附錄 99.2

Ceva, Inc. 2024 年第二季度財務業績電話會議——準備好的備註：2024 年 8 月 7 日

Ceva, Inc.

2024 年第二季度財務業績電話會議

首席執行官阿米爾·帕努什準備的講話以及 Yaniv Arieli，首席財務官

2024年8月7日

美國東部時間上午 8:30

理查德

大家早上好，歡迎參加Ceva的2024年第二季度財報電話會議。今天和我一起參加電話會議的有首席執行官阿米爾·帕努什和Ceva首席財務官亞尼夫·阿里利。

前瞻性報表和非公認會計準則財務指標

在移交給阿米爾之前，我想提醒大家，今天的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及一些假設，如果這些陳述得以實現或被證明不正確，可能會導致Ceva的結果與此類前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述包括有關我們的市場定位、戰略和增長機會、市場趨勢和動態、對我們技術需求和收益的預期、我們對未來業績的預期、財務目標和指導，以及我們對最近提交的S-3表格註冊聲明的計劃和預期，以及對未來任何可能的發行或籌資及其收益的使用的計劃和預期。Ceva沒有義務更新截至其各自日期的任何前瞻性陳述或信息。

此外，在剝離Intrinsix業務後，Intrinsix的財務業績從2023年第三季度開始過渡到已終止的業務，前一時期的所有財務業績均已相應重組。我們還將討論某些非公認會計準則財務指標，我們認為這些指標可以為我們的核心經營業績和季度業績比較提供更有意義的分析。非公認會計準則財務指標的對賬已包含在我們今天上午發佈的財報中，也包含在我們的投資者關係網站investors.ceva-ip.com的美國證券交易委員會文件部分中。

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話雖如此，我想把電話交給阿米爾，他將審查我們本季度的業務表現，回顧今年，並對我們的持續業務提供一些見解。阿米爾;

埃米爾

謝謝你，理查德。大家早上好，感謝你們今天加入我們。我們很高興地宣佈，第二季度的表現超出了我們的預期，這要歸功於我們全球團隊的強勁許可執行力，再加上物聯網廣泛的市場實力和強勁的智能手機出貨量推動了特許權使用費的增長。隨着物聯網終端市場的出貨量持續快速增長，我們還突破了迄今為止出貨的180臺基於CEVA的智能邊緣設備的里程碑。

我們的戰略是專注於開發和許可領先的IP，使智能邊緣設備能夠連接、感知和推斷數據，這種戰略是有效的，並且與各行各業越來越多地採用人工智能具有很強的協同作用。我們看到越來越多的許可協議是由客户需求驅動的，這些協議要求整合更多的處理能力、更多的傳感功能、更多的無線連接選項和高效的NPU，以在設備上運行人工智能工作負載。沒有其他知識產權公司擁有能夠解決每筆邊緣人工智能設備所需的這三大支柱的技術組合，我們全神貫注於最大限度地發揮我們的領導地位，從而為每筆交易帶來更好的經濟效益。

許可收入同比增長28％，在本季度簽署了一些非常重要的協議的背景下，我們進入第三季度的待辦事項狀況良好。特別是，我們與兩家基礎設施OEM客户簽署了新的戰略協議，由他們開發定製芯片，這將為成功部署混合人工智能必不可少的基礎架構提供支持。人工智能推理的未來路徑需要是混合的，人工智能處理分佈在雲端和邊緣設備之間，出於成本、安全、隱私和用户體驗的原因，越來越多的推理要在終端設備上執行。生成式人工智能加速了這一需求，GenAI開發人員和提供商根據延遲、連接、可用性、安全性和隱私要求，在雲數據中心和設備端混合計算來使用多個 GenAI 模型。支持混合人工智能的通信基礎設施不斷髮展，以提高性能並確保無縫體驗。由於我們在計算效率方面的 DSP 領先地位，以及我們在過去的平臺中共同創造的價值，我們的客户一再選擇我們作為他們的長期路線圖。

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我們通過最新的處理器架構為這些客户帶來的性能提升，使我們能夠為每筆交易提取更多價值，並將提高其下一代產品的每芯片特許權使用費。

本季度另一項顯著的許可成就是，我們與一家排名前三的美國半導體模擬公司簽署了戰略藍牙產品組合許可協議，該公司正在從傳感擴展到連接和人工智能。該客户正在其產品中增加連接功能，並圍繞Ceva的IP整合其未來藍牙產品路線圖。我們認為，該客户有可能在未來幾年成為我們知識產權的大批量託運人，並有大量的特許權使用費機會。這筆交易是在去年年底與另一家美國領先的微控制器製造商達成協議之後達成的，在該協議中，我們為他們的微控制器授予了Wi-Fi 6 IP的許可。我們將繼續在整個IP產品組合中發現美國半導體行業的新機遇。正如我們之前所説，美國市場是我們增長戰略的重要組成部分，這些交易清楚地表明我們在美國的增長戰略正在取得成功。

