買計劃發行的股票		75,186			38			12,947														12,985
b類普通股的發行		632			—			200														200
普通股的退出		(21,702)						(11	)		(6,441	)										(6,452	)
基於股份的薪酬								8,763														8,763
申報和支付的普通股和B類普通股的現金分紅，美元2.45 每股														(94,970	)							(94,970	)

截至2023年3月31日的餘額		38,954,046			21,913			997,316			(47,540	)		1,044,619			(87,440	)		379,429		2,308,297

淨收入														172,764						32,639		205,403
其他綜合收入											4,780									2,335		7,115
普通股限制性股票的發行		38,000			19			(19	)													—
沒收普通股的限制性股		(467	)		—			—														—
通過行使股票期權和員工股票購買計劃發行的股票		30,794			15			5,622														5,637
普通股的退出		(1,737	)		(1	)		(594	)													(595	)
基於股份的薪酬								6,828														6,828
出售普通股的淨收益		45,000						13,994									810					14,804
申報和支付的普通股和B類普通股的現金分紅，美元2.45 每股														(95,439	)							(95,439	)

截至 2023 年 6 月 30 日的餘額		39,065,636		$	21,946		$	1,023,147		$	(42,760	)	$	1,121,944		$	(86,630	)	$	414,403	$	2,452,050

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。

26 箇中的 7 個

WATSCO, INC.和子公司

未經審計的簡明合併現金流量表

（以千計）


	六個月已結束 6月30日
	2024			2023
來自經營活動的現金流：

淨收入	$	318,913		$	335,774
調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金：
折舊和攤銷		19,893			16,615
基於股份的薪酬		16,517			13,529
非現金對 401 (k) 計劃的繳款		8,735			8,862
可疑賬款準備金		1,569			1,405
遞延所得税準備金		3,568			3,442
對未合併實體投資的其他收入		(13,532	)		(10,878	)
其他，淨額		294			(481	)
扣除收購影響後的運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額		(203,962	)		(243,440	)
庫存，淨額		(225,984	)		(313,634	)
應付賬款和其他負債		233,517			103,442
其他，淨額		1,913			(3,815	)

由（用於）經營活動提供的淨現金		161,441			(89,179	)

來自投資活動的現金流：
購買短期現金投資		(20 萬	)		—
資本支出		(12,262	)		(15,831	)
業務收購，扣除收購的現金		(5,173	)		(2,989	)
出售財產和設備的收益		120			1,232

用於投資活動的淨現金		(217,315	)		(17,588	)

來自融資活動的現金流：
出售普通股的淨收益		281,784			15,179
根據員工相關計劃發行普通股的淨收益		17,103			13,827
股息再投資計劃的淨收益		1			—
支付與循環信貸協議相關的費用		—			(580	)
先前循環信貸協議下的淨還款額		—			(56,400	)
回購普通股以履行員工的預扣税義務		(1,209	)		(2,254	)
融資租賃負債的淨還款額		(2,901	)		(1,795	)
當前循環信貸協議下的淨（還款）收益		(15,400	)		342,900
普通股和b類普通股的股息		(205,568	)		(190,409	)

融資活動提供的淨現金		73,810			120,468

外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響		(3,194	)		1,320

現金和現金等價物的淨增長		14,742			15,021
期初的現金和現金等價物		210,112			147,505

期末的現金和現金等價物	$	224,854		$	162,526

補充現金流信息：
為商業專家公司發行的普通股	$	752			—

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。

26 箇中的 8 個

WATSCO, INC.和子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

2024 年 6 月 30 日

（以千計，股票和每股數據除外）

1。

列報基礎

整合的基礎

Watsco, Inc.（及其子公司 “Watsco”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）於1956年在佛羅裏達州成立，是北美HVAC/R分銷行業最大的空調、供暖和製冷設備及相關零件和用品（“HVAC/R”）分銷商。隨附的2024年6月30日未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的。根據這些規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略，但我們認為所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。管理層認為，公允列報所需的所有調整，包括正常和經常性調整，均已包含在此處所列的未經審計的簡明合併財務報表中。這些報表應與我們的2023年年度報告表格中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀

10-K。

未經審計的簡明合併財務報表包括Watsco的賬目及其所有全資子公司的賬目四與開利環球公司（我們稱之為開利）的合資企業——我們在其中擁有控股權——開利美洲公司和開利（波多黎各）公司的賬户，我們各持有 80% 的控股權，開利擁有 20% 的控股權

非控制性

利息，以及我們對羅素·西格勒公司的38.4％的投資，該投資按權益會計法核算。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。

截至2024年6月30日的季度和六個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的財年的預期業績。住宅中央空調、供暖設備以及零件和用品的銷售是季節性的。此外，根據天氣模式，盈利能力可能會受到有利或不利的影響，尤其是在夏季和冬季的銷售季節。與住宅中央空調替代市場相關的需求通常在第二和第三季度最高，對供暖設備的需求通常在第一和第四季度最高。在我們所服務的大多數市場中，與新建築業相關的需求全年分佈往往相當均勻，這在很大程度上取決於房屋竣工情況以及相關的天氣和經濟狀況。

短期現金投資

短期現金投資包括將於2024年9月到期的存款證。

權益法投資

我們有能力施加重大影響但無法控制的投資按權益會計法入賬，並計入我們簡明的合併未經審計資產負債表中對未合併實體的投資。根據這種會計方法，我們在被投資方淨收益或虧損中所佔的比例包含在我們的簡明合併未經審計的收益表中的其他收益中。我們的投資賬面金額超過我們在被投資方基礎淨資產中的所有權百分比（如果有的話）歸因於某些公允價值調整，其餘部分被確認為商譽。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響截至簡明合併未經審計財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期報告的收入和支出金額。重要估算包括應收賬款的估值準備金、庫存的可變現淨值調整、所得税、與意外虧損和商譽估值相關的準備金、無限期無形資產和長期資產的估值。儘管我們認為這些估計是合理的，但實際結果可能與此類估計有所不同。

最近採用的會計準則

分部報告

2023年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了指導方針，主要通過擴大對重大分部支出的披露來加強分部報告。根據新標準，實體將被要求披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大細分市場支出、CodM如何評估細分市場績效和決定如何分配資源、CodM的名稱和地位以及某些其他披露。本指南具有預期效力，對2023年12月15日之後開始的年度期限和2024年12月15日之後開始的過渡期有效。該指導方針於2024年1月1日的通過並未對我們的合併財務報表產生重大影響。

26 箇中的 9 個

最近發佈的會計準則尚未採用

所得税

2023年12月，財務會計準則委員會發布了指導方針，主要通過分解與有效税率對賬和已繳所得税相關的現有披露來加強年度所得税的披露。根據新的指導方針，將要求實體在費率對賬中披露具體類別，併為核對符合量化閾值的項目提供額外信息。實體還必須披露按聯邦、州和外國分列的所得税金額，以及按個別司法管轄區分的所得税金額，金額等於或大於

