除非另有説明，否則此處描述的這些數據和其他信息均為截至2024年3月31日的季度。未來的表現可能與過去的表現不一致，可能會發生變化以及固有的風險和不確定性。這些信息應與Orion Office REIT Inc.中所載的合併和合並財務報表以及管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析部分一起閲讀。”s（“公司”、“獵户座”、“我們”、“我們的” 和 “我們”）截至2024年3月31日的10-Q表季度報告和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。

此處提供的信息包括 “前瞻性陳述”，這些陳述反映了公司對未來事件和計劃、未來財務狀況、經營業績、流動性和業務（包括租賃和入住、收購、處置、租金收入、預期借款和融資成本以及未來股息的支付）的預期和預測。通常，“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“指導” 等詞語以及類似表述的變體可識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於公司目前獲得的信息，涉及許多已知和未知的假設和風險、不確定性和其他因素，這些因素可能難以預測且超出公司的控制範圍，這些因素可能導致實際事件和計劃，或可能導致公司的業務、財務狀況、流動性和經營業績與前瞻性陳述中明示或暗示的存在重大差異。此外，有關歷史租金徵收情況的信息不應作為未來租金徵收情況的指標。

除其他外，以下因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異：

•利率上升的風險，包括我們的借貸成本可能增加，我們可能無法以優惠的條件及時地延長或為債務再融資，或者根本無法延期；

•通貨膨脹風險，包括我們的運營成本，例如保險費、公用事業、房地產税、資本支出以及維修和維護成本，可能會增加；

•與全球市場相關的條件，包括辦公空間供過於求、租户信用風險以及總體經濟狀況和地緣政治狀況；

•工作場所慣例和辦公空間利用率的變化，包括遠程和混合工作安排，將在多大程度上持續下去，以及可能對我們物業辦公空間需求產生的影響；

•我們以優惠條件及時或根本收購新房產和出售非核心資產的能力；

•我們遵守信貸協議條款或履行房產債務義務的能力，包括我們滿足延長信貸額度循環條件的能力；

•我們有能力進入資本市場，以優惠的條件及時地籌集更多股權或為到期債務再融資，或根本不這樣做；

•房地產行業的變化、金融市場和利率的表現以及我們有效對衝利率變動的能力；

•租户拖欠租賃義務的風險，由於我們專注於單租户房產，這種風險加劇了；

•我們有能力與現有租户續訂租約，或以優惠條件及時將空置空間轉租給新租户，或根本不這樣做；

•租金優惠、租户改善補貼和租賃佣金的成本；

•根據租户終止權終止現有租約的可能性；

•我們支出的金額、增長和相對不彈性；

•與不動產所有權和開發相關的風險；

•管理OAP/VER Venture, LLC是我們的未合併合資企業，我們在其中持有非控股所有權權益；

•我們完成待處理的房地產交易的能力，這可能受我們無法控制的條件的約束；

•我們準確預測普通股未來股息的支付以及此類股息金額的能力；

•與收購相關的風險，包括我們可能無法或將來沒有機會以有利條件進行適當的房地產收購和/或此類收購將無法按預期表現的風險；

•與我們的運營歷史有限且未來表現難以預測這一事實相關的風險；

•我們的財產可能需要繳納減值費用；

•因損失超過保險限額或未投保損失而產生的風險；

•與我們的普通股潛在波動相關的風險；以及

•我們可能無法維持房地產投資信託所得税資格的風險。

可能影響未來業績的其他因素包含在公司向美國證券交易委員會提交的文件中，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。除非法律要求，否則公司不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論這些陳述是由於基本假設或因素的變化、新信息、未來事件還是其他原因造成的。

Orion是一家房地產公司，於2021年7月1日在馬裏蘭州註冊成立，自我們截至2021年12月31日的初始應納税年度起，出於美國聯邦所得税的目的，該公司選擇作為房地產投資信託基金（“REIT”）納税。