總體而言，我們在本季度簽署了11項協議，涉及工業和消費邊緣人工智能設備的人工智能解決方案、支持無處不在的人工智能的下一代無線基礎設施、5G衞星、5G RedCap以及可穿戴設備和可穿戴設備的藍牙連接。其中五筆交易是與原始設備製造商達成的，一項是與首次購買的客户達成的。

談到特許權使用費，我們的智能邊緣客户羣的廣泛市場實力，包括強勁的全球智能手機出貨量，使特許權使用費收入環比增長5％，同比增長19％。出貨量同比增長24％，這主要是由於我們的客户在不斷增長的工業、醫療保健和消費物聯網終端市場中佔據了更多的藍牙、Wi-Fi和蜂窩物聯網的市場份額。智能手機從第一季度開始恢復良好，我們針對中低端細分市場的大型客户正在通過在Vivo和小米等公司贏得新的設計來擴大其客户羣。此外，值得注意的是，我們從與印度 #1 可穿戴設備和可穿戴設備原始設備製造商BoAt的空間音頻合作中獲得了第一筆特許權使用費。我們最大的藍牙客户之一報告説，他們針對包括TWS耳機、智能手錶、智能眼鏡和智能助聽器在內的高容量智能邊緣設備的新款Wi-Fi 6/藍牙5組合芯片已首批出貨。總體而言，我們正在經歷的特許權使用費勢頭是由我們在過去三年中強勁的許可活動所支撐的。這些客户現在開始帶着由我們的IP提供支持的最新芯片進入市場，從而擴大了我們在終端市場的客户羣。在未來幾年中，這將繼續成為我們特許權使用費業務的強勁推動力，我們將繼續與客户緊密合作，確保他們憑藉日益智能和互聯的產品成功進入市場。

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退一步，很明顯，人工智能是直接和間接推動我們業務的關鍵因素。正如我們之前所説，沒有傳感或連接就沒有人工智能。每台智能邊緣設備都需要感知才能從周圍環境中獲取數據，然後將人工智能應用到這些設備上，為決策提供信息。而且這些設備都需要連接才能將這些數據傳輸到其他設備、雲端或網絡。這三個用例密不可分，為Ceva的成長和繁榮提供了難得的機會。

在第二季度，我們推出了兩款新的IP產品，延續了我們的人工智能和連接勢頭。其中第一個與物聯網設備的人工智能有關。無論設備多小或功率有限，人工智能都越來越多地滲透到每台設備中。TinyML 是機器學習領域，它將在未來幾年為數十億台設備帶來人工智能推理，這代表了我們當今大多數人所熟悉的雲以外的人工智能的巨大機遇。實際上，ABI Research預測，在過去十年的剩餘時間裏，TinyML的物聯網設備出貨量將以48％的複合年增長率增長，到2030年將達到近36.5，全部在該設備上運行。為了使該市場發揮其潛力，需要專門的神經處理器單元或NPU以功率和成本效益的方式在許多此類設備中運行TinyML網絡。利用我們在人工智能、低功耗處理方面的豐富經驗以及並行處理傳感工作負載的能力，我們在本季度推出了名為Neupro-Nano的新NPU。這款 NPU 是首款完全可編程的 NPU，它能夠高效執行任何完整的端到端 TinyML 應用程序，同時實現功耗、性能和麪積的最佳平衡，這要歸功於 Ceva NetSqueeze 等創新功能，它顯著減少了這些物聯網設備中人工智能所需的內存佔用。這確保了Neupro-Nano滿足基於TinyML的人工智能工作負載的市場需求，從工廠維護到消費者音頻增強，並吸引了我們廣泛的客户羣，因為他們開始計劃將人工智能整合到下一代產品中。Neupro-Nano目前正在與客户進行評估，我們預計首批許可協議將於今年完成，第一款產品最快將於2026年上市。這是我們向現有客户羣交叉銷售該NPU的重要機會，我們已經在現有客户羣中佔據領先地位，並且是當今100多個客户值得信賴的合作伙伴。我們認為，人工智能的這一領域是一個尚未開發的市場，我們有正確的解決方案來充分利用這個機會。

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本季度推出的第二款重要產品是Ceva-Waves Links，這是一種新的無線連接多協議解決方案。Ceva-Waves-Links110（Links系列的第一款）已經在與主要的原始設備製造商客户共同開發/整合中。越來越多的設備需要多個無線連接標準才能獲得最佳性能並啟用所需的所有功能。我們廣泛的藍牙、Wi-Fi和uWB客户羣越來越多地希望從我們這裏獲得額外的IP許可並將其集成到單個芯片中。無論是用於智能家居連接的藍牙和Wi-Fi組合，還是用於數字車鑰匙的藍牙和uWB組合，我們認為沒有其他IP公司能夠提供這些多標準的無線解決方案。Waves使我們的客户更容易做到這一點，使我們能夠為每筆交易提供更多的知識產權，從而通過許可費和特許權使用費為每筆交易帶來更高的價值。