五

已繳總所得税的百分比。該指導方針具有預期效力，對2024年12月15日之後開始的年度期間有效。我們預計該指南的通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

氣候披露

2024年3月，美國證券交易委員會（“SEC”）通過了規則，以加強和標準化與氣候相關事項的影響和風險相關的披露。根據新規定，實體將被要求披露有關已對其業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響或可能產生重大影響的氣候相關風險的信息。此外，經審計的財務報表中將要求披露與惡劣天氣事件、其他自然條件和温室氣體排放有關的某些信息。這些規則具有預期效力，從截至2025年12月31日的年度開始生效。2024年4月4日，美國證券交易委員會宣佈，在法律質疑得出結果之前，它將繼續執行其最終規則。在中止執行期間，我們將繼續評估這些規則對我們合併財務報表的影響。

2。

收入

收入分解

下表顯示了我們在單一可報告細分市場中按主要地理區域和主要產品線分列的收入：


	季度結束 6月30日						六個月已結束 6月30日
	2024			2023			2024			2023
主要地理區域：
美國	$	1,926,499		$	1,799,031		$	3,325,185		$	3,194,035
加拿大		95,697			107,360			175,495			188,623
拉丁美洲和加勒比		117,132			96,693			203,639			171,067

	$	2,139,328		$	2,003,084		$	3,704,319		$	3,553,725

主要產品線：
暖通空調設備		70	%		69	%		68	%		69	%
其他暖通空調產品		26	%		27	%		28	%		27	%
商用製冷產品		4	%		4	%		4	%		4	%

		100	%		100	%		100	%		100	%

每股收益

下表顯示了我們的普通股和b類普通股的基本和攤薄後每股收益的計算結果：


	季度結束 6月30日				六個月已結束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
每股基本收益：
歸屬於Watsco, Inc.股東的淨收益	$	181,410	$	172,764	$	268,414	$	282,837
減去：分配給限制性普通股的分配收益和未分配收益		12,623		11,933		18,802		19,341

分配給 Watsco, Inc. 股東的收益	$	168,787	$	160,831	$	249,612	$	263,496

已發行普通股的加權平均值——基本		37,512,105		36,304,824		37,193,827		36,249,021
普通股和b類普通股的基本每股收益	$	4.50	$	4.43	$	6.71	$	7.27

26 箇中的 10 個


	季度結束 6月30日				六個月已結束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
基本收入分配：
普通股	$	154,282	$	146,511	$	227,977	$	239,999
B 類普通股		14,505		14,320		21,635		23,497

	$	168,787	$	160,831	$	249,612	$	263,496

攤薄後的每股收益：
歸屬於Watsco, Inc.股東的淨收益	$	181,410	$	172,764	$	268,414	$	282,837
減去：分配給限制性普通股的分配收益和未分配收益		12,608		11,916		18,788		19,322

分配給 Watsco, Inc. 股東的收益	$	168,802	$	160,848	$	249,626	$	263,515


已發行普通股的加權平均值——基本		37,512,105		36,304,824		37,193,827		36,249,021
稀釋性股票期權的影響		115,532		125,113		119,766		117,216

已發行普通股的加權平均值——攤薄		37,627,637		36,429,937		37,313,593		36,366,237

普通股和b類普通股的攤薄後每股收益	$	4.49	$	4.42	$	6.69	$	7.25

上面不包括反稀釋股票期權		25,421		24,328		27,455		79,271

我們普通股的攤薄後每股收益假設轉換為

截至本財年初，我們所有的b類普通股都歸入普通股；因此，無需將收益分配給b類普通股。在 2024 年和 2023 年 6 月 30 日，我們流通的 b 類普通股可轉換為 3,223,761 和 3,232,419 分別是我們普通股的股份。

4。	其他綜合（虧損）收益

其他綜合（虧損）收入包括與我們的加拿大相關的外幣折算調整

運營

'使用加元作為其本位貨幣。

扣除税款後的累計其他綜合虧損變動如下：


截至6月30日的六個月	2024			2023
外幣折算調整：
期初餘額	$	(42,331	)	$	(47,710	)
本期其他綜合（虧損）收益		(7,839	)		4,950

期末餘額	$	(50,170	)	$	(42,760	)

5。

收購

商業專家有限公司

2024 年 2 月 1 日，我們的一家全資子公司收購了 Commercial Specialists, Inc.（“CSI”），這是一家暖通空調產品的分銷商，年銷售額約為美元13,000，在肯塔基州和俄亥俄州的兩個地點運營。此次收購的對價包括 $6,037 現金， 1,904 公允價值為美元的普通股752，以及 $562 用於償還債務，扣除獲得的現金美元1,426。初步購買價格使美元得到確認2469 出於善意。出於所得税的目的，此類商譽的税基可以扣除 15 年份。

Gateway 供應公司

2023年9月1日，我們收購了Gateway Supply Company, Inc.（“GWS”）的幾乎所有資產，並承擔了部分負債。GWS 是一家管道和暖通空調分銷商，年銷售額約為美元180,000，從 15 南卡羅來納州的地點和一地點在北卡羅來納州夏洛特。我們成立了一家新的全資子公司——Gateway Supply LLC來經營這項業務。淨購買價格的對價包括 $4,000 現金，扣除獲得的現金 $3,102，以及 280,215 公允價值為美元的普通股101,645，扣除因缺乏適銷性而產生的折扣。其中 280,215 已發行的普通股， 21,228 股份受合同限制，該限制通常禁止GWS及其允許的受讓人在截止日期後的一年內出售或以其他方式轉讓此類股份，並且

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該等股份的另一半自截止日期起兩年。這個

初步的

購買價格導致確認美元69,086 在商譽和無形資產方面。已確定的無形資產的公允價值為美元44,000 並由 $ 組成18,600 在商品名稱和分銷權中，以及 $25,400 在客户關係中要分期攤銷

18-年

時期。已確認的收購商譽的納税基礎不可用於所得税扣除。

下表根據截至2023年9月1日的相應公允價值對收購的有形和無形資產以及因收購GWS而承擔的負債的總對價分配情況：


應收賬款	$	21,159
庫存		37,098
其他流動資產		319
財產和設備		3,213
經營租賃 ROU 資產		15,737
善意		25,086
無形資產		44,000
其他資產		86
長期負債的流動部分		(3,633	)
應付賬款		(8,306	)
應計費用和其他流動負債		(4,934	)
經營租賃負債，扣除流動部分		(12,434	)
融資租賃負債，扣除流動部分		(1,431	)
其他負債		(13,417	)