Orion是一家內部管理的房地產投資信託基金，在美國高質量的郊區市場中從事多元化辦公樓投資組合的所有權、收購和管理，主要以單租户淨租賃方式租賃給信譽良好的租户。我們的投資組合包括傳統辦公大樓，以及政府辦公室、醫療辦公室、靈活/實驗室和研發以及彈性/工業地產。截至2024年3月31日，獵户座在29個州擁有並經營着由75處辦公物業組成的投資組合，總面積約為870萬平方英尺。此外，獵户座擁有與Arch Street Capital Partners子公司合資的一家未合併合資企業的20％股權。截至2024年3月31日，Arch Street Capital Partners的投資組合由六處辦公物業組成，總面積約為100萬平方英尺，位於六個州。截至2024年3月31日，我們的年化基本租金中約有70.1％來自投資級租户，我們的入住率為75.8％，經目前待售物業調整後的83.2％，加權平均剩餘租期為4.1年。

截至2024年3月31日，獵户座的年化基本租金約為1.328億美元。以下章節分別概述了公司物業的主要租户、租户行業和地理位置：“佔年化基本租金1％以上的租户”、“租户行業多元化” 和 “房地產地域多元化”。

租户、商標和標誌

Orion 與租户或其所示或提及的產品或服務無關聯或關聯，不由租户或其產品或服務的背書、不背書，也不是其贊助商或贊助商。名稱、徽標和所有相關的產品和服務名稱、設計商標和口號是其各自公司的商標或服務標誌。

公司辦公室和聯繫信息

 

交易代碼：ONL

 

證券交易所上市：紐約證券交易所

 

轉賬代理

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(1) 稀釋性證券包括根據庫存股方法扣除假定回購後的未歸屬限制性股票單位，不包括在適用報告期結束時尚未達到門檻的基於業績的限制性股票單位。在計算上述期間適用於公司的攤薄後每股淨虧損時，不包括此類稀釋證券，因為其效果將具有反稀釋作用。

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(1) 浮動利率債務的利率代表截至2024年3月31日的有效利率。

(2) 未合併合資企業的應付抵押貸款將於2024年11月27日到期，如果某些財務和運營契約及其他慣例條件得到滿足，則可以連續兩次為期一年的期限將到期日再延長24個月，至2026年11月27日。我們無法保證未合併的合資企業能夠在到期日或之前滿足延期條件或以其他方式延長或再融資該債務。未合併的合資企業應付抵押貸款具有浮動利率，該利率由借款人選擇，根據每日簡單SOFR或基準利率確定，對於SOFR貸款，加上每年1.60％，如果是基準利率貸款，則每年加0.50％；但是，未合併的合資企業已經簽訂了利率互換協議，該協議有效地確定了抵押貸款的利率截至2024年5月27日，票據年利率為5.19％。利率互換協議預定到期後，未合併合資企業應付抵押貸款的借貸成本將不再是有效固定的，而是浮動並根據上述基準和適用利潤率立即轉為現行短期利率，未合併合資企業將面臨這些借款的利率波動的影響。

(3) 根據相關的貸款協議，這些僅以股權質押作擔保的借款被視為無抵押債務。根據相關貸款協議，公司原本未抵押的財產是未抵押財產池的一部分，因此通常不能同時用作其他借款的抵押品。

(4) 信貸額度循環將於2024年11月12日到期，如果滿足慣例條件，可以選擇將期限再延長18個月，至2026年5月12日。該表假設行使延期期權，但是，我們無法保證我們能夠滿足延期條件。截至2024年3月31日，信貸額度循環未償還額度為1.16億美元，它是一種浮動利率額度，利率由借款人選擇，根據每日簡單SOFR、定期SOFR或基準利率確定，對於SOFR貸款，年利率加3.35％，對於基準利率貸款，加上每年2.25％。但是，該公司簽訂了名義總額為6,000萬美元的利率上限協議，以對衝信貸額度循環貸款的利率波動。根據協議，從2023年11月13日至2025年5月12日，信貸額度循環的基準利率將在每年5.50％至每年4.20％之間，浮動利率為2,500萬美元，每年浮動5.50％，每年浮動4.035％。