最後，我想借此機會感謝我們的團隊在本季度表現出的強勁執行力，也感謝我們的客户和合作夥伴對我們的信任，共同將越來越多的基於CEVA的設備推向市場。我對員工和技術的信心與日俱增，在人工智能時代，我們公司的潛力是無限的。我們有正確的策略來利用我們的獨特能力，我們全神貫注於執行。我們完全希望實現今年的既定財務和業務目標，並致力於通過我們的Smart Edge “連接、感知和推斷” 價值主張，確保每個人都能看到和理解Ceva作為一家專注於人工智能的公司所帶來的價值。所有這些反過來將解鎖並創造更多的股東價值。

現在我將把電話交給 Yaniv 詢問財務情況。

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亞尼夫

謝謝你，阿米爾。我現在將首先回顧一下我們2024年第二季度的運營業績。

第二季度的收入為2840萬美元，與去年同期的2,290萬美元相比增長了24％。收入明細如下：

許可及相關收入為1,730萬美元，佔總收入的61％，同比大幅增長28％，環比增長51％。

特許權使用費收入為1,120萬美元，佔總收入的39％，同比增長19％，環比增長5％。

毛利率好於我們的預期，按公認會計原則計算為90％，非公認會計準則為91％，而去年同期的GAAP和非GAAP毛利率分別為85％和86％。

第二季度的GAAP總運營支出為2550萬美元，處於我們預期的較高水平，這主要是由於銷售佣金和員工相關福利的增加。

出於與我剛才提到的原因相同，第二季度的非公認會計準則運營支出總額，不包括股票薪酬支出、無形資產攤銷和相關收購成本，為2140萬美元，略高於我們預期的最高水平。

非公認會計準則的營業利潤率和收入佔收入的15％和440萬美元，分別高於2024年第一季度的負營業利潤率（4％）和80萬美元的營業虧損以及2023年第二季度創下的負營業利潤率（5％）和110萬美元的營業虧損。

2024年第二季度的GAAP營業虧損為35,000美元，而2023年同期的GAAP營業虧損為530萬美元。

GAAP和非GAAP税為160萬美元，符合我們的指導，受所簽署協議的地域影響。

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2024年第二季度的GAAP淨虧損為30萬美元，攤薄後每股虧損為0.01美分，而去年同期淨虧損為490萬美元，攤薄後每股虧損為21美分。

2024年第二季度的非公認會計準則淨收益和攤薄後每股收益分別大幅增長至420萬美元和17美分，而去年同期公佈的淨虧損為50萬美元，攤薄後每股虧損為2美分。

關於其他相關數據

2024年第二季度，Ceva許可證持有者的出貨量為461萬台，比2023年第二季度公佈的出貨量增長了24％。

在報告的461萬臺中，有7900萬台，佔17％，用於手機調制解調器。

總體而言，我們所有終端市場均表現強勁，特許權使用費收入連續第三個季度實現同比增長。

至於資產負債表項目

截至2024年6月30日，Ceva的現金和現金等價物餘額、有價證券和銀行存款約為1.58億美元。在2024年第二季度，我們以約200萬美元的價格回購了約10萬股股票。截至今天，根據2023年11月擴大的回購計劃，約有54.3萬股股票可供回購。

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我們2024年第二季度的DSO為59天，與第一季度相同。

在第二季度，我們從經營活動中產生了240萬美元的現金，持續折舊和攤銷額為100萬美元，購買的固定資產為60萬美元。

在第二季度末，我們的員工人數為434人，其中359人是工程師。

此外，今天上午我們在S-3表格上向美國證券交易委員會提交了一份通用貨架註冊聲明，該聲明如果宣佈生效，將允許Ceva不時以一次或多次發行的形式發行和出售高達1.5億美元的普通股、優先股、債務證券、認股權證或這些證券的任意組合。我們認為，將S-3存檔是良好的公司內部管理，將為我們提供一種工具，使我們能夠進一步增強財務靈活性，並在收購或其他商業機會或戰略計劃出現時有機會地獲得額外資金，為收購或其他商機或戰略計劃提供資金。目前，我們沒有任何即將進行的、需要我們縮減貨架的交易。如果我們決定使用現成註冊聲明在未來的發行中籌集資金，Ceva將在向美國證券交易委員會提交的招股説明書補充文件中描述未來發行的具體細節。

現在是2024年第三季度和今年的指導方針

再加上我們的成本控制措施和重點，我們有望實現2024年的非公認會計準則營業利潤率和營業利潤比2023年增加一倍以上，非公認會計準則全面攤薄後的每股收益接近兩倍，高於最初的預期。

至於第三季度：

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操作員：您現在可以打開問答環節

總結：理查德

感謝您今天加入我們，也感謝您對Ceva的持續關注。提醒一下，為本次電話會議準備的講話作為8-k表最新報告的附錄提交，可通過我們網站的投資者欄目查閲，網址為 https://investors.ceva-ip.com。

關於即將舉行的活動，我們將參加以下會議：

有關這些活動以及我們將參加的所有活動的更多信息，請訪問我們網站的投資者專區。

謝謝你，再見