總計	$	102,543

國會大廈區供應有限公司

2023 年 3 月 3 日，我們的一家全資子公司收購了印第安納州國會區供應公司

管道、空調和供暖產品的分銷商，年銷售額約為 $13,000，在紐約的三個地點運營。此次收購的對價包括 $1,217 現金，扣除獲得的現金 $144，以及 $1,851 用於償還債務。購買價格導致確認了美元1,055 在商譽和無形資產方面。已確定的無形資產的公允價值為美元606 並由 $ 組成430 在商品名稱和分銷權中，以及 $176 在客户關係中要分期攤銷

18-年

時期。出於所得税的目的，此類商譽的税基可以扣除 15 年份。

這些收購的經營業績已包含在各自收購之日起的未經審計的簡明合併財務報表中。對於我們簡明的未經審計的合併財務報表，這些收購的預計影響不大。

6。

衍生物

我們簽訂外幣遠期和期權合約，以抵消外匯匯率波動對某些以非功能貨幣計價的貨幣負債產生的收益影響。

未被指定為對衝工具的衍生品

我們簽訂的外幣遠期和期權合約要麼未被指定為套期保值，要麼沒有資格進行套期保值。這些衍生工具在所有期限內都是有效的經濟套期保值。這些合同的公允價值收益和虧損作為銷售、一般和管理費用的一部分在收益中確認。截至2024年6月30日，我們只有一份未被指定為套期保值工具的外幣兑換合約，其總名義價值為美元25,600。這樣的合同到期了 2024 年 7 月。

我們確認了美元的收益（虧損）1,743 和 $ (1,658）來自我們分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度簡明合併未經審計的收益報表中未指定為套期保值工具的外幣遠期和期權合約。我們確認了美元的收益（虧損）1,596 和 $ (2,052）來自我們分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的簡明合併未經審計的收益報表中未指定為套期保值工具的外幣遠期和期權合約。

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7。

公允價值測量

下表列出了我們按公允價值記賬的經常性計量的資產和負債：


		總計		公允價值測量在 2024 年 6 月 30 日使用
	資產負債表地點	總計		第 1 級		第 2 級		第 3 級
資產：
存款證	短期現金投資	$	20 萬		—	$	20 萬		—
衍生金融工具	其他流動資產	$	119		—	$	119		—
股權證券	其他資產	$	946	$	946		—		—
私募股權	其他資產	$	1,500		—		—	$	1,500

		總計		公允價值測量在 2023 年 12 月 31 日使用
	資產負債表地點	總計		第 1 級		第 2 級		第 3 級
資產：
衍生金融工具	其他流動資產	$	5		—	$	5		—
股權證券	其他資產	$	1,044	$	1,044		—		—
私募股權	其他資產	$	1,500		—		—	$	1,500

以下是對這些資產和負債使用的估值技術以及用於衡量公允價值的投入水平的描述：

短期現金投資

— 這些投資包括將於2024年9月到期的存款證。

衍生金融工具

— 這些衍生品是外幣遠期合約和期權合約。參見注釋 6。公允價值基於可觀察的市場投入，例如活躍市場的遠期匯率；因此，我們將這些衍生品歸類為估值層次結構的第二級。

股權證券

— 這些投資是交易所交易的股票證券。這些投資的公允價值以活躍市場的收盤股價為基礎，因此屬於公允價值層次結構的第一級。

私募股權

— 公允價值投入不可觀察的其他投資，因此屬於公允價值層次結構的第三級。

8。

股東權益

股息再投資計劃

2024年3月29日，我們實施了Watsco, Inc.股息再投資計劃（“計劃”），根據該計劃，現有股東可以根據該計劃，通過將支付給此類股東普通股的全部或部分現金分紅進行再投資，收購公司的普通股或b類普通股（統稱為 “普通股”）（統稱為 “普通股”）。根據我們在表格上自動生效的貨架註冊聲明，該計劃已根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）註冊

S-3

（文件

編號 333-260758）。

在截至2024年6月30日的季度和六個月中，我們發行了四計劃下的普通股。

在市場上

提供計劃

2021 年 8 月 6 日，我們執行了

與 Robert W. Baird & Co. 簽訂的銷售協議Inc.（“Baird”），它啟用

公司將通過一項或多項協商交易或被視為《證券法》第415條定義的 “在市場上發行” 的交易中發行和出售普通股

經修訂的1933年（“證券法”），

為了

最高總髮行金額為美元300,000 （這個”

2021

自動櫃員機程序”）。

在截至2024年3月31日的季度中，我們發行並出售 712,000 根據2021年自動櫃員機計劃發行的普通股，淨收益為美元281,784。直接成本為 $33 與本次發行相關的費用從出售普通股的收益中扣除，並反映為減少額

付費

資本。累積起來，美元298,455 的普通股是根據2021年自動櫃員機計劃出售的。

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2024年5月3日，我們與貝爾德簽署了經修訂和重述的銷售協議（“2024年自動櫃員計劃”），該協議允許進一步發行高達美元的股票40 萬普通股。2024 年 6 月 30 日，美元40 萬已在 2024 年自動櫃員機計劃下出售。根據我們在表格上自動生效的貨架註冊聲明，2024 年自動櫃員機計劃下的股票發行和出售是根據《證券法》註冊的

S-3

（文件

編號 333-260758）。

普通股分紅

我們支付了$的現金分紅2.70, $2.45, $5.15，以及 $4.90 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月中，普通股和b類普通股的每股收益分別為。

限制性股票

在截至2024年6月30日的季度和六個月中，共有 1,706 總公允市值為美元的b類普通股股票759，總共有 2,705 總公允市值為美元的b類普通股股票1,150分別作為現金代替付款予以扣留，以履行與限制性股票的歸屬相關的預扣税義務。這些股票在交割時已退回。在截至2023年6月30日的六個月中，共有 6,047 普通股和b類普通股，總公允市值為美元1,664 被扣為代替現金的付款，以履行與限制性股票的歸屬有關的預扣税義務。這些股票在交割時已退回。

行使股票期權

從發行的普通股中收到的現金

練習時

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月中，股票期權為美元5,912, $4,526, $15,952，以及 $12,694，分別地。

在截至2024年6月30日的季度和六個月中， 3,573 總公允市場價值為美元的普通股1,685，以及 3,999 總公允市場價值為美元的普通股1,860分別被扣留為股票期權行使和相關預扣税款以代替現金。這些股票在交割時已退回。在截至2023年6月30日的季度和六個月中， 1,737 總公允市場價值為美元的普通股595，以及 17,392 總公允市場價值為美元的普通股5,383, 分別被扣留作為股票期權行使的款項代替現金.這些股票在交割時已退回。

員工股票購買計劃

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，我們收到了美元的收益568 和 $554，分別適用於根據員工股票購買計劃購買的普通股。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們收到了$的收益1,151 和 $1,133，分別適用於根據員工股票購買計劃購買的普通股。