(5) 流動性代表2430萬澳元的現金和現金等價物，包括公司按比例從未合併合資企業中獲得的現金份額，以及截至2024年3月31日以及2024年5月3日信貸額度循環修正案生效後的2.34億美元信貸額度循環資金的可用容量。2024 年 5 月 3 日，公司對其信貸額度循環進行了修訂。根據修正案的條款，公司通過削減7,500萬美元的產能，將循環資金調整為3.5億美元，同時按比例降低了信貸協議和對財務契約的某些其他修改所要求的未支配資產池的最低價值。

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(1) 信貸額度循環將於2024年11月12日到期，如果滿足慣例條件，可以選擇將期限再延長18個月，至2026年5月12日。該表假設行使延期期權，但是，我們無法保證我們能夠滿足延期條件。截至2024年3月31日，信貸額度循環未償還額度為1.16億美元，它是一種浮動利率額度，利率由借款人選擇，根據每日簡單SOFR、定期SOFR或基準利率確定，對於SOFR貸款，年利率加3.35％，對於基準利率貸款，加上每年2.25％。但是，該公司簽訂了名義總額為6,000萬美元的利率上限協議，以對衝信貸額度循環貸款的利率波動。根據協議，從2023年11月13日至2025年5月12日，信貸額度循環的基準利率將在每年5.50％至每年4.20％之間，浮動利率為2,500萬美元，每年浮動5.50％，每年浮動4.035％。

(2) 未合併合資企業的應付抵押貸款將於2024年11月27日到期，如果某些財務和運營契約及其他慣例條件得到滿足，則可以連續兩次為期一年的期限將到期日再延長24個月，至2026年11月27日。我們無法保證未合併的合資企業能夠在到期日或之前滿足延期條件或以其他方式延長或再融資該債務。未合併的合資企業應付抵押貸款具有浮動利率，該利率由借款人選擇，根據每日簡單SOFR或基準利率確定，對於SOFR貸款，加上每年1.60％，如果是基準利率貸款，則每年加0.50％；但是，未合併的合資企業已經簽訂了利率互換協議，該協議有效地確定了抵押貸款的利率截至2024年5月27日，票據年利率為5.19％。利率互換協議預定到期後，未合併合資企業應付抵押貸款的借貸成本將不再是有效固定的，而是浮動並根據上述基準和適用利潤率立即轉為現行短期利率，未合併合資企業將面臨這些借款的利率波動的影響。

(3) 浮動利率債務的利率代表截至2024年3月31日的有效利率。

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(1) 有關根據公認會計原則計算的利息支出，請參閲運營報表部分，有關與最直接可比的GAAP財務指標所需的對賬，請參閲定義部分。

(2) 有關根據公認會計原則計算的淨虧損，請參閲運營報表部分，有關與最直接可比的GAAP財務指標所需的對賬，請參閲息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤部分。

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(1) 有關根據公認會計原則計算的成本總債務和房地產投資，請參閲 “資產負債表” 部分，有關與最直接可比的GAAP財務指標所需的對賬，請參閲 “定義” 部分。根據相關貸款協議，公司原本未抵押的財產是未抵押財產池的一部分，因此通常不能同時用作其他借款的抵押品。

(2) 就本計算而言，截至2024年3月31日、2023年9月30日、2023年6月30日和2023年3月31日的季度的調整後息税折舊攤銷前利潤按年計算。

以下是根據該機構信貸協議條款定義和計算的公司信貸額度循環的財務契約摘要。這些計算結果是向投資者提供的，以表明公司遵守財務契約的情況，而不是衡量我們的流動性或業績的指標。截至2024年3月31日，根據當時的契約限額和計算，公司認為自己遵守了這些契約。