9。

承付款和意外開支

訴訟、索賠和評估

我們參與了與業務運營相關的訴訟。我們積極為所有我們或我們的子公司被指定為被告的事項進行辯護，對於可保損失，我們將維持大量的保險水平，以防止可能影響我們的不利判斷、索賠或評估。儘管無法肯定地預測現有保險的充分性和任何法律訴訟的結果，但根據目前獲得的信息，我們認為與任何已知索賠或訴訟相關的最終責任不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

自我保險

與全公司意外傷害保險和健康福利計劃相比，自保準備金得以維持。災難性事件的風險敞口水平受到購買止損和總責任再保險的限制。在估算自保負債和相關準備金時，管理層會考慮多個因素，包括歷史索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素以及獨立第三方精算師提供的估值。管理層與獨立的第三方精算師一起審查其假設，以評估自保準備金是否充足。如果發生實際索賠或損失準備金的不利發展並超過這些估計值，則可能需要額外的儲備金。儲備金額為 $9,531 和 $9,747 分別於2024年6月30日和2023年12月31日成立了與此類計劃有關的成立，幷包含在我們簡明的未經審計的合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。

10。

關聯方交易

從 Carrier 及其關聯公司購買的商品包括 66期間購買的所有庫存的百分比

都

該季度於 2024 年和 2023 年 6 月 30 日結束。從 Carrier 及其關聯公司購買的商品包括 62% 和 65在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別佔所有庫存購買量的百分比。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，大約 $136,000 和 $10萬在扣除應收賬款後，分別向開利及其關聯公司支付。我們還向開利及其附屬公司銷售暖通空調產品。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月的簡明合併未經審計的收入報表中的收入包括約美元22,000, $32,000, $40,0000，以及 $54,000分別佔向開利及其附屬公司的銷售額。我們認為這些交易是按照等同的條件進行的

手臂的長度

正常業務過程的基礎。

我們董事會的成員是

一個

賓夕法尼亞州格林伯格·特勞裏格高級董事長，該公司是我們在合規和收購相關法律服務方面的首席外部法律顧問。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月中，提供的服務費用為美元126, $58, $201 和 $71，分別和 $28 和 $3 分別在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日支付。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告包含或以引用方式納入了本質上非歷史性陳述，這些陳述旨在成為1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”，特此被確定為 “前瞻性陳述”。本質上非歷史性的陳述，包括 “預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“期望”、“相信”、“打算”、“目標”、“項目”、“重點”、“展望”、“目標”、“設計” 等詞語以及這些詞語的變體及其負面含義和類似表達方式旨在識別前瞻性陳述，包括有關 (i) 經濟狀況、(ii) 業務和收購戰略、(iii) 潛在收購和/或合資企業以及對未合併的投資等的陳述實體，（iv）融資計劃，以及（v）影響我們財務狀況或經營業績的行業、人口和其他趨勢。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，不能保證未來的業績，受許多風險、不確定性和情況變化的影響，其中一些是我們無法控制的。由於多種因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：

•

美國和我們所服務的國際市場的總體經濟狀況；

•

暖通空調/製冷行業內的競爭因素；

•

供應商集中的影響，包括影響供應鏈的條件；

•

某些商品成本的波動；

•

消費者支出；

•

消費者債務水平；

•

新房屋的開工和完工；

•

商業建築市場的資本支出；

•

獲得運營所需的流動性；

•

產品銷售的季節性質；

•

天氣模式和條件；

•

保險承保風險；

•

影響我們行業和產品的聯邦、州和地方法規；

•

現行利率；

•

通貨膨脹的影響；

•

外幣匯率波動；

•

國際風險；

•

網絡安全風險；以及

•

我們業務戰略的持續可行性。

我們認為這些前瞻性陳述是合理的；但是，您不應過分依賴任何基於當前預期的前瞻性陳述。有關可能影響我們運營並可能導致實際業績與前瞻性陳述中預期存在重大差異的重要因素的更多信息，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第1A項 “風險因素”，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件和報告。前瞻性陳述僅代表陳述發表之日。我們假設不是

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除非適用法律要求，否則有義務更新前瞻性信息或討論此類風險和不確定性，以反映實際結果、假設變化或影響前瞻性信息的其他因素的變化。我們根據這些警示因素對所有前瞻性陳述進行限定。

以下信息應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表，包括其附註一起閲讀。此外，應參考我們經審計的合併財務報表及其附註，以及我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的相關管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

公司概述

Watsco, Inc. 於1956年在佛羅裏達州成立，其子公司（統稱為 “Watsco”、“公司” 或 “我們”、“我們” 或 “我們的”）是北美暖通空調/製冷設備及相關零件和用品（“HVAC/R”）最大的分銷商。截至 2024 年 6 月 30 日，我們在美國 43 個州、加拿大、墨西哥和波多黎各的 691 個地點開展業務，並在出口基礎上擴大了對拉丁美洲和加勒比地區部分地區的市場覆蓋範圍。

收入主要包括空調、供暖和製冷設備以及相關零件和用品的銷售。銷售、一般和管理費用主要由銷售費用組成，其中最大的組成部分是工資、佣金和營銷費用，這些費用是可變的，與銷售變化相關。其他重要的銷售、一般和管理費用與倉庫設施的運營有關，包括卡車和叉車車隊，以及設施租金，其中大部分是我們在不可取消的運營租賃下運營的。

住宅中央空調、供暖設備以及零件和用品的銷售是季節性的。此外，根據天氣模式，盈利能力可能會受到有利或不利的影響，尤其是在夏季和冬季的銷售季節。與住宅中央空調替代市場相關的需求通常在第二和第三季度最高，對供暖設備的需求通常在第一和第四季度最高。在我們所服務的大多數市場中，與新建築業相關的需求全年分佈往往相當均勻，這在很大程度上取決於房屋竣工情況以及相關的天氣和經濟狀況。

氣候變化和二氧化碳減排₂e 排放

我們認為，我們的業務在降低CO中起着重要而重要的作用₂e 排放。根據美國能源部的數據，暖氣和空調約佔美國家庭能耗的一半。因此，用效率更高的系統取代較舊、效率較低的暖通空調系統是房主為降低電力成本和碳足跡可以採取的最有意義的措施之一。

我們銷售的絕大多數新暖通空調系統都取代了可能低於美國當前最低能效標準的系統，並且可能使用已經或正在逐步淘汰的有害製冷劑。隨着消費者用新的、更高效的系統取代暖通空調系統，房主將消耗更少的能源，節省成本並減少碳足跡。

長期以來，高效系統的銷售一直是我們的重點，我們投資了工具和技術，旨在隨着時間的推移獲得越來越豐富的銷售組合。此外，監管規定可能會定期提高所需的最低季節性能效比等級，即SEER，從而為更高效率系統的銷售提供催化劑。最近頒佈的法規從2023年開始提高了目前的最低SEER（通常從美國北部的13SEER提高到14 SEER，從美國南部的SEER從14SEER增加到15 SEER）。

此外，《2020年美國創新與製造法》授權美國環境保護署監管氫氟碳化合物（“HFC”）製冷劑。儘管氫氟碳化合物是作為氯氟烴和氟氯烴等臭氧消耗物質的替代品引入的，但由於其較高的全球變暖潛能值（“GWP”），它們現在被認為是強效的温室氣體。因此，從2022年1月1日開始，在15年內將氫氟碳化合物的生產和消費量逐步減少85％，並制定了法規，要求暖通空調系統在2025年1月1日之前使用全球升温潛能值低於750的製冷劑。為了應對這些法規，OEM 已開始向新的製冷劑過渡。這些法規推動了產品創新，提高了房主的能源效率，減少了最終用户的碳足跡，並隨着時間的推移提高了平均銷售價格。我們提供各種運行在最低SEER標準之上的系統，從基本效率到超過20 SEER的系統，不一而足。根據獨立消息來源驗證的估計，我們避免了大約2,090萬公噸的二氧化碳₂e 在2020年1月1日至2024年6月30日期間，通過按更高效率標準出售替代住宅暖通空調系統的排放。

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聯邦税收抵免和州激勵措施

由於2022年8月美國2022年通脹降低法案（“IRA”）的通過，對變速系統和熱泵等更高效率產品的需求預計將增加。該立法的部分目的是促進現有系統的替換，轉而使用高效熱泵系統，與舊系統相比，這種系統可以減少温室氣體排放，從而應對氣候變化。IRA下的計劃包括為安裝合格暖通空調設備的房主提供更多的税收抵免，以及為經過升級以實現明確節能的商業建築的所有者提供税收減免。IRA還為國家管理的消費者回扣計劃預留了43億美元，該計劃旨在促進包括暖通空調系統在內的中低收入家庭的節能。包括符合條件的產品、特定計劃、參與州以及IRA考慮的其他監管要求在內的更多細節仍在敲定中。

關鍵會計估計

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表為基礎，該報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些簡明的未經審計的合併財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、簡明合併未經審計財務報表發佈日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。管理層至少每季度重新評估其判斷和估計，這些判斷和估計基於歷史經驗、當前趨勢以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設。

我們的關鍵會計估算包含在2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中。我們認為，在截至2024年6月30日的季度中，我們在截至2023年12月31日的10-k表年度報告中披露的關鍵會計估計沒有重大變化。

新會計準則

有關最近採用和將要採用的會計準則的討論，請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併未經審計的財務報表附註1。

運營結果

下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月的簡明合併未經審計的收益報表中的信息，以收入的百分比表示：


	季度 6月30日結束						六個月 6月30日結束
	2024			2023			2024			2023
收入		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
銷售成本		72.9			71.9			72.7			71.6

毛利潤		27.1			28.1			27.3			28.4
銷售、一般和管理費用		14.9			15.2			17.0			16.6
其他收入		0.4			0.4			0.4			0.3

營業收入		12.6			13.3			10.7			12.1
利息（收入）支出，淨額		(0.2	)		0.2			(0.2	)		0.1

所得税前收入		12.8			13.1			10.9			12.0
所得税		2.8			2.8			2.3			2.6

淨收入		10.0			10.3			8.6			9.4
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		1.6			1.6			1.4			1.5

歸屬於Watsco, Inc.的淨收益		8.5	%		8.6	%		7.2	%		8.0	%

注意：由於四捨五入，百分比的總和可能不等於 100。

以下敍述反映了我們在2024年2月收購了商業專家公司（“CSI”），2023年9月收購了Gateway Supply Company, Inc.（“GWS”），以及2023年3月對國會區供應有限公司（“國會大廈”）的收購。在截至2024年6月30日的季度中，我們沒有收購任何企業。

在以下敍述中，提及 “同店基礎” 的計算和其他信息不包括在前12個月內關閉、收購或開設的門店的影響，除非這些地點與現有地點相距很近。2024年6月30日和2023年6月30日，我們在之前的12個月中分別開設的三個和四個分店位於現有地點附近，因此被包含在 “同店” 信息中。

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下表彙總了截至2024年6月30日的12個月中我們地點的變化：


	的數量地點
2023年6月30日		673
已打開		3
已收購		16
已關閉		(2)	)

2023 年 12 月 31 日		690
已打開		3
已收購		2
已關閉		(4)	)

2024 年 6 月 30 日		691

2024 年第二季度與 2023 年第二季度相比

收入


	截至6月30日的季度
（單位：百萬）	2024		2023		改變
收入	$	2,139.3	$	2,003.1	$	136.2	7	%

2024年第二季度收入的增長包括5,610萬美元歸因於收購的新地點，以及在過去12個月中從其他地點開業的410萬美元，被關閉地點的200萬美元所抵消。


	截至6月30日的季度
（單位：百萬）	2024		2023		改變
同店銷售	$	2,079.1	$	2,001.1	$	78.0	4	%

下表按主要產品線列出了我們2024年第二季度的收入（不包括收購）佔銷售額的百分比以及與上期相比收入的相關百分比變化：


	佔銷售額的百分比
	2024			2023			% 變化
暖通空調設備		71	%		69	%		8	%
其他暖通空調產品		25	%		27	%		(1)	%)
商用製冷產品		4	%		4	%		1	%

暖通空調設備的銷售反映了住宅產品的8％增長，其中包括統一的壓縮機軸承系統、熔爐和其他室內組件（美國市場增長8％，國際市場增長3％），商用暖通空調設備的銷售增長8％（美國市場增長7％，國際市場增長12％）。住宅用單一壓縮機軸承系統的大多數組件代表各種 OEM 生產的 “管道式” 系統。管道式住宅壓縮機軸承系統的銷售在2024年第二季度增長了9％，反映了單位銷量增長了6％，平均銷售價格增長了3％。住宅單體壓縮機軸承系統的國內銷售增長了8％，反映了單位增長了7％，平均銷售價格增長了1％。

毛利


	截至6月30日的季度
（單位：百萬）	2024			2023			改變
毛利潤	$	579.8		$	562.6		$	17.2	3	%
毛利率		27.1	%		28.1	%

毛利率下降了100個基點，這主要是由於2024年暖通空調設備與2023年同期相比的定價和銷售結構的影響。

26 箇中的 18 個

銷售、一般和管理費用


	截至6月30日的季度
（單位：百萬）	2024			2023			改變
銷售、一般和管理費用	$	319.0		$	304.2		$	14.8	5	%
銷售、一般和管理費用佔收入的百分比		14.9	%		15.2	%

2024年第二季度的銷售、一般和管理費用增加，這主要是由於新收購的地點和收入的增加。按同店計算，銷售、一般和管理費用與2023年相比增長了2％，這主要是由於收入增加。

其他收入

2024年和2023年第二季度的其他收入分別為810萬美元和720萬美元，代表了我們在羅素·西格勒公司（“RSI”）淨收入中所佔的份額，我們在該公司的股權中佔38.4％。