信貸額度循環金融契約

必需

2024 年 3 月 31 日

總負債與總資產價值的比率

≤ 60%

38.5%

調整後的息税折舊攤銷前利潤與固定費用的比率

≥ 1.5 倍

3.50 倍

有擔保債務與總資產價值的比率

≤ 40%

29.4%

無抵押債務與未抵押資產價值的比率

≤ 60% (1)

13.8%

未支配調整後NOI與無擔保利息支出的比率

≥ 2.00 倍

7.00x

未抵押資產價值 (2)

≥ 600.0 億美元

7.734 億美元

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(1) 如果截至連續兩個財政季度末，無抵押債務與未擔保資產價值的比率超過35％，則公司將被要求在90天內根據糾正權授予管理代理人對未抵押資產池中包含的所有財產（公司確定要處置的房產除外，只要此類財產在確認後一年內出售）的第一優先留置權。

(2) 2024年5月3日，公司結束了對信貸額度循環計劃的修訂。根據修正案的條款，除其他外，信貸額度循環下的最低未支配資產價值已從6億美元降至5億美元。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們簽訂了新的和續訂的租約，如下表所示：

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(1) 表示截至新租期開始之日（不包括任何全部或部分租金減免期）（不包括任何全部或部分租金減免期）向適用租户收取的年化每月現金金額（包括每月基本租金應收賬款和適用租户的某些固定合同債務報銷額，可能包括估計值）與（ii）向適用應收賬款租户收取的年化每月現金金額（包括每月基本租金）相比的加權平均百分比還有某些固定的合同義務適用租户在前一租期到期日之前的報銷（可能包括估算值）。合同規定的償還款包括根據我們的美國政府租約支付的某些房東資助的改善項目的估計攤銷額。如果空間在新租約執行之前已經空置超過12個月，或者以前沒有產生全額現金租金收入，則該租約將不包括在租金變動計算中。

(2) 不包括截至2024年3月31日的三個月中兩份佔地約92,000平方英尺的新租約，以及一份截至2023年3月31日的三個月中約4,000平方英尺空間的新租約，該租約在執行新租約時已經空置了超過12個月。

(3) 包括租户改善補貼和基礎建築補貼、租賃佣金和免費租金（包括物業運營費用估算，如適用）。從2024年開始，公司更新了這一計算方法，其中還包括房東資助的某些可報銷和不可報銷的改善項目的估算，並追溯應用了這一變更以進行比較。

(4) 包括在截至2024年3月31日的三個月中，房東資助的每平方英尺51.89美元的新租約改善費，每可租平方英尺17.09美元的續租費，每平方英尺可租金46.77美元。截至2023年3月31日的三個月，租户租金優惠和租賃成本中沒有包含任何可報銷的房東資助的改善措施。

(5) 加權平均租賃期不包括規定租賃期限的指定期限，在此期間，租户有權在不支付終止費或 “非固定條款” 的情況下終止其空間。如果將此類非固定條款包括在內，則在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內執行的新租賃和續約的加權平均總租賃期限將分別為14.2年和17.1年。

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(1) 代表在截至2024年3月31日的三個月內完全空置的一處房產。

(2) 截至2024年3月31日，該公司有14處完全空置的房產，其中包括協議出售位於伊利諾伊州迪爾菲爾德的前沃爾格林園區的六處房產。所有支出均為合併運營報表中不動產運營費用的一部分，是我們預計不會報銷的支出。

(3) 公司沒有記錄套房層面的房地產運營支出；因此，截至2024年3月31日的三個月，部分空置房產的總支出是通過將部分空置房產的空置平方英尺乘以完全空置房產的每平方英尺年化支出總額，然後按比例計算截至2024年3月31日的三個月。

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(1) 本公司的某些物業需要多次租賃。

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(1) 本公司的某些物業需要多次租賃。

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(1) 本公司的某些物業需要多次租賃。