利息收入，淨額

2024年第二季度的淨利息收入增加了830萬美元，增長了244％，這主要是由於現金和短期投資的利息收入，以及我們在2024年期間循環信貸額度下的平均借款額度低於2023年同期。

所得税


	截至6月30日的季度
（單位：百萬）	2024			2023			改變
所得税	$	59.1		$	56.9		$	2.2	4	%
有效所得税税率		24.3	%		24.6	%

所得税是歸屬於我們全資業務的所得税和歸屬於我們與開利環球公司（“開利”）合資企業的所得税的組合，後者主要作為合夥企業徵税，用於所得税；因此，開利應按比例繳納與這些合資企業的收益份額有關的所得税。有效所得税税率的下降主要是由於與2023年同期相比，2024年的股份薪酬扣除額有所增加。

歸屬於Watsco, Inc.的淨收益

與2023年同期相比，截至2024年6月30日的季度歸屬於Watsco的淨收益增加了860萬美元，增長了5％。這一增長主要是由收入、毛利和利息收入的增加所推動的，但部分被銷售、一般和管理費用的增加所抵消。

2024 年上半年與 2023 年上半年相比

收入


	截至6月30日的六個月
（單位：百萬）	2024		2023		改變
收入	$	3,704.3	$	3,553.7	$	150.6	4	%

2024年上半年收入的增長包括歸因於收購新地點的1.076億美元，以及在過去12個月中從其他地點開業的510萬美元，被關閉地點的290萬美元所抵消。


	截至6月30日的六個月
（單位：百萬）	2024		2023		改變
同店銷售	$	3,591.6	$	3,550.8	$	40.8	1	%

26 箇中的 19 個

下表按主要產品線列出了截至2024年6月30日的六個月中，我們的收入（不包括收購）佔銷售額的百分比以及與上期相比收入的相關百分比變化：


	佔銷售額的百分比
	2024			2023			% 變化
暖通空調設備		70	%		69	%		4	%
其他暖通空調產品		26	%		27	%		(3)	%)
商用製冷產品		4	%		4	%		2	%

暖通空調設備的銷售反映了住宅產品增長了3％，其中包括統一的壓縮機軸承系統、熔爐和其他室內組件，（美國市場增長了3％，國際市場增長了4％），商用暖通空調設備的銷售增長了5％（美國市場增長了4％，國際市場增長了11％）。住宅用單一壓縮機軸承系統的大多數組件代表各種 OEM 生產的 “管道式” 系統。管道式住宅壓縮機軸承系統的銷售在2024年上半年增長了4％，反映了單位銷量增長了1％，平均銷售價格增長了3％。住宅單體壓縮機軸承系統的國內銷量增長了3％，反映了單位增長了2％，平均銷售價格增長了1％。

毛利


	截至6月30日的六個月
（單位：百萬）	2024			2023			改變
毛利潤	$	1,010.4		$	1,010.8		$	(0.4	)	0	%
毛利率		27.3	%		28.4	%

毛利率下降了110個基點，這主要是由於2024年暖通空調設備與2023年同期相比的定價和銷售結構的影響。

銷售、一般和管理費用


	截至6月30日的六個月
（單位：百萬）	2024			2023			改變
銷售、一般和管理費用	$	628.6		$	591.2		$	37.4	6	%
銷售、一般和管理費用佔收入的百分比		17.0	%		16.6	%

2024年上半年的銷售、一般和管理費用增加主要是由於新收購的地點。在相同的門店基礎上，銷售、一般和管理費用與2023年同期相比增長了3％，佔銷售額的百分比從2023年的16.6％增至16.9％，這主要是由於固定成本的增加和非經常性項目的530萬美元。

其他收入

2024年上半年和2023年上半年的其他收入分別為1,350萬美元和1,090萬美元，代表我們在RSI淨收益中所佔的份額，我們在RSI淨收益中擁有38.4％的股權。

利息收入，淨額

2024年上半年的淨利息收入增加了1140萬美元，增長了283％，這主要是由於現金和短期投資的利息收入，以及我們在2024年期間循環信貸額度下的平均借款額度低於2023年同期。

所得税


	截至6月30日的六個月
（單位：百萬）	2024			2023			改變
所得税	$	83.8		$	90.6		$	(6.8)	)	(8)	%)
有效所得税税率		23.5	%		24.1	%

所得税是歸屬於我們全資業務的所得税和歸屬於我們與開利合資企業的所得税的組合，這些所得税主要作為合夥企業徵税，用於所得税；因此，開利應承擔與其在這些合資企業的收益中所佔比例的所得税。有效所得税税率的下降主要是由於與2023年同期相比，基於股份的薪酬扣除額增加，以及2024年的收益降低。

26 箇中的 20 個

歸屬於Watsco, Inc.的淨收益

與2023年同期相比，2024年上半年歸屬於Watsco, Inc.的淨收益減少了1,440萬美元，下降了5％。下降的主要原因是銷售、一般和管理費用的增加，但部分被利息收入的增加、所得税的減少以及歸因於非控股權益的淨收益的減少所抵消。

流動性和資本資源

我們根據產生現金以執行業務戰略和為運營和投資活動提供資金的能力來評估我們的流動性，同時考慮了對HVAC/R產品的季節性需求，該需求在5月至8月達到峯值。可能影響我們流動性的重要因素包括：

•

為我們的業務提供資金所需的現金（主要是營運資金需求）；

•

我們的循環信貸額度下的借款能力；

•

根據我們的市場發行計劃出售普通股的時間和範圍；

•

以令人滿意的條件吸引長期資本的能力；

•

收購，包括合資企業和對未合併實體的投資；

•

股息支付；

•

資本支出；以及

•

普通股回購的時間和範圍。

現金的來源和用途

我們依靠循環信貸協議下的運營現金流和借貸能力為季節性營運資金需求提供資金，並用於短期和長期的其他一般公司用途，包括股息支付（如果董事會宣佈）、資本支出、業務收購以及長期運營和技術戰略的制定。此外，我們還可以通過發行和出售普通股來產生現金。

我們認為，我們的運營現金流、手頭現金、短期現金投資、循環信貸協議下的可用借款以及根據2024年aTm計劃出售普通股可獲得的資金（如下所述）的組合將足以滿足我們在可預見的將來的流動性需求。但是，無法保證我們目前的可用資金來源足以滿足我們的現金需求。

截至2024年6月30日，我們擁有2.249億美元的現金及現金等價物，其中9,500萬美元由外國子公司持有。從我們的外國子公司匯回現金餘額可能會產生不利的税收影響或受到資本管制；但是，這些餘額通常可以不受法律限制地為我們的外國子公司的日常業務運營提供資金。我們還進行了2億美元的短期現金投資，包括將於2024年9月到期的存款證。

我們根據循環信貸協議獲得資金的機會取決於辛迪加銀行履行各自融資承諾的能力。信貸和資本市場的混亂可能會對我們利用循環信貸協議的能力產生不利影響，也可能對利率的確定產生不利影響，特別是基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的利率，後者是我們循環信貸協議下的基準利率之一。SOFR的歷史數據有限，是有擔保的貸款利率，而我們的循環信貸協議是無擔保的，在2023年LIBOR終止之前，主要使用LIBOR（一種無抵押貸款利率）作為基準利率。根據我們的循環信貸協議，使用SOFR作為基準利率可能會導致基準利率的不確定性和波動性。此外，信貸和資本市場的混亂還可能導致借貸成本增加或循環信貸協議下的借貸能力降低。

營運資金

營運資金從2023年12月31日的16.799億美元增至2024年6月30日的20.892億美元，這歸因於：（i）與銷售季相關的季節性庫存增加所推動的庫存餘額增加；（ii）與銷售季節性增長一致的應收賬款增加；以及（iii）2億美元的短期現金投資，但與庫存變化相關的應付賬款增加所抵消。

26 箇中的 21 個

現金流

下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的現金流活動（以百萬計）：


	2024			2023			改變
由（用於）經營活動提供的現金流	$	161.4		$	(89.2)	)	$	250.6
投資活動中使用的現金流	$	(217.3)	)	$	(17.6	)	$	(199.7)	)
融資活動提供的現金流	$	73.8		$	120.5		$	(46.7)	)

本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併現金流量表詳細介紹了導致所列期間現金流變動的各個項目。

經營活動

與2023年相比，2024年經營活動提供的淨現金有所增加，這主要是由於供應商付款的時間安排和庫存增加的減少。

投資活動

用於投資活動的淨現金增加的主要原因是2024年購買了2億美元的短期現金投資。

融資活動

融資活動提供的淨現金減少的主要原因是根據我們的循環信貸協議還款以及2024年支付的股息增加，但部分被根據我們的2021年自動櫃員機計劃（定義見下文）出售普通股的淨收益增加所抵消，其中一部分用於短期現金投資。

循環信貸協議

我們維持一項為期五年、價值6億美元的無抵押銀團多幣種循環信貸協議，該協議可用於為季節性營運資金需求提供資金和其他一般公司用途，包括收購、分紅（如果並按照董事會的聲明）、資本支出、股票回購和信用證的發行。循環信貸額度在10月1日至3月31日期間具有季節性組成部分，在此期間，我們可以自行決定將借款能力減少至5億美元（這實際上減少了承諾中未使用部分的應付費用）。循環信貸額度中包括1.25億美元的swingline貸款次級限額、1,000萬美元的信用證次級限額、7,500萬美元的另類貨幣借款次限額和1,000萬美元的墨西哥借款子額度。循環信貸協議將於2028年3月16日到期。

截至2024年6月30日，循環信貸協議下沒有未清餘額。截至2023年12月31日，循環信貸協議下的未償還額為1,540萬美元。循環信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，包括有關合並槓桿率和利息覆蓋率的財務契約以及其他慣例限制。我們認為，截至2024年6月30日，我們遵守了所有契約。

市場銷售計劃

2021 年 8 月 6 日，我們與 Robert W. Baird & Co. 簽訂了銷售協議。Inc.（“Baird”）使公司能夠通過一項或多項協議交易或按經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第415條的定義在 “市場上發行” 的交易中發行和出售普通股，最高總髮行金額不超過3億美元（“2021年自動櫃員計劃”）。

在截至2024年3月31日的季度中，我們根據2021年自動櫃員機計劃發行和出售了71.2萬股普通股，淨收益為2.818億美元。我們使用所得款項償還了循環信貸協議下的未償債務，併購買了短期現金投資及其餘部分。根據2021年自動櫃員機計劃，總共出售了2.985億美元的普通股。

2024年5月3日，我們與貝爾德簽署了經修訂和重述的銷售協議（“2024年自動櫃員計劃”），該協議允許進一步發行高達4億美元的普通股。截至2024年6月30日，根據2024年自動櫃員機計劃，有4億美元可供出售。根據我們在S-3表格（文件編號333-260758）上自動生效的上架註冊聲明，2024年自動櫃員機計劃下的股票發行和出售是根據《證券法》註冊的。

對未合併實體的投資

Carrier Enterprise I是我們與開利的合資企業之一，擁有80％的控股權，在RSI擁有38.4％的所有權，RSI是一家在美國西部34個地點開展業務的暖通空調分銷商。我們在RSI淨收入中所佔的比例包含在我們的簡明合併未經審計的損益表中的其他收入中。

26 箇中的 22

Carrier Enterprise I 是與 RSI 及其股東簽訂的股東協議（“股東協議”）的當事方，該協議由五個 Sigler 第二代家族兄弟姐妹及其關聯公司組成，他們共同擁有 RSI 55.4% 的股份（“RSI 多數股東”）以及某些下一代西格勒家族成員和一名員工，他們共同擁有 RSI 6.2% 的股份（“RSI 少數股東”），以及 RSI 多數股東，“RSI 股東”）。根據股東協議，RSI股東有權出售各自的RSI股份，開利企業I有義務以賬面價值或息税前利潤倍數的較高者確定的收購價格購買其各自的RSI股份，開利企業I使用後者計算其持有的RSI的38.4％投資的價格。RSI股東只能將其各自的RSI普通股股份轉讓給Sigler家族成員或Carrier Enterprise I，並且自開利企業I擁有RSI85％或更多已發行普通股之日起的任何時候，它有權但沒有義務從RSI股東那裏購買RSI普通股的剩餘已發行股份。截至2024年6月30日，根據股東協議中規定的標準，RSI股東的RSI普通股的估值約為4.570億美元。

2023年7月28日，Watsco、Carrier Enterprise I和RSI多數股東簽訂了一項協議，該協議（1）規定開利企業一有權自由裁量權，但沒有義務根據股東協議的要求，使用Watsco普通股（“已發行股份”）為高達80％的RSI普通股購買提供資金，（2）規定任何實際發行的股票都將以估值為基礎基於Watsco普通股在前十個交易日的平均成交量加權平均價格適用的RSI股票的付款日期，以及（3）將RSI多數股東根據股東協議向開利企業I集體出售的RSI股票金額限制在任何連續12個月期間為1.25億美元。我們沒有發行或出售任何已發行股票，也無法保證我們會發行和出售任何已發行股票，目前也無法確定可能發行和出售的已發行股票的數量。

我們認為，我們的運營現金流、手頭現金、短期現金投資或循環信貸協議下可供借款的資金，或使用2024年aTm計劃，將足以根據前段所述的協議以現金購買RSI的任何額外所有權權益。

收購

2024年2月1日，我們的一家全資子公司收購了CSI，這是一家暖通空調產品的分銷商，年銷售額約為1,300萬美元，在肯塔基州和俄亥俄州的兩個地點開展業務。此次收購的對價包括600萬美元的現金、公允價值為80萬美元的1904股普通股以及扣除140萬美元現金後的60萬美元用於償還債務。

2023年9月1日，我們收購了GWS的幾乎所有資產，並承擔了部分負債。GWS是一家管道和暖通空調分銷商，年銷售額約為1.80億美元，在南卡羅來納州和北卡羅來納州的16個地點開展業務。淨收購價格的對價包括400萬美元現金，扣除收購的310萬美元現金，以及公允價值為1.016億美元的280,215股普通股，扣除因缺乏適銷性而產生的折扣。

2023年3月3日，我們的一家全資子公司收購了Capitol，這是一家管道、空調和供暖產品的分銷商，年銷售額約為1,300萬美元，在紐約的三個地點開展業務。此次收購的對價包括120萬美元現金（扣除收購的10萬美元現金）和190萬美元用於償還債務。

我們會持續評估潛在的收購和/或合資企業以及對未合併實體的投資。我們定期與幾位收購候選人進行討論。如果出現需要額外融資的合適收購機會，我們認為我們的財務狀況和收益歷史為我們以具有競爭力的利率和合理的條件獲得額外的債務融資，或者通過發行股權證券籌集資金提供了充足的基礎。

普通股分紅

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別為普通股和b類普通股支付了每股5.15美元和4.90美元的現金分紅。2024 年 7 月 1 日，我們董事會宣佈，普通股和 b 類普通股的季度定期現金股息為每股 2.70 美元，該股息已於 2024 年 7 月 31 日支付給截至 2024 年 7 月 16 日的登記股東。未來的分紅和/或股息率的變動由董事會自行決定，並取決於包括但不限於運營產生的現金流、盈利能力、財務狀況、現金需求、前景以及董事會認為相關的其他因素。

股息再投資計劃

2024年3月29日，我們實施了Watsco, Inc.股息再投資計劃（“計劃”），根據該計劃，現有股東可以根據該計劃，通過將支付給此類股東普通股的全部或部分現金分紅進行再投資來收購普通股或b類普通股（統稱為 “普通股”）（統稱為 “普通股”）。根據我們在S-3表格（文件編號333-260758）上自動生效的貨架註冊聲明，該計劃已根據《證券法》註冊。

在截至2024年6月30日的季度和六個月中，我們根據該計劃發行了四股普通股。

26 箇中的第 23 個

公司股票回購計劃

1999 年 9 月，我們董事會授權管理層酌情在公開市場或通過私人交易回購最多 7,500,000 股普通股。根據該計劃回購的股票使用成本法進行核算，從而減少股東權益。我們上次根據該計劃回購股票是在2008年。自該計劃啟動以來，總共回購了6,370,913股普通股和b類普通股，成本為1.144億美元。截至2024年6月30日，該計劃仍有1,129,087股股票獲準回購。在考慮根據我們的回購計劃進行任何進一步的股票回購時，我們打算評估自2023年1月1日起生效的1％消費税對股票回購的影響。

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露

截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第7A項 “市場風險定量和定性披露” 中提供的有關市場風險的信息沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條），除其他外，這些控制和程序旨在確保我們根據《交易法》要求披露的信息得到積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官（“首席執行官”）、執行副總裁（“EVP”）和首席財務官（“CFO”）），以便及時就所需的披露和適當的美國證券交易委員會文件做出決定。

我們的管理層在首席執行官、執行副總裁和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性，根據該評估，我們的首席執行官、執行副總裁和首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們不斷尋求提高內部控制的效率和有效性。這導致了整個公司流程的完善。但是，在截至2024年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

根據美國證券交易委員會的指導方針，對最近收購的企業內部控制的評估可以從管理層對收購當年財務報告內部控制的評估範圍中刪除，我們尚未評估GWS財務報告的內部控制，截至2024年6月30日，GWS約佔我們合併資產總額的3％，約佔截至2024年6月30日的季度合併總收入的3％。從2023年9月1日的收購之日到2024年6月30日，GWS的流程和系統沒有影響我們其他合併子公司的財務報告的內部控制。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關該項目的信息可在本10-Q表季度報告中簡明的未經審計的合併財務報表附註9中找到，標題為 “訴訟、索賠和評估”，該信息以引用方式納入了本10-Q表季度報告第二部分的本項目1。

第 1A 項。風險因素

有關截至2024年6月30日的季度風險因素的信息與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中規定的信息沒有重大差異。

26 箇中的 24

第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券


時期	的總數購買的股票		支付的平均價格每股		的總數以身份購買的股票公開的一部分已宣佈的計劃或程式		最高美元可能還存在的價值在下方購買計劃或程式
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日		—	$	—		—	$	—
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日 (1)		1,706		445.15		—		—
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日		—		—		—		—

總計		1,706	$	445.15		—	$	—

(1)	在截至2024年6月30日的季度中，我們共購買了1,706股b類普通股，以履行與限制性股票歸屬相關的預扣税義務。

第 5 項。其他信息

在截至2024年6月30日的季度中，我們的高級管理人員或董事均未通過或終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條或S-k條例第408項所定義的 “非規則10b5-1交易安排” 的肯定辯護條件的購買或出售證券的合同、指示或書面計劃。

第 6 項。展品

展品索引


10.1		Watsco, Inc. 與 Robert W. Baird & Co. 於 2024 年 5 月 3 日簽訂的第三份經修訂和重述的銷售協議成立（作為截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的附錄10.1提交，並以引用方式納入此處）。

31.1 #		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條對首席執行官進行認證。

31.2 #		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條對執行副總裁進行認證。

31.3 #		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條對首席財務官進行認證。

32.1 +		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官、執行副總裁和首席財務官進行認證。

101.INS #		行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

101.SCH #		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。

101.CAL #		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF #		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。

101.LAB #		內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。

101. PRE #		內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。

104		公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL。

隨函提交。

隨函提供。

26 箇中的 25 個


	季度結束 6月30日					六個月已結束 6月30日
	2024			2023		2024			2023
淨收入	$	214,651		$	205,403	$	318,913		$	335,774
扣除税款的其他綜合（虧損）收入外幣折算調整		(3,336	)		7,115		(11,336	)		7,375

其他綜合（虧損）收入		(3,336	)		7,115		(11,336	)		7,375

綜合收益		211,315			212,518		307,577			343,149
減去：綜合收益歸因於非控制性利息		32,205			34,974		47,002			55,362

歸屬於Watsco, Inc.的綜合收益	$	179,110		$	177,544	$	260,575		$	287,787


	WATSCO, INC.
	（註冊人）

日期：2024 年 8 月 2 日	作者：	/s/ Ana m. Menendez
		安娜 m. 梅嫩德斯
		首席財務官（代表註冊人和首席財務官）